Exel Composites Oyj

Quarterly Report • Oct 23, 2015

Exel Composites Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. – 30.9.2015

Q3 2015 lyhyesti

• Liikevaihto oli 18,0 miljoonaa euroa (Q3/2014: 19,0 miljoonaa euroa)
• Liikevoitto oli 0,5 miljoonaa euroa (1,9 miljoonaa euroa sisältäen -0,5 miljoonan euron arvonalennuksen) ja oli 2,6 (9,9) prosenttia liikevaihdosta
• Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli positiivinen, +0,5 (+3,8) miljoonaa euroa
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,01 (0,07) euroa

1-9/2015 lyhyesti

• Liikevaihto oli 60,9 miljoonaa euroa, kasvua 4,6 prosenttia edellisvuodesta (1-9/2014: 58,2 miljoonaa euroa)
• Liikevoitto oli 3,8 miljoonaa euroa sisältäen -0,3 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä (6,8 miljoonaa euroa sisältäen -0,5 miljoonan euron arvonalennuksen) ja oli 6,3 (11,7) prosenttia liikevaihdosta
• Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli positiivinen, +2,9 (+6,9) miljoonaa euroa
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,20 (0,36) euroa

Näkymät vuodelle 2015

Markkina on pysynyt vakaana ja positiivisia merkkejä on nähtävillä yhtiön keskeisissä markkinasegmenteissä. Yleiseen talouskehitykseen liittyy kuitenkin edelleen epävarmuustekijöitä. Yhtiö toteuttaa uutta strategiaansa vahvistamalla organisaatiota erityisesti myynnissä, tuotekehityksessä ja operaatioiden kehittämisessä sekä kasvattamalla kapasiteettiaan. Näiden toimenpiteiden arvioidaan heikentävän liikevoittoprosenttia vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mutta luovan paremman pohjan yhtiön pitkän aikavälin kannattavalle kasvulle.

Toimitusjohtaja Riku Kytömäki:

Exel Compositesin liikevoitto pieneni 0,5 (1,9) miljoonaan euroon vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä. Liiketoiminnan kulujen kasvu, joka pääosin johtuu pitkän aikavälin kasvustrategian toteuttamiseen liittyvistä kuluista, heikensi kannattavuutta. Yhtiö on jatkanut mahdollisten yritysostokohteiden kartoittamista. Lisäksi olemme jatkaneet uuden konserninlaajuisen toiminnanohjausjärjestelmän (ERP) käyttöönottoa. Sen arvioidaan olevan käytössä kaikissa liiketoimintayksiköissä vuoden 2016 aikana.

Joidenkin avainasiakkaiden tilausten lykkääntyminen toisella vuosineljänneksellä jatkui myös kolmannella vuosineljänneksellä. Myynti uusille asiakkaille kompensoi vain osittain myynnin pienenemistä olemassa oleville avainasiakkaille. Tämän seurauksena kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli edellisvuoden vastaavaa ajanjaksoa pienempi, mikä vaikutti kannattavuuteen. Yhtiö on ryhtynyt lisätoimenpiteisiin kustannusten kontrolloimiseksi ja myynnin vauhdittamiseksi. Minä ja muu johtoryhmä sekä koko organisaatiomme työskentelee tarmokkaasti nopeuttaaksemme tilauskertymän kasvua. Markkinoiden pitkän aikavälin näkymät ovat edelleen suotuisat. Useat asiakkaat harkitsevat perinteisten materiaalien korvaamista komposiiteilla. Tämä trendi luo pohjan yhtiön pitkän aikavälin kannattavalle kasvulle.

1.7. – 30.9. 2015 1.7. – 30.9. 2014 Muutos, % 1.1. – 30.9. 2015 1.1.– 30.9. 2014 Muutos, % 1.1. – 31.12. 2014 Liikevaihto 18,0 19,0 -5,0 60,9 58,2 4,6 79,3 Liikevoitto 0,5 1,9 -75,1 3,8 6,8 -44,2 8,9 % liikevaihdosta 2,6 9,9 6,3 11,7 11,2

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT, miljoonaa euroa

Tilikauden tulos	0,1	0,9	-91,2	2,4	4,2	42,5	5,7
Oma pääoma	29,9	28,6	4,7	29,9	28,6	4,7	29,7
Korollinen nettovelka	-0,4	-1,0	65,0	-0,4	-1,0	65,0	-2,6
Sijoitettu pääoma	38,0	38,4	-0,9	38,0	38,4	-0,9	35,3
Oman pääoman
tuotto, % Sijoitetun	1,0	12,8		10,9	22,0		21,7
pääoman tuotto,
%	4,8	19,5		13,8	24,7		25,2
Omavaraisuusast
e, %	56,2	53,1		56,2	53,1		56,9
Velkaantumisaste , %	-1,2	-3,5		-1,2	-3,5		-8,7
Tulos/osake,
euroa Tulos/osake,	0,01	0,07		0,20	0,36		0,48
laimennettu, euroa Oma	0,01	0,07		0,20	0,36		0,48
pääoma/osake, euroa	2,51	2,40		2,51	2,40		2,50

Saadut tilaukset ja tilauskanta heinä – syyskuu 2015

Saadut tilaukset vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä pienenivät 18,7 (20,8) miljoonaan euroon verrattuna vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon.

Tilauskanta 30.9.2015 oli 14,3 (15,7) miljoonaa euroa.

Liikevaihtokatsaus heinä – syyskuu 2015

Konsernin vuoden 2015 kolmannen neljänneksen liikevaihto pieneni 5,0 prosenttia 18,0 (19,0) miljoonaan euroon.

Liikevaihto pieneni suurimmalla maantieteellisellä alueella Euroopassa 10,3 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014. Liikevaihto kasvoi APAC-alueella 28,6 prosenttia. Liikevaihto Muu maailma – alueella pieneni 16,7 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Teollisten sovellusten liikevaihto pieneni 9,2 prosenttia 9,8 miljoonaan euroon 10,8 miljoonasta eurosta vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2014. Rakentaminen ja infrastruktuuri –asiakastoimialan liikevaihto kasvoi 6,3 prosenttia 4,7 (4,3) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014. Muut sovellukset – asiakastoimialan liikevaihto pieneni 6,0 prosenttia 3,6 (3,9) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Saadut tilaukset tammi – syyskuu 2015

Saadut tilaukset pienenivät 1,6 prosenttia 62,9 (63,9) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Liikevaihtokatsaus tammi – syyskuu 2015

Konsernin liikevaihto kasvoi 4,6 prosenttia vuoden 2014 vastaavan ajanjakson 58,2 miljoonasta eurosta 60,9 miljoonaan euroon.

Liikevaihto kasvoi Euroopassa ja APAC-alueella ja pieneni Muu maailma –alueella tammi-syyskuussa 2015.

Liikevaihto kasvoi suurimmalla maantieteellisellä alueella Euroopassa 1,9 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014. Liikevaihto kasvoi APAC-alueella 32,1 prosenttia. Liikevaihto Muu maailma – alueella pieneni 36,4 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Teollisten sovellusten liikevaihto kasvoi 7,2 prosenttia 36,2 miljoonaan euroon 33,8 miljoonasta eurosta vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2014. Rakentaminen ja infrastruktuuri –asiakastoimialan liikevaihto kasvoi 8,1 prosenttia 13,9 (12,8) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014. Muut sovellukset – asiakastoimialan liikevaihto pieneni 6,9 prosenttia 10,8 (11,6) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Liikevaihto maantieteellisen sijainnin mukaan

MEUR	1.7. – 30.9. 2015	1.7. – 30.9. 2014	Muutos, %	1.1. – 30.9. 2015	1.1. – 30.9. 2014	Muutos, %	1.1. – 31.12. 2014
Eurooppa APAC Muu maailma Yhteensä Liikevaihto asiakastoimialan mukaan	14,0 3,6 0,5 18,0	15,6 2,8 0,6 19,0	-10,3 28,6 -16,7 -5,0	48,8 10,7 1,4 60,9	47,9 8,1 2,2 58,2	1,9 32,1 -36,4 4,6	64,6 11,8 2,9 79,3
MEUR	1.7. – 30.9. 2015	1.7. – 30.9. 2014	Muutos, %	1.1. – 30.9. 2015	1.1. – 30.9. 2014	Muutos, %	1.1. – 31.12. 2014

Rakentaminen ja
infrastruktuuri	4,7	4,3	6,3	13,9	12,8	8,1	17,4
Teolliset sovellukset	9,8	10,8	-9,2	36,2	33,8	7,2	47,5
							14,3
Yhteensä	18,0	19,0	-5,0	60,9	58,2	4,6	79,3
Muut sovellukset	3,6	3,9	-6,0	10,8	11,6	-6,9

Tuloskehitys

Heinä – syyskuu 2015

Exel Compositesin liikevoitto pieneni 0,5 miljoonaan euroon (1,9 miljoonaa euroa sisältäen -0,5 miljoonan euron arvonalennuksen) vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä ja oli 2,6 (9,9) prosenttia liikevaihdosta. Liiketoiminnan kulujen kasvu, joka pääosin johtuu kasvustrategian toteuttamiseen liittyvistä kuluista, heikensi kannattavuutta. Kannattavuuteen vaikuttivat myös joidenkin asiakkaiden tilausten siirtymisestä johtuneet odotettua pienemmät volyymit.

Tammi – syyskuu 2015

Konsernin liikevoitto tammi – syyskuussa 2015 pieneni 3,8 miljoonaan euroon sisältäen -0,3 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä (6,8 miljoonaa euroa sisältäen -0,5 miljoonan euron arvonalennuksen) ja oli 6,3 (11,7) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluonteiset erät, -0,3 miljoonaa euroa, liittyvät yritysostokohteiden kartoittamiseen.

Australian yksikön kannattavuus parani verrattuna vastaavaan ajanjaksoon viime vuonna. Kannattavuus ei ole vielä tyydyttävällä tasolla ja korjaavat toimenpiteet jatkuvat. Fokus on myynnin kasvattamisessa.

Konsernin nettorahoituserät olivat -0,3 (-0,4) miljoonaa euroa katsauskaudella. Konsernin tulos ennen veroja oli 3,5 (6,5) miljoonaa euroa ja tulos verojen jälkeen 2,4 (4,2) miljoonaa euroa.

Rahoitusasema

Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta tammi – syyskuussa 2015 oli positiivinen ja oli +2,9 (+6,9) miljoonaa euroa.

Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta ennen rahoitusta mutta investointien jälkeen oli 0,1 (4,4) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 2,8 (2,4) miljoonaa euroa. Investoinnit rahoitettiin liiketoiminnasta kertyneellä rahavirralla. Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat olivat 8,5 (10,8) miljoonaa euroa.

Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 53,4 (53,8) miljoonaa euroa. Korollista vierasta pääomaa oli 8,2 (9,8) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat -0,4 (-1,0) miljoonaa euroa.

Konsernin oma pääoma katsauskauden lopussa oli 29,9 (28,6) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 56,2 (53,1) prosenttia. Nettovelkaantumisaste oli -1,2 (-3,5) prosenttia.

Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,20 (0,36) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 13,8 (24,7) prosenttia. Oman pääoman tuotto oli 10,9 (22,0) prosenttia.

Liiketoiminnan kehittäminen ja strategian implementointi

Yhtiö on jatkanut mahdollisten yritysostokohteiden kartoittamista. Olemme jatkaneet uuden konserninlaajuisen toiminnanohjausjärjestelmän (ERP) käyttöönottoa. Sen arvioidaan olevan käytössä kaikissa liiketoimintayksiköissä vuoden 2016 aikana.

Tutkimus ja kehitys

Tutkimus- ja kehitysmenot tammi – syyskuussa 2015 olivat 1,4 (1,3) miljoonaa euroa eli 2,2 (2,2) prosenttia liikevaihdosta. Keskeiset projektit liittyivät uusien tuotteiden ja asiakassovellusten kehittämiseen.

Osake ja osakekurssi

Exel Compositesin osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä Teollisuustuotteet ja palvelut – toimialaluokassa pienten yhtiöiden sarjassa.

Syyskuun 2015 lopussa yhtiön osakepääoma oli 2 141 431,74 euroa ja osakkeita oli 11 896 843 kappaletta, jokainen kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,18 euroa. Yhtiön osakepääoma ei muuttunut katsauskauden aikana. Osakelajeja on yksi ja osakkeet ovat Suomen lain mukaisesti vapaita.

Exel Composites ei omistanut omia osakkeita katsauskauden aikana.

Yhtiön osakkeen ylin kurssi oli katsauskauden aikana 9,85 (8,17) euroa, alin kurssi 6,56 (5,56) euroa ja päätöskurssi 6,64 (7,79) euroa. Katsauskauden keskikurssi oli 8,90 (6,31) euroa.

Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 2 168 132 (5 455 363) kappaletta, mikä vastaa 18,2 (45,9) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 79,0 (92,7) miljoonaa euroa.

Osakkeenomistajat ja ilmoitukset

Exel Compositesilla oli 3 011 (2 666) osakkeenomistajaa 30.9.2015. Tietoja osakkeenomistajista on nähtävillä yhtiön verkkopalvelussa osoitteessa www.exelcomposites.com.

Exel Compositesille ei tehty liputusilmoituksia vuoden 2015 kolmannen neljänneksen aikana.

Merkittävät lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat sen hallitus, toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmä. Konsernilla ja sen lähipiiriin kuuluvilla henkilöillä ei ollut tilikaudella olennaisia keskinäisiä liiketoimia.

Organisaatio ja henkilöstö

Exel Composites –konsernin palveluksessa 30.9.2015 oli yhteensä 495 (442) henkilöä, joista 213 (205) kotimaassa ja 286 (237) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä tammi – syyskuussa 2015 oli 500 (427).

Ympäristö, terveys ja turvallisuus

Erityistä huomiota kiinnitetään työterveyteen ja –turvallisuuteen myös vuonna 2015. Työterveys- ja turvallisuusjärjestelmä OHSAS 18001 –sertifiointiprosessia jatketaan kaikissa konsernin yksiköissä.

Riskit ja epävarmuustekijät

Yhtiö on lisännyt resursseja toteuttaakseen pitkän aikavälin kasvustrategiaa. Tämän seurauksena liiketoiminnan kulut ovat kasvaneet. Merkittävin lähiajan liiketoimintariski koskee myynnin kasvun jäämistä ennustettua pienemmäksi ja sen negatiivista vaikutusta yhtiön kannattavuuteen. Lisäksi yleinen taloudellinen kehitys, valtiovallan sääntely ja talouskriisi euroalueella ovat edelleen riskejä yhtiölle. Australian yksikön kannattavuus on epätyydyttävä korjaavista toimenpiteistä huolimatta. Lisätoimenpiteet ja uudelleenjärjestelykulut voivat vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti.

Raaka-aine- ja energiakustannusten nousu ja muut hinnannousut saattavat vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti edelleen. Euroopan komission päättämät kiinalaiseen lasikuituun kohdistuvat uudet polkumyyntitullit saattavat vaikuttaa tulokseen negatiivisesti kohonneiden raaka-ainekustannusten muodossa. Valuuttakurssivaihteluilla, hintakilpailulla ja vaihtoehtoisilla kilpailevilla materiaaleilla saattaa myös olla negatiivinen tulosvaikutus. Pankkirahoituksen saatavuus ja hinta saattavat vaikuttaa kysyntään edelleen ja näin kasvattaa luottotappioriskiä.

Näkymät vuodelle 2015

Markkina on pysynyt vakaana ja positiivisia merkkejä on nähtävillä yhtiön keskeisissä markkinasegmenteissä. Yleiseen talouskehitykseen liittyy kuitenkin edelleen epävarmuustekijöitä. Yhtiö toteuttaa uutta strategiaansa vahvistamalla organisaatiota erityisesti myynnissä, tuotekehityksessä ja operaatioiden kehittämisessä sekä kasvattamalla kapasiteettiaan. Näiden toimenpiteiden arvioidaan heikentävän liikevoittoprosenttia vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mutta luovan paremman pohjan yhtiön pitkän aikavälin kannattavalle kasvulle.

Tiedotustilaisuus

Exel Composites järjestää osavuosikatsausta käsittelevän tiedotustilaisuuden analyytikoille ja medialle tänään perjantaina 23.10.2015 klo 12.30 Scandic Hotel Simonkentän Tapiola-kabinetissa osoitteessa Simonkatu 9, Helsinki.

Tulevaisuutta koskevat arviot

Tähän tiedotteeseen sisältyvät muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä ja kannattavuutta koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida.

Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.

Muut tuntemattomat tai odottamattomat tekijät tai vääriksi osoittautuvat oletukset voivat aiheuttaa todellisten tulosten huomattavan poikkeamisen tulevaisuudennäkymiin liittyvissä kannanotoissa ja lausumissa esitetyistä tulosodotuksista. Exel Composites ei sitoudu päivittämään tai muuttamaan tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja tai lausumia uuden tiedon, tulevaisuuden tapahtuman tai muun syyn johdosta, paitsi siltä osin kuin sillä on siihen lainmukainen velvollisuus.

Vantaalla 23.10.2015

Exel Composites Oyj:n hallitus

Lisätietoja

Toimitusjohtaja Riku Kytömäki, Exel Composites Oyj, puh. 050 511 8288 tai email riku.kytomaki@exelcomposites.com Talous- ja hallintojohtaja Mikko Kettunen, Exel Composites Oyj, puh. 050 3477 462 tai email mikko.kettunen@exelcomposites.com Jakelu NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.exelcomposites.com

Exel Composites lyhyesti

Exel Composites (www.exelcomposites.com) on johtava komposiittiteknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi komposiittituotteita ja -ratkaisuja vaativiin sovelluksiin. Exel Composites tarjoaa ylivertaisen asiakaskokemuksen jatkuvan innovaation, maailmanluokan operaatioiden sekä pitkäaikaisten kumppanuuksien avulla.

Liiketoiminnan perustana on itse kehitetty komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva uusien sovelluskohteiden etsiminen ja tuotekehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa mahdollistavat yrityksen kasvun. Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Compositesin toiminnassa. Yhtiön osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n listalla.

Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot 1.1. – 30.9.2015

Laatimisperiaatteet:

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset –standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Exel Composites Oyj:n johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat osavuosikatsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

LYHENNETTY LAAJA KONSERNITULOSLASKELMA, tuhatta euroa

	1.7. – 30.9. 2015	1.7. – 30.9. 2014	Muutos, %	1.1. – 30.9. 2015	1.1. – 30.9. 2014	Muutos, %	1.1. – 31.12 2014
Liikevaihto	18 006	18 950	-5,0	60 853	58 182	4,6	79 253
Materiaalit ja palvelut Työsuhde etuuksista	-6 819	-6 876	0,8	-22 368	-21 142	-5,8	-29 134
aiheutuneet kulut Poistot ja	-6 005	-5 595	-7,3	-19 188	-16 623	-15,4	-22 691
arvonalentumi set Liiketoiminna	-721	-1 167	38,2	-2 157	-2 484	13,2	-3 115
n muut kulut	-4 033	-3 621	-11,4	-13 525	-11 660	-16,0	-16 133

Liiketoiminna n muut tuotot	38	185	-79,5	190	545	-65,1	707
Liikevoitto	466	1 875	-75,1	3 805	6 818	-44,2	8 887
Rahoitustuoto t ja -kulut	-209	-22	-850,0	-324	-369	12,2	-430
Tulos ennen veroja	257	1 853	-86,1	3 481	6 449	-46,0	8 457
Tuloverot	-180	-962	81,3	-1 046	-2 212	52,7	-2 754
Tilikauden tulos	78	891	-91,2	2 435	4 237	-42,5	5 702
Muut laajan tuloslaskelma n erät:
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteis eksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot Muihin laajan tuloslaskelma n eriin liittyvät verot	-1 053	552	-290,8	116	1 484	-92,2	1 370
Erät joita ei siirretä tulosvaikutteis eksi
Etuuspohjaist en järjestelyjen vakuutusmate maattiset voitot(+)/tappi ot(-)
verovaikutus huomioitu Tilikauden muut laajan	0	0		0	0		-90

tuloksen erät verojen jälkeen	-1 053	552	-290,8	116	1 484	-92,2	1 280
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-975	1 443	-167,6	2 551	5 721	-55,4	6 983
Tiikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomi stajille	78	891	-91,2	2 435	4 237	-42,5	5 702
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomi stajille	-975	1 443	-167,6	2 551	5 721	-55,4	6 983
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamato
n, euroa	0,01	0,07		0,20	0,36		0,48

LYHENNETTY KONSERNITASE, tuhatta euroa

	30.9.2015	30.9.2014	Muutos	31.12.2014
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	9 165	9 873	-708	9 676
Muut aineettomat hyödykkeet	486	634	-148	686
Aineelliset hyödykkeet	13 590	11 263	2 327	12 533
Laskennalliset verosaamiset	294	237	57	285
Sijoitukset	82	72	10	74
Pitkäaikaiset varat yhteensä	23 617	22 078	1 538	23 253
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	10 407	9 869	538	10 034
Myyntisaamiset ja muut saamiset	10 902	11 001	-99	10 906
Rahat ja pankkisaamiset	8 505	10 846	-2 341	8 218
Lyhytaikaset varat yhteensä	29 814	31 716	-1 902	29 158
Varat yhteensä	53 431	53 794	-363	52 411
Oma pääoma ja velat
Oma pääoma
Osakepääoma	2 141	2 141	0	2 141
Muut rahastot	79	72	7	79

Sijoitetun vapaan oman pääoman
rahasto	2 539	2 539	0	2 539
Muuntoerot	3 650	3 648	2	3 534
Kertyneet voittovarat	19 047	15 924	3 123	15 724
Tilikauden tulos	2 435	4 237	-1 802	5 702
Emoyhtiön omistajien oman
pääoman osuus	29 891	28 561	1 330	29 720
Oma pääoma yhteensä	29 891	28 561	1 330	29 720
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat	3 629	4 328	-699	4 623
Pitkäaikaiset korottomat velat	479	440	39	454
Laskennallinen verovelka	507	472	35	505
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	4 523	5 506	-983	1 000
Ostovelat ja muut korottomat velat	14 402	14 488	-86	16 110
Velat yhteensä	23 540	25 233	-1 693	22 692
Oma pääoma ja velat yhteensä	53 431	53 794	-363	52 411

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, tuhatta euroa

	Osake pääoma	Muut rahastot	SVOP rahasto	Muunto erot	Voitto varat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2014	2 141	72	2 539	2 164	15 924	22 841
Laaja tulos				1 484	4 237	5 721
Muut erät Osingonjako				0	0 0	0 0
Oma pääoma 30.9.2014	2 141	72	2 539	3 648	20 161	28 561
Oma pääoma 1.1.2015	2 141	79	2 539	3 534	21 426	29 720
Laaja tulos				1 16	2 435	2 551
Muut erät Osingonjako					0 -2 379	0 -2 379
Oma pääoma 30.9.2015	2 141	79	2 539	3 650	21 482	29 891

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, tuhatta euroa

	1.1. – 30.9. 2015	1.1. – 30.9. 2014	Muutos	1.1. – 31.12. 2014
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	2 435	4 237	-1 802	5 702
Oikaisut tilikauden voittoon Käyttöpääoman muutos	3 847 -1 486	5 931 -1 366	-2 084 -120	7 425 455
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat	4 796	8 802	-4 006	13 582
Maksetut korot	-59	-143	84	-167
Saadut korot	6	45	-39	56
Muut rahoituserät	-266	-143	-123	-328
Maksetut verot	-1 569	-1 708	139	-2 464
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat	2 908	6 853	-3 945	10 679
Investointien nettorahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-2 765	-2 406	-359	-4 354
Hyödykkeiden luovutustulot	0	0	0	0
Investointien nettorahavirrat	-2 765	-2 406	-359	-4 354
Rahoituksen rahavirrat
Maksullinen osakeanti	0	0	0	0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0	5 000	-5 000	5 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-1 000	-2 840	1 840	-2 840
Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos	3 523	-5 194	8 717	-9 700
Rahoitusleasingvelkojen nettomuutos	0	-5	5	-5
Ylimääräinen pääomanpalautus	0	0	0	0
Maksetut osingot	-2 379	0	-2 379	0
Rahoituksen nettorahavirrat	144	-3 039	3 183	-7 545
Rahavarojen muutos	287	1 408	-1 121	-1 220
Rahavarat tilikauden alussa	8 218	9 438	-1 220	9 438
Rahavarojen muutos	287	1 408	-1 121	-1 220
Rahavarat tilikauden lopussa	8 505	10 846	-2 341	8 218
TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN, tuhatta euroa
III/ II/	I/	IV/	III/ II/	I/
2015 2015	2015	2014 2014	2014	2014

Liikevaihto 18 006 21 352 21 495 21 071 18 950 21 420 17 811

palvelut -6 819 -7 778 -7 771 -7 992 -6 876 -8 290 -5 976

Materiaalit ja

Työsuhde etuuksista aiheutuneet
kulut Poistot ja arvonalentumis	-6 005	-6 733	-6 450	-6 068	-5 595	-5 635	-5 393
et Liiketoiminnan	-721	-725	-711	-631	-1 167	-654	-663
muut kulut Liiketoiminnan	-4 033	-4 937	-4 556	-4 473	-3 621	-3 949	-4 089
muut tuotot	38	169	-16	162	185	161	200
Liikevoitto	466	1 348	1 991	2 069	1 875	3 054	1 890
Rahoitustuotot ja -kulut	-209	-187	72	-62	-22	-118	-229
Tulos ennen veroja	257	1 161	2 063	2 007	1 853	2 935	1 661
Tuloverot	-180	-361	-506	-542	-962	-706	-545
Tilikauden tulos	78	800	1 557	1 466	891	2 229	1 116
Tulos/osake euroa Tulos/osake	0,01	0,07	0,13	0,12	0,07	0,19	0,09
laimennettu euroa Keskimääräine	0,01	0,07	0,13	0,12	0,07	0,19	0,09
n osakemäärä laimentamaton 1.000 kpl Keskimääräine n osakemäärä	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897
laimentamaton 1.000 kpl	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897
Henkilöstö keskimäärin	500	513	487	451	437	427	418

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET, tuhatta euroa

	30.9.2015	30.9.2014
Omasta velasta Kiinteistökiinnitykset Yrityskiinnitykset	2 783 12 500	2 733 12 500
Leasingvastuut
- alle yhden vuoden sisällä erääntyvät	951	721
- 1-5 vuoden sisällä erääntyvät	853	1 111

Muut vastuut	6	6
--------------	---	---

JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT, tuhatta euroa

	30.9.2015	30.9.2014
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	2 400	3 000
Ostetut korko-optiot	0	0

KONSERNIN TUNNUSLUVUT, tuhatta euroa

	1.1. – 30.9. 2015	1.1. – 30.9. 2014	Muutos, %	1.1. – 31.12. 2014
Jatkuvat toiminnot Liikevaihto Liikevoitto % liikevaihdosta Tulos ennen veroja % liikevaihdosta	60 853 3 805 6,3 3 481 5,7	58 182 6 818 11,7 6 449 11,1	4,6 -44,2 -46,0	79 253 8 887 11,2 8 457 10,7
Tilikauden tulos % liikevaihdosta	2 435 4,0	4 237 7,3	-42,5	5 702 7,2
Oma pääoma Korolliset velat Rahavarat Korolliset nettovelat Sijoitettu pääoma Omanpääoman tuotto, % Sijoitetun pääoman tuotto, % Omavaraisuus, % Velkaantumisaste, %	29 891 8 152 8 505 -354 38 043 10,9 13,8 56,2 -1,2	28 561 9 834 10 846 -1 012 38 395 22,0 24,7 53,1 -3,5	4,7 -17,1 -21,6 65,0 -0,9	29 720 5 623 8 218 -2 595 35 342 21,7 25,2 56,9 -8,7
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen % liikevaihdosta Tutkimus- ja kehitysmenot % liikevaihdosta	2 765 4,5 1 363 2,2	2 406 4,1 1 284 2,2	14,9 6,2	4 354 5,5 1 837 2,3
Saadut tilaukset Konsernin tilauskanta	62 908 14 259	63 904 15 697	-1,6 -9,2	82 327 12 833
Tulos/osake, laimentamaton, euroa Tulos/osake, laimennettu, euroa Oma pääoma/osake, euroa	0,20 0,20 2,51	0,36 0,36 2,40		0,48 0,48 2,50
Osakkeiden määrä 1000 kpl - laimentamaton, keskimäärin - laimennettu, keskimäärin	11 897 11 897	11 897 11 897	0,0 0,0	11 897 11 897
Henkilöstö keskimäärin	500	427	17,1	433