Bff Bank

Capital/Financing Update • Nov 18, 2022

COMUNICATO STAMPA

Moody's ha confermato il Baseline Credit Assessment ("BCA") di BFF a "ba2", i Rating Emittente di Lungo termine e il Senior Unsecured Debt a "Ba2" con outlook Stabile, mentre ha modificato i Rating sui Depositi Bancari di Breve e Lungo termine a "Baa3/Prime-3"

Milano, 18 novembre 2022 – In data odierna Moody's ha:

• confermato il Rating Emittente, il Baseline Credit Assessment ("BCA") e l'Adjusted BCA a "ba2" di BFF Bank S.p.A. ("BFF" o la "Banca");
• confermato l'outlook Stabile sui Rating Emittente di Lungo termine e Senior Unsecured Debt;
• diminuito il Rating sui Depositi Bancari di Lungo termine di BFF a "Baa3" da "Baa2" con outlook Negativo (da Stabile), e il Rating sui Depositi Bancari di Breve termine a "P-3" da "P-2".

La conferma da parte di Moody's del BCA di BFF a "ba2" riflette alcuni cambiamenti positivi nel profilo di credito della Banca in seguito al completamento dell'acquisizione di DEPObank. Mentre la Banca continua a mantenere una solida qualità degli attivi, la sua profittabilità è ora supportata da una maggiore diversificazione delle attività di business. Il franchising di BFF è diventato più diversificato dato che i servizi di banca depositaria e dei pagamenti rappresentano al momento una quota rilevante dei ricavi di BFF. Inoltre, la buona profittabilità di BFF beneficerà ulteriormente dall'aumento dei tassi d'interesse. La solida qualità del portafoglio crediti di BFF rispecchia il fatto che la sua composizione è in maggioranza rappresentata da esposizioni verso il settore pubblico che hanno un basso livello di rischio anche in un contesto operativo in deterioramento. Il costo del rischio si mantiene a livelli molto bassi per via degli elevati recuperi sui crediti vantati nei confronti del settore pubblico.

Allo stesso tempo, Moody's ha confermato i Rating Emittente di Lungo termine e il Senior UnsecuredDebt a "Ba2", in linea con il merito di credito di BFF e con la "loss severity" che è rimasta invariata.

La rating action sui depositi a "Baa3" dal precedente "Baa2" riflette la meccanica della metodologia "Advanced Loss Given Failure (LGF)" di Moody's applicata alla struttura del passivo di BFF. Di conseguenza, l'uplift sull'Adjusted BCA "ba2" dei Rating sui Depositi di BFF è cambiato a due notch (da tre notch).

In sintesi, i Rating assegnati a BFF da Moody's sono:

Conferme

• Baseline Credit Assessment, confermato a "ba2"
• Adjusted Baseline Credit Assessment, confermato a "ba2"
• Rating Emittente di Lungo termine, confermato a "Ba2", l'outlook rimane Stabile
• Senior Unsecured Regular Bond/Debenture, confermato a "Ba2", l'outlook rimane Stabile
• Rating sul Rischio di Controparte di Lungo termine, confermato a "Baa2"
• Rating sul Rischio di Controparte di Breve termine, confermato a "P-2"
• Assessment sul Rischio di Controparte di Lungo termine, confermato a "Baa2" (cr)
• Assessment sul Rischio di Controparte di Breve termine, confermato a "P-2" (cr)
• Azioni privilegiate non cumulative, confermato a "B2" (hyb)

Downgrade

• Rating sui Depositi Bancari di Lungo termine, diminuito a "Baa3" da "Baa2", l'outlook è cambiato in Negativo da Stabile
• Rating sui Depositi Bancari di Breve termine, diminuito a "P-3" da "P-2"

Per ulteriori informazioni, si fa rinvio al comunicato stampa di Moody's, pubblicato sul sito Internet dell'agenzia e nella sezione Investors > Debito > Rating del sito Internet del Gruppo BFF.

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Il presente comunicato stampa è disponibile on-line sul sito del Gruppo BFF www.bff.com nella sezione Investors > PR & Presentazioni.

BFF Banking Group

BFF Banking Group è il più grande operatore di finanza specializzata in Italia, nonché tra i leader in Europa nella gestione e nello smobilizzo pro soluto di crediti commerciali vantati nei confronti delle Pubbliche Amministrazioni, nei securities services e nei servizi di pagamento. Il Gruppo opera in Italia, Croazia, Francia, Grecia, Polonia, Portogallo, Repubblica Ceca, Slovacchia e Spagna. BFF è quotato in Borsa Italiana. Nel 2021 ha registrato un Utile Netto consolidato e Rettificato di €125,3 milioni, con un coefficiente CET1 di Gruppo, a fine settembre 2022, pari a 13,8%.

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