Bff Bank

Annual Report • Mar 28, 2024

Bilancio Consolidato

Le opere rappresentate in queste pagine sono state realizzate dall'artista Valerio Adami, e sono presenti nella collezione d'arte contemporanea di BFF.

Tutta la collezione, che comprende circa 250 opere, dal secondo dopoguerra ai primi anni 2000, create da artisti come Valerio Adami, Enrico Baj, Alberto Burri, Hsiao Chin, Mario Schifano, Arnaldo Pomodoro e Joe Tilson, è esposta in via permanente presso le sedi italiane di BFF a Milano e a Roma.

Nel 2019 la Banca ha avviato un progetto di digitalizzazione e ricondizionamento della collezione, dando vita a diverse iniziative, tra cui una mostra itinerante in Europa, accompagnata da pubblicazioni in lingua inglese per promuovere la cultura e l'arte italiana all'estero.

Da gennaio 2023, inoltre, è in distribuzione un nuovo volume che trae spunto dalla collezione: "Italian and American Art – An Interaction – 1930s–1980s", dedicato alla fascinazione reciproca tra arte italiana e arte americana.

La nuova fase del progetto intende dare seguito all'esposizione itinerante realizzata in Europa, con nuove tappe anche negli Stati Uniti, nel 2024, e culminare nell'area museale presso la nuova sede centrale della Banca in costruzione a Milano.

L'impegno di BFF in campo culturale è frutto del senso di responsabilità nei confronti della comunità e del patrimonio artistico italiano, e della volontà di restituire alla società parte del valore che BFF genera, in linea con le politiche sociali e di sostenibilità del Gruppo.

www.art-factor.eu

Il presente documento, predisposto al solo scopo di agevolare la lettura del Bilancio, rappresenta una versione supplementare rispetto a quella ufficiale conforme alla Direttiva 2004/109/CE ("Direttiva Transparency") e al Regolamento delegato (UE) 2019/815 ("Regolamento ESEF" - European Single Electronic Format) pubblicata sul sito internet all'indirizzo www.bff.com.

BFF Bank S.p.A.

Capogruppo del Gruppo Bancario "BFF Banking Group" Sede Legale in Milano - Via Domenichino, 5 Capitale Sociale euro 144.157.893,80 euro (i.v.) Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano Codice Fiscale e Partita IVA n. 07960110158

Bilancio Consolidato

Indice

	Struttura del Gruppo	4
	Organi societari alla data del 31 dicembre 2023	7
	Lettera del Presidente del Consiglio di Amministrazione	10
01	Relazione sullaGestione	15
	1. Evoluzione di BFF: una storia di successo e di costante creazione di valore	16
	2. Contesto operativo ed eventi significativi	25
	3. Andamento della gestione	39
	4. Informazioni sugli obiettivi e sulle politiche del Gruppo in materia di assunzione, gestione e copertura dei rischi	68
	5. Controlli interni	73
	6. Altre informazioni	77
	7. Capitale sociale, Azionariato, Delibere Assembleari e Andamento del Titolo	81
	8. Evoluzione prevedibile della gestione	85
	9. Destinazione degli utili del Gruppo Bancario	86
	10. Proposta all'Assemblea	87

02 Bilancio Consolidato ⁹⁰

Stato Patrimoniale Consolidato	92
Conto Economico Consolidato	94
Prospetto della Redditività Consolidata Complessiva	95
Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato	96
Rendiconto Finanziario Consolidato	98
Nota Integrativa Consolidata	100
Parte A - Politiche contabili	101
Parte B - Informazioni sullo Stato Patrimoniale Consolidato	152
Parte C - Informazioni sul Conto Economico Consolidato	200
Parte D - Redditività consolidata complessiva	220
Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura	222
Parte F - Informazioni sul Patrimonio Consolidato	279

03	Attestazione del Dirigente Preposto alla redazione dei Documenti Contabili e Societari	301
	Altri dettagli informativi	299
	Parte M - Informativa sul leasing	296
	Parte L - Informativa di settore	294
	Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali	292
	Parte H - Operazioni con parti correlate	289
	Parte G - Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami di azienda	288

04	Relazione della Società di Revisione	305

Struttura del Gruppo

Denominazioni imprese	Sede legale e operativa	Tipo di	Rapporto di partecipazione		Disponibilità
		rapporto(1)	Impresa partecipante	Quota %	diVoti %(2)
1. BFF Immobiliare S.r.l.	Milano Via Domenichino, 5	1	BFF Bank S.p.A.	100%	100%
2. BFF Techlab S.r.l.	Brescia Via C. Zima, 4	1	BFF Bank S.pA.	100%	100%
3. SPV Project 2214	Milano Corso Vittorio Emanuele II, 24/28	4	BFF Bank S.pA.	0%	0%
4. BFF Finance Iberia. S.A.U.	Madrid Paseo de la Castellana, 81	1	BFF Bank S.p.A.	100%	100%
5. BFF Polska S.A.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	1	BFF Bank S.p.A.	100%	100%
6. BFF Medfinance S.A.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	1	BFF Polska S.A.	100%	100%
7. BFF Česká republika s.r.o.	Prague Roztylská 1860/1	1	BFF Polska S.A.	100%	100%
8. BFF Central Europe s.r.o.	Bratislava Mostova, 2	1	BFF Polska S.A.	100%	100%
9. Debt-Rnt sp. Z O.O.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	1	BFF Polska S.A.	100%	100%
10. Komunalny Fundusz Inwestycyjng Zamknięty	Warsaw Plac Dąbrowskiego, 1	4	BFF Polska S.A.	100%	100%
11. MEDICO Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty	Warsaw Plac Dąbrowskiego, 1	4	BFF Polska S.A.	100%	100%
12. Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspólnik sp.k.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	4	BFF Polska S.A.	99%	99%
13. Restrukturyzacyjna Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspolnik sp.k.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	4	Debt-Rnt sp. Z O.O.	99%	99%

BFF Banking Group, al 31 dicembre 2023, include, oltre alla controllante BFF Bank S.p.A., le seguenti società:

Legenda:

(1) Tipo di rapporto:

1 = maggioranza dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria

2 = influenza dominante nell'assemblea ordinaria

3 = accordi con altri soci

4 = altre forme di controllo

(2) Disponibilità di voti nell'assemblea ordinaria. distinguendo tra effettivi e potenziali o percentuali di quote.

La disponibilità di voto riportata ai punti 10 e 11 è riferita ai diritti di voto nell'Assemblea degli investitori.

Le imprese di cui ai punti 12 e 13 sono società in accomandita, vengono consolidate secondo il metodo del patrimonio netto in quanto irrilevanti, in relazione al totale dell'attivo.

BFF Bank possiede, inoltre, una partecipazione in Unione Fiduciaria S.p.A. pari al 24% delle azioni emesse, che viene consolidata con il metodo del patrimonio netto (e non integralmente), in quanto società sottoposta ad influenza notevole.

Al 31 dicembre 2023, la Banca ha consolidato il veicolo di cartolarizzazione SPV Project 2214, partecipato tramite la sottoscrizione delle quote del fondo di investimento chiuso FPAM1. La sottoscrizione delle quote del fondo in oggetto, reinvestite poi nell'SPV Project 2214 si colloca nell'ambito della nuova operatività factoring per permettere alle PMI italiane di accedere al servizio di cessione dei crediti pro-soluto tramite on-boarding su piattaforme digitali e con tempi di risposta rapidi (c.d. "Digital Platform"), lanciata a settembre 2023.

I criteri di valutazione sono adottati nell'ottica della continuità dell'attività aziendale e rispondono ai principi di competenza, di rilevanza e significatività dell'informazione contabile e di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica.

Organi Sociali alla data del 31 dicembre 2023

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente	Salvatore Messina
Amministratore Delegato	Massimiliano Belingheri
Vice Presidente	Federico Fornari Luswergh
Consiglieri	Anna Kunkl Michaela Aumann Piotr Henryk Stępniak	Domenico Gammaldi Monica Magrì Giovanna Villa

Il Consiglio di Amministrazione è in carica fino all'Assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre 2023.

NOME	CARICA RICOPERTA IN BFF	ESECUTIVO	NON ESECUTIVO	INDIPENDENZA
Salvatore Messina	Presidente
Federico Fornari Luswergh	Vice Presidente
Massimiliano Belingheri	Amministratore Delegato
Anna Kunkl	Consigliere
Michaela Aumann	Consigliere
Piotr Henryk Stepniak	Consigliere
Domenico Gammaldi	Consigliere
Monica Magrì	Consigliere
Giovanna Villa	Consigliere

RUOLO DEI COMPONENTI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE E REQUISITI DI INDIPENDENZA

La composizione del Consiglio di Amministrazione di BFF risponde ai criteri di diversità e di genere e assicura la presenza di un congruo numero di Amministratori non esecutivi e/o indipendenti, raccomandati dal Codice di Corporate Governance, così come previsti dallo Statuto, dal Regolamento del Consiglio di Amministrazione approvato dal Consiglio, da ultimo, in data 27 giugno 2023 e dalla Politica di Diversità del Consiglio di Amministrazione approvata dal Consiglio, da ultimo, in data 28 luglio 2021.

COLLEGIO SINDACALE

Presidente	Nicoletta Paracchini
Sindaci effettivi	Fabrizio Riccardo Di Giusto Paolo Carbone
Sindaci supplenti	Carlo Carrera Francesca Masotti

Il Collegio Sindacale è in carica sino all'Assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre 2023.

SOCIETÀ DI REVISIONE

KPMG S.p.A.

DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

Giuseppe Manno

Composizione dei Comitati endoconsiliari alla data del 31 dicembre 2023

COMITATO PER LE REMUNERAZIONI

NOME	QUALIFICA	RUOLO
Giovanna Villa	Consigliere indipendente	Presidente del Comitato
Domenico Gammaldi	Consigliere indipendente	Membro del Comitato
Piotr Henryk Stepniak	Consigliere non esecutivo	Membro del Comitato

COMITATO PER LA VALUTAZIONE DELLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE E CON SOGGETTI COLLEGATI

NOME	QUALIFICA	RUOLO
Anna Kunkl	Consigliere indipendente	Presidente del Comitato
Giovanna Villa	Consigliere indipendente	Membro del Comitato
Michaela Aumann	Consigliere indipendente	Membro del Comitato

COMITATO NOMINE

NOME	QUALIFICA	RUOLO
Domenico Gammaldi	Consigliere indipendente	Presidente del Comitato
Monica Magrì	Consigliere indipendente	Membro del Comitato
Federico Fornari Luswergh	Consigliere non esecutivo	Membro del Comitato

COMITATO CONTROLLO E RISCHI(*)

NOME	QUALIFICA	RUOLO
Michaela Aumann	Consigliere indipendente	Presidente del Comitato
Domenico Gammaldi	Consigliere indipendente	Membro del Comitato
Federico Fornari Luswergh	Consigliere non esecutivo	Membro del Comitato

^(*) A partire dal 2020, il Consiglio di Amministrazione ha attribuito al Comitato Controllo e Rischi le seguenti responsabilità in ambito Environmental, Social & Governance ("ESG"): funzioni istruttorie, consultive e propositive e, più in generale, di supporto al Consiglio di Amministrazione su temi inerenti alla sostenibilità, ivi incluso l'esame periodico degli aggiornamenti sull'andamento degli interventi in tema di sostenibilità e i conseguenti impatti sulla DNF. Inoltre, a partire dal 2023, al fine di recepire le previsioni introdotte dalle Aspettative di vigilanza sui rischi climatici e ambientali ESG pubblicate da Banca d'Italia in data 8 aprile 2022 in linea con analoghe iniziative della BCE e integrate in data 24 novembre 2022, il Comitato Controllo e Rischi supporta il Consiglio di Amministrazione anche nell'approvazione delle linee strategiche e delle politiche in materia di sostenibilità, incluso il modello di responsabilità sociale e culturale e il contrasto al cambiamento climatico, concorrendo ad assicurare il miglior presidio dei rischi e tenendo conto degli obiettivi di solida e sostenibile creazione e distribuzione di valore per gli stakeholders della Banca.

Lettera del Presidente del Consiglio di Amministrazione

Cari azionisti,

la relazione di bilancio è sempre un'occasione preziosa per ripercorrere i principali avvenimenti che hanno caratterizzato l'anno trascorso a livello macroeconomico, e di conseguenza la vita della Banca, e per una riflessione sul nostro percorso di crescita.

Il 2023 è stato segnato da un contesto di forti tensioni geopolitiche, a partire dal proseguimento del conflitto tra Russia e Ucraina, fino allo scoppio del conflitto israelo-palestinese. Dal punto di vista macroeconomico, l'anno ha visto un diffuso netto calo dell'inflazione, ottenuto grazie alla diminuzione dei prezzi dell'energia e all'azione decisa delle Banche centrali, che hanno alzato più volte i tassi di interesse ufficiali. La crescita economica globale ha rallentato, frenata dalle difficoltà vissute dal settore manifatturiero.

Nell'area euro, le condizioni di finanziamento più restrittive e la modesta domanda estera hanno gravato sull'attività economica, e continueranno a pesare nel 2024. Si delineano prospettive particolarmente deboli per i settori manifatturiero e delle costruzioni, colpiti dal calo della domanda estera e dai tassi di interesse elevati.

A livello globale, la crescita dovrebbe mantenersi contenuta nel breve periodo, per poi registrare una ripresa per effetto dell'incremento dei redditi reali, originato dal rientro dell'inflazione.

In Italia, la crescita dell'economia e l'inflazione hanno rallentato sensibilmente, riflettendo il calo della domanda sia interna che estera; la nostra importante esposizione al settore manifatturiero ci ha penalizzato rispetto alla maggior parte dei Paesi europei. Nonostante la frenata dell'economia, tuttavia, i conti pubblici sono rimasti sotto controllo, l'indebitamento netto in rapporto al PIL si è ridotto, come anche, per il terzo anno consecutivo, il rapporto debito/PIL.

Le prospettive di un soft landing dell'economia e di un'inversione delle politiche monetarie in senso espansivo hanno determinato un andamento brillante dei mercati azionari, e complessivamente positivo di quelli obbligazionari. Il calo dei rendimenti dei Btp ha consentito a Piazza Affari di distinguersi come il miglior mercato tra i principali dell'Eurozona, trainata al rialzo dal settore bancario. Le banche hanno tratto vantaggio dal forte miglioramento della redditività conseguente al favorevole andamento del margine d'interesse. Inoltre, i coefficienti patrimoniali sono migliorati: come mostrato da uno stress test condotto dalla Banca d'Italia, le banche vigilate sarebbero nel complesso in grado di fronteggiare l'impatto di scenari macroeconomici avversi.

Per BFF, il 2023 è stato un anno importante, in cui abbiamo celebrato i primi 10 anni dalla trasformazione del Gruppo in Banca, nel 2013. Sono stati dieci anni in cui BFF è cresciuta e si è espansa a ritmi eccezionali, fino diventare un Gruppo Bancario leader in tutta Europa, composto da più di 800 dipendenti, con oltre 20 diverse nazionalità. Una crescita rapida, internazionale, fondata su solide basi, ma anche sull'apertura al cambiamento. A giugno 2023, forti nel cammino che abbiamo fin qui percorso, abbiamo presentato il nuovo piano industriale al 2028, per essere e agire "Ever more a bank like no other", e gli obiettivi finanziari al 2026.

Guardando ai nostri settori di operatività, anche nel 2023 il Factoring ha continuato a dispiegare il proprio potenziale quale strumento di mitigazione del rischio e di sostegno alla liquidità delle imprese, nel contesto che abbiamo fin qui ripercorso, caratterizzato da crescenti tassi di interesse, elevata inflazione e incertezza geopolitica.

BFF ha rinnovato l'impegno a sostegno dei propri clienti, offrendo soluzioni finanziarie alternative a quelle tradizionali, in grado di garantire un costante afflusso di liquidità e una contestuale riduzione del rischio commerciale, in uno scenario di contrazione della concessione di credito da parte delle banche tradizionali. Grazie alla capacità di posizionarsi quale partner di fiducia dei fornitori della Pubblica Amministrazione, BFF ha proseguito così il percorso di crescita avviato negli anni precedenti.

Nell'ambito del Piano Industriale al 2028 è prevista l'apertura di una nuova filiale in Francia, che porterà a un ulteriore consolidamento della presenza in questo mercato, attualmente in regime di libera prestazione di servizi.

Per il settore Payments, l'anno trascorso è stato positivo: è proseguito il trend di incremento dei volumi gestiti, e si è registrato l'ingresso di diversi nuovi clienti tra importanti banche italiane, in particolare nel comparto SEPA (Single Euro Payments Area). Si è così dimostrato come il nostro mercato di riferimento veda con sempre maggiore favore la necessità di appoggiarsi a una banca "di servizio" per le attività non competitive, per diminuire e rendere variabili i costi e, nel contempo, poter essere sempre all'avanguardia rispetto alle esigenze del mercato. In quest'area, inoltre, BFF ha messo in atto un rafforzamento delle partnership e un arricchimento dei propri servizi a valore aggiunto.

Nell'area dei Securities Services, e in particolare nel servizio di banca depositaria, i risultati del 2023 hanno sicuramente beneficiato del buon andamento del mercato azionario, e del recupero, nell'ultima parte dell'anno, registrato dall'obbligazionario. Nel 2023, abbiamo ulteriormente consolidato sempre di più la nostra quota di mercato nel segmento dei Fondi Pensione Chiusi, che ci consente oggi di essere il primo depositario in Italia con una quota di mercato, per numero di Fondi Negoziali, pari al 54,5%.

Guardiamo con attenzione agli enti previdenziali, un mercato per noi interessante, e che già alla fine del 2023 ha dato segni di cambiamento con bandi di gara per i servizi di depositario. In questo ambito, BFF offre una gamma completa di servizi, anche su misura, per facilitare l'operato e favorire la mission degli investitori istituzionali, ai quali riconosciamo un ruolo chiave nel sostegno all'economia reale.

Nell'ambito dei Fondi Alternativi, nel corso dell'anno appena trascorso abbiamo rafforzato la nostra quota di mercato, acquisendo il servizio di depositario per numerosi fondi, sebbene molte di queste iniziative saranno avviate nel corso del 2024. Anche nel campo dei servizi a valore aggiunto offerti ai clienti della banca depositaria, i risultati sono stati positivi, in particolare per quanto riguarda il servizio check-iban e segnalazioni di vigilanza. Guardando all'anno appena iniziato, desideriamo continuare a focalizzarci sulla crescita nel segmento degli Enti Previdenziali e dei Fondi Alternativi, e a consolidare la leadership nell'ambito dei Fondi Pensione.

Anche per i servizi di Global Custody, il 2023 è stato un anno positivo, grazie soprattutto alla continua crescita dei servizi specialistici e all'acquisizione di nuovi clienti Corporate per il servizio di Paying Agent.

Restiamo un Gruppo con un'elevata qualità degli attivi, e una posizione di capitale molto solida, con un coefficiente Common Equity Tier 1 al 14,2% e un Total Capital Ratio al 19,1%. Relativamente alla politica dei dividendi di BFF, questa continuerà ad essere mirata ad autofinanziare la crescita del Gruppo e a distribuire agli azionisti tutti gli utili generati nell'anno, in eccesso rispetto a un coefficiente patrimoniale target. La distribuzione dei dividendi è confermata due volte l'anno, ad agosto e ad aprile, sulla base dell'utile netto rettificato del primo semestre e dell'intero esercizio.

L'anno appena trascorso è stato anche l'anno della posa della prima pietra di "Casa BFF" a Milano, a giugno 2023. Giorno dopo giorno abbiamo visto crescere la nuova sede centrale della Banca, che sarà completata entro il 2024. Si tratta di un progetto di cui siamo particolarmente orgogliosi, e che vuole portare alla costruzione di un luogo d'incontro, dedicato non solo a tutti i dipendenti del Gruppo ma – con il museo che accoglierà le opere della collezione d'arte e la fruibilità degli spazi esterni – anche ai cittadini.

A fianco del progetto per "Casa BFF", è proseguito, anche quest'anno, l'impegno della Banca nell'ambito della Cultura, sempre in linea con le nostre politiche sociali e di sostenibilità. Alla fine dell'anno, infatti, abbiamo presentato in anteprima il nuovo volume "Italian and American Art - An Interaction - 1930s–1980s", che si inserisce nel più ampio progetto di BFF volto a promuovere la cultura e l'arte contemporanea italiana. Il libro, dedicato all'interazione e alla fascinazione reciproca tra arte italiana e arte americana, trae spunto dalla collezione di opere che la Banca ha costituito a partire dalla seconda metà degli anni '80. L'iniziativa dà seguito alla mostra itinerante realizzata in Europa nei due anni appena trascorsi, e che nel 2023 è stata portata a Madrid e a Lisbona. La mostra proseguirà nel 2024, con nuove tappe anche negli USA: a New York a marzo e a Washington DC ad aprile e maggio.

La ricchezza di queste iniziative è per noi fonte di ispirazione. Da sempre BFF riconosce all'arte la capacità di insegnare a tutti l'importanza dell'immaginazione, della creatività e dell'innovazione, strumenti imprescindibili per accompagnare la crescita di una persona, di un'impresa, della società. Siamo fieri di queste e delle altre iniziative di sostenibilità intraprese dal Gruppo, di cui si fa resoconto nella Dichiarazione Non Finanziaria.

Lieti per i traguardi finora raggiunti, guardiamo con interesse ai mesi futuri, che saranno ricchi di opportunità e di sfide, e ci rivolgiamo con riconoscenza ai dipendenti, ai clienti e agli investitori, che rendono possibile ogni giorno i risultati di questo Gruppo.

A marzo 2024 giungerà a scadenza il quarto mandato della carica di Presidente che attualmente ricopro. Dopo undici anni in questo ruolo, nel 2023 ho comunicato la mia volontà di non ricandidarmi, essendo venuto meno il requisito formale di indipendenza, richiesto dalle migliori prassi di corporate governance. Sono felice di avere partecipato al successo maturato in questi anni da BFF, a partire dalla trasformazione in banca e fino allo sviluppo in un gruppo multinazionale quotato.

Per concludere, desidero cogliere questa occasione per rivolgere un sentito ringraziamento alle persone che fanno parte della storia di BFF, augurando a tutti che questo percorso di crescita possa continuare a essere fonte di orgoglio e soddisfazione.

Salvatore Messina

01

Relazione

sulla Gestione

Relazione sulla Gestione

1. Evoluzione di BFF: una storia di successo e di costante creazione di valore

1985-2009

Nasce BFF e si afferma nel mercato di riferimento

Fondata da un gruppo di aziende farmaceutiche per rispondere alle loro esigenze di gestione e incasso dei crediti verso il sistema sanitario, BFF è da subito diventata leader nel mercato di riferimento.

2010-2014

Resilienza durante le crisi, inizia il processo di internazionalizzazione e di trasformazione in banca

Inizia l'espansione in nuovi Paesi europei: in Spagna nel 2010; in Portogallo nel 2014.

L'offerta BFF viene estesa a tutti i fornitori di enti pubblici, sempre in linea con le esigenze dei propri clienti.

Diventa banca nel 2013.

2015-2020 Quotazione e leadership europea

BFF cresce in Europa centro-orientale, attraverso una importante acquisizione in Polonia (2016), e si quota in Borsa Italiana (2017).

L'offerta internazionale è presente anche in Grecia, Croazia, Francia.

Si consolida il business in Spagna con l'acquisizione di IOS Finance (2019).

OGGI Leader nella finanza specializzata

BFF è l'unica piattaforma pan-europea, presente in 9 Paesi, specializzata nella gestione e nell'acquisto pro soluto di crediti commerciali verso la pubblica amministrazione e i Sistemi Sanitari Nazionali.

Nel 2021, grazie alla fusione con DEPObank, afferma la propria leadership anche nei securities services, come unica banca depositaria italiana, e nei servizi di pagamento, distribuiti a oltre 100 banche e PSP in Italia.

Nel 2023, nell'ambito del nuovo piano industriale, conferma la volontà di crescere nel proprio core business e proseguire il percorso di creazione di valore nei confronti dei propri azionisti e di tutti gli stakeholder.

BFF 2028: ever more a bank like no other

BFF è il più grande operatore di finanza specializzata in Italia, nonché tra i leader in Europa nella gestione e nello smobilizzo pro soluto di crediti commerciali vantati nei confronti delle Pubbliche Amministrazioni, nei Securities Services e nei servizi di pagamento.

Bilancio Consolidato 2023 19

Modello di Business

Il Gruppo è attivo in Italia, Croazia, Francia, Grecia, Spagna e Portogallo, attraverso le attività di factoring pro soluto e credit management verso la Pubblica Amministrazione. Opera, inoltre, in Polonia, Repubblica Ceca e Slovacchia, attraverso l'offerta di una gamma diversificata di servizi finanziari, finalizzati a garantire l'accesso al credito, nonché il supporto alla liquidità e alla solvibilità al sistema privato di aziende che si interfacciano con la Pubblica Amministrazione.

In aggiunta ai servizi di Factoring & Lending di cui sopra, il Gruppo è leader, in Italia, nei business dei Securities Services e dei servizi di pagamento bancari, per cui serve oltre 400 clienti tra fondi di investimento, banche, istituti di pagamento e di monetica, large corporates e Pubbliche Amministrazioni.

Di seguito una rappresentazione dei servizi offerti e dei relativi benefici a favore della clientela.

BFF gestisce la complessità operativa, favorisce la riduzione dei costi e l'eliminazione dei rischi per i clienti, anche attraverso:

FACTORING & LENDING

• ▶ L'ottimizzazione della liquidità e della gestione del circolante delle aziende private che operano con la Pubblica Amministrazione.
• ▶ La pianificazione e il mantenimento di un tempo di incasso target, a prescindere dai tempi di pagamento effettivi della Pubblica Amministrazione.
• ▶ Il miglioramento dei ratio di bilancio, grazie alla possibilità di deconsolidare a titolo definitivo l'esposizione verso gli enti pubblici.
• ▶ La riduzione dei costi operativi, grazie agli accordi revolving per la cessione dei crediti e un Business Model integrato che unisce i servizi di factoring pro soluto e di gestione del credito, per garantire le migliori performance possibili sui crediti.
• ▶ I finanziamenti diretti degli enti pubblici nell'Europa centro-orientale, con soluzioni di vendor finance e di prestiti per investimenti di medio-lungo termine.
• ▶ L'operatività multi-country, per una migliore e più efficiente gestione del rischio paese e dell'esposizione vantata dalle multinazionali verso i 9 stati europei in cui il Gruppo opera.

Il modello di business sopra descritto si basa su valori di riferimento, quali:

▶ onestà;

BFF gestisce la complessità operativa, favorisce la riduzione dei costi

e l'eliminazione dei rischi per i clienti, anche attraverso:

• ▶ trasparenza;
• ▶ rispetto per le persone;
• ▶ valorizzazione delle risorse;

che garantiscono la leadership nell'innovazione e nell'execution nei mercati di riferimento di BFF.

* Payment Services Providers

Mission

Operare con onestà e trasparenza, rispettando e valorizzando le persone, mantenendo la leadership nell'innovazione, nel customer service e nell'execution nei mercati di riferimento e con un basso profilo di rischio e una elevata efficienza operativa.

Vision

Essere leader nella specialty finance, grazie ad una value proposition unica nei mercati di riferimento: una banca altamente specializzata e sostenibile come nessun'altra.

Valori

Meritocrazia, ownership, ricerca dell'eccellenza (miglioramento continuo), orientamento al risultato, rispetto.

Sostenibilità del Modello di Business di BFF Banking Group

BFF Banking Group pone particolare attenzione ai temi legati alla sostenibilità, valutando gli impatti che il business e i propri comportamenti generano in termini ambientali, sociali e di buona governance.

BFF redige, già dal 2019, la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario, che integra il bilancio del Gruppo con i principali dati e le informazioni di natura non finanziaria.

Nel corso del 2023, il Gruppo ha rivisto il processo e i risultati dell'analisi di materialità, volto all'individuazione dei temi legati alla sostenibilità più rilevanti per il proprio business. Tale processo ha portato all'aggiornamento della lista degli impatti identificati secondo la prospettiva "Inside-Out", in considerazione del contesto in cui opera BFF.

Alla luce delle attività svolte, è stata confermata la categorizzazione degli impatti nei temi materiali identificati nel corso del 2022. Questo processo ha permesso di consolidare il framework su cui misurare, nel medio termine, gli avanzamenti e su cui costruire anche una declinazione sempre più quantitativa delle metriche di valutazione delle dimensioni ESG, nonché della dimensione culturale e di creazione di valore in questo ambito.

Obiettivi ESG raggiunti nel corso del 2023

In linea con gli obiettivi dichiarati in occasione della pubblicazione della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2022, BFF ha proseguito nel suo percorso verso l'integrazione dei fattori ESG all'interno della propria strategia, con un'azione volta a generare valore nel lungo termine a beneficio dei propri stakeholder, interni ed esterni.

In data 27 giugno 2023, il Consiglio di Amministrazione di BFF Bank ha approvato il Piano Industriale di BFF al 2028. Nell'orizzonte di Piano, BFF porterà avanti i propri impegni in materia di sostenibilità, concentrandosi costantemente sul raggiungimento di un impatto positivo in ambito sociale, ambientale e per gli stakeholders.

Entro il 2026, BFF si impegna a raggiungere un obiettivo di emissioni nette di CO2 pari a zero. Grazie a uffici a basso impatto e a infrastrutture tecnologiche efficienti. Si prevede che entro il 2026, l'80% dei dipendenti lavorerà in edifici green (rispetto all'attuale 47%). La nuova sede centrale sostenibile, Casa BFF, aprirà entro il 2024 e promuoverà una migliore integrazione tra BFF e la comunità circostante, grazie a un giardino cittadino, un teatro all'aperto e una galleria d'arte.

BFF è, inoltre, impegnata a migliorare il proprio impatto positivo sulla comunità, anche sostenendo gli obiettivi della Fast Forward Foundation. BFF incrementerà il contributo per le attività di Fondazione, sulla base di un nuovo piano a lungo termine, che si fonda sul concetto di "welfare integrato".

BFF continua a puntare all'eccellenza della propria governance, dove una componente fondamentale è il processo di selezione delle liste del Consiglio di Amministrazione, che mira a rafforzare il profilo del Consiglio nell'interesse di tutti gli stakeholders.

Il team di BFF è fortemente allineato agli stakeholder attraverso incentivi che promuovono la meritocrazia, la responsabilità e la sostenibilità, con piani di incentivazione a breve termine e piani di stock option a lungo termine che coprono rispettivamente il 70% e il 27% dei dipendenti di BFF. Le metriche di performance sostenibile sono integrate nella politica retributiva di BFF, promuovendo la riduzione del gender pay gap, la riduzione delle emissioni di CO² e la diversità.

ESG Rating

BFF ha proseguito nella costruzione di un dialogo con le principali agenzie di rating ESG ("Environment, Social, Governance") con l'obiettivo di puntare al miglioramento continuo delle proprie performance nei rating ESG maggiormente accreditati e un aumento della copertura.

Tale approccio ha portato all'ottenimento di upgrade di vari ESG risk rating, rappresentando per BFF un ulteriore incoraggiamento a proseguire nel suo percorso di crescita sostenibile.

Il Gruppo BFF ha attualmente i seguenti rating di sostenibilità.

In data 21 novembre 2023 Standard Ethics – "Self-Regulated Sustainability Rating Agency", che emette rating non finanziari di sostenibilità, impegnandosi a promuovere principi standard di sostenibilità e governance provenienti dall'Unione Europea, dall'Ocse e dalle Nazioni Unite – ha rivisto al rialzo il Corporate Standard Ethics Rating (SER) della Banca a "E+" dal precedente "E" assegnando un Outlook "Positivo". Standard Ethics ha evidenziato il percorso intrapreso dalla Banca nel progressivo allineamento dei propri strumenti di governance della Sostenibilità alle indicazioni di ONU, OCSE e Unione Europea. Inoltre, viene sottolineato come tale allineamento sia avvenuto in un processo formalizzato e strutturale, negli ambiti relativi a Diversity and Inclusion, sicurezza informatica, rischio di illeciti e temi fiscali. Dal 2019, la rendicontazione ESG (Environmental, Social, Governance) di BFF è in linea con le migliori prassi del settore e, da luglio 2022, è stato introdotto un comitato ESG. L'impegno della Banca è tangibile anche in altri ambiti quali, politiche ambientali e temi finanziari ESG, attualmente oggetto di implementazione attraverso policy mirate o misure specifiche.

Il 29 gennaio 2024, la società di rating Sustainalytics, nell'ambito di una valutazione indipendente relativa a tutto il Gruppo BFF, ha migliorato l'ESG risk rating di BFF passando da 18,1 a 17, confermando, pertanto, la collocazione della società nella categoria "Low Risk".

Il 25 gennaio 2024, MSCI, primaria società internazionale di rating ESG che analizza circa tremila aziende a livello globale, ha confermato il rating ESG di BFF a AA.

Il 6 febbraio 2024, la società di rating Carbon Disclosure Project (CDP), ha valutato le performance del Gruppo BFF con una valutazione pari a C (su una scala da A ad F). La valutazione testimonia il percorso intrapreso in termini di integrazione dei fattori climatici nel business, nell'operatività e nel risk framework del Gruppo e pone le basi per il continuo rafforzamento degli impegni e dei presidi adottati.

2. Contesto operativo ed eventi significativi

Contesto economico-internazionale

Il 2023 è stato caratterizzato dal rallentamento della crescita nelle principali economie occidentali e, dopo l'impennata dello scorso anno, da un diffuso rientro del tasso d'inflazione, trainato dal calo dei prezzi dell'energia. Nonostante il protrarsi della guerra in Ucraina e lo scoppio del conflitto in Palestina, i prezzi del gas e del petrolio sono, infatti, scesi sulle aspettative di una frenata della domanda mondiale di materie prime. La crisi mediorientale ha prodotto solo un temporaneo aumento del prezzo del greggio, sul timore di un crollo delle esportazioni iraniane, rientrato dopo che la prospettiva di un coinvolgimento di Teheran è stata ridimensionata anche a seguito delle misure deterrenti intraprese dagli Stati Uniti.

Il persistere di tassi di disoccupazione prossimi ai minimi storici ha invece mantenuto l'inflazione core (che esclude le volatili componenti degli alimentari e dell'energia) su livelli relativamente elevati, sia negli USA sia nel Vecchio Continente, inducendo le Banche centrali a rendere più restrittive le politiche monetarie. Specificatamente, la Federal Reserve ha alzato i tassi sui fondi federali dal 4,25%-4,50% al 5,25%-5,50%, la Bank of England ha aumentato il tasso di riferimento dal 3,50% al 5,25% e la BCE ha portato il tasso sulle operazioni di rifinanziamento principali dal 2,50% al 4,50%.

Economia europea

I PRINCIPALI INDICATORI MACROECONOMICI DELL'UNIONE EUROPEA

Indicatori	2021	2022	2023	2024
Pil Reale (var. annua)	6,0%	3,5%	0,5%(*)	0,9%(*)
Tasso di Inflazione (var. annua)	2,7%	8,9%	6,2%	2,7%(*)
Tasso di Disoccupazione	7,1%	6,2%	6,0%(**)	6,0%(**)
Saldo Bilancia Corrente (% del Pil)	3,5%	1,6%	2,6%(*)	2,8%(*)
Saldo Bilancio Pubblico (% del Pil)	-4,7%	-3,3%	-3,2%(*)	-2,9%(*)

(*) Stime di consensus rilevate da Bloomberg, aggiornate al 26/01/2024.

(**) Stime Commissione europea di novembre 2023.

Nel 2023 la crescita economica nell'Unione Europea ha rallentato, risentendo della condotta restrittiva della politica monetaria e della debole domanda estera. In crisi è apparso soprattutto il settore manifatturiero, con la produzione industriale che si è contratta e il pessimismo degli imprenditori, già emerso nella seconda metà dell'anno precedente, che si è accentuato. Dal lato della domanda, i consumi hanno mostrato un andamento stagnante – sebbene la fiducia delle famiglie sia migliorata grazie al rientro dell'inflazione – e gli investimenti si sono raffreddati, a fronte di un sentiment delle imprese in progressivo deterioramento a partire dai mesi primaverili. In base ai dati di consensus, si stima che il Pil abbia frenato dal 3,5% del 2022 allo 0,5% e che possa crescere dello 0,9% nel 2024, quando dovrebbe beneficiare di una ripresa dei redditi reali delle famiglie e delle esportazioni.

L'inflazione a dicembre è scesa al 3,4%, dal 10,4% di un anno prima, beneficiando della diminuzione dei prezzi dell'energia, mentre più contenuta è stata la flessione del dato core (al netto delle volatili componenti degli alimentari, dell'energia, dell'alcol e del tabacco), in calo dal 6,2% al 4,0%. In media d'anno, l'inflazione è scesa dall'8,9% del 2022 al 6,2% del 2023 e gli analisti stimano che possa ulteriormente diminuire al 2,7% nel 2024.

Per contrastare la persistente elevata inflazione core, la Banca Centrale Europea ha continuato ad alzare i tassi di interesse ufficiali. Oltre al tasso sulle operazioni di rifinanziamento principali (portato al 4,50%), anche il tasso sui depositi e quello sulle operazioni di rifinanziamento marginali sono stati aumentati di 200 punti base, rispettivamente al 4,00% e al 4,75%. Tuttavia, dato il deciso rallentamento dell'economia e in vista di un conseguente rientro dell'inflazione anche a livello core, il mercato si attende che l'Istituto di Francoforte inverta la direzione dei tassi nel 2024, come visibile da tassi forward sull'Euribor a tre mesi con scadenza per fine anno scesi al 2,30%, ben 161 basis point al di sotto del valore spot.

Sui mercati obbligazionari, nonostante la condotta restrittiva della BCE, i rendimenti sono diminuiti sia sulle scadenze brevi (di 36 punti base sul Bund a due anni), che su quelle a lungo termine (di 55 bps sul Bund decennale), con una curva che ha accentuato l'inclinazione negativa riflettendo il calo dell'inflazione e il rischio recessivo. In questo contesto, il mercato obbligazionario italiano ha messo a segno un parziale recupero del 8,5% (in base all'indice MTS generale), dopo il crollo del 14,8% del 2022, trainato al rialzo dai Btp con scadenza superiore ai 6 anni (+12,6%). I nostri titoli di Stato hanno potuto beneficiare della diminuzione del premio al rischio seguente all'aspettativa per un'inversione della politica monetaria nel 2024 e all'upgrade del rating sull'Italia da parte di Moody's (da Baa3 con outlook negativo a Baa3 con outlook stabile). Specificatamente, il differenziale di rendimento tra Btp e Bund sulla scadenza decennale nell'anno è sceso di 47 centesimi a 168.

Nonostante il rallentamento dell'economia e una maggiore spesa per interessi, il deficit pubblico dell'UE nel 2023 dovrebbe essersi stabilizzato al 3,2% del Pil (in base alle stime di consensus, che nel 2024 lo vedono scendere al 2,9%), beneficiando della completa eliminazione delle misure temporanee prese per fronteggiare la pandemia e della riduzione dei provvedimenti adottati a beneficio di famiglie e imprese per contrastare l'impatto dei rincari energetici.

Nel 2023, grazie all'elevata crescita del Pil nominale, l'incremento della spesa pubblica è risultato sostenuto in quasi tutti i Paesi. La Commissione stima che nell'Unione Europea sia aumentato del 5,3% e, tra i Paesi in cui BFF opera, tassi di crescita a doppia cifra dovrebbero essere stati conseguiti dalla Slovacchia (+26,9%), dalla Polonia (+20,7%), dalla Repubblica Ceca (+13,1%) e dalla Croazia (+12,3%). Nel 2024, a fronte dell'aumento del 3,1% atteso per l'UE, la spesa pubblica dovrebbe crescere in misura rilevante in Polonia (+9,3%), Croazia (+8,7%) e Portogallo (+8,5%), mentre potrebbe risultare in leggero calo in Grecia (-1,4%) e in Italia (-1,0%). Nel complesso, nei Paesi in cui BFF è presente la spesa pubblica nel 2023 dovrebbe essere cresciuta del 4,8% e per l'anno entrante, sulla base delle previsioni della Commissione, si stima un aumento del 2,6%.

Paesi	Spesa Pubblica 2022 (mld. euro)	Spesa Pubblica 2022 (% Pil)	Var. 2022/2021	Spesa Pubblica 2023 (mld. euro)	Spesa Pubblica 2023 (% Pil)	Var. 2023/2022	Spesa Pubblica 2024 (mld. euro)	Spesa Pubblica 2024 (% Pil)	Var. 2024/2023
Unione Europea (27 Paesi)	7.890	49,6	5,5%	8.307	48,9	5,3%	8.561	48,5	3,1%
Paesi BFF	3.972,4	53,0	6,8%	4.162,7	51,8	4,8%	4.270,0	51,0	2,6%
Francia	1.539	58,3	4,2%	1.589	56,5	3,3%	1.635	56,1	2,9%
Italia	1.092	56,1	10,7%	1.105	53,1	1,2%	1.094	51,1	-1,0%
Spagna	638	47,4	4,5%	667	46,8	4,6%	694	46,7	4,1%
Polonia	287	43,9	13,1%	347	47,3	20,7%	379	47,7	9,3%
Repubblica Ceca	123	44,6	11,2%	139	45,6	13,1%	140	44,0	0,8%
Portogallo	107	44,1	4,2%	111	42,5	3,7%	120	44,4	8,5%
Grecia	109	52,9	4,7%	111	50,5	1,6%	110	47,9	-1,4%
Slovacchia	46,4	42,3	1,6%	58,9	47,8	26,9%	59,8	45,4	1,5%
Croazia	30,5	44,9	7,9%	34,2	45,5	12,3%	37,2	46,5	8,7%

LE PROSPETTIVE DELLA SPESA PUBBLICA NEI PAESI IN CUI BFF È PRESENTE

Fonte: Elaborazioni BFF Insights su dati European Economic Forecast, Autumn 2023 e Eurostat.

Nell'ambito della spesa pubblica, per il business di BFF hanno particolare rilievo l'andamento della spesa per beni e servizi e degli investimenti.

La spesa pubblica per beni e servizi ha finora mostrato un dinamismo simile a quello della spesa pubblica complessiva. Il dato cumulato annuo aggiornato al terzo trimestre 2023 mostra, infatti, una crescita nell'Unione Europea del 4,8%, con i consumi intermedi in evidenza (+6,1%), mentre più contenuto è stato l'incremento delle prestazioni sociali in natura (+3,3%). Guardando ai Paesi in cui BFF opera, la crescita è risultata in linea con quella dell'UE (4,8%). Nel dettaglio, l'aumento è stato particolarmente consistente in Polonia (+19,9%), Croazia (+15,2%), Repubblica Ceca (+14,6%) e Slovacchia (+11,5%).

L'ANDAMENTO DELLA SPESA PUBBLICA PER BENI E SERVIZI NEI PAESI IN CUI BFF È PRESENTE

Paesi	Consumi Intermedi Q3 2023(*) (mld. euro)	Consumi Intermedi Q3 2023(*) (% Pil)		Var. yoy Prestazioni Sociali in Natura Q3 2023(*) (mld. euro)	Prestazioni Sociali in Natura Q3 2023(*) (% Pil)	Var. yoy	Spesa Pubblica per Beni e Servizi Q3 2023(*) (mld. euro)	Spesa Pubblica per Beni e Servizi Q3 2023(*) (% Pil)	Var. yoy
Unione Europea
(27 Paesi)	997,5	6,0	6,1%	887,8	5,3	3,3%	1.885,3	11,3	4,8%
Paesi BFF	445,2	5,6	6,1%	300,9	3,8	3,0%	746,1	9,4	4,8%
Francia	141,2	5,1	4,2%	168,5	6,1	0,7%	309,7	11,2	2,3%
Italia	118,6	5,9	1,1%	49,8	2,5	0,2%	168,4	8,3	0,9%
Spagna	83,7	5,8	8,9%	39,4	2,7	5,3%	123,1	8,6	7,7%
Polonia	45,7	6,3	19,0%	15,6	2,2	22,6%	61,3	8,5	19,9%
Repubblica Ceca	17,6	5,8	14,4%	10,4	3,4	15,1%	28,0	9,3	14,6%
Portogallo	13,8	5,3	5,4%	4,7	1,8	-0,3%	18,5	7,1	3,9%
Grecia	11,7	5,4	0,1%	6,8	3,1	13,4%	18,6	8,5	4,6%
Slovacchia	7,0	5,9	12,6%	4,0	3,4	9,6%	11,0	9,3	11,5%
Croazia	5,8	7,8	15,3%	1,6	2,1	14,6%	7,4	9,9	15,2%

Fonte: Elaborazioni BFF Insights su dati Eurostat.

(*) Dati cumulati annui.

La spesa pubblica per beni e servizi include i consumi intermedi e le prestazioni sociali in natura acquisite sul mercato. I consumi intermedi sono tutti i beni e i servizi destinati ad essere trasformati in processi produttivi finalizzati all'erogazione diretta dei servizi sanitari e assistenziali e all'erogazione di prestazioni in denaro assistenziali e previdenziali. Le prestazioni sociali in natura acquisite sul mercato riguardano beni e servizi prodotti da soggetti non facenti parte delle Amministrazioni Pubbliche e messi a disposizione direttamente delle famiglie; la spesa per tali beni e servizi riguarda le funzioni Sanità (spese per l'assistenza farmaceutica e per le prestazioni sanitarie erogate in convenzione) e Protezione Sociale per l'acquisto di servizi assistenziali.

Gli investimenti pubblici nel 2023 dovrebbero aver messo a segno un forte balzo, beneficiando dell'RRF, dei fondi strutturali dell'UE, degli investimenti decisi dai Governi e dell'elevata crescita del Pil nominale. Rispetto ad un aumento dell'11,2% stimato dalla Commissione per l'Unione Europea (per un'incidenza sul Pil in graduale aumento dal 3,2% dell'anno precedente al 3,3%), nei Paesi in cui BFF opera l'incremento dovrebbe essere stato superiore e pari al 13,5%, con andamenti decisamente brillanti in Slovacchia (+78,8%), Croazia (+35,1%), Polonia (+23,6%) e Portogallo (+22,0%). Nel 2024, il tasso di crescita degli investimenti pubblici nei Paesi in cui BFF è presente dovrebbe restare sostenuto (+8,1%) e superiore a quello dell'UE (+7,0%, per un peso sul Pil che si porterebbe al 3,4%), con Portogallo (+23,1%), Italia (+21,3%) e Polonia (+10,8%) in evidenza. Si nota, tra l'altro, che il dato cumulato annuo dell'Italia aggiornato al secondo trimestre del 2023 (rispettivamente pari a 60,3 e 40,5 miliardi di euro) ha già sostanzialmente superato le stime effettuate dalla Commissione europea per fine 2023.

Paesi	Inv. Pubblici 2022 (mld. euro)	Inv. Pubblici 2022 (% Pil)	Var. 2022/2021	Inv. Pubblici Q3 2023(*) (mld. euro)	Inv. Pubblici 2023 (mld. euro)	Inv. Pubblici 2023 (% Pil)	Var. 2023/2022	Inv. Pubblici 2024 (mld. euro)	Inv. Pubblici 2024 (% Pil)	Var. 2024/2023
Unione Europea (27 Paesi)	504,2	3,2	7,3%	542,4	560,6	3,3	11,2%	600,1	3,4	7,0%
Paesi BFF	246,5	3,3	7,7%	270,6	279,6	3,5	13,5%	302,3	3,6	8,1%
Francia	98,4	3,7	9,2%	102,8	109,7	3,9	11,5%	113,7	3,9	3,6%
Italia	52,2	2,7	-0,2%	60,3	58,3	2,8	11,6%	70,7	3,3	21,3%
Spagna	37,3	2,8	11,0%	40,5	38,5	2,7	3,3%	40,2	2,7	4,3%
Polonia	26,7	4,1	12,7%	31,4	33,0	4,5	23,6%	36,6	4,6	10,8%
Repubblica Ceca	12,9	4,7	14,7%	14,3	15,0	4,9	16,3%	15,0	4,7	0,2%
Portogallo	5,8	2,4	3,4%	6,2	7,0	2,7	22,0%	8,7	3,2	23,1%
Grecia	7,4	3,6	11,6%	7,7	8,8	4,0	19,6%	9,1	4,0	4,0%
Slovacchia	3,3	3,0	7,8%	4,0	5,9	4,8	78,8%	4,9	3,7	-17,6%
Croazia	2,6	3,8	-6,1%	3,3	3,5	4,6	35,1%	3,6	4,5	4,1%

LE PROSPETTIVE DEGLI INVESTIMENTI PUBBLICI NEI PAESI IN CUI BFF È PRESENTE

Fonte: Elaborazioni BFF Insights su dati European Economic Forecast, Autumn 2023 e Eurostat.

(*) Dati cumulati annui.

Il Mercato del Factoring in Europa

Con riferimento al mercato del factoring in Europa, dopo la straordinaria crescita osservata nel 2021 e nel 2022, in seguito all'effetto rebound post-Covid, i dati del primo semestre 20231 mostrano un ulteriore incremento del 5% su base annua, con un turnover di 1,2 trilioni di euro, pari all'11,9% del PIL. Sebbene tali evidenze suggeriscano una progressiva normalizzazione del percorso di crescita, si tratta di risultati notevoli che testimoniano come, soprattutto in uno scenario caratterizzato da un incremento del costo del denaro e un irrigidimento dell'offerta di credito, il factoring si confermi un valido strumento a sostegno delle esigenze di liquidità delle imprese.

Restringendo l'analisi all'area geografica in cui BFF opera, Spagna, Portogallo, Grecia e Francia hanno mostrato tassi di crescita sopra la media, rispettivamente pari a 8,2%, 7,8%, 7,4% e 6,5%. Una crescita più modesta è stata osservata in Croazia (4,9%), Polonia (1,9%) e un trend stabile o in lieve declino è stato registrato in Slovacchia (0,0%) e Repubblica Ceca (-1,4%).

Guardando, in particolare, al mercato del factoring italiano² , il turnover registrato al 31 dicembre 2023 (in base ai dati preliminari) è stato pari a 289,8 miliardi di euro (di cui 58,8 miliardi in pro-solvendo e 230,9 miliardi in pro-soluto), in lieve aumento (+1,0%) rispetto all'anno precedente. Nello stesso periodo l'outstanding si è attestato a 70,3 miliardi di euro (di cui 15,6 miliardi in pro-solvendo e 54,6 miliardi in pro-soluto), l'1,2% in più rispetto a dicembre 2022. Gli anticipi e i corrispettivi pagati sono stati pari a 58,1 miliardi di euro, in crescita del 2,6% rispetto allo scorso anno. Il rapporto tra anticipi e outstanding si è attestato all'82,7%, in aumento rispetto all'81,5% di un anno fa, evidenziando l'accresciuta esigenza di liquidità delle imprese.

Restringendo l'analisi alla sola operatività di factoring verso la Pubblica amministrazione, nei primi nove mesi del 2023 è stata registrata una crescita dell'8,8% del turnover rispetto al mese di settembre 2022, con un valore di turnover totale di 14,8 miliardi di euro, pari al 7,2% dei volumi complessivi di factoring in Italia.

Un contributo importante al turnover del mercato del factoring è giunto, pertanto, dall'attività di smobilizzo crediti commerciali verso la Pubblica Amministrazione. Nel corso dell'anno è risultato evidente un cambio di tendenza da parte dei fornitori delle amministrazioni pubbliche, con un tasso di crescita tendenziale passato dal -6,1% di dicembre 2022 al +8,8% di settembre 2023.

La crescita osservata può essere ricondotta, da un lato, all'aumentato fabbisogno finanziario delle imprese, anche alla luce della sospensione delle misure di sostegno attuate in risposta all'emergenza sanitaria e alla crisi energetica, dall'altro, all'effetto generato dall'inversione di tendenza rispetto alla contrazione dei volumi registrata nel corso del 2022. Ciò conferma anche come il factoring rappresenti una soluzione strategica per sostenere il capitale circolante delle imprese italiane in un contesto contraddistinto da molteplici criticità congiunturali (tensioni geo-politiche, inflazione e politiche monetarie restrittive).

Con riferimento al monte crediti in essere verso gli enti pubblici, il dato a settembre 2023 si è portato a 7,8 miliardi di euro, in lieve riduzione rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (-2,0%). Sulla base della ripartizione dell'outstanding per tipologia di debitore, i crediti verso il settore sanitario risultano pari al 34% del totale e quelli verso le amministrazioni centrali, locali ed altri enti pubblici al 66%. Considerando, invece, la ripartizione per scadenza, sono stati registrati crediti scaduti per 3,6 miliardi di euro (pari al 46% del totale, con una crescita del 3% su base annua), di cui 2,5 miliardi scaduti da oltre un anno, in aumento del 5,5% rispetto al 2022.

In tale scenario, la quota di mercato di BFF nei confronti della PA si attesta al 35,7% in termini di outstanding pro-soluto e al 19% in termini di turnover complessivo3 .

¹⁾ Fonte: EUF - EU Federation for Factoring and Commercial Finance – Newsletter Autumn 2023.

²⁾ Fonte: Assifact - Statistiche trimestrali – Settembre 2023 e Statistiche mensili – Dicembre 2023.

³⁾ La quota di mercato relativamente all'outstanding è calcolata usando il valore di mercato che comprende solo i crediti pro-soluto (tale valore è pari al 26,7% considerando l'outstanding complessivo); la quota di mercato del turnover è, invece, calcolata usando il valore del mercato che comprende sia i crediti pro-soluto sia quelli pro-solvendo, non essendo disponibile il dettaglio) ed escludendo i crediti tributari e fiscali (fonte Assifact).

Le stime di chiusura dell'ultimo trimestre 2023 rimandano a una crescita del turnover del mercato del factoring complessivo in linea con la chiusura del terzo trimestre e con l'anno precedente (-0,5%). Gli operatori sono ottimisti sul riavvio della crescita nel 2024, per quanto con un passo moderato (+4,6%) rispetto a quanto osservato nel precedente biennio.

Il mercato italiano dei Securities Services

BFF è il principale player indipendente in Italia nell'ambito dei servizi di banca depositaria, fund accounting, transfer agent e custodia e regolamento titoli.

L'andamento dei business dei Fund Services e della Global Custody del Gruppo, fortemente correlati tra loro, nel 2023 ha beneficiato dell'aumento del controvalore del risparmio gestito in Italia, salito del 4,6% a 2.311 miliardi di euro. Questa crescita è stata determinata dall'andamento decisamente positivo sia dei mercati azionari che obbligazionari, mentre la raccolta netta è stata negativa per quasi 48 miliardi di Euro.

Gestioni	Raccolta netta 2023(*) (A)	(A)/ Patrim. gest. dic. 2022	Raccolta netta gen. - set. 2023(*) (B)	(B)/ Patrim. gest. dic. 2022	Patrimonio gestito dic. 2023(*)	Patrim. gest. dic. 2023/ dic. 2022	Patrimonio gestito set. 2023(*)	Patrim. gest. set. 2023/ dic. 2022	Patrimonio gestito dic. 2022(*)
Gestioni collettive	(16.036)	-1,4%	(11.506)	-1,0%	1.217.504	4,9%	1.180.187	1,7%	1.160.146
Fondi aperti	(20.545)	-1,9%	(13.985)	-1,3%	1.124.019	4,6%	1.088.463	1,3%	1.074.806
Fondi di diritto italiano			3.561	1,6%			236.719	3,8%	228.159
Fondi di diritto estero			(17.546)	-2,1%			851.745	0,6%	846.647
Fondi chiusi	4.509	5,3%	2.479	2,9%	93.485	9,5%	91.724	7,5%	85.340
Fondi di diritto italiano			714	1,0%			72.836	4,5%	69.726
Fondi di diritto estero			1.765	11,3%			18.888	21,0%	15.614
Gestioni di portafoglio	(31.717)	-3,0%	(22.783)	-2,2%	1.093.791	4,2%	1.043.553	-0,6%	1.049.609
Gestioni di prodotti assicurativi			(21.131)	-3,2%			653.272	-1,5%	663.140
Gestioni patrimoniali retail	2.030	1,4%	1.992	1,4%	156.495	8,5%	149.782	3,9%	144.203
Gestioni di patrimoni previdenziali			4.017	4,0%			105.246	4,7%	100.547
Fondi pensione aperti			1.257	5,4%			25.286	8,8%	23.236
Fondi pensione negoziali			2.636	5,1%			54.572	6,3%	51.333
Fondi pensione preesistenti			172	1,5%			12.175	6,9%	11.391
Casse di previdenza			(100)	-1,7%			5.983	4,9%	5.704
Altre forme previdenziali			51	0,6%			7.229	-18,6%	8.884
Altre Gestioni			(7.661)	-5,4%			135.253	-4,6%	141.718
Totale risparmio gestito	(47.753)	-2,2%	(34.289)	-1,6%	2.311.295	4,6%	2.223.740	-0,6%	2.209.755

L'INDUSTRIA DEL RISPARMIO GESTITO ITALIANO

(*) Dati in milioni di euro.

Fonte: elaborazioni BFF Insights su dati Assogestioni.

In realtà, il disaggregato dei dati sulla raccolta netta dei primi nove mesi dell'anno mostra un quadro molto eterogeneo. Il calo è, infatti, concentrato nelle gestioni di prodotti assicurativi (-21,1 miliardi), nei fondi aperti di diritto estero (-17,6 miliardi di euro) e nelle "altre gestioni" (-7,7 miliardi). Sono invece risultate in crescita le gestioni di patrimoni previdenziali (+4,0 miliardi), i fondi aperti di diritto italiano (+3,6 miliardi), i fondi chiusi (+2,5 miliardi) e le gestioni patrimoniali retail (+2,0 miliardi).

Esaminando più in dettaglio i numeri relativi alle gestioni patrimoniali previdenziali, si rileva che ben due terzi dell'aumento (ovvero 2,6 miliardi) sono stati realizzati dai fondi pensione negoziali, di particolare interesse per BFF.

Il patrimonio gestito si è quindi portato a fine dicembre a 1.124 miliardi di euro per i fondi aperti (pari al 48,6% del totale), 93,5 miliardi per i fondi chiusi (4,0%), 156,5 miliardi per le gestioni di portafoglio retail (6,8%) e 893,8 miliardi per le gestioni di portafoglio istituzionali (40,6%). Tra queste ultime, il patrimonio delle gestioni di patrimoni previdenziali a fine settembre ammonta a 105,2 miliardi, di cui poco più della metà (54,6 miliardi) imputabile ai fondi pensione negoziali.

Nell'ambito dei Fondi Alternativi da rilevare un rallentamento nell'avvio delle nuove iniziative di istituzione di fondi a livello di mercato, a causa del rialzo dei tassi, che ha determinato da parte degli investitori istituzionali una preferenza verso altre forme di investimento. Si nota, comunque, che il mercato ha presentato nell'anno elementi di dinamicità nei progetti di avvio di nuovi fondi.

Il mercato dei pagamenti in Italia

Il 2023 è stato caratterizzato dai trend che hanno connotato anche il 2022: l'uso del contante in Italia è diminuito di 13 punti percentuali dal 2019 e a livello europeo il 31% delle persone (secondo un report della BCE) ha usato più frequentemente i pagamenti cashless rispetto a prima della pandemia; dunque, si osserva una costante crescita dei pagamenti digitali, principalmente trainati dal mercato delle carte di pagamento.

Si è chiusa con successo a marzo 2023 la fase di migrazione del progetto T2-T2S Consolidation, che ha portato, pur con un effort di rilievo in termini di investimenti per tutto il sistema, un efficientamento operativo a livello di regolamenti.

Da un punto di vista delle iniziative nell'ambito dei pagamenti a livello europeo, a fine giugno 2023 sono state votate dal Parlamento Europeo tre importanti novità del comparto:

• 1) Nuova Direttiva sui sistemi di pagamento (PSD3) e relativo Regolamento
• 2) Obbligatorietà dei pagamenti istantanei nell'area Euro
• 3) Regolamento sull'Open Finance

Queste tre iniziative modificheranno fortemente il mercato dei pagamenti nei prossimi 2-3 anni, aprendo ulteriori sfide competitive nel settore. Nella stessa sessione parlamentare di fine giugno è stato definito anche il piano di sviluppo dell'Euro Digitale.

La proposta di modifica della direttiva PSD mira ad armonizzare le norme sull'autorizzazione e sulla vigilanza degli istituti di pagamento. La principale innovazione di questa iniziativa consiste nell'integrazione della seconda direttiva sulla moneta elettronica nella direttiva sui servizi di pagamento (PSD2) e nell'ampia riduzione dei requisiti di autorizzazione, che porterà a una diminuzione dei costi amministrativi. La proposta integra gli ex istituti di moneta elettronica (IMEL) come sottocategoria degli istituti di pagamento (IP). Inoltre, un nuovo articolo modifica la Direttiva sul Regolamento (Settlement Finality Directive, SFD) concedendo agli istituti di pagamento (IP) la possibilità di partecipare direttamente alla fase di regolamento in base monetaria delle operazioni di incasso e pagamento.

Il nuovo Regolamento dei Pagamenti istantanei e la nuova Direttiva sui Servizi di Pagamento (PSD3) consentirebbe, pertanto, a tutti i Paesi UE di poter abilitare gli Istituti di Pagamento ed IMEL insediati in uno Stato membro, di poter regolare le operazioni SEPA attraverso i conti della Banca Centrale, con norme e regole che saranno dettate dalle singole Banche Centrali Nazionali. In tal caso, si aprirebbe uno scenario potenzialmente più competitivo per il sistema bancario e per BFF.

Importante anche l'approvazione del regolamento sui pagamenti istantanei che ne determina l'obbligatorietà per tutti i PSP dell'area Euro nei 18 mesi dalla pubblicazione (prevista per inizio del 2024): il regolamento dà ulteriore slancio alla digitalizzazione dei pagamenti e dà un forte impulso soprattutto all'uso di strumenti SEPA in alternativa anche alle carte di pagamento.

La proposta di Euro Digitale delinea i principi fondamentali di come dovrà funzionare la valuta digitale della BCE che, nelle intenzioni, dovrebbe andare ad affiancarsi all'uso del contante e avere le stesse peculiarità di gratuità per gli utenti finali, facilitando sia l'inclusione finanziaria sia l'accesso ai pagamenti digitali, oltre ad essere un elemento fondamentale per consolidare la sovranità monetaria all'interno della UE.

Ogni cittadino europeo potrebbe detenere un digital wallet legato ad un conto di pagamento, con cui effettuare operazioni, sia offline che online, con un limite di spesa gestito operativamente dal proprio PSP che erogherà il servizio di wallet. Le operazioni online offrirebbero lo stesso livello di protezione dei mezzi di pagamento digitali esistenti, mentre i pagamenti offline assicurerebbero un elevato livello di riservatezza e protezione dei dati per gli utenti.

Le banche e gli altri PSP in tutta l'UE distribuirebbero l'Euro Digitale alle persone e alle imprese, fornendo gratuitamente alle persone fisiche i servizi di base in Euro Digitale. Ai PSP che erogheranno l'Euro Digitale resta la possibilità di applicare una fee per i pagamenti verso i merchant e offrire servizi a valore aggiunto a pagamento, per sviluppare l'innovazione.

Gli esercenti in tutta la zona Euro sarebbero tenuti ad accettare l'Euro Digitale, eccezion fatta per i piccolissimi esercenti che potranno scegliere di non accettare pagamenti digitali. Il progetto dell'Euro Digitale è stato lanciato nell'ottobre 2021 e il Consiglio Direttivo della BCE ha completato nell'autunno del 2023 l'indagine in corso sulle caratteristiche tecniche e sulle relative modalità di distribuzione, e ha avviato una fase di preparazione al fine di sviluppare e sperimentare la nuova moneta.

BFF, dato il suo ruolo di collettore e intermediatore per molte banche e PSP, potrebbe svolgere un ruolo importante per garantire la interoperabilità e la raggiungibilità della nuova valuta digitale, ivi compresa una maggiore efficienza ed efficacia nella eventuale distribuzione e rendicontazione.

Eventi significativi del Gruppo

Si rappresentano in questa sezione i principali eventi succedutisi nel corso del 2023.

Il 4 gennaio 2023 BFF ha reso noto che, ai sensi dell'art 2-ter del regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 ("Regolamento Emittenti"), a partire dal 1° gennaio 2023 è venuta meno la qualifica di Piccola Media Impresa ("PMI") di cui all'art. 1, comma 1, lettera w-quater. 1) del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF"), in quanto trascorsi due anni dalla data di entrata in vigore della legge n. 120/2020, che ha convertito il D.L. n. 76/2020, che individua in un fatturato non superiore a 300 milioni di Euro il limite massimo entro cui gli emittenti possono essere qualificati come PMI.

Il 20 febbraio 2023 BFF ha comunicato di aver acquistato, nel periodo compreso fra il 13 febbraio 2023 e il 17 febbraio 2023, 291.888 azioni ordinarie, corrispondenti allo 0,1573% delle 185.604.558 azioni componenti il capitale sociale, per un controvalore complessivo – commissioni escluse – di Euro 2.794.383,98, nell'ambito del programma di acquisto di azioni proprie, il cui avvio è stato deliberato dal Consiglio di Amministrazione di BFF in data 9 febbraio 2023, previa acquisizione della prescritta autorizzazione della Banca d'Italia in data 1 febbraio 2023, e in esecuzione della delibera dall'Assemblea ordinaria degli Azionisti di BFF del 31 marzo 2022.

In data 11 aprile 2023 si è conclusa la procedura di licenziamento collettivo aperta a seguito dell'uscita dei clienti Anima e Arca, con un accordo con le organizzazioni sindacali che ha coinvolto 18 lavoratori in esubero. In favore di questi ultimi sono state previste misure di incentivazione economica e azioni volte al ricollocamento dei lavoratori, con opportunità di outplacement e outskilling, e l'accesso alle prestazioni del Fondo di Solidarietà (emergenziale e straordinario). Precedentemente, a gennaio 2023, con l'obiettivo di alleviare almeno parzialmente le tensioni occupazionali, la Banca ha, inoltre, dato la possibilità di aderire a un'offerta di incentivazione economica per la risoluzione consensuale del rapporto di lavoro, che ha visto l'adesione di ulteriori quattro persone sempre all'interno del perimetro organizzativo oggetto del piano di ristrutturazione, raggiungendo quindi una riduzione complessiva di 22 unità.

In data 13 aprile 2023 si è tenuta l'Assemblea degli azionisti, che ha approvato il bilancio 2022 e la proposta di distribuzione di dividendo 2022 pari a Euro 0,419 per azione, che porta il dividendo complessivo per l'anno 2022 a Euro 0,7898 per azione.

L'Assemblea ha approvato, inoltre, la Relazione sulla politica in materia di remunerazione, le politiche per la determinazione dei compensi in caso di cessazione anticipata dalla carica e la Relazione sui compensi corrisposti, esprimendo su quest'ultimo punto un voto consultivo.

Infine, l'Assemblea ha approvato il piano di Buyback, deliberando di autorizzare il Consiglio di Amministrazione a procedere all'acquisto di azioni ordinarie BFF, in una o più volte, e per un periodo di 18 mesi dalla data di approvazione, per il perseguimento delle finalità di cui alla suddetta Relazione illustrativa; il numero massimo di azioni ordinarie BFF da acquistare è pari 8.463.819, rappresentative del 5% del capitale sociale della Banca (tenuto conto delle azioni proprie già in magazzino).

In data 26 aprile 2023, BFF ha effettuato il pagamento del saldo del dividendo 2022, deliberato dall'Assemblea degli azionisti in data 13 aprile.

Il 27 giugno 2023 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il piano strategico quinquennale di Gruppo al 2028: "Ever more a bank like no other", e i target finanziari al 2026. Per i dettagli si rimanda alla sezione di Focus sottostante.

In attuazione della politica dei dividendi del Gruppo Bancario BFF, che prevede la distribuzione, con frequenza semestrale, di un dividendo pari all'ammontare dell'utile netto consolidato normalizzato generato nell'esercizio in eccesso rispetto ad un livello di coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET 1 ratio) del 12,0%, il 7 settembre 2023 l'Assemblea degli Azionisti di BFF ha deliberato la distribuzione di parte della Riserva Utili a Nuovo iscritta nel bilancio al 31 dicembre 2022, per 0,147 euro per azione. Tale ammontare, sommato all'acconto su dividendo di 0,291 euro per azione deliberato dal Consiglio d'Amministrazione del 3 agosto 2023, ha portato a distribuire in data 13 settembre 2023 un dividendo pari a 0,438 euro per azione, equivalente ad un ammontare complessivo di 81,9 milioni di euro (utile netto consolidato normalizzato del primo semestre 2023).

L'11 settembre 2023 la Banca d'Italia ha iniziato un'ispezione sulla Banca. L'ispezione è stata completata il 12 gennaio 2024 e la Banca è in attesa di ricevere il report ispettivo.

In data 29 settembre 2023 BFF ha pubblicato il suo primo Social Bond Framework, che definisce l'impegno della Banca verso la finanza sostenibile, con un focus particolare sui temi sociali, rafforzando ulteriormente il legame tra la sostenibilità e le proprie strategie finanziarie. BFF è stata il primo operatore nel suo settore a pubblicare un Social Bond Framework, certificato da un organismo indipendente.

Il 3 ottobre 2023 BFF ha comunicato l'aggiornamento del proprio programma di obbligazioni a medio e lungo termine ("Programma EMTN") e il contestuale incremento del plafond a Euro 2.500.000.000. L'aggiornamento del Programma EMTN rappresenta un ulteriore passo avanti nella continua diversificazione delle fonti di finanziamento da parte di BFF e nell'accesso a una base di investitori più ampia e profonda attraverso un impegno attivo e a lungo termine nei mercati dei capitali.

In data 4 ottobre 2023 BFF ha annunciato di detenere una partecipazione pari al 7,7% in Generalfinance S.p.A., intermediario finanziario attivo nell'offerta di servizi di factoring tipicamente a imprese in difficoltà e in stato di stress finanziario, con grande potenziale di crescita e operante in un mercato in forte espansione.

In occasione del Consiglio di Amministrazione di BFF del 26 ottobre 2023 il Presidente, Avvocato Salvatore Messina, ha comunicato al CdA la sua volontà di non ricandidarsi nella lista in corso di predisposizione per il prossimo triennio, avendo maturato nove anni di mandato, che fanno venir meno il requisito formale dell'indipendenza, richiesto dalle migliori prassi di corporate governance. Assunta la decisione di non ricandidarsi, il Presidente Messina affiancherà la Banca nei lavori per le celebrazioni dei 40 anni dell'Istituto, che ricorrono nel 2025, in linea con il percorso di valorizzazione e diffusione della cultura e della storia, di cui è stato promotore nel corso del suo incarico.

Focus sull'approvazione del piano strategico quinquennale di Gruppo al 2028 e dei target finanziari al 2026.

Il Consiglio di Amministrazione di BFF ha approvato il piano strategico quinquennale di BFF al 2028: "Ever more a bank like no other" ("Piano"), e i target finanziari triennali ("Target 2026").

Gli obiettivi strategici per il 2028 prevedono di:

• ▶ Sviluppare il core business in cui BFF è leader di mercato:
  • ȃ Factoring e Lending: diventare il più grande acquirente di crediti pubblici in Europa in un mercato in crescita e poco penetrato, attraverso:
    • − una forte crescita del portafoglio clienti in mercati esistenti e in nuove geografie, anche attraverso l'apertura di una filiale in Francia;
    • − il consolidamento del proprio vantaggio competitivo operativo anche attraverso il new Factoring IT system e una maggiore efficienza del processo legale relativo agli incassi;
  • ȃ Transaction Services: rafforzare ulteriormente il ruolo di "Banca di Secondo Livello"4 , generando al contempo un flusso di ricavi costanti e ampie disponibilità di depositi operativi a favore del Gruppo:
    • − Payments: principale intermediario indipendente per i pagamenti in Italia per banche e Prestatori di Servizi di Pagamento (PSP5 ), capitalizzando il passaggio ai pagamenti elettronici;
    • − Securities Services: unica banca italiana che fornisce l'intera gamma di servizi personalizzati di banca depositaria e titoli a banche domestiche e ad asset managers, in un mercato in crescita secolare.
• ▶ Investire ulteriormente nell'infrastruttura operativa per sostenere le opportunità di crescita, gestendo i rischi operativi e per beneficiare di ulteriori efficienze.
• ▶ Continuare a offrire al proprio team opportunità di crescita e di sviluppo, mantenendo un forte allineamento degli incentivi con gli stakeholder.
• ▶ Ottimizzare ulteriormente il funding e il capitale.
• ▶ Fornire agli azionisti rendimenti in termini di capitale e dividendi ai vertici del mercato, con un capitale superiore al target del CET1 del 12% relativo al pay-out a favore degli azionisti.
• ▶ Mantenere il basso profilo di rischio del Gruppo, gestendo in modo efficiente il past due e il calendar provisioning.
• ▶ Aumentare ulteriormente il proprio impatto positivo in ambito sociale, ambientale e per tutti gli stakeholder, insieme a obiettivi di net zero e al raddoppio degli investimenti in iniziative a impatto sociale.

⁴⁾ Banca di secondo livello, ossia una banca che offre servizi ad altre banche.

⁵⁾ PSP: società terza che consente alle aziende di accettare pagamenti elettronici, come pagamenti tramite carte di credito e di debito.

Gli obiettivi di crescita sostenibile al 2026 prevedono:

• ▶ Un ulteriore miglioramento del coefficiente Costi/Ricavi, <40%,
• ▶ Solidi coefficienti patrimoniali: CET1 Ratio del 12%,
• ▶ Il coefficiente RoTE a livelli superiori del 50%,
• ▶ Elevati rendimenti per gli azionisti:
  • ȃ Crescita dell'Utile Netto Rettificato6 di circa il 78% rispetto al 2022, a €255-265mln. EPS 2026: €1,37-1,43 (€1,34-1,39 fully diluted⁷ ),
  • ȃ Oltre €720mln, pari a circa il 40% dell'attuale capitalizzazione di mercato, da distribuire in dividendi al 2026,
• ▶ Emissioni nette di carbonio pari a zero8 ,
• ▶ Il raddoppio degli investimenti in iniziative ad impatto sociale;
• ▶ Una quota di dipendenti superiore al 80% in edifici certificati LEED9 entro il 2026.

Di seguito vengono descritte le principali direttrici individuate dal Gruppo per realizzare il piano strategico e raggiungere i target finanziari stabiliti.

È previsto un potenziale di crescita significativo nell'area del business Factoring and Lending, come conseguenza della crescita storica della spesa pubblica e degli investimenti e all'incremento della base di clienti, quest'ultimo sostenuto dal consolidato vantaggio competitivo di BFF. Ulteriori vantaggi potranno derivare dall›espansione internazionale in nuove aree geografiche.

L'area Payments è prevista fornire un flusso costante di ricavi ed è una fonte importante liquidità, con un potenziale di crescita dei volumi guidato dal progressivo allineamento della penetrazione dei pagamenti digitali in Italia al livello europeo. La crescita è sostenuta anche dal PNRR "Piano Nazionale di Rilancio e Resilienza", dalle nuove normative e dalle nuove tecnologie, che sono tuttavia controbilanciate dalla riduzione delle commissioni.

Nel settore dei Securities Services, BFF offre servizi personalizzati per le banche e per gli asset manager italiani, e ricopre una posizione di leadership nell'ambito dei Fondi Pensione. In determinate nicchie di mercato (Fondi Pensione, FIA, ma anche piccole società di gestione del risparmio), dove la presenza locale è un vantaggio competitivo, l'opportunità di crescita di BFF sarà sostenuta, inoltre, dalla prossima emanazione della nuova normativa – che introdurrà l'obbligo, per le Casse di Previdenza, di nominare una banca depositaria, aprendo un mercato di circa €110mld di Asset Under Management – e dall'aumento della penetrazione dei FIA, nonché dal pieno dispiegamento di servizi a valore aggiunto. L'area dei Securities Services costituisce una fonte molto importante di depositi stabili e operativi per BFF, e fornisce un flusso di entrate costante con una base di costi per lo più fissa.

⁶⁾ Utile netto contabile meno costi straordinari e meno costi delle stock options contabilizzati in conto economico.

⁷⁾ Sulla base della diluizione massima relativa a tutti i piani di stock-option in essere.

⁸⁾ Considerando emissioni scope 1 e 2.

⁹⁾ LEED, o Leadership in Energy and Environmental Design, è un sistema di valutazione sviluppato dall'U.S. Green Building Council per valutare le prestazioni ambientali di un edificio.

BFF continuerà a investire nella propria infrastruttura operativa per sostenere le opportunità di crescita, gestire i rischi operativi e ottimizzare la propria struttura.

Saranno strategici il nuovo sistema informatico per il Factoring, l'apertura di una filiale in Francia, l'espansione della piattaforma di depositi online in altri mercati, l'introduzione dell'AIRB (modello interno per il calcolo del rischio di credito), e una ulteriore iniziativa volta all'efficienza delle spese legali affrontate per le attività di recupero crediti.

In termini di gestione di bilancio, si prevede che lo Stato Patrimoniale di BFF rimanga stabile rispetto alla fine dell'esercizio 2022. BFF intende mantenere una base di funding diversificata e continuare ad accedere al maggior numero possibile di canali di finanziamento.

È previsto che i depositi operativi di Payments e Securities Services continuino ad essere la principale fonte di finanziamento, e che BFF continui ad accedere ai depositi online, con opportunità di crescita in nuovi Paesi. Si prevede inoltre che il Costo del Rischio resti basso, grazie a un portafoglio crediti quasi interamente esposto al settore pubblico.

Il Gruppo ha una solida posizione patrimoniale. Dato l'elevato RoTE (39% a fine anno 22), l'ulteriore capitale necessario per la crescita del portafoglio crediti sarà interamente finanziato con gli utili non distribuiti, mantenendo un interessante dividendo assoluto.

Relativamente alla politica dei dividendi di BFF questa continuerà ad essere mirata ad autofinanziare la crescita del Gruppo e a distribuire agli azionisti tutti gli utili generati nell'anno, in eccesso rispetto a un coefficiente patrimoniale target. La distribuzione dei dividendi è confermata due volte l'anno, ad agosto e ad aprile, sulla base dell'utile netto rettificato del primo semestre e dell'intero esercizio.

Il Consiglio di Amministrazione di BFF ha, inoltre, deliberato:

• ▶ di avvalersi della facoltà di presentare la propria lista del CdA e, conseguentemente, di avviare il relativo processo, secondo le Tempistiche regolamentari e
• ▶ di approvare la nuova "Politica in materia di distribuzione dei dividendi del Gruppo Bancario BFF" (la "Dividend Policy") fissando come coefficiente patrimoniale target il CET1 ratio al 12% rispetto al precedente Total Capital Ratio ("TCR") al 15%, per allinearlo all'obiettivo patrimoniale più utilizzato da altre banche. La distribuzione dei dividendi rimane invariata, a condizione che siano soddisfatti tutti gli altri requisiti regolamentari di capitale. La distribuzione dei dividendi è confermata due volte l'anno sulla base dell'utile netto rettificato del primo semestre e dell'intero esercizio.

Infine, BFF continuerà a portare avanti i propri impegni in materia di sostenibilità, concentrandosi costantemente sul raggiungimento di un impatto positivo in ambito sociale, ambientale e per gli stakeholders, come già riportato nell'ambito della sezione di questo documento dedicato alle iniziative di sostenibilità.

3.Andamento della gestione

KEY HIGHLIGHTS

BFF BANKING GROUP

• ▶ Utile netto normalizzato del 2023 pari a 183,2 milioni di euro, e differenziale positivo tra plusvalenze generate dagli incassi di interessi di mora contabilizzati per competenza e i riscadenzamenti, pari a 29,3 milioni di euro (+15,2 milioni di euro rispetto al 2022).
• ▶ Crediti verso la Clientela a livelli record a 5,6 miliardi di euro.
• ▶ Loan/Deposit ratio al 62%, stato patrimoniale solido con fonti di finanziamento derivanti principalmente da depositi retail (2x rispetto all'anno scorso) e depositi operativi.
• ▶ Quote non transitate a Conto Economico dei fondi interessi di mora e indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. "40 euro"), pari a 606 mln di euro, +76 mln rispetto al 2022.
• ▶ Impatto positivo sulla profittabilità futura derivante dall'aumento dei tassi applicati per il calcolo degli interessi di mora dal 12% al 12,5% dal 1° Gennaio 2024.

CAPITALE e DIVIDENDI

• ▶ CET1 ratio al 14,2% con 68 milioni di euro in eccesso rispetto al 12% CET1 target.
• ▶ Distribuzione di un dividendo di 183,2 milioni di euro (euro 0,979 per azione) con una prima tranche di euro 0,438 per azione pagata a settembre 2023 ed una tranche finale di euro 0,541 per azione da pagare ad aprile 2024.
• ▶ Dividendo cumulativo pagato dalla quotazione pari ad euro 800 milioni, uguale alla capitalizzazione di mercato alla data della quotazione.

ALTRE INFORMAZIONI RILEVANTI

• ▶ Il nuovo consiglio d'amministrazione sarà nominato dall'assemblea dei soci del 18 aprile 2024.
• ▶ BFF Bank ha vinto la prima gara nell'ambito del settore delle Casse di Previdenza con Cassa Forense, con circa 13 miliardi di euro di masse in gestione.
• ▶ Il processo di revisione della Direttiva sul Ritardo dei Pagamenti è in corso, e si prevede che porterà risultati favorevoli per BFF.

PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO

			(€ milioni)
Conto Economico Normalizzato	31.12.2023	31.12.2022	%
Ricavi Factoring & Lending	437,3	263,7	66%
Ricavi Payments	63,1	56,7	11%
Ricavi Security Services	23,6	43,7	-46%
Altri ricavi	268,0	97,8	174%
di cui Portafoglio Titoli HTC	180,5	42,8	322%
Totale Ricavi	791,9	461,9	71%
Costo del denaro10	(354,9)	(82,8)	329%
Totale Ricavi netti	437,0	379,1	15%
Costi operativi incl. Rettifiche di valore netta su attività materiali ed immateriali	(178,4)	(167,6)	6%
Cost/income ratio (%)	41%	44%	-3 bps
Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito	(8,9)	(6,2)	44%
Utile ante imposta normalizzato	249,8	205,4	22%
Utile dell'esercizio normalizzato	183,2	146,0	25%
Utile dell'esercizio reported11	171,7	232,0	-26%

¹⁰⁾ Incluso il risultato netto delle attività di negoziazione sui derivati usati per coprire le esposizioni ai tassi d'interesse e alle valute.

¹¹⁾ L'utile di periodo reported include alcune poste straordinarie. Nel 2023 tali poste si riferiscono: ai costi straordinari affrontati nel periodo relativi a costi di ristrutturazione ed M&A per 3,0 milioni di euro, all'accordo transattivo con l'Amministratore Delegato per 1,7 milioni di euro, al costo delle stock options per 2,4 milioni di euro, all'ammortamento dei customer contracts pari a 1,9 milioni di euro e ad altri costi per 2,5 milioni. Nel 2022 tali poste si riferiscono ai ricavi straordinari per 100,1 milioni di euro, principalmente relativi al cambio di valutazione degli asset, inclusi quelli relativi agli interessi di mora e all'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. "40 euro"), parzialmente compensati da costi straordinari pari a 15,7 milioni di euro relativi principalmente al costo delle stock options per 3,3 milioni di euro, all'ammortamento del customer contract pari a 3,1 milioni di euro, ai costi di ristrutturazione ed M&A per 3,9 milioni di euro e alla tassazione derivante dalla distribuzione dei dividendi dalle controllate e dallo stralcio di un credito fiscale (DTA) in Polonia per 4,9 milioni di euro.

Il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 mostra gli elementi patrimoniali ed economici di BFF Banking Group.

Nel corso del 2023, in linea con quanto confermato dal nuovo Piano Industriale, il Gruppo si è concentrato sul consolidamento e sullo sviluppo dei propri core business mettendo in atto iniziative atte a conquistare sempre più nuovi clienti e fette di mercato, offrire nuovi prodotti e servizi, ampliare la propria presenza fuori dal mercato domestico, spingere sul proprio ruolo di "banca di secondo livello" e riprezzare i propri prodotti per tenere conto delle mutate condizioni macroeconomiche.

Sul fronte del funding, ci si è concentrati nell'utilizzare la provvista messa a disposizione dalle BU Securities Services e Payments e, in ottica di diversificazione delle fonti di finanziamento, nonché di ottimizzazione del costo della raccolta, dal conto deposito on-line offerto in tutte le geografie in cui il Gruppo opera con questo prodotto per finanziare i propri impieghi.

Nel 2023 (i) i ricavi totali sono aumentati del 71% rispetto al 2022, nonostante il repricing più veloce delle passività, grazie alla performance della divisione Factoring & Lending (1,7 x rispetto al 2022) e del portafoglio dei titoli di stato detenuti nel Business Model HTC (4x rispetto al 2022), (ii) i ricavi netti sono aumentati del 15% rispetto al 2022, (iii) il costo del funding è stato più elevato per via dell'incremento dei tassi d'interesse, (iv) è continuato il forte focus sul controllo dei costi con un cost/income ratio in diminuzione (41%) rispetto al 2022 (44%), e (v) il risultato netto normalizzato si è attestato a 183,2 milioni di euro (+ 25% rispetto al 2022).

Si ricorda che il Gruppo BFF non presenta esposizione commerciale verso i mercati russo e ucraino, e si impegna a monitorare rigorosamente l'attività di tramitazione della business unit Payments nel rispetto delle restrizioni imposte verso la Russia.

Risultato economico del Gruppo

Risultato Reported dell'esercizio

In termini di redditività complessiva, la performance cumulata delle BU del Gruppo, influenzata dai fenomeni indicati precedentemente, ha portato a un risultato netto contabile pari a 171,7 milioni di euro, inclusivo delle poste straordinarie che hanno influenzato il risultato dell'esercizio e il cui dettaglio è esposto nella tabella successiva.

Risultato Normalizzato dell'esercizio

Eliminando gli elementi straordinari che hanno influenzato i risultati, al 31 dicembre 2023 il risultato economico normalizzato del Gruppo si attesterebbe ad 183,2 milioni di euro, in aumento del 25% rispetto all'anno precedente.

I principali elementi che hanno interessato il risultato economico normalizzato del Gruppo possono così riassumersi:

• ▶ maggior margine di interesse essenzialmente per il maggior rendimento netto degli impieghi, grazie alle politiche di riprezzamento mese in atto sul fronte impieghi del Factoring & Lending, all'incremento del tasso applicato per il conteggio degli interessi di mora, alla buona performance sul fronte degli incassi degli interessi di mora con contestuale beneficio sul fronte plusvalenze, al riprezzamento dei titoli di stato HTC a tasso variabile e al peso via via minore dei titoli di stato HTC a tasso fisso;
• ▶ commissioni delle BU Securities Services e Payments rispettivamente in diminuzione le prime e in aumento le seconde rispetto al 2022 nonostante la performance commerciale e soprattutto a causa della perdita del cliente Arca avvenuta nel corso del 2022;
• ▶ 22,0 milioni di euro di capital gain derivanti dalla vendita di 835 milioni di euro di titoli governativi prevalentemente a tasso variabile prossimi alla scadenza;
• ▶ efficienza operativa in miglioramento rispetto al 2022, con un cost/income ratio in diminuzione (dal 44% del 2022 al 41% del 2023), nonostante i maggiori costi affrontati allo scopo di sostenere la crescita del business e realizzare le iniziative atte a migliorare i processi e l'architettura informatica del Gruppo liberando, nel futuro, ulteriore efficienza e riducendo i rischi operativi.

Aggiustamenti - €mln	31.12.2023	31.12.2022	YoY %
Gruppo BFF – Risultato economico Reported	171,7	232,0	-26%
Differenza cambi (coperta da Riserva di Traduzione a Patrimonio Netto)	-	(1,7)
Stock Options & Stock Grant	2,4	3,3
Costi di transazione e ristrutturazione & M&A	3,0	3,9
Resolution Fund straordinario e FITD	1,2	0,5
Imposte non ricorrenti	1,3	4,9
Accordo transattivo con l'Amministratore Delegato	1,7	-
Ammortamento dei "customer contracts" di DEPObank	1,9	3,1
Cambi nel valore degli assets, inclusi quelli relativi agli interessi di mora e all'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. "40 euro")	-	(100,1)
Gruppo BFF – Risultato economico normalizzato	183,2	146,0	25%

Di seguito la tabella che spiega il passaggio dal risultato reported a quello normalizzato.

Nelle pagine successive, al fine di dare una rappresentazione puntuale delle performance delle varie BU, si commenteranno i dati di conto economico normalizzati, eliminando gli elementi straordinari che hanno influenzato i risultati al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022.

Stato Patrimoniale di Gruppo

Sul fronte dello Stato Patrimoniale, nel corso del 2023 il Gruppo ha continuato a concentrarsi sull'ottimizzazione dei costi legati alle varie forme di provvista, mantenendone comunque un'elevata diversificazione, e sul miglioramento dei rendimenti delle varie forme di impiego. Quest'ultima attività è stata realizzata attraverso una politica atta a ridurre il portafoglio di titoli governativi, specie quelli a tasso fisso, e attraverso una politica di riprezzamento dei propri servizi verso la clientela, al fine di fattorizzare il mutato scenario macroeconomico specie sul fronte dei tassi di interesse applicati. Quanto attuato si è tramutato in un mantenimento delle dimensioni dello Stato Patrimoniale su livelli costanti rispetto agli ultimi anni privilegiando la crescita delle forme di impiego proprie del Factoring & Lending e riducendo la parte di impiego in titoli di stato.

Il Gruppo ha continuato a gestire al meglio la liquidità in eccesso, con effetti migliorativi sia sulla leva sia sulla redditività del Gruppo.

Impieghi

Il portafoglio crediti Factoring & Lending si è attestato sui 5,6 miliardi di euro, in aumento del 3% rispetto al 2022: i mercati internazionali rappresentano oggi circa il 39% del totale dei crediti alla clientela. Il livello dei crediti verso la clientela ha raggiunto i massimi storici, grazie anche a un contesto favorevole e alla performance commerciale, e tutti i Paesi hanno mostrato un incremento rispetto all'anno precedente ad eccezione di Spagna e Portogallo dove ci sono state immissioni di liquidità da parte dei governi centrali pari al 28% ed al 6%, rispettivamente, della spesa pubblica totale.

Portafoglio Crediti (€ mln)	31.12.2023(*)	31.12.2022(*)
Italia	3.448	3.383
Spagna	599	629
Polonia	919	806
Slovacchia	245	240
Portogallo	223	239
Grecia	166	131
Altri Paesi (Croazia, Francia e Repubblica Ceca)	16	15
Totale	5.617	5.442

(*) Inclusi crediti "Ecobonus" per 354,2 milioni di euro secondo il Business Model HTC e 59,9 milioni di euro secondo il Business Model trading (221 milioni di euro al 31 dicembre 2022), contabilizzati nello Stato Patrimoniale tra le Altre Attività, e i fondi "on balance-sheet" relativi agli interessi di mora e all'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. "40 euro") per 528 milioni di euro (466 milioni di euro al 31 dicembre 2022).

Il portafoglio di titoli di Stato ha raggiunto quota 5,0 miliardi di euro, 1,2 miliardi più basso del 31 dicembre 2022, in linea con la politica di ridurre gradualmente il peso che tale forma di impiego ha sullo stato patrimoniale del Gruppo.

PORTAFOGLIO TITOLI HTC (€ mld)

Provvista

Sul fronte del passivo è proseguita la razionalizzazione delle fonti di funding attraverso la crescita della raccolta dei depositi on-line, e il rimborso alla scadenza, 23 maggio 2023, dell'emissione obbligazionaria senior unsecured preferred, per l'importo residuo pari a 38,6 milioni di euro (emesso per originari 300 milioni di euro nell'ottobre 2019).

Il dipartimento Transaction Services, con le sue BU Securities Services e Payments, ha raccolto circa 6,4 miliardi di euro rispetto a 6,0 miliardi di euro del 2022, con una diminuzione della quota relativa ai Securities Services di 0,3 miliardi di euro (da 3,2 miliardi di euro del 31 dicembre 2022 a 2,9 miliardi di euro al 31 dicembre 2023), principalmente a causa di un cambio nelle politiche di investimento dei fondi, e con un aumento dell'ammontare generato dal Payments di circa 0,8 miliardi di euro (da 2,8 miliardi di euro del 31 dicembre 2022 a 3,5 miliardi di euro del 31 dicembre 2023) grazie allo sforzo commerciale verso i clienti esistenti indirizzato a incrementare la liquidità.

Il Gruppo ha continuato a offrire sul mercato la soluzione del conto deposito on-line rivolto a clientela retail e imprese e garantito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi in Italia con Conto Facto, in Spagna, Olanda, Irlanda e Germania con Cuenta Facto e infine in Polonia con Lokata Facto.

Al 31 dicembre 2023, la raccolta di Conto Facto, Cuenta Facto e Lokata Facto ammonta complessivamente a nominali 2,7 miliardi di euro, in aumento di circa 1,5 miliardi di euro rispetto al 31 dicembre 2022.

Alla luce di quanto sopra descritto, il valore nominale delle emissioni obbligazionarie in essere alla data del 31 dicembre 2023 ammonta complessivamente a 150 milioni di euro (relativi all'emissione AT1) contro 188,6 milioni di euro al 31 dicembre 2022.

I Repos hanno subito una notevole riduzione rispetto al 31 dicembre 2022 passando da 4,4 miliardi di euro a 1,7 miliardi di euro.

Infine, si sottolinea che BFF continua a non avere finanziamenti con la Banca Centrale Europea (BCE), né ordinari (OMA), né straordinari (PELTRO, TLTRO etc).

Patrimonio Netto, Fondi Propri e Coefficienti Patrimoniali

BFF Banking Group continua a mantenere la propria solidità patrimoniale, anche grazie ai coefficienti patrimoniali e ai fondi propri che non includono l'utile netto consolidato normalizzato dell'esercizio.

La politica dei dividendi del Gruppo Bancario BFF prevede che venga distribuito l'ammontare di utile netto consolidato normalizzato generato nell'esercizio, in eccesso rispetto ad un livello di coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET 1 ratio) del 12,0%, (nel rispetto di tutti gli altri indicatori regolamentari correnti e prospettici), con una frequenza di distribuzione semestrale, con un pagamento sulla base degli utili consolidati normalizzati del primo semestre, e uno sulla base degli utili consolidati normalizzati di fine anno.

Si ricorda, a tal proposito, che a seguito dell'approvazione dei risultati della Semestrale 2023, nel mese di settembre 2023, la Banca ha distribuito, nel rispetto della politica di dividendi del Gruppo, euro 0,438 per azione (per un ammontare massimo di euro 81,9 milioni, risultato consolidato normalizzato del Gruppo alla data del 30 giugno 2023).

Il Patrimonio netto al 31/12/2023 ammonta a 759 milioni di euro mentre i Fondi propri di BFF Banking Group, alla stessa data, ammontano a 587 milioni di euro inclusivi dei 150 milioni di prestito obbligazionario subordinato unsecured e rated di tipo Additional Tier 1 collocato in data 19 gennaio 2022 e di 65,1 milioni di euro di utile dell'esercizio appostato a capitale proprio; l'esposizione complessiva ai rischi, relativamente all'attività svolta, risulta ampiamente adeguata alla dotazione patrimoniale e al profilo di rischio individuato.

Infatti, i coefficienti patrimoniali di vigilanza CET1, Tier 1 Capital Ratio e Total Capital Ratio, si attestano rispettivamente al 14,2%, 19,1% e 19,1%, con 68 milioni di euro di capitale in eccesso rispetto al CET1 ratio target del 12,0% e si segnala che l'indicatore di Leva Finanziaria è passata dal 4,6% del 31 dicembre 2022 al 4,8% del 31 dicembre 2023.

Si ricorda, infine, che in data 18 settembre 2023 la Banca d'Italia, in qualità di Autorità di risoluzione, ha adottato il piano di risoluzione 2022 per BFF Banking Group, confermando la risoluzione quale strategia di gestione della crisi per il gruppo BFF Bank e definendo i requisiti MREL applicabili dal 1° gennaio 2025.

COMMON EQUITY TIER 1 RATIO

Struttura organizzativa

Evoluzione dell'organico

Al 31 dicembre 2023 il totale dei dipendenti di BFF Banking Group è di 830 risorse. Nel corso del 2023 sono state registrate 95 assunzioni, 42 in Italia, 15 in Spagna, 5 in Portogallo, 31 in Polonia, 1 in Slovacchia e 1 in Grecia.

Di seguito si propone la suddivisione per Paese:

31/12/2023	Italia	Spagna	Polonia	Slovacchia	Repubblica Ceca	Grecia	Portogallo	Totale
HEADCOUNT 31/12/2023	543	64	185	13	2	10	13	830
31/12/2022	Italia	Spagna	Polonia	Slovacchia	Repubblica Ceca	Grecia	Portogallo	Totale
HEADCOUNT 31/12/2022	570	53	183	15	2	9	10	842

La composizione per genere del personale al 31 dicembre 2023 è rimasta pressoché invariata rispetto al 31 dicembre 2022, con il 54 % di personale femminile ed il 46% di personale maschile.

Di seguito il dettaglio, suddiviso per Paese:

31/12/2023	Donne	%	Uomini	%	Totale
Italia	274	50%	269	50%	543
Spagna	30	47%	34	53%	64
Polonia	130	70%	55	30%	185
Slovacchia	7	54%	6	46%	13
Rep Ceca	1	50%	1	50%	2
Grecia	4	40%	6	60%	10
Portogallo	3	23%	10	77%	13
Totale	449	54%	381	46%	830

31/12/2022	Donne	%	Uomini	%	Totale
Italia	290	51%	280	49%	570
Spagna	28	53%	25	47%	53
Polonia	124	68%	59	32%	183
Slovacchia	10	67%	5	33%	15
Rep Ceca	1	50%	1	50%	2
Grecia	4	44%	5	56%	9
Portogallo	3	30%	7	70%	10
Totale	460	55%	382	45%	842

BU Factoring & Lending Principali KPI e Risultati Economici

La BU Factoring & Lending effettua i propri impieghi e offre i propri servizi tramite prodotti quali factoring pro-soluto, lending e gestione del credito verso enti della Pubblica Amministrazione e ospedali privati.

Attualmente, il Gruppo svolge queste attività in 9 Paesi quali Italia, Croazia, Francia, Grecia, Polonia, Portogallo, Repubblica Ceca, Slovacchia e Spagna.

Nonostante le immissioni di liquidità effettuate da alcuni governi nazionali, e grazie al rialzo dei tassi di interesse e di inflazione che stanno inducendo le aziende a riconsiderare le proprie strategie di working capital, e ad una forte performance commerciale, i principali indicatori della BU Factoring & Lending hanno mostrato trend positivi rispetto al 31 dicembre 2022.

Il portafoglio crediti è risultato in aumento del 3% rispetto al 31 dicembre 2022 (5,6 miliardi di euro vs 5,4 miliardi di euro), registrando un nuovo picco storico, così come i volumi di crediti acquistati e erogati sono risultati in netto aumento rispetto all'anno precedente (8.114 milioni di euro vs 7.364 milioni di euro) in quasi tutti i Paesi (ad eccezione della Spagna e della Polonia), grazie alla forte spinta commerciale attuata in un contesto macro economico favorevole.

I DSO registrati da BFF sull'attività di factoring e gestione del credito per conto terzi hanno mostrato un allungamento dei tempi di incasso in Italia, Spagna, Grecia e Slovacchia e una diminuzione in Portogallo (a seguito di maggiori rimesse, specie sul finire d'anno, da parte del governo centrale), e in Croazia e Francia (dove però il dato è influenzato dalle dimensioni del business).

DSO – giorni (dati BFF,Acquisti eGestione, Pubblico e Privato):

	31.12.2023	31.12.2022
Italia	159	132
Spagna	191	132
Portogallo	127	175
Grecia	254	248
Croazia	40	52
Francia	76	79
Slovacchia	934	785

Il fondo interessi di mora e il fondo relativo all'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. "40 euro") nonché le quote transitate e non transitate a Conto Economico degli stessi hanno continuato a crescere rispetto al 2022 (attestandosi rispettivamente a 869 e 264 milioni di euro, 395 milioni di euro e 132 milioni di euro, 474 milioni di euro e 132 milioni di euro).

Lo yield lordo sui crediti verso la clientela è aumentato rispetto al 2022 attestandosi su un 7,6%, grazie alla crescita dei tassi, che ha impattato il tasso da applicare sul conteggio degli interessi di mora, e, più in generale, all'attività di riprezzamento attuata verso la clientela.

Il costo del credito si è confermato a livelli trascurabili grazie all'elevato standing della clientela servita e il rigoroso processo di origination e monitoraggio del credito, nonostante il maggior portafoglio di crediti verso la clientela in essere e alcune svalutazioni specifiche in Polonia.

(Valori in milioni di euro)
	31.12.2023	31.12.2022
Turnover acquistato/Finanziamenti erogati nell'anno	8.114	7.783
Fondo Interessi di Mora	869	756
Fondo Indennizzi forfettari	264	240
Fondo Interessi di Mora non transitato a conto economico	474	410
Fondo Indennizzi forfettari non transitato a conto economico	132	120
Yield lordo sui crediti verso la clientela % (al netto dei c.d. "40 euro")	7,6%	5,6%

VOLUMI

Gli interessi attivi normalizzati si sono attestati a 397,8 milioni di euro, contro i 247,4 milioni di euro del 2022, e sono stati influenzati positivamente dalla crescita dei tassi, che ha impattato il tasso da applicare sul conteggio degli interessi di mora, e, più in generale, dell'attività di riprezzamento attuata verso la clientela nonché dall'incremento del portafoglio crediti.

Anche la forbice "riscadenzamenti/plusvalenze" inclusa nel margine di interesse, ossia il differenziale tra plusvalenze generate dagli incassi di interessi di mora eccedenti il 50% contabilizzato per competenza e i riscadenzamenti, vale a dire gli effetti legati all'attualizzazione dei crediti non incassati secondo le stime interne e, quindi, riproiettati in avanti nel tempo, ha registrato un trend positivo se paragonato all'esercizio precedente (+15,2 rispetto allo scorso anno) grazie anche ad importanti transazioni effettuate con alcuni debitori.

Gli altri oneri e proventi di gestione normalizzati, inclusi negli Altri Ricavi, includono gli impatti economici derivanti dall'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. "40 euro") che nel corso del 2023 ha portato ad un impatto positivo pari a 23,3 milioni di euro (14,8 milioni di euro nel 2022).

Il Totale dei Ricavi Netti normalizzati, pertanto, si è attestato sui 437,3 milioni di euro, in aumento di 173,6 milioni di euro rispetto allo scorso anno, grazie principalmente ai fenomeni descritti precedentemente.

€ mln (valori normalizzati)
	31.12.2023	31.12.2022
Interessi Attivi	397,8	247,4
di cui forbice "riscadenziamenti/plusvalenze"	29,3	14,0
Altri Ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione)	39,5	16,4
Totale ricavi netti	437,3	263,7

BU Securities Services Principali KPI e Risultati Economici

La BU Securities Services è la business unit che si occupa delle attività di banca depositaria per i fondi di investimento e dei servizi a essi collegata quali global custody, fund accounting e transfer agent nei riguardi dei gestori nazionali e dei vari fondi di investimento, quali fondi pensione, fondi comuni e fondi alternativi, oltre che per le banche e altre istituzioni finanziarie (i.e. SIM). L'attività è concentrata sul mercato domestico.

Nell'anno la BU ha assistito a una buona performance commerciale grazie al lancio di iniziative strategiche volte: i) a un ulteriore ampliamento e miglioramento dell'esperienza commerciale (attraverso nuovi servizi quali la tramitazione dei regolamenti nei vari mercati, l'attività di prestito titoli per i Fondi Pensione di dimensioni medio-piccole, l'allargamento delle attività di Paying Agent anche alla divisa estera, ecc.), ii) a un allargamento della base clienti (attraverso l'offerta dei servizi a valore aggiunto di banca depositaria anche alle Casse Previdenziali e ai Fondi Sanitari, alla partecipazione ai bandi di gara dei Fondi Pensione, oltre alla proposizione di servizi di Paying Agent, Account e Custodian Bank a favore della clientela Corporate) e iii) a cogliere le opportunità derivanti anche dagli interventi normativi, a titolo di esempio, T2-T2S Consolidation, ECMS, CSDR, SHRD II, Segnalazioni SFTR, gestione operatività su MTS-Repo che da un lato rappresentano un'opportunità per rafforzare sul mercato il ruolo di banca tramitante e partner di riferimento nell'ambito della Global Custody, dall'altro permettono di proporre nuovi prodotti e servizi a valore aggiunto che potranno contribuire ad un ulteriore incremento dei ricavi di BFF. In ambito di opportunità generate dalla normativa, la BU si è concentrata sul presidio e sul monitoraggio della nuova normativa relativa alle casse di previdenza, sia attraverso le istituzioni che le associazioni di categoria. BFF Bank è stata nominata banca depositaria dalla Cassa Forense, con 13 miliardi di masse gestite il cui onboarding è previsto nel secondo trimestre del 2024.

I principali indicatori della BU Securities Services, rispetto alla fine del 2022, hanno mostrato degli andamenti generalmente positivi per gli effetti legati al buon andamento dei mercati finanziari e dalle iniziative commerciali. La minor performance degli AUC è legata all'uscita di un cliente nell'ultimo trimestre dell'anno con impatto limitato sui ricavi.

Gli Asset under Deposit (AuD) della Banca Depositaria sono stati pari a 58,8 miliardi di euro in rialzo del 19% rispetto al 2022 mentre gli Asset under Custody (AuC) di Global Custody sono risultati pari a 111,3 miliardi di euro, con una diminuzione del 27% rispetto al 2022, a causa dell'uscita di un cliente a bassa marginalità.

Il saldo dei depositi della clientela è stato influenzato dal cambiamento relativo alle politiche di investimento attuato da molti fondi (a seguito del nuovo scenario dei tassi di interesse di mercato, passati da negativi a positivi) già a partire dal secondo semestre del 2022.

	31.12.2023	31.12.2022
Banca Depositaria (AuD, €mln)	58.842	49.524
Global Custody (AuC, €mln)	111.343	153.065
Depositi - Saldo Finale (€mln)	2.886	3.167

Il livello di Commissioni Nette normalizzate è stato inferiore rispetto all'esercizio precedente ma superiore del 3% escludendo la quota parte del 2022 ascrivibile ad Arca.

€mln (valori normalizzati)

	31.12.2023	31.12.2022
Commissioni nette	23,0	42,4
Altri Ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione)	0,6	1,2
Totale ricavi netti	23,6	43,6

BU Payments Principali KPI e Risultati Economici

La BU Payments è la business unit che si occupa delle attività di tramitazione pagamenti, pagamenti corporate e assegni ed effetti, ha come clienti banche italiane medio-piccole, aziende medio-grandi e vanta una partnership con Nexi. L'attività è concentrata sul mercato domestico.

BFF, in qualità di primo operatore indipendente in Italia nell'ambito di servizi di tramitazione dedicati a PSP (Payment Service Providers: Banche, Imel, Istituti di Pagamento) e nei servizi di incassi e pagamenti strutturati per aziende e Pubblica Amministrazione, sta beneficiando di un mercato dei pagamenti in crescita, grazie alla progressiva digitalizzazione degli strumenti di pagamento.

Nell'arco del 2023 la BU ha assistito a una buona performance commerciale che ha avuto effetti positivi sull'area delle tramitazioni, dei pagamenti corporate e del settore dei regolamenti; si sono, inoltre, concluse con successo alcune iniziative commerciali, derivanti dalla chiusura dell'ACH di Nexi, che hanno consentito alla BU di rafforzare e ampliare il proprio ruolo di banca di servizio acquisendo nuova clientela e incrementando, in maniera prospettica per i prossimi anni, i volumi gestiti.

Sono state avviate anche le iniziative rivolte specificatamente al comparto assegni ed effetti (area in decrescita strutturale e comunque a trend di mercato) per cui, il costante calo dei volumi, fa registrare un certo interesse, da parte di alcuni clienti, verso i servizi di BFF Bank.

Come già evidenziato nel corso del 2022, sul mercato si registrano gli effetti dell'evoluzione e della digitalizzazione del Sistema dei Pagamenti e dei fenomeni di aggregazione bancaria in atto, oltre che della potenziale apertura a un contesto di maggiore competitività in ambito Pagamenti guidato anche dalla BCE e dalla Commissione europea, congiuntamente all'ingresso nel mercato dei pagamenti di nuovi operatori quali Istituti di Pagamento, IMEL, TPP e Fintech: proprio questi ultimi due fenomeni, combinati all'acquisizione di nuova clientela per la chiusura dell'ACH di Nexi, hanno fatto sì che BFF continui ad assistere a una crescente richiesta dei servizi di intermediazione dei pagamenti, trend che BFF ha fortemente rafforzato nel 2023. La revisione in atto della Direttiva sui Pagamenti (PSD) e l'obbligatorietà per i PSP di inviare e ricevere pagamenti istantanei potranno condurre a un ulteriore ampliamento del mercato, sviluppando una maggiore concorrenza ma anche nuove opportunità. Va segnalato che la possibilità di aprire i conti in base monetaria delle Banche Centrali anche a operatori non bancari può ridurre il trend in atto.

I principali indicatori della BU Payments, in termini di numero di operazioni effettuate, rispetto allo scorso anno, hanno mostrato andamenti positivi.

Il numero delle transazioni è cresciuto del 14% raggiungendo quota 767 milioni di operazioni grazie soprattutto all'attività di intermediazione e regolamento carte parzialmente controbilanciata dal declino strutturale di altri servizi quali gli assegni ed effetti.

Il saldo dei depositi, pari 3.495 milioni di euro, è aumentato rispetto a 2.748 milioni di euro del 2022 grazie allo sforzo commerciale verso i clienti esistenti indirizzato a incrementare la liquidità e ai maggiori saldi sui conti operativi.

	31.12.2023	31.12.2022
Transazioni (n° oper. €mln)	767	675
Depositi - Saldo Finale (€mln)	3.495	2.748

Il livello di Commissioni Nette è stato superiore rispetto al 2022 e pari a 63,1 milioni di euro principalmente per effetto della maggiore operatività e nonostante una struttura del pricing a commissioni costanti.

€mln (valori normalizzati)
	31.12.2023	31.12.2022
Commissioni nette	51,7	45,4
Altri Ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione)	11,4	11,3
Totale ricavi netti	63,1	56,7

Costi operativi

Sul fronte delle Spese Amministrative, il Gruppo ha continuato a mantenere un forte focus sul controllo dei costi e a migliorare, laddove possibile, la propria efficienza operativa testimoniata da un cost/income ratio in diminuzione (41%) rispetto al 2022 (44%) nonostante gli investimenti effettuati e finalizzati a migliorare i processi, migliorare l'infrastruttura tecnologica del Gruppo e accompagnare la crescita del Gruppo nei propri core business.

I costi della BU Factoring & Lending hanno mostrato un incremento del 6% rispetto allo scorso anno giustificato principalmente dall'aumento delle spese legali sostenuto per l'incasso dei crediti. I costi della BU Payments aumentano del 3% rispetto all'esercizio precedente per effetto dell'aumento dei volumi. In merito ai costi della BU Securities Services, invece, la riduzione del 16% rispetto all'esercizio precedente è ascrivibile alla minore operatività e alla riduzione del costo del personale, per effetto della procedura di licenziamento collettivo aperta successivamente all'uscita dei clienti Anima e Arca.

Gli Altri Costi aumentano del 16% rispetto all'esercizio precedente principalmente per effetto dell'incremento dei contributi che la Banca versa annualmente al Fondo di Risoluzione e al Fondo di Garanzia dei Depositi (6,3 milioni di euro nel 2023 e 3,6 milioni di euro nel 2022), dei costi del progetto AIRB e di quelli in ambito ICT e del rinnovo del contratto nazionale del lavoro del settore bancario.

In merito al Fondo di Garanzia dei Depositi, si ricorda che la direttiva U.E. 2014/49 (Deposit Guarantee Schemes - DGS) ha introdotto, nel 2015, in materia di sistemi di garanzia dei depositi, un nuovo meccanismo di finanziamento misto, articolato in contribuzioni ordinarie (ex-ante) e contribuzioni straordinarie (ex-post), ancorate all'entità dei depositi garantiti (covered deposits) e al grado di rischiosità della singola banca consorziata.

In merito al Fondo di Risoluzione, si ricorda invece che il Regolamento Europeo n. 806/2014, che regola il Meccanismo di Risoluzione Unico (Single Resolution Mechanism Regulation), entrato in vigore il 1° gennaio 2016, ha istituito il Fondo di risoluzione unico europeo (Single Resolution Fund - SRF), gestito dalla nuova Autorità di risoluzione europea (Single Resolution Board). A partire da tale data, i fondi nazionali di risoluzione (FNR), istituiti dalla direttiva 2014/59/UE (Banking Resolution and Recovery Directive - BRRD), e raccolti nel 2015, sono confluiti nel nuovo Fondo di risoluzione europeo.

COST / INCOME RATIO

Principali grandezze patrimoniali

Si commentano sinteticamente le principali poste dello Stato patrimoniale consolidato.

Cassa e disponibilità liquide

		(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
a) Cassa	205	207	(2)
b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali	157.536	489.810	(332.273)
c) Conti correnti e depositi a vista presso banche	99.467	144.863	(45.395)
Totale	257.208	634.879	(377.671)

Al 31 dicembre 2023, la voce accoglie in massima parte la giacenza sui depositi liberi presso la Banca d'Italia, che ammontano a 157 milioni di euro, nonché i rapporti di conto corrente che la controllante e le sue controllate hanno in essere presso banche terze per un ammontare di 99,5 milioni di euro. In particolare, i "conti e correnti e depositi a vista presso banche" si riferiscono principalmente per 81,3 milioni di euro a BFF Bank, per 17,3 milioni di euro a BFF Polska Group, per 380 mila euro a BFF Finance Iberia e 52 mila euro a BFF Techlab.

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

	(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
a) attività finanziarie detenute per la negoziazione	1.167	211	957
c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	164.856	90.330	74.526
Totale	166.023	90.541	75.483

La voce, che al 31 dicembre 2023 ammonta a 166,0 milioni di euro, accoglie le "Attività finanziarie detenute per la negoziazione" pari a 1.168 mila euro, che accoglie principalmente il fair value positivo degli strumenti derivati classificati come attività di trading ma utilizzati per le coperture gestionali del rischio di tasso di cambio a cui la Banca è esposta e le "Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value" pari a 164.856 mila euro, che comprendono principalmente le "Quote di O.I.C.R." gestite in parte da "Fondo Italiano di Investimento SGR", ed in misura minore dal "Fondo Atlante" e, a partire dalla fine del 2022 da un fondo, di cui la Banca ha sottoscritto nel 2023 quote addizionali per 75 milioni di euro con un impegno a sottoscriverne ulteriori 15 milioni di euro. Il valore delle quote di OICR iscritto in bilancio al 31 dicembre 2023 è stato aggiornato all'ultimo NAV disponibile messo a disposizione dai suddetti fondi.

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto netto sulla redditività complessiva

		(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Titoli di Stato – (HTC&S)	-	-	-
Titoli di capitale	137.520	128.098	9.422
di cui:
a) Banche	125.535	125.432	103
b) Altri emittenti:	11.985	2.666	9.320
Totale	137.520	128.098	9.422

La voce, che al 31 dicembre 2023 ammonta a 137,5 milioni di euro, è composta essenzialmente dalla quota di partecipazione in Banca d'Italia pari a 125 milioni di euro oltre che da altre azioni e partecipazioni per un ammontare pari a circa 12.0 milioni di euro.

La voce aumenta rispetto al 31 dicembre 2022 principalmente per (i) l'acquisto di una quota azionaria nella società finanziaria General Finance per circa 7,3 milioni di euro, e (ii) il suo adeguamento al fair value per 2,1 milioni di euro.

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

	(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Titoli di Stato – (HTC)	4.957.182	6.129.228	(1.172.046)
Crediti verso banche	593.561	478.203	115.358
Crediti verso clientela	5.255.083	5.288.419	(33.336)
Totale	10.805.826	11.895.850	(1.090.025)

L'importo relativo alla voce Titoli di Stato – (HTC) è costituito esclusivamente da titoli di stato italiani, classificati nel portafoglio Held To Collect (HTC), a presidio del rischio di liquidità, per un valore complessivo pari a circa 5,0 miliardi di euro, in diminuzione rispetto al dato registrato al 31 dicembre 2022 (-1,2 miliardi di euro) a seguito (i) della vendita di alcuni titoli, nel rispetto di quanto previsto dal Business Model HTC, che hanno prodotto un risultato a Conto Economico pari a 22,0 milioni di euro, e (ii) di rimborsi ed incassi di cedole per 1.152 milioni di euro.

I "Crediti verso Banche" comprendono la voce "Crediti verso Banche centrali - Riserva obbligatoria " relativa al deposito di Riserva Obbligatoria, inclusivo degli importi depositati in ottemperanza all'obbligo di riserva delle banche clienti, per le quali la Capogruppo BFF presta il servizio in via indiretta, oltre che gli importi depositati presso Banco de España come CRM (Coeficiente de Reservas Mínimas), in relazione all'attività di raccolta effettuata dalla controllata spagnola della Banca attraverso "Cuenta Facto" e presso la National Bank of Poland (Narodowy Bank Polski) per la raccolta fatta dalla controllata polacca attraverso "Lokata Facto". La voce include inoltre "Crediti verso Banche – Pronti contro termine" relativi a contratti regolati da Global Master Repurchase Agreement (GMRA) nonché i "Crediti verso Banche – Altri" che derivano dalla prestazione di attività e servizi offerti.

Relativamente ai "Crediti verso clientela", la voce include principalmente i crediti riferiti all'attività di factoring e i finanziamenti effettuati da BFF Polska Group. Si ricorda che, come indicato dalla Banca d'Italia, i crediti rivenienti da Ecobonus sono iscritti nella voce "Altre Attività" per un ammontare pari a circa 414,1 milioni di euro di cui 354,2 milioni di euro secondo il Business Model HTC e 59,9 milioni di euro secondo il Business Model Trading.

(Valori in migliaia di euro)

Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Attività di factoring (acquisti a titolo definitivo, interessi di mora e spese di recupero)	3.868.719	3.790.601	78.118
Crediti acquistati al di sotto del valore nominale	25.768	28.971	(3.203)
Altri crediti	1.360.596	1.468.847	(108.251)
Totale	5.255.083	5.288.419	(33.336)

La qualità del credito

In merito alla qualità del credito si evidenzia un incremento del totale dei crediti deteriorati netti, pari a 333,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023, contro i 283,8 milioni di euro al 31 dicembre 2022. L'incremento è dovuto principalmente alle esposizioni scadute deteriorate (+35 milioni di euro rispetto all'esercizio precedente).

Al fine di operare l'analisi delle proprie esposizioni creditizie, finalizzata – inter alia – all'individuazione di eventuali riduzioni di valore delle proprie attività finanziarie in linea con i principi contabili IFRS 9, il Gruppo Bancario classifica le esposizioni tra Performing e Non Performing.

Le esposizioni Non Performing, il cui ammontare complessivo lordo ammonta al 31 dicembre 2023 a 361,3 milioni di euro, con un livello di rettifiche di valore pari a 27,9 milioni di euro, sono distinte nelle seguenti categorie.

Si rammenta che la classificazione delle attività deteriorate avviene in linea con la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze), la quale presuppone che vi sia un effettivo stato di deterioramento della qualità creditizia dell'esposizione, non prevedendo alcuna discrezionalità e non garantendo che talune fattispecie non rappresentative di un peggioramento del rischio di credito (come per la maggior parte delle esposizioni del Gruppo) siano trattate in maniera differente. L'effettivo profilo di rischio di credito assunto dal Gruppo BFF risulta contenuto in quanto assunto nei confronti di enti pubblici e la classificazione di cui sopra potrebbe comportare significative distorsioni nella rappresentazione dei dati contabili, prudenziali e relativi alla solidità patrimoniale del gruppo. Ciò è avvalorato anche dalla sperimentazione di perdite su crediti molto limitate.

Sofferenze

Si tratta di esposizioni nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsioni di perdita formulate dalla Banca.

Al 31 dicembre 2023, il totale complessivo delle sofferenze del Gruppo Bancario, al netto delle svalutazioni, ammonta a 99,8 milioni di euro. Di queste, 92,6 milioni di euro, pari al 92,8% del totale, si riferiscono a crediti verso Enti territoriali in stato di dissesto finanziario.

Le sofferenze lorde ammontano a 120,9 milioni di euro (104,7 milioni di euro nel 2022), e le relative rettifiche di valore sono pari a 21,1 milioni di i euro (18,3 milioni di euro nel 2022).

Si segnala che, relativamente alle esposizioni verso gli Enti locali (Comuni e Province), per la quota parte assoggettata alla pertinente procedura di liquidazione, in ottemperanza alla Circolare n. 272 della Banca d'Italia, si procede alla classificazione a Sofferenza dei crediti della massa passiva dell'OSL, nonostante, ex lege, sia possibile recuperare ogni ragione creditoria, alla conclusione della procedura di dissesto.

Inadempienze probabili

L'inadempienza probabile (unlikely to pay) rappresenta il risultato del giudizio dell'intermediario circa l'improbabilità che, senza il ricorso ad azioni quali l'escussione delle garanzie, il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione va operata indipendentemente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati. Non è, pertanto, necessario attendere il sintomo esplicito di anomalia (ad esempio, il mancato rimborso), laddove sussistano elementi che implicano una situazione di rischio di inadempimento del debitore.

Al 31 dicembre 2023, le esposizioni lorde classificate tra le inadempienze probabili ammontano complessivamente a 19,1 milioni di euro (16,4 milioni di euro nel 2022), e le relative rettifiche sono pari a 5,4 milioni di euro (4,2 milioni di euro nel 2022) per un importo netto di 13,7 milioni di euro (12,1 milioni di euro nel 2022)

Esposizioni scadute deteriorate

Le esposizioni scadute deteriorate sono costituite da posizioni nei confronti di soggetti con una situazione di arretrato, ove il complesso delle esposizioni scadute e/o sconfinanti sia superiore, da almeno 90 giorni consecutivi, (i) alla Soglia di rilevanza relativa (limite relativo dell'1% dato dal rapporto tra l'ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l'importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso Debitore) e (ii) alla Soglia di rilevanza assoluta (limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail).

Al 31 dicembre 2023, le esposizioni scadute nette ammontano complessivamente, per l'intero Gruppo Bancario, a 219,9 milioni di euro.

Le esposizioni lorde del Gruppo Bancario ammontano complessivamente a 221,2 milioni di euro, e le relative rettifiche sono pari a circa 1,3 milioni di euro. Il 93,9% di tali esposizioni è relativo a controparti pubbliche.

L'incremento del livello delle esposizioni scadute deteriorate rispetto al 31 dicembre 2022 non è, tuttavia, sintomatico di un incremento del profilo di rischio di credito effettivo del portafoglio.

La seguente tabella mostra l'ammontare dei crediti verso clientela, con evidenza delle rettifiche di valore, e ripartito tra "Esposizioni in bonis" e "Attività deteriorate".

(Valori in migliaia di euro)
Tipologia	31.12.2023			31.12.2022
	Valore lordo	Rettifiche di valore	Valore netto	Valore lordo	Rettifiche di valore	Valore netto
Esposizioni deteriorate acquistate in bonis (stage 3)	355.498	(27.668)	327.831	301.329	(23.240)	278.090
Esposizioni deteriorate acquistate deteriorate (stage 3)	5.785	(201)	5.584	5.678	(6)	5.672
Esposizioni in bonis (stage 1 e 2)	4.923.350	(1.682)	4.921.668	5.005.907	(1.249)	5.004.658
Totale	5.284.634	(29.551)	5.255.083	5.312.914	(24.495)	5.288.419

Inoltre, il Gruppo Bancario, oltre alle suddette classificazioni delle esposizioni (Performing e Non Performing), provvede anche a valutare di qualificare le medesime come esposizioni creditizie oggetto di concessioni ("forborne"), come definite negli Implementing Technical Standards di riferimento.

Attività materiali e immateriali

			(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Attività materiali	60.690	54.349	6.341
Attività immateriali	74.742	70.155	4.588
- di cui Avviamento	30.957	30.957	-
Totale	135.432	124.504	10.928

Al 31 dicembre 2023, la voce "Attività materiali" ammonta complessivamente a 60.690 mila euro, di cui 20.377 mila euro riferiti a BFF Bank, 37.135 mila euro riferiti a BFF Immobiliare, 2.217 mila euro a BFF Polska Group, 802 mila euro a BFF Finance Iberia e 159 mila euro relativi a BFF Techlab.

La voce include principalmente: i) terreni pari a 18.890 migliaia di euro, relativi per un ammontare pari a 2.640 migliaia di euro a BFF Bank e per 16.250 migliaia di euro all'acquisto dell'area edificabile sita a Milano da parte della controllata BFF Immobiliare, ai fini della costruzione della futura sede di BFF Bank, ii) fabbricati (comprensivi delle manutenzioni straordinarie capitalizzate) pari a 24.868 migliaia di euro comprensivo dell'immobile di Roma Via Elio Chianesi 110/d di proprietà di DEPObank, e dell'immobile in corso di costruzione da parte di BFF Immobiliare, iii) right of use relativi all'applicazione del principio contabile IFRS 16, in tema di leasing, pari a 14.527 migliaia di euro. L'incremento rispetto al 2022 è dovuto all'avanzamento dei lavori in corso relativi al nuovo fabbricato che sarà la sede di BFF Bank per 12,822 milioni di euro, parzialmente compensato dalla classificazione del terreno e del fabbricato di via Domenichino tra le attività in via di dismissione per un importo di 8.046 migliaia di euro e dagli ammortamenti dell'esercizio.

Le attività immateriali sono principalmente composte (i) da investimenti in nuovi programmi e in software a utilizzo pluriennale effettuati da BFF Bank per 21,6 milioni di euro, (ii) dalle customer relationships rilevate in BFF Bank a seguito dell'acquisizione di Depo per 19,2 milioni di euro e per la parte rimanente (iii) dall'ammontare degli avviamenti che si sono generati a seguito dall'acquisizione nel 2016 di BFF Polska Group pari a 22.146 mila euro, nel 2019 della ex IOS Finance (ora fusa per incorporazione in BFF Finance Iberia) pari a 8.728 mila euro e nell'ultimo trimestre 2022 della BFF TechLab pari a 83 mila euro.

Alla data del 31 dicembre 2023, la Banca non ha effettuato nessun test di impairment sugli attivi immateriali a vita utile definita, in quanto non sono stati identificati elementi (trigger events) che portassero a ritenere che fosse intervenuta una perdita di valore degli stessi.

In linea con quanto previsto dallo IAS 36, è stato effettuato l'impairment test sugli avviamenti che non ha evidenziato alcuna perdita di valore.

Derivati di copertura, partecipazioni e passività finanziarie di negoziazione

			(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Partecipazioni	13.160	13.656	(496)
Passività finanziarie di negoziazione	1.215	950	265
Derivati di copertura passivi	-	14.314	(14.314)

Le voci "Derivati di copertura" passivi accoglievano rispettivamente i fair value negativi relativi alla copertura, tramite contratti di currency swap, dei finanziamenti erogati in zloty a favore delle società controllate polacche nell'ambito degli accordi intercompany in essere e della raccolta della BU Transaction Services in valuta diversa dall'euro. Al 31 dicembre 2023 non ci sono derivati in essere.

La voce Partecipazioni rappresenta il valore della partecipazione nei due studi legali associati in cui BFF Polska è socio accomandante, nonché la partecipazione in Unione Fiduciaria pari al 24% delle azioni emesse. Si precisa che le suddette partecipazioni sono valutate con il metodo del patrimonio netto.

La voce Passività finanziarie di negoziazione accoglie il fair value negativo al 31 dicembre 2023 degli strumenti derivati classificati come attività di trading ma utilizzati per le coperture gestionali del rischio di tasso di cambio a cui il Gruppo è esposto.

			(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Attività fiscali	113.658	60.707	52.951
correnti	57.414	514	56.900
anticipate	56.244	60.194	(3.950)
Passività fiscali	123.790	136.003	(12.212)
correnti	2.472	30.998	(28.525)
differite	121.318	105.005	16.313

Attività e passività fiscali

Al 31 dicembre 2023, le attività e le passività fiscali correnti ammontano rispettivamente a 57.414 migliaia di euro e 2.471 mila euro, ed accolgono il saldo netto delle posizioni fiscali del Gruppo nei confronti dell'Amministrazione finanziaria, in accordo con quanto disposto dallo IAS 12.

Le attività per imposte anticipate sono composte principalmente da quote deducibili negli esercizi successivi, relative a rettifiche di valore su crediti, all'accantonamento sui benefici differiti per i dipendenti, nonché agli ammortamenti con competenza fiscale differita.

Le passività per imposte differite sono determinate principalmente da interessi di mora di BFF Bank, rilevati in bilancio per competenza, ma che concorrono alla formazione dell'imponibile fiscale negli esercizi successivi al momento dell'incasso, ai sensi dell'art. 109, c. 7 del DPR n. 917 del 1986.

Altre attività e altre passività

	(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Altre attività	655.393	394.182	261.211
Altre passività	555.354	401.369	153.985

Le voci Altre Attività e Altre Passività includono le poste transitorie e le partite da sistemare con saldo dare e avere che si collocano nell'ambito dell'attività di tramitazione dei pagamenti bancari e accolgono sospesi di regolamento liquidati nei primi giorni lavorativi successivi alla data di riferimento.

Al 31 dicembre 2023 le Altre Attività accolgono, inoltre, i crediti ecobonus acquistati con operazioni di factoring pro soluto pari a 414,1 milioni di euro (221 milioni di euro al 31 dicembre 2022) di cui 354,2 milioni di euro secondo il Business Model HTC e 59,9 milioni di euro secondo il Business Model Trading.

Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato

	(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Debiti verso banche	2.269.074	1.166.365	1.102.709
Debiti verso clientela	8.545.110	10.789.422	(2.244.312)
- di cui verso enti finanziari	0	-	0
Titoli in circolazione	14	38.976	(38.962)
Totale	10.814.197	11.994.763	(1.180.565)

La voce "Debiti verso banche" è principalmente composta dai "conti correnti e depositi a vista", rivenienti soprattutto dall'operatività nei servizi di pagamento, e accolgono i saldi dei conti correnti della clientela bancaria.

I Debiti verso clientela si riferiscono principalmente a "conti correnti e depositi a vista" relativi alle giacenze su conti correnti operativi, ossia conti aperti a favore della clientela di riferimento (ad esempio Fondi, Società di gestione del risparmio, clientela corporate, altri Enti) relativamente al core business di banca depositaria.

All'interno della voce, si segnalano anche le esposizioni relative ai conti deposito online ("conto facto"), proposti in Italia, Spagna e Germania, Olanda, Irlanda e Polonia per un totale di 2.743.858 migliaia di euro tra depositi vincolati e conti correnti, rispetto a 1.283.120 migliaia di euro riferiti al 31 dicembre 2022.

In merito ai Titoli in circolazione, in data 23 maggio 2023, è giunta a scadenza e quindi rimborsata la quota residua (per un valore nominale residuo pari a 38,6 milioni di euro) del prestito obbligazionario senior unsecured (ISIN XS2068241400), con rating "Ba1" attribuito dall'agenzia di rating Moody's, emesso da BFF a ottobre 2019.

Fondi per rischi e oneri

	(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Impegni e Altre garanzie rilasciate	530	251	279
Benefici a favore dei dipendenti	7.009	7.861	(852)
Altri fondi	28.325	24.900	3.424
Totale	35.864	33.012	2.851

Al 31 dicembre 2023, i "Fondi per rischi e oneri" comprendono, in prevalenza, gli accantonamenti riferiti al personale nel "Fondo di quiescenza e obblighi simili" e gli accantonamenti relativi ad "Altri Fondi" a copertura di rischi probabili di soccombenza.

Principali voci di Conto Economico Consolidato

Il Gruppo ha realizzato, nel 2023, un risultato economico pari a 171,7 milioni di euro contro i 232,0 milioni realizzati nel 2022. Normalizzando entrambi i risultati, ovvero eliminando tutte le poste straordinarie che hanno influenzato i risultati di entrambi gli esercizi, il risultato normalizzato del 2023 si attesta sui 183,2 milioni di euro contro i 146,0 milioni di euro realizzati nell'anno 2022.

Margine di intermediazione

(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Commissioni maturity e interessi di mora su crediti pro-soluto	192.938	178.817	14.121
Interessi attivi su titoli	180.454	42.787	137.668
Altri interessi	256.016	133.202	122.814
Interessi attivi	629.408	354.805	274.602
Interessi passivi	(345.256)	(92.988)	(252.268)
Commissioni nette	75.152	90.656	(15.503)
Dividendi e proventi simili	8.897	9.795	(898)
Risultato netto attività di negoziazione	294	12.622	(12.328)
Risultato netto attività di copertura	-	-	-
Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	22.038	166	21.873
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	(146)	-	(146)
c) passività finanziarie	-	-	-
Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie al fair value con impatto a conto economico
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	1.843	5.154	(3.311)
Margine di intermediazione	392.231	380.210	12.021

Il margine di interesse al 31 dicembre 2023 è stato pari a 284,2 milioni di euro, in aumento rispetto ai 261,8 milioni di euro del 2022 (valori normalizzati rispettivamente pari a 284,2 milioni di euro e 232,5 milioni di euro), ha beneficiato: del maggior rendimento netto degli impieghi, grazie alle politiche di riprezzamento messe in atto sul fronte impieghi del Factoring & Lending, dell'incremento del tasso applicato per il conteggio degli interessi di mora, della buona performance sul fronte degli incassi degli interessi di mora anche a seguito di una importante transazione realizzata con contestuale beneficio sul fronte plusvalenze, del riprezzamento dei titoli di stato HTC a tasso variabile e al peso via via minore dei titoli di stato HTC a tasso fisso e del maggior valore di crediti verso la clientela (grazie alla crescita del Factoring & Lending).

Il valore delle commissioni nette al 31 dicembre 2023 è stato pari a 75,2 milioni di euro, in diminuzione rispetto ai 90,7 milioni di euro del 2022 (valori normalizzati rispettivamente pari a 75,2 milioni di euro e 90,7 milioni di euro) ed è stato negativamente impattato dall'uscita di Arca il 1° novembre 2022 e nonostante una buona performance commerciale.

Il margine di intermediazione al 31 dicembre 2023 è pari a 392,2 milioni di euro (392,2 milioni di euro normalizzato) in aumento rispetto ai 380,2 milioni di euro del 2022 (348,5 milioni di euro normalizzato) principalmente per effetto della crescita del margine di interesse; da segnalare, nel corso del 2023, la vendita di 835 milioni di euro di titoli governativi principalmente a tasso variabile per un capital gain complessivo pari a 22,0 milioni di euro.

Spese amministrative

	(Valori in migliaia di euro)
Voci	31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
Spese del personale	(75.980)	(74.352)	(1.628)
Altre spese amministartive	(104.136)	(96.251)	(7.885)
Totale spese amministrative	(180.116)	(170.603)	(9.513)

Le spese amministrative, al 31 dicembre 2023, sono pari a circa 180,1 milioni di euro (169,1 milioni di euro normalizzati) e sono in aumento rispetto agli 170,6 milioni di euro (159,5 milioni di euro normalizzati) del 2022 per effetto dei maggiori costi affrontati allo scopo di sostenere la crescita del business e realizzare le iniziative atte a migliorare i processi e l'architettura informatica del Gruppo liberando, nel futuro, ulteriore efficienza e riducendo i rischi operativi; ciononostante, l'efficienza operativa del Gruppo risulta in miglioramento rispetto all'esercizio 2022, come evidenziato dal cost/income ratio in diminuzione (al 41% del 2023 dal 44% del 2022).

Altri proventi e oneri di gestione

Al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha rilevato, nella voce "Altri oneri e proventi di gestione", un ammontare pari a 23,3 milioni di euro (dato normalizzato pari a 23,3 milioni di euro) relativi all'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. "40 euro") rispetto ai 119,4 milioni di euro del 2022 (dato normalizzato, al netto dell'effetto di cambio di stima avvenuto al 31 dicembre 2022, pari a 14,8 milioni di euro): l'incremento del valore normalizzato anno su anno è pari a +7,5 milioni di euro.

4. Informazioni sugli obiettivi e sulle politiche del Gruppo in materia di assunzione, gestione e copertura dei rischi

Informativa inerente al presupposto della continuità aziendale

Secondo quanto disposto dallo IAS 1 paragrafo 24, il Gruppo Bancario effettua una valutazione in merito alla prospettiva della continuità dell'attività, che tenga conto di un'analisi di trend sui principali indicatori "core" aziendali e sulle informazioni disponibili sul futuro, almeno sui dodici mesi successivi alla data di riferimento del bilancio.

In relazione alle considerazioni sopra esposte, connesse con l'analisi storica e prospettica della redditività aziendale e della capacità di reperimento delle risorse finanziarie, il Gruppo si muoverà lungo i principi della continuità operativa. Il presente bilancio è stato, pertanto, redatto in base a tali principi.

Un'analisi dei trend degli ultimi esercizi riflette il permanere di un andamento positivo dei principali indicatori, soprattutto in considerazione del fatto che il risultato dell'esercizio 2022 era stato positivamente influenzato da alcuni elementi straordinari.

I dati possono essere così sintetizzati:

• ▶ Margine di interesse e Margine di intermediazione in crescita;
• ▶ Patrimonio netto stabile;
• ▶ Adeguata disponibilità di risorse finanziarie;
• ▶ Positive prospettive commerciali connesse con l'andamento della domanda;
• ▶ Elevata qualità del credito.

Viene evidenziata di seguito una sintesi quantitativa di tali analisi.

Voci	31.12.2023	31.12.2022
Margine di interesse	284,2	261,8
Margine di Intermediazione	392,2	380,2
EBTDA (al lordo degli accantonamenti)	253,0	349,8
Utile Netto	171,7	232,0
R.O.E. (Return on Equity) (%)	22,6%	30,6%
R.O.T.E. (Return on Tangible Equity) (%)	24,6%	33,7%
Margine di interesse/Interessi attivi e proventi assimilati (%)	45,1%	73,8%
Sofferenze (al netto delle svalutazioni)/crediti verso la clientela (%)	1,9%	1,6%
Fondi Propri/Crediti verso la clientela (%)	37,1%	42,4%
Leverage Ratio	4,8%	4,6%
Patrimonio Netto	758,8	758,8
Fondi Propri	586,9	611,9

Gestione dei rischi e rispondenza alla normativa sulla vigilanza prudenziale

La normativa sulla vigilanza prudenziale è principalmente regolata dalle Circolari della Banca d'Italia n. 285 "Disposizioni di vigilanza per le banche", e n. 286 "Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare", entrambe del 17 dicembre 2013, che recepiscono la disciplina armonizzata per le banche e per le imprese di investimento, contenuta nel regolamento comunitario CRR (Capital Requirement Regulation) e nella direttiva europea CRD IV (Capital Requirement Directive), del 26 giugno 2013.

Tali normative si riferiscono agli standard definiti dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (c.d. framework Basilea 3), la cui attuazione, ai sensi del Testo Unico Bancario, è di competenza della Banca d'Italia, e definiscono le modalità con cui sono state esercitate le discrezionalità attribuite dalla disciplina comunitaria alle autorità nazionali.

Le circolari citate delineano un quadro normativo compiuto, organico, razionale e integrato con le disposizioni comunitarie di diretta applicazione, che si completa con l'emanazione delle misure di esecuzione, contenute in norme tecniche di regolamentazione e di attuazione (Regulatory Technical Standard e Implementing Technical Standard), adottate dalla Commissione europea su proposta dell'Autorità Bancaria Europea (EBA).

La regolamentazione in essere al 31 dicembre 2023 si basa su tre pilastri.

1° Pilastro – L'adeguatezza patrimoniale a fronte dei rischi tipici dell'attività finanziaria

Sotto il profilo gestionale, l'assorbimento dei rischi è calcolato attraverso l'utilizzo di diverse metodologie:

• ▶ rischio di credito, attraverso la metodologia "Standardizzata";
• ▶ rischio di controparte, attraverso la metodologia dell'"Esposizione originaria";
• ▶ rischio operativo, attraverso la metodologia "Base";
• ▶ rischio di mercato, attraverso la metodologia "Standardizzata".

2° Pilastro – Il Resoconto ICAAP/ILAAP

In ottemperanza alle disposizioni di vigilanza prudenziale, e al fine di consentire all'Autorità di Vigilanza di svolgere una valutazione documentata e completa delle caratteristiche qualitative fondamentali del processo di pianificazione patrimoniale, finanziaria, dell'esposizione ai rischi e della conseguente determinazione del capitale interno complessivo e delle opportune riserve di liquidità, la Banca, in qualità di Capogruppo del Gruppo Bancario, ha predisposto il "Resoconto ICAAP/ILAAP 2022" (il "Resoconto ICAAP/ILAAP 2023" sarà inviato a Banca d'Italia entro il 30 aprile 2024) sul processo interno di determinazione dell'adeguatezza patrimoniale e dell'adeguatezza del sistema di governo e di gestione del rischio di liquidità.

3° Pilastro – L'informativa al pubblico

Sulla base dell'art. 433 della CRR, le banche diramano le informazioni al pubblico previste dalla normativa comunitaria almeno su base annua, congiuntamente con i documenti di bilancio. La normativa relativa al Terzo Pilastro stabilisce specifici obblighi di pubblicazione periodica delle informazioni relative all'adeguatezza patrimoniale, all'esposizione ai rischi e alle caratteristiche generali dei sistemi preposti all'individuazione, alla misurazione e alla gestione degli stessi. BFF Banking Group redige l'informativa al pubblico in ottemperanza alle disposizioni su base consolidata. A questo scopo, il Consiglio di Amministrazione di BFF ha approvato una procedura dedicata, denominata "Informativa al pubblico (III Pilastro)".

La procedura prevede che l'informativa debba essere:

• ▶ approvata dal Consiglio di Amministrazione prima della sua diffusione;
• ▶ pubblicata sul sito internet bff.com almeno una volta all'anno, entro i termini previsti per la pubblicazione del bilancio, e quindi entro ventuno giorni dalla data di approvazione del bilancio da parte dell'Assemblea dei soci.

In riferimento a quanto disposto dalla Circolare della Banca d'Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti, il Gruppo BFF pubblica sul sito internet bff.com, una volta all'anno, entro i termini previsti per la pubblicazione del bilancio, l'Informativa al pubblico "stato per stato" (Country by Country Reporting), che contiene informazioni inerenti alle attività svolte, al fatturato, nonché al numero dei dipendenti, nei vari Paesi in cui il Gruppo è presente.

Le informazioni da rendere pubbliche sono definite dall'Allegato A, della parte prima, Titolo III, Capitolo 2 della citata Circolare.

Informativa inerente al Calendar Provisioning e al Past Due

Con l'obiettivo di adottare un approccio sempre più prudente in materia di classificazione e copertura degli NPEs, nel mese di aprile 2019, la Commissione europea ha approvato un aggiornamento del Regolamento UE 575/2013 (CRR), relativamente alla copertura minima dei crediti deteriorati. Ai fini delle valutazioni degli accantonamenti prudenziali, la normativa in questione prevede che siano sottoposti al "calendar provisioning" i crediti erogati e classificati deteriorati successivamente al 26 aprile 2019. Le esposizioni erogate in data anteriore, e successivamente classificate NPE, non saranno soggette alle disposizioni contenute nella modifica al Regolamento n.575 (CRR). Tale aggiornamento prevede che le banche mantengano un adeguato livello di provision, deducendo dal proprio CET 1 l'eventuale differenza positiva tra accantonamenti prudenziali (individuati ponderando il valore lordo delle NPE garantite e non garantite per determinate percentuali) e i fondi rettificativi e altri elementi patrimoniali (accantonamenti di bilancio, prudent valuation, altre deduzioni di CET1).

Tale norma si basa sul principio che la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze) sia effettivamente significativa di uno stato di deterioramento della qualità creditizia dell'esposizione, non prevedendo alcuna discrezionalità e non garantendo che talune fattispecie non rappresentative di un peggioramento del rischio di credito (come per la maggior parte delle esposizioni del Gruppo) siano trattate in maniera differente.

Grazie ai processi di gestione del credito istituiti dal Gruppo BFF, al 31 dicembre 2023 l'impatto a CET1 derivante dall'applicazione del calendar provisioning risulta pari a circa 1,09 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2022 quando risultava pari a 389 mila euro. Tale deduzione prudenziale dal CET1, considerando che l'effettivo profilo di rischio di credito assunto dal Gruppo BFF risulta contenuto in quanto assunto nei confronti di enti pubblici, potrebbe comportare significative distorsioni nella rappresentazione dei dati contabili, prudenziali e relativi alla solidità patrimoniale del Gruppo. Ciò è avvalorato anche dalla sperimentazione di perdite su crediti molto limitate.

In merito alla classificazione a NPE, si rammenta che la Banca d'Italia, il 27 giugno 2019, ha introdotto talune modifiche alla Circolare n. 272, riguardanti la qualità del credito e la disciplina sulla nuova definizione di default e il 14 agosto 2020 ha pubblicato la propria nota recante gli orientamenti dell'Organo di Vigilanza sull'applicazione del Regolamento Delegato (UE) n. 171/2018 sulla soglia di rilevanza delle obbligazioni creditizie in arretrato ai sensi dell'art. 178, par. 2, lettera d) CRR (RD) e, più in generale, sull'applicazione della disciplina del RD. Detta

nota di chiarificazione è stata poi emendata il 15 ottobre 2020, il 15 febbraio 2021 e il 23 settembre 2022, data – quest'ultima – in cui il Gruppo ha adottato i più recenti criteri interpretativi in materia di definizione di default.

Si evidenzia, inoltre, che il Gruppo ha posto in essere una serie di azioni e interventi volti a migliorare ulteriormente il processo di selezione e gestione dei crediti, interventi che hanno consentito di evitare particolari impatti negativi della nuova normativa sul proprio Business Model.

Si rappresenta, infine, che BFF ha altresì condotto le più attente valutazioni rispetto all'opportunità di intraprendere il percorso di adozione del metodo basato sui rating interni (IRB) per il rischio di credito; metodo che, soprattutto con riferimento alle esposizione nei confronti della pubblica amministrazione, consentirebbe i) una più adeguata rappresentazione del basso profilo di rischio effettivo del Gruppo BFF, in quanto, al di là di della definizione di default – e di probabilità di default (PD) – adottabile, i processi di recupero del Gruppo BFF evidenzierebbero una sperimentazione di perdite su crediti (i.e. LGD), come noto, sostanzialmente nulla, nonché ii) di adottare approcci maggiormente rappresentativi del rischio effettivo nell'ambito delle attività creditizie derivanti dall'acquisto di crediti commerciali, come ad esempio l'adozione dell'approccio per singola transazione (facility level approach – FLA), ad oggi consentito solo alle banche e ai gruppi che adottano i modelli interni. Questo avrebbe l'effetto di una sostanziale riduzione dell'ammontare dei crediti classificati in past due, a fronte dello stesso rischio di credito sottostante. Il beneficio di siffatto approccio è stato, inoltre, rappresentato dalla Banca alle diverse associazioni di categoria di riferimento, anche al fine di evidenziare nelle più opportune sedi e nei tavoli di lavoro con le autorità di vigilanza la distorsione in termini di rappresentazione del profilo di rischio dell'approccio per controparte.

Monitoraggio e presidio della Liquidità

Pur in considerazione dell'attuale contesto macroeconomico, caratterizzato dalle tensioni derivanti dal conflitto Russia-Ucraina, dal recente inizio del conflitto israelo-palestinese e dalle tensioni a livello internazionale, il Gruppo ha sempre potuto contare su un livello di liquidità adeguato, rispettando ampiamente i requisiti regolamentari e posizionandosi su valori superiori rispetto ai livelli interni degli indicatori segnaletici (LCR, NSFR).

Il Gruppo adotta solidi presìdi di monitoraggio e governo della posizione di liquidità. In particolare, (i) effettua, qualora ritenuto necessario, analisi di stress più frequenti e più dettagliate, con impatti crescenti e variabili, (ii) mantiene un'importante quota di asset liberamente disponibili per far fronte a impreviste esigenze di liquidità, verificandone il livello di adeguatezza rispetto ai flussi di cassa futuri, (iii) monitora i mercati, (iv) monitora gli scostamenti sui trend di incasso dei debitori, in particolare della Pubblica Amministrazione.

In tale contesto, anche attraverso il monitoraggio di indicatori gestionali, non si sono rilevate particolari tensioni di liquidità, grazie alla capacità del Gruppo di far fronte a potenziali situazioni distress, derivante dalla sua struttura di funding e alle leve azionabili in caso di necessità.

Inoltre, il Gruppo aggiorna almeno annualmente il Contingency Funding Plan (c.d. "CFP"), che viene approvato dal Consiglio di Amministrazione di BFF Bank e recepito dalle Controllate. Il documento è stato aggiornato nel mese di gennaio 2023. Tale documento illustra gli indicatori e le relative soglie al fine di attivare le opportune azioni di intervento e i processi di escalation e decision, con lo scopo di prevenire e gestire un'eventuale situazione di crisi di liquidità.

Le principali tematiche contabili affrontate nel contesto dell'epidemia e del conflitto Russia - Ucraina

Anche in considerazione dell'attuale contesto economico e politico, la Funzione Risk Management ha sviluppato un nuovo modello forward looking per il condizionamento delle PD, sostituendo quello precedente dipendente dalle assunzioni dell'infoprovider esterno. Il nuovo modello si basa sugli scenari macroeconomici pubblicati dall'EBA (European Banking Authority) in occasione dell'esercizio di stress test del 2023.

Tali scenari, in continuità con quelli precedenti forniti da altro infoprovider, risultano caratterizzati da un inasprimento delle condizioni finanziarie e di un sensibile deterioramento delle prospettive economiche a causa dell'alta inflazione generata, tra l'altro, dal conflitto Russia – Ucraina. Inoltre, tali scenari riflettono anche un'inversione di tendenza del mercato immobiliare in presenza di una diminuzione della capacità di servizio del debito da parte delle famiglie, a causa di tassi di interesse elevati.

A partire dai prossimi trimestri, la Funzione monitorerà l'evoluzione delle variabili macroeconomiche utilizzate nel modello di forward looking al fine di rilevare eventuali variazioni significative rispetto ai valori assunti dalle stesse in fase di aggiornamento del modello.

5. Controlli interni

Il Gruppo BFF, per garantire una sana e prudente gestione, coniuga la profittabilità dell'impresa con un'assunzione dei rischi consapevole e con una condotta operativa improntata a criteri di correttezza.

Pertanto, in linea con la normativa di legge e di Vigilanza e in coerenza con le indicazioni del Codice di Autodisciplina delle società quotate, il Gruppo BFF si è dotato di un sistema di controlli interni idoneo a rilevare, misurare e verificare nel continuo i rischi tipici dell'attività sociale.

L'Amministratore Delegato è l'amministratore referente dei controlli interni del Gruppo Bancario all'interno del Consiglio di Amministrazione, così come previsto dal Codice di Autodisciplina.

Si riportano di seguito l'assetto organizzativo del sistema dei controlli interni del Gruppo, articolato sui seguenti tre livelli di presidio, e le principali attività svolte dalle funzioni di controllo durante l'anno:

• ▶ I controlli di primo livello (c.d. controlli di linea) hanno lo scopo di assicurare il corretto svolgimento delle operazioni, e sono esperiti dalle stesse strutture operative che le compiono, anche con il supporto di procedure informatiche e con verifiche continuative da parte dei responsabili di dette strutture operative medesime.
• ▶ I controlli di secondo livello sono volti ad assicurare la corretta attuazione del processo di gestione dei rischi e di conformità alle norme, compreso il rischio di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo. Le funzioni preposte a tali controlli, Risk Management e Compliance & AML, sono distinte da quelle produttive e concorrono alla definizione delle politiche di governo dei rischi e del processo di gestione dei rischi. La Funzione Risk Management e la Funzione Compliance & AML – organizzativamente e funzionalmente autonome e distinte – sono collocate in staff all'Amministratore Delegato, operando a riporto gerarchico dello stesso e sono indipendenti dalla funzione di revisione interna, essendo assoggettate a verifica da parte della stessa. I compiti e le rispettive responsabilità sono disciplinati all'interno dei pertinenti regolamenti delle medesime funzioni. In tale ambito, si segnala che il Consiglio di Amministrazione della Banca, in data 25 maggio 2023, ha istituito in seno alla Funzione Risk Management la Funzione di controllo dei rischi ICT e di sicurezza, responsabile della gestione e supervisione dei rischi ICT e di sicurezza, nonché della verifica dell'aderenza delle operazioni ICT al sistema di gestione dei rischi ICT e di sicurezza.
• ▶ I controlli di terzo livello e le attività di revisione interna sono, invece, svolte dalla Funzione Internal Audit di Gruppo con riporto gerarchico e funzionale al Consiglio di Amministrazione.

Funzioni di controllo

Risk Management

Nell'ambito dei controlli di secondo livello, la funzione assicura la coerenza dei sistemi di misurazione e controllo dei rischi con i processi e le metodologie delle attività aziendali, coordinandosi con le strutture aziendali interessate; presiede alla realizzazione del processo interno di determinazione dell'adeguatezza patrimoniale e dell'adeguatezza del sistema di governo e di gestione del rischio di liquidità ("ICAAP/ILAAP"); presidia i controlli di gestione dei rischi, al fine di concorrere alla definizione delle metodologie di misurazione; supporta gli Organi Aziendali nella definizione del Risk Appetite Framework ("RAF"); verifica il rispetto dei limiti assegnati alle varie funzioni operative, e controlla la coerenza dell'operatività delle singole aree del Gruppo con gli obiettivi di rischio- rendimento assegnati.

In particolare, durante l'anno, la Funzione ha (i) effettuato principalmente il processo ICAAP/ILAAP, aggiornato le soglie e le metriche di gestione dei rischi in linea con le previsioni strategiche del Gruppo, rivisto il Contingency Funding Plan e il Recovery Plan.

Infine, nel corso del 2023, il Gruppo ha condotto una serie di attente valutazioni ed analisi rispetto all'opportunità di intraprendere il percorso di adozione del metodo basato sui rating interni (IRB) per il rischio di credito, che vede la Funzione Risk Management coinvolta su varie tematiche. Per il 2024 sono già state programmate le attività progettuali volte ad intraprendere il percorso per l'adozione del modello IRB.

Compliance e Anti Money Laundering (AML)

La Funzione sovraintende, secondo un approccio risk-based, alla gestione del rischio di non conformità alle norme, con riguardo a tutte le attività rientranti nel perimetro normativo di riferimento per la Banca e per il Gruppo – anche per il tramite dei propri referenti/funzioni locali presso le controllate e/o succursali – valutando nel continuo che i processi e le procedure interne adottate siano adeguati a prevenire tale rischio; la funzione ha, inoltre, il compito di prevenire e di contrastare la realizzazione di operazioni di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo, individuando altresì nel continuo le norme applicabili in tale ambito.

Nel corso dell'esercizio la Funzione ha proseguito le attività di assurance e di verifica ex post sulla base della Programmazione annuale approvata dal Consiglio di Amministrazione.

Il presidio del rischio di non conformità, di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo è proseguito regolarmente secondo quanto previsto dal programma annuale delle attività della funzione stessa approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 29 marzo 2023.

La Funzione ha continuato altresì l'attività di aggiornamento del corpo normativo interno e ha fornito supporto su base continuativa alle unità organizzative nell'interpretazione delle disposizioni normative e nella loro applicazione rispetto all'operatività aziendale.

Sono proseguite, inoltre, le attività di rafforzamento dei presidi attuati dalla Capogruppo e dalle controllate attraverso l'implementazione delle azioni correttive e delle azioni di adeguamento individuate dalla stessa Funzione.

Funzione Internal Audit

Le attività di revisione interna sono svolte dalla funzione Internal Audit di Gruppo con riporto gerarchico e funzionale al Consiglio di Amministrazione. La funzione Internal Audit effettua controlli indipendenti, oltre che per la Capogruppo, per le controllate BFF Finance Iberia, BFF TechLab e BFF Immobiliare nell'ambito di appositi contratti di service; inoltre, svolge l'attività di direzione e coordinamento della funzione di Internal Audit della controllata BFF Polska. Il regolamento approvato dal Consiglio di Amministrazione specifica che la funzione Internal Audit, in un'ottica di controlli di terzo livello, valuta la complessiva funzionalità del sistema dei controlli interni, portando all'attenzione degli Organi aziendali i possibili miglioramenti.

Il Responsabile della Funzione Internal Audit è dotato della necessaria autonomia e indipendenza dalle strutture operative, in conformità alla normativa della Banca d'Italia in tema di Controlli Interni, al Codice di Autodisciplina e alla regolamentazione interna.

La funzione Internal Audit ha svolto, nel corso del 2023, le attività di verifica in coerenza con il Piano pluriennale

di Audit 2022-2024 redatto secondo una logica risk based, il cui ultimo aggiornamento è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione nel mese di marzo 2023, svolgendo l'attività di follow-up delle raccomandazioni emesse e rendendo conto trimestralmente dell'attività svolta agli Organi di governo e di controllo della Banca, attraverso il Tableau de bord.

In particolare, l'attività è stata svolta sulle strutture della Capogruppo, sulle succursali estere, sulla controllata BFF Finance Iberia, su BFF Polska e sulle sue controllate. Ha inoltre svolto le verifiche previste dalle normative applicabili all'attività del Gruppo, tra cui quelle afferenti alle politiche di remunerazione e incentivazione, ai processi ICAAP e ILAAP e al Recovery Plan. La funzione ha altresì redatto la reportistica obbligatoria prevista dalla normativa bancaria rappresentata dalla "Relazione annuale dell'attività svolta dalla funzione Internal Audit" e dalla "Relazione di audit sulle funzioni essenziali o importanti esternalizzate" (c.d. FEI).

Il Responsabile della funzione Internal Audit è anche responsabile del Sistema di segnalazione interno delle violazioni (c.d. whistleblowing).

Altre funzioni e organi deputate ai controlli

Infine, nell'ambito delle previsioni e dei termini di legge, lo Staff del Dirigente Preposto valuta l'efficacia del presidio fornito dal Sistema dei Controlli Interni sui Rischi sul Financial Reporting. In particolare, svolge un'attività di verifica e di monitoraggio a livello di Gruppo, atta a valutare nel continuo l'adeguatezza della copertura del potenziale rischio mediante l'esecuzione di test di adeguatezza ed effettività sui controlli chiave, individuando eventuali punti di miglioramento nel Sistema dei Controlli Interni nell'ambito contabile. In tale contesto, il Dirigente Preposto attesta, congiuntamente all'Amministratore Delegato della Capogruppo, e tramite specifica relazione allegata al bilancio d'esercizio, al bilancio consolidato e alla relazione semestrale: l'adeguatezza delle procedure contabili per la formazione del bilancio di esercizio, del bilancio consolidato e del bilancio semestrale; la conformità dei documenti ai princìpi contabili internazionali applicabili riconosciuti dall'Unione europea; l'idoneità dei documenti contabili a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo a livello consolidato e delle singole Controllate incluse nel perimetro di consolidamento; l'attendibilità dei contenuti, riferiti ad aspetti specifici, della relazione sulla gestione e della relazione intermedia sulla gestione.

Organismo diVigilanza ai sensi del D. Lgs. n. 231/2001

La Banca dispone di un Modello di organizzazione, gestione e controllo (di seguito il "Modello") predisposto ai sensi del Decreto Legislativo 8 giugno 2001, n. 231 (di seguito, il Decreto), redatto nel rispetto, oltre che delle prescrizioni del Decreto stesso, anche delle linee guida di Assifact e ABI. L'ultima revisione del Modello è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 22 dicembre 2022.

Il Modello prevede una Parte Generale, che comprende una sintetica descrizione del quadro normativo di riferimento, le caratteristiche e le componenti essenziali del Modello, identificate nelle attività definite "sensibili", ai fini del Decreto, la struttura e la composizione dell'Organismo di Vigilanza, la descrizione del sistema sanzionatorio e disciplinare a presidio delle violazioni alle prescrizioni contenute nel Modello. Prevede, altresì, Parti Speciali, che includono: i) la Matrice delle attività a rischio reato, che ha lo scopo di identificare le fattispecie di reato potenzialmente commissibili nello svolgimento delle attività della Banca; ii) i Protocolli dei Dipartimenti e delle Unità Organizzative aziendali, che esplicitano le attività, i controlli e i meccanismi di reporting atti a garantire l'adeguatezza alle regole previste dal Decreto del sistema organizzativo e di controllo della Banca, ivi incluse le succursali estere; iii) la Tabella dei Flussi Informativi verso l'Organismo di Vigilanza. La Banca ha altresì adottato

un Codice Etico che definisce l'insieme dei valori etici nei quali si rispecchia l'attività della Banca e del Gruppo BFF, e il cui rispetto consente, fra l'altro, di prevenire la commissione dei reati previsti nel Decreto. Inoltre, la Banca ha in essere una procedura Whistleblowing ed una specifica Policy Anticorruzione.

La Banca assicura che a tutti i dipendenti venga erogata adeguata formazione in relazione al Decreto, soprattutto in caso di aggiornamenti della relativa normativa di riferimento.

L'attività dell'Organismo di Vigilanza svolta nel corso del 2023 è stata diretta principalmente all'accertamento dell'effettiva osservanza del Modello da parte dei destinatari; dell'efficacia e adeguatezza del Modello in relazione alla struttura aziendale ed alla sua effettiva capacità di prevenire i reati di cui al Decreto; all'opportunità di aggiornamento del Modello, laddove si riscontrino esigenze di adeguamento dello stesso.

Inoltre, nel 2023, l'Organismo di Vigilanza ha svolto con il supporto di un consulente esterno qualificato, una quality review del Modello al fine di verificarne l'allineamento alle best practice di mercato e anche in relazione all'evoluzione ed alla crescita della Banca in questi ultimi anni.

L'Organismo di Vigilanza ha riferito al Consiglio di Amministrazione l'esito dell'attività svolta nel corso del 2023. In particolare, ha evidenziato di non aver ricevuto, alcuna segnalazione ai fini della corretta applicazione del Modello.

Nell'ambito del Gruppo, in tema di responsabilità amministrativa, è presente la seguente configurazione:

• ▶ le controllate italiane BFF Immobiliare Srl e BFF Techlab Srl hanno un loro Modello di organizzazione, gestione e controllo in fase di start up;
• ▶ la controllata spagnola BFF Finance Iberia ha adottato un proprio Modello organizzativo conforme all'art. 31 bis del Codice penale spagnolo, strutturato in modo similare al Modello della Banca e dispone di un proprio autonomo Organismo di Vigilanza monocratico;
• ▶ la controllata polacca BFF Polska e le sue subsidiaries hanno adottato specifiche linee guida a presidio delle tematiche "anticorruzione", con l'individuazione di un Organismo monocratico a ciò preposto, rappresentato dal responsabile della funzione Compliance & AML di BFF Polska.

6.Altre informazioni

Rapporti con parti correlate

In riferimento ai rapporti con parti correlate e soggetti collegati, il Consiglio di Amministrazione di BFF S.p.A., in data 11 novembre 2016, ha approvato, con efficacia subordinata all'avvio delle negoziazioni sul Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana – e quindi dal 7 aprile 2017 - le "Politiche sui controlli interni adottate dal Gruppo BFF per la gestione dei conflitti di interesse" (c.d. "Policy sulla gestione dei conflitti di interesse") e il "Regolamento del Gruppo BFF per la gestione delle operazioni con soggetti in conflitto d'interesse" (il "Regolamento OPC") – in attuazione delle disposizioni di vigilanza di cui al Titolo V, Capitolo 5, della Circolare della Banca d'Italia del 27 dicembre 2006, n. 263, (la "Circolare 263") e del Regolamento Consob recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate, adottato con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, successivamente modificato con delibera n. 17389 del 23 giugno 2010, previo parere favorevole espresso dal Collegio Sindacale e dal Comitato OPC.

In data 27 giugno 2023 la Banca ha approvato l'aggiornamento del Regolamento OPC e della Policy sulla gestione dei conflitti di interesse, per meglio chiarire la corretta interpretazione di una specifica previsione, al fine di renderla coerente con la ratio normativa ivi sottesa.

Con la Policy sulla gestione dei conflitti di interesse, vengono disciplinati i processi di controllo finalizzati a garantire la corretta misurazione, il monitoraggio e la gestione dei rischi assunti dal Gruppo verso i Soggetti Collegati.

Obiettivo del Regolamento OPC è presidiare il rischio che l'eventuale vicinanza di taluni soggetti ai centri decisionali del Gruppo bancario possa compromettere l'oggettività e l'imparzialità delle decisioni relative alle transazioni nei confronti dei medesimi soggetti, con possibili distorsioni nel processo di allocazione delle risorse, esposizione della Banca a rischi non adeguatamente misurati o presidiati, nonché generazione di potenziali danni per gli azionisti e per gli stakeholder.

Il Regolamento per la gestione delle operazioni con soggetti in conflitto d'interesse e la Policy sulla gestione dei conflitti di interesse di Gruppo sono comunicati al pubblico mediante pubblicazione sul sito internet della Banca, nella sezione Governance – procedure e regolamenti – operazioni con soggetti collegati.

Le informazioni riguardanti operazioni con parti correlate sono richiamate nella Parte H delle Nota Integrativa.

Esercizio della facoltà di deroga agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi, ai sensi degli artt. 70 Comma 8, e 71 comma 1 bis, del regolamento emittenti

La Banca ha aderito al regime di semplificazione previsto dagli artt. 70 comma 8, e 71 comma 1 bis, del Regolamento Emittenti adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e s.m.i., avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale, mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

Informazioni sull'adesione ai codici di comportamento ai sensi degli art. 89-bis, del regolamento emittenti

La Banca ha aderito al nuovo Codice di Corporate Governance (già Codice di Autodisciplina) delle società quotate – come definito dal Comitato per la Corporate Governance – costituito dalle Associazioni di impresa (ABI, ANIA, Assonime, Confindustria) e degli investitori professionali (Assogestioni) e da Borsa Italiana – approvato il 31 gennaio 2020, e in vigore dal 1° gennaio 2021.

La Banca ha adottato, già da dicembre 2020, il nuovo Codice di Corporate Governance, mediante l'aggiornamento della propria regolamentazione interna per recepire – nei termini rappresentati nella Relazione sul Governo Societario 2021 – le novità introdotte dal summenzionato Codice.

Attività di ricerca e sviluppo

In linea con quanto espresso nel nuovo Piano Industriale del Gruppo, presentato nel mese di giugno 2023, le progettualità identificate nell'anno hanno continuato a perseguire quali obiettivi principali lo sviluppo commerciale, l'efficienza dei processi interni, volta al contenimento dei rischi e al costante miglioramento dei servizi, e il potenziamento dei sistemi informatici e dell'infrastruttura tecnologica.

In particolare, si riportano le iniziative a maggior rilievo:

• ▶ Analisi di nuovi prodotti e servizi con l'obiettivo di garantire una copertura sempre più ampia del mercato di riferimento attraverso un'articolata gamma di servizi: in ambito Factoring & Lending, si segnala l'avvio del processo di creazione di una branch in Francia, volto a rafforzare la presenza in un Paese in cui il Gruppo opera da anni in modalità di libera prestazione di servizi mentre, in ambito Transaction Services, si segnala il completamento dell'analisi di fattibilità volto a definire il target operating model da adottare per l'introduzione di servizi sui Cripto Assets.
• ▶ Progetto pluriennale volto a realizzare un'innovativa piattaforma di Gruppo a supporto del core business del Factoring & Lending, attraverso la revisione e rimodulazione dei processi sottostanti, investimenti nei sistemi informativi e nei processi in essere volti a gestire nuove tipologie di servizi ancillari al factoring pro-soluto richiesti dalla clientela nei diversi Paesi in cui il Gruppo opera.

▶ Il completamento delle progettualità i cui investimenti sono volti alla realizzazione di soluzioni tecnologiche innovative destinate sia alla gestione degli adempimenti regolamentari, sia a migliorare ulteriormente, rendendoli più efficienti, i processi di business e di amministrazione, anche attraverso meccanismi di automazione (RPA) finalizzati a una ulteriore riduzione dei tempi di elaborazione e a incrementare i controlli automatici, migliorando al contempo il livello di servizio offerto alla clientela.

Operazioni atipiche e inusuali

La Banca non ha effettuato, nell'esercizio di riferimento, operazioni atipiche o inusuali, così come riportato nella Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.

Obbligazioni e rating

In data 19 luglio 2023, DBRS Morningstar ("DBRS") ha assegnato il suo primo rating al Gruppo, con Depositi a lungo termine classificati nella categoria Investment Grade a BBB (low) con outlook stabile. Questa valutazione riflette la solida posizione di liquidità di BFF e il miglioramento del profilo di funding in seguito all'acquisizione di DEPObank. Il Gruppo può contare su un mix diversificato di fonti di finanziamento, tra cui le principali sono i depositi operativi e i depositi a termine. Il rating rafforza ulteriormente l'operatività della Banca nel mercato italiano del Securities Services e del Banking Payments.

L'analisi sul rating di DBRS riflette anche (i) la profittabilità e il potenziale di crescita nel lungo periodo del Gruppo, (ii) la solida posizione di capitale e di liquidità e (iii) il buon profilo di qualità degli attivi.

In particolare, l'agenzia di rating DBRS ha assegnato a BFF i seguenti rating:

• ▶ Long-Term Issuer Rating: "BB (high)", outlook stabile;
• ▶ Short-Term Issuer Rating: "R-3", outlook stabile;
• ▶ Long-Term Senior Debt: "BB (high)", outlook stabile;
• ▶ Short-Term Debt: "R-3", outlook stabile;
• ▶ Long-Term Deposits: "BBB (low)", outlook stabile;
• ▶ Short-Term Deposits: "R-2 (middle)", outlook stabile.

Per ulteriori dettagli, si rimanda al comunicato stampa pubblicato da DBRS, sempre in data 19 luglio 2023.

In data 22 novembre 2023, l'agenzia Moodys' ha riconfermato tutti i Rating di BFF, a seguito dell'azione di rating sull'outlook dei titoli di stato italiani con rating Baa3 a stabile da negativo e della modifica del Macro Profile dell'Italia.

Al 31 dicembre 2023 i rating attribuiti a BFF dall'agenzia Moody's risultano:

• ▶ il Baseline Credit Assessment ("BCA") di BFF è "ba2";
• ▶ il Rating Emittente di Lungo termine a "Ba2", con outlook Stabile;
• ▶ il Rating sui Depositi Bancari di Lungo termine è "Baa3" con outlook Negativo;
• ▶ il Rating sui Depositi Bancari di Breve termine è "P-3".

Per quanto attiene gli strumenti obbligazionari emessi da BFF, si ricorda che l'unica emissione in essere al 31 dicembre 2023 consiste nel prestito obbligazionario Additional Tier 1 emesso nel gennaio 2022 per un ammontare pari a 150 milioni di euro a cui l'Agenzia di rating Moody's ha attribuito un merito di credito pari a B2.

Per ulteriori informazioni, si rinvia al comunicato stampa di Moody's, pubblicato sul sito internet dell'Agenzia, e nella sezione Investors > Debito > Rating del sito Internet del Gruppo.

Per i rating ESG si rimanda al paragrafo "Sostenibilità del Modello di Business di BFF Banking Group".

Eventi successivi alla chiusura dell'esercizio

Successivamente alla chiusura dell'esercizio non si sono verificati eventi significativi da segnalare.

In particolare si segnala che, in relazione a quanto previsto dallo IAS 10, nel periodo intercorso tra la chiusura dell'esercizio 2023 e la data di approvazione del presente bilancio non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in bilancio.

7. Capitale Sociale,Azionariato, DelibereAssembleari e Andamento del Titolo

Capitale sociale

Nel corso del 2023, il capitale sociale è aumentato da 185.545.952 azioni, corrispondenti a euro 142.870.382,96 al 31 dicembre 2022, a 186.944.029 azioni corrispondenti a euro 143.946.902 al 31 dicembre 2023 per effetto della parziale esecuzione intervenuta, nel periodo compreso tra il 2 gennaio 2023 e il 29 dicembre 2023, dell'aumento di capitale gratuito delegato, avvenuto mediante emissione di nuove azioni ordinarie BFF pari a n. 1.398.07712 per un importo nominale pari a euro 1.076.519 e assegnate al personale del Gruppo BFF per esigenze connesse ai piani di remunerazione e di incentivazione (Management by Objective 2020 e Piano di Stock Option 2016 e 2020).

Al 31 dicembre 2023 i diritti di opzione relativi ai piani di stock option in essere sono pari a n. 13.221.900 opzioni assegnate e non ancora esercitate, di cui n. 8.996.900 esercitabili. Al 31 dicembre 2022 i diritti di opzione relativi ai Piani di Stock Option in essere erano pari a n. 16.169.288 opzioni assegnate e non ancora esercitate, di cui n. 1.086.788 esercitabili.

Con riferimento alle opzioni assegnate nell'ambito del Piano di Stock Option 2016 al 31 dicembre 2023 risultano assegnate e ancora esercitabili, in quanto hanno maturato il periodo di vesting, n. 96.000, che rappresentano la totalità delle azioni del piano ancora in esistenza. Il numero di opzioni che risultava essere assegnato al 31 dicembre 2022 era pari a 1.086.788, di cui 232.000 non ancora esercitabili.

Con riferimento al Piano di Stock Option 2020, al 31 dicembre 2023 il numero di stock option assegnate e non esercitate sono 5.461.400, di queste hanno maturato il periodo di vesting e sono esercitabili n. 2.227.700. Al 31 dicembre 2022 il numero di opzioni che risultava essere assegnato era pari a 8.384.500 opzioni. Nessuna di queste opzioni era ancora esercitabile.

Con riferimento al Piano di Stock Option 2022, al 31 dicembre 2023 risultano assegnate 7.664.500 opzioni (di cui 3.439.500 in modalità equity settled e cash-less e 4.225.000 in modalità cash settled/phantom share), di cui nessuna ancora esercitabile. Al 2022, erano state assegnate 5.593.000 opzioni di cui 2.500.500 in modalità equity settled e cash-less e 3.092.500 in modalità cash settled/phantom, di cui nessuna ancora esercitabile.

Azioni proprie

Al 31 dicembre 2023, la Banca possedeva n. 494.854 azioni proprie, pari allo 0,26% del capitale sociale, in diminuzione rispetto a 570.728 al 31 dicembre 2022 a seguito dell'assegnazione di azioni proprie, come sotto dettagliato, parzialmente compensata dall'acquisto di n. 291.888 azioni nell'ambito del programma di acquisto di azioni proprie intervenuta nel periodo compreso fra il 13 febbraio 2023 e il 17 febbraio 2023.

¹²⁾ A seguito della delibera dell'Assemblea Straordinaria del 2 aprile 2020 – di aumentare gratuitamente il capitale sociale della Banca, in via scindibile e in più tranche, ai sensi dell'art. 2349 cod. civ., per un importo complessivo non superiore a euro 5.254.563,16, mediante emissione di massime n. 6.824.108 azioni ordinarie a servizio delle finalità connesse con le politiche di remunerazione e incentivazione del Gruppo, ivi incluso il "Piano di Stock Option del Gruppo bancario Banca Farmafactoring 2020" (Aumento di Capitale 2020) – è stata data parziale esecuzione allo stesso Aumento di Capitale 2020 mediante l'emissione di n. 1.398.077 nuove azioni ordinarie, nel periodo compreso tra il 2 gennaio e il 29 dicembre 2023.

Nel corso del 2023, sono state assegnate n. 367.762 azioni proprie, a seguito dell'esercizio di stock options e della liquidazione delle remunerazioni variabili in strumenti finanziari, di cui n. 97.286 all'Amministratore Delegato e n. 270.476 a beneficiari non in forza.

Azionariato

BFF rappresenta una delle poche realtà italiane quotate veramente ad azionariato diffuso, con un flottante pari alla quasi totalità del capitale sociale.

Alla data del 31 dicembre 2023, il Management e le rispettive Persone Strettamente Legate detengono una quota di capitale sociale pari a 5,98%, aumentata rispetto al 5,88% del 31 dicembre 2022. Le azioni proprie detenute dalla Banca, 494.854, sono pari allo 0,26% del capitale sociale.

Totali numero di azioni emesse 186.944.029

Fonte: Modelli 120A - 120B - 120D e comunicazioni di Internal Dealing. Le quote percentuali sono calcolate sul numero totale di azioni emesse al 31/12/2023.

• (1) Alla data del 31/12/2023 Capital Research and Management Company deteneva 9,7 milioni di azioni BFF, per una quota pari al 5,2% del capitale sociale. Alla data del 31/12/2023, JPMorgan Asset Management Holdings Inc. deteneva 5,9 milioni di azioni BFF, per una quota pari al 3,2% del capitale sociale.
• (2) Alla data del 31/12/2023 l'Amministratore Delegato Massimiliano Belingheri e le sue Persone Strettamente Legate (Bray Cross Ltd., Scalve S.a. r.I., The Bali Trust, The Bomi Trust e Bomi S.a.r.I.) detenevano 10,88 milioni di azioni BFF, per una quota pari al 5,82% del capitale sociale; la rimanente quota del management si riferisce alle azioni BFF detenute dai 4 Vice President in forza a tale data, e dalle loro rispettive Persone Strettamente Legate.

Delibere assembleari

L'Assemblea Ordinaria della Banca del 13 aprile 2023, ha deliberato, in particolare:

• ▶ di destinare alla distribuzione in favore degli Azionisti una parte dell'utile netto dell'esercizio, pari a Euro 77.479.836, corrispondente, al lordo delle ritenute di legge, a circa euro 0,419 per ciascuna delle 185.623.140 azioni ordinarie in circolazione alla data di stacco cedola (n. 7) il 24 aprile 2023 (c.d. "ex date"). Tale dividendo è comprensivo della quota parte attribuibile alle azioni proprie eventualmente detenute dalla società alla "record date". Ai sensi dell'articolo 83-terdecies del D. Lgs. del 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF), la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario di cui all'articolo 83-quater, comma 3, del TUF, al termine della giornata contabile del 25 aprile 2023 (c.d. record date); di approvare:
  • ȃ la nuova "Policy di remunerazione e incentivazione 2023 a favore dei componenti degli Organi di Supervisione Strategica, Gestione e Controllo, e del Personale del Gruppo BFF Banking Group" inclusa nella Sezione I della Relazione annuale sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 3-bis, del D. Lgs. n. 58/1998, e successive modifiche e integrazioni;
  • ȃ le politiche per la determinazione dei compensi in caso di cessazione anticipata dalla carica o conclusione del rapporto di lavoro, ivi compresi i limiti a tali compensi;
  • ȃ la seconda sezione della Relazione annuale sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, del D. Lgs. n. 58/1998;
  • ȃ di revocare la precedente autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie concessa dall'Assemblea del 31 marzo 2021 per la parte non eseguita entro la data del 13 aprile 2023, e ferme, quindi, le operazioni nel frattempo compiute, e di autorizzare il Consiglio di Amministrazione – ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357 cod. civ. – a procedere all'acquisto di massime n. 8.294.520 azioni ordinarie di BFF, tenuto conto delle azioni già in magazzino, per le finalità indicate al punto "Acquisto di azioni proprie".

L'Assemblea Ordinaria della Banca del 7 settembre 2023, ha deliberato:

▶ di destinare alla distribuzione in favore degli Azionisti un Dividendo unitario per un importo massimo di Euro 27.487.349,74 utilizzando quota parte dalla riserva di utili a Nuovo, e di distribuire, al lordo delle ritenute di legge Euro 0,147 per ciascuna delle azioni ordinarie in circolazione alla record date, con data di stacco cedola (n. 8) l'11 settembre 2023 (c.d. "ex date"). Tale dividendo è comprensivo della quota parte attribuibile alle azioni proprie eventualmente detenute dalla società alla "record date". Ai sensi dell'articolo 83-terdecies del D. Lgs. del 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF), la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario di cui all'articolo 83-quater, comma 3, del TUF, al termine della giornata contabile del 12 settembre 2023 (c.d. record date);

Andamento del titolo

Il titolo di BFF Bank (Codice ISIN: IT0005244402 – Ticker di Borsa Italiana: BFF) è quotato sul mercato Euronext Milan di Borsa Italiana dal 7 aprile 2017, industry "Finanza" e Super Sector "Servizi Finanziari".

Il prezzo dell'azione BFF al 29 dicembre 2023 era pari a 10,32 euro, con un incremento del 120% rispetto al prezzo di collocamento in IPO di 4,70 euro. Dalla quotazione al 29 dicembre 2023, la Banca ha distribuito un totale di dividendi lordi pari a 3,850 euro per azione. Considerando anche i dividendi distribuiti, e assumendo il loro reinvestimento nel titolo BFF alla data di stacco della relativa cedola, il Total Return per gli azionisti al 29 dicembre 2023 dal prezzo di collocamento in IPO è stato pari a 286%, rispetto a un Total Return dell'indice FTSE Italia All-Share pari al 86%.

Total return dall'IPO, con dividendi reinvestiti(*)

^(*) Alla data del 29 dicembre 2023 il titolo BFF fa parte dei seguenti indici FTSE: FTSE Italia All-Share Financials; FTSE Italia All-Share Financial Services; FTSE Italia All Share Mid Cap; FTSE Italy SMID Cap Tradable Plus; FTSE Italia MIB Storico; FTSE Italia PIR PMI; FTSE Italia PIR PMI Cap; FTSE RAFI Developed Europe Mid Small Net; FTSE RAFI Developed Europe Mid Small; FTSE RAFI Developed ex US Mid Small 1500; FTSE RAFI Developed Mid Small ex US 1500; FTSE Italy Small Cap Index - Specialty Finance; e dei seguenti indici STOXX e iSTOXX: STOXX Europe Total Market Price; STOXX Europe Total Market Value; EURO STOXX Total Market Value; STOXX Europe Total Market Small Net Return; EURO STOXX Total Market Price; STOXX Global Total Market Price; STOXX Europe Total Market Value; STOXX All Europe Total Market Price; EURO STOXX Total Market Small; iSTOXX Europe Value Factor Net Return; iSTOXX Europe Size Factor Net Return; STOXX Europe ex UK Total Market Small Price; STOXX Italy 45 Price Index; iSTOXX PPF Responsible SDG Net Return; iSTOXX PPF Responsible SDG Gross Return; STOXX Developed Markets Total Market Gross Return; EURO STOXX Total Market Value Small; STOXX Italy Total Market Price. Il titolo BFF fa inoltre parte di diversi indici della serie MSCI (fra cui MSCI Europe ex UK Small Cap; MSCI Europe Small Cap Special Tax Gross Return; MSCI ACWI Value Small USD e MSCI AC Europe IMI), Bloomberg (fra cui Bloomberg Italy Large, Mid & Small Cap Price Return; Bloomberg World ex US Small Cap Growth Price Total Return e Bloomberg Eurozone Developed Markets Large, Mid & Small Cap Price Return), S&P (fra cui S&P Developed Net Zero 2050 Carbon Budget (2022 Vintage); S&P Global BMI; S&P Developed Ex-U.S. SmallCap e S&P Pan Europe BMI) e Solactive (fra cui Solactive Global SuperDividend e Solactive ISS ESG Screened Europe Small Cap).

8. Evoluzione prevedibile della gestione

Come da ultimo piano strategico quinquennale, approvato dal Consiglio di Amministrazione di BFF in data 27 giugno 2023 ("BFF 2028" o il "Piano"), gli obiettivi del Gruppo nel corso del 2024 (così come, tra l'altro, approvato in sede di Budget 2024) e negli anni successivi prevedono di:

• 1. Sviluppare il core business, in cui il Gruppo è leader di mercato:
• 1. Investire ulteriormente nell'infrastruttura operativa per sostenere le opportunità di crescita, gestendo i rischi operativi e per beneficiare di ulteriori efficienze.
• 1. Continuare a offrire al personale del Gruppo opportunità di crescita e di sviluppo, mantenendo un forte allineamento degli incentivi con i propri stakeholder.
• 1. Ottimizzare ulteriormente il funding e il capitale.
• 1. Fornire agli azionisti rendimenti in termini di capitale e dividendi ai vertici del mercato, con un capitale superiore al target del CET1 del 12%.
• 1. Mantenere il basso profilo di rischio del Gruppo, gestendo in modo efficiente il past due e il calendar provisioning.
• 1. Aumentare ulteriormente il proprio impatto positivo in ambito sociale, ambientale e per tutti gli stakeholder, insieme a obiettivi di raggiungimento della carbon neutrality e al raddoppio degli investimenti in iniziative a impatto sociale.

9. Destinazione degli utili delGruppo Bancario

L'utile del Gruppo Bancario al 31 dicembre 2023 ammonta a euro 171.661.757. Tale risultato comprende, come descritto in precedenza, alcune poste straordinarie, che al netto dei relativi impatti fiscali, ammontano a 11,5 milioni di euro e sono principalmente relativi a costi per stock option per 2,4 milioni di euro, costi di ristrutturazione e M&A per 3,0 milioni di euro, accordo transattivo con l'Amministratore Delegato per 1,7 milioni di euro, ammortamenti customer contracts per euro 1,9 milioni di euro, contributi straordinari al "Fondo Interbancario Tutela Depositi" per 1,2 milioni di euro ed imposte non ricorrenti sostenute da una controllata estera per 1,3 milioni di euro.

Coerentemente con la politica dei dividendi approvata dal Consiglio di Amministrazione della Banca, che prevede la possibilità di distribuire agli Azionisti la porzione di utile netto consolidato normalizzato di Gruppo generata nell'anno non necessaria a mantenere la soglia minima del 12% di CET 1 ratio (calcolato sul perimetro del Gruppo Bancario, ai sensi del TUB e/o del CRR), si intende destinare:

i) Euro 203.417 a Riserva Legale (per portare la riserva al 20% del Capitale Sociale alla data odierna);

• ii) Euro 65.059.011 alla Riserva Utili portati a nuovo, di cui 24.402.280 relativi all'Imposta straordinaria sugli extraprofitti delle banche pari a due volte e mezzo l'imposta straordinaria calcolata sull'incremento del margine di interesse;
• iii) Euro 183.152.369 agli Azionisti, di cui euro 101.213.994 (52.303.766 dall'utile di esercizio e 48.910.228 da prelevarsi dalla quota disponibile della Riserva Utili portati a nuovo) da distribuire ad aprile 2024 e di cui euro 81.938.375 (54.451.025 dall'utile di esercizio e 27.487.351 prelevati dalla quota disponibile della Riserva Utili portati a nuovo) già distribuiti a settembre 2023 in forma di acconto su dividendi.

In relazione alla destinazione degli utili di BFF Bank S.p.A., si riporta, di seguito, la proposta che verrà presentata all'Assemblea della Banca il 18 aprile 2024.

10. Proposta all'Assemblea

Signori Azionisti,

il Consiglio di Amministrazione Vi ha convocato, in sede ordinaria, giovedì 18 aprile 2024 alle ore 11.00 (l'"Assemblea"), convenzionalmente presso la sede sociale di BFF Bank S.p.A. (la "Società" o la "Banca" o "BFF") in Milano, Via Domenichino n. 5 (la "Sede Sociale"), in unica convocazione, per approvare, tra l'altro, la proposta di destinazione dell'utile dell'esercizio.

Si rammenta che l'articolo 26 introdotto dal Decreto Omnibus, pubblicato in Gazzetta Ufficiale il 10 agosto 2023, e successivamente convertito in legge, con modificazioni, dal provvedimento "Legge 9 ottobre 2023, n. 136 – Conversione in legge, con modificazioni, del decreto-legge 10 agosto 2023, n. 104, recante disposizioni urgenti a tutela degli utenti, in materia di attività economiche e finanziarie e investimenti strategici" (l'"Imposta" e il "Provvedimento"), in vigore dalla data del 10 ottobre 2023, ha introdotto l'imposta sugli extraprofitti delle Banche, calcolata sull'incremento del margine di interesse.

Tale imposta, che ha natura straordinaria, è determinata applicando un'aliquota pari al 40% sull'ammontare del margine degli interessi ricompresi nella voce 30 del conto economico, redatto secondo gli schemi approvati dalla Banca d'Italia, relativo all'esercizio 2023, che eccede per almeno il 10% il medesimo margine nell'esercizio 2022 e, l'ammontare così calcolato, in ogni caso, non può essere superiore a una quota pari allo 0,26% dell'importo complessivo dell'esposizione al rischio su base individuale, con riferimento alla data di chiusura dell'esercizio 2022.

L'imposta straordinaria è versata entro il sesto mese successivo a quello di chiusura dell'esercizio 2023 e non è deducibile ai fini delle imposte sui redditi e dell'imposta regionale sulle attività produttive.

In luogo del versamento, le banche possono destinare, in sede di approvazione del bilancio relativo all'esercizio 2023, a una riserva non distribuibile a tal fine individuata, un importo pari a due volte e mezzo l'imposta calcolata come sopra specificato. Tale riserva rispetta le condizioni previste dal Regolamento (UE) n. 575/2013 per la sua computabilità tra gli elementi del capitale primario di classe 1.

Si specifica che, con riferimento agli effetti derivanti dalla legge, le modifiche introdotte dall'imposta straordinaria sono state considerate come "adjusting event" ai sensi del principio IAS 10; la natura dell'imposta rientra nell'ambito di applicazione dell'IFRIC 21 in quanto applicata sul margine di interesse netto, per cui l'iscrizione a conto economico dell'imposta è richiesta nel momento in cui si verifica il fatto vincolante che determina l'insorgere della passività: nel caso in oggetto, il fatto vincolante è non solo il conseguimento di un margine di interesse netto al di sopra della soglia identificata dalla legge (pari allo 0,26 per cento dell'importo complessivo dell'esposizione al rischio su base individuale, alla data di chiusura dell'esercizio 2022), ma anche la decisione della Banca di non regolare l'imposta e di costituire la specifica riserva non distribuibile.

Tutto ciò premesso, per BFF l'Imposta corrisponderebbe allo 0,26% dei Risk Weighted Assets totali relativi al bilancio individuale del 31 dicembre 2022 (comprensivo di tutti i rischi di primo pilastro come definito ai sensi dei paragrafi 3 e 4 dell'articolo 92 del Regolamento (UE) n. 575/2013) ed è pari a Euro 9,76 milioni; in alternativa, l'importo della riserva non distribuibile è pari a Euro 24,4 milioni.

Pertanto, i potenziali scenari ipotizzati dalla Banca e sottoposti al Consiglio di Amministrazione sono stati i seguenti:

• i) l'eventuale pagamento dell'imposta avrebbe un impatto diretto sull'utile reported di Gruppo per un importo pari a Euro 9,8 milioni nel 2023 (e non su adjusted considerando la straordinarietà della manovra), con conseguente decremento delle riserve del Gruppo successivamente reintegrate nel 2024 al fine di rispettare la politica di dividendi;
• ii) l'appostamento a riserve non distribuibili per un importo pari a Euro 24,4 milioni dell'utile di periodo, senza alcun impatto – calcolato a partire dai dati del Piano Industriale 2023-2028 – sui dividendi di Gruppo, considerando la possibilità di distribuire altre riserve di utili ad oggi ampiamente disponibili.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti, chiamata ad approvare il bilancio dell'esercizio 2023, la proposta di appostare, a partire dall'utile netto 2023 (o, in caso di incapienza, da altre riserve disponibili), a riserve non distribuibili l'importo di euro 24,4 milioni, corrispondente ad un ammontare pari a due volte e mezzo l'imposta straordinaria calcolata sull'incremento del margine di interesse.

Il bilancio di esercizio della Società al 31 dicembre 2023, in approvazione all'Assemblea, presenta un utile pari a euro 131.360.488, che si propone di ripartire come segue:

• i) euro 203.417 a Riserva Legale (per portare la riserva al 20% del Capitale Sociale alla data odierna);
• ii) euro 24.402.280 alla Riserva Utili portati a nuovo (corrispondente a due volte e mezzo l'imposta straordinaria calcolata sull'incremento del margine di interesse - c.d. Imposta straordinaria sugli extraprofitti delle banche);
• iii) euro 106.754.790 agli Azionisti, di cui euro 52.303.766 da distribuire ad aprile 2024 e di cui euro 54.451.025 già distribuiti a settembre 2023 sotto forma di acconto su dividendi.

L'importo di Euro 106.754.790 sopra indicato sommato a (i) euro 48.910.228 di cui si prevede la distribuzione attingendo dalla quota disponibile della Riserva di Utili portati a nuovo, e a (ii) Euro 27.487.351 già prelevati dalla quota disponibile della Riserva Utili portati a nuovo e distribuiti a settembre 2023 sotto forma di acconto su dividendi, porterebbe l'ammontare complessivo dei dividendi distribuiti dell'esercizio 2023 a euro 183.152.369 corrispondente all'utile netto consolidato normalizzato di Gruppo.

Agli Azionisti spetterà, quindi, un dividendo (a saldo) di circa Euro 0,541 per ciascuna delle n. 187.218.044 azioni.

Si evidenzia, inoltre, che, sono ancora ammessi alla negoziazione sul Mercato degli strumenti derivati (IDEM) contratti di opzione di tipo americano aventi come sottostante azioni BFF. Alla luce di quanto sopra ed in conformità a quanto prescritto dalle Istruzioni al Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana (Titolo IA.2, Sezione IA.2.1,Art. IA.2.1.3), per lo stacco dei dividendi, messi in pagamento da società emittenti azioni componenti l'indice FTSE MIB ovvero sottostanti contratti derivati su azioni negoziati sul mercato IDEM, prevede una data di riferimento coincidente con il primo giorno di mercato aperto successivo al terzo venerdì di ciascun mese solare.

Pertanto, alla luce di quanto sopra esposto, il mese previsto per lo stacco dell'eventuale dividendo a valere sui risultati dell'esercizio 2022 sarà aprile 2023 con stacco cedola n. 11 il 22 aprile 2024 (c.d. "ex date"). Ai sensi dell'articolo 83-terdecies del D. Lgs. del 24 febbraio 1998, n. 58, e successive modifiche e integrazioni (il "TUF"), la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario di cui all'articolo 83-quater, comma 3, del TUF, al termine della giornata contabile del 23 aprile 2024 (c.d. "record date"). La messa in pagamento del suddetto dividendo, al lordo delle ritenute di legge, è prevista per il 24 aprile 2024 (c.d. "payment date").

* * *

Sottoponiamo, pertanto, alla Vostra approvazione la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea di BFF Bank S.p.A., esaminata la relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione,

delibera

• i) di destinare alla Riserva Legale Euro 203.417;
• ii) di destinare alla "Riserva Utili" portati a nuovo Euro 24.402.280;
• iii) di destinare alla distribuzione in favore degli Azionisti la parte dell'utile netto dell'esercizio disponibile, corrispondente a Euro 52.303.766;
• iv) di approvare la distribuzione di parte della Riserva di Utili a Nuovo iscritta nel bilancio della Banca al 31 dicembre 2023 per Euro 48.910.228. La somma dell'importo di cui al punto iii) e al punto iv) della presente delibera, corrisponde, al lordo delle ritenute di legge, a circa euro 0,541 per ciascuna delle 187.218.044 azioni ordinarie in circolazione alla data di stacco cedola (n. 9) il 22 aprile 2024 (c.d. "ex date"). Tale dividendo è comprensivo della quota parte attribuibile alle azioni proprie eventualmente detenute dalla società alla "record date". Ai sensi dell'articolo 83-terdecies del D. Lgs. del 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF), la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario di cui all'articolo 83-quater, comma 3, del TUF, al termine della giornata contabile del 23 aprile 2024 (c.d. record date);
• v) di mettere in pagamento il suddetto dividendo dal giorno 24 aprile 2024 (c.d. payment date). Il pagamento sarà effettuato per il tramite degli intermediari autorizzati presso i quali sono registrate le azioni nel sistema Monte Titoli.

* * *

Per il Consiglio di Amministrazione Il PRESIDENTE (Salvatore Messina)

02

Bilancio Consolidato

02

Bilancio

Consolidato

Stato Patrimoniale Consolidato

(Valori in unità di euro)

Voci dell'attivo	31.12.2023	31.12.2022
10. Cassa e disponibilità liquide	257.208.240	634.879.242
20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	166.023.303	90.540.554
a) attività finanziarie detenute per la negoziazione	1.166.851	210.963
c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	164.856.452	90.329.591
30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	137.519.601	128.097.995
40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	10.805.825.610	11.895.850.418
a) crediti verso banche	593.560.790	478.203.260
b) crediti verso clientela	10.212.264.820	11.417.647.158
70. Partecipazioni	13.160.322	13.655.906
90. Attività materiali	60.689.761	54.349.168
100. Attività immateriali	74.742.079	70.154.575
di cui
- avviamento	30.956.911	30.956.911
110. Attività fiscali	113.658.100	60.707.458
a) correnti	57.413.940	513.588
b) anticipate	56.244.160	60.193.870
120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione	8.046.041	-
130. Altre attività	655.392.873	394.181.565
TOTALE DELL'ATTIVO	12.292.265.929	13.342.416.883

Voci del passivo e del patrimonio netto	31.12.2023	31.12.2022
10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	10.814.197.420	11.994.762.826
a) debiti verso banche	2.269.073.826	1.166.365.115
b) debiti verso clientela	8.545.109.938	10.789.421.645
c) titoli di circolazione	13.655	38.976.066
20. Passività finanziarie di negoziazione	1.214.962	949.790
40. Derivati di copertura	-	14.313.592
60. Passività fiscali	123.790.151	136.002.627
a) correnti	2.472.113	30.997.504
b) differite	121.318.038	105.005.123
80. Altre passività	555.354.208	401.369.354
90. Trattamento di fine rapporto del personale	3.033.173	3.238.366
100. Fondo per rischi e oneri:	35.863.650	33.012.775
a) impegni e garanzie rilasciate	530.143	251.282
b) quiescenza e obblighi simili	7.008.959	7.861.441
c) altri fondi per rischi e oneri	28.324.548	24.900.052
120. Riserve da valutazione	7.993.073	6.852.891
140. Strumenti di capitale	150.000.000	150.000.000
150. Riserve	277.761.749	233.153.339
155. Acconto su dividendi	(54.451.025)	(68.549.894)
160. Sovrapprezzi di emissione	66.277.204	66.277.204
170. Capitale	143.946.902	142.870.383
180. Azioni proprie	(4.377.295)	(3.883.976)
200. Utile (Perdita) d'esercizio	171.661.757	232.047.606
TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO	12.292.265.929	13.342.416.883

(Valori in unità di euro)

Conto Economico Consolidato

(Valori in unità di euro) Voci 31.12.2023 31.12.2022 10. Interessi attivi e proventi assimilati 629.407.737 354.805.437 di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 580.712.587 321.564.757 20. Interessi passivi e oneri assimilati (345.255.987) (92.987.816) 30. Margine di interesse 284.151.750 261.817.621 40. Commissioni attive 112.370.513 127.594.743 50. Commissioni passive (37.218.345) (36.939.094) 60. Commissioni nette 75.152.168 90.655.649 70. Dividendi e proventi simili 8.896.918 9.794.598 80. Risultato netto dell'attività di negoziazione 294.424 12.622.171 100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 21.892.959 165.940 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 22.038.492 165.940 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (145.533) - 110. Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie al fair value con impatto a conto economico 1.842.962 5.154.401 b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.842.962 5.154.401 120. Margine di intermediazione 392.231.180 380.210.380 130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: (4.931.903) (5.905.199) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (4.931.903) (5.905.199) 150. Risultato netto della gestione finanziaria 387.299.277 374.305.181 180. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 387.299.277 374.305.181 190. Spese amministrative: (180.116.291) (170.602.997) a) spese per il personale (75.979.911) (74.351.758) b) altre spese amministrative (104.136.380) (96.251.239) 200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.660.908) (10.535.096) a) impegni e garanzie rilasciate (277.773) 65.131 b) altri accantonamenti netti (3.383.135) (10.600.227) 210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (4.803.519) (5.005.378) 220. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (8.251.393) (7.641.714) 230. Altri oneri/proventi di gestione 44.798.653 150.393.890 240. Costi operativi (152.033.457) (43.391.294) 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni (267.397) 287.857 290. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 234.998.423 331.201.744 300. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (63.336.666) (99.154.138) 310. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 171.661.757 232.047.606 330. Utile (Perdita) d'esercizio 171.661.757 232.047.606 350. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo 171.661.757 232.047.606 Utile per azione base(*) 0,92 1,26 Utile per azione diluito(*) 0,91 1,25

(*) I valori in oggetto al 31 dicembre 2022 sono stati riesposti al fine di rendere i dati meglio comparabili.

Prospetto della Redditività Complessiva consolidata

			(Valori in unità di euro)
Voci		31.12.2023	31.12.2022
	10. Utile (Perdita) d'esercizio	171.661.757	232.047.606
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico
	20. Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
	30. Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio)
	40. Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
	50. Attività materiali
	60. Attività immateriali
	70. Piani a benefici definiti	(26.491)	524.946
	80. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
	90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
	100. Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico
	110. Copertura di investimenti esteri	(4.251.718)
	120. Differenze di cambio	6.036.071	580.380
	130. Copertura dei flussi finanziari
	140. Strumenti di copertura (elementi non designati)
	150. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	1.488.383	834.057
	160. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
	170. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	-	-
	180. Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
	190. Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
	200. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte	3.246.244	1.939.383
	210. Redditività complessiva (Voce 10+200)	174.908.001	233.986.989
	220. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi
	230. Redditività complessiva consolidata di pertinenza della capogruppo	174.908.001	233.986.989

(Valori in unità di euro)

(Valori in unità di euro)

Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato

Al 31.12.2023	Esistenze al 31.12.2022	Modifica saldi apertura	Esistenze al 01.01.2023	Allocazione risultato esercizio precedente
				Riserve	Dividendi e altre destinazioni
Capitale:
a) azioni ordinarie	142.870.383		142.870.383
b) altre azioni
Sovrapprezzi di emissione	66.277.204		66.277.204
Riserve:
a) di utili	222.734.454		222.734.454	86.017.876
b) altre	10.418.885		10.418.885
Riserve da valutazione	6.852.891		6.852.891
Strumenti di capitale	150.000.000		150.000.000
Acconti su dividendi	(68.549.894)		(68.549.894)	68.549.894
Azioni proprie	(3.883.976)		(3.883.976)
Utile (Perdita) d'esercizio	232.047.606		232.047.606	(154.567.770)	(77.479.836)
Patrimonio netto del gruppo	758.767.553		758.767.553		(77.479.836)
Patrimonio netto di terzi

Al 31.12.2022	Esistenze al 31.12.2021	Modifica saldi apertura	Esistenze al 01.01.2022	Allocazione risultato esercizio precedente
				Riserve	Dividendi e altre destinazioni
Capitale:
- azioni ordinarie	142.690.771		142.690.771
- altre azioni
Sovrapprezzi di emissione	66.492.997		66.492.997
Riserve:
- di utili	158.260.237		158.260.237	72.092.024
- altre	8.643.589		8.643.589
Riserve da valutazione	5.268.845		5.268.845
Strumenti di capitale
Acconti su dividendi
Azioni proprie	(7.132.434)		(7.132.434)
Utile (Perdita) di esercizio	197.372.423		197.372.423	(72.092.024)	(125.280.399)
Patrimonio netto del gruppo	571.596.428		571.596.428		(125.280.399)
Patrimonio netto di terzi

(Valori in unità di euro)

Patrimonio Patrimonio netto del					Variazioni dell'esercizio
gruppo al 31.12.2023 31.12.2023	Redditività	Operazioni sul patrimonio netto
	consolidata complessiva esercizio 2023	Variazioni interessenze partecipative	Stock options	Derivati su proprie azioni	Variazioni strumenti di capitale	Distribuzione straordinaria dividendi	Acconti su dividendi	Acquisto azioni proprie	Emissione nuove azioni	Variazioni di riserve
143.946.902									1.076.519
66.277.204
268.055.262						(27.487.350)				(13.209.718)
9.706.487			(1.226.132)							513.734
7.993.074	3.246.244									(2.106.061)
150.000.000
(54.451.025)							(54.451.025)
(4.377.295)								(2.794.384)		2.301.065
171.661.757	171.661.757
758.812.366	174.908.001		(1.226.132)			(27.487.350)		(2.794.384) (54.451.025)	1.076.519	(12.500.980)

Prospetto delle Variazioni

Patrimonio netto di terzi

Patrimonio netto di terzi

del Patrimonio Netto Consolidato

(Valori in unità di euro)

Patrimonio Patrimonio netto del		Variazioni dell'esercizio
gruppo al 31.12.2022 31.12.2022	Redditività		Operazioni sul patrimonio netto
	consolidata complessiva esercizio 2022	Variazioni interessenze partecipative	Stock options	Derivati su proprie azioni	Variazioni strumenti di capitale	Distribuzione straordinaria dividendi	Acconti su dividendi	Acquisto azioni proprie	Emissione nuove azioni	Variazioni di riserve
142.870.383									179.612
66.277.204										(215.793)
222.734.454										(7.617.807)
10.418.885			2.069.195							(293.899)
6.852.891	1.939.383									(355.337)
150.000.000					150.000.000
(68.549.894)							(68.549.894)
(3.883.976)										3.248.458
232.047.606	232.047.606
758.767.553	233.986.989		2.069.195		150.000.000		(68.549.894)		179.612	(5.234.378)

Rendiconto Finanziario Consolidato

Metodo indiretto

	(Valori in unità di euro)
	Importo
	31.12.2023	31.12.2022(*)
A. ATTIVITÀ OPERATIVA
1. Gestione	226.256.852	371.082.993
- risultato d'esercizio (+/-)	171.661.757	232.047.606
- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività/passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+)		530.806
- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+)	(14.313.592)	14.313.592
- rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)	39.029	5.905.199
- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-)	13.054.912	12.647.092
- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-)	(3.660.908)	10.535.096
- ricavi e costi netti dei contratti di assicurazione emessi e delle cessioni in riassicurazione (-/+)
- imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-)	63.336.666	99.154.138
- rettifiche/riprese di valore nette delle attività operative cessate al netto dell'effetto fiscale (+/-)
- altri aggiustamenti (+/-)	(3.861.012)	(4.050.536)
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie	703.554.157	(2.098.085.016)
- attività finanziarie detenute per la negoziazione	707	3.353.047
- attività finanziarie designate al fair value	(74.526.861)
- altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value		(52.671.663)
- attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	(7.347.002)	(45.426.272)
- attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	1.174.079.518	(1.850.551.649)
- altre attività	(388.652.205)	(152.788.479)
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie	(1.114.685.702)	1.883.326.018
- passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	(1.257.190.504)	2.000.434.662
- passività finanziarie di negoziazione	530.344	(1.774.721)
- passività finanziarie designate al fair value
- altre passività	141.974.458	(115.333.923)
4. Liquidità generata/assorbita dai contratti di assicurazione emessi e dalle cessioni in riassicurazione	-	-
- contratti di assicurazione emessi che costituiscono passività/attività (+/-)
- cessioni in riassicurazione che costituiscono attività/passività (+/-)
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa	(184.874.692)	156.323.995

SEGUE

(Valori in unità di euro)
	Importo
	31.12.2023	31.12.2022(*)
B. ATTIVITÀ Dl INVESTIMENTO
1. Liquidità generata da	-	-
- vendite di partecipazioni
- dividendi incassati su partecipazioni
- vendite di attività materiali
- vendite di attività immateriali
- vendite di società controllate e di rami d'azienda
2. Liquidità assorbita da	(31.666.179)	(33.396.475)
- acquisti di partecipazioni		(173.689)
- acquisti di attività materiali	(19.051.419)	(22.934.473)
- acquisti di attività immateriali	(12.614.760)	(10.288.313)
- acquisti di società controllate e di rami d'azienda
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento	(31.666.179)	(33.396.475)
C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA
- emissioni/acquisti di azioni proprie	(2.794.384)
- emissioni/acquisti di strumenti di capitale		150.000.000
- distribuzione dividendi e altre finalità	(159.418.211)	(193.830.293)
- vendita/acquisto di controllo di terzi
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista	(162.212.594)	(43.830.293)
LIQUIDITÀ NETTAGENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO	(378.753.466)	79.097.226

(*) Alcune voci al 31 dicembre 2022 sono state riesposte al fine di rendere i dati meglio comparabili.

Riconciliazione

Voci di bilancio	Importo
	31.12.2023	31.12.2022
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	634.879.242	554.467.803
Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio	(378.753.466)	79.097.226
Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi	1.082.465	1.314.212
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio	257.208.240	634.879.242

Nota Integrativa Consolidata

Signori Azionisti,

la Nota integrativa consolidata è suddivisa nelle seguenti parti:

Parte A - Politiche contabili

Parte B - Informazioni sullo Stato patrimoniale consolidato

Parte C - Informazioni sul Conto economico consolidato

Parte D - Redditività consolidata complessiva

Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura

Parte F - Informazioni sul patrimonio consolidato

Parte G - Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami di azienda

Parte H - Operazioni con parti correlate

Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali

Parte L - Informativa di settore

Parte M - Informativa sul leasing

Parte A - Politiche contabili

A.1 - PARTEGENERALE

Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è stato redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS emanati dallo IASB, omologati dalla Commissione Europea, come stabilito dal regolamento comunitario n.1606 del 19 luglio 2002, che disciplina l'entrata in vigore dei principi contabili internazionali IAS/IFRS, nonché delle relative interpretazioni (IFRIC), omologati dalla Commissione Europea e in vigore alla data di riferimento del bilancio consolidato.

L'applicazione degli IFRS è attuata osservando il "quadro sistematico" per la preparazione e la presentazione del bilancio consolidato (cd. Framework), con particolare riguardo al principio fondamentale della prevalenza della sostanza sulla forma nonché al concetto di rilevanza o significatività dell'informazione.

Sezione 2 - Principi generali di redazione

Il bilancio consolidato è stato predisposto in conformità alle disposizioni di Banca d'Italia dettate dalla Circolare n. 262 "Il Bilancio bancario: schemi e regole di compilazione", emanate in data 22 dicembre 2005, e successivi aggiornamenti.

Il bilancio consolidato è costituito dallo Stato patrimoniale Consolidato, dal Conto economico Consolidato, dal Prospetto della Redditività Consolidata complessiva, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto Consolidato, dal Rendiconto finanziario Consolidato e dalla Nota integrativa Consolidata ed è corredato dalla Relazione degli amministratori sull'andamento della gestione.

In conformità a quanto disposto dall'art. 5, comma 2, del D. Lgs. N. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato è redatto in euro, dove non espresso diversamente, e presentano anche i corrispondenti raffronti con l'esercizio precedente.

La valutazione delle voci del bilancio consolidato è stata fatta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza e nel presupposto della continuità aziendale, in considerazione del fatto che gli amministratori non hanno rilevato nell'andamento operativo, nell'evoluzione della situazione patrimoniale e finanziaria, e nell'esame dei rischi a cui è esposto il Gruppo, situazioni tali da mettere in dubbio la capacità della continuità operativa dello stesso nel prevedibile futuro.

Principi contabili emendamenti e interpretazioni applicati dal 2024 o emendati e non ancora omologati

Alla data del presente bilancio consolidato risultano omologati i seguenti principi contabili o revisioni degli stessi applicabili a partire dal 1° gennaio 2023:

• ▶ IFRS 17 Contratti assicurativi (Reg. UE 2021/2036);
• ▶ Modifiche allo IAS 8 Politiche contabili. Cambiamenti nelle stime contabili ed errori: definizione delle stime contabili (Reg. UE 2022/357);
• ▶ Modifiche allo IAS 1 Presentazione del Bilancio e IFRS Practice Statement 2: Informativa sulle politiche contabili (Reg. UE 2022/357);
• ▶ Prima applicazione degli IFRS 17 e IFRS 9: Informazioni comparative (Reg. UE 2022/1491);
• ▶ Modifiche allo IAS 12 Imposte sul reddito: imposte differite relative ad attività e passività derivanti da una singola transazione (maggio 2021).

Infine, lo IASB risulta aver emanato i seguenti principi e interpretazioni contabili o revisioni degli stessi, la cui applicazione è tuttavia tuttora subordinata al completamento del processo di omologazione da parte degli organi competenti dell'Unione Europea non ancora conclusosi ed applicabili a partire dai bilanci che iniziano al 1° gennaio 2024:

• ▶ Modifiche allo IAS 12 Imposte sul reddito: Riforma fiscale internazionale Regole del modello Pillar 2 (23 maggio 2023);
• ▶ Modifiche all'IFRS 16: Passività per leasing in un'operazione di vendita e retrolocazione (22 settembre 2022);
• ▶ Modifiche allo IAS 1: Classificazione delle passività come correnti o non-correnti e Passività non correnti con covenants (31 ottobre 2022);
• ▶ Modifiche allo IAS 7 e all'IFRS 7: Accordi di "supplier finance" (25 maggio 2023).

I possibili effetti dell'adozione futura di tali principi, interpretazioni ed emendamenti, nella misura in cui applicabili e rilevanti per la Banca, sono ragionevolmente stimati come non rilevanti.

Sezione 3 -Area e metodi di consolidamento

Di seguito sono rappresentati i criteri adottati da BFF Banking Group per la definizione dell'area e dei relativi principi di consolidamento.

Società controllate

Le società controllate sono quelle su cui BFF Banking Group ha il controllo. BFF Banking Group controlla una società quando è esposto alla variabilità dei suoi risultati e ha la capacità d'influenzare tali risultati attraverso il suo potere sulla società stessa. Generalmente, si presume l'esistenza del controllo quando la società detiene, direttamente o indirettamente, più della metà dei diritti di voto, tenendo in considerazione anche i diritti di voto potenziali esercitabili o convertibili.

Tutte le imprese controllate sono consolidate con il metodo integrale, dalla data in cui il controllo è stato trasferito a BFF Banking Group; sono, invece, escluse dal consolidamento a partire dalla data in cui tale controllo viene a cessare.

Gli schemi di bilancio delle società consolidate integralmente sono predisposti secondo i princìpi IAS/IFRS, utilizzati ai fini della predisposizione del bilancio consolidato.

I criteri adottati per il consolidamento integrale sono i seguenti:

• ▶ le attività e le passività, gli oneri e i proventi delle entità consolidate integralmente sono assunti linea per linea, attribuendo ai soci di minoranza, ove applicabile, la quota di Patrimonio netto e del risultato netto del periodo di loro spettanza; tali quote sono evidenziate separatamente nell'ambito del Patrimonio netto consolidato e del Conto economico consolidato;
• ▶ gli utili e le perdite, con i relativi effetti fiscali, derivanti da operazioni effettuate tra società consolidate integralmente e non ancora realizzati nei confronti di terzi, sono eliminati, eccetto che per le perdite, che non sono eliminate qualora la transazione fornisca evidenza di una riduzione di valore dell'attività trasferita. Sono inoltre eliminati i reciproci rapporti di debito e credito, i costi e i ricavi, nonché gli oneri e i proventi finanziari;
• ▶ i bilanci delle imprese operanti in aree aventi moneta di conto diversa dall'euro sono convertiti in euro, applicando alle voci dell'attivo e del passivo patrimoniale i cambi correnti alla data di chiusura del periodo, e alle voci di Conto economico i cambi medi dell'esercizio;
• ▶ le differenze di cambio da conversione dei bilanci di queste imprese, derivanti dall'applicazione dei tassi di cambio di fine periodo per le poste patrimoniali, e dal tasso di cambio medio del periodo per le poste di Conto economico, sono imputate alla voce Riserve da valutazione del Patrimonio netto, così come le differenze di cambio sui Patrimoni netti delle partecipate. Tutte le differenze di cambio vengono riversate nel Conto economico nel periodo in cui la partecipazione viene dismessa.

Le acquisizioni di società sono contabilizzate secondo il "metodo dell'acquisizione" previsto dall'IFRS 3, così come modificato dal Regolamento 495/2009, in base al quale le attività identificabili acquisite e le passività identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione.

L'eventuale eccedenza del corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attività cedute, delle passività sostenute e degli strumenti di capitale emessi) rispetto al fair value delle attività e passività acquisite viene rilevata come avviamento; qualora il prezzo risulti inferiore, la differenza viene imputata al Conto economico.

Il "metodo dell'acquisizione" viene applicato a partire dalla data dell'acquisizione, ossia dal momento in cui si ottiene effettivamente il controllo della società acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo è cessato.

1. Partecipazioni in società che rientrano nel perimetro di consolidamento

BFF Banking Group al 31 dicembre 2023 include oltre alla controllante BFF Bank S.p.A., le seguenti società:

Denominazioni imprese	Sede legale	Tipo di	Rapporto di partecipazione	Disponibilità
	e operativa	rapporto(1)	Impresa partecipante	Quota %	diVoti %(2)
1. BFF Immobiliare S.r.l.	Milano Via Domenichino, 5	1	BFF Bank S.p.A.	100%	100%
2. BFF Techlab S.r.l.	Brescia Via C. Zima, 4	1	BFF Bank S.pA.	100%	100%
3. SPV Project 2214	Milano Corso Vittorio Emanuele II, 24/28	4	BFF Bank S.pA.	0%	0%
4. BFF Finance Iberia. S.A.U.	Madrid Paseo de la Castellana, 81	1	BFF Bank S.p.A.	100%	100%
5. BFF Polska S.A.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	1	BFF Bank S.p.A.	100%	100%
6. BFF Medfinance S.A.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	1	BFF Polska S.A.	100%	100%
7. BFF Česká republika s.r.o.	Prague Roztylská 1860/1	1	BFF Polska S.A.	100%	100%
8. BFF Central Europe s.r.o.	Bratislava Mostova, 2	1	BFF Polska S.A.	100%	100%
9. Debt-Rnt sp. Z O.O.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	1	BFF Polska S.A.	100%	100%
10. Komunalny Fundusz Inwestycyjng Zamknięty	Warsaw Plac Dąbrowskiego, 1	4	BFF Polska S.A.	100%	100%
11. MEDICO Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty	Warsaw Plac Dąbrowskiego, 1	4	BFF Polska S.A.	100%	100%
12. Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspólnik sp.k.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	4	BFF Polska S.A.	99%	99%
13. Restrukturyzacyjna Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspolnik sp.k.	Łodz Jana Kilińskiego, 66	4	Debt-Rnt sp. Z O.O.	99%	99%

Legenda:

(1) Tipo di rapporto:

1 = maggioranza dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria

2 = influenza dominante nell'assemblea ordinaria

3 = accordi con altri soci

4 = altre forme di controllo

(2) Disponibilità di voti nell'assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali o percentuali di quote.

La disponibilità di voto riportata ai punti 10 e 11 è riferita ai diritti di voto nell'Assemblea degli investitori.

BFF Bank possiede inoltre una partecipazione pari al 24% in Unione Fiduciaria S.p.A., che viene consolidata con il metodo del patrimonio netto (e non integralmente), in quanto società sottoposta ad influenza notevole.

Al 31 dicembre 2023, la Banca ha consolidato il veicolo di cartolarizzazione SPV Project 2214, partecipato tramite la sottoscrizione delle quote del fondo di investimento chiuso FPAM1. La sottoscrizione delle quote del fondo in oggetto, reinvestite poi nell'SPV Project 2214 si colloca nell'ambito della nuova operatività factoring per permettere alle PMI italiane di accedere al servizio di cessione dei crediti pro-soluto tramite on-boarding su piattaforme digitali e con tempi di risposta rapidi (c.d. "Digital Platform"), lanciata a settembre 2023.

I criteri di valutazione sono adottati nell'ottica della continuità dell'attività aziendale e rispondono ai principi di competenza, di rilevanza e significatività dell'informazione contabile e di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica.

Sezione 4 - Eventi successivi alla data di riferimento del Bilancio Consolidato

Non ci sono eventi significativi occorsi dopo la data di riferimento del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023. In particolare si segnala che in relazione a quanto previsto dallo IAS 10, nel periodo intercorso tra la chiusura dell'esercizio 2023 e la data di approvazione del presente bilancio non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in bilancio.

Sezione 5 -Altri aspetti

Imposta straordinaria calcolata sull'incremento del margine di interesse

L'imposta straordinaria in oggetto è stata introdotta, all'articolo 26, dal Decreto Omnibus, varato dal Consiglio dei Ministri e pubblicato in Gazzetta Ufficiale in data 10 agosto 2023, e successivamente convertito in legge, con modificazioni, dal provvedimento "LEGGE 9 ottobre 2023, n. 136 – Conversione in legge, con modificazioni, del decreto-legge 10 agosto 2023, n. 104, recante disposizioni urgenti a tutela degli utenti, in materia di attività economiche e finanziarie e investimenti strategici" (il "Provvedimento"), in vigore dalla data del 10 ottobre 2023.

In data 6 ottobre 2023 era stata fornita, al Consiglio di Amministrazione, evidenza: i) dei due scenari alternativi percorribili da parte della Banca, analizzati in prima istanza sulla base della proposta di legge e dei relativi emendamenti e ii) dell'impatto a livello individuale e consolidato, calcolato a partire dai dati del Piano Industriale 23-26, di tali scenari.

Sulla base di quanto previsto dal Provvedimento, la stessa è determinata applicando un'aliquota pari al 40% sull'ammontare del margine degli interessi ricompresi nella voce 30 del conto economico, redatto secondo gli schemi approvati dalla Banca d'Italia, relativo all'esercizio antecedente a quello in corso al 1° gennaio 2024, che eccede per almeno il 10% il medesimo margine nell'esercizio antecedente a quello in corso al 1° gennaio 2022. L'ammontare così calcolato, in ogni caso, non può essere superiore a una quota pari allo 0,26% dell'importo complessivo dell'esposizione al rischio su base individuale, con riferimento alla data di chiusura dell'esercizio antecedente a quello in corso al 1° gennaio 2023.

L'imposta straordinaria è versata entro il sesto mese successivo a quello di chiusura dell'esercizio antecedente a quello in corso al 1° gennaio 2024 e non è deducibile ai fini delle imposte sui redditi e dell'imposta regionale sulle attività produttive.

In luogo del versamento, le banche possono destinare, in sede di approvazione del bilancio relativo all'esercizio antecedente a quello in corso al primo gennaio 2024, a una riserva non distribuibile a tal fine individuata un importo pari a due volte e mezzo l'imposta calcolata come sopra specificato. Tale riserva rispetta le condizioni previste dal Regolamento (UE) n. 575/2013 per la sua computabilità tra gli elementi del capitale primario di classe 1.

Tenuto conto di quanto sopra riportato e del fatto che, in considerazione dell'entrata in vigore del Provvedimento in data 10 ottobre 2023, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato in merito alla decisione di sottoporre all'Assemblea degli Azionisti, che sarà convocata in data 18 aprile 2024 per l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2023, la proposta di appostare a riserve non distribuibili l'importo di Euro 24,4 milioni, corrispondente ad un ammontare pari a due volte e mezzo l'imposta straordinaria calcolata sull'incremento del margine di interesse. Il vincolo della riserva non determina alcun impatto sui ratio patrimoniali consolidati previsti da piano e sui dividendi di Gruppo.

A tal proposito, si evidenzia, infatti, che a parità di coefficienti patrimoniali si avrebbe un aumento del capitale primario (dovuto all'appostamento a riserva non distribuibile dell'ammontare della tassa sugli extra-profitti precedentemente determinata) controbilanciato da una contestuale riduzione delle riserve di utili esistenti (al fine di mantenere il dividendo 2023 in linea con la policy dividendi della Banca).

Processo di rinnovo del Consiglio di Amministrazione

Il Consiglio di Amministrazione di BFF ha avviato il processo di presentazione della propria lista, in linea con le best practice di corporate governance del mercato e in data 26 novembre 2023 ha approvato gli Orientamenti agli Azionisti sulla composizione quali-quantitativa del Consiglio di Amministrazione, documento volto a fornire ai soci un valido strumento di supporto per la selezione dei candidati, al fine della predisposizione della composizione del Consiglio di Amministrazione. In pari data, il Presidente del Consiglio di Amministrazione di BFF, Avvocato Salvatore Messina, ha comunicato la sua volontà di non ricandidarsi nella lista in corso di predisposizione per il prossimo triennio, avendo maturato nove anni di mandato, che fanno venir meno il requisito formale dell'indipendenza, richiesto dalle migliori prassi di corporate governance. La nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione avverrà in occasione dell'Assemblea di approvazione del bilancio dell'esercizio 2023, coincidente con la scadenza del mandato degli organi sociali attualmente in carica.

In tale ambito si rammenta che, essendo stata rimossa la previsione del Golden Parachute dell'Amministratore Delegato, da attivarsi in caso di mancato rinnovo della carica di Amministratore Delegato alla scadenza del mandato, nessun indennizzo verrà a lui corrisposto in caso di effettivo mancato rinnovo della carica.

La suddetta rimozione è frutto di un accordo transattivo sottoscritto con l'Amministratore Delegato, accordo soggetto a tutte le disposizioni previste dalla normativa e dalla Policy di remunerazione e incentivazione 2023 approvata dall'Assemblea del 13 aprile 2023 relativamente ai cosiddetti parachute (ad esempio 60% di differimento su un periodo di 5 anni, 51% pagato in strumenti finanziari in ciascuna rata).

Autorizzazione al riacquisto di azioni proprie

L'acquisto di azioni proprie è finalizzato a dotare la Banca della provvista di strumenti finanziari per assolvere gli obblighi previsti dai sistemi di remunerazione e incentivazione di cui alla "Policy di remunerazione e incentivazione del Gruppo bancario" vigente.

L'Assemblea Ordinaria della Banca tenutasi il 13 aprile 2023, ha deliberato di revocare la precedente autorizzazione, deliberata dall'Assemblea del 31 marzo 2022, per la parte non eseguita, e di autorizzare il Consiglio di Amministrazione a procedere all'acquisto di azioni ordinarie BFF, in una o più volte e per un periodo di 18 mesi dalla data di Assemblea, per il perseguimento delle finalità di cui alla suddetta Relazione illustrativa; il numero massimo di azioni da acquistare è pari a 8.463.819, rappresentative del 5% delle n. 185.623.140 di azioni prive di valore nominale rappresentative dell'intero capitale sociale sottoscritto e versato della Banca, pari a Euro 142.929.817,72 (tenuto conto delle azioni proprie già in magazzino alla data di pubblicazione della Relazione illustrativa).

In data 6 ottobre 2023 – in esecuzione della sopra citata autorizzazione Assembleare – il Consiglio di Amministrazione di BFF Bank S.p.A. ha deliberato l'avvio dell'iter regolamentare diretto al rilascio da parte della Banca d'Italia dell'autorizzazione, ai sensi degli artt. 27 e ss. del Regolamento Delegato (UE) del 7 gennaio 2014, n. 241, adottato dalla Commissione Europea e dell'art. 78 del Regolamento (UE) del 26 giugno 2013, n. 575 per l'acquisto di azioni proprie della Banca, fino all'importo massimo di Euro 8,5 milioni, con un impatto pari a circa 30 bps del CET1 ratio del Gruppo calcolato su base pro-forma al 30 settembre 2023.

Delibera Assemblee degli Azionisti relativa alla destinazione degli utili

In data 13 aprile 2023 l'Assemblea ha approvato: i) il bilancio individuale dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022, che presenta un utile di esercizio di Euro 261.438.216; ii) la distribuzione per cassa in favore degli azionisti di una parte dell'utile netto individuale 2022 relativo al secondo semestre, pari a Euro 77.479.836, corrispondente a un dividendo, al lordo delle ritenute di legge, pari a Euro 0,419 per ciascuna delle n. 185.623.140 azioni ordinarie, a fronte di un acconto dividendi, distribuito ad agosto 2022, pari a Euro 68.549.894 corrispondente ad Euro 0,3708 per azione, per un totale dividendi distribuiti relativi all'esercizio 2022 di Euro 146.029.730 corrispondente ad Euro 0,7898 per azione; iii) di destinare alla "Riserva Utili portati a nuovo" della Banca la rimanente parte dell'utile netto individuale 2022, pari a Euro 115.361.074, e a "Riserva Legale" i restanti Euro 47.410; iv) la Policy di remunerazione e incentivazione 2023, le politiche per la determinazione dei compensi in caso di cessazione anticipata dalla carica e la Relazione sui compensi corrisposti nell'esercizio 2022, esprimendo su quest'ultimo punto un voto consultivo; v) la proposta di autorizzare il Consiglio di Amministrazione a procedere all'acquisto di azioni ordinarie BFF (fino a n. 8.463.819, tenuto conto delle azioni proprie già in magazzino).

In data 7 settembre 2023 l'Assemblea ordinaria ha deliberato di destinare alla distribuzione in favore degli Azionisti un Dividendo unitario per un importo massimo di Euro 27.487.349,74, comprensivo della quota parte attribuibile alle azioni proprie eventualmente detenute dalla società alla "record date", utilizzando quota parte dalla riserva di utili a Nuovo, e di distribuire, al lordo delle ritenute di legge, Euro 0,147 per ciascuna delle azioni ordinarie in circolazione alla record date, con data di stacco cedola (n. 8) l'11 settembre 2023 (c.d. ex date).

Rischi, incertezze e impatti del conflitto Russia e Ucraina e della guerra israelo-palestinese

Nel corso del quarto trimestre del 2023, si segnala ancora il protrarsi delle tensioni del contesto geo-politico globale derivanti dal conflitto tra Russia e Ucraina, scoppiato agli inizi del 2022, che sta avendo seri riflessi sulla situazione macroeconomica europea e mondiale.

Anche in ottica prospettica, il conflitto rappresenta un fattore di instabilità che, in generale, può incidere sensibilmente sugli scenari macroeconomici dei Paesi in cui BFF opera e sulle prospettive di crescita dei medesimi. Di conseguenza, la Banca, a livello consolidato, ha messo in atto un monitoraggio continuo dei rischi a cui il Gruppo BFF potrebbe eventualmente essere esposto ed effettuato le dovute analisi di impatto sul business, i cui esiti vengono di seguito sinteticamente rappresentati.

▶ Con riferimento al rischio di credito derivante da impatti sulle imprese finanziate che hanno una significativa operatività commerciale con la Russia, la Bielorussia o l'Ucraina o che sono maggiormente esposte alla variazione dei prezzi delle materie prime, la Banca ha effettuato una specifica valutazione individuando solo talune controparti che potrebbero potenzialmente subire un impatto dall'aumento del prezzo delle materie prime. In tale ambito, sono state poste in essere attività di monitoraggio aggiuntive. Inoltre, non sono stati identificati clienti con significativa operatività commerciale con Russia, Bielorussia o Ucraina.

• ▶ In merito all'operatività in titoli, la Banca non detiene titoli emessi da emittenti particolarmente esposti ai rischi derivanti dal contesto geo-politico attuale e al conflitto.
• ▶ Con riferimento alla redditività, si segnala che le commissioni relative alla Banca depositaria sono calcolate sulla base degli AuM dei fondi e, pertanto, la svalutazione di tali titoli nel portafoglio dei fondi ha inciso in maniera irrilevante rispetto, ad esempio, alle volatilità normali di mercato.
• ▶ Con riferimento ai rischi operativi relativi ad attacchi cyber, si rileva che la Banca non ha registrato attacchi di tale natura e, inoltre, non vi è alcuna operatività nei paesi interessati dal conflitto.

Inoltre, la Funzione Compliance & AML con il coinvolgimento e supporto delle funzioni competenti provvede nel continuo a (i) monitorare l'evoluzione normativa in merito al regime restrittivo e sanzionatorio applicato a livello UE verso soggetti, entità e banche di Russia e Bielorussia coinvolte nel conflitto; (ii) diffondere alert informativi alle differenti UO in occasione degli aggiornamenti e (iii) supportare le differenti BU nell'analisi di conformità di specifiche esigenze operative.

In relazione alle attività della Banca si segnala che gli impatti del Conflitto Russia-Ucraina sono stati contenuti anche grazie alle attività di sviluppo del business, come evidenziato nella parte relativa agli aspetti commerciali.

Il conflitto Russia-Ucraina non ha comportato, anche alla luce del Business Model e della tipologia di controparti di rischio della Banca, modifiche al modello di determinazione delle perdite attese. Tuttavia, con l'aggiornamento annuale degli scenari macroeconomici, la Funzione Risk Management di Gruppo monitora l'andamento dei parametri di rischio a fronte dell'evoluzione del conflitto al fine di comprendere eventuali impatti sulla determinazione delle perdite attese (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "IFRS 9 – Aggiornamento conseguente alla crisi finanziaria legata al conflitto Russia-Ucraina").

Per quanto riguarda, invece, il conflitto israelo-palestinese originatosi negli ultimi mesi del 2023, la Banca ha condotto delle analisi volte ad individuare potenziali fattori destabilizzanti del contesto macroeconomico e di conseguenza gli scenari macroeconomici dei paesi in cui il Gruppo opera. In considerazione dei risultati delle analisi svolte, tuttavia, al momento, non si ravvedono elementi critici tali da porre in essere ulteriori attività di monitoraggio dei rischi di suddetto conflitto.

Si dà informativa in merito ai seguenti temi e provvedimenti già intrapresi nel 2022, in ottica di continuità, anche nel corso del 2023:

▶ Aspetti commerciali: con riferimento alla BU Factoring e Lending è da rilevare un incremento complessivo dei volumi di factoring e di finanziamenti alla clientela che risulta essere particolarmente più elevato rispetto all'andamento del mercato del factoring generalista ed è stato ottenuto nonostante la politica di repricing effettuata dalla Banca, grazie allo sforzo commerciale di mantenimento della clientela esistente e di maggiore penetrazione del mercato e alla tendenziale riduzione della liquidità presente sul mercato.

La BU Securities Services continua a registrare un andamento crescente delle iniziative commerciali realizzate dalla Banca, relativamente ai servizi a valore aggiunto e ai servizi di banca depositaria di fondi FIA. Si segnala solo un ritardo nell'avvio dell'attività di nuovi fondi istituiti da clientela SGR.

Anche la BU Payment performa positivamente a livello generale del comparto e, soprattutto, per quanto afferente ai pagamenti elettronici/digitali. Assegni ed effetti seguono invece la flessione che si registra a livello di sistema, dovuta all'abbandono progressivo dei relativi strumenti di pagamento da parte dei cittadini e imprese (trend riveniente anche dalle analisi di Banca d'Italia su tale perimetro).

• ▶ Liquidità: l'attuale scenario macroeconomico è caratterizzato da un elevato grado di incertezza, influenzato dal perdurare del conflitto Russia-Ucraina, dal recente inizio del conflitto israelo-palestinese e dalle tensioni a livello internazionale, con ripercussioni anche sul sistema creditizio. In tale contesto, la Banca ha focalizzato l'attenzione sui presìdi necessari per il monitoraggio della posizione di liquidità, e in particolare:
  • (i) qualora ritenuto necessario, si riserva di effettuare analisi di stress più frequenti e più dettagliate nonché con impatti crescenti e variabili;
  • (ii) mantiene una importante quota di asset disponibili per far fronte a impreviste esigenze di liquidità;
  • (iii) monitora i mercati anche per il tramite del continuo confronto con operatori di mercato e banche di relazione; e
  • (iv) continua a monitorare attentamente i trend di incasso dei debitori della Pubblica Amministrazione.
• ▶ Requisiti patrimoniali: non ci sono particolari impatti sui Fondi Propri e sui requisiti regolamentari a seguito dell'attuale contesto macroeconomico e geopolitico; al 31 dicembre 2023 i ratio patrimoniali si attestano ancora ben al di sopra dei requisiti minimi richiesti dal Regolatore.

Non si rilevano particolari impatti, invece, correlati alle conseguenze del conflitto russo-ucraino e della guerra israelo-palestinese, con riferimento, ai contratti di leasing (IFRS 16), agli utili/perdite attuariali legate al fondo TFR (IAS 19) e alle condizioni di maturazione dei pagamenti basati su azioni (IFRS 2).

Revisione legale dei conti

L'Assemblea dei soci di Banca Farmafactoring S.p.A. (ora BFF Bank S.p.A.) tenutasi il 2 aprile 2020 ha conferito l'incarico di revisione legale dei conti, per gli esercizi dal 2021 al 2029, alla società di revisione KPMG S.p.A., secondo quanto espresso dall'art. 2409-bis del Codice Civile e dal D.Lgs. n. 39/2010.

A.2 - PARTE RELATIVAALLE PRINCIPALIVOCI DEL BILANCIO CONSOLIDATO

Di seguito, sono descritte le politiche contabili adottate per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, secondo quanto disposto dallo IAS 1 e dalle Istruzioni contenute nella Circolare della Banca d'Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti.

Tali politiche contabili includono i principali criteri di iscrizione, classificazione, valutazione e cancellazione delle principali poste dell'attivo e del passivo, così come delle modalità di riconoscimento dei ricavi e dei costi e altre informazioni.

Attività finanziarie

Con riferimento alle attività finanziarie, il principio contabile IFRS 9 prevede la ripartizione in tre categorie:

• ▶ Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico;
• ▶ Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva;
• ▶ Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato.

1 -Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico

Criteri di classificazione

Sono classificate in questa categoria le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva e tra le Attività finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:

• ▶ le attività finanziarie detenute per la negoziazione;
• ▶ le attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attività finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditività complessiva. Si tratta di attività finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi di capitale e pagamenti di interessi sull'importo del capitale da restituire, oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model "Hold to Collect") o il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia mediante la vendita di attività finanziarie (Business model "Held to Collect and Sell");
• ▶ le attività finanziarie designate al fair value, ossia le attività finanziarie così definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un'entità può designare irrevocabilmente all'iscrizione un'attività finanziaria come valutata al fair value con impatto a Conto economico se, e solo se, così facendo elimina o riduce significativamente un'incoerenza valutativa.

Trovano quindi evidenza in questa voce:

▶ i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi in un Business Model Other/Trading (non riconducibili quindi ai Business Model "Hold to Collect" o "Held to Collect and Sell") o che non superano il test sulle caratteristiche contrattuali (SPPI test);

▶ gli strumenti di capitale – non qualificabili di controllo e collegamento – per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale, per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva;

▶ le quote di OICR.

La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attività finanziarie detenute per la negoziazione, che sono rappresentati come attività se il fair value è positivo.

Secondo le regole generali previste dall'IFRS 9 in materia di riclassificazione delle attività finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non è ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l'entità modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attività finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a Conto economico in una delle altre due categorie previste dall'IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell'attività finanziaria riclassificata è determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l'allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell'impairment.

Criteri di iscrizione

L'iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.

Le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico sono inizialmente iscritte al fair value, rappresentato normalmente dal prezzo della transazione, senza considerare i costi o ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.

Criteri di valutazione

Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell'applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico.

Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc.

Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilità di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un'ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima più significativa.

Criteri di cancellazione

Le attività finanziarie o parti di attività finanziarie vengono cancellate dal bilancio solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e i benefici ad essa connessi.

In particolare, le attività finanziarie cedute vengono cancellate quando l'entità conserva i diritti contrattuali a ricevere i flussi di cassa dell'attività, ma sottoscrive un'obbligazione simultanea a pagare tali flussi di cassa e solo tali flussi di cassa, senza significativi ritardi a favore di terzi.

2 -Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

Criteri di classificazione

Secondo il principio IFRS 9 un'attività finanziaria è inclusa nella presente categoria se sono soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:

• a) l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un Business Model il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia mediante la vendita di attività finanziarie (Business Model HTC&S) e
• b) i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (superamento del test SPPI).

In particolare, sono inclusi in questa voce:

• ▶ i titoli di debito che sono riconducibili ad un Business Model Held to Collect and Sell e che hanno superato il test sulle caratteristiche contrattuali (SPPI test);
• ▶ le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l'opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

Inoltre, sono misurate al fair value con impatto sulla redditività complessiva anche gli strumenti di capitale per i quali si sceglie di usufruire della c.d. Fair value Other Comprehensive Income option (FVOCI), che prevede, per tali tipi di strumenti, la possibilità di imputare alla redditività complessiva tutte le componenti reddituali legate agli strumenti, senza che esse impattino mai, neanche in caso di dismissione, il Conto economico.

Il Gruppo sceglie di usufruire della FVOCI option relativamente agli strumenti di capitale posseduti, che peraltro, hanno ammontare non significativo.

Business Model HTC&S

Le attività finanziarie classificate nel Business Model HTC&S sono detenute sia al fine di raccogliere i flussi finanziari contrattuali sia per la vendita delle stesse. Pertanto, le vendite sono più frequenti e significative rispetto a un Business Model Hold to Collect. Questo perché la vendita di attività finanziarie è fondamentale per il raggiungimento dell'obiettivo del Business Model, anziché essere incidentale ad esso.

Tali attività possono essere detenute per un periodo di tempo non definito, e possono rispondere all'eventuale necessità di ottenere liquidità o di far fronte a cambiamenti nei tassi di interesse, nei tassi di cambio o nei prezzi.

Pertanto, a differenza delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (HTC), il principio IFRS 9 non richiede la definizione di soglie di frequenza e significatività delle vendite per il Business Model HTC&S.

Purtuttavia, seguendo un approccio prudenziale, il Gruppo ha definito un indice massimo di turnover annuale del portafoglio titoli che permetta di discriminare tale Modello di Business da quello Other (cioè gli asset detenuti per il Trading), calcolato come il rapporto tra il totale del valore delle vendite e lo stock medio nell'anno ((valore giacenza iniziale + valore giacenza finale)/2).

In materia di riclassificazione delle attività finanziarie (tranne i titoli di capitale, per i quali non è ammessa alcuna riclassifica), l'IFRS 9 non ammette riclassificazioni verso altre categorie di attività finanziarie, a meno che non venga modificato il modello di business per la gestione delle attività finanziarie.

In tali casi, che il principio definisce altamente infrequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditività complessiva in una delle altre due categorie previste dall'IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico).

Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassifica e gli effetti della riclassifica operano in maniera prospettica a partire dalla stessa data di riclassifica. Nel dettaglio, in caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l'utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione è portato a rettifica del fair value dell'attività finanziaria alla data della riclassifica. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a Conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione è riclassificato dal Patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.

Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l'entità modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attività finanziarie. In tali casi, che dovrebbero essere altamente infrequenti, le attività finanziarie possono essere riclassificate da quelle valutate al fair value con impatti sulla redditività complessiva in una delle altre due categorie stabilite dall'IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti operano in maniera prospettica a partire da tale data con i seguenti impatti:

• ▶ nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l'utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione è portato a rettifica del fair value dell'attività finanziaria alla data della riclassificazione;
• ▶ nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a Conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione è riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.

Criteri di iscrizione

L'iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale.

All'atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.

Criteri di valutazione

Con riferimento ai titoli di debito, tali attività sono successivamente valutate al fair value, registrandosi a Conto economico gli interessi, secondo il criterio del costo ammortizzato nella voce 10 "Interessi attivi e proventi assimilati". Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nella voce 120 "Riserve da valutazione" del Patrimonio netto ad eccezione delle perdite derivanti da impairment, esposte alla voce 130 "Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: b) attività finanziarie valutare al fair value con impatto sulla redditività complessiva".

Gli utili e le perdite sono registrati tra le Riserve da valutazione fino a quando l'attività finanziaria non è alienata, momento in cui gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel Conto economico alla voce 100 "Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attività finanziarie valutare al fair value con impatto sulla redditività complessiva".

Le variazioni di fair value rilevate nella voce 120 "Riserve da valutazione" sono esposte anche nel Prospetto della Redditività consolidata complessiva.

Gli strumenti rappresentativi di capitale (titoli azionari) non quotati in un mercato attivo, e il cui fair value non può essere determinato in modo attendibile a causa della mancanza o della non attendibilità delle informazioni atte alla valutazione del fair value, sono valutati all'ultimo fair value attendibilmente misurato.

Gli strumenti rappresentativi di capitale per cui è stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del Patrimonio netto (Prospetto della redditività complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a Conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a Conto economico è rappresentata dai relativi dividendi.

Come previsto dall'IFRS 9, le attività finanziare incluse in tali categorie, ai fini della valutazione dell'eventuale impairment, sono segmentate nei tre differenti stage, a seconda dello stato di deterioramento del merito creditizio.

Più in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (attività finanziarie al momento di rilevazione iniziale, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si è verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa misurata su un orizzonte temporale pari ad un anno.

Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (attività performing per i quali si è verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa misurata per l'intera vita residua dello strumento finanziario.

Per gli strumenti di debito, costituisce evidenza di impairment l'esistenza di circostanze indicative di difficoltà finanziarie del debitore o emittente, tali da pregiudicare l'incasso del capitale o degli interessi.

Qualora vi sia un'obbiettiva evidenza che l'attività abbia subìto un impairment, la perdita cumulata, che è stata inizialmente rilevata nella voce 120 "Riserve da valutazione" del Patrimonio netto, viene trasferita a Conto economico alla voce 130 "Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: b) attività finanziarie valutare al fair value con impatto sulla redditività complessiva". L'importo trasferito a Conto economico è pari alla differen-

za tra il valore di carico (valore di prima iscrizione al netto delle eventuali perdite per impairment già precedentemente rilevate nel Conto economico) e il fair value corrente.

Se il fair value di uno strumento di debito aumenta e l'incremento può essere oggettivamente correlato a un evento connesso con il miglioramento nella solvibilità finanziaria del debitore, in un periodo successivo a quello in cui la perdita per riduzione di valore era stata rilevata nel Conto economico la perdita viene ripresa, rilevando il corrispondente importo alla medesima voce di Conto economico; ciò, invece, non si applica con riferimento ai titoli di capitale, che non sono assoggettati al processo di impairment.

Il ripristino di valore non determina in ogni caso un valore contabile superiore a quello che risulterebbe dall'applicazione del costo ammortizzato qualora la perdita non fosse stata rilevata.

Le rettifiche/riprese di valore sono rilevate in bilancio in funzione dei criteri di staging allocation e dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), definiti secondo le metriche riportate nel paragrafo successivo "Modalità di determinazione delle perdite di valore delle attività finanziarie".

Non sono assoggettati al processo di impairment i titoli di capitale.

Criteri di cancellazione

La cancellazione delle Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva avviene nel momento in cui scadono i diritti contrattuali, e quando, a seguito della cessione, sono trasferiti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici relativi all'attività finanziaria medesima. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attività finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorché giuridicamente la titolarità delle attività stesse sia stata effettivamente trasferita.

3 -Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Criteri di classificazione

Secondo il principio IFRS 9 un'attività finanziaria è classificata nella presente categoria se sono soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:

• a) l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un Business Model il cui obiettivo è il possesso di attività finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business Model HTC) e,
• b) i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (superamento test SPPI).

Sulla base degli schemi contabili previsti dalla circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 di Banca d'Italia e successivi aggiornamenti, la voce di bilancio comprende:

• ▶ crediti verso banche nelle diverse forme tecniche;
• ▶ crediti verso clientela, nelle diverse forme tecniche, che contengono anche i titoli di debito classificati nel Business Model HTC e che hanno superato l'SPPI test.

I crediti verso banche derivano essenzialmente dai rapporti di conto corrente ordinari delle società appartenenti al Gruppo e dagli impieghi con controparti bancarie nelle diverse forme tecniche.

I crediti verso la clientela comprendono principalmente titoli di debito, i crediti verso debitori, riferiti all'attività di factoring, gli interessi di ritardato pagamento, calcolati sui crediti acquistati a titolo definitivo in misura determinata dalla normativa in vigore (D. Lgs. n. 231/2002 "Attuazione della direttiva 2000/35/CE relativa alla lotta contro i ritardi di pagamento nelle transazioni commerciali"), nonché gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche.

I crediti di BFF, relativi ad attività di factoring, si riferiscono quasi esclusivamente ad acquisti pro soluto a titolo definitivo, ovvero a crediti per i quali è avvenuto il totale trasferimento di rischi e benefici connessi al credito.

Business model HTC

Le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sono detenute nell'ambito di un modello di business avente l'obiettivo di ottenere i flussi finanziari contrattuali raccogliendo i pagamenti nell'arco della vita dello strumento.

Non tutte le attività devono essere necessariamente detenute fino a scadenza: il principio IFRS 9 fornisce i seguenti esempi di casi in cui la vendita delle attività finanziarie può essere coerente con il Business Model HTC:

• ▶ le vendite sono dovute ad un aumento del rischio di credito di un'attività finanziaria;
• ▶ le vendite sono infrequenti (anche se significative in termini di valore), o sono insignificanti singolarmente e in forma aggregata (anche se frequenti);
• ▶ le vendite avvengono vicino alla data di scadenza dell'attività finanziaria e i ricavi delle vendite approssimano la raccolta dei restanti flussi di cassa contrattuali.

Il Gruppo ha identificato delle soglie di significatività per volumi e frequenza di vendite oltre le quali andrà analizzato se il Business Model HTC è stato mantenuto.

Laddove, pertanto, si dovesse procedere a delle vendite (consentite dal Business Model in parola) è stata definita, in ragione di una comune prassi di mercato, una determinata percentuale di significatività dei volumi di vendita annuali, determinata come sommatoria del valore delle vendite effettuate nell'anno/valore di bilancio del portafoglio HTC a inizio anno.

Con riferimento alla frequenza delle vendite, BFF Banking Group ha definito una soglia su base mensile così come esplicitato nel RAF (Risk Appetite Framework), ovvero sia il quadro che definisce – in coerenza con il massimo rischio assumibile, con il Business Model e con il piano strategico – la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi di riferimento necessari per definirli e attuarli, anche a livello di Gruppo.

In materia di riclassificazione delle attività finanziarie, l'IFRS 9 non ammette riclassificazione verso altre categorie di attività finanziarie, a meno che non venga modificato il modello di business per la gestione delle attività finanziarie.

In tali casi, che il principio definisce altamente infrequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste dall'IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico).

Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassifica e gli effetti della riclassifica operano in maniera prospettica a partire dalla stessa data di riclassifica. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attività finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a Conto economico nel caso di riclassifica tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico e a Patrimonio netto, nell'apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

Criteri di iscrizione

Con riferimento ai crediti per attività di factoring, tali attività sono rilevate inizialmente al fair value che, di norma, corrisponde al corrispettivo pagato, comprensivo dei costi e dei ricavi di transazione che sono direttamente attribuibili all'acquisizione e all'erogazione dell'attività finanziaria, ancorché non ancora regolati.

In particolare, i crediti pro soluto:

• a) acquistati a titolo definitivo, con trasferimento sostanziale di rischi e benefici e flussi di cassa, sono rilevati all'atto della prima iscrizione al fair value, rappresentato dal valore nominale del credito, al netto delle commissioni addebitate al cedente;
• b) qualora acquistati per un importo inferiore al valore nominale, figurano iscritti per l'importo effettivamente pagato all'atto dell'acquisto.

Con riferimento, invece, alle attività finanziarie relativi ai finanziamenti erogati dal Gruppo, l'iscrizione iniziale delle stesse avviene alla data di erogazione. All'atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value delle somme erogate, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si provvede ad iscrivere un impegno ad erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento.

I titoli di debito HTC, presentano pagamenti fissi o determinabili e scadenza fissa e possono essere impegnati in operazioni di pronti contro termine, di prestito o di altre operazioni temporanee di rifinanziamento.

Anche la rilevazione iniziale di tali attività avviene alla data di regolamento, al fair value, corrispondente di norma al corrispettivo pagato, comprensivo dei costi e dei ricavi di transazione.

Criteri di valutazione

In seguito alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono valutate al costo ammortizzato, pari al valore iscritto all'origine, diminuito dei rimborsi di capitale e delle rettifiche di valore, e aumentato delle eventuali riprese di valore e dell'ammortamento, calcolato con il metodo del tasso di interesse effettivo, tenuto conto della differenza tra l'ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile ai costi/proventi accessori imputati direttamente alla singola attività.

Con specifico riferimento ai crediti riferiti agli acquisti a titolo definitivo nell'ambito dell'attività di factoring dalle società del Gruppo, essi sono valutati al "costo ammortizzato", determinato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa stimati, con riferimento sia alla quota capitale sia agli interessi di ritardato pagamento che maturano dalla data di scadenza del credito e che sono ritenuti recuperabili.

La nuova scadenza di tali crediti, considerata la natura degli stessi, è da identificarsi con la data di previsto incasso, determinata in sede di quotazione e formalizzata con il cedente nel contratto di cessione.

Gli interessi attivi (ivi inclusi gli interessi di ritardato pagamento) devono essere riconosciuti a Conto economico solo se risulta probabile che si generino flussi di cassa positivi per l'entità, e che il loro ammontare possa essere stimato attendibilmente. Nella fattispecie in esame, coerentemente con quanto peraltro confermato dal "Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 7 del 9 novembre 2016" in materia di "Trattamento in bilancio degli interessi di mora ex D. Lgs. n. 231/2002 su crediti non deteriorati acquisiti a titolo definitivo", BFF e BFF Finance Iberia hanno incluso nel calcolo del costo ammortizzato anche la stima degli interessi di ritardato pagamento recuperabili, tenuto conto che:

• ▶ il modello di business e la struttura organizzativa prevedono che il sistematico recupero degli interessi di ritardato pagamento su crediti non deteriorati acquisiti a titolo definitivo rappresenti un elemento strutturale dell'attività ordinaria di gestione di tali crediti;
• ▶ tali interessi di ritardato pagamento, per la loro incidenza sulla composizione dei risultati, non costituiscono un elemento accessorio delle operazioni di acquisto a titolo definitivo, e sono stati considerati per un'analisi completa dei profili di redditività prospettica.

BFF Bank e BFF Finance Iberia dispongono, inoltre, di serie storiche – riguardanti le percentuali e i tempi di incasso – elaborate attraverso adeguati strumenti di analisi, che consentono di poter ritenere che la stima degli interessi di ritardato pagamento inclusa nel calcolo del costo ammortizzato sia sufficientemente attendibile e tale da soddisfare i presupposti previsti dal principio IFRS15 per la loro rilevazione. Tali serie storiche sono aggiornate su base annuale, in occasione della redazione del bilancio d'esercizio, per determinare la percentuale di stima di recupero e i tempi di incasso da considerare ai fini del calcolo degli interessi di ritardato pagamento; trimestralmente, poi, viene analizzata l'evoluzione degli incassi, per confermare dette percentuali nell'ambito della predisposizione dell'informativa periodica.

Relativamente ai crediti della Capogruppo BFF Bank e della controllata spagnola BFF Finance Iberia iscritti a bilancio, l'aggiornamento delle serie storiche ha confermato una percentuale di stima di recupero di molto superiore al 50%. Pertanto, la percentuale utilizzata ai fini della predisposizione del bilancio 2023 è rimasta inalterata rispetto al 2022 ed è pari al 50%.

Si ricorda, inoltre, che per tenere conto delle tempistiche di incasso dell'intero fondo degli interessi di ritardato pagamento, la stima dei giorni di incasso è rimasta pari a 2100 giorni, valore aggiornato in sede di redazione del Bilancio 2022.

Con riferimento a BFF Polska Group, gli interessi di ritardato pagamento maturati sui crediti commerciali scaduti, sono principalmente rilevati nel momento in cui si ha una ragionevole certezza che verranno incassati, in base agli accordi presi con le controparti debitrici o a quanto definito in sede giudiziale.

Si rammenta, inoltre, che le analisi suddette riguardanti le percentuali e i tempi di incasso degli interessi di ritardato pagamento comprendono anche un'analisi delle percentuali di incasso dell'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. "40 euro").

Sulla base delle evidenze scaturenti da tali serie storiche, a partire dalla chiusura del Bilancio 2022, il Gruppo ha deciso di procedere alla contabilizzazione per competenza del suddetto indennizzo, in base alle percentuali di incasso rilevati dalle serie storiche e dalle analisi condotte in linea con quelle già applicate al modello di calcolo degli interessi di mora. L'andamento delle percentuali di incasso negli anni, inclusi nella serie storica considerata, risulta significativamente superiore al 50% e, pertanto, prudenzialmente, quest'ultima percentuale è stata

utilizzata come stima dell'ammontare relativo al suddetto indennizzo che verrà incassato in futuro e che è stato iscritto alla voce 40 "Attività Finanziaria al costo ammortizzato - crediti verso la clientela".

In termini fiscali, la competenza dei ricavi riveniente dal diritto a incassare i"40 euro" forma direttamente reddito imponibile come previsto dall'art. 109 comma 1 del TUIR ("I ricavi, le spese e gli altri componenti positivi e negativi, per i quali le precedenti norme della presente Sezione non dispongono diversamente, concorrono a formare il reddito nell'esercizio di competenza; tuttavia i ricavi, le spese e gli altri componenti di cui nell'esercizio di competenza non sia ancora certa l'esistenza o determinabile in modo obiettivo l'ammontare concorrono a formarlo nell'esercizio in cui si verificano tali condizioni."), diversamente da quanto previsto per gli interessi di mora, il cui trattamento fiscale è dettato dal comma 7 dello stesso art. del TUIR ("In deroga al comma 1, gli interessi di mora concorrono alla formazione del reddito nell'esercizio in cui sono percepiti o corrisposti"). Nessuna fiscalità differita viene accantonata in bilancio.

I titoli HTC, dopo l'iniziale rilevazione al fair value, sono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il criterio dell'interesse effettivo. Il risultato derivante dall'applicazione di detta metodologia è imputato a Conto economico nella voce 10 "Interessi attivi e proventi assimilati".

Il Gruppo effettua l'analisi sul portafoglio crediti e titoli HTC, finalizzata all'individuazione di eventuali riduzioni di valore delle proprie attività finanziarie. Il principio IFRS 9 ha introdotto per le attività finanziarie comprese in tale voce di bilancio il concetto di perdite su crediti attese, che rappresentano una stima delle probabilità ponderate delle perdite su credito lungo la vita attesa dello strumento finanziario, e secondo cui non è necessario che una perdita si verifichi prima che venga riconosciuta in bilancio e quindi, generalmente, tutte le attività finanziarie porteranno alla creazione di un fondo.

L'approccio utilizzato è rappresentato dal modello generale di deterioramento ("general deterioration model") che prevede la classificazione in tre stage, che riflettono il modello di deterioramento della qualità del credito, degli strumenti finanziari inclusi nel perimetro di applicazione dell'IFRS 9.

Ad ogni chiusura di bilancio o situazione contabile infrannuale si procede a valutare se c'è stata una variazione significativa nel rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale. In questo caso ci sarà un trasferimento tra stage: questo modello è simmetrico, e le attività possono muoversi tra i diversi stage.

Per le attività classificate in Stage 1 il Fondo svalutazione delle singole attività finanziarie si determina basandosi sulle perdite attese a 12 mesi ("Shortfall" attese nei flussi di cassa contrattuali tenendo in considerazione solo il potenziale default nei prossimi 12 mesi), mentre per le attività in Stage 2 e 3 ci si basa sulle perdite attese "lifetime" ("Shortfall" attese nei flussi di cassa contrattuali tenendo in considerazione il potenziale default lungo tutta la vita residua dello strumento finanziario).

Qualora vi sia qualche obiettiva evidenza che l'attività abbia subìto una riduzione di valore, nell'ambito dello stage 3, l'importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell'attività e il valore attuale dei futuri flussi di cassa stimati, attualizzati in base al tasso di interesse effettivo originario dell'attività finanziaria.

L'importo della perdita è definito sulla base di un processo di valutazione analitica e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero. Rientrano nell'ambito delle attività deteriorate gli strumenti finanziari ai quali è stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d'Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie.

Con la rilevazione dell'impairment, Il valore contabile dell'attività viene conseguentemente ridotto, e l'importo della perdita stessa è rilevato a Conto economico alla voce 130 "Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato".

Se, in un esercizio successivo, l'ammontare della perdita per impairment diminuisce, e la diminuzione può essere oggettivamente collegata a un evento connesso con il miglioramento nella solvibilità finanziaria del debitore, che si è verificato dopo la sua rilevazione, la perdita per impairment precedentemente rilevata viene eliminata. Il ripristino di valore non determina in ogni caso un valore contabile superiore a quello che risulterebbe dall'applicazione del costo ammortizzato qualora la perdita non fosse stata rilevata. L'importo del ripristino è rilevato alla medesima voce di Conto economico.

Le rettifiche/riprese di valore sono rilevate in bilancio in funzione dei criteri di staging allocation e dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), definiti secondo le metriche riportate nel paragrafo successivo "Modalità di determinazione delle perdite di valore delle attività finanziarie".

Criteri di cancellazione

La cancellazione dell'attività finanziaria avviene quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attività finanziaria scadono o l'entità trasferisce l'attività finanziaria e il trasferimento soddisfa i criteri di ammissibilità per l'eliminazione contabile.

I crediti ceduti sono cancellati dalle attività in bilancio solo se la cessione ha comportato il trasferimento di tutti i rischi e i benefici connessi con i crediti stessi.

Qualora siano invece mantenuti rischi e benefici, i crediti ceduti continueranno a essere iscritti tra le attività di bilancio, ancorché, giuridicamente, la titolarità degli stessi sia stata effettivamente trasferita.

4 - Operazioni di copertura

Criteri di iscrizione

Si premette che il Gruppo si è avvalso della facoltà, prevista dall'IFRS 9, di continuare ad applicare, relativamente alle operazioni di copertura, le regole previste dallo IAS 39 anche dopo l'introduzione dell'IFRS 9.

Per operazioni di copertura si intende la designazione di uno strumento finanziario atto a neutralizzare, in tutto o in parte, l'utile o la perdita derivante da una variazione di fair value o dei flussi finanziari dello strumento coperto. L'intento di copertura deve essere formalmente definito, non retroattivo e coerente con la strategia di copertura dei rischi enunciata dalla Direzione di BFF Banking Group. La contabilizzazione dei derivati come strumenti di copertura è permessa dallo IAS 39 solamente in particolari condizioni, ossia quando la relazione di copertura è:

• ▶ chiaramente definita e documentata;
• ▶ misurabile;
• ▶ attualmente efficace.

Gli strumenti finanziari derivati designati come copertura sono inizialmente iscritti al loro fair value.

Le operazioni di copertura sono finalizzate a neutralizzare le perdite potenziali attribuibili a determinate tipologie di rischio.

Le tipologie possibili di copertura sono:

• ▶ copertura di "fair value": con l'obiettivo di coprire l'esposizione alla variazione del fair value di una posta di bilancio;
• ▶ copertura di flussi finanziari (anche "cash flow hedge"): con l'obiettivo di coprire l'esposizione alle variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari poste di bilancio;
• ▶ copertura di un investimento netto in un'entità estera.

Gli strumenti che possono essere utilizzati per la copertura sono i contratti derivati (comprese le opzioni acquistate) e gli strumenti finanziari non derivati, per la sola copertura del rischio cambio. Gli strumenti derivati di copertura sono classificati nello Stato patrimoniale, rispettivamente alla voce 50 "Derivati di copertura" dell'attivo, o 40 "Derivati di copertura" del passivo, a seconda che alla data di riferimento del bilancio o situazioni contabili infrannuali presentino un fair value positivo o negativo.

Criteri di valutazione

Gli strumenti finanziari derivati di copertura sono iscritti e misurati al loro fair value.

Nel momento in cui uno strumento finanziario è classificato come di copertura, il Gruppo, come sopra riportato, documenta in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l'elemento coperto, verificando, sia all'inizio della relazione di copertura sia lungo tutta la sua durata, che la copertura del derivato sia efficace nel compensare i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa dell'elemento coperto. Una copertura è considerata efficace se, sia all'inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa dell'elemento coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value del derivato di copertura.

Pertanto, l'efficacia è valutata attraverso il confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura è stata posta in essere. Si ha efficacia (nei limiti stabiliti dall'intervallo 80-125%) quando le variazioni attese ed effettive del fair value o dei flussi di cassa dello strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente le variazioni dell'elemento coperto.

La valutazione dell'efficacia è effettuata a ogni chiusura di bilancio o situazione infrannuale, utilizzando:

• ▶ test prospettici: che giustificano l'applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto dimostrano l'attesa sua efficacia;
• ▶ test retrospettivi: che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo a cui si riferiscono, misurando, pertanto, quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.

Le modalità di contabilizzazione degli utili e delle perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono diverse, in relazione alla tipologia di copertura:

• ▶ copertura di fair value (fair value hedge): la variazione del fair value dell'elemento coperto riconducibile al solo rischio coperto è registrato a Conto economico, al pari della variazione del fair value dello strumento derivato di copertura; l'eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, determina di conseguenza l'effetto economico netto;
• ▶ copertura dei flussi finanziari (cash flow hedge): le variazioni di fair value del derivato sono imputate a Patrimonio netto, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto economico solo quando, con

riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare, o per la parte di copertura che risulta inefficace;

▶ copertura di un investimento netto in un'entità estera: segue le modalità di contabilizzazione delle operazioni di copertura dei flussi finanziari.

L'allocazione delle componenti reddituali nelle pertinenti voci di Conto economico avviene sulla base di quanto segue:

• ▶ i differenziali maturati sugli strumenti derivati di copertura del rischio di tasso di interesse (oltre agli interessi delle posizioni oggetto di copertura) vengono allocati nella voce 10 "Interessi attivi e proventi assimilati" o voce 20 "Interessi passivi e oneri assimilati" a seconda del segno (positivo o negativo) del differenziale;
• ▶ le variazioni di fair value positive o negative, rivenienti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge, vengono allocate nella voce 90 "Risultato netto dell'attività di copertura";
• ▶ le variazioni di fair value positive o negative originate dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge, per la parte efficace, vengono allocate in un'apposita riserva di valutazione di Patrimonio netto "Riserva per la copertura di flussi finanziari futuri", al netto dell'effetto fiscale differito. Per la parte inefficace, tali risultanze vengono contabilizzate a Conto economico nella voce 90 "Risultato netto dell'attività di copertura".

Criteri di cancellazione

La contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta nei seguenti casi: a) la copertura effettuata tramite il derivato cessa o non è più altamente efficace; b) l'elemento coperto è stato venduto oppure rimborsato; c) è stata revocata anticipatamente l'operazione di copertura; d) il derivato scade, viene venduto, estinto o esercitato.

Se non è confermata l'efficacia della copertura, la quota del contratto derivato non più di copertura (over hedging) viene riclassificata tra gli strumenti di negoziazione. Se l'interruzione della relazione di copertura è dovuta alla cessione o all'estinzione dello strumento di copertura, l'elemento coperto cessa di essere tale e torna a essere valutato secondo i criteri del portafoglio di appartenenza.

Le attività e le passività finanziarie di copertura sono cancellate quando viene meno il diritto contrattuale (ad es., scadenza del contratto, cessazione anticipata esercitata secondo le clausole contrattuali – c.d. "unwinding") a ricevere i flussi finanziari relativi agli strumenti finanziari, attività/passività coperta e/o derivato oggetto dell'operazione di copertura, o quando l'attività/passività finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi/benefici ad essa connessi.

5 - Partecipazioni

Criteri di iscrizione

Le partecipazioni in società controllate congiuntamente e collegate sono iscritte in bilancio al costo, pari al fair value del corrispettivo pagato, rettificato nei casi in cui venissero accertate perdite durevoli di valore.

La voce include le interessenze detenute in società controllate congiuntamente e collegate. Sono considerate società sottoposte a controllo congiunto (joint venture), le entità per le quali, su base contrattuale, il controllo è condiviso fra il Gruppo e uno o più altri soggetti, ovvero quando per le decisioni riguardanti le attività rilevanti è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. Sono considerate collegate le società nelle quali la Banca detiene il 20% o una quota superiore dei diritti di voto e le società per le quali le scelte amministrative, finanziarie e gestionali si ritengono sottoposte ad influenza notevole, in forza dei legami giuridici e di fatto esistenti.

Ai fini di stabilire l'esistenza del controllo sulle società controllate congiuntamente e dell'influenza notevole rispetto alle società collegate, non si segnalano situazioni in cui è stato necessario svolgere valutazioni particolari o assunzioni significative.

Criteri di valutazione

Il Gruppo utilizza il metodo del patrimonio netto per la valutazione di queste partecipazioni rettificando il valore iniziale per riflettere le variazioni nelle attività nette di pertinenza del Gruppo rispetto alla data di acquisizione. Ad ogni data di bilancio o situazioni contabili infrannuali per le partecipazioni si procede a verificare l'esistenza di obiettive evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attività stesse. Il processo di rilevazione di eventuali impairment prevede la verifica della presenza di indicatori di possibili riduzioni di valore e la determinazione dell'eventuale svalutazione.

Gli indicatori di impairment sono sostanzialmente suddivisibili in due categorie:

• ▶ indicatori qualitativi, quali il conseguimento di risultati economici negativi o comunque un significativo scostamento rispetto agli obiettivi di budget o previsti da piani pluriennali comunicati al mercato, l'annuncio/ avvio di procedure concorsuali o di piani di ristrutturazione, la revisione al ribasso del "rating" espresso da una società specializzata di oltre due classi;
• ▶ indicatori quantitativi, rappresentati da una riduzione del fair value al di sotto del valore di bilancio, da un valore contabile della partecipazione nel bilancio separato superiore al valore contabile nel bilancio consolidato all'attivo netto e all'avviamento della partecipata o alla distribuzione da parte di quest'ultima di un dividendo superiore al proprio reddito complessivo.

La presenza di indicatori di impairment comporta la rilevazione di una svalutazione nella misura in cui il valore recuperabile risulti inferiore al valore di iscrizione. Il valore recuperabile è rappresentato dal maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita ed il valore d'uso.

Il valore d'uso è il valore attuale dei flussi finanziari attesi rivenienti dall'attività; esso riflette la stima dei flussi finanziari attesi dall'attività, la stima delle possibili variazioni nell'ammontare e/o nella tempistica dei flussi finanziari, il valore finanziario del tempo, il prezzo atto a remunerare la rischiosità dell'attività ed altri fattori che possano influenzare l'apprezzamento, da parte degli operatori di mercato, dei flussi finanziari attesi rivenienti dall'attività.

Criteri di cancellazione

Le partecipazioni sono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attività stesse, o laddove la partecipazione venga ceduta trasferendo in maniera sostanziale tutti i rischi ed i benefici ad essa connessi.

6 -Attività materiali

Criteri di classificazione

Le attività materiali includono i terreni, gli immobili strumentali, impianti tecnici, i mobili, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.

Sono inclusi inoltre i diritti d'uso acquisiti con il leasing e relativi all'utilizzo di un'attività materiale (per i locatari), le attività concesse in leasing operativo (per i locatori), nonché le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di proprietà e diritti di utilizzo di attività materiali rivenienti da contratti di "leasing".

Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte:

• ▶ se dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce "90. Attività materiali", nella categoria più idonea;
• ▶ se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce "90. Attività materiali", ad incremento dei diritti d'uso, rilevato in base alle previsioni dell'IFRS 16, su cui si riferiscono.

Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi, diverse da quelli di cui al paragrafo precedente sono iscritte:

• ▶ se dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce "90. Attività materiali", nella categoria più idonea;
• ▶ se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce "130. Altre attività".

Si definiscono immobili strumentali gli immobili posseduti (o locati tramite un contratto di leasing finanziario) utilizzati nella produzione e fornitura di servizi o per fini amministrativi, con una vita utile superiore all'anno.

Criteri di iscrizione

Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla "messa in funzione" del bene (costi di transazione, onorari professionali, costi diretti di trasporto del bene nella località assegnata, costi di installazione, costi di smantellamento).

Le spese sostenute successivamente sono aggiunte al valore contabile del bene, o rilevate come attività separate, se è probabile che si godranno benefici economici futuri eccedenti quelli inizialmente stimati, e il costo può essere attendibilmente rilevato (es. interventi di manutenzione straordinaria). Le altre spese sostenute successivamente (es. interventi di manutenzione ordinaria) sono rilevate nel Conto economico, nel periodo nel quale sono sostenute, alla voce 190 b) "altre spese amministrative", se riferite ad attività a uso funzionale.

In questa voce sono rilevati anche i beni utilizzati dal Gruppo in qualità di locatario nell'ambito di contratti di leasing - "Right-of-Use" (RoU) (IFRS 16).

Alla data di decorrenza il Gruppo, in qualità di locatario, iscrive al costo "l'attività consistente nel diritto di utilizzo (RoU)", il quale comprende: a) l'importo della valutazione iniziale della passività del leasing; b) i pagamenti dovuti per il leasing effettuati alla data o prima della data di decorrenza al netto degli incentivi al leasing ricevuti; c) i costi iniziali diretti sostenuti dal locatario, consistenti nei costi incrementali sostenuti per l'ottenimento del leasing che non sarebbero stati sostenuti se il leasing non fosse stato ottenuto, a eccezione dei costi sostenuti

dai locatori produttori o commercianti in relazione al leasing; d) la stima dei costi che dovrà sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell'attività sottostante e per il ripristino del sito in cui è ubicata o per il ripristino dell'attività sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni del leasing, a meno che tali costi siano sostenuti per la produzione delle rimanenze.

Il RoU riferito ai contratti di leasing esistenti alla data della prima applicazione del principio contabile IFRS 16 è stato iscritto secondo il "Modified Retrospective Approach".

Il Gruppo non considera l'IVA come componente dei lease payments ai fini del calcolo delle misure IFRS 16 (RoU e Lease Liability, per cui si rimanda alla voce Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato).

Criteri di valutazione

Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività materiali sono iscritte al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore per deterioramento. L'ammortamento inizia dalla data in cui le attività materiali sono pronte per l'uso previsto dal management.

In relazione al Gruppo Bancario, le attività materiali vengono sistematicamente ammortizzate a quote costanti durante la loro vita utile, intesa come periodo di tempo nel quale ci si attende che l'attività sia utilizzabile dall'azienda, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti. La stima della vita utile è di seguito rappresentata:

• ▶ fabbricati: a 33 anni;
• ▶ mobili: a 9 anni;
• ▶ impianti: a 5 anni;
• ▶ macchine: a 3 anni;
• ▶ altre: a 4 anni.

I terreni e i fabbricati sono trattati separatamente ai fini contabili, anche quando sono acquistati congiuntamente. I terreni non sono ammortizzati in quanto, di norma, caratterizzati da vita utile illimitata.

La stima della vita utile delle attività materiali viene rivista a ogni chiusura di bilancio o situazioni contabili infrannuali, tenendo conto delle condizioni di utilizzo delle attività, delle condizioni di manutenzione, della obsolescenza attesa, ecc., e, se le attese sono difformi dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per il periodo corrente e per quelli successivi viene rettificata.

In merito al patrimonio artistico non si procede ad ammortizzarlo in quanto la sua vita utile non può essere stimata ed il suo valore è normalmente destinato a non diminuire nel tempo.

Alla data di First Time Adoption dei Principi Contabili Internazionali (1° gennaio 2005), per gli immobili di proprietà strumentali all'attività d'impresa, è stato applicato il criterio del fair value che, a partire da tale data, è divenuto il nuovo valore di bilancio.

Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attività possa aver subìto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell'attività con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d'uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa futuri che si prevede origineranno dall'attività. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 210 "Rettifiche/ Riprese di valore nette su attività materiali" di Conto economico.

Qualora venga ripristinato il valore di un'attività precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per ridu-

Il Gruppo valuta ad ogni data di bilancio o di situazione infrannuale di riferimento di reporting se esiste qualche indicazione che dimostri che le attività materiali possano aver subito una perdita di valore. In caso di evidenza di perdita si procede al confronto fra il valore contabile e il valore recuperabile inteso come il maggiore tra fair value e valore d'uso.

Attività materiali rappresentate dal diritto d'uso di beni di cui a contratti di "leasing"

Ai sensi dell'IFRS 16 il "leasing" è un contratto, o parte di un contratto, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un'attività (l'attività sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di "leasing" finanziario trasferisce al locatario (utilizzatore), sostanzialmente, tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene. Diversamente il contratto configura un "leasing" operativo. L'inizio della decorrenza del leasing è la data dalla quale il locatario è autorizzato all'esercizio del suo diritto all'utilizzo del bene locato, corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing e include anche i c.d. rent-free period, ovvero quei periodi contrattuali nei quali il locatario usufruisce gratuitamente del bene. Al momento della decorrenza del contratto il locatario rileva:

• ▶ un'attività consistente nel diritto di utilizzo del bene sottostante il contratto di leasing. L'attività è rilevata al costo, determinato dalla somma di:
  • ȃ passività finanziaria per il leasing;

zione di valore dell'attività negli anni precedenti.

• ȃ pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing (al netto degli incentivi per il leasing già incassati);
• ȃ costi diretti iniziali, e
• ȃ eventuali costi (stimati) per lo smantellamento o il ripristino dell'attività sottostante il leasing;
• ▶ una passività finanziaria derivante dal contratto di leasing corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato è il tasso di interesse implicito, se determinabile; in caso contrario viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.

Qualora un contratto di leasing contenga "componenti non leasing" (ad esempio prestazioni di servizi, quali la manutenzione ordinaria, da rilevarsi secondo le previsioni dell'IFRS 15) il locatario deve contabilizzare separatamente "componenti leasing" e "componenti non leasing" e ripartire il corrispettivo del contratto tra le diverse componenti sulla base dei relativi prezzi a sé stanti.

Il locatario può optare per rilevare i pagamenti dovuti per il leasing:

• ▶ direttamente quale onere nel Conto economico, a quote costanti lungo la durata del contratto di leasing;
• ▶ secondo un altro metodo sistematico rappresentativo delle modalità di fruizione dei benefici economici, nel caso di leasing a breve termine (pari o inferiore a 12 mesi) che non includano un'opzione di acquisto dell'asset oggetto del leasing da parte del locatario; leasing in cui l'attività sottostante è di modesto valore.

La durata del leasing viene determinata tenendo conto di:

• ▶ periodi coperti da un'opzione di proroga del leasing, in caso l'esercizio della medesima sia ragionevolmente certo;
• ▶ periodi coperti da un'opzione di risoluzione del leasing, in caso l'esercizio della medesima sia ragionevolmente certo.

Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:

• ▶ valutare il diritto d'uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 "Riduzioni di valore delle attività", rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passività del leasing;
• ▶ incrementare la passività riveniente dall'operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing, o, alternativamente, al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.

In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passività deve essere rideterminata; l'impatto della rideterminazione della passività è rilevato in contropartita dell'attività consistente nel diritto di utilizzo.

Criteri di cancellazione

Le attività materiali vengono cancellate quando sono dismesse o quando non ci si attendono benefici economici futuri dall'utilizzo o dalla dismissione.

Il diritto d'uso derivante da contratti di leasing è eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.

7 -Attività immateriali

Criteri di classificazione

Le attività immateriali sono attività non monetarie a utilità pluriennale, identificabili pur se prive di consistenza fisica, controllate dal Gruppo, e dalle quali è probabile che affluiranno benefici economici futuri.

In assenza di una delle suddette caratteristiche, la spesa per acquisire o generare la stessa internamente è rilevata come costo nell'esercizio in cui è stata sostenuta.

Le attività immateriali sono principalmente relative a software ad utilizzazione pluriennale e all'avviamento, frutto di contratti o di nuove acquisizioni.

Criteri di iscrizione

Le attività immateriali sono iscritte in bilancio o situazioni contabili infrannuali al costo d'acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l'attività all'utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalità economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.

Tra le attività immateriali è anche iscritto l'avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attività e passività di pertinenza di un'impresa acquisita, rappresentativo delle capacità reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell'ipotesi in cui il goodwill non trovi capacità reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.

Gli avviamenti iscritti sono relativi all'acquisizione di BFF Polska nel 2016, di IOS Finance nel 2019 (fusa il 31 dicembre 2019 nella BFF Iberia) e di MC3 Informatica S.r.l. nel 2022 (che ha assunto la ragione sociale di BFF Techlab S.r.l.).

Criteri di valutazione

Le attività immateriali aventi durata definita sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti, in base alla stima della loro vita utile. Le vite utili normalmente stimate, per tutto il Gruppo Bancario, sono le seguenti:

• ▶ software: non superiore a 4 anni;
• ▶ altre attività immateriali: non superiore a 10 anni.

Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attività possa aver subìto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell'attività e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d'uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall'attività. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 "Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali" di Conto economico.

Qualora venga ripristinato il valore di un'attività immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell'attività negli anni precedenti.

Tra le attività immateriali è incluso l'avviamento. L'avviamento può essere iscritto, nell'ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l'eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti è rappresentativo delle capacità reddituali future della partecipazione (goodwill).

Le attività a vita utile indefinita, quali l'avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bensì a un test periodico di verifica dell'adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio o situazioni contabili infrannuali.

Il Gruppo è dotata di una Policy ("Policy Impairment Test dell'Avviamento") che definisce il contenuto del test, in relazione a quanto prescritto dal principio contabile, esplicitando, inoltre, i cosiddetti "trigger event" ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicità almeno semestrale e al cui verificarsi si impone l'impairment test alle partecipazioni e all'avviamento. L'impairment test potrà essere, inoltre, eseguito anche su specifica richiesta da parte delle Autorità in caso di eventi particolarmente eccezionali (si veda, ad esempio, il caso della pandemia da Covid-19).

Con periodicità annuale (o ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore), pertanto, viene effettuato un test di verifica dell'adeguatezza del valore dell'avviamento (impairment test). A tal fine, viene identificata l'unità generatrice di flussi finanziari a cui attribuire l'avviamento (cash generating unit).

L'ammontare dell'eventuale riduzione di valore è determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il valore di recupero, se inferiore, ed è imputato a Conto economico nella voce 270 "Rettifiche di valore dell'avviamento". Per valore di recupero si intende il maggiore tra il fair value dell'unità generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali oneri di vendita, e il relativo valore d'uso, rappresentato dal valore attuale dei flussi di cassa stimati per gli esercizi di operatività dell'unità generatrice di flussi finanziari, e derivanti dalla sua dismissione al termine della vita utile, ovvero considerando la metodologia dei multipli di mercato. Non è ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore.

Il Gruppo, a seguito degli esiti dell'impairment test effettuato ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, sulla quota degli avviamenti iscritti in bilancio, relativi all'allocazione del costo di acquisto del Gruppo BFF Polska, di BFF Finance Iberia e di BFF Techlab S.r.l., non ha proceduto ad alcuna riduzione di valore dei suddetti intangibili.

Per maggiori dettagli si rimanda alla Parte B della nota integrativa alla voce "Attività Immateriali".

Criteri di cancellazione

Un'attività immateriale è eliminata dallo Stato patrimoniale all'atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l'eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto economico alla voce 280 "Utili (Perdite) da cessione di investimenti".

8 -Attività non correnti o gruppi di attività in via di dismissione

Vengono classificate nella voce dell'attivo "Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione" e in quella del passivo "Passività associate ad attività in via di dismissione" attività non correnti o gruppi di attività/ passività per i quali è stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita è ritenuta altamente probabile. Tali attività/passività sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attività (es. attività finanziarie rientranti nell'ambito di applicazione dell'IFRS 9) per cui l'IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza.

9 - Fiscalità corrente e differita

Le imposte sul reddito sono calcolate nel rispetto della legislazione fiscale vigente nei diversi paesi in cui il Gruppo opera.

L'onere fiscale è costituito dall'importo complessivo delle imposte correnti e differite, incluso nella determinazione del risultato dell'esercizio.

Le Attività e Passività fiscali correnti accolgono il saldo netto delle posizioni fiscali del Gruppo nei confronti dell'Amministrazione finanziaria. In particolare, tali poste accolgono il saldo netto tra le passività fiscali correnti dell'esercizio, calcolate in base ad una prudenziale previsione dell'onere tributario dovuto per l'esercizio, determinato in base alle norme tributarie in vigore, e le attività fiscali correnti rappresentate dagli acconti versati nel corso dell'esercizio. Le imposte correnti corrispondono all'importo delle imposte sul reddito imponibile dell'esercizio.

Le imposte differite passive corrispondono agli importi delle imposte sul reddito dovute nei periodi futuri, riferibili alle differenze temporanee imponibili sorte nell'esercizio o negli esercizi precedenti. Le imposte differite attive corrispondono agli importi delle imposte sul reddito recuperabili nei periodi futuri, e sono riferibili a differenze temporanee deducibili, sorte nell'esercizio o negli esercizi precedenti.

Il valore fiscale di un'attività o di una passività è il valore attribuito a quella attività o passività secondo la normativa fiscale vigente. Una passività fiscale differita viene rilevata per tutte le differenze temporanee imponibili secondo le disposizioni dello IAS 12. Un'attività fiscale differita viene rilevata per tutte le differenze temporanee deducibili secondo le disposizioni dello IAS 12 solo se è probabile che sarà realizzato un reddito imponibile futuro, a fronte del quale potrà essere utilizzata la differenza temporanea deducibile.

Le attività per imposte anticipate sono iscritte nella voce 110 b) dell'attivo. Le passività per imposte differite sono iscritte nella voce 60 b) del passivo. Le attività fiscali anticipate e le passività fiscali differite sono oggetto di costante monitoraggio, e sono rilevate applicando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell'esercizio nel quale sarà realizzata l'attività fiscale o sarà estinta la passività fiscale, sulla base delle aliquote fiscali e della normativa fiscale stabilite da provvedimenti in vigore.

La contropartita contabile delle attività e passività contabili, sia correnti che differite, è costituita di regola dal Conto economico nella voce 300 "Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente".

Nei casi in cui le Attività e Passività fiscali differite riguardino transazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto senza influenzare il Conto economico (quali le rettifiche di prima applicazione degli IAS/ IFRS, le valutazioni degli strumenti finanziari rilevati al fair value con impatto sulla redditività complessiva o dei contratti derivati di copertura di flussi finanziari), le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio netto, interessando le specifiche riserve quando previsto (es. riserve da valutazione).

La consistenza del fondo imposte viene inoltre adeguata per far fronte agli oneri che potrebbero derivare da eventuali accertamenti già notificati, o comunque da contenziosi in essere con le autorità fiscali.

10 - Fondi per rischi e oneri

Criteri di iscrizione e valutazione

I fondi per rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile, che alla data di chiusura dell'esercizio sono indeterminati nell'ammontare o nella data di manifestazione.

L'accantonamento tra i fondi rischi e oneri è effettuato esclusivamente quando:

• ▶ esiste un'obbligazione attuale riveniente da un evento passato;
• ▶ al momento della manifestazione l'obbligazione è onerosa;
• ▶ può essere effettuata una stima attendibile dell'ammontare dell'obbligazione.

Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate

Tale voce accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull'impairment ai sensi dell'IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate le medesime modalità di allocazione tra stadi di rischio creditizio e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

Fondi di quiescenza e per obblighi simili

I fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passività relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinate sulla base di ipotesi attuariali applicando la metodologia attuariale "Projected Unit Credit Method", che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l'attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unità separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l'attualizzazione è determinato in base ai rendimenti di mercato relativi alle date di valutazione di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passività. Il valore attuale dell'obbligazione alla data di riferimento del bilancio è inoltre rettificato del fair value delle eventuali attività a servizio del piano.

Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell'obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull'esperienza passata) sono esposti nel prospetto della redditività complessiva.

Nel fondo per rischi e oneri sono stati quantificati, secondo quanto disposto dallo IAS 19, i benefici dei dipendenti successivi alla cessazione del rapporto di lavoro.

La quantificazione in bilancio di tale obbligazione è stata effettuata, laddove necessario, sulla base di un calcolo attuariale, determinando l'onere alla data di valutazione, sulla base di assunzioni demografiche finanziarie.

Altri fondi

I fondi rischi ed oneri sono passività di ammontare o scadenza incerti che sono rilevate in bilancio in quanto:

• ▶ sussiste un'obbligazione attuale (legale o implicita) per effetto di un evento passato;
• ▶ è probabile l'esborso di risorse finanziarie per l'adempimento dell'obbligazione;
• ▶ è possibile effettuare una stima attendibile del probabile esborso futuro.

Tali fondi comprendono gli stanziamenti a fronte delle perdite presunte sulle cause passive.

Laddove l'elemento temporale sia rilevante, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L'accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto economico. In particolare, nei casi in cui sia stato rilevato il valore attuale del fondo, l'incremento del valore dell'accantonamento iscritto in bilancio in ciascun esercizio per riflettere il passare del tempo, è rilevato fra gli interessi passivi.

I fondi accantonati, nonché le passività potenziali, vengono riesaminati a ogni data di riferimento del bilancio o di situazione infrannuale, rettificati per riflettere la migliore stima corrente. Qualora la necessità dell'impiego di risorse per adempiere all'obbligazione non sia più probabile, il fondo viene stornato con contropartita a Conto economico.

I fondi per rischi ed oneri accolgono anche i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull'impairment ai sensi dell'IFRS 9. Il principio IFRS 9 stabilisce che vengano determinate le perdite attese sugli impegni e sulle garanzie rilasciate in relazione al rischio di credito iniziale dell'impegno, dalla data in cui l'entità ha aderito. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalità di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

Il relativo fondo svalutazione deve essere registrato alla voce "100: Fondi rischi e oneri a) impegni e garanzie rilasciate" dello Stato patrimoniale passivo.

Criteri di cancellazione

La cancellazione si manifesta nel momento in cui si estingue l'obbligazione o la passività potenziale che ha generato l'esigenza di costituire il fondo.

11 - Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Criteri di classificazione

Uno strumento finanziario emesso è classificato come passività quando, sulla base della sostanza dell'accordo contrattuale, si detiene un'obbligazione contrattuale a consegnare denaro o un'altra attività finanziaria ad un altro soggetto.

La voce comprende i "Debiti verso banche", i "Debiti verso clientela" e i "Titoli in circolazione"; in tali voci sono allocati gli strumenti finanziari (diversi dalle passività di negoziazione e da quelle valutate al fair value) rappresentativi delle diverse forme di provvista di fondi da terzi.

Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dal Gruppo in qualità di locatario nell'ambito delle operazioni di leasing.

Gli interessi passivi vengono registrati a Conto economico nella voce 20 "Interessi passivi e oneri assimilati".

Criteri di iscrizione

Tali passività sono iscritte alla data di regolamento, inizialmente al fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo ricevuto, al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili alla passività finanziaria. I titoli strutturati vengono separati nei loro elementi costitutivi che sono registrati distintamente, quando le componenti derivate in essi implicite presentano natura economica e rischi differenti da quelli dei titoli sottostanti e sono configurabili come autonomi strumenti derivati.

In questa voce sono rilevati anche i debiti relativi ai beni utilizzati dal Gruppo in qualità di locatario nell'ambito di contratti di leasing, "Lease Liability" (IFRS 16), che comprende i seguenti pagamenti per il diritto di utilizzo dell'attività sottostante: a) i pagamenti fissi al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, b) i pagamenti variabili dovuti per il leasing che dipendono da un indice o un tasso, valutati inizialmente utilizzando un indice o un tasso alla data di decorrenza; c) gli importi che si prevede il Gruppo in qualità di locatario dovrà pagare a titolo di garanzie del valore residuo; d) il prezzo di esercizio dell'opzione di acquisto, se il locatario ha la ragionevole certezza di esercitare l'opzione; e) i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del locatario dell'opzione di risoluzione del leasing.

Gli interessi sono contabilizzati nella voce 20 "Interessi passivi e oneri assimilati" di Conto economico.

Criteri di valutazione

I debiti verso banche, verso clientela e i titoli in circolazione sono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il criterio dell'interesse effettivo.

I titoli in circolazione sono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il criterio dell'interesse effettivo.

Durante il periodo di utilizzo del bene, il valore contabile della Lease Liability aumenta per un importo pari all'ammontare degli interessi passivi maturati e diminuisce per un importo pari all'ammontare dei canoni pagati dal locatario.

Criteri di cancellazione

Le passività finanziarie vengono rimosse dal bilancio quando l'obbligazione specificata dal contratto è estinta, o a seguito di una modifica sostanziale dei termini contrattuali della passività.

La cancellazione dei titoli in circolazione avviene anche in caso di riacquisto di titoli precedentemente emessi, ancorché destinati alla successiva rivendita. I profitti o le perdite derivanti dalla rilevazione del riacquisto quale estinzione sono rilevati a Conto economico, qualora il prezzo di riacquisto dell'obbligazione sia superiore o inferiore al suo valore contabile. La successiva alienazione di obbligazioni proprie sul mercato è trattata come emissione di un nuovo debito.

12 - Passività finanziarie di negoziazione

Criteri di iscrizione

I criteri di iscrizione e di valutazione sono analoghi a quelli descritti con riferimento alle "Attività finanziarie classificate come detenute per la negoziazione".

Criteri di classificazione

Le passività finanziarie di negoziazione includono le valutazioni negative dei contratti derivati di negoziazione e le passività riferite agli scoperti tecnici su titoli.

Tutte le passività di negoziazione sono valutate al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto economico.

Criteri di cancellazione

Le passività finanziarie vengono rimosse dal bilancio quando l'obbligazione specificata dal contratto è estinta, o a seguito di una modifica sostanziale dei termini contrattuali della passività.

14 - Operazioni in valuta

Criteri di iscrizione

Le operazioni in valuta estera sono convertite, al momento della rilevazione iniziale, nella moneta di conto applicando all'ammontare in valuta estera il cambio in vigore alla data dell'operazione.

Criteri di valutazione

Ad ogni chiusura di bilancio, le poste di bilancio in valuta estera vengono valorizzate come segue:

• ▶ le poste monetarie sono convertite al cambio corrente alla data di chiusura;
• ▶ le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al cambio alla data dell'operazione;
• ▶ le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando il cambio in essere alla data di determinazione del fair value stesso.

Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel Conto economico del periodo in cui sorgono, quelle relative ad elementi non monetari sono iscritte nel patrimonio netto o nel Conto economico coerentemente con la modalità di iscrizione degli utili o delle perdite che includono tale componente.

I costi ed i ricavi in valuta sono rilevati al cambio vigente al momento della contabilizzazione oppure, se in corso di maturazione, al cambio corrente alla data di bilancio.

16 -Altre informazioni

Azioni proprie

Le azioni proprie detenute sono portate in riduzione del Patrimonio netto al valore a cui sono state acquistate sul mercato. Analogamente, il costo originario delle stesse e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del Patrimonio netto.

Al momento dell'assegnazione ai dipendenti o agli amministratori, viene ridotta la riserva Azioni Proprie per un ammontare calcolato al prezzo medio di acquisto delle varie tranches, in contropartita delle riserve in strumenti finanziari iscritte in bilancio a seguito degli accordi di remunerazione variabile e della riserva "sovrapprezzo azioni".

Trattamento di fine rapporto del personale

Per effetto della disciplina introdotta della legge n. 296 del 2006, il calcolo del fondo relativo al trattamento di fine rapporto maturato sino al 31 dicembre 2023 (che resta nella disponibilità della Società) di cui alla voce 90 del passivo, avviene stimando la durata residua dei rapporti di lavoro, per persone o gruppi omogenei, sulla base di assunzioni demografiche:

• ▶ proiettando il TFR già maturato, sulla base di assunzioni demografiche, per stimare il momento della risoluzione del rapporto di lavoro;
• ▶ attualizzando, alla data di valutazione, l'ammontare del fondo maturato al 31 dicembre 2023, sulla base di assunzioni finanziarie.

Il principio IAS 19 revised richiede che gli utili e le perdite attuariali siano contabilizzabili tra le componenti della redditività complessiva nell'esercizio/periodo di competenza. Le quote di fondo che maturano a decorrere dal 1° gennaio 2007, dovendo essere trasferite all'INPS o ai fondi di previdenza complementare, assumono la caratteristica di "piano a contribuzione definita", in quanto l'obbligazione del datore di lavoro si esaurisce al momento del versamento, ed è contabilizzata a Conto economico per competenza.

I costi per il servizio del piano sono contabilizzati tra i costi del personale, voce 190 "Spese amministrative - a) spese per il personale" come ammontare netto di contributi versati, contributi di competenza di esercizi precedenti non ancora contabilizzati, ricavi attesi derivanti dalle attività a servizio del piano. Gli utili e le perdite attuariali, così come previsto dallo IAS 19, vengono contabilizzati in una riserva di valutazione di patrimonio netto.

Criterio di riconoscimento delle componenti reddituali

Il criterio generale di riconoscimento delle componenti reddituali è quello della competenza temporale, tenuto conto anche della correlazione tra costi e ricavi.

Ricavi

I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell'attività ordinaria dell'impresa, quando tali flussi determinano incrementi del patrimonio netto diversi dagli incrementi derivanti dall'apporto degli azionisti.

I ricavi derivanti da obbligazioni contrattuali con la clientela sono rilevati in bilancio solo se sono soddisfatti tutti i criteri seguenti:

• a. le parti del contratto hanno approvato il contratto e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni;
• b. l'entità può individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
• c. l'entità può individuare le condizioni di pagamento dei beni o servizi da trasferire;
• d. il contratto ha sostanza commerciale (ossia il rischio, la tempistica o l'importo dei flussi finanziari futuri dell'entità sono destinati a cambiare a seguito del contratto);
• e. è probabile che l'entità riceverà il corrispettivo a cui avrà diritto in cambio dei beni o servizi che saranno trasferiti al cliente. Nel valutare la probabilità di ricevere l'importo del corrispettivo, l'entità deve tener conto solo della capacità e dell'intenzione del cliente di pagare l'importo del corrispettivo quando sarà dovuto.

Interessi attivi e passivi

Gli interessi attivi e passivi ed i proventi ed oneri assimilati sono relativi agli interessi rivenienti dall'attività di factoring, alle disponibilità liquide, alle attività e passività finanziarie non derivative detenute per la negoziazione, valutate al fair value con impatto sulla redditività e valutate al costo ammortizzato.

Gli interessi attivi e passivi sono rilevati nel Conto economico per tutti gli strumenti valutati secondo il criterio del costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Relativamente alla BFF Bank e alla BFF Finance Iberia, entrando più in dettaglio, si precisa che:

• ▶ le commissioni addebitate al cedente per l'acquisto a titolo definitivo sono contabilizzate come ricavi di transazione, e pertanto rientrano nel rendimento effettivo del credito contabilizzato con il criterio del costo ammortizzato;
• ▶ secondo il principio contabile IFRS 15, i ricavi devono riflettersi in bilancio solo nel momento di passaggio del totale controllo sul bene o servizio oggetto di scambio e il loro ammontare possa essere stimato attendibilmente. Nella fattispecie in esame, coerentemente con quanto peraltro confermato dal Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 7 del 9 novembre 2016 in materia di "Trattamento in bilancio degli interessi di mora ex D. Lgs. n. 231/2002 su crediti non deteriorati acquisiti a titolo definitivo", BFF e BFF Finance Iberia hanno incluso nel calcolo del costo ammortizzato anche la stima degli interessi di ritardato pagamento, inclusi quelli vantati verso le Autorità fiscali. BFF e BFF Finance Iberia dispongono, infatti, di serie storiche riguardanti le percentuali e i tempi di incasso, elaborate attraverso adeguati strumenti di analisi, che consentono di potere ritenere che la stima degli interessi di ritardato pagamento inclusa nel calcolo del costo ammortizzato sia sufficientemente attendibile, e tale da soddisfare i presupposti previsti dal principio IFRS 15 per la loro rilevazione. Tali serie storiche sono aggiornate su base annuale, in occasione della redazione del bilancio, per determinare la percentuale di stima di recupero e i tempi di incasso da considerare ai fini del calcolo degli interessi di ritardato pagamento; trimestralmente, poi, viene analizzata l'evoluzione degli incassi, al fine di monitorarne l'andamento e controllare la tenuta del modello.

Con riferimento alla stima dell'ammontare degli interessi di ritardato pagamento che si ritiene possano essere incassati da BFF Bank e da BFF Finance Iberia, l'aggiornamento delle serie storiche, con l'inserimento degli incassi riferiti all'esercizio 2023, ha confermato una percentuale di stima di recupero di molto superiore al 50%. Pertanto, la percentuale utilizzata ai fini della predisposizione del bilancio 2023 è pari al 50%, con una stima dei giorni di incasso pari a 2100.

Relativamente agli interessi di ritardato pagamento dei crediti fiscali, in considerazione della particolare natura degli stessi e della controparte, nonché dell'evidenza puntuale riscontrata si ritiene che ricorrano i presupposti per contabilizzarli in misura piena.

Con riferimento a BFF Polska Group, ad eccezione della sola BFF Central Europe s.r.o., nonostante l'esigua rilevanza della componente degli interessi di ritardato pagamento sul totale crediti, nell'ambito del completamento delle attività di integrazione dei processi di Gruppo, che includono anche l'adeguamento delle serie storiche e degli strumenti di analisi a quelli utilizzati dalla Capogruppo, gli interessi di ritardato pagamento maturati sui crediti commerciali scaduti, sono principalmente rilevati nel momento in cui si ha una ragionevole certezza che verranno incassati, in base agli accordi presi con le controparti debitrici o a quanto definito in sede giudiziale. Per quanto riguarda invece la BFF Central Europe si precisa che il trattamento contabile segue quello del costo ammortizzato e gran parte dei ricavi iscritti è relativo alle commissioni ottenute. Ogni ricavo addizionale collegato agli interessi di mora per ritardato pagamento è riconosciuto solo in specifici casi per i quali vi è una ragionevole certezza di recupero e per i quali è stata definita una percentuale di stima di recupero basata sull'esperienza.

Gli interessi attivi sui titoli di debito in portafoglio, e quelli passivi, relativi ai titoli emessi da BFF Banking Group, vengono rilevati secondo il principio del costo ammortizzato, ossia applicando al valore nominale del titolo il tasso effettivo di rendimento (IRR), determinato dalla differenza tra il tasso d'interesse previsto per le cedole e il prezzo di acquisto del titolo stesso, tenendo conto anche dell'eventuale disaggio di emissione.

Gli interessi così calcolati devono essere registrati a Conto economico pro rata temporis, in relazione, cioè, alla durata dell'attività o della passività finanziaria.

Le commissioni su crediti amministrati per conto dei cedenti sono contabilizzate in due momenti successivi, in relazione al momento e alla natura del servizio reso:

• ▶ all'assunzione in gestione (commissioni al carico e spese handling);
• ▶ all'incasso del credito (commissioni all'incasso).

Commissioni

Le commissioni, che principalmente derivano dalle attività svolte dalle business unit Securities Services e Payments e alle attività di gestione del recupero crediti per conto terzi, sono rilevate al momento della prestazione del servizio. Trattasi prevalentemente di ricavi connessi a canoni periodici che potrebbero includere l'erogazione di più servizi, di commissioni a transazione e ricavi una tantum.

Sono escluse le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, che sono rilevate tra gli interessi.

A partire dalla fine del 2020, contestualmente alla rilevazione delle spese legali sostenute per il recupero dei crediti acquistati in pro soluto, il Gruppo registra un ricavo pari alla percentuale di stima di recupero delle stesse basata sulle serie storiche sviluppate internamente. Le suddette spese legali, infatti, sono in parte recuperate dai clienti o a conclusione di procedure concorsuali o al perfezionarsi di accordi transattivi e pertanto non incidono totalmente sul bilancio. Tale trattamento contabile determina, pertanto, un maggiore allineamento tra costi e ricavi, secondo il principio della competenza economica.

Dividendi

I dividendi sono rilevati a Conto economico nel momento in cui ne viene deliberata la distribuzione.

Costi e altre componenti di Conto economico

I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti nel rispetto del criterio della correlazione tra costi e ricavi che derivano direttamente e congiuntamente dalle medesime operazioni o eventi. I costi che non possono essere associati ai ricavi sono rilevati immediatamente nel Conto economico.

I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato e determinabili sin dall'origine, indipendentemente dal momento in cui vengono liquidati, affluiscono a Conto economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.

Le perdite di valore sono iscritte a Conto economico nell'esercizio in cui sono rilevate.

Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali

I piani di remunerazione del personale basati su azioni (stock option) sono rilevati contabilmente in base a quanto previsto dall'IFRS 2. Essi vengono registrati attraverso l'imputazione a Conto economico - con un corrispondente incremento del Patrimonio netto - di un costo determinato sulla base del fair value degli strumenti finanziari attribuiti alla data di assegnazione, e ripartito lungo il periodo previsto dal piano (vesting period). In presenza di opzioni, il fair value delle stesse è calcolato utilizzando un modello che considera – oltre a informazioni quali il prezzo di esercizio e la vita dell'opzione, il prezzo corrente delle azioni e la loro volatilità attesa, i dividendi attesi e il tasso di interesse risk-free – anche le caratteristiche specifiche del piano in essere. Nel modello di valorizzazione sono valutate in modo distinto l'opzione e la probabilità di realizzazione delle condizioni in base alle quali le opzioni sono state assegnate. La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato. L'eventuale riduzione del numero di strumenti finanziari assegnati è contabilizzata come cancellazione di una parte degli stessi. Tale annullamento non avrà alcun impatto a Conto economico, ma avviene in contropartita della riserva di utili portati a nuovo.

In ottemperanza alle previsioni di cui alla Parte Prima, Titolo IV, Capitolo 2, Sezione III, par. 2.1. 3 della Circolare n. 285 della Banca, l'art. 8.4 della "Policy di remunerazione e incentivazione a favore dei componenti degli organi di supervisione strategica, gestione e controllo, e del personale di BFF Banking Group", stabilisce che una percentuale almeno pari al 50% della remunerazione variabile del c.d. "Personale Più Rilevante" (Risk Taker) debba essere corrisposta in strumenti finanziari, segnatamente tra:

• (i) azioni di BFF e strumenti a esse collegati, ivi inclusi il Piano di stock option; e
• (ii) ove possibile, gli altri strumenti individuati nel Regolamento delegato (UE) n. 527 del 12 marzo 2014.

Rientrano nell'ambito della definizione di "remunerazione variabile", i pagamenti che, a vario titolo, risultano connessi e dipendenti dalle attività/performance dei destinatari o da altri parametri (es. periodo di permanenza), e che potranno divenire dovuti, in futuro, da BFF in favore di Risk Taker:

• i) tanto ai sensi del sistema di incentivazione basato su obiettivi aziendali ed individuali (c.d. "MBO");
• ii) quanto al fine di far fronte a eventuali obblighi di pagamento ai sensi di patti di non concorrenza (i "PNC"), in caso di futura uscita dal Gruppo di Risk Taker che risultino firmatari di detti patti.

Al 31 dicembre 2023 i diritti di opzione relativi ai piani di stock option in essere sono pari a n. 13.221.900 opzioni assegnate e non ancora esercitate, di cui n. 8.996.900 esercitabili. Al 31 dicembre 2022 i diritti di opzione relativi ai piani di stock option in essere erano pari a n. 16.169.288 opzioni assegnate e non ancora esercitate, di cui n. 1.086.788 esercitabili.

Piano di Stock Option delGruppo bancario Banca Farmafactoring 2016

In data 5 dicembre 2016, l'Assemblea ordinaria della Banca ha deliberato l'adozione di un piano di stock option in favore dei dipendenti e dei componenti degli organi sociali avente le seguenti caratteristiche:

▶ oggetto: il piano prevede l'assegnazione di un massimo di n. 8.960.000 opzioni in tre tranche, ciascuna delle quali attribuisce ai beneficiari il diritto di ricevere azioni ordinarie della Banca di nuova emissione ovvero già emesse e nel portafoglio della Banca al momento dell'esercizio dell'opzione.

Al 31 dicembre 2023 risultano assegnate ed ancora esercitabili, in quanto hanno maturato il periodo di vesting, n.96.000, che rappresentano la totalità delle azioni del piano ancora in esistenza. Il numero di opzioni che risultava essere assegnato al 31 dicembre 2022 era pari a 1.086.788, di cui 232.000 non ancora esercitabili;

• ▶ destinatari: l'identificazione dei beneficiari e l'attribuzione delle opzioni spetta:
  • a) al Consiglio di Amministrazione, sentito il Comitato per le Remunerazioni, con riferimento ad amministratori, senior executive ed executive a diretto riporto dell'Amministratore Delegato;
  • b) all'Amministratore Delegato, nei limiti delle sue deleghe, con riferimento agli altri beneficiari la cui remunerazione rientri nelle sue competenze;
• ▶ modalità di esercizio: le opzioni possono essere esercitate in modalità ordinaria ovvero cash-less. L'Assemblea ordinaria del 28 marzo 2019 ha approvato l'introduzione nel piano di una modalità di esercizio alternativa a quella ordinaria (cd. cash-less) che prevede l'attribuzione, ai beneficiari che ne abbiano fatto richiesta e siano stati a ciò preventivamente autorizzati, di un numero di azioni determinato in base al valore di mercato delle azioni alla data di esercizio, senza obbligo di pagamento del prezzo di esercizio.

Piano di Stock Option delGruppo bancario Banca Farmafactoring 2020

In data 2 aprile 2020, l'Assemblea ordinaria ha approvato un nuovo Piano di Stock Option ("Piano 2020") a favore di dipendenti e amministratori con incarichi esecutivi della Banca e/o di società sue controllate, avente le seguenti caratteristiche:

• ▶ oggetto: il piano prevede l'assegnazione di un massimo di n. 8.960.000 opzioni in tre tranche, ciascuna delle quali attribuisce ai beneficiari il diritto di ricevere azioni ordinarie della Banca di nuova emissione ovvero già emesse e nel portafoglio della Banca al momento dell'esercizio dell'opzione;
• ▶ destinatari: i beneficiari sono individuati dal Consiglio di Amministrazione e/o dall'Amministratore Delegato a loro insindacabile giudizio – nei limiti previsti dalla normativa applicabile e dal piano – tra i dipendenti e/o gli Amministratori con incarichi esecutivi della Società e/o di società sue controllate;
• ▶ modalità di esercizio: le opzioni possono essere esercitate in modalità cash-less.

Al 31 dicembre 2023 il numero di stock option assegnate e non esercitate sono 5.461.400, di queste hanno maturato il periodo di vesting e sono esercitabili n. 2.227.700. Al 31 dicembre 2022 il numero di opzioni che risultava essere assegnato era pari a 8.384.500 opzioni. Nessuna di queste opzioni era ancora esercitabile.

Piano di incentivazione di lungo termine di BFF BankingGroup "Incentive Plan 2022"

In data 31 marzo 2022 l'Assemblea ordinaria ha approvato un nuovo piano di incentivazione di lungo termine "Incentive Plan 2022" a favore di dipendenti e amministratori con incarichi esecutivi della Società e/o di società sue controllate, avente le seguenti caratteristiche.

• ▶ Oggetto: il piano prevede l'assegnazione di un massimo di n. 9.700.000 opzioni suddivise in tre tranche. Le opzioni possono essere di due tipologie: (i) opzioni A, che attribuiscono il diritto a ricevere azioni ordinarie della Società, c.d. equity settled e (ii) opzioni B, che attribuiscono il diritto a ricevere phantom shares, da convertire in cassa secondo le previsioni del piano c.d. cash settled.
• ▶ Condizioni di maturazione (esercizio): le opzioni assegnate nell'ambito di ciascuna tranche maturano a partire dal completamento del periodo di 3 anni dalla relativa data di assegnazione. La maturazione è altresì subordinata al soddisfacimento delle seguenti condizioni: (i) perdurare del rapporto di lavoro con il Gruppo e/o della carica nel Consiglio di Amministrazione e assenza di preavviso per dimissioni o per licenziamento; e (ii) raggiungimento dei KPI (i.e. indicatori di performance aziendali), ferme restando le previsioni in materia di differimento e lock-up applicabili al personale più rilevante (c.d. Risk Taker) della Banca e le altre previsioni di dettaglio del piano, già rese note al mercato secondo la normativa applicabile.

Al 31 dicembre 2023 risultano assegnate 7.664.500 opzioni (di cui 3.439.500 in modalità equity settled e cash-less e 4.225.000 in modalità cash settled/phantom share), di cui nessuna ancora esercitabile. Al 2022, erano state assegnate 5.593.000 opzioni di cui 2.500.500 in modalità equity settled e cash-less e 3.092.500 in modalità cash settled/phantom, di cui nessuna ancora esercitabile.

Utilizzo di stime e assunzioni nella predisposizione dell'informativa finanziaria

Nell'ambito della redazione deI bilancio consolidato, la Banca ha dovuto formulare valutazioni e stime che influenzano l'applicazione dei principi contabili e gli importi delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati nei prospetti contabili.

Le valutazioni significative della Banca nell'applicazione dei principi contabili e le principali fonti di incertezza delle stime sono invariate rispetto a quelle già illustrate negli ultimi bilanci annuali della Banca e del Gruppo.

In conformità agli IFRS, l'elaborazione di stime da parte della Direzione aziendale rappresenta un presupposto necessario per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, che implica l'utilizzo delle informazioni disponibili e l'adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull'esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Tali stime e assunzioni possono variare di periodo in periodo e, pertanto, non è da escludersi che, nei periodi successivi, anche alla luce dell'attuale situazione di emergenza derivante dal conflitto Russia – Ucraina, gli attuali valori iscritti nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 possano differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.

Le stime e le ipotesi sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata, qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione è rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata, e nei relativi periodi futuri.

Il rischio di incertezza nella stima è sostanzialmente relativo a:

• ▶ il grado di recuperabilità e i prevedibili tempi di incasso degli interessi di ritardato pagamento maturati sui crediti acquistati pro soluto, a cui BFF ha diritto, che sono fondati sull'analisi di serie storiche aziendali pluriennali;
• ▶ le perdite per riduzione di valore dei crediti e, in genere, delle altre attività finanziarie;
• ▶ il fair value degli strumenti finanziari da utilizzare ai fini dell'informativa di bilancio;
• ▶ il fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi, mediante l'utilizzo di modelli valutativi;
• ▶ gli oneri registrati in base a valori previsionali, non ancora effettivi alla data di redazione del presente Bilancio consolidato;
• ▶ i fondi del personale basati su ipotesi attuariali, e i fondi per rischi e oneri;
• ▶ la recuperabilità della fiscalità differita attiva;
• ▶ l'eventuale impairment delle partecipazioni, degli avviamenti e delle attività immateriali: alla luce dei risultati al 31 dicembre 2023 non si ravvedono elementi (trigger events) che possano impattare la valorizzazione delle partecipazioni, degli avviamenti e delle attività immateriali a vita utile definita iscritti al 31 dicembre 2023.

Modalità di determinazione delle perdite di valore delle attività finanziarie

Ad ogni data di bilancio o situazione contabile infrannuale, ai sensi dell'IFRS 9, le attività finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con impatto a Conto economico sono sottoposte ad una valutazione volta a verificare se esistano evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attività stesse. Un'analisi analoga viene effettuata anche per gli impegni ad erogare fondi e per le garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro da assoggettare ad impairment ai sensi dell'IFRS 9. Nel caso in cui tali evidenze sussistano (c.d. "evidenze di impairment"), le attività finanziarie in questione – coerentemente, ove esistenti, con tutte quelle restanti di pertinenza della medesima controparte – sono considerate deteriorate (impaired) e confluiscono nello stage 3. A fronte di tali esposizioni, rappresentate dalle attività finanziarie classificate – ai sensi delle disposizioni della Circolare n. 262/2005 della Banca d'Italia – nelle categorie delle sofferenze, delle inadempienze probabili e delle esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, devono essere rilevate rettifiche di valore pari alle perdite attese relative alla loro intera vita residua.

Il modello di impairment è caratterizzato:

• ▶ dall'allocazione delle transazioni presenti in portafoglio in differenti categorie ("stage") sulla base della valutazione dell'incremento del livello di rischio dell'esposizione/controparte, tenuto conto dei "criteri di staging allocation";
• ▶ dall'utilizzo di parametri di rischio multiperiodali (es. lifetime PD, LGD ed EAD) con il fine della quantificazione dell'expected credit losses (ECL) per gli strumenti finanziari per i quali si verifica il significativo aumento del rischio di credito rispetto all'iscrizione iniziale ("initial recognition") dello strumento stesso.

Nel quarto trimestre del 2023, la Banca – a livello consolidato – ha rivisto l'impianto metodologico della staging allocation prevedendo criteri di allocazione in stage maggiormente rappresentativi del deterioramento del rischio di credito rispetto al business del Gruppo e l'impianto metodologico delle componenti di forward looking e Point in Time, relativo alle Probabilità di Default, che risulta essere più in linea alle best practice di mercato e alle peculiarità del business.

Criteri di Staging Allocation

Per le attività finanziarie per cui non sussistono evidenze di impairment (strumenti finanziari non deteriorati), occorre, verificare se esistono indicatori tali per cui il rischio creditizio della singola operazione risulti significativamente incrementato rispetto al momento di iscrizione iniziale.

Le conseguenze di tale verifica, dal punto di vista della classificazione (o, più propriamente, dello staging) e della valutazione, sono le seguenti:

• ▶ ove tali indicatori non sussistano, l'attività finanziaria confluisce nello stage 1. La valutazione, in tal caso, in coerenza con il dettato dei principi contabili internazionali e pur in assenza di perdita di valore manifesta, prevede la rilevazione di perdite attese, per lo specifico strumento finanziario, nel corso dei dodici mesi successivi. Tali rettifiche sono oggetto di revisione ad ogni data di bilancio successiva sia per verificarne periodicamente la congruità rispetto alle stime di perdita costantemente aggiornate, sia per tener conto – nel caso dovessero presentarsi indicatori di una rischiosità creditizia "significativamente incrementata" – del mutato orizzonte previsionale di calcolo della perdita attesa;
• ▶ ove tali indicatori sussistano, l'attività finanziaria confluisce nello stage 2. La valutazione, in tal caso, in coerenza con il dettato dei principi contabili internazionali e pur in assenza di una perdita di valore manifesta, prevede la rilevazione di rettifiche di valore pari alle perdite attese lungo l'intera vita residua dello strumento finanziario. Tali rettifiche sono oggetto di revisione ad ogni data di reporting successiva sia per verificarne periodicamente la congruità rispetto alle stime di perdita costantemente aggiornate, sia per tener conto – nel caso in cui vengano meno gli indicatori di una rischiosità creditizia "significativamente incrementata" – del mutato orizzonte previsionale di calcolo della perdita attesa.

L'assegnazione di un'attività in stage 1 piuttosto che in stage 2 non è legata quindi alla rischiosità assoluta (in termini di probabilità di default), ma piuttosto alla variazione (positiva o negativa) della rischiosità creditizia che si è riscontrata rispetto alla prima rilevazione.

Al fine del collocamento in stage delle esposizioni sottoposte ad impairment il Gruppo adotta la metodologia che segue e che è sintetizzabile in tre criteri fondamentali:

• ▶ criterio quantitativo: definizione di una soglia "delta rating" per il passaggio in stage 2;
• ▶ criterio qualitativo: utilizzo di transfer logic triggers ossia di individuazione di eventi che attivano il trasferimento da uno stage ad un altro;

▶ espedienti pratici: utilizzo della Low Credit Risk Exemption (LCRE) e dei 30 giorni di mancato pagamento.

Il criterio qualitativo ha la precedenza sul criterio quantitativo e, stabilisce che sono allocate in stage 2 le posizioni:

• ▶ in presenza di misure di "forbearance";
• ▶ in Watchlist: ovvero posizioni attenzionate per le quali è stata effettuata una valutazione di significativo aumento del rischio di credito.

Per quanto concerne il criterio quantitativo:

• ▶ per le controparti Comuni e Province italiane si considera il rating interno PRA (Pricing Risk Adjusted) come indicatore di un eventuale deterioramento della qualità del credito. In particolare, è definita una soglia relativa, che ha lo scopo di misurare il downgrade del rating PRA tra la data di origination e la data di reporting e classificare in stage 2 qualora il notching down delle classi di rischio definite sia pari o superiore a 1;
• ▶ è definita una soglia relativa, che ha lo scopo di misurare il downgrade del rating ECAI (alla data reporting rispetto alla data di origine) per ciascuna transazione. Se il numero di downgrade è superiore a quello stabilito dalla soglia, (differenziata a secondo della master scale di rating utilizzata) la posizione viene allocata in stage 2. La soglia relativa dipende dal numero di classi di rating considerate per ogni segmento e, risulta pari a 1 per quei segmenti a cui si applicano le matrici esterne Sovereign e Financial Institutions (che presentano 7 classi di rating) mentre è pari a 2 per le controparti afferenti ai segmenti per i quali si utilizza la matrice Corporate (che presenta 21 classi di rating).

Infine, per quanto concerne gli espedienti pratici:

• ▶ la cosiddetta Low Credit Risk Exemption, esonera dalla verifica del significativo deterioramento tramite soglia relativa quelle transazioni riferite a controparti con rating investment grade alla data di analisi. Le posizioni definite low credit risk non sono soggette al controllo del downgrade del rating tra la data di analisi e la data di origine della transazione. In assenza di trigger qualitativi, tali posizioni sono allocate direttamente in stage 1. Tale eccezione è applicata per le controparti riferite alla Pubblica Amministrazione e ai Comuni, alle forme tecniche dei Pronti Contro Termine (PCT) in virtù della loro natura garantita e ai conti reciproci a brevissimo termine. Viene esclusa per le controparti private;
• ▶ per le esposizioni originate dall'attività di Factoring, se i giorni di scaduto continuativo, calcolati secondo i criteri adottati dal Gruppo in materia di definizione di default, sono superiori a 30, allora la controparte è classificata in stage 2; per le esposizioni originate dall'attività di Lending (operatività del Gruppo Polska) il conteggio dei giorni di scaduto è effettuato a livello di singola transazione confrontando la data di reporting e la data di scadenza: in tal caso, se la differenza è superiore a 30, allora la transazione è allocata in stage 2. Per le altre forme tecniche, tra cui quelle rivenienti dalle attività di Banca Depositaria, lo scaduto è calcolato considerando lo scoperto di conto in relazione al fido attribuito alla controparte: in tal caso, se i giorni di scaduto sono superiori a 30 allora la transazione è allocata in stage 2.

Per le controparti unrated del portafoglio la staging allocation è effettuata applicando i soli criteri qualitativi, il flag watchlist è stato introdotto proprio al fine di sopperire alla mancanza di rating e quindi all'applicazione di criteri quantitativi.

Criteri di Impairment

I concetti chiave del principio IFRS 9 e richiesti ai fini del calcolo dell'impairment sono:

• ▶ modello caratterizzato da una visione prospettica, che consenta la rilevazione immediata di tutte le perdite previste nel corso della vita di un credito. Le perdite secondo il principio IFRS 9 vanno stimate sulla base di informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli, e che includano dati storici attuali e prospettici;
• ▶ ECL ricalcolato ad ogni data di reporting al fine di riflettere i cambiamenti nel rischio di credito fin dalla ricognizione iniziale dello strumento finanziario;
• ▶ per la determinazione dell'ECL si incorporano informazioni attuali (concetto di "point-in-time") e le informazioni prospettiche ("forward looking") e i fattori macroeconomici;
• ▶ introduzione di uno status aggiuntivo rispetto alla binaria classificazione performing e non-performing delle controparti, al fine di tener conto dell'aumento del rischio di credito.

Il modello di calcolo della ECL richiede una valutazione quantitativa dei flussi finanziari futuri e presuppone che questi possano essere attendibilmente stimati. Ciò richiede l'identificazione di alcuni elementi della valutazione, tra i quali:

• ▶ modelli di probabilità di default (PD) e le assunzioni circa la distribuzione a termine degli eventi di default, per il calcolo delle PD multiperiodali, funzionali alla determinazione della c.d. lifetime expected credit loss;
• ▶ modello di LGD multiperiodale;
• ▶ modello di EAD deterministico e stocastico, per i quali sia possibile definire una distribuzione multiperiodale, oltre che con orizzonte temporale di 12 mesi.

Inoltre, le perdite attese devono essere scontate, alla reporting date, utilizzando in tasso di interesse effettivo dell'operazione "effective interest rate" ("EIR"), determinato alla data di iscrizione iniziale.

Probability of Default (PD)

Il parametro di PD multi-periodale viene declinato dal Gruppo attraverso la stima di una struttura a termine della probabilità di default partendo da una ricalibrazione delle matrici interne di PD fornite dalle agenzie di rating sui tassi di default interni di lungo periodo (i.e. Long Run Average default Rate o Central Tendency), quest'ultimi opportunamente differenziati secondo dei risk driver rilevanti. Le stime di PD includono gli effetti derivanti dall'introduzione della Nuova Definizione di Default ai sensi dell'articolo 178 del regolamento (UE) n. 575/2013 in vigore dal 1° gennaio 2021. La PD multi-periodale ricomprende inoltre gli aggiustamenti di calibrazione puntuale ad un dato momento ("Point In Time conversion") e informazioni prospettiche (forward-looking).

Il requisito forward-looking comporta che a ciascuna delle transazioni presenti in portafoglio e riferite ad una stessa controparte, venga assegnata una probabilità di default a partire dalla data di reporting. A tal fine il Gruppo definisce la PD come la probabilità che una controparte venga classificata in uno stato di default, dato un determinato orizzonte temporale di riferimento.

Ai fini dello sviluppo delle PD IFRS9, Il Gruppo utilizza le matrici delle agenzie di rating (ECAI) relative ai segmenti Sovereign, Corporate e Financial Institutions. Con riferimento al portafoglio del Gruppo:

• ▶ la matrice Sovereign è stata associata alle controparti pubbliche;
• ▶ le matrici Corporate e Financial Institutions sono associate alle controparti non pubbliche (rispettivamente segmenti Imprese e Istituzioni Finanziarie).

Identificate le matrici sopra elencate, l'approccio seguito per la stima della PD è il seguente:

• 1. stima della PD TTC 12 mesi attraverso una ricalibrazione delle matrici di migrazione esterne ECAI per il portafoglio crediti di BFF Bank S.p.A. e BFF Finance Iberia S.A.. Tale approccio permette di affinare le stime di PD rendendole più compliant alle caratteristiche del business aziendale. Per il portafoglio titoli e per le esposizioni riferite a BFF Polska S.A. e alle sue controllate vengono adottate le matrici di migrazioni esterne ECAI come miglior approccio metodologico, in quanto, nel primo caso trattandosi di strumenti finanziari di tipo Bond like, l'impiego delle matrici ECAI è già di per sé rappresentativo del relativo livello di rischiosità e nel secondo caso, i rating dei segmenti privati ("Imprese", "Imprese pubbliche" e "Retail") sono ricavati a livello di singola controparte e, pertanto, forniscono una stima più accurata. L'attività di ricalibrazione è effettuata determinando una Central Tendency differenziata per ogni cluster, identificato, per la stima, mediante la serie storica dei tassi interni di default, corretta per tener conto della nuova definizione di default;
• 1. stima della PD TTC lifetime mediante l'approccio Markoviano basato sulle ipotesi di omogeneità e di assenza di memoria che permette di stimare la matrice di transizione sino all'anno "n" elevando alla n-esima potenza la matrice a 1 anno;
• 1. stima della PD PIT e Forward Looking mediante aggiustamenti ex-post delle PD multi-periodali TTC sui primi anni considerando le informazioni Point-in-time e Forward Looking date dalle previsioni sui tassi di default. Con l'obiettivo di applicare tale aggiustamento, l'approccio metodologico specifico è articolato nei seguenti step:
  2. ȃ modello macroeconomico: definizione degli scenari macroeconomici da applicare (i.e., Baseline, Adverse e Positive); in particolare, il modello definito dal Gruppo prevede il condizionamento della matrice TTC mediante applicazione dei 3 scenari macroeconomici (i.e., proiezioni delle variabili macroeconomiche selezionate come regressori del modello satellite);
  3. ȃ modello satellite: utilizzo di modelli di regressione per la stima dei tassi di default previsionali; i modelli satellite utilizzati sono differenziati per legal entity, uno per BFF (Incluso le Branches e le FOS) e Spagna e uno per la Polonia e per segmento di appartenenza della controparte (Settore Pubblico, Non pubblico e Intermediari finanziari);
  4. ȃ modello di condizionamento: ai fini della stima di una misura di PD inclusiva delle componenti Point in Time e Forward Looking (i.e., PD PIT FLI), viene effettuato un condizionamento della matrice TTC mediante la metodologia di Merton - Vasicek, practice di mercato ampiamente diffusa presso gli istituti bancari di dimensioni similari;
  5. ȃ modello multi-scenario: dalle matrici di migrazioni marginali PIT FLI nell'orizzonte di proiezione vengono stimare le curve cumulate (CPD) fino a 3 anni applicando un opportuno processo stocastico Markoviano non omogeneo, ovvero con matrici di migrazione tempo dipendenti e varianti nel tempo. Questo permette di ottenere la matrice di migrazione cumulata PIT FLI a t anni di proiezione per ogni scenario e pesati con la relativa probabilità di accadimento.

Loss Given Default (LGD)

Nella quantificazione della perdita attesa (expected loss), il parametro di LGD misura la perdita attesa in caso di default della controparte. La LGD costituisce dunque una componente rilevante per il calcolo della perdita attesa in ottica IFRS 9, sia per le posizioni classificate nello stage 1 (orizzonte temporale di riferimento ad un anno), sia per quelle che hanno subito un significativo incremento del rischio di credito e sono state quindi classificate nello stage 2 e valutate secondo un'ottica lifetime.

Ai fini della stima del parametro di LGD, non disponendo di modelli interni, il Gruppo ha deciso di utilizzare le griglie di LGD ottenute mediante uno specifico tool di calcolo fornito dall'Infoprovider esterno.

A ciascuna transazione, il Gruppo assegna un valore di LGD in funzione di un'opportuna segmentazione del portafoglio, tenendo in considerazione i seguenti fattori di rischio quali: la probabilità di default associata alla controparte, il settore economico di riferimento e fattori specifici della transazione (e.g. tipologia del finanziamento e posizionamento del finanziamento nella struttura del capitale). In aggiunta, per il solo portafoglio factoring pro-soluto di BFF Bank S.p.A. e BFF Finance Iberia S.A, date le peculiarità del processo di recovery di tale forma tecnica rispetto a quelle delle restanti tipologie di prodotto, il Gruppo ha affinato l'analisi di stima del parametro di LGD mediante la calibrazione delle griglie esterne sui tassi di recupero interni di lungo periodo. Tale scelta è motivata (i) dalla presenza di una profondità storica sufficientemente robusta per la stima di un modello di LGD; (ii) dalla volontà di correggere le stime di LGD di fonte ECAI sui recuperi, nella maggior parte dei casi integrali, storicamente sperimentati dal Gruppo. La metodologia di calibrazione si basa sul calcolo di una Central Tendency differenziata per Macro-Segmento di clientela e sulla successiva ricalibrazione delle griglie esterne tramite modello Ordinary Least Squares (OLS) di ottimizzazione vincolata.

Exposure at Default (EAD)

Nell'ambito della definizione e modellazione di parametri in un'ottica multi-periodale per la definizione del credit risk rientra anche l'Exposure at Default (c.d. EAD).

In analogia a quanto già definito nei modelli Basilea, ai fini di calcolo della ECL con parametri di rischio di credito, l'EAD IFRS 9 consente di definire l'esposizione che un creditore avrà al momento del default in un definito istante lungo la vita dello strumento finanziario.

Il parametro EAD deve quindi essere allineato all'orizzonte previsionale lifetime previsto dal modello di impairment, al fine di poter consentire il calcolo della provision anche per le transazioni per le quali il principio richiede la rilevazione lifetime.

Con riferimento all'EAD, il Gruppo ha individuato i seguenti fattori ai fini del computo dell'EAD lifetime:

• ▶ tipo di esposizione;
• ▶ scadenza.

Da tali fattori discriminanti per la modellizzazione della variabile Exposure at Default, sono state definite le seguenti casistiche:

• ▶ esposizioni con piano di ammortamento deterministico (cash flow);
• ▶ esposizioni senza piano di ammortamento (no cash flow).

Con riferimento alle esposizioni con piano di ammortamento deterministico, l'EAD lifetime viene definita utilizzando il piano di ammortamento e i suoi flussi di cassa effettivi. Per tali transazioni, la modellazione stocastica non è dunque necessaria.

Per quanto concerne, invece, le esposizioni con flussi di cassa e/o data di scadenza ignoti (ovvero esposizioni senza piano di ammortamento) si suddividono mediante due metodologie di stima per determinare la scadenza:

• 1. una metodologia qualitativa, per la quale la scadenza è determinata in base alle condizioni del contratto o alla revisione da parte dell'O.U. Credit Evaluation;
• 1. una metodologia quantitativa basata su un modello comportamentale.

IFRS 9 -Aggiornamento conseguente alla crisi finanziaria legata al conflitto Russia - Ucraina

Come già menzionato, nel corso del quarto trimestre 2023, la Funzione Risk Management ha sviluppato un nuovo modello forward looking per il condizionamento delle PD, sostituendo quello precedente dipendente dalle assunzioni dell'infoprovider esterno. Il nuovo modello si basa sugli scenari macroeconomici pubblicati dall'EBA (European Banking Authority) in occasione dell'esercizio di stress test del 2023.

Tali scenari, in continuità con quelli precedenti forniti da altro infoprovider, risultano caratterizzati da un inasprimento delle condizioni finanziarie e di un sensibile deterioramento delle prospettive economiche a causa dell'alta inflazione generata dal conflitto Russia – Ucraina. Inoltre, tali scenari riflettono anche un'inversione di tendenza del mercato immobiliare in presenza di una diminuzione della capacità di servizio del debito da parte delle famiglie, a causa di tassi di interesse elevati.

A partire dai prossimi trimestri, la Funzione monitorerà l'evoluzione delle variabili macroeconomiche utilizzate nel modello di forward looking al fine di rilevare eventuali variazioni significative rispetto ai valori assunti dalle stesse in fase di aggiornamento del modello.

Per quanto riguarda il conflitto israelo-palestinese originatosi negli ultimi mesi del 2023, in considerazione dei risultati delle analisi svolte dalla Banca, al momento, non si ravvedono elementi critici tali da porre in essere ulteriori attività di monitoraggio dei rischi di suddetto conflitto.

A4 - INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

Informativa di natura qualitativa

I principi contabili internazionali IAS/IFRS prescrivono per gli strumenti finanziari classificati come "Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico", "Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla Redditività Complessiva" e "Passività finanziare di negoziazione" la valutazione al fair value.

Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un'attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato (ossia non in una liquidazione forzosa o in una vendita sottocosto) alla data di valutazione. Il fair value è un criterio di valutazione di mercato, non specifico dell'entità. Un'entità deve valutare il fair value di un'attività o passività adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo dell'attività o passività, presumendo che gli operatori di mercato agiscano per soddisfare nel modo migliore il proprio interesse economico.

Nella determinazione del fair value di uno strumento finanziario, l'IFRS 13 stabilisce una gerarchia di criteri in termini di affidabilità del fair value in funzione del grado di discrezionalità applicato dalle imprese, dando la precedenza all'utilizzo di parametri osservabili sul mercato che riflettono le assunzioni che i partecipanti al mercato utilizzerebbero nella valutazione (pricing) dell'attività/passività. Vengono identificati tre diversi livelli di input:

• ▶ Livello 1: input rappresentati da prezzi quotati (non modificati) in mercati attivi per attività o passività identiche alle quali si può accedere alla data di valutazione;
• ▶ Livello 2: input diversi da prezzi quotati inclusi nel Livello 1 che sono osservabili direttamente (come nel caso dei prezzi) o indirettamente (cioè in quanto derivati dai prezzi), per le attività o passività da valutare;
• ▶ Livello 3: input non osservabili per l'attività o la passività.

La scelta tra le suddette metodologie non è opzionale, dovendo le stesse essere applicate in ordine gerarchico: è attribuita assoluta priorità ai prezzi ufficiali disponibili su mercati attivi per le attività e passività da valutare (livello 1) ovvero per attività e passività misurate sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario (livello 2) e priorità più bassa ad attività e passività il cui fair value è calcolato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri non osservabili sul mercato e, quindi, maggiormente discrezionali (livello 3).

Nel rispetto delle regole sopra descritte, per gli strumenti quotati sui mercati attivi (Livello 1) viene utilizzato il prezzo di mercato rilevato alla chiusura del periodo di riferimento. Il fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi è stato determinato attraverso l'utilizzo di tecniche di valutazione basate prevalentemente sull'attualizzazione dei flussi di cassa. Le tecniche di valutazione utilizzate incorporano tutti i fattori che il mercato considera nello stabilire il prezzo e si basano prevalentemente su input osservabili sul mercato (Livello 2).

In particolare:

• ▶ i titoli obbligazionari vengono valutati con la metodologia dell'attualizzazione dei flussi di cassa futuri previsti dal piano contrattuale del titolo, utilizzando a tal fine i tassi di mercato rettificati per tener conto del rischio di controparte;
• ▶ i contratti derivati, costituti da Overnight Interest Rate Swap (OIS) sono valutati sulla base di modelli valutativi di mercato che utilizzano come parametri prevalenti i tassi di mercato, rettificati per tener conto del rischio di controparte. Tale rischio include, ove rilevanti, sia le variazioni del merito creditizio della controparte che le variazioni del merito di credito dell'emittente stesso (own credit risk);

▶ per i titoli azionari è prevista una gerarchia ed un ordine di applicazione dei metodi di valutazione che considera innanzitutto eventuali transazioni sul titolo registrate in arco temporale sufficientemente breve rispetto al periodo di valutazione, le transazioni comparabili di società che operano nello stesso settore e l'applicazione di metodi di valutazione analitici finanziari, reddituali e patrimoniali. Il metodo di valutazione definito per uno strumento finanziario viene adottato con continuità nel tempo ed è modificato solo a seguito di variazioni rilevanti nelle condizioni di mercato o soggettive dell'emittente dello strumento finanziario. La Banca non detiene strumenti finanziari di livello 3, se non per importo non materiale.

A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati

Le tecniche di valutazione utilizzate sono adeguate alle specifiche caratteristiche delle attività e passività oggetto di valutazione. La scelta degli input è volta alla massimizzazione dell'utilizzo di quelli direttamente osservabili sul mercato, riducendo al minimo l'utilizzo di stime interne.

Con riferimento agli strumenti finanziari di livello 2, rappresentati prevalentemente da SWAP e crediti verso clientela e verso banche valutate al costo ammortizzato, le valutazioni al 31 dicembre 2023 si sono basate sui tassi di interesse e fattori di volatilità desunti dal mercato. Tenuto conto della limitata operatività del Gruppo nel comparto derivati non quotati e dell'operatività, principalmente, con le controparti più rilevanti basata sugli accordi di collateralizzazione che mitigano il rischio, gli aggiustamenti apportati alla valutazione degli strumenti di Livello 2 per incorporare il rischio di controparte, non sono risultati significativi.

Con riferimento alle quote di OICR, classificate nel livello 2 della gerarchia, viene determinato utilizzando il NAV ufficiale.

A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni

Al 31 dicembre 2023 il Gruppo non possiede strumenti finanziari classificati a livello 3 di fair value.

A.4.3 Gerarchia del fair value

Al 31 dicembre 2023, così come nel 2022, non ci sono stati trasferimenti fra il "Livello 1", il "Livello 2" e il "Livello 3".

A.4.5 Gerarchia del fair value

Informativa di natura quantitativa

A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

Attività/Passività finanziarie misurate		31.12.2023		31.12.2022
al fair value	Livello 1	Livello 2	Livello 3	Livello 1	Livello 2	Livello 3
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	6	166.017	-	7	90.429	104
a) attività finanziarie detenute per la negoziazione	6	1.161	-	7	204
b) attività finanziarie designate al fair value	-		-	-	-	-
c) altre attività obbligatoriamente valutate al fair value		164.856			90.225	104
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	9.366	128.153	-	225	127.873	-
3. Derivati di copertura
4. Attività materiali
5. Attività immateriali
Totale	9.372	294.170	-	232	218.303	104
1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione		1.215			950
2. Passività finanziarie valutate al fair value
3. Derivati di copertura					14.314
Totale		1.215	-		15.263

A.4.5.2 Variazioni annue delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)

(Valori in migliaia di euro) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Derivati di copertura Attività materiali Attività immateriali Totale di cui: a) attività finanziarie detenute per la negoziazione di cui: b) attività finanziarie designate al fair value di cui: c) altre attività finanziarie obbligatoriamnete valutate al fair value 1. Esistenze iniziali 104 2.Aumenti 2.1 Acquisti 2.2 Profitti imputati a: 2.2.1 Conto Economico - di cui plusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto X X X 2.3 Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento 3. Diminuzioni 104 3.1 Vendite 3.2 Rimborsi 3.3 Perdite imputate a: 3.3.1 Conto Economico 104 - di cui minusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto X X X 3.4 Trasferimenti ad altri livelli 3.5 Altre variazioni in diminuzione 4. Rimanenze finali -

A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

(Valori in migliaia di euro)
Attività/Passività non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente	31.12.2023				31.12.2022
	VB	L1	L2	L3	VB	L1	L2	L3
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	10.805.826	4.891.959		5.848.643	11.895.850	5.946.465		5.766.623
2. Attività materiali detenute a scopo di investimento
3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione	8.046			12.000
Totale	10.813.872	4.891.959	-	5.848.643	11.895.850	5.946.465		5.766.623
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	10.814.197			10.814.197	11.994.763	38.648		11.994.763
2. Passività associate ad attività in via di dismissione
Totale	10.814.197	-	-	10.814.197	11.994.763	38.648		11.994.763
Legenda: VB = Valore di bilancio L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

A.5 - INFORMATIVA SUL C.D. "DAY ONE PROFIT/LOSS"

Il Gruppo non detiene, né ha detenuto, fattispecie di attività finanziarie alle quali applicare l'informativa richiesta, di cui all'IFRS 7, paragrafo 28.

Parte B - Informazioni sullo Stato patrimoniale consolidato

Tutti gli importi delle tavole sono espressi in migliaia di euro

ATTIVO

Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide -Voce 10

Euro 257.208 mila

1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione

(Valori in migliaia di euro)
	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
a) Cassa	205	207
b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali	157.536	489.810
c) Conti correnti e depositi a vista presso banche	99.467	144.863
Totale	257.208	634.879

Al 31 dicembre 2023, la voce accoglie in massima parte la giacenza sui depositi liberi presso la Banca d'Italia, che ammontano a 157,5 milioni di euro (rispetto al 31 dicembre 2022 pari a 489,8 milioni di euro) nonché i rapporti di conto corrente che la Banca e le sue controllate hanno in essere al 31 dicembre 2023 presso banche terze per un ammontare di 99,5 milioni di euro. In particolare, i "conti e correnti e depositi a vista presso banche" si riferiscono principalmente per 81,3 milioni di euro a BFF Bank, per 17,3 milioni di euro a BFF Polska Group, per 380 mila euro a BFF Finance Iberia e 52 mila euro a BFF Techlab.

Sezione 2 -Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico -Voce 20

Euro 166.023 mila

La voce in oggetto è composta nel seguente modo:

• ▶ Attività finanziarie detenute per la negoziazione pari a 1,2 milioni di euro, che accoglie principalmente il fair value positivo degli strumenti derivati classificati come attività di trading ma utilizzati per le coperture gestionali del rischio di tasso di cambio a cui il Gruppo è esposto;
• ▶ Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value pari a 164,9 milioni di euro, che comprendono principalmente le "Quote di O.I.C.R." gestite in parte da "Fondo Italiano di Investimento SGR", in misura minore dal "Fondo Atlante" e, a partire dal 2022, dal Fondo Ingenii, di cui al 31 dicembre 2023 la Capogruppo ha sottoscritto quote per corrispondenti 135 milioni di euro. Il valore delle quote di OICR iscritto in bilancio è stato aggiornato all'ultimo NAV disponibile messo a disposizione dai suddetti fondi.

					(Valori in migliaia di euro)
Voci/Valori		Totale 31.12.2023		Totale 31.12.2022
	L1	L2	L3	L1	L2	L3
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito	5			6
2. Titoli di capitale	1			1
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
4.1 Pronti contro termine
4.2 Altri
Totale (A)	6	-	-	7	-	-
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
1.1 di negoziazione		1.140			204
1.2 connessi con la fair value option
1.3 altri
2. Derivati creditizi
2.1 di negoziazione		21
2.2 connessi con la fair value option
2.3 altri
Totale (B)	-	1.161	-	-	204	-
Totale (A+B)	6	1.161	-	7	204	-

2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

Legenda:

L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/ controparti

		(Valori in migliaia di euro)
Voci/Valori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito	5	6
a) Banche Centrali
b) Amministrazioni pubbliche	2	3
c) Banche	3	3
d) Altre società finanziarie
di cui: imprese di assicurazione
e) Società non finanziarie
2.Titoli di capitale	1	1
a) Banche
b) Altre società finanziarie:
di cui: imprese di assicurazione
c) Società non finanziarie	1	1
d) Altri emittenti
3. Quote di O.I.C.R.	-	-
4. Finanziamenti
a) Banche Centrali
b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie
di cui: imprese di assicurazione
e) Società non finanziarie
f) Famiglie
Totale (A)	6	7
B. Strumenti derivati
a) Controparti Centrali
b) Altre	1.161	204
Totale (B)	1.161	204
Totale (A+B)	1.167	211

	(Valori in migliaia di euro)
Voci/Valori		Totale 31.12.2023		Totale 31.12.2022
	L1	L2	L1	L2	L3
1.Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
2.Titoli di capitale						104
3. Quote di O.I.C.R.		164.856			90.226
4. Finanziamenti
4.1 Pronti contro termine
4.2 Altri
Totale	-	164.856	-	-	90.226	104
Legenda: L1 = Livello 1

2.5 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

Bilancio Consolidato 2023 155

2.6 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti

(Valori in migliaia di euro) Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1.Titoli di capitale di cui: banche di cui: altre società finanziarie 104 di cui: società non finanziarie 2.Titoli di debito a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche c) Banche d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie 3. Quote di O.I.C.R. 164.856 90.226 4. Finanziamenti a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche c) Banche d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie f) Famiglie Totale 164.856 90.330

Sezione 3 -Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva -Voce 30

Euro 137.520 mila

Al 31 dicembre 2023, la voce in oggetto comprende:

• ▶ la quota di partecipazione in Banca d'Italia pari a 125 milioni di euro;
• ▶ altre partecipazioni minori pari a circa 12 milioni di euro.

Relativamente alle partecipazioni minori in titoli di capitale, si precisa che nel corso dell'esercizio 2023 la Capogruppo ha acquistato una quota azionaria della società quotata " General Finance S.p.A." pari a 7 milioni di euro e valutata al fair value al 31 dicembre 2023 a 9 milioni di euro.

3.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione merceologica

	(Valori in migliaia di euro)
Voci/Valori	Totale 31.12.2023			Totale 31.12.2022
	L1	L2	L3	L1	L2	L3
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
2. Titoli di capitale	9.366	128.153		225	127.873
3. Finanziamenti
Totale	9.366	128.153	-	225	127.873	-

Legenda:

L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

3.2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione per debitori/emittenti

	(Valori in migliaia di euro)
Voci/Valori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1.Titoli di debito
a) Banche Centrali
b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie
di cui: imprese di assicurazione
e) Società non finanziarie
2.Titoli di capitale	137.520	128.098
a) Banche	125.534	125.432
b) Altri emittenti:	11.985	2.666
- altre società finanziarie	10.698	1.379
di cui: imprese di assicurazione
- società non finanziarie	1.287	287
- altri		1.000
3. Finanziamenti
a) Banche Centrali
b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie
di cui: imprese di assicurazione
e) Società non finanziarie
f) Famiglie
Totale	137.520	128.098

Sezione 4 -Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato -Voce 40

Euro 10.805.826 mila

La voce in oggetto è composta come segue:

• ▶ crediti verso banche pari a 593.561 mila euro;
• ▶ crediti verso la clientela pari a 10.212.265 mila euro, che a partire dal 1° gennaio 2018, sulla base delle indicazioni del nuovo IFRS 9, comprende anche il portafoglio titoli Held to Collect – HTC, che ammonta a 4.957.182 mila euro.

Crediti verso banche

Euro 593.561 mila

4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche

Tipologia operazioni/Valori	Totale 31.12.2023				Totale 31.12.2022
	Valore di Bilancio		Fair Value		Valore di Bilancio			Fair Value
	Primo e secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate	L1	L2	L3	Primo e secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate	L1	L2	L3
A. Crediti verso Banche Centrali	203.963					203.963	185.349					185.349
1. Depositi a scadenza	14.757			X	X	X	11.714			X	X	X
2. Riserva obbligatoria	189.206			X	X	X	173.635			X	X	X
3. Pronti contro termine				X	X	X				X	X	X
4. Altri				X	X	X				X	X	X
B. Crediti verso banche	389.598					389.598	292.854					292.854
1. Finanziamenti	389.598						292.854
1.1. Conti correnti				X	X	X				X	X	X
1.2. Depositi a scadenza	15.966			X	X	X	2.910			X	X	X
1.3. Altri finanziamenti:	373.632			X	X	X	289.943			X	X	X
- Pronti contro termine attivi	299.776			X	X	X	183.994			X	X	X
- Finanziamenti per leasing				X	X	X				X	X	X
- Altri	73.856			X	X	X	105.950			X	X	X
2. Titoli di debito
2.1. Titoli strutturati
2.2. Altri titoli di debito
Totale	593.561	-	-	-		593.561	478.203	-		-		- 478.203

Legenda:

L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

Al 31 dicembre 2023, la voce "Crediti verso Banche centrali - Riserva obbligatoria", pari a 189,2 milioni di euro, comprende anche gli importi depositati in ottemperanza all'obbligo di riserva delle banche clienti, per le quali la capogruppo BFF presta il servizio in via indiretta, mentre i "Depositi a scadenza" accolgono il saldo dell'ammontare depositato presso National Bank of Poland (Narodowy Bank Polski) per la raccolta fatta dalla succursale polacca attraverso "Lokata Facto", pari a 14.757 mila euro.

I "Crediti verso Banche – depositi a scadenza" si riferiscono per 15.966 mila euro all'ammontare depositato presso Banco de España come CRM (Coeficiente de Reservas Mínimas), in relazione all'attività di raccolta effettuata dalla succursale spagnola della Banca attraverso "Cuenta Facto".

La voce "Crediti verso Banche – Pronti contro termine", pari a 299,8 milioni di euro, si riferisce a contratti regolati da Global Master Repurchase Agreement (GMRA) con altre banche.

I "Crediti verso banche – Altri" sono rappresentati principalmente da crediti di funzionamento, ossia crediti per operazioni connesse con la prestazione di attività e servizi, e in particolare da posizioni giornaliere connesse all'erogazione dei servizi di settlement su carte di pagamento.

Nella voce in esame, non si rilevano attività deteriorate.

Crediti verso clientela

Euro 10.212.265 mila di cui titoli Held to Collect per 4.957.182 mila euro

La voce si riferisce principalmente a finanziamenti erogati alla clientela per 5.255,1 milioni di euro, in prevalenza crediti verso debitori relativi all'attività di factoring e per 4.957,2 milioni di euro a titoli di debito rientranti nel portafoglio HTC.

I crediti verso clientela di BFF Banking Group sono valutati al "costo ammortizzato" determinato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa stimati.

I crediti riferiti agli acquisti a titolo definitivo di BFF Bank e BFF Finance Iberia si riferiscono sia alla quota capitale sia agli interessi di mora che maturano dalla data di scadenza del credito. In merito al calcolo del costo ammortizzato, inclusivo degli interessi di mora rilevati per competenza, BFF Bank provvede ad adeguare le serie storiche riguardanti le percentuali e i tempi di incasso degli interessi di mora su base annuale, in occasione della redazione del bilancio d'esercizio. A esito di tale analisi la Banca sulla base delle serie storiche, ha mantenuto invariati, e pari rispettivamente al 50% per i tassi di recupero e a 2.100 giorni in merito ai tempi di recupero, i parametri relativi al criterio di stima degli interessi di mora da includere nel costo ammortizzato.

Per quanto riguarda i crediti acquistati da BFF Finance Iberia, la percentuale media di recupero degli interessi di mora osservata è tendenzialmente vicina al 100%, e incassata in tempi mediamente inferiori rispetto ai crediti verso il Sistema Sanitario italiano. Tuttavia, si è ritenuto, a titolo prudenziale, anche per il 2023, di utilizzare i medesimi parametri utilizzati da BFF Bank.

Con riferimento a BFF Polska Group, ad eccezione della sola BFF Central Europe s.r.o., nonostante l'esigua rilevanza della componente degli interessi di ritardato pagamento sul totale crediti, nell'ambito del completamento delle attività di integrazione dei processi di Gruppo, che includono anche l'adeguamento delle serie storiche e degli strumenti di analisi a quelli utilizzati dalla Capogruppo, gli interessi di ritardato pagamento maturati sui crediti commerciali scaduti, sono principalmente rilevati nel momento in cui si ha una ragionevole certezza che verranno incassati, in base agli accordi presi con le controparti debitrici o a quanto definito in sede giudiziale. Per

quanto riguarda invece la BFF Central Europe si precisa che il trattamento contabile segue quello del costo ammortizzato e gran parte dei ricavi iscritti è relativo alle commissioni ottenute. Ogni ricavo addizionale collegato agli interessi di mora per ritardato pagamento è riconosciuto solo in specifici casi per i quali vi è una ragionevole certezza di recupero e per i quali è stata definita una percentuale di recupero basata sull'esperienza.

Il valore cumulato degli interessi di mora cui BFF Bank (includendo anche le branch e i paesi gestiti in Libera Prestazione di Servizio) e BFF Finance Iberia hanno diritto, e non ancora incassati, in relazione ai crediti acquistati a titolo definitivo (c.d. Fondo Interessi di Mora), risulta pari a 869 milioni di euro, di cui solo 396 milioni di euro sono transitati a Conto economico nell'esercizio e in quelli precedenti.

In relazione ai crediti deteriorati, l'ammontare netto complessivo riferito al BFF Banking Group è pari a 333,4 milioni di euro. Di questi 99,8 milioni di euro si riferiscono a sofferenze (di cui 92,6 milioni di euro relativi a Comuni e Province in dissesto, di cui 5,6 milioni di euro acquistati già deteriorati) e 13,7 milioni di euro a inadempienze probabili. Le esposizioni scadute risultano pari a 219,9 milioni di euro, di cui il 93,9% relativo a controparti pubbliche.

Nella voce confluiscono altresì le spese forfettarie di recupero dei crediti (40 euro). Il D. Lgs. del 9/10/2002 n. 231, recante attuazione della direttiva 2000/35/CE relativa alla lotta contro i ritardi di pagamento nelle transazioni commerciali, stabilisce in tema di risarcimento delle spese di recupero, che "Al creditore spetta, senza che sia necessaria la costituzione in mora, un importo forfettario di 40 euro a titolo di risarcimento del danno. È fatta salva la prova del maggior danno, che può comprendere i costi di assistenza per il recupero del credito".

L'interpretazione di BFF è stata confermata dalla sentenza vinta dalla Banca presso la Corte di Giustizia dell'Unione Europea in data 20 Ottobre 2022, che costituisce l'interpretazione vincolante anche per i giudizi nazionali di tutti i Paesi membri, e che ha confermato il diritto di recuperare almeno 40 euro per ogni fattura scaduta verso la Pubblica Amministrazione, a prescindere dall'importo e a prescindere dal fatto che un certo ammontare di fatture facciano parte di un'unica promessa di pagamento.

La Banca ha quindi provveduto a tracciare gli incassi delle Spese di recupero per delineare una serie storica che, attualmente, presenta una profondità di 5 anni. In considerazione della recente giurisprudenza, della dinamica degli incassi in incremento, delle percentuali di recupero in aumento e in linea con quelle degli Interessi di Mora a partire dal 31 dicembre 2022 ha deciso di includere tale fattispecie di ricavo in bilancio modificando la modalità di stima dei ricavi, contabilizzando il 50% al momento della maturazione e iscrivendo contestualmente il relativo credito.

Il valore cumulato delle spese di recupero cui il Gruppo ha diritto, e non ancora incassate, in relazione ai crediti acquistati a titolo definitivo (c.d. Fondo 40 euro), risulta pari a 264,0 milioni di euro, di cui solo 132,0 milioni di euro sono transitati a Conto economico nell'esercizio e in quelli precedenti, per effetto del cambio di stima per competenza sulla base della percentuale di incasso relativa alla serie storica, in accordo con quanto previsto dello IAS 8.

I titoli di debito rientranti nel portafoglio HTC, per 4.957.182 milioni di euro, sono valutati secondo il criterio del costo ammortizzato; gli interessi, quindi, sono registrati a Conto economico secondo il tasso effettivo di rendimento.

Al 31 dicembre 2023, tale portafoglio è composto principalmente da titoli di Stato a presidio del rischio di liquidità e ai fini dell'ottimizzazione del costo del denaro, per un valore nominale complessivo pari a 4.962 milioni di euro, con un fair value pari a 4.892 milioni di euro e una differenza negativa, al lordo delle imposte, rispetto al prezzo di carico alla stessa data, di 65 milioni di euro circa, non iscritta a bilancio.

4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela

Euro 10.212.265 mila

										(Valori in migliaia di euro)
Tipologia operazioni/Valori	Totale 31.12.2023						Totale 31.12.2022
		Valore di bilancio			Fair value			Valore di bilancio			Fair value
	Primo e secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate	L1	L2	L3	Primo e secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate	L1	L2	L3
1. Finanziamenti	4.921.668	327.831	5.584			5.255.082	5.004.658	278.090	5.672			5.288.419
1.1 Conti correnti	21.049	447		X	X	X	3.444	391		X	X	X
1.2 Pronti contro termine attivi	52.424			X	X	X	67.897			X	X	X
1.3 Mutui				X	X	X				X	X	X
1.4 Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto	62			X	X	X	173			X	X	X
1.5 Finanziamenti per leasing	520			X	X	X	1.619			X	X	X
1.6 Factoring	3.233.839	272.207	5.584	X	X	X	3.250.809	237.384	5.672	X	X	X
1.7 Altri finanziamenti	1.613.774	55.177		X	X	X	1.680.716	40.315		X	X	X
2.Titoli di debito	4.957.182			4.891.959			6.129.228			5.946.465
2.1. Titoli strutturati
2.2. Altri titoli di debito	4.957.182			4.891.959			6.129.228			5.946.465
Totale	9.878.850	327.831	5.584	4.891.959	-	5.255.082	11.133.885	278.090	5.672	5.946.465	-	5.288.419
Legenda:

L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

La composizione della voce è la seguente:

▶ L'attività di factoring "in bonis" ammonta complessivamente, per BFF Banking Group, a 3.233.839 mila euro. Tra questi, i crediti acquistati a titolo definitivo "in bonis", iscritti al nome del debitore ceduto, con i presupposti della "derecognition", e valutati al "costo ammortizzato", sono pari a 2.544.768 mila euro per BFF Bank e a 524.656 mila euro per la controllata BFF Finance Iberia.

I crediti acquistati a titolo definitivo vengono prevalentemente acquistati già scaduti, e sono ritenuti esigibili in linea capitale. Contestualmente all'acquisto dei crediti, si acquisisce il diritto agli interessi di mora, maturati e maturandi, sugli stessi e alla loro scadenza il diritto alle spese di recupero.

Si segnala inoltre che i crediti acquistati al di sotto del valore nominale ammontano a 22.872 mila euro relativamente agli Interessi di Mora e a 2.896 mila per spese di recupero.

Le operazioni di factoring "in bonis" pro soluto, relative a BFF Polska Group, ammontano complessivamente a 164.415 mila euro.

• ▶ Gli altri finanziamenti "in bonis" verso la clientela risultano pari a 1.613.774 mila euro e comprendono principalmente:
  • ȃ crediti per interessi di mora maturati per 218.939 mila euro circa, di cui 192.013 relativi a BFF Bank e 26.927 riferiti alla controllata spagnola; tale importo, già transitato a Conto economico nell'esercizio e in quelli precedenti, si riferisce ai soli interessi di mora maturati. Di conseguenza, dei 395,8 milioni di euro per interessi di mora transitati a Conto economico, riferiti al fondo in essere al 31 dicembre 2023, 218,9 milioni di euro si riferiscono alla voce in oggetto, mentre la restante parte, confluisce per 176,9 milioni nella voce "factoring" e per 18,8 milioni tra gli altri finanziamenti in Past due;
  • ȃ spese di recupero per 125.537 mila euro di cui 92.133 mila relativi a BFF Bank, 29.768 mila riferiti alla controllata spagnola e 1.382 mila relativi a BFF Central Europe; tale importo, unitamente a 8.891 mila euro classificati tra i crediti deteriorati risulta già transitato a conto economico e si riferisce alle spese di recupero già maturate sui crediti acquistati a titolo definitivo.
  • ȃ depositi cauzionali per circa 73,6 milioni di euro funzionali alle attività di regolamento connesse con l'operatività tipica delle aree di business Securities Services e Banking Payments.
  • ȃ depositi cauzionali per l'operatività in essere con Cassa Compensazione e Garanzia per 128,1 milioni di euro;
  • ȃ le operazioni di finanziamento effettuate da BFF Polska Group per 948.524 mila euro.
• ▶ I pronti contro termine attivi pari a 52.424 mila euro. Si tratta di esposizioni sorte in relazione a contratti con clienti regolati da Global Master Repurchase Agreement (GMRA).
• ▶ I finanziamenti in Conto corrente, pari a 21.049 mila euro, sono rappresentati dagli utilizzi delle linee, funzionali alle esigenze di servizio, riconosciute a Fondi e Sgr per i quali vengono svolti i servizi di Banca Depositaria (nell'ambito dell'offerta di servizi propria dell'unità di business Securities Services) o da clientela corporate a cui vengono erogati servizi di incasso e pagamento (nell'ambito dell'offerta di servizi assicurati dalla Direzione Banking Payments).
• ▶ Operazioni di leasing finanziario "in bonis", effettuate da BFF Polska Group per 520 mila euro.
• ▶ Le "Attività deteriorate" nette di BFF Banking Group ammontano complessivamente a 333.414 mila euro contro i 283.762 mila di euro al 31 dicembre 2022.L'incremento è dovuto principalmente alle esposizioni scadute deteriorate (+35 milioni di euro rispetto all'esercizio precedente). Le stesse comprendono:
  • ȃ Le sofferenze sono costituite dalle esposizioni nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsioni di perdita formulate dall'azienda. Al 31 dicembre 2023, il totale complessivo delle sofferenze del Gruppo Bancario, al netto

delle svalutazioni, ammonta a 99.806 mila euro, di cui 5.584 mila euro acquistate già deteriorate. Le sofferenze nette relative a Comuni e Province italiane in dissesto sono pari a 92.644 mila euro e rappresentano il 92,8% del totale. Le sofferenze lorde sono pari a 120.923 mila euro (104.663 mila di euro nel 2022), svalutate per 21.117 mila euro (18.290 mila di euro nel 2022). La porzione del fondo interessi di mora relativo a posizioni in sofferenza, rilevate al momento del cambio di stima effettuato nel 2014, è pari a 1 milione di euro interamente svalutata. Considerando anche tale importo, le sofferenze lorde ammontano a 121.926 mila euro e le relative rettifiche di valore sono pari a 22.120 mila euro.

Con riferimento alla Banca, al 31 dicembre 2023 il totale complessivo delle sofferenze, al netto di svalutazioni derivanti da presunte perdite di valore, ammonta a 93.228 mila euro, di cui 92.644 verso Comuni e Province italiane in dissesto, casistica classificata a sofferenza secondo le indicazioni dell'Autorità di Vigilanza malgrado BFF Banking Group abbia titolo legale per ricevere il 100% del capitale e degli interessi di mora alla fine del processo del dissesto. In tale ambito si segnala che la Banca ha richiesto alla Banca d'Italia un chiarimento interpretativo circa la previsione di una classificazione automatica – ossia priva di una valutazione autonoma dell'intermediario – a sofferenza dei crediti in dissesto finanziario, in quanto la Banca si attende un rientro totale di dette esposizioni creditizie.

Di tale importo, 5.584 mila euro si riferiscono a crediti verso enti territoriali (comuni, province) già in dissesto al momento dell'acquisto e acquistati a condizioni particolari.

Le rimanenti posizioni, riferite a BFF Bank, vengono svalutate in base a valutazioni soggettive derivanti da pareri legali. In relazione a BFF Polska Group le sofferenze lorde ammontano a 23.239 mila euro e, al netto di svalutazioni derivanti da presunte perdite di valore per 18.076 mila euro, risultano pari a 5.163 mila euro.

ȃ Le inadempienze probabili (Unlikely to pay) di BFF Banking Group fanno riferimento principalmente a posizioni di BFF Polska Group. Si tratta di esposizioni per cui l'inadempienza probabile rappresenta il risultato del giudizio dell'intermediario circa l'improbabilità che, senza il ricorso ad azioni quali l'escussione delle garanzie, il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione va operata indipendentemente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati.

Al 31 dicembre 2023, le esposizioni lorde classificate tra le inadempienze probabili risultano complessivamente pari a 19.125 mila euro (16.374 milioni di euro nel 2022), di cui 15.840 mila euro relative a BFF Polska Group (14.439 mila di euro nel 2022), 3.087 mila euro alla banca (1.593 mila di euro nel 2022) e 198 mila euro (342 mila di euro nel 2022)a BFF Finance Iberia. Il valore complessivo netto è pari a 13.718 mila euro (12.132 mila di euro nel 2022), riferito principalmente a BFF Polska Group.

ȃ Le Esposizioni scadute nette di BFF Banking Group ammontano a 219.891 mila euro. Si riferiscono alla banca per 206.520 mila euro, alla controllata spagnola per 12.720 mila euro e a BFF Polska Group per 651 mila euro. Il 93,9% di tali esposizioni è relativo a controparti pubbliche.

Si rammenta che la classificazione delle attività deteriorate avviene in linea con la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze), la quale presuppone che vi sia un effettivo stato di deterioramento della qualità creditizia dell'esposizione, non prevedendo alcuna discrezionalità e non garantendo che talune fattispecie non rappresentative di un peggioramento del rischio di credito (come per la maggior parte delle esposizioni del Gruppo) siano trattate in maniera differente. L'effettivo profilo di rischio di credito assunto dal Gruppo BFF risulta contenuto in quanto assunto nei confronti di enti pubblici e la classificazione di cui sopra potrebbe comportare significative distorsioni nella rappresentazione dei dati contabili, prudenziali e relativi alla solidità patrimoniale del gruppo. Ciò è avvalorato anche dalla sperimentazione di perdite su crediti molto limitate.

Fair value

La voce di bilancio relativa ai crediti verso la clientela, si riferisce principalmente a crediti acquistati a titolo definitivo, per i quali non esiste un mercato attivo e liquido. Si tratta, in particolare, di crediti scaduti nei confronti della Pubblica Amministrazione, per i quali non risulta agevole determinare attendibilmente il prezzo di una ipotetica transazione indipendente, anche a causa della difficoltà di stabilire un ragionevole apprezzamento del rischio di liquidità, che sarebbe accettato dal mercato per tali operazioni.

Si è pertanto ritenuto che il valore contabile (determinato sulla base del "costo ammortizzato", tenendo conto dell'eventuale svalutazione analitica e collettiva) in relazione alla natura, alla tipologia, alla durata e alle previsioni di incasso di tali attività, possa considerarsi sostanzialmente rappresentativo del fair value dei medesimi crediti alla data di bilancio.

4.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela

Tipologia operazioni/Valori		Totale 31.12.2023		Totale 31.12.2022
	Primo e secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate	Primo e secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate
1.Titoli di debito:	4.957.182			6.129.228
a) Amministrazioni pubbliche	4.950.043			6.129.228
b) Altre società finanziarie	7.139.691
di cui: imprese di assicurazione
c) Società non finanziarie
2. Finanziamenti verso:	4.921.668	327.831	5.584	5.004.658	278.090	5.672
a) Amministrazioni pubbliche	4.388.259	293.572	5.584	4.243.798	254.674	5.672
b) Altre società finanziarie	223.602	447		516.352	391
di cui: imprese di assicurazione	1			1
c) Società non finanziarie	256.794	26.653		191.446	19.393
d) Famiglie	53.014	7.159		53.061	3.632
Totale	9.878.850	327.831	5.584	11.133.885	278.090	5.672

Relazione sulla Gestione Bilancio Consolidato Attestazione del Dirigente preposto Relazione della Società di Revisione

4.4 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive

(Valori in migliaia di euro)

			Valore lordo			Rettifiche di valore complessive				Write-off
	Primo Stadio	di cui: Strumenti con basso rischio di credito	Secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate	Primo stadio	Secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate	parziali complessivi (*)
Titoli di debito	4.959.156					1.974
Finanziamenti	4.939.816		577.110	355.498	5.785	1.212	485	27.668	201
Totale 31.12.2023	9.898.972	-	577.110	355.498	5.785	3.186	485	27.668	201	-
Totale 31.12.2022	10.465.795	-	1.148.361	301.329	5.678	1.498	569	23.240	6	-

(*) Valore da esporre a fini informativi.

Sezione 7 - Partecipazioni -Voce 70

Euro 13.160 mila

L'importo rappresenta il valore della partecipazione in Unione Fiduciaria pari al 24% del capitale di quest'ultima, nonché la partecipazione nei due studi legali associati, in cui BFF Polska è socio accomandante.

Si precisa che le suddette partecipazioni sono consolidate con il metodo del patrimonio netto (e non integralmente).

7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi

Denominazioni	Sede	Sede	Tipo di	Rapporto di partecipazione	Disponibilità
	legale	operativa	rapporto	Impresa partecipante	Quota %	voti %
A. Imprese controllate in modo congiunto
B. Imprese sottoposte a influenza notevole
1.Unione Fiduciaria	Milano (Italy)	Milano (Italy)	Diritto di voto in Assemblea	BFF Bank S.p.A.	24%	24%
C. Imprese controllate in via esclusiva
2. Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspólnik sp.k.	Łodz (Polonia)	Łodz (Polonia)	Altre forme di controllo	BFF Polska S.A.	99%	99%
3. Restrukturyzacyjna Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspolnik sp.k.	Łodz (Polonia)	Łodz (Polonia)	Altre forme di controllo	Debt-Rnt sp. Z O.O	99%	99%

7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili

								(Valori in migliaia di euro)
Denominazioni	Valore di bilancio delle partecipazioni	Totale attivo	Totale passività	Ricavi totali	Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte	Utile (Perdita) delle attività operativite al netto delle imposte	Utile (Perdita) d'esercizio (1)	Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2)	Redditività complessiva (3) = (1) + (2)
A. Imprese controllate in modo congiunto
B. Imprese sottoposte a influenza notevole
1. Unione Fiduciaria S.p.A.	13.068	80.082	79.883	21.930	199		199		199
C. Imprese controllate in via esclusiva
1. Kancelaria Prawnicza Karnowski I Wspolnik sp.k.	5	528	275	1.084	246	-	246	-	246
2. Restrukturyzacyjna Prawnicza Karnowski I Wspolnik sp.k.	88	83	7	3	(11)	-	(11)	-	(11)

7.5 Partecipazioni: variazioni annue

Totale 31.12.2023 31.12.2022 A. Esistenze iniziali 13.656 13.484 B. Aumenti 6 174 B.1 Acquisti B.2 Riprese di valore B.3 Rivalutazioni - 174 B.4 Altre variazioni 6 - C. Diminuzioni (502) (2) C.1 Vendite C.2 Rettifiche di valore C.3 Svalutazioni (502) C.4 Altre variazioni (2) D. Rimanenze finali 13.160 13.656 E. Rivalutazioni totali F. Rettifiche totali	(Valori in migliaia di euro)
		Totale

Sezione 9 -Attività materiali -Voce 90

Euro 60.690 mila

9.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

(Valori in migliaia di euro)
Attività/Valori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Attività di proprietà	46.163	41.272
a) terreni	18.890	22.575
b) fabbricati	24.868	16.852
c) mobili	332	199
d) impianti elettronici	747	1.070
e) altre	1.325	576
2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing	14.527	12.505
a) terreni
b) fabbricati	13.806	11.822
c) mobili
d) impianti elettronici	5
e) altre	716	683
Totale	60.690	53.777
di cui: ottenute tramite l'escussione delle garanzie ricevute	-	-

9.6 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

			(Valori in migliaia di euro)
	Terreni	Fabbricati	Mobili	Impianti elettronici	Altre	Totale
A. Esistenze iniziali lorde:	22.575	36.968	2.987	11.815	6.900	81.245
A.1 Riduzioni di valore totali nette		(7.722)	(2.787)	(10.745)	(5.642)	(26.896)
A.2 Esistenze iniziali nette	22.575	29.246	199	1.070	1.259	54.349
B.Aumenti:	-	17.103	338	490	1.669	19.601
B.1 Acquisti		12.822	233	482	579	14.116
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
B.3 Riprese di valore
B.4 Variazioni positive di fair value imputate a:
a) patrimonio netto
b) conto economico
B.5 Differenze positive di cambio		115			29	143
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento			X	X	X
B.7 Altre variazioni		4.166	105	8	1.061	5.341
C. Diminuzioni:	(3.685)	(7.675)	(205)	(809)	(886)	(13.260)
C.1 Vendite					(7)	(7)
C.2 Ammortamenti		(3.087)	(204)	(807)	(706)	(4.804)
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a:
a) patrimonio netto
b) conto economico
C.4 Variazioni negative di fair value imputate a:
a) patrimonio netto
b) conto economico
C.5 Differenze negative di cambio		(15)			(7)	(22)
C.6 Trasferimenti a:
a) attività materiali detenute a scopo di investimento			X	X	X
b) attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione	(3.685)	(4.278)			(83)	(8.046)
C.7 Altre variazioni		(295)	(1)	(3)	(83)	(381)
D. Rimanenze finali nette	18.890	38.674	333	751	2.041	60.690
D.1 Riduzioni di valore totali nette		(15.837)	(2.989)	(11.552)	(8.162)	(38.539)
D.2 Rimanenze finali lorde	18.890	54.511	3.322	12.303	10.203	99.229
E. Valutazione al costo	18.890	54.511	3.322	12.303	10.203	99.229

Al 31 dicembre 2023, la voce "Attività materiali" ammonta complessivamente a 60.690 mila euro, di cui 20.377 mila euro riferiti a BFF Bank, 37.135 mila euro riferiti a BFF Immobiliare, 2.218 mila euro a BFF Polska Group, 801 mila euro a BFF Finance Iberia e 159 mila euro relativi a BFF Techlab.

Al 31 dicembre 2023, la voce per BFF Bank è principalmente composta da:

• ▶ Terreni pari a 18.890 migliaia di euro, relativi per un ammontare pari a 2.640 migliaia di euro alla proprietà riveniente da BFF Bank e per 16.250 migliaia di euro relativo all'acquisto dell'area edificabile sita a Milano da parte della controllata BFF Immobiliare ai fini della costruzione della futura sede di BFF Bank;
• ▶ Fabbricati pari a 24.868 migliaia di euro, includono l'immobile della Capogruppo di Roma Via Elio Chianesi 110/d di proprietà della exDEPObank pari a 3.979 migliaia di euro e l'ammontare "in costruendo" di Casa BFF di proprietà di BFF Immobiliare pari a 20.885 migliaia di euro;
• ▶ Right of use: relativi all'applicazione del principio contabile IFRS 16, in tema di leasing, pari a 14.527 migliaia di euro, di cui 13.806 migliaia di euro relativi a immobili in locazione da parte della Capogruppo e delle sue controllate. Per ulteriori dettagli in merito si rinvia alla sezione M della Nota Integrativa.

In accordo con quanto previsto dal Principio Contabile Internazionale IFRS 5, a seguito della sottoscrizione dell'accordo di vendita dell'immobile sito in via Domenichino 5 di proprietà della Capogruppo, al 31 dicembre 2023 il valore netto contabile dello stesso, pari a 8.046 migliaia di euro, è stato riclassificato dalla voce in oggetto nella voce 120 dell'Attivo di Stato patrimoniale "Attività non correnti e gruppi di attività". L'operazione di vendita sarà perfezionata entro la fine del 2024.

Sezione 10 - Attività immateriali - Voce 100

Euro 74.742 (di cui euro 30.957 mila relativi ad avviamenti)

10.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

				(Valori in migliaia di euro)
Attività/Valori Totale 31.12.2023			Totale 31.12.2022
	Durata definita	Durata indefinita	Durata definita	Durata indefinita
A.1 Avviamento	X	30.957	X	30.957
A.2 Altre attività immateriali	43.785	-	39.198	-
di cui: software	13.960		11.849
A.2.1 Attività valutate al costo:
a) Attività immateriali generate internamente
b) Altre attività	43.785		39.198
A.2.2 Attività valutate al fair value:
a) Attività immateriali generate internamente
b) Altre attività
Totale	43.785	30.957	39.198	30.957

La voce è principalmente composta dall'ammontare degli avviamenti che si sono generati a seguito dall'acquisizione nel 2016 di BFF Polska Group pari a 22.146 mila euro, nel 2019 della ex IOS Finance (ora fusa per incorporazione in BFF Finance Iberia) pari a 8.728 mila euro e, nell'ultimo trimestre 2022, della BFF Techlab (ex MC3 – Informatica) pari a 83 mila euro, nonché dai "Customer Contract" pari a 19.129 mila euro.

Relativamente agli avviamenti a vita utile indefinita iscritti in bilancio e in linea con quanto stabilito dal principio contabile internazionale IAS 36, al 31 dicembre 2023 è stato effettuato il test di impaiment degli avviamenti iscritti in bilancio relativi a BFF Polska Group, BFF Iberia (ex IOS Finance) e BFF Techlab al fine di determinare il valore recuperabile degli stessi.

Oltre agli avviamenti e ai customer contracts, la voce contiene anche le altre attività immateriali aventi durata definita che si riferiscono a investimenti in nuovi programmi e software a utilizzazione pluriennale, sistematicamente ammortizzati a quote costanti, in base alla stima della loro vita utile che per tutto il Gruppo Bancario è non superiore a quattro anni.

Impairment test degli avviamenti iscritti nel bilancio consolidato relativi a BFF Polska Group, BFF Iberia (ex IOS Finance) e BFFTechlab

Il test di impairment mira ad accertare eventuali perdite di valori dell'avviamento e delle immobilizzazioni a vita utile indefinita (di seguito le "Attività immateriali") e consiste nel verificare che il valore recuperabile della unità o gruppo di unità generatrici di flussi finanziari cui le Attività immateriali sono allocate non sia inferiore al loro valore contabile (carrying amount). Il valore recuperabile è il maggiore fra il valore d'uso ed il fair value dedotti i costi di vendita (IAS 36.18).

Il processo di stima prevede che siano effettuate opportune analisi sugli scostamenti tra consuntivo e budget per cogliere le cause degli scostamenti ed eventualmente riflettere eventuali correzioni dei flussi prospettici utilizzati nelle valutazioni.

Per la CGU BFF Techlab, acquisita ad ottobre 2022, poiché si tratta di business prevalentemente captive, al fine di dare maggiore enfasi ad indicatori esterni di mercato in linea con quanto previsto dallo IAS36, la Banca ha deciso di optare per un approccio di stima del valore recuperabile orientato alla determinazione del fair value mediante applicazione del metodo dei multipli di Borsa.

Relativamente alla CGU BFF Polska, la stima del valore d'uso emersa dal test d'impairment era pari a 217,1 milioni di euro a fronte di un carrying amount pari a 154,2 milioni di euro.

Per quanto riguarda invece la CGU BFF Finance Iberia, la relativa stima del valore d'uso emersa dal test d'impairment è pari a 239,8 milioni di uro a fronte di un carrying amount pari ad euro 51,1 milioni di euro.

L'applicazione dei multipli di Borsa alla CGU BFF Techlab ha restituito un valore dell'Enterprise Value pari a 1,0 milioni di euro. Tale valore risultava superiore al patrimonio netto "cum goodwill" allocato (pari a 0,4 milioni euro) e pertanto non si ravvisano esigenze di impairment losses.

Ai fini della stima del costo opportunità del capitale (cost of equity - "coe") è stato utilizzato il modello del "Capital Asset Pricing Model" rettificato per considerare la ridotta size delle CGU di BFF Banking Group, per cui:

• ▶ Coe = Risk Freet +β x (Equity Risk Premium) + Size Premium;
• ▶ Risk Freet = Tasso di attività prive di rischio calcolato come media a 6 mesi del rendimento lordo delle obbligazioni governative decennali dei paesi in cui operano le CGU (fonte Datastream) e pari a 5,6% per la Polonia e 3,6% per la SPagna;
• ▶ β=coefficiente che esprime la rischiosità di un titolo, stimato per le CGU pari a 1,2x e fondato sui rendimenti storici mensili a 5 anni dei titoli di società comparabili e dei rispettivi indici di mercato locali. Le società comparabili sono quelle europee censite dal provider RBICS FactSet come operanti nel sub settore di appartenenza di BFF Banking Group e corrispondente al sub settore Collection Agencies and Loan Factoring Services.
• ▶ Equity Risk Premium = premio per il rischio di mercato, ovvero il rendimento medio di mercato, determinato sulla base del differenziale di rendimenti di lungo periodo tra i titoli azionai ed obbligazionari (fonte: Kroll 2023). Tale premio per il rischio risulta pari al 5,5%.
• ▶ Specific Risk Premium = si tratta principalmente del premio per il rischio per la ridotta dimensione, pari all'3,1%.

Il saggio di crescita "g" è stato assunto prudentemente pari al tasso d'inflazione previsto dall'IMF ad ottobre 2023 per la Polonia, 2,5%, e per la Spagna, 1,7%.

In continuità rispetto all'esercizio precedente, si è proceduto selezionando le società comparabili europee censite dal provider RBICS (FactSet) come operanti nel sub-settore di appartenenza di BFF Banking Group e corrispondente al sub-settore Collection Agencies and Loan Factoring Services, tenuto conto delle variazioni intervenute durante l'anno.

Ai sensi dello IAS 36 è stata effettuata una analisi di sensitività volta a identificare la variazione delle variabili chiave che rende il valore recuperabile eguale al valore di carico in bilancio consolidato delle differenti CGU.

Per entrambe le CGU aumenti del costo del capitale e riduzione del tasso di crescita dell'1% non hanno impatti sui risultati del test.

Si precisa infine che non sono stati rilevati trigger event relativamente alle altre attività immateriali a vita utile definita, pertanto, coerentemente con quanto richiesto dallo IAS 36, non è stato effettuato alcun test d'impairment.

10.2 Attività immateriali: variazioni annue

	Avviamento	Altre attività immateriali: generate internamente		Altre attività immateriali: altre		Totale
		DEF	INDEF	DEF	INDEF
A. Esistenze iniziali	30.957			44.978		75.935
A.1 Riduzioni di valore totali nette				(5.780)		(5.780)
A.2 Esistenze iniziali nette	30.957	-	-	39.198	-	70.155
B. Aumenti				13.068		13.068
B.1 Acquisti				12.659		12.659
B.2 Incrementi di attività immateriali interne	X
B.3 Riprese di valore	X
B.4 Variazioni positive di fair value
- a patrimonio netto	X
- a conto economico	X
B.5 Differenze di cambio positive				409		409
B.6 Altre variazioni
C. Diminuzioni				(8.481)		(8.481)
C.1 Vendite
C.2 Rettifiche di valore
- Ammortamenti	X			(8.251)		(8.251)
- Svalutazioni
+ patrimonio netto	X
+ conto economico
C.3 Variazioni negative di fair value
- a patrimonio netto	X
- a conto economico	X
C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione
C.5 Differenze di cambio negative				(175)		(175)
C.6 Altre variazioni				(55)		(55)
D. Rimanenze finali nette	30.957	-	-	43.785	-	74.742
D.1 Rettifiche di valore totali nette	-	-	-	(14.491)	-	(14.491)
E. Rimanenze finali lorde	30.957	-	-	58.275	-	89.232
F. Valutazione al costo	30.957	-	-	58.275	-	89.232

Sezione 11 -Attività fiscali e passività fiscali -Voce 110 dell'attivo eVoce 60 del passivo

Al 31 dicembre 2023, le attività e le passività fiscali correnti ammontano rispettivamente a 57.414 mila euro e 2.472 mila euro, ed accolgono il saldo netto delle posizioni fiscali del Gruppo nei confronti dell'Amministrazione finanziaria, in accordo con quanto disposto dallo IAS 12. In particolare, tali poste accolgono il saldo netto tra le passività fiscali correnti dell'esercizio, calcolate in base ad una prudenziale previsione dell'onere tributario dovuto per l'esercizio, determinato in base alle norme tributarie in vigore, e le attività fiscali correnti rappresentate dagli acconti versati nel corso dell'esercizio. Le imposte correnti corrispondono all'importo delle imposte sul reddito imponibile dell'esercizio.

11.1 Attività per imposte anticipate: composizione

Euro 56.244 mila

Le attività per imposte anticipate sono composte principalmente da quote deducibili negli esercizi successivi relative a rettifiche di valore su crediti, dall'accantonamento sui benefici differiti per i dipendenti, nonché dagli ammortamenti con competenza fiscale differita.

11.2 Passività per imposte differite: composizione

Euro 121.318 mila

Le passività per imposte differite sono determinate principalmente da interessi di mora di BFF Bank, rilevati in bilancio per competenza, ma che concorrono alla formazione dell'imponibile fiscale negli esercizi successivi al momento dell'incasso, ai sensi dell'art. 109, c. 7 del DPR n. 917 del 1986, nonché dai fondi svalutazione crediti riferiti agli esercizi precedenti.

11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico) Euro 56.000 mila

	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Importo iniziale	59.792	58.678
2.Aumenti
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio
a) relative a precedenti esercizi
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) riprese di valore
d) altre	3.972	10.560
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti	366	-
3. Diminuzioni
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio
a) rigiri	(4.342)	(8.844)
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
c) mutamento di criteri contabili
d) altre	(2.702)	(547)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla legge n. 214/2011
b) altre	(1.086)	(55)
4. Importo finale	56.000	59.792

11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011 Euro 12.897 mila

(Valori in migliaia di euro)

	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Importo iniziale	15.187	17.400
2.Aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Rigiri	(2.290)	(2.212)
3.2 Trasformazioni in crediti d'imposta
a) derivante da perdite di esercizio
b) derivante da perdite fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale	12.897	15.187

11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

Euro 118.986 mila

(Valori in migliaia di euro)
	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Importo iniziale	104.717	96.256
2.Aumenti
2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio
a) relative a precedenti esercizi
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre	16.388	11.528
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio
a) rigiri	(2.119)	(3.067)
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale	118.986	104.717

11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) Euro 244 mila

	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Importo iniziale	403	451
2.Aumenti
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio
a) relative a precedenti esercizi
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti	182	261
3. Diminuzioni
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio
a) rigiri
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
c) dovute al mutamento di criteri contabili
d) altre		(308)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni	(341)
4. Importo finale	244	403

11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto) Euro 2.332 mila

	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Importo iniziale	287	(600)
2.Aumenti
2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio
a) relative a precedenti esercizi
b) dovute al mutamento dei criteri contabili
c) altre	885
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti	1.162	970
3. Diminuzioni
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio
a) rigiri
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre	(2)	(83)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale	2.332	287

Sezione 12 -Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e passività associate -Voce 120 dell'attivo eVoce 70 del passivo

12.1 Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione: composizione per tipologia di attività

(Valori in migliaia di euro)
	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
A. Attività possedute per la vendita
A.1 Attività finanziarie
A.2 Partecipazioni
A.3 Attività materiali	8.046	-
di cui: ottenute tramite l'escussione delle garanzie ricevute
A.4 Attività immateriali
A.5 Altre attività non correnti
Totale (A)	8.046	-
di cui valutate al costo	8.046
di cui valutate al fair value livello 1
di cui valutate al fair value livello 2
di cui valutate al fair value livello 3
B. Attività operative cessate
B.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
- attività finanziarie detenute per la negoziazione
- attività finanziarie designate al fair value
- altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
B.2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
B.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
B.4 Partecipazioni
B.5 Attività materiali
di cui: ottenute tramite l'escussione delle garanzie ricevute
B.6 Attività immateriali
B.7 Altre attività
Totale (B)	-	-
di cui valutate al costo
di cui valutate al fair value livello 1
di cui valutate al fair value livello 2
di cui valutate al fair value livello 3

	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
C. Passività associate ad attività possedute per la vendita
C.1 Debiti
C.2 Titoli
C.3 Altre passività
Totale (C)	-	-
di cui valutate al costo
di cui valutate al fair value livello 1
di cui valutate al fair value livello 2
di cui valutate al fair value livello 3
D. Passività associate ad attività operative cessate
D.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
D.2 Passività finanziarie di negoziazione
D.3 Passività finanziarie designate al fair value
D.4 Fondi
D.5 Altre passività
Totale (D)	-	-
di cui valutate al costo
di cui valutate al fair value livello 1
di cui valutate al fair value livello 2
di cui valutate al fair value livello 3

In accordo con quanto previsto dal Principio Contabile Internazionale IFRS 5, a seguito della sottoscrizione dell'accordo di vendita dell'immobile sito in via Domenichino 5 di proprietà della Capogruppo, al 31 dicembre 2023 il valore netto contabile dello stesso, pari a 8.046 migliaia di euro, è stato riclassificato dalla voce in oggetto nella voce 120 dell'Attivo di Stato patrimoniale "Attività non correnti e gruppi di attività". L'operazione di vendita sarà perfezionata entro la fine del 2024.

Sezione 13 -Altre attività -Voce 130

13.1 Altre attività: composizione

Euro 655.393mila

(Valori in migliaia di euro)
Dettaglio	31.12.2023	31.12.2022
Depositi cauzionali	4.107	4.126
Fatture emesse e da emettere	11.663	13.067
Flussi di pagamento da accreditare	128.613	86.970
Altri crediti	77.335	52.698
Ratei e risconti attivi	19.584	15.847
Crediti Ecobonus	414.092	221.474
Totale	655.393	394.182

I "Flussi di pagamento da accreditare" si riferiscono a conti transitori con saldo dare che si collocano nell'ambito dell'attività di tramitazione dei pagamenti bancari e accolgono sospesi di regolamento liquidati nei primi giorni lavorativi successivi alla data di riferimento del presente bilancio consolidato.

I ratei e i risconti attivi si riferiscono principalmente al differimento temporale dei costi relativi alle spese amministrative.

Gli "altri crediti" si riferiscono principalmente a crediti non commerciali verso debitori diversi, a partite da sistemare e a spese legali da recuperare.

Al 31 dicembre 2023 la voce dei crediti ecobonus, pari a 414,1 milioni di euro, accoglie sia i crediti acquistati con operazioni di factoring secondo il Business Model HTC pari 354,2 milioni di euro e sia quelli acquistati in accordo con il Business Model "trading" pari a 59,9 milioni di euro, crediti iscritti e valutati secondo il metodo del fair value. In particolare, i "crediti Ecobonus HTC", in aumento rispetto al dato rilevato alla fine dell'esercizio precedente, sono relativi a crediti acquistati dalla Capogruppo con operazioni di factoring pro soluto e rivenienti dagli incentivi fiscali in essere. Come previsto dalla vigente normativa fiscale, tali crediti vengono utilizzati in compensazione per il pagamento di imposte e contributi e sono classificati nella voce 130 dell'Attivo "Altre attività" in linea con quanto definito da Banca d'Italia nel Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 9: "Tavolo di coordinamento fra Banca d'Italia, Consob ed Ivass in materia di applicazione degli IAS/IFRS".

PASSIVO

Sezione 1 - Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato -Voce 10

Euro 10.814.197 mila

Al 31 dicembre 2023 la voce in oggetto è composta come segue:

• ▶ debiti verso banche pari a 2.269.074 mila di euro;
• ▶ debiti verso la clientela pari a 8.545.110 mila di euro;
• ▶ titoli in circolazione pari a 13 mila euro.

Debiti verso banche

Euro 2.269.074 mila

1.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche

							(Valori in migliaia di euro)
Tipologia operazioni/Valori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
	VB	Fair value		VB	Fair value
		L1	L2	L3		L1	L2	L3
1. Debiti verso banche centrali	3.582	X	X	X	4.141	X	X	X
2. Debiti verso banche	2.265.492	X	X	X	1.162.225	X	X	X
2.1 Conti correnti e depositi a vista	920.978	X	X	X	717.032	X	X	X
2.2 Depositi a scadenza	181.081	X	X	X	444.571	X	X	X
2.3 Finanziamenti	1.089.129	X	X	X	6	X	X	X
2.3.1 Pronti contro termine passivi	1.089.129	X	X	X	-	X	X	X
2.3.2 Altri		X	X	X	6	X	X	X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali		X	X	X	-	X	X	X
2.5 Debiti per leasing		X	X	X	-	X	X	X
2.6 Altri debiti	74.304	X	X	X	616	X	X	X
Totale	2.269.074	-	-	-	1.166.365	-	-	-

VB = Valore di bilancio

L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

La voce è principalmente composta dai "conti correnti e depositi a vista" per circa 920,9 milioni di euro, rivenienti soprattutto dall'operatività dei servizi di pagamento, e accolgono i saldi dei conti correnti della clientela bancaria. La voce include anche l'ammontare dei contratti di "Pronti contro Termine" con controparte bancaria, per circa 1,1 miliardi di euro.

Inoltre, la voce è composta anche dai "Depositi a scadenza" che sono prevalentemente riferibili a depositi richiesti a fronte dei servizi prestati alle Banche clienti, quali ad esempio il servizio di assolvimento indiretto della Riserva Obbligatoria.

Debiti verso clientela

Euro 8.545.110 mila

1.2 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela

						(Valori in migliaia di euro)
Tipologia operazioni/Valori		Totale 31.12.2023			Totale 31.12.2022
	VB	Fair value			VB		Fair value
		L1	L2	L3		L1	L2	L3
1. Conti correnti e depositi a vista	4.297.019	X	X	X	4.134.113	X	X	X
2. Depositi a scadenza	2.711.140	X	X	X	1.263.096	X	X	X
3. Finanziamenti	796.014	X	X	X	4.631.902	X	X	X
3.1 pronti contro termine passivi	568.796	X	X	X	4.441.292	X	X	X
3.2 altri	227.217	X	X	X	190.610	X	X	X
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali		X	X	X		X	X	X
5. Debiti per leasing	15.236	X	X	X	13.181	X	X	X
6. Altri debiti	725.702	X	X	X	747.130	X	X	X
Totale	8.545.110				10.789.422

Legenda:

VB = Valore di bilancio L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

Al 31 dicembre 2023, la voce è principalmente composta da "conti correnti e depositi a vista" per un ammontare pari a 4.297 milioni di euro, relativi alle giacenze su conti correnti operativi, ossia conti aperti a favore della clientela corporate di riferimento (ad esempio Fondi, Società di gestione del risparmio, clientela corporate, altri Enti) relativamente al core business di banca depositaria e finanziamenti rivenienti da operazioni di "pronti contro termine" per 568,8 milioni di euro.

L3 = Livello 3

All'interno della voce, si segnalano anche le esposizioni relative ai conti deposito online ("conto facto"), proposti in Italia, Spagna, Germania, Olanda, Irlanda e Polonia per un totale di 2.743.858 mila euro tra depositi vincolati e conti correnti, rispetto a 1.283.120 milioni di euro riferiti al 31 dicembre 2022.

Gli altri debiti si riferiscono principalmente a incassi di crediti in gestione, da riconoscere ai clienti, nonché assegni circolari in circolazione, emessi nell'ambito del servizio che consente alle banche convenzionate di rendere disponibile alla propria clientela, sulla base di un contratto di mandato, il titolo di credito emesso da BFF Bank, come banca depositaria.

I debiti per leasing, che ammontano a 15,2 milioni di euro a livello di gruppo, si riferiscono all'iscrizione delle lease liabilities in contropartita dei diritti d'uso, riportati nella Voce 90 "Attività Materiali" dell'Attivo di Stato patrimoniale, a seguito dell'applicazione del nuovo IFRS 16 dal 1° gennaio 2019.

L'importo accoglie principalmente l'effetto dell'applicazione del principio sui canoni degli immobili presi in locazione dal Gruppo e i contratti di leasing hanno una durata compresa tra i 3 e i 6 anni. Per maggiori dettagli si rimanda alla specifica Parte M "Informativa sul Leasing" della Nota Integrativa.

1.3 Passività finanziarie al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione

(Valori in migliaia di euro)
Tipologia titoli/Valori		Totale 31.12.2023		Totale 31.12.2022
	VB	Fair value			VB	Fair value
		L1	L2	L3		L1	L2	L3
A. Titoli
1. obbligazioni	14			14	38.976	38.648
1.1 strutturate
1.2 altre	14			14	38.976	38.648
2. altri titoli
2.1 strutturati
2.2 altri
Totale	14	-	-	14	38.976	38.648	-	-
Legenda:

VB = Valore di bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

I titoli in circolazione rappresentavano i prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.

Il decremento è ascrivibile al rimborso alla scadenza, in data 23 maggio 2023, del Bond (ISIN XS2068241400, rating "Ba1" attribuito dall'agenzia di rating Moody'), emesso per originari 300 milioni di euro a ottobre 2019 e in essere alla data del 31 dicembre 2022 per un importo nominale residuo pari a 38,6 milioni di euro.

Sezione 2 - Passività finanziarie di negoziazione -Voce 20

Euro 1.215 mila

2.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica

									(Valori in migliaia di euro)
Tipologia operazioni/Valori	Totale 31.12.2023					Totale 31.12.2022
	VN Fair value			Fair	VN	Fair value			Fair
		L1	L2	L3	value (*)		L1	L2	L3	value (*)
A. Passività per cassa
1. Debiti verso banche
2. Debiti verso clientela
3. Titoli di debito
3.1 Obbligazioni
3.1.1 Strutturate					X					X
3.1.2 Altre obbligazioni					X					X
3.2 Altri titoli
3.2.1 Strutturati					X					X
3.2.2 Altri					X					X
Totale (A)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
1.1 Di negoziazione	X		1.196		X	X		950		X
1.2 Connessi con la fair value option	X				X	X				X
1.3 Altri	X				X	X				X
2. Derivati creditizi
2.1 Di negoziazione	X		19		X	X				X
2.2 Connessi con la fair value option	X				X	X				X
2.3 Altri	X				X	X				X
Totale (B)	X	-	1.215	-	X	X	-	950	-	X
Totale (A+B)	X	-	1.215	-	X	X	-	950	-	X

Legenda:

VN = Valore Nominale

L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

(*) Fair value = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione.

La voce accoglie il fair value negativo al 31 dicembre 2023 degli strumenti derivati classificati come attività di trading ma utilizzati per le coperture gestionali del rischio di tasso di cambio e tasso di interesse a cui il Gruppo è esposto.

Sezione 4 - Derivati di copertura -Voce 40

Euro zero

								(Valori in migliaia di euro)
		FV 31.12.2023		VN 31.12.2023	FV 31.12.2022			VN 31.12.2022
	L1	L2	L3		L1 L2		L3
A. Derivati finanziari					14.314			23.452
1) Fair value
2) Flussi finanziari					14.314		23.452
3) Investimenti esteri
B. Derivati creditizi
1) Fair value
2) Flussi finanziari
Totale	-	-	-		-	14.314	-	23.452
Legenda:

4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli

VN = Valore Nozionale L1 = Livello 1

L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

Sezione 6 - Passività fiscali -Voce 60

Euro 121.318 mila

Si veda "Sezione 11 Attività fiscali e passività fiscali – Voce 110" dell'attivo dello Stato patrimoniale consolidato.

Si rimanda alla "Sezione 11 dell'attivo – Attività fiscali e passività fiscali" dell'attivo dello Stato patrimoniale consolidato.

Sezione 8 -Altre Passività -Voce 80

Euro 555.354 mila

8.1 Altre passività: composizione

(Valori in migliaia di euro)
Dettaglio	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
Debiti verso fornitori	9.654	11.155
Fatture da ricevere	27.001	28.612
Debiti verso l'Erario	16.112	11.006
Debiti verso enti previdenziali	2.323	2.244
Debiti verso dipendenti	19.501	23.712
Incassi in attesa di imputazione	86.020	58.076
Flussi di pagamento pervenuti da addebitare	342.609	201.922
Altri debiti	44.283	57.765
Ratei e risconti passivi	7.852	6.876
Totale	555.354	401.369

I "Debiti verso fornitori" e le "fatture da ricevere" si riferiscono a debiti per acquisti di beni e prestazioni di servizi.

La voce "Incassi in attesa di imputazione" si riferisce ai pagamenti pervenuti entro la data del 31 dicembre 2023, e ancora in essere in quanto non acclarati a tale data.

Tra gli "Altri debiti" sono ricomprese principalmente quote di incassi da trasferire, imposte di bollo da versare, debiti verso gli amministratori e altre partite da sistemare.

I "Flussi di pagamento pervenuti da addebitare" si riferiscono a conti transitori con saldo avere che si collocano nell'ambito dell'attività di tramitazione dei pagamenti bancari e accolgono sospesi di regolamento liquidati nei primi giorni lavorativi successivi alla data di riferimento del presente bilancio consolidato.

Sezione 9 -Trattamento di fine rapporto del personale -Voce 90

Euro 3.033 mila

9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

(Valori in migliaia di euro)
	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
A. Esistenze iniziali	3.239	3.710
B. Aumenti	2.353	2.362
B.1 Accantonamento dell'esercizio	2.291	2.227
B.2 Altre variazioni	62	135
C. Diminuzioni	(2.558)	(2.833)
C.1 Liquidazioni effettuate	(371)	(136)
C.2 Altre variazioni	(2.187)	(2.697)
D. Rimanenze finali	3.033	3.239
Totale	3.033	3.239

La passività iscritta in bilancio al 31 dicembre 2023, relativa principalmente al Trattamento di Fine Rapporto della Capogruppo è pari al valore attuale dell'obbligazione stimata da uno studio attuariale indipendente sulla base di ipotesi di carattere demografico ed economico.

Di seguito si riportano le principali ipotesi attuariali utilizzate per la determinazione della passività al 31 dicembre 2023.

Ipotesi attuariali

Tasso annuo di attualizzazione

La base finanziaria utilizzata per la determinazione del valore attuale dell'obbligazione è stata determinata, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, con riferimento all'indice Iboxx Eurozone Corporate AA 7-10 in linea con la duration del collettivo in esame.

Tasso annuale di incremento del TFR

Come previsto dall'art. 2120 del Codice Civile, è pari al 75% dell'inflazione più 1,5 punti percentuali.

Si riporta di seguito le base tecniche demografiche utilizzate:

• ▶ Decesso: tabella di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria dello Stato;
• ▶ Inabilità: Tavole INPS 2000 distinte per età e sesso;
• ▶ Pensionamento: 100% al raggiungimento dei requisiti AGO adeguati al D.L. n. 4/2019.

Frequenze annue di turnover e anticipazioni

• ▶ Dirigenti: 1% frequenza anticipazione e 0,50% frequenza turnover;
• ▶ Quadri: 2,5% frequenza anticipazione e 3,0% frequenza turnover;
• ▶ Impiegati 2,5% frequenza anticipazione e 3,0% frequenza turnover.

Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri -Voce 100

Euro 35.864 mila

10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione

(Valori in migliaia di euro)
Voci/Componenti	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate	530	251
2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate
3. Fondi di quiescenza aziendali	7.009	7.861
4. Altri fondi per rischi ed oneri
4.1 controversie legali e fiscali
4.2 oneri per il personale
4.3 altri	28.325	24.900
Totale	35.864	33.013

A partire dal 1° gennaio 2018, la voce accoglie anche l'accantonamento a fronte del rischio di crediti connesso agli impegni/garanzie finanziarie rilasciate da BFF Polska alla sua clientela, sulla base delle regole di impairment previste dal principio contabile internazionale IFRS 9.

Al 31 dicembre 2023, i "Fondi per rischi e oneri" comprendono, in prevalenza, gli accantonamenti riferiti al personale nel "Fondo di quiescenza e obblighi simili" e gli accantonamenti relativi ad "Altri Fondi" a copertura di passività potenziali che la Banca potrebbe dover sostenere.

L'incremento significativo rispetto al 31 dicembre 2022, ascrivibile alla voce "altri fondi per rischi e oneri", è relativo ad accantonamenti a fronte di rischi probabili di soccombenza per un ammontare pari a circa 4 milioni di euro.

La voce "Fondo di quiescenza" diminuisce rispetto al 31 dicembre 2022 per effetto dei pagamenti a talune categorie di dipendenti dei bonus differiti relativi agli obiettivi raggiunti negli esercizi precedenti, in parte compensato degli accantonamenti di competenza dell'esercizio 2023.

10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue

				(Valori in migliaia di euro)
	Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate	Fondi di quiescenza	Altri fondi per rischi ed oneri	Totale
A. Esistenze iniziali	251	7.861	24.900	33.013
B. Aumenti	301	1.119	4.279	5.700
B.1 Accantonamento dell'esercizio	301	1.069	4.279	5.650
B.2 Variazioni dovute al passare del tempo		50		50
B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
B.4 Altre variazioni
C. Diminuzioni	(22)	(1.971)	(854)	(2.847)
C.1 Utilizzo nell'esercizio	(22)	(1.367)	(854)	(2.242)
C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto		(605)		(605)
C.3 Altre variazioni
D. Rimanenze finali	530	7.009	28.324	35.864

10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate

				(Valori in migliaia di euro)
	Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
	Primo stadio	Secondo stadio	Terzo Stadio	Impaired acquisiti/e o originati/e	Totale
Impegni a erogare fondi	351				351
Garanzie finanziarie rilasciate	6		173		179
Totale	357	-	173	-	530

10.5 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti

Il fondo di quiescenza si riferisce principalmente al patto di non concorrenza sottoscritto con i manager di BFF Banking Group, pari a 3,3 milioni di euro (comprensivi anche della quota stanziata a riserva di patrimonio netto da erogare in azioni della Banca) nonché agli accantonamenti relativi al sistema di incentivazione e di retention con pagamento differito previsto per taluni dipendenti di BFF Bank, pari a 2,5 milioni di euro. Entrambe le obbligazioni verso il personale sono esposte al loro valore attuale stimato da uno studio attuariale indipendente sulla base di ipotesi di carattere demografico ed economico.

Alla data del 31 dicembre 2023 il fondo in oggetto accoglie anche l'accantonamento a fronte dell'impegno assunto da DEPObank nei confronti di alcuni dipendenti cessati pari a 161 mila euro.

Nello specifico, le caratteristiche del sistema di differimento di parte del bonus di competenza dell'esercizio prevedono, per i risk takers, vincoli di medio periodo, secondo cui il 30% del bonus di competenza di ogni esercizio verrà liquidato dai tre ad un massimo di 6 anni successivi, previo conseguimento da parte della Banca di determinate condizioni collegate alla redditività della stessa, ai vincoli di patrimonio di vigilanza previsti dalla normativa vigente, e alla presenza del dipendente in azienda. Gli accantonamenti sono stati quantificati, secondo quanto disposto dallo IAS 19, sulla base di un calcolo attuariale effettuato da una società esterna specializzata. Le obbligazioni della Banca sono state determinate attraverso il "Metodo del Credito Unitario", che considera ogni periodo di lavoro fonte di un'unità aggiuntiva di diritto ai benefici, e misura distintamente ogni unità ai fini del calcolo dell'obbligazione finale, come stabilito dai paragrafi 67-69 dello IAS 19. Si tratta, pertanto, di un'impostazione attuariale che comporta una valutazione finalizzata alla determinazione del valore attuale medio delle obbligazioni della Banca.

Si riportano di seguito le basi tecniche demografiche utilizzate.

10.6 Fondi per rischi e oneri -Altri Fondi

Gli altri fondi pari a 28,3 milioni di euro si riferiscono a:

• ▶ contenziosi passivi per i quali la Banca ha stimato un probabile rischio di soccombenza al termine della controversia, per circa 27 milioni di euro;
• ▶ accantonamenti connessi all'eventuale risarcimento di danni per errori operativi come da contratto con la clientela per circa 1,3 milioni di euro.

Si riportano di seguito le principali assunzioni fatti in sede attualizzazione da parte dello Studio esterno:

Patto di Non Concorrenza

Il tasso annuo di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell'obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, dall'indice Iboxx Corporate AA con duration 10+ rilevato al 31 dicembre 2023 e pari a 3,10%. A tal fine si è scelto il rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo oggetto della valutazione.

Decesso	Tabelle di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale dello Stato
Pensionamento	100% al raggiungimento dei requisiti AGO
Frequenza dimissioni volontarie	10,60%
Frequenza Claw back	0,00%
Frequenza di recesso (ove previsto)	3,00%
Frequenza di revoca del mandato per l'Amministratore Delegato	0,00%
Incremento annuo retributivo per i Dirigenti	2,00%
Incremento annuo retributivo per i Quadri	2,00%
Aliquota di contribuzione	27,40%
Tasso di inflazione	2,00%

Bonus differito

Tasso di attualizzazione

La base finanziaria utilizzata per la determinazione del valore attuale dell'obbligazione è stata determinata coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, con riferimento all'indice Iboxx Eurozone Corporate AA (in linea con la duration del piano). Il tasso di attualizzazione è stato posto pari al 3,20%.

Mortalità ed invalidità

Per la stima del fenomeno della mortalità è stata utilizzata la tavola di sopravvivenza RG48 utilizzata dalla Ragioneria Generale dello Stato per la stima degli oneri pensionistici della popolazione italiana. Per le probabilità di invalidità assoluta e permanente, quelle adottate nel modello INPS per le proiezioni 2010.

Frequenza di dimissioni e licenziamento

Pari al 3,7% (MBO differito 2021 e 2022).

Sezione 13 - Patrimonio del gruppo -Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 180

Euro 758.812 mila

13.1 Capitale" e "Azioni proprie": composizione

(Valori in migliaia di euro)
Tipologie	31.12.2023	31.12.2022
1. Capitale	143.947	142.870
1.1 Azioni ordinarie	143.947	142.870
2.Azioni Proprie	(4.377)	(3.884)

Per quanto riguarda l'operazione di acquisto di azioni proprie e l'informativa di cui all'art. 78 comma 1) bis del regolamento Emittenti si rinvia a quanto riportato nella Relazione sulla Gestione alla sezione "Azioni Proprie".

13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue

		(Valori in unità)
Voci/Tipologie	Ordinarie	Altre
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio	185.545.952
- interamente liberate	185.545.952
- non interamente liberate
A.1 Azioni proprie (-)	(570.728)
A.2Azioni in circolazione: esistenze iniziali	184.975.224
B. Aumenti	1.765.839
B.1 Nuove emissioni
- a pagamento:
- operazioni di aggregazioni di imprese
- conversione di obbligazioni
- esercizio di warrant
- altre	4.000
- a titolo gratuito:
- a favore dei dipendenti	1.394.077
- a favore degli amministratori
- altre
B.2 Vendita di azioni proprie
B.3 Altre variazioni	367.762
C. Diminuzioni	(291.888)
C.1 Annullamento
C.2 Acquisto di azioni proprie	(291.888)
C.3 Operazioni di cessione di imprese
C.4 Altre variazioni
D.Azioni in circolazione: rimanenze finali	186.449.175
D.1 Azioni proprie (+)	(494.854)
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
- interamente liberate	186.944.029
- non interamente liberate

13.4 Riserve di utili: altre informazioni

In conformità con quanto disposto dall'art. 2427, comma 7-bis, del Codice Civile, si riporta l'indicazione analitica delle singole voci del Patrimonio netto, distinguendo queste in relazione alla loro possibilità di utilizzo e distribuibilità, nonché della loro avvenuta utilizzazione nei precedenti esercizi (si indica il triennio precedente la data di redazione del bilancio).

						(Valori in migliaia di euro)
	31.12.2023	Possibilità di utilizzo	Quota disponibile	Quota in sospensione d'imposta	Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nei tre esercizi(*)
		(a)			Per copertura perdite	Per altre ragioni
Capitale Sociale	143.947
Riserve	277.762
- Riserva legale(**)	29.806	B		26.196
- Riserva straordinaria	89	A, B, C	89
- Riserva utili portati a nuovo(***)	238.160	A, B, C	238.160	50.387		346.321(*)
- Riserve per stock option e strumenti finanziari	8.883	A
- Altre riserve	823
Riserve da valutazione	7.993
- Titoli HTCS	2.534
- Altre	5.459
Riserva azioni proprie	(4.377)
Sovrapprezzi di emissione	66.277	A, B, C	66.277
Totale Capitale Sociale e Riserve	491.602		304.527	76.583		346.321

(a) Possibilità di utilizzo: A=per aumento di capitale B=per copertura perdite C=per distribuzione ai soci.

(*) Gli utilizzi effettuati negli ultimi tre esercizi, pari a 346.321 migliaia di euro, comprendono principalmente gli utilizzi per un totale di 12.235 mila euro per l'esercizio delle stock option da parte di taluni beneficiari, effettuati nel corso del 2021, 2022 e del 2023, l'utilizzo per 12.811 mila euro per il pagamento delle cedola di interessi e degli oneri di strutturazione relativi allo strumento finanziario "Additional Tier 1" (AT1), nonché gli utilizzi negli ultimi tre esercizi relativi al pagamento dei dividendi distribuiti come da delibere assembleari per un ammontare di 321.275 mila euro.

(**) Di cui in sospensione di imposta ex art.110 DL 104/2020 26.196 mila euro.

(***) Di cui in sospensione di imposta ex art.110 DL 104/2020 per 50.387 mila euro.

Di seguito si riporta la movimentazione delle riserve che compongono il Patrimonio Netto:

				(Valori in migliaia di euro)
	Legali	Utili portati a nuovo	Altre	Totale
A. Esistenze iniziali	29.759	189.674	13.720	233.153
B. Aumenti	47	86.107	1.810	87.964
B.1 Attribuzioni di utili	47	86.018	-	86.065
B.2 Altre variazioni	-	89	1.810	1.899
C. Diminuzioni	-	(37.531)	(5.824)	(43.355)
C.1 Utilizzi				-
- copertura perdite	-	-	-	-
- distribuzione	-	(27.487)	-	(27.487)
- trasferimento a capitale	-	-	-	-
C.2 Altre variazioni	-	(10.044)	(5.824)	(15.868)
D. Rimanenze finali	29.806	238.249	9.706	277.762

Riserva Utili portati a nuovo

L'incremento di circa 86 milioni di euro è dovuto principalmente all'allocazione della quota di utile consolidato dell'esercizio precedente non distribuita come dividendo.

Le diminuzioni della riserva di utili sono relative per circa 27,5 milioni di euro alla distribuzione di riserva agli azionisti deliberata dall'Assemblea tenutasi in data 13 settembre 2023 e per circa 10 milioni di euro agli utilizzi connessi principalmente al pagamento della cedola di interessi del nuovo strumento "Additional Tier 1" per 8,8 mila euro (al lordo dell'effetto fiscale) e agli aumenti di capitale gratuito a seguito dell'esercizio delle stock option da parte dei beneficiari.

Altre riserve

La movimentazione si riferisce principalmente ai seguenti eventi accaduti nel corso dell'esercizio 2023:

• ▶ incrementi per maggiori accantonamenti pari a 1,8 milioni di euro relativo alle parti di remunerazione variabile del c.d. "Personale Più Rilevante" (Risk Taker), in ottemperanza alle previsioni di cui alla Parte Prima, Titolo IV, Capitolo 2, Sezione III, par. 2.1, 3 della Circolare n. 285 del 2013 della Banca d'Italia e successivi aggiornamenti secondo cui una parte deve essere corrisposta in strumenti finanziari;
• ▶ decrementi per esercizio delle stock option o per assegnazioni di azioni relativamente al sistema di incentivazione e patto di non concorrenza della Capogruppo per circa 2,6 milioni di euro.

Vincolo fiscale di sospensione d'imposta

Come segnalato in precedenza, la Banca nel 2021 si è avvalsa dell'agevolazione prevista dall'art. 110 del D.L. n.104 del 14 agosto 2020 ed ha proceduto al riallineamento tra il valore contabile e fiscale della voce avviamento presente nei bilanci al 31 dicembre 2019 e 2020 di DEPOBank che è stata incorporata da BFF Bank in data 5 marzo 2021. L'operazione, che è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione della Banca in data 30 giugno 2021 , ha comportato (i) il riallineamento della voce avviamento pari a circa 79 milioni di euro, (ii) il conseguente pagamento dell'imposta sostitutiva pari a 2,4 milioni di euro e (iii) la necessità di apporre un vincolo di sospen-

sione d'imposta alle riserve di 76,6 milioni di euro pari alla differenza tra l'importo riallineato e l'imposta sostitutiva, così come previsto dal comma 8 dell'art. 110 del D.L. 104/2020.

Considerato che l'operazione è stata perfezionata successivamente all'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020 di DEPObank e all'incorporazione della medesima in BFF Bank, si è proceduto all'apposizione del vincolo fiscale di sospensione d'imposta quale "Quota vincolata ai sensi del comma 8 dell'art. 110 D.L. 104/2020" alle seguenti riserve:

• ▶ "Riserva per utili a nuovo" per 50.387 mila euro;
• ▶ "Riserva legale" per 26.196 mila euro.

13.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue

Al 31 dicembre 2023 non si segnalano variazioni rispetto al 31 dicembre 2022. La voce rappresenta esclusivamente lo strumento Additional Tier 1 Perpetual NC2027 (ISIN XS2404266848) pari a 150 milioni di euro, con cedola a tasso fisso del 5,875% annuo da pagarsi su base semestrale.

Si segnala che la Capogruppo ha provveduto al pagamento delle cedole di interessi maturate per 8,8 milioni di euro (al lordo dell'effetto fiscale).

Altre informazioni

1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate

	(Valori in migliaia di euro)
	Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate			Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
	Primo stadio	Secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisiti/e o originati/e
1. Impegni a erogare fondi	481.926		2		481.928	425.679
a) Banche Centrali
b) Amministrazioni pubbliche	42.809				42.809	50.827
c) Banche	4.994				4.994
d) Altre società finanziarie	400.654				400.654	356.101
e) Società non finanziarie	33.469		2		33.471	18.751
f) Famiglie
2. Garanzie finanziarie rilasciate	550		14.318		14.868	45
a) Banche Centrali
b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie	89				89	45
e) Società non finanziarie	461		14.318		14.779
f) Famiglie

2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate

(Valori in migliaia di euro)
	31.12.2023	31.12.2022
Altre garanzie rilasciate	35.846	5.211
di cui: esposizioni creditizie deteriorate	2.641
a) Banche Centrali
b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie
e) Società non finanziarie	35.846	5.211
f) Famiglie
Altri impegni	153.678	524
di cui: esposizioni creditizie deteriorate	59
a) Banche Centrali
b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie
e) Società non finanziarie	153.678	524
f) Famiglie

3. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

(Valori in migliaia di euro)
Portafogli	Importo	Importo
	31.12.2023	31.12.2022
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	2.196.656	4.538.043
4. Attività materiali
di cui: attività materiali che costituiscono rimanenze

Le "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato" sono costituite dai titoli di stato conferiti a garanzia, nell'ambito dell'operatività con la BCE e in pronti contro termine.

5. Gestione e intermediazione per conto terzi

Tipologia servizi	Importo
1. Esecuzione di ordini per conto della clientela
a) Acquisti
1. regolati
2. non regolati
b) Vendite
1. regolate
2. non regolate
2. Gestioni di portafogli
a) individuali
b) collettive
3. Custodia e amministrazione di titoli	191.926.314
a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli)	26.317.044
1. titoli emessi dalle società incluse nel consolidamento	3.291
2. altri titoli	26.313.753
b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri	68.990.997
1. titoli emessi dalle società incluse nel consolidamento	6.452
2. altri titoli	68.984.545
c) titoli di terzi depositati presso terzi	91.525.484
d) titoli di proprietà depositati presso terzi	5.092.789
4.Altre operazioni

Parte C - Informazioni sul Conto economico consolidato

Tutti gli importi delle tavole sono espressi in migliaia di euro.

Sezione 1 - Interessi -Voci 10 e 20

1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Euro 629.408 mila (di cui interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo: Euro 580.713 mila)

					(Valori in migliaia di euro)
Voci/Forme tecniche	Titoli di debito	Finanziamenti	Altre operazioni	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:
1.1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione	2			2	1
1.2. Attività finanziarie designate al fair value
1.3. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	5		X	5
3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:
3.1 Crediti verso banche		17.112	X	17.112	10.095
3.2 Crediti verso clientela	180.449	414.257	X	594.706	319.611
4. Derivati di copertura	X	X	-	-	-
5.Altre attività	X	X	17.335	17.335	2.328
6. Passività finanziarie	X	X	X	248	22.771
Totale	180.456	431.369	17.335	629.408	354.805
di cui: interessi attivi su attività finanziarie impaired
di cui: interessi attivi su leasing finanziario	X	54	X	54	144

1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni

Gli interessi attivi pertinenti ai "Crediti verso banche" si riferiscono principalmente alle momentanee giacenze attive di conto corrente della Capogruppo e delle sue controllate, proventi che maturano sull'ammontare degli assegni circolari emessi per conto della clientela bancaria e interessi attivi sulla giacenza media negativa dei conti correnti reciproci intestati a clientela bancaria.

Gli interessi attivi relativi a "Crediti verso clientela" per finanziamenti ammontano a 414,3 milioni di euro, e sono costituiti principalmente dalle "commissioni maturity" addebitate ai cedenti per l'acquisto di crediti a titolo definitivo, e dagli interessi di mora di competenza dell'esercizio, relativi a BFF Bank e BFF Finance Iberia.

Relativamente ai crediti della Capogruppo BFF Bank e della controllata spagnola BFF Finance Iberia iscritti a bilancio, l'aggiornamento delle serie storiche ha confermato una percentuale di stima di recupero utilizzata per la predisposizione del bilancio pari al 50%.

Di contro, per tenere conto delle tempistiche di incasso dell'intero fondo degli interessi di ritardato pagamento, a partire dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2022 sono stati mantenuti i giorni stimati di incasso a 2100 giorni.

L'importo comprende, inoltre, gli interessi attivi, calcolati secondo il criterio del costo ammortizzato, generati dal portafoglio di BFF Polska Group, per un ammontare complessivo di 111 milioni di euro.

Gli interessi attivi su titoli di debito connessi ai crediti verso la clientela e pari a circa 180,4 milioni di euro, derivano dai titoli di stato acquistati da BFF Bank a presidio del rischio di liquidità e al fine dell'ottimizzazione del costo del denaro, afferenti al portafoglio titoli detenuto secondo il Business Model HTC (Held to Collect). Il notevole incremento è relativo all'aumento dei tassi di mercato che ha determinato un maggior rendimento dei titoli a tasso variabile detenuti dalla Capogruppo.

1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Euro 354.256 mila

					(Valori in migliaia di euro)
Voci/Forme tecniche	Debiti	Titoli	Altre operazioni	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
1.1 Debiti verso banche centrali		X	X		2.486
1.2 Debiti verso banche	111.065	X	X	111.065	11.690
1.3 Debiti verso clientela	203.846	X	X	203.846	36.858
1.4 Titoli in circolazione	X	353	X	353	3.496
2. Passività finanziarie di negoziazione
3. Passività finanziarie designate al fair value
4. Altre passività e fondi	X	X	109	109	9
5. Derivati di copertura	X	X	4.127	4.127	34.719
6. Attività finanziarie	X	X	X	25.755	3.731
Totale	314.911	353	4.236	345.256	92.988
di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing	426	X	X	426	440

Gli interessi passivi sono passati da 92,9 milioni di euro relativi all'anno precedente a 345,3 milioni di euro per l'esercizio 2023. Il notevole incremento è riconducibile principalmente all'aumento degli interessi passivi sulle giacenze della clientela bancaria e corporate per effetto dell'inversione e aumento dei tassi di interesse sul mercato.

Gli interessi passivi per "Debiti verso banche centrali" fanno riferimento agli interessi maturati sulle giacenze

depositate sul conto di proprietà presso Banca d'Italia.

Gli interessi passivi per "Debiti verso banche" si riferiscono principalmente agli interessi che maturano sui conti correnti passivi, aperti presso BFF Bank e intestati a controparte bancaria.

Gli interessi passivi pertinenti ai "Debiti verso clientela" si riferiscono principalmente agli interessi relativi ai conti deposito online di BFF Bank ("Conto Facto" in Italia, "Cuenta Facto" proposto in Spagna dalla succursale spagnola di BFF Bank e "Lokata Facto" proposto dalla succursale in Polonia), agli interessi che maturano sulle giacenze di conto corrente della clientela corporate e agli interessi relativi ai contratti regolati da Global Master Repurchase Agreement (GMRA) con controparte clientela Cassa di Compensazione Garanzia.

Infine, la voce comprende anche gli interessi passivi per "Titoli in circolazione", pari a circa a 353 mila euro, che diminuiscono per effetto del rimborso dell'ultima quota del prestito obbligazionario, in data 23 maggio 2023. Per maggiori dettagli in merito si rimanda alla voce 10 c) del Passivo di Stato patrimoniale "Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato".

Sezione 2 - Le commissioni -Voci 40 e 50

2.1 Commissioni attive: composizione

Euro 112.371 mila

		(Valori in migliaia di euro)
Tipologia servizi/Valori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
a) Strumenti finanziari
1. Collocamento titoli
1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile
1.2 Senza impegno irrevocabile
2. Attività di ricezione e trasmissione di ordini ed esecuzione di ordini per conto dei clienti
2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o più strumenti finanziari
2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti
3. Altre commissioni connesse con attività legate a strumenti finanziari
di cui: negoziazione per conto proprio
di cui: gestione di portafogli individuali
b) Corporate Finance
1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni
2. Servizi di tesoreria
3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance
c)Attività di consulenza in materia di investimenti	70	55
d) Compensazione e regolamento
e)Gestione di portafogli collettive
f) Custodia e amministrazione	29.462	50.089
1. Banca depositaria	17.357	39.546
2. Altre commissioni legate all'attività di custodia e amministrazione	12.105	10.542
g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive
h)Attività fiduciaria
i) Servizi di pagamento	77.007	73.696
1. Conti correnti
2. Carte di credito	1.548	1.408
3. Carte di debito ed altre carte di pagamento	16.960	7.892
4. Bonifici e altri ordini di pagamento	16.256	23.385
5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento	42.242	41.011
J) Distribuzione di servizi di terzi
1. Gestioni di portafogli collettive
2. Prodotti assicurativi
3. Altri prodotti
di cui: gestioni di portafogli individuali
k) Finanza strutturata
l)Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione
m) Impegni a erogare fondi
n)Garanzie finanziarie rilasciate	757	160
di cui: derivati su crediti
o) Operazioni di finanziamento
di cui: per operazioni di factoring
p) Negoziazione di valute
q) Merci
r)Altre commissioni attive	5.074	3.595
di cui: per attività di gestione di sistemi multilaterali di scambio
di cui: per attività di gestione di sistemi organizzati di negoziazione
Totale	112.371	127.595

La voce accoglie principalmente le commissioni relative ai mandati per la gestione e la riscossione di crediti, rivenienti dalla attività di factoring e gestione dei crediti, nonché le commissioni per i servizi di banca depositaria e servizi di pagamento. La diminuzione delle commissioni è riconducibile principalmente alla perdita del cliente Arca SGR nel 2022.

2.2 Commissioni passive: composizione

Euro 37.218mila

		(Valori in migliaia di euro)
Servizi/Valori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
a) Strumenti finanziari
di cui: negoziazione di strumenti finanziari
di cui: collocamento di strumenti finanziari
di cui: gestione di portafogli individuali
Proprie
Delegate a terzi
b) Compensazione e regolamento	1.776	2.009
c)Gestione di portafogli collettivi
d) Custodia e amministrazione	5.268	5.515
e) Servizi di incasso e pagamento	24.874	25.696
di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento	11.964	4.428
f)Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione
g) Impegni a ricevere fondi
h)Garanzie finanziarie ricevute	15	46
di cui: derivati su crediti
i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi
j) Negoziazione di valute	1	3
k)Altre commissioni passive	5.284	3.671
Totale	37.218	36.939

La voce accoglie principalmente le commissioni passive di custodia e amministrazione per l'attività di banca depositaria e quelle pagate agli outsourcer per utilizzo delle infrastrutture connesse ai servizi di pagamento.

Sezione 3 - Dividendi e proventi simili -Voce 70

3.1 Dividendi e proventi simili: composizione

Euro 8.897 mila

(Valori in migliaia di euro)
Voci/Proventi	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
	Dividendi Proventi simili	Dividendi Proventi simili
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione	18	18
B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	3.139	4.087
C. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	5.740	5.690
D. Partecipazioni
Totale	8.897 -	9.795 -

Al 31 dicembre 2023 la voce accoglie principalmente i dividendi percepiti a marzo 2023 dalla Banca d'Italia, pari a 5,7 milioni di euro, la cui quota azionaria sottoscritta dalla Capogruppo BFF Bank è classificata nella voce 30 dell'Attivo "Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva" e dai dividendi percepiti nel corso dell'esercizio 2023 dal Fondo Italiano di Investimento, pari a circa 3,1 milioni di euro, le cui quote OICR sono classificate nella voce 20 dell'Attivo "Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico".

Sezione 4 - Il risultato netto dell'attività di negoziazione -Voce 80

Euro 294 mila

4.1 Risultato netto dell'attività di negoziazione: composizione

Euro 294 mila

					(Valori in migliaia di euro)
Operazioni/Componenti reddituali	Plusvalenze (A)	Utili da negoziazione (B)	Minusvalenze (C)	Perdite da negoziazione (D)	Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1.Attività finanziarie di negoziazione	1	10.482	-	1	10.482
1.1 Titoli di debito		541		1	540
1.2 Titoli di capitale					1
1.3 Quote di O.I.C.R.					-
1.4 Finanziamenti		9.941			9.941
1.5 Altre					-
2. Passività finanziarie di negoziazione
2.1 Titoli di debito					-
2.2 Debiti					-
2.3 Altre					-
3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio	X	X	X	X	(10.190)
4. Strumenti derivati
4.1 Derivati finanziari:					-
- Su titoli di debito e tassi di interesse					-
- Su titoli di capitale e indici azionari					-
- Su valute e oro	X	X	X	X	-
- Altri					-
4.2 Derivati su crediti		21		19	2
di cui: coperture naturali connesse con la fair value option	X	X	X	X
Totale	1	10.503	-	19	294

Il risultato netto dell'attività di negoziazione deriva principalmente dall'effetto delle differenze di cambio relative alle attività di trading su valute funzionali alla gestione della tesoreria, in particolare alla raccolta in valuta delle banche e della clientela.

Al 31 dicembre 2023, la voce accoglie anche il risultato positivo derivante dall'operatività di compravendita factoring dei crediti fiscali ecobonus rientranti nel Business Model "trading" e classificati nella voce 130 "Altre attività" dell'attivo di Stato patrimoniale, per un ammontare pari a 9,9 milioni di euro.

Sezione 6 - Utili (Perdite) da cessione/riacquisto -Voce 100

Euro 21.893 mila

6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

Euro 21.893 mila

						(Valori in migliaia di euro)
Voci/Componenti reddituali		Totale 31.12.2023		Totale 31.12.2022
	Utili	Perdite	Risultato netto	Utili	Perdite	Risultato netto
Attività finanziarie
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
1.1 Crediti verso banche
1.2 Crediti verso clientela	23.288	(1.249)	22.038	204	(38)	166
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
2.1 Titoli di debito		(146)	(146)
2.2 Finanziamenti
Totale attività (A)	23.288	(1.395)	21.893	204	(38)	166
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
1. Debiti verso banche
2. Debiti verso clientela
3. Titoli in circolazione
Totale passività (B)	-	-	-	-	-	-

Al 31 dicembre 2023 la voce in oggetto ammonta a 21.893 mila euro, e rappresenta il saldo netto delle vendite di titoli di debito classificati nella voce 40 b) dell'attivo "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – crediti verso la clientela" (per un valore nominale pari a 835 milioni di euro).

Si precisa che le vendite sono avvenute sempre nel rispetto delle condizioni imposte dal Business Model HTC, di cui il Gruppo si è dotato in sede di prima applicazione dell'IFRS9, nel 2018.

Sezione 7 - Risultato delle altre attività e passività finanziarie valutate a fair value con impatto a Conto economico -Voce 110

Euro 1.843 mila

7.2 Variazione netta di valore delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle altre attività e passività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value

					(Valori in migliaia di euro)
Operazioni/Componenti reddituali	Plusvalenze (A)	Utili da realizzo (B)	Minusvalenze (C)	Perdite da realizzo (D)	Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1.Attività finanziarie		1	1.842		1.843
1.1 Titoli di debito					-
1.2 Titoli di capitale		1			1
1.3 Quote di O.I.C.R.			1.842		1.842
1.4 Finanziamenti					-
2. Attività finanziarie in valuta: differenze di cambio	X	X	X	X
Totale	-	1	1.842	-	1.843

La voce in oggetto si riferisce alla rivalutazione delle quote di OICR detenute dalla Capogruppo all'ultimo NAV reso disponibile dai relativi Fondi di investimento e Fondo Ingenii.

Sezione 8 - Le rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento -Voce 130

Euro 4.932 mila

8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo a attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione

											(Valori in migliaia di euro)
Operazioni/Componenti Rettifiche di valore reddituali					Riprese di valore				Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
	Primo stadio	Secondo stadio	Terzo stadio		Impaired acquisite o originate		Primo stadio	Secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite
			Write-off	Other	Write-off	Altrre				o originate
A. Crediti verso banche	(11)	-	-	-	-	-	27	-	-	-	16	( 3)
- Finanziamenti	(11)	-	-	-	-	-	27	-	-	-	16	( 3)
- Titoli di debito	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0
B. Crediti verso clientela	(1.906)	(129)	(58)	(4.841)	-	(195)	313	233	1.634	-	(4.948)	( 5.902)
- Finanziamenti	(591)	(129)	(58)	(4.841)	-	(195)	313	233	1.634	-	(3.633)	( 5.917)
- Titoli di debito	(1.315)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1.315)	15
Totale	(1.917)	(129)	(58)	(4.841)	-	(195)	341	233	1.634	-	(4.932)	( 5.905)

Le rettifiche di valore relative ai titoli di debito al primo stadio sono dovute all'aggiornamento dei parametri di input del modello di impairment a seguito del rilascio delle nuove matrici di transizione relative al comparto Sovereign operato da Moody's.

In merito al terzo stadio l'incremento delle rettifiche deriva principalmente dalla movimentazione su specifiche posizioni di BFF Polska Group di BFF e da un incremento delle rettifiche su esposizioni vantate nei confronti di controparti cedenti della Banca.

8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione

Operazioni/Componenti reddituali	Rettifiche di valore						Riprese di valore				Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
	Primo stadio	Secondo stadio	Terzo stadio		Impaired acquisite o originate		Primo stadio	Secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite
			Write-off	Other	Write-off	Altrre				o originate
A. Titoli di debito			146								146
B. Finanziamenti
- Verso la clientela
- Verso banche
di cui: attività finanziarie impaired o originate
Totale			146	-	-	-	-	-	-	-	146	-

Sezione 12 - Spese amministrative -Voce 190

Euro 180.116 mila

12.1 Spese per il personale: composizione

Euro 75.980 mila

		(Valori in migliaia di euro)
Tipologia di spesa/Settori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1) Personale dipendente	70.613	71.036
a) salari e stipendi	48.533	48.160
b) oneri sociali	13.053	12.772
c) indennità di fine rapporto
d) spese previdenziali	2	5
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale	2.192	1.979
f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili:
- a contribuzione definita
- a benefici definiti
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni:
- a contribuzione definita
- a benefici definiti	347	353
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali	3.468	4.441
i) altri benefici a favore dei dipendenti	3.016	3.324
2) Altro personale in attività	456	333
3) Amministratori e Sindaci	4.911	2.983
4) Personale collocato a riposo
Totale	75.980	74.352

La voce "spese per il personale" contiene, oltre all'ammontare degli oneri e dei contributi corrisposti al personale dipendente, comprensivi anche di quanto previsto dal sistema di incentivazione di gruppo, gli oneri riferiti alle stock options destinate a taluni dipendenti del Gruppo di competenza dell'esercizio 2023, pari a circa 3.468 mila euro al lordo delle imposte con contropartita in parte la relativa riserva di Patrimonio netto in parte la voce 80 del passivo di Stato patrimoniale "Altre passività".

12.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria

	(Valori in unità lavorative)
Categorie	Numero medio 31.12.2023	Numero medio 31.12.2022
Senior Executives/Executive	30	29
Manager/Middle Manager/Professional	405	396
Specialist	412	410
Totale	847	835

Il numero dei dipendenti rappresentato nella precedente tabella si riferisce ai Full Time Equivalent (FTE) derivanti da un calcolo effettuato in base alle indicazioni della Circolare 262 della Banca d'Italia.

12.4Altri benefici a favore dei dipendenti

L'importo in oggetto pari a 3.016 migliaia di euro, fa riferimento principalmente a spese sostenute per la formazione, per l'erogazione di ticket restaurant, per le liberalità e per le assicurazioni a favore del personale dipendente del Gruppo.

12.5 Altre spese amministrative: composizione

Euro 104.136 mila

(Valori in migliaia di euro)
Dettaglio	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
Spese legali	3.504	3.483
Prestazioni per elaborazione dati	13.540	15.878
Prestazioni esterne per gestione crediti	766	641
Emolumenti a Organismo di Vigilanza	46	41
Spese legali per crediti in gestione	155	258
Spese notarili	258	358
Spese notarili da recuperare	1.639	1.584
Spese di rappresentanza e erogazioni liberali	4.061	3.369
Spese di manutenzione	6.981	5.924
Iva indetraibile	9.652	8.790
Altre imposte	7.201	7.380
Consulenze	18.628	19.354
Spese gestione sede	4.431	2.990
Resolution Fund e FITD	10.778	5.734
Altre spese	22.495	20.468
Totale	104.136	96.251

Le altre spese amministrative al 31 dicembre 2023 ammontano a 104,1 milioni di euro in aumento rispetto al dato registrato nell'esercizio precedente.

Si rileva che, in relazione ai contributi ai fondi di garanzia, al 31 dicembre 2023, è stato registrato un costo al lordo delle imposte pari a circa 10,8 milioni di euro, in notevole aumento rispetto all'esercizio precedente, determinato da:

• ▶ Resolution Fund per 6,3 milioni di euro come contributo ordinario annuale;
• ▶ Fondo interbancario tutela depositi (FITD) per 4,4 milioni di euro come contributo annuale, di cui 1,7 mila euro relativi a contribuzione straordinaria.

Tali importi sono stati contabilizzati tra le altre spese amministrative, come indicato nella nota della Banca d'Italia del 19 gennaio 2016 "Contributi ai fondi di risoluzione: trattamento in bilancio e nelle segnalazioni di vigilanza".

Per le "Altre spese amministrative" sopra esposte, di seguito si fornisce un'evidenza di quelle principali relative ai servizi dati in outsourcing nel corso dell'esercizio 2023:

(Valori in migliaia di euro)
Dettaglio	Totale 31.12.2023
Compensi alla Società esterna per il supporto all'Internal Audit	113
Compensi alle Società esterne di Elaborazione Dati	4.969
Compensi alle Società di Verifica del Credito	766

Sezione 13 -Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri -Voce 200

Euro 3.661 mila

13.1 Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione

Euro -278 mila

	(Valori in migliaia di euro)
Dettaglio	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
Fondo per rischi impegni e garanzie	278	(65)
Totale	278	(65)

13.3 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: composizione

Euro 3.383 mila

L'accantonamento al fondo, raffrontato con l'esercizio precedente, presenta la seguente composizione.

	(Valori in migliaia di euro)
Dettaglio	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
Altri fondi	3.383	10.600
Totale	3.383	10.600

Sezione 14 - Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali -Voce 210

Euro 4.804 mila

A partire dal 2019, a seguito dell'applicazione del Principio contabile internazionale IFRS 16, la voce "Rettifiche di valore su attività materiali" accoglie anche l'ammortamento dei diritti d'uso, pari a 2,7 milioni di euro, la cui contropartita è iscritta tra le attività materiali.

14.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione

			(Valori in migliaia di euro)
Attività/Componenti reddituali	Ammortamento (a)	Rettifiche di valore per deterioramento (b)	Riprese di valore (c)	Risultato netto (a+b-c)
A. Attività materiali
1. Ad uso funzionale	4.804			4.804
- Di proprietà	2.111			2.111
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing	2.692			2.692
2. Detenute a scopo di investimento
- Di proprietà
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing
3. Rimanenze	x
Totale	4.804	-	-	4.804

Sezione 15 - Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali -Voce 220

Euro 8.251 mila

15.1 Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione

			(Valori in migliaia di euro)
Attività/Componenti reddituali	Ammortamento (a)	Rettifiche di valore per deterioramento (b)	Riprese di valore (c)	Risultato netto (a+b-c)
A. Attività immateriali
A.1 Di proprietà
- Generate internamente dall'azienda
- Altre	8.251			8.251
A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing
Totale	8.251	-	-	8.251

La voce si riferisce agli ammortamenti del periodo relativi alle attività immateriali a vita definita che includono anche i "Customer Contracts".

Sezione 16 -Altri oneri e proventi di gestione -Voce 230

Euro 44.799 mila

16.1 Altri oneri di gestione: composizione

Euro -2.088 mila

(Valori in migliaia di euro)
Dettaglio	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
Sopravvenienze passive	(1.769)	(2.187)
Arrotondamenti e abbuoni passivi	(6)	(93)
Altri oneri	(83)	(756)
Oneri per fondi di garanzia
Oneri per imposte di registro	(231)	(893)
Totale	(2.088)	(3.930)

16.2 Altri proventi di gestione: composizione

Euro 46.887 mila

(Valori in migliaia di euro)

Dettaglio	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
Recupero spese legali per acquisti a titolo definitivo	969	1.410
Recupero spese legali gestione	910	127
Altri recuperi	727	1.457
Sopravvenienze attive	5.720	5.562
Recupero spese notarili cedenti	2.061	1.647
Royalties BFF Finance Iberia
Altri proventi	36.500	144.121
Totale	46.887	154.324

Al 31 dicembre 2022 la voce "altri proventi" accoglieva l'effetto one off relativo al 50% del fondo "40 euro" costituito da tutti i crediti maturati per l'indennizzo in questione per un ammontare pari a circa 120 milioni di euro.

Al 31 dicembre 2023 la voce accoglie l'importo di competenza dell'esercizio 2023 pari a 23,3 milioni di euro.

Sezione 17 - Utili (perdite) delle partecipazioni -Voce 250

17.1 Utili (perdite) delle partecipazioni: composizione

Componente reddituale/Valori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1) Imprese a controllo congiunto
A. Proventi
1. Rivalutazioni
2. Utili da cessione
3. Riprese di valore
4. Altri proventi
B. Oneri
1. Svalutazioni
2. Rettifiche di valore da deterioramento
3. Perdite da cessione
4. Altri oneri
Risultato netto	-	-
2) Imprese sottoposte a influenza notevole
A. Proventi	(267)	288
1. Rivalutazioni
2. Utili da cessione
3. Riprese di valore
4. Altri proventi	(267)	288
B. Oneri
1. Svalutazioni
2. Rettifiche di valore da deterioramento
3. Perdite da cessione
4. Altri oneri
Risultato netto	(267)	288
Totale	(267)	288

Sezione 21 - Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente - Voce 300

Euro 63.337 mila

21.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente: composizione

		(Valori in migliaia di euro)
Componenti reddituali/Settori	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
1. Imposte correnti (-)	46.484	86.509
2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-)	(487)	3.447
3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+)
3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla legge n. 214/2011 (+)
4. Variazione delle imposte anticipate (+/-)	3.071	(765)
5. Variazione delle imposte differite (+/-)	14.269	9.962
6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+ 3 bis +/-4+/-5)	63.337	99.154

21.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

Si riporta di seguito, per la Capogruppo e le controllate italiane (ove applicabile), la riconciliazione tra l'onere fiscale teorico e l'onere fiscale effettivo di bilancio.

	Imposte	Incidenza % su utile imponibile teorico
Imposte sul reddito - onere fiscale teorico	77.714	33,07
Variazioni in aumento delle imposte	258	0,11
Altre	258	0,11
Variazioni in diminuzione delle imposte	(14.635)	(6,24)
Differenze permanenti	(4.955)	(2,12)
Altre	(4.891)	(2,08)
Effetti delle controllate	(4.790)	(2,04)
Onere fiscale effettivo di bilancio	63.337	26,94

Sezione 25 - Utile per azione

25.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito

Dettaglio	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
mero medio azioni in circolazione	185.626.946	184.669.974
Numero medio azioni potenzialmente diluitive	2.568.406	1.623.192
Numero medio azioni diluite	188.195.353	186.293.165

25.2Altre informazioni

(Valori in unità, dove non diversamente specificato)

Dettaglio	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022(*)
Utile netto consolidato del periodo (in unità di euro)	171.661.757	232.047.606
Numero medio azioni in circolazione	185.626.946	184.669.974
Numero medio azioni potenzialmente diluitive	2.568.406	1.623.192
Numero medio azioni diluite	188.195.353	186.293.165
Utile per azione base (in unità di euro)	0,92	1,26
Utile per azione diluito (in unità di euro)	0,91	1,25

(*) Alcune numeriche relative all'esercizio precedente sono state riesposte al fine di rendere i dati comparabili.

(Valori in unità di euro)

Parte D - Redditività consolidata complessiva

Prospetto analitico della Redditività Consolidata Complessiva

Voci		31.12.2023	31.12.2022
10.	Utile (Perdita) d'esercizio	171.661.757	232.047.606
	Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico
20.	Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva:
	a) variazione di fair value
	b) trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto
30.	Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del
	proprio merito creditizio):
	a) variazione del fair value
	b) trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto
40.	Coperture di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività
	complessiva:
	a) variazione di fair value (strumento coperto)
	b) variazione di fair value (strumento di copertura)
50.	Attività materiali
60.	Attività immateriali
70.	Piani a benefici definiti	(36.540)	724.064
80.	Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
90.	Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
100.	Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico	10.048	(199.118)
	Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico
110.	Copertura di investimenti esteri:
	a) variazioni di fair value	(6.352.485)
	b) rigiro a conto economico
	c) altre variazioni
120.	Differenze di cambio:
	a) variazioni di valore
	b) rigiro a conto economico
	c) altre variazioni	6.036.070	224.653
130.	Copertura dei flussi finanziari:
	a) variazioni di fair value
	b) rigiro a conto economico

(Valori in unità di euro)

Voci		31.12.2023	31.12.2022
	c) altre variazioni
	di cui: risultato delle posizioni nette
140.	Strumenti di copertura (elementi non designati):
	a) variazioni di valore
	b) rigiro a conto economico
	c) altre variazioni
150.	Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:
	a) variazioni di fair value	2.074.605	1.246.162
	b) rigiro a conto economico
	- rettifiche per rischio di credito
	- utili/perdite da realizzo
	c) altre variazioni
160.	Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione:
	a) variazioni di fair value
	b) rigiro a conto economico
	c) altre variazioni
170.	Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto:
	a) variazioni di fair value
	b) rigiro a conto economico
	- rettifiche da deterioramento
	- utili/perdite da realizzo
	c) altre variazioni
180.	Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali con rigiro a conto economico	1.514.545	(56.379)
190.	Totale altre componenti reddituali	3.246.244	1.939.383
200.	Redditività complessiva (Voce 10+190)	174.908.001	233.986.989
210.	Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi
220.	Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo	174.908.001	233.986.989

Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura

Premessa

BFF Banking Group si è dotato di idonei dispositivi di governo societario, nonché di adeguati meccanismi di gestione e controllo, al fine di fronteggiare i rischi a cui è esposto; tali presìdi si inseriscono nella disciplina dell'organizzazione e del sistema dei controlli interni, volta ad assicurare una gestione improntata a canoni di efficienza, efficacia e correttezza, coprendo ogni tipologia di rischio aziendale, coerentemente con le caratteristiche, le dimensioni e la complessità delle attività svolte.

In tale ottica, il Gruppo ha formalizzato le politiche per il governo dei rischi, procede al loro riesame periodico, allo scopo di assicurarne l'efficacia nel tempo, e vigila, nel continuo, sul concreto funzionamento dei processi di gestione e controllo dei rischi.

Tali politiche definiscono:

• ▶ la governance dei rischi e le responsabilità delle Unità Organizzative coinvolte nel processo di gestione;
• ▶ l'individuazione dei rischi a cui il Gruppo è esposto, le metodologie di misurazione e di stress testing, i flussi informativi che sintetizzano le attività di monitoraggio;
• ▶ il processo annuale di assessment sull'adeguatezza del capitale interno e del sistema di governo e gestione del rischio di liquidità;
• ▶ le attività di valutazione dell'adeguatezza patrimoniale prospettica, legate al processo di pianificazione strategica.

È rimessa agli Organi aziendali della Banca, in qualità di Capogruppo di BFF Banking Group, la definizione del modello di governo e di gestione dei rischi a livello di Gruppo, tenendo conto della specifica operatività e dei connessi profili di rischio caratterizzanti tutte le entità che ne fanno parte, al fine di realizzare una politica di gestione dei rischi integrata e coerente.

In tale ambito, gli Organi aziendali della Capogruppo svolgono le funzioni loro affidate con riferimento non soltanto alla propria realtà aziendale, ma anche valutando l'operatività complessiva del Gruppo e i rischi a cui esso è esposto, coinvolgendo, nei modi più opportuni, gli Organi aziendali delle Controllate nelle scelte effettuate in materia di procedure e politiche di gestione dei rischi.

A livello di Gruppo, la Funzione Risk Management collabora nel processo di definizione e attuazione delle politiche di governo dei rischi attraverso un adeguato processo di gestione dei rischi stessi. Il Responsabile della Funzione non è coinvolto nelle attività operative che è chiamato a controllare, e i suoi compiti, e le relative responsabilità, sono disciplinati all'interno di uno specifico Regolamento interno.

La Funzione Risk Management ha, tra le altre, la responsabilità di:

• ▶ collaborare con gli Organi aziendali nella definizione del complessivo sistema di gestione dei rischi e del complessivo quadro di riferimento inerente all'assunzione e al controllo dei rischi di Gruppo (Risk Appetite Framework);
• ▶ assicurare adeguati processi di Risk management, attraverso l'introduzione e il mantenimento di opportuni sistemi di gestione del rischio per individuare, misurare, controllare o attenuare tutti i rischi rilevati;

• ▶ assicurare la valutazione del capitale assorbito, anche in condizioni di stress, e della relativa adeguatezza patrimoniale, consuntiva e prospettica, mediante la definizione di processi e procedure per fronteggiare ogni tipologia di rischio attuale e prospettico, che tengano conto delle strategie e dell'evoluzione del contesto;
• ▶ presiedere al funzionamento del processo di gestione del rischio e verificarne il rispetto;
• ▶ monitorare l'adeguatezza e l'efficacia delle misure assunte per rimediare alle eventuali carenze riscontrate nel sistema di gestione del rischio;
• ▶ presentare agli Organi aziendali relazioni periodiche sull'attività svolta, e fornire loro consulenza in materia di gestione del rischio.

La Funzione Risk Management è collocata in staff all'Amministratore Delegato, quale referente dei Controlli Interni del Gruppo Bancario, operando a riporto gerarchico dello stesso ed è indipendente dalla funzione di revisione interna, essendo assoggettata a verifica da parte della stessa.

Sezione 1 - Rischi del consolidato contabile

Informazione di natura quantitativa

A. Qualità del credito

A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribuzione economica

A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di bilancio)

						(Valori in migliaia di euro)
Portafogli/qualità	Sofferenze	Inadempienze probabili	Esposizioni scadute deteriorate	Altre esposizioni deteriorate	Esposizioni non deteriorate	Totale
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	99.806	13.718	219.891	2.368.874	8.103.537	10.805.826
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
3. Attività finanziarie designate al fair value
4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
5. Attività finanziare in corso di dismissione
Totale 31.12.2023	99.806	13.718	219.891	2.368.874	8.103.537	10.805.826
Totale 31.12.2022	86.372	12.132	185.257	2.192.825	9.419.264	11.895.850

A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi e netti)

(Valori in migliaia di euro)

Portafogli/qualità	Deteriorate			Non deteriorate			Totale
	Esposizione lorda	Rettifiche di valore complessive	Esposizione netta	Write-off parziali complessivi (*)	Esposizione lorda	Rettifiche di valore complessive	Esposizione netta	(esposizione netta)
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	361.283	27.869	333.414		10.476.082	3.671	10.472.411	10.805.826
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
3. Attività finanziarie designate al fair value					X	X
4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value					X	X
5. Attività finanziarie in corso di dismissione
Totale 31.12.2023	361.283	27.869	333.414	-	10.476.082	3.671	10.472.411	10.805.826
Totale 31.12.2022	307.008	23.246	283.762	-	11.614.156	2.067	11.612.089	11.895.850

(*) Valore da esporre a fini informativi.

Portafogli/qualità	Attività di evidente scarsa qualità creditizia	Altre attività
	Minusvalenze cumulate	Esposizione netta	Esposizione netta
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione			1.167
2. Derivati di copertura

Totale 31.12.2023	-	-	1.167
Totale 31.12.2022	-	-	211

B. Informativa sulle entità strutturate (diverse dalle società per la cartolarizzazione)

(Valori in migliaia di euro) Voci di bilancio/ Tipologia di entità strutturata Portafoglio contabile del'attivo Totale attività (A) Portafoglio contabile del passivo Totale passività (B) Valore contabile netto (C = B-A) Esposizione massima al rischio di perdita (D) Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile (E = D-C) OICR Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 165.846 165.846 235.532 69.686

B.2 Entità strutturate non consolidate contabilmente

Sezione 2 - Rischi del consolidato prudenziale

1.1 Rischio di credito

Informazioni di natura qualitativa

1. Aspetti generali

L'attività principale del Gruppo Bancario in tale ambito è rappresentata dal factoring, disciplinato, in Italia, dal Codice Civile (Libro IV – Titolo I, Capo V, artt. 1260–1267) e dalla legge 21 febbraio 1991, n. 52 e seguenti, e che consiste in una pluralità di servizi finanziari variamente articolabili, principalmente mediante la cessione di crediti di natura commerciale. Il Gruppo offre prevalentemente factoring pro soluto con debitori appartenenti alle pubbliche amministrazioni, oltre ad altri prodotti di lending sempre con focus sulla pubblica amministrazione. A partire da marzo 2021, con l'integrazione di DEPObank, il Gruppo ha iniziato a erogare credito quale attività strumentale a quelle specifiche di tesoreria (gestite tramite concessione di massimali operativi) e di securities services (in massima parte gestite tramite concessione di linee di scoperto in conto corrente).

Inoltre, il Gruppo Bancario, allo scopo di diversificare il proprio business e la propria presenza geografica, comprende le società di BFF Polska Group, che svolgono, in prevalenza, attività di fornitura di servizi finanziari ad aziende operanti nel settore sanitario e a enti della pubblica amministrazione, nei paesi in cui operano.

Attualmente, l'attività di factoring pro soluto rappresenta circa il 67% di tutte le esposizioni verso la clientela del Gruppo escludendo la componente titoli.

Impatti derivanti dalla crisi Ucraina-Russia

In relazione al conflitto Ucraina-Russia, scoppiato nel corso del 2022, il Gruppo BFF non presenta esposizioni dirette verso il mercato russo e ucraino, e non risultano nel portafoglio clienti né di BFF né delle controllate estere società clienti russe, società clienti controllate da società russe, titolari effettivi o legali rappresentanti di nazionalità russa. Per quanto riguarda le posizioni detenute in RUB (Rubli russi) e alla possibile esposizione al rischio cambio a seguito della forte oscillazione del cambio della divisa in oggetto, le posizioni di attivo e passivo denominate in tale divisa detenute da BFF risultano di ammontare complessivo molto contenuto, relative esclusivamente a saldi attivi e passivi di conto corrente (giacenze su conti correnti presso BFF di controparti della Business Line Transaction Services, trasferiti presso i conti intrattenuti da BFF presso Bank of New York, tesoriera di BFF in tale divisa (Euroclear Bank, banca di regolamento internazionale, mentre dall'inizio della crisi sono state sospese attività di operazioni a pronti, depositi a scadenze e Currency Swap in tale divisa) e sostanzialmente bilanciate. BFF, inoltre, ha un solo conto corrente denominato in UAH (Grivinie ucraine), intrattenuto con Bank of New York, non movimentato nel corso del 2023 e con un saldo passivo trascurabile (controvalore di qualche decina di euro).

A seguito dell'inizio della crisi fra Russia e Ucraina è stata, inoltre, registrata a livello globale un'intensificazione delle attività di cyber war rivolta principalmente alle reti infrastrutturali. In merito a questo, il Gruppo BFF ha alzato il livello di attenzione del SOC (security operation center) e rafforzato le regole di difesa perimetrale, oltre a mantenere un monitoraggio della situazione tramite fonti attendibili, quali il CERTFin; sul fronte della continuità operativa e dei backup, recenti aggiornamenti e test del piano di Disaster Recovery hanno confermato la resilienza di BFF Group. Campagne di sensibilizzazione in merito al phishing e agli eventi di sicurezza sono erogate internamente. Infine, sono stati contattati i principali outsourcer e fornitori allo scopo di accertare l'innalzamento, anche da parte loro, del livello di attenzione sul fronte cybersecurity e per ricevere maggiori log dai sistemi di difesa al fine di realizzare un monitoraggio più capillare tramite il SIEM (security information and event management). Ad oggi nessun attacco o disservizio susseguente alla crisi Ucraina è stato registrato da BFF o dai propri outsourcer e fornitori.

2. Politiche di gestione del rischio di credito

2.1 Aspetti organizzativi

La valutazione di un'operazione, relativa ai diversi prodotti offerti dal Gruppo Bancario, viene condotta attraverso l'analisi di una molteplicità di fattori, che vanno dal grado di frammentazione del rischio alle caratteristiche del rapporto commerciale sottostante la qualità del credito, e alla capacità di rimborso del cliente/debitore.

I princìpi guida e le modalità di monitoraggio e controllo del rischio di credito sono contenuti nel "Regolamento del Credito" in vigore, approvato nella sua ultima versione dal Consiglio di Amministrazione del 21 dicembre 2023 e dal "Regolamento del Credito" delle controllate. Un ulteriore presidio organizzativo a fronte del rischio di credito è rappresentato dalla normativa interna per il monitoraggio della qualità creditizia, che descrive il processo di controllo del credito sul debitore, ed è parte integrante dei suddetti "Regolamento del Credito".

Il rischio di credito è quindi presidiato a diversi livelli, nell'ambito dei molteplici processi operativi.

2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo

Il sistema di gestione, misurazione e controllo del rischio di credito è istituito nell'ottica di assicurare un presidio rispetto alle principali fattispecie di rischio annoverabili tra il rischio di credito.

A tale scopo risulta essenziale tenere in considerazione che l'attività core svolta dal Gruppo si estrinseca, come già summenzionato, nell'acquisto di crediti ceduti in regime di pro soluto vantati dai clienti cedenti nei confronti di debitori della pubblica amministrazione e che per quanto concerne le esposizioni legate all'operatività di banca depositaria queste sono in prevalenza verso banche.

Ciò premesso, in particolare, il rischio di credito, legato alla possibilità che una variazione in attesa del merito creditizio di una controparte, nei confronti della quale esiste un'esposizione, generi una corrispondente diminuzione del valore della posizione creditoria, si esplicita tramite:

• ▶ il rischio di credito in senso stretto: rischio di default delle controparti verso cui il Gruppo vanta un credito e che risulta piuttosto contenuto tenuto conto della natura delle controparti verso cui il Gruppo è esposto, per la maggior parte non soggette a procedure concorsuali o ad altre procedure che possano minare la sostanziale solvibilità delle medesime;
• ▶ il rischio di "dilution": rischio identificabile nella possibilità che le somme dovute dal debitore ceduto si riducano per effetto di compensazioni o abbuoni derivanti da resi e/o per controversie/contestazioni in materia di qualità del prodotto o del servizio o di altro tipo;
• ▶ il rischio di "factorability": rischio connesso alla natura e alle caratteristiche del rapporto commerciale oggetto di "fattorizzazione/cessione", che influisce sull'attitudine dei crediti ceduti ad autoliquidarsi (e.g. rischio di pagamenti diretti dal debitore al cedente potenzialmente insolvente);
• ▶ il rischio di ritardato pagamento: rischio di variazione dei tempi di incasso dei crediti ceduti rispetto a quanto previsto dal Gruppo.

Il Gruppo, alla luce delle fattispecie di rischio di cui sopra, dispone di una regolamentazione interna che esplicita le fasi che la normativa di settore individua come componenti del processo del credito:

• ▶ istruttoria;
• ▶ delibera;
• ▶ erogazione;
• ▶ monitoraggio e revisione;
• ▶ contenzioso.

Il factoring pro soluto, per sua natura, rappresenta il servizio maggiormente esposto al rischio di credito. Per questa ragione, le fasi di istruttoria della pratica di affidamento sono svolte con molta accuratezza.

Per quanto riguarda la concessione del credito alle controparti alle quali viene erogato il servizio di depositario, il rischio di credito risulta molto contenuto, poiché concentrato prevalentemente su controparti bancarie, SGR e Fondi.

In via residuale il Gruppo offre anche servizi di "sola gestione" e di factoring "pro solvendo".

Nel servizio di sola gestione, il rischio di credito è molto contenuto, poiché limitato all'esposizione che le società del Gruppo vantano verso il cliente per il pagamento delle commissioni pattuite, ossia il rimborso delle spese legali sostenute. La concessione di un affidamento "sola gestione" segue l'iter tipico del processo del credito, anche se l'affidamento può essere deliberato da un organo non collegiale.

Il factoring pro solvendo rappresenta un'attività residuale per il BFF Banking Group, in quanto ricompreso solo all'interno del portafoglio prodotti di BFF Polska S.A..

Con specifico riferimento a BFF Polska, si precisa che essa opera in Polonia, e attraverso le sue controllate in Slovacchia e in Repubblica Ceca.

Le attività che BFF Polska S.A. svolge, si sviluppano prevalentemente in tre settori:

• ▶ attività di finanziamento del capitale circolante dei fornitori della pubblica amministrazione;
• ▶ finanziamento di crediti presenti e futuri del settore pubblico e sanitario;
• ▶ finanziamento di investimenti del settore pubblico e sanitario.

Anche rispetto alle forme tecniche specifiche di BFF Polska S.A. e delle sue controllate, l'obiettivo della gestione del rischio di credito del Gruppo è quello di costruire un robusto e bilanciato portafoglio di attività finanziarie per ridurre al minimo il rischio di esposizioni deteriorate e allo stesso tempo generare il margine di profitto previsto e il valore atteso del portafoglio crediti. Come regola generale, il Gruppo Bancario, entra in rapporti con clienti dotati di un adeguato merito di credito e, se necessario, richiede adeguate garanzie per attenuare il rischio di perdite finanziarie derivanti da eventuali situazioni di inadempienza dei clienti.

Per quanto riguarda l'attribuzione di massimali operativi e/o cap di "tramitazione", non è prevista una richiesta specifica da parte della clientela e l'istruttoria è avviata su iniziativa dell'U.O. Finanza e Tesoreria o delle unità organizzative competenti.

Nell'ambito della gestione delle controparti che operano sui servizi di tramitazione al dettaglio sono stati istituiti degli appositi massimali operativi, finalizzati al monitoraggio e controllo dell'operatività di tali soggetti. In alcuni casi sono state richieste garanzie volte alla mitigazione del rischio assunto per tali attività. L'esposizione al rischio di credito del cliente viene monitorato su base continuativa. Il merito di credito di enti del settore pubblico viene analizzato nel contesto del rischio di ritardo nel rimborso delle passività.

La valutazione del rischio di credito si inserisce in una considerazione complessiva sull'adeguatezza patrimoniale del Gruppo, in relazione ai rischi connessi con gli impieghi.

In tale ottica, il Gruppo utilizza, per la misurazione del rischio di credito, il metodo "Standardizzato", così come regolato dal Regolamento UE n. 575/2013 (CRR) e recepito dalle Circolari della Banca d'Italia n. 285, "Disposizioni di vigilanza per le banche", e n. 286 "Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare", entrambe del 17 dicembre 2013, e successivi aggiornamenti, che evidenziano la suddivisione delle esposizioni in diverse classi ("portafogli"), in base alla natura della controparte, e l'applicazione, a ciascun portafoglio, di coefficienti di ponderazione diversificati.

In particolare, BFF Banking Group applica i seguenti principali fattori di ponderazione, previsti dalla CRR:

• ▶ 0% alle esposizioni verso le amministrazioni centrali e le banche centrali aventi sede in uno Stato membro dell'Unione Europea e finanziati nella valuta locale, oltre alle esposizioni nei confronti di altre enti appartenenti alla Pubblica Amministrazione, quando specificatamente previsto dalla normativa di vigilanza di riferimento; rientrano in tale categoria anche le esposizioni nei confronti di organismi del settore pubblico e autorità locali spagnoli, come previsto dalle liste EBA "EU regional governments and local authorities treated as exposures to central governments in accordance with Article 115(2) of Regulation (EU) 575/2013" e "EU public-sector entities treated in exceptional circumstances as exposures to the central government, regional government or local authority in whose jurisdiction they are established in accordance with Article 116(4) of Regulation (EU) 575/2013";
• ▶ 20% alle (i) esposizioni verso amministrazioni regionali e autorità locali aventi sede in uno Stato membro dell'Unione Europea, denominati e finanziati nella locale valuta, (ii) alle esposizioni verso gli organismi del settore pubblico per paesi con classe di merito 1, (iii) alle esposizioni nei confronti di organismi del settore pubblico e verso intermediari vigilati aventi durata originaria pari o inferiore ai tre mesi;
• ▶ 50% alle esposizioni verso gli organismi del settore pubblico per paesi con classe di merito 2, in cui rientrano le esposizioni verso gli organismi del settore pubblico polacco e slovacco;
• ▶ 100% alle (i) esposizioni verso gli organismi del settore pubblico per paesi con classe di merito 3, 4 e 5 (tra cui Italia, Portogallo, Grecia); si segnala che DBRS, il 3 maggio 2019, ha migliorato il rating della Repubblica greca portandolo da BH a BBL migliorandone così la classe di merito (da 5 a 4), ma non la percentuale di assorbimento che rimane al 100% e (ii) alle esposizioni verso gli organismi del settore pubblico per paesi in cui l'amministrazione centrale è priva di rating, ossia non è associata alcuna classe di merito di credito (tra cui Repubblica Ceca e Croazia);
• ▶ 50% o 100% per i crediti verso intermediari vigilati, a seconda della classe di merito del paese in cui hanno sede gli stessi;
• ▶ 75% alle esposizioni al dettaglio e piccole e medie imprese;
• ▶ 100% alle esposizioni verso i debitori privati unrated (i.e. imprese), Fondi e SGR per i debitori privati con rating si applicano ponderazioni diverse sulla base delle valutazioni del merito di credito rilasciate da S&P Global Ratings;
• ▶ 100% alle attività materiali, partecipazioni, e organismi di investimento collettivo e altre attività;
• ▶ 150% alle esposizioni non-performing, se le rettifiche di valore specifiche inferiori al 20% della parte non garantita dell'esposizione al lordo di tali rettifiche;
• ▶ 100% alle esposizioni non-performing, se le rettifiche di valore specifiche sono pari o superiori al 20% della parte non garantita dell'esposizione al lordo di tali rettifiche;
• ▶ 250% alle attività fiscali differite non dedotte dai fondi propri.

BFF Banking Group mantiene costantemente, quale requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito, un ammontare dei Fondi propri pari ad almeno l'8% delle esposizioni ponderate per il rischio. Il "Risk Weighted Amount" è determinato dalla somma dei "risk weighted" delle diverse classi.

In base alla metodologia di cui sopra, il requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito e controparte, al 31 dicembre 2023, risulta essere, per BFF Banking Group, pari a 182,8 milioni di euro.

Inoltre, la gestione del rischio di credito avviene nel prioritario rispetto delle disposizioni normative esterne (CRR, Circolari della Banca d'Italia n. 285, "Disposizioni di vigilanza per le banche", e n. 286, "Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare" e successivi aggiornamenti), in tema di concentrazione dei rischi.

In particolare:

• ▶ si definisce "grande esposizione" ogni posizione di rischio di importo pari o superiore al 10% del Capitale ammissibile, così come definito nella CRR II (pari al capitale di classe 1);
• ▶ i gruppi bancari sono tenuti a contenere ciascuna posizione di rischio entro il limite del 25% del Capitale ammissibile, con esclusione delle esposizioni verso soggetti bancari o gruppi bancari per i quali il limite è pari al valore massimo tra il 25% del capitale ammissibile e 150 milioni di euro.

In considerazione del fatto che il Gruppo ha un'esposizione quasi completamente composta da crediti acquistati dai cedenti in regime di pro soluto e vantati nei confronti dei singoli enti appartenenti alla Pubblica Amministrazione, il rischio del portafoglio è da ritenersi contenuto in virtù del fatto che la derecognition del credito prevede l'allocazione dell'esposizione in capo a un numero più elevato di controparti (i.e. i debitori ceduti), che, peraltro, nel caso di talune esposizioni ricevono un trattamento preferenziale in termini di ponderazione ai fini delle grandi esposizioni.

Valutazione qualitativa del credito

Il Gruppo effettua l'analisi di impairment sul portafoglio crediti, finalizzata all'identificazione di eventuali riduzioni di valore delle proprie attività, in linea con quanto disposto dai principi contabili applicabili e dei criteri di prudenza richiesti dalla normativa di vigilanza e dalle policy interne adottate BFF Banking Group.

Tale analisi si basa sulla distinzione tra due categorie di esposizioni, di seguito riportate:

• ▶ Crediti soggetti a valutazione di rettifiche di valore generiche (c.d. "valutazione collettiva").
• ▶ Crediti soggetti a valutazione di rettifiche di valore analitiche.

Si rammenta in tale sede, che, a decorrere dal 1° gennaio 2018, è entrato in vigore il principio contabile IFRS 9. Tale principio sostituisce il concetto di perdite su crediti "subita" (incurred loss) dello standard IAS 39 con l'approccio delle perdite "attese" (expected loss).

L'approccio adottato dal Gruppo prevede un modello caratterizzato da una visione prospettica che può richiedere la rilevazione delle perdite previste nel corso della vita del credito sulla base di informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli, e che includano dati storici attuali e prospettici. In tale contesto, si è adottato un approccio basato sull'impiego di parametri credit risk (Probability of Default – PD, Loss Given Default – LGD, Exposure at Default – EAD) ridefiniti in un'ottica multi-periodale.

Più in dettaglio, l'impairment model previsto dall'IFRS 9 prevede la classificazione dei crediti in tre livelli (o stage) a cui corrispondono distinte metodologie di calcolo delle perdite da rilevare.

Nel primo stage la perdita attesa è misurata entro un orizzonte temporale di un anno. Nel secondo stage (dove sono classificate le attività finanziarie che hanno subito un significativo incremento della rischiosità creditizia rispetto alla rilevazione iniziale), la perdita è misurata su un orizzonte temporale che copre la vita dello strumento sino a scadenza (lifetime expected loss). Nello stage 3 rientrano tutte quelle attività finanziarie che presentano obiettive evidenze di perdita alla data di bilancio (esposizioni non-performing).

2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese

Crediti soggetti a valutazione di rettifiche di valore generiche (c.d. "svalutazione collettiva")

Il modello di impairment è caratterizzato:

• ▶ dall'allocazione delle transazioni presenti in portafoglio in differenti bucket sulla base della valutazione dell'incremento del livello di rischio dell'esposizione/controparte;
• ▶ dall'utilizzo di parametri di rischio multi-periodali (es. lifetime PD, LGD ed EAD) con il fine della quantificazione dell'Expected Credit Losses (ECL) per gli strumenti finanziari per i quali si verifica il significativo aumento del rischio di credito rispetto all'initial recognition dello strumento stesso.

Ai fini del calcolo dell'impairment, il principio IFRS 9 fornisce requisiti generici circa il calcolo dell'ECL ed il disegno dei criteri di stage allocation e non prevede specifiche guidelines riguardo l'approccio modellistico. Sulla base di questo presupposto, le fasi di assessment e di design del progetto di conversione al principio IFRS 9 hanno permesso, attraverso l'analisi dei dati forniti in input, lo sviluppo di un framework metodologico all'interno del quale adeguare le peculiarità del business del Gruppo in coerenza alle attività presenti in portafoglio e alle informazioni disponibili, nel rispetto delle linee guida definite dal principio.

I concetti chiave introdotti dal principio IFRS 9 e richiesti ai fini del calcolo dell'impairment rispetto ai precedenti standard contabili sono:

• ▶ modello caratterizzato da una visione prospettica, che consenta la rilevazione immediata di tutte le perdite previste nel corso della vita di un credito sostituendo quindi il criterio della "perdita subita" (incurred loss), che legava le svalutazioni all'insorgere di un "fatto nuovo" che dimostrasse la dubbia esigibilità dei flussi di cassa originariamente concordati. Le perdite secondo il principio IFRS 9 vanno stimate sulla base di informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli, e che includano dati storici attuali e prospettici;
• ▶ ECL ricalcolato ad ogni data di reporting al fine di riflettere i cambiamenti nel rischio di credito fin dalla ricognizione iniziale dello strumento finanziario;
• ▶ per la determinazione dell'ECL devono essere prese in considerazione le informazioni forward-looking e i fattori macroeconomici;
• ▶ introduzione di uno status aggiuntivo rispetto alla binaria classificazione performing e non-performing delle controparti, al fine di tener conto dell'aumento del rischio di credito.

Il modello di calcolo della ECL richiede una valutazione quantitativa dei flussi finanziari futuri e presuppone che questi possano essere attendibilmente stimati. Ciò richiede l'identificazione di alcuni elementi della valutazione, tra i quali:

• ▶ modelli di probabilità di default (PD) e le assunzioni circa la distribuzione a termine degli eventi di default, per il calcolo delle PD multi-periodali funzionali alla determinazione della c.d. lifetime expected credit loss;
• ▶ modello di LGD;
• ▶ modello di EAD deterministico e stocastico, per i quali sia possibile definire una distribuzione multi-periodale, oltre che con orizzonte temporale di 12 mesi.

I parametri di rischio che devono essere modellizzati per ottemperare alla logica di tener in considerazione dell'intera vita attesa dello strumento finanziario (lifetime) risultano essere i seguenti:

• ▶ PD Multi-periodali;
• ▶ LGD Multi-periodali;
• ▶ EAD Multi-periodali.

Inoltre, ai fini di coerenza con i requisiti del Principio IFRS 9, il calcolo dell'ECL deve includere aggiustamenti Point in Time (PIT) nei parametri e deve tenere in considerazione l'integrazione Forward-Looking Information (FLI).

Crediti soggetti a valutazione di rettifiche di valore analitiche (c.d. "svalutazioni specifiche")

Il Gruppo ha effettuato una ricognizione delle attività classificate come deteriorate, allo scopo di individuare posizioni che presentano oggettive perdite di valore su base individuale, come previsto dal principio IFRS 9 e in linea con le vigenti disposizioni di vigilanza.

Si precisa che, con riferimento alle controparti scadute deteriorate (c.d. past due), pur essendo annoverate tra le attività finanziarie deteriorate, ossia assoggettabili a trattamento di svalutazione specifica, vengono effettuate le medesime valutazioni riferibili alle esposizioni in bonis di cui alla presente sezione. Tale scelta è supportata dal fatto che, in considerazione del core business del Gruppo, i fenomeni di scaduto deteriorato, individuati secondo criteri oggettivi, non risultano di per sé rappresentativi di una situazione di effettivo peggioramento. Tale approccio, tuttavia, non esime le competenti funzioni a effettuare una valutazione puntuale/analitica (case-by-case assessment) delle posizioni classificate in past due se la rettifica di valore calcolata non risultasse essere adeguata.

I crediti deteriorati BFF Banking Group sono costituiti da sofferenze, inadempienze probabili (c.d. unlikely to pay) e esposizioni scadute deteriorate (c.d. past due), il cui valore complessivo, al netto delle svalutazioni analitiche, ammonta a 333.414 mila euro di cui:

• ▶ sofferenze per 99.806 mila euro (esposizione lorda a bilancio pari a 120.923 mila euro con rettifica di valore pari a 21.117 mila euro);
• ▶ inadempienze probabili per 13.718 mila euro (esposizione lorda a bilancio pari a 19.125 mila euro con rettifica di valore pari a 5.407 mila euro);
• ▶ esposizioni scadute deteriorate per 219.891 mila euro (esposizione lorda a bilancio pari a 221.236 mila euro con rettifica di valore pari a 1.344 mila euro).

In riferimento alle politiche adottate nell'ambito delle svalutazioni, BFF Polska Group e BFF Finance Iberia inoltrano alla Capogruppo apposita reportistica periodica, al fine di permettere alle corrispondenti funzioni della controllante di esercitare il riporto funzionale rispetto alle attività svolte in quest'ambito, e consentire la verifica della correttezza delle conclusioni.

Misurazione delle perdite attese

Nel quarto trimestre del 2023, la Banca – a livello consolidato – ha rivisto l'impianto metodologico della staging allocation prevedendo criteri di allocazione in stage maggiormente rappresentativi del deterioramento del rischio di credito rispetto al business del Gruppo e l'impianto metodologico delle componenti di forward looking e Point in Time, relativo alle Probabilità di Default, che risulta essere più in linea alle best practice di mercato e alle peculiarità del business.

Il nuovo modello di forward looking, che rafforza il precedente modello per lo più basato sulle assunzioni dell'infoprovider esterno, prende in considerazione gli scenari macroeconomici pubblicati dall'EBA (European Banking Authority) in occasione dell'esercizio di stress test del 2023 e attraverso un modello di regressione lega il tasso di default all'andamento delle variabili macroeconomiche in un orizzonte temporale futuro di tre anni.

Tali scenari, in continuità con quelli precedenti forniti da altro infoprovider, risultano caratterizzati da un inasprimento delle condizioni finanziarie e di un sensibile deterioramento delle prospettive economiche a causa dell'alta inflazione generata dal conflitto Russia – Ucraina. Inoltre, tali scenari riflettono anche un'inversione di tendenza del mercato immobiliare in presenza di una diminuzione della capacità di servizio del debito da parte delle famiglie, a causa di tassi di interesse elevati.

A partire dai prossimi trimestri, la Funzione monitorerà l'evoluzione delle variabili macroeconomiche utilizzate nel modello di forward looking al fine di rilevare eventuali variazioni significative rispetto ai valori assunti dalle stesse in fase di aggiornamento del modello.

2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito

Al fine di assicurare la compatibilità con il principio della "derecognition" dei crediti acquistati a titolo definitivo, sono state eliminate, dai relativi contratti, le clausole di mitigazione del rischio che potrebbero in qualche modo inficiare il reale trasferimento dei rischi e dei benefici.

Con riferimento alle esposizioni verso le controparti alle quali si offrono servizi di tesoreria e security services, le tecniche di mitigazione del rischio comprendono anche accordi di compensazione (ISDA) e di gestione delle garanzie (CSA) coerentemente con la normativa EMIR. Per le operazioni in Pronti contro Termine per le quali la Banca ha sottoscritto appositi contratti GMRA ci si avvale della traslazione del rischio di credito dalla controparte sul sottostante del Pronti contro Termine.

3. Esposizioni creditizie deteriorate

Facendo seguito a quanto previsto dalla Circolare n. 272 della Banca d'Italia le "Attività deteriorate" nette di BFF Banking Group ammontano complessivamente a 333.414 mila euro e comprendono:

▶ le sofferenze sono costituite dalle esposizioni nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsioni di perdita formulate dall'azienda.

Al 31 dicembre 2023, il totale complessivo delle sofferenze del Gruppo Bancario, al netto delle svalutazioni, ammonta a 99.806 mila euro, di cui 5.584 mila euro acquistate già deteriorate. Le sofferenze nette relative a Comuni e Province italiane in dissesto sono pari a 92.644 mila euro e rappresentano il 92,8% del totale.

Le sofferenze lorde sono pari a 120.923 mila euro, svalutate per 21.117 mila euro. La porzione del fondo interessi di mora relativo a posizioni in sofferenza, rilevate al momento del cambio di stima effettuato nel 2014, è pari a 1 milione di euro interamente svalutata. Considerando anche tale importo, le sofferenze lorde ammontano a 121.926 mila euro e le relative rettifiche di valore sono pari a 22.120 mila euro.

Con riferimento alla Banca, al 31 dicembre 2023 il totale complessivo delle sofferenze, al netto di svalutazioni derivanti da presunte perdite di valore, ammonta a 93.228 mila euro, di cui 92.644 verso Comuni e Province italiane in dissesto, casistica classificata a sofferenza secondo le indicazioni dell'Autorità di Vigilanza malgrado BFF Banking Group abbia titolo legale per ricevere il 100% del capitale e degli interessi di mora alla fine del processo del dissesto.

Di tale importo, 5.584 mila euro si riferiscono a crediti verso enti territoriali (comuni, province) già in dissesto al momento dell'acquisto e acquistati a condizioni particolari.

Le rimanenti posizioni, riferite a BFF Bank, vengono svalutate in base a valutazioni soggettive derivanti da pareri legali. In relazione a BFF Polska Group le sofferenze lorde ammontano a 23.239 mila euro e, al netto di svalutazioni derivanti da presunte perdite di valore per 18.076 mila euro, risultano pari a 5.163 mila euro.

▶ le inadempienze probabili (Unlikely to pay) di BFF Banking Group fanno riferimento principalmente a posizioni di BFF Polska Group. Si tratta di esposizioni per cui l'inadempienza probabile rappresenta il risultato del giudizio dell'intermediario circa l'improbabilità che, senza il ricorso ad azioni quali l'escussione delle garanzie, il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione va operata indipendentemente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati.

Al 31 dicembre 2023, le esposizioni lorde classificate tra le inadempienze probabili risultano complessivamente pari a 19.125 mila euro, di cui 15.840 mila euro relative a BFF Polska Group, 3.087 mila euro alla banca e 198 mila euro a BFF Finance Iberia. Il valore complessivo netto è pari a 13.718 mila euro, riferito principalmente a BFF Polska Group.

▶ le Esposizioni scadute nette di BFF Banking Group ammontano a 219.891 mila euro. Si riferiscono alla Capogruppo per 206.520 mila euro, alla controllata spagnola per 12.720 mila euro e a BFF Polska Group per 651 mila euro. Il 93,9% di tali esposizioni è relativo a controparti pubbliche.

Si rammenta che la classificazione delle attività deteriorate avviene in linea con la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze), la quale presuppone che vi sia un effettivo stato di deterioramento della qualità creditizia dell'esposizione, non prevedendo alcuna discrezionalità e non garantendo che talune fattispecie non rappresentative di un peggioramento del rischio di credito (come per la maggior parte delle esposizioni del Gruppo) siano trattate in maniera differente. L'effettivo profilo di rischio di credito assunto dal Gruppo BFF risulta contenuto in quanto assunto nei confronti di enti pubblici e la classificazione di cui sopra potrebbe comportare significative distorsioni nella rappresentazione dei dati contabili, prudenziali e relativi alla solidità patrimoniale del Gruppo. Ciò è avvalorato anche dalla sperimentazione di perdite su crediti molto limitate.

Informazioni di natura quantitativa

A. Qualità del credito

A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica

A.1.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attività finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)

(Valori in migliaia di euro)
Portafogli/stadi di rischio		Primo stadio			Secondo stadio			Terzo stadio		Impaired acquisite o originate
	Da 1 giorno a 30 giorni	Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni	Oltre 90 giorni	Da 1 giorno a 30 giorni	Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni	Oltre 90 giorni	Da 1 giorno a 30 giorni	Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni	Oltre 90 giorni	Da 1 giorno a 30 giorni	Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni	Oltre 90 giorni
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	325.689	241.334	1.338.491	4.679	9.156	449.524	3.837	8.461	257.912			5.584
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
3. Attività finanziarie in corso di dismissione
Totale 31.12.2023	325.689	241.334	1.338.491	4.679	9.156	449.524	3.837	8.461	257.912	-	-	5.584
Totale 31.12.2022	410.514	236.577	508.144	494	14.622	1.022.474	5.386	9.308	215.827	-	-	5.672

(Valori in migliaia di euro)

A.1.2 Consolidato prudenziale - Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi

Causali/stadi di rischio	Rettifiche di valore complessive
				Attività rientranti nel primo stadio						Attività rientranti nel secondo stadio
	Crediti verso banche e Banche Centrali a vista	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	Attività finanziarie in corso di dismissione	di cui: svalutazioni individuali	di cui: svalutazioni collettive	Crediti verso banche e Banche Centrali a vista	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	Attività finanziarie in corso di dismissione	di cui: svalutazioni individuali	di cui: svalutazioni collettive
Rettifiche complessive iniziali	25	1.498				1.523	2	569				571
Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate
Cancellazioni diverse dai write-off
Rett/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)	(3)	1.687				1.685		(83)				(83)
Modifiche contrattuali senza cancellazioni
Cambiamenti della metodologia di stima
Write-off non rilevati direttamente a conto economico
Altre variazioni
Rettifiche complessive finali	22	3.186				3.208	2	487				487
Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write-off
Write-off rilevati direttamente a conto economico

					Rettifiche di valore complessive							Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie		Tot.
	Attività rientranti nel terzo stadio					Attività fin. impaired acquisite o originate					rilasciate
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	Attività finanziarie in corso di dismissione	di cui: svalutazioni individuali	di cui: svalutazioni collettive	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	Attività finanziarie in corso di dismissione	di cui: svalutazioni individuali	di cui: svalutazioni collettive	Primo stadio	Secondo Terzo stadio stadio	impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate impaired acquisiti/e o originati/e
-	23.240	-	-	23.240	-	6	-	-	6	-	251	- -	-	25.591
						X	X	X	X	X				-
														-
	4.428			4.428		195			195		106	173		6.503
														-
														-
														- -
-	27.668	-	-	27.668	-	201	-	-	201	-	357	- 173	-	32.094
	58			58										58

A.1.2 Consolidato prudenziale - Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate:

dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi

A.1.3 Consolidato prudenziale - Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra i diversi saldi di rischio di credito (valori lordi e nominali)

Portafogli/stadi di rischio	Valori lordi/ valore nominale
	Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio		Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio		Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio
	Da primo stadio a secondo stadio	Da secondo stadio a primo stadio	Da secondo stadio a terzo stadio	Da terzo stadio a secondo stadio	Da primo stadio a terzo stadio	Da terzo stadio a primo stadio
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	120.752	3.915	1.287	88	9.776	3.762
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
3. Attività finanziarie in corso di dismissione
4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate					592
Totale 31.12.2023	120.752	3.915	1.287	88	10.369	3.762
Totale 31.12.2022	20.685	11.646	1.966	5.091	14.312	1.944

A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti

(Valori in migliaia di euro)

Tipologie esposizioni/ Valori				Esposizione lorda				Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi			Esposizione netta	Write-off parziali complessivi
		Primo Stadio	Secondo Stadio	Terzo Stadio	Impaired acquisite o originate		Primo Stadio	Secondo Stadio	Terzo Stadio	Impaired acquisite o originate		(*)
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1A vista	256.717	252.205	4.512			24	22	2			256.694
a) Deteriorate		X					X
b) Non deteriorate	256.717	252.205	4.512	X		24	22	2	X		256.694
A.2Altre	593.576	593.576				15	15				593.563
a) Sofferenze		X					X					-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni		X					X
b) Inademp. probabili		X					X
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni		X					X
c) Esposizioni scadute deteriorate		X					X
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni		X					X
d) Esposizioni scadute non deteriorate				X					X	-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni				X					X
e) Altre esposizioni non deteriorate	593.578	593.576		X		15	15		X		593.563
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni				X					X
Totale (A)	850.294	845.781	4.512	-		39	37	2	-		850.257	-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
a) Deteriorate		X					X
b) Altre	1.161			X					X		1.161
Totale (B)	1.161	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.161	-
Totale (A + B)	851.454	845.781	4.512	-	-	39	37	2	-	-	851.418	-

(*) Valore da esporre a fini informativi.

A.1.5 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti

(Valori in migliaia di euro)

Tipologie esposizioni/ valori			Esposizione lorda				Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi			Esposizione netta	Write-off parziali complessivi
		Primo stadio	Secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate		Primo stadio	Secondo stadio	Terzo stadio	Impaired acquisite o originate		(*)
A. Esposizioni creditizie per cassa
a) Sofferenze	120.923	X		115.138	5.785	21.117	X		20.916	201	99.806
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni	582	X		582		261	X		261		321
b) Inademp. probabili	19.125	X		19.125		5.407	X		5.407		13.718
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni	11.691	X		11.691		1.314	X		1.314		10.377
c) Esposizioni scadute deteriorate	221.236	X		221.236		1.344	X		1.344		219.891
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni	90	X		90		44	X		44		45
d) Esposizioni scadute non deteriorate		2.369.377 1.905.830	463.547	X		503	316	187	X		2.368.874
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni	19.151		19.151	X		-			X		19.151
e) Altre esposizioni non deteriorate		7.513.130 7.399.567	113.563	X		3.154	2.855	298	X		7.509.976
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni	9.236		9.236	X		92		92	X		9.143
TOTALE (A)	10.243.790 9.305.397		577.110	355.498	5.785	31.525	3.171	485	27.668	201	10.212.265	-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
a) Deteriorate	17.020	X		17.020		173	X		173		16.847
b) Non deteriorate	510.783	510.783		X		357	357		X		510.425
Totale (B)	527.803	510.783	-	17.020	-	530	357	-	173	-	527.445	-
Totale (A+B)	10.771.593 9.816.180		577.110	372.518	5.785	32.055	3.528	485	27.840	201	10.739.710	-

(*) Valore da esporre a fini informativi.

A.1.7 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde

		(Valori in migliaia di euro)
Causali/Categorie	Sofferenze	Inadempienze probabili	Esposizioni scadute deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale	104.663	16.374	185.971
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
B. Variazioni in aumento	34.336	6.216	114.159
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate	14.298	251	45.980
B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate
B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate	6.574	276	1.801
B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni
B.5 altre variazioni in aumento	13.464	5.689	66.378
C. Variazioni in diminuzione	18.076	3.465	78.894
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate	534	39	16.863
C.2 write-off
C.3 incassi	15.740	2.668	55.938
C.4 realizzi per cessioni
C.5 perdite da cessione
C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate	1.801	757	6.092
C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni
C.8 altre variazioni in diminuzione
D. Esposizione lorda finale	120.923	19.125	221.236

• di cui: esposizioni cedute non cancellate

A.1.7bis Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualità creditizia

Causali/Qualità	Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate	Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale	11.754	5.960
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
B. Variazioni in aumento	785	28.070
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni		24.216
B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni		X
B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate	X	39
B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessioni
B.5 altre variazioni in aumento	785	3.815
C. Variazioni in diminuzione	176	5.643
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni	X
C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni		X
C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate	X
C.4 write-off
C.5 incassi	176	5.643
C.6 realizzi per cessioni
C.7 perdite da cessioni
C.8 altre variazioni in diminuzione
D. Esposizione lorda finale	12.363	28.387
- di cui: esposizioni cedute non cancellate

A.1.9 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive

Causali/Categorie	Sofferenze		Inadempienze probabili		Esposizioni scadute deteriorate
	Totale	di cui: esposizioni oggetto di concessioni	Totale	di cui: esposizioni oggetto di concessioni	Totale	di cui: esposizioni oggetto di concessioni
A. Rettifiche complessive iniziali	18.290	196	4.241	1.091	714	114
- di cui: esposizioni cedute non cancellate					-
B. Variazioni in aumento	5.469	68	2.863	310	1.106	-
B.1 rettifiche di valore da attività finanziarie impaired acquisite o originate		X		X		X
B.2 altre rettifiche di valore
B.3 perdite da cessione
B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate	626	45	65	65
B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni
B.6 altre variazioni in aumento	4.843	23	2.798	245	1.105
C. Variazioni in diminuzione	2.642	3	1.697	87	476	70
C.1. riprese di valore da valutazione
C.2 riprese di valore da incasso	2.641	3	1.058	5	330	5
C.3 utili da cessione
C.4 write-off
C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate			607	45	84	65
C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni
C.7 altre variazioni in diminuzione			33	37	62
D. Rettifiche complessive finali	21.117	261	5.407	1.314	1.344	44
- di cui: esposizioni cedute non cancellate

A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni

A.2.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)

Esposizioni Classi di rating esterni					Senza rating	Totale
	Classe 1	Classe 2	Classe 3	Classe 4	Classe 5	Classe 6
A. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	15.998	1.926.734	8.288.925	28.703	14.827	- 562.179	10.837.366
- Primo stadio	15.627	1.572.208	7.779.207	28.703	14.827	- 488.401	9.898.972
- Secondo stadio	371	328.803	235.576			12.360	577.110
-Terzo stadio		25.723	268.553			61.222	355.498
- Impaired acquisite o originate			5.589			196	5.785
B. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
- Primo stadio
- Secondo stadio
-Terzo stadio
- Impaired acquisite o originate
C. Attività finanziarie in corso di dismissione
- Primo stadio
- Secondo stadio
-Terzo stadio
- Impaired acquisite o originate
Totale (A+B+C)	15.998	1.926.734	8.288.925	28.703	14.827	- 562.179	10.837.366
D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate		42.809				453.987	496.796
- Primo stadio		42.809				439.667	482.476
- Secondo stadio
- Terzo stadio						14.320	14.320
- Impaired acquisite o originate
Totale (D)		42.809				453.987	496.796
Totale (A+B+C+D)	15.998	1.969.543	8.288.925	28.703	14.827	- 1.016.166	11.334.162

Ai fini dell'attribuzione del merito creditizio dei debitori pubblici, sono stati utilizzati i rating forniti dall'agenzia di rating DBRS (ECAI di riferimento). Di seguito, si riporta il raccordo tra le classi di rischio e i rating forniti da detta agenzia.

Classe di merito di credito	ECAI
	DBRS Ratings Limited
1	da AAA a AAL
2	da AH a AL
3	da BBBH a BBBL
4	da BBH a BBL
5	da BH a BL
6	CCC

Per i debitori privati con rating, sono stati utilizzati i rating forniti dall'agenzia di rating S&P Global Ratings. Di seguito, si riporta il raccordo tra le classi di rischio e i rating forniti da detta agenzia.

Classe di merito di credito	ECAI
	S&P Global Ratings
1	≥ AA
2	fra A+ e A
3	fra BBB+ e BBB
4	fra BB+ e BB
5	fra B+ e B
6	≤ CCC+

A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia

A.3.1 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite

	Esposizione	Esposizione	Garanzie reali (1)
	lorda	netta	Immobili - ipoteche	Immobili - leasing finanziario	Titoli	Altre garanzie reali
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:	299.777	299.776	-	-	298.425	-
1.1 totalmente garantite	299.777	299.776			298.425
- di cui deteriorate
1.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate
2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite:	-	-	-	-	-	-
2.1 totalmente garantite
- di cui deteriorate
2.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate

Esposizione Esposizione Garanzie reali (1)	Garanzie personali (2)
lorda netta Immobili - Immobili Titoli Altre			Derivati su crediti				(1)+(2)
ipoteche - leasing garanzie finanziario reali	CLN		Altri derivati			Amministrazioni	Banche	Altre	Altri
		Controparti centrali	Banche	Altre società finanziarie	Altri soggetti	pubbliche		società finanziarie	soggetti
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: 299.777 299.776 - - 298.425 -	-	-	-	-	-	-		- -	-	298.425
1.1 totalmente garantite 299.777 299.776 298.425										298.425
- di cui deteriorate
1.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate
2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite: - - - - - -	-	-	-	-	-	-		- -	-	-
2.1 totalmente garantite
- di cui deteriorate
2.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate

A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia

1. Esposizioni creditizie

• di cui deteriorate 1.2 parzialmente garantite - di cui deteriorate 2. Esposizioni creditizie

A.3.1 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite

A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite

	Esposizione	Esposizione	Garanzie reali (1)
	lorda	netta	Immobili - ipoteche	Immobili - leasing finanziario	Titoli	Altre garanzie reali
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:	53.184	53.033	79	-	52.269	520
1.1 totalmente garantite	53.184	53.033	79		52.269	520
- di cui deteriorate	239	89	79
1.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate
2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite:	-	-	-	-	-	-
2.1 totalmente garantite
- di cui deteriorate
2.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate

Esposizione Esposizione Garanzie reali (1)	Garanzie personali (2)
lorda netta Immobili - Immobili Titoli Altre			Derivati su crediti				(1)+(2)
ipoteche - leasing garanzie finanziario reali	CLN		Altri derivati			Amministrazioni	Banche	Altre	Altri
		Controparti centrali	Banche	Altre società finanziarie	Altri soggetti	pubbliche		società finanziarie	soggetti
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: 53.184 53.033 79 - 52.269 520	-	-	-	-	-	-		- -	10	52.878
1.1 totalmente garantite 53.184 53.033 79 52.269 520									10	52.878
- di cui deteriorate 239 89 79									10	89
1.2 parzialmente garantite
- di cui deteriorate
2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite: - - - - - -	-	-	-	-	-	-		- -	-	-
2.1 totalmente garantite
- di cui deteriorate
2.2 parzialmente garantite

A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite

1. Esposizioni creditizie

1.2 parzialmente garantite - di cui deteriorate 2. Esposizioni creditizie

B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie

B.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela

	(Valori in migliaia di euro)
Esposizioni/Controparti	pubbliche	Amministrazioni		Società finanziarie		Società finanziarie (di cui: imprese di assicurazione)		Società non finanziarie		Famiglie
	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze	92.647	461					5.896	15.964	1.263	4.692
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni							277	136	44	125
A.2 Inadempienze probabili			447	531			12.822	3.212	448	1.665
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni			447	531			9.896	671	34	112
A.3 Esposizioni scadute deteriorate	206.509	249					7.935	834	5.448	262
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni									45	44
A.4 Esposizioni non deteriorate	9.338.301	2.318	230.741	392	1		256.794	850	53.014	97
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni	22.454	6					5.800	82	41	5
Totale (A)	9.637.456	3.028	231.189	923	1	-	283.446	20.860	60.173	6.715
B. Esposizioni creditizie "fuori bilancio"
B.1 Esposizioni deteriorate							16.847	173
B.2 Esposizioni non deteriorate	42.808	1	400.493	250			67.124	106
Totale (B)	42.808	1	400.493	250	-	-	83.971	279	-	-
Totale (A+B) 31.12.2023	9.680.265	3.029	631.681	1.173	1	-	367.417	21.138	60.173	6.715
Totale (A+B) 31.12.2022	10.684.198	1.835	872.681	798	1	0	235.285	16.333	56.693	6.586

B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela

Esposizioni/Aree		Italia		Altri Paesi europei		America	Asia		Resto del mondo
geografiche	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze	93.228	2.247	6.578	18.870
A.2 Inadempienze probabili	1.567	1.520	12.151	3.887
A.3 Esposizioni scadute deteriorate	193.263	754	26.628	590
A.4 Esposizioni non deteriorate	7.749.451	2.934	2.129.399	723
Totale (A)	8.037.509	7.456	2.174.756	24.070	-	-	-	-	-	-
B. Esposizioni creditizie "fuori bilancio"
B.1 Esposizioni deteriorate	16.847	173
B.2 Esposizioni non deteriorate	439.249	256	71.176	101
Totale (B)	456.096	429	71.176	101	-	-	-	-	-	-
Totale (A+B) 31.12.2023	8.493.605	7.884	2.245.932	24.171	-	-	-	-	-	-
Totale (A+B) 31.12.2022	9.730.669	4.520	2.118.188	21.033	-	-	-	-	-	-

Esposizioni/Aree geografiche	Italia nord ovest		Italia nord est		Italia centro		Italia sud isole
	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze	412	677	173	53	2.615	1.149	90.028	369
A.2 Inadempienze probabili	484	580	696	658	345	170	42	112
A.3 Esposizioni scadute deteriorate	6.412	357	2.928	2	39.317	192	144.606	204
A.4 Esposizioni non deteriorate	280.429	768	127.812	22	6.442.637	1.936	898.574	208
Totale (A)	287.737	2.382	131.609	734	6.484.914	3.447	1.133.249	893
B. Esposizioni creditizie "fuori bilancio"
B.1 Esposizioni deteriorate			14.147	173	2.700
B.2 Esposizioni non deteriorate	299.172	255	31.500		108.577	1
Totale (B)	299.172	255	45.647	173	111.277	1	-	-
Totale (A+B) 31.12.2023	586.910	2.637	177.256	907	6.596.191	3.448	1.133.249	893
Totale (A+B) 31.12.2022	485.865	1.452	221.655	60	7.751.656	2.299	1.271.496	710

B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche

(Valori in migliaia di euro)

Esposizioni/Aree geografiche		Italia		Altri Paesi europei		America		Asia		Resto del mondo
	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive	Esposizione netta	Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
A.2 Inadempienze probabili
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
A.4 Esposizioni non deteriorate	746.398	18	100.714	20	2.348		798
Totale (A)	746.398	18	100.714	20	2.348	-	798	-	-	-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
B.2 Esposizioni non deteriorate	181		979
Totale (B)	181	-	979	-	-	-	-	-	-	-
Totale (A+B) 31.12.2023	746.579	18	101.693	20	2.348	-	798	-	-	-
Totale (A+B) 31.12.2022	985.157	15	121.851	23	4.507	-	564	-	-	-

B.4 Grandi esposizioni

Al 31 dicembre 2023, si evidenziano n. 19 "grandi esposizioni", ossia le esposizioni di importo pari o superiore al 10% del Capitale ammissibile. Per tali posizioni, si rileva un importo nominale (non ponderato) pari a 9.682.789 mila euro, e un ponderato di euro 507.116 mila.

C. Operazioni di cartolarizzazione

Informativa sull'operazione con "TeamSystem S.p.A. – InvoiceTrading PA."

Informazioni di natura qualitativa

Strategie, processi e obiettivi

La Capogruppo BFF ha avviato un progetto con il partner Teamsystem S.p.A. al fine di estendere la propria operatività alle piccole e medie imprese tramite una piattaforma digitale di invoice trading.

La Banca ha aderito al progetto attraverso la partecipazione ad un Fondo d'Investimento Alternativo ("FIA" – Fondo FPAM1) riservato all'acquisto di crediti verso le Pubbliche Amministrazioni.

Il Fondo, istituito in data 6 marzo 2023, gestito da TeamSystem Capital at Work SGR S.p.A., ha come scopo l'incremento del valore del proprio patrimonio attraverso operazioni di investimento aventi ad oggetto l'acquisto, la sottoscrizione e/o la vendita di Titoli ABS emessi dal veicolo di cartolarizzazione "SPV Project 2214 S.r.l." il cui sottostante è rappresentato da Crediti PA/SSN acquistati da imprese cedenti.

Caratteristiche dell'operazione

BFF ha sottoscritto le quote del fondo in data 11 luglio 2023; successivamente si è proceduto con l'avvio dell'operatività, con l'acquisto della prima fattura e l'emissione delle notes da parte del veicolo a inizio settembre 2023.

L'operazione di cartolarizzazione è stata realizzata per mezzo del veicolo costituito da Zenith Service S.p.A. che acquista crediti commerciali vantati nei confronti di Enti PA e SSN ed emette in base alla normativa italiana D.lgs. 130/99 le notes in modalità partly paid. TeamSystem Capital at Work SGR S.p.A. ha assunto il ruolo di Portfolio Manager nella struttura dell'operazione, ed in particolare è delegato a svolgere le attività di verifica e coerenza fra Politica di Investimento del Fondo e i singoli Crediti PA che verranno acquistati nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione.

A livello consolidato il veicolo rientra nel perimetro di consolidamento contabile di BFF Banking Group, ma non prudenziale.

Al 31 dicembre 2023, il veicolo non aveva in portafoglio alcun credito.

Descrizione del profilo di rischio

L'investimento nel Fondo comporta un grado di rischio tipico dell'investimento in un FIA, principalmente connesso alle possibili variazioni del valore e della redditività dei beni nei quali è investito il patrimonio del Fondo.

Per mitigare la rischiosità connessa all'investimento, è stata attentamente valutata la Politica di Investimento del fondo e i limiti di investimento riportati nel Regolamento del Fondo.

In particolare, di seguito si riportano sinteticamente le principali guidelines:

• ▶ i Crediti PA sottostanti ai Titoli ABS in cui il Patrimonio del Fondo è investito debbono essere certi, liquidi ed esigibili alla scadenza indicata in fattura;
• ▶ il Fondo non può investire in Titoli ABS aventi come sottostante Crediti PA per i quali, al momento dell'acquisto, i relativi debitori ceduti si trovino in un comprovato stato di insolvenza e, in particolare:
  • ȃ Crediti PA riferiti a debitori che dovessero risultare sottoposti a dissesto, predissesto o in riequilibrio, liquidazione coatta amministrativa o altra procedura concorsuale applicabile;
  • ȃ Crediti PA che dovessero riferirsi a esposizioni creditizie e/o a debitori classificati in stato di default ai sensi dell'art. 178 del Regolamento (UE) 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio, nonché delle disposizioni attuative e/o delle linee guida interpretative di tale disposizione (past due, utp, sofferenze);

• ▶ i Crediti PA sottostanti i Titoli ABS dovranno altresì avere le seguenti caratteristiche:
  • ȃ importo minimo per singola fattura 5.000 euro;
  • ȃ credito in bonis ovvero scaduto da non più di 30 giorni;
  • ȃ durata non superiore a 90 giorni, dove per durata si intende la durata dei termini di pagamento della fattura (da calcolarsi come differenza tra data di emissione della fattura e data di scadenza della fattura);
  • ȃ essere crediti pecuniari derivanti da o relativi a contratti di fornitura e/o di carattere commerciale regolati dalla legge italiana che siano stati sottoscritti/eseguiti da una Imprese Cedente;
  • ȃ essere relativi a prestazioni già eseguite escludendo acconti e/o crediti relativi al settore immobiliare e soggetti all'accertamento dello stato avanzamento lavori.

Informazioni di natura qualitativa

Tipologia di strumenti finanziari detenuti

La Banca non detiene alcuno strumento finanziario in merito all'operazione.

D. Operazioni di cessione

A. Attività finanziarie cedute e non cancellate integralmente

Informazioni di natura quantitativa

D.1 Consolidato prudenziale - Attività finanziarie cedute rilevate per intero e passività finanziarie associate: valori di bilancio

							(Valori in migliaia di euro)
		Attività finanziarie cedute rilevate per intero				Passività finanziarie associate
	Valore di bilancio	di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione	di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto	di cui deteriorate	Valore di bilancio	di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione	di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
1. Titoli di debito				X
2. Titoli di capitale				X
3. Finanziamenti				X
4. Derivati				X
B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale				X
3. Finanziamenti
C. Attività finanziarie designate al fair value
1. Titoli di debito
2. Finanziamenti
D. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale				X
3. Finanziamenti
E. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
1. Titoli di debito	1.642.570		1.642.570		1.591.122		1.591.122
2. Finanziamenti
Totale 31.12.2023	1.642.570		1.642.570		1.591.122		1.591.122
Totale 31.12.2022	4.382.848		4.382.848		4.221.778		4.221.778

E. Consolidato prudenziale - modelli per la misurazione del rischio di credito

1.2 Rischi di mercato

Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo - portafoglio di negoziazione di vigilanza

Informazioni di natura quantitativa

1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari

								(Valori in migliaia di euro)
Tipologia/Durata residua	A vista	Fino a 3 mesi	Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi	Da oltre 6 mesi fino a 1 anno	Da oltre 1 anno fino a 5 anni	Da oltre 5 anni fino a 10 anni	Oltre 10 anni	Durata indeterminata
1.Attività per cassa	-	-	-	-	4	1	-	-
1.1 Titoli di debito					4	1
- con opzione di rimborso anticipato
- altri					4	1
1.2 Altre attività
2. Passività per cassa	-	-	-	-	-	-	-	-
2.1 P.C.T. passivi
2.2 Altre passività
3. Derivati finanziari	-	20.458	-	-	-	-	-	-
3.1 Con titolo sottostante		20.458
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri derivati		20.458
+ posizioni lunghe		11.220
+ posizioni corte		9.239
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte

2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione

(Valori in migliaia di euro)

Tipologia operazioni/Indice quotazione	Quotati
	Italia	Altri
A. Titoli di capitale	1
- posizioni lunghe	1
- posizioni corte
B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte
C. Altri derivati su titoli di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte
D. Derivati su indici azionari
- posizioni lunghe
- posizioni corte

1.2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio bancario

Informazioni di natura qualitativa

A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo

Il rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario è il rischio di perdita di valore del portafoglio derivante da variazioni potenziali dei tassi di interesse. La fonte principale di questa tipologia di rischio di tasso di interesse è data dal repricing risk, cioè dal rischio derivante dai mismatch temporali di scadenza e riprezzamento delle attività e passività, i cui principali aspetti sono:

• ▶ yield curve risk, rischio derivante dall'esposizione delle posizioni del Gruppo ai mutamenti nella pendenza e nella conformazione della curva dei rendimenti;
• ▶ basis risk, rischio legato all'imperfetta correlazione nell'aggiustamento dei tassi attivi e passivi su strumenti diversi, ma con caratteristiche di revisione del prezzo analoghe. Al variare dei tassi di interesse, queste differenze possono determinare cambiamenti imprevisti nei flussi finanziari e nei differenziali di rendimento fra attività e passività aventi scadenze o frequenze di revisione del tasso analoghe.

L'esposizione al rischio di tasso di interesse è espressa in due differenti prospettive: nella volatilità del valore economico e nella volatilità degli utili (e, in particolare, del margine di interesse).

In particolare:

• ▶ la misurazione in termini di valore economico permette di quantificare gli effetti nel lungo termine delle variazioni dei tassi di interesse. Infatti, tale misurazione esprime in maniera completa gli effetti della predetta variazione sulle poste sensibili agli shift dei tassi di interesse e, quindi, fornisce indicazioni funzionali alle scelte strategiche e sui livelli di capitalizzazione ritenuti adeguati in un orizzonte temporale di lungo termine;
• ▶ la misurazione in termini di risultato economico permette di quantificare gli effetti, nel breve termine, sul margine di interesse della banca derivanti da variazioni dei tassi di interesse e, conseguentemente, sull'adeguatezza patrimoniale.

La misurazione del rischio di tasso di interesse in termini di valore economico si basa sull'utilizzo di modelli di tipo "statico" che, mutuando nelle modalità di misurazione le impostazioni semplificate di origine regolamentare, non tengono conto di ipotesi in merito alla proiezione dei flussi di cassa. Nel rispetto del principio di "bilancio costante" viene invece prevista, per la misurazione della variazione del margine di interesse, la sostituzione delle poste in scadenza con i medesimi importi senza, quindi, prevedere eventuali crescite o decrescite dei volumi.

In sintesi, il Gruppo provvede a realizzare le seguenti misurazioni:

• ▶ shift sensitivity attraverso la classificazione delle poste sensibili alla variazione dei tassi di interesse nelle fasce temporali, sulla base delle date di riprezzamento per le poste a tasso indicizzato e della data di scadenza per le poste a tasso fisso. Al fine di quantificare l'esposizione al rischio di tasso di interesse, le posizioni attive e quelle passive sono moltiplicate per i fattori di ponderazione, ottenuti come prodotto tra una variazione ipotetica dei tassi e un'approssimazione della duration modificata relativa alle singole fasce. Tale misurazione è effettuata con frequenza almeno trimestrale. Attraverso la shift sensitivity si determina una stima della variazione del valore attuale del patrimonio in forma semplificata adottando la metodologia prevista dalle disposizioni di vigilanza. Al riguardo, si specifica che tale misurazione è quella a cui si fa riferimento per il monitoraggio del capitale interno da detenere a fronte del rischio di tasso di interesse;
• ▶ variazione del margine di interesse su un arco temporale pari rispettivamente ai successivi 12 mesi e 3 anni a seguito di un'ipotetica variazione della curva dei tassi di interesse (gli shock applicati sono i medesimi utilizzati per la variazione del valore economico). Tale misurazione viene effettuata con frequenza almeno trimestrale adottando la metodologia semplificata prevista dalle disposizioni, ad eccezione del trattamento delle poste a vista che è effettuato con una metodologia più complessa che tiene conto dell'effettivo repricing delle singole poste.

Si precisa che l'esposizione al rischio di tasso d'interesse espressa in termini di sensitivity del valore economico è misurata con riferimento alle attività e alle passività comprese nel portafoglio bancario (sono quindi escluse le posizioni rientranti nel portafoglio di negoziazione - Other).

Tale metodologia viene applicata facendo riferimento alle variazioni annuali su base giornaliera dei tassi di interesse registrati in un periodo di osservazione di 6 anni, considerando alternativamente il 1° percentile (ribasso) o il 99° (rialzo) come indicato nella Circolare 285/2013 della Banca d'Italia, e successivi aggiornamenti. Il capitale interno è determinato dal risultato peggiorativo ottenuto tra i due scenari 1°/99° percentile.

La Banca misura, inoltre, l'esposizione al rischio di tasso di interesse utilizzando ulteriori scenari di shock dei tassi d'interesse. In particolare:

• ▶ gli scenari paralleli ±200 bps, per la determinazione dell'indice di rischiosità, dato dal rapporto "esposizione rischio tasso/fondi propri";
• ▶ i sei scenari di shock dei tassi d'interesse prescritti dagli Orientamenti EBA, utilizzati per il computo del capitale interno sotto stress e per la determinazione del limite operativo definito dal rapporto "esposizione rischio tasso/Tier 1".

Per il rispetto dei limiti viene preso in considerazione lo scenario con il risultato peggiore.

La Banca si avvale della facoltà concessa dagli aggiornamenti normativi della Circolare 285/2013 in merito all'affinamento delle metodologie semplificate per quanto riguarda le poste a vista passive rivenienti dall'attività di Transaction Services, mentre per le poste a vista attive viene applicato quanto indicato nella normativa (quindi, sono tutte classificate nella fascia "a vista"). I modelli comportamentali utilizzati tengono conto dell'identificazione della quota "core" della raccolta, ovvero dell'importo che potrebbe rappresentare una fonte stabile di finanziamento nonostante la breve scadenza contrattuale, anche in presenza di variazioni significative del contesto dei tassi di interesse. Per quanto riguarda gli impieghi factoring invece, viene applicata una curva previsionale di incasso."

La Banca inoltre, in seguito alla pubblicazione delle nuove linee guida EBA (EBA GL 2022 14), ha eseguito una prima analisi per valutare e monitorare il Credit Spread Risk nel Banking Book (CSRBB), ovvero il rischio legato alle variazioni degli spread di credito su strumenti finanziari detenuti in portafoglio, non rilevato da un altro framework prudenziale esistente come l'IRRBB o dal rischio di credito/di default atteso, che influisce sia sul valore economico del capitale proprio sia sui proventi da interessi netti.

Il CSRBB considera la combinazione di due elementi:

• ▶ le variazioni del «differenziale creditizio di mercato» o «prezzo di mercato del rischio di credito» (distinto dal differenziale creditizio idiosincratico), che rappresenta il premio per il rischio di credito richiesto dagli operatori di mercato per una determinata qualità del credito;
• ▶ Le variazioni del «differenziale di liquidità del mercato», che rappresenta il premio di liquidità che stimola la propensione del mercato per gli investimenti e la presenza di acquirenti e venditori disponibili.

Informazioni di natura quantitativa

1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie

Valuta di denominazione: EURO								(Valori in migliaia di euro)
Tipologia/Durata residua	A vista	Fino a 3 mesi	Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi	Da oltre 6 mesi fino a 1 anno	Da oltre 1 anno fino a 5 anni	Da oltre 5 anni fino a 10 anni	Oltre 10 anni	Durata indeterminata
1.Attività per cassa	3.380.272	1.488.985	3.911.843	21.843	1.171.388	113.298	964	-
1.1 Titoli di debito		137.414	3.845.472	14.190	952.966	7.140
- con opzione di rimborso anticipato
- altri		137.414	3.845.472	14.190	952.966	7.140
1.2 Finanziamenti a banche	246.384	553.466
1.3 Finanziamenti a clientela	3.133.889	798.105	66.371	7.653	218.422	106.158	964
- c/c	19.778
- altri finanziamenti	3.114.111	798.105	66.371	7.653	218.422	106.158	964
- con opzione di rimborso anticipato		13	11	19	18
- altri	3.114.110	798.091	66.360	7.633	218.404	106.158	964
2. Passività per cassa	5.156.629	2.594.844	876.318	427.275	156.507	1.995		-
2.1 Debiti verso clientela	4.244.604	1.359.246	876.318	427.275	156.507	1.995
- c/c	3.879.017	790.037	875.805	426.327	150.091
- altri debiti	365.587	569.209	513	948	6.416	1.995
- con opzione di rimborso anticipato
- altri	365.587	569.209	513	948	6.416	1.995
2.2 Debiti verso banche	912.025	1.235.597
- c/c	821.219
- altri debiti	90.806	1.235.597
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso anticipato
- altri
3. Derivati finanziari	-	696.735	-	-	-	-	-	-
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
3.2 Senza titolo sottostante	-	696.735	-	-	-	-	-	-
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri derivati		696.735
+ posizioni lunghe		327.499
+ posizioni corte		369.236
4.Altre operazioni fuori bilancio	2.470.799	2.470.799	-	-	-	-	-	-
+ posizioni lunghe	2.470.799
+ posizioni corte		2.470.799

Valuta di denominazione: ALTRE								(Valori in migliaia di euro)
Tipologia/Durata residua	A vista	Fino a 3 mesi	Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi	Da oltre 6 mesi fino a 1 anno	Da oltre 1 anno fino a 5 anni	Da oltre 5 anni fino a 10 anni	Oltre 10 anni	Durata indeterminata
1.Attività per cassa	69.982	694.558	132.316	35.827	34.100	7.144	-	-
1.1 Titoli di debito
- con opzione di rimborso anticipato
- altri
1.2 Finanziamenti a banche	50.405
1.3 Finanziamenti a clientela	19.577	694.558	132.316	35.827	34.100	7.144
- c/c	1.719
- altri finanziamenti	17.859	694.558	132.316	35.827	34.100	7.144
- con opzione di rimborso anticipato
- altri	17.859	694.558	132.316	35.827	34.100	7.144
2. Passività per cassa	540.834	276.868	119.287	63.103	8.555	-	-	-
2.1 Debiti verso clientela	437.482	258.769	119.287	63.103	8.555
- c/c	437.482	258.769	119.287	63.103	8.555
- altri debiti
- con opzione di rimborso anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche	103.352	18.100
- c/c	102.302
- altri debiti	1.051	18.100
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso anticipato
- altri
3. Derivati finanziari	-	952.020	-	-	-	-	-	-
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
3.2 Senza titolo sottostante		952.020
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri derivati		952.020
+ posizioni lunghe		496.935
+ posizioni corte		455.085
4.Altre operazioni fuori bilancio	-	-	-	-	-	-	-	-
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte

1.2.3 Rischio di cambio

Informazioni di natura qualitativa

A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio

L'esposizione al rischio di cambio – determinato a partire dalla posizione netta in cambi, attraverso una metodologia che ricalca la normativa di Vigilanza – viene presidiato mediante monitoraggio in real time posto in essere dal Dipartimento Finanza e Amministrazione e gestito nel rispetto dei limiti previsti da specifica normativa interna.

Il mantenimento di posizioni aperte al rischio di cambio è consentito esclusivamente entro limiti contenuti di esposizione massima complessiva nonché per singola divisa e di VaR.

B. Attività di copertura del rischio di cambio

Il rischio di cambio viene mitigato attraverso il ricorso a strumenti derivati lineari e privi di componenti opzionali, quali currency swap, che permettono al Gruppo una gestione ottimizzata delle partecipazioni e degli impieghi realizzati nelle divise diverse dall'euro nelle quali il Gruppo opera anche per il tramite delle Società controllate.

Informazioni di natura quantitativa

Il portafoglio delle attività del Gruppo è espresso in valute diverse dall'euro; conseguentemente, è stata adottata una metodologia di misurazione e gestione di tale rischio. Il rischio di cambio è monitorato dalla Funzione Risk Management, in linea con i dettami normativi europei (Regolamento UE n. 575/2013 – CRR).

1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività e passività e dei derivati

Voci	Valute
	Dollari USA	Sterline	Yen	Dollari canadesi	Franchi svizzeri	Altre valute
A. Attività finanziarie	(15.478)	(6.212)	(3.291)	(2.343)	(1.753)	(946.715)
A.1 Titoli di debito
A.2 Titoli di capitale	(1.659)					(207)
A.3 Finanziamenti a banche	(12.277)	(6.212)	(3.291)	(2.343)	(1.744)	(24.539)
A.4 Finanziamenti a clientela	(1.543)				(10)	(921.969)
A.5 Altre attività finanziarie
B. Altre attività		(3)			(2)	(1)
C. Passività finanziarie	307.571	62.417	67.280	15.217	28.073	528.089
C.1 Debiti verso banche	87.362	10.925	679	3.248	9.244	9.994
C.2 Debiti verso clientela	220.210	51.492	66.602	11.969	18.829	518.095
C.3 Titoli di debito
C.4 Altre passività finanziarie
D. Altre passività		1
E. Derivati finanziari	(293.763)	(56.251)	(64.100)	(12.899)	(26.438)	(498.570)
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri derivati	(293.763)	(56.251)	(64.100)	(12.899)	(26.438)	(498.570)
+ posizioni lunghe	(292.741)	(56.240)	(64.049)	(12.899)	(26.384)	(44.623)
+ posizioni corte	(1.022)	(11)	(51)		(54)	(453.947)
Totale attività	(308.219)	(62.455)	(67.340)	(15.242)	(28.140)	(991.338)
Totale passività	308.593	62.429	67.331	15.217	28.127	982.036
Sbilancio (+/-)	374	(26)	(9)	(25)	(13)	(9.303)

1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura

1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione

A. Derivati finanziari

A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo

L'operatività eseguita principalmente attraverso il ricorso a strumenti derivati su cambi (currency swap), viene realizzata dalla Banca per ottimizzare la gestione della liquidità riveniente dalla raccolta espressa in divisa diversa dall'euro ed è funzionale all'attività con cui il Gruppo gestisce il rischio cambio derivante dalla partecipazione in Zloty polacchi detenuta in BFF Polska Group e dagli impieghi del Gruppo espressi in valuta diversa da Euro e in particolare quelli in Zloty polacchi, Corone ceche. Si precisa che BFF Bank non detiene prodotti finanziari innovativi o complessi, facendo il Gruppo ricorso a strumenti lineari e privi di componenti opzionali quali currency swap e cross-currency swap.

		31.12.2023	31.12.2022
	Over the counter	Mercati organizzati	Over the counter			Mercati
	Controparti centrali	Senza controparti centrali		Controparti centrali	Senza controparti centrali		organizzati
	Con accordi di compensazione	Senza accordi di compensazione			Con accordi di compensazione	Senza accordi di compensazione
1. Titoli di debito e tassi d'interesse		20.458				-
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forward		20.458				-
d) Futures
e) Altri
2. Titoli di capitale e indici azionari		12				12
a) Opzioni		12				12
b) Swaps
c) Forward
d) Futures
e) Altri
3.Valute e oro		705.911				389.958
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forward		705.911				389.958
d) Futures
e) Altri
4. Merci
5.Altri
Totale		726.381				389.970

A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo – ripartizione per prodotti

			31.12.2023	31.12.2022
	Over the counter			Mercati organizzati		Mercati
	Controparti Senza controparti centrali		Controparti centrali		Senza controparti centrali	organizzati
	centrali	Con accordi di compensazione	Senza accordi di compensazione			Con accordi di compensazione	Senza accordi di compensazione
1. Fair value positivo
a) Opzioni
b) Interest rate swap
c) Cross currency swap
d) Equity swap
e) Forward			1.161				204
f) Futures
g) Altri
Totale			1.161				204
2. Fair value negativo
a) Opzioni
b) Interest rate swap
c) Cross currency swap
d) Equity swap
e) Forward			1.215				950
f) Futures
g) Altri
Totale			1.215				950

A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC - valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti

Attività sottostanti	Controparti centrali	Banche	Altre Società finanziarie	Altri oggetti
Contratti non rientranti in accordi di compensazione
1)Titoli di debito e tassi di interesse		20.498
- Valore nozionale	X	20.458
- Fair value positivo	X	21
- Fair value negativo	X	19
2)Titoli di capitale e indici azionari		12
- Valore nozionale	X	12
- Fair value positivo	X
- Fair value negativo	X
3)Valute e oro		708.287
- Valore nozionale	X	705.911
- Fair value positivo	X	1.161
- Fair value negativo	X	1.215
4) Merci
- Valore nozionale	X
- Fair value positivo	X
- Fair value negativo	X
5)Altri
- valore nozionale	X
- fair value positivo	X
- fair value negativo	X
Contratti rientranti in accordi di compensazione
1)Titoli di debito e tassi di interesse
- Valore nozionale	X
- Fair value positivo	X
- Fair value negativo	X
2)Titoli di capitale e indici azionari
- Valore nozionale	X
- Fair value positivo	X
- Fair value negativo	X
3)Valute e oro
- Valore nozionale	X
- Fair value positivo	X
- Fair value negativo	X
4) Merci
- Valore nozionale	X
- Fair value positivo	X
- Fair value negativo	X
5)Altri
- Valore nozionale	X
- Fair value positivo	X
- Fair value negativo	X

A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali

			(Valori in migliaia di euro)
Sottostanti/Vita Residua	Fino a 1 anno	Oltre 1 anno e fino a 5 anni	Oltre 5 anni	Totale
A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi d'interesse	20.458			20.458
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari		12		12
A.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro	705.911			705.911
A.4 Derivati finanziari su merci
A.5 Altri derivati finanziari
Totale 31.12.2023	726.369	12	-	726.381
Totale 31.12.2022	389.958	-	-	389.970

1.3.2 Le coperture contabili

Informazioni di natura qualitativa

Al 31 dicembre 2022 la Capogruppo operava in derivati di copertura attraverso strumenti lineari e privi di componenti opzionali, quali currency swap, che permettono di garantire una gestione ottimizzata della raccolta e degli impieghi realizzati nelle divise diverse dall'euro nelle quali il Gruppo operava anche per il tramite delle Società controllate, finanziati attraverso soluzioni di finanza infragruppo in valute quali Zloty e corone ceche.

A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo

Attività sottostanti/	31.12.2023	31.12.2022
tipologie derivati	Over the counter	Mercati		Mercati
	Controparti Senza controparti centrali	organizzati	Controparti	Senza controparti centrali	organizzati
	centrali Con accordi di Senza accordi di compensazione compensazione		centrali	Con accordi di compensazione	Senza accordi di compensazione
1. Titoli di debito e tassi d'interesse
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forward
d) Futures
e) Altri
2. Titoli di capitale e indici azionari
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forward
d) Futures
e) Altri
3.Valute e oro	-				255.298
a) Opzioni
b) Swaps
c) Forward	-				255.298
d) Futures
e) Altri
4. Merci
5.Altri
Totale	-				255.298

Tipologie derivate		31.12.2023		31.12.2022
	Over the counter		Mercati		Over the counter	Mercati organizzati
	Controparti	Senza controparti centrali	organizzati	Controparti	Senza controparti centrali
	centrali Con accordi di compensazione	Senza accordi di compensazione		centrali	Con accordi di compensazione	Senza accordi di compensazione
1. Fair value positivo
a) Opzioni
b) Interest rate swap
c) Cross currency swap
d) Equity swap
e) Forward
f) Futures
g) Altri
Totale
2. Fair value negativo
a) Opzioni
b) Interest rate swap
c) Cross currency swap
d) Equity swap
e) Forward						14.314
f) Futures
g) Altri
Totale						14.314

A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali

				(Valori in migliaia di euro)
Sottostanti/Vita residua	Fino a 1 anno	Oltre 1 anno e fino a 5 anni	Oltre 5 anni	Totale
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi d'interesse
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari
A.3 Derivati finanziari su valute e oro
A.4 Derivati finanziari su merci
A.5 Altri derivati finanziari
Totale 31.12.2023	–			–
Totale 31.12.2022	255.298			255.298

1.4 Rischio di liquidità

Informazioni di natura qualitativa

A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è definito come il rischio per il quale il Gruppo non sia in grado di adempiere alle proprie obbligazioni alla loro scadenza e/o che debba sostenere costi di finanziamento non di mercato in relazione a una posizione finanziaria netta sbilanciata, a causa dell'incapacità di reperire fondi o per la presenza di limiti allo smobilizzo delle attività, costringendo il Gruppo a rallentare o fermare lo sviluppo dell'attività, o sostenere costi di raccolta eccessivi per fronteggiare i propri impegni, con impatti negativi significativi sulla marginalità della propria attività.

Nel definire il rischio di liquidità si distingue tra i rischi legati a orizzonti di breve periodo (sinteticamente "rischio di liquidità") e rischi di lungo periodo (sinteticamente "rischio di funding" o "rischio di liquidità strutturale"):

• ▶ "rischio di liquidità", il rischio corrente o potenziale che l'ente non sia in grado di gestire efficacemente il proprio fabbisogno di liquidità nel breve termine;
• ▶ "rischio di funding", il rischio che l'ente non disponga di fonti di finanziamento stabili nel medio e lungo termine, con conseguente rischio corrente o potenziale di non poter far fronte ai propri obblighi finanziari senza un aumento eccessivo dei costi di finanziamento.

Il Gruppo, anche in ottemperanza alle disposizioni contenute nella disciplina di vigilanza prudenziale emanata dalla Banca d'Italia, si è dotato di una "Policy di gestione dei Rischi di Gruppo" e di un "Regolamento di Finanza e Tesoreria di Gruppo", con l'obiettivo di presidiare il rischio di liquidità, e identificare i princìpi di governance e di controllo, nonché le strutture delegate alla gestione operativa e strutturale del rischio di liquidità.

La politica di governo, descritta nella "Policy di gestione del Rischio di Liquidità del Gruppo", che recepisce gli ultimi aggiornamenti normativi (cfr. Circolare 285/2013 Banca d'Italia), è approvata dal Consiglio di Amministrazione, e definita in coerenza con:

• ▶ gli obiettivi strategici del Gruppo;
• ▶ gli obiettivi di rischio/rendimento definiti nell'ambito del "Risk Appetite Framework";
• ▶ i processi di monitoraggio e le strategie da adottare in caso si verifichi uno stato di tensione o crisi di liquidità, come definito nel documento "Contingency Funding Plan".

Quanto riportato nella citata "Policy di gestione del Rischio di Liquidità di Gruppo" è coerente con quanto stabilito nella "Policy di gestione dei Rischi di Gruppo", nella quale gli ambiti e le competenze delle strutture aziendali sono dettagliate a livello globale per tutti i rischi, incluso il rischio di liquidità.

Nell'ambito del "Risk Appetite Framework" sono state definite apposite metriche di liquidità, sia di tipo regolamentare, Liquidity Coverage Ratio – LCR e Net Stable Funding Ratio – NSFR, che di tipo gestionale, "Minimo saldo cumulato su totale attivo", calcolato come minor valore settimanale del trimestre di riferimento del rapporto fra il minimo saldo cumulato registrato nelle fasce temporali entro un mese e il totale attivo del Gruppo ultimo disponibile, al fine di meglio rappresentare la realtà operativa del Gruppo.

Per il presidio dei processi di gestione e di controllo del rischio di liquidità, il Gruppo ha adottato un modello di governance basato sui seguenti principi:

• ▶ separazione tra i processi di gestione della liquidità e i processi di controllo del rischio di liquidità;
• ▶ sviluppo dei processi di gestione e controllo del rischio di liquidità, coerentemente con la struttura gerarchica, e mediante un processo di deleghe;
• ▶ condivisione delle decisioni e della chiarezza delle responsabilità tra organi direttivi, di controllo e operativi;
• ▶ conformità dei processi di gestione e di monitoraggio del rischio di liquidità con le indicazioni della vigilanza prudenziale.

Il processo di governo della liquidità (gestione della liquidità e controllo dei rischi inerenti) del Gruppo BFF è accentrato nella Capogruppo. In tale modello di governance, la Capogruppo definisce la strategia di Gruppo e le linee guida cui devono sottostare le società controllate, assicurando al contempo la gestione e il controllo della posizione di liquidità a livello consolidato. Le società controllate partecipano alla gestione della liquidità e al controllo dei rischi con le funzioni locali, ciascuna tenuto conto delle specificità del proprio core business, ma sempre nel rispetto delle linee guida definite dalla Capogruppo. Il sistema di governo e gestione del rischio di liquidità operativa e strutturale si basa su principi generali che tutte le società del Gruppo devono perseguire, in linea con le indicazioni fornite dall'Autorità di Vigilanza.

Il rischio di liquidità include anche il rischio infra-giornaliero che deriva dal mismatch temporale tra i flussi di pagamento (con regolamento in cut-off giornalieri o a seguito di disposizioni ricevute dalla clientela) e i flussi in entrata (questi ultimi regolati a diversi cut-off infra-giornalieri) che può determinare l'impossibilità di adempiere alle proprie obbligazioni in uscita nel momento in cui vengono richieste per temporanea mancanza di fondi. Per la copertura del rischio di liquidità infra-giornaliera sono definite regole per il mantenimento di un portafoglio minimo di titoli eligible, funzionale a garantire le esigenze di rifinanziamento infra-giornaliero e di periodo presso le Banche Centrali.

Il monitoraggio della liquidità, che viene svolto in coerenza con la soglia massima di tolleranza al rischio, quindi anche con la natura, gli obiettivi e la complessità operativa del Gruppo, ha l'obiettivo di assicurare la capacità di far fronte agli impegni di pagamento per cassa previsti o imprevisti.

La Banca provvede altresì ad effettuare stress test sul rischio di liquidità, con la finalità di valutare gli impatti prospettici di scenari di stress sulle condizioni di solvibilità del Gruppo.

La Funzione Risk Management identifica gli scenari che potrebbero incidere sul profilo di rischio di liquidità attuale o prospettica delGruppo.A titolo esemplificativo, si illustrano di seguito diversi driver tenuti in considerazione nell'ambito della definizione degli scenari di stress:

• ▶ scenari di mercato/sistemici (market driven), si riferiscono a eventi di stress esogeni al Gruppo, quali situazioni di incertezza sui mercati finanziari e/o politici che comportano una difficoltà di accesso al mercato;
• ▶ scenari idiosincratici (bank specific), che riguardano eventi di stress endogeni al Gruppo tipicamente collegati a una perdita reputazionale con eventuale peggioramento del merito creditizio;
• ▶ scenari combinati, ovvero gli scenari di mercato e idiosincratici elaborati in un unico framework per valutare l'effetto complessivo dello stress sul Gruppo.

La posizione di liquidità del Gruppo, sana e sotto costante controllo, si è mantenuta solida grazie, in particolare, alla disponibilità di adeguate riserve liquide derivanti dalla raccolta, così che gli indicatori di liquidità di breve e medio-lungo periodo, Liquidity Coverage Ratio (LCR) e Net Stable Funding Ratio (NSFR), evidenziano valori al 31 dicembre 2023 rispettivamente pari a 297,73% e 192,43%, quindi ampiamente superiori ai limiti regolamentari.

Informazioni di natura quantitativa

1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie

Valuta di denominazione: EURO						(Valori in migliaia di euro)
Voci/Scaglioni temporali	A vista	Da oltre 1 giorno a 7 giorni	Da oltre 7 giorni a 15 giorni	Da oltre 15 giorni a 1 mese	Da oltre 1 mese fino a 3 mesi	Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi	Da oltre 6 mesi fino a 1 anno	Da oltre 1 anno fino a 5 anni	Oltre 5 anni	Durata indeterminata
Attività per cassa
A.1 Titoli di Stato	44		350		89.794	102.272		463.471 1.025.001 3.470.002
A.2 Altri titoli di debito							664	4.503	7.000
A.3 Quote O.I.C.R.	165.846
A.4 Finanziamenti	3.103.988	136.896	182.342	535.386	319.132	68.809	7.975	232.974	124.372	189.206
- banche	88.812	66.939	88.538	128.842	79.948					189.206
- clientela	3.015.176	69.957	93.804	406.544	239.183	68.809	7.975	232.974	124.372
Passività per cassa
B.1 Depositi e conti correnti	4.691.625	201.699	44.750	71.464	648.806	897.521	442.619	150.091
- banche	821.288	151.402	2.500		9.000
- clientela	3.870.337	50.297	42.250	71.464	639.806	897.521	442.619	150.091
B.2 Titoli di debito
B.3 Altre passività	1.033.374	568.710		9 1.087.788	481	518	969	6.416	1.995
Operazioni "fuori bilancio"
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- posizioni lunghe		88.392	249.101
- posizioni corte		201.401	158.018	19.810
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- posizioni lunghe	2.470.799
- posizioni corte		2.470.799
C.4 Impegni a erogare fondi
- posizioni lunghe
- posizioni corte
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate	44						45	14.606
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
C.7 Derivati creditizi con scambio
di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte
C.8 Derivati creditizi senza
scambio di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte

Valuta di denominazione: ALTRE VALUTE	(Valori in migliaia di euro)
---------------------------------------	------------------------------

Voci/Scaglioni temporali	A vista	Da oltre 1 giorno a 7 giorni	Da oltre 7 giorni a 15 giorni	Da oltre 15 giorni a 1 mese	Da oltre 1 mese fino a 3 mesi	Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi	Da oltre 6 mesi fino a 1 anno	Da oltre 1 anno fino a 5 anni	Oltre 5 anni	Durata indeterminata
Attività per cassa
A.1 Titoli di Stato
A.2 Altri titoli di debito
A.3 Quote O.I.C.R.
A.4 Finanziamenti	70.437	62.830	1.506	3.983	10.152	34.088	44.073	162.487	589.465
- banche	50.419
- clientela	20.018	62.830	1.506	3.983	10.152	34.088	44.073	162.487	589.465
Passività per cassa	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
B.1 Depositi e conti correnti	533.467	35.547	25.537	43.120	177.263	123.304	66.972	8.572	130
- banche	103.347	18.107
- clientela	430.120	17.440	25.537	43.114	177.263	123.304	66.972	8.572	130
B.2 Titoli di debito
B.3 Altre passività
Operazioni "fuori bilancio"
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- posizioni lunghe		251.927	225.098	19.910
- posizioni corte		139.513	315.571
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- posizioni lunghe
- posizioni corte
C.4 Impegni a erogare fondi
- posizioni lunghe
- posizioni corte
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte

1.5 Rischi operativi

Informazioni di natura qualitativa

A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo

Il rischio operativo è il rischio di subire perdite derivanti dall'inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, o da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia, tra l'altro, le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell'operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali; nel rischio operativo è compreso il rischio legale, mentre non sono inclusi quelli strategici e di reputazione.

Nel Gruppo Bancario, l'esposizione a tale categoria di rischio è generata in via prevalente da disfunzioni nei processi lavorativi e nell'assetto organizzativo e di governo – errori umani, malfunzionamenti negli applicativi informatici, inadeguatezza dei presìdi organizzativi e di controllo – nonché dall'eventuale perdita di risorse umane nei ruoli chiave di gestione aziendale. L'esposizione ai rischi operativi derivante da fattori di origine esogena risulta adeguatamente presidiata, anche in considerazione degli strumenti di mitigazione adottati per fronteggiare tali eventi sfavorevoli (quali, a titolo esemplificativo: il business continuity plan, processi di storage dei dati, strumenti di back up, polizze assicurative etc.).

Il processo di gestione e controllo dei rischi operativi adottato dal Gruppo si fonda sui principi di promozione di una cultura aziendale orientata alla gestione del rischio e alla definizione di opportuni standard e incentivi volti all'adozione di comportamenti professionali e responsabili, a tutti i livelli dell'operatività, nonché al disegno, all'implementazione e alla gestione di un sistema integrato di gestione dei rischi operativi adeguato rispetto alla natura, all'operatività, alla dimensione e al profilo di rischio.

Il modello di valutazione dei rischi operativi adottato dal gruppo si compone di 5 fasi: (i) identificazione, (ii) misurazione, (iii) monitoraggio, (iv) gestione e (v) reporting.

La fase di identificazione dei rischi operativi avviene mediante l'attività di raccolta delle informazioni di rischio operativo attraverso il trattamento coerente e coordinato di tutte le fonti di informazione rilevanti; l'obiettivo perseguito è la costituzione di una base informativa completa. Le informazioni necessarie sono i dati interni di perdita corredati di tutte le informazioni rilevanti ai fini della gestione e le valutazioni soggettive acquisite mediante i processi di autovalutazione dei rischi e dei controlli. La raccolta di queste informazioni avviene sulla base di specifici modelli di classificazione, atti a garantire una rappresentazione omogenea dei dati stessi. La fase di Identificazione è composta dai seguenti processi:

• ▶ Identificazione dei rischi operativi all'interno delle procedure aziendali (mappa dei rischi operativi per controlli): l'attività consiste nell'individuazione del rischio operativo attraverso un'approfondita analisi dei processi organizzativi aziendali e la mappatura dei rischi potenziali. L'approccio di valutazione è espresso dall'owner di processo/attività - indicato all'interno delle procedure - mediante un'analisi prevalentemente qualitativa, che consente l'identificazione delle attività a rischio, dei controlli, del livello di rischiosità collegato a ogni attività a rischio mappata nelle procedure operative e, quindi, delle azioni da intraprendere al fine di rendere il processo quanto più presidiato;
• ▶ Loss data Collection (LDC): il sistema di misurazione e gestione del rischio operativo definito dalla Funzione Risk Management della Capogruppo consente altresì al Gruppo di disporre di un database delle perdite operative generate da eventi di rischio (Event Type), utile per identificare i fattori di rischio, le azioni di mitigazione e le strategie di ritenzione e trasferimento, nonché per l'eventuale sviluppo nel tempo di sistemi interni di misurazione dei rischi operativi;

• ▶ Risk Self Assessment (RSA): il Gruppo effettua con cadenza annuale una valutazione complessiva del livello di esposizione ai Rischi Operativi mediante il processo di RSA. L'attività di Risk Self Assessment (RSA) si configura come un'auto-valutazione annuale dell'esposizione prospettica al rischio operativo insito nei processi aziendali, finalizzata alla valorizzazione della percezione della rischiosità da parte delle figure chiave (Business Expert) che governano l'esecuzione di tali processi, tenendo conto dell'evoluzione attesa del business e dei presidi organizzativi e di controllo già in essere;
• ▶ Identificazione dei rischi operativi connessi al rischio informatico: annualmente, inoltre, al fine di determinare l'esposizione al rischio ICT, la Banca ha definito un modello specifico per la valutazione del rischio informatico, in coerenza con la normativa nazionale ed europea, che risponde alle esigenze di individuazione dei rischi specifici inerenti alla sfera ICT, interni o dipendenti dagli outsourcer, e di miglior qualificazione del rischio operativo tramite la valutazione degli elementi specifici caratteristici dei trattamenti automatici delle informazioni;
• ▶ Identificazione rischi operativi connessi all'introduzione di nuovi prodotti, attività, processi e sistemi rilevanti: il Gruppo, altresì, valuta i rischi operativi connessi con l'introduzione di nuovi prodotti, attività, processi e sistemi rilevanti, e mitiga il conseguente insorgere del rischio operativo attraverso il coinvolgimento preventivo delle Funzioni aziendali di Controllo e la definizione di policy e di regolamenti specifici sui diversi argomenti e materie;
• ▶ Identificazione rischi operativi connessi alle Operazioni di Maggior rilievo (OMR): la valutazione della rischiosità derivante da una OMR si traduce nella valutazione della coerenza del profilo di rischio della OMR con la propensione al rischio definita nel RAF.

La fase di misurazione consiste nel calcolare i requisiti patrimoniali a fronte del rischio operativo attraverso il metodo base (Basic Indicator Approach - BIA) con il quale il requisito patrimoniale è calcolato applicando un coefficiente regolamentare a un indicatore del volume di operatività aziendale (Indicatore Rilevante). Inoltre, per una migliore valutazione dell'esposizione ai rischi, la Banca ha implementato un processo quantitativo di valutazione dei rischi operativi (OpVaR) che permette di monitorare il valore di rischio operativo del Gruppo calcolato al 99,9° percentile.

La fase di monitoraggio consiste nell'adozione di un sistema di controllo articolato che prevede l'analisi delle cause generatrici degli eventi di perdita e il monitoraggio dell'andamento degli eventi di perdita, in termini di valutazione dell'andamento delle perdite derivanti dai processi di LDC e RSA. Nell'ambito dei presìdi posti in essere con riferimento all'esposizione al rischio operativo, il Gruppo monitora anche i seguenti rischi specifici:

• ▶ rischio di Riciclaggio, riguardante il rischio che le controparti finanziarie, commerciali, fornitori, partner, collaboratori e consulenti della Banca possano avere implicazioni in operazioni idonee, anche potenzialmente, a favorire il riciclaggio di denaro proveniente da attività illecite o criminali;
• ▶ rischio di Compliance, concernente il rischio di sanzioni legali e amministrative, perdite finanziarie rilevanti o perdite di reputazione dovute al mancato rispetto non solo delle leggi e dei regolamenti ma anche di standard interni e di condotta applicabili all'attività aziendale. Per tale fattispecie di rischio, periodicamente, viene aggiornata la relativa metodologia di valutazione, sviluppata con riguardo a tutte le attività rientranti nel perimetro normativo di riferimento per la Banca, secondo un approccio risk based. In particolare, per le norme rilevanti che non prevedono l'istituzione di presìdi specialistici (i.e., privacy, salute e sicurezza sul lavoro), la Funzione Compliance fornisce consulenza ex ante alle strutture della Banca, e valuta ex post l'adeguatezza delle misure organizzative e delle attività di controllo adottati. Per quanto attiene alle normative presidiate da funzioni specialistiche, la Funzione Compliance svolge un presidio indiretto, collaborando con tali funzioni specialistiche nella definizione delle metodologie di valutazione del rischio compliance oltreché nella mappatura dei rischi e dei relativi presìdi di controllo (c.d. Compliance Risk Control Matrix).

La fase di Gestione del Rischio Operativo si pone come obiettivo la valutazione nel continuo delle strategie per il controllo e la riduzione del rischio, decidendo, in base alla natura e all'entità dello stesso e in relazione alla propensione al rischio espressa dal vertice aziendale, se accettarlo e, pertanto, assumerlo da parte del responsabile del processo o rifiutarlo, e quindi ridurre le attività, se attuare politiche di mitigazione o se trasferirlo a terzi mediante opportune polizze assicurative. Inoltre, a presidio dei rischi sopra richiamati, il Gruppo adotta Modelli Organizzativi ad hoc per la gestione di rischi di riciclaggio, salute e sicurezza sul lavoro e sicurezza delle informazioni e servizi di pagamento.

La fase di reporting, infine, ha l'obiettivo di assicurare una tempestiva e idonea comunicazione a supporto delle decisioni gestionali degli organi aziendali e delle funzioni organizzative.

Sezione 4 - Rischi delle altre imprese

Informazioni di natura qualitativa

Il bilancio consolidato riflette l'aggregazione degli elementi patrimoniali di BFF Bank S.p.A., di BFF Finance Iberia, di BFF Polska Group, di BFF Immobiliare, del veicolo di cartolarizzazione SpV Project 2214 e di BFF Techlab.

Tali società non presentano ulteriori e rilevanti elementi di rischio, rispetto a quanto già riportato nei paragrafi precedenti.

Parte F - Informazioni sul Patrimonio Consolidato

In linea con le previsioni del Regolamento UE n. 575/2013 (CRR), il perimetro di consolidamento prudenziale coincide con il perimetro contabile e prevede al vertice BFF Bank S.p.A.

Sezione 1 - Il patrimonio consolidato

A. Informazioni di natura qualitativa

Il Patrimonio netto del Gruppo Bancario è composto dall'aggregazione di Capitale, Sovrapprezzi di emissione, Riserve, Acconti su dividendi, Strumenti di capitale, Azioni proprie, Riserve da valutazione e Utile d'esercizio delle società che lo compongono.

B. Informazioni di natura quantitativa

B.1 Patrimonio contabile consolidato: ripartizione per tipologia di impresa

Voci del patrimonio netto	Consolidato prudenziale	Imprese di assicurazione	Altre imprese	Elisioni e aggiustamenti da consolidamento	Totale
1. Capitale	143.947				143.947
2. Sovrapprezzi di emissione	66.277				66.277
3. Riserve	277.762				277.762
3.5 Accontu su dividendi (-)	(54.451)				(54.451)
4. Strumenti di capitale	150.000				150.000
5. (Azioni proprie)	(4.377)				(4.377)
6. Riserve da valutazione:	7.993				7.993
- Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
- Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
- Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	2.534				2.534
- Attività materiali
- Attività immateriali
- Copertura di investimenti esteri
- Copertura dei flussi finanziari	-				-
- Strumenti di copertura [elementi non designati]
- Differenze di cambio	1.751				1.751
- Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
- Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio)
- Utili (Perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti	308				308
- Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
- Leggi speciali di rivalutazione	3.400				3.400
7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi	171.662				171.662
Totale	758.812				758.812

B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione

(Valori in migliaia di euro)

			Imprese di Altre assicurazione imprese				Totale 31.12.2023
Riserva positiva	Riserva negativa	positiva	Riserva negativa	Riserva positiva	Riserva negativa	Riserva positiva	Riserva negativa	Riserva positiva	Riserva negativa
									-
2.534								2.534	-
								-	-
2.534	-		-	-	-	-	-	2.534	-
1.045	-		-	-	-	-	-	1.045	-
			Totale 31.12.2023			Totale 31.12.2022
						Riserva positiva		Riserva negativa
			2.534 1.045
		Consolidato prudenziale		Riserva - -	Riserva positiva	Riserva negativa		Elisioni e aggiustamenti da consolidamento	(Valori in migliaia di euro)

1. Finanziamenti Totale 2.534 - 1.045 -

L'iscrizione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (HTC&S) viene effettuata al fair value. A fine esercizio, il valore di iscrizione di tali titoli deve essere confrontato con le variazioni di fair value dell'esercizio precedente, e la differenza contabilizzata nello Stato patrimoniale tra le riserve di valutazione.

Tale riserva si riferisce a partecipazioni minoritarie detenute dalla Capogruppo e valutate al fair value in talune società finanziarie e non finanziarie per un ammontare complessivo iscritto nel bilancio consolidato pari a circa 12,5 milioni di euro.

Per maggiori dettagli si rimanda alla specifica tabella della parte B dell'Attivo di Stato patrimoniale Voce 30" Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: variazioni annue

(Valori in migliaia di euro)

	Titoli di debito	Titoli di capitale	Finanziamenti
1. Esistenze iniziali	-	1.045	-
2.Variazioni positive
2.1 Incrementi di fair value		1.488
2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito		X
2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo		X
2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
2.5 Altre variazioni
3.Variazioni negative
3.1 Riduzioni di fair value
3.2 Riprese di valore per rischio di credito
3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive:
- da realizzo		X
3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
3.5 Altre variazioni
4. Rimanenze finali	-	2.534	-

B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue

Lo IAS 19 prevede la contabilizzazione degli utili e delle perdite attuariali nel prospetto della redditività complessiva dell'esercizio di competenza.

I risultati della valutazione attuariale risentono della normativa dettata dalla legge n. 296/2006, e il calcolo, ai fini dello IAS 19, si riferisce unicamente al TFR maturato e non trasferito alle forme pensionistiche complementari o al Fondo di Tesoreria dell'INPS.

Al 31 dicembre 2023, tale riserva di valutazione ammonta a 308 mila euro.

Sezione 2 - I Fondi propri e i coefficienti di vigilanza bancari

Ambito di applicazione della normativa

La determinazione dei Fondi propri ha recepito - a decorrere dal 1° gennaio 2014, sulla base delle Circolari della Banca d'Italia n. 285 "Disposizioni di vigilanza per le banche", e n. 286 "Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare", entrambe del–17 dicembre 2013 - il Regolamento Europeo n. 575/2013, relativo alla nuova disciplina armonizzata per le banche e le imprese di investimento, contenuta nel regolamento comunitario CRR (Capital Requirement Regulation) e nella direttiva europea CRD IV (Capital Requirement Directive), del 26 giugno 2013.

Tali normative includono gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (c.d. framework Basilea 3), la cui attuazione, ai sensi del Testo Unico Bancario, è di competenza della Banca d'Italia, e definiscono le modalità con cui sono state esercitate le discrezionalità attribuite dalla disciplina comunitaria alle autorità nazionali.

In linea con le previsioni del Regolamento UE n. 575/2013 (CRR), il perimetro di consolidamento al 31 dicembre 2023 prevede al vertice BFF Bank S.p.A..

Fondi propri bancari

Informazioni di natura qualitativa

I Fondi propri rappresentano il primo presidio a fronte dei rischi connessi con la complessiva attività finanziaria, e costituiscono il principale parametro di riferimento per le valutazioni riguardanti l'adeguatezza patrimoniale del Gruppo.

La regolamentazione prudenziale ha lo scopo di assicurare che tutti gli intermediari creditizi dispongano di una dotazione patrimoniale minima obbligatoria in funzione dei rischi assunti.

Il Gruppo valuta costantemente la propria struttura patrimoniale, sviluppando e utilizzando tecniche di monitoraggio e di gestione dei rischi regolamentati, anche avvalendosi di un Comitato Controllo e Rischi quale organo preposto all'interno del Consiglio di Amministrazione.

I Fondi propri sono costituiti dalla somma di Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1), del Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 – AT1) e del Capitale di classe 2 (Tier 2 – T2), al netto degli elementi da dedurre e dei filtri prudenziali IAS/IFRS.

I principali elementi che compongono i Fondi propri del Gruppo sono computati nel Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1), e sono i seguenti:

• ▶ Capitale Sociale versato;
• ▶ riserve (riserva legale, riserva straordinaria, riserva utili esercizi precedenti, riserva per stock option e riserva per strumenti finanziari);
• ▶ eventuale quota di utile del periodo non distribuita;
• ▶ riserve da valutazione (riserva di transizione ai principi IAS e al principio IFRS 9, riserva utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti, riserva di valutazione dei titoli HTC&S);
• ▶ eventuali interessi di minoranza computabili nel calcolo del CET1.

Da tali elementi vanno dedotte le immobilizzazioni immateriali, compreso l'eventuale avviamento nonché alcune categorie di Attività fiscali in ottemperanza ai dettami della CRR II, nonché gli effetti del Calendar Provisioning.

Il Capitale di classe 1 (Additional Tier 1 – AT1) comprende gli strumenti di capitale di classe 1 emessi nel corso dell'esercizio precedente.

I Fondi propri, nel corso del 2023, sono stati influenzati principalmente

• ▶ dalla distribuzione dell'utile normalizzato consolidato di Gruppo, superiore rispetto al risultato dell'esercizio per circa 11 milioni di euro;
• ▶ dal pagamento delle cedole relative all'emissione Additional Tier 1 per 8,8 milioni di euro.

Informazioni di natura quantitativa

Nella tabella che segue sono riportati i Fondi propri relativi al Gruppo Bancario ex T.U.B.

		(Valori in migliaia di euro)
VOCI/VALORI	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
A. Capitale primario di classe 1 (Common EquityTier 1 - CET1) prima dell'applicazione dei filtri prudenziali	503.344	525.293
di cui strumenti di CET1 oggetto di disposizioni transitorie
B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-)	(319)	(234)
C. CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio (A +/- B)	503.026	525.059
D. Elementi da dedurre dal CET1	(66.080)	(63.160)
E. Regime transitorio - Impatto su CET1 (+/-), inclusi gli interessi di minoranza oggetto di disposizioni transitorie
F.Totale Capitale primario di classe 1 (Common EquityTier 1 - CET1) (C-D+/-E)	436.946	461.900
G. Capitale aggiuntivo di classe 1 (AdditionalTier 1 -AT1) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio	150.000	150.000
di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie
H. Elementi da dedurre dall'AT1
I. Regime transitorio - Impatto suAT1 (+/-), inclusi gli strumenti emessi da filiazioni e inclusi nell'AT1 per effetto di disposizioni transitorie
L.Totale Capitale aggiuntivo di classe 1 (AdditionalTier 1 -AT1) (G - H +/- I)	150.000	150.000
M. Capitale di classe 2 (Tier 2 -T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio
di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie
N. Elementi da dedurre dalT2
O. Regime transitorio - Impatto suT2 (+/-), inclusi gli strumenti emessi da filiazioni e inclusi nelT2 per effetto di disposizioni transitorie
P.Totale di Capitale di Classe2 (Tier 2 -T2) (M - N +/- O)
Q.Totale Fondi Propri (F + L + P)	586.946	611.900

Adeguatezza patrimoniale

Informazioni di natura qualitativa

Il rispetto dei limiti di adeguatezza patrimoniale di Gruppo, sia a livello di base (CET1 Capital Ratio e Tier 1 Capital Ratio), sia a livello di dotazione complessiva (Total Capital Ratio), è costantemente monitorato dai competenti organismi societari.

Il CET1 Capital Ratio è dato dal rapporto tra il Capitale primario di Classe 1 e il valore delle Attività di rischio ponderate.

Il Coefficiente di Vigilanza di Base (Tier 1 Capital Ratio) è dato dal rapporto tra il Capitale di Classe 1 e il valore delle Attività di rischio ponderate.

Il Coefficiente di Vigilanza Totale (Total Capital Ratio) è dato dal rapporto tra il Totale dei Fondi propri e il valore delle Attività di rischio ponderate.

In base alle disposizioni dettate dalla Circolare della Banca d'Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 "Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione", l'ammontare delle Attività di rischio ponderate è determinato come prodotto fra il totale dei requisiti prudenziali e 12,5 (inverso del coefficiente minimo obbligatorio, pari all'8%).

L'esposizione complessiva ai rischi del Gruppo, alla data del 31 dicembre 2023, relativamente all'attività svolta, è risultata adeguata alla dotazione patrimoniale e al profilo di rischio individuato.

In relazione al Gruppo Bancario, al 31 dicembre 2023 il CET1 si attesta al 14,2%, Tier 1 Capital ratio e Total Capital Ratio si attestano al 19,1%.

1° Pilastro - L'adeguatezza patrimoniale a fronte dei rischi tipici dell'attività finanziaria

Sotto il profilo gestionale, l'assorbimento dei rischi è calcolato attraverso l'utilizzo di diverse metodologie:

• ▶ rischio di credito, attraverso la metodologia "Standardizzata";
• ▶ rischio di controparte, attraverso la metodologia "Standardizzata";
• ▶ rischio operativo, attraverso la metodologia "Base";
• ▶ rischio di mercato, attraverso la metodologia "Standardizzata".

Rischio di credito

Tale rischio viene approfonditamente illustrato nella parte E del presente documento.

Rischio di controparte

Il rischio di controparte rappresenta un caso particolare di rischio di credito, caratterizzato dal fatto che l'esposizione, a motivo della natura finanziaria del contratto stipulato fra le parti, è incerta e può variare nel tempo in funzione dell'andamento dei fattori di mercato sottostanti.

Per BFF, il rischio di controparte può essere generato da operazioni di pronti contro termine e da derivati. Per la misurazione del rischio di controparte, viene utilizzata la metodologia dell'esposizione originaria.

Rischio operativo

Il rischio operativo è dato dalla possibilità di subire perdite derivanti dall'inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, o da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia, tra l'altro, le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell'operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali; nel rischio operativo è compreso il rischio legale, mentre non sono inclusi quelli strategici e di reputazione.

Il rischio operativo, pertanto, si riferisce a varie tipologie di eventi, che non sarebbero singolarmente rilevanti se non analizzati congiuntamente e quantificati per l'intera categoria di rischio.

Il Gruppo, per la misurazione del rischio operativo, applica il metodo "Base": il requisito patrimoniale è determinato applicando un coefficiente del 15% alla media triennale dell'indicatore rilevante, calcolato sulle voci di bilancio degli ultimi tre esercizi, secondo quanto riportato nel Regolamento Europeo n. 575/2013.

In continuità con il framework di Operational Risk Management applicato, la Banca utilizza un modello statistico interno gestionale per la quantificazione dell'esposizione al rischio operativo, con l'obiettivo di verificare che il metodo utilizzato ai fini regolamentari valorizzi un capitale adeguato a fronte dei rischi assunti e assumibili. I risultati ottenuti dal processo di valutazione prospettica dei rischi operativi sono stati altresì utilizzati per la quantificazione del capitale interno a fronte dei rischi operativi ai fini ICAAP. Le perdite operative riferite al 2023 sono risultate ampiamente inferiori rispetto al requisito patrimoniale per il rischio operativo e al requisito calcolato a livello gestionale nell'ICAAP 2022.

Rischio di mercato

Il rischio di mercato è quello relativo alle posizioni detenute a fini di negoziazione, ovvero intenzionalmente destinate a una successiva dismissione a breve termine, assunte allo scopo di beneficiare di differenze tra prezzi di acquisto e di vendita, o di altre variazioni di prezzo o di tasso d'interesse.

La normativa identifica e disciplina il trattamento delle varie tipologie di rischio di mercato con riferimento al portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza. Per la misurazione del rischio di mercato, il Gruppo si avvale del metodo "Standard".

2° Pilastro - Il Resoconto ICAAP/ILAAP

La normativa di vigilanza richiede agli intermediari di dotarsi di una strategia e di un processo di controllo dell'adeguatezza patrimoniale, attuale e prospettica, rimettendo all'Autorità di Vigilanza il compito di verificare l'affidabilità e la coerenza dei relativi risultati, e di adottare, ove la situazione lo richieda, le opportune misure correttive.

BFF Banking Group presenta annualmente alla Banca d'Italia il "Resoconto ICAAP/ILAAP", quale aggiornamento sul processo interno di determinazione dell'adeguatezza patrimoniale e dell'adeguatezza del sistema di governo e di gestione del rischio di liquidità del Gruppo. In ottemperanza alle disposizioni di vigilanza prudenziale, il Gruppo ha predisposto il "Resoconto ICAAP/ILAAP", approvato dal Consiglio di Amministrazione di BFF in data 27 aprile 2023. Il Resoconto è stato redatto in conformità con i requisiti previsti in materia dalla Circolare n. 285 di Banca d'Italia.

Relativamente al processo "Supervisory Review and Evaluation Process" (SREP), il Gruppo è tenuto a rispettare un CET1 Ratio pari a 9,00%, un Tier1 Ratio pari a 10,50% e un Total Capital Ratio pari a 12,50%.

Informazioni di natura quantitativa

Nella tabella seguente sono indicati, alla data di riferimento, i requisiti patrimoniali relativi al perimetro del Gruppo Bancario ex T.U.B.

				(Valori in migliaia di euro)
Categorie/Valori	Importi non ponderati		Importi ponderati/requisiti
	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2022
A. ATTIVITÀ DI RISCHIO
A.1 Rischio di credito e di controparte
1. Metodologia standardizzata	11.989.854	13.070.543	2.284.715	2.002.716
2. Metodologia basata sui rating interni
2.1 Base
2.2 Avanzata
3. Cartolarizzazioni
B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA
B.1 Rischio di credito e di controparte			182.777	160.217
B.2 Rischio di aggiustamento della valutazione del credito			21	25
B.3 Rischio di regolamento
B.4 Rischi di mercato			568
1. Metodologia standard			568
2. Modelli interni
3. Rischio di concentrazione
B.5 Rischio operativo
1. Metodo base			62.754	58.933
2. Metodo standardizzato
3. Metodo avanzato
B.6Altri elementi del calcolo
B.7Totale requisiti prudenziali			246.121	219.176
C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTE DI VIGILANZA
C.1 Attività di rischio ponderate			3.076.507	2.739.701
C.2 Capitale primario di classe 1/Attività di rischio ponderate
(CET1 capital ratio) (%)			14,20%	16,86%
C.3 Capitale di Classe 1/Attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio) (%)			19,08%	22,33%
C.4 Totale Fondi Propri/Attività di rischio ponderate (Total capital ratio) (%)			19,08%	22,33%

Parte G - Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami di azienda

Sezione 1 - Operazioni realizzate durante l'esercizio

Al 31 dicembre 2023, non sono in corso operazioni straordinarie di aggregazioni aziendali, rientrante nella definizione prevista dal principio contabile internazionale IFRS 3 revised ("Business Combination").

Sezione 2 - Operazioni realizzate dopo la chiusura dell'esercizio

Successivamente alla data di chiusura dell'esercizio 2023, non sono state effettuate operazioni di aggregazione rientrante nella definizione prevista dal principio contabile internazionale IFRS 3 revised ("Business Combination").

Parte H - Operazioni con parti correlate

Le tipologie di parti correlate, così come definite dal principio IAS 24, comprendono:

• ▶ la società controllante;
• ▶ le società controllate;
• ▶ gli amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche e i loro familiari prossimi.

Nella seguente tabella sono dettagliati i valori economici e patrimoniali derivanti da operazioni con Parti Correlate, poste in essere dal Gruppo con riferimento al 31 dicembre 2023, distinte per le diverse tipologie di parti correlate ai sensi dello IAS 24, e l'incidenza rispetto alla relativa voce di bilancio.

							(Valori in migliaia di euro)
	Controllante Amministratori e Dirigenti con responsabilità strategiche (1)	Altre parti correlate	Totale parti correlate	Voce di bilancio	Incidenza sulla voce di bilancio	Voce rendiconto finanziario	Incidenza sulla voce di Rendiconto Finanziario
Impatto delle transazioni sullo stato patrimoniale consolidato
Partecipazioni
Al 31 dicembre 2023		13.068	13.068	13.160	99,3%	-	n.d.
Debiti verso clientela
Al 31 dicembre 2023	(1.496)			(1.496) (8.545.110)	0,0%	(1.257.191)	0,1%
Fondo per rischi e oneri: a) quiescenza e obblighi simili
Al 31 dicembre 2023	(1.328)		(1.328)	(7.009)	19,0%	141.974	(0,9)%
Altre passività
Al 31 dicembre 2023	(942)	(8)	(950)	(555.354)	0,2%	141.974	(0,7)%
Riserve
Al 31 dicembre 2023	(6.924)		(6.924)	(277.762)	2,5%	-
Impatto delle transazioni sul conto economico consolidato
Interessi passivi e oneri assimilati
Al 31 dicembre 2023		(20)	(20)	345.256	0,0%	-
Spese amministrative: a) spese per il personale
Al 31 dicembre 2023	(12.974)		(12.974)	(75.980)	17,1%	-
Spese amministrative: a) altre spese amministrative
Al 31 dicembre 2023		(15)	(15)	(104.136)	0,0%	-

(1) Include anche i membri del Consiglio di Amministrazione.

Al 31 dicembre 2023 i diritti di opzione relativi ai piani di stock option in essere sono pari a n. 13.221.900 opzioni assegnate e non ancora esercitate: di cui n. 8.996.900 esercitabili in azioni della Capogruppo, che qualora il prezzo raggiungesse i 15 euro, la dilution sarebbe pari a 1,79%.

Al fine di ottimizzare il funding di Gruppo, la Capogruppo ha sottoscritto contratti di finanziamento intercompany con le controllate, regolati a normali condizioni di mercato.

In particolare, i saldi delle posizioni intercompany in essere al 31 dicembre 2023 risultano i seguenti:

• ▶ BFF Finance Iberia (tramite la succursale spagnola di BFF Bank), per un importo pari a 460,9 milioni di euro;
• ▶ BFF Polska, per un importo pari a 3.133,5 milioni di zloty (PLN), di cui 1.573,5 milioni di Zloty tramite la succursale polacca di BFF Bank, e per un importo pari a 12,3 milioni di euro;
• ▶ BFF Central Europe, per un importo pari a 222,3 milioni di euro;
• ▶ BFF MedFinance, per un importo pari a 376,5 milioni di zloty (PLN), tramite la succursale polacca di BFF Bank;
• ▶ BFF Ceska Republika, per un importo pari a 71 milioni di corone (CZK);
• ▶ BFF Immobiliare, per un importo pari a 40,7 milioni di euro.

BFF Bank ha in essere i seguenti "License agreement":

• ▶ con BFF Finance Iberia, che prevede l'utilizzo in licenza dei software, dei metodi organizzativi e delle linee di comunicazione di BFF Bank (IT rights), nonché dell'assistenza, della manutenzione e del monitoraggio degli IT rights stessi. Il corrispettivo è rappresentato dalle royalties che, al 31 dicembre 2023, sono pari a circa 1.500 mila euro;
• ▶ con BFF Central Europe, che prevede l'utilizzo in licenza dei software, dei metodi organizzativi e delle linee di comunicazione di BFF (IT rights), nonché dell'assistenza, della manutenzione e del monitoraggio degli IT rights stessi. Il corrispettivo è rappresentato dalle royalties che, al 31 dicembre 2023, sono pari a circa 828 mila euro;
• ▶ con BFF Ceska Republika, che prevede l'utilizzo in licenza dei software, dei metodi organizzativi e delle linee di comunicazione di BFF (IT rights), nonché dell'assistenza, della manutenzione e del monitoraggio degli IT rights stessi. Il corrispettivo è rappresentato dalle royalties che, al 31 dicembre 2023, sono pari a circa 5 mila euro.

È in essere un "Intragroup Service and cost sharing agreement", che prevede la fornitura di servizi e la ripartizione ottimale di costi tra tutte le società del Gruppo e le succursali della Capogruppo, tra BFF Bank e:

• ▶ le sue succursali estere per un ammontare al 31 dicembre 2023 pari a circa 369 mila euro;
• ▶ BFF Polska S.A., per un ammontare al 31 dicembre 2023 pari a circa 658 mila euro;
• ▶ BFF Finance Iberia S.A.U., per un ammontare al 31 dicembre 2023 pari a circa 238 mila euro;
• ▶ BFF Medfinance S.A., per un ammontare al 31 dicembre 2023 pari a circa 80 mila euro;
• ▶ Kancelaria Karnowski, per un ammontare al 31 dicembre 2023 pari a circa 86 mila euro;
• ▶ BFF Central Europe s.r.o., per un ammontare al 31 dicembre 2023 pari a 60 mila euro;
• ▶ BFF Ceska Republika s.r.o., per un ammontare al 31 dicembre 2023 pari a 11 mila euro.

BFF Finance Iberia, nel corso dell'anno 2016, ha acquisito crediti sanitari italiani dalla controllante, per un importo complessivo di circa 82 milioni di euro. Tali crediti, alla data di riferimento, risultano già incassati per circa 80,9 milioni di euro con un outstanding residuo pari a 0,9 milioni di euro circa.

Si segnala che BFF Bank svolge:

• ▶ l'attività di risk management per la controllata BFF Finance Iberia, per un importo pari a 12.000 euro all'anno;
• ▶ l'attività di internal audit per la controllata BFF Finance Iberia, per un importo pari a 6.400 euro all'anno;
• ▶ un servizio di supporto amministrativo per la Fast Forward Foundation (ex Fondazione Farmafactoring), per un corrispettivo pari a 15 mila euro all'anno;
• ▶ l'attività di amministrazione, internal audit, compliance, risk management, segreteria affari societari e servizi IT per la controllata BFF Immobiliare S.r.l., per un importo pari a 44 mila euro all'anno;
• ▶ l'attività di amministrazione, internal audit, compliance, risk management, segreteria affari societari e servizi IT per la controllata BFF Techlab S.r.l., per un importo pari a 33 mila euro all'anno

Si precisa che il Gruppo ha intrattenuto, con aziende azioniste, rapporti di factoring e di mandato per la gestione e la riscossione dei crediti, a normali condizioni di mercato.

Si segnala, infine, l'esistenza di rapporti di conto deposito con amministratori del Gruppo e con altre parti correlate del Gruppo, per i quali le condizioni applicate corrispondono a quelle vigenti nel foglio informativo al momento della sottoscrizione del contratto.

Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali

A. Informazioni di natura qualitativa

Piano di Stock Option 2016

In data 5 dicembre 2016, l'Assemblea ordinaria della Banca ha deliberato l'adozione di un Piano di Stock Option in favore dei dipendenti e dei componenti degli organi sociali avente le seguenti caratteristiche:

• ▶ oggetto: il piano prevede l'assegnazione di un massimo di n. 8.960.000 opzioni in tre tranche, ciascuna delle quali attribuisce ai beneficiari il diritto di ricevere azioni ordinarie della Banca di nuova emissione ovvero già emesse e nel portafoglio della Società al momento dell'esercizio dell'opzione;
• ▶ destinatari: l'identificazione dei beneficiari e l'attribuzione delle opzioni spetta:
  • (a) al Consiglio di Amministrazione, sentito il Comitato per le Remunerazioni, con riferimento ad amministratori, senior executive ed executive a diretto riporto dell'Amministratore Delegato;
  • (b) all'Amministratore Delegato, nei limiti delle sue deleghe, con riferimento agli altri beneficiari la cui remunerazione rientri nelle sue competenze;
• ▶ modalità di esercizio: le opzioni possono essere esercitate in modalità ordinaria ovvero cash-less. L'Assemblea ordinaria del 28 marzo 2019 ha approvato l'introduzione nel piano di una modalità di esercizio alternativa a quella ordinaria (cd. cash-less) che prevede l'attribuzione, ai beneficiari che ne abbiano fatto richiesta e siano stati a ciò preventivamente autorizzati, di un numero di azioni determinato in base al valore di mercato delle azioni alla data di esercizio, senza obbligo di pagamento del prezzo di esercizio.

Coerentemente con la normativa in vigore, le opzioni assegnate nell'ambito del Piano 2016 concorrono a determinare la componente variabile della remunerazione erogata attraverso l'utilizzo di strumenti finanziari; pertanto, il piano è soggetto a tutte le limitazioni incluse nella policy di remunerazione e incentivazione a favore dei componenti degli organi di supervisione strategica, gestione e controllo, e del personale del Gruppo Bancario e nelle disposizioni di legge.

Le condizioni di vesting delle opzioni oggetto del piano sono le seguenti:

• ▶ le opzioni assegnate in ciascuna tranche iniziano a maturare a partire dal dodicesimo mese successivo all'assegnazione, a sua volta subordinata a una serie di condizioni dettagliate nel piano, che presupponga:
  • (a) il perdurare del rapporto di lavoro con il Gruppo e/o della carica nel Consiglio di Amministrazione; e
  • (b) livelli di risorse patrimoniali e liquidità necessari a fronteggiare le attività intraprese e il rispetto di altri determinati parametri, anche di natura regolamentare.

Si specifica che il piano è soggetto alle condizioni di malus e claw back: le opzioni sono soggette a meccanismi di correzione ex post (malus e/o claw back) che, al verificarsi di circostanze predefinite, determinano la perdita e/o la restituzione dei diritti attribuiti dal piano.

Con riferimento alle opzioni assegnate nell'ambito del Piano di Stock Option 2016 al 31 dicembre 2023 risultavano assegnate, non esercitate che hanno maturato il periodo di vesting e sono esercitabili, n. 96.000. Non vi erano altre opzioni esistenti a tale data. Il numero di opzioni che risultava essere assegnato e non ancora esercitato al 31 dicembre 2022 era pari a 1.086.788.

Piano di Stock Option 2020

In data 2 aprile 2020, l'Assemblea ordinaria ha approvato un nuovo Piano di Stock Option ("Piano 2020") a favore di dipendenti e amministratori con incarichi esecutivi della Società e/o di società sue controllate, avente le seguenti caratteristiche:

• ▶ oggetto: il piano prevede l'assegnazione di un massimo di n. 8.960.000 opzioni in tre tranche, ciascuna delle quali attribuisce ai beneficiari il diritto di ricevere azioni ordinarie della Banca di nuova emissione ovvero già emesse e nel portafoglio della Società al momento dell'esercizio dell'opzione;
• ▶ destinatari: i beneficiari sono individuati dal Consiglio di Amministrazione e/o dall'Amministratore Delegato a loro insindacabile giudizio – nei limiti previsti dalla normativa applicabile e dal piano – tra i dipendenti e/o gli Amministratori con incarichi esecutivi della Società e/o di società sue controllate;
• ▶ modalità di esercizio: le opzioni possono essere esercitate in modalità cash-less.

Le opzioni assegnate nell'ambito di ciascuna tranche maturano al completamento del periodo di vesting, ossia dopo 3 anni dalla relativa data di assegnazione. Il vesting è subordinato alla sussistenza delle seguenti condizioni: (i) perdurare del rapporto di lavoro con il Gruppo e/o della carica nel Consiglio di Amministrazione e assenza di preavviso per dimissioni o per licenziamento; e (ii) livelli di risorse patrimoniali e liquidità necessari a fronteggiare le attività intraprese e il rispetto di altri determinati parametri, anche di natura regolamentare.

Con riferimento al Piano di Stock Option 2020, al 31 dicembre 2023 il numero di stock option assegnate e non esercitate sono 5.461.400, di queste hanno maturato il periodo di vesting e sono esercitabili 2.227.700. Non vi erano altre opzioni esistenti a tale data. Al 31 dicembre 2022 il numero di opzioni che risultava essere assegnato, ma non ancora esercitabile, era pari a 8.384.500 opzioni.

Piano di incentivazione di lungo termine di BFF BankingGroup "Incentive Plan 2022"

In data 31 marzo 2022 l'Assemblea ordinaria ha approvato un nuovo piano di incentivazione di lungo termine "Incentive Plan 2022" a favore di dipendenti e amministratori con incarichi esecutivi della Società e/o di società sue controllate, avente le seguenti caratteristiche.

• ▶ Oggetto: il piano prevede l'assegnazione di un massimo di n. 9.700.000 opzioni suddivise in tre tranche. Le opzioni possono essere di due tipologie: (i) opzioni A, che attribuiscono il diritto a ricevere azioni ordinarie della Società, c.d. equity settled e (ii) opzioni B, che attribuiscono il diritto a ricevere phantom shares, da convertire in cassa secondo le previsioni del piano c.d. cash settled.
• ▶ Condizioni di maturazione (esercizio): le opzioni assegnate nell'ambito di ciascuna tranche maturano a partire al completamento del periodo di 3 anni dalla relativa data di assegnazione. La maturazione è altresì subordinata al soddisfacimento delle seguenti condizioni: (i) perdurare del rapporto di lavoro con il Gruppo e/o della carica nel Consiglio di Amministrazione e assenza di preavviso per dimissioni o per licenziamento; e (ii) raggiungimento dei KPI (i.e. indicatori di performance aziendali), ferme restando le previsioni in materia di differimento e lock-up applicabili al personale più rilevante (c.d. Risk Taker) della Banca e le altre previsioni di dettaglio del piano, già rese note al mercato secondo la normativa applicabile.

Con riferimento al Piano di Stock Option 2022, al 31 dicembre 2023 risultano assegnate 7.664.500 opzioni di cui 3.439.500 in modalità equity settled (Opzioni A) e 4.225.000 in modalità cash settled (phantom share), non ancora esercitabili. Al 31 dicembre 2022, erano state assegnate 5.593.000 opzioni di cui 2.500.500 in modalità equity settled e cash-less e 3.092.500 in modalità cash settled/phantom, di cui nessuna ancora esercitabile.

Parte L - Informativa di settore

L'informativa di Settore del Gruppo si articola, in coerenza con le aree di business individuate al fine di monitorare e analizzare i risultati del Gruppo, in sezioni rappresentative delle tre BU che offrono prodotti/servizi alla clientela:

• ▶ BU Factoring & Lending che offre prodotti quali factoring pro soluto, lending e gestione del credito principalmente nei riguardi dei fornitori del settore pubblico e di enti della pubblica amministrazione;
• ▶ BU Securities Services che si occupa delle attività di banca depositaria per i fondi di investimento e dei servizi ad essi collegata quali global custody, fund accounting e transfer agent nei riguardi dei gestori nazionali e banche e dei vari fondi di investimento quali fondi pensione, fondi comuni e fondi alternativi;
• ▶ BU Payments che si occupa delle attività di tramitazione pagamenti, pagamenti corporate e assegni ed effetti e ha che come clienti banche italiane medio-piccole, aziende medio-grandi e vanta una partnership con Nexi.

Per i commenti e per i dettagli alle voci elencate, si rimanda alle sezioni specifiche contenute nell'Andamento della Gestione.

Turnover acquistato/Finanziamenti erogati nell'anno e Crediti verso la clientela	2023	2022
Crediti verso la clientela*	5.617	5.442
Italia	3.448	3.383
Spagna	599	629
Polonia	919	806
Slovacchia	245	241
Portogallo	223	239
Grecia	166	131
Francia	14	13
Croazia	-	1
Repubblica Ceca	3	2
Turnover acquistato/Finanziamenti erogati nell'anno	8.114	7.783
Italia	4.889	4.505
Spagna	1.758	1.879
Polonia	642	663
Slovacchia	31	28
Portogallo	534	481
Grecia	190	167
Francia	65	55
Croazia	-	2
Repubblica Ceca	4	2
Conto Economico (€ mln, valori normalizzati)	2023	2022
Interessi attivi	398	247
di cui forbice "riscadenziamenti/plusvalenze"	29	14
Altri ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione)	40	16
Totale ricavi netti	437	264

BU Factoring & Lending

(*) I crediti verso la clientela includono crediti ecobonus per 414,1 milioni di euro (221 milioni nel 2022), classificati nella voce di Stato Patrimoniale "Altre attività".

BU Securities Services

Ammontari gestiti e depositi	2023	2022
Banca Depositaria (AuD, €m)	58.842	49.524
Global Custody (AuC, €m)	111.343	153.065
Depositi - Saldo Finale (€m)	2.886	3.167
Conto Economico (€ mln, valori normalizzati)	2023	2022
Commissioni nette	23	43
Altri ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione)	1	1
Totale ricavi netti	24	44

BU Payments

Operazioni effettuate e depositi	2023	2022
Transazioni (n. oper. m)	767	675
Depositi - Saldo Finale (€m)	3.495	2.748
Conto Economico (€ mln, valori normalizzati)	2023	2022
Commissioni nette	52	45
Altri ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione)	11	11
Totale ricavi netti	63	57

Parte M - Informativa sul leasing

In data 1° gennaio 2019 è entrato in vigore il Principio Contabile Internazionale IFRS 16, relativo alla nuova definizione e al nuovo modello di contabilizzazione del "leasing". Il principio si basa sul trasferimento del diritto d'uso del bene concesso in locazione e deve essere applicato a tutti i contratti di leasing, ad eccezione di quelli di durata inferiore ai 12 mesi e con valore contrattuale inferiore a 5.000 euro.

Sulla base del suddetto modello di contabilizzazione, devono essere iscritti nello Stato patrimoniale il "diritto d'uso" del bene tra le attività e la passività per i pagamenti futuri dovuti, mentre nel conto economico devono essere iscritti l'ammortamento del "diritto d'uso" e gli interessi passivi.

L'applicazione del principio ha comportato una considerevole revisione dell'attuale trattamento contabile dei contratti passivi di leasing introducendo, per il locatario, un modello unificato per le diverse tipologie di leasing (sia finanziario che operativo).

In particolare, le principali disposizioni previste per i bilanci della società locataria sono:

• ▶ il bene identificato deve essere rappresentato come un asset avente natura di diritto d'uso, nell'Attivo dello Stato patrimoniale (alla stregua di un asset di proprietà), in contropartita di una passività finanziaria;
• ▶ il valore di prima iscrizione della passività finanziaria è pari al valore attuale dei pagamenti/canoni periodici stabiliti tra le parti per poter disporre del bene, lungo la durata contrattuale che si ritiene ragionevolmente certa; il valore di prima iscrizione del diritto d'uso è pari a quello della passività finanziaria a meno di alcune partite riconducibili, a titolo esemplificativo, a costi diretti iniziali per l'ottenimento del contratto;
• ▶ in sede di chiusure contabili successive alla prima iscrizione dell'asset, e per tutta la durata contrattuale, l'asset è ammortizzato in base ad un criterio sistematico, mentre la passività finanziaria è incrementata per gli interessi passivi maturati, da calcolarsi in base al tasso interno del contratto di locazione ove espressamente previsto oppure al costo del funding di periodo, nonché dal pagamento dei canoni periodici.

Sezione 1 - Locatario

Informazioni qualitative

Nel corso del 2018, BFF Banking Group ha avviato un'iniziativa progettuale volta a comprendere e definire gli impatti qualitativi e quantitativi della prima applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16, a seguito del quale è stato definito il nuovo modello di contabilizzazione da utilizzare per tutti i contratti di locazione (leasing), ad eccezione di quei beni che hanno un modesto valore (minore di 5.000 euro) o quelli per cui la durata contrattuale è breve (uguale o inferiore ai 12 mesi).

Ai fini della prima adozione del principio contabile (c.d. First Time Adoption - FTA), il Consiglio di Amministrazione del 29 gennaio 2019 ha deliberato che BFF e tutte le società appartenenti a BFF Banking Group debbano adottare il modello "Modified Retrospective Approach". Di conseguenza il Gruppo non deve applicare retroattivamente il principio (considerando quindi informazioni comparative complesse), e il calcolo del diritto d'uso da inserire nella voce "Attività Materiali" coincide con il valore della passività finanziaria.

Informazioni quantitative

Di seguito, si riporta il dettaglio dei diritti d'uso (Right of use), iscritti nella voce "Attività Materiali", per BFF Banking Group, al 31 dicembre 2023.

(Valori in migliaia di euro)
	Diritti d'uso 31.12.2023	Diritti d'uso 31.12.2022
BFF	11.752	10.675
BFF Finance Iberia	607	772
BFF Polska Group	2.023	1.058
BFF Techlab	145	-
Totale BFF Banking Group	14.527	12.505

Per ulteriori dettagli in merito agli impatti contabili riferiti alle Attività materiali e alle Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato si rinvia alla specifica sezione della Parte B delle Note esplicative.

Sezione 2 - Locatore

Si fa riferimento in questa sezione solo ad attività poste in essere da BFF Polska Group.

Informazioni quantitative

2. Leasing finanziario

2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconciliazione con i finanziamenti per leasing iscritti nell'attivo

		(Valori in migliaia di euro)
	Totale 31.12.2023	Totale 31.12.2022
Fasce temporali	Pagamenti da ricevere per leasing	Pagamenti da ricevere per leasing
Fino a 1 anno	182	438
Da oltre 1 anno fino a 2 anni	43	382
Da oltre 2 anno fino a 3 anni	296	67
Da oltre 3 anno fino a 4 anni		735
Da oltre 4 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni
Totale pagamenti da ricevere per il leasing	521	1.623
RICONCILIAZIONE CON FINANZIAMENTI
Utili finanziari non maturati (-)	(1)	(4)
Valore residuo non garantito (-)
Finanziamenti per leasing	520	1.619

Altri dettagli informativi

Dettagli di compensi corrisposti alla società di revisione e alle altre società della rete

Il prospetto, redatto ai sensi dell'art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti CONSOB (delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni), evidenzia i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2023 per i servizi di revisione e per quelli diversi, resi dalla società di revisione e da società appartenenti alla sua rete. Tali corrispettivi rappresentano i costi sostenuti ed iscritti nel Bilancio consolidato, al netto dei rimborsi spese e dell'IVA indetraibile e del contributo CONSOB.

							(Valori in migliaia di euro)
Tipologia di servizi	BFF Bank S.p.A.				Società del Gruppo
	KPMG S.p.A.		Rete KPMG S.p.A.		KPMG S.p.A.		Rete KPMG S.p.A.
	Italia	Estero	Italia	Estero	Italia	Estero	Italia	Estero
Revisione contabile	186	92		64	43	243
Servizi di attestazione (*)	122			17
Servizi di consulenza fiscale
Altri servizi (**)	286		60	26
	594	92	60	107	43	243	-	-

(*) Gli importi si riferiscono alle attestazioni in merito alla dichiarazione non finanziaria e il programma EMTN.

(**) Gli importi si riferiscono a procedure di verifica concordate, ad attività di due diligence e supporto metodologico.

Attestazione del Dirigente Preposto alla redazione dei Documenti Contabili e Societari

Relazione sulla Gestione Bilancio Consolidato Attestazione del Dirigente preposto Relazione della Società di Revisione

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL'ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI

1. I sottoscritti

• ▶ Massimiliano Belingheri, in qualità di Amministratore Delegato,
• ▶ Giuseppe Manno, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di BFF Bank S.p.A.,

attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

• ȃ l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa, e
• ȃ l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio Consolidato, nel corso del 2023.
• 1. La valutazione dell'adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 si è basata su di un modello interno definito da BFF Bank S.p.A., sviluppato in coerenza con i modelli Internal Control – Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of Tradeway Commission (COSO) che rappresenta un framework per il sistema di controllo interno generalmente accettato a livello internazionale.
• 1. Si attesta, inoltre, che:
  2. 3.1 il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023:
     • a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
     • b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
     • c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e delle imprese incluse nel consolidamento.
  3. 3.2 la Relazione sulla Gestione comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nel corso dell'esercizio e alla loro incidenza sul Bilancio Consolidato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze. La Relazione sulla Gestione comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

Milano, 7 marzo 2024

Massimiliano Belingheri L'Amministratore Delegato

Giuseppe Manno Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

KPMG S.p.A. Revisione e organizzazione contabile Via Vittor Pisani, 25 20124 MILANO MI Telefono +39 02 6763.1 Email it-fmauditaly@kpmg.it PEC kpmgspa@pec.kpmg.it

Relazione della società di revisione indipendente ai sensi degli artt. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE) n. 537 del 16 aprile 2014

Agli Azionisti di BFF Bank S.p.A.

Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato di BFF Banking Group (nel seguito anche il "Gruppo"), costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal prospetto della redditività complessiva, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto e dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalla nota integrativa che include le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria di BFF Banking Group al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. 38/05 e dell'art. 43 del D.Lgs. 136/15.

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nel paragrafo "Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato" della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto a BFF Bank S.p.A. (nel seguito anche la "Banca" o la "Capogruppo") in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Aspetti chiave della revisione contabile

Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

KPMG S.p.A. è una società per azioni di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità indipendenti affiliate a KPMG International Limited, società di diritto inglese.

Ancona Bari Bergamo Bologna Bolzano Brescia Catania Como Firenze Genova Lecce Milano Napoli Novara Padova Palermo Parma Perugia Pescara Roma Torino Treviso Trieste Varese Verona

Società per azioni Capitale sociale Euro 10.415.500,00 i.v. Registro Imprese Milano Monza Brianza Lodi e Codice Fiscale N. 00709600159 R.E.A. Milano N. 512867 Partita IVA 00709600159 VAT number IT00709600159 Sede legale: Via Vittor Pisani, 25 20124 Milano MI ITALIA

Rilevazione contabile degli interessi di mora su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo

Nota integrativa consolidata "Parte A - Politiche contabili": paragrafo A.2.3 "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato"

Nota integrativa consolidata "Parte A - Politiche contabili": paragrafo A.2.16 "Altre informazioni - Criterio di riconoscimento delle componenti reddituali"

Nota integrativa consolidata "Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale - Attivo": Sezione 4 "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato"

Nota integrativa consolidata "Parte C - Informazioni sul conto economico: Sezione 1.2 "Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni"

Aspetto chiave	Procedure di revisione in risposta all'aspetto chiave
Gli Amministratori, nel calcolo del costo ammortizzato dei	Le nostre procedure di revisione svolte hanno incluso:
crediti verso la clientela acquisiti a titolo definitivo, includono anche la stima degli interessi di mora ritenuti recuperabili, coerentemente con quanto definito dal "Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 7 del 9 novembre 2016" in materia di "Trattamento in bilancio	• la comprensione dei processi aziendali e del relativo ambiente informatico della Banca con riferimento al processo di stima degli interessi di mora;
degli interessi di mora ex D.Lgs. 231/2002 su crediti non deteriorati acquisiti a titolo definitivo".	• l'analisi dei modelli utilizzati per la stima degli interessi di mora e l'esame della ragionevolezza delle principali assunzioni e variabili in essi contenuti;
È stata focalizzata l'attenzione su tale aspetto in quanto:
• l'ammontare degli interessi di mora contabilizzati ma non ancora incassati è significativo;	• l'esame dell'appropriatezza dell'informativa di
• la scelta dei parametri puntuali utilizzati per la stima di tale componente di ricavo presuppone la disponibilità di serie storiche statisticamente affidabili, costruite sulla base di flussi e tempi di incasso osservabili alla data di bilancio;	bilancio relativa gli interessi di mora.
• incorpora elementi di giudizio professionale da parte degli Amministratori.
La complessità dell'attività di stima degli Amministratori è influenzata anche dalle incertezze del contesto che incidono sulle condizioni economiche attuali e sugli scenari macroeconomici prospettici, con impatti potenzialmente rilevanti derivanti dal mercato dell'energia, dalle catene di fornitura, dalla tensione inflazionistica e dagli effetti delle politiche monetarie sui tassi di interesse.
Per tali ragioni abbiamo considerato la rilevazione degli interessi di mora su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo un aspetto chiave dell'attività di revisione.

Rilevazione contabile dell'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. 40 euro)

Nota integrativa "Parte A - Politiche contabili": paragrafo A.2.3 "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato"

Nota integrativa consolidata "Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale - Attivo": Sezione 4 "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato"

Nota integrativa consolidata "Parte C - Informazioni sul conto economico: Sezione 16.2 "Altri proventi di gestione: composizione"

Aspetto chiave	Procedure di revisione in risposta all'aspetto chiave
Gli Amministratori, in accordo con la Direttiva 2011/7/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio Europeo relativa alla lotta contro i ritardi di pagamento nelle transazioni commerciali che fissa un importo minimo di €40 a titolo d'indennizzo dei costi di recupero del credito, hanno iniziato a richiedere ai debitori 40 euro per ogni fattura scaduta, come rimborso forfettario per le spese sostenute per il recupero del credito a partire dall'esercizio 2018.	Le nostre procedure di revisione svolte hanno incluso: • la comprensione dei processi aziendali e del relativo ambiente informatico della Banca con riferimento al processo di stima dell'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. 40 euro); • l'analisi dei modelli utilizzati per la stima dell'indennizzo forfettario per il recupero del credito
La sentenza emessa dalla Corte di Giustizia dell'Unione Europea in data 20 ottobre 2022 ha confermato il diritto di recuperare 40 euro per ogni fattura.	(c.d. 40 euro), nonché l'esame della ragionevolezza delle principali assunzioni e variabili in essi contenuti;
Gli Amministratori hanno analizzato la serie storica degli incassi dell'indennizzo in modo tale da determinare una stima attendibile dell'ammontare incassabile: di conseguenza, a partire dalla chiusura del bilancio al 31 dicembre 2022, ha deciso di procedere alla contabilizzazione per competenza del suddetto indennizzo, sulla base della stessa percentuale di incasso rilevata per il modello degli interessi di mora.	• la verifica, su base campionaria, dell'accuratezza delle rilevazioni contabili; • l'esame dell'appropriatezza dell'informativa di bilancio relativa alla contabilizzazione dell'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. 40 euro).
Gli Amministratori, al 31 dicembre 2023, hanno iscritto la stima del credito maturato nell'esercizio per l'indennizzo in questione per un ammontare pari a 23 milioni di euro.
È stata focalizzata l'attenzione su tale aspetto in quanto: • la scelta dei parametri puntuali utilizzati per la stima di tale componente di ricavo presuppone la disponibilità di serie storiche statisticamente affidabili, costruite sulla base di flussi e tempi di incasso osservabili alla data di bilancio;
• incorpora elementi di giudizio professionale da parte degli Amministratori.
Per tali ragioni abbiamo considerato la rilevazione per competenza dell'indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. 40 euro) un aspetto chiave dell'attività di revisione.

Valutazione delle attività immateriali a vita utile definita e indefinita

Nota integrativa consolidata "Parte A – Politiche contabili": paragrafo A.2.7 "Attività immateriali"

Nota integrativa consolidata "Parte B – Informazioni sullo stato patrimoniale - Attivo": Sezione 10 "Attività immateriali"

Nota integrativa consolidata "Parte C - Informazioni sul conto economico": Sezione 15 "Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali"

Aspetto chiave Procedure di revisione in risposta all'aspetto chiave

Negli esercizi passati, a seguito di alcune operazioni di aggregazione aziendale gli Amministratori hanno rilevato nel bilancio consolidato attività immateriali a vita utile indefinita che, al 31 dicembre 2023, ammontano a €30,9 milioni e sono costituiti principalmente da avviamenti generati a seguito dall'acquisizione di BFF Polska Group pari a €22,1 milioni, dell'acquisizione della ex IOS Finance (ora fusa per incorporazione in BFF Finance Iberia) pari a €8,7milioni e dell'acquisizione di BFF Techlab S.r.l. avvenuta nel 2022 pari a €0,08 milioni.

Inoltre, gli Amministratori a seguito dell'operazione di aggregazione aziendale con DEPOBank S.p.A. (avvenuta nel 2021) e della conclusione del processo di allocazione definitiva del Prezzo di Acquisto ("Purchase Price Allocation"), hanno rilevato nel bilancio consolidato attività immateriali a vita utile definita riconducibili a "Customer Contracts" per complessivi €25,7 milioni.

Nel bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2023 le attività immateriali rappresentate da «Customer Contracts» ammontano a €19 milioni.

Le rettifiche di valore nette sulle attività immateriali a vita utile definita addebitate al conto economico dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 ammontano a €2,7 milioni e sono rappresentate dagli ammortamenti dell'esercizio.

Come indicato nella nota integrativa, le attività immateriali a vita utile indefinita sono state allocate dagli Amministratori, secondo quanto previsto dall'IFRS 3, ad alcune divisioni operative ("Cash Generating Unit" o "CGU") da essi individuate.

Gli Amministratori hanno svolto un test di impairment con riferimento ai valori contabili iscritti alla data di bilancio per identificare eventuali perdite per riduzione di valore delle CGU, a cui le attività immateriali a vita utile indefinita sono state allocate, rispetto al loro valore recuperabile.

Tale valore recuperabile è basato sul valore d'uso, determinato con il metodo dell'attualizzazione dei flussi finanziari attesi.

Le nostre procedure di revisione svolte hanno incluso:

• la valutazione delle condizioni che portano ad una riduzione di valore;
• la comprensione del processo adottato nella predisposizione del test di impairment approvato dagli Amministratori della Capogruppo;
• la comprensione del processo di predisposizione del piano pluriennale del Gruppo approvato dagli Amministratori della Capogruppo;
• l'esame degli scostamenti tra i risultati storici e i piani pluriennali degli esercizi precedenti, al fine di analizzare l'accuratezza del processo previsionale adottato dagli Amministratori della Capogruppo;
• l'analisi dei criteri di identificazione delle CGU e la riconciliazione del valore delle attività e delle passività alle stesse attribuite con il bilancio;
• l'analisi delle principali assunzioni utilizzate dagli Amministratori nella determinazione del valore d'uso delle CGU. Le nostre analisi includono l'esame della continuità di applicazione della metodologia adottata negli esercizi precedenti, relativamente agli avviamenti e, il confronto delle principali assunzioni utilizzate con informazioni acquisite da fonti esterne, ove disponibili;
• la verifica dell'analisi di sensitività illustrata nella nota integrativa con riferimento alle assunzioni chiave utilizzate per lo svolgimento del test di impairment sugli avviamenti;
• l'esame dell'appropriatezza dell'informativa di bilancio relativa alle attività immateriali a vita utile definita, indefinita e al test di impairment.

BFF Banking Group Relazione della società di revisione 31 dicembre 2023 Aspetto chiave Procedure di revisione in risposta all'aspetto chiave Lo svolgimento del test di impairment comporta valutazioni complesse che richiedono un elevato grado di giudizio, con particolare riferimento alla stima: • dei flussi finanziari attesi, la cui determinazione deve tener conto dei flussi di cassa prodotti in passato, dell'andamento economico generale e del settore di appartenenza nonché delle previsioni formulate dagli Amministratori circa gli andamenti economici futuri del Gruppo; • dei parametri finanziari da utilizzare ai fini dell'attualizzazione dei flussi finanziari. La complessità dell'attività di stima degli Amministratori è influenzata anche dalle incertezze del contesto che incidono sulle condizioni economiche attuali e sugli scenari macroeconomici prospettici, con impatti potenzialmente rilevanti derivanti dal mercato dell'energia, dalle catene di fornitura, dalla tensione inflazionistica e dagli effetti delle politiche monetarie sui tassi di interesse. Per tali ragioni abbiamo considerato la valutazione delle attività immateriali a vita utile definita e indefinita un aspetto chiave dell'attività di revisione. Responsabilità degli Amministratori e del Collegio Sindacale di BFF Bank S.p.A. per il bilancio consolidato Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. 38/05 e dell'art. 43 del D.Lgs. 136/15 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali. Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare a operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della Capogruppo o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria del Gruppo.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio consolidato.

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

• abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
• abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno del Gruppo;
• abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa;
• siamo giunti a una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di un'incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità del Gruppo di continuare a operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un'entità in funzionamento;
• abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione;
• abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento dell'incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sul bilancio consolidato.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati a un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

6

Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di salvaguardia applicate.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati più rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

Altre informazioni comunicate ai sensi dell'art. 10 del Regolamento (UE) 537/14

L'Assemblea degli Azionisti di BFF Bank S.p.A. ci ha conferito in data 2 aprile 2020 l'incarico di revisione legale del bilancio d'esercizio della Capogruppo e del bilancio consolidato di BFF Banking Group per gli esercizi dal 31 dicembre 2021 al 31 dicembre 2029.

Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell'art. 5, paragrafo 1, del Regolamento (UE) 537/14 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Banca nell'esecuzione della revisione legale.

Confermiamo che il giudizio sul bilancio consolidato espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato per il controllo interno e la revisione contabile, predisposta ai sensi dell'art. 11 del citato Regolamento.

Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari

Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815

Gli Amministratori di BFF Bank S.p.A. sono responsabili per l'applicazione delle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF – European Single Electronic Format) al bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, da includere nella relazione finanziaria annuale.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) 700B al fine di esprimere un giudizio sulla conformità del bilancio consolidato alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML ed è stato marcato, in tutti gli aspetti significativi, in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815.

Alcune informazioni contenute nella nota integrativa del bilancio consolidato quando estratte dal formato XHTML in un'istanza XBRL, a causa di taluni limiti tecnici potrebbero non essere riprodotte in maniera identica rispetto alle corrispondenti informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.

Giudizio ai sensi dell'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell'art. 123-bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98

Gli Amministratori di BFF Bank S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari di BFF Banking Group al 31 dicembre 2023, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformità alle norme di legge.

312 Bilancio Consolidato 2023

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98, con il bilancio consolidato di BFF Banking Group al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio consolidato di BFF Banking Group al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

Dichiarazione ai sensi dell'art. 4 del Regolamento Consob di attuazione del D.Lgs. 254/16

Gli Amministratori di BFF Bank S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della dichiarazione consolidata di carattere non finanziario ai sensi del D.Lgs. 254/16. Abbiamo verificato l'avvenuta approvazione da parte degli Amministratori della dichiarazione consolidata di carattere non finanziario. Ai sensi dell'art. 3, comma 10, del D.Lgs. 254/16, tale dichiarazione è oggetto di separata attestazione di conformità da parte nostra.

Milano, 28 marzo 2024

KPMG S.p.A. Roberto Spiller Socio

Progetto grafico e impaginazione Red Point Srl

Stampa Arti Grafiche Baratelli

ValerioAdami, "A Home - Notturno", 1990 180x240 cm, Acrilico su tela Collezione BFF

bff.com