Basware Oyj

Earnings Release • Oct 19, 2016

BASWAREN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–30.9.2016 (IFRS)

YHTEENVETO

Baswaren SaaS-tuotot yli kaksinkertaistuivat, kokonaiskasvu jäljessä odotuksista

Tammi–syyskuu 2016:

• Liikevaihto 108 369 tuhatta euroa (104 200 tuhatta euroa) kasvua 4,0 prosenttia
• Orgaaninen liikevaihdon kasvu 1,6 prosenttia ilman valuuttakurssien vaikutusta
• Oikaistu EBITDA -1 598 tuhatta euroa (5 337 tuhatta euroa)
• Cloud-tuottojen osuus liikevaihdosta 43,7 prosenttia (35,6 %)
• Jatkuvien tuottojen osuus liikevaihdosta 73,6 prosenttia (68,2 %)
• Liiketulos -9 932 tuhatta euroa (371 tuhatta euroa)
• Osakekohtainen tulos (laimennettu) -0,78 euroa (0,01 euroa)

Heinä–syyskuu 2016:

• Liikevaihto 35 295 tuhatta euroa (33 569 tuhatta euroa) kasvua 5,1 prosenttia
• Orgaaninen liikevaihdon kasvu -0,4 prosenttia ilman valuuttakurssien vaikutusta
• Oikaistu EBITDA 1 381 tuhatta euroa (3 540 tuhatta euroa)
• Cloud-tuottojen osuus liikevaihdosta 46,6 prosenttia (39,5 %)
• Jatkuvien tuottojen osuus liikevaihdosta 77,4 prosenttia (72,2 %)
• Liiketulos -2 218 tuhatta euroa (996 tuhatta euroa)
• Osakekohtainen tulos (laimennettu) -0,26 euroa (0,09 euroa)

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Basware tavoittelee nopeampaa liikevaihdon kasvua strategiakaudella 2017–2020. Vuonna 2016 Basware kiihdyttää kasvupanostuksiaan, jotka keskittyvät pääasiassa cloud-liiketoimintaan, myyntiin ja markkinointiin sekä niiden tukitoimiin ja Baswaren rahoituspalvelujen markkinoille tuomiseen. Basware odottaa orgaanisen liikevaihdon kasvun olevan nollatasolla ilman valuuttakurssien vaikutusta ja oikaistun EBITDAn säilyvän suunnilleen nollatasolla vuonna 2016 kasvupanostusten katteisiin aiheuttaman väliaikaisen paineen johdosta.

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT

	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Liikevaihto	35 295	33 569	5,1 %	108 369	104 200	4,0 %	143 410
Orgaaninen liikevaihdon kasvu*	-0,4 %			1,6 %
EBITDA	-33	2 823		-3 771	5 678		11 902
Oikaistu EBITDA	1 381	3 540		-1 598	5 337		12 121
Liiketulos	-2 218	996		-9 932	371		4 676
% liikevaihdosta		3,0 %			0,4 %		3,3 %
Tulos ennen veroja	-3 928	1 488		-13 323	282		3 563
Tilikauden tulos	-3 711	1 249		-11 196	129		3 083
Oman pääoman tuotto, %	-10,8 %	3,6 %		-10,8 %	0,1 %		2,2 %
Sijoitetun pääoman tuotto,	-0,5 %	3,8 %		-6,6 %	1,2 %		3,6 %
Rahavarat	12 951	36 824		12 951	36 824		33 238
Nettovelkaantumisaste, %		1,7 % -25,5 %		1,7 %	-25,5 %		-22,4 %
Omavaraisuusaste, %	68,5 %	77,4 %		68,5 %	77,4 %		79,1 %
Osakekohtainen tulos
Laimentamaton, euroa	-0,26	0,09		-0,78	0,01		0,22
Laimennettu, euroa	-0,26	0,09		-0,78	0,01		0,22
Oma pääoma/osake, euroa	9,44	9,73	-3,0 %	9,44	9,73	-3,0 %	9,97

* Ilman valuuttakurssien vaikutusta

LIIKETOIMINTA

Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun –ratkaisujen tarjoaja, mukaan lukien verkkolaskuratkaisut ja rahoituspalvelut. Basware auttaa kaikenkokoisia organisaatioita tehostamaan talousohjaustaan. Baswaren kaupankäyntiverkosto yhdistää yrityksiä yli 100 maassa eri puolilla maailmaa. Basware on maailman suurin avoin yritysverkosto, joka tarjoaa skaalautuvuutta liiketoiminnan kasvattamiseen sekä ratkaisut talousprosessien yksinkertaistamiseen ja virtaviivaistamiseen. Pienet ja suuret yritykset ympäri maailman saavuttavat merkittäviä kustannussäästöjä, entistä joustavammat maksuehdot, tehokkuutta ja tiiviimmät liiketoimintasuhteet toimittajiensa kanssa.

Toimitusjohtaja Vesa Tykkyläinen:

Baswaren Cloud-liiketoiminta kasvoi vahvasti kolmannella neljänneksellä. Vuosineljännekseen kuitenkin vaikuttivat lisenssi-, ylläpito- ja konsultointipalveluiden liikevaihdon lasku sekä heikko tulos, erityisesti Ison-Britannian liiketoiminnassa. Basware käynnistää tulevina kuukausina lisätoimenpiteitä, joilla

vahvistetaan erityisesti strategian toimeenpanoa ja jotka tukevat Cloud-tuottoihin liittyvää merkittävää kasvumahdollisuutta.

Baswaren SaaS-tuotot jatkoivat vahvaa kasvuaan kolmannella vuosineljänneksellä, kokonaiskasvua 118,7 prosenttia ja orgaanista kasvua 53,2 prosenttia verrattuna edellisvuoden vertausjaksoon. Baswaren verkoston kasvu jatkui, ja transaktioiden määrä kasvoi 13,8 prosentilla vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Transaktioiden kasvu ei kuitenkaan kehittynyt täysin odotustemme mukaisesti eikä suhteessa verkkolaskutukseen liittyvään merkittävään kasvupotentiaaliin. Baswaren Financing Services -liiketoiminnassa keskityttiin ratkaisujen maturiteetin kehittämiseen. Vaikka ratkaisujen kysyntä on jatkunut korkeana, rahoituspalvelut eivät tule lähitulevaisuudessa kasvattamaan oleellisesti liikevaihtoa. Professional Services toimitti kolmannella neljänneksellä 28 Alustan käyttöönottoprojektia verrattuna vuoden 2015 kolmannen neljänneksen 16 käyttöönottoon. SaaSliiketoimintamalliin siirtyminen on kuitenkin vaikuttanut konsultoinnin liikevaihtoon.

Avainmarkkinoidemme kehitys on ollut epäyhtenäistä, mutta niiden kolmannen neljänneksen vahvalla tilauskannalla on positiivinen vaikutus näkymiin. Isossa-Britanniassa Brexitiin liittyvä epävarmuus vaikutti edelleen päätöksentekoon sekä julkisella että yksityisellä sektorilla, mikä vaikutti odotettua heikompaan tulokseen. Uskomme, että pitkällä aikavälillä Isossa-Britanniassa on vahva markkinapotentiaali. Saksassa kilpailu paikallisilla työmarkkinoilla on viivästyttänyt myyntihenkilöstön palkkaamista, mikä on hidastanut kasvua. Rekrytoinnit on nyt kuitenkin viety päätökseen.

Basware on jatkanut myyntiin ja markkinointiin panostamista strategiansa mukaisesti. Myynti- ja markkinointihenkilöstö on kasvanut 25 prosentilla vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen verrattuna, ja suurin osa uusista rekrytoinneista tehtiin avainmarkkinoillamme Isossa-Britanniassa, Yhdysvalloissa ja Saksassa. Suurin osa markkinointipanostuksista ja -toimenpiteistä kohdennettiin avainmarkkinoihimme. Panostusten positiivinen vaikutus ei kuitenkaan vielä näy liikevaihdossa, koska uusien myyntihenkilöiden tuottavuus näkyy viiveellä.

Basware on hieno yhtiö, ja olen iloinen, että olen saanut 26.9. toimitusjohtajaksi nimityksen jälkeen mahdollisuuden johtaa tätä yhtiötä sen kasvun seuraavaan vaiheeseen. Baswaren visio markkinapotentiaalista ja kyvystämme tarttua kasvumahdollisuuteen on ennallaan. Nyt keskitymme vahvemmin toteutukseen ja toimeenpanoon sekä asiakkaisiimme. Nimitykseni jälkeen olen tunnistanut useita kehittämiskohteita kasvun nopeuttamiseksi, toimintamme yksinkertaistamiseksi ja tuottavuutemme parantamiseksi. Lisätietoa näistä toimenpiteistä löytyy strategiaa käsittelevästä osuudesta jäljempänä.

LIIKEVAIHTO

Basware-konsernin liikevaihto oli kolmella ensimmäisellä neljänneksellä 108 369 tuhatta euroa (104 200 tuhatta euroa), kasvua 4,0 prosenttia. Tämä vastasi 1,6 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Basware-konsernin liikevaihto oli kolmannella neljänneksellä 35 295 tuhatta euroa (33 569 tuhatta euroa), kasvua 5,1 prosenttia. Tämä vastasi -0,4 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Orgaaninen liikevaihdon kasvu ei sisällä vuoden 2015 vastaavalla neljänneksellä kirjattuja yhteistyömaksuja eikä vuoden 2016 kolmatta neljännestä edeltävien 12 kuukauden aikana toteutettujen yrityshankintojen liikevaihtoa.

P2P-liiketoiminta-alueen liikevaihto oli kolmannella neljänneksellä 17 285 tuhatta euroa (14 624 tuhatta euroa), kasvua 18,2 prosenttia. SaaS-liiketoiminnan vahva orgaaninen kasvu vauhditti P2P-liikevaihtoa, jota kuitenkin heikensivät lisenssimyynnin sekä ylläpito- ja konsultointituottojen lasku. Kasvua vahvisti Verianin hankinta. Network-liiketoiminta-alueen liikevaihto oli 11 232 tuhatta euroa (11 372 tuhatta

euroa), laskua 1,2 prosenttia. Ison-Britannian liiketoiminnan heikko suoritus vaikutti negatiivisesti Network-liiketoiminta-alueen liikevaihtoon.

Liikevaihtoa koskevat tiedot liiketoiminta-alueittain

Liikevaihto liiketoiminta alueittain	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Network	11 232	11 372	-1,2	34 437	34 156	0,8	47 656
P2P	17 285	14 624	18,2	50 981	45 467	12,1	62 304
Professional Services	6 779	7 573	-10,5	22 951	24 577	-6,6	33 450
Konserni yhteensä	35 295	33 569	5,1	108 369	104 200	4,0	143 410

Cloud-tuotot ja jatkuvat tuotot kasvoivat vahvasti neljänneksen aikana Baswaren muutoksen lisenssipainotteisesta SaaS- ja cloud-pohjaiseksi yhtiöksi jatkuessa. Cloud-tuotot olivat 16 455 tuhatta euroa (46,6 prosenttia liikevaihdosta), kasvua 24,2 prosenttia vuoden 2015 kolmannesta neljänneksestä. Jatkuvat tuotot olivat 27 319 tuhatta euroa (77,4 prosenttia liikevaihdosta), kasvua 12,7 prosenttia vuoden 2015 kolmannesta neljänneksestä.

Baswaren verkoston kautta välitettiin 26,4 miljoonaa transaktiota (23,2 miljoonaa transaktiota), kasvua 3,2 miljoonaa transaktiota ja 13,8 prosenttia vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Transaktiopalvelujen tuotot kasvoivat 9,0 prosenttia. Transaktiopalvelujen tuottojen kasvuun vaikutti transaktiomäärän kasvun ohella aloitusmaksujen lasku.

SaaS-tuotot kasvoivat merkittävästi vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen verrattuna, kokonaiskasvua oli 118,7 prosenttia ja orgaanista kasvua 53,2 prosenttia. Siirtyminen SaaS-malliin on tänä vuonna tapahtunut odotettua nopeammin sekä lisenssimyynnin ja ylläpitotuottojen laskun että odotettua vahvemman SaaS-kasvun osalta. Nettovaikutus orgaaniseen kasvuun on ollut hieman negatiivinen.

Tiettyjen tilauspohjaisten tuottojen laskulla Isossa-Britanniassa, jotka raportoitiin Muut tuotot – liikevaihdossa, oli negatiivinen vaikutus cloud-tuottoihin. Siirtyminen lisenssipohjaisesta mallista SaaSmalliin näkyy Professional Services -tuottojen laskuna. Lisäksi vuoden 2015 kolmannen neljänneksen suuret toimitusprojektit vaikeuttavat konsultointituottojen vertailua tähän neljännekseen.

Liikevaihtoa koskevat tiedot tyypeittäin

Liikevaihto tyypeittäin	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Transaktiopalvelut	8 523	7 817	9,0	25 844	23 857	8,3	33 256
SaaS	6 336	2 897	118,7	15 802	8 596	83,8	11 811
Konsultointipalvelut	7 439	7 895	-5,8	25 029	25 301	-1,1	35 616
Ylläpito	10 168	10 316	-1,4	30 685	31 277	-1,9	41 664
Lisenssimyynti	1 137	2 050	-44,5	5 226	7 524	-30,5	10 921
Muut tuotot	1 692	2 594	-34,8	5 781	7 645	-24,4	10 143
Konserni yhteensä	35 295	33 569	5,1	108 369	104 200	4,0	143 410

Kansainvälisen liiketoiminnan osuus Baswaren liikevaihdosta oli neljänneksellä 68,3 prosenttia (67,3 %).

TULOSKEHITYS

Baswaren oikaistu EBITDA oli -1 598 tuhatta euroa (5 337 tuhatta euroa) ja EBITDA -3 771 tuhatta euroa (5 678 tuhatta euroa) katsauskaudella. Kolmen ensimmäisen neljänneksen liiketulos oli -9 932 tuhatta euroa (371 tuhatta euroa).

Oikaistu EBITDA oli 1 381 tuhatta euroa (3 540 tuhatta euroa) ja raportoitu EBITDA -33 tuhatta euroa (2 823 tuhatta euroa) neljänneksellä. EBITDAn oikaisut sisälsivät vertauskauden yhteistyömaksuihin liittyviä tuloja, Verianin ostoon liittyviä kustannuksia, sopimusriidan sopimisen, tiettyjä henkilöstökuluja sekä muita tehokkuuteen liittyviä kustannuksia yhteensä 1 414 tuhatta euroa (717 tuhatta euroa).

Baswaren liiketulos oli neljänneksellä -2 218 tuhatta euroa (996 tuhatta euroa).

Yhtiön liiketoiminnan kulut, sisältäen henkilöstökulut, poistot ja muut liiketoiminnan kulut, olivat katsauskaudella 33 937 tuhatta euroa (28 719 tuhatta euroa), ja ne ovat kasvaneet edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 18,2 prosenttia. Liiketoiminnan kuluista henkilöstökuluja oli 70,9 prosenttia (67,0 %) eli 24 070 tuhatta euroa (19 238 tuhatta euroa).

Yhtiön nettorahoituserät olivat neljänneksellä -1 116 tuhatta euroa (522 tuhatta euroa). Baswaren osuus Baswaren ja Arrowgrass Capital Partners LLP:n yhteisyrityksen tuloksesta oli yhteensä -544 tuhatta euroa (-205 tuhatta euroa).

Baswaren tulos ennen veroja oli -3 928 tuhatta euroa (1 488 tuhatta euroa) ja neljänneksen tulos oli -3 711 tuhatta euroa (1 249 tuhatta euroa). Katsauskauden verot olivat 217 tuhatta euroa (-240 tuhatta euroa).

Laimentamaton osakekohtainen tulos oli -0,26 euroa (0,09 euroa) kolmannella neljänneksellä.

RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella 3 790 tuhatta euroa (12 407 tuhatta euroa).

Liiketoiminnan rahavirta oli -5 479 tuhatta euroa kolmannella neljänneksellä (-7 340 tuhatta euroa). Baswaren rahavirrat ovat kausiluonteisia, sillä suhteellisen suuri osa ylläpidon vuosimaksuista suoritetaan ensimmäisellä neljänneksellä. Baswaren rahavarat, mukaan luettuina lyhytaikaiset talletukset, olivat yhteensä 12 951 tuhatta euroa (36 824 tuhatta euroa) neljänneksen lopussa. Lasku johtui pääasiassa yritysostoista ja kasvupanostuksista.

Basware-konsernin taseen loppusumma oli neljänneksen lopussa 197 765 tuhatta euroa (177 836 tuhatta euroa). Investointien nettorahavirta katsauskaudella oli -37 138 tuhatta euroa (207 tuhatta euroa). Investoinnit katsauskaudella sisälsivät 24 205 tuhannen euron rahana maksetun osuuden Verianin hankinnasta ja 1 994 tuhannen euron sijoituksen yhteisyritykseen.

Omavaraisuusaste oli 68,5 prosenttia (77,4 %) ja nettovelkaantumisaste (gearing) 1,7 prosenttia (-25,5 %). Korollisia velkoja oli 15 300 tuhatta euroa (1 667 tuhatta euroa), joista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 0 euroa (1 667 tuhatta euroa). Neljänneksen sijoitetun pääoman tuotto oli -0,5 prosenttia (3,8 %) ja oman pääoman tuotto -10,8 prosenttia (3,6 %).

Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, jotka sisältävät aktivoidut tuotekehitysmenot, olivat yhteensä 47 416 tuhatta euroa (34 855 tuhatta euroa) katsauskaudella.

TUOTEKEHITYS

Baswaren tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat katsauskauden aikana yhteensä 17 429 tuhatta euroa (14 654 tuhatta euroa), ja ne vastasivat 16,1 prosenttia (14,1 %) liikevaihdosta. Katsauskauden tulokseen sisältyvien tutkimus- ja tuotekehityskulujen määrä oli 9 730 tuhatta euroa (8 789 tuhatta euroa), ja ne vastasivat 9,0 prosenttia (8,4 %) liikevaihdosta.

Baswaren tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat neljänneksen aikana yhteensä 6 066 tuhatta euroa (4 707 tuhatta euroa), ja ne vastasivat 17,2 prosenttia (14,0 %) liikevaihdosta. Menot kasvoivat edellisen vuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna 28,9 prosenttia. Taseeseen neljänneksen aikana aktivoitujen tuotekehitysmenojen määrä oli 2 639 tuhatta euroa (1 951 tuhatta euroa). Tutkimus- ja tuotekehitysmenot ovat kasvaneet Baswaren kasvustrategian tukemiseksi, ja ne ovat keskittyneet Financing Services -liiketoimintaan ja sähköisen hankinnan toiminnallisuuksien lisäkehitykseen sekä Baswaren verkoston laajentumisen jatkamiseen. Neljänneksen tulokseen sisältyvien tutkimus- ja tuotekehityskulujen määrä oli 3 427 tuhatta euroa (2 756 tuhatta euroa), ja ne vastasivat 9,7 prosenttia (8,2 %) liikevaihdosta. Tuotekehityksessä työskenteli neljänneksen lopussa 427 henkilöä (371 henkilöä).

HENKILÖSTÖ

Baswaren henkilöstömäärä oli neljänneksellä keskimäärin 1 869 (1 646) ja neljänneksen lopussa 1 881 (1 653).

Henkilöstö 7–9/ 7–9/ Muutos, 1–9/ 1–9/ Muutos, 1–12/ (työsuhteessa keskimäärin) 2016 2015 % 2016 2015 % 2015 Suomi 505 484 4,4 501 478 4,8 479 EMEIA & Venäjä 610 552 10,6 591 520 13,7 514 Intia 584 532 9,7 569 521 9,2 522 APAC & Amerikka 170 78 117,9 123 75 64,0 76 Konserni yhteensä 1 869 1 646 13,6 1 784 1 594 11,9 1 591

Henkilöstön jakautuminen maantieteellisesti:

Neljänneksen lopussa 73,1 prosenttia (70,4 %) Baswaren henkilöstöstä työskenteli Suomen ulkopuolella. Myynnissä ja markkinoinnissa työskentelee 12,6 prosenttia (11,4 %), konsultointipalveluissa 57,4 prosenttia (58,8 %), tuotekehityksessä 22,7 prosenttia (22,7 %) ja hallinnossa 7,4 prosenttia (7,1 %) henkilöstöstä.

Henkilöstön keski-ikä on 35,4 (35,0) vuotta. Naisia on 26,8 prosenttia (26,2 %) ja miehiä 73,2 prosenttia (73,8 %) henkilöstöstä.

KATSAUSKAUDEN MUUT TAPAHTUMAT

Vesa Tykkyläinen nimitettiin Esa Tihilän seuraajaksi Baswaren toimitusjohtajana

Vesa Tykkyläinen aloitti Baswaren toimitusjohtajana 26.9.2016, kun Esa Tihilä luopui tehtävästään. Vesa Tykkyläinen vastasi aiemmin Baswaren Network-liiketoiminta-alueesta ja oli konsernin johtoryhmän jäsen. Hän aloitti yhtiön palveluksessa tammikuussa 2016. Esa Tihilälle maksetut korvaukset sisältyvät kolmannen neljänneksen tulokseen.

NELJÄNNEKSEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Baswaren tarkennetut strategiset tavoitteet, painopiste toteuttamisessa

Basware tiedotti 2.2.2016 strategiastaan vuosille 2016–2018. Strategisten tavoitteiden tarkennuksista ja lisätoimenpiteistä toimintamme parantamiseksi ja tulevaisuuden kasvun nopeuttamiseksi tiedotettiin 19.10.2016:

Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun (purchase-to-pay, P2P) -ratkaisujen tarjoaja, mukaan lukien verkkolasku- ja rahoituspalvelut. Basware on saavuttanut käännekohdan muutoksessaan lisenssipainotteisesta ohjelmistoyrityksestä pilvipohjaisten palvelujen tarjoajaksi. Cloudtuottojen kasvu on Baswaren ensisijainen tavoite, ja Basware jatkaa markkinajohtajuutensa vahvistamista cloud-tuottojen kasvattamiseksi.

Prioriteettien ja vision selventäminen

Baswaren visio markkinapotentiaalistaan ja kyvystään tarttua tähän kasvumahdollisuuteen on ennallaan. Vesa Tykkyläinen nimitettiin Baswaren toimitusjohtajaksi 26.9.2016. Toimitusjohtajaksi nimittämisensä jälkeen hän on yhdessä Baswaren johtoryhmän ja hallituksen kanssa arvioinut Baswaren liiketoimintaa ja tullut siihen johtopäätökseen, että strategian tehokkaampi toteuttaminen edellyttää keskittymistä toimeenpanoon ja toiminnan yksinkertaistamista.

Cloud-tuottojen kasvu on Baswaren ensisijainen tavoite ja se, mistä muodostuu liiketoimintamme pitkän aikavälin arvo. Cloud-tuotot sisältävät tuotot SaaS-palveluista, muista tilauksista, verkoston transaktioista ja rahoituspalveluista.

Baswaren strategian toteuttamisen mahdollistaminen

Helmikuussa tapahtuneen strategian julkistamisen jälkeen Basware on tehnyt kasvupanostuksia toimintaansa kasvun kiihdyttämiseksi. Panostuksiin on sisältynyt myynti- ja markkinointihenkilöstön määrän kasvattaminen 25 prosentilla. Näiden investointien positiiviset vaikutukset näkyvät liikevaihdon kasvussa viiveellä.

Vesa Tykkyläisen toimitusjohtajaksi nimittämisen jälkeen tehdyn liiketoiminnan arvioinnin yhteydessä on tunnistettu kehittämiskohteita, kasvun edistämiseksi, toimintamme yksinkertaistamiseksi ja tuottavuuden parantamiseksi. Näiden toimien tavoitteena on pääasiassa:

• jatkaa myynnin ja markkinoinnin vahvistamista cloud-tuottojen kasvun edistämiseksi
• asiakaskeskeisyys ja työskentely asiakkaidemme hyväksi, parantamalla asiakastyytyväisyyttä ja kokemusta entisestään
• jatkaa verkoston kasvattamista ja verkostossa olevan tiedon hyödyntämistä lisäarvopalvelujen avulla, painopisteenä tuotekehitys ja kumppanuudet
• tuottavuuden parantaminen toimintaa yksinkertaistamalla sekä lisäämällä toiminnan skaalautuvuutta
• työkulttuurimme ja -toimintamme kehittäminen tavoitekeskeisemmäksi

Pääpainopiste on edelleen orgaanisessa kasvussa, jota tuetaan hallitulla yritysostostrategialla.

Strategisten tavoitteiden tarkennukset

Liiketoiminnan arvioinnin jälkeen Tykkyläinen tuli lopputulokseen, että yhtiön pitkän aikavälin mahdollisuudet ovat ennallaan. Helmikuussa 2016 määriteltyjen alkuperäisten tavoitteiden

saavuttamisen aikataulua on kuitenkin muutettu. Tämän vuoksi Basware jatkaa strategiakauttaan vuodesta 2018 vuoteen 2020.

Baswaren toiminnan yksinkertaistaminen alkaa tavoitteiden rationalisoinnista. Kaudella 2017–2020 Basware keskittyy kolmeen keskeiseen mittariin, joiden tavoitteena on kasvattaa cloud-tuottoja:

• cloud-tuottojen yli 20 prosentin orgaaninen kasvu (kertyvä vuosittainen kasvu, CAGR)
• liikevaihto yli 220 miljoonaa euroa vuodessa
• jatkuvien tuottojen osuus noin 80 prosenttia liikevaihdosta

Basware jatkaa samanaikaisesti kannattavuutensa parantamista (pois lukien kasvupanostukset) strategiakaudella.

Rahoituspalvelut ja Baswaren verkostoon ja verkostossa olevan tiedon hyödyntämiseen perustuvat muut lisäarvopalvelut ovat edelleen oleellinen osa Baswaren kasvustrategiaa. Koska markkinat ovat kehittymässä ja tuottojen tarkka ennustaminen on vaikeaa, päivitetyt strategiset tavoitteet eivät sisällä tarkkaa ennustetta rahoituspalvelujen tuotoista.

Tarkennetut strategiset tavoitteet selventävät Baswaren missiota ja painopisteitä liiketoimintamme osaalueilla, joilla yhtiölle ja omistajille syntyy eniten arvoa.

Näiden toimien myötä Basware aikoo vahvistaa entisestään globaalia markkinajohtajuuttaan verkottuneissa hankinnasta maksuun -ratkaisuissa ja edistää cloud-tuottojen kasvua.

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Baswarella on kasvustrategia, jonka mukaiset liikevaihdon kasvuodotukset ovat suuret erityisesti vuosille 2017–2020. Päivitetyn strategian toteuttaminen vuosina 2017–2020 edellyttää merkittäviä panostuksia myyntiin ja markkinointiin sekä niihin liittyviin resursseihin ja investointien jatkamista tuotekehitykseen. Samaan aikaan toimialan muutos on-premise- ja lisenssipohjaisesta liiketoimintamallista SaaS-malliin kiihdyttää laskua tietyissä Baswaren tuottovirroissa, kuten lisenssimyynnissä ja ylläpitopalveluissa. Liiketoimintamallin muutos aiheuttaa myös sen että Professional Services -tuotot voivat olla epävakaampia. Tämä heikentää liikevaihdon kasvua niin kauan, kunnes transformaatio on saatettu loppuun.

Baswaren liikevaihdon kasvu voi jäädä odotuksista jälkeen, jos yhtiö ei pysty lisäämään osaavia myyntija markkinointiresurssejaan suunnitellussa aikataulussa. Tämä koskee erityisesti Baswaren suurimpia kasvumarkkinoita Yhdysvaltoja, Isoa-Britanniaa ja Saksaa. Lisäksi lisensseistä SaaS-malliin siirtyminen odotettuakin nopeammalla tahdilla vaikuttaisi negatiivisesti arvioituun liikevaihtoon lyhyellä aikavälillä. SaaS-palveluiden lisäksi Basware odottaa nopeaa kasvua verkkopohjaisissa transaktiopalveluissaan, jotka edellyttävät onnistuneiden myyntitoimien lisäksi kehittyneempää aktivointiprosessia ja nopeaa pääsyä pk-yrityssegmenttiin. Baswaren kolmannen kasvavan liiketoiminta-alueen, Financing Services palvelujen, kasvu riippuu Baswaren kyvystä tuoda markkinoille innovatiivisia ja houkuttelevia tuotteita suunnitellussa aikataulussa ja siirtää asiakkaat nopeasti vaiheeseen, jossa nämä käyttävät palveluja riittävän laajasti, että se tuo Baswarelle merkittäviä tuottoja.

Yhtiön myynnistä lähes 50 prosentin odotetaan tulevan euroalueen ulkopuolelta, mikä altistaa konsernin liikevaihdon kasvun valuuttakurssien vaihteluille. Englannin punnan, Yhdysvaltain dollarin, Norjan kruunun, Ruotsin kruunun tai Australian dollarin merkittävä heikkeneminen euroa vastaan voi vaikuttaa liikevaihtoon huolimatta hyvästä tuloksesta paikallisilla valuutoilla. Isossa-Britanniassa kesäkuussa 2016 pidetty kansanäänestys maan EU-jäsenyyden jatkamisesta on vaikuttanut Britannian punnan ja euron

valuuttakurssiin. Lisäksi on mahdollista, että sen aiheuttama epävarmuus saa Ison-Britannian julkisen sektorin ja yritykset lykkäämään päätöksiä P2P- ja Network-palvelujen käyttöönotosta.

Kasvustrategian toteuttaminen ja jatkuva muutos asettavat organisaatiolle, johdolle ja johtamiselle uusia vaatimuksia. Yhtiön kyky rekrytoida, pitää ja kehittää oikeaa osaamista strategiansa toteuttamiseksi on kriittisen tärkeässä asemassa, kuten myös johdon fokus ja kyky toteuttaa muutos.

Yritysostot ovat osa Baswaren strategiaa. Yritysostoihin sisältyy riskejä muun muassa hankittujen toimintojen integroimiseen tai yritysostojen tavoiteltujen taloudellisten hyötyjen ja synergiaetujen toteutumiseen liittyen.

Suurimmat Baswaren toimintaan liittyvät riskit liittyvät palvelun keskeytymiseen esimerkiksi konesalivikojen vuoksi, erilaisiin tietoturvauhkiin sekä Baswaren ratkaisujen ja palvelujen, toiminnan tai työntekijöiden käyttäytymisen vaatimustenmukaisuuteen. Operatiivisia riskejä hallitaan riskien valvonnan ja suojautumiskäytäntöjen jatkuvan parantamisen ja Baswaren henkilöstön sisäisen koulutuksen avulla.

Basware toimii markkinoilla, joilla teknologian ja liiketoimintamallin innovaatiot ovat avainroolissa. Vaikka Basware on riippumattomien analyytikkojen mukaan toimialojensa markkinajohtaja, on ratkaisevan tärkeää, että Basware jatkaa innovointia ja tarjoamansa kehittämistä.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Toimintaympäristö ja markkinanäkymät

Kaikenkokoisilla yrityksillä maailmanlaajuisesti on paineita parantaa kassavirtaa, etsiä uusia innovatiivisia maksustrategioita ja automatisoida taloushallinnan prosesseja ja toimintoja. Yhtiö odottaa saman ilmiön jatkuvan ja palveluiden tarpeen säilyvän hyvänä asiakaskunnassa.

Toimintaympäristön arvioidaan jatkavan konsolidoitumista ja palvelujen osuuden nousevan alalla toimivien yritysten tarjoamassa. Toimialatutkimusten mukaan verkkolaskutus on yleistynyt ja verkkolaskujen määrä on huomattavasti kasvanut Euroopassa ja muualla maailmassa. Julkisen sektorin sähköisen liiketoiminnan hankkeiden, joita on käynnistetty erityisesti Euroopan unionissa ja Yhdysvalloissa, arvioidaan edistävän digitalisoitumista ja verkkolaskutuksen käyttöönoton leviämistä. Kasvava verkkolaskutusmarkkina ja yritysten kiinnostus myös muihin maksuliikenteen ja rahoituksen lisäarvopalveluihin tarjoavat erinomaisia kasvumahdollisuuksia tulevina vuosina.

Näkymät 2016

Baswaren muutos cloud-pohjaiseksi yhtiöksi on edennyt nopeasti. SaaS-liikevaihtomme on kasvanut erittäin voimakkaasti, myös orgaanisesti, ja kasvun odotetaan jatkuvan. Vaikka orgaaninen kasvumme onkin ollut strategiassamme tiedotettua nopeampaa, se ei ole kuitenkaan täysin korvannut lisenssimyynnin ja ylläpitotuottojen odotettua nopeampaa laskua. Siirtyminen SaaS-malliin on vaikuttanut myös konsultoinnin liikevaihtoon, joka on ollut vuonna 2016 odotettua heikompaa.

Verkostomme transaktioiden määrät ovat kasvaneet kohtalaisesti vuonna 2016, mutta aloitusmaksujen määrän lasku on vähentänyt transaktiopalvelujen tuottoja. Transaktiotuottojen kasvu ei ole vielä ollut riittävää korvatakseen SaaS-malliin siirtymisen ja konsultointituottojen laskun vaikutuksia liiketoimintaamme.

Baswarella on ollut odotettua enemmän haasteita avainmarkkinoillaan vuonna 2016. Isossa-Britanniassa Brexitiin liittyvä epävarmuus on vaikuttanut päätöksentekoon sekä julkisella että yksityisellä sektorilla.

Saksassa kilpailu paikallisilla työmarkkinoilla on viivästyttänyt myyntihenkilöstön palkkaamista, mikä on vaikeuttanut tavoiteltujen rekrytointien tekemistä halutussa aikataulussa.

Baswaren orgaanisen liikevaihdon kasvun ilman valuuttakurssien vaikutusta odotettiin olevan vähintään 5 prosenttia vuonna 2016. Yhtiö arvioi nyt kasvunsa viivästyvän edellä mainittujen syiden vuoksi. Tämän seurauksena yhtiö arvioi orgaanisen liikevaihdon olevan nollatasolla ilman valuuttakurssien vaikutusta vuonna 2016.

SaaS- ja Baswaren verkoston tuottojen arvioidaan jatkuvan kasvuaan loppuvuonna 2016.

Vuoden 2016 oikaistun EBITDAn arvioidaan olevan suunnilleen nollatasolla alkuperäisen ohjauksen mukaisesti.

Kasvupanostusten arvioidaan olevan noin 20 miljoonaa euroa vuonna 2016, mikä sisältää Verianin vaikutuksen.

Espoossa tiistaina 19. lokakuuta 2016

BASWARE OYJ Hallitus

Vesa Tykkyläinen, toimitusjohtaja, Basware Oyj

Lisätietoja:

Niclas Rosenlew, talousjohtaja, Basware Oyj Puh. 050 480 2160, niclas.rosenlew@basware.com

Jakelu:

Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.basware.fi/sijoittajat

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT 1.1.–30.9.2016

KONSERNIN TULOSLASKELMA

Tuhatta euroa	1.7.– 30.9.2016	1.7.– 30.9.2015	Muutos- %	1.1.– 30.9.2016	1.1.– 30.9.2015	Muutos- %	1.1.– 31.12.2015
LIIKEVAIHTO	35 295	33 569	5,1	108 369	104 200	4,0	143 410
Liiketoiminnan muut tuotot	0	-3		1	19	-96,7	104
Materiaalit ja palvelut	-3 576	-3 852	-7,2	-11 146	-12 298	-9,4	-16 396
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-24 070	-19 238	25,1	-76 986	-63 270	21,7	-85 726
Poistot	-2 185	-1 827	19,6	-6 162	-5 306	16,1	-7 226
Liiketoiminnan muut kulut	-7 682	-7 654	0,4	-24 008	-22 973	4,5	-29 490
Liiketulos	-2 218	996		-9 932	371		4 676
Rahoitustuotot	2 554	609	319,3	4 456	1 632	173,0	2 187
Rahoituskulut	-3 720	87		-6 050	-1 073	464,1	-1 677
Osuus yhteisyrityksen tuloksesta	-544	-205	165,3	-1 797	-648	177,3	-1 623
Tulos ennen veroja	-3 928	1 488		-13 323	282		3 563
Tuloverot	217	-240		2 127	-154		-481
TILIKAUDEN TULOS	-3 711	1 249		-11 196	129		3 083
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	187	-2 606		-2 363	-1 011	133,7	-513
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot	40	145	-72,4	254	-202		-278
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	227	-2 641		-2 109	-1 213	73,9	-791
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-3 484	-1 212	187,4	-13 305	-1 084	1 127,1	2 292

Tuhatta euroa	1.7.– 30.9.2016	1.7.– 30.9.2015	Muutos-%	1.1.– 30.9.2016	1.1.– 30.9.2015	Muutos- %	1.1.– 31.12.2015
Tilikauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-3 711	1 249		-11 196	129		3 083
	-3 711	1 249		-11 196	129		3 083
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-3 484	-1 212	187,4	-13 305	-1 084	1 127,1	2 292
	-3 484	-1 212	187,4	-13 305	-1 084	1 127,1	2 292
Osakekohtainen tulos
laimentamaton, euroa	-0,26	0,09		-0,78	0,01		0,22
laimennettu, euroa	-0,26	0,09		-0,78	0,01		0,22

KONSERNITASE

.

Tuhatta euroa	30.9.2016	30.9.2015	Muutos-%	31.12.2015
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	45 355	33 863	33,9	36 309
Liikearvo	95 204	69 176	37,6	69 262
Aineelliset hyödykkeet	1 535	1 439	6,7	1 445
Osuus investoinnista yhteisyritykseen	1 574	577	172,8	334
Myytävissä olevat sijoitukset	38	37	0,4	38
Myyntisaamiset ja muut saamiset	2 590	1 104	134,6	2 080
Laskennalliset verosaamiset	8 360	5 458	53,2	4 832
Pitkäaikaiset varat	154 655	111 655	38,5	114 300
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	0	26		30
Myyntisaamiset	22 940	22 704	1,0	23 692
Muut saamiset	7 020	4 981	40,9	5 789
Tuloverosaamiset	195	1 646	-88,2	1 498
Rahat ja pankkisaamiset	12 951	36 824	-64,8	33 238
Lyhytaikaiset varat	43 105	66 181	-34,9	64 246
VARAT	197 760	177 836	11,2	178 545

KONSERNITASE

Tuhatta euroa	30.9.2016	30.9.2015	Muutos-%	31.12.2015
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	3 528	3 528		3 528
Ylikurssirahasto	1 187	1 187		1 187
Omat osakkeet	-1 043	-1 108	-5,9	-1 108
SVOP-rahasto	111 333	104 334	6,7	104 334
Muut rahastot	540	540		540
Muuntoerot	-5 820	-4 134	40,8	-3 712
Kertyneet voittovarat	25 675	33 328	-23,0	36 378
Oma pääoma	135 400	137 675	-1,7	141 147
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	4 479	4 206	6,5	4 545
Korollinen vieras pääoma	15 300	0		0
Koroton vieras pääoma	1 585	582	172,5	730
Pitkäaikaiset velat	21 364	4 788	346,3	5 276
Lyhytaikaiset velat
Korollinen vieras pääoma	0	1 667		1667
Ostovelat ja muut velat	39 852	33 444	19,2	29 470
Tuloverovelat	1 143	263	334,2	986
Lyhytaikaiset velat	40 998	35 374	15,9	32 123
OMA PÄÄOMA JA VELAT	197 760	177 836	11,2	178 545

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

Tuhatta euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Omat osakkeet	SVOP rahasto	Muut rahastot	Muunto erot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2016	3 528	1 187	-1 108	104 334	540	-3 712	36 378	141 147
Laaja tulos						-2 109	-11 196	-13 305
Osakepalkkiot			65	-65			493	493
Osakeanti				7 065				7 065
OMA PÄÄOMA 30.9.2016	3 528	1 187	-1 043	111 333	540	-5 820	25 675	135 400

Tuhatta euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Omat osakkeet	SVOP rahasto	Muut rahastot	Muunto erot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2015	3 528	1 187	-1 156	104 381	540	-2 921	34 184	139 745
Laaja tulos						-1 213	129	-1 084
Osingonjako							-1 415	-1 415
Osakepalkkiot							430	430
Omien osakkeiden luovutus*			48	-48				0
OMA PÄÄOMA 30.9.2015	3 528	1 187	-1 108	104 334	540	-4 134	33 328	137 675

*Baswaren avainhenkilöiden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän palkkiot

Basware Oyj | Linnoitustie 2, Cello, PL 97, 02601 Espoo | Puh. 09 879 171 | www.basware.fi/sijoittajat

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Tuhatta euroa	1.7.– 30.9.2016	1.7.– 30.9.2015	1.1.– 30.9.2016	1.1.– 30.9.2015	1.1.– 31.12.2015
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	-3 711	1 249	-11 196	129	3 083
Oikaisut tilikauden tulokseen	3 707	1 728	7 927	5 728	9 103
Käyttöpääoman muutos	-5 297	-10 174	6 932	7 472	952
Maksetut ja saadut korot sekä muut rahoituserät	-77	-53	-347	-10	-34
Maksetut ja saadut verot liiketoiminnasta	-102	-89	473	-912	543
Liiketoiminnan rahavirta	-5 479	-7 340	3 790	12 407	13 648
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-4 541	-2 424	-11 204	-8 059	-12 391
Ostetut tytäryhtiöt ja liiketoiminnot	1 308	37	-22 897	-20 389	-20 248
Investointi yhteisyritykseen	0	-1 226	-3 037	-1 226	-1 957
Lainasaamisten takaisinmaksut	0	0	0	29 881	29 881
Investointien rahavirta	-3 234	-3 614	-37 138	207	-4 716
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nosto	0	0	0	12 500	12 500
Lyhytaikaisten lainojen lyhennykset	0	-14 167	-1 667	-14 167	-14 167
Lyhytaikaisten lainojen lyhennykset	0	0	0	-1 667	-1 667
Pitkäaikaisten lainojen nosto	0	0	15 300	0	0
Maksetut osingot	0	0	0	-1 415	-1 415
Rahoituksen rahavirta	0	-14 167	-13 633	-4 748	-4 748
Rahavarojen muutos	-8 713	-25 120	-19 714	7 866	4 184
Rahavarat tilikauden alussa	21 799	62 570	33 238	28 954	28 954
Rahavarojen kurssimuutosten vaikutus	-136	-626	-573	3	100
Rahavarat tilikauden lopussa	12 951	36 824	12 951	36 824	33 238

LAATIMISPERIAATTEET

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuositilinpäätöksessä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Baswaren johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat osavuosikatsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

KESKEISTEN TUNNUSLUKUJEN MÄÄRITELMÄT

Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä seuraavassa kuvatuin muutoksin.

VAIHTOEHTOISET TUNNUSLUVUT

Basware esittää seuraavat tunnusluvut täydentääkseen konsernitilinpäätöksensä, joka laaditaan IFRS-standardien mukaisesti. Näiden tunnuslukujen tarkoituksena on mitata kasvua ja antaa kuva yrityksen toiminnan taloudellisesta tuloksesta. Konserni on soveltanut ESMAn (Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen) uutta Vaihtoehtoiset tunnusluvut -ohjetta, joka on voimassa 3.7.2016 alkaen, ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut seuraavassa esitetyn mukaisesti.

Yhtiön raportoima jatkuva liikevaihto muodostuu liikevaihdosta lukuun ottamatta lisenssimyynnin ja toimitusten konsultointipalvelujen liikevaihtoa. Rahoituspalveluihin liittyvien lisäarvopalvelujen yhteistyömaksut eivät sisälly jatkuviin tuottoihin.

Cloud-tuotot koostuvat transaktiopalveluiden, SaaS- ja muiden tilausten liikevaihdosta sekä rahoituspalvelutuotoista lukuun ottamatta yhteistyömaksuja.

Orgaaninen liikevaihdon kasvu lasketaan vertaamalla vertailukausien liikevaihtoa ilman valuuttakurssien vaikutuksia lukuun ottamatta kertaluonteisia yhteistyömaksuja sekä liikevaihtoa viimeisten 12 kuukauden aikana hankitusta liiketoiminnasta. Liikevaihto ilman valuuttakurssien vaikutuksia saadaan laskemalla katsauskauden liikevaihto käyttäen vertailukauden valuuttakursseja.

Bruttoinvestoinnit koostuvat kokonaisinvestoinneista pysyviin vastaaviin, mukaan luettuina yritysostot ja taseeseen aktivoidut tuotekehityskustannukset.

Muut pitkävaikutteiset menot sisältävät investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja ja aktivoituja tuotekehitysmenoja.

EBITDAn määritelmänä on liikevoitto + poistot.

Oikaistu EBITDA raportoidaan ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita ja oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Oikaistu EBITDA	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
EBITDA	-33	2 823		-3 771	5 678		11 902
Oikaisut:
Yhteistyömaksut	0	-54		0	-3 162		-3 216
Yritysostot ja -myynnit sekä uudelleenjärjestelykustannukset	125	478	-73,9	771	2 044	-62,3	2 049
Tehostamiseen liittyvät kustannukset	614	293	109,9	727	778	-6,5	1 386
Korvaukset	675	0		675	0		0
Oikaisut yhteensä	1 414	717	97,2	2 173	-340		219
Oikaistu EBITDA	1 381	3 540	-61,0	-1 598	5 337		12 121

HANKITUT LIIKETOIMINNOT

Basware solmi 31.3.2016 sopimuksen yhdysvaltalaisen Verian Technologies LLC:n ("Verian") kaikkien osuuksien ostamisesta. Yhdysvaltain johtavan pilvipohjaisten sähköisten hankintaratkaisujen tarjoajan Verianin osto toteutui 1.4.2016. Ostetun liiketoiminnan luvut on yhdistelty Baswaren tulokseen hankinta-ajankohdasta alkaen. Kauppahinta oli 31 557 tuhatta euroa. Osa kauppahinnasta, 24 493 tuhatta euroa, maksettiin rahana ja osa, 7 065 tuhatta euroa, Baswaren osakkeina, ja yhtiö laski liikkeeseen 180 707 uutta osaketta Verianin pääomistajille merkintähintaan 39,09 euroa osakkeelta. Hankitun nettovarallisuuden arvo on noin 6 098 tuhatta euroa sisältäen 281 tuhannen euron rahavarat. Aineettomiin hyödykkeisiin on kohdistettu noin 4 240 tuhatta euroa asiakassuhteisiin liittyvää arvoa ja 315 tuhatta euroa tilauskantaan liittyvää arvoa. Asiakassuhteisiin liittyvä arvo poistetaan kymmenessä vuodessa vuoden 2016 toisesta neljänneksestä lähtien ja tilauskantaan liittyvä arvo kolmessa vuodessa. Liikearvon, 27 377 tuhatta euroa, katsotaan syntyvän pääasiassa Verianin ja Baswaren cloud-liiketoimintojen odotetuista synergiaeduista. Laskelman hankintamenon allokoinnista odotetaan vahvistuvan viimeisen vuosineljänneksen aikana.

Hankittujen varojen ja velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat:

Tuhatta euroa	Käypä arvo
Aineettomat hyödykkeet	4 558
Aineelliset hyödykkeet	1 598
Myyntisaamiset ja muut saamiset	3 822
Rahat ja pankkisaamiset	281
Varat yhteensä	10 260
Ostovelat ja muut velat	7 183
Velat yhteensä	7 183
Nettovarallisuus	3 773
Liikearvo	27 784
Kauppahinta	31 557

Hankittujen liiketoimintojen rahavirtavaikutus:

Tuhatta euroa	Käypä arvo
Kauppahinta	-31 577
Verianin rahavarat	281
Hankintaan liittyvät kulut	-415
Nettorahavirtavaikutus hankinnasta	-31 691

Konsernin tuloslaskelmaan sisältyvä hankitun liiketoiminnan liikevaihto hankintahetkestä lähtien oli 5 267 tuhatta euroa ja kauden tulos 109 tuhatta euroa Konsernin liikevaihto olisi ollut 119 466 tuhatta euroa ja kauden tulos -12 069 tuhatta euroa, mikäli liiketoimintojen yhdistäminen olisi tapahtunut tilikauden alussa.

SEGMENTTIRAPORTOINTI

Basware raportoi yhtä liiketoimintasegmenttiä. Raportoitu segmentti kattaa koko konsernin, ja sen luvut ovat yhtenevät konsernilukujen kanssa.

TUOTTEITA JA PALVELUJA KOSKEVAT TIEDOT

Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien Basware raportoi liikevaihdon tyypeittäin. Liikevaihto tyypeittäin jakautuu seuraavasti: Transaktiopalvelut (sisältää verkkolaskut, skannauspalvelut, tulostuspalvelut ja verkoston avausmaksut), SaaS, Konsultointipalvelut (sisältää konsultointipalvelut ja asiakaspalvelun), Ylläpitotuotot, Lisenssimyynti ja Muut tuotot.

Liikevaihto tyypeittäin

Liikevaihto tyypeittäin	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Transaktiopalvelut	8 523	7 817	9,0	25 844	23 857	8,3	33 256
SaaS	6 336	2 897	118,7	15 802	8 596	83,8	11 811
Konsultointipalvelut	7 439	7 895	-5,8	25 029	25 301	-1,1	35 616
Ylläpito	10 168	10 316	-1,4	30 685	31 277	-1,9	41 664
Lisenssimyynti	1 137	2 050	-44,5	5 226	7 524	-30,5	10 921
Muut tuotot	1 692	2 594	-34,8	5 781	7 645	-24,4	10 143
Konserni yhteensä	35 295	33 569	5,1	108 369	104 200	4,0	143 410

Basware raportoi liikevaihdon myös liiketoiminta-alueittain.

Network-liiketoiminta-alue vastaa Baswaren verkkoliiketoiminnasta ja keskittyy Baswaren maailman suurimman avoimen yritysten välisen verkoston transaktiomäärän kasvun kiihdyttämiseen. Network-liiketoiminta-alueen sisällä raportoitava Financing Services -liiketoiminta-alue vastaa Baswaren innovatiivisten rahoituspalvelujen myymisestä ja toteuttamisesta ja tarjoaa asiakkaille uusia, reaaliaikaisia vaihtoehtoja käyttöpääoman hallintaan Baswaren verkostossa.

Purchase to Pay (P2P) -liiketoiminta-alue vastaa Baswaren ohjelmistoliiketoiminnasta laajentaen yhtiön globaalia johtajuutta hankinnasta maksuun -ratkaisuissa ja vauhdittaen pilvipohjaisten palvelujen kasvua.

Professional Services on kaikkia Baswaren asiakkaita palveleva globaali yksikkö, jonka toiminta sisältää projektinhallinnan, toimitukset, konsultoinnin ja näihin liittyvän toiminnan ja kehitystyön kaikilla liiketoiminta-alueilla.

Liikevaihto liiketoiminta-alueittain

Liikevaihto liiketoiminta alueittain	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Network	11 232	11 372	-1,2	34 437	34 156	0,8	47 656
P2P	17 285	14 624	18,2	50 981	45 467	12,1	62 304
Professional Services	6 779	7 573	-10,5	22 951	24 577	-6,6	33 450
Konserni yhteensä	35 295	33 569	5,1	108 369	104 200	4,0	143 410

MAANTIETEELLISET TIEDOT

Maantieteellisinä alueina Basware raportoi Suomi, EMEIA sekä APAC & Amerikan liiketoiminnot. Suomen maantieteellisellä alueella raportoidaan Suomen liiketoiminnot sekä pääkonttoritoiminnot. EMEIA-alueeseen on yhdistetty Skandinavia ja muu Eurooppa sekä Venäjän ja Afrikan liiketoiminnot. APAC- ja Amerikan alueeseen sisältyvät Pohjois- ja Etelä-Amerikan sekä Tyynenmeren alueen liiketoiminnot.

Liikevaihto asiakkaan sijainnin mukaan

Liikevaihto	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Suomi	11 203	10 992	1,9	36 766	35 646	3,1	49 238
EMEIA & Venäjä	16 704	17 692	-5,6	52 173	55 129	-5,4	75 810
APAC & Amerikka	7 389	4 885	51,3	19 430	13 425	44,7	18 363
Konserni yhteensä	35 295	33 569	5,1	108 369	104 200	4,0	143 410

Maantieteelliset tiedot varojen sijainnin mukaan

Liikevaihto	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Suomi	17 526	17 518	0,0	56 456	57 166	-1,2	78 116
EMEIA & Venäjä	19 229	15 712	22,4	56 482	49 189	14,8	67 541
APAC & Amerikka	9 908	4 888	102,7	18 997	12 835	48,0	17 586
Alueiden välinen liiketulos	-11 368	-4 549	149,9	-23 566	-14 991	57,2	-19 833
Konserni yhteensä	35 295	33 569	5,1	108 369	104 200	4,0	143 410

Liiketulos	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
Tuhatta euroa	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Suomi	-3 198	-308	937,9	-12 738	-1 685	656,0	-1 432
EMEIA & Venäjä	998	1 387	-28,1	3 080	2 460	25,2	6 099
APAC & Amerikka	345	248	39,5	715	643	11,1	1 327
Alueiden välinen liiketulos	-363	-331	9,8	-989	-1 047	-5,5	-1 316
Konserni yhteensä	-2 218	996		-9 932	371		4 676

Henkilöstö	7–9/	7–9/	Muutos,	1–9/	1–9/	Muutos,	1–12/
(työsuhteessa keskimäärin)	2016	2015	%	2016	2015	%	2015
Suomi	505	484	4,4	501	478	4,8	479
EMEIA & Venäjä	610	552	10,6	591	520	13,7	514
Intia	584	532	9,7	569	521	9,2	522
APAC & Amerikka	170	78	117,9	123	75	64,0	76
Konserni yhteensä	1 869	1 646	13,6	1 784	1 594	11,9	1 591

RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Tuhatta euroa	30.9.2016 Kirjanpito arvo	30.9.2016 Käypä arvo	30.9.2015 Kirjanpito arvo	30.9.2015 Käypä arvo	31.12.2015 Kirjanpito arvo	31.12.2015 Käypä arvo
Rahoitusvarat
Pitkäaikaiset
Myytävissä olevat rahoitusvarat	38	38	38	38	38	38
Pitkäaikaiset myyntisaamiset ja muut saamiset	2 590	2 590	1 104	1 104	1 130	1 130
Lyhytaikaiset:
Myyntisaamiset	22 940	22 940	22 586	22 586	23 692	23 692
Lyhytaikaiset muut saamiset	7 020	7 020	4 981	4 981	224	224
Rahat ja pankkisaamiset	12 951	12 951	36 824	36 824	33 238	33 238
Rahoitusvelat
Pitkäaikaiset
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta, korollinen	15 300	15 300	0	0	0	0
Lyhytaikaiset: Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Korkojohdannaiset*	0	0	0	0	1	1
Lainat rahoituslaitoksilta, korollinen	0	0	1 667	1 667	1 667	1 667
Ostovelat ja muut velat	39 852	39 852	33 444	33 444	8 740	8 740

*ei suojauslaskennassa, taso 2

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

Tuhatta euroa	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
Omasta puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitys	1 200	1 200	1 200
Takaukset	288	205	336
Tytär- ja muiden konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset	37	37	37
Muut omat vastuut
Leasingvastuut
Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät leasingvastuut	1 066	1 016	1 116
1–5 vuoden sisällä erääntyvät leasingvastuut	1 214	1 224	1 398
Yhteensä	2 281	2 241	2 514
Vuokravastuut
Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät vuokravastuut	4 949	5 540	5 767
1–5 vuoden sisällä erääntyvät vuokravastuut	8 978	7 581	7 155
Myöhemmin erääntyvät vuokravastuut	255	1 273	1 019
Yhteensä	14 182	14 393	13 941
Omat vastuut yhteensä	16 462	16 634	16 455
Vakuudet ja vastuusitoumukset yhteensä	17 988	18 076	18 027

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Tuhatta euroa	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
Yhteisyritys:
Liikevaihto	644	291	824
Myyntisaamiset	11	202	417
Softaforce:
Palvelujen ostot	0	117	117
Ostovelat	0	0	0

KONSERNIN TULOSLASKELMA

Tuhatta euroa		7–9/2016 4–6/2016 1–3/2016		10–12/2015	7–9/2015	4–6/2015	1–3/2015
LIIKEVAIHTO	35 295	38 948	34 125	39 210	33 569	36 590	34 041
Liiketoiminnan muut tuotot	0	0	0	85	-3	3	19
Materiaalit ja palvelut	-3 576	-3 959	-3 611	-4 098	-3 852	-4 437	-4 009
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-24 070	-29 068	-23 848	-22 456	-19 238	-23 221	-20 811
Poistot	-2 185	-2 129	-1 848	-1 919	-1 827	-1 822	-1 658
Liiketoiminnan muut kulut	-7 682	-8 792	-7 533	-6 517	-7 654	-8 870	-6 449
Liiketulos	-2 218	-4 999	-2 716	4 305	996	-1 757	1 132
%				11,0 %	3,0 %		3,3 %
Rahoitustuotot	2 554	1 670	231	556	609	458	565
Rahoituskulut	-3 720	-1 668	-662	-605	87	-319	-841
Osuus yhteisyrityksen tuloksesta	-544	-626	-626	-975	-205	-444	0
Tulos ennen veroja	-3 928	-5 622	-3 773	3 281	1 488	-2 062	856
%				8,4 %	4,4 %		2,5 %
Tuloverot	217	1 094	816	-327	-240	347	-261
TILIKAUDEN TULOS	-3 711	-4 528	-2 957	2 954	1 249	-1 715	595
%				7,5 %	3,7 %		1,7 %

Tuhatta euroa	1–9/2016	1–9/2015	1–9/2014	1-12/2015
Liikevaihto	108 369	104 200	93 010	143 410
Liikevaihdon kasvu, %	4,0 %	12,0 %	3,0 %	12,3 %
Orgaaninen liikevaihdon kasvu*	1,6 %
EBITDA	-3 771	5 678	7 918	11 902
% liikevaihdosta		5,4 %	8,5 %	8,3 %
Oikaistu EBITDA	-1 598	5 337	7 918	12 121
% liikevaihdosta		5,1 %	8,5 %	8,6 %
Liiketulos	-9 932	371	2 624	4 676
% liikevaihdosta		0,4 %	2,8 %	3,3 %
Liiketuloksen kasvu, %				8,1 %
Tulos ennen veroja	-13 323	282	2 124	3 563
% liikevaihdosta		0,3 %	2,3 %	2,5 %
Tilikauden tulos	-11 196	129	1 505	3 083
% liikevaihdosta		0,1 %	1,6 %	2,1 %
Oman pääoman tuotto, %	-10,8 %	0,1 %	1,7 %	2,2 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-6,6 %	1,2 %	3,1 %	3,6 %
Korollinen vieras pääoma	15 300	1 667	5 072	1 667
Rahat ja pankkisaamiset**	12 951	36 824	60 156	33 238
Nettovelkaantumisaste, %	1,7 %	-25,5 %	-39,3 %	-22,4 %
Omavaraisuusaste, %	68,5 %	77,4 %	80,6 %	79,1 %
Varat yhteensä	197 760	177 836	173 739	178 545
Bruttoinvestoinnit	47 416	34 855	3 872	39 971
% liikevaihdosta	43,8 %	33,5 %	4,2 %	27,9 %
Hankitut liiketoiminnot	34 363	25 445	0	25 601
Sijoitukset yhteisyritykseen	3 037	1 226	0	1 957
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot,
tulokseen sisältyvät	9 730	8 789	9 977	11 994
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, taseeseen aktivoidut	7 699	5 865	2 853	8 754
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot,
yhteensä	17 429	14 654	12 830	20 748
% liikevaihdosta	16,1 %	14,1 %	13,8 %	14,5 %
T&K-henkilöstö kauden lopussa	427	371	330	373
Muut käyttöomaisuusinvestoinnit	2 317	2 321	1 019	3 658
Henkilöstökulut	76 986	63 270	56 976	85 726
Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana	1 784	1 570	1 464	1 591
Henkilöstö kauden lopussa	1 881	1 653	1 480	1 648
Henkilöstön muutos, %	13,8 %	11,7 %	0,3 %	10,4 %

* Ilman valuuttakurssien vaikutusta

** Sisältää lyhytaikaiset talletukset

Osakekohtaiset tunnusluvut	1–9/2016	1–9/2015	1–9/2014	1-12/2015
Osakekohtainen tulos, laimentamaton	-0,78	0,01	0,11	0,22
Osakekohtainen tulos, laimennettu	-0,78	0,01	0,11	0,22
Oma pääoma/osake	9,44	9,73	9,90	9,97
Hinta/voitto-suhde (P/E)	-50,24	4 295,18	369,94	171,31
Osakkeen kurssikehitys
alin kurssi	30,48	35,98	23,50	31,80
ylin kurssi	40,90	47,80	41,00	47,80
keskikurssi	36,27	40,32	34,89	39,20
päätöskurssi	39,40	39,09	39,35	37,32
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa*	565 126 572	555 907 842	556 661 863	530 736 266
Osakeannin vaikutuksella oikaistu
vaihdettujen osakkeiden lukumäärä	1 229 024	2 442 089	4 012 169	3 156 826
% keskimääräisestä lukumäärästä	8,6 %	17,3 %	28,4 %	22,3 %
Osakkeiden lukumäärä*
- kauden lopussa	14 343 314	14 152 703	14 221 229	14 152 770
- keskimäärin kauden aikana	14 277 228	14 150 374	14 146 294	14 150 954
- keskimäärin kauden aikana, laimennettu	14 290 368	14 170 127	14 130 135	14 173 167

*Ilman omia osakkeita

OSAKE JA OSAKKEENOMISTAJAT

Basware Oyj:n osakepääoma oli neljänneksen lopussa 3 528 369 euroa (3 528 369 euroa) ja osakkeiden lukumäärä oli yhteensä 14 343 314 kappaletta (14 152 703). Yhtiöllä on hallussaan 58 622 (70 855) kappaletta Basware Oyj:n osakkeita, mikä vastaa noin 0,4 prosenttia (0,5 %) yhtiön kaikista osakkeista.

Yhtiöllä oli neljänneksen lopussa 12 883 (13 116) osakkeenomistajaa hallintarekisterit 10 kpl (12 kpl) mukaan lukien. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 35,2 prosenttia (30,3 %) kokonaisosakemäärästä.

Yhtiön 15. maaliskuuta 2016 pidetty varsinainen yhtiökokous antoi Baswaren hallitukselle valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta, osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Lisätietoja suurimpien osakkeenomistajien omistuksesta yhtiön sijoittajasivuilta www.basware.fi/sijoittajat.