Teleste Oyj

Interim / Quarterly Report • Aug 6, 2015

1.1. – 30.6.2015 Osavuosikatsaus Q2

TELESTE OYJ OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2015 6.8.2015

LIIKEVAIHTO, TULOS JA SAADUT TILAUKSET KASVOIVAT SELVÄSTI

Huhti-kesäkuu 2015

• Liikevaihto oli 59,7 (49,4) miljoonaa euroa, kasvua 20,9 %
• Liiketulos oli 2,5 (1,4) miljoonaa euroa, kasvua 81,3 %
• Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,10 (0,05) euroa, kasvua 86,3 %
• Saadut tilaukset olivat 64,1 (50,3) miljoonaa euroa, kasvua 27,5 %
• Liiketoiminnan rahavirta oli -2,2 (0,3) miljoonaa euroa

Tammi-kesäkuu 2015

• Liikevaihto oli 113,2 (92,9) miljoonaa euroa, kasvua 21,8 %
• Liiketulos oli 5,1 (2,7) miljoonaa euroa, kasvua 91,0 %
• Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,22 (0,10) euroa, kasvua 111,5 %
• Saadut tilaukset olivat 121,0 (97,2) miljoonaa euroa, kasvua 24,5 %
• Liiketoiminnan rahavirta oli -3,4 miljoonaa euroa (1,8) miljoonaa euroa

Näkymät vuodelle 2015

Arvioimme, että vuoden 2015 liikevaihto ja liiketulos ylittävät vuoden 2014 tason.

Toimitusjohtaja Jukka Rinnevaaran kommentit vuoden 2015 toisesta vuosineljänneksestä:

"Telesten tuotteiden kysyntä jatkui vahvana vuoden toisella neljänneksellä. Saadut tilaukset vuosineljänneksellä saavuttivat Telesten historian korkeimman tason 64,1 miljoonaa euroa. Kasvaneiden tuotetoimitusten ansiosta myös liiketulos ja osakekohtainen tulos paranivat selvästi vertailukaudesta.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueen kysyntä oli hyvä ja saadut tilaukset nostivat tilauskannan ennätyksellisen korkealle 46,7 miljoonaan euroon. Docsis 3.1 standardin mukaisten tuotteiden kysyntä oli erityisen hyvä. Liiketoiminta-alueen liikevaihto nousi 36,5 miljoonaan euroon, joka on kaikkien aikojen korkein liikevaihto yhden vuosineljänneksen aikana. Liikevaihto kasvoi erityisesti Mitron-yritysoston myötä, mutta myös tilaajaverkkotuotteissa. Kasvavia markkina-alueita olivat erityisesti Puola, Norja ja Israel. Liiketulosta kasvattivat erityisesti tilaajaverkkotuotteiden toimitusmäärät ja videokeskustuotteiden parempi kannattavuus.

Network Services liiketoiminta-alueella toinen vuosineljännes oli pettymys. Saksassa suurimman asiakkaan palvelutarpeet eivät kasvaneet ennusteiden mukaisesti, mikä johti resurssoinnin epätasapainoon ja tappiolliseen tulokseen. Englannissa jatkettiin liiketoiminnan laajentamiseen tähtäävää investointia. Uusien asiakkuuksien käynnistäminen on edennyt, mutta uudet projektit eivät vielä ole saavuttaneet kannattavuuteen vaadittavaa volyymiä. Muissa maissa palveluliiketoiminnan tulos on kehittynyt ennusteitamme paremmin."

Avainluvut (M€)	4-6/2015	4-6/2014	Muutos %
Saadut tilaukset	64,1	50,3	+27,5 %
Liikevaihto	59,7	49,4	+20,9 %
Liiketulos	2,5	1,4	+81,3 %
Liiketulos %	4,2 %	2,8 %
Kauden tulos	1,7	0,9	+89,9 %
Tulos per osake, euroa	0,10	0,05	+86,3 %
Liiketoiminnan rahavirta	-2,2	0,3

Konsernin liiketoiminta huhti-kesäkuu 2015

Konsernin toisen vuosineljänneksen saadut tilaukset olivat 64,1 (50,3) miljoonaa euroa kasvaen 27,5 % viime vuoden vertailukaudesta. Tilauskanta kasvoi vertailukaudesta 169 % ollen 46,7 (17,4) miljoonaa euroa.

Liikevaihto kasvoi 20,9 % ja oli 59,7 (49,4) miljoonaa euroa. Liiketulos kasvoi 81,3 % vertailukaudesta ja oli 2,5 (1,4) miljoonaa euroa eli 4,2 % (2,8 %) liikevaihdosta. Liiketulos kasvoi Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueella, mutta Network Services liiketoiminta-alueen liiketulos oli tappiollinen. Henkilöstökulut olivat 18,4 (15,4) miljoonaa euroa. Henkilöstökulut kasvoivat sekä orgaanisen kasvun että yritysoston seurauksena. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,10 (0,05) euroa osakkeelta.

Liiketoiminnan rahavirta oli -2,2 (0,3) miljoonaa euroa. Kasvaneet myyntisaamiset ja vaihto-omaisuus sitoivat vertailukautta enemmän käyttöpääomaa, mikä johti negatiiviseen liiketoiminnan rahavirtaan.

Avainluvut (M€)	1-6/2015	1-6/2014	Muutos %	1-12/2014
Saadut tilaukset	121,0	97,2	+24,5 %	199,3
Liikevaihto	113,2	92,9	+21,8 %	197,2
Liiketulos	5,1	2,7	+91,0 %	11,1
Liiketulos %	4,5 %	2,9 %		5,6 %
Kauden tulos	3,9	1,8	+115,0 %	8,5
Tulos per osake, euroa	0,22	0,10	+111,5 %	0,48
Liiketoiminnan rahavirta	-3,4	1,8		9,2
Nettovelkaantumisaste, %	35,3 %	18,2 %		9,5 %
Omavaraisuusaste, %	44,3 %	52,0 %		53,4 %
Henkilöstö kauden lopussa	1 517	1 303	+16,4 %	1 343

Konsernin liiketoiminta tammi-kesäkuu 2015

Konsernin saadut tilaukset kasvoivat 24,5 % ja olivat 121,0 (97,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 21,8 % ollen 113,2 (92,9) miljoonaa euroa. Liiketulos kasvoi 91,0 % ja oli 5,1 (2,7) miljoonaa euroa. Henkilöstökulut olivat 35,3 (29,3) miljoonaa euroa. Rahoituserät olivat 0,2 (-0,2) miljoonaa euroa. Konsernin verot olivat 1,4 (0,6) miljoonaa euroa ja konsernin veroaste 26,0 % (25,7 %). Laimentamaton osakekohtainen tulos kasvoi 112 % ollen 0,22 (0,10) euroa osakkeelta. Liiketoiminnan rahavirta oli -3,4 (1,8) miljoonaa euroa.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alue huhti-kesäkuu 2015

Avainluvut (1000 €)	4-6/2015	4-6/2014	Muutos %
Saadut tilaukset	40 926	27 898	+46,7 %
Liikevaihto	36 519	27 007	+35,2 %
Liiketulos	2 999	1 835	+63,4 %
Liiketulos %	8,2 %	6,8%

Saadut tilaukset olivat 40,9 (27,9) miljoonaa euroa kasvaen 46,7 % vertailukaudesta. Saadut tilaukset olivat ennätyksellisen korkeat, myös ilman Mitron-yritysoston vaikutusta. Tilauskanta oli 46,7 (17,4) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 35,2 % ja oli 36,5 (27,0) miljoonaa euroa. Tilaajaverkkotuotteiden toimitukset ja Mitron nostivat liikevaihdon selvästi vertailukautta korkeammalle tasolle. Liiketulos kasvoi 63,4 % ollen 3,0 (1,8) miljoonaa euroa eli 8,2 % (6,8 %) liikevaihdosta. Liiketulosta kasvatti ensisijaisesti tilaajaverkkotuotteiden myyntivolyymin kasvu. Myös Mitron teki positiivisen liiketuloksen.

Liiketoiminta-alueen tuotekehitysmenot olivat 2,9 (3,0) miljoonaa euroa eli 8,0 % (11,0 %) liikevaihdosta. Tuotekehitysprojektit painottuivat Docsis 3.1 standardin mukaisiin verkkotuotteisiin ja asiakaskohtaisiin projekteihin. Tuotekehitysmenoja aktivoitiin 0,2 (0,3) miljoonaa euroa. Tuotekehityspoistot olivat 0,3 (0,3) miljoonaa euroa.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alue tammi-kesäkuu 2015

Avainluvut (1000 €)	1-6/2015	1-6/2014	Muutos %	1-12/2014
Saadut tilaukset	74 916	52 794	+41,9 %	109 007
Liikevaihto	67 052	48 492	+38,3 %	106 901
Liiketulos	5 002	2 635	+89,8 %	9 673
Liiketulos %	7,5 %	5,4 %		9,0 %

Saadut tilaukset olivat 74,9 (52,8) miljoonaa euroa kasvaen 41,9 % vertailukaudesta. Liikevaihto kasvoi 38,3 % ja oli 67,1 (48,5) miljoonaa euroa. Liiketulos kasvoi 89,8 % ollen 5,0 (2,6) miljoonaa euroa. Liiketulosta paransivat erityisesti tilaajaverkkotuotteiden kasvaneet myyntimäärät ja videokeskustuotteiden korkeampi kannattavuus. Tuotekehitysmenot olivat 5,8 (5,6) miljoonaa euroa eli 8,7 % (11,5 %) liikevaihdosta.

Network Services liiketoiminta-alue huhti-kesäkuu 2015

Avainluvut (1000 €)	4-6/2015	4-6/2014	Muutos %
Saadut tilaukset	23 211	22 405	+3,6 %
Liikevaihto	23 211	22 405	+3,6 %
Liiketulos	-492	-452
Liiketulos %	-2,1 %	-2,0 %

Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 23,2 (22,4) miljoonaa euroa ollen 3,6 % vertailukautta korkeampi. Liikevaihdon kasvu saavutettiin pääosin Sveitsissä. Liiketulos jäi tappiolliseksi ja oli -0,5 (-0,5) miljoonaa euroa eli -2,1 % (-2,0 %) liikevaihdosta. Liiketappio syntyi Englannissa ja Saksassa. Englannissa jatkettiin liiketoiminnan laajentamiseen tähtäävää investointia. Uusien asiakkuuksien käynnistäminen on edennyt, mutta uudet projektit eivät vielä ole saavuttaneet kannattavuuteen vaadittavaa volyymiä. Saksassa suurimman asiakkaan palvelutarpeet eivät kasvaneet ennusteiden mukaisesti, mikä johti resurssoinnin epätasapainon aiheuttamaan tappioon. Kannattavuus on kehittynyt myönteisesti Sveitsissä.

Network Services liiketoiminta-alue tammi-kesäkuu 2015

Avainluvut (1000 €)	1-6/2015	1-6/2014	Muutos %	1-12/2014
Saadut tilaukset	46 122	44 453	+3,8 %	90 275
Liikevaihto	46 122	44 453	+3,8 %	90 275
Liiketulos	103	38	+170,1 %	1 463
Liiketulos %	0,2 %	0,1 %		1,6 %

Liikevaihto kasvoi 3,8 % vertailukaudesta ja oli 46,1 (44,5) miljoonaa euroa. Liiketulos oli 0,1 (0,0) miljoonaa euroa. Englannin liiketoimintojen laajentamiseen tähtäävät investoinnit rasittivat edelleen alkuvuoden tulosta. Uusi palveluliiketoiminta oli tappiollista vielä koko alkuvuoden. Saksassa toisen vuosineljänneksen vaihteleva palvelukysyntä painoi liiketoiminnan tappiolle.

Henkilöstö ja organisaatio tammi-kesäkuu 2015

Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 1477 henkilöä (1275/2014, 1336/2013), joista 682 (562) Video and Broadband Solutions ja 795 (713) Network Services liiketoiminta-alueella. Katsauskauden lopussa konsernin palveluksessa oli 1517 (1303/2014, 1325/2013) henkilöä, joista ulkomailla työskenteli 66 % (69 %/2014, 74 %/2013). Euroopan ulkopuolella työskenteli noin 3 % konsernin henkilöstöstä.

Henkilöstökulut olivat 35,3 miljoonaa euroa (29,3/2014, 28,9/2013). Henkilöstökulujen kasvu johtui Mitron-yritysostosta sekä kasvaneesta henkilömäärästä Network Services -liiketoiminta-alueella.

Investoinnit ja tuotekehitys tammi-kesäkuu 2015

Konsernin investoinnit olivat 13,5 (1,5) miljoonaa euroa eli 11,9 % (1,7 %) liikevaihdosta. Investoinneista 11,5 miljoonaa euroa kohdistui Mitron-yritysostoon. Tuotekehitysinvestoinnit olivat 0,6 (0,6) miljoonaa euroa ja muut investoinnit 0,8 (0,8) miljoonaa euroa.

Tuotekehitysprojektit painottuivat Docsis 3.1 standardin mukaisiin verkkotuotteisiin, verkonhallintajärjestelmään, hajautettuun verkkoarkkitehtuuriin ja asiakaskohtaisiin projekteihin.

Rahoitus ja pääomarakenne tammi-kesäkuu 2015

Liiketoiminnan rahavirta oli -3,4 (1,8) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirran lasku vertailukaudesta johtui kasvaneesta käyttöpääomasta. Myyntisaamisten ja vaihto-omaisuuden kasvu nostivat käyttöpääomaa suhteellisesti enemmän kuin liikevaihto kasvoi.

Teleste Oyj allekirjoitti tammikuussa uudet rahoitus- ja luottolimiittisopimukset, arvoltaan yhteensä 45,0 miljoonaa euroa. Uudet sopimukset korvasivat vastaavat aikaisemmat rahoitussopimukset. Konsernilla oli käyttämättömiä sitovia valmiusluottoja katsauskauden lopussa 8,1 (17,0) miljoonaa euroa. Luottolimiitit ovat voimassa maaliskuun loppuun 2018. Konsernilla oli 30.6.2015 korollista velkaa 40,1 (24,1) miljoonaa euroa.

Konsernin omavaraisuusaste oli 44,3 % (52,0 %) ja nettovelkaantumisaste 35,3 % (18,2 %).

Liiketoiminta-alueiden keskeiset riskit

Teleste on 1954 perustettu teknologia- ja palveluyhtiö, jonka nykyiset liiketoiminta-alueet ovat Video and Broadband Solutions ja Network Services. Päämarkkina-alue on Eurooppa ja asiakkaina ovat eurooppalaiset kaapelioperaattorit sekä tietyt julkishallinnon organisaatiot.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueella asiakaskohtaiset ja integroidut ratkaisutoimitukset luovat hyvät kasvuedellytykset, mutta toimitusten resursointi ja tekninen toteutus ovat vaativia, ja sisältävät näin ollen myös kohtuullisia riskejä. Erityisesti raideliikennesegmentin kokonaisvaltaiset turvaja informaatiojärjestelmien toimitukset saattavat olla kooltaan suuria ja projektien tarjouslaskenta ja hallinta ovat vaativia ja sisältävät riskejä. Asiakkaiden verkkoinvestoinnit vaihtelevat verkkojen päivitystilanteen ja asiakkaiden rahoitusrakenteen mukaan. Useat liiketoiminta-alueen kilpailijat ovat amerikkalaisia, joten euron kurssi suhteessa Yhdysvaltain dollariin vaikuttaa kilpailukykyyn. Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan renminbin kurssikehitys suhteessa euroon vaikuttavat tuotekustannuksiin.

Lyhytaikaiselta valuuttariskiltä yhtiö suojautuu valuuttatermiineillä. Euroopan rahoitusmarkkinatilanne saattaa hidastaa asiakkaiden investointisuunnitelmien toteutumista. Myös kuluttajien ostovoiman heikentyminen Euroopassa saattaa hidastaa kaapelioperaattoreiden verkkoinvestointeja. Uusien palvelutarjoajien (OTT) lisäämä kilpailu saattaa heikentää kaapelioperaattoreiden investointikykyä. Luonnonilmiöt, kuten tulvat ja maanjäristykset, saattavat heikentää komponenttien saatavuutta. Oikeat teknologiavalinnat ja niiden ajoitus ovat keskeisiä menestyksen kannalta. Huolellisesta suunnittelusta ja laadunvarmistuksesta huolimatta, monimutkaiset tuotteet voivat vikaantua asiakkaan verkossa ja johtaa kalliisiin korjausvelvoitteisiin.

Network Services liiketoiminta-alueen liikevaihto kertyy pääosin muutamilta isoilta eurooppalaisilta asiakkailta, joten merkittävä muutos yhdenkin asiakkaan palvelukysynnässä vaikuttaa liiketoiminta-alueen toimituksiin ja kannattavuuteen. Asiakastyytyväisyys ja tuottavuuden parantaminen vaativat toimivaa palveluprosessin ohjausjärjestelmää sekä innovatiivisia prosessi-, tuote- ja logistiikkaratkaisuja palveluiden laadun ja kustannustehokkuuden varmistamiseksi. Kaapeliverkkojen häiriötön toiminta edellyttää verkkojen tehokasta teknistä hallintaa ja toimivia laiteratkaisuja sopimusvelvoitteiden mukaisesti. Tämä puolestaan vaatii oman ja alihankkijoiden henkilöstön osaamistason jatkuvaa ja määrätietoista kehittämistä. Lisäksi oman henkilöstön ja alihankkijaverkoston kapasiteetin riittävyys saattavat rajoittaa yhtiön toimitus- ja kilpailukykyä. Suurien kokonaisvastuuprojektien tarjouslaskenta ja hallinta ovat vaativia ja sisältävät riskejä. Vaikeat sääolosuhteet voivat vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden toimitusedellytyksiin.

Telesten strategiaan liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, kuten se, ettei uusia liiketoimintamahdollisuuksia pystytä tunnistamaan tai harjoittamaan menestyksekkäästi. Liiketoimintaalueiden on huomioitava markkinoiden liikkeet, kuten asiakkaiden ja kilpailijoiden konsolidointien merkitys. Kiristyvä kilpailu voi laskea tuotteiden ja ratkaisujen hintoja nopeammin kuin tuotteiden valmistus- ja toimituskustannuksia pystytään alentamaan. Erilaiset tietojärjestelmät ovat kriittisiä tuotteiden kehittämisessä, valmistamisessa ja toimittamisessa asiakkaille. Tietojärjestelmien ylläpitoon ja uusien järjestelmien käyttöönottoon liittyy riskejä, jotka voivat vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden toimituskykyyn. Tietojärjestelmiin voi kohdistua myös ulkoisia uhkia, joilta pyritään suojautumaan. Osaavan henkilöstön hankkiminen ja ylläpitäminen edellyttävät kannustamista, kehittämistä ja rekrytointeja, joissa voidaan epäonnistua.

Hallitus käy vuosittain läpi liiketoiminnan keskeiset riskit ja niiden hallinnan. Riskienhallinta on organisoitu osaksi liiketoiminta-alueiden strategista ja operatiivista toimintaa. Riskit raportoidaan hallitukselle säännöllisesti.

Liiketoiminta-alueiden operatiivisen toiminnan merkittävimmät vahinkoriskit yhtiö on kattanut vakuutuksilla. Vakuutukset kattavat myös myyntisaamisiin liittyviä luottotappioriskejä. Katsauskaudella ei ollut vireillä sellaisia oikeudenkäyntejä tai oikeudellisia menettelyjä, joilla olisi ollut oleellista merkitystä konsernin toiminnalle.

Konsernirakenne

Emoyhtiöllä on sivuliikkeet Australiassa, Hollannissa ja Tanskassa sekä tytäryhtiöt 14 maassa Suomen ulkopuolella. Emoyhtiö osti 7.1.2015 Mitron Group Oy Ltd:n koko osakekannan. Emoyhtiö osti 15.5.2015 Teleste Management II Oy:n koko osakekannan hankkiakseen sen omistamat Teleste Oyj:n osakkeet.

Osakkeet ja osakepääoman muutokset

EM Group Oy oli 30.6.2015 suurin yksittäinen osakkeenomistaja 23,2 % omistusosuudella.

Yhtiön osakekurssi oli katsauskaudella alimmillaan 5,32 (4,25) euroa ja korkeimmillaan 7,79 (4,86) euroa. Päätöskurssi 30.6.2015 oli 7,30 (4,55) euroa. Arvo-osuusjärjestelmän mukaan osakkaiden lukumäärä katsauskauden lopussa oli 5.028 (5.052). Ulkomaalaisomistuksen määrä oli 4,81 % (4,81 %). Telesten osakkeen vaihto NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 1.1.-30.6.2015 oli 13,3 (5,9) miljoonaa euroa. Katsauskaudella pörssin kautta vaihdettiin 2,0 (1,3) miljoonaa kappaletta Telesten osaketta.

Kesäkuun 2015 lopussa konsernin hallussa oli omia osakkeita 863.953 kappaletta, joista emoyhtiö Teleste Oyj:llä 321.953 kappaletta ja konserniyhtiöiden hallussa 542.000 kappaletta. Konsernin omistus katsauskauden lopun osakemäärästä oli 4,6 % (6,3 %).

Tammikuussa yhtiö luovutti kauppahinnan osana 56.924 osaketta Teleste Oyj:n ostaessa Mitron Group Oy Ltd:n koko osakekannan. Helmikuussa yhtiö luovutti suunnatulla maksuttomalla osakeannilla 73.644 osaketta osana Teleste Oyj:n vuoden 2012 osakepalkkiojärjestelmän mukaisia palkkioita. Toukokuussa yhtiö luovutti 195.133 osaketta ostaessaan Teleste Management II Oy:n koko osakekannan.

Yhtiön rekisteröity osakepääoma 30.6.2015 oli 6.966.932,80 euroa jakautuen 18.985.588 osakkeeseen.

Katsauskauden lopussa voimassa olleet valtuutukset:

• Omien osakkeiden hankinta: enintään 1.200.000 yhtiön omaa osaketta, voimassa 8.10.2016 asti.

• Uusien osakkeiden liikkeellelasku: enintään 4.000.000 kappaletta, voimassa 31.3.2017 asti.

• Hallussa olevien omien osakkeiden luovutus: enintään 1.800.000 kappaletta, voimassa 31.3.2017 asti.

• Yhtiön antamien erityisten oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 2.500.000 kappaletta, erityiset oikeudet sisältyvät edellä mainittuihin uusia osakkeita ja konsernin hallussa olevia omia osakkeita koskeviin enimmäismääräyksiin. Valtuutus on voimassa 31.3.2017 asti.

Yhtiökokouksen päätökset

Teleste Oyj:n 9.4.2015 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2014 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti osingoksi 0,20 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 20.4.2015.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi henkilöä. Teleste Oyj:n hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Pertti Ervi, Jannica Fagerholm, Esa Harju, Marjo Miettinen, Kai Telanne ja Petteri Walldén.

Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Marjo Miettinen.

Yhtiön tilintarkastajana jatkaa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Vastuulliseksi tilintarkastajaksi valittiin KHT Esa Kailiala.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Valtuutuksen perusteella hallitus voi hankkia enintään 1.200.000 yhtiön omaa osaketta muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintahetken markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n säännellyllä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä. Hankkimisvaltuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Näkymät vuodelle 2015

Video and Broadband Solutions liiketoiminnan tavoitteena on säilyttää vahva markkina-asema Euroopassa ja vahvistaa markkina-asemaa valikoiduilla uusilla markkina-alueilla Euroopan ulkopuolella. Kaapeliverkkojen kapasiteetin kasvattaminen jatkuu operaattoreiden tarjoamien uusien laajakaista- ja videopalveluiden myötä. Uudet Docsis 3.1 tietoliikennestandardin mukaiset tuotteet mahdollistavat kaapelioperaattoreiden verkkokapasiteetin kasvattamisen kilpailukykyisesti. Hintaeroosio markkinoilla jatkuu. Euron arvon muutokset erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan renminbin suhteen vaikuttavat toisaalta Telesten kilpailukykyyn ja toisaalta tuotteiden valmistuskustannuksiin. Videovalvonta- ja matkustajainformaatiomarkkinoiden positiivinen kehitys jatkuu, mutta julkisen sektorin päätökset projektien aloittamisista voivat viivästyä vallitsevassa taloudellisessa tilanteessa. Arvioimme orgaanisen kasvun lisäksi Mitron-yrityskaupan lisäävän liikevaihtoa yli 22 miljoonaa euroa ja vaikuttavan liiketulokseen positiivisesti.

Network Services liiketoiminnan tavoitteena on kehittää edelleen operatiivista tehokkuutta ja lisätä niiden palveluiden osuutta, jotka tuottavat korkeamman lisäarvon asiakkaillemme. Tavoitteen mukaisesti jatkamme uuden palveluliiketoiminnan laajentamista Englannissa. Arvioimme kokonaisvaltaisten verkkopalvelujen kysynnän keskeisillä kohdemarkkinoillamme jatkuvan vähintään vertailuvuoden tasolla.

Arvioimme, että vuoden 2015 liikevaihto ja liiketulos ylittävät vuoden 2014 tason.

1. päivänä elokuuta 2015

Teleste Oyj Jukka Rinnevaara Hallitus Toimitusjohtaja

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset standardin mukaisesti siten kuin EU on sen hyväksynyt käyttäen samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

KONSERNIN TULOSLASKELMA (TEUR)	4-6/2015	4-6/2014	Muutos %	1-12/2014
Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Muut liiketoiminnan kulut Poistot	59 730 1 269 -30 904 -18 371 -8 021 -1 196	49 412 317 -25 261 -15 363 -6 721 -1 001	20,9 % 300,4 % 22,3 % 19,6 % 19,3 % 19,5 %	197 176 2 536 -97 561 -59 497 -27 309 -4 211
Liiketulos	2 507	1 383	81,3 %	11 135
Rahoitustuotot ja -kulut Tulos rahoituserien jälkeen	-114 2 393	-125 1 258	-8,6 % 90,2 %	-301 10 835
Tulos ennen veroja	2 393	1 258	90,2 %	10 835
Välittömät verot	-678	-355	91,0 %	-2 353
Kauden tulos	1 715	903	89,9 %	8 482
Jakautuminen Emoyhtiön omistajille	1 715	903	89,9 %	8 482
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos: laimentamaton osakekohtainen tulos
(EUR)	0,10	0,05	86,3 %	0,48
laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR)	0,10	0,05	87,6 %	0,48
Laaja tuloslaskelma (tEUR) Kauden tulos Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää	1 715	903	89,9 %	8 482
tulosvaikutteisesti Muuntoero	-69	-141	-51,1 %	-465
Käyvän arvon rahasto	8	8	0,0 %	-25
Kauden laaja tulos	1 654	770	114,8 %	7 992
Jakautuminen Emoyhtiön omistajille	1 654	770	114,8 %	7 992
KONSERNIN TULOSLASKELMA (TEUR)	1-6/2015	1-6/2014	Muutos %	1-12/2014
Liikevaihto	113 173	92 945	21,8 %	197 176
Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut	1 716 -56 441	503 -46 263	241,1 % 22,0 %	2 536 -97 561
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-35 347	-29 348	20,4 %	-59 497

Muut liiketoiminnan kulut -15 590 -13 139 18,7 % -27 309

Poistot Liiketulos	-2 405 5 105	-2 025 2 673	18,8 % 91,0 %	-4 211 11 135
Rahoitustuotot ja -kulut Tulos rahoituserien jälkeen	192 5 297	-217 2 456	n/a 115,7 %	-301 10 835
Tulos ennen veroja	5 297	2 456	115,7 %	10 835
Välittömät verot	-1 376	-632	117,7 %	-2 353
Kauden tulos	3 921	1 824	115,0 %	8 482
Jakautuminen Emoyhtiön omistajille	3 921	1 824	115,0 %	8 482
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR)	0,22	0,10	111,5 %	0,48
laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR)	0,22	0,10	113,7 %	0,48
Laaja tuloslaskelma (tEUR) Kauden tulos Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää	3 921	1 824	115,0 %	8 482
tulosvaikutteisesti Muuntoero	329	-49	n/a	-465
Käyvän arvon rahasto Kauden laaja tulos	12 4 262	1 1 776	n/a 140,0 %	-25 7 992
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	4 262	1 776	140,0 %	7 992
TASE (TEUR)
Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset Myytävissä olevat sijoitukset	30.6.2015 10 332 38 572 6 601 1 681 694 57 879	30.6.2014 10 333 33 250 4 191 1 900 422 50 096	Muutos % 0,0 % 16,0 % 57,5 % -11,5 % 64,3 % 15,5 %	31.12.2014 9 627 33 121 3 891 1 698 701 49 037
Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus	30 639	20 115	52,3 %	20 483
Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat	58 552 15 236 104 427	41 381 12 242 73 738	41,5 % 24,5 % 41,6 %	45 276 17 672 83 430
Varat yhteensä	162 306	123 833	31,1 %	132 467
Oma pääoma ja velat Osakepääoma	6 967	6 967	0,0 %	6 967

Muu oma pääoma	63 467	56 906	11,5 %	63 227
Määräysvallattomien omistajien osuus	0	488	n/a	487
	70 434	64 361	9,4 %	70 682
Pitkäaikaiset velat
Varaukset	1 294	596	117,0 %	1 238
Laskennalliset verovelat	1 794	1 171	53,2 %	1 327
Korottomat pitkäaikaiset velat	3 519	2 509	40,2 %	31
Korolliset velat	39 399	360	n/a	595
	46 006	4 636	892,4 %	3 192
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut korottomat velat	43 452	29 800	45,8 %	33 536
Maksamattomat verot	993	423	134,6 %	793
Varaukset	671	837	-19,8 %	480
Lyhytaikaiset korolliset velat	750	23 776	-96,8 %	23 784
	45 866	54 836	-16,4 %	58 593
Oma pääoma ja velat yhteensä	162 306	123 833	31,1 %	132 467
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
(TEUR)	1-6/2015	1-6/2014	Muutos %	1-12/2014
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	3 921	1 824	115,0 %	8 482
Oikaisut	3 589	2 874	24,9 %	4 211
Maksetut rahoituserät	192 -1 176	-217 -1 415	n/a -16,9 %	-301 -2 717
Maksetut verot Nettokäyttöpääoman muutos
	-9 894	-1 296	663,4 %	-448
Liiketoiminnan nettorahavirta	-3 369	1 770	n/a	9 227
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin Aineellisten	-689	-816	-15,6 %	-1 782
käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit	0	0	n/a	64
Investoinnit aineettomiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin	-569	-614	-7,3 %	-1 077
Tytäryritysten hankinta vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla	-6 826	0	n/a	0
Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinta	0	-136	n/a	-407

Lainojen nostot 27 300 0 n/a 1 000 Lainojen takaisinmaksut -13 536 -177 n/a -1 255 Maksetut osingot -3 694 -3 462 6,7 % -3 360 Omien osakkeiden hankinnat -1 382 0 n/a 0 Rahoituksen nettorahavirta 8 688 -3 142 n/a -3 118

Rahavarat kauden alussa 17 672 15 229 16,0 % 15 229 Kauden rahavirta -2 765 -2 938 -5,9 % 2 907 Valuuttakurssien muutosten vaikutus 329 -49 n/a -465 Rahavarat kauden lopussa 15 236 12 242 24,5 % 17 672

Rahoituksen rahavirrat

Rahavarojen muutos

TUNNUSLUVUT		1-6/2015	1-6/2014	Muutos %	1-12/2014
Osakekohtainen tulos, EUR		0,22	0,10	111,5 %	0,48
Osakekohtainen tulos, laimennettu EUR		0,22	0,10	113,7 %	0,48
Osakekohtainen oma pääoma, EUR		3,89	3,59	8,4 %	3,94
Oman pääoman tuotto		11,1 %	5,6 %	97,9 %	12,5 %
Sijoitetun pääoman tuotto		11,0 %	6,0 %	83,1 %	12,2 %
Omavaraisuusaste		44,3 %	52,0 %	-14,7 %	53,4 %
Nettovelkaantumisaste		35,3 %	18,2 %	94,1 %	9,5 %
Investoinnit, tEUR		13 468	1 549	769,5 %	3 676
Investoinnit % liikevaihdosta		11,9 %	1,7 %		1,9 %
Tilauskanta, tEUR		46 749	17 402	169,4 %	15 206
Henkilöstö keskimäärin		1 477	1 275	15,8 %	1 302
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin
(tuhansia)		18 986	18 897	0,5 %	18 918
sis omat osakkeet
Kauden ylin kurssi, EUR		7,79	4,86	60,3 %	5,29
Kauden alin kurssi, EUR		5,32	4,25	25,2 %	4,25
Kauden keskikurssi, EUR		6,75	4,52	49,3 %	4,67
Osakevaihto, milj kpl		2,0	1,3	50,5 %	2,3
Osakevaihto, MEUR		13,3	5,9	125,9 %	10,9
Omat osakkeet
		Määrä		Osuus	Osuus
		Kpl		osakkeista	äänistä
Konsernin omistuksessa/hallinnassa omia
osakkeita		863 953		4,55 %	4,55 %
30.6.2015
Vastuusitoumukset (tEUR)
Vuokra- ja leasingvastuut		5 587	5 711	-2,2 %	5 559
Johdannaissopimukset (tEUR) kirjattu
tulokseen ja taseeseen
Valuuttatermiinit, kohdearvo		28 032	6 748	315,4 %	13 141
Valuuttatermiinit, käypä arvo		-288	-159	n/a	65
Koronvaihtosopimukset		11 000	11 000	0,0 %	11 000
Koronvaihtosopimusten käypä arvo		-19	-5	280,0 %	-31
Veroina otettu huomioon kauden tulosta vastaavat vero.
TOIMINTASEGMENTIT
(TEUR)	1-6/2015	1-6/2014		Muutos %	1-12/2014
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset	74 916	52 794		41,9 %	109 007
Liikevaihto	67 052	48 492		38,3 %	106 901

Liiketulos 5 002 2 635 89,8 % 9 673 Liiketulos % 7,5 % 5,4 % 9,0 %

Network Services
Saadut tilaukset	46 122	44 453	3,8 %	90 275
Liikevaihto	46 122	44 453	3,8 %	90 275
Liiketulos	103	38	170,1 %	1 463
Liiketulos %	0,2 %	0,1 %		1,6 %
Yhteensä
Saadut tilaukset	121 038	97 247	24,5 %	199 282
Liikevaihto	113 173	92 945	21,8 %	197 176
Liiketulos	5 105	2 673	91,0 %	11 135
Liiketulos %	4,5 %	2,9 %		5,6 %
Rahoituserät	192	-217	n/a	-301
Tulos ennen veroja	5 297	2 456	115,7 %	10 835

Informaatio per kvartaali (tEUR)	4-6/15	1-3/15	10-12/14	7-9/14	4-6/14	7/2014- 6/2015
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset	40 926	33 990	28 642	27 571	27 898	131 129
Liikevaihto	36 519	30 532	29 500	28 909	27 007	125 461
Liiketulos	2 999	2 003	2 616	4 421	1 835	12 039
Liiketulos %	8,2 %	6,6 %	8,9 %	15,3 %	6,8 %	9,6 %
Network Services
Saadut tilaukset	23 211	22 911	24 367	21 455	22 405	91 944
Liikevaihto	23 211	22 911	24 367	21 455	22 405	91 944
Liiketulos	-492	595	909	516	-452	1 527
Liiketulos %	-2,1 %	2,6 %	3,7 %	2,4 %	-2,0 %	1,7 %
Yhteensä
Saadut tilaukset	64 137	56 901	53 009	49 026	50 303	223 073
Liikevaihto	59 730	53 443	53 867	50 365	49 412	217 404
Liiketulos	2 507	2 598	3 525	4 937	1 383	13 566
Liiketulos %	4,2 %	4,9 %	6,5 %	9,8 %	2,8 %	6,2 %

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma (tEUR)
A	Osakepääoma
B	Ylikurssirahasto
C	Muuntoerot
D		Kertyneet voittovarat
E	SVOP rahasto
F	Muut rahastot
G	Yhteensä
H				Määräysvallattomien omistajien osuus
I		Oma pääoma yhteensä
	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma
1.1.2015	6 967	1 504	-339	58 139	3 954	-31	70 194	487	70 681
Kauden laaja
tulos yhteensä			329	3 921		12	4 262		4 262
Omien osakkeiden
luovutus ja
hankinta					-814		-814		-814
Osingonjako				-3 802			-3 802	108	-3 694
Määräysvallatto
mien kertynyt
korko emoyhtiön
lainasta				10			10	-10	0
Omana
pääomana suoritettavat
osakeperusteiset
liiketoimet				585	0		585	-585	0
Oma pääoma
30.6.2015	6 967	1 504	-10	58 853	3 140	-19	70 434	0	70 434
Oma pääoma
1.1.2014 Kauden laaja	6 967	1 504	126	53 079	3 457	-6	65 127	425	65 552
tulos yhteensä			-49	1 824		1	1 776	0	1 776
Toteutetut
osakeoptiot					497		497		497
Osingonjako				-3 564			-3 564	102	-3 462
Määräysvallatto
mien kertynyt
korko emoyhtiön
lainasta Oma pääoma				39			39	-39	0
30.6.2014	6 967	1 504	77	51 378	3 954	-5	63 875	488	64 361

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto	Tilikauden tulos
	------------------------------ * 100 Taseen oma pääoma (keskim. kauden aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto	Tilikauden tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut ------------------------------- * 100
	Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. kauden aikana)
Omavaraisuusaste	Oma pääoma ---------------------------- * 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste	Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - korolliset saamiset ---------------------------- * 100 Oma pääoma
Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva kauden voitto
	-------------------------------------- Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
Osakekohtainen laimennettu	Emoyrityksen omistajille kuuluva laimennettu kauden voitto
tulos	------------------------------------ Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden laimennetun lukumäärän painotettu keskiarvo

Suurimmat osakkeenomistajat	Osakemäärä	%-osuus osakkeista
EM Group Oy	4 409 712	23,23
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 679 200	8,84
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	963 860	5,08
Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva	824 641	4,34
Teleste Management II Oy	542 000	2,85
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	521 150	2,74
Valtion Eläkerahasto	500 000	2,63
OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto	430 784	2,27
Fim Fenno Sijoitusrahasto	324 279	1,71
Teleste Oyj	321 953	1,70

Osakkeenomistajat sektoreittain	Omistajien määrä	% osakkeen omistajista	Osakemäärä	%-osuus osakekannasta
Kotitaloudet	4 706	93,60	4 758 225	25,1
Julkisyhteisöt	3	0,06	1 985 010	10,5
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset	17	0,34	3 673 060	19,3
Yritykset	239	4,75	6 996 941	36,9
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	29	0,58	424 329	2,2
Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt	34	0,68	1 148 023	6,0
Yhteensä	5 028	100,00	18 985 588	100,0

	Omistajien	% osakkeen
Osakemäärä	määrä	omistajista	Osakemäärä	% osakkeista
1 - 100 101 – 500	1 131 2 199	22,5 43,7	75 240 599 717	0,4 3,2
501 – 1 000	767	15,3	632 167	3,3
1 001 – 5 000	747	14,9	1 648 308	8,7
5 001 – 10 000	81	1,6	573 275	3,0
10 001 – 50 000	73	1,5	1 532 321	8,1
50 001 – 100 000	5	0,1	391 206	2,1
100 001 – 500 000	18	0,4	4 055 113	21,4
500 001 -	7	0,1	9 478 241	49,9
Yhteensä	5 028	100,0	18 985 588	100,0
Hallintarekisteri			927 266	4,9

Mitron osakekannan hankinnasta kirjattiin alustavasti seuraavat varat ja velat.

1 000 tEUR Yhdistämisessä käytetyt käyvät arvot	Yhdistämisessä kirjatut arvot
Tavaramerkit (sis. aineettomiin hyödykkeisiin)	746
Asiakassopimukset (sis. aineettomiin hyödykkeisiin)	585
Teknologia (sis. aineettomiin hyödykkeisiin)	1 362
Vaihto-omaisuus	4 983
Myyntisaamiset	8 514
Yhdistämisessä käytetyt kirjanpitoarvot
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	944
Aineettomat hyödykkeet	537
Osakkeet ja oikeudet	29
Siirtosaamiset	1 315
Muut saamiset	425
Rahavarat	874
Varat yhteensä	20 314
Yhdistämisessä käytetyt kirjanpitoarvot
Korolliset velat	1 174
Ostovelat	5 672
Laskennalliset verovelat	539
Saadut ennakot	2 984
Muut velat	3 300
Velat yhteensä	13 669
Nettovarat	6 645
Hankintameno omistajille	11 500
Liikearvo	4 855
Rahana maksettu kauppahinta	-7 700
Hankitun tytäryrityksen rahavarat	874
Vaikutus rahavirtaan	-6 826

Teleste Oyj PL 323, 20101 Turku Telestenkatu 1, 20660 Littoinen Puh 02 2605 611 (keskus) investor.relations@teleste.com Y-tunnus 1102267-8 www.teleste.com