Metso Outotec Oyj

Earnings Release • Oct 21, 2016

Osavuosikatsaus 1. tammikuuta – 30. syyskuuta 2016

Metson osavuosikatsaus 1. tammikuuta – 30. syyskuuta 2016

Suluissa esitetyt luvut viittaavat samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna, ellei toisin mainita.

Vuoden 2016 kolmas neljännes lyhyesti (verrattuna vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen)

• • Mineralsin laitetilaukset kasvoivat 19 prosenttia, kun taas palvelutilaukset laskivat 3 prosenttia.
• • Öljy- ja kaasuteollisuuden venttiilitilaukset laskivat Flow Control -segmentissä.
• • Saadut tilaukset olivat yhteensä 628 miljoonaa euroa (647 milj. e), josta palveluliiketoiminnan osuus 422 miljoonaa euroa (436 milj. e).
• • Liikevaihto oli 638 miljoonaa euroa (680 milj. e), josta palveluliiketoiminnan osuus 413 miljoonaa euroa (435 milj. e).
• • Oikaistu EBITA oli 77 miljoonaa euroa eli 12,1 prosenttia liikevaihdosta (92 milj. e ja 13,6 %).
• • Liikevoitto oli 63 miljoonaa euroa eli 9,9 prosenttia liikevaihdosta (76 milj. e ja 11,1 %).
• • Vapaa kassavirta oli hyvällä tasolla ja oli 106 miljoonaa euroa (117 milj. e).

Näkymät vuodelle 2016 (muutokset suluissa)

Metson yleinen liiketoimintaympäristö vuonna 2016 on hieman heikompi vuoteen 2015 verrattuna. Arvioimme tuotteidemme ja palvelujemme kysynnän kehittyvän seuraavasti:

• • kaivoslaitteiden kysyntä säilyy heikkona ja kaivosteollisuuden palveluiden tyydyttävänä,
• • kivenmurskauslaitteiden ja niihin liittyvien palveluiden kysyntä säilyy tyydyttävänä,
• • Flow Controlin asiakkaiden uusiin investointeihin liittyvien tuotteiden kysyntä säilyy tyydyttävänä ja Flow Controlin palveluiden kysyntä on muuttunut tyydyttäväksi (aikaisemmin: hyvä). Epävarmuus öljy-ja kaasumarkkinoilla on lisääntynyt.

Loppuvuoden 2016 tilauskannan arvo oli syyskuun lopussa noin 680 miljoonaa euroa, mutta nykyisessä markkinatilanteessa odotamme joidenkin toimitusten lykkääntyvän vuodelle 2017. Toimenpiteet oman toiminnan tehostamiseksi parantavat kilpailukykyämme, ja niiden takia koko vuodelle 2016 kirjataan nettovaikutukseltaan noin 30 miljoonan euron negatiiviset oikaisuerät. Investointien ilman yrityskauppoja arvioidaan olevan alemmalla tasolla kuin vuonna 2015. Nettorahoituskulujen arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 2015.

Toimitusjohtaja Matti Kähkönen:

Kaivosmarkkinoiden kysyntä pysyi vuoden kolmannella neljänneksellä edellisen neljänneksen tasolla. Laiteliiketoiminnan aktiviteetti oli vakaata ja huolimatta tilausten kasvusta verrattuna vuodentakaiseen nähtävissä ei ole elpymistä nykyiseltä alhaiselta tasolta. Kaivospalveluiden tilaukset olivat edeltävien 12 kuukauden tasolla. Kivenmurskausliiketoiminnassa on nähtävissä pientä piristymistä, ja liikevaihto on tänä vuonna kasvanut tietyillä markkinoilla, kuten Pohjoismaissa, Intiassa ja Yhdysvalloissa. Flow Control -segmentti kärsi katsauskaudella heikosta kysynnästä öljy- ja kaasusektorilla. Tämä näkyi asiakkaiden investointiprojekteihin

liittyvien venttiilitilausten laskuna. Flow Controlin palveluliiketoiminnan tilaukset pysyivät lähes samalla tasolla kuin vuotta aiemmin.

Huolimatta haasteellisesta markkinasta olemme pystyneet säilyttämään kannattavuutemme ja taloudellisen asemamme hyvällä tasolla. Tämä on oman toimintamme tehostamiseen tähtäävien toimenpiteiden ansiota, ja jatkammekin kyseisten toimenpiteiden toteuttamista viimeisellä neljänneksellä. EBITA-marginaalimme, 12,1 prosenttia, oli korkeampi kuin vielä kertaakaan tänä vuonna, ja vapaa kassavirta oli hyvällä tasolla eli 106 miljoonaa euroa.

Avainluvut

				Q1-Q3/	Q1-Q3/
Milj. e	Q3/2016	Q3/2015	Muutos %	2016		2015* Muutos %	2015*
Saadut tilaukset	628	647	-3	2 052	2 207	-7	2 965
Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset	422	436	-3	1 299	1 438	-10	1 879
% saaduista tilauksista	67	67		63	65		63
Tilauskanta kauden lopussa				1 305	1 289	1	1 268
Liikevaihto	638	680	-6	1 910	2 169	-12	2 923
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	413	435	-5	1 261	1 359	-7	1 840
% liikevaihdosta	65	64		66	63		63
Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja
(EBITA), oikaistu	77	92	-16	210	262	-20	356
% liikevaihdosta	12,1	13,6		11,0	12,1		12,2
Henkilöstö kauden lopussa				11 647	12 940	-10	12 619

* Prosessiautomaatiojärjestelmät -liiketoiminta (PAS) myytiin 1.4.2015. Metson ja Flow Controlin vertailukelpoiset luvut tammi–syyskuulta 2015 ja koko vuodelta 2015 sisältäen PAS -liiketoiminnan löytyvät taulukko-osasta.

IFRS-luvut

			Q1-Q3/	Q1-Q3/
Q3/2016			2016			2015
63	76	-17	183	488*	-63	555*
9,9	11,1		9,6	21,9*		18,7*
0,24	0,29	-17	0,70	2,60*	-73	2,95*
106	117	-9	242	282	-14	341
			11,2	26,5*		25,7*
			48,1	46,4		48,3
			5,1	15,0		10,6
			Q3/2015 Muutos %			2015* Muutos %

* Sisältää Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan (PAS) myynnistä saadun myyntivoiton.

Valuuttakurssien vaikutus saatuihin tilauksiin (verrattuna samaan ajanjaksoon 2015)

	Q3/2016 Muutos %	Q3/2016 Muutos % kiintein valuuttakurssein	Q1-Q3/2016 Muutos %	Q1-Q3/2016 Muutos % kiintein valuuttakurssein
Minerals	4	3	-6	-2
Palveluliiketoiminta	-3	-4	-12	-8
Flow Control	-21	-21	-11	-10
Palveluliiketoiminta	-3	-2	-3	0
Metso yhteensä	-3	-3	-7	-4
Palveluliiketoiminta	-3	-3	-10	-6

Valuuttakurssien vaikutus liikevaihtoon (verrattuna samaan ajanjaksoon 2015)

	Q3/2016 Muutos %	Q3/2016 Muutos % kiintein valuuttakurssein	Q1-Q3/2016 Muutos %	Q1-Q3/2016 Muutos % kiintein valuuttakurssein
Minerals	-5	-5	-12	-9
Palveluliiketoiminta	-6	-6	-8	-4
Flow Control	-10	-10	-12	-11
Palveluliiketoiminta	0	1	-6	-3
Metso yhteensä	-6	-6	-12	-9
Palveluliiketoiminta	-5	-5	-7	-4

Toimintaympäristö, saadut tilaukset ja tilauskanta

Uusien laitteiden kysyntä asiakasteollisuuksissamme oli heikkoa kolmannella neljänneksellä, kun taas kokonaisuutena aktiivisuus pysyi toisen vuosineljänneksen tasolla. Öljy- ja kaasusektorin heikko markkinatilanne vaikutti negatiivisesti Flow Controlin venttiilien kysyntään. Venttiileihin liittyvien palveluiden kysyntä säilyi ennallaan. Kivenmurskauslaitteiden kysyntä kasvoi Pohjoismaissa, ja sekä kivenmurskauslaitteiden että niihin liittyvien palveluiden kysyntä pysyi hyvällä tasolla Yhdysvalloissa ja Intiassa. Kaivoslaitteiden ja -palveluiden kysyntä pysyi vertailukauden tasolla.

Kolmannen kvartaalin saadut tilaukset laskivat vertailukaudesta 3 prosenttia 628 miljoonaan euroon. Mineralsin tilaukset kasvoivat 4 prosenttia 492 miljoonaan euroon, josta palveluliiketoiminnan osuus oli 330 miljoonaa euroa (339 milj. e). Mineralsin laitetilaukset kasvoivat 19 prosenttia sekä kivenmurskausettä kaivoslaitteiden kysynnän vahvistuttua. Mineralsin palvelutilaukset laskivat 3 prosenttia. Flow Controlin tilaukset laskivat 21 prosenttia, mikä johtui venttiilien heikommasta kysynnästä öljy- ja kaasusektorin uusiin projekteihin. Flow Controlin palvelutilaukset pysyivät lähes ennallaan. Laskua oli 4 prosenttia 92 miljoonaan euroon.

Tammi–syyskuussa saatiin uusia tilauksia 2 052 miljoonan euron arvosta eli 7 prosenttia vertailukautta vähemmän. Tilauskanta oli 1 305 miljoonaa euroa, mikä on 3 prosenttia enemmän kuin vuoden 2015 lopussa. Tilauskantamme arvo loppuvuodelle 2016 on noin 680 miljoonaa euroa, mutta nykyisessä markkinatilanteessa odotamme joidenkin toimitusten lykkääntyvän vuodelle 2017.

Liikevaihto

Metson kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 638 miljoonaa euroa, mikä on 6 prosenttia vertailukautta vähemmän. Mineralsin liikevaihto laski 5 prosenttia ja oli 477 miljoonaa euroa. Lasku johtui palveluliiketoiminnan laskeneesta myynnistä. Mineralsin laitemyynti laski yhteensä yhden prosentin, kun kivenmurskauslaitteiden myynnin kasvu ei kyennyt kattamaan kaivoslaitteiden liikevaihdon laskua. Flow Controlin liikevaihto laski 10 prosenttia ja oli 161 miljoonaa euroa. Suuri pudotus johtui alhaisemmista toimitusmääristä öljy- ja kaasuteollisuudelle. Flow Controlin palveluliiketoiminnan liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla ja oli 94 miljoonaa euroa. Valuuttakurssien vaikutus kolmannen neljänneksen liikevaihtoon oli vähäinen.

Tammi–syyskuun liikevaihto oli 1 910 miljoonaa euroa, mikä on 12 prosenttia vertailukautta vähemmän. Palveluliiketoiminnan liikevaihto oli 1 261 miljoonaa euroa, mikä oli 66 prosenttia kokonaisliikevaihdosta (1 359 milj. e ja 63 %).

Saadut tilaukset, liikevaihto ja oikaistu EBITA-marginaali

Taloudellinen kehitys

Vuoden kolmannen neljänneksen oikaistu tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) oli 77 miljoonaa euroa eli 12,1 prosenttia liikevaihdosta (92 milj. e ja 13,6 %). Tammi– syyskuun oikaistu tulos (EBITA) oli 210 miljoonaa euroa eli 11,0 prosenttia liikevaihdosta (262 milj. e ja 12,1 %).

Kolmannen neljänneksen liikevoitto (EBIT) oli 63 miljoonaa euroa eli 9,9 prosenttia liikevaihdosta (76 milj. e ja 11,1 %). Kolmannen neljänneksen oikaisuerillä oli 10 miljoonan euron negatiivinen nettovaikutus. Eriin sisältyi uudelleenjärjestelykustannuksia sekä pääkonttorin kiinteistön myynnistä saatu myyntivoitto.

Tammi–syyskuun liikevoitto oli 183 miljoonaa euroa eli 9,6 prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 152 miljoonaa euroa (457 milj. e mukaan lukien PAS-liiketoiminnan myynnistä saatu myyntivoitto). Vuoden 2016 veroasteen arvioidaan olevan noin 30 prosenttia eli samalla tasolla kuin vuonna 2015. Liiketoiminnan rahavirta oli 238 miljoonaa euroa (294 milj. e) ja vapaa kassavirta 242 miljoonaa euroa (282 milj. e). Nettokäyttöpääoman muutoksilla oli 37 miljoonan euron positiivinen vaikutus kassavirtaan.

Tammi–syyskuun nettorahoituskulut olivat 31 miljoonaa euroa (31 milj. e). Tämä sisälsi 23 miljoonaa euroa korkokuluja (22 milj. e), 5 miljoonaa euroa korkotuottoja (5 milj. e), 2 miljoonaa euroa valuuttakurssitappioita (3 milj. e tappiota) ja 11 miljoonaa euroa muita nettorahoituskuluja (11 milj. e).

Taloudellinen asema

Metson likviditeetti on hyvä. Rahavarat olivat syyskuun 2016 lopussa yhteensä 721 miljoonaa euroa (657 milj. e vuoden 2015 lopussa). Tästä 101 miljoonaa euroa (67 milj. e) on sijoitettu rahoitusinstrumentteihin, joiden alkuperäinen maturiteetti on yli kolme kuukautta. Loput 620 miljoonaa euroa (590 milj. e) on kirjattu rahoihin ja pankkisaamisiin. Lisäksi Metsolla on toistaiseksi käyttämätön syndikoitu 500 miljoonan euron valmiusluottosopimus.

Taseemme on vahva. Korolliset nettovelat olivat syyskuun lopussa 70 miljoonaa euroa (153 milj. e vuoden 2015 lopussa) ja nettovelkaantuneisuusaste 5,1 prosenttia (10,6 % vuoden 2015 lopussa). Omavaraisuusaste oli 48,1 prosenttia (48,3 % vuoden 2015 lopussa).

Metson luottoluokitus säilyi katsauskaudella ennallaan. Standard & Poor's Ratings Services vahvisti maaliskuussa 2016 seuraavat luokitukset: pitkäaikainen luokitus BBB ja lyhytaikainen A-2, näkymät vakaat.

Investoinnit ja tutkimus ja tuotekehitys

Tammi–syyskuun bruttoinvestoinnit, pois lukien yritysostot, olivat 21 miljoonaa euroa (31 milj. e). Ylläpitoinvestointien osuus oli 88 prosenttia eli 18 miljoonaa euroa (78 % ja 25 milj. e). Investointien odotetaan laskevan vuonna 2016 vuoden 2015 tasosta (45 milj. e). Tammi–syyskuun tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 26 miljoonaa euroa eli 1,4 prosenttia liikevaihdosta (25 milj. e ja 1,2 %).

Metso sai Helsingissä sijaitsevan pääkonttorikiinteistönsä myynnin päätökseen 12.7.2016. Velaton kauppahinta oli 19,3 miljoona euroa. Metso kirjasi kaupasta 10,4 miljoonan euron myyntivoiton ennen veroja kolmannella neljänneksellä. Yhtiö muuttaa joulukuussa 2016 uusiin pääkonttoritiloihin Helsingissä.

Raportointisegmentit

Minerals

• Sekä kivenmurskaus- että kaivosteollisuuden tilaukset kasvoivat
• Kannattavuuden heikkeneminen johtui laitemyynnin laskusta.

Mineralsin avainluvut

				Q1-Q3/	Q1-Q3/
Milj. e	Q3/2016 Q3/2015		Muutos %	2016	2015	Muutos %	2015
Saadut tilaukset	492	475	4	1 579	1,675	-6	2 260
Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset	330	339	-3	1 002	1 133	-12	1 477
% saaduista tilauksista	67	71		63	68		65
Tilauskanta kauden lopussa				1 046	1 004	4	1 006
Liikevaihto	477	501	-5	1 434	1 624	-12	2 198
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	320	341	-6	983	1 063	-8	1 437
% liikevaihdosta	67	68		69	65		65
Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja
aineettomien hyödykkeiden poistoja
(EBITA), oikaistu	52	56	-8	143	172	-17	241
% liikevaihdosta	10,8	11,2		10,0	10,6		11,0
Liikevoitto	31	51	-39	116	163	-29	213
% liikevaihdosta	6,5	10,2		8,1	10,0		9,7
Sitoutuneen operatiivisen pääoman
tuotto (ROCE), %				13,6	17,4		17,5
Henkilöstö kauden lopussa				8 447	9 493	-11	9 222

Mineralsin saadut tilaukset kasvoivat 4 prosenttia vertailukaudesta ja olivat 492 miljoonaa euroa. Kivenmurskausasiakkaiden tilaukset nousivat yhden prosentin, mikä johtui Pohjoismaiden kysynnän kasvusta ja hyvästä kysynnästä Yhdysvalloissa ja Intiassa. Etelä-Amerikan markkinatilanne on edelleen kehno, mikä johtuu heikosta kysynnästä Brasiliassa. Kaivospalveluiden ja -laitteiden kysyntään kohdistui paineita, mutta yleisellä tasolla tilanne pysyi vakaana. Kaivosasiakkaiden tilaukset pysyivät alkuvuoden tasolla ja kasvoivat 5 prosenttia vertailukaudesta. Kaivoslaitteiden tilaukset olivat 76 miljoonaa euroa (56 milj. e), ja kaivospalveluiden tilaukset laskivat 3 prosenttia vertailukaudesta ja olivat 243 miljoonaa euroa. Lasku johtui kaivosasiakkaiden vähentyneistä kulutusosatilauksista. Engineered services toiminnan ja varaosien kysyntä säilyi vuoden 2015 vastaavan kauden tasolla.

Mineralsin liikevaihto laski vertailukaudesta 5 prosenttia 477 miljoonaan euroon, josta palveluliiketoiminnan osuus oli 67 prosenttia (501 milj. e ja 68 %). Kivenmurskausliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 6 prosenttia, mikä johtui 21 prosentin kasvusta laitetoimituksissa, kun taas palveluliiketoiminnan liikevaihto laski 8 prosenttia. Kaivoslaitteiden liikevaihto oli 57 miljoonaa euroa mikä oli samalla tasolla kuin vuoden edellisissä kvartaaleissa. Kaivospalveluiden liikevaihto laski 6 prosenttia vertailukaudesta, mikä johtui engineered services -toiminnan alhaisemmasta liikevaihdosta. Mineralsin tammi–syyskuun liikevaihto laski 12 prosenttia ja oli 1 434 miljoonaa euroa (1 624 milj. e).

Segmentin oikaistu tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) oli 52 miljoonaa euroa eli 10,8 prosenttia liikevaihdosta (56 milj. e ja 11,2 %). Tammi–syyskuun oikaistu tulos oli 143 miljoonaa euroa eli 10,0 prosenttia liikevaihdosta (172 milj. e ja 10,6 %). Palveluliiketoiminnan kannattavuus pysyi kolmannella neljänneksellä hyvällä tasolla, kun taas kaivoslaitteiden alhainen myynti heikensi segmentin kannattavuutta. Liikevoitto kolmannella neljänneksellä oli 31 miljoonaa euroa eli 6,5 prosenttia liikevaihdosta (51 milj. e ja 10,2 %) ja tammi–syyskuussa 116 miljoonaa euroa eli 8,1 prosenttia liikevaihdosta (163 milj. e ja 10,0 %).

Mineralsin tilauskanta oli syyskuun lopussa 1 046 miljoonaa euroa, mikä on 4 prosenttia vuoden 2015 lopun tasoa korkeampi.

Minerals, liikevaihto ja oikaistu EBITA-marginaali, rullaava 12 kk

Flow Control

• Heikko tilauskertymä öljy- ja kaasuasiakkailta, palveluiden tilaukset ja liikevaihto pysyivät hyvällä tasolla.
• Kannattavuus heikkeni johtuen venttiililiiketoiminnan liikevaihdon laskusta.

Flow Controlin avainluvut

				Q1-Q3/	Q1-Q3/
Milj. e	Q3/2016	Q3/2015	Muutos %	2016	2015*	Muutos %	2015*
Saadut tilaukset	136	172	-21	473	532	-11	705
Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset	92	96	-4	297	305	-3	402
% saaduista tilauksista	68	56		63	57		57
Tilauskanta kauden lopussa				259	285	-9	262
Liikevaihto	161	179	-10	476	544	-13	723
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	93	93	0	278	295	-6	402
% liikevaihdosta	58	52		58	54		56
Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja
aineettomien hyödykkeiden poistoja
(EBITA), oikaistu	28	37	-24	69	100	-30	126
% liikevaihdosta	17,5	20,7		14,6	18,3		17,5
Liikevoitto	26	33	-21	66	94	-30	119
% liikevaihdosta	16,1	18,4		13,8	17,3		16,5
Sitoutuneen operatiivisen pääoman tuotto
(ROCE), %				27,5	33,4		37,2
Henkilöstö kauden lopussa				2 735	2 858	-4	2 821

* Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan (PAS) sisältävät vertailuluvut löytyvät taulukko-osasta.

Flow Controlin kolmannen neljänneksen saadut tilaukset laskivat 21 prosenttia 136 miljoonaan euroon, mikä johtui öljy- ja kaasuasiakkaiden kysynnän äkillisestä heikentymisestä. Palveluliiketoiminnan tilaukset pysyivät suhteellisen hyvällä tasolla laskien yhteensä 4 prosenttia. Tammi–syyskuun tilaukset laskivat 11 prosenttia vertailukaudesta 473 miljoonaan euroon.

Kolmannen neljänneksen liikevaihto pieneni 10 prosenttia, mikä johtui projektitoimitusten laskusta öljy- & kaasuasiakkaille. Pumppujen ja jälkiasennusventtiilien liikevaihto pysyi vertailukauden tasolla. Tammi–syyskuun liikevaihto oli 476 miljoonaa euroa ja 13 prosenttia vertailukautta pienempi. Palveluliiketoiminnan liikevaihto laski 6 prosenttia 278 miljoonaan euroon (295 milj. e).

Flow Control -segmentin oikaistu heinä–syyskuun tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) oli 28 miljoonaa euroa eli 17,5 prosenttia liikevaihdosta (37 milj. e ja 20,7 %). Tammi–syyskuun oikaistu EBITA oli 69 miljoonaa euroa eli 14,6 prosenttia liikevaihdosta (100 milj. e ja 18,3 %). Lasku johtui matalammasta liikevaihdosta öljy- ja kaasuprojekteista. Liikevoitto kolmannella vuosineljänneksellä oli 26 miljoonaa euroa eli 16,1 prosenttia liikevaihdosta (33 milj. e ja 18,4 %) ja tammi–syyskuussa 66 miljoonaa euroa eli 13,8 prosenttia liikevaihdosta (94 milj. e ja 17,3 %).

Flow Controlin tilauskanta oli syyskuun lopussa 259 miljoonaa euroa, eli 1 prosentin alhaisempi kuin vuoden 2015 lopussa.

Flow Control, liikevaihto ja oikaistu EBITA-marginaali, rullaava 12 kk

Henkilöstö

Metson palveluksessa oli syyskuun 2016 lopussa 11 647 henkilöä eli 972 henkilöä vähemmän kuin joulukuun 2015 lopussa. Minerals-segmentin henkilöstö väheni 775 henkilöllä ja Flow Control -segmentin 86 henkilöllä. Kehittyvillä markkinoilla työskenteli 50 prosenttia henkilöstöstä (49 %).

Henkilöstö alueittain

		%		%	Muutos
	30.9.2016	henkilöstöstä	30.9.2015	henkilöstöstä	%	31.12.2015
Eurooppa	4 136	35	4 458	34	-7	4 380
Pohjois-Amerikka	1 684	14	2 012	16	-16	1 961
Etelä- ja Keski-Amerikka	2 412	21	2 771	21	-13	2 623
Kiina	1 040	9	1 214	9	-14	1 189
Muu Aasian- ja Tyynenmerenalue	1 485	13	1 502	12	-1	1 493
Afrikka ja Lähi-itä	890	8	983	8	-9	973
Metso yhteensä	11 647	100	12 940	100	-10	12 619
		%		%	Muutos
	30.9.2016	henkilöstöstä	30.9.2015	henkilöstöstä	%	31.12.2015
Kehittyvät markkinat	5 768	50	6 403	49	-10	6 221
Kehittyneet markkinat	5 879	50	6 537	51	-10	6 398
Metso yhteensä	11 647	100	12 940	100	-10	12 619

Osakkeet ja osakkeiden vaihto

Metson osakepääoma 30.9.2016 oli 140 982 843,80 euroa, ja osakkeiden lukumäärä 150 348 256 kappaletta. Osakemäärään sisältyi 363 718 emoyhtiön hallussa olevaa omaa osaketta, mikä vastaa 0,2 prosenttia Metson osakkeiden ja äänien kokonaismäärästä. Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä tammi– syyskuussa 2016 ilman omia osakkeita oli 149 984 538 ja keskimääräinen laimennettu osakemäärä oli 150 051 194.

Metson osakkeita vaihdettiin tammi–syyskuussa 2016 NASDAQ OMX Helsingissä 107 230 469 kappaletta 2 315 miljoonalla eurolla. Katsauskauden keskikurssi oli 21,59 euroa. Ylin noteeraus oli 26,23 ja alin 17,40 euroa. Osakkeen hinta kauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä 30.9.2016 oli 25,97 euroa, jolloin Metson osakekannan markkina-arvo ilman emoyhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 3 895 miljoonaa euroa (3 105 milj. e vuoden 2015 lopussa). Metson tiedossa ei ole yhtiön osakkeiden omistukseen ja äänivallan käyttöön liittyviä sopimuksia.

Metson ADR-todistuksilla käydään kauppaa Yhdysvalloissa International OTCQX -markkinapaikalla. Metson tunnus on "MXCYY", ja neljä ADR-todistusta vastaa yhtä Metson osaketta. Metson ADR-todistusten päätöskurssi 30.9.2016 oli 7,30 dollaria.

Liputusilmoitukset

Metso sai tammi–syyskuussa seuraavat liputusilmoitukset liittyen muutoksiin suorissa osakeomistuksissa, rahoitusvälineiden kautta hankituissa osakeomistuksissa tai näiden yhteismäärässä. Metson osakkeiden lukumäärä on 150 348 256.

Pvm.	Osakkeenomistaja	Kynnys	Suora, %	Välillinen, %	Yhteensä, %	Osakkeita yhteensä
4.4.2016	Blackrock, Inc.	yli 5 %	5,19	1,55	6,75	10 161 873
7.4.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,81	1,40	6,22	9 352 194
11.4.2016	Blackrock, Inc.	tasan 5 %	5,00	1,21	6,21	9 340 068
15.4.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,85	1,36	6,21	9 350 928
9.6.2016	Blackrock, Inc.	yli 5 %	5,05	1,00	6,05	9 097 501
13.6.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,96	1,08	6,04	9 086 976
22.6.2016	Blackrock, Inc.	yli 5 %	5,03	1,09	6,13	9 218 427
23.6.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,95	1,08	6,04	9 081 528
28.6.2016	Blackrock, Inc.	yli 5 %	5,06	0,97	6,04	9 081 795
29.6.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,96	1,02	5,98	9 000 535
16.8.2016	Blackrock, Inc.	yli 5 %	5,01	0,91	5,92	8 910 131
19.8.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,84	1,02	5,87	8 834 722
22.8.2016	Blackrock, Inc.	yli 5 %	5,07	1,01	6,08	9 155 653
23.8.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,85	1,05	5,90	8 877 298
25.8.2016	Blackrock, Inc.	yli 5 %	5,09	0,94	6,03	9 074 575
31.8.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,97	0,87	5,85	8 799 162
2.9.2016	Blackrock, Inc.	yli 5 %	5,03	0,76	5,80	8 727 744
5.9.2016	Blackrock, Inc.	alle 5 %	4,93	0,92	5,86	8 817 007

Muutoksia Metson johtoryhmässä

Metso ilmoitti 9.6.2016 seuraavista 1.8.2016 voimaan tulleista muutoksista yhtiön johtoryhmässä. Johtoryhmän uudet jäsenet ovat talous- ja rahoitusjohtajana aloittanut Eeva Sipilä, digitalisaatiojohtajana aloittanut Jani Puroranta, asiakas- ja markkinointitoiminnon johtaja Urs Pennanen sekä strategiasta ja liiketoiminnan kehittämisestä vastaavaksi johtajaksi nimitetty Olli-Pekka Oksanen.

Metson johtoryhmään kuuluvat seuraavat henkilöt:

Matti Kähkönen, toimitusjohtaja (johtoryhmän puheenjohtaja),

Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja,

João Ney Colagrossi, Minerals-liiketoiminta-alueen johtaja,

Perttu Louhiluoto, Services-liiketoiminta-alueen johtaja,

John Quinlivan, Flow Control -liiketoiminta-alueen johtaja,

Merja Kamppari, henkilöstöjohtaja,

Olli-Pekka Oksanen, johtaja, strategia ja liiketoiminnan kehittäminen,

Urs Pennanen, johtaja, asiakas- ja markkinointitoiminto,

Jani Puroranta, digitalisaatiojohtaja.

Lyhyen tähtäimen riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Maailmantalouden kasvuun liittyvä epävarmuus saattaa vaikuttaa asiakasteollisuuksiimme ja heikentää Metson tuotteiden ja palveluiden kysyntää. Hyödykehintojen vaihtelusta johtuen projekteja saatetaan lykätä tai perua tai ne voivat viivästyä, ja matalat hinnat voivat vähentää asiakkaidemme investointihalukkuutta. Levoton poliittinen tilanne monilla alueilla saattaa myös vaikuttaa haitallisesti tilauskantaamme, neuvotteluvaiheessa oleviin projekteihin tai muuhun liiketoimintaan.

Valuuttakurssien vaihtelulla voi olla negatiivinen vaikutus tilauskertymäämme, liikevaihtoomme ja tätä kautta taloudelliseen asemaamme, vaikka toimintamme maantieteellinen laajuus rajoittaa yksittäisten valuuttojen vaikutusta. Metso suojaa sitovista toimitus- ja hankintasopimuksista aiheutuvat valuuttapositiot.

Markkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa kielteisesti asiakkaidemme maksukäyttäytymiseen ja lisätä riskiä, että Metson tuotteisiin, projekteihin ja muihin toimintoihin liittyvien oikeudenkäyntien, oikeudellisten vaatimusten ja erimielisyyksien määrä eri puolilla maailmaa kasvaa.

Näkymät vuodelle 2016 (muutokset suluissa)

Metson yleinen liiketoimintaympäristö vuonna 2016 on hieman heikompi vuoteen 2015 verrattuna. Arvioimme tuotteidemme ja palvelujemme kysynnän kehittyvän seuraavasti:

• • kaivoslaitteiden kysyntä säilyy heikkona ja kaivosteollisuuden palveluiden tyydyttävänä
• • kivenmurskauslaitteiden ja niihin liittyvien palveluiden kysyntä säilyy tyydyttävänä
• • Flow Controlin asiakkaiden uusiin investointeihin liittyvien tuotteiden kysyntä säilyy tyydyttävänä ja Flow Controlin palveluiden kysyntä on muuttunut tyydyttäväksi (aikaisemmin: hyvä). Epävarmuus öljy-ja kaasumarkkinoilla on lisääntynyt.

Loppuvuoden 2016 tilauskannan arvo oli syyskuun lopussa noin 680 miljoonaa euroa, mutta nykyisessä markkinatilanteessa odotamme joidenkin toimitusten lykkääntyvän vuodelle 2017. Toimenpiteet oman toiminnan tehostamiseksi parantavat kilpailukykyämme, ja niiden perusteella koko vuodelle 2016 kirjataan nettovaikutukseltaan noin 30 miljoonan euron negatiiviset oikaisuerät. Investointien ilman yrityskauppoja arvioidaan olevan alemmalla tasolla kuin vuonna 2015. Nettorahoituskulujen arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 2015.

Helsingissä lokakuun 20. päivänä 2016

Metso Oyj:n hallitus

Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.

Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:

• (1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen
• (2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut
• (3) yhtiön oman toiminnan, esimerkiksi tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon onnistuminen ja jatkuva tehostaminen
• (4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.

Konsernin tuloslaskelma

Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 1-12/2015
Liikevaihto	638	680	1 910	2 223	2 977
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-457	-456	-1 357	-1 528	-2 062
Bruttokate	181	224	553	695	915
Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset	-125	-127	-381	-444	-593
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut netto	7	-21	11	237	234
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista	0	0	0	0	-1
Liikevoitto	63	76	183	488	555
Rahoitustuotot ja -kulut, netto	-10	-12	-31	-31	-39
Tulos ennen veroja	53	64	152	457	516
Tuloverot	-17	-22	-47	-68	-74
Tilikauden tulos	36	42	105	389	442
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	36	42	105	389	442
Määräysvallattomille omistajille	0	0	0	0	0
Tilikauden tulos	36	42	105	389	442
Tulos/osake
Laimentamaton, euroa	0,24	0,29	0,70	2,60	2,95
Laimennettu, euroa	0,24	0,29	0,70	2,60	2,95

Laaja tuloslaskelma

Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 1-12/2015
Tilikauden tulos	36	42	105	389	442
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: Rahavirran suojaus verovaikutus huomioituna		1		2	2
Myytävissä olevat osakesijoitukset verovaikutus huomioituna	-1 0	0	0 0	0	0
Tytäryhtiöihin tehtyjen nettosijoitusten muuntoerot	-5	-48	3	-24	-19
	-6	-47	3	-22	-17
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi:
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot
(+) / tappiot (-) verovaikutus huomioituna	-	-	-	-	12
Laajan tuloksen erät	-6	-47	3	-22	-5
Tilikauden laaja tulos	30	-5	108	367	437
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	30	-5	108	367	437
Määräysvallattomille omistajille	0	0	0	0	0
Tilikauden laaja tulos	30	-5	108	367	437

Konsernin tase

VARAT

Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet Liikearvo 450 453 452 Muut aineettomat oikeudet 87 99 98 537 552 550 Aineelliset hyödykkeet Maa- ja vesialueet 44 51 49 Rakennukset 112 121 123 Koneet ja kalusto 147 151 161 Keskeneräinen käyttöomaisuus 7 22 10 310 345 343 Muut pitkäaikaiset varat Sijoitukset osakkuusyhtiöihin 1 1 1 Myytävissä olevat osakesijoitukset 1 1 1 Laina- ja muut korolliset saamiset 3 11 11 Johdannaiset 10 12 10 Laskennallinen verosaatava 104 122 108 Muut pitkäaikaiset varat 37 36 39 156 183 170 Pitkäaikaiset varat yhteensä 1 003 1 080 1 063 Lyhytaikaiset varat 752 715 Vaihto-omaisuus 709 Saamiset Myynti- ja muut saamiset 656 632 607 Projektit, joiden valmistusasteen mukainen arvo ylittää asiakkailta laskutetut ennakot 56 131 90 Korolliset saamiset 9 1 1 Kaupan kohteena olevat rahoitusinstrumentit 70 67 101 Johdannaiset 9 6 4 Verosaamiset 30 45 16 897 841 Saamiset yhteensä 793 537 590 Rahat ja pankkisaamiset 620 2 186 2 146 Lyhytaikaiset varat yhteensä 2 122	Milj. e	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
3 266 3 209 VARAT YHTEENSÄ 3 125

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Milj. e	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Oma pääoma
Osakepääoma	141	141	141
Muuntoerot	-68	-76	-71
Arvonmuutos- ja muut rahastot	301	304	302
Kertyneet voittovarat	1 013	1 005	1 064
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	1 387	1 374	1 436
Määräysvallattomien omistajien osuus	7	8	8
Oma pääoma yhteensä	1 394	1 382	1 444
Velat
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset lainat	769	766	765
Eläkevelvoitteet	92	112	99
Varaukset	35	23	27
Johdannaiset	7	8	7
Laskennallinen verovelka	10	12	15
Muut pitkäaikaiset velvoitteet	3	3	2
Pitkäaikaiset velat yhteensä	916	924	915
Lyhytaikaiset velat
Pitkäaikaisten lainojen lyhennyserät	0	26	27
Lyhytaikaiset lainat	34	34	30
Osto- ja muut velat	437	506	469
Varaukset	73	70	68
Saadut ennakot Projektit, joissa asiakkailta laskutetut ennakot ylittävät	188	225	164
valmistusasteen mukaisen arvon	41	62	54
Johdannaiset	7	6	9
Verovelat	35	31	29
Lyhytaikaiset velat yhteensä	815	960	850
Velat yhteensä	1 731	1 884	1 765
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	3 125	3 266	3 209

KOROLLINEN NETTOVELKA

Milj. e	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Pitkäaikaiset korolliset velat	769	766	765
Lyhytaikaiset korolliset velat	34	60	57
Rahat ja pankkisaamiset	-620	-537	-590
Muut korolliset varat	-113	-82	-79
Korollinen nettovelka	70	207	153

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016	1-9/2015	1-12/2015
Liiketoiminta:
Tilikauden tulos	36	42	105	389	442
Tilikauden tuloksen ja liiketoiminnan rahavirran oikaisuerät
Poistot	15	16	46	50	69
Rahoitustuotot ja -kulut	10	11	31	31	39
Tuloverot	17	22	47	68	74
Muut	-8	20	-1	-235	-232
Käyttöpääoman muutos	33	18	37	70	64
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat	103	129	265	373	456
Maksuperusteiset rahoituserät	-2	-4	-14	-14	-24
Maksetut tuloverot	-10	-6	-13	-65	-72
Liiketoiminnan rahavirta	91	119	238	294	360
Investointitoiminta:
Käyttöomaisuusinvestoinnit	-6	-8	-21	-31	-46
Käyttöomaisuuden myynnit	20	7	22	13	17
Liiketoimintojen myynnit, myydyt rahavarat vähennettynä	-	-14	-	304	305
Rahoitusvarojen ostot (-) ja myynnit (+), netto	3	-43	-34	-58	-56
Muut	2	5	2	-5	-5
Investointitoiminnan rahavirta	19	-53	-31	223	215
Rahoitustoiminta:
Maksetut osingot	-	-60	-157	-217	-217
Lainojen nostot (+) ja lyhennykset (-), netto	-	3	-25	-33	-40
Muut	-	-	0	0	0
Rahoitustoiminnan rahavirta	-	-57	-182	-250	-257
Rahojen ja pankkisaamisten nettomuutos	110	9	25	267	318
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-1	-14	5	-9	-7
Rahat ja pankkisaamiset kauden alussa	511	542	590	279	279
Rahat ja pankkisaamiset kauden lopussa	620	537	620	537	590
VAPAA KASSAVIRTA
Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016	1-9/2015	1-12/2015

Konsernin pääoman erittely

Milj. e	Osake pää oma	Muunto erot	Arvon muutos ja muut rahastot	Kerty neet voitto varat	Emo yhtiön omista jille kuuluva oma pääoma yhteensä	Määräys vallat tomien omistajien osuus	Oma pää-oma yht eensä
1.1.2015	141	-52	302	830	1 221	8	1 229
Tilikauden tulos	-	-	-	389	389	0	389
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaus verovaikutus huomioituna Myytävissä olevat sijoitukset verovaikutus	-	-	2	-	2	-	2
huomioituna	-	-	0	-	0	-	0
Tytäryhtiöihin tehtyjen nettosijoitusten muuntoerot Tytäryhtiöiden oman pääoman suojaus verovaikutus huomioituna	- -	-24 -	- -	- -	-24 -	- -	-24 -
Tilikauden laaja tulos	-	-24	2	389	367	0	367
Osingot	-	-	-	-217	-217	0	-217
Osakeperusteiset maksut verovaikutus huomioituna	-	-	1	0	1	-	1
Muut	-	-	-1	3	2	0	2
Muutos määräysvallattomien omistajien osuudessa	-	-	-	-	-	-	-
30.09.2015	141	-76	304	1 005	1 374	8	1 382

1.1.2016	141	-71	302	1 064	1 436	8	1 444
Tilikauden tulos	-	-	-	105	105	0	105
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaus verovaikutus huomioituna Myytävissä olevat sijoitukset verovaikutus	-	-	0	-	0	-	0
huomioituna	-	-	0	-	0	-	0
Tytäryhtiöihin tehtyjen nettosijoitusten muuntoerot	-	3	-	-	3	-	3
Tilikauden laaja tulos	-	3	0	105	108	0	108
Osingot	-	-	-	-157	-157	0	-157
Osakeperusteiset maksut verovaikutus huomioituna	-	-	0	0	0	-	0
Muut	-	-	-1	1	0	-1	-1
Muutos määräysvallattomien omistajien osuudessa	-	-	-	-	-	-	-
30.09.2016	141	-68	301	1 013	1 387	7	1 394

Laatimisperusteet

Olemme laatineet tämän osavuosikatsauksen IAS 34 'Osavuosikatsaukset' -standardin mukaisesti käyttäen samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Metso on soveltanut ESMA:n European Securities and Markets Authority ohjetta vaihtoehtoisten tunnuslukujen esittämisestä, jotka tulivat voimaan 3.7.2016 alkaen. Metso käyttää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoiminnan kehittymistä, ja parantamaan vertailukelpoisuutta eri raportointikausien välillä. Nämä vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät kuitenkaan korvaa IFRS:n mukaan raportoituja tunnuslukuja. Tämän vuoksi Metso on korvannut aiemmin käytetyn "ennen kertaluonteisia eriä" –termin "oikaistut erät" –termillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisuerät on esitetty tämän Osavuosikatsauksen taulukko-osassa.

Yritysostot ja yritysmyynnit

Metso ei tehnyt yrityshankintoja vuosina 2016 tai 2015.

1. huhtikuuta 2015 Metso saattoi päätökseen Tamperen valimon myynnin suomalaiselle TEVO Oy:lle. Myynti on käsitelty käyttöomaisuuden myyntinä, ja sillä ei ole oleellista vaikutusta Metson tulokseen.

2. huhtikuuta 2015 Metso saattoi päätökseen Prosessiautomaatiojärjestelmät -liiketoiminnan (PAS) myynnin. PASliiketoiminta muodostui prosessiautomaatioratkaisuista massa-, paperi- ja voimantuotantoteollisuudelle, mikä kattoi automaatio- ja laadunvalvontajärjestelmät, analysaattorit ja mittausjärjestelmät sekä niihin liittyvät palvelut. PASliiketoiminta kuului Metson Flow Control -segmenttiin.

Lopullinen kauppahinta oli 312 miljoonaa euroa. Luovutetut nettovarat olivat 55 miljoonaa euroa sekä transaktioon liittyvät kulut 6 miljoonaa euroa ja kertyneet muuntoerot 1 miljoonaa euroa positiiviset, jolloin Metso kirjasi myynnistä 252 miljoonan euron myyntivoiton.

Taseessa käypään arvoon kirjatut rahoitusinstrumentit on luokiteltu käyvän arvon määrittämiseen perustuvien hierarkiatasojen mukaan seuraavasti:

• Taso 1 Toimivilta markkinoilta saatavissa olevat markkinahintanoteeraukset. Markkinahinnat ovat helposti ja säännöllisesti saatavissa pörssistä, välittäjältä, markkinainformaation välityspalvelusta, markkinahinnoittelun palveluntuottajalta tai valvontaviranomaiselta. Rahoitusvarojen noteerattuna markkinahintana käytetään sen hetkistä ostonoteerausta. Tason 1 rahoitusinstrumentit ovat korkoarvopapereita ja osakkeita, jotka on luokiteltu myytävissä oleviksi tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi.
• Taso 2 Tason 2 rahoitusinstrumenttien käypä arvo määritellään arvostusmenetelmien avulla. Näissä menetelmissä käytetään syöttötietona markkinahintanoteerauksia, jotka ovat helposti ja säännöllisesti saatavissa pörssistä, välittäjältä, markkinainformaation välityspalvelusta, markkinahinnoittelun palveluntuottajalta tai valvontaviranomaiselta. Tason 2 rahoitusinstrumentit ovat:
• Ei-pörssinoteerattuja (OTC) johdannaisia, jotka on luokiteltu joko käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi tai suojauslaskettaviksi.
• Korkoarvopapereita, jotka on luokiteltu myytävissä oleviksi tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi.
• Käyvän arvon suojauslaskennassa olevat velat.
• Taso 3 Rahoitusinstrumentti on luokiteltu tasolle 3, jos käyvän arvon laskenta ei voi perustua todettavissa oleviin markkinahintanoteerauksiin. Metsolla ei ollut tällaisia rahoitusinstrumentteja.

Alla olevassa taulukossa esitetään Metson käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat ja -velat. Mitään luokittelumuutoksia ei ole tehty vuonna 2015 tai 2016.

30.09.2016

Milj. e	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Varat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
• Johdannaiset	-	2	-
• Arvopaperit	9	92	-
Suojauslaskennassa olevat johdannaiset	-	12	-
Myytävissä olevat rahoitusvarat
• Osakesijoitukset	0	-	-
• Korkoarvopaperit	-	-	-
Varat yhteensä	9	106	-
Velat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat
• Johdannaiset	-	8	-
• Käypään arvoon kirjattava velka	-	420	-
Suojauslaskennassa olevat johdannaiset	-	4	-
Velat yhteensä	-	432	-
30.09.2015
Milj. e	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Varat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
• Johdannaiset	-	7	-
• Arvopaperit	20	30	-
Suojauslaskennassa olevat johdannaiset	-	13	-
Myytävissä olevat rahoitusvarat
• Osakesijoitukset	0	-	-
• Korkoarvopaperit	-	-	-
Varat yhteensä	20	50	-
Velat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat
• Johdannaiset	-	9	-
• Käypään arvoon kirjattava velka	-	421	-
Suojauslaskennassa olevat johdannaiset	-	4	-
Velat yhteensä	-	434	-

Muiden rahoitusvarojen ja –velkojen kuin tässä käyvän arvon hierarkiataulukossa esitettyjen osalta kirjanpitoarvot eivät oleellisesti eroa käyvistä arvoista. Velkojen käyvät arvot edustavat lainojen nykyarvoja.

Vastuusitoumukset

Milj. e	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Omien velkojen vakuudeksi
Kiinnitykset	-	-	-
Muiden puolesta
Takaukset	-	1	1
Muut sitoumukset
Takaisinostositoumukset	1	2	2
Muut vastuusitoumukset	2	3	3
Leasing- ja vuokrasitoumukset	136	141	142

Johdannaissopimusten nimellisarvot

Milj. e	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Valuuttatermiinisopimukset	877	777	1 009
Koronvaihtosopimukset	245	265	265
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset	244	244	244
Optiosopimukset
Ostetut	-	-	-
Myydyt	-	20	20

Sähkötermiinisopimusten nimellismäärä oli 41 GWh 30.09.2016 ja 81 GWh 30.09.2015.

Ruostumattoman teräksen hintojen vaihtelulta suojautumiseen käytettävien nikkelitermiinisopimusten nimellismäärä oli 306 tonnia 30.09.2016 ja 318 tonnia 30.09.2015.

Nimellisarvot kuvaavat johdannaisten käyttöä, ne eivät mittaa ao. riskien suuruutta.

Tunnusluvut

	1-9/2016	1-9/2015	1-12/2015
Tulos/osake, euroa	0,70	2,60	2,95
Laimennettu tulos/osake, euroa	0,70	2,60	2,95
Oma pääoma/osake kauden lopussa, euroa	9,24	9,16	9,58
Oman pääoman tuotto (ROE), %, (vuositasolla)	9,8	33,3	33,1
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, %, (vuositasolla)	11,2	26,5	25,7
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) verojen jälkeen, %, (vuositasolla)	8,4	22,3	22,4
Omavaraisuusaste kauden lopussa, %	48,1	46,4	48,3
Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, %	5,1	15,0	10,6
Vapaa kassavirta, milj. e	242	282	341
Vapaa kassavirta/osake, euroa	1,61	1,88	2,27
Kassavirtasuhde, %*)	233	206	180
Bruttoinvestoinnit (ilman yrityshankintoja), milj. e		31	46
	21
Yrityshankinnat, hankitut rahavarat vähennettynä, milj. e	-	-	-
Poistot, milj. e	46	50	69
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa (1 000 kpl)	149 985	149 985	149 985
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä (1 000 kpl)	149 985	149 958	149 965
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä laimennusvaikutus huomioituna (1 000 kpl)	150 051	149 971	149 989

* PAS-liiketoiminnan myynnistä saatu myyntivoitto ei ole mukana Tuloksessa laskettaessa Kassavirtasuhdetta vuonna 2015.

Käytetyt valuuttakurssit

		1-9/2016	1-9/2015	1-12/2015	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
USD	(Yhdysvaltain dollari)	1,1115	1,1220	1,1130	1,1161	1,1203	1,0887
SEK	(Ruotsin kruunu)	9,3673	9,3656	9,3414	9,6210	9,4083	9,1895
GBP	(Englannin punta)	0,7997	0,7312	0,7284	0,8610	0,7385	0,7340
CAD	(Kanadan dollari)	1,4710	1,4130	1,4236	1,4690	1,5034	1,5116
BRL	(Brasilian real)	3,9617	3,5476	3,7024	3,6210	4,4808	4,3117
CNY	(Kiinan juan)	7,3103	7,0101	6,9924	7,4463	7,1206	7,0608
AUD	(Australian dollari)	1,4984	1,4776	1,4836	1,4657	1,5939	1,4897

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA), oikaistu: Liikevoitto + oikaisuerät + aineettomien hyödykkeiden poistot + liikearvon arvonalentuminen

Tulos/osake, laimentamaton:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin kauden aikana
Tulos/osake, laimennettu:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos
Keskimääräinen osakemäärä kauden aikana laimennusvaikutus huomioituna
Oma pääoma/osake:
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä
Oman pääoman tuotto (ROE), %:
Tilikauden tulos	x 100
Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden aikana)
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, %:
Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut	x 100
Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin kauden aikana)
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) verojen jälkeen, %:
Tilikauden tulos + korko- ja muut rahoituskulut	x 100
Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin kauden aikana)
Nettovelkaantuneisuusaste, %:
Korollinen nettovelka	x 100
Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, %:
Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma - saadut ennakot	x 100
Vapaa kassavirta:
Liiketoiminnan rahavirta
- käyttöomaisuuden ylläpitoinvestoinnit
+ käyttöomaisuuden myynnit
= Vapaa kassavirta
Vapaa kassavirta / osake:
Vapaa kassavirta
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin kauden aikana
Kassavirtasuhde, %:
Vapaa kassavirta	x 100
Tilikauden tulos
Korolliset nettovelat:
Pitkäaikaiset velat + pitkäaikaisten velkojen lyhennyserät + lyhytaikaiset velat - laina- ja muut korolliset saamiset (pitkä- ja lyhytaikaiset) - kaupan kohteena olevat rahoitusinstrumentit - rahat ja pankkisaamiset

Sitoutunut pääoma:

Taseen loppusumma - korottomat velat

Operatiivinen sitoutunut pääoma:

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet + sijoitukset osakkuusyhtiöihin ja yhteisyrityksiin + myytävissä olevat osakesijoitukset + vaihto-omaisuus + korottomat liiketoimintaan liittyvät ulkoiset saatavat korottomat liiketoimintaan liittyvät ulkoiset velat

Operatiivisen sitoutuneen pääoman tuotto, %

Segmenttitiedot

SAADUT TILAUKSET

Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 10/2015-9/2016	1-12/2015
Minerals	492	475	1 579	1 675	2 164	2 260
Flow Control	136	172	473	594	646	767
Konsernihallinto ja muut	-	-	-	-	-	-
Raportointisegmenttien väliset
saadut tilaukset	0	0	0	0	0	0
Metso yhteensä	628	647	2 052	2 269	2 810	3 027
LIIKEVAIHTO
Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 10/2015-9/2016	1-12/2015
Minerals	477	501	1 434	1 624	2 008	2 198
Flow Control	161	179	476	598	656	778
Konsernihallinto ja muut	-	1	-	2	-	2
Raportointisegmenttien
välinen laskutus Metso yhteensä	0 638	-1 680	0 1 910	-1 2 223	0 2 664	-1 2 977
OIKAISTU EBITA
Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 10/2015-9/2016	1-12/2015
Minerals	51,7	55,9	142,9	171,5	212,1	240,7
Flow Control	28,2	37,0	69,3	93,9	92,9	117,5
Konsernihallinto ja muut	-2,7	-0,6	-2,0	-8,9	-4,1	-11,0
Metso yhteensä	77,2	92,3	210,2	256,5	300,9	347,2
OIKAISTU EBITA, PROSENTTIA LIIKEVAIHDOSTA
%	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 10/2015-9/2016	1-12/2015
Minerals	10,8	11,2	10,0	10,6	10,6	11,0
Flow Control	17,5	20,7	14,6	15,7	14,2	15,1
Konsernihallinto ja muut	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a
Metso yhteensä	12,1	13,6	11,0	11,5	11,3	11,7
OIKAISUERÄT
Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 10/2015-9/2016	1-12/2015
Minerals	-19,3	-3,3	-22,9	-3,3	-39,7	-20,1
Flow Control	-1,6	-3,3	-1,6	-3,3	-2,8	-4,5
Konsernihallinto ja muut	10,9	-5,8	9,9	251,4	9,3	250,8
Metso yhteensä	-10,0	-12,4	-14,6	244,8	-33,2	226,2
AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN POISTOT
Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 10/2015-9/2016	1-12/2015
Minerals	-1,5	-1,7	-4,6	-5,2	-6,8	-7,4
Flow Control	-0,6	-0,7	-1,9	-2,1	-2,4	-2,6
Konsernihallinto ja muut	-2,2	-2,0	-6,6	-6,1	-8,6	-8,1
Metso yhteensä	-4,3	-4,4	-13,1	-13,4	-17,8	-18,1
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)
Milj. e	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 10/2015-9/2016	1-12/2015
Minerals	30,9	50,9	115,5	163,0	165,7	213,2
Flow Control	26,0	33,0	65,8	88,5	87,7	110,4
Konsernihallinto ja muut Metso yhteensä	6,0 62,9	-8,4 75,5	1,3 182,6	236,4 487,9	-3,4 250,0	231,7 555,3
LIIKEVOITTO (-TAPPIO), PROSENTTIA LIIKEVAIHDOSTA
%	7-9/2016	7-9/2015	1-9/2016		1-9/2015 10/2015-9/2016	1-12/2015
Minerals	6,5	10,2	8,1	10,0	8,3	9,7
Flow Control	16,1	18,4	13,8	14,8	13,4	14,2
Konsernihallinto ja muut	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a
Metso yhteensä	9,9	11,1	9,6	21,9	9,4	18,7

Vuosineljännestiedot

SAADUT TILAUKSET

Milj. e	7-9/2015	10-12/2015	1-3/2016	4-6/2016	7-9/2016
Minerals	475	585	494	593	492
Flow Control	172	173	169	168	136
Konsernihallinto ja muut	-	-	-	-	-
Raportointisegmenttien väliset
saadut tilaukset	0	0	0	0	0
Metso yhteensä	647	758	663	761	628
LIIKEVAIHTO
Milj. e	7-9/2015	10-12/2015	1-3/2016	4-6/2016	7-9/2016
Minerals	501	574	453	504	477
Flow Control	179	180	148	167	161
Konsernihallinto ja muut	1	-	-	-	-
Raportointisegmenttien välinen
laskutus	-1	0	0	0	0
Metso yhteensä	680	754	601	671	638
OIKAISTU EBITA
Milj. e	7-9/2015	10-12/2015	1-3/2016	4-6/2016	7-9/2016
Minerals	55,9	69,2	36,9	54,3	51,7
Flow Control	37,0	23,6	19,0	22,1	28,2
Konsernihallinto ja muut	-0,6	-2,1	-0,2	0,9	-2,7
Metso yhteensä	92,3	90,7	55,7	77,3	77,2
OIKAISTU EBITA, PROSENTTIA LIIKEVAIHDOSTA %	7-9/2015	10-12/2015	1-3/2016	4-6/2016	7-9/2016
Minerals	11,2	12,1	8,2	10,8	10,8
Flow Control	20,7	13,1	12,8	13,2	17,5
Konsernihallinto ja muut	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a
Metso yhteensä	13,6	12,0	9,3	11,5	12,1
OIKAISUERÄT
Milj. e	7-9/2015	10-12/2015	1-3/2016	4-6/2016	7-9/2016
Minerals	-3,3	-16,8	-0,7	-2,9	-19,3
Flow Control	-3,3	-1,2	-	-	-1,6
Konsernihallinto ja muut	-5,8	-0,6	-0,2	-0,8	10,9
Metso yhteensä	-12,4	-18,6	-0,9	-3,7	-10,0

AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN POISTOT

Milj. e	7-9/2015	10-12/2015	1-3/2016	4-6/2016	7-9/2016
Minerals	-1,7	-2,2	-1,6	-1,5	-1,5
Flow Control	-0,7	-0,5	-0,6	-0,7	-0,6
Konsernihallinto ja muut	-2,0	-2,0	-2,2	-2,2	-2,2
Metso yhteensä	-4,4	-4,7	-4,4	-4,4	-4,3
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)
Milj. e	7-9/2015	10-12/2015	1-3/2016	4-6/2016	7-9/2016
Minerals	50,9	50,2	34,7	49,9	30,9
Flow Control	33,0	21,9	18,4	21,4	26,0
Konsernihallinto ja muut	-8,4	-4,7	-2,7	-2,0	6,0
Metso yhteensä	75,5	67,4	50,4	69,3	62,9
LIIKEVOITTO (-TAPPIO), PROSENTTIA LIIKEVAIHDOSTA
%	7-9/2015	10-12/2015	1-3/2016	4-6/2016	7-9/2016
Minerals	10,2	8,7	7,7	9,9	6,5
Flow Control	18,4	12,2	12,4	12,8	16,1
Konsernihallinto ja muut	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a
Metso yhteensä	11,1	8,9	8,4	10,3	9,9
SITOUTUNUT PÄÄOMA
Milj. e Minerals *	30.09.2015 1 167	31.12.2015 1 162	31.03.2016 1 142	30.06.2016 1 141	30.09.2016
Flow Control *	322	321	323	322	1 075 322
Konsernihallinto ja muut	718	784	827	701	800
Metso yhteensä	2 207	2 267	2 292	2 164	2 197
* Operative capital employed includes only external balance sheet items.
TILAUSKANTA
Milj. e	30.09.2015	31.12.2015	31.03.2016	30.06.2016	30.09.2016
Minerals	1 004	1 006	1 020	1 113	1 046
Flow Control	285	262	280	286	259
Konsernihallinto ja muut	-1	-	-	-	-
Raportointisegmenttien välinen tilauskanta	0	0	0	0	0
Metso yhteensä	1 289	1 268	1 300	1 399	1 305
HENKILÖSTÖ
	30.09.2015	31.12.2015	31.03.2016	30.06.2016	30.09.2016
Minerals	9 493	9 222	9 068	8 701	8 447
Flow Control	2 858	2 821	2 797	2 878	2 735
Konsernihallinto ja muut	589	576	521	520	465
Metso yhteensä	12 940	12 619	12 386	12 099	11 647

Metson osavuosikatsaus 1.tammikuuta - 30.syyskuuta, 2016

Oikaisuerät ja aineettomien hyödykkeiden poistot

7-9/2016

			Konsernihallinto ja	Metso
Milj. e	Minerals	Flow Control	muut	yhteensä
Oikaistu EBITA	51,7	28,2	-2,7	77,2
% liikevaihdosta	10,8	17,5	-	12,1
Kapasiteetin sopeuttamiskustannukset	-16,2	-1,6	0,4	-17,4
Kiinteistön myyntivoitto	-	-	10,4	10,4
Muut kulut	-3,1	-	0	-3,1
Aineettomien hyödykkeiden poistot	-1,5	-0,6	-2,2	-4,3
Liikevoitto (EBIT)	30,9	26,0	6,0	62,9

1-9/2016

			Konsernihallinto ja	Metso
Milj. e	Minerals	Flow Control	muut	yhteensä
Oikaistu EBITA	142,9	69,3	-2,0	210,2
% liikevaihdosta	10,0	14,6	-	11,0
Kapasiteetin sopeuttamiskustannukset	-19,8	-1,6	0	-21,4
Kiinteistön myyntivoitto	-	-	10,4	10,4
Muut kulut	-3,1	-	-0,6	-3,7
Aineettomien hyödykkeiden poistot	-4,6	-1,9	-6,6	-13,1
Liikevoitto (EBIT)	115,5	65,8	1,3	182,6

7-9/2015

			Konsernihallinto ja	Metso
Milj. e	Minerals	Flow Control	muut	yhteensä
Oikaistu EBITA	55,9	37,0	-0,6	92,3
% liikevaihdosta	11,2	20,7	-	13,6
Myyntivoitto PAS-liiketoiminnan myynnistä	-	-	-5,8	-5,8
Kapasiteetin sopeuttamiskustannukset	-3,3	-	-	-3,3
Muut kulut	-	-3,3	-	-3,3
Aineettomien hyödykkeiden poistot	-1,7	-0,7	-2,0	-4,4
Liikevoitto (EBIT)	50,9	33,0	-8,4	75,5

1-9/2015

			Konsernihallinto ja	Metso
Milj. e	Minerals	Flow Control	muut	yhteensä
Oikaistu EBITA, ilman PAS-liiketoimintaa	171,5	99,7	-8,9	262,3
% liikevaihdosta	10,6	18,3	-	12,1
PAS oikaisu	-	-5,8	-	-5,8
Oikaistu EBITA	171,5	93,9	-8,9	256,5
Myyntivoitto PAS-liiketoiminnan myynnistä	-	-	252,3	252,3
Kapasiteetin sopeuttamiskustannukset	-3,3	-	-	-3,3
Muut kulut	-	-3,3	-0,9	-4,2
Aineettomien hyödykkeiden poistot	-5,2	-2,1	-6,1	-13,4
Liikevoitto (EBIT)	163,0	88,5	236,4	487,9

1-12/2015

			Konsernihallinto ja	Metso
Milj. e	Minerals	Flow Control	muut	yhteensä
Oikaistu EBITA, ilman PAS-liiketoimintaa	240,7	126,2	-11,0	355,9
% liikevaihdosta	11,0	17,5	-	12,2
PAS oikaisu	-	-8,7	-	-8,7
Oikaistu EBITA	240,7	117,5	-11,0	347,2
Myyntivoitto PAS-liiketoiminnan myynnistä	-	-	252,3	252,3
Kapasiteetin sopeuttamiskustannukset	-20,1	-1,2	-	-21,3
Muut kulut	-	-3,3	-1,5	-4,8
Aineettomien hyödykkeiden poistot	-7,4	-2,6	-8,1	-18,1
Liikevoitto (EBIT)	213,2	110,4	231,7	555,3

Täsmäytyslaskelma liittyen PAS -lukuihin 2015

Prosessiautomaatiojärjestelmät -liiketoiminta (PAS) myytiin 1. huhtikuuta 2015, ja se oli mukana Flow Control segmentin sekä Metson luvuissa vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä.

FLOW CONTROL -SEGMENTTI

1-9/2015

	Flow Control		Flow Control
Milj. e	sisältäen PAS	PAS	ilman PAS
Saadut tilaukset	594	62	532
Tilauskanta	285	-	285
Liikevaihto	598	54	544

1-12/2015

	Flow Control		Flow Control
Milj. e	sisältäen PAS	PAS	ilman PAS
Saadut tilaukset	767	62	705
Tilauskanta	262	-	262
Liikevaihto	778	54	723

METSO YHTEENSÄ

1-9/2015

	Metso		Metso
Milj. e	sisältäen PAS	PAS	ilman PAS
Saadut tilaukset	2 269	62	2 207
Tilauskanta	1 289	-	1 289
Liikevaihto	2 223	54	2 169

1-12/2015

	Metso		Metso
Milj. e	sisältäen PAS	PAS	ilman PAS
Saadut tilaukset	3 027	62	2 965
Tilauskanta	1 268	-	1 268
Liikevaihto	2 977	54	2 923

Metson taloudellisten raporttien julkaisupäivät vuonna 2017

Vuoden 2016 tilinpäätöstiedote 3. helmikuuta Vuosikertomus viimeistään 22. helmikuuta alkavalla viikolla Vuoden 2017 tammi–maaliskuun osavuosikatsaus 25.huhtikuuta Vuoden 2017 tammi–kesäkuun puolivuosikatsaus 21. heinäkuuta Vuoden 2017 tammi–syyskuun osavuosikatsaus 20. lokakuuta

Metson varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 23.3.2017. Metson Pääomamarkkinapäivä (Capital Markets Day) on suunniteltu järjestettäväksi keväällä 2017.

Metso Oyj, Konsernihallinto, Fabianinkatu 9 A, PL 1220, 00101 Helsinki Puh. 020 484 100 Faksi 020 484 101 www.metso.com