Atria Oyj

Investor Presentation • Apr 28, 2015

Toimitusjohtaja Juha Gröhn 28.4.2015

28.4.2015 1

Atria-konserni

1.1. – 31.3.2015

Milj. EUR	Q1 2015	Q1 2014	2014
Liikevaihto	314,5	327,0	1 426,1
Liikevoitto	0,7	-2,5	40,6
Liikevoitto-%	0,2	-0,8	2,8
Tulos ennen veroja	-1,6	-5,7	34,0
Osakekohtainen tulos, €	-0,07	-0,19	0,93
Kertaluonteiset erät*	0,0	-0,8	1,0

*Kertaluonteiset erät, jotka sisältyvät raportoituun liikevoittoon

• Atria-konsernin liikevoitto parempi kuin vuosi sitten.
• Liikevaihto laski 3,8 prosenttia. Vertailukelpoisin valuuttakurssein lasku oli 0,7 prosenttia.
• Konsernin liikevoitto parani 3,2 miljoonaa euroa viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna.
• Vertailukauden liikevoittoon sisältyi 0,8 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja.
• Atria käynnisti 36 miljoonan euron investoinnin Suomessa Nurmon sikaleikkaamon uudistamiseksi.
• Ruotsin kilpailuvirasto vahvisti Falbygdens-juustoliiketoiminnan myynnin Arlalle, kauppa toteutui sopimuksen mukaisesti 1.4.2015.

Atria Suomi

1.1. – 31.3.2015

Milj. EUR	Q1 2015	Q1 2014	2014
Liikevaihto	212,2	216,9	945,5
Liikevoitto	1,9	0,2	33,6
Liikevoitto-%	0,9	0,1	3,6
Kertaluonteiset erät*	0,0	-0,8	0,9

*Kertaluonteiset erät, jotka sisältyvät raportoituun liikevoittoon

• Atria Suomen tammi-maaliskuun liikevaihto laski 4,7 miljoonaa euroa viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Lasku johtui kuluttajakysynnän heikentymisestä ja kokonaismarkkinan alavireisyydestä.
• Liikevoitto oli 1,9 miljoonaa euroa (0,2 milj. euroa). Liikevoiton kasvu johtui parantuneesta kustannustehokkuudesta.
• Atria käynnisti 36 miljoonan euron investoinnin Suomessa Nurmon sikaleikkaamon uudistamiseksi.
• Nurmon nykyisen sikaleikkaamon yhteyteen rakennetaan uutta tuotantotilaa ja olemassa olevia tuotantotiloja uudistetaan ja automatisoidaan viimeisintä tuotantotekniikkaa hyödyntäen. Investoinnin arvioidaan tuovan noin 8 miljoonan euron vuosittaiset kustannussäästöt leikkaamon toimintaan.

28.4.2015 3

Atria Suomi

• Tammi-maaliskuussa Atrian edustamien tuoteryhmien kokonaismarkkina Suomessa supistui noin 1 prosenttia arvossa mitattuna edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna.
• Atrian valmistajaosuus tammi-maaliskuussa oli 25 prosenttia (lähde: Atria).
• Atria Suomen kaikilla tuotantolaitoksilla on FSSC 22000 standardin mukainen laatusertifikaatti.
• Ensimmäinen FSSC 22000 elintarviketurvallisuuden hallinta- ja laatusertifikaatti myönnettiin Atrian Kauhajoen tuotantoyksikölle viime vuoden elokuussa. Muut Atrian tuotantolaitokset Nurmossa, Forssassa, Jyväskylässä ja Sahalahdella ovat saaneet laatusertifikaatin tammikuussa.

Atria Skandinavia 1.1. – 31.3.2015

Milj. EUR	Q1 2015	Q1 2014	2014
Liikevaihto	85,2	88,4	371,9
Liikevoitto	1,9	0,9	14,9
Liikevoitto-%	2,2	1,1	4,0
Kertaluonteiset erät*	0,0	0,0	0,0

*Kertaluonteiset erät, jotka sisältyvät raportoituun liikevoittoon

• Atria Skandinavian tammi-maaliskuun liikevaihto vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kasvoi 1,1 prosenttia edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna.
• Tammi-maaliskuun liikevoiton kasvu johtui lisääntyneestä myynnistä, vakaasta hintatasosta ja parantuneesta tuotannon tehokkuudesta.
• Ruotsin kilpailuvirasto (KKV) hyväksyi 11.3.2015 Atria Skandinavian Falbygdensjuustoliiketoiminnan myynnin Arlalle. Kauppahinta oli noin 34 miljoonaa euroa.
• Yrityskauppa pienentää Atrian vuosittaista liikevaihtoa noin 52 miljoonalla eurolla ja liikevoittoa noin 3 miljoonalla eurolla.

Atria Skandinavia

• Ruokamakkaroiden kokonaismarkkina Ruotsin vähittäiskaupassa kasvoi 3 prosenttia katsauskaudella ja leivänpäällisten kokonaismarkkina pysyi ennallaan (lähde: AC Nielsen).
• Tanskan vähittäiskaupassa leivänpäällisten kokonaismarkkina supistui noin 2,5 prosenttia katsauskauden aikana.
• Ruotsissa Atrian tuotemerkit menettivät hieman markkinaosuuttaan, kun sitä vastoin Tanskassa 3-Stjernet tuotemerkki vahvisti markkinaosuuttaan (lähde: AC Nielsen).
• Atria on lisännyt kaupan omien tuotemerkkien valmistusta Ruotsissa.
• Katsauskaudella Atrian Kädenjälki ohjelmassa oli käynnissä noin 20 erilaista projektia, joilla kehitetään terveelliseen ja turvalliseen ruokaan, ympäristövastuuseen ja työtyytyväisyyteen liittyviä asioita.

Atria Venäjä 1.1. – 31.3.2015

Milj. EUR	Q1 2015	Q1 2014	2014
Liikevaihto	15,8	21,3	98,8
Liikevoitto	-2,3	-2,2	-5,7
Liikevoitto-%	-14,4	-10,2	-5,8
Kertaluonteiset erät*	0,0	0,0	0,5

*Kertaluonteiset erät, jotka sisältyvät raportoituun liikevoittoon

• Atria Venäjän tammi-maaliskuun liikevaihto vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kasvoi 5,6 prosenttia edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna.
• Liikevaihdon kasvu paikallisessa valuutassa johtui voimakkaista hinnankorotuksista. Kohonneita raaka-ainekustannuksia ei kuitenkaan pystytty täysimääräisesti kattamaan hinnankorotuksilla.
• Katsauskaudella suurimman haasteen liiketoiminnalle muodostivat ruplan heikkeneminen ja sen aiheuttamat kohonneet raaka-ainekustannukset, heikentynyt kulutuskysyntä, korkea inflaatio ja yleinen taloudellinen epävarmuus markkinoilla.

Atria Venäjä

28.4.2015 7

• Vähittäiskaupan myynti ja Atrian edustamien tuoteryhmien kysyntä Venäjällä on supistunut ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.
• Vähittäiskauppamarkkinan kehitys oli -4,4 prosenttia tammikuussa ja -7,7 prosenttia helmikuussa.
• Atria lanseerasi katsauskaudella markkinoille edullisen hintaluokan tuotesarjan vastaamaan kulutuskysyntää muuttuneessa toimintaympäristössä.
• Sinyavinon tuotantolaitokselle myönnettiin ISO 22000 -standardin mukainen laatusertifikaatti tammikuussa.
• Gorelovon tehtaan FSSC 22000 -sertifiointi vahvistettiin vuosittaisessa auditoinnissa.

Atria Baltia

	1.1. –	31.3.2015

Milj. EUR	Q1 2015	Q1 2014	2014
Liikevaihto	7,6	7,4	34,5
Liikevoitto	-0,1	-0,2	-0,0
Liikevoitto-%	-1,7	-2,8	-0,1
Kertaluonteiset erät*	0,0	0,0	-0,4

*Kertaluonteiset erät, jotka sisältyvät raportoituun liikevoittoon

• Atria Baltian tammi-maaliskuun liikevaihto oli 7,6 miljoonaa euroa (7,4 milj. euroa). Liiketulos oli -0,1 miljoonaa euroa (-0,2 milj. euroa).
• Atria vahvisti markkinaosuuttaan lihavalmisteiden tuoteryhmässä vähittäiskaupassa.
• Ylitarjontatilanne Euroopan lihamarkkinassa on painanut lihan hintatason ennätyksellisen alhaiseksi. Tämä heikensi Atrian alkutuotannon ja viennin kannattavuutta Virossa.
• Lihan alhainen hintataso on lisännyt erityisesti tuoreen lihan kulutusta Virossa alkuvuoden aikana. Toisaalta alhaisempi hintataso on painanut myynnin kannattavuutta.

28.4.2015 9

Atria-konsernin liikevaihto

kumulatiivinen vuosineljänneksittäin

Atria-konsernin liikevoitto kumulatiivinen vuosineljänneksittäin

Atria-konsernin tunnusluvut

Milj. EUR	31.3.2015		31.3.2014 31.12.2014
Oma pääoma/osake, EUR	14,40	14,07	14,22
Korolliset velat	266,4	336,5	254,1
Omavaraisuusaste, %	44,3	40,6	44,0
Velkaantumisaste, %	64,8	83,9	62,6
Nettovelkaantumisaste, %	64,0	81,3	61,8
Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin	9,5	37,5	62,7
Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta, %	3,0	11,5	4,4
Henkilöstö keskimäärin	4 382	4 707	4 715

• Konsernin vapaa kassavirta katsauskaudella (liiketoiminnan rahavirta investointien rahavirta) oli -9,6 miljoonaa euroa (-23,5 milj. euroa).
• Konsernin käyttämättömien sitovien luottolimiittien määrä 31.3.2015 oli 110,2 miljoonaa euroa (31.12.2014: 110,6 milj. euroa). Nostettujen lainojen ja sitovien luottolimiittien keskimaturiteetti oli katsauskauden lopussa 2 vuotta 9 kuukautta (31.12.2014: 3 vuotta).

28.4.2015 13

Atria-konsernin tuloslaskelma

Milj. EUR	Q1 2015	Q1 2014	Q1-Q4 2014
LIIKEVAIHTO	314,5	327,0	1 426,1
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-282,5	-293,6	-1 249,3
BRUTTOKATE	32,0	33,4	176,8
% liikevaihdosta	10,2	10,2	12,4
Muut tuotot	0,7	0,6	6,7
Muut kulut	-32,0	-36,5	-142,9
LIIKEVOITTO	0,7	-2,5	40,6
% liikevaihdosta	0,2	-0,8	2,8
Rahoitustuotot ja -kulut	-2,3	-3,6	-12,7
Osuus yhteis- ja osakkuusyhtiöiden tuloksista	0,0	0,4	6,2
TULOS ENNEN VEROJA	-1,6	-5,7	34,0
Tuloverot	-0,4	0,4	-7,2
TILIKAUDEN VOITTO	-2,0	-5,3	26,8
% liikevaihdosta	-0,6	-1,6	1,9
Tulos/osake	-0,07	-0,19	0,93

Atria-konsernin kassavirta

	Q1	Q1	Q1-Q4
Milj. EUR	2015	2014	2014
Liiketoiminnan rahavirta	-5,4	18,8	113,3
Rahoituserät ja verot	5,0	-5,1	-21,1
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA	-0,4	13,7	92,2
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-8,9	-10,6	-33,9
Hankitut liiketoimet		-26,3	-32,5
Myydyt tytäryhtiöt			11,9
Pitkäaikaisten lainasaamisten muutos	0,1	-0,9	-2,8
Osingot sijoituksista			8,4
Sijoitusten muutos	-0,5	0,6	1,1
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA	-9,2	-37,2	-47,8
VAPAA KASSAVIRTA	-9,6	-23,5	44,3
Korollisten velkojen muutos	9,4	5,3	-63,4
Osinkojen maksut			-6,2
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA	9,4	5,3	-69,6
RAHAVAROJEN MUUTOS	-0,3	-18,2	-25,3

28.4.2015 15

Atria-konsernin bruttoinvestoinnit

Atria-konsernin nettovelka

Atria-konsernin omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

• Atria Skandinavian Falbygdens-juustoliiketoiminta myytiin Arla Foods AB:lle. Yrityskaupan kohteena ollut liiketoiminta liitettiin Arlaan 1.4.2015 lähtien.

28.4.2015 19

Liiketoiminnan katsauskauden ja lähiajan riskit

• Raaka-aineen ja valmisteiden laatuun ja turvallisuuteen liittyvät suunnittelemattomat ja odottamattomat häiriötekijät alkutuotannosta kulutukseen muodostavat Atrian toiminnassa mahdollisen riskin. Samoin lihan tarjonnan ja kysynnän tasapainon vaihtelut kansainvälisillä lihamarkkinoilla aiheuttavat riskin Atrian toiminnalle.
• Atrian arvion mukaan raaka-aineeseen liittyvissä riskeissä ja lihamarkkinoiden epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut oleellisia muutoksia vuosikertomuksessa 2014 kuvattuun tilanteeseen verrattuna.
• Altistuminen Venäjän ruplan arvon voimakkaalle vaihtelulle sekä Venäjän asettaman EU-alueelta tulevan lihan tuontikiellon vaikutuksille jatkuu edelleen.

Tulevaisuuden näkymät

• Konsernin liikevoitto vuonna 2014 ilman kertaluonteisia eriä oli 39,6 miljoonaa euroa. Vuonna 2015 liikevoiton ennustetaan olevan samalla tasolla.
• Vuoden 2015 liikevaihdon arvioidaan pienenevän.

28.4.2015 21

Voitonjakoehdotus

• Hallitus esittää, että yhtiö jakaa vuodelta 2014 osinkoa 0,40 euroa osakkeelle.