Viking Line Abp

Quarterly Report • May 18, 2016

DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN JANUARI – MARS 2016

VIKING LINE HAR ÖKAT OMSÄTTNINGEN MEN RESULTATET ÄR NÅGOT LÄGRE SOM EN FÖLJD AV OMFATTANDE FARTYGSMODERNISERINGAR

Koncernens omsättning ökade under det första kvartalet 1 januari – 31 mars 2016 med 1,8 % till 106,9 Meur jämfört med motsvarande kvartal 2015 (105,0 Meur). Rörelseresultatet uppgick till -11,6 Meur (-9,8 Meur).

Koncernens passagerarrelaterade intäkter ökade med 3,7 % till 94,9 Meur (91,5 Meur), medan fraktintäkterna sjönk med 10,8 % till 11,2 Meur (12,6 Meur). Försäljningsbidraget ökade med 1,1 % till 75,2 Meur (74,3 Meur).

Koncernens rörelseresultat försämrades huvudsakligen som en följd av högre driftskostnader i samband med planerade och genomförda fartygsdockningar. Driftskostnaderna ökade med 5,0 % till 81,6 Meur (77,7 Meur).

PASSAGERARANTAL OCH FRAKTVOLYMER

Passagerarantalet på Viking Lines fartyg ökade under rapportperioden med 37 070 passagerare till 1 314 700 (1 277 630). Koncernen hade en total marknadsandel inom trafikområdet om 34,0 % (35,3 %).

Viking Lines fraktvolymer uppgick till 33 152 fraktenheter (34 506). Viking Lines fraktmarknadsandel uppgick till 22,2 % (23,6 %).

MODERNISERADE FARTYG

Viking Lines fartyg Amorella, Gabriella och Viking Grace har dockats i början av året. Dockningsarbetena har omfattat, förutom satsningar på säkerhet och underhåll, en lång rad förbättringar och moderniseringar avseende interiörer och upplevelser. Passagerarna erbjuds nu förnyade hyttkoncept, flera nya restauranger med ett rikare utbud samt mer varierande spaupplevelser.

Även Rosella har förnyats genom bland annat uppdaterade caféer och i mars öppnades en ny butik Home & Lifestyle.

Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av VD Jan Hanses. Tel: +358 18 270 00

Viking Line is a public limited company and the market leading brand in passenger traffic on the northern Baltic Sea, with a mission to provide large-scale, affordable, safe passenger and cargo carrier services including first-class recreation, good food and attractive shopping. Its shares have been listed on the NASDAQ Helsinki since 1995. Viking Line serves Finland, Sweden and the Baltic countries with seven vessels. During the financial year 2015 sales were about EUR 530 M. The number of passengers totalled 6.6 million. The average number of employees was 2,735.

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Koncernens omsättning ökade under det första kvartalet 1 januari – 31 mars 2016 med 1,8 % till 106,9 Meur jämfört med motsvarande kvartal 2015 (105,0 Meur). Övriga rörelseintäkter uppgick till 1,5 Meur (0,1 Meur). Rörelseresultatet uppgick till -11,6 Meur (-9,8 Meur). Finansnettot blev -1,5 Meur (-0,5 Meur). Koncernens resultat före skatter uppgick till -13,1 Meur (-10,4 Meur). Resultatet efter skatter uppgick till -10,5 Meur (-8,2 Meur).

De passagerarrelaterade intäkterna ökade med 3,7 % till 94,9 Meur (91,5 Meur), medan fraktintäkterna sjönk med 10,8 % till 11,2 Meur (12,6 Meur). Försäljningsbidraget ökade med 1,1 % till 75,2 Meur (74,3 Meur).

Koncernens rörelseresultat försämrades huvudsakligen som en följd av högre driftskostnader i samband med planerade och genomförda fartygsdockningar. Driftskostnaderna ökade med 5,0 % till 81,6 Meur (77,7 Meur).

TRAFIK OCH MARKNAD

Koncernen bedriver passagerar- och frakttrafik med sju fartyg på norra Östersjön. Koncernens fartyg trafikerade samma linjer som under 2015. De omfattande fartygsmoderniseringarna som har genomförts, har orsakat längre trafikuppehåll än normalt, vilket har påverkat koncernens marknadsandelar negativt.

Passagerarantalet på Viking Lines fartyg ökade under rapportperioden med 37 070 passagerare till 1 314 700 (1 277 630). Viking Line har under rapportperioden minskat marknadsandelen på linjen Åbo–Mariehamn/Långnäs–Stockholm med 2,0 procentenheter till 54,7 %. På linjen Helsingfors– Mariehamn–Stockholm minskade marknadsandelen med 2,1 procentenheter till 43,0 %. I kryssningstrafiken mellan Stockholm och Mariehamn ökade marknadsandelen med 5,2 procentenheter till 61,6 %. På linjen Helsingfors–Tallinn sjönk marknadsandelen med 1,3 procentenheter till 23,1 %. I kortruttstrafiken på Ålands hav sjönk marknadsandelen med 2,0 procentenheter till 38,0 %. Koncernen hade därmed en total marknadsandel inom trafikområdet om 34,0 % (35,3 %).

Viking Lines fraktvolymer uppgick till 33 152 fraktenheter (34 506). Viking Lines fraktmarknadsandel uppgick till 22,2 % (23,6 %).

INVESTERINGAR OCH FINANSIERING

Koncernens investeringar uppgick till 5,1 Meur (2,6 Meur).

I mars 2016 sålde Viking Line Abp Park Alandia Hotell, vilket medförde en ökning av koncernens övriga rörelseintäkter. Hotellet har utgjort en stödfunktion till fartygsverksamheten och har inte haft en väsentlig inverkan på koncernens omsättning, rörelseresultat eller tillgångar.

Den 31 mars 2016 uppgick koncernens långfristiga räntebärande skulder till 166,5 Meur (190,0 Meur). Soliditeten var 42,8 % jämfört med 40,4 % föregående år.

Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av mars till 74,9 Meur (68,2 Meur). Affärsverksamhetens nettokassaflöde uppgick till -17,2 Meur (-14,3 Meur).

RAPPORTERING

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IFRS och är uppgjord som ett sammandrag av bokslutet för perioden i enlighet med IAS 34. Uppskattningar och bedömningar samt redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som i det senaste årsbokslutet. Redovisade inkomstskatter baseras på en beräknad genomsnittlig skattesats som förväntas gälla under hela räkenskapsåret. Delårsrapporten är inte reviderad.

ORGANISATION OCH PERSONAL

Medelantalet anställda i koncernen var 2 573 (2 577), varav i moderbolaget 1 919 (1 915). Landpersonalens antal var 635 (633) och sjöpersonalens 1 938 (1 944).

Utöver koncernens egen personal bemannades Viking XPRS med i medeltal 240 (227) personer anställda av ett bemanningsföretag.

BOLAGSSTÄMMA

Vid Viking Line Abp:s ordinarie bolagsstämma den 20 april 2016 fastställdes moderbolagets bokslut och koncernbokslutet. Styrelsens förslag till dividend om 0,95 euro per aktie för räkenskapsåret 2015 omfattades. Bolagsstämman beviljade styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet.

Bolagets nuvarande styrelse återvaldes och har intill utgången av nästa ordinarie bolagsstämma därmed följande sammansättning; Ben Lundqvist (ordförande), Nils-Erik Eklund, Trygve Eriksson, Erik Grönberg, Agneta Karlsson, Dick Lundqvist och Lars G Nordström jämte suppleanterna Ulrica Danielsson, Stefan Lundqvist och Johnny Rosenholm.

Till revisorer i bolaget återvaldes CGR Ylva Eriksson och nyvaldes CGR Petter Lindeman och till revisorssuppleant återvaldes revisionssammanslutningen PricewaterhouseCoopers Oy.

RISKFAKTORER

Sedan bokslutet publicerades har inga förändringar skett som påverkar bedömningen av riskerna i affärsverksamheten på kort sikt.

De särskilda riskerna under den närmaste tiden gäller i första hand bunkerprisernas utveckling. Fluktuationerna i bunkerpriserna har en direkt inverkan på koncernens resultat. För att delvis motverka risken för höjda bunkerpriser har koncernen ingått fastprisavtal avseende en del av koncernens estimerade bunkerkonsumtion för 2016.

PÅGÅENDE RÄTTEGÅNGAR

Helsingfors tingsrätt avkunnade den 27 februari 2015 dom i ett mål mellan Viking Line och finska staten avseende uppburna farledsavgifter under åren 2001–2004. Enligt domen förpliktigas finska staten att i enlighet med Viking Lines yrkanden erlägga cirka 12,4 Meur jämte rättegångskostnader och ränta. Ifall domen vinner laga kraft kommer den att påverka Viking Lines resultat positivt med motsvarande belopp. Finska staten har anfört besvär över domen. Besvären togs upp till huvudförhandling i Helsingfors hovrätt i mars 2016. Dom i ärendet kan väntas tidigast i september 2016.

UTSIKTER FÖR HELA VERKSAMHETSÅRET 2016

Konkurrensen inom Viking Lines trafikområde innebär fortsatt press på såväl priser som volymer. Volym- och prisutvecklingen under återstoden av verksamhetsåret är avgörande för koncernens resultat. Lågkonjunkturen i Finland är ytterligare en osäkerhetsfaktor, men bunkerpriset har hittills haft en positiv effekt på resultatet. Styrelsen bedömer att rörelseresultatet för 2016 kommer att försämras något jämfört med rörelseresultatet för 2015 som en följd av ett större antal fartygsdockningar.

Följande delårsrapport (januari – juni 2016) publiceras den 18 augusti 2016.

Mariehamn den 17 maj 2016

VIKING LINE ABP Styrelsen

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

	2016	2015	2015
MEUR	1.1-31.3	1.1-31.3	1.1-31.12
OMSÄTTNING	106,9	105,0	530,5
Övriga rörelseintäkter	1,5	0,1	0,5
Kostnader Varor och tjänster Kostnader för löner och anställningsförmåner Avskrivningar och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader	31,7 30,5 6,7 51,1 120,0	30,6 28,8 6,6 48,9 114,9	153,2 118,1 27,7 205,5 504,6
RÖRELSERESULTAT	-11,6	-9,8	26,4
Finansiella intäkter Finansiella kostnader	0,5 -2,0	1,0 -1,6	5,0 -8,2
RESULTAT FÖRE SKATTER	-13,1	-10,4	23,2
Inkomstskatter	2,6	2,1	-4,4
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT	-10,5	-8,2	18,7
Resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare	-10,5	-8,2	18,7
Resultat per aktie före och efter utspädning, euro	-0,97	-0,76	1,73

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	2016	2015	2015
MEUR	1.1-31.3	1.1-31.3	1.1-31.12
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT	-10,5	-8,2	18,7
Övrigt totalresultat Poster som kan komma att överföras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-0,1	0,2	0,5
Placeringar som kan säljas	-	1,2	0,7
	-0,1	1,4	1,2
RÄKENSKAPSPERIODENS TOTALRESULTAT	-10,6	-6,8	19,9
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-10,6	-6,8	19,9

KONCERNENS BALANSRÄKNING

MEUR	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
TILLGÅNGAR
Långfristiga tillgångar
Immateriella tillgångar	0,8	0,6	0,8
Markområden	0,6	1,1	1,1
Byggnader och konstruktioner	9,5	10,7	10,0
Ombyggnadskostnader för hyrda fastigheter	1,5	0,5	1,2
Fartyg	322,5	337,1	324,5
Maskiner och inventarier	5,3	6,4	5,5
Placeringar som kan säljas	26,8	27,3	26,8
Fordringar	0,2	0,3	0,2
Långfristiga tillgångar totalt	367,1	384,1	370,0
Kortfristiga tillgångar
Varulager	17,0	16,7	17,2
Inkomstskattefordringar	3,3	2,8	0,5
Kundfordringar och övriga fordringar	40,3	39,3	29,4
Likvida medel	74,9	68,2	110,7
Kortfristiga tillgångar totalt	135,5	127,0	157,8
TILLGÅNGAR TOTALT	502,6	511,1	527,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	1,8	1,8	1,8
Fonder	0,7	1,3	0,7
Omräkningsdifferenser	-0,6	-0,7	-0,4
Balanserade vinstmedel	213,2	204,2	223,6
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	215,1	206,5	225,7
Eget kapital totalt	215,1	206,5	225,7
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder	34,5	31,4	34,5
Långfristiga räntebärande skulder	166,5	190,0	174,0
Långfristiga skulder totalt	201,0	221,4	208,4
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	15,0	15,0	23,5
Inkomstskatteskulder	1,3	0,0	1,3
Leverantörsskulder och övriga skulder	70,3	68,2	68,9
Kortfristiga skulder totalt	86,6	83,3	93,7
Skulder totalt	287,5	304,6	302,1
EGET KAPITAL OCH SKULDER TOTALT	502,6	511,1	527,8

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

MEUR	2016 1.1-31.3	2015 1.1-31.3	2015 1.1-31.12
AFFÄRSVERKSAMHETEN
Räkenskapsperiodens resultat Justeringar	-10,5	-8,2	18,7
Avskrivningar och nedskrivningar	6,7	6,6	27,7
Försäljningsvinster från långfristiga tillgångar	-1,4	-	0,0
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	0,1	-0,4	-0,5
Räntekostnader och övriga finansiella kostnader	1,3	1,5	5,9
Ränteintäkter och övriga finansiella intäkter	0,0	0,0	-0,1
Dividendintäkter	-	-	-1,6
Inkomstskatter	-2,6	-2,1	4,4
Förändring av rörelsekapital
Förändring av kundfordringar och övriga fordringar	-10,9	-10,0	-0,1
Förändring av varulager	0,2	-0,6	-1,1
Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder	2,6	2,2	1,7
Erlagda räntor	-2,4	-2,5	-5,4
Erlagda finansiella kostnader	-0,2	-0,3	-0,7
Erhållna räntor	0,0	0,0	0,1
Erhållna finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0
Erlagda skatter	-0,2	-0,4	-0,3
NETTOKASSAFLÖDE FRÅN
AFFÄRSVERKSAMHETEN	-17,2	-14,3	48,7
INVESTERINGAR
Investeringar i fartyg	-4,3	-2,4	-7,6
Investeringar i övriga immateriella och materiella tillgångar	-0,8	-0,2	-2,4
Försäljning av övriga immateriella och materiella tillgångar	2,5	-	0,1
Erhållna betalningar från långfristiga fodringar	-	-	0,2
Erhållna dividender	-	-	1,6
NETTOKASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGAR	-2,6	-2,6	-8,1
FINANSIERING
Amortering av långfristiga skulder	-16,0	-16,0	-23,5
Erlagda dividender	-	-	-7,6
NETTOKASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERING	-16,0	-16,0	-31,1
FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL	-35,8	-32,9	9,5
Likvida medel vid räkenskapsperiodens början	110,7	101,1	101,1
LIKVIDA MEDEL VID RÄKENSKAPSPERIODENS SLUT	74,9	68,2	110,7

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL

	Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare
MEUR	Aktie- kapital	Fonder	Omräknings- differenser	Balanserade vinstmedel	Eget kapital totalt
Eget kapital 1.1.2016	1,8	0,7	-0,4	223,6	225,7
Räkenskapsperiodens resultat				-10,5	-10,5
Omräkningsdifferenser		0,0	-0,2	0,1	-0,1
Räkenskapsperiodens totalresultat	-	0,0	-0,2	-10,4	-10,6
Eget kapital 31.3.2016	1,8	0,7	-0,6	213,2	215,1
Eget kapital 1.1.2015	1,8	0,0	-0,8	212,3	213,3
Räkenskapsperiodens resultat				-8,2	-8,2
Omräkningsdifferenser		0,0	0,0	0,1	0,2
Omvärdering av placeringar som kan säljas		1,2			1,2
Räkenskapsperiodens totalresultat	-	1,2	0,0	-8,1	-6,8
Eget kapital 31.3.2015	1,8	1,3	-0,7	204,2	206,5

KONCERNENS RESULTATRÄKNING PER KVARTAL

	2016	2015	2015	2015
MEUR	Q1	Q4	Q3	Q2
OMSÄTTNING	106,9	127,4	164,1	134,1
Övriga rörelseintäkter	1,5	0,2	0,1	0,1
Kostnader Varor och tjänster Kostnader för löner och anställningsförmåner Avskrivningar och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader	31,7 30,5 6,7 51,1	37,0 29,6 7,3 49,7	46,0 29,6 6,7 51,7	39,5 30,2 7,0 55,2
	120,0	123,7	134,0	131,9
RÖRELSERESULTAT	-11,6	3,9	30,1	2,3
Finansiella intäkter Finansiella kostnader	0,5 -2,0	1,2 -1,6	0,5 -3,2	2,2 -1,9
RESULTAT FÖRE SKATTER	-13,1	3,5	27,4	2,6
Inkomstskatter	2,6	-1,0	-5,4	-0,1
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT	-10,5	2,5	22,0	2,5
Resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare	-10,5	2,5	22,0	2,5
Resultat per aktie före och efter utspädning, euro	-0,97	0,23	2,03	0,23

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT PER KVARTAL

	2016	2015	2015	2015
MEUR	Q1	Q4	Q3	Q2
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT	-10,5	2,5	22,0	2,5
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att överföras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-0,1	0,5	-0,3	0,1
Placeringar som kan säljas	-	0,8	0,6	-2,1
	-0,1	1,4	0,3	-1,9
RÄKENSKAPSPERIODENS TOTALRESULTAT	-10,6	3,9	22,3	0,6
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-10,6	3,9	22,3	0,6

SEGMENTUPPGIFTER KONCERNEN

	2016	2015	2015
RÖRELSESEGMENTEN, MEUR	1.1-31.3	1.1-31.3	1.1-31.12
Omsättning
Fartygen	106,1	103,9	525,1
Ofördelat	0,9	1,1	5,6
Rörelsesegmenten totalt	106,9	105,0	530,7
Elimineringar	0,0	0,0	-0,2
Koncernens omsättning totalt	106,9	105,0	530,5
Rörelseresultat
Fartygen	-1,0	1,9	71,2
Ofördelat	-10,6	-11,7	-44,7
Koncernens rörelseresultat totalt	-11,6	-9,8	26,4

GIVNA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER

MEUR	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
Ansvarsförbindelser	181,5	205,0	197,5
Säkerheter, för egen del	313,6	313,6	313,6

NYCKELTAL OCH STATISTIK

	2016	2015	2015
	1.1-31.3	1.1-31.3	1.1-31.12
Eget kapital per aktie, euro
Soliditet	19,91 42,8 %	19,12 40,4 %	20,89 42,8 %
Investeringar, Meur	5,1	2,6	10,0
– i % av omsättningen	4,7 %	2,5 %	1,9 %
Passagerare	1 314 700	1 277 630	6 568 684
Fraktenheter	33 152	34 506	133 163
Antal årsanställda, medeltal	2 573	2 577	2 735

Resultat per aktie = (Resultat före skatter – inkomstskatter +/– minoritetsandel) / Antal aktier i genomsnitt Eget kapital per aktie = Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare / Antal aktier per balansdagen Soliditet, % = (Eget kapital inklusive minoritetsandel) / (Balansomslutning – erhållna förskott)

Vid avrundningen till miljoner euro uppstår avrundningsdifferenser på +/– 0,1 MEUR.