Teleste Oyj

Quarterly Report • Apr 28, 2016

1.1. – 31.3.2016

Osavuosikatsaus Q1

TELESTE OYJ OSAVUOSIKATSAUS 28.4.2016

TELESTE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.- 31.3.2016

LIIKEVAIHTO JA SAADUT TILAUKSET KASVOIVAT, LIIKETULOS VIIME VUODEN TASOLLA

Vuoden 2016 ensimmäinen vuosineljännes

• Liikevaihto oli 60,6 (53,4) miljoonaa euroa, kasvua 13,4 %

• Liiketulos oli 2,6 (2,6) miljoonaa euroa, kasvua 0,2 %

• Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,09 (0,12) euroa osakkeelta, laskua 25,6 %

• Saadut tilaukset olivat 59,3 (56,9) miljoonaa euroa, kasvua 4,2 %
• Liiketoiminnan rahavirta oli 1,6 (-1,2) miljoonaa euroa

Näkymät vuodelle 2016

Arvioimme, että vuoden 2016 liikevaihto ja liiketulos ylittävät vuoden 2015 tason.

Toimitusjohtaja Jukka Rinnevaaran kommentit vuoden 2016 ensimmäisestä vuosineljänneksestä:

"Telesten tuotteiden ja palveluiden kysyntä jatkui hyvällä tasolla vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi vertailukaudesta Video and Broadband Solutions –liiketoiminta-alueen tuotetarjonnan menestyksen ansiosta. Liiketulos saavutti vertailukauden tason. Osakekohtaista tulosta laskivat rahoituserät, joita heikensi valuuttakurssimuutokset.

Video and Broadband Solutions -liiketoiminta-alueen saadut tilaukset kasvoivat videovalvonnassa ja matkustajaliikenteen informaatiojärjestelmissä erityisesti Sveitsissä, Puolassa ja USA:ssa. Tilaajaverkkotuotteiden tilaukset jäivät vertailukaudesta. Liiketoiminta-alueen liikevaihto ja liiketulos kasvoivat tilaajaverkkotuotteiden ansiosta. Toimitukset kasvoivat eniten Belgiassa, Sveitsissä ja Englannissa.

Network Services –liiketoiminta-alueen liikevaihto pysyi vertailukauden tasolla, mutta liiketulos jäi vertailukaudesta. Tulosta heikensi pääasiakkaan uuden alueen palveluiden käynnistämiskustannukset Etelä-Saksassa sekä myynnin painottuminen vertailukautta alemman katetason palveluihin. Englannin liiketoiminnan laajennuksen osalta kannattavuus parani vertailukaudesta ollen kuitenkin lievästi tappiollinen."

Avainluvut	1-3/2016	1-3/2015	Muutos %	1-12/2015
Saadut tilaukset, M€	59,3	56,9	+4,2 %	251,3
Liikevaihto, M€	60,6	53,4	+13,4 %	247,8
Liiketulos, M€	2,6	2,6	+0,2 %	14,3
Liiketulos, %	4,3 %	4,9 %		5,8 %
Kauden tulos, M€	1,7	2,2	-24,6 %	11,0
Tulos per osake, €	0,09	0,12	-25,6 %	0,61
Liiketoiminnan rahavirta, M€	1,6	-1,2		4,9
Nettovelkaantumisaste, %	25,5 %	21,9 %		26,3 %
Omavaraisuusaste, %	50,6 %	49,0 %		48,3 %
Henkilöstö kauden lopussa	1 496	1 462	+2,3 %	1 506

Konsernin liiketoiminta tammi-maaliskuu 2016

Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen saadut tilaukset olivat 59,3 (56,9) miljoonaa euroa kasvaen 4,2 % viime vuoden vertailukaudesta. Tilauskanta laski 4,8 % ollen 40,3 (42,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 60,6 (53,4) miljoonaa euroa kasvaen 13,4 % vertailukaudesta.

Materiaali- ja tuotantopalveluiden kulut nousivat ja olivat 52,2 % (47,8 %) liikevaihdosta. Henkilöstökulut olivat 17,6 (17,0) miljoonaa euroa. Henkilöstökulut nousivat Video and Broadband Solutions -liiketoimintaalueen henkilömäärän kasvun seurauksena. Poistot ja liiketoiminnan muut kulut kasvoivat 3,1 % ollen 9,1 (8,8) miljoonaa euroa. Liiketulos oli vertailukauden tasolla 2,6 (2,6) miljoonaa euroa eli 4,3 % (4,9 %) liikevaihdosta.

Rahoituskulut olivat 0,4 miljoonaa euroa. Vertailukaudella rahoituserät paransivat tulosta 0,3 miljoonaa euroa valuuttakurssivoitoista johtuen. Verot olivat 0,5 (0,7) miljoonaa euroa ja laskennallinen veroaste 24,1 % (24,0 %). Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,09 (0,12) euroa osakkeelta, jossa laskua 25,6 %.

Liiketoiminnan rahavirta oli 1,6 (-1,2) miljoonaa euroa. Operatiivinen rahavirta parani vertailukaudesta. Käyttöpääomaa vapautui myyntisaamisista ja vaihto-omaisuudesta.

1000 euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos	1-12/2015
Saadut tilaukset	36 392	33 990	+7,1 %	157 951
Liikevaihto	37 693	30 532	+23,5 %	154 396
Liiketulos	2 449	2 003	+22,2 %	12 781
Liiketulos %	6,5 %	6,6 %		8,3 %

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alue tammi-maaliskuu 2016

Saadut tilaukset kasvoivat 7,1 % viime vuoden vertailukaudesta ja olivat 36,4 (34,0) miljoonaa euroa. Tilauskanta laski 4,8 % ollen 40,3 (42,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 23,5 % ja oli 37,7 (30,5) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa kasvattivat tilaajaverkkotuotteiden sekä passiivi- ja sisäverkkotuotteiden kasvaneet myyntivolyymit. Liiketulos kasvoi 22,2 % ollen 2,4 (2,0) miljoonaa euroa eli 6,5 % (6,6 %) liikevaihdosta.

Tuotekehitysmenot olivat 2,7 (2,9) miljoonaa euroa eli 7,3 % (9,4 %) liiketoiminta-alueen liikevaihdosta. Tuotekehitysmenoja aktivoitiin 0,5 (0,4) miljoonaa euroa. Tuotekehitysprojektit painottuivat DOCSIS 3.1 standardin mukaisiin verkkotuotteisiin, videovalvonta- ja informaatioratkaisuihin sekä asiakaskohtaisiin projekteihin. Tuotekehityspoistot olivat 0,3 (0,3) miljoonaa euroa.

Network Services liiketoiminta-alue tammi-maaliskuu 2016

1000 euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos	1-12/2015
Saadut tilaukset	22 923	22 911	+0,1 %	93 362
Liikevaihto	22 923	22 911	+0,1 %	93 362
Liiketulos	154	595	-74,2 %	1 520
Liiketulos %	0,7 %	2,6 %		1,6 %

Ensimmäisen vuosineljänneksen saadut tilaukset ja liikevaihto olivat samalla tasolla kuin vuotta aikaisemmin eli 22,9 (22,9) miljoonaa euroa, kasvua 0,1 %. Network Services –liiketoiminta-alueen liiketulos oli 0,2 (0,6) miljoonaa euroa laskien 74,2 % vertailukaudesta. Liiketulos oli 0,7 % (2,6 %) liikevaihdosta. Tulosta heikensi pääasiakkaan uuden alueen palveluiden käynnistämiskustannukset Etelä-Saksassa sekä myynnin painottuminen vertailukautta alemman katetason palveluihin. Englannin liiketoiminnan laajennuksen osalta kannattavuus parani vertailukaudesta ollen kuitenkin lievästi tappiollinen.

Henkilöstö ja organisaatio tammi-maaliskuu 2016

Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 1 499 henkilöä (1 466/2015, 1 262/2014), joista 726 (665) Video and Broadband Solutions ja 773 (801) Network Services liiketoiminta-alueella. Katsauskauden lopussa konsernin palveluksessa oli 1 496 (1 462/2015,1 260/2014) henkilöä, joista ulkomailla työskenteli 67 % (68 %/2015, 71 %/2014). Euroopan ulkopuolella työskenteli noin 3 % konsernin henkilöstöstä.

Henkilöstökulut kasvoivat vertailuvuodesta ja olivat 17,6 (17,0/2015, 14,0/2014) miljoonaa euroa. Henkilöstökulut nousivat Video and Broadband Solutions -liiketoiminta-alueen henkilömäärän kasvun seurauksena.

Investoinnit ja tuotekehitys tammi-maaliskuu 2016

Konsernin investoinnit olivat 1,2 (12,4) miljoonaa euroa eli 1,9 % (23,3 %) liikevaihdosta. Vertailukauden investoinneista 11,5 miljoonaa euroa kohdistui yritysostoon. Tuotekehitysinvestoinnit olivat 0,5 (0,3) miljoonaa euroa. Investoinneista 0,1 (0,1) miljoonaa euroa toteutettiin rahoitusleasing-sopimuksilla.

Tuotekehitysprojektit painottuivat DOCSIS 3.1 standardin mukaisiin verkkotuotteisiin, videovalvonta- ja informaatioratkaisuihin sekä asiakaskohtaisiin projekteihin.

Rahoitus ja pääomarakenne tammi-maaliskuu 2016

Liiketoiminnan rahavirta oli 1,6 (-1,2) miljoonaa euroa. Operatiivinen rahavirta parani vertailukaudesta. Käyttöpääomaa vapautui myyntisaamisista ja vaihto-omaisuudesta. Konsernin liikevaihto kasvoi suhteellisesti enemmän kuin nettokäyttöpääoma.

Konsernin emoyhtiöllä on käytössään rahoitus- ja luottolimiittisopimukset, joiden arvo on yhteensä 45,0 miljoonaa euroa. Sitovat sopimukset ovat voimassa maaliskuun loppuun 2018. Käyttämättömiä sitovia valmiusluottoja oli katsauskauden lopussa 15,4 (17,0) miljoonaa euroa.

Konsernin omavaraisuusaste oli 50,6 % (49,0 %) ja nettovelkaantumisaste 25,5 % (21,9 %). Konsernilla oli 31.3.2016 korollista velkaa 34,4 (30,5) miljoonaa euroa.

Liiketoiminta-alueiden keskeiset riskit

Teleste on 1954 perustettu teknologia- ja palveluyhtiö, jonka nykyiset liiketoiminta-alueet ovat Video and Broadband Solutions ja Network Services. Päämarkkina-alue on Eurooppa ja asiakkaina ovat eurooppalaiset kaapelioperaattorit sekä tietyt julkishallinnon organisaatiot.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueella asiakaskohtaiset ja integroidut ratkaisutoimitukset luovat hyvät kasvuedellytykset, mutta toimitusten resurssointi ja tekninen toteutus ovat vaativia, ja sisältävät näin ollen myös kohtuullisia riskejä. Erityisesti matkustajaliikenteen kokonaisvaltaiset turva- ja informaatiojärjestelmien toimitukset saattavat olla kooltaan suuria ja projektien tarjouslaskenta ja hallinta ovat vaativia ja sisältävät riskejä. Asiakkaiden verkkoinvestoinnit vaihtelevat verkkojen päivitystilanteen ja asiakkaiden rahoitusrakenteen mukaan.

Useat liiketoiminta-alueen kilpailijat ovat amerikkalaisia, joten euron kurssi suhteessa Yhdysvaltain dollariin vaikuttaa kilpailukykyyn. Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan renminbin kurssikehitys suhteessa euroon vaikuttavat tuotekustannuksiin. Lyhytaikaiselta valuuttariskiltä yhtiö suojautuu valuuttatermiineillä. Talouskasvun vaatimaton kehitys ja Euroopan julkisen sektorin talouden haasteet saattavat hidastaa asiakkaiden investointisuunnitelmien toteutumista. Myös kuluttajien ostovoiman heikentyminen Euroopassa saattaa hidastaa kaapelioperaattoreiden verkkoinvestointeja. Uusien palvelutarjoajien (OTT) lisäämä kilpailu saattaa heikentää kaapelioperaattoreiden investointikykyä. Luonnonilmiöiden seuraukset tai onnettomuudet kuten tulipalo, saattavat heikentää komponenttien saatavuutta elektroniikkateollisuuden tilaus-toimitusketjussa tai keskeyttää oman valmistustoiminnan. Oikeat teknologiavalinnat ja niiden ajoitus ovat keskeisiä menestyksen kannalta. Tuotteissa ja ratkaisuissa hyödynnetään erilaisia teknologioita, joiden soveltamiseen liittyviä immateriaalioikeuksia eri osapuolet voivat tulkita eri tavoin. Tulkintaerimielisyydet voivat johtaa kalliisiin selvityksiin tai oikeudenkäynteihin. Huolellisesta suunnittelusta ja laadunvarmistuksesta huolimatta, monimutkaiset tuotteet voivat vikaantua asiakkaan verkossa ja johtaa kalliisiin korjausvelvoitteisiin.

Network Services liiketoiminta-alueen liikevaihto kertyy pääosin muutamilta isoilta eurooppalaisilta asiakkailta, joten merkittävä muutos yhdenkin asiakkaan palvelukysynnässä vaikuttaa liiketoiminta-alueen toimituksiin ja kannattavuuteen. Asiakastyytyväisyys ja tuottavuuden parantaminen vaativat toimivaa palveluprosessin ohjausjärjestelmää sekä innovatiivisia prosessi-, tuote- ja logistiikkaratkaisuja palveluiden laadun ja kustannustehokkuuden varmistamiseksi. Kaapeliverkkojen häiriötön toiminta edellyttää verkkojen tehokasta teknistä hallintaa ja toimivia laiteratkaisuja sopimusvelvoitteiden mukaisesti. Tämä puolestaan vaatii oman ja alihankkijoiden henkilöstön osaamisen jatkuvaa ja määrätietoista kehittämistä. Lisäksi oman henkilöstön ja alihankkijaverkoston kapasiteetin riittävyys ja käyttöasteet vaikuttavat yhtiön toimituskykyyn ja kannattavuuteen. Suurien kokonaisvastuuprojektien tarjouslaskenta ja hallinta ovat vaativia ja sisältävät riskejä. Vaikeat sääolosuhteet voivat vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden toimitusedellytyksiin.

Telesten strategiaan liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, kuten se, ettei uusia liiketoimintamahdollisuuksia pystytä tunnistamaan tai harjoittamaan menestyksekkäästi. Liiketoimintaalueiden on huomioitava markkinoiden liikkeet, kuten asiakkaiden ja kilpailijoiden konsolidointien merkitys. Kiristyvä kilpailu voi laskea tuotteiden ja ratkaisujen hintoja nopeammin kuin tuotteiden valmistus- ja toimituskustannuksia pystytään alentamaan. Erilaiset tietojärjestelmät ovat kriittisiä tuotteiden kehittämisessä, valmistamisessa ja toimittamisessa asiakkaille. Tietojärjestelmien ylläpitoon ja uusien järjestelmien käyttöönottoon liittyy riskejä, jotka voivat vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden toimituskykyyn. Tietojärjestelmiin voi kohdistua myös ulkoisia uhkia, joilta pyritään suojautumaan. Osaavan henkilöstön hankkiminen ja ylläpitäminen edellyttävät kannustamista, kehittämistä ja rekrytointeja, joissa voidaan epäonnistua.

Hallitus käy vuosittain läpi liiketoiminnan keskeiset riskit ja niiden hallinnan. Riskienhallinta on organisoitu osaksi liiketoiminta-alueiden strategista ja operatiivista toimintaa. Riskit raportoidaan hallitukselle säännöllisesti.

Liiketoiminta-alueiden operatiivisen toiminnan merkittävimmät vahinkoriskit yhtiö on kattanut vakuutuksilla. Vakuutukset kattavat myös myyntisaamisiin liittyviä luottotappioriskejä. Katsauskaudella ei ollut vireillä sellaisia oikeudenkäyntejä tai oikeudellisia menettelyjä, joilla olisi ollut oleellista merkitystä konsernin toiminnalle.

Konsernirakenne

Emoyhtiöllä on sivuliikkeet Australiassa, Hollannissa ja Tanskassa sekä tytäryhtiöt 14 maassa Suomen ulkopuolella.

Osakkeet ja osakepääoman muutokset

EM Group Oy oli 31.3.2016 suurin yksittäinen osakkeenomistaja 23,2 % omistusosuudella.

Yhtiön osakekurssi oli katsauskaudella alimmillaan 7,29 (5,32) euroa ja korkeimmillaan 9,89 (7,38) euroa. Päätöskurssi 31.3.2016 oli 8,69 (6,94) euroa. Arvo-osuusjärjestelmän mukaan osakkaiden lukumäärä katsauskauden lopussa oli 5 586 (5 151). Ulkomaalaisten ja hallintarekisteröityjen omistajien osuus osakkeista oli 6,7 % (5,0 %). Osakkeiden vaihto ajalla 1.1.-31.3.2016 oli 1,0 (1,1) miljoonaa kappaletta ja vaihdon arvo oli 8,2 (7,5) miljoonaa euroa.

Maaliskuun 2016 lopussa konsernin hallussa oli omia osakkeita 863 953 (1 059 086) kappaletta, joista emoyhtiö Teleste Oyj:llä 321 953 (517 086) kappaletta ja määräysvaltayhtiöiden hallussa 542 000 (542 000) kappaletta. Konsernin omistus katsauskauden lopun osakemäärästä oli 4,6 % (5,6 %).

Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.3.2016 oli 6 966 932,80 euroa jakautuen 18 985 588 osakkeeseen.

Katsauskauden lopussa voimassa olleet valtuutukset:

• Omien osakkeiden hankinta: enintään 1 200 000 yhtiön omaa osaketta, voimassa 8.10.2016 asti.
• Uusien osakkeiden liikkeellelasku: enintään 4 000 000 kappaletta, voimassa 31.3.2017 asti.

• Hallussa olevien omien osakkeiden luovutus: enintään 1 800 000 kappaletta, voimassa 31.3.2017 asti.

• Yhtiön antamien erityisten oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 2 500 000 kappaletta, erityiset oikeudet sisältyvät edellä mainittuihin uusia osakkeita ja konsernin hallussa olevia omia osakkeita koskeviin enimmäismääräyksiin. Valtuutus on voimassa 31.3.2017 asti.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Teleste Oyj:n 7.4.2016 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2015 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti osingoksi 0,23 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin muille kuin yhtiön hallussa oleville omille osakkeille 18.4.2016.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi henkilöä. Teleste Oyj:n hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Pertti Ervi, Jannica Fagerholm, Esa Harju ja Kai Telanne. Uusiksi hallituksen jäseniksi valittiin Timo Luukkainen ja Timo Miettinen. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Timo Miettinen.

Yhtiökokous päätti, että Teleste Oyj:lle valitaan yksi tilintarkastaja. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHTyhteisö KPMG Oy Ab, joka on nimennyt päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Petri Kettusen.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta. Valtuutuksen perusteella hallitus voi hankkia enintään 1 200 000 yhtiön omaa osaketta muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsinki Oy:n säännellyllä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä. Hankkimisvaltuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Näkymät vuodelle 2016

Video and Broadband Solutions -liiketoiminnan tavoitteena on säilyttää vahva markkina-asema Euroopassa ja vahvistaa markkina-asemaa valikoiduilla uusilla markkina-alueilla Euroopan ulkopuolella. Kaapeliverkkojen kapasiteetin kasvattaminen jatkuu operaattoreiden tarjoamien uusien laajakaista- ja videopalveluiden myötä. Uudet DOCSIS 3.1 tietoliikennestandardin mukaiset tuotteet mahdollistavat kaapelioperaattoreiden verkkokapasiteetin kasvattamisen kilpailukykyisesti. Hintaeroosio markkinoilla jatkuu. Euron arvon muutokset erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan renminbin suhteen vaikuttavat toisaalta Telesten kilpailukykyyn ja toisaalta tuotteiden valmistuskustannuksiin. Videovalvonnan ja matkustajaliikenteen informaatioratkaisujen markkinoiden positiivinen kehitys jatkuu, mutta julkisen sektorin päätökset projektien aloittamisista voivat viivästyä vallitsevassa taloudellisessa tilanteessa. Pariisissa käyttöönotettu julkisten alueiden valvontaratkaisu tarjoaa uusia mahdollisuuksia maailman muissa suurkaupungeissa. Telesten videovalvonnan ja matkustajaliikenteen informaatioratkaisuista hyötyvät junavalmistajat ja joukkoliikenneoperaattorit.

Network Services -liiketoiminnan tavoitteena on kehittää edelleen operatiivista tehokkuutta ja lisätä niiden palveluiden osuutta, jotka tuottavat korkeamman lisäarvon asiakkaillemme. Englannissa tavoitteena on parantaa palveluliiketoiminnan kannattavuutta. Arvioimme kokonaisvaltaisten verkkopalvelujen kysynnän keskeisillä kohdemarkkinoillamme jatkuvan vähintään vertailuvuoden tasolla.

Arvioimme, että vuoden 2016 liikevaihto ja liiketulos ylittävät vuoden 2015 tason.

1. päivänä huhtikuuta 2016

Teleste Oyj Jukka Rinnevaara Hallitus Toimitusjohtaja

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset standardin mukaisesti siten kuin EU on sen hyväksynyt käyttäen samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. IAS1, IFRS 13 ja IAS 19 standardien muutokset on huomioitu osavuosikatsauksessa. Kyseisillä muutoksilla ei ole ollut oleellista vaikutusta.

KONSERNIN TULOSLASKELMA (TEUR)	1-3/2016	1-3/2015	Muutos %	1-12/2015
Liikevaihto	60 616	53 443	13,4 %	247 758
Liiketoiminnan muut tuotot	316	446	-29,1 %	2 854
Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut	-31 637	-25 537	23,9 %	-128 300
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-17 639	-16 976	3,9 %	-70 532
Poistot	-1 197	-1 209	-0,9 %	-4 874
Muut liiketoiminnan kulut	-7 857	-7 570	3,8 %	-32 604
Liiketulos	2 602	2 598	0,2 %	14 302
Rahoitustuotot ja -kulut	-409	306	n/a	-363
Tulos rahoituserien jälkeen	2 194	2 904	-24,5 %	13 939
Tulos ennen veroja	2 194	2 904	-24,5 %	13 939
Välittömät verot	-530	-698	-24,1 %	-2 928
Kauden tulos	1 664	2 206	-24,6 %	11 011
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	1 664	2 206	-24,6 %	11 011
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR) laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen	0,09	0,12	-25,6 %	0,61
tulos (EUR)	0,09	0,12	-25,6 %	0,61
Laaja tuloslaskelma (tEUR)
Kauden tulos	1 664	2 206	-24,6 %	11 011
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisesti
Muuntoero	-4	398	-101,0 %	240
Käyvän arvon rahasto	-149	4	n/a	31
Kauden laaja tulos	1 511	2 608	-42,1 %	11 282
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	1 511	2 608	-42,1 %	11 282
TASE (TEUR)	31.3.2016	31.3.2015	Muutos %	31.12.2015
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	11 459	10 473	9,4 %	11 648
Liikearvo	37 653	38 425	-2,0 %	37 849
Muut aineettomat hyödykkeet	6 676	6 934	-3,7 %	6 653
Laskennalliset verosaamiset	1 677	1 885	-11,0 %	1 843
Myytävissä olevat sijoitukset	707	713	-1,0 %	704
	58 171	58 430	-0,4 %	58 698
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	32 076	29 566	8,5 %	32 661
Myyntisaamiset ja muut saamiset	54 243	51 803	4,7 %	60 422

Rahavarat	14 214 100 533	14 373 95 742	-1,1 % 5,0 %	12 677 105 760
Varat yhteensä	158 704	154 173	2,9 %	164 458
Oma pääoma ja velat
Osakepääoma	6 967	6 967	0,0 %	6 967
Muu oma pääoma	72 126	66 414	8,6 %	70 578
Määräysvallattomien omistajien osuus	0	477	n/a	0
	79 093	73 858	7,1 %	77 545
Pitkäaikaiset velat
Varaukset	1 027	1 294	-20,6 %	1 026
Laskennalliset verovelat	1 581	1 922	-17,7 %	1 662
Korottomat pitkäaikaiset velat	2 183	3 527	-38,1 %	2 730
Korolliset velat	33 101	29 744	11,3 %	30 723
	37 892	36 487	3,9 %	36 141
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut korottomat velat	38 742	41 777	-7,3 %	46 505
Tuloverovelka	977	615	58,9 %	1 062
Varaukset	689	650	5,9 %	889
Lyhytaikaiset korolliset velat	1 311	786	66,9 %	2 315
	41 719	43 828	-4,8 %	50 772
Oma pääoma ja velat yhteensä	158 704	154 173	2,9 %	164 458
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (TEUR)	1-3/2016	1-3/2015	Muutos %	1-12/2015
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	1 664	2 206	-24,6 %	11 011
Oikaisut	2 195	1 601	37,1 %	7 056
Maksetut rahoituserät	-409	306	n/a	-363
Maksetut verot	-618	-269	129,6 %	-2 400
Nettokäyttöpääoman muutos	-1 261	-5 023	n/a	-10 384
Liiketoiminnan nettorahavirta	1 571	-1 179	-233,3 %	4 920
Investointien rahavirrat
Lisäkauppahinnan maksu aikaisemmasta
yrityshankinnasta	-485	0	n/a	-1 147
Investoinnit aineellisiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin	-290	-260	11,5 %	-1 258
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden
myynnit	7	17	n/a	17
Investoinnit aineettomiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin	-538	-338	59,2 %	-1 644
Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinta	0	0	n/a	0
Tytäryritysten hankinta vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla	0	-6 826	-100,0 %	-6 826
Investointien nettorahavirta	-1 306	-7 407	-82,4 %	-10 858
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot	4 000	5 000	n/a	44 300
Lainojen takaisinmaksut	-2 724	-111	2354,1 %	-38 521
Maksetut osingot Omien osakkeiden hankinnat ja luovutukset	0 0	0 0	n/a n/a	-3 694 -1 382

Rahavarojen muutos
Rahavarat kauden alussa	12 677	17 672	-28,3 %	17 672
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-4	398	-101,0 %	240
Kauden rahavirta	1 541	-3 697	n/a	-5 235
Rahavarat kauden lopussa	14 214	14 373	-1,1 %	12 677
TUNNUSLUVUT	1-3/2016	1-3/2015	Muutos %	1-12/2015
Osakekohtainen tulos, EUR	0,09	0,12	-25,6 %	0,61
Osakekohtainen tulos, laimennettu EUR	0,09	0,12	-25,6 %	0,61
Osakekohtainen oma pääoma, EUR	4,36	4,09	6,6 %	4,28
Oman pääoman tuotto	8,5 %	12,2 %	-30,3 %	14,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto	9,4 %	12,4 %	-24,6 %	14,2 %
Omavaraisuusaste	50,6 %	49,0 %	3,3 %	48,3 %
Nettovelkaantumisaste	25,5 %	21,9 %	14,5 %	26,3 %
Investoinnit, tEUR	1 158	12 426	-90,7 %	16 948
Investoinnit % liikevaihdosta	1,9 %	23,3 %	-91,8 %	6,8 %
Tilauskanta, tEUR	40 304	42 342	-4,8 %	42 150
Henkilöstö keskimäärin	1 499	1 466	2,3 %	1 485
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin (tuhansia) sis omat osakkeet	18 986	18 986	0,0 %	18 986
Kauden ylin kurssi, EUR	9,89	7,38	34,0 %	9,88
Kauden alin kurssi, EUR	7,29	5,32	37,0 %	5,32
Kauden keskikurssi, EUR	8,49	6,52	30,2 %	7,42
Osakevaihto, milj kpl	1,0	1,1	-16,1 %	3,3
Osakevaihto, MEUR	8,2	7,5	9,2 %	24,6
Omat osakkeet
	Määrä Kpl		Osuus osakkeista	Osuus äänistä
Konsernin omistuksessa/hallinnassa omia osakkeita	863 953		4,55 %	4,55 %
Vastuusitoumukset (tEUR)
Vuokra- ja leasingvastuut	8 786	5 756	52,6 %	7 858
Johdannaissopimukset (tEUR) kirjattu tulokseen ja taseeseen
Valuuttatermiinit, kohdearvo	20 014	20 031	-0,1 %	24 599
Valuuttatermiinit, käypä arvo	18	117	-84,6 %	-27
Koronvaihtosopimukset	10 000	11 000	-9,1 %	10 000
Koronvaihtosopimusten käypä arvo	-149	-27	451,9 %	0

Veroina otettu huomioon kauden tulosta vastaavat vero.

TOIMINTASEGMENTIT (TEUR)			1-3/2016	1-3/2015	Muutos %	1-12/2015
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset			36 392	33 990	7,1 %	157 951
Liikevaihto			37 693	30 532	23,5 %	154 396
Liiketulos			2 449	2 003	22,2 %	12 781
Liiketulos %			6,5 %	6,6 %		8,3 %
Network Services
Saadut tilaukset			22 923	22 911	0,1 %	93 362
Liikevaihto			22 923	22 911	0,1 %	93 362
Liiketulos			154	595	-74,2 %	1 520
Liiketulos %			0,7 %	2,6 %		1,6 %
Yhteensä
Saadut tilaukset			59 315	56 901	4,2 %	251 313
Liikevaihto			60 616	53 443	13,4 %	247 758
Liiketulos			2 602	2 598	0,2 %	14 302
Liiketulos %			4,3 %	4,9 %		5,8 %
Rahoituserät			-409	306	n/a	-363
Tulos ennen veroja			2 194	2 904	-24,5 %	13 939
Informaatio per kvartaali						4/2015-
(tEUR)	1-3/16	10-12/15	7-9/15	4-6/15	1-3/15	3/2016
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset	36 392	43 419	39 616	40 926	33 990	160 353
Liikevaihto	37 693	43 584	43 760	36 519	30 532	161 556
Liiketulos	2 449	2 666	5 113	2 999	2 003	13 227
Liiketulos %	6,5 %	6,1 %	11,7 %	8,2 %	6,6 %	8,2 %
Network Services
Saadut tilaukset	22 923	24 809	22 432	23 211	22 911	93 374
Liikevaihto	22 923	24 809	22 432	23 211	22 911	93 374
Liiketulos	154	607	811	-492	595	1 079
Liiketulos %	0,7 %	2,4 %	3,6 %	-2,1 %	2,6 %	1,2 %
Yhteensä
Saadut tilaukset	59 315	68 228	62 048	64 137	56 901	253 727
Liikevaihto	60 616	68 393	66 192	59 730	53 443	254 930
Liiketulos	2 602	3 273	5 924	2 507	2 598	14 306
Liiketulos %	4,3 %	4,8 %	8,9 %	4,2 %	4,9 %	5,6 %

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma (tEUR)
A	Osakepääoma
B	Ylikurssirahasto
C	Muuntoerot
D		Kertyneet voittovarat
E	SVOP rahasto
F	Muut rahastot
G	Yhteensä
H				Määräysvallattomien omistajien osuus
I		Oma pääoma yhteensä
	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma 1.1.2016	6 967	1 504	-99	66 034	3 140	0	77 545	0	77 545
Kauden laaja tulos yhteensä Osakeperusteis			-4	1 664	0	-149	1 511	0	1 511
et maksut Oma pääoma				37			37	0	37
31.3.2016	6 967	1 504	-103	67 735	3 140	-149	79 093	0	79 093
Oma pääoma 1.1.2015	6 967	1 504	-339	58 139	3 954	-31	70 194	487	70 682
Kauden laaja tulos yhteensä Toteutetut			398	2 206		4	2 608		2 608
osakeoptiot Määräys vallattomien kertynyt korko emoyhtiön			0	0	568	0	568	0	568
lainasta Oma pääoma				10	0		10	-10	0
31.3.2015	6 967	1 504	59	60 355	4 522	-27	73 380	477	73 858

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto	Tilikauden tulos ------------------------------ * 100 Taseen oma pääoma (keskim. kauden aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto	Tilikauden tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut ------------------------------- * 100 Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. kauden aikana)
Omavaraisuusaste	Oma pääoma ---------------------------- * 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste	Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - korolliset saamiset ---------------------------- * 100 Oma pääoma

Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva kauden voitto --------------------------------------
	Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
Osakekohtainen laimennettu tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva laimennettu kauden voitto ------------------------------------
	Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden laimennetun lukumäärän painotettu keskiarvo

Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2016	Osakemäärä	%-osuus osakkeista
EM Group Oy	4 409 712		23,23
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 679 200		8,84
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	1 008 860		5,31
Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva	824 641		4,34
Teleste Management II Oy	542 000		2,85
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	521 150		2,74
Valtion Eläkerahasto	500 000		2,63
Teleste Oyj	321 953		1,70
Sijoitusrahasto Danske Invest Suomen Pienyhtiöt	290 000		1,53
Oy Julius Tallberg Ab	255 350		1,34

Osakkeenomistajat sektoreittain 31.3.2016	Omistajien määrä	% osakkeen omistajista	Osakemäärä	%-osuus osakekannasta
Kotitaloudet	5 241	93,82	4 837 150	25,5
Julkisyhteisöt	3	0,05	2 030 010	10,7
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset	20	0,36	3 492 015	18,4
Yritykset	256	4,58	7 158 128	37,7
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	30	0,54	194 748	1,0
Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt	36	0,64	1 273 537	6,7
Yhteensä	5 586	100,00	18 985 588	100,0

Osakemäärä 31.3.2016	Omistajien määrä	% osakkeen omistajista	Osakemäärä	% osakkeista
1 - 100	1 369	24,5	87 055	0,5
101 - 500	2 455	43,9	666 322	3,5
501 – 1 000	792	14,2	644 428	3,4
1 001 – 5 000	784	14,0	1 708 900	9,0
5 001 – 10 000	83	1,5	582 160	3,1
10 001 – 50 000	70	1,3	1 444 986	7,6
50 001 – 100 000	10	0,2	722 292	3,8
100 001 – 500 000	16	0,3	3 513 850	18,5
500 001 -	7	0,1	9 615 595	50,6
Yhteensä	5 586	100,0	18 985 588	100,0
Hallintarekisteri	8	0,1	1 091 887	5,8