Martela Oyj

Quarterly Report • Oct 28, 2014

MARTELA OYJ OSAVUOSIKATSAUS 28.10.2014 kello 08.30

MARTELA OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS AJALTA 1.1.-30.9.2014

Konsernin tammi-syyskuun liikevaihto kasvoi ja liiketulos oli positiivinen

Keskeiset tunnusluvut:

	7-9	7-9	1-9	1-9	1-12
meur	2014	2013	2014	2013	2013
- Liikevaihto	36,5	34,3	104,7	95,4	132,3
- Liikevaihdon muutos %	6,5	-1,4	9,7	-6,3	-7,3
- Liiketulos	2,2	1,5	1,2	-2,5	-2,9
- Liiketulos %	6,0	4,4	1,2	-2,6	-2,2
- Tulos / osake, eur	0,44	0,34	0,10	-0,77	-0,97
- Sijoitetun pääoman tuotto %	23,5	14,4	4,3	-8,6	-7,9
- Oman pääoman tuotto %	32,9	22,2	2,5	-17,1	-16,3
- Omavaraisuusaste %			40,1	38,4	37,6
- Nettovelkaantumisaste %			39,6	60,5	51,2

Martela-konsernin vuoden 2014 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liiketuloksen paranevan edellisvuodesta.

Markkinatilanne

Toimistokalustekysyntä Suomessa ja Ruotsissa jatkui alhaisella tasolla. Kysyntä Suomen ja Ruotsin markkinoilla kohdistuu edelleen pitkälti erilaisiin toimistojen muutos- ja tehostamisprojekteihin uudiskohteiden sijaan. Markkinatilanteen heikkoudesta huolimatta muutos- ja tehostamisprojekteihin hyvin soveltuva Activity Based Office –malli on herättänyt asiakkaissa runsaasti kiinnostusta Ruotsissa, Norjassa, Suomessa ja Venäjällä. Activity Based Office –mallilla toimistoja toteutettaessa asiakas pystyy säästämään merkittävästi tilakustannuksissa, mutta samanaikaisesti kuitenkin parantamaan henkilöstönsä työtyytyväisyyttä ja tuottavuutta. Puolan markkinoilla on ollut havaittavissa markkinoiden heikkenemistä kolmannen neljänneksen aikana. Myös Venäjällä kiinteistömarkkinoiden aktiviteetissa on viime aikoina tapahtunut hidastumista. Vallitseva heikko markkinatilanne aiheuttaa epävarmuutta konsernin vuoden viimeisen neljänneksen kehitykseen.

Suomen toimistorakentamisesta kertovat tilastot ovat saatavilla vuoden 2014 ensimmäisen vuosipuoliskon osalta. Toimistorakentamistilastot liukuvaan 12 kuukauden keskiarvoon perustuen olivat seuraavat.

Suomen toimistojen rakentamistilastot (m2):

12 kuukauden liukuva keskiarvo, muutos	30.6.2014 vs.
	30.6.2013*
Valmistuneet rakennukset	-38 %
Myönnetyt rakennusluvat	-8 %
Aloitetut rakennukset	74 %

* Sarakkeessa verrataan mainittujen ajankohtien 12 kuukauden liukuvan keskiarvon muutosta toisiinsa.

Yleistä markkinatilanteen kehitystä arvioitaessa yhtenä merkittävänä indikaattorina on Martelan toimesta seurattu edellä mainittuja toimistorakentamisen tilastoja. Yleisen markkinatilanteen heikkoudesta huolimatta aloitettujen rakennusten määrän lisääntymistä voidaan pitää lievästi positiivisena signaalina. Tosin neliömääräiset arvot ovat edelleen varsin alhaisella tasolla vaikka prosentuaalinen kehitys onkin iso. Toisaalta syytä on kuitenkin samalla muistaa, että Martelan kysyntään vaikuttavat monet muutkin asiat kuten esimerkiksi yleinen taloudellinen kehitys sekä yritysten tarve tehostaa toimitilojensa käyttöä. Tehostamistarve lisää tilamuutosprojekteja, jotka luovat kysyntää erityisesti Martelan Activity Based Office –mallille. Toki samanaikaisesti yritykset käyttävät neliöillä mitaten toimistoissansa vähemmän tilaa yhtä työntekijää kohden minkä seurauksena niihin myydään vähemmän perinteisiä toimistotuotteita kuten työpöytiä ja kaappeja. Samalla kuitenkin erilaisten kokoontumis- ja aulatilojen tuotteiden sekä ratkaisujen kysyntä on lisääntymässä.

Konsernin liikevaihto ja tulos

Kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 36,5 milj. euroa (34,3), jossa oli lisäystä edelliseen vuoteen 6,5 prosenttia. Konsernin tammi-syyskuun liikevaihto oli 104,7 milj. euroa (95,4), jossa oli kasvua edelliseen vuoteen 9,7 prosenttia. Suomessa liikevaihto kolmannella neljänneksellä sekä ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana pieneni edellisvuoteen verrattuna. Katsauskaudella Suomessa ei ollut merkittäviä isoja kohteita vaan liikevaihto koostui pitkälti pienemmistä ja keskikokoisista toimituksista. Puolassa kolmannen neljänneksen liikevaihto kasvoi edellisvuodesta, mutta tammi-syyskuussa Puolan liikevaihto oli edellisvuoden tasolla. Ruotsissa ja Norjassa sen sijaan katsauskaudella oli isoja asiakastoimituksia ja sen seurauksena Ruotsin ja Norjan tulosyksikön liikevaihto kasvoi selkeästi edellisvuodesta. Merkittävimmät toimitukset Ruotsissa ja Norjassa ajoittuivat ensimmäiselle neljännekselle, mutta vielä kolmannellakin neljänneksellä liikevaihto kasvoi selvästi edellisvuodesta. Lisäksi Venäjän liikevaihto jatkoi vielä kasvuaan edellisvuodesta, mutta Venäjän markkinoiden heikentyvä taloudellinen tilanne saattaa jatkossa vaikuttaa myös konsernin Venäjän kysyntään pienentävästi. Ruotsin ja Norjan isot asiakastoimitukset sekä tulosyksikkö Internationalin liikevaihdon merkittävä kasvu olivat pääsyyt konsernin liikevaihdon selkeään kasvuun katsauskaudella.

Kolmannen neljänneksen liiketulos oli 2,2 milj. euroa (1,5). Tammi-syyskuun liiketulos parani selkeästi ja oli 1,2 milj. euroa (-2,5). Konsernin kiinteät kulut pienenivät suunnitellusti hieman edellisvuoteen verrattuna johtuen jo viime vuonna toteutetuista sopeuttamistoimenpiteistä. Samanaikaisesti konsernin tuotteiden myyntikate oli katsauskaudella edellisvuoden tasolla. Näiden tekijöiden sekä kasvaneen liikevaihdon yhteisvaikutuksena konsernin liiketulos parani edellisvuodesta.

Konsernissa syksyllä 2013 käynnistetty 6 miljoonan euron säästöohjelma on edennyt suunnitelman mukaisesti ja tähän mennessä toteutetuilla ja käynnissä olevilla toimenpiteillä uskotaan saavutettavan tavoitellut 6 miljoonan euron vuositason säästöt. Toimenpiteiden ajoituksesta johtuen ohjelman vaikutus koko vuoden 2014 kustannuksiin on arviolta noin kolmasosa kokonaissäästötavoitteesta. Täysimääräisesti säästöt realisoituvat vuonna 2015.

Osana säästöohjelmaa konsernissa on toteutettu katsauskaudella tuotannon tehostamiseen tähtääviä toimenpiteitä. Tuotannon siirrot Nummelassa, Riihimäellä ja Puolan Varsovassa sekä Ruotsin Bodaforsissa sijaitsevien konsernin yksiköiden välillä ovat edenneet suunnitellusti ja ne saadaan valmiiksi pääsääntöisesti vuoden loppuun mennessä. Toimenpiteillä luodaan kullekin Martelan tuotantoyksikölle oma selkeä roolinsa, jolloin pystytään palvelemaan asiakkaita aikaisempaa joustavammin ja tehokkaammin.

Activity Based Office tyyppisen toimistoratkaisujen kysynnän kasvu on vahvistunut edelleen ja konserni jatkaa panostusta kykyynsä tarjota entistäkin laadukkaampia kokonaisratkaisuja palveluineen Activity Based Working –kentässä. Activity Based Office –ratkaisuilla pystytään pienentämään asiakkaiden tilakustannuksia ja samanaikaisesti kuitenkin lisäämään asiakasyritysten henkilöstön työtyytyväisyyttä ja tuottavuutta. Konsernin tavoitteena on vahvistaa edelläkävijän asemaansa kokonaisratkaisujen toimittajana ja johtavana palvelujentuottajana toimistoihin sekä muihin työympäristöihin.

Konsernin tammi-syyskuun tulos ennen veroja oli 0,7 milj. euroa (-3,3) ja tulos verojen jälkeen oli 0,4 milj. euroa (-3,1).

Segmenttiraportointi

Liiketoimintasegmentit perustuvat konsernin operatiiviseen rakenteeseen ja sisäiseen taloudelliseen raportointiin.

Segmenttien välinen myynti raportoidaan osana segmenttien liikevaihtoa. Segmenttituloksena esitetään liiketulos, sillä vero- ja rahoituseriä ei kohdisteta segmenteille. Konsernin varoja ja velkoja ei kohdisteta eikä seurata segmenttikohtaisesti sisäisessä taloudellisessa raportoinnissa. Liikevaihto ja liiketulos ovat konsernitilinpäätöksen mukaiset.

Tulosyksikkö Suomi vastaa myynnistä ja markkinoinnista sekä palveluista Suomessa. Martelalla on Suomessa koko maan kattava myynti- ja palveluverkosto; palvelupisteitä on 27.

Tulosyksikkö Ruotsi & Norjan myynti tapahtuu jälleenmyyjien kautta. Yksiköllä on omat myynti- ja näyttelytilat Tukholmassa, Bodaforsissa ja Oslossa. Yksikön hallinto ja tilaustenkäsittely sijaitsee Ruotsin Bodaforsissa. Oslossa sijaitseva myyntiyhtiö toimii tukiorganisaationa Norjan jälleenmyyntiverkostolle.

Tulosyksikkö Puola hoitaa Martelan tuotteiden myynnin ja jakelun Puolassa ja itäisessä Keski-Euroopassa. Puolassa myynti on organisoitu oman myyntiverkoston kautta. Palvelupisteitä Puolassa on yhteensä 7. Tulosyksikön päätoimipaikka on Varsovassa, missä sijaitsee hallinto.

Muut segmentit sisältää Kidex Oy:n ja Tulosyksikkö Internationalin liiketoiminnat. Tulosyksikkö Internationalin päämarkkina-alueita ovat Venäjä, Tanska ja Viro. Vienti suuntautuu myös Hollantiin, Saksaan ja Japaniin. Yksikkö vastaa lisäksi konsernin kansainvälisten avainasiakkuuksien johtamisesta. Venäjällä myynti on organisoitu oman yhtiön toimesta, ja muilla markkinoilla paikallisten valtuutettujen maahantuojien kautta.

Tulosyksiköille tuotannon ja hankinnat tekee konsernin Supply Chain Management –yksikkö, jolla on logistiikkakeskukset Suomessa, Ruotsissa ja Puolassa.

Segmenttien liikevaihto

		Ruotsi &		Muut
meur	Suomi	Norja	Puola	segmentit	Yhteensä
1.1.2014-30.9.2014
Ulkoinen liikevaihto Sisäinen liikevaihto	64,3 0,0	21,0 1,3	8,1 0,4	11,2 9,7	104,7 11,5
Yhteensä 2014	64,3	22,3	8,5	21,0
1.1.2013-30.9.2013
Ulkoinen liikevaihto	66,5	15,0	8,1	5,9	95,4
Sisäinen liikevaihto	0,0	1,3	0,0	7,5	8,9
Yhteensä 2013	66,5	16,3	8,1	13,4
Ulkoinen liikevaihto muutos %	-3,3 %	40,1 %	0,4 %	92,1 %	9,7 %

Segmenttien ulkoisen liikevaihdon muutos ja osuus konsernin liikevaihdosta

	7-9	7-9	Muutos-	1-9	1-9	Muutos-		1-12
meur	2014	2013	%	2014	2013	%	Osuus	2013	Osuus
Suomi	23,1	24,7	-6,6 %	64,3	66,5	-3,3 %	61,5 %	92,3	69,7 %
Ruotsi & Norja	4,2	3,8	10,3 %	21,0	15,0	40,1 %	20,0 %	20,5	15,5 %
Puola	3,4	2,9	16,9 %	8,1	8,1	0,4 %	7,8 %	11,7	8,9 %
Muut segmentit	5,9	2,9	104,1 %	11,2	5,9	92,1 %	10,7 %	7,8	5,9 %
Yhteensä	36,5	34,3	6,5 %	104,7	95,4	9,7 %	100,0 %	132,3	100,0 %

Segmenttien liiketulos

	7-9	7-9	1-9	1-9	1-12
Meur	2014	2013	2014	2013	2013
Suomi	1,3	1,0	1,9	0,0	1,4
Ruotsi & Norja	0,1	-0,3	0,4	-1,1	-1,4
Puola	-0,2	-0,1	-1,0	-0,6	-0,7
Muut segmentit	1,1	-0,2	1,1	-1,3	-1,6
Muut	0,0	1,1	-1,2	0,5	-0,7
Yhteensä	2,2	1,5	1,2	-2,5	-2,9

Muut segmentit sisältää Kidex Oy:n ja Tulosyksikkö Internationalin. Tulosyksikkö vastaa konsernin muista vientimarkkinoista. Muut kohdassa esitetään jakamattomat konsernitoiminnot, tuotantoyksiköt sekä kertaluonteiset myyntivoitot ja tappiot.

Rahoitusasema

Konsernin rahoitusasema parani hieman vuodenvaihteesta ja on vakaa. Korolliset velat olivat kauden lopussa 15,3 milj. euroa (19,4) ja nettovelka oli 8,7 milj. euroa (13,5). Nettovelkaantumisaste kauden lopussa oli 39,6 prosenttia (60,5) ja omavaraisuusaste oli 40,1 prosenttia (38,4). Nettorahoituskulut olivat 0,5 milj. euroa (0,5).

Liiketoiminnan rahavirta tammi-syyskuulta oli 3,6 milj. euroa (-1,8). Rahavirtaa edelliseen vuoteen verrattuna vahvisti konsernin parantunut tuloskehitys.

Taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 55,5 milj. euroa (58,7).

Investoinnit

Konsernin bruttoinvestoinnit tammi-syyskuulta olivat 1,3 milj. euroa (2,3). Investoinnit koostuivat Puolan tuotantolinjan ylösajosta ja tuotannon korvausinvestoinneista.

Henkilöstö

Konsernin työskentelevien henkilöiden määrä oli keskimäärin 750 henkilöä (769), jossa oli vähennystä 2,5 prosenttia. Katsauskauden lopussa konsernin henkilöstömäärä oli 683 (725).

Henkilöstö keskimäärin alueittain

	1-9	1-9	1-12
	2014	2013	2013
Suomi	576	617	620
Skandinavia	60	60	58
Puola	105	80	80
Venäjä	9	12	12
Konserni yhteensä	750	769	770

Tuotekehitys, tuotteet ja viestintä

Martela uskoo monipuoliseen ja joustavaan työtilaan eli Activity Based Office-tyyppiseen ratkaisuun. Toimistotilan muutos lähtee liikkeelle työntekijöiden tarpeista ja työskentelytavoista. Toimiston tilasuunnittelu ei voi lähteä paperilta tai tietokoneelta, vaan aina sitä käyttävien ihmisten tutkimisesta. Tätä filosofiaa on käytännössä toteutettu Martelan omissa toimitiloissa, Martelatalossa, Helsingissä jo vuodesta 2012.

Kuluvan vuoden kevään ja kesän aikana tehtiin tutkimus Martelan omien tilojen käyttötarpeista ja päivitettiin tilat muuttuneen organisaation ja –työskentelytapojen mukaisiksi. Nykyään Martelatalossa 40 prosentilla on oma, kiinteä työpiste, lopuilla 60 prosentilla työpisteet ja -tilat vaihtelevat tehtävän, päivän ja projektin mukaan. Omassa kulkukortilla lukittavassa kaapissa voi säilyttää tarpeellisia tavaroita, mutta muutoin tilankäyttö perustuu valintaan. Kaikki Martelan työtilat tukevat erilaisia aktiviteetteja. Työpaikassa jokainen tila on työtila.

Tilauudistus esiteltiin sidosryhmille syyskuussa 2014 järjestetyssä Open Day –tapahtumassa, jossa oli vieraita Suomen lisäksi kaikilta muiltakin konsernin kotimarkkina-alueilta. Tilat ja sen toimintaperiaate herättivät laajaa kiinnostusta vieraiden keskuudessa. Martelatalo toimii hyvänä mallina ja esittelykohteena asiakkaiden halutessa tutustua nykyaikaisen monitilatoimiston toimivuuteen.

Samassa tilaisuudessa julkistettiin myös uusia tuotteita ja –ratkaisuja monitilatoimistoon. Näiden joukossa olivat mm. Antti Kotilaisen suunnittelemat uudet istuimet Sola-tuoteperheeseen, o4i –suunnittelutoimiston PodWork ja PodLow, Frameryn puhelinkopit ja neuvottelumoduulit sekä yhteistyössä Satavisionin kanssa kehitetty Flow- esitysratkaisu palavereihin.

Teknologia tekee entistä vahvemmin tuloaan kalusteisiin. Martela on alalla ensimmäisten joukossa kehittämässä älykkäämpiä toimistokalusteita. Katsauskaudella Martela esitteli mm. älykkään säilytysjärjestelmän ja pöydät, jotka säätyvät käyttäjän mukaan älykorttien avulla.

Konsernirakenne

Kolmannella neljänneksellä konsernin Venäjällä sijaitsevat Pietarin (LLC Martela Sp) ja Moskovan (LLC Martela) yhtiöt fuusioituvat. Venäjällä toiminta jatkuu fuusion jälkeen LLC Martela nimisessä juridisessa yhtiössä. Konsernirakenteessa ei ole tapahtunut muita muutoksia katsauskauden aikana.

Osake

Tammi-syyskuun aikana yhtiön A-osakkeita vaihtui NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 349 145 kappaletta (483 531), mikä vastaa 9,8 prosenttia (13,6) A-osakkeiden kokonaismäärästä.

Vaihdon arvo oli 1,1 milj. euroa (2,1) ja vuoden alussa osakkeen arvo oli 3,35 euroa ja kauden lopussa 3,19 euroa. Tammi-syyskuun aikana osakkeen kurssi on ollut ylimmillään 3,59 euroa ja alimmillaan 3,03 euroa. Syyskuun lopussa oma pääoma/osake oli 5,43 euroa (5,52).

Omat osakkeet

Tammi-syyskuun aikana yhtiö ei ole ostanut omia osakkeitaan. Omia A-osakkeita omistettiin 30.9.2014 yhteensä 67 700 kappaletta ja ne on ostettu 10,65 euron keskihintaan. Omien osakkeiden määrä vastaa 1,6 prosenttia kaikista osakkeista ja 0,4 prosenttia kaikista äänistä.

Osakepalkkiojärjestelmään liittyvien osakkeiden hankinta on ulkoistettu ulkopuoliselle palveluntuottajalle. Osakkeet on 30.9.2014 konsernitilinpäätöksessä käsitelty omassa pääomassa. Järjestelmään liittyviä jakamattomia osakkeita on 30.9.2014 jäljellä 38 647 kappaletta.

Vuoden 2014 varsinainen yhtiökokous

Martela Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 13.3.2014. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2013 sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, ettei osinkoa jaeta tilikaudelta 2013.

Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän ja hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Heikki Ala-Ilkka, Kirsi Komi, Heikki Martela, Pekka Martela, Pinja Metsäranta ja Yrjö Närhinen sekä uutena jäsenenä Eero Leskinen. Yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Yhtiökokous hyväksyi kokouskutsussa mainitut hallituksen ehdotukset koskien valtuuksien antamista hallitukselle omien osakkeiden hankinnasta ja/tai niiden luovuttamisesta.

Uusi hallitus kokoontui yhtiökokouksen jälkeen ja valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Heikki Ala-Ilkan ja varapuheenjohtajaksi Pekka Martelan.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Tammi-syyskuun jälkeisiin tapahtumiin ei liity muita olennaisia tiedotettavia asioita ja toiminta on jatkunut suunnitelmien mukaisesti.

Lähiajan riskit

Suurin riski tuloskehitykselle liittyy yleiseen talouden epävarmuuteen ja sen myötä toimistokalusteiden kokonaiskysynnän kehittymiseen.

Näkymät vuodelle 2014

Martela-konsernin vuoden 2014 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liiketuloksen paranevan edellisvuodesta.

TAULUKKO-OSA

Laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS34 –standardin vaatimuksia. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2013 tilinpäätöksen kanssa.

Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1000 EUR)

	2014	2013	2014	2013	2013
	1-9	1-9	7-9	7-9	1-12
Liikevaihto	104 675	95 443	36 543	34 311	132 293
Liiketoiminnan muut tuotot	740	1 249	182	1 043	1 352
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-27 475	-28 151	-8 031	-8 205	-38 160
Muut liiketoiminnan kulut	-73 975	-68 527	-25 564	-24 756	-94 824
Poistot ja arvonalentumiset	-2 760	-2 531	-927	-884	-3 550
Liikevoitto/-tappio	1 205	-2 517	2 203	1 509	-2 889
Rahoitustuotot ja -kulut	-508	-513	-202	-215	-1 195
Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta	0	-243	0	2	-305
Voitto/tappio ennen veroja	697	-3 273	2 001	1 296	-4 389
Verot	-294	148	-203	54	455
Tilikauden voitto/tappio	403	-3 125	1 798	1 350	-3 934
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot	-167	-81	-50	57	-80
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot	0	0	0	0	337
Lask.verot vak.matemaattiset voitot ja tappiot	-18	0	0	0	-81
Tilikauden laaja tulos yhteensä	218	-3 206	1 748	1 407	-3 758
Laimentamaton tulos/osake, €	0,10	-0,77	0,44	0,34	-0,97
Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake, €	0,10	-0,77	0,44	0,34	-0,97
Kauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	403	-3 125	1 798	1 350	-3 934
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	218	-3 206	1 748	1 407	-3 758

VARAT

Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	5 765	6 403	6 909
Aineelliset hyödykkeet	10 883	11 767	11 685
Sijoitukset	55	55	55
Laskennalliset verosaamiset	381	373	387
Saamiset	0	0	9
Sijoituskiinteistöt	600	600	600
Yhteensä	17 684	19 198	19 646
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	11 525	10 913	13 400
Saamiset	19 734	23 646	19 809
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahavarat	0	0	0
Rahavarat	6 580	4 857	5 830
Yhteensä	37 839	39 416	39 039
Varat yhteensä	55 523	58 614	58 685

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Oma pääoma
Osakepääoma	7 000	7 000	7 000
Ylikurssirahasto	1 116	1 116	1 116
Muut rahastot	-9	-9	-9
Muuntoerot	-253	-86	-87
Kertyneet voittovarat	14 415	14 121	14 674
Omat osakkeet	-1 050	-1 050	-1 050
Osakeperusteinen palkitseminen	766	710	710
Yhteensä	21 985	21 802	22 354
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	8 501	8 645	9 276
Laskennalliset verovelat	846	846	1 102
Eläkevelvoitteet	547	637	868
Yhteensä	9 894	10 128	11 246
Lyhytaikaiset velat
Korollinen	6 227	6 731	9 209
Koroton	17 417	19 386	15 876
Varaukset	0	566	0
Yhteensä	23 644	26 683	25 085
Velat yhteensä	33 538	36 811	36 331
Oma pääoma ja velat yhteensä	55 523	58 614	58 685

OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA (1000 EUR)

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

	Osake-	Yli-	Muut	Muunto-	Kertyneet	Omat	Yhteensä
	pääoma	kurssi-	rahastot	erot	voitto-	osakkeet
		rahasto			varat
01.01.2013	7 000	1 116	117	-6	19 889	-1 050	27 066
IAS 19R käyttöönotto			-126		-778		-904
IAS 19R käyttöönotto, laskennalliset verot					208		208
01.01.2013	7 000	1 116	-9	-6	19 319	-1 050	26 370
Laaja tulos				-81	-3 125		-3 206
Osingonjako					-810		-810
Osakeperusteinen palkitseminen					0		0
30.09.2013	7 000	1 116	-9	-87	15 384	-1 050	22 354
01.01.2014	7 000	1 116	-9	-86	14 831	-1 050	21 802
Laaja tulos				-167	403		236
Muu muutos					-91		-91
IAS 19R käyttöönotto, lask.verot					-18		-18
Osingonjako					0		0
Osakeperusteinen palkitseminen					56		56
30.09.2014	7 000	1 116	-9	-253	15 181	-1 050	21 985

RAHAVIRTALASKELMA (1000 EUR)	2014	2013	2013
Liiketoiminnan rahavirta	1-9	1-9	1-12
Myynnistä saadut maksut	108 159	98 203	132 033
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut	460	1 244	353
Maksut liiketoiminnan kuluista	-104 397	-100 865	-131 746
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	4 222	-1 418	640
Maksetut korot	-240	-246	-475
Saadut korot	9	17	24
Muut rahoituskulut ja -tuotot	-194	-141	-196
Saadut osingot liiketoiminnasta	0	1	1
Maksetut verot	-159	-51	-130
Liiketoiminnan rahavirta (A)	3 638	-1 839	-136
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-1 237	-2 160	-2 711
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	17	5	38
Muiden sijoitusten luovutustulo	0	0	960
Investointien rahavirta (B)	-1 220	-2 155	-1 713
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nostot	26 000	11 500	18 500
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-25 116	-7 275	-18 246
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0	0	1 283
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-1 529	-1 081	-1 503
Maksetut osingot ja muu voitonjako	0	-810	-810
Rahoituksen rahavirta (C)	-645	2 334	-776
Rahavarojen muutos ( A+B+C) (+ lisäys, - vähennys)	1 773	-1 660	-2 625
Rahavarat tilikauden alussa	4 857	7 589	7 589
Rahavarojen muuntoero	-50	-99	-107
Rahavarat tilikauden lopussa	6 580	5 830	4 857

SEGMENTTIRAPORTOINTI

Segmenttien liikevaihto	2014	2013	2014	2013	2013
	1-9	1-9	7-9	7-9	1-12
Tulosyksikkö Suomi
ulkoinen	64 343	66 532	23 098	24 740	92 272
sisäinen	4	0	-1	0	0
Tulosyksikkö Ruotsi ja Norja
ulkoinen	20 966	14 970	4 192	3 801	20 524
sisäinen	1 344	1 294	410	458	1 658
Tulosyksikkö Puola
ulkoinen	8 119	8 087	3 389	2 898	11 710
sisäinen	390	40	390	28	61
Muut segmentit
ulkoinen	11 247	5 854	5 864	2 873	7 787
sisäinen	9 716	7 536	2 866	2 519	10 107
Liikevaihto yhteensä ulkoinen	104 675	95 443	36 543	34 311	132 293
Segmenttien liiketulos	2014	2013	2014	2013	2013
	1-9	1-9	7-9	7-9	1-12
Tulosyksikkö Suomi	1 886	40	1 268	1 030	1 436
Tulosyksikkö Ruotsi ja Norja	373	-1 098	89	-322	-1 363
Tulosyksikkö Puola	-970	-648	-172	-142	-676
Muut segmentit	1 086	-1 292	1 052	-164	-1 636
Muut	-1 170	481	-34	1 107	-650
Liiketulos yhteensä	1 205	-2 517	2 203	1 509	-2 889

Muut segmentit sisältää Kidex Oy:n sekä tulosyksikkö Internationalin, joka vastaa vientimarkkinoinnista. Muut kohdassa esitetään jakamattomat konsernitoiminnot, tuotantoyksiköt sekä kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot.

AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET 1.1-30.9.2014

	Maa-alueet Rakennukset		Koneet & kalusto	Muut ai- neelliset	Kesk.er. hankinnat
Hankinnat	0	176	1 061	0	72
Vähennykset	0	-29	-35	0	0

AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET 1.1-30.9.2013

	Maa-alueet Rakennukset		Koneet & kalusto	Muut ai- neelliset	Kesk.er. hankinnat
Hankinnat	0	72	1 512	0	-603
Vähennykset	-4	0	-84	0	0

LÄHIPIIRI JA OSAKEPOHJAINEN KANNUSTEJÄRJESTELMÄ

Toimitusjohtajalla sekä konsernin johdolla on käytössään pitkän aikavälin osakepohjainen kannustejärjestelmä, joka ulottuu vuoden 2016 loppuun.

TUNNUSLUVUT	2014 1-9	2013 1-9	2013 1-12
Liikevoitto/-tappio	1 205	-2 517	-2 889
-% liikevaihdosta	1,2	-2,6	-2,2
Voitto/tappio ennen veroja	697	-3 273	-4 389
-% liikevaihdosta	0,7	-3,4	-3,3
Tilikauden voitto/tappio	403	-3 125	-3 934
-% liikevaihdosta	0,4	-3,3	-3,0
Laimentamaton tulos/osake, eur	0,10	-0,77	-0,97
Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake, eur	0,10	-0,77	-0,97
Oma pääoma/osake, eur	5,43	5,52	5,38
Omavaraisuusaste %	40,1	38,4	37,6
Oman pääoman tuotto *	2,5	-17,1	-16,3
Sijoitetun pääoman tuotto *	4,3	-8,6	-7,9
Korolliset nettovelat, meur	8,7	13,5	11,2
Nettovelkaantumisaste %	39,6	60,5	51,2
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, meur	1,3	2,3	3,0
-% liikevaihdosta	1,3	2,5	2,3
Henkilöstö kauden lopussa	683	725	767
Henkilöstö keskimäärin	750	769	770
Liikevaihto/henkilö, teur	139,6	124,1	171,8

Tunnusluvut on laskettu vuositilinpäätöksessä 2013 esitettyjen laskentaperiaatteiden mukaisesti.

* tuotto-%:a laskettaessa on kauden tulos kerrottu osavuotistilinpäätöksissä.

VASTUUSITOUMUKSET	30.9.2014	31.12.2013	30.9.2013
Annetut pantit ja kiinnitykset	22 088	23 218	23 293
Muut vastuut ja vastuusitoumukset	354	902	877
VUOKRAVASTUUT	10 710	14 120	12 803
KURSSIKEHITYS	2014	2013	2013
	1-9	1-9	1-12
Osakkeen kurssi kauden lopussa, eur	3,19	3,61	3,35
Jakson ylin, eur	3,59	5,50	5,50
Jakson alin, eur	3,03	3,49	3,30
Keskikurssi, eur	3,22	4,27	4,11

Martela Oyj Hallitus Heikki Martela Toimitusjohtaja

Lisätiedot Toimitusjohtaja Heikki Martela, puh 050 502 4711 Talousjohtaja Markku Pirskanen, puh 040 517 4606

Jakelu NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.martela.fi