Olvi Oyj

Quarterly Report • Apr 28, 2016

OLVI OYJ OSAVUOSIKATSAUS 28.4.2016 klo 9.00

OLVI-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2016—31.3.2016 (3 KK)

OSAVUOSIKATSAUKSEN PÄÄKOHDAT

Olvi-konsernin kokonaissuoriutuminen ensimmäisellä kvartaalilla oli hyvä. Liikevoitto ja tilikauden tulos paranivat ja yrityksen vakavaraisuus vahvistui.

Tammi-maaliskuu 2016 lyhyesti:

• Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi 1,4 prosentilla 116,9 (115,3) miljoonaan litraan

• Konsernin liikevaihto kasvoi 1,1 prosenttia ja oli 62,2 (61,5) miljoonaa euroa

• Konsernin liikevoitto kasvoi 15,9 prosenttia ja oli 4,4 (3,8) miljoonaa euroa
• Olvi-konsernin osakekohtainen tulos oli 0,14 (0,07) euroa
• Omavaraisuusaste säilyi hyvällä tasolla ja oli 58,7 (56,7) prosenttia

Olvi säilyttää tilinpäätöksen 2015 julkistamisen yhteydessä esitetyt vuoden 2016 tulosnäkymät ennallaan ja arvioi konsernin vuoden 2016 myyntivolyymin ja liikevaihdon kasvavan hieman edellisvuoteen verrattuna. Vuoden 2016 liikevoiton arvioidaan olevan edellisvuoden tasolla tai kasvavan hieman.

KONSERNIN KESKEISIMMÄT TUNNUSLUVUT

	1-3/ 2016	1-3/ 2015	Muutos % / %-yks.	1-12/ 2015
Myyntivolyymi, mltr	116,9	115,3	1,4	579,9
Liikevaihto, meur	62,2	61,5	1,1	310,5
Käyttökate, meur	8,8	7,7	14,9	54,5
% liikevaihdosta	14,2	12,5		17,6
Liikevoitto, meur	4,4	3,8	15,9	38,2
% liikevaihdosta	7,1	6,2		12,3
Tilikauden tulos	2,7	1,3	101,3	22,2
% liikevaihdosta	4,4	2,2		7,2
Tulos/osake, eur	0,14	0,07	100,0	1,08
Bruttoinvestoinnit, meur	5,5	6,5	-15,2	26,0
Oma pääoma/osake, eur	8,69	9,01	-3,6	8,92
Omavaraisuusaste, %	58,7	56,7	2,0	59,4
Velkaantumisaste, %	18,9	34,6	-15,7	18,3

LIIKETOIMINNAN KEHITYS TOIMITUSJOHTAJA LASSE AHO:

Olvi–konsernin liiketoiminta kehittyi suotuisasti vuoden ensimmäisellä kvartaalilla. Myyntivolyymi ja liikevaihto kasvoivat hieman ja liikevoitto ja tilikauden tulos paranivat.

Suomessa viime vuoden toisella puoliskolla alkanut positiivinen tuloskehitys jatkui myös tammi-maaliskuussa. Myyntivolyymi kasvoi selkeästi ja markkinaosuus vahvistui. Liikevoitto parani edellisvuoteen verrattuna, mihin vaikutti myynnin onnistumisen lisäksi kustannussäästöt.

Baltian alkuvuosi on käynnistynyt kokonaisuutena hyvin. Viron kannattavuus on hyvällä tasolla ja yhtiö jatkaa aktiivista ja innovatiivista tuotekehitystä. Latvian kannattavuutta on pystytty parantamaan suunnitelmien mukaisesti ja liikevoitto kasvoi tammi-maaliskuussa selkeästi edellisvuoteen verrattuna. Liettuan markkinaan ja alkuvuoden myyntiin on vaikuttanut negatiivisesti maassa ensimmäisellä kvartaalilla käyttöönotetun uuden panttijärjestelmän alkuvaiheen haasteet. Muutoin Liettuan liiketoiminta eteni suunnitelmien mukaisesti. Tulos säilyi viime vuoden tasolla.

Valko-Venäjän tilanne on muita yksiköitä haastavampi. Valko-Venäjän valuutta devalvoitui edelleen viime vuoden lopun tilanteeseen verrattuna ja valuuttakurssiero oli erityisen merkittävä viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, valuutan ollessa noin 40 prosenttia heikompi euroon verrattuna kuin viime vuoden tammi-maaliskuussa. Tulos jäi edellisvuodesta erityisesti kvartaalin alkupuolella. Toimintaympäristön

odotetaan säilyvän haastavana, mutta haemme tulosparannusta sekä kustannussäästöin että myynnillisin toimenpitein panostamalla muun muassa vientiin Venäjälle.

Alkuvuoden hyvän tuloskehityksen lisäksi myös muut taloudelliset tunnusluvut kehittyivät positiivisesti. Liiketoiminnan rahavirta oli edellisvuotta selkeästi parempi, konsernin oma pääoma vahvistui ja velkaantuneisuus laski edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.

Tammi-maaliskuun investoinnit ovat suunnitellusti edellisvuotta pienemmät. Alkuvuoden merkittävin investointi on Liettuan varaston laajennus, minkä avulla pystymme saamaan aikaan merkittäviä kustannussäästöjä.

Viime vuosien investointien sekä prosessien kehittämisen myötä olemme pystyneet merkittävästi tehostamaan tuotannon ja logistiikan toimintaa. Tämä mahdollistaa myyntivolyymin kasvun sekä sujuvan ja kustannustehokkaan toiminnan myös kesän sesongissa.

TOIMINNAN KAUSILUONTEISUUS

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien maantieteellisten segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne vaihtelevat vuodenaikojen ja sesonkien ominaispiirteiden mukaan.

MYYNNIN KEHITYS

Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi 1,4 prosenttia ja oli 116,9 (115,3) miljoonaa litraa. Myyntivolyymi kasvoi Suomessa ja Virossa.

Myyntivolyymi, miljoonaa litraa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj)	35,2	29,9	17,6
Viro (AS A. Le Coq)	25,9	25,2	2,5
Latvia (A/S Cēsu Alus)	13,1	13,9	-6,3
Liettua (AB Volfas Engelman)	16,5	17,5	-6,1
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe Pivo)	29,8	32,5	-8,1
Eliminoinnit	-3,5	-3,8	7,3
Yhteensä	116,9	115,3	1,4

Konsernin liikevaihto kasvoi hieman ja oli tammi-maaliskuussa 62,2 (61,5) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi Suomessa, Virossa ja Latviassa.

Liikevaihto, miljoonaa euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj)	23,8	21,2	12,2
Viro (AS A. Le Coq)	16,1	15,2	5,5
Latvia (A/S Cēsu Alus)	6,2	6,0	3,8
Liettua (AB Volfas Engelman)	6,8	7,4	-7,5
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe Pivo)	11,0	13,4	-18,0
Eliminoinnit	-1,7	-1,7	-2,2
Yhteensä	62,2	61,5	1,1

TULOSKEHITYS

Konsernin liikevoitto kasvoi 15,9 prosenttia tammi-maaliskuussa ja oli 4,4 (3,8) miljoonaa euroa, mikä on 7,1 (6,2) prosenttia liikevaihdosta. Suomen liikevoitto parani 0,5 miljoonaa euroa, Latvian 0,4 miljoonaa euroa ja Viron 0,2 miljoonaa euroa. Sitä vastoin Valko-Venäjän tulos laski 0,5 miljoonaa euroa.

Liikevoitto, miljoonaa euroa	1-3/2016	1-3/2015	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj)	1,2	0,7	71,3
Viro (AS A. Le Coq)	2,4	2,2	12,1
Latvia (A/S Cēsu Alus)	0,4	0,0	774,6
Liettua (AB Volfas Engelman)	0,1	0,1	-1,3
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe Pivo)	0,2	0,7	-69,0
Eliminoinnit	0,1	0,1	-8,0
Yhteensä	4,4	3,8	15,9

Konsernin tammi-maaliskuun tulos verojen jälkeen kaksinkertaistui ja oli 2,7 (1,3) miljoonaa euroa.

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos kasvoi ja oli tammi-maaliskuussa 0,14 (0,07) euroa.

TASE, RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Olvi-konsernin taseen loppusumma maaliskuun 2016 lopussa oli 309,0 (332,9) miljoonaa euroa. Oma pääoma per osake oli maaliskuun 2016 lopussa 8,69 (9,01) euroa. Omavaraisuusaste oli 58,7 (56,7) prosenttia. Velkaantumisaste laski selvästi ja oli 18,9 (34,6) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta kuvaava mittari, current ratio, oli 0,9 (1,2).

Korollisia velkoja oli maaliskuun lopussa 40,8 (69,5) miljoonaa euroa, josta lyhytaikaisten velkojen osuus oli 18,9 (32,9) miljoonaa euroa.

Olvi-konsernin bruttoinvestoinnit tammi-maaliskuussa olivat 5,5 (6,5) miljoonaa euroa. Investoinneista 1,2 miljoonaa euroa kohdistui emoyhtiö Olviin, 3,5 miljoonaa euroa Baltian tytäryhtiöihin ja 0,8 miljoonaa euroa Valko-Venäjälle Lidskoe Pivon investointeihin.

TUOTEKEHITYS

Tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan kuuluvat uusien tuotteiden ja pakkausten sekä prosessien ja valmistusmenetelmien suunnittelu- ja kehittämishankkeet sekä olemassa olevien tuotteiden ja pakkausten edelleen kehittäminen. Tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan menot on kirjattu kuluiksi. Olvi-konsernin tuotekehityksen päätavoitteena on tuottaa uutuuksia kannattaviin ja kasvaviin juomasegmentteihin.

UUDET TUOTTEET

Suomi

Kane's Soda Pop –virvoitusjuoman syksyllä alkanutta lanseerausta jatkettiin uudella maulla Pasadena Pinch. Olvi Vichy sai uuden pakkausvariantin, kun Olvilla valmistettiin ensimmäistä kertaa koskaan 0,33 litran pantillinen kierrätysmuovipullo. Olvi Vichystä tuotiin myös magnesiumilla täydennetty versio Sitruuna-Lime. Niin ikään energiapatukoissa TEHO Sport –tuoteperheeseen lisättiin magnesiumilla täydennetty Omena-Kaneli. Oluisiin lanseerattiin Olvi APA, joka on tyypiltään American Pale Ale. Lonkeroissa lanseerattiin A. Le Coq Bitter Lemon (4,7 %) vähittäiskauppavahvuisena.

Tytäryhtiöt

Virolainen A. Le Coq lanseerasi täysin alkoholittoman oluen A. Le Coq Premium (0,0 %). Markkinoille tuotiin myös uusi 0,25 litran lasipullo, jonka voi avata ilman avaajaa kiertämällä kruunukorkkia. Pakkaukseen on pakattu normaalia A. Le Coq Premiumia vahvemmin humaloitu A. Le Coq Premium Nippel –olut. Siidereissä lanseerattiin FIZZ Lemon Sorbet. Kane's Soda Pop –virvoitusjuoma tuotiin markkinoille myös Virossa kahdella maulla, kola ja sitruuna. Le Coq Coctail –alkoholijuomiin tuotiin uusi maku Sex On The Beach. Aura-vesiin tuotiin uutena aitoa koivunmahlaa sisältävä Koivunmahla-Omena.

Latvialainen Cēsu Alus lanseerasi kofeiinittoman energiajuoman Dynami:t–brändiinsä.

Liettuan Volfas Engelman lanseerasi kaksi erikoisolutta: belgialaistyyppiset Volfas Engelman Flandrijos ja Meister Rūšinis. Radlereihin tuotiin Meister Radler Strawberry. Siidereissä lanseerattiin FIZZ Lemon Sorbet, kuten Virossakin. Vitamiinivesiin tuotiin Vitamineral Water Performance Vitality.

Valko-Venäjän Lidskoe Pivo vastasi kasvavaan erikoisoluiden kysyntään kolmella uudella oluella: Lidskoe Wheat –vehnäolut, Lidskoe Wheat Dark –tumma vehnäolut ja Koronet Red Ale –pintahiivaolut.

HENKILÖSTÖ

Olvi-konsernin henkilöstömäärä oli tammi-maaliskuussa keskimäärin 1818 (1873) henkilöä. Konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä laski 55 henkilöllä, 2,9 prosentilla. Keskimääräinen henkilöstömäärä pieneni Suomessa 46 henkilöä ja Valko-Venäjällä 19 henkilöä.

Olvi-konsernin henkilöstömäärät keskimäärin maittain:

	1-3/2016	1-3/2015	Muutos %
Suomi	290	336	-13,7
Viro	321	317	1,3
Latvia	202	199	1,5
Liettua	229	226	1,3
Valko-Venäjä	776	795	-2,4
Yhteensä	1818	1873	-2,9

HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT

Olvi Oyj:n hallituksessa toimi katsauskaudella tammi-maaliskuussa 2016 puheenjohtajana KTM Heikki Hortling, varapuheenjohtajana KTM ja OTK Esa Lager ja hallituksen muina jäseninä KTM Jaakko Autere, KTM Nora Hortling, KTM Elisa Markula ja DI teollisuusneuvos Heikki Sirviö.

Olvi Oyj:n hallituksen puheenjohtaja, teollisuusneuvos, KTM Heikki Hortling menehtyi 10.4.2016. Yhtiön hallituksen muodostavat 14.4.2016 alkaen puheenjohtaja KTM ja OTK Esa Lager, varapuheenjohtaja KTM Nora Hortling sekä muut jäsenet KTM Jaakko Autere, KTM Elisa Markula ja DI teollisuusneuvos Heikki Sirviö.

Yhtiön tilintarkastajana toimii tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Sami Posti.

JOHTO

Olvi Oyj:n johtoryhmään kuuluvat toimitusjohtaja Lasse Aho (puheenjohtaja), myyntijohtaja Ilkka Auvola, markkinointijohtaja Olli Heikkilä, tuotekehitys- ja hankintajohtaja Pia Hortling, talousjohtaja Kati Kokkonen, tuotantojohtaja Lauri Multanen ja asiakaspalvelu- ja hallintojohtaja Marjatta Rissanen.

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat ovat: AS A. Le Coq, Tartto, Viro - Tarmo Noop A/S Cēsu Alus, Cēsis, Latvia - Eva Sietiņsone AB Volfas Engelman, Kaunas, Liettua - Marius Horbačauskas OAO Lidskoe Pivo, Lida, Valko-Venäjä - Audrius Mikšys

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat raportoivat Olvi Oyj:n toimitusjohtajalle Lasse Aholle. Tytäryhtiöiden johtoryhmän muodostavat kunkin yhtiön toimitusjohtaja ja kahdesta neljään oman vastuualueensa johtajaa.

KATSAUSKAUDEN MUUT TAPAHTUMAT

Uusi avainhenkilöiden kannustinjärjestelmä

Olvi Oyj:n hallitus on päättänyt uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Uuden järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä.

Osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson pituus on kaksi vuotta. Palkkion saaminen edellyttää, että avainhenkilö ostaa yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa. Lisäksi palkkion saaminen on sidottu avainhenkilön työ- tai toimisuhteen voimassaoloon palkkion maksuhetkellä. Palkkiot maksetaan vuonna 2018 osittain yhtiön A-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja.

Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot ovat yhteensä enintään noin 60 000 Olvi Oyj:n A-osaketta sekä rahaa se määrä, joka tarvitaan osakkeista aiheutuviin veroihin ja veronluonteisiin maksuihin.

Konsernirakenteen muutokset

Olvin tytäryhtiöomistuksissa ei tapahtunut muutoksia tammi-maaliskuun 2016 aikana.

Olvin omistusosuudet tytäryhtiöistä ovat:

	31.3.2016	31.12.2015	Muutos
AS A. Le Coq, Viro	100,00	100,00	-
A/S Cēsu Alus, Latvia	99,87	99,87	-
AB Volfas Engelman, Liettua	99,58	99,58	-
OAO Lidskoe Pivo, Valko-Venäjä	94,57	94,57	-

Lisäksi A. Le Coq –yhtiöllä on 49,0 prosentin omistusosuus AS Karme ja 20,0 prosentin osuus Verska Mineraalvee OÜ -yhtiöistä Virossa.

OSAKKEET

Olvin osakepääoma maaliskuun 2016 lopussa oli 20,8 miljoonaa euroa. Osakkeita oli yhteensä 20 758 808 osaketta, joista 17 026 552 eli 82,0 prosenttia julkisesti noteerattuja A-osakkeita ja 3 732 256 eli 18,0 prosenttia K-osakkeita.

Jokainen A-osake tuottaa yhden (1) äänen ja jokainen K-osake kaksikymmentä (20) ääntä. A- ja K-osakkeet tuottavat saman oikeuden osinkoon.

Tarkemmat tiedot Olvin osakkeista ja osakepääomasta löytyvät osavuosikatsauksen taulukko-osan taulukosta 5, kohdasta 4.

Olvin A-osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä (Helsingin Pörssi) tammi-maaliskuun 2016 aikana yhteensä 327 567 (832 730) osaketta eli 1,9 (4,9) prosenttia A-osakkeiden määrästä. Vaihdon arvo oli 7,4 (18,9) miljoonaa euroa.

Olvi A-osakkeen pörssikurssi Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä oli maaliskuun 2016 lopussa 25,10 (23,90) euroa. A-osakkeen ylin kurssi tammi-maaliskuussa oli 25,48 (24,36) euroa ja alin 20,30 (20,51) euroa. Keskikurssi tammi-maaliskuussa oli 22,65 (22,71) euroa.

Maaliskuun 2016 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 427,4 (406,9) miljoonaa euroa ja kaikkien osakkeiden markkina-arvo 521,0 (496,1) miljoonaa euroa.

Olvin osakkeenomistajien määrä oli maaliskuun 2016 lopussa 10 045 (10 423). Ulkomaalaisten sekä ulkomaisten ja kotimaisten hallintarekisteröityjen omistusten määrä arvo-osuuksien kokonaismäärästä oli 23,1 (21,2) prosenttia ja osuus kokonaisäänimäärästä 5,2 (4,8) prosenttia.

Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt omistukset on selvitetty osavuosikatsaustiedotteen taulukko-osan taulukossa 5, kohdassa 9 ja suurimmat osakkeenomistajat taulukossa 5, kohdassa 10.

Omat osakkeet

Olvi hankki tammi-maaliskuun aikana 5 500 kappaletta omia A-osakkeita. Osakkeiden hankintahinta oli 120 139 euroa. Katsauskauden päättyessä Olvin hallussa oli omia A-osakkeita 11 124 kappaletta. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 228 162 euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

Omista osakkeista on tarkempi selvitys osavuosikatsaustiedotteen taulukko-osan taulukossa 5, kohdassa 6.

Liputusilmoitukset

Olvi ei ole saanut tammi-maaliskuun 2016 aikana arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisia liputusilmoituksia.

LIIKETOIMINNAN RISKIT JA NIIDEN HALLINTA

Riskien hallinta

Riskienhallinta on osa Olvi-konsernin jokapäiväistä johtamista ja toimintaa. Riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa strategian toteutuminen ja turvata yhtiön taloudellista kehitystä ja liiketoiminnan jatkuvuutta.

Riskienhallinnan tehtävänä on toimia ennakoivasti ja luoda toiminnalle olosuhteet, joissa liiketoimintaan kohdistuvia riskejä hallitaan kokonaisvaltaisesti ja systemaattisesti kaikissa konserniyhtiöissä ja organisaation kaikilla tasoilla.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liiketoiminnassa

Olvi-konsernin osalta merkittävin liiketoiminnan ennustettavuutta heikentävä tekijä liittyy Valko-Venäjään ja sen lähivuosien taloudellisiin ja poliittisiin näkymiin. Lisäksi Venäjän talouden negatiivinen kehitys voi aiheuttaa haasteita Valko-Venäjän toimintaympäristöön.

Valko-Venäjän toimintaan liittyy valuuttakurssiriskejä, jotka syntyvät ulkomaan valuuttamääräisten myyntien ja ostojen rahavirroista sekä Valko-Venäjän tytäryhtiöön tehdystä sijoituksesta ja tytäryhtiön tuloslaskelman ja tase-erien muuntamisesta euroiksi. Konsernin muita valuuttakurssiriskejä voidaan pitää vähäisenä.

Muut lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yleisen taloustilanteen negatiivisen kehityksen jatkumiseen, kilpailutilanteen muutokseen ja niiden mahdollisiin vaikutuksiin yhtiön toimintaan.

Kuvattujen riskien lisäksi Olvi-konsernin liiketoiminnan riskeissä ei ole tapahtunut oleellisia muutoksia. Tarkempi kuvaus riskeistä on annettu toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön internet-sivujen osiossa Sijoittajat/hallinto/Rahoitusriskien hallinta.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Varsinainen yhtiökokous

Olvi Oyj:n 14.4.2016 järjestetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle 31.12.2015 päättyneeltä tilikaudelta.

Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti maksaa A- ja K-sarjan osakkeille osinkoa 0,70 (0,65) euroa tilivuodelta 2015. Maksettavaksi päätetty osinko on 64,8 (41,4) prosenttia Olvi-konsernin osakekohtaisesta tuloksesta. Osinko maksetaan sille, joka on merkitty osingonmaksun täsmäytyspäivänä 18.4.2016 osakkeenomistajaksi Suomen Euroclear Finland Oy:n pitämään Olvi Oyj:n osakasluetteloon. Osinko maksetaan 28.4.2016.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi viisi (5) henkilöä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Jaakko Autere, Nora Hortling, Esa Lager, Elisa Markula ja Heikki Sirviö.

Yhtiökokouksen kaikki päätökset ovat nähtävissä 14.4.2016 julkistetussa tiedotteessa.

Hallituksen järjestäytyminen

14.4.2016 pidetyssä järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Esa Lagerin ja varapuheenjohtajaksi Nora Hortlingin.

LÄHIAJAN NÄKYMÄT

Olvi arvioi konsernin vuoden 2016 myyntivolyymin ja liikevaihdon kasvavan hieman edellisvuoteen verrattuna. Vuoden 2016 liikevoiton arvioidaan olevan edellisvuoden tasolla tai kasvavan hieman.

OLVI OYJ Hallitus

Lisätietoja: Lasse Aho, toimitusjohtaja, Olvi Oyj, puh. 0290 00 1050 tai 0400 203 600

TAULUKKO-OSA:

• laaja tuloslaskelma, taulukko 1
• tase, taulukko 2
• laskelma oman pääoman muutoksista, taulukko 3
• rahavirtalaskelma, taulukko 4
• osavuosikatsaustiedotteen liitetiedot, taulukko 5

JAKELU: NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.olvi.fi

TULOSLASKELMA

1000 EUR
----------

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Liikevaihto	62163	61514	310494
Liiketoiminnan muut tuotot	458	567	1743
Liiketoiminnan kulut	-53820	-54420	-257732
Poistot ja arvonalentumiset	-4390	-3856	-16348
Liikevoitto	4411	3805	38157
Rahoitustuotot	571	612	281
Rahoituskulut	-1385	-2812	-11641
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0	0	21
Tulos ennen veroja	3597	1605	26818
Verot *)	-888	-260	-4598
TILIKAUDEN VOITTO	2709	1345	22220
Muut laajan tuloksen erät:
Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät
muuntoerot	-6843	-4971	-14620
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-4134	-3626	7600
Tilikauden voiton jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	2902	1426	22334
- määräysvallattomille omistajille	-193	-81	-114
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	-3776	-3315	8358
- määräysvallattomille omistajille	-358	-311	-758
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu tulos/osake, EUR
- laimentamaton	0,14	0,07	1,08
- laimennettu	0,14	0,07	1,08

*) Verot on laskettu tarkastelujakson tuloksesta.

TASE
1000 EUR	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	193172	189000	185240
Liikearvo	15435	17465	16017
Muut aineettomat hyödykkeet	4457	4471	4183
Osuudet osakkuusyrityksissä	1146	1125	1146
Myytävissä olevat sijoitukset	549	549	543
Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset	303	334	310
Laskennalliset verosaamiset	161	158	147
Pitkäaikaiset varat yhteensä	215223	213102	207586
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	34225	46472	42236
Myyntisaamiset ja muut saamiset	52170	67909	51232
Tuloverosaaminen	236	831	236
Myytävänä olevat muut pitkäaikaiset varat	580	421	421
Rahavarat	6564	4192	12786
Lyhytaikaiset varat yhteensä	93775	119825	106911
VARAT YHTEENSÄ	308998	332927	314497
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	20759	20759	20759
Muut rahastot	1092	1092	1092
Omat osakkeet	-228	-8	-108
Muuntoerot	-43618	-27705	-36940
Kertyneet voittovarat	202283	192847	200415
	180288	186985	185218
Määräysvallattomien omistajien osuus	1046	1882	1447
Oma pääoma yhteensä	181334	188867	186665
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	21913	36607	24179
Muut velat	0	2	4
Laskennalliset verovelat	7456	5705	6777
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	18910	32938	22683
Ostovelat ja muut velat	79324	68664	74153
Tuloverovelka	61	144	36
Velat yhteensä	127664	144060	127832
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	308998	332927	314497

OLVI-KONSERNI TAULUKKO 3

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Omien			Määräys vallattomien
1000 EUR	Osake pääoma	Muut rahastot	osakkeiden rahasto	Muunto erot	Voitto varat	omistajien osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2015	20759	1092	-8	-22964	191408	2252	192539
Laaja tulos:
Tilikauden tulos					1426	-81	1345
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot				-4741		-230	-4971
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-4741	1426	-311	-3626
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu						-59	-59
Osakepalkitseminen					13		13
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä					13	-59	-46
Oma pääoma 31.3.2015	20759	1092	-8	-27705	192847	1882	188867

	Osake	Muut	Omien osakkeiden	Muunto	Voitto	Määräys vallattomien omistajien
1000 EUR	pääoma	rahastot	rahasto	erot	varat	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016	20759	1092	-108	-36940	200415	1447	186665
Laaja tulos:
Tilikauden tulos					2902	-193	2709
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot				-6678		-165	-6843
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-6678	2902	-358	-4134
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu						-41	-41
Omien osakkeiden hankinta			-120				-120
Osakepalkitseminen					14		14
Laadintaperiaatteiden muutos					-1048	-2	-1050
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä			-120		-1034	-43	-1197
Oma pääoma 31.3.2016	20759	1092	-228	-43618	202283	1046	181334

Muut rahastot sisältää ylikurssirahaston, vararahaston ja muut rahastot.

1000 EUR

RAHAVIRTALASKELMA

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Tilikauden voitto	2709	1345	22220
Oikaisut tilikauden tulokseen	4773	7807	28684
Käyttöpääoman muutos	-2988	-7257	14169
Maksetut korot	-219	-2391	-1113
Saadut korot	61	40	228
Maksetut verot	-145	256	-2520
Liiketoiminnan rahavirta (A)	4191	-200	61668
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-4875	-6459	-25100
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
luovutustulot	122	43	249
Investoinnit muihin sijoituksiin	-5	0	-16
Investointien rahavirta (B)	-4758	-6416	-24867
Lainojen nostot	99	10686	20360
Lainojen takaisinmaksut	-5634	-3397	-35250
Omien osakkeiden hankinta	-120	0	-64
Maksetut osingot	0	0	-13514
Lyhytaikaisten korollisten liikesaamisten
lisäys (-)/vähennys (+)	6	-2	-8
Pitkäaikaisten lainasaamisten lisäys (-)/
vähennys (+)	0	0	26
Rahoituksen rahavirta (C)	-5649	7287	-28450
Rahavarojen lisäys (+)/vähennys (-) (A+B+C)	-6216	671	8351
Rahavarat 1.1.	12786	4382	4382
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-6	-861	53
Rahavarat 31.3./31.12.	6564	4192	12786

OLVI-KONSERNI TAULUKKO 5

OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT

Tämän osavuosikatsauksen laatimisessa on noudatettu alla mainittuja muutoksia lukuun ottamatta samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2015. Laskentaperiaatteet on esitetty vuosikertomuksessa 2015, joka julkaistiin 24.3.2016.

Konserni on ottanut käyttöön vuonna 2016 seuraavat uudet tai uudistetut standardit ja tulkinnat:

• IFRS-standardien vuosittaiset parannukset 2012-2014
• Esitettäviä tietoja koskeva hanke muutokset IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardiin

Edellä mainituilla standardimuutoksilla ei ole olennaista vaikutusta tuloslaskelmaan tai taseeseen. Jotkut standardimuutokset voivat vaikuttaa annettavien liitetietojen laajuuteen.

Muut muutokset laadintaperiaatteissa 1.1.2016

Olvi-konserni esittää 1.1.2016 alkaen alan yleisen käytännön mukaisesti kierrätettävät juomapakkaukset aineellisissa hyödykkeissä niiden täyttäessä IAS 16 -standardin kriteerit. Tällöin aineelliseen käyttöomaisuuteen tulee siirtymään 1.1.2016 vaihto-omaisuuteen sisältyvien kierrätettävien päällysteiden lisäksi Olvi Oyj:n osuus päällystekannasta Ekopulloyhdistys ry:n määrittelemien osuuksien mukaan sekä tytäryhtiöiden asiakkailla olevat päällysteet, joiden osalta konsernilla on lunastusvelvollisuus. Asiakkaiden käytössä olevien päällysteisiin liittyvä lunastusvelvollisuus tullaan esittämään taseessa lyhytaikaisena velkana.

Osavuosikatsauksen tiedot esitetään tuhansina (1000) euroina. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty täysiksi tuhansiksi, mikä aiheuttaa pyöristyseroja yhteenlaskuissa. Osavuosikatsauksessa julkistettuja tietoja ei ole tilintarkastettu.

1. SEGMENTTI-INFORMAATIO

MAANTIETEELLISTEN SEGMENTTIEN MYYNTI (1000 litraa)

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Olvi-konserni yhteensä	116883	115273	579901
Suomi	35182	29926	148029
Viro	25865	25229	123871
Latvia	13051	13924	68122
Liettua	16479	17541	84877
Valko-Venäjä	29849	32474	175129
- segmenttien välinen myynti	-3543	-3821	-20127

MAANTIETEELLISTEN SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO (1000 EUR)

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Olvi-konserni yhteensä	62163	61514	310494
Suomi	23772	21190	102869
Viro	16077	15245	75790
Latvia	6221	5992	31188
Liettua	6804	7354	35843
Valko-Venäjä	10992	13399	73550
- segmenttien välinen myynti	-1703	-1666	-8746

MAANTIETEELLISTEN SEGMENTTIEN LIIKEVOITTO (1000 EUR)

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Olvi-konserni yhteensä	4411	3805	38157
Suomi	1188	694	7839
Viro	2430	2167	15913
Latvia	402	46	2987
Liettua	96	95	2610
Valko-Venäjä	226	728	8838
- eliminoinnit	69	75	-30
2. HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Suomi	290	336	336
Viro	321	317	336
Latvia	202	199	206
Liettua	229	226	233
Valko-Venäjä	776	795	829
Yhteensä	1818	1873	1940

3. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Johdon työsuhde-etuudet

Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 1000 EUR

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Toimitusjohtaja	104	85	350
Hallituksen puheenjohtaja	17	22	83
Muut hallituksen jäsenet	41	33	150
Yhteensä	162	140	583

4. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

	31.3.2016	%
A-osakkeita, kpl	17026552	82,0
K-osakkeita, kpl	3732256	18,0
Yhteensä	20758808	100,0
A-osakkeiden äänimäärä yhteensä	17026552	18,6
K-osakkeiden äänimäärä yhteensä	74645120	81,4
Äänimäärä yhteensä, kpl	91671672	100,0
Ääniä / A-sarjan osake	1

Ääniä / K-sarjan osake	20

Rekisteröity osakepääoma 31.3.2016 oli yhteensä 20 759 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:n osakkeille maksettiin osinkoa 0,65 euroa/osake vuodelta 2014 (0,65 euroa/osake vuodelta 2013), yhteensä 13,5 (13,5) miljoonaa euroa. Osingot maksettiin 30.4.2015. Sekä K- että A-sarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjärjestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

5. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Olvi-konsernissa on voimassa kaksi avainhenkilöitä koskevaa osakepohjaista kannustinjärjestelmää. Osakepalkkiojärjestelmien tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä.

Palkkiot ansaintajaksoilta (2014-2016/2017) maksetaan vuonna 2017 osittain Olvi Oyj:n A-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot ovat yhteensä enintään noin 40 000 Olvi Oyj:n A-osaketta sekä rahaa se määrä, joka tarvitaan osakkeista aiheutuviin veroihin ja veronluonteisiin maksuihin. Osakepalkkiojärjestelmässä on yksi kolmen kalenterivuoden mittainen ansaintajakso, kalenterivuodet 2014—2016. Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2014—2016 perustuu konsernin kumulatiiviseen liikevoittoon (EBIT). Lisäksi uudessa osakepalkkiojärjestelmässä on yksi kolmen vuoden ansaintajakso, joka alkaa 1.7.2014 ja päättyy 30.6.2017. Palkkion saaminen tältä ansaintajaksolta edellyttää, että avainhenkilö ostaa yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa. Lisäksi palkkion saaminen on sidottu avainhenkilön työ- tai toimisuhteen voimassaoloon palkkion maksuhetkellä. Tammi-maaliskuussa 2016 tehtiin ansaintajaksoon 1.7.2014 - 30.6.2017 liittyviä kirjauksia yhteensä 22,3 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:n hallitus on 24.2.2016 tehnyt päätöksen uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson pituus on kaksi vuotta. Palkkion saaminen edellyttää, että avainhenkilö ostaa yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa. Lisäksi palkkion saaminen on sidottu avainhenkilön työ- tai toimisuhteen voimassaoloon palkkion maksuhetkellä. Palkkiot maksetaan vuonna 2018 osittain yhtiön A-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot ovat yhteensä enintään noin 60 000 Olvi Oyj:n A-osaketta sekä rahaa se määrä, joka tarvitaan osakkeista aiheutuviin veroihin ja veronluonteisiin maksuihin. Järjestelmästä ei ole tehty katsauskaudelle kirjauksia, sillä ansaintajakso ei ole alkanut vielä katsauskaudella.

Olvi-konsernilla ei ole käytössä muita osake- tai optiojärjestelyjä.

6. OMAT OSAKKEET

Olvi Oyj:n hallussa oli 1.1.2016 yhteensä 5 624 kappaletta omia A-osakkeita. Olvi hankki tammi-maaliskuun aikana 5 500 kappaletta omia A-osakkeita. Osakkeiden hankintahinta oli 120 139 euroa. Katsauskauden päättyessä Olvin hallussa oli omia A-osakkeita 11 124 kappaletta. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 228 162 euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

Olvi Oyj:n hallussa olevien omien A-osakkeiden osuus osakepääomasta oli 0,054 prosenttia ja osuus kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,012 prosenttia. Hallussa olevien osakkeiden osuus A-osakkeista ja A-osakkeiden äänimäärästä oli 0,065 prosenttia.

Olvi Oyj:n yhtiökokous päätti 14.4.2016, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden hankkimisvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta voitonjakokelpoisilla varoilla enintään 500 000 Aosaketta.

Yhtiökokous myös päätti, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden luovutusvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen päättämään enintään 1 000 000 uuden A-osakkeen antamisesta sekä enintään 500 000 yhtiön hallussa olevan oman A-osakkeen luovuttamisesta.

7. OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ, kpl *)	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
- keskimäärin	20747916	20757684	20757645
- jakson lopussa	20747684	20757684	20753184

*) Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet on vähennetty.

8. A-OSAKKEIDEN VAIHTO HELSINGIN PÖRSSISSÄ

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Olvin A-osakkeiden vaihto, kpl	327567	832730	2036830
Vaihdon arvo yhteensä, 1000 EUR	7418	18922	48413
Vaihdon osuus A-osakkeiden
kokonaismäärästä, %	1,9	4,9	12,0
Osakkeiden keskikurssi, EUR	22,65	22,71	23,76
Päätöspäivän kurssi, EUR	25,10	23,90	22,19
Korkein noteeraus, EUR	25,48	24,36	27,20
Alhaisin noteeraus, EUR	20,30	20,51	20,51

9. ULKOMAISET JA HALLINTAREKISTERÖIDYT OMISTUKSET 31.3.2016

	Arvo-osuusmäärä		Äänimäärä		Omistajia
	kpl	%	kpl	%	kpl	%
Suomalaiset yhteensä	15972177	76,94	86885041	94,78	9982	99,37
Ulkomaiset yhteensä Hallintarekisteröidyt (ulkom.)	393104	1,89	393104	0,43	54	0,54
yhteensä Hallintarekisteröidyt (kotim.)	98592	0,48	98592	0,11	4	0,04
yhteensä	4294935	20,69	4294935	4,68	5	0,05
Yhteensä	20758808	100,00	91671672	100,00	10045	100,00

10. SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.3.2016

	K-sarja	A-sarja	Yhteensä	%	Äänimäärä	%
1. Olvi-säätiö	2363904	890613	3254517	15,68	48168693	52,54
2. Hortling Heikki Wilhelm *) 3. Hortling Kalle Einari	903488	103280	1006768	4,85	18173040	19,82
kuolinpesä	187104	25248	212352	1,02	3767328	4,11
4. Hortling Timo Einari	165824	35308	201132	0,97	3351788	3,66
5. OP Yrityspankki Oyj, hall.rek.		2153872	2153872	10,38	2153872	2,35
6. Hortling-Rinne Marit	102288	3380	105668	0,51	2049140	2,24
7. Nordea Pankki Suomi Oyj, hall.rek. 8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö		1883632	1883632	9,07	1883632	2,05
Ilmarinen		849218	849218	4,09	849218	0,93
9. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma		828075	828075	3,99	828075	0,90
10. AC Invest Oy		460000	460000	2,22	460000	0,50
Muut	9648	9793926	9803574	47,22	9986886	10,90
Yhteensä	3732256	17026552	20758808	100,00	91671672	100,00

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

11. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

1000 EUR

	1-3/2016	1-3/2015	1-12/2015
Alkusaldo	185240	192149	192149
Lisäykset	18472	6393	25495
Vähennykset ja siirrot	-695	-32	-390
Poistot	-4161	-3645	-15495
Kurssierot	-5684	-5865	-16519
Yhteensä	193172	189000	185240
12. VASTUUSITOUMUKSET
1000 EUR
	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
Annetut pantit ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta	2352	2397	2352
Leasing- ja vuokravastuut:
Alle vuoden sisällä erääntyvät	1344	1140	1402
1-5 vuoden sisällä erääntyvät	1227	767	1179
yli 5 vuoden päästä erääntyvät	3	5	4
Leasing- ja vuokravastuut yhteensä	2574	1912	2585
Päällystevastuut	0	2598	3234
Muut vastuut	2000	2000	2000

13. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Omavaraisuusaste, % = 100 *(Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus)/(Taseen loppusumma — saadut ennakot)

Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana

Oma pääoma/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma/Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa

Velkaantumisaste (gearing), % = 100 * (Korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset)/(Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus)