Quarterly Report • Jul 29, 2018
Quarterly Report
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Milano - 27 luglio 2018 - Si sono tenuti in sequenza oggi i consigli di amministrazione di Class Editori Spa e della controllata Gambero Rosso Spa. I due consigli hanno approvato le relazioni trimestrali consolidate relative al primo trimestre 2018 e il bilancio pro-forma delle due trimestrali consolidate. Class editori aveva già approvato e comunicato i dati essenziali della trimestrale nel corso della riunione del consiglio di amministrazione del 15 maggio scorso (cui si rimanda per un'informazione completa circa l'andamento della gestione e le principali operazioni del periodo), mentre Gambero Rosso, le cui azioni sono negoziate sul mercato AIM, non aveva predisposto la trimestrale perché non tenuta a farlo in base alla relativa normativa di riferimento. Il resoconto intermedio di gestione consolidato di Class Editori non era stato sottoposto a revisione in quanto non richiesto dalla normativa. Le relazioni trimestrali consolidate approvate oggi sia da Class Editori che da Gambero Rosso, sono invece state sottoposte a revisione contabile limitata su base volontaria. I due consigli di amministrazione, per maggiore trasparenza verso il mercato, hanno infatti deciso sottoporre a revisione tali relazioni per mostrare al mercato sia i singoli andamenti verificatisi, sia l'evoluzione dei conti economici e degli stati patrimoniali dopo l'integrazione dei due gruppi, anche in previsione dell'Offerta di Scambio che Class Editori lancerà non appena saranno adempiute le formalità richieste da Consob e dallo statuto di Gambero Rosso che, come tutte le società dell'AIM, mercato non regolamentato, ha reso applicabili nel proprio statuto per richiamo volontario alcune norme in materia di offerta pubblica di acquisto e scambio obbligatoria.
Class Editori nel primo trimestre 2018 ha conseguito ricavi per 15,62 milioni di euro rispetto ai 16,30 milioni di euro del primo trimestre del precedente esercizio. La raccolta pubblicitaria è stata pari a 8,52 milioni di euro con un incremento dell'1,1% rispetto allo stesso periodo del 2017 (ma la crescita sarebbe più che doppia, 2,4% se la raccolta in Usa di Global Finance non avesse scontato la caduta del dollaro nel primo trimestre 2018 rispetto al 2017). Il margine operativo lordo (Ebitda) è stato pari a -0,77 milioni di euro, in leggero miglioramento rispetto ai -0,78 milioni di euro del primo trimestre 2017. La riduzione degli ammortamenti e delle svalutazioni, passati da 1,73 milioni di euro del primo trimestre 2017 a 1,44 milioni di euro del primo trimestre 2018, ha consentito il miglioramento del risultato operativo, passato da -2,43 milioni di euro a -1,84 milioni di euro, con un recupero di 0,59 milioni di euro. Il risultato di gruppo, al netto dell'effetto fiscale, è pari a -1,99 milioni di euro in miglioramento rispetto ai -2,45 milioni di euro del primo trimestre 2017. La posizione finanziaria netta passa da un indebitamento netto di 67,33 milioni di euro al 31 dicembre 2017, ai 67,93 milioni di euro del 31 marzo 2018.
Gambero Rosso nel trimestre ha conseguito ricavi per 3,94 milioni di euro. Il margine operativo lordo (Ebitda) è stato positivo per 0,59 milioni di euro mentre il margine operativo (Ebit) si è attestato su 0,18 milioni di euro. Il risultato di gruppo, al netto dell'effetto fiscale, è stato positivo per 13 mila euro. La posizione finanziaria netta passa da un indebitamento netto di 3,19 milioni di euro al 31 dicembre 2017, ai 3,42 milioni di euro del 31 marzo 2018.
I dati consolidati pro-forma al 31 marzo 2018 mostrano ricavi operativi pari a 19,56 milioni di euro, costi operativi per 19,75 milioni di euro con un Ebitda sostanzialmente in pareggio, pari a -0,19 milioni di euro.
L'Ebit, dopo le componenti non ordinarie, gli ammortamenti e le svalutazioni, è pari a -1,73 milioni di euro. Gli oneri finanziari netti sono pari a complessivi 0,60 milioni di euro. Il risultato netto di gruppo, dopo le imposte e il risultato dei terzi, è pari a -1,98 milioni di euro.
Il patrimonio netto consolidato pro-forma al 31 marzo 2018 è pari a 33,72 milioni di euro, include gli effetti dell'aumento di capitale di Class Editori Spa tramite conferimento di azioni di Gambero Rosso, sottoscritto in data 28 maggio 2018, per complessivi 15,05 milioni di euro.
La posizione finanziaria netta consolidata pro-forma al 31 marzo 2018 è pari a -71,36 milioni di euro.
I Consigli di amministrazione delle due società hanno espresso soddisfazione per la rapidità con cui sta avvenendo l'integrazione fra le due società e per l'avvio del nuovo modello di business incentrato non più solo sulla vendita di contenuti e pubblicità ma anche di servizi alle aziende e agli individui nei campi coperti dalle due aziende e in particolare nei settori classici del made in Italy rappresentati dalla tre F: Fashion, Furniture e Finance. I due consigli hanno constatato come l'integrazione abbia rafforzato significativamente il patrimonio, il conto economico combinato porti a un'Ebitda in equilibrio e come le proiezioni prevedano utili significativi. Ambedue i consigli hanno accertato, come richiesto dagli IFRS/IAS, come le due società operino nel presupposto della piena continuità. Particolare rilievo nell'esame delle proiezioni hanno assunto i quattro pilastri su cui si basa il nuovo modello di business: (i) integrazione delle strutture di Class Editori e Gambero Rosso con efficienza in più settori: pubblicità; produzioni televisive; amministrazione e finanza; sistemi informativi; presenza all'estero e in particolare in Cina; ottimizzazioni del personale; creazioni di community in fasce di livello medio alto, (ii) sviluppo del settore educational, in cui ambedue le società sono presenti (Class Editori nel settore assicurativo e del risk management; Gambero Rosso nei Master e nei corsi professionali, in totale delle due aziende 14 mila iscritti). A ciò si aggiunge la decisiva Associazione Temporanea di Impresa (Ati) paritetica, costituita con Pegaso, leader dell'università telematica, per l'organizzazione di 74 tra Master e Corsi di perfezionamento attraverso la costituzione di Class Academy, di Milano Finanza Business School e Italia Oggi Business School; (iii) realizzazione insieme a Xinhua News Agency, maggior gruppo multimediale cinese controllato direttamente dallo Stato, della piattaforma Belt and Road di informazione, analisi, consulenza, training, big data, relazioni governative per consentire alle aziende italiane di cogliere la straordinaria opportunità del progetto BRI (Belt Road initiative) o "nuova Via della seta" per la quale sono stati stanziati, solo per le infrastrutture, 5 trilioni di dollari; (iv) efficientamento delle attività televisive all'interno della controllata Telesia, la quale, già leader della Go Tv, ha l'opportunità di entrare nel mercato delle grandi pianificazioni pubblicitarie televisive (pari a 3 miliardi di euro all'anno) grazie all'innovativo sistema WeCounter di rilevamento dell'audience, mentre è in programma il rinnovo di Auditel, per rilevare la total audience, di cui la Go Tv è destinata a essere inevitabile parte.
Il Consiglio d'amministrazione di Class Editori, ha osservato infine che tali iniziative hanno le caratteristiche per uno sbocco di crescita e favorevole conto economico e che esse si concretizzeranno in tempi rapidi. Infatti tre dei quattro pilastri sono già operativi:1) integrazione con Gambero Rosso attraverso l'attivazione di 10 cantieri di semplificazione e di sinergie; 2) Ati con Pegaso (50 mila studenti attivi e 90 milioni di fatturato), presentata a Roma l'11 luglio scorso con un'ampia eco sui media per l'ampiezza della stessa, con 74 fra master e corsi, in un mercato affamato di tale tipo di educational come prevedono tutti gli istituti di ricerca e come dimostra anche la recente operazione effettuata dal fondo inglese Palamon che ha acquistato per 80 milioni (4 volte il fatturato di 20 milioni) la sezione educational de Il Sole-24Ore; 3) Piattaforma BRI presentata il 28 giugno scorso presso la Borsa Italiana alla presenza delle autorità diplomatiche dei due Paesi, del ministro delle infrastrutture e di 400 operatori.
***
Class Editori GAMBERO ROSSO Lorenzo Losi Tel. 06. 55112300 Tel: 02-58219883 Mail [email protected]
A seguire le tabelle di Conto Economico e di Stato Patrimoniale consolidati.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Daniele Lucherini, dichiara ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
| 31 marzo | 31 marzo | |
|---|---|---|
| (migliaia di Euro) | 2017 | 2018 |
| Ricavi | 15.453 | 14.788 |
| Altri proventi operativi | 844 | 830 |
| Totale Ricavi | 16.297 | 15.618 |
| Costi per acquisti | (593) | (603) |
| Costi per servizi | (11.920) | (11.082) |
| Costi per il personale | (3.964) | (3.990) |
| Altri costi operativi | (602) | (718) |
| Margine operativo lordo – Ebitda | (782) | (775) |
| Proventi/(Oneri) non ordinari | 81 | 382 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (1.728) | (1.445) |
| Risultato operativo – Ebit | (2.429) | (1.838) |
| Proventi/(Oneri) finanziari netti | (457) | (519) |
| Risultato ante imposte | (2.886) | (2.357) |
| Imposte | (159) | (298) |
| Risultato Netto | (3.045) | (2.655) |
| Risultato attribuibile a terzi | (590) | (666) |
| Risultato attribuibile al gruppo | (2.455) | (1.989) |
| Altre componenti di conto economico complessivo | ||
| Utili/(Perdite) di conversione di bilanci in valuta estera | (26) | (44) |
| Proventi/(Oneri) attuar. non transitati da C. Ec. (Ias 19) | -- | -- |
| Totale componenti di Conto Economico Complessivo del | (26) | (44) |
| periodo al netto degli effetti fiscali | ||
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | (3.071) | (2.699) |
| Attribuibile a: | ||
| AZIONISTI DI MINORANZA | (597) | (678) |
| AZIONISTI DELLA CONTROLLANTE | (2.474) | (2.021) |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | (3.071) | (2.699) |
| Utile per azione, base | (0,03) | (0,03) |
| Utile per azione, diluito | -- | -- |
| ATTIVO | 31 dicembre | 31 marzo |
|---|---|---|
| (migliaia di Euro) | 2017 | 2018 |
| Attività immateriali a vita indefinita | 42.056 | 42.031 |
| Altre immobilizzazioni immateriali | 9.878 | 9.045 |
| Immobilizzazioni immateriali | 51.934 | 51.076 |
| Immobilizzazioni materiali | 2.927 | 2.867 |
| Partecipazioni valutate al patrimonio netto | 6.844 | 6.799 |
| Altre partecipazioni | 265 | 265 |
| Crediti commerciali non correnti | 3.183 | 3.191 |
| Crediti tributari non correnti | 17.741 | 17.521 |
| Altri crediti | 3.211 | 3.136 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 86.105 | 84.855 |
| Rimanenze | 1.417 | 1.338 |
| Crediti commerciali | 55.217 | 60.148 |
| Crediti finanziari | 8.682 | 9.766 |
| Crediti tributari | 5.152 | 4.881 |
| Altri crediti | 9.738 | 9.559 |
| Disponibilità liquide | 4.106 | 2.257 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 84.312 | 87.949 |
| TOTALE ATTIVO | 170.417 | 172.804 |
| PASSIVO | 31 dicembre | 31 marzo |
|---|---|---|
| (migliaia di Euro) | 2017 | 2018 |
| Capitale sociale | 29.378 | 29.378 |
| Riserva da sovrapprezzo | 55.254 | 55.254 |
| Riserva legale | 2.544 | 2.544 |
| Altre riserve | (60.863) | (75.921) |
| Utili (perdita) del periodo | (15.538) | (1.989) |
| Patrimonio netto di gruppo | 10.775 | 9.266 |
| Capitale e riserve di terzi | 7.859 | 6.690 |
| Utile (perdita) di terzi | (2.106) | (666) |
| Patrimonio netto di terzi | 5.753 | 6.024 |
| PATRIMONIO NETTO | 16.528 | 15.290 |
| Debiti finanziari | 72.215 | 72.228 |
| Debiti per imposte differite | 1.231 | 1.240 |
| Fondi per rischi ed oneri | 555 | 555 |
| TFR e altri fondi per il personale | 6.799 | 6.788 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 80.800 | 80.811 |
| Debiti finanziari | 7.903 | 7.728 |
| Debiti commerciali | 40.600 | 40.580 |
| Debiti tributari | 2.157 | 2.373 |
| Altri debiti | 22.429 | 26.022 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 73.089 | 76.703 |
| TOTALE PASSIVITA' | 153.889 | 157.514 |
| PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 170.417 | 172.804 |
| 31 dicembre | 31 marzo | |
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | 2017 | 2018 |
| ATTIVITA' D'ESERCIZIO | ||
| Utile/(perdita) netto del periodo | (15.538) | (1.989) |
| Rettifiche: | ||
| - Ammortamenti | 5.402 | 1.237 |
| Autofinanziamento | (10.136) | (752) |
| Variazione rimanenze | 232 | 79 |
| Variazione crediti commerciali | 5.299 | (4.931) |
| Variazione debiti commerciali | 1.337 | (20) |
| Variazione altri crediti | 1.990 | (905) |
| Variazione altri debiti | 577 | 3.593 |
| Variazione crediti/debiti tributari | 576 | 487 |
| Flusso monetario dell'attività di esercizio (A) | (125) | (2.449) |
| ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||
| Variazione immobilizzazioni immateriali | (1.621) | (191) |
| Variazione immobilizzazioni materiali | (463) | (128) |
| Variazione di partecipazioni | (66) | 45 |
| Flusso monetario dell'attività di investimento (B) | (2.150) | (274) |
| ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| Variazione debiti vs. banche ed enti finanziatori | 1.923 | (162) |
| Variazione Fondi Rischi | (90) | -- |
| Variazione Crediti/debiti tributari non correnti | 1.136 | 229 |
| Variazione Crediti commerciali non correnti | (62) | (8) |
| Variazione Altri Crediti non correnti | 204 | 75 |
| Variazione Trattamento di Fine Rapporto | 212 | (11) |
| Variazione riserve e poste di patrimonio netto | 1.141 | 480 |
| Variazione Patrimonio Netto di competenza di terzi | (588) | 271 |
| Flusso di cassa attività di finanziamento (C) | 3.876 | 874 |
| Variazione delle disponibilità liquide (A) + (B) + (C) | 1.601 | (1.849) |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 2.505 | 4.106 |
| Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio | 4.106 | 2.257 |
| € (migliaia) | 31/12/2017 | 31/03/2018 | Variazioni | Variaz. % |
|---|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide | 4.106 | 2.257 | (1.849) | (45,0) |
| Crediti finanziari correnti | 8.682 | 9.766 | 1.084 | 12,5 |
| Debiti finanziari non correnti | (72.215) | (72.228) | (13) | 0,0 |
| Debiti finanziari correnti | (7.903) | (7.728) | 175 | 2,2 |
| Posizione finanziaria netta | (67.330) | (67.933) | (603) | (0,9) |
| 31 marzo | |
|---|---|
| (migliaia di Euro) | 2018 |
| Ricavi | 3.942 |
| Altri proventi operativi | -- |
| Totale Ricavi | 3.942 |
| Costi per acquisti | (137) |
| Costi per servizi | (2.155) |
| Costi per il personale | (981) |
| Altri costi operativi | (84) |
| Margine operativo lordo – Ebitda | 585 |
| Proventi/(Oneri) non ordinari | (70) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (409) |
| Risultato operativo – Ebit | 106 |
| Proventi/(Oneri) finanziari netti | (80) |
| Risultato ante imposte | 26 |
| Imposte | (15) |
| Risultato Netto | 11 |
| Risultato attribuibile a terzi | (2) |
| Risultato attribuibile al gruppo | 13 |
| Altre componenti di conto economico complessivo | |
| Utili/(Perdite) di conversione di bilanci in valuta estera | -- |
| Proventi/(Oneri) attuar. non transitati da C. Ec. (Ias 19) | 2 |
| Totale componenti di Conto Economico Complessivo del periodo al netto degli effetti | |
| fiscali | 2 |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | |
| Attribuibile a: | |
| AZIONISTI DI MINORANZA | (2) |
| AZIONISTI DELLA CONTROLLANTE | 15 |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | 13 |
| Utile per azione, base | |
| Utile per azione, diluito | -- |
| ATTIVO | 31 dicembre | 31 marzo |
|---|---|---|
| (migliaia di Euro) | 2017 | 2018 |
| Attività immateriali a vita indefinita | 12.537 | 12.688 |
| Altre immobilizzazioni immateriali | 3.677 | 3.712 |
| Immobilizzazioni immateriali | 16.214 | 16.400 |
| Immobilizzazioni materiali | 1.346 | 1.254 |
| Partecipazioni valutate al patrimonio netto | -- | -- |
| Altre partecipazioni | 213 | 236 |
| Crediti commerciali non correnti | -- | -- |
| Crediti tributari non correnti | 2.450 | 2.464 |
| Altri crediti | 114 | 115 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 20.337 | 20.469 |
| Rimanenze | 1.066 | 1.066 |
| Crediti commerciali | 8.224 | 7.520 |
| Crediti finanziari | -- | -- |
| Crediti tributari | 913 | 734 |
| Altri crediti | 578 | 477 |
| Disponibilità liquide | 789 | 613 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 11.570 | 10.410 |
| TOTALE ATTIVO | 31.907 | 30.879 |
| PASSIVO | 31 dicembre | 31 marzo |
|---|---|---|
| (migliaia di Euro) | 2017 | 2018 |
| Capitale sociale | 10.322 | 10.322 |
| Altre riserve | (1.153) | 2 |
| Utili (perdita) del periodo | 1.152 | 13 |
| Patrimonio netto di gruppo | 10.321 | 10.337 |
| Capitale e riserve di terzi | 21 | 13 |
| Utile (perdita) di terzi | (8) | (2) |
| Patrimonio netto di terzi | 13 | 11 |
| PATRIMONIO NETTO | 10.334 | 10.348 |
| Debiti finanziari | 601 | 485 |
| Altre Passività non correnti | 4.970 | 4.527 |
| TFR e altri fondi per il personale | 661 | 673 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 6.232 | 5.685 |
| Debiti finanziari | 3.372 | 3.551 |
| Debiti commerciali | 5.665 | 5.150 |
| Debiti tributari | 3.636 | 4.415 |
| Altri debiti | 2.668 | 1.730 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 15.341 | 14.846 |
| TOTALE PASSIVITA' | 21.573 | 20.531 |
| PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 31.907 | 30.879 |
| 31 dicembre | 31 marzo | |
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | 2017 | 2018 |
| ATTIVITA' D'ESERCIZIO Utile/(perdita) netto del periodo |
1.152 | 12 |
| Rettifiche: | ||
| - Ammortamenti | 1.644 | 408 |
| Autofinanziamento | 2.796 | 420 |
| Variazione rimanenze | (67) | -- |
| Variazione crediti commerciali | 1.711 | 704 |
| Variazione debiti commerciali | (532) | (514) |
| Variazione altri crediti | 268 | 101 |
| Variazione altri debiti | (338) | (1.381) |
| Variazione crediti/debiti tributari | 618 | 958 |
| Flusso monetario dell'attività di esercizio (A) | 4.456 | 288 |
| ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||
| Variazione immobilizzazioni immateriali | (2.552) | (497) |
| Variazione immobilizzazioni materiali | (285) | (5) |
| Variazione di partecipazioni | (48) | (23) |
| Flusso monetario dell'attività di investimento (B) | (2.885) | (525) |
| ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| Variazione debiti vs. banche ed enti finanziatori | (1.345) | 63 |
| Variazione Crediti/debiti tributari non correnti | 89 | (14) |
| Variazione Altri Crediti non correnti | 38 | (1) |
| Variazione Trattamento di Fine Rapporto | 169 | 12 |
| Variazione riserve e poste di patrimonio netto | (16) | 3 |
| Variazione Patrimonio Netto di competenza di terzi | (8) | (2) |
| Flusso di cassa attività di finanziamento (C) | (1.073) | 61 |
| Variazione delle disponibilità liquide (A) + (B) + (C) | 498 | (176) |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 291 | 789 |
| Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio | 789 | 613 |
| € (migliaia) | 31/12/2017 | 31/03/2018 | Variazioni | Variaz. % |
|---|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide | 789 | 613 | (176) | (22,4) |
| Crediti finanziari correnti | -- | -- | -- | -- |
| Debiti finanziari non correnti | (601) | (485) | 116 | 19,3 |
| Debiti finanziari correnti | (3.372) | (3.551) | (179) | (5,3) |
| Posizione finanziaria netta | (3.184) | (3.423) | (239) | (7,5) |
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