Kemira Oyj

Earnings Release • Apr 26, 2017

2017

LIIKEVAIHTO KASVOI KAIKISSA SEGMENTEISSÄ, KANNATTAVUUTEEN KOHDISTUI PAINEITA

Ensimmäinen neljännes

• Liikevaihto kasvoi 5 % ja oli 610,0 miljoonaa euroa (582,7) liikevaihdon noustua kaikissa segmenteissä ja erityisesti Oil & Mining -segmentissä liuskekaasu- ja -öljymarkkinoilla lisääntyneen toiminnan ansiosta. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien kasvoi 2 % korkeampien myyntimäärien ansiosta.
• Operatiivinen käyttökate laski 5 % 69,0 miljoonaan euroon (72,8) alhaisempien myyntihintojen ja tilapäisten toimitushäiriöiden vuoksi sekä ensimmäisellä neljänneksellä joidenkin raaka-aineiden äkillisestä hinnannoususta johtuen.
• Operatiivinen käyttökateprosentti laski 11,3 %:iin (12,5 %).
• Osakekohtainen tulos laski 0,12 euroon (0,16) pääasiassa matalamman kannattavuuden ja korkeampien rahoituskulujen vuoksi.

Näkymät vuodelle 2017 (ennallaan)

Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen paranevan edellisvuoden tasosta (2016: 302,5 miljoonaa euroa).

Kemiran toimitusjohtaja Jari Rosendal:

"Vuosi alkoi kaksijakoisesti. Liikevaihtomme kasvoi kaikissa segmenteissä orgaanisen kasvun myötä, mutta kannattavuus jäi alle edellisvuoden tason kolmesta pääsyystä. Myyntihinnat ovat yhä alhaisemmat kuin vuosi sitten, vaikka lasku onkin pysähtynyt edelliseen neljännekseen verrattuna. Korkeammat raaka-ainehinnat vaikuttivat kannattavuuteen kaikissa segmenteissä, kun etyleeni- ja propyleenimarkkinoiden tiukkuus nosti äkillisesti öljypohjaisten raaka-aineiden hintoja. Väliaikaiset toimitushäiriöt, kuten force majeure Huntsman Pigmentsin tehtaalla Suomessa ja klooratun rasvahapon toimitusvaikeudet, nostivat kustannuksia ja johtivat joidenkin tehtaiden vajaakäyttöön.

Pulp & Paper -segmentissä myyntimäärät jatkoivat kasvuaan. Liikevaihto kärsi Huntsmanin force majeure vahingosta, mutta muuten liikevaihdon kehitys jatkui suunnitelmien mukaisesti. Uusi Klabinia palveleva tehdas Brasiliassa on täydessä toiminnassa. Odotamme uuden natriumkloraattilinjan Joutsenossa aloittavan toimintansa vuoden 2017 neljännellä neljänneksellä. Merkittävimmät tuotantosopimukset AkzoNobelin kanssa päättyvät lähikuukausina tuottaen 20 miljoonan euron synergiat (run-rate) vuoden 2017 lopussa.

Oil & Mining -segmentin orgaaninen kasvu oli 16 % Pohjois-Amerikan liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnan myyntimäärien vahvan kehityksen ansiosta. Tästä huolimatta segmentin kannattavuus ei ollut ensimmäisellä neljänneksellä tyydyttävällä tasolla, mikä johtui raaka-ainehintojen viimeaikaisesta noususta. Olemme jo ilmoittaneet polymeerituotteidemme hinnankorotuksista kompensoidaksemme korkeampien raaka-ainekustannusten vaikutusta.

Municipal & Industrial -segmentissä myyntimäärien kasvu jatkui, mutta kannattavuuteen vaikuttivat kuitenkin alhaisemmat myyntihinnat ja korkeammat tuotantokustannukset. Segmentin rahavirta oli edelleen vahvalla tasolla.

Toteutamme strategiaamme suunnitelmien mukaisesti vaihtelevassa markkinatilanteessa. Yhdistämme Oil & Miningja Municipal & Industrial -segmentit yhdeksi uudeksi Industry & Water -segmentiksi. Organisaatiorakennetta on tarkoitus muuttaa tukemaan kahden segmentin mallia. Tämän odotetaan tuovan 15-20 miljoonan euron operatiiviset säästöt (run-rate) vuoden 2017 loppuun mennessä. Muutoksen tärkeimpinä tavoitteina on yksinkertaistaa Kemiran työskentelytapaa ja parantaa entisestään asiakaspalvelua."

AVAINLUVUT

milj. euroa	1-3/2017	1-3/2016	1-12/2016
Liikevaihto	610,0	582,7	2 363,3
Operatiivinen käyttökate	69,0	72,8	302,5
Operatiivinen käyttökate, %	11,3	12,5	12,8
Käyttökate	66,7	71,1	284,2
Käyttökate, %	10,9	12,2	12,0
Operatiivinen liikevoitto	34,9	40,9	170,1
Operatiivinen liikevoitto, %	5,7	7,0	7,2
Liikevoitto	32,6	39,2	147,0
Liikevoitto, %	5,3	6,7	6,2
Rahoituskulut, netto	-6,7	-6,0	-19,1
Voitto ennen veroja	26,1	33,3	128,0
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos	18,3	24,5	91,8
Osakekohtainen tulos, euroa	0,12	0,16	0,60
Sidottu pääoma*	1 736,8	1 697,8	1 718,2
Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä*	9,5	9,7	9,9
Sidotun pääoman tuotto*, %	8,1	7,9	8,6
Liiketoiminnan rahavirta	12,2	26,2	270,6
Investoinnit ilman yritysostoja	36,9	31,4	212,6
Investoinnit	36,9	29,5	210,6
Rahavirta investointien jälkeen	-24,6	-2,3	97,8
Omavaraisuus, % kauden lopussa	43	42	45
Osakekohtainen oma pääoma, euroa	7,24	6,96	7,68
Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	59	60	54

Henkilöstö kauden lopussa 4 771 4 711 4 818

*12 kuukauden liukuva keskiarvo (Sidotun pääoman tuotto, % perustuu liikevoittoon).

Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo näiden johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten operatiivinen käyttökate ja operatiivinen liikevoitto, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran operatiivisesta liiketoiminnan kehityksestä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

Kaikki osavuosikatsauksen luvut on yksittäisinä pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

TALOUDELLINEN TULOS, TAMMI-MAALISKUU 2017

Liikevaihto kasvoi 5 %. Liikevaihto nousi kaikissa segmenteissä ja erityisesti Oil & Mining -segmentissä liuskeöljy- ja -kaasumarkkinoilla lisääntyneen aktiivisuuden seurauksena. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien kasvoi 2 % korkeampien myyntimäärien ansiosta.

					Valuutta	Yritysostojen
Liikevaihto,				Orgaaninen	kurssien	ja -myyntien
milj. euroa	1-3/2017	1-3/2016	Muutos-%	kasvu*, %	vaikutus, %	vaikutus, %
Pulp & Paper	372,2	362,4	+3	0	+3	0
Oil & Mining	90,0	75,5	+19	+16	+3	0
Municipal & Industrial	147,9	144,8	+2	+1	+1	0
Yhteensä	610,0	582,7	+5	+2	+2	0

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Operatiivinen käyttökate laski 5 % alhaisempien myyntihintojen ja tilapäisten toimitushäiriöiden vuoksi sekä ensimmäisellä neljänneksellä joidenkin raaka-aineiden äkillisestä hinnannoususta johtuen.

Varianssianalyysi, milj. euroa	1-3
Operatiivinen käyttökate, 2016	72,8
Myyntimäärät	+13,4
Myyntihinnat	-15,8
Muuttuvat kustannukset	-0,3
Kiinteät kustannukset	-2,9
Valuuttakurssimuutokset	+1,6
Muut	+0,2
Operatiivinen käyttökate, 2017	69,0

Operatiivinen	1-3/2017	1-3/2016		1-3/2017,	1-3/2016,
käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	46,0	47,9	-4	12,4	13,2
Oil & Mining	5,3	6,5	-18	5,9	8,6
Municipal & Industrial	17,6	18,4	-4	11,9	12,7
Yhteensä	69,0	72,8	-5	11,3	12,5

Käyttökate laski 6 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät johtuivat pääasiassa organisaation uudelleenjärjestelykuluista. Edellisvuonna vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyivät pääasiassa integraatiokuluihin.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	1-3/2017	1-3/2016
Käyttökatteessa	-2,3	-1,7
Pulp & Paper	-0,9	-1,2
Oil & Mining	-1,0	-0,4
Municipal & Industrial	-0,4	-0,1
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0
Pulp & Paper	0,0	0,0
Oil & Mining	0,0	0,0
Municipal & Industrial	0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-2,3	-1,7

Poistot ja arvonalentumiset nousivat 34,0 miljoonaan euroon (31,9) pääasiassa Brasiliaan maaliskuussa 2016 avatun uuden tehtaan ja valuuttakurssimuutosten vuoksi. Luvussa ovat mukana myös 4,3 miljoonan euron (4,6) hankintamenoallokointiin liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto laski 15 % alhaisemman kannattavuuden vuoksi. Liikevoitto laski 17 % ja ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy suuremmilla vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla kuluilla.

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos laski 26 % pääasiassa alhaisemman kannattavuuden ja korkeampien rahoituskulujen vuoksi.

RAHOITUSASEMA JA RAHAVIRTA

Liiketoiminnan nettorahavirta tammi-maaliskuussa laski 12,2 miljoonaan euroon (26,2) ja rahavirta investointien jälkeen laski -24,6 miljoonaan euroon (-2,3) pääasiassa alhaisemman kannattavuuden ja nettokäyttöpääoman muutoksen vuoksi.

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 792 miljoonaa euroa (31.12.2016: 807). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten velkojen kokonaissummasta oli 64 % (72 %). Konsernin korollisten velkojen keskimääräinen korko oli 2,0 % (2,1 %). Konsernin korollisen lainasalkun duraatio oli 24 kuukautta (26).

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 200 miljoonaa euroa. Siitä 87 miljoonaa euroa koostui pitkäaikaisten lainojen lyhennyseristä. Rahavarat 31.3.2017 olivat 132 miljoonaa euroa. Konsernilla on 400 miljoonan euron nostamaton valmiusluotto.

Kemira-konsernin nettovelka nousi kauden lopussa 661 miljoonaan euroon (634). Omavaraisuusaste oli 43 % (45 %) ja velkaantuneisuus oli 59 % (54 %). Molempiin lukuihin vaikutti varsinaisessa yhtiökokouksessa 24.3.2017 vahvistettu osinko.

INVESTOINNIT

Tammi-maaliskuun investoinnit nousivat 25 % 36,9 miljoonaan euroon (29,5) yritysostojen vaikutus mukaan lukien. Investoinnit, yritysostojen vaikutus pois lukien, olivat myös 36,9 miljoonaa euroa (31,4).

Investoinnit jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 47 % (36 %), parannusinvestoinnit 28 % (36 %) ja ylläpitoinvestoinnit 25 % (28 %).

Suurimmat investoinnit ensimmäisellä neljänneksellä olivat kapasiteetin laajennus Joutsenossa sekä AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan integraatioon liittyvät kapasiteetin lisäykset.

TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Tammi-maaliskuussa 2017 tutkimukseen ja tuotekehitykseen käytettiin 8,1 miljoonaa euroa (8,3) eli 1,3 % (1,4 %) Kemira-konsernin liikevaihdosta.

HENKILÖSTÖ

Kemira-konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 771 työntekijää (31.12.2016: 4 818). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 800 (796), muualla EMEAssa 1 790 (1 813), Americas-alueella 1 554 (1 558) ja APAC-alueella 627 (651).

YRITYSVASTUU

Kestävät tuotteet ja ratkaisut Innovaatiot Innovaatioista tulevan liikevaihdon osuus kokonaisliikevaihdosta, % → 10 % vuoden 2017 loppuun mennessä → Raportoidaan neljännesvuosittain 5 % 7 % 8 % 8 % 9 % 9 % 10 % 0% 2% 4% 6% 8% 10% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q1 Tavoite 2017TAVOITE PAINOPISTEALUEET SUORITUSKYKYINDIKAATTORIT, NIIDEN TAVOITEARVOT JA TILANNE Jäljessä tavoitteesta Käynnissä Saavutettu

HUOMIOT

Vuosi alkoi hyvin ja odotamme saavuttavamme 10 %:n tavoitteen vuoden 2017 aikana, sillä uusien tuotteiden kaupallistaminen alkaa vuoden loppupuolella. Vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä käyttöönotettu uusi projektinhallintamalli tehostaa uusien tuotteiden kehittämistä.

ketjussa

Toimittajien hallinta

Suurimman riskin toimittajien arviointien
lukumäärä (alhaisimmat			20
			15
yritysvastuuarviointipisteet)			10
→ Keskimäärin viisi toimittaja-arviointia
vuodessa vuosina 2016-2020			0
→ Raportoidaan vuosittain
Jäljessä tavoitteesta	Käynnissä	Saavutettu

HUOMIOT

Vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä olemme lähestyneet alhaiset pisteet saaneita toimittajia ja pyytäneet niitä tekemään uudelleenarvioinnin EcoVadis-alustassa. Jos pisteet eivät muutu, järjestetään auditointi.

Ilmastonmuutos Hiili-indeksi			100	100	88	91	92	86	80
(2012 = 100)	→ Kemiran hiili-indeksi ≤ 80 vuoden 2020 loppuun mennessä		50						TAVOITE
→ Raportoidaan vuosittain			0	2012	2013	2014	2015		2016 Tavoite
Jäljessä tavoitteesta	Käynnissä	Saavutettu							2020

HUOMIOT

Vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä tehtiin viisi energia-arviointia osana energiatehokkuusohjelmaa (E3 Plus). Tähän mennessä on tehty yhteensä 18 energiaarviointia, jotka kattavat yli 90 % Kemiran koko energiankulutuksesta. Ensimmäisellä neljänneksellä käynnistettiin myös energiakurssi verkossa.

PAINOPISTEALUEET SUORITUSKYKYINDIKAATTORIT, NIIDEN TAVOITEARVOT JA TILANNE

Työterveys ja -turvallisuus

Työtapaturmien kokonaismäärä (TRIF) (miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkija, YTD¹ )

• → Tavoitteena nolla tapaturmaa.
• → Raportoidaan neljännesvuosittain

Jäljessä	Käynnissä	Saavutettu

HUOMIOT

Käyttäytymiseen perustuva turvallisuusohjelma jatkui useissa toimipaikoissa toteutettuina pilotteina. Kemiran työntekijöiden saatavilla on mobiilisovellus, joka helpottaa tapaturmista, läheltä piti -tilanteista ja vaarallisista olosuhteista/toiminnoista raportointia.

Työntekijöiden sitouttaminen Työntekijöiden sitoutumisindeksi, perustuu joka toinen vuosi tehtävään Voices@Kemira-kyselyyn → Toimialan taso tai korkeampi Voices@Kemira-kyselyn osallistumisaste → 75 % tai korkeampi → Raportoidaan kahden vuoden välein 70 % 58 % 67 % 84 % 75 % 85 % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2011 2013 2015 Sitoutuminen Osallistuminen Jäljessä Käynnissä Saavutettu

Johtajuuden kehittäminen

Tarjotut johtajuuden kehittämistoimet

→ Kaksi (2) johtajuuden kehittämistoimea esimiesasemassa oleville työntekijöille vuosina 2016-2020²

HUOMIOT

Jäljessä tavoitteesta

Toiminta jatkui vilkkaana, ja vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä toteutettiin 103 johtajuuden kehittämistoimea.

→ Raportoidaan vuosittain

² Esimiesasemassa olevien työtekijöiden tämänhetkisen määrän perusteella kaksi (2) johtajuuden kehittämistoimea esimiestä kohti vastaa yhteensä noin 1 500 johtajuustoimea vuosina 2016-2020 (esimiesasemassa olevia työntekijöitä on 650-850). Kehittämistoimiin kuuluu työtehtävien kiertoa, valmennusta ja mentorointia sekä kehittämisohjelmia.

Käynnissä Saavutettu

¹ TRIF-raportointi on muuttunut aikaisemmin käytetystä 12 kuukauden liukuvasta keskiarvosta YTD-luvuksi.

SEGMENTIT

PULP & PAPER

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla massan- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla.

milj. euroa	1-3/2017	1-3/2016	1-12/2016
Liikevaihto	372,2	362,4	1 457,3
Operatiivinen käyttökate	46,0	47,9	195,3
Operatiivinen käyttökate, %	12,4	13,2	13,4
Käyttökate	45,1	46,7	187,8
Käyttökate, %	12,1	12,9	12,9
Operatiivinen liikevoitto	23,8	28,2	111,6
Operatiivinen liikevoitto, %	6,4	7,8	7,7
Liikevoitto	22,9	27,0	101,6
Liikevoitto, %	6,2	7,5	7,0
Sidottu pääoma*	1 127,2	1 103,0	1 111,8
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	9,5	9,5	10,0
Sidotun pääoman tuotto*, %	8,7	8,2	9,1
Investoinnit ilman yritysostoja	29,8	16,7	127,1
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	29,8	14,8	125,1
Rahavirta investointien jälkeen	-22,9	-0,7	105,7

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Segmentin liikevaihto kasvoi 3 %. Valuuttakurssimuutoksilla oli 3 %:n positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien pysyi edellisvuoden tasolla myyntihintojen laskun vuoksi. Myyntimäärät sen sijaan kasvoivat. Myös Huntsman Pigmentsin tehtaan force majeure vaikutti liikevaihtoon, sillä Pulp & Paper toimittaa Porin tehtaalle sähköä, höyryä, lipeää ja suolahappoa.

EMEA-alueella liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla. Huntsman Pigmentsin tehtaan force majeuren aiheuttama liikevaihdon menetys kompensoitiin muualla. Myyntimäärät kasvoivat ydinliiketoiminnassa. Natriumkloraatin ja prosessikemikaalien kysyntä jatkui hyvällä tasolla.

Americas-alueella liikevaihto kasvoi 4 %. Pohjois-Amerikan markkina oli edelleen vaisuhko, kun taas valkaisukemikaalien kysyntä jatkui hyvänä Etelä-Amerikassa Ortigueirassa Brasiliassa sijaitsevan uuden natriumkloraattitehtaan tukemana. Valuuttakurssimuutoksilla oli vahva positiivinen vaikutus liikevaihtoon.

APAC-alueella liikevaihto kasvoi 8 % huolimatta AKD-vahan avainraaka-aineen, klooratun rasvahapon, toimitusongelmista, jotka johtivat ennakoimattomiin seisokkeihin ja liikevaihdon menetykseen. Prosessi- ja kuivalujuuskemikaalien kysyntä oli hyvällä tasolla. Valuuttakurssimuutoksilla oli pieni positiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Operatiivinen käyttökate laski 4 % pääasiassa alhaisempien myyntihintojen ja korkeampien kiinteiden tuotantokustannusten vuoksi. Käyttökate laski 3 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka olivat edellisvuonna korkeammat integraatiokuluista johtuen.

OIL & MINING

Oil & Mining -segmentti tarjoaa ainutlaatuisen yhdistelmän innovatiivisia kemikaaleja ja sovellusosaamista, joilla tehostetaan prosessia ja parannetaan öljyn, kaasun ja metallien talteenoton saantoa. Perusteellisen erotusprosessiosaamisensa avulla segmentti räätälöi ratkaisuja veden hallintaan ja uudelleenkäyttöön. Oil & Mining laajentaa asemaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä jatkaa voimakkaan läsnäolon rakentamista Etelä-Amerikassa, Lähi-idässä ja Afrikassa.

milj. euroa	1-3/2017	1-3/2016	1-12/2016
Liikevaihto	90,0	75,5	309,5
Operatiivinen käyttökate	5,3	6,5	18,4
Operatiivinen käyttökate, %	5,9	8,6	5,9
Käyttökate	4,3	6,1	11,6
Käyttökate, %	4,8	8,1	3,7
Operatiivinen liikevoitto	0,1	0,8	-3,8
Operatiivinen liikevoitto, %	0,1	1,1	-1,2
Liikevoitto	-1,0	0,4	-12,1
Liikevoitto, %	-1,1	0,5	-3,9
Sidottu pääoma*	276,5	272,5	274,5
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	-1,7	2,2	-1,4
Sidotun pääoman tuotto*, %	-4,9	-0,9	-4,4
Investoinnit ilman yritysostoja	3,5	5,7	38,0
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	3,5	5,7	38,0
Rahavirta investointien jälkeen	-5,2	-6,2	-19,9

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Segmentin liikevaihto kasvoi 19 %. Valuuttakurssimuutoksilla oli 3 %:n positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Myyntimäärät nousivat yli 20 % kasvattaen liikevaihtoa paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien 16 %.

Americas-alueella liikevaihto nousi 37 % pääasiassa Pohjois-Amerikan liuskeöljy- ja -kaasumarkkinoiden piristymisen ansiosta. Särötystoiminnassa käytettyjen polymeerien kysyntä alkoi kasvaa syksyllä 2016 ja on jatkanut kasvuaan merkittävästi sitä saakka.

EMEA-alueella liikevaihto laski 9 % johtuen Intian-sopimuksen päättymisen negatiivisesta vaikutuksesta polymeeritoimituksiin.

Operatiivinen käyttökate laski 18 %, kun korkeammat myyntimäärät eivät riittäneet kumoamaan myyntihintojen laskun vaikutusta. Korkeammat raaka-ainehinnat vaikuttivat kannattavuuteen, kun etyleeni- ja propyleenimarkkinoiden tiukkuus nosti äkillisesti joitain raaka-ainehintoja. Käyttökate laski 30 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa uudelleenjärjestelykuluista tänä vuonna ja integraatiokuluista edellisvuonna.

MUNICIPAL & INDUSTRIAL

Municipal & Industrial -segmentti on raaka- ja jätevedenkäsittelyn vesikemikaalien johtava toimittaja EMEA-alueella ja Pohjois-Amerikassa ja etsii kasvumahdollisuuksia kehittyvillä markkinoilla. Kilpailukykyiset ja tehokkaat tuotteet sekä lisäarvoa tuottava sovellustuki auttavat segmentin kunnallisia ja teollisia asiakkaita tehostamaan omaa vedenkäsittelyään.

milj. euroa	1-3/2017	1-3/2016	1-12/2016
Liikevaihto	147,9	144,8	596,5
Operatiivinen käyttökate	17,6	18,4	88,8
Operatiivinen käyttökate, %	11,9	12,7	14,9
Käyttökate	17,2	18,3	84,8
Käyttökate, %	11,6	12,6	14,2
Operatiivinen liikevoitto	11,0	11,9	62,3
Operatiivinen liikevoitto, %	7,5	8,2	10,4
Liikevoitto	10,6	11,8	57,5
Liikevoitto, %	7,2	8,1	9,6
Sidottu pääoma*	331,8	323,1	330,7
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	18,5	16,9	18,8
Sidotun pääoman tuotto*, %	17,0	14,4	17,4
Investoinnit ilman yritysostoja	3,6	9,0	47,5
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	3,6	9,0	47,5
Rahavirta investointien jälkeen	14,4	7,7	55,6

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Segmentin liikevaihto kasvoi 2 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien nousi 1 % myyntimäärien kasvun ansiosta myyntihintojen laskiessa. Valuuttakurssimuutoksilla oli 1 %:n positiivinen vaikutus liikevaihtoon.

EMEA-alueella liikevaihto kasvoi 1 % myyntimäärien kasvun ansiosta. Myyntihinnat sen sijaan laskivat. Suurimman tuoteryhmän, koagulanttien, liikevaihto jatkoi kasvuaan.

Americas-alueella liikevaihto kasvoi 5 % myyntimäärien kasvun ja suotuisten valuuttakurssimuutosten ansiosta.

APAC-alueella liikevaihto laski 1 % alhaisempien myyntihintojen vuoksi, vaikka myyntimäärät kasvoivat.

Operatiivinen käyttökate laski 4 %, kun korkeammat myyntimäärät eivät kyenneet kompensoimaan myyntihintojen laskun vaikutusta. Korkeammat raaka-ainehinnat vaikuttivat kannattavuuteen, kun etyleeni- ja propyleenimarkkinoiden tiukkuus nosti äkillisesti joitain raaka-ainehintoja. Käyttökate laski 6 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät uudelleenjärjestelykuluihin vuonna 2017.

KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Kemira Oyj:n osakepääoma 31.3.2017 oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Maaliskuun lopussa Kemira Oyj:llä oli 32 830 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2016: 32 622). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 25,9 % (25,1 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 16,2 % (16,0 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 2 988 436 kappaletta (2 975 327), mikä vastaa 1,9 % (1,9 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi laski 5 % neljänneksen aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeiden päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli maaliskuun 2017 lopussa 11,51 euroa (31.12.2016: 12,13). Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti osakekohtaiseksi osingoksi 0,53 euroa. Osingon irtoamispäivä oli 27.3.2017. Osakkeen ylin hinta oli 12,30 euroa ja alin 11,34 euroa tammi-maaliskuussa 2017. Osakkeen keskikurssi oli 11,94 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli maaliskuun 2017 lopussa 1 754 miljoonaa euroa (1 848).

Tammi-maaliskuussa 2017 Kemira Oyj:n osakkeiden Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden vaihto oli 127 miljoonaa euroa (1-3/2016: 187). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 166 961 (305 199) osaketta. Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-maaliskuussa 2017 oli 16 miljoonaa osaketta (29), josta 32 % (35 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (BATS, Chi-X, Turquoise). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous 24.3.2017 päätti osakekohtaiseksi osingoksi 0,53 euroa. Osinko maksettiin 11.4.2017. Varsinainen yhtiökokous valitsi kuusi (aikaisemmin seitsemän) hallituksen jäsentä. Hallitukseen valittiin uudelleen sen jäsenet Wolfgang Büchele, Kaisa Hietala, Timo Lappalainen, Jari Paasikivi ja Kerttu Tuomas sekä uutena jäsenenä Shirley Cunningham. Jari Paasikivi valittiin jatkamaan hallituksen puheenjohtajana ja Kerttu Tuomas jatkamaan varapuheenjohtajana.

Vuoden 2017 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 4 800 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ("Hankkimisvaltuutus"). Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin ("Helsingin pörssi") järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä.

Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana.

Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai

käytettäväksi yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ("Osakeantivaltuutus"). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2018 saakka.

Yhtiökokous valitsi Kemira Oyj:n tilintarkastajaksi Deloitte & Touche Oy:n. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Jukka Vattulainen.

HALLITUKSEN VALIOKUNNAT

Kemira Oyj:n hallitus valitsi 24.3.2017 keskuudestaan tarkastus- sekä henkilöstö- ja palkitsemisvaliokuntien jäsenet. Tarkastusvaliokunnan jäseninä toimivat Kaisa Hietala, Timo Lappalainen ja Jari Paasikivi. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Timo Lappalainen. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäseninä toimivat Timo Lappalainen, Jari Paasikivi ja Kerttu Tuomas. Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Jari Paasikivi.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Huntsman Pigmentsin Porin-tehtaalla tapahtui 30.1.2017 laaja tulipalo. Kemiran tehdas tuotantoalueella ei altistunut palolle, eikä tulipalo aiheuttanut henkilövahinkoja. Huntsman Pigments on Kemiran rautakoagulanttituotannon keskeinen raaka-ainetoimittaja. Huntsman myös ostaa kemikaaleja ja energiaa Kemiralta. Huntsman arvioi virallisesti pääsevänsä täyteen kapasiteettiin vuoden 2018 loppuun mennessä tuotantokapasiteetin ollessa noin 40 % vuoden 2018 toisella neljänneksellä. Vahinko aiheuttaa Kemiralle liikevaihdon menetystä, lisäkustannuksia sekä vaihtoehtoisten raaka-aineiden saatavuuteen ja käytettävyyteen liittyviä riskejä. Kemira arvioi liikevaihdon menetyksen olevan noin 20 miljoonaa euroa vuonna 2017. Käyttökatteeseen kohdistuvan negatiivisen vaikutuksen (ennen vakuutuskorvausta) odotetaan olevan enintään 3-4 miljoonaa euroa neljännestä kohti korkeampien kustannusten ja liikevaihdon menetyksen vuoksi. Kemiralla on liiketoiminnan keskeytymisvakuutus, jonka limiitti on 10 miljoonaa euroa kriittistä toimittajaa koskevaa tapausta kohti. Kemira odottaa saavansa korvattua suurimman osan myyntikatemenetyksestään vuonna 2017. Ensimmäisellä neljänneksellä negatiivinen vaikutus käyttökatteeseen oli noin 1 miljoonaa euroa. Kemira ei ole vielä saanut vakuutuskorvausta.

Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja organisoinnista on luettavissa yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.kemira.com. Selvitys rahoitusriskeistä on julkaistu vuoden 2016 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

MUITA KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMIA

Kemira ilmoitti 9.3.2017 yhdistävänsä Municipal & Industrial- ja Oil & Mining -segmentit yhdeksi uudeksi segmentiksi Industry & Water. Suunniteltujen organisaatiomuutosten vuoksi Oil & Mining -segmentin johtaja Tarjei Johansen on jättänyt yhtiön maaliskuussa 2017. Municipal & Industrial -segmentin tämänhetkinen johtaja Antti Salminen toimii Oil & Mining -segmentin väliaikaisena johtajana ja aloittaa 1.6.2017 Industry & Water -segmentin johtajana. Paul Kimberling on nimitetty Americas-alueen väliaikaiseksi johtajaksi.

VUODEN 2017 NÄKYMÄT (ENNALLAAN)

Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen paranevan edellisvuoden tasosta (2016: 302,5 miljoonaa euroa).

KESKIPITKÄN JA PITKÄN AIKAVÄLIN TALOUDELLISET TAVOITTEET (ENNALLAAN)

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja operatiivinen käyttökateprosentti 14-16 %. Velkaantumisastetavoitteena on alle 60 %.

Helsingissä 25.4.2017

Kemira Oyj Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

OSAVUOSIKATSAUKSET 2017

Osavuosikatsaus, tammi-kesäkuu 2017	20.7.2017
Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2017	25.10.2017

Kemiran pääomamarkkinapäivä järjestetään Lontoossa 21.9.2017.

TIEDOTUSTILAISUUS JA PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE JA TOIMITTAJILLE

Tulosjulkistustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään 26.4.2017 klo 10.30 GLO Hotel Kluuvissa, Kluuvikatu 4, 2. krs, Helsinki. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Jari Rosendal ja talousjohtaja Petri Castrén. Tilaisuus on englanninkielinen ja sen voi katsoa webcastina yhtiön internetsivuilla osoitteessa: www.kemira.com/investors. Esitysmateriaali ja tallenne webcastista ovat saatavilla yllämainituilla internetsivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteessa: www.kemira.com/fi/sijoittajat.

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa soittamalla noin 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: 09 7479 0361. Konferenssitunnus: 2982715.

KEMIRA-KONSERNI

KONSERNIN TULOSLASKELMA

	1-3/2017	1-3/2016	2016
Milj. euroa
Liikevaihto	610,0	582,7	2 363,3
Liiketoiminnan muut tuotot	1,1	1,6	5,1
Liiketoiminnan kulut	-544,5	-513,2	-2 084,2
Käyttökate	66,7	71,1	284,2
Poistot ja arvonalentumiset	-34,0	-31,9	-137,2
Liikevoitto	32,6	39,2	147,0
Rahoituskulut, netto	-6,7	-6,0	-19,1
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,1	0,1	0,1
Voitto ennen veroja	26,1	33,3	128,0
Tuloverot	-6,3	-7,6	-30,1
Tilikauden tulos	19,8	25,7	97,9
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	18,3	24,5	91,8
Määräysvallattomille omistajille	1,6	1,2	6,1
Tilikauden tulos	19,8	25,7	97,9
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, euroa	0,12	0,16	0,60

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	1-3/2017	1-3/2016	2016
Milj. euroa
Tilikauden tulos	19,8	25,7	97,9
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,0	-46,0	-31,6
Muuntoerot	0,4	-14,3	11,3
Rahavirran suojaus	-5,0	-4,3	8,5
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	0,0	0,0	-10,7
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-4,6	-64,6	-22,5
Tilikauden laaja tulos	15,2	-38,9	75,4
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	13,3	-40,1	69,6
Määräysvallattomille omistajille	1,9	1,2	5,8
Tilikauden laaja tulos	15,2	-38,9	75,4

KONSERNIN TASE

	31.3.2017	31.3.2016	31.12.2016
Milj. euroa
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	520,9	511,9	522,4
Muut aineettomat hyödykkeet	111,5	126,0	115,9
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	921,5	808,3	915,6
Osuudet osakkuusyrityksissä	1,4	1,4	1,2
Myytävissä olevat rahoitusvarat	202,5	214,0	202,5
Laskennalliset verosaamiset	29,1	25,8	27,5
Muut pitkäaikaiset varat	4,4	4,9	4,4
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	31,9	48,9	32,1
Pitkäaikaiset varat yhteensä	1 823,3	1 741,2	1 821,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	230,2	215,4	216,9
Korolliset saamiset	0,3	0,4	0,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	412,8	404,6	386,1
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	19,7	12,9	22,7
Rahavarat	131,5	156,2	173,4
Lyhytaikaiset varat yhteensä	794,5	789,5	799,3
Varat yhteensä	2 617,8	2 530,7	2 620,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 102,7	1 059,8	1 170,0
Määräysvallattomien omistajien osuus	14,8	14,1	12,9
Oma pääoma yhteensä	1 117,5	1 073,9	1 182,9
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	592,1	666,6	649,5
Muut velat	21,4	21,4	21,4
Laskennalliset verovelat	64,6	39,8	63,2
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	80,0	76,3	79,8
Varaukset	27,0	28,0	26,5
Pitkäaikaiset velat yhteensä	785,2	832,1	840,4
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	200,3	133,7	157,9
Ostovelat ja muut velat	490,3	462,3	405,2
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	14,7	16,3	20,3
Varaukset	9,8	12,4	14,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä	715,1	624,7	597,6
Velat yhteensä	1 500,3	1 456,8	1 438,0
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 617,8	2 530,7	2 620,9

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	1-3/2017	1-3/2016	2016
Milj. euroa
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	19,8	25,7	97,9
Oikaisut, yhteensä	45,3	37,6	186,6
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta	65,2	63,3	284,5
Nettokäyttöpääoman muutos	-42,0	-34,0	29,5
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	23,1	29,3	314,0
Rahoituskulut, netto ja saadut osingot	-4,0	0,9	-20,2
Maksetut välittömät verot	-6,9	-4,0	-23,2
Liiketoiminnan nettorahavirta	12,2	26,2	270,6
Investointien rahavirta
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	-	1,9	2,0
Muut investoinnit	-36,9	-31,4	-212,6
Luovutustulot	0,0	0,4	36,9
Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)	0,0	0,6	0,9
Investointien nettorahavirta	-36,8	-28,5	-172,8
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot (+)	-	-	50,0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut (-)	-31,4	-	-48,1
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	14,8	8,9	6,8
Maksetut osingot	-	-	-86,5
Muut rahoituserät	0,0	0,0	0,0
Rahoituksen nettorahavirta	-16,5	8,9	-77,8
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	-41,1	6,6	20,0
Rahavarat tilikauden lopussa	131,5	156,2	173,4
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	-0,7	-1,9	1,9
Rahavarat tilikauden alussa	173,4	151,5	151,5
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	-41,1	6,6	20,0

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Milj. euroa
					Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
			Käyvän	Sijoitetun					Määräys
			arvon	vapaan					vallattomien	Oma
	Osake-	Ylikurssi-	ja muut	pääoman		Omat	Kertyneet		omistajien	pääoma
	pääoma	rahasto	rahastot		rahasto Muuntoerot	osakkeet	voittovarat	Yhteensä	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016	221,8	257,9	94,2	196,3	-12,4	-22,0	444,5	1 180,3	12,9	1 193,2
Tilikauden tulos	-	-	-	-	-	-	24,5	24,5	1,2	25,7
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-	-	-50,3	-	-14,3	-	-	-64,6	0,0	-64,6
Tilikauden laaja tulos	-	-	-50,3	-	-14,3	-	24,5	-40,1	1,2	-38,9
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	-	-	-	-	-	-	1) -80,7	-80,7	-	-80,7
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	-	-	-	-	-	2,0	-	2,0	-	2,0
Osakeperusteinen palkitseminen	-	-	-	-	-	-	-1,7	-1,7	-	-1,7
Siirrot omassa pääomassa	-	-	1,0	-	-	-	-1,0	0,0	-	0,0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-	1,0	-	-	2,0	-83,4	-80,4	-	80,4
Oma pääoma 31.3.2016	221,8	257,9	44,9	196,3	-26,7	-20,0	385,6	1 059,8	14,1	1 073,9

1) Vuoden 2015 tuloksesta jaetun osingon yhteismäärä oli 80,7 milj. e (0,53 euroa osakkeelta). Yhtiökokous hyväksyi 0,53 euron osingon 21.3.2016. Osingon täsmäytyspäivä oli 23.3.2016 ja osinko maksettiin 6.4.2016.

221,8	257,9	72,2	196,3	-0,8	-20,0	442,6	1 170,0	12,9	1 182,9
-	-	-	-	-	-	18,3	18,3	1,6	19,8
-	-	-5,0	-	0,0	-	-	-5,0	0,4	-4,6
-	-	-5,0	-	0,0	-	18,3	13,3	1,9	15,2
-	-	-	-	-	-	2) -80,7	-80,7	-	-80,7
-	-	-	-	-	-0,1	-	-0,1	-	-0,1
-	-	-	-	-	-	0,2	0,2	-	0,2
-	-	-0,9	-	-	-	0,9	0,0	-	0,0
-	-	-0,9	-	-	-0,1	-79,6	-80,6	0,0	-80,6

Oma pääoma 31.3.2017 221,8 257,9 66,3 196,3 -0,8 -20,1 381,3 1 102,7 14,8 1 117,5

2) Vuoden 2016 tuloksesta jaetun osingon yhteismäärä oli 80,7 milj. e (0,53 euroa osakkeelta). Yhtiökokous hyväksyi 0,53 euron osingon 24.3.2017. Osingon täsmäytyspäivä oli 28.3.2017 ja osinko maksettiin 11.4.2017.

Kemiran hallussa oli 31.3.2017 omia osakkeita yhteensä 2 988 436 kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,9 %. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 4,3 milj. euroa.

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, joka ei enää muutu. Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

TUNNUSLUVUT

Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo näiden johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten operatiivinen käyttökate ja operatiivinen liikevoitto, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran operatiivisesta liiketoiminnan kehityksestä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

	2017	2016	2016	2016	2016	2016
	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Tuloslaskelma ja kannattavuus
Liikevaihto, milj. euroa	610,0	596,5	596,3	587,8	582,7	2 363,3
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa	69,0	70,0	80,8	78,9	72,8	302,5
Operatiivinen käyttökate, %	11,3	11,7	13,6	13,4	12,5	12,8
Käyttökate, milj. euroa	66,7	65,5	78,3	69,3	71,1	284,2
Käyttökate, %	10,9	11,0	13,1	11,8	12,2	12,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa, milj. euroa	-2,3	-4,5	-2,5	-9,6	-1,7	-18,3
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa	34,9	36,1	46,5	46,6	40,9	170,1
Operatiivinen liikevoitto, %	5,7	6,1	7,8	7,9	7,0	7,2
Liikevoitto, milj. euroa	32,6	29,2	43,7	34,9	39,2	147,0
Liikevoitto, %	5,3	4,9	7,3	5,9	6,7	6,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa	-2,3	-6,9	-2,8	-11,7	-1,7	-23,1
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	6,2	5,5	8,4	7,2	7,8	7,1
Sidottu pääoma, milj. euroa	1 736,8	1 718,2	1 711,5	1 709,6	1 697,8	1 718,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	9,5	9,9	9,8	9,8	9,7	9,9
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	8,1	8,6	7,9	7,9	7,9	8,6
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa	12,2	102,4	85,0	57,0	26,2	270,6
Investoinnit, milj. euroa	36,9	89,3	48,5	43,3	29,5	210,6
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa	36,9	89,4	48,5	43,3	31,4	212,6
Investoinnit ilman yritysostoja / liikevaihto, %	6,0	15,0	8,1	7,4	5,4	9,0
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa	-24,6	13,4	36,9	49,8	-2,3	97,8
Tase ja vakavaraisuus
Omavaraisuusaste, %	42,7	45,2	44,8	44,3	42,5	45,2
Velkaantuneisuus (gearing), %	59,1	53,6	57,8	61,5	60,0	53,6
Korolliset nettovelat, milj. euroa	660,9	634,0	665,7	689,9	644,1	634,0
Henkilömäärä
Henkilöstö kauden lopussa	4 771	4 818	4 843	4 873	4 711	4 818
Henkilöstö keskimäärin	4 775	4 823	4 856	4 815	4 715	4 802
Valuuttakurssit kauden lopussa
USD	1,069	1,054	1,116	1,110	1,139	1,054
CAD	1,427	1,419	1,469	1,438	1,474	1,419
SEK	9,532	9,553	9,621	9,424	9,225	9,553
CNY	7,364	7,320	7,446	7,376	7,351	7,320
BRL	3,380	3,431	3,621	3,590	4,117	3,431
Osakekohtaiset tunnusluvut, euroa
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu 1)	0,12	0,11	0,16	0,17	0,16	0,60
Liiketoiminnan nettorahavirta / osake, 1)	0,08	0,68	0,55	0,38	0,17	1,78
Oma pääoma / osake 1)	7,24	7,68	7,48	7,30	6,96	7,68
Osakemäärät (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton 1)	152 358	152 367	152 367	152 363	152 160	152 314
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu 1)	152 611	152 451	152 547	152 557	152 548	152 526
Osakemäärä kauden lopulla, laimentamaton 1)	152 354	152 367	152 367	152 367	152 356	152 367
Osakemäärä kauden lopulla, laimennettu 1)	152 606	152 619	152 518	152 561	152 550	152 619

1) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1) Omavaraisuusaste, %

Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja Oma pääoma x 100 integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + Taseen loppusumma - saadut ennakot muut erät

Liikevoitto - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % Korolliset nettovelat

(Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) x 100 (Taseen loppusumma - korottomat velat) 2)

Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (Operatiivinen ROCE), % Osakekohtainen tulos (EPS) (Operatiivinen liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksesta) x 100 3) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Sidottu pääoma 4) 5) Keskimääräinen osakemäärä

Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % Liiketoiminnan nettorahavirta / osake

(Liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksesta) x 100 3) Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta Sidottu pääoma 4) 5) Keskimääräinen osakemäärä

saamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, poislukien johdannais-

Operatiivinen käyttökate Rahavirta investointien jälkeen Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta

Operatiivinen liikevoitto Velkaantuneisuus (gearing), %

Korolliset nettovelat x 100 Oma pääoma

Korolliset velat - rahavarat

Nettokäyttöpääoma Oma pääoma / osake

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa

1) Taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja voivat sisältää tuottoja ja kuluja, jotka vaikuttavat Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat; transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myynti.

2) Keskimäärin

3) Liikevoitto ja osuus osakkuusyritysten tuloksesta ovat 12 kuukauden liukuva keskiarvo katsauskauden lopussa.

4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

5) Sidottu pääoma = aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

	2017	2016	2016	2016	2016	2016
	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Milj. euroa
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA
Operatiivinen käyttökate	69,0	70,0	80,8	78,9	72,8	302,5
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat	-1,9	-1,1	-0,4	-4,3	0,0	-5,8
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa	0,1	-1,2	-0,5	-1,9	-1,4	-5,0
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti	0,0	0,0	0,2	0,0	0,3	0,5
Muut erät	-0,5	-2,2	-1,8	-3,4	-0,6	-8,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-2,3	-4,5	-2,5	-9,6	-1,7	-18,3
Käyttökate	66,7	65,5	78,3	69,3	71,1	284,2
Operatiivinen liikevoitto	34,9	36,1	46,5	46,6	40,9	170,1
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-2,3	-4,5	-2,5	-9,6	-1,7	-18,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja
arvonalentumisissa	0,0	-2,4	-0,3	-2,1	0,0	-4,8
Liikevoitto	32,6	29,2	43,7	34,9	39,2	147,0
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO
Operatiivinen liikevoitto	34,9	36,1	46,5	46,6	40,9	170,1
Liikevoitto	32,6	29,2	43,7	34,9	39,2	147,0
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1
Sidottu pääoma	1 736,8	1 718,2	1 711,5	1 709,6	1 697,8	1 718,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	9,5	9,9	9,8	9,8	9,7	9,9
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	8,1	8,6	7,9	7,9	7,9	8,6
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA
Vaihto-omaisuus	230,2	216,9	214,0	214,0	215,4	216,9
Myyntisaamiset ja muut saamiset	412,8	386,1	398,9	404,9	404,6	386,1
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa	-15,1	-16,8	-15,3	-19,3	-26,0	-16,8
Ostovelat ja muut velat	490,3	405,2	377,5	359,1	462,3	405,2
Poislukien rahoituserät muissa veloissa	-98,4	-13,6	-16,7	-20,4	-119,1	-13,6
Nettokäyttöpääoma	236,0	194,6	236,8	260,9	250,8	194,6
KOROLLISET NETTOVELAT
Pitkäaikaiset korolliset velat	592,1	649,5	656,8	676,8	666,6	649,5
Lyhytaikaiset korolliset velat	200,3	157,9	170,7	167,4	133,7	157,9
Korolliset velat	792,4	807,4	827,5	844,2	800,3	807,4
Rahavarat	131,5	173,4	161,9	154,3	156,2	173,4
Korolliset nettovelat	660,9	634,0	665,6	689,9	644,1	634,0

VUOSINELJÄNNESTIEDOT

	2017	2016	2016	2016	2016	2016
	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Milj. euroa
Liikevaihto
Pulp & Paper	372,2	368,6	365,2	361,1	362,4	1 457,3
Oil & Mining	90,0	81,7	79,6	72,7	75,5	309,5
Municipal & Industrial	147,9	146,2	151,5	154,0	144,8	596,5
Yheensä	610,0	596,5	596,3	587,8	582,7	2 363,3
Operatiivinen käyttökate
Pulp & Paper	46,0	46,3	51,8	49,3	47,9	195,3
Oil & Mining	5,3	3,2	4,2	4,5	6,5	18,4
Municipal & Industrial	17,6	20,5	24,8	25,1	18,4	88,8
Yhteensä	69,0	70,0	80,8	78,9	72,8	302,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa
Pulp & Paper	-0,9	-1,9	-1,3	-3,1	-1,2	-7,5
Oil & Mining	-1,0	-0,9	-0,6	-4,9	-0,4	-6,8
Municipal & Industrial	-0,4	-1,7	-0,6	-1,6	-0,1	-4,0
Yhteensä	-2,3	-4,5	-2,5	-9,6	-1,7	-18,3
Käyttökate
Pulp & Paper	45,1	44,4	50,5	46,2	46,7	187,8
Oil & Mining	4,3	2,3	3,6	-0,4	6,1	11,6
Municipal & Industrial	17,2	18,8	24,2	23,5	18,3	84,8
Yhteensä	66,7	65,5	78,3	69,3	71,1	284,2
Operatiivinen liikevoitto
Pulp & Paper	23,8	24,5	30,0	28,9	28,2	111,6
Oil & Mining	0,1	-1,9	-1,6	-1,1	0,8	-3,8
Municipal & Industrial	11,0	13,5	18,1	18,8	11,9	62,3
Yhteensä	34,9	36,1	46,5	46,6	40,9	170,1
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa
Pulp & Paper	-0,9	-4,2	-1,5	-3,1	-1,2	-10,0
Oil & Mining	-1,0	-0,9	-0,7	-6,3	-0,4	-8,3
Municipal & Industrial	-0,4	-1,8	-0,6	-2,3	-0,1	-4,8
Yhteensä	-2,3	-6,9	-2,8	-11,7	-1,7	-23,1
Liikevoitto
Pulp & Paper	22,9	20,3	28,5	25,8	27,0	101,6
Oil & Mining	-1,0	-2,8	-2,3	-7,4	0,4	-12,1
Municipal & Industrial	10,6	11,7	17,5	16,5	11,8	57,5
Yhteensä	32,6	29,2	43,7	34,9	39,2	147,0

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

	1-3/2017	1-3/2016	2016
Milj. euroa
Kirjanpitoarvo kauden alussa	915,6	815,3	815,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	0,0	0,0	0,0
Lisäykset	34,6	31,1	198,3
Vähennykset	0,0	-0,1	-1,2
Poistot ja arvonalentumiset	-27,2	-24,6	-106,9
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-1,4	-13,4	10,1
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	921,5	808,3	915,6

LIIKEARVON JA MUIDEN AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

	1-3/2017	1-3/2016	2016
Milj. euroa
Kirjanpitoarvo kauden alussa	638,3	653,0	653,0
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	0,0	-0,6	-4,0
Lisäykset	2,3	0,3	14,3
Vähennykset	0,0	0,0	-
Poistot ja arvonalentumiset	-6,8	-7,3	-30,3
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-1,3	-7,5	5,3
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	632,5	637,9	638,3

JOHDANNAISINSTRUMENTIT

	31.3.2017		31.12.2016
Milj. euroa
		Nimellisarvo Käypä arvo	Nimellisarvo	Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	330,5	-2,6	260,9	-1,3
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	273,1	1,4	304,8	1,2
joista rahavirran suojaukseen	173,1	-2,0	204,8	-2,2
joista käyvän arvon suojaukseen	100,0	3,4	100,0	3,4
Muut johdannaiset		GWh Käypä arvo	GWh	Käypä arvo
Ostetut sähköjohdannaiset	1 873,4	-3,2	1 971,5	3,0
joista rahavirran suojaukseen	1 873,4	-3,2	1 971,5	3,0

Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon.

RAHOITUSVAROJEN KÄYVÄT ARVOT

	31.3.2017				31.12.2016
Milj. euroa
				Yhteensä				Yhteensä
Hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	netto	Taso 1	Taso 2	Taso 3	netto
Myytävissä olevat rahoitusvarat	-	-	202,5	202,5	-	-	202,5	202,5
Muut pitkäaikaiset varat	-	4,4	-	4,4	-	4,4	-	4,4
Valuuttajohdannaiset	-	1,8	-	1,8	-	2,8	-	2,8
Korkojohdannaiset, suojauslaskenta	-	3,4	-	3,4	-	3,4	-	3,4
Muut johdannaiset	-	-	-	0,0	-	3,8	-	3,8
Muut saamiset	-	0,3	-	0,3	-	0,2	-	0,2
Myyntisaamiset	-	301,4	-	301,4	-	291,1	-	291,1
Yhteensä	-	311,3	202,5	513,8	-	305,7	202,5	508,2

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita.

Taso 3 täsmäytyslaskelma	Yhteensä	netto Yhteensä netto
	31.3.2017	31.12.2016
Instrumentti
Tasearvo kauden alussa	202,5	271,6
Vaikutus laajaan tulokseen	-	-39,5
Lisäykset	-	0,0
Vähennykset	-	-29,6
Tasearvo kauden lopussa	202,5	202,5

RAHOITUSVELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

	31.3.2017				31.12.2016
Milj. euroa
				Yhteensä				Yhteensä
Hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	netto	Taso 1	Taso 2	Taso 3	netto
Pitkäaikaiset lainat	-	613,5	-	613,5	-	673,5	-	673,5
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset	-	91,2	-	91,2	-	65,7	-	65,7
Pitkäaikaiset muut velat	-	21,4	-	21,4	-	21,4	-	21,4
Rahoitusleasingvelat	-	0,4	-	0,4	-	0,5	-	0,5
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	-	117,7	-	117,7	-	98,7	-	98,7
Muut velat	-	36,7	-	36,7	-	33,6	-	33,6
Valuuttajohdannaiset	-	4,4	-	4,4	-	4,1	-	4,1
Korkojohdannaiset, suojauslaskenta	-	2,0	-	2,0	-	2,2	-	2,2
Muut johdannaiset	-	3,2	-	3,2	-	0,8	-	0,8
Ostovelat	-	170,5	-	170,5	-	159,6	-	159,6
Yhteensä	-	1 061,0	-	1 061,0	-	1 060,1	-	1 060,1

VASTUUSITOUMUKSET

	31.3.2017	31.12.2016
Milj. euroa
Annetut pantit
Omien sitoumusten puolesta	5,9	5,9
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	53,9	54,4
Muiden puolesta	3,1	3,1
Käyttöleasingvastuut
Vuoden sisällä erääntyvät	38,9	39,7
Yli vuoden päästä erääntyvät	165,9	171,5
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	1,1	1,1
Osakkuusyritysten puolesta	0,4	0,4

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 31.3.2017 olivat noin 33 miljoonaa euroa liittyen tehdasinvestointeihin.

OIKEUDENKÄYNNIT

Kemira Oyj vastaanotti 19.8.2009 haasteen, jossa Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA haki vahingonkorvauksia kuudelta vetyperoksidituottajalta Kemira mukaan lukien, vetyperoksidiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista. Kanteessaan Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA hakee Dortmundin alueelliselta tuomioistuimelta Saksassa päätöstä, jolla se saisi lyhentämättömän ja täydellisen version Euroopan komission 3.5.2006 päivätystä päätöksestä sekä vaatii, että vastaajat, Kemira mukaan lukien, velvoitetaan päätöksen nojalla yhteisvastuullisesti maksamaan vahingonkorvauksia korkoineen.

Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA ilmoitti erittelevänsä vahingonkorvausten määrän myöhemmässä vaiheessa saatuaan ensin täydellisen version Euroopan komission päätöksestä. Suuntaa antavana osoituksena vahingonkorvausten määrästä Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA esitti kanteessaan alustavan laskelman ylihinnasta, jonka Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:lle kanteensa siirtäneiden ja myyneiden osapuolten väitettiin maksaneen vastaajille kilpailusäännösten rikkomisen seurauksena. Alkuperäisessä haasteessa väitetyn ylihinnan määrän 31.12.2008 mennessä kertyneiden korkojen kanssa todettiin olevan 641,3 miljoonaa euroa.

Sen jälkeen Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA toimitti vastaajien asianajajille 14.4.2011 päivätyn oikeudelle osoitetun kirjelmän ja asiantuntijalausunnon. Sanotussa kirjelmässä vähimmäisvahingoksi 31.12.2010 mennessä kertyneiden korkojen kanssa, perustuen kyseiseen asiantuntijalausuntoon, todettiin 475,6 miljoonaa euroa. Kirjelmässä on edelleen todettu, että asiantuntijan vahingonkorvausanalyysi ei sisällä menetettyä voittoa.

Oikeuskäsittely on vireillä Dortmundin alueellisessa tuomioistuimessa Saksassa. Se päätti 29.4.2013 tekemällään päätöksellä keskeyttää käsittelyn ja pyysi toimivallasta Euroopan unionin tuomioistuimen ennakkoratkaisua, joka on annettu 21.5.2015. Sen jälkeen Dortmundin alueellisen tuomioistuimen pyynnöstä osapuolet ovat jättäneet kirjelmänsä oikeudenkäynnin hyväksyttävyydestä. Tuomioistuimen kyseistä pyyntöä koskevassa kirjelmässään Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA on myös luopunut hakemuksestaan saada päätös, jolla se saisi lyhentämättömän ja täydellisen version Euroopan komission 3.5.2006 päivätystä päätöksestä, ja vaatinut Kemiralta ja kolmelta muulta vastaajalta yhteisvastuullisesti vahingonkorvauksena tuomioistuimen harkinnan mukautuvaa määrää, mutta vähintään 196,2 miljoonaa euroa vaatien lisäksi korkoja 24.8.2009 lukien laskettuna korkokannalla, joka kulloinkin ylittää 5 prosentilla peruskoron, ja muita korkoja 97,6 miljoonalla eurolla. Kemira vastustaa Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n kannetta.

Kemira Oyj on lisäksi saanut 28.4.2011 Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n Helsingin käräjäoikeuteen jättämän haasteen, jolla Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA haki Kemira Oyj:ltä korvauksia vetyperoksidiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista vaatien enimmillään 78,0 miljoonaa euroa sekä lisäksi viivästyskorkoa 10.11.2008 lukien ja oikeudenkäyntikuluja viivästyskorkoineen. Viitatut kilpailulainsäädännön rikkomukset ovat samat, joiden johdosta CDC on nostanut kanteen Dortmundissa Saksassa. Käräjäoikeus antoi asiassa 4.7.2013 välituomion, johon ei erikseen saanut hakea muutosta. Välituomiossa käräjäoikeus katsoi olevansa toimivaltainen käsittelemään asian ja että vaatimukset eivät ole vanhentuneet ainakaan kokonaan. 19.5.2014 Kemira ilmoitti, että se on allekirjoittanut Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n ja CDC Holding SA:n kanssa (yhdessä "CDC") sopimuksen tämän Helsingissä vireillä olleen oikeudenkäynnin sopimisesta. Sovinnon perusteella CDC veti pois vahingonkorvausvaateensa ja Kemira maksoi CDC:lle 18,5 miljoonan euron korvauksen ja korvasi CDC:n oikeudenkäyntikuluja. Sovinto sisältää myös merkittäviä vastuunrajoituksia Kemiralle koskien CDC-yhtiöiden nostamia vireillä olevia oikeudenkäyntejä Dortmundissa, Saksassa (mainittua edellä) ja Amsterdamissa, Hollannissa (mainittu alla).

Kemira Oyj:n tytäryhtiö Kemira Chemicals Oy (aiemmin Finnish Chemicals Oy) on 9.6.2011 vastaanottanut asiakirjat, joiden mukaan CDC Project 13 SA haki Amsterdamin alioikeudessa vahingonkorvauksia neljältä yhtiöltä Kemira mukaan lukien natriumkloraattiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista. Euroopan komissio määräsi kesäkuussa 2008 Finnish Chemicals Oy:lle 10,15 miljoonan euron sakon natriumkloraattiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista vuosina 1994-2000. Kemira Oyj osti Finnish Chemicalsin vuonna 2005. Amsterdamin alioikeus antoi 4.6.2014 asiassa päätöksen, jossa se katsoi olevansa toimivaltainen. Kemira valitti kyseisestä toimivaltaa koskevasta päätöksestä Amsterdamin valitustuomioistuimeen, jonka 21.7.2015 antaman päätöksen mukaan Amsterdamin alioikeus on toimivaltainen. Asian käsittely jatkuu Amsterdamin alioikeudessa, jossa ainoa vastaaja on Kemira muiden vastaajien sovittua kanteen CDC Project 13 SAn kanssa. CDC Project 13 SA:n 2.12.2015 Amsterdamin alioikeudelle jättämässä kirjelmässä CDC Project 13 SA vaatii Kemiralta vahingonkorvauksena ja korkona laskettuna 2.12.2015 asti 61,1 miljoonaa euroa, josta CDC Project 13 SA pyytää oikeutta vähentämään muiden aikaisempien vastaajien osuuden muista kuin heidän suorista myynneistään, ja näin määräytyvälle summalle lakimääräistä korkoa 2.12.2015 alkaen. Kemira vastustaa CDC Project 13 SA:n kannetta.

Kuten yllä on mainittu Kemiran Helsingin oikeudenkäyntiä koskeva sovinto CDC:n kanssa sisältää myös merkittäviä vastuunrajoituksia Kemiralle koskien CDC-yhtiöiden nostamia vireillä olevia oikeudenkäyntejä Dortmundissa, Saksassa ja Amsterdamissa, Hollannissa. Kyseisistä vastuunrajoituksista huolimatta Kemira ei tällä hetkellä pysty arvioimaan kyseisten kanteiden käsittelyn kestoa tai todennäköistä lopputulosta. Käsittelyjen lopputuloksesta ei voi olla varmuutta, ja Kemiralle epäsuotuisilla päätöksillä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Kemiran liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Laajaan kansainväliseen liiketoimintaansa liittyen konserni on kyseisten haasteiden lisäksi osallisena useissa oikeuskäsittelyissä ja se ei odota näiden muiden haasteiden heikentävän merkittävästi konsernin tulosta tai taloudellista asemaa.

LÄHIPIIRI

Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

LAATIMISPERIAATTEET

Tilintarkastamaton lyhennetty konsernin osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 ´Osavuosikatsaukset´ standardin mukaisesti käyttäen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen 2016 kanssa. Tuloverojen laskenta osavuosikatsauksissa perustuu arvioon tuloverokannasta, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.

Kaikki osavuosikatsauksen luvut on yksittäisinä pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA HARKINNAT

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet tulokset voivat poiketa näistä arvioista.