Enav

Pre-Annual General Meeting Information • Apr 10, 2024

ENAV S.p.A.

ASSEMBLEA STRAORDINARIA E ORDINARIA DEL 10 MAGGIO 2024 IN UNICA CONVOCAZIONE

Relazioni del Consiglio di Amministrazione sulle proposte concernenti le materie poste all'ordine del giorno dell'Assemblea

PARTE ORDINARIA

Punto 2 «Destinazione dell'utile di esercizio»

Signori Azionisti,

siete chiamati, ai sensi dell'art. 2433, primo comma, del codice civile a discutere e deliberare sulla proposta di destinazione dell'utile relativo all'esercizio 2023, approvata dal Consiglio di Amministrazione di ENAV in data 20 marzo 2024.

Il Consiglio di Amministrazione di ENAV ha, in data 20 aprile 2021, deliberato una dividend policy valida per l'esercizio 2022 e fino al termine del terzo periodo regolatorio corrispondente al 2024 di cui alla normativa europea in materia di tariffe dei servizi della navigazione aerea, cui ENAV è soggetta.

Tale dividend policy è espressa, per quanto qui di interesse, nei seguenti termini: "(…) la distribuzione come dividendo di una percentuale non inferiore all'80% del flusso di cassa normalizzato, definito come l'utile netto consolidato con l'aggiunta degli ammortamenti (al lordo dei contributi in conto impianti) e al netto degli investimenti normalizzati (escludendo quindi gli investimenti finanziari) espressi al lordo dei contributi in conto impianti.¹

¹ Ciò, fermo restando che la proposta di distribuzione del dividendo ed, in generale, l'effettiva capacità della Società di distribuirne resterà in ogni caso soggetta, tra l'altro: (i) ai risultati operativi e finanziari di ENAV, (ii) alla sua capacità di accumulare utili e riserve distribuibili, (iii) al verificarsi di sopravvenienze negative, (iv) all'esigenza di flessibilità finanziaria necessaria ai fini del perseguimento dell'oggetto sociale, (v) al rispetto delle peculiari disposizioni normative e regolamentari applicabili alla Società, (vi) alle condizioni dei mercati, (vii) all'andamento generale dell'economia e dei settori di mercato in cui opera ENAV. Limitazioni alla distribuzione di dividendi potrebbero derivare da modifiche all'attuale normativa, ovvero dalla necessità di destinare maggiori fondi allo sviluppo strategico della Società, da perseguirsi anche attraverso la politica degli investimenti. La politica dei dividendi proposta potrebbe comportare una distribuzione annuale superiore all'utile netto distribuibile e pertanto l'eventuale utilizzo delle riserve distribuibili. La distribuzione di utili o riserve da parte di ENAV deve essere approvata con le maggioranze di legge dall'assemblea dei soci, che potrebbe deliberare distribuzioni in misura inferiore o superiore a quella sopra ipotizzata, fermo restando altresì il rispetto dei requisiti relativi alla riserva legale minima."

Il bilancio di esercizio dell'anno 2023 di ENAV S.p.A., che chiude con un utile di esercizio di € 107.197.485,64, e il bilancio consolidato, che chiude con un utile di € 112.709.817, sono illustrati nel fascicolo "Relazione Finanziaria Annuale 2023", depositato presso la sede della Società e pubblicato sul sito internet della Società, cui si fa rinvio.

A fronte di un utile di esercizio di € 107.197.485,64, la presente proposta è nel senso:

• di destinare l'utile di esercizio per il 5%, pari a € 5.359.874,28, a riserva legale come indicato dall'art. 2430, comma 1, del codice civile e per € 101.837.611,36 a titolo di dividendo a favore degli Azionisti;
• prelevare dalla riserva disponibile Utili portati a nuovo un importo pari a € 22.617.868,27 al fine di distribuire, unitamente alla destinazione a dividendo del risultato d'esercizio, un dividendo complessivo pari a € 124.455.479,63 corrispondenti ad un dividendo di € 0,23 per ogni azione che risulterà in circolazione alla data di stacco della cedola, escluse le azioni proprie in portafoglio a quella data;
• porre in pagamento l'indicato dividendo dell'esercizio di € 0,23 per azione il 29 maggio 2024 con data stacco cedola coincidente con il 27 maggio 2024 e record date coincidente con il 28 maggio 2024.

La Società distribuirà quindi il 95,2% del flusso di cassa normalizzato come definito dalla dividend policy, grazie alle buone performance operative, economiche e finanziarie registrate nel 2023.

Signori Azionisti,

avuto riguardo a quanto precede, il Consiglio di Amministrazione della Vostra Società Vi invita ad approvare la seguente delibera:

• destinare l'utile di esercizio per il 5% pari a € 5.359.874,28, a riserva legale come indicato dall'art. 2430, comma 1, del Codice civile e per € 101.837.611,36 a titolo di dividendo a favore degli Azionisti;
• prelevare dalla riserva disponibile Utili portati a nuovo un importo pari a € 22.617.868,27 al fine di distribuire, unitamente alla destinazione a dividendo del risultato d'esercizio, un dividendo complessivo pari a € 124.455.479,63 corrispondenti ad un dividendo di € 0,23 per ogni azione che risulterà in circolazione alla data di stacco della cedola, escluse le azioni proprie in portafoglio a quella data;

porre in pagamento l'indicato dividendo dell'esercizio di € 0,23 per azione il 29 maggio 2024 con data stacco cedola coincidente con il 27 maggio 2024 e record date coincidente con il 28 maggio 2024.

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Avv. Alessandra Bruni