Nokian Renkaat Oyj

Earnings Release • Aug 8, 2014

Vahvaa kasvua länsimarkkinoilla – Venäjä vastatuulessa

Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2014 8.8.2014

Toimitusjohtaja Kim Gran Nokian Renkaat Oyj

SISÄLTÖ

• 1. Yleiskatsaus
• 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus
• 3. Tulosyksiköt (sis. Venäjä)
• 4. Nokian Renkaat – näkymät eteenpäin
• 5. Liitteet

KONSEPTIRENGAS Maailman ensimmäinen talvirengas esiin ponnahtavilla nastoilla. Kuljettaja voi napin painalluksella saada pitoa parantavat nastat esiin.

2

YLEISKATSAUS 1-6/2014 Vahvaa kasvua länsimarkkinoilla – Venäjä vastatuulessa

Keskeiset tunnusluvut, MEUR

	4-6/14	4-6/13	Muutos%	1-6/14	1-6/13	Muutos%	2013
Liikevaihto	369,5	419,1	-11,8	681,5	752,2	-9,4	1 521,0
Liikevoitto	90,7	120,2	-24,6	159,1	196,6	-19,1	385,5
Liikevoitto-%	24,5	28,7		23,3	26,1		25,3
Voitto ennen veroja	78,6	98,8	-20,4	134,6	171,7	-21,6	312,8
Tilikauden voitto	66,1	85,6	-22,8	104,8	149,2	-29,8	183,7
Tulos/osake, euroa	0,50	0,65	-23,4	0,79	1,13	-30,2	1,39
Omavaraisuusaste, %				67,6	67,6		67,6
Liiketoiminnan kassavirta	-21,8	-0,9		-25,5	-96,0	73,4	325,6
RONA,% (liukuva 12 kk)				18,9	21,1		20,2
Gearing, %				18,0	22,4		-4,1

Yhteenveto 1-6/2014

• Henkilöautonrenkaiden kappalemääräinen myynti kasvoi 4 %
• Kasvua ja markkinaosuuden paranemista länsimarkkinoilla. Myynti: Keski-Eurooppa +16 %, Pohjois-Amerikka +24 %, Pohjoismaat + 1%
• Valuuttakurssivaikutukset (-51,2 m€) ja mix heikensivät myyntiä ja keskihintaa
• Raaka-ainekustannusten lasku tuki vahvasti kannattavuutta
• Venäjän viennin marginaalit vahvistuivat
• Tuotantomäärä ja tuottavuus paranivat
• Jakeluverkosto laajenee
• Vianor 1 260 myymälää 27 maassa, +54 myymälää H1/2014
• Venäjällä jakeluverkostossa 3 600 myyntipistettä
• Nokian Tyres Authorized Dealers (NAD) –verkosto; +240 pistettä H1/2014, yhteensä 672 myyntipistettä Euroopassa ja Kiinassa

Näkymät 2014

• Henkilöautonrenkaiden kysyntä kasvaa Pohjoismaissa, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Venäjällä ja IVYmaissa kysyntä laskee.
• Nokian Renkaiden kappalemääräisen myynnin odotetaan kasvavan ja aseman paranevan länsimarkkinoilla
• H1 liikevaihto laski johtuen valuuttakursseista sekä heikommasta mixistä. H2 myynti sesonkiluonteisesti parempi, Venäjän vaikutus pienempi.
• Hinnoitteluympäristö 2014 tiukka kaikissa tuoteryhmissä
• Raaka-ainekustannukset (€/kg) -12,5 % vuonna 2014, kustannushyöty noin 50 m€ vs. 2013
• Venäjän-tuotannon suuri osuus tukee kannattavuutta: kevyempi kustannusrakenne ja parempi tuottavuus

Vuoden 2014 ohjeistus

Yhtiön liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan laskevan vuonna 2014 vuoteen 2013 verrattuna.

YLEISKATSAUS 1-6/2014 Länsimarkkinat elpyvät, Venäjä ja IVY-maat vastatuulessa

Henkilöauton
renkaat

Markkinat kasvuun lännessä

• Maailmantaloudessa elpymistä, poikkeuksina Venäjä ja IVY
• Pohjoismaiden taloudet suhteellisen vakaat
• Uusien autojen myynti Venäjällä -7,6 %, Euroopassa +6,5 %, Pohjoismaissa +11 % vs. H1/2013
• Henkilöautonrenkaiden kysyntä Euroopassa +8 % (talvirenkaat +22 %)
• Renkaiden hinnat laskussa vuonna 2014

Raskaat renkaat

Raaka-ainehinnat

Raskaiden renkaiden markkinat elpyvät

• Metsäkone- ja radial-renkaiden kysyntä kasvoi
• Rengasvalmistajien toimitusajat ovat pidentyneet

Valuutat

Euro vahvistui tärkeitä valuuttoja vastaan

• RUB heikkeni: EUR/RUB 42,85 46,38 (Q2/2013 loppu vs. Q2/2014 loppu)
• Muut tärkeät valuutat SEK, NOK, CAD ja USD heikkenivät myös euroa vastaan

Raaka-ainehintojen lasku jatkui

• Nokian Renkaiden raaka-ainekustannukset (€/kg) laskivat 15,6 % vs. H1/2013
• Vuonna 2014 raaka-ainekustannusten odotetaan laskevan 12,5 % vs. 2013, kustannushyöty 50 m€

markkina-asema

Myynti ja

YLEISKATSAUS 1-6/2014 Myynti ja markkinaosuudet paranivat länsimarkkinoilla, valuuttakurssit ja mix heikensivät globaalia myyntiä

Markkinaosuus parani länsimarkkinoilla

• • Henkilöautonrenkaiden kappalemääräinen globaali myynti nousi 4 %
• • Henkilöautonrenkaiden liikevaihto länsimarkkinoilla +20 %
• • Henkilöautonrenkaiden markkinaosuus vahvistui Pohjoismaissa, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa
• • Menestys jatkui automedioiden kesärengastesteissä
• Myynnin arvo laski johtuen valuuttakursseista ja heikommasta mixistä

Tuottavuus parani ja laskevat raaka-ainekustannukset toivat kustannushyötyä

• • Raaka-ainekustannukset laskivat 15,6 % vs. H1/2013
• • Henkilöautonrenkaiden tuotanto kasvoi 7 %, tuottavuus (kg/mh) parani 4 %
• • Talvirenkaiden osuus myyntivolyymistä kasvoi vs. H1/2013
• • Kiinteät kustannukset laskivat vs. H1/2013
• Venäjän ja IVY:n myynti laski, alueen osuus konsernin myynnistä 43 % 32 %
• Keskihinta (€/kg) laski johtuen valuuttakursseista, heikommasta mixistä ja tiukasta hinnoitteluympäristöstä

Kapasiteettia tulevaisuuden kasvua varten

• • Vuotuinen kapasiteetti Venäjän-tehtaiden 13 tuotantolinjalta yli 15 miljoonaa rengasta; valmius nostaa konsernin tuotanto nopeasti >20 miljoonaan ilman suuria investointeja
• • Tuotantomäärä ja tuottavuus paranivat vs. H1/2013

Vianor laajenee suunnitelmien mukaan, uudet partner-konseptit kasvussa

• • Vianor-ketju laajeni 1 260 myyntipisteeseen 27 maassa; H1/2014: +54 pistettä
• • Venäjällä Nokian Renkaiden jälleenmyyjäverkostoissa 3 600 myyntipistettä
• • Nokian Tyres Authorized Dealer (NAD) –verkosto H1/2014: +240 myyntipistettä. Yhteensä 672 pistettä Italiassa, Saksassa, Ukrainassa, Kiinassa, Tanskassa, Ranskassa, Tsekissä ja Bulgariassa.

Kannattavuus

Tuotanto

Jakelu

SISÄLTÖ

• 1. Yleiskatsaus
• 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus
• Konsernin liiketulos vuosineljänneksittäin
• Bruttomyynti markkina-alueittain
• Raaka-aineiden kustannuskehitys
• 3. Tulosyksiköt (sis. Venäjä)
• 4. Nokian Renkaat – näkymät eteenpäin
• 5. Liitteet

Ari Nieminen ja Aki Panula, Nokian-tehdas

TALOUDELLINEN KATSAUS Konsernin liikevoitto vuosineljänneksittäin 1/2010-6/2014

1-6/2014

Liikevaihto 681,5 m€ (752,2 m€), -9,4 % Liikevoitto 159,1 m€ (196,6 m€), -19,1 %

4-6/2014

Liikevaihto 369,5 m€ (419,1 m€), -11,8 % Liikevoitto 90,7 m€ (120,2 m€), -24,6 %

Liikevoitto vuosineljänneksittäin (m€)

7

TALOUDELLINEN KATSAUS Bruttomyynti markkina-alueittain 1-6/2014

TALOUDELLINEN KATSAUS Raaka-ainekustannusten kehitys

Raaka-ainekustannusten kehitysindeksi 2000-E2014 Raaka-aineiden käytön jakauma (%)

Nokian Renkaiden raaka-ainekustannukset (€/kg)

• Raaka-ainekustannukset
• laskivat 12,1 % Q2/2014 vs. Q2/2013
• laskivat 15,6 % H1/2014 vs. H1/2013
• Raaka-ainekustannusten arvioidaan
• laskevan 4,5 % Q3/2014 vs. Q2/2014
• laskevan 8 % H2/2014 vs. H2/2013
• laskevan 12,5 % 2014 vs. 2013

Kustannushyöty H1/2014 vs. H1/2013: >30 m€ Arvioitu kustannushyöty 2014 vs. 2013: 50 m€

SISÄLTÖ

• 1. Yleiskatsaus
• 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus
• 3. Tulosyksiköt
• Yhteenveto
• Henkilöautonrenkaat (sis. Venäjä)
• Vianor ja NAD
• Raskaat Renkaat
• 4. Nokian Renkaat – näkymät eteenpäin
• 5. Liitteet

Stella Sharmatava ja Anna Onufrieva, Vsevolozhsk, Venäjä

TULOSYKSIKÖT 1-6/2014 Yhteenveto

Liikevaihto 681,5 m€; -9,4 %

EBIT 159,1 m€; -19,1 %

Henkilöautonrenkaat

• Liikevaihto: 520,6 m€ ; -12,0 %
• EBIT: 163,5 m€; -21,0 %
• EBIT-%: 31,4 % (35,0 %)

Avaintuotteet:

nastalliset ja nastattomat talvirenkaat, korkean nopeusluokan kesärenkaat

Vianor

• Liikevaihto: 130,5 m€; +0,4 %
• EBIT: -6,9 m€; +29,9 %
• EBIT-%: -5,3 % (-7,6 %)
• 1 260 myyntipistettä 27 maassa Nokian Renkaiden ydinmarkkinoilla
• 186 omaa myyntipistettä mukana tuloksessa

Raskaat Renkaat

• Liikevaihto: 71,3 m€ ; +2,0 %
• EBIT: 9,9 m€; +14,9 %
• EBIT-%: 13,9 % (12,3 %)
• Avaintuotteet: metsä-, teollisuus- ja maatalouskoneiden renkaat, kuorma-autonrenkaat ja pinnoitusmateriaalit

TULOSYKSIKÖT 1-6/2014 Henkilöautonrenkaat: Myynti ja markkinaosuudet kasvoivat länsimarkkinoilla

Yhteenveto 1-6/2014

• • Länsimarkkinoilla myynti (+20 %) ja markkinaosuudet kasvoivat
• • Menestys lehtitesteissä jatkui kesärenkaissa
• • Raaka-ainekustannusten aleneminen tuki katetasoa
• • Tuotantomäärä kasvoi ja tuottavuus parani
• • Kiinteät kustannukset laskivat
• • Hyvä kannattavuus ja kassavirta
• Myynnin arvo euroissa laski
• Keskihinta laski johtuen valuuttakurssivaikutuksista ja heikommasta mixistä

Toimenpiteet ja tavoitteet vuodelle 2014

• Myynnin vahva kasvu länsimarkkinoilla kompensoimaan suurin osa Venäjän ja IVY-maiden myynnin heikkenemisestä
• Markkinaosuuden kasvattaminen edelleen ydinmarkkinoilla ja Keski-Euroopassa
• Jakelun laajentaminen, erityisesti Keski-Euroopassa
• Toimituskyvyn varmistaminen talvisesonkiin
• Myyntimixin puolustaminen ja palvelutason parantaminen
• Brändin ja hintaposition puolustaminen; uudet tuotteet H2/2014
• Tuottavuuden ja kapasiteetin käyttöasteen parantaminen
• Saatavien kotiutuksen varmistaminen
• Kiinteiden kustannusten lasku
• Investointien vähentäminen, käyttöpääoman kierron parantaminen

SUV- ja henkilöautonrenkaissa markkinaa parempi myynnin kasvu, hintaposition nostaminen uusilla tuotteilla, jakelun laajentaminen, tuottavuuden ja kapasiteetin käyttöasteen parantaminen

Liikevaihto:

1-6/2014: 520,6 m€ (591,6 m€); -12,0 % 4-6/2014: 273,7 m€ (317,9 m€); -13,9 % EBIT: 1-6/2014: 163,5 m€ (207,0 m€); -21,0 % 4-6/2014: 83,4 m€ (114,6 m€); -27,2 % EBIT-%: 1-6/2014: 31,4 % (35,0 %)

4-6/2014: 30,5 % (36,0 %)

Hyvä myynti

Korkea keskihinta

Alhaiset kustannukset ja pääoma

Uusi Nokian Hakkapeliitta 8

LEHTITESTIT 2013-2014 Uusien tuotteiden testimenestys jatkuu - kesällä ja talvella

TALVIRENKAAT, SYKSY 2013 – YLI 20 TESTIVOITTOA

Nokian Hakkapeliitta 8 – Uusi moninkertainen testivoittaja

Nastoitettu talvirengasperhe ydinmarkkinoille

Uusi Nokian Hakkapeliitta R2 – Pohjoista mukavuutta

Nastaton talvirengasperhe ydinmarkkinoille

Uusi Nokian WR SUV 3 – Erinomainen lumessa ja sohjossa

Uusi suorituskykyinen SUV-rengas Keski-Euroopan talveen

Nokian WR D3 – Unohda sääennusteet

Luotettava talvirengas Keski-Euroopan markkinoille

KESÄRENKAAT, KEVÄT 2014 – USEITA TESTIVOITTOJA

Nokian Hakka Blue – Moninkertainen testivoittaja

Kesärengasperhe ydinmarkkinoille

Nokian Hakka Green – Luonnollisesti turvallinen

Kesärengasperhe ydinmarkkinoille

Nokian Line – Moninkertainen testivoittaja

Kesärengasperhe Keski-Euroopan markkinoille

Nokian Z SUV – Suorituskykyä vaativiin olosuhteisiin

Korkean nopeusluokan SUV-rengas Keski-Euroopan kesään

Nokian Hakkapeliitta 8: Ylivoimainen testivoittaja Pohjoismaissa ja Venäjällä

• Uusien tuotteiden osuus vähintään 35 % henkilöauton renkaiden liikevaihdosta
• Teknologinen edelläkävijyys
• Merkittävät investoinnit talvirenkaiden kehittämiseen ja testaamiseen

Nokian Hakka Blue

UUSIA TUOTTEITA 2014

Nokian Hakkapeliitta 8 SUV – ennenkokematonta pitoa ja kestävyyttä

• Katumaastureihin suunnattu nastarengasuutuus Nokian Hakkapeliitta 8 SUV taltuttaa pohjoisen talven ääri-ilmiöt täysin uusin keksinnöin.
• Alan modernein nastateknologia (Nokian Eco Stud 8 –konsepti) synnyttää ennenkokemattoman pidon jäälle ja lumelle.
• Sivupinnassa käytetyt lentokone- ja puolustusvälineteollisuudesta tutut aramidkuituun (Nokian Aramid Sidewall –teknologia) perustuvat materiaaliratkaisut optimoivat kestävyyden.

Nokian Hakkapeliitta C3 – Talvipitoa ja tehoa ammattilaisille

• Uusi Nokian Hakkapeliitta C3 –nastarengas helpottaa raskaan sarjan ammattilaisten arkea. Ankarissa talvioloissa suvereenisti liikkuva kestävä nastarengas tarjoaa Hakkapeliittamaisen tasapainoisen talvipidon lisäksi vakaata ajettavuutta.
• Uudentyyppinen neliöteräsnasta varmistaa moitteettoman talvipidon.
• Raskaaseen käyttöön optimoitu teräsvyöpaketti ja kumisekoitus tuovat pohjoisen ankarille teille rakenteellista kestävyyttä ja huippuominaisuudet.

Nokian Hakkapeliitta CR3 – Ajomukavuutta vaativaan ammattikäyttöön

• Monipuoliseen jakeluauto- ja pakettiautokäyttöön kehitetty pohjoismainen nastaton talvirengas Nokian Hakkapeliitta CR3 vakuuttaa oivallisella talvipidolla ja ajomukavuudella.
• Erittäin alhaisen vierintävastuksen rinnalla on kehitetty myös turvallisuutta lisääviä käsittelyominaisuuksia jäisellä, lumisella ja märällä tiellä.
• Uusi nastaton pakettiautonrengas hyödyntää Nokian Hakkapeliitta R2 -henkilöautonrenkaasta tuttua jääpidon maksimoivaa Nokian Cryo Crystal -konseptia.

Nokian Hakkapeliitta 8 SUV

Nokian Hakkapeliitta C3

Nokian Hakkapeliitta CR3

VENÄJÄ & IVY Markkinaosuus ennallaan, myynnin volyymi laski – valuuttakurssivaikutus ja mix heikensivät keskihintaa

• Myynti Venäjällä H1/2014 laski 31,4 % ja oli 230,9 m€ (336,4 m€)
• Myynnin lasku johtui ruplan devalvoitumisesta ja heikommasta mixistä
• Myynti muissa IVY-maissa (p.l. Venäjä) oli 6,9 m€ (20,3 m€), laski Ukrainan-Krimin-kriisin vuoksi
• Nokian Renkaat: markkinajohtaja, parantunut toimituskyky, laajentuva jakelu

Nokian Renkaat on selvä markkinajohtaja premium-renkaissa Venäjällä ja IVY-maissa

VENÄJÄ & IVY Jakelijat, DSD-varastot, Vianorit ja kumppaniverkosto: 634 Vianor-pistettä (H1/2014: +13) – Venäjällä 3 600 jälleenmyyjäkumppania

• DSD-kaupungit (Moskova, Pietari, Samara/Togliatti, Ekaterinburg, Chelyabinsk, N.Novgorod, Omsk, Rostov-on-Don, Perm, Ufa, Orenburg, Kazan, Voronezh, Tyumen, Volgograd, Novosibirsk, Krasnodar) • Jakelijat (38) Nokian jälleenmyyjäverkostoissa

• 634 Vianor-myymälää 367 kaupungissa (H1/2014: +13 myymälää)

Venäjällä 3 600 rengasliikettä ja autokauppaa

VENÄJÄ Nokian Renkaat on vahvin peluri Venäjällä

Nokian Renkaiden markkina-asema Venäjällä

• Huippumoderni ja tehokas tuotantolaitos Venäjällä
• Läheisyys markkinoihin
• Tullirajojen sisäpuolella. Tuontitulli 18 % (2013 ja 2014 alussa) laskee vaiheittain 10 %:iin vuonna 2017
• Selvä markkina- ja hintajohtaja ydintuoteryhmissä
• Laajalti tunnettu ja vahva brändi sekä yhtiö (Nokian Renkaat) että tuotteet (Hakkapeliitta, Nordman)
• Vahva, koko Venäjän kattava jakeluketju perustuu pitkäaikaisiin ja läheisiin asiakassuhteisiin
• Suurin kontrolloitu jakeluverkosto 634 Vianor-myyntipistettä / 3 600 kumppanimyymälää Venäjällä
• Nokian Renkaat jatkaa markkinajohtajan asemansa vahvistamista Venäjällä

Nokian Renkaiden Venäjän-tehtaat

• 13 tuotantolinjaa vuosikapasiteetti yli 15 miljoonaa rengasta nykyisellä vuorojärjestelmällä
• Huippuluokan konekanta, korkea automaatioaste ja korkea eurooppalainen laatutaso
• Venäjän-tehtaiden tuotannosta noin 55 % viedään yli 40 maahan; suurin kulutustavaroiden viejä Venäjällä
• Henkilöstön asuntoprojekti, Hakkapeliitta Village 343 asuntoa työntekijöille
• Henkilöstön määrä 30.6.2014: 1 323 (1 309)
• Investoinnit vuoden 2013 loppuun mennessä: 796 m€

VENÄJÄ Venäjän talouskasvu pysähtyi

Kuluttajaluottamus Venäjällä

Lähde: Rosstat; Ministry for Economic Development; EIU; Nokian Renkaiden ennuste

Venäjän BKT:n kasvu Päätrendit ja odotukset

• Vuosien 2008-2009 kriisin jälkeen Venäjän talous kasvoi n. 4 % vuodessa 2010-2012
• Vuonna 2013 talous hidastui selvästi, reaali-BKT:n kasvu vuonna 2013 oli vaatimattomat 1,3 %, heijastaen investointien ja yksityisen kulutuksen heikentymistä
• Kasvu on hidastunut edelleen vuonna 2014, johtuen sekä rakenteellisista että geopoliittisista tekijöistä, kuten Ukrainan kriisi ja USA:n ja EU:n sanktiot Venäjää vastaan. BKT:n kasvuarvio H1/2014 on alle 1 %.
• Pidemmän ajan kasvutrendi jatkunee, kun kriisi Venäjän ja lännen välisissä suhteissa on ohi, ja sekä ulkomaisten että kotimaisten sijoittajien luottamus on palautunut. Talouden kasvuvauhti on kuitenkin todennäköisesti hitaampi.
• Kuluttajaluottamus vakautui ja saavutti normaalin tasonsa vuonna 2013; alkuvuonna 2014 luottamus heikkeni hieman, mutta parani Q2:lla. Kuluttaminen ja vähittäiskauppa on kuitenkin edelleen verkkaista.
• Ruplan kurssi on devalvoitunut tärkeimpiä valuuttoja vastaan johtuen aluksi fundamenttien heikkenemisestä ja myöhemmin Ukrainan kriisistä ja USA:n ja EU:n pakotteista. Nykyisessä geopoliittisessa tilanteessa ruplan kurssi on vaihdellut EUR/RUB välillä 46-48, mutta joidenkin asiantuntijoiden mukaan ruplan fundamentteihin perustuva arvo on n. EUR/RUB 42 ja he odottavat tätä kurssitasoa vuonna 2015. 18

VENÄJÄ Automyynti jatkaa laskuaan, paluu kasvu-uralle viivästyy

Venäjän automyyntiennuste – perusskenaario

Venäjän automyynti kuukausittain

Lähteet: AEB; IHS Global Insight; Nokian Renkaiden ennuste 7/2014

Automyynnin yhteenveto

• Uusien henkilö- ja pakettiautojen myynnin 11 %:n kasvu vuonna 2012 kääntyi 5 %:n laskuun vuonna 2013
• Uusien henkilö- ja pakettiautojen myynti Venäjällä vuonna 2013 oli 2,78 miljoonaa kappaletta
• H1/2014 uusien autojen myynti jatkoi laskuaan kiihtyvällä tahdilla: H1 -7,6 %, Q2 -12,4 %, kesäkuu -17,3 % vertailukausiin nähden. Koko vuonna 2014 automyynnin odotetaan laskevan 10-15 %, 2,4 - 2,5 miljoonaan kappaleeseen.
• Paluu negatiiviseen sentimenttiin johtuu yleisestä talouden heikkenemisestä ja kuluttajien luottamuksesta; ruplan devalvoituminen saattoi tukea automyyntiä helmimaaliskuussa 2014, kun kuluttajat epäilivät devalvoitumisen aiheuttavan autojen hintojen nousua. Jatko riippuu yleisestä tilanteen kehittymisestä.
• Automarkkinan heikkous nähdään kuitenkin väliaikaisena, ulkoisten tekijöiden aiheuttamana vaiheena, ei rakenteellisena markkinan kypsymisenä – kun maailman ja Venäjän taloudet kohenevat, automyynti jatkaa kasvuaan, koska hyödyntämätön potentiaali on yhä olemassa.
• Uusien autojen markkinan arvioidaan voivan saavuttaa kypsän tason, n. 4 miljoonaa myytyä autoa, vuoteen 2020 mennessä.
• Huolimatta automyynnin viimeaikaisesta laskusta autokanta kasvaa vuosittain noin 0,8-1,0 miljoonalla autolla.

VENÄJÄ Rengasmarkkinan kasvu hiipui, mutta potentiaali yhä olemassa

HA-renkaiden myynti (kpl) jälkimarkkinoilla HA-renkaiden myynti (m€) jälkimarkkinoilla

Lähde: Nokian Renkaiden ennuste 8/2014. Oletettu positiointi markkinoilla: index 100 = markkinajohtaja; A: > 80; B: 60 – 80; C: < 60

TULOSYKSIKÖT 1-6/2014 Vianor: Liiketulos parani, myymäläverkosto kasvaa

Yhteenveto 1-6/2014

• • 1 260 myyntipistettä 27 maassa; +54 pistettä H1/2014
• • Strategiset tavoitteet jakelun laajentamiseksi ja Nokian Renkaiden tuotteiden markkinahintojen ohjaamiseksi onnistuivat
• • Katsauskauden loppuun mennessä 51 autohuoltoyritystä hankittu ja integroitu paikallisiin Vianor-pisteisiin
• • Palvelumyynti kasvoi 6 %, autohuolto +27 %
• Liiketulos negatiivinen johtuen toiminnan sesonkiluonteisuudesta

Toimenpiteet ja tavoitteet vuodelle 2014

• Renkaiden myynnin ja markkinaosuuksien kasvattaminen
• Autohuoltopalvelujen, rengashotellien ja muiden palvelujen myynnin lisääminen
• Sesonkimyynnin optimointi
• Verkoston laajentaminen ja partnereiden lisääminen Tavoite: Vuoden 2014 lopussa 1 340 myyntipistettä
• Tavoite: Vuoden 2014 lopussa 900 NAD-pistettä
• Jakeluportaan markkinajohtajuuden lujittaminen ja kehittäminen Nokian Renkaiden ydinmarkkinoilla
• H2/2014 myynnin ja liiketuloksen parantaminen vs. H1/2014 ja H2/2013

Vianorin omat myyntipisteet (186 kpl) Liikevaihto:

1-6/2014: 130,5 m€ (130,0 m€); 0,4 % 4-6/2014: 81,0 m€ (86,4 m€); -6,2 % EBIT: 1-6/2014: -6,9 m€ (-9,9 m€); 29,9 % 4-6/2014: 5,0 m€ (6,0 m€); -16,0 % EBIT-%: 1-6/2014: -5,3 % (-7,6 %) 4-6/2014: 6,2 % (7,0 %)

Vianor Jihlava, Czech

JAKELUKANAVAN LAAJENTAMINEN 1-6/2014 Vianor: Jalansija ydinmarkkinoilla vahvistuu, +54 myymälää NAD: Uuden kumppaniverkoston lanseeraus, +240 myymälää

Vianor – 1 260 myyntipistettä 27 maassa

• 54 uutta myyntipistettä H1/2014; +25 Q2/2014
• 186 omaa ja 1 074 franchisingia/partneria
• Suurin rengasketju Pohjoismaissa ja Baltiassa 310 myymälää (H1/2014: +13)
• Suurin rengasketju Venäjällä ja IVY-maissa, 634 myymälää (H1/2014: +13), 367 kaupungissa
• Laajentuminen Keski-Eurooppaan, 261 myymälää (H1/2014: +23)

Vianor-myyntipisteet tuoteryhmittäin:

• Henkilöautonrenkaat: yli 1 100 myymälää
• Raskaat renkaat: noin 270 myymälää
• Kuorma-autonrenkaat: noin 330 myymälää

Tavoite 2014 yli 1 340 Vianor-myyntipistettä

Nokian Tyres Authorized Dealers (NAD)

• H1/2014: +240 pistettä
• Yhteensä 672 pistettä Italiassa, Saksassa, Ukrainassa, Kiinassa, Tanskassa, Ranskassa, Tsekissä ja Bulgariassa
• Arvio vuoden 2014 lopussa: 900 pistettä

Vianor – Kaikkien tuoteryhmien jakelun keihäänkärki NAD – Nokian Tyres Authorized Dealer

TULOSYKSIKÖT 1-6/2014 Raskaat Renkaat: Metsäkonerenkaiden kysyntä elpyy

Yhteenveto 1-6/2014

• • Myynti kasvoi 2 %, metsäkonerenkaiden myynti +26 % vs. H1/2013, terve tilauskanta
• • Alentuneet raaka-ainekustannukset tukivat katetasoa
• • Rakenteelliset muutokset tuotannossa vähensivät miehitystarvetta ja paransivat tuotteiden laatua sekä joustavuutta ja tuottavuutta
• Tuotantomäärän nosto ei riittänyt vastaamaan kysynnän kasvua
• Keskihinta heikkeni 1 % johtuen tiukasta hinnoitteluympäristöstä
• Kuorma-autonrenkaiden myynti laski 5 % vs. H1/2013

Toimenpiteet ja tavoitteet vuodelle 2014

• Tuotantomäärän maksimointi
• Myynnin kasvattaminen, erityisesti metsäkone- ja radial-renkaissa sekä kuorma-autojen talvirenkaissa
• Myyntimixin parantaminen, jälkimarkkinamyynnin osuuden kasvattaminen
• Jakeluverkoston laajentaminen, etenkin Venäjällä ja IVY-maissa
• Uusien metsäkone- ja radial-renkaiden lanseeraus
• Uusien ja pinnoitettujen renkaiden yhdistelmän hyödyntäminen myyntikonseptina
• Sopimusvalmistuksen optimointi
• Uuden, integroidun liiketoimintayksikön synergiaetujen hyödyntäminen
• Myynnin lisääminen, tuotantomäärän maksimointi ja tuottavuuden parantaminen
• H2/2014 myynnin ja liiketuloksen parantaminen vs. H1/2014 ja H2/2013

Liikevaihto:

1-6/2014: 71,3 m€ (69,6 m€); 2,0 % 4-6/2014: 36,7 m€ (36,7 m€); 0,0 % EBIT:

1-6/2014: 9,9 m€ (8,6 m€); 14,9 % 4-6/2014: 5,4 m€ (4,6 m€); 18,6 % EBIT-%:

1-6/2014: 13,9 % (12,3 %) 4-6/2014: 14,8 % (12,5 %)

Nokian Forest King F

UUSIA TUOTTEITA 2014

Nokian Hakkapeliitta TRI – Maailman ensimmäinen traktoreiden talviurakointirengas

• Uusi Nokian Hakkapeliitta TRI edustaa kokonaan uutta teknologiaa sekä käyttäjäetuja talviurakointikäyttöön ja lumenauraukseen
• Talvirenkaan kehittäjän mullistava pintamalli, lamelloitu kuvio yhdessä lamellinherättäjien kanssa ja talvikäyttöön kehitetty erikoispintakumisekoitus ovat erityisesti suunniteltu takaamaan ylivoimainen pito ja paras mahdollinen käsiteltävyys taloudellisuutta unohtamatta.

Nokian Hakkapeliitta Truck D – Mestarillista pitoa ja vakautta pitkän matkan liikenteeseen

• Kestävä ja vakaa talvivetorengas pitkän matkan rahti- ja bussiliikenteeseen
• Luotettavaa pitoa ja taloudellisuutta vaativiin talviolosuhteisiin
• Patentoitu kaksoispalakuvio varmistaa optimaalisen pidon ja täsmällisen ajotuntuman myös ääritilanteissa

SISÄLTÖ

• 1. Yleiskatsaus
• 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus
• 3. Tulosyksiköt (sis. Venäjä)
• 4. Nokian Renkaat – näkymät eteenpäin
• Investoinnit
• Tuotantolaitokset
• Näkymät 2014
• 5. Liitteet

Dmitry Maslatsov ja Evgeniy Dubovitskiy, Vsevolozhsk

NOKIAN RENKAAT – NÄKYMÄT ETEENPÄIN Investoinnit kasvuun ja tuottavuuteen

Investoinnit 1-6/2014

36,0 m€ (88,8 m€)

Arvioidut investoinnit 2014

• Noin 103 m€
• Venäjä 26 m€
• Nokian-tehdas 50 m€ (automatisointi, muotit, ICT ja T&K)
• Raskaat Renkaat 6 m€
• Myyntiyhtiöt ja Vianor 17 m€
• Rengasketjuhankinnat 5 m€

TUOTANTOLAITOKSET Tuotantokapasiteetti 2014: 18 miljoonaa rengasta Potentiaalia yli 20 miljoonan renkaan tuotantoon nykyisissä tehtaissa

Nokia, Suomi

• Tuotekehitys, hallinto ja markkinointi
• Ydinprosessien kehittäminen
• Tuotannon koe-erät
• Henkilöautojen erikoisrenkaat
• Raskaat renkaat, pinnoitusmateriaalit
• Vienti länsimarkkinoille

2010:

• Henkilöautonrenkaat 6-päiväiseen vuorojärjestelmään
• Raskaat renkaat 7-päiväiseen kapasiteetin täyskäyttöön

2011:

• Henkilöautonrenkaat 7-päiväiseen kapasiteetin täyskäyttöön elokuussa
• Investoinnit automaation ja tuottavuuden nostoon
• Laajennukset Raskaiden renkaiden tuotannossa 2012-2014:
• Henkilöautonrenkailla 5-päiväinen työviikko
• Tuotannon väliaikaisia leikkauksia
• Raskaiden renkaiden tuotannon modernisointi

Vsevolozhsk, Venäjä

• Kaikkien henkilöautonrenkaiden tuotantoa uusimmalla valmistusteknologialla ja alhaisemmilla tuotantokustannuksilla
• Verohuojennukset
• Venäjän ja IVY-maiden tullimuurin sisäpuolella
• Vienti kaikille markkinoille
• Nykyisissä tiloissa ja tontilla laajentamisen varaa 2010:
• Linjat 7 ja 8 otettiin käyttöön

2011:

Linjat 9 ja 10 ja uusi teknologia käyttöön

2012:

• Uusi tehdas nykyisen yhteyteen
• Linja 11 tuotantoon
• Oma sähköntuotanto käyntiin

2013-2014:

• Linja 12 tuotantoon maaliskuussa 2013
• Linja 13 asennettu Q2/2013
• 13 linjaa tuotannossa. Kapasiteetti >15 milj. rengasta.

NOKIAN RENKAAT – NÄKYMÄT 2014 Markkina-asema paranee, myynnin arvo laskee

Oletukset

• Ydinmarkkinat
• BKT:n kasvu Venäjällä 0 %, Pohjoismaissa 2 %
• Uusien autojen myynti kasvaa Keski-Euroopassa ja Pohjoismaissa
• Uusien autojen myynti Venäjällä laskee 10-15 %
• RUB ja tärkeimmät myyntivaluutat heikkoja vs. euro
• Hintapaine ja myynnin siirtymä A-segmentistä B-segmenttiin Venäjällä varjostavat keskihinnan kehitystä
• Raaka-ainekustannukset (€/kg)
• Laskevat 8 % H2/2014 vs. H2/2013
• Laskevat 12,5 % vuonna 2014 vs. 2013
• Henkilöautonrengasmarkkinat
• Kysyntä Pohjoismaissa kasvaa 2-4 %
• Kysyntä Keski-Euroopassa kasvaa 5-8 %
• Kysyntä Venäjällä ja IVY-maissa laskee 5-10 %
• Pitkällä aikavälillä talvirenkaiden kysyntä lisääntyy; lainsäädäntö Euroopassa, Venäjällä ja IVY-maissa
• Raskaiden renkaiden kysyntä
• Kysyntä kasvaa Nokian Renkaiden ydintuoteryhmissä
• Nokian Renkaiden taloudellinen asema säilyy vakaana
• Omavaraisuusaste katsauskauden lopussa: 67,6 %
• Käyttämättömiä luottolimiittejä

Näkymät 2014

• Henkilöautonrenkaiden kysyntä kasvaa Pohjoismaissa, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Venäjällä ja IVY-maissa kysyntä laskee.
• Nokian Renkaiden kappalemääräisen myynnin odotetaan kasvavan ja aseman paranevan länsimarkkinoilla
• H1 liikevaihto laski johtuen valuuttakursseista sekä heikommasta mixistä. H2 myynti sesonkiluonteisesti parempi, Venäjän vaikutus pienempi.
• Hinnoitteluympäristö 2014 tiukka kaikissa tuoteryhmissä
• Raaka-ainekustannukset (€/kg) -12,5 % vuonna 2014, kustannushyöty noin 50 m€ vs. 2013
• Venäjän-tuotannon suuri osuus tukee kannattavuutta: kevyempi kustannusrakenne ja parempi tuottavuus

Vuoden 2014 ohjeistus

Yhtiön liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan laskevan vuonna 2014 vuoteen 2013 verrattuna.

SISÄLTÖ

• 1. Yleiskatsaus
• 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus
• 3. Tulosyksiköt (sis. Venäjä ja muut markkinat)
• 4. Nokian Renkaat – näkymät eteenpäin

5. Liitteet

• Suurimmat osakkeenomistajat
• Osakekurssin kehitys
• Kilpailijavertailu
• Uusimmat tuotteet ja innovaatiot
• Lehtitestimenestykset
• Talvirengaslainsäädäntö Euroopassa
• Henkilöstö
• Vianor ja NAD
• Rahoitus: lainat ja nettorahoituskulut
• Tulosluvut
• Avainluvut 2009-2013

Pavel Nagaev ²⁹ , Vsevolozhsk

LIITE Suurimmat osakkeenomistajat 30.6.2014

		Osakkeiden	Osuus	Muutos
	Suurimmat kotimaiset omistajat	lukumäärä	(%)
1	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	9,000,000	6,7	0
2	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	3,538,947	2,7	-150,000
3	Nordea	2,849,394	2,1	15,792
4	Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	1,450,000	1,1	0
5	Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1,199,757	0,9	0
6	OP-rahastot	1,010,187	0,8	237,797
7	Odin Norden	957,811	0,7	348,067
8	Valtion Eläkerahasto	900,000	0,7	0
9	Svenska litteratursällskapet i Finland r.f.	745,100	0,6	0
10	Nordea Nordenfonden	707,693	0,5	-79,546
	Suurimmat osakkeenomistajat yhteensä	22,358,889	16,8
	Ulkomaiset omistajat 1)	82,938,190	62,2
	Bridgestone Corporation 2)	20,000,000	15,0

1) pitää sisällään myös hallintarekisteröidyt; 2) hallintarekisteröity

Omistusjakauman kehitys sektoreittain 1.4.2009 – 30.6.2014

Voimassaolevat optiot 30.6.2014 2010A: 112 476 kpl, josta yhtiön hallussa 77 789 kpl 2010B: 1 339 800 kpl, josta yhtiön hallussa 126 890 kpl 2010C: 1 340 000 kpl, josta yhtiön hallussa 110 700 kpl 2013A: 1 150 000 kpl, josta yhtiön hallussa 91 494 kpl

Nokian Renkaat
30.6.2014	Viim. 10 v.	Viim. 5 v.	Viim. 3 v.	12 kk	6 kk	3 kk	1 kk
Korkein	38,46	38,46	38,46	38,46	36,08	31,80	30,96
Keskiarvo	22,26	27,96	31,60	33,17	30,74	29,42	29,73
Alin	7,23	12,05	19,89	27,03	27,03	27,03	28,46

LIITE Kilpailijavertailu 1998-E2014: Nokian Renkaat kannattavin rengasvalmistaja

Nokian Renkaiden kasvu ja kannattavuus ovat olleet selvästi pääkilpailijoita parempia viimeisen 15 vuoden aikana. Selvästi parempi kannattavuus turvaa yhtiön tuotot laskukausien aikana.

Lähde: Tulokset 1998-2013 (yhtiöiden verkkosivustot) sekä sijoitusanalyytikkojen konsensusennusteet 2014 (Thomson Reuters 30.7.2014) HUOM! VUODEN 2014 LUVUT OVAT KONSENSUSENNUSTEITA, EIVÄT NOKIAN RENKAIDEN OHJEISTUS. Huom: Nokian Renkaiden Nettotulokseen vaikutti vuonna 2013 kiistanalainen 100,3 m€ lisävero Suomessa vuosilta 2007-2010

LIITE

Henkilöautonrenkaat - uusia tuotteita ja innovaatiota 1(2)

Nokian Hakkapeliitta 8 – Pohjoisen valtias

• Nokian Hakkapeliitta 8 on hallinnut ylivoimaisesti vertailutestejä Pohjoismaissa ja Venäjällä. Ennenkokematonta pitoa tuova uusi Hakkapeliitta 8 on voittanut käytännössä kaikki lehtitestit
• Mullistava nastajaottelu ja Nokian Eco Stud 8 -konsepti synnyttävät mestarilliset talviominaisuudet. ylivoimaista jarrutus- ja kiihdytyspitoa, lisää kulumiskestävyyttä ja ajomukavuudesta kumpuavaa mielenrauhaa.
• Uuden sukupolven nastallisen Hakkapeliitta-renkaan tuotekehityksen esikuvana oli Nokian Hakkapeliitta 7, joka pitää hallussaan alansa maailmanennätystä: yli 30 autolehtien testivoittoa vuosina 2009-2012

Nokian Hakkapeliitta R2 – Pohjoista mukavuutta

• Uusi pohjoismainen nastaton talvirengas taltuttaa hankalimmatkin talvikelit.
• Uudet innovaatiot kuten Nokian Cryo Crystal -konsepti maksimoivat jääpidon
• Nokian Hakkapeliitta R2 on ainutlaatuista ajomukavuutta ja vihreämpää autoilua arvostavalle ykkösvalinta. Erittäin alhaisen vierintävastuksen rinnalla on onnistuttu kehittämään myös autoilijoiden korkealle arvostamia turvallisia käsittelyominaisuuksia jäisellä, lumisella ja märällä tiellä

Nokian Hakkapeliitta R2 SUV – Pohjoista mukavuutta ja vakautta

• Katumaastureihin räätälöity nastaton Nokian Hakkapeliitta R2 SUV -talvirengas
• Vakaan ja jämäkän uutuustuotteen pintamalli- ja sekoitusoivallukset (Cryo Crystal -konsepti) nostavat Nokian Hakkapeliitta R2 SUV:n ajotuntuman ja pito-ominaisuudet huipputasolle.

Nokian WR SUV 3 – Ainutlaatuista suorituskykyä lumessa ja sohjossa

Keski-Euroopan vaihteleviin talvikeleihin kehitetty luotettava Nokian WR SUV 3 –talvirengas yhä kasvavaan SUV-käyttöön

Nokian WR G3 ja Nokian WR G3 SUV – Unohda sääennusteet

Henkilöautoihin suunnattu Nokian WR G3 ja katumaastureihin täsmätty Nokian WR G3 SUV jatkavat Nokian Renkaiden Pohjois-Amerikan markkinoille räätälöityä All Weather Plus –tuotelinjaa

Nokian Hakkapeliitta 8

Nokian Hakkapeliitta R2

Nokian Hakkapeliitta R2 SUV

Uudistunut tuotevalikoima nostaa talvipidon täysin uudelle tasolle!

LIITE Henkilöautonrenkaat - uusia tuotteita ja innovaatiota 2(2)

Nokian Hakka Black – Ultra High Performance -kesärengas ydinmarkkinoille

• Viileää suorituskykyä nopeaan ajoon, vakaa ja täsmällinen ajotuntuma
• Hakka-kesärengasperheen uusin tulokas täydentää pohjoismaisten kuluttajien arvostaman monipuolisen pohjoisen teille räätälöidyn kesärengasperheen
• Uudet innovaatiot: monikerrosrakenne, Nokian Intelligent UHP Silica, Hydro Grooves ja Silent Groove Design.
• Huippuluokan suorituskykyä W (270 km/h) ja Y (300 km/h) nopeusluokissa

Nokian zLine – Ultra High Performance -kesärengas Keski-Eurooppaan

• Uusi kesärengasperhe Keski-Euroopan vaihteleviin kesäkeleihin
• Nokian zLine urheilullisuutta ja viileää suorituskykyä vauhdikkaaseen ajoon
• Täsmällinen ajotuntuma, ehdottoman turvallista ja mukavaa matkantekoa

Nokian Line – Turvallisuutta ja suorituskykyä märälle tielle

• Parasta mahdollista pitoa ja täsmällistä ajotuntumaa erityisesti märälle tielle, Keski-Euroopan nopeasti muuttuviin olosuhteisiin
• Uudet innovaatiot maksimoivat märkäpidon: Cross-Block lamellit ja syöksyurat
• Rakenneratkaisut ja kulutuspintasekoitus on räätälöity toimimaan ja vastaamaan erilaisiin nopeushaasteisiin T-, H-, V- ja W-nopeusluokissa.

Nokian WR – Suorituskykyinen talvirengas Keski-Eurooppaan

• Edistyksellinen uuden sukupolven rengas talven kaikkiin keleihin
• Ympäristöystävällisissä huipputuotteissa yhdistyy nanoteknologia, rypsiöljy ja Nokian Renkaiden vahva talviosaaminen
• Nokian WR D3 taloudelliselle kuljettajalle, Nokian WR A3 urheilulliseen ajoon

Nokian Hakka Black

Nokian zLine

Nokian WR

LIITE Testivoitot ja –menestykset, syksy 2013 (1/4)

Suomi			Ruotsi
Tuulilasi Tuulilasi 13/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Tasapainoinen ja luotettava ajotuntuma. Hyvät pito-ominaisuudet vaihtelevissa talvikeleissä. Testin alhaisin polttoaineenkulutus.	UiBilägare Vi Bilägare 13/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Erittäin hyvä jääpito, testin paras rengas jäällä, lumella ja paljaalla tiellä, ajettavuus ja ohjautuvuus erittäin hyvä.
Tuulilasi fuulilasi 12/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Paras ajettavuus jäällä ja lumella. Paras arvosana käsittelykokeesta märällä pinnalla. Looginen ja rauhallinen erilaisissa ajotilanteissa. Testin hiljaisin rengas.	auto motor 'sport auto motor & sport 21/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Ajo-ominaisuudet todellinen nautinto, erittäin hyvä jäällä ja lumella, tarkka ja nopea ohjaustuntuma, vaikuttava jarrutusteho kuivalla alustalla.
VERTAILU www.tmnet.fl	2. SIJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Erinomainen jäällä, jarrutuskyky on jopa testin voittajaa parempi. Erityistunnustusta hiljaisuudesta. Matalin vierintävastus.	auto motor 'sport auto motor & sport 22/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Huippuluokan pito jäällä ja lumella. Sohjoliirto ei mikään ongelma. Lyhyt jarrutusmatka asfaltilla.
Tekniikan Maailma 16/2013			UiBilägare Vi Bilägare 14/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Huippuluokan pito jäällä ja lumella. Paras pohjoismainen kitkarengas lumisohjossa. Testin alhaisin polttoaineen kulutus.
Auto Bild SUOMI Auto Bild Suomi	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Asettaa uuden normin talvipidolle. Testin pienin polttoaineenkulutus.	Teknikens Värld ALLT OM BILEN Teknikens Värld 22/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Asettaa uuden normin tämän rengastyypin talvipidolle. Testin alhaisin vierintävastus.
20/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8	Hämmästyttävä rengas jäällä. Pito ja ajettavuus ovat erinomaiset jäisellä tiellä ja ominaisuudet myös lumella mainiot.	AFTONE LATER Aftonbladet BIL 2013-10-17	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Rengas on täysin ylivoimainen jäällä, jopa älyttömän hyvä. Kärkipään pito myös lumella.
****	205/55R16		MOIORORAREN Motorföraren 8/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Erittäin hyvät ajo-ominaisuudet jäällä ja lumessa, reagoi tarkasti ja nopeasti ohjaukseen. Erittäin hyvä jarrutusteho kuivalla alustalla.

LIITE Testivoitot ja –menestykset, syksy 2013 (2/4)

Norja			Venäjä
motol NAF/Motor 7/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Renkaan jääpito on erinomaisen hyvä ja sen ominaisuudet ovat huippuluokkaa kaikissa osatesteissä. Renkaan ohjautuvuus on hyvä ja talviominaisuudet yleisesti ottaen hyvät.	Зарулем Za Rulem 9/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 175/65R14	Paras pito jäällä ja lumella, etenemis-ominaisuudet ja alhaisin polttoaineenkulutus. Erinomainen ajomukavuus sekä vakaus ja ohjautuvuus asvaltilla.
motor NAF/Motor 7/2013	2.SIJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Renkaan pito jäällä ja lumella on paras, lyhyt jarrutusmatka ja hyvä pito eteenpäin ajettaessa. Testin hiljaisin rengas.	Зарулем Za Rulem	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 175/65R14	Parhaat pito-ominaisuudet talvella, hyvä ajomukavuus ja ajovakaus asvaltilla sekä alhainen polttoaineenkulutus.
auto motor	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2	Vahvistuneet ajo-ominaisuudet asvaltilla talviominaisuuksia heikentämättä. Huippuluokan pito jäällä ja lumella. Alhaisin vierintävastus.	9/2013
«Sport auto motor og sport 10/2013	205/55R16			JAETTU 1.SIJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Paras pito jäällä ja lumella, ajettavuus jäällä ja lumella, paras jarrutusteho kuivalla asfaltilla, alhaisin vierintävastus (matalin polttoaineenkulutus) - tämä ominaisuus ei ollut mukana pakollisessa testiohjelmassa.
auto motor sport auto motor og sport	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Rengas oli nopein käsittelyradalla ja auton ajaminen oli silkkaa nautintoa Nokian talvirenkaat käyttäytyvät jo perinteisesti hyvin lumella. Vaste on nopea sekä ohjauksessa että kiihdytyksessä.	Autoreview 18/2013
8/2013 Iso-Britannia			Зарулем Za Rulem	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Paras pito jäällä, kiihtyvyys lumella ja jarrutusteho kuivalla asvaltilla. Hyvä ajettavuus talvisilla (jäisillä ja lumisilla) teillä. Hyvä yhdistelmä etenemiskykyä lumessa ja mukavuutta. Parhaat renkaat melkein joka suhteessa, sopivat sekä talvisille teille että maastoon.
	TESTIVOITTAJA Nokian WR D3	Tehokas kaikissa olosuhteissa. Ensiluokkainen lumella. Testivoittaja myös polttoainetehokkuudessa.	10/2013
Auto Express 45/2013	225/45R17		Autoreview	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Erinomainen pito jäällä ja lumella. Paras jarrutusteho märällä ja kuivalla asvaltilla. Koko testin alhaisin vierintävastus.
Itävalta			19/2013
OAMTC TEST NE	"HYVIN SUOSITELTAVA" Nokian WR D3	Paras kuivalla tiellä, hyvä märällä pinnalla ja lumella.	Kanada
WINTERREIFEN 2013 AMTC SEHR EMPFEHLENSWERT	185/60R15 T		.А PRESSE	TESTIVOITTAIA Nokian Hakkapeliitta R2 SUV 225 /45017	Erinomainen pito jäällä ja lumella. Erinomainen ajettavuus jäällä ja lumella. Hyvät aio-ominaisuudet kuivalla tiellä.

LIITE Testivoitot ja –menestykset, syksy 2013 3(4)

Janja
Auto Bild 40/2013	Nokian WR D3 195/65R15		ŒΙ ZEITUNG SEHR	2. SIJA "ERITTÄIN SUOSITELTAVA" Nokian WR D3 195/65R15	Erittäin tasapainoinen suorituskyky ja parhaat pisteet lumella. Sai myös huippupisteet jarrutuksessa kuivalla pinnalla ja oli erittäin vakaa märällä käsittelyradalla.
Stiftung Warentest test 10/2013	"HYVÄ" Nokian WR D3 185/60R15 T	Hyvää: märkä tie, lumi, kuiva tie, jää, kuluminen, polttoaineenkulutus.	EMPFEHLENSWERT NOKIAN WR D3 Ausgabe 21/2013 Autozeitung 21/2013
Auto 22/2013	Nokian WR D3 225/50R17 V		Sveitsi	TESTIVOITTAJA	Lyömätön lumella ja jäällä. Vakuuttava asvaltilla, paras yleisarvosana märällä
auto motor ™sport Testurteil Ausgabe 20/2013 Besonders Empfehlenswert	"ERITYISEN SUOSITELTAVA" Nokian WR D3 225/50R17 V	Parhaat jarrutuspisteet, täsmällinen ajokäytös asvaltilla ja turvallinen lumella.	OFF ROAD-Testurteil SEHR EMPFEHLENSWERT NOKIAN WR SUV 3 OFF ROAD 10/2013	Nokian WR SUV 3 235/65R17	pinnalla. Erittäin ennustettava ajettava kuivalla pinnalla.
NOKIAN WR D3 225/50 R 17 H/V auto motor und sport 20/2013			Nokian S WR D3 185/60 R 15 T sehr empfehlenswert Winterreifentest	"ERITTÄIN SUOSITELTAVA" Nokian WR D3 185/60R15 T	Erittäin tasapainoinen rengas. Huippuarvio kuivalla tiellä. Hyvä märällä tiellä ja lumella.
MAGAZIN SUV-Testurteil SEHR EMPFEHLENSWERT NOKIAN WR SUV 3 SUV MAGAZIN 5/2013	TESTIVOITTAJA "SEHR EMPFEHLENSWERT" Nokian WR SUV 3 235/65R17	Lyömätön lumella ja jäällä. Vakuuttava asvaltilla, paras yleisarvosana märällä pinnalla. Erittäin ennustettava ajettava kuivalla pinnalla.	www.test.tcs.ch 09/2013 * TCS 10/2013
ADAC ADAC Motorwelt 10/2013 17 winter tyres tested NOKIAN WR D3 Size 185/60 R 15 88 T $\sigma$ and $\sigma$ $\sigma$ Tast	"HYVÄ" Nokian WR D3 185/60R15 T	Tasapainoiset ominaisuudet. Paras rengas kuivalla asvaltilla, hyvä lumella ja märällä asvaltilla.

LIITE Testivoitot ja –menestykset, syksy 2013 4(4)

UKraina			Valkovenäjä
АВТО UEHTP Auto Centre 42/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 195/65R15	Kiitettävä pito jäällä ja lumella. Loistava ajettavuus kuivalla asvaltilla.		TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta R2 205/55R16	Paras käsiteltävyys jäällä. Testin alhaisin vierintävastus. Torjuu tehokkaasti sohjoliirtoa.
WO	$2.5$ lj $A$ Nokian Hakkapeliitta R2	Erinomainen ajettavuus ja pito lumisella ja jäisellä tiellä, myös nopeissa liikkeissä. Alhainen vierintävastus.	AutoBild 10/2013
Auto Centre 41/2013	205/55R16			TESTIVOITTAJA Nokian WR D3 205/55R16	Paras jarrutuskyky lumella. Torjuu tehokkaimmin sohjoliirtoa. Alhainen vierintävastus.
NEWS	TESTIVOITTAJA "HIGHLY RECOMMENDED" Nokian WR D3 225/45R17	Hyvä pito kuivalla ja märällä asvaltilla. Tasapainoinen ja ennustettava ajettava jäisellä ja lumisella tiellä.	AutoBild 10/2013
Motor News 11/2013				TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Paras jarrutuksessa ja kiihdytyksessä jäällä. Erinomaiset ajo-ominaisuudet lumella. Alhainen vierintävastus. Ehkäisee sohjoliirtoa.
IJú Auto Centre 41/2013	TESTIVOITTAJA Nokian Hakkapeliitta 8 205/55R16	Erinomainen pito. Turvallisin rengas jäällä. Täydellinen ajettavuus talvisilla teillä.	AutoBild 10/2013
$ABTO$ $119$	TESTIVOITTAJA and the contract of the com-	Loistava pito jäällä ja lumisella tiellä. Erinomainen ajettavuus jäällä. Vakaa ja .

LIITE Testivoitot ja -menestykset, kevät 2014 (1/2)

Suomi			Venäjä
ww.tmnet.	JAETTU 2.SIJA Nokian Hakka Blue 205/55R16	Loistavat käsittelyominaisuudet märällä tiellä. Mukavan hiljainen. Matala vierintāvastus.	Зарулем Za Rulem 3/2014	2.SIJA Nokian Hakka Green 185/60R14	Testin paras märkäpito. Loistavat ajo-ominaisuudet kuivalla ja märällä tiellä. Matala polttoaineenkulutus.
Tekniikan Maailma 5/2014			Зарулем	3.SIJA Nokian Hakka Blue	Testin paras märkäpito. Erinomainen ajovakaus ja käsiteltävyys kaikissa tieolosuhteissa.
luulilasi 4/2014	JAETTU 3. SIJA Nokian Hakka Blue 205/55R16	Parhaiden joukossa kaikissa testeissä märällä tiellä. Hyvä ajettavuus, reagoi erinomaisesti ohjausliikkeisiin. Alhainen vierintävastus ja hiljainen.	Za Rulem 4/2014	205/55R16
		ASiyun alk			ASiyun alkuu
Ruotsi			Saksa
auto motor * sport Auto, Motor & Sport 7/2014	JAETTU 2.SIJA Nokian Hakka Blue 205/55R16	Erittäin hyvä märällä alustalla, helppo ajettava, alhainen vierintävastus.	ADAC Motorwelt 04/2014 ADAC 17 sommer tyres tested NOKIAN Line Size 195/65 R 15 91 V Test good (2,3) ADAC	TESTIVOITTAJARYHMÄ "HYVÄ" Nokian Line 195/65R15 V	Erittäin tasapainoinen rengas. Hyvä märillä ja kuivilla pinnoilla.
ViBilägare Vi Bilāgare	JAETTU 3. SIJA Nokian Hakka Blue 205/55R16 V	Parhaiden joukossa kaikissa testeissä märällä tiellä. Alhainen vierintävastus ja hiljainen.	Kesärengasvertailu 2014 ADAC Motorwelt 04/2014	TESTIVOITTAJARYHMÄ	Erittäin tasapainoinen rengas. Hyvä märillä ja kuivilla pinnoilla.
4/2014 Teknikens Värld ALLT OM BILEN Teknikens Värld 8/2014	JAETTU 3. SIJA Nokian Hakka Blue 205/55R16 V	Erinomainen pito märällä alustalla. Tasainen ja korkea suoritusteho, erittäin hyvin käyttäytyvä.	ADAC 16 sommer tyres tested NOKIAN Line Size 175/65 R14 821 Test good (2,4) ADAC Kesärengasvertailu 2014	"HYVÄ" Nokian Line 175/65R14 T
		ASiyun alk
Norja 2/2014	JAETTU 2.SIJA Nokian Hakka Blue 205/55R16	Testin vakain rengas ja parhaat ajo-ominaisuudet märällä ja kuivalla tiellä.	Sommerreifen-Test 2014 SEHR EMPFEHLENSWERT NOKIAN Z SUV OFF ROAD	TESTIVOITTAJA Nokian Z SUV 235/65R17	Paras arvosana jarrutuksessa sekä käsittelykokeessa kuivilla ja märillä pinnoilla.

LIITE Testivoitot ja –menestykset, kevät 2014 (2/2)

	www.nokianrenkaat.fi/innovatiivisuus/testimenestys/		4040

LIITE Talvirengaslainsäädäntö Euroopassa

Lähde: Nokian Renkaat 04/2014

LIITE Henkilöstö 30.6.2014

Henkilöstömäärä

katsauskauden lopussa

• Nokian Renkaat –konserni: 4 222 (4 184)
• Konsernin omistama Vianor-ketju: 1 499 (1 489)
• Venäjä: 1 323 (1 309)

Natalia Belichenko, Nadezhda Nikiforova ja Alexandra Mizintseva, Vsevolozhsk

LIITE Vianor & Nokian Tyres Authorized Dealers (NAD)

Vianor, Vaatimukset

• Minimiostot ja minimiosuus myynnistä Nokian Renkailta sekä vahva myymälänäkyvyys
• Ammattitaitoiset rengaspalvelut, Vianorin toiminnallisten standardien täyttäminen
• Täydellinen Vianor-brändäys, Nokian Renkaat shop-in-shop

Edut

• Vianorin toimitusehdot
• Vianorin keskitetty ostopolitiikka
• Vianorin fleet-asiakkaiden ohjelma
• Vianor Academy -valmennusohjelma
• Markkinointituki, Vianor-vaatetus

NAD, Vaatimukset

• Minimiostot Nokian Renkailta ja vahva myymälänäkyvyys
• Ammattitaitoiset rengaspalvelut
• Kevyt Nokian Renkaat –brändäys julkisivussa, sisätiloissa Nokian Renkaat shop-in-shop

Edut

• NAD-toimitusehdot
• Tuote- ja myyntikoulutukset
• Seminaarit, lanseeraustapahtumat
• Mainosmateriaalit, Internet-näkyvyys ⁴³

LIITE Rahoitus: Lainat 30.6.2014, nettorahoituskulut ja valuuttakurssien vaikutus

Nettorahoituskulut/valuuttakurssierot (mEUR)
	RUB	NOK	SEK	USD	CAD	muut	Yhteensä
Suojattavasta positiosta 1)	10,9	$-0.4$	$-2,2$	$_{0,1}$	0,8	$-7,0$	2,2
Suojauksesta	$-12,6$	0,2	2,0	$-0,3$	$-0.4$	3,4	$-7,7$
Suojauskustannuksesta	-8,8	$-0,2$	$-0,2$	0,0	$-0,2$	$-0,6$	$-10,0$
Yhteensä	$-10.5 -0.4$		$-0.4$	$-0,2$	0,1	$-4,2$	$-15,5$
1) Myyntisaamiset, ostovelat, sisäiset lainat ja talletukset

LIITE Konsernin tuloslaskelma

Miljoonina euroina 4-6/14	4-6/13	1-6/14	1-6/13	Viim.	1-12/13	Muutos
				12 kk		%
Liikevaihto 369,5	419,1	681,5	752,2	1 450,3	1 521,0	-9,4
Myytyjä suoritteita
vastaavat kulut -206,3	-221,0	-375,5	-405,9	-789,5	-819,9	7,5
Bruttokate 163,2	198,0	305,9	346,2	660,7	701,0	-11,6
Liiketoiminnan muut tuotot 0,9	0,6	2,0	1,7	4,2	3,9	15,8
Myynnin ja markkinoinnin kulut -57,7	-61,6	-116,9	-120,7	-245,2	-249,1	3,2
Hallinnon kulut -9,1	-9,3	-18,0	-18,3	-36,3	-36,6	1,5
Liiketoiminnan muut kulut -6,6	-7,5	-14,0	-12,4	-35,4	-33,8	-12,8
Liikevoitto 90,7	120,2	159,1	196,6	348,0	385,5	-19,1
Rahoitustuotot 31,5	20,6	71,9	38,9	137,3	104,3	84,7
Rahoituskulut (1 -43,6	-42,0	-96,4	-63,8	-209,6	-177,0	-51,1
Voitto ennen veroja 78,6	98,8	134,6	171,7	275,7	312,8	-21,6
Verokulut (2 (3 -12,6	-13,2	-29,7	-22,5	-136,3	-129,1	-32,4
Tilikauden voitto 66,1	85,6	104,8	149,2	139,3	183,7	-29,8
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 66,1	85,6	104,8	149,3	139,4	183,8
Määräysvallattomille omistajille 0,0	0,0	0,0	-0,1	0,0	-0,1
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu tulos/osake
laimentamaton, euroa 0,50	0,65	0,79	1,13		1,39	-30,2
laimennettu, euroa 0,50	0,64	0,79	1,11		1,39	-28,5
1) Rahoituskuluissa on kirjattu 1-6/14 1,6 miljoonaa euroa vuosien 2008-2012
ja 1-12/13 20,2 miljoonaa euroa vuosien 2007-2010 verotusten
oikaisupäätösten mukaisia korkoja.
2) Verokuluissa on kirjattu 1-6/14 9,4 miljoonaa euroa vuosien 2008-2012
ja 1-12/13 80,1 miljoonaa euroa vuosien 2007-2010 verotusten
oikaisupäätösten mukaisia lisäveroja ja veronkorotuksia.
3) Muilta osin katsauskauden verojen laskentaperusteena on käytetty katsauskauden
tulosta vastaavaa veroa.

LIITE Konsernin muut laajan tuloksen erät

Miljoonina euroina	4-6/14	4-6/13	1-6/14	1-6/13	1-12/13
Tilikauden voitto	66,1	85,6	104,8	149,2	183,7
Muut laajan tuloksen erät, jotka
saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi, verojen
jälkeen:
Voitot/tappiot nettosijoituksen
suojauksista	0,0	3,0	0,0	-1,9	-1,9
Rahavirran suojaukset	0,2	-0,2	-0,8	-0,4	0,8
Ulkomaisiin yksiköihin
liittyvät muuntoerot (4	22,5	-45,2	-22,8	-32,1	-65,6
Tilikauden muut laajan tuloksen
erät yhteensä verojen jälkeen	22,7	-42,4	-23,5	-34,5	-66,7
Tilikauden laaja tulos
yhteensä	88,8	43,2	81,3	114,7	117,0
Tilikauden laajan tuloksen
jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	88,7	43,1	81,3	114,7	117,1
Määräysvallattomille omistajille	0,1	0,1	0,0	0,0	-0,1
4) Konsernissa on tämän vuoden alusta lähtien sisäisiä lainoja, joita käsitellään IAS 21
"Valuuttakurssien muutosten vaikutukset" -standardin mukaisesti nettosijoituksina
ulkomaisiin yksiköihin.

LIITE Muut tunnusluvut

MUUT TUNNUSLUVUT	30.6.14	30.6.13	31.12.13	Muutos
				%
Omavaraisuusaste, %	67,6	67,6	67,6
Gearing, %	18,0	22,4	-4,1
Oma pääoma/osake, euro	9,62	10,36	10,45	-7,2
Korollinen nettovelka,
milj. euroa	229,9	307,2	-56,4
Investoinnit, milj. euroa	36,0	88,8	125,6
Poistot, milj. euroa	46,3	47,7	93,5
Henkilöstö keskimäärin	4 224	4 138	4 194
Osakkeiden lukumäärä (milj. kpl)
kauden lopussa	133,11	132,61	133,29
keskimäärin	133,17	132,30	132,65
keskimäärin, laimennettuna	137,08	137,71	137,62

LIITE Konsernitase

KONSERNITASE	30.6.14	30.6.13	31.12.13	Pitkäaikaiset velat
				Laskennalliset verovelat	28,6	25,7	36,1
Pitkäaikaiset varat				Varaukset	0,1	0,1	0,1
Aineelliset käyttöomaisuus				Korolliset rahoitusvelat	287,2	187,3	185,8
hyödykkeet	661,2	698,9	683,8	Muut velat	4,0	4,3	3,5
Liikearvo	71,1	68,9	69,9	Pitkäaikaiset velat yht.	319,9	217,4	225,4
Muut aineettomat hyödykkeet	23,8	26,3	24,7
Osuudet osakkuusyrityksissä	0,1	0,1	0,1	Lyhytaikaiset velat
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,3	0,3	0,3	Ostovelat	70,0	101,2	65,8
Muut saamiset	15,6	13,4	11,3	Muut lyhytaikaiset velat	222,6	104,3	193,4
Laskennalliset verosaamiset	10,7	10,0	8,8	Varaukset	3,2	4,3	3,1
Pitkäaikaiset varat yht.	782,7	817,7	798,8	Korolliset rahoitusvelat	10,5	234,9	182,4
				Lyhytaikaiset velat yht.	306,3	444,7	444,7
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	318,5	338,1	322,1	Taseen loppusumma	1 906,1	2 035,9	2 062,9
Myyntisaamiset	656,4	652,5	404,8
Muut saamiset	80,7	112,5	112,6	Operatiivisesta liiketoiminnasta aiheutuvaa käyttöpääoman vaihtelua katetaan
Rahavarat	67,8	115,1	424,6	350 miljoonan euron määräisellä kotimaisella yritystodistusohjelmalla.
Lyhytaikaiset varat yht.	1 123,4	1 218,2	1 264,1
Oma pääoma
Osakepääoma	25,4	25,4	25,4
Ylikurssirahasto	181,4	181,4	181,4
Omat osakkeet	-8,6	-	-
Muuntoerot -rahasto	-151,3	-76,4	-128,5
Arvonmuutosrahasto	-1,4	-1,9	-0,7
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	98,8	87,0	97,1
Kertyneet voittovarat	1 135,7	1 158,0	1 217,9
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,0	0,3	0,2
Oma pääoma yht.	1 280,0	1 373,8	1 392,8

LIITE Konsernin rahavirtalaskelma

Miljoonina euroina	1-6/14	1-6/13	1-12/13
Liiketoiminnan rahavirta:
Toiminnasta kertyneet
rahavarat	4,0	-44,9	424,4
Rahoituserät ja verot	-67,6	-52,9	-106,9
Liiketoiminnasta kertyneet
nettorahavarat	-63,5	-97,8	317,6
Investointien rahavirta:
Investointeihin käytetyt
nettorahavarat	-39,2	-87,1	-143,4
Rahoituksen rahavirta:
Osakeannista saadut maksut	1,7	7,7	17,8
Lyhytaikaisten saamisten
ja lainojen muutos	13,6	-0,6	-40,7
Pitkäaikaisten saamisten
ja lainojen muutos	-77,0	55,1	36,6
Maksetut osingot	-193,4	-191,9	-191,9
Rahoitukseen käytetyt
nettorahavarat	-255,1	-129,7	-178,1
Rahavarojen nettomuutos	-357,9	-314,5	-4,0
Rahavarat tilikauden alussa	424,6	430,3	430,3
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	1,0	-0,7	-1,8
Rahavarat tilikauden lopussa	67,8	115,1	424,6
	-357,9	-314,5	-4,0

LIITE Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

			Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Miljoonina euroina	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma 1.1.2013	25,4	181,4	-	-61,0	-1,5	79,3	1 213,2	0,3	1 437,2
Tilikauden voitto							149,3	-0,1	149,2
Muut laajan tuloksen erät
(verovaikutuksella oikaistuna)
Rahavirran suojaukset					-0,4				-0,4
Nettosijoituksen suojaus				-1,9					-1,9
Muuntoerot				-13,4			-18,7	0,0	-32,1
Tilikauden laaja tulos
yhteensä				-15,4	-0,4		130,6	-0,1	114,7
Osingonjako							-191,9		-191,9
Käytetyt osakeoptiot						7,7			7,7
Osakeperusteiset maksut							6,1		6,1
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä						7,7	-185,7		-178,0
Oma pääoma 30.6.2013	25,4	181,4	-	-76,4	-1,9	87,0	1 158,0	0,3	1 373,8
Oma pääoma 1.1.2014	25,4	181,4	-	-128,5	-0,7	97,1	1 217,9	0,2	1 392,8
Tilikauden voitto							104,8		104,8
Muut laajan tuloksen erät							0,2	-0,2	0,0
(verovaikutuksella oikaistuna)
Rahavirran suojaukset					-0,8				-0,8
Nettosijoituksen suojaus				0,0					0,0
Muuntoerot				-22,8					-22,8
Tilikauden laaja tulos
yhteensä				-22,8	-0,8		105,0	-0,2	81,3
Osingonjako							-193,4		-193,4
Käytetyt osakeoptiot						1,7			1,7
Omien osakkeiden hankinta			-8,6						-8,6
Osakeperusteiset maksut							5,9		5,9
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä						1,7	-187,4	0,0	-185,7
Tytäryhtiöomistusosuuksien
muutokset
Määräysvallattomien omistajien
osuuksien hankinnat, jotka eivät
aiheuta muutoksia määräysvallassa							0,2		0,2
Oma pääoma 30.6.2014	25,4	181,4	-8,6	-151,3	-1,4	98,8	1 135,7	0,0	1 280,0

A = Osakepääoma
B = Ylikurssirahasto
C = Omat osakkeet
D = Muuntoerot-rahasto
E = Arvonmuutosrahasto
F = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
G = Kertyneet voittovarat
H = Määräysvallattomien omistajien osuus
I = Oma pääoma yhteensä

LIITE Segmentti-informaatio

Miljoonina euroina	4-6/14	4-6/13	1-6/14	1-6/13	1-12/13	Muutos
						%
Liikevaihto
Henkilöautonrenkaat	273,7	317,9	520,6	591,6	1 137,0	-12,0
Raskaat renkaat	36,7	36,7	71,3	69,9	149,7	2,0
Vianor	81,0	86,4	130,5	130,0	312,5	0,4
Muut toiminnot	2,7	4,0	4,3	6,1	14,1	-30,4
Eliminoinnit	-24,6	-25,9	-45,2	-45,5	-92,3	0,6
Yhteensä	369,5	419,1	681,5	752,2	1 521,0	-9,4
Liiketulos
Henkilöautonrenkaat	83,4	114,6	163,5	207,0	378,5	-21,0
Raskaat renkaat	5,4	4,6	9,9	8,6	20,4	14,9
Vianor	5,0	6,0	-6,9	-9,9	-1,8	29,9
Muut toiminnot	-0,8	-1,6	-3,9	-5,6	-13,1	30,8
Eliminoinnit	-2,4	-3,4	-3,5	-3,5	1,5	1,7
Yhteensä	90,7	120,2	159,1	196,6	385,5	-19,1
Liiketulos, % liikevaihdosta
Henkilöautonrenkaat	30,5	36,0	31,4	35,0	33,3
Raskaat renkaat	14,8	12,5	13,9	12,3	13,6
Vianor	6,2	7,0	-5,3	-7,6	-0,6
Yhteensä	24,5	28,7	23,3	26,1	25,3
Kassavirta II
Henkilöautonrenkaat	-22,7	-8,7	-16,4	-91,8	297,1	82,1
Raskaat renkaat	6,2	5,1	7,2	3,3	28,4	118,8
Vianor	1,8	2,1	-10,6	-8,5	7,4	-25,0
Yhteensä	-21,8	-0,9	-25,5	-96,0	325,6	73,4
Nokian Renkaat yhdisti Raskaiden renkaiden ja Kuorma-autonrenkaiden tulosyksiköt uudeksi
Raskaat Renkaat -tulosyksiköksi 1.1.2014 alkaen.

LIITE Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinnat ja vähennykset sekä vastuusitoumukset

Miljoonina euroina	30.6.14	30.6.13	31.12.13
Kirjanpitoarvo kauden alussa	683,8	692,5	692,5
Lisäykset	39,7	92,7	155,2
Vähennykset	-7,2	-12,3	-22,6
Poistot	-43,1	-44,0	-85,1
Muuntoerot	-12,0	-30,0	-56,3
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	661,2	698,9	683,8
VASTUUSITOUMUKSET	30.6.14	30.6.13	31.12.13
Miljoonina euroina
OMASTA VELASTA
Kiinteistökiinnitykset	1,0	1,1	1,1
Pantit	0,2	0,2	0,2
MUUT OMAT VASTUUT
Takaukset	3,2	3,4	3,3
Leasing- ja vuokravastuut	53,6	80,7	63,3
Aineellisten käyttöomaisuus
hyödykkeiden hankkimista
koskevat sitoumukset	2,0	2,0	2,0

LIITE Rahoitusvarojen ja –velkojen kirjanpitoarvot ja käyvät arvot

	30.6.14		30.6.13		31.12.13
	Kirjanpito-	Käypä	Kirjanpito-	Käypä	Kirjanpito-	Käypä
Miljoonina euroina	arvo	arvo	arvo	arvo	arvo	arvo
RAHOITUSVARAT
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät
johdannaiset	4,7	4,7	15,6	15,6	5,3	5,3
Rahamarkkinainstrumentit	-	-	-	-	-	-
Lainat ja muut saamiset
Muut pitkäaikaiset saamiset	15,5	19,7	13,3	14,9	11,3	14,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	660,8	660,0	656,3	656,9	408,3	407,7
Käteinen raha ja pankkitilit	67,8	67,8	115,1	115,1	424,6	424,6
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Noteeraamattomat osakesijoitukset	0,3	0,3	0,3	0,3	0,3	0,3
Suojauksiksi määritetyt
johdannaissopimukset	2,1	2,1	0,3	0,3	0,1	0,1
RAHOITUSVELAT
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvelat
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät
johdannaiset	11,9	11,9	7,6	7,6	1,8	1,8
Jaksotettuun hankintamenoon
arvostetut rahoitusvelat
Korolliset rahoitusvelat	297,7	307,9	422,3	431,5	368,2	375,8
Ostovelat ja muut velat	70,0	70,0	101,2	101,2	65,8	65,8
Suojauksiksi määritetyt
johdannaissopimukset	5,4	5,4	3,8	3,8	2,9	2,9
Kaikki käypään arvoon arvostetut erät on luokiteltu käyvän arvon hierarkian tasoon 2.
Tasoon 2 kuuluvat konsernin johdannaissopimukset ja rahamarkkinasijoitukset. Näiden instrumenttien käyvän arvon
määrittämisessä käytetään yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja, joiden syöttötiedot perustuvat merkittäviltä osin
todennettaviin markkinatietoihin. Käyvän arvon hierarkian eri tasojen välillä ei ole ollut siirtoja.

LIITE Johdannaissopimukset

Miljoonina euroina	30.6.14	30.6.13	31.12.13
KORKOJOHDANNAISET
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	130,0	69,2	0,0
Käypä arvo	-0,9	-0,8	0,0
VALUUTTAJOHDANNAISET
Valuuttatermiinit
Nimellisarvo	533,9	347,4	225,8
Käypä arvo	-9,7	3,3	1,9
Valuuttaoptiot, ostetut
Nimellisarvo	24,8	299,4	110,3
Käypä arvo	0,2	9,7	2,4
Valuuttaoptiot, asetetut
Nimellisarvo	44,4	454,6	110,3
Käypä arvo	-0,2	-6,5	-0,9
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset
Nimellisarvo	20,0	20,0	20,0
Käypä arvo	2,5	1,4	0,1
SÄHKÖJOHDANNAISET
Sähkötermiinit
Nimellisarvo	11,3	12,9	12,3
Käypä arvo	-2,5	-2,7	-2,8

LIITE Konsernin tunnuslukujen laskentakaavat

Tulos / osake, euro (EPS):

Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden tulos / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana

Tulos / osake (laimennettu), euro (EPS):

Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden tulos / Osakkeiden osakeantioikaistu ja laimennettu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana

• Optioiden laimennusvaikutus on otettu huomioon osakkeiden tilikauden

keskimääräisen markkinahinnan ylittäessä määritetyn merkintähinnan.

Omavaraisuusaste, %:

Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma - saadut ennakot)

Velkaantumisaste (gearing), %:

Korollinen nettovelka x 100 / Oma pääoma

Oma pääoma / osake, euro:

Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä katsauskauden lopussa

Liiketulosprosentti:

Liiketulos, % liikevaihdosta

Avainluvut 2009-2013

Tilikauden tulos (m€) ja osuus liikevaihdosta Korollinen nettovelka (m€) ja Gearing (%)

LIITE

Konsernin liiketoiminnan kassavirta ja vapaa kassavirta 2009-2013

• Liiketoiminnan kassavirta 2013: 325,6 m€
• Investoinnit 83,6 m€ pienemmät kuin 2012
• Vapaa kassavirta 123,9 m€
• Vapaa kassavirta 224,2 m€ p.l. lisäverot

Liiketoiminnan kassavirta; kumulatiivinen kuukausittain

Konsernin liiketoiminnan- ja vapaa kassavirta

Valmistustoiminnan liiketoiminnan kassavirta

LIITE RONA (%) ja Net operating performance (EVA) 1) 2009-2013

Henkilöautorenkaat EVA (m€) ja RONA (%) Raskaat Renkaat EVA (m€) ja RONA (%)

1) EVA on laskettu perustuen 12 % korkoon sitoutuneelle pääomalle. 58