Earnings Release • Apr 9, 2020
Earnings Release
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Torino, 9 Aprile 2020 – Il Consiglio di Amministrazione di Pattern S.p.A (AIM:PTR) società italiana fondata nel 2000 da Francesco Martorella e Fulvio Botto, tra i più importanti operatori nella progettazione, ingegneria, sviluppo, prototipazione e produzione di linee di abbigliamento per alcuni dei più prestigiosi marchi mondiali esclusivamente top di gamma, tenutosi in data odierna ha approvato il progetto di Bilancio d'Esercizio della Capogruppo e la Relazione Consolidata al 31 dicembre 2019.
| € milioni | 2019 | 2018 | Var % | |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi Totali | 55,7 | 44,4 | 26% | |
| EBITDA | 5,9 | 5,4 | 10% | |
| EBITDA Margin | 10,7% | 12,2% | ||
| EBITDA Adj | 7,2 | 5,4 | 33% | |
| EBITDA Margin Adj | 12,9% | 12,2% | ||
| Utile di esercizio | 3,8 | 3,5 | 8% | |
| Utile di esercizio Adj | 4,7 | 3,5 | 33% |
Al fine di consentire una migliore comparazione tra i dati al 31 dicembre 2019 e i dati economici e patrimoniali al 31 dicembre 2018, questi sono stati pro-formati includendo nel perimetro di consolidamento, oltre a Pattern e
1 I dati in parentesi si riferiscono ai dati economici - finanziari al 31 dicembre 2018
2 Dagli indicatori "Adj" sono esclusi i costi sostenuti per la quotazione all'AIM.
3 EBITDA: Indicatore Alternativo di Performance: L'EBITDA (Earning Before Interest Taxes Depreciations and Amortizations – Margine Operativo Lordo) rappresenta un indicatore alternativo di performance non definito dai principi contabili italiani ma utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa, in quanto non influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Tale indicatore è definito per Pattern come Utile/(Perdita) del periodo al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.
Pattern Project, come avvenuto nel 2019, anche Pattern Immobiliare e Roscini Atelier (operazioni concluse nel maggio 2019), che lo scorso anno erano società autonome.
I ricavi totali al 31 dicembre 2019 si attestano a €55,7 milioni rispetto a €44,4 milioni al 31 dicembre 2018, evidenziando un significativo incremento del 26% circa.
I costi di produzione esterni, pari a €40,2 milioni (€31,8 milioni), si compongono dei Consumi di materie prime pari a €16,5 milioni (€14,1 milioni) con un incremento, rispetto al 2018, pari al 17%, inferiore rispetto a quello dei Ricavi, favorendo, conseguentemente, il miglioramento della marginalità delle produzioni.
I costi per servizi pari a €23,0 milioni rispetto a €16,9 milioni del 2018, sono aumentati del 36%. Tale incremento si deve anche ai costi sostenuti per la quotazione all'AIM, interamente spesati nell'esercizio, pari a circa €1,2 milioni e per i costi derivanti dalle operazioni straordinarie condotte nel 2019, che sono: la fusione per incorporazione di Pattern Immobiliare Srl e Roscini Atelier Srl e l'accordo per l'acquisto del 51% della società di maglieria SMT S.p.A.
Il costo per il personale passa da €7,3 milioni a €9,2 milioni al 31 dicembre 2019 con un incremento del 26% dovuto sia ad un aumento del costo del lavoro pro-capite per assunzioni di personale con importanti skill professionali sia dall'incremento del numero medio di occupati che passa da 155 a 169.
L'Ebitda, per effetto delle voci sopra commentate, è positivo per €5,9 milioni rispetto a €5,4 milioni al 31 dicembre 2018, con un incremento del 10%, e l'Ebitda margin si attesta a 10,7% rispetto al 12,2%.
L'Ebitda adjusted, con l'esclusione dei costi sostenuti per la quotazione, è pari a €7,2 milioni, che confrontato con l'esercizio 2018 evidenzia un incremento del 33%, e una incidenza sui ricavi delle vendite (Ebitda margin) del 12,9%.
L'utile netto di esercizio è pari a €3,8 milioni, con una crescita dell'8% rispetto ai €3,5 milioni del 2018, mentre l'utile netto adjusted, sempre escludendo i costi straordinari, è pari a €4,7 milioni con un incremento del 33% rispetto all'utile del 2018.
L'ammontare delle immobilizzazioni pari a € 3,6 milioni, è cresciuto del 99% rispetto ai € 1,8 milioni al 31 dicembre 2018. Gli investimenti hanno riguardato le immobilizzazioni immateriali e materiali afferenti alle attività operative, all'acquisto del ramo d'azienda Modalis Srl, nonché alle immobilizzazioni finanziarie per il versamento della caparra confirmatoria avvenuto il 18 dicembre 2019, all'atto di sottoscrizione dell'Accordo Quadro, volto all'acquisizione della partecipazione del 51% nella Società Manifattura Tessile Srl.
Il capitale circolante è aumentato in misura contenuta, da €2,0 milioni a €2,3 milioni dove:
L'aumento parallelo dei crediti e debiti commerciali attesta l'equilibrio del ciclo finanziario di Pattern, che è in grado di crescere senza assorbimento di risorse finanziarie nell'ambito del capitale circolante.
La posizione finanziaria netta è migliorata in maniera significativa passando da positivi € 3,9 milioni al 31 dicembre 2018 a positivi € 12,4 milioni al 31 dicembre 2019 grazie all'iniezione di mezzi propri per l'IPO sul mercato AIM e alla generazione di cassa conseguente all'ottimo andamento dell'esercizio.
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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE L'ANNO 2019
Il 27 maggio 2019 sono state incorporate in Pattern le società Pattern Immobiliare Srl e Roscini Atelier Srl, con effetti amministrativi e fiscali retrodatati al 1° gennaio 2019.
Il 27 giugno 2019 si è conclusa l'acquisizione del ramo di azienda Modalis Srl, fino a quel momento condotto in affitto prima da Roscini Atelier e poi da Pattern stessa, dopo la fusione della prima nella seconda.
17 luglio 2019 Pattern è stata ammessa alla negoziazione delle azioni ordinarie sul sistema multilaterale di cambio AIM Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana Spa.
A tal fine sono state emesse e sottoscritte 2.615.384 azioni al prezzo di 3,25 euro, di cui 3,15 a titolo di sovrapprezzo, per un valore complessivo di 8.499.998 euro.
L'operazione ha previsto altresì:
A seguito dell'integrale esercizio dell'opzione greenshoe, il flottante ha raggiunto il 28,2% del capitale sociale della società.
19 luglio 2019 Pattern ha aderito ufficialmente all'iniziativa Fashion for Global Climate Action dell'UNFCCC come prima azienda firmataria italiana della Fashion Industry Charter for Climate Action. L'obiettivo dell'iniziativa è supportare l'industria della moda nell'individuare le possibili azioni da intraprendere per raggiungere la neutralità climatica.
19 Dicembre 2019 Pattern S.p.A, confermando quanto annunciato come proceed dell'IPO, ha firmato un accordo vincolante per l'acquisto del 51% di S.M.T. S.r.l. (Società Manifattura Tessile), società di Reggio Emilia operante nel settore della maglieria di lusso. L'equity value di S.M.T. Srl è stato fissato in € 10,8 mln e il corrispettivo dell'operazione è pari a € 5,5 milioni con un meccanismo di protezione legato alla chiusura del bilancio 2020 di S.M.T. Srl.
L'operazione ha permesso a Pattern di entrare nel settore della maglieria di lusso fino ad allora non presidiato.
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Nonostante un ottimo 2019, l'andamento dell'economia mondiale ha subito un repentino cambiamento per il diffondersi del virus denominato COVID-19.
Al momento non è quindi possibile sapere quali saranno gli effetti a fine esercizio sul sistema delle imprese, certamente comunque fortemente impattanti, seppur Pattern operi in un settore - quello del lusso - caratterizzato da una domanda finora inelastica.
Pur toccando anche il settore del lusso, va però anche sottolineato che i principali clienti di Pattern e di Società Manifattura Tessile (S.M.T) s.r.l, specializzata nella maglieria di lusso ed entrata a far parte del Gruppo quest'anno,
sono rappresentati da gruppi internazionali molto solidi, sia per il potere di mercato dei propri brand, sia per la posizione di liquidità che hanno.
Inoltre, ci si aspetta un contributo rilevante da S.M.T, che, agendo su un settore parallelo e con clienti diversificati rispetto a Pattern, avrà un ruolo sicuramente importante a fine esercizio per raggiungere soddisfacenti risultati.
Guardando ad un orizzonte di medio lungo periodo, è importante sottolineare i seguenti punti di forza del Gruppo:
Questi elementi fanno immaginare che vi saranno buone opportunità di proseguire in modo innovativo lo sviluppo del "Polo italiano della progettazione del lusso" e il consolidamento della partnership con i principali attori del lusso internazionale.
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Unitamente all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019, in relazione all'attuale scenario economico globale fortemente condizionato dal dilagare della pandemia da virus Covid-19, al fine di sostenere la solidità patrimoniale e contenere i futuri impatti economico-finanziari, la destinazione del risultato d'esercizio di euro 3.810.925 è come segue:
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Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria il giorno 11 giugno 2020 in una unica convocazione, presso la sede legale della società a Collegno (Torino), in via Italia 6/A, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno:
− Approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2019. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
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Copia della Relazione Finanziaria Consolidata al 31 dicembre 2019, comprensiva della Relazione della Società di Revisione, sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale in Torino, oltre che mediante pubblicazione sul sito istituzionale www.pattern.it sezione "Investors/Documenti Finanziari" e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato
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Pattern Spa è azienda leader nella progettazione, ingegneria e produzione di capi sfilata per i più importanti brand del fashion luxury internazionale ed è proprietaria dal 2014 del marchio ESEMPLARE, specializzato nell'abbigliamento maschile funzionale.
La società, fondata nel 2000 da Franco Martorella e Fulvio Botto, ha avviato nel 2017 un processo di crescita strutturato ed integrato grazie all'acquisizione della Roscini Atelier Srl, leader nella modellistica e produzione del segmento donna, e all'inserimento nel gruppo nel 2019 della Società Manifattura Tessile (S.M.T.) s.r.l, storica azienda specializzata nella prototipia e produzione della maglieria di lusso, dando vita al Polo Italiano della Progettazione del Lusso. Pattern Spa è quotata dal 2019 sul mercato AIM di Borsa Italiana ed è la prima azienda italiana nel settore ad aver ottenuto nel 2013 la certificazione SA8000/Social Accountability e la prima firmataria italiana nel 2019 della Fashion Climate Action Charter delle Nazioni Unite a conferma della scelta strategica dell'azienda di investire su sostenibilità, tecnologia e risorse umane.
Per ulteriori informazioni: Nominated Adviser CFO SIM S.p.A. e-mail [email protected] tel. +39 02 30343 1 Pattern Investor e Media Relations Sara De Benedetti [email protected]
In allegato schemi di: Conto Economico riclassificato Consolidato e della Capogruppo Prospetto Fonti e Usi Consolidato e della Capogruppo al 31 dicembre 2019
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO | 31/12/2019 | 31/12/2018 | Var % |
|---|---|---|---|
| (valori in euro) | Pro forma | ||
| Ricavi delle vendite | 55.603.081 | 44.088.902 | 26% |
| Altri ricavi | 134.505 | 279.442 | -52% |
| Totale ricavi | 55.737.586 | 44.368.344 | 26% |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 0 | 70.980 | -100% |
| Variazione rimanenze di prodotti | -399.672 | 129.803 | -408% |
| Valore della produzione | 55.337.914 | 44.569.127 | 24% |
| - Acquisti di materie prime | 17.019.073 | 13.898.123 | 22% |
| - Variazione rimanenze di materie prime | -556.733 | 155.959 | -457% |
| Consumi di materie prime | 16.462.340 | 14.054.082 | 17% |
| Costi per servizi | 22.979.628 | 16.859.236 | 36% |
| Costi per godimento beni di terzi | 571.771 | 822.438 | -30% |
| Oneri diversi di gestione | 140.691 | 105.068 | 34% |
| Costi di produzione esterni | 40.154.430 | 31.840.824 | 26% |
| Valore aggiunto | 15.183.484 | 12.728.303 | 19% |
| Costi del personale | 9.238.945 | 7.348.359 | 26% |
| Ebitda | 5.944.539 | 5.379.944 | 10% |
| Ebitda adjusted | 7.180.900 | 5.379.944 | 33% |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni | 453.687 | 409.794 | 11% |
| Ebit | 5.490.852 | 4.970.150 | 10% |
| Proventi (Oneri) finanziari netti | -54.579 | -14.864 | 267% |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie nette | 0 | 0 | n.d. |
| Risultato ante imposte | 5.436.273 | 4.955.286 | 10% |
| Imposte correnti e differite | 1.643.652 | 1.430.382 | 15% |
| Utile dell'esercizio | 3.792.621 | 3.524.904 | 8% |
| Utile dell'esercizio adjusted | 4.684.037 | 3.524.904 | 33% |
| PROSPETTO FONTI-IMPIEGHI CONSOLIDATO | 31/12/2019 | 31/12/2018 | Var % |
|---|---|---|---|
| (valori in euro) | Pro forma | ||
| IMPIEGHI | |||
| Immobilizzazioni Immateriali | 900.835 | 561.305 | 60% |
| Immobilizzazioni Materiali | 1.562.500 | 1.243.104 | 26% |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 1.125.960 | 3.160 | n.s. |
| Totale immobilizz. nette | 3.589.295 | 1.807.569 | 99% |
| Attività Correnti | 13.284.970 | 8.600.210 | 54% |
| Rimanenze | 3.434.954 | 3.277.892 | 5% |
| Crediti vs clienti | 8.005.583 | 3.861.349 | 107% |
| Altri crediti | 1.331.972 | 1.190.513 | 12% |
| Ratei e risconti attivi | 512.461 | 270.456 | 89% |
| Passività Correnti | 10.938.009 | 6.584.173 | 66% |
| Debiti vs fornitori | 8.894.442 | 4.412.655 | 102% |
| Altre passività correnti | 2.021.039 | 2.157.258 | -6% |
| Ratei e risconti passivi | 22.528 | 14.260 | 58% |
| Capitale circolante netto | 2.346.961 | 2.016.037 | 16% |
| Altri fondi | 52.179 | 36.683 | 42% |
| Trattamento di fine rapporto | 875.952 | 791.225 | 11% |
| Totale fondi | 928.131 | 827.908 | 12% |
| TOTALE CAPITALE INVESTITO NETTO | 5.008.125 | 2.995.698 | 67% |
| FONTI | |||
| Capitale Sociale (versato) | 1.361.538 | 1.000.000 | 36% |
| Riserve | 12.239.539 | 2.389.994 | 412% |
| Risultato Netto | 3.792.621 | 3.524.904 | 8% |
| Patrimonio Netto | 17.393.698 | 6.914.898 | 152% |
| Indebitamento finanziario inferiore ai 12 mesi | 925.818 | 1.144.388 | -19% |
| Indebitamento finanziario superiore ai 12 mesi | 2.762.509 | 1.328.384 | 108% |
| Mezzi di terzi | 3.688.327 | 2.472.772 | 49% |
| Liquidità | -16.073.900 | -6.391.972 | 151% |
| Indebitamento Finanziario Netto | -12.385.573 | -3.919.200 | 216% |
| TOTALE FONTI | 5.008.125 | 2.995.698 | 67% |
| CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO | 31/12/2019 | 31/12/2018 | Var % |
|---|---|---|---|
| (valori in euro) | |||
| Ricavi delle vendite | 55.604.081 | 38.249.828 | 45% |
| Altri ricavi | 134.502 | 230.778 | -42% |
| Totale ricavi | 55.738.583 | 38.480.606 | 45% |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 0 | 64.942 | -100% |
| Variazione rimanenze di prodotti | -399.672 | -8.037 | 4873% |
| Valore della produzione | 55.338.911 | 38.537.511 | 44% |
| - Acquisti di materie prime | 17.019.073 | 13.177.760 | 29% |
| - Variazione rimanenze di materie prime | -556.733 | 167.466 | -432% |
| Consumi di materie prime | 16.462.340 | 13.345.226 | 23% |
| Costi per servizi | 22.977.309 | 14.608.244 | 57% |
| Costi per godimento beni di terzi | 631.771 | 530.706 | 19% |
| Oneri diversi di gestione | 139.882 | 70.966 | 97% |
| Costi di produzione esterni | 40.211.302 | 28.555.142 | 41% |
| Valore aggiunto | 15.127.609 | 9.982.369 | 52% |
| Costi del personale | 9.238.945 | 5.183.626 | 78% |
| Ebitda | 5.888.664 | 4.798.743 | 23% |
| Ebitda adjusted | 7.125.025 | 4.798.743 | 48% |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni | 433.215 | 335.154 | 29% |
| Ebit | 5.455.449 | 4.463.589 | 22% |
| Proventi (Oneri) finanziari netti | -9.578 | 32.301 | -130% |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie nette | 0 | 0 | n.d. |
| Risultato ante imposte | 5.445.871 | 4.495.890 | 21% |
| Imposte correnti e differite | 1.634.946 | 1.229.857 | 33% |
| Utile dell'esercizio | 3.810.925 | 3.266.033 | 17% |
| Utile dell'esercizio adjusted | 4.702.341 | 3.266.033 | 44% |
| PROSPETTO FONTI-IMPIEGHI | 31/12/2019 | 31/12/2018 | Var % |
|---|---|---|---|
| (valori in euro) | |||
| IMPIEGHI | |||
| Immobilizzazioni Immateriali | 652.912 | 236.651 | 176% |
| Immobilizzazioni Materiali | 1.562.500 | 1.100.556 | 42% |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 1.292.960 | 242.000 | n.s. |
| Totale immobilizz. nette | 3.508.372 | 1.579.207 | 122% |
| Attività Correnti | 13.284.969 | 6.928.116 | 92% |
| Rimanenze | 3.434.954 | 3.005.966 | 14% |
| Crediti vs clienti | 8.005.583 | 2.900.927 | 176% |
| Altri crediti | 1.331.971 | 969.052 | 37% |
| Ratei e risconti attivi | 512.461 | 52.171 | 882% |
| Passività Correnti | 10.991.548 | 5.489.537 | 100% |
| Debiti vs fornitori | 8.893.574 | 3.450.961 | 158% |
| Altre passività correnti | 2.075.446 | 2.024.323 | 3% |
| Ratei e risconti passivi | 22.528 | 14.253 | 58% |
| Capitale circolante netto | 2.293.421 | 1.438.579 | 59% |
| Altri fondi | 52.179 | 36.683 | 42% |
| Trattamento di fine rapporto | 875.952 | 768.244 | 14% |
| Totale fondi | 928.131 | 804.927 | 15% |
| TOTALE CAPITALE INVESTITO NETTO | 4.873.662 | 2.212.859 | 120% |
| FONTI | |||
| Capitale Sociale (versato) | 1.361.538 | 1.000.000 | 36% |
| Riserve | 12.085.924 | 2.071.396 | 483% |
| Risultato Netto | 3.810.925 | 3.266.033 | 17% |
| Patrimonio Netto | 17.258.387 | 6.337.429 | 172% |
| Indebitamento finanziario inferiore ai 12 mesi | 925.818 | 521.914 | 77% |
| Indebitamento finanziario superiore ai 12 mesi | 2.762.509 | 1.328.384 | 108% |
| Mezzi di terzi | 3.688.327 | 1.850.298 | 99% |
| Liquidità | -16.073.052 | -5.974.868 | 169% |
| Indebitamento Finanziario Netto | -12.384.725 | -4.124.570 | 200% |
| TOTALE FONTI | 4.873.662 | 2.212.859 | 120% |
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