Apetit Oyj

Quarterly Report • Nov 3, 2016

Apetit Oyj

2016

Apetit Oyj:n osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2016

Operatiivinen liiketulos epätyydyttävä - Kalajalosteen hyvä kehitys jatkui

Heinä – syyskuu

• Konsernin liikevaihto oli 91,9 (75,3) miljoonaa euroa
• Operatiivinen käyttökate (EBITDA) oli 3,1 (2,9) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos* ) oli 1,4 (1,8) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli 1,8 (-4,0) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,29 (-0,64) euroa

Tammi – syyskuu

• Konsernin liikevaihto oli 286,4 (267,0) miljoonaa euroa
• Operatiivinen käyttökate (EBITDA) oli 4,1 (4,0) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos* ) oli -0,7 (-0,1) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli -1,2 (-6,8) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,19 (-1,05) euroa

Tietoja ei ole tilintarkastettu. Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon ja vertailukaudella tarkoitetaan edellisen vuoden vastaavaa ajanjaksoa, ellei toisin ole mainittu.

Tulosohjeistusta on muutettu 19.10.2016. Konsernin koko vuoden operatiivisen liiketuloksen* arvioidaan olevan voitollinen, mutta jäävän vertailuvuodesta (vuonna 2015: 2,6 miljoonaa euroa). Toiminnan kausiluontoisuuden johdosta tuloskertymä painottuu jälkimmäiselle vuosipuoliskolle.

*) Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomaisen (ESMA) voimaantulleiden säännösmuutosten vuoksi Apetit on luopunut liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -tunnusluvun käytöstä ja siirtynyt vuodesta 2016 lähtien käyttämään operatiivinen liiketulos -tunnuslukua. Operatiivinen liiketulos ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, merkittäviä liikearvojen tai muiden tase-erien alaskirjauksia tai palautuksia, Sucroksen osakkuusyhtiötulosta tai muita poikkeuksellisia ja olennaisia eriä.

Toimitusjohtaja Juha Vanhainen:

"Liiketoiminnallisesti tarkasteltuna Apetit-konsernin kehitykseen heinä-syyskuussa sisältyi sekä myötäettä vastatuulta. Yhtiön strategisen kehittämisen näkökulmasta näen, että uudistumiseen panostamalla etenemme oikeaan suuntaan. Varsinaista tuloskäännettä emme täsmentyneiden loppuvuoden näkymien perusteella valitettavasti vielä tänä vuonna arvioi saavuttavamme.

Olen tyytyväinen Kalajalosteet-segmentin hyvänä jatkuneeseen kehitykseen. Operatiivisen toiminnan tehostaminen on parantanut toiminnan kannattavuutta vaikkakin Norjan lohen korkeammat raakaainehinnat ovat pienentäneet volyymia. Kuopiossa tehdyt tehokkuusinvestoinnit ja prosessitehostus ovat tuottaneet odotetusti tuloksia.

Kesäkuussa käyttöönotettu kasviöljypakkaamon laajennus on heti alkumetreillä mahdollistanut pakattujen kasviöljytuotteiden osuuden kasvun. Sen ansiosta pakattujen tuotteiden toimitusmääriä on voitu nostaa tällä vuosineljänneksellä, erityisesti vientimarkkinoilla.

Kansainvälisillä viljamarkkinoilla olemme kuluneen vuoden aikana kohdanneet vastatuulta. Matalina pysyneet viljojen hinta- ja katetasot painoivat tulosta myös heinä-syyskuussa kasvaneista myyntimääristä huolimatta. Hankinta-alueellamme uuden satokauden viljasadot ovat edellisvuosia pienempiä kun vastaavasti muualla maailmassa sadot ovat kasvaneet. Tämä vaikuttaa markkinadynamiikkaan myös loppuvuoden aikana.

Ruokaratkaisut-segmentissä käännettä kannattavuudessa ei ole vielä tapahtunut. Pakasteissa myynti on kehittynyt positiivisesti. Rakennamme uutta kasvua vähittäiskaupan hedelmä- ja vihannesosastoilla elokuussa lanseeratun Tuorekset-tuoteperheen avulla. Sen sijaan ammattikeittiöasiakkuuksissa tuoretuotteiden myyntimäärät eivät ole kehittyneet odotetusti ja työskentelemme operatiivisen tehokkuuden ja markkinaosuuden parantamiseksi.

Strategian toteutus on uudistumisen ja kasvun näkökulmasta edennyt suunnitellusti. Olemme lisänneet resursseja muun muassa tuotekehitykseen ja kiihdyttäneet organisaation uudistumisnopeutta. Odotan tämän työn tuottavan tuloksia ja parantavan Apetitin markkina-asemaa tulevaisuudessa."

Milj. euroa	7-9 2016	7-9 2015	Muutos	1-9 2016	1-9 2015	Muutos	1-12 2015	Rullaava 12 kk
Liikevaihto	91,9	75,3	+22 %	286,4	267,0	+7 %	380,8	400,2
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	3,1	2,9		4,1	4,0		8,5	8,6
Operatiivinen liiketulos	1,4	1,8		-0,7	-0,1		2,6	2,0
Liiketulos	1,4	-2,5		-0,7	-3,7		-1,0	2,0
Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta	-0,1	-0,3		-0,7	-1,4		-1,0	-0,3
Kauden tulos	1,8	-4,0		-1,2	-6,8		-4,6	1,0
Osakekohtainen tulos, euroa	0,29	-0,64		-0,19	-1,05		-0,69	0,17
Oma pääoma / osake, euroa				18,70	19,07		19,53
Käyttöpääoma				56,3	57,1		69,6	58,3
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE-%)							1,2 %	1,2 %
Liiketoiminnan rahavirta				14,5	-8,4		-17,1
Omavaraisuusaste				64,3 %	60,2 %		61,1 %
Nettovelkaantumisaste (gearing)				17,3 %	13,0 %		19,0 %
Investoinnit				7,9	7,1		9,1

KONSERNITASON AVAINLUVUT

SEGMENTTIVERTAILU

Apetit-konsernin raportoitavat liiketoimintasegmentit ovat Ruokaratkaisut, Öljykasvituotteet, Viljakauppa ja Kalajalosteet.

• Ruokaratkaisut-liiketoimintaan kuuluvat pakastetuoteryhmä ja tuoretuotteet-tuoteryhmä sekä palvelumyyntitoiminnot.
• Öljykasvituotteet-liiketoimintaan sisältyvät kasviöljyjen ja rehupuristeiden jalostus ja myynti.
• Viljakauppa-liiketoiminta käsittää kotimaisen ja kansainvälisen vilja-, öljykasvi- ja rehuraakaainekaupan toiminnot.
• Kalajalosteet-liiketoimintaan kuuluvat kalatuoteryhmän toiminnot Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Vuoden 2016 alusta osakkuusyhtiö Sucros (omistusosuus 20 %) on raportoitu tuloslaskelmassa liikevoiton alapuolella ja konsernihallinnon kulut jaetaan segmenteille tasajaolla.

LIIKEVAIHTO	7-9 2016	7-9 2015	Muutos	1-9 2016	1-9 2015	Muutos	1-12 2015	Rullaava 12 kk
Ruokaratkaisut	22,8	22,8	0 %	72,1	70,5	2 %	95,8	97,5
Öljykasvituotteet	17,6	14,8	19 %	52,3	46,3	13 %	61,3	67,3
Viljakauppa	38,9	28,3	37 %	119,9	111,4	8 %	170,5	178,9
Kalajalosteet	20,4	20,4	0 %	63,7	61,7	3 %	82,9	84,9
Segmenttien välinen liikevaihto	-7,8	-11,0		-21,6	-22,9		-29,6	-28,4
Yhteensä	91,9	75,3	22 %	286,4	267,0	7 %	380,8	400,2

OPERATIIVINEN LIIKETULOS	7-9 2016	7-9 2015	1-9 2016	1-9 2015	1-12 2015	Rullaava 12 kk
Ruokaratkaisut	0,2	0,3	-2,5	-1,9	-0,1	-0,8
Öljykasvituotteet	0,8	0,9	2,1	2,4	2,7	2,5
Viljakauppa	0,6	0,7	1,1	2,6	3,8	2,3
Kalajalosteet	-0,2	-0,1	-1,4	-3,2	-3,8	-2,0
Yhteensä	1,4	1,8	-0,7	-0,1	2,6	2,0

KONSERNITASON LIIKEVAIHTO JA TULOS

Heinä-syyskuu

Konsernin liikevaihto nousi ja oli 91,9 (75,3) miljoonaa euroa nousten Viljakauppa- ja Öljykasvituotteetsegmenteissä.

Operatiivinen liiketulos oli 1,4 (1,8) miljoonaa euroa. Vertailukaudella operatiiviseen liiketulokseen sisältyi 0,4 miljoonaa euroa Taimen Oy:n osakkuusyhtiötulosta. Raportoitu liiketulos oli 1,4 (-2,5) miljoonaa euroa.

Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta oli -0,1 (-0,3) miljoonaa euroa.

Tulos ennen veroja oli 1,1 (-3,8) miljoonaa euroa ja kauden tulosta vastaavat verot 0,7 (-0,2) miljoonaa euroa. Apetit kirjasi laskennallisia verosaamisia vahvistetuista tappiosta, joista ei aikaisemmin ole kirjattu laskennallisia verosaamisia, yhteensä 1,1 miljoonaa euroa. Vahvistetut tappiot ovat pääosin syntyneet Suomen kalaliiketoiminnassa. Saamisia kirjattiin perustuen kalaliiketoiminnan parantuneeseen tulosnäkymään yhdistettynä konsernirakenteessa tapahtuneisiin muutoksiin, jotka mahdollistavat paremmin konserniavustuksen käyttämisen konserniyhtiöiden välillä. Konsernilla on edelleen kirjaamattomia laskennallisia verosaamisia verotuksellisista tappioista yhteensä 1,4 miljoonaa euroa.

Kauden tulos oli 1,8 (-4,0) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,29 (-0,64) euroa

Tammi-syyskuu

Konsernin liikevaihto nousi 286,4 (267,0) miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa kaikissa konsernin liiketoiminnoissa.

Operatiivinen liiketulos oli -0,7 (-0,1) miljoonaa euroa. Vertailukauden operatiivista liiketulosta paransivat Länsi-Säkylän teollisuusalueella sijaitsevan kiinteistön myynnistä saatu 0,7 miljoonan euron myyntivoitto sekä Taimen Oy:n osakkuusyhtiötulos 0,4 miljoonaa euroa.

Raportoitu liiketulos oli -0,7 (-3,7) miljoonaa euroa. Vertailukauden raportoituun liiketulokseen sisältyy -3,6 miljoonan euron tappio toteutetusta omistusjärjestelystä osakkuusyhtiö Taimen Oy:n kanssa.

Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta oli -0,7 (-1,4) miljoonaa euroa.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -0,7 (-1,3) miljoonaa euroa. Rahoituskuluihin sisältyy Avena Nordic Grain Oy:n henkilöstöomistajille kuuluva osuus Avena Nordic Grain -konsernin tuloksesta -0,4 (-0,6) miljoonaa euroa. Vertailukaudella rahoitustuotot ja -kulut sisältävät ei-kassavirtavaikutteisia arvostuseriä -0,4 miljoonaa euroa Maritim Food -konsernille annettujen konsernin sisäisten lainojen kurssimuutoksista.

Tulos ennen veroja oli -2,1 (-6,3) miljoonaa euroa ja kauden tulosta vastaavat verot 0,9 (-0,5) miljoonaa euroa sisältäen edellä kuvatut vuoden kolmannelle neljännekselle kirjatut laskennalliset verosaamiset. Kauden tulos oli -1,2 (-6,8) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,19 (-1,05) euroa

RAHAVIRRAT, RAHOITUS JA TASE

Konsernin maksuvalmius oli hyvä ja rahoitusasema vahva.

Liiketoiminnan rahavirta korkojen ja verojen jälkeen oli tammi-syyskuussa 14,5 (-8,4) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksen vaikutus oli 13,6 (-8,2) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksien kausiluonteisuudesta on kerrottu toiminnan kausiluonteisuus -otsikon alla.

Investointien nettorahavirta oli -7,2 (-4,1) miljoonaa euroa. Rahoituksen rahavirta oli -19,7 (11,7) miljoonaa euroa sisältäen osingonmaksuja -4,3 (-4,3) miljoonaa euroa, lainojen takaisinmaksuja -20,4 (nostoja 16,0) miljoonaa euroa ja katsauskaudella nostetun 5 miljoonan euron pitkäaikaisen lainan.

Konsernilla oli kauden päättyessä korollisia velkoja 21,1 (28,3) miljoonaa euroa ja likvidejä rahavaroja 1,1 (12,9) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat 20,0 (15,4) miljoonaa euroa.

Konsernin taseen loppusumma oli 180,3 (196,1) miljoonaa euroa. Oman pääoman määrä oli katsauskauden päättyessä 115,9 (118,0) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 64,3 (60,2) prosenttia ja nettovelkaantumisaste 17,3 (13,0) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta turvataan sitovin limiittisopimuksin. Kauden päättyessä limiittejä oli kaikkiaan nostettavissa 40 (40) miljoonaa euroa. Yritystodistuksia oli emittoituna 13,0 (25,0) miljoonaa euroa.

INVESTOINNIT

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 7,9 (7,1) miljoonaa euroa jakautuen seuraavasti: Ruokaratkaisut 4,7 (3,2) miljoonaa euroa, Öljykasvituotteet 1,5 (0,5) miljoonaa euroa, Viljakauppa 0,1 (2,0) miljoonaa euroa ja Kalajalosteet 1,5 (1,2) miljoonaa euroa.

HENKILÖSTÖ

Tammi-syyskuussa Apetit-konsernissa työskenteli keskimäärin 725 (726) henkilöä.

TOIMINNAN KAUSILUONTEISUUS

IAS 2 -standardin mukaisesti vaihto-omaisuuden hankintamenoon luetaan mukaan systemaattisesti kohdistettu osuus valmistuksen kiinteistä yleismenoista. Satokausituotannossa raaka-aineista jalostetaan valmiita tuotteita pääosin vuoden viimeisen neljänneksen aikana, jolloin valmistuksen kiinteitä yleismenoja aktivoituu taseeseen enemmän. Tästä kirjauskäytännöstä johtuen tuloskertymä painottuu vuoden viimeiselle vuosineljännelle. Tuloskertymän kausiluonteisuus on satokausituotannosta johtuen voimakkainta Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmässä ja osakkuusyhtiö Sucroksen toiminnassa.

Satokaudet aiheuttavat kausivaihtelua myös sitoutuneen käyttöpääoman määrässä. Viljakauppa- ja Öljykasvituotteet-segmentteihin sitoutunut käyttöpääoma on korkeimmillaan vuoden loppupuolella ja laskee alimmilleen kesällä ennen seuraavan satokauden alkua. Myös Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmässä satokausituotannon kausiluonteisuus nostaa sitoutuneen käyttöpääoman määrän liiketoiminnassa korkeimmilleen vuoden vaihteen tienoilla.

Kotimaassa kalatuotteiden myynti painottuu viikonloppuihin ja juhlapyhiin. Merkittävä osa Kalajalosteet-segmentin vuoden tuloksesta Suomessa riippuu joulusesongin onnistumisesta. Viljakauppa-segmentin liikevaihto vaihtelee vuosittain ja vuosineljänneksittäin merkittävästikin riippuen kysynnästä ja tarjonnasta sekä hintatasosta kotimaassa ja muilla markkinoilla.

Ruokaratkaisut

Ruokaratkaisut-segmenttiin kuuluvat kasvis- ja ruokapakasteet, tuoretuotteet sekä palvelumyynti.

Milj. euroa	7-9 2016	7-9 2015	Muutos	1-9 2016	1-9 2015	Muutos	2015	Rullaava 12 kk
Liikevaihto	22,8	22,8	0 %	72,1	70,5	+2 %	95,8	97,5
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	1,2	1,2		0,3	0,7		3,5	3,1
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	5,3 %	5,4 %		0,4 %	1,0 %		3,7 %	3,2 %
Operatiivinen liiketulos	0,2	0,3		-2,5	-1,9		-0,1	-0,8
Liiketulos	0,2	0,3		-2,5	-1,9		-0,1	-0,8

Toimintaympäristö

Päivittäistavarakaupan myynti Suomessa on kasvanut ja keskihinta laskenut edellisvuodesta. Tilastokeskuksen mukaan päivittäistavarakauppojen myynnin arvo tammi-syyskuussa kasvoi 0,4 prosenttia ja määrä 1,2 prosenttia edellisvuodesta.

Strategisten hankkeiden toteutus

Apetitin uusi käyttövalmiiden kasvisten tuoteperhe Tuorekset lanseerattiin elokuun loppupuolella. Tuorekset ovat vähittäiskaupassa myytäviä, valmiiksi kuorittuja, pestyjä ja pilkottuja kasvissekoituksia. Uuden konseptin tunnettuuden rakentaminen on käynnistynyt tuloksellisesti ja sen markkinoinnissa on saavutettu hyviä tuloksia. Apetitin teettämän kuluttajatutkimuksen perusteella ensimmäisen kuukauden jälkeen Tuorekset tunnisti nimeltä tai ulkonäöltä jo 50 prosenttia vastaajista ja tuotteen myymäläpeitto on kasvanut odotetusti.

Heinä-syyskuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Ruokaratkaisut-segmentin liikevaihto heinä-syyskuussa oli 22,8 (22,8) miljoonaa euroa. Pakastetuoteryhmän myynti vähittäiskaupoille, ammattikeittiöille ja teollisuudelle kasvoi vertailukaudesta. Myös Palvelumyynnin myynti kasvoi vertailukaudesta. Tuoretuotteiden myynti ammattikeittiöihin oli vertailukautta matalammalla tasolla. Uuden tuoteperheen, Tuoreksien, lanseeraus vähittäiskaupoissa tapahtui elokuun loppupuolella ja se on saavuttanut valtakunnallisesti hyvän myymäläpeiton suurimmissa vähittäiskaupan ketjuissa.

Ruokaratkaisuiden operatiivinen käyttökate oli 1,2 (1,2) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 0,2 (0,3) miljoonaa euroa. Pakastetuoteryhmän kannattavuus kehittyi positiivisesti myynnin kasvun ja parantuneen suhteellisen kannattavuuden ansiosta. Tuoretuotteet-tuoteryhmän laskeneet myyntimäärät ammattikeittiöasiakkuuksissa painoivat koko segmentin kannattavuutta.

Kotimaisten avomaankasvisten sato on onnistunut hyvin. Satokausituotanto päästiin aloittamaan aikaisemmin ja tuotantomäärät jaksolla ylittivät selkeästi vertailujakson määrät.

Satokausituotannon edellisvuotta aikaisemman aloituksen ja suuremman volyymin seurauksena kiinteitä kustannuksia aktivoitui heinä-syyskuussa varastoon 0,6 miljoonaa euroa vertailukautta enemmän.

Tammi-syyskuun yhteenveto

Liikevaihto Ruokaratkaisuissa nousi 72,1 (70,5) miljoonaan euroon. Myynti kasvoi sekä pakastetuoteryhmässä että palvelumyynnissä. Tuoretuotteissa myynti laski.

Ruokaratkaisuiden operatiivinen käyttökate oli 0,3 (0,7) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos -2,5 (-1,9) miljoonaa euroa laskien vertailukaudesta.

Ruokaratkaisuiden investoinnit olivat 4,7 (3,2) miljoonaa euroa ja ne kohdistuivat pääosin kuluttajapakattujen esikäsiteltyjen kasvisten, Tuoreksien, tuotantolinjastojen rakentamiseen Helsingin Kivikossa sekä Säkylän pakastetehtaan tuotantolaitteisiin.

Liiketoiminnan strategiset painopisteet

Ruokaratkaisut-liiketoiminnassa Apetitin tavoitteena on olla johtava brändi kasvipohjaisissa ruokaratkaisuissa sekä palveluissa. Tärkeimmät tuoteryhmät ovat kasvis- ja ruokapakasteet, käyttövalmiit tuoreet kasvikset sekä palvelumyynti. Uudistumista vauhditetaan panostamalla tuotekehitykseen, kokonaan uusiin ruokaratkaisuihin sekä palveluiden kehittämiseen erityisesti digitalisaatiota hyödyntäen.

Ruokaratkaisut-segmentissä tavoite on 20 prosentin orgaaninen liikevaihdon kasvu vuoden 2018 loppuun mennessä (2015: 95,8 milj. euroa). Kannattavuustavoitteena on 7,5 prosentin operatiivinen käyttökatemarginaali (EBITDA-%) vuonna 2018 (2015: 3,7 %).

Öljykasvituotteet

Öljykasvituotteet-liiketoimintaan sisältyvät kasviöljyjen ja rehupuristeiden jalostus ja myynti.

Milj. euroa	7-9 2016	7-9 2015	Muutos	1-9 2016	1-9 2015	Muutos	2015	Rullaava 12 kk
Liikevaihto	17,6	14,8	+19 %	52,3	46,3	+13 %	61,3	67,3
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	1,0	1,0		2,7	2,9		3,4	3,2
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	5,5 %	7,0 %		5,2 %	6,2 %		5,5 %	4,8 %
Pakattujen ja erikoistuotteiden osuus liikevaihdosta	31,6 %	27,6 %					28,4 %	28,3 %
Operatiivinen liiketulos	0,8	0,9		2,1	2,4		2,7	2,5
Liiketulos	0,8	0,9		2,1	2,4		2,7	2,5

Toimintaympäristö

Öljykasvien kasvukausi toteutui Suomessa pääosin suotuisasti ja sato nousee edellisvuosia suuremmaksi. Luonnonvarakeskuksen (LUKE) elokuun lopulla julkaiseman satoarvion mukaan rypsin ja rapsin yhteenlaskettu viljelyala nousi 62 100 hehtaariin (kasvua 17 prosenttia). Kotimaisen öljykasvisadon suuruudeksi LUKE arvioi 89 700 tonnia (kasvua 15 prosenttia). Kotimaisen

öljykasvinsiemenen saatavuus ja laatu on alkaneella satokaudella hyvä ja hehtaarisato pitkän aikavälin tarkastelussa keskimääräinen. Coceralin arvion mukaan EU-alueen yhteenlaskettu öljykasvituotanto laski hieman 30,5 miljoonaan tonniin.

Strategisten hankkeiden toteutus

Kesäkuussa käyttöönotettu kasviöljypakkaamon laajennus on heti alkumetreillä mahdollistanut pakattujen kasviöljytuotteiden osuuden kasvun liikevaihdosta. Sen ansiosta pakattujen tuotteiden toimitusmääriä on voitu tällä vuosineljänneksellä nostaa, erityisesti vientimarkkinoilla. Lisäksi tuotannon tehokkuutta ja joustavuutta voidaan pidempien tuotantosarjojen ansiosta parantaa.

Heinä–syyskuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Öljykasvituotteiden tonnimääräinen toimitusmäärä oli heinä-syyskuussa vertailukautta korkeammalla tasolla ja tämä nosti segmentin liikevaihdon 17,6 (14,8) miljoonaa euroon. Kesäkuussa käyttöönotettu pakkaamolaajennus on mahdollistanut strategian mukaisesti pakattujen ja erikoistuotteiden liikevaihtoosuuden kasvattamisen. Pakattujen ja erikoistuotteiden myynti ylitti vertailukauden ja oli 31,6 (27,8) prosenttia segmentin liikevaihdosta. Vienti kohdistui pääosin Norjaan ja Ruotsiin ja sen osuus Öljykasvituotteiden liikevaihdosta oli 31 prosenttia.

Heinä-syyskuun operatiivinen käyttökate oli 1,0 (1,0) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 0,8 (0,9) miljoonaa euroa. Myynnin katetaso heinä-syyskuussa oli vertailukautta matalampi. Kannattavuutta tukivat Kirkkonummen öljynpuristamon korkea käyttöaste ja kasvaneet tuotantomäärät.

Tammi–syyskuun yhteenveto

Tammi-syyskuun liikevaihto nousi toimitusmäärien kasvun tukemana 52,3 (46,3) miljoonaan euroon. Operatiivinen käyttökate oli 2,7 (2,9) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 2,1 (2,4) miljoonaa euroa.

Kauden investoinnit olivat 1,5 (0,5) miljoonaa euroa ja kohdistuivat pääosin Kirkkonummen öljynpuristamon pakkaamolaajennuksen rakentamistöihin.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Öljykasvituotteissa tavoitteena on olla laadukkaita kasviöljyjä ja proteiinivalmisteita arvostavien asiakkaiden ensisijainen valinta. Tuotannon jalostusarvoa nostetaan panostamalla sekä tuotekehitykseen että syvälliseen tutkimus- ja kehitystoimintaan.

Öljykasvituotteet-liiketoiminnassa tavoitteena on kasvattaa pakattujen ja erikoistuotteiden osuutta niin, että se vuonna 2018 on 34,0 prosenttia liikevaihdosta (2015: 28,4 %). Kannattavuustavoitteena on 7,5 prosentin operatiivinen käyttökatemarginaali (EBITDA-%) vuonna 2018 (2015: 5,5 %).

Viljakauppa

Viljakauppa-liiketoiminta käsittää kotimaisen ja kansainvälisen vilja-, öljykasvi- ja rehuraakaainekaupan toiminnot.

Milj. euroa	7-9 2016	7-9 2015	Muutos	1-9 2016	1-9 2015	Muutos	2015	Rullaava 12 kk
Liikevaihto	38,9	28,3	+37 %	119,9	111,4	+8 %	170,5	178,9
Operatiivinen liiketulos	0,6	0,7		1,1	2,6		3,8	2,3
Myyntivolyymi, ttn	186	117	+60 %	610	533	+14 %	833	910
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti ROCE-% *)							13,9 %	6,7 %
Liiketulos	0,6	0,7		1,1	2,6		3,8	2,3

* ) Operatiivinen liiketulos jaettuna vuosineljännesten keskimääräisellä sidotulla pääomalla

Toimintaympäristö

Kansainvälisten viljamarkkinoiden hintataso on korkeiden varastotasojen vallitessa ollut suhteellisen matalalla tasolla. International Grains Council IGC piti syyskuun lopussa ennallaan ennusteensa maailman viljantuotannosta ja arvioi viljavarastojen kasvavan kuluvan satokauden edetessä. Satonäkymät ovat parantuneet erityisesti Australiassa, Kanadassa, Kiinassa, Kazakstanissa ja Venäjällä. Euroopan viljakauppiaiden yhdistys Coceral arvioi EU-alueen viljasadon laskevan, erityisesti Ranskassa ja Baltiassa. LUKEn arvion mukaan Suomen viljasato laskisi 2 prosenttia edellisvuodesta 3,6 miljoonaan tonniin. EU-maat ovat Viljakauppa-liiketoiminnon kannalta keskeinen hankinta-alue.

Strategisten hankkeiden toteutus

Uusi tytäryhtiö SIA Avena Nordic Grain on aloittanut Latviassa uuden satokauden ostot onnistuneesti sekä tehnyt tarvittavat sopimukset logistiikasta Liepajan ja Riian satamien kanssa. Elokuussa 2015 valmistunut Inkoon sataman viljavarastoinvestointi on ollut tehokkaassa käytössä.

Heinä-syyskuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Viljakaupan liikevaihto nousi heinä-syyskuussa vertailukaudesta ja oli 38,9 (28,3) miljoonaa euroa. Sekä liikevaihto että tonnimääräiset toimitusmäärät ylittivät vertailukauden selkeästi. Liikevaihdosta 25 prosenttia oli vientiä Suomesta kansainvälisille markkinoille.

Heinä-syyskuun operatiivinen liiketulos oli 0,6 (0,7) miljoonaa euroa laskien vertailukaudesta. Kasvaneista toimitusmääristä huolimatta liiketulos ei kasvanut vertailukaudesta kansainvälisten viljamarkkinoiden matalammasta hintatasosta ja katteista johtuen. Omat varastotasot ja tätä kautta käyttöpääoman sitoutuneisuus olivat läpi kauden vertailukautta korkeammalla tasolla laskien sidotun pääoman tuottoprosenttia vertailukaudesta.

Tammi-syyskuun yhteenveto

Tammi-syyskuun liikevaihto nousi vertailukaudesta voimakkaasti kasvaneiden toimitusmäärien johdosta ja oli 119,9 (111,4) miljoonaa euroa. Kansainvälisten viljamarkkinoiden runsaan tarjonnan johdosta pienentyneet marginaalit laskivat segmentin operatiivista liiketulosta 1,1 (2,6) miljoonaan euroon.

Viljakauppa-segmentin investoinnit olivat 0,1 (2,0) miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Viljakaupassa tavoitteena on lisätä markkinaosuutta Suomen vilja-, öljykasvi- ja rehuraakaainemarkkinoilla sekä kasvaa erityisesti Baltian maiden vilja- ja öljykasvikaupassa. Pääomaintensiivisessä liiketoiminnassa kiinnitetään erityistä huomiota pääoman tehokkaaseen käyttöön. Kilpailuetua haetaan tarjoamalla parasta palvelua ja työkaluja sekä viljan ostajille että myyjille.

Viljakauppa-segmentin tavoite on myyntivolyymin kasvattaminen niin, että se vuonna 2018 on yli miljoona tonnia vuodessa (2015: 0,83 miljoonaa tonnia). Tavoite operatiivisen sidotun pääoman tuottoprosentiksi (ROCE-%) vuonna 2018 on 14,0 prosenttia (2015: 12,1 %) * ) .

* ) Operatiivinen liiketulos jaettuna virallisen tilinpäätöksen alkavan ja päättävän taseen keskiarvoilla.

Kalajalosteet

Kalajalosteet-liiketoimintaan kuuluvat kalatuoteryhmän toiminnot Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Milj. euroa	7-9 2016	7-9 2015	Muutos	1-9 2016	1-9 2015	Muutos	2015	Rullaava 12 kk
Liikevaihto	20,4	20,4	0 %	63,7	61,7	+3 %	82,9	84,9
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	0,2	-0,2		-0,1	-2,4		-2,4	-0,2
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	1,1 %	-0,8 %		-0,2 %	-3,8 %		-2,9 %	-0,2 %
Operatiivinen rahavirta (operatiivinen käyttökate - investoinnit)	0,1	-0,7		-1,6	-3,6		-4,0	-2,1
Operatiivinen liiketulos	-0,2	-0,1		-1,4	-3,2		-3,8	-2,0
Liiketulos	-0,2	-4,5		-1,4	-6,8		-7,4	-2,0

Toimintaympäristö

Norjan lohen hintataso on vuoden 2016 aikana ollut vertailukautta korkeammalla tasolla. Korkean hintatason taustalla vaikuttavat globaalisti kasvava kalan kysyntä sekä Chilen kalankasvattamoiden tuotanto-ongelmien johdosta pienentynyt tarjonta. Suomessa hinnannousu on vähentänyt merkittävästi vähittäiskaupan myyntimääriä.

Heinä-syyskuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Kalajalosteiden liikevaihto oli vertailukauden tasolla 20,4 (20,4) miljoonaa euroa. Norjan lohen vertailukautta korkeampi hintataso pienensi hieman segmentin myyntiä Suomessa. Norjassa erityisesti laadukkaampien kalapihvien ja äyriäistuotteiden myynti kehittyi positiivisesti.

Segmentin heinä-syyskuun operatiivinen käyttökate oli 0,2 (-0,2) miljoonaa euroa. Valuuttasuojausten käyvän arvon muutoksen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen oli -0,2 (0,2) miljoonaa euroa. Suojausten aiheuttamat tulosvaikutukset kumoutuvat ulkomaanvaluutassa ostettavien hyödykkeiden vastakkaisen hintamuutoksen kautta seuraavien kuukausien aikana. Operatiivinen liiketulos oli -0,2 (-0,1) miljoonaa euroa. Operatiiviseen liiketulokseen sisältyy vertailukaudella osakkuusyhtiö Taimen Oy:n osakkuusyhtiötulos 0,4 miljoonaa euroa.

Segmentin operatiivinen tehokkuus parantui vertailukaudesta. Suurin parannus toteutui Suomessa, missä Kuopion kalanjalostuslaitoksessa käyttöönotetut tuotantoinvestoinnit ovat parantaneet tuotannon operatiivista tehokkuutta suunnitellusti. Norjassa kannattavuutta tukee hyvän myynninkehityksen lisäksi tuotannon hyvä tehokkuus. Kuopion jalostuslaitoksen kannattavuusinvestointiohjelman valmistuttua operatiivinen rahavirta parani heinä-syyskuussa ja oli 0,1 (-0,7) miljoonaa euroa.

Tammi-syyskuun yhteenveto

Segmentin liikevaihto tammi-syyskuussa oli yhteensä 63,7 (61,7) miljoonaa euroa. Vertailuvuotta korkeampi Norjan lohen hintataso on laskenut myyntimääriä Suomessa.

Toiminnan tehostuminen tuki kannattavuuden kehitystä. Kannattavuuden paranemista on hidastanut Norjan lohen korkeiden raaka-ainehintojen markkinavaikutukset. Segmentin operatiivinen käyttökate tammi-syyskuussa oli -0,1 (-2,4) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos -1,4 (-3,2) miljoonaa euroa. Operatiiviseen liiketulokseen sisältyy vertailukaudella osakkuusyhtiö Taimen Oy:n osakkuusyhtiötulos 0,4 miljoonaa euroa.

Segmentin käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 1,5 (1,2) miljoonaa euroa ja ne kohdistuivat pääosin Kuopion kalanjalostuslaitoksen tuotantoa tehostaviin laiteinvestointeihin.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Kalajalosteet-liiketoiminnassa keskitytään toiminnan tehokkuuteen ja kilpailukyvyn rakentamiseen volyymi- ja lisäarvotuotteissa kaikissa toimintamaissa Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa. Toimintaa kehitetään keskittymällä toimialan parhaan tehokkuuden saavuttamiseen. Myynnin painopiste on kaupan omamerkkituotteissa.

Kalajalosteet-segmentissä ei ole määriteltyä strategista kasvutavoitetta, vaan sen tavoitteena on positiivinen rahavirta (operatiivinen käyttökate vähennettynä investoinneilla) strategiakaudella 2016– 2018.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSIEN KÄYTTÖ

Yhtiökokous myönsi 25.3.2015 Apetit Oyj:n hallitukselle valtuutuksen uusien osakkeiden antamiseen ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamiseen. Hallituksen palkkioita koskevan päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenille on luovutettu 2.3.2016 yhteensä 1 396 kappaletta, 2.6.2016 yhteensä 1 389 kappaletta ja 2.9.2016 yhteensä 1 346 kappaletta yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Luovutuksista kerrottiin pörssitiedotteilla luovutuspäivinä.

OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä yhtiön hallussa oli aikaisempina vuosina hankittuja omia osakkeita yhteensä 118 158 kappaletta. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet edustavat 1,9 prosenttia yhtiön osake- ja äänimäärästä. Omilla osakkeilla ei ole ääni- eikä osinko-oikeutta.

OSAKEVAIHTO

Yhtiön osakkeita vaihdettiin pörssissä katsauskauden aikana 316 665 (412 238) kappaletta, mikä oli 5,0 (6,5) prosenttia koko osakemäärästä. Osakkeen ylin kurssi oli 13,79 (16,80) euroa ja alin 11,64 (13,00) euroa. Vaihdettujen osakkeiden keskihinta oli 12,78 (14,55) euroa. Kauden osakevaihto oli 4,0 (7,1) miljoonaa euroa. Katsauskauden päätöskurssi oli 13,60 (13,46) euroa ja koko osakekannan markkina-arvo 85,9 (85,0) miljoonaa euroa.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Apetit-konsernin merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät raaka-aineiden hintamuutosten ja valuuttakurssiriskien hallintaan, raaka-aineiden saatavuuteen, asiakkaiden maksukykyyn ja toimittajien ja palveluntuottajien toimituskykyyn, muutoksiin liiketoiminta-alueilla ja asiakkuuksissa.

TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2016

Tulosohjeistusta on muutettu 19.10.2016 annetulla pörssitiedotteella.

Konsernin koko vuoden operatiivisen liiketuloksen* arvioidaan olevan voitollinen, mutta jäävän vertailuvuodesta (vuonna 2015: 2,6 miljoonaa euroa). Toiminnan kausiluontoisuuden johdosta tuloskertymä painottuu jälkimmäiselle vuosipuoliskolle.

Uuden satokauden myötä Viljakauppa-segmentin loppuvuoden näkymät ovat täsmentyneet. Runsaan tarjonnan arvioidaan pitävän kansainvälisten viljamarkkinoiden hintatason ja katteet matalalla tasolla.

Ruokaratkaisut-segmentin kannattavuus ei ole parantunut odotusten mukaisesti. Loppuvuoden näkymiä heikentävät laskeneet odotukset tuoretuotteiden myyntimääristä ammattikeittiöasiakkuuksissa.

Kalajalosteet-segmentin toiminnan tehostumisen arvioidaan edelleen tukevan segmentin kannattavuuden paranemista vuoden loppupuolella.

Öljykasvituotteet-segmentin loppuvuoden näkymät arvioidaan vakaiksi.

*) Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomaisen (ESMA) voimaantulleiden säännösmuutosten vuoksi Apetit on luopunut liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -tunnusluvun käytöstä ja siirtynyt vuodesta 2016 lähtien käyttämään operatiivinen liiketulos -tunnuslukua. Operatiivinen liiketulos ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, merkittäviä liikearvojen tai muiden tase-erien alaskirjauksia tai palautuksia, Sucroksen osakkuusyhtiötulosta tai muita poikkeuksellisia ja olennaisia eriä.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa
-------------

	7-9/ 2016	7-9/ 2015	1-9/ 2016	1-9/ 2015	1-12/ 2015
Liikevaihto	91,9	75,3	286,4	267,0	380,8
Liiketoiminnan muut tuotot	0,3	0,4	0,9	1,8	2,2
Liiketoiminnan muut kulut	-89,1	-77,1	-283,1	-268,5	-378,2
Poistot	-1,7	-1,5	-4,8	-4,4	-6,0
Arvonalentumiset	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,3
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta		0,4		0,4	0,4
Liiketulos	1,4	-2,5	-0,7	-3,7	-1,0
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	-0,1	-0,3	-0,7	-1,4	-1,0
	-0,2		-0,7
Rahoitustuotot ja -kulut		-0,9		-1,3	-1,5
Tulos ennen veroja	1,1	-3,8	-2,1	-6,3	-3,5
Tuloverot	0,7	-0,2	0,9	-0,5	-1,1
Kauden tulos	1,8	-4,0	-1,2	-6,8	-4,6
Kauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	1,8	-4,0	-1,2	-6,5	-4,3
Määräysvallattomille omistajille				-0,3	-0,3
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta
laskettu laimennettu ja laimentamaton
osakekohtainen tulos, euroa	0,29	-0,64	-0,19	-1,05	-0,69
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
milj. euroa
	7-9/	7-9/	1-9/	1-9/	1-12/
	2016	2015	2016	2015	2015
Kauden tulos	1,8	-4,0	-1,2	-6,8	-4,6
Muut laajan tuloslaskelman erät
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Rahavirran suojaukset	0,5	0,1	0,3	-0,4	0,0
Verot liittyen rahavirran suojaukseen	-0,1	0,0	-0,1	0,1	0,0
Muuntoerot	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Kauden laaja tulos	2,2	-3,9	-1,0	-7,1	-4,5
Kauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	2,2	-3,9	-1,0	-6,8	-4,1
Määräysvallattomille omistajille				-0,3	-0,3

KONSERNIN TASE
milj. euroa
	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	7,8	8,2	8,1
Liikearvo	0,4	0,4	0,4
Aineelliset hyödykkeet	47,6	43,5	43,8
Osuudet osakkuusyhtiöissä	21,7	22,1	22,6
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,0	0,1	0,1
Saamiset	1,2	0,4	1,2
Laskennalliset verosaamiset	4,6	3,5	2,9
Pitkäaikaiset varat yhteensä	83,5	78,2	79,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	64,5	67,1	74,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset	30,3	34,0	30,2
Tuloverosaamiset	0,9	0,0	0,3
Rahavarat	1,1	12,9	13,4
Lyhytaikaiset varat yhteensä	96,8	114,0	118,8
Myytävänä oleviksi luokitellut pitkäaikaiset omaisuuserät		3,9
Varat yhteensä	180,3	196,1	197,9
KONSERNIN TASE
milj. euroa
	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	115,9	118,0	121,0
Oma pääoma yhteensä	115,9	118,0	121,0
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	4,2	4,2	4,3
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	5,6	1,9	1,2
Pitkäaikaiset varaukset	0,1	0,4	0,2
Muut velat	0,2	0,2	0,2
Pitkäaikaiset velat yhteensä	10,1	6,6	5,9
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
	15,5	26,4	35,3
Tuloverovelat	0,0	0,6	0,0
Ostovelat ja muut velat	38,5	44,0	35,5
Lyhytaikaiset varaukset	0,3	0,4	0,3
Lyhytaikaiset velat yhteensä	54,3	71,5	71,0
Velat yhteensä	64,4	78,1	76,9
Oma pääoma ja velat yhteensä	180,3	196,1	197,9

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

milj. euroa

	1-9/	1-9/	1-12/
	2016	2015	2015
Kauden tulos	-1,2	-6,8	-4,6
Oikaisut kauden tulokseen	4,9	9,6	12,8
Käyttöpääoman muutos	13,6	-8,2	-21,4
Maksetut korot liiketoiminnasta	-1,5	-1,6	-1,7
Saadut korot liiketoiminnasta	0,1	0,0	0,1
Maksetut verot liiketoiminnasta	-1,3	-1,4	-2,2
Liiketoiminnan rahavirta	14,5	-8,4	-17,1
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-7,9	-7,1	-9,1
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0,0	1,1	1,2
Ostetut osakkuusyhtiöt		-0,1	-0,1
Myydyt osakkuusyhtiöt			3,8
Investoinnit muihin sijoituksiin			-0,7
Muiden sijoitusten luovutustulot	0,3	0,1	0,1
Saadut osingot investoinneista	0,3	1,9	1,9
Investointien rahavirta	-7,2	-4,1	-3,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut	-19,8	16,7	25,5
Pitkäaikaisten lainojen nostot	5,0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0,6	-0,7	-1,4
Maksetut osingot	-4,3	-4,3	-4,3
Rahoituksen rahavirta	-19,7	11,7	19,8
Rahavarojen muutos	-12,3	-0,8	-0,3
Rahavarat kauden alussa	13,4	13,7	13,7
Rahavarat kauden lopussa	1,1	12,9	13,4

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

A = Oma pääoma 1.1.

B = Osingonjako

C = Transaktiot määräysvallattomien omistajien kanssa

• D = Muu muutos
• E = Kauden laaja tulos
• F =Oma pääoma 30.9.

1-9/2016
milj. euroa	A	B	C	D	E	F
Osakepääoma	12,6					12,6
Ylikurssirahasto	23,4					23,4
Arvonmuutosrahasto	0,2				0,3	0,5
Muut rahastot	7,2					7,2
Omat osakkeet	-1,7			0,1		-1,6
Muuntoerot	-0,4				0,0	-0,4
Kertyneet voittovarat	79,5	-4,3		0,2	-1,2	74,1
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma yhteensä	121,0	-4,3		0,2	-1,0	115,9

1-9/2015
milj. euroa	A	B	C	D	E	F
Osakepääoma	12,6					12,6
Ylikurssirahasto	23,4					23,4
Arvonmuutosrahasto	0,2				-0,3	-0,1
Muut rahastot	7,2					7,2
Omat osakkeet	-1,7			0,1		-1,7
Muuntoerot	-0,5				0,0	-0,5
Kertyneet voittovarat	86,8	-4,3	0,9	0,1	-6,5	77,0
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma yhteensä	128,1	-4,3	0,9	0,1	-6,8	118,0
Määräysvallattomien omistajien osuus	1,2		-0,9		-0,3
Oma pääoma yhteensä	129,4	-4,3		0,1	-7,1	118,0

LAADINTAPERIAATTEET

Osavuosikatsaustiedote on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) –standardin mukaan noudattaen vuositilinpäätöksessä 2015 kerrottuja laatimisperiaatteita. Vuoden 2016 alussa voimaantulleilla standardeilla ei ole olennaista vaikutusta osavuosikatsaukseen.

Vuoden 2016 alusta alkaen Apetit käsittelee Maritim Food sisäisiä lainoja osana nettosijoitusta yhtiöihin. Lainojen kurssierot esitetään laajan tuloslaskelman erissä, vertailuvuonna kurssierot kirjattiin rahoituseriin sisältyen kauden tulokseen.

Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomaisen (ESMA) 3.7.2016 voimaan tulleiden säännösmuutosten vuoksi koskien tunnuslukujen terminologiaa Apetit on päättänyt korvata liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä operatiivisella liikevoitolla. Operatiivinen liiketulos ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, merkittäviä liikearvojen tai muiden tase-erien alaskirjauksia tai palautuksia tai Sucros osakkuusyhtiötulosta. Operatiivinen käyttökate sisältää muulta osin samat tuloslaskelman erät kuin operatiivinen liiketulos paitsi tunnusluvussa ei ole mukana poistoja, arvonalennuksia ja osakkuusyhtiötuloksia.

OPERATIIVISEN JA RAPORTOIDUN LIIKETULOKSEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

milj. euroa
	1-9/	1-9/	1-12/
	2016	2015	2015
Operatiivinen liiketulos	-0,7	-0,1	2,6
Taimen omistusjärjestelyt		-3,6	-3,6
Raportoitu liiketulos	-0,7	-3,7	-1,0

SEGMENTTI-INFORMAATIO

A = Ruokaratkaisut

• B = Öljykasvituotteet
• C = Viljakauppa
• D = Kalajalosteet
• E = Yhteensä

Toimintasegmentit 1-9/2016

milj. euroa

	A	B	C	D	E
Segmentin myynti yhteensä	72,1	52,3	119,9	63,7	308,0
Segmenttien välinen myynti	-0,7	-0,2	-11,9	-8,9	-21,6
Liikevaihto	71,4	52,1	108,0	54,8	286,4
Liiketulos	-2,5	2,1	1,1	-1,4	-0,7
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit	4,7	1,5	0,1 0,0	1,5	7,9 0,0
Poistot	2,8	0,6	0,2	1,3	4,8
Arvonalentumiset	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Keskimääräinen henkilömäärä	446	42	55	183	725
Toimintasegmentit 1-9/2015 milj. euroa	A	B	C	D	E
Segmentin myynti yhteensä	70,5	46,3	111,4	61,7	289,9
Segmenttien välinen myynti	-2,2	-0,2	-12,9	-7,6	-22,9
Liikevaihto	68,3	46,1	98,5	54,1	267,0
Liiketulokseen sisältyvä osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Liiketulos	-1,9	2,4	2,6	0,4 -6,8	0,4 -3,7
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit	3,2 0,0	0,5 0,1	2,0	1,2	7,1 0,1
Poistot Arvonalentumiset	2,6	0,5	0,1	1,2	4,4
Keskimääräinen henkilömäärä	433	41	52	200	726

Toimintasegmentit 1-12/2015 milj. euroa

	A	B	C	D	E
Segmentin myynti yhteensä	95,8	61,3	170,5	82,9	410,4
Segmenttien välinen myynti	-2,6	-0,2	-16,7	-10,1	-29,6
Liikevaihto	93,3	61,1	153,7	72,8	380,8
Liiketulokseen sisältyvä osuus
osakkuusyhtiöiden tuloksesta				0,4	0,4
Liiketulos	-0,1	2,7	3,8	-7,4	-1,0
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	4,3	1,0	2,2	1,6	9,1
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit			0,1		0,1
Poistot	3,5	0,7	0,2	1,8	6,0
Arvonalentumiset	0,0				0,0
Keskimääräinen henkilömäärä	434	40	53	198	725

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
Oma pääoma/osake, euroa	18,70	19,07	19,53
Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, %	64,3 17,3	60,2 13,0	61,1 19,0
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, milj. euroa Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit, milj. euroa	7,9 0,0	7,1 0,1	9,1 0,1
Henkilöstö keskimäärin	725	726	725
Osakkeita keskimäärin, 1 000 kpl	6197	6192	6192

Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty vuositilinpäätöksessä 2015.

KONSERNIN VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET,

EHDOLLISET VARAT JA MUUT SITOUMUKSET

milj. euroa	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
Omien velkojen vakuudeksi annetut
Kiinteistö- ja yrityskiinnitykset	2,4	2,1	2,3
Takaukset ja muut vakuudet	11,3	9,6	11,2
Ei purettavissa olevat muut
vuokrasopimukset, vähimmäisvuokravastuu
Kiinteistövuokrat	10,1	6,3	7,0
Muut vuokrat	0,8	0,8	0,8
JOHDANNAISSOPIMUKSET Johdannaissopimusten nimellisarvot
Koronvaihtosopimukset	6,0	2,4	6,6
Valuuttatermiinisopimukset	7,3	10,0	16,6
Hyödykejohdannaiset	31,1	16,1	21,6
EHDOLLISET VARAT
Yhteisellä arvo-osuustilillä olleiden osakkeiden
myynnistä kertyneet varat, käypä arvo	0,7	0,7	0,7
INVESTOINTISITOUMUKSET
Ruokaratkaisut	1,4	0,2	2,2
Öljykasvituotteet		0,8
Viljakauppa			0,7
Kalajalosteet	0,1	0,0	0,9

AINEELLISEN KÄYTTÖOMAISUUDEN MUUTOKSET

milj. euroa
	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
Kirjanpitoarvo kauden alussa	43,8	41,1	41,1
Lisäykset	7,6	6,5	8,2
Vähennykset	0,0	-0,2	-0,2
Vähennykset yritysmyyntien kautta		-0,2	-0,2
Poistot ja arvonalentumiset	-3,9	-3,6	-5,0
Muut muutokset	0,1	-0,2	-0,2
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	47,6	43,5	43,8

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

milj. euroa	1-9/	1-9/	1-12/
	2016	2015	2015
Myynnit osakkuusyhtiöille	0,3	0,2	1,1
Ostot osakkuusyhtiöiltä	2,1	6,7	7,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset osakkuusyhtiöiltä	0,0	0,5	0,2
Ostovelat ja muut velat osakkuusyhtiöille	0,3	0,9	0,3

Espoo, 3. marraskuuta 2016 APETIT OYJ Hallitus