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TOUAX SCA
Interim / Quarterly Report • Sep 23, 2024
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Interim / Quarterly Report
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Votre solution de location opérationnelle au service des transports durables
Rapport financier semestriel 30 juin 2024
Le présent rapport financier semestriel a été établi en application de l'article L451-1-2-III du Code Monétaire et Financier et des articles 222-4 et 222-6 du Règlement général de l'AMF.
TOUAX | Rapport financier semestriel au 30 juin 2024 1
SOMMAIRE
| 1. | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE SUR LES COMPTES INTERMEDIAIRES DU 30 JUIN 2024 3 | |
|---|---|---|
| 1.1. | CHIFFRES CLES…………………………………………. 3 | |
| 1.2. | RAPPEL DES ACTIVITES………………………………3 | |
| 1.3. | PRODUITS RETRAITES DES ACTIVITES…………………4 | |
| 1.4. | ÉVOLUTION DES RESULTATS DU GROUPE……………… 7 | |
| 1.5. | AUTRES ELEMENTS DES RESULTATS CONSOLIDES7 | |
| 1.6. | BILAN CONSOLIDE DU GROUPE……………………… 8 | |
| 1.7. | PRINCIPAUX INVESTISSEMENTS EN COURS………………8 | |
| 1.8. | ÉVENEMENTS IMPORTANTS DU PREMIER SEMESTRE 20248 | |
| 1.9. | ÉVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS POST-CLOTURE8 | |
| 1.10. | PERSPECTIVES…………………………………………. 8 | |
| 1.11. | RISQUES ET INCERTITUDES SUR LE SECOND SEMESTRE 8 | |
| 1.12. | PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES9 | |
| 2. | COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES10 | |
| 3. | ATTESTATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 35 | |
| 4. | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE36 |
1. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE SUR LES COMPTES INTERMEDIAIRES DU 30 JUIN 2024
1.1. CHIFFRES CLES
Les tableaux ci-dessous présentent des extraits des comptes de résultat, des états de situation financière et des états des flux de trésorerie des comptes consolidés résumés pour les clôtures semestrielles au 30 juin 2024, au 30 juin 2023 et la clôture annuelle de 2023.
Les informations financières ci-dessous doivent être lues conjointement avec les comptes consolidés semestriels résumés et les autres informations du rapport semestriel d'activité figurant ci-après.
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | 12.2023 |
|---|---|---|---|
| Produits des activités | 97 291 | 99 006 | 195 421 |
| Produits retraités des activités en propriété (1) | 72 560 | 73 898 | 147 948 |
| Produits retraités des activités en gestion (1) | 7 861 | 5 154 | 9 178 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 5 | 2 | 1 |
| Total des produits retraités des activités (1) | 80 426 | 79 054 | 157 127 |
| EBITDA | 30 049 | 28 930 | 55 338 |
| Résultat opérationel | 14 582 | 17 326 | 28 326 |
| Résultat net consolidé part du Groupe | 3 830 | 5 051 | 3 607 |
| dont résultat net des activités poursuivies | 2 330 | 5 051 | 3 607 |
| dont résultat net des activités cédées | 1 500 | - | - |
| Résultat net par action (euro) | 0,55 | 0,72 | 0,52 |
(1) La réconciliation entre les chiffres publiés et ces agrégats est présenté en note 4.1 de l'annexe aux comptes consolidés semestriels résumés.
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 |
|---|---|---|---|
| Total de l'actif | 573 734 | 563 407 | 564 270 |
| Immobilisations corporelles brutes (1) | 581 716 | 559 682 | 525 760 |
| Total de l'actif non courant | 415 108 | 406 255 | 381 219 |
| Capitaux propres - part du Groupe | 82 000 | 76 906 | 83 757 |
| Capitaux propres - part de l'ensemble | 152 977 | 147 612 | 153 490 |
| Intérêts minoritaires | 70 977 | 70 706 | 69 733 |
| Endettement brut | 340 063 | 329 290 | 320 344 |
| Endettement net (2) | 297 080 | 285 729 | 267 339 |
(1) Les immobilisations corporelles brutes excluent la valeur des plus values de cession interne
(2) L'endettement net correspond à l'endettement brut incluant les disponibilités et les instruments dérivés actifs.
1.2. RAPPEL DES ACTIVITES
Implanté sur les cinq continents, TOUAX loue et vend des wagons de fret, des barges fluviales et des conteneurs dans le monde entier, pour son compte et pour le compte d'investisseurs.
Avec 1,2 milliard d'euros de matériels en gestion, TOUAX est un des leaders européens de la location de ces types de matériel.
TOUAX réalise 80,4 millions d'euros de produits retraités des activités au premier semestre 2024 dont 97 % hors de France.
ı Division Wagons de Fret
TOUAX à travers sa filiale irlandaise TOUAX Rail Ltd, gère 11 811 plateformes (8 763 wagons) à fin juin 2024. Le Groupe est spécialisé dans le wagon plat intermodal de type 45', 60', 90' ou 106', et commercialise par ailleurs des wagons porte-autos ou des wagonstrémies.
La devise monétaire de la division Wagons de Fret est l'euro en Europe et la roupie indienne en Inde.
En Europe, le Groupe offre ses services de location et de maintenance à travers un réseau de bureaux et d'agents situés dans la plupart des pays européens. TOUAX peut être amené également à vendre des wagons neufs et d'occasion.
TOUAX offre ainsi une couverture globale à l'ensemble de ses clients.
L'exploitation des wagons de fret est réalisée par le Groupe principalement pour son propre compte (71 % de la flotte gérée) et en partie dans le cadre de la gestion d'actifs pour compte de tiers (29 % de la flotte gérée en nombre de plateformes).
ı Division Barges Fluviales
TOUAX est présent en Europe, en Amérique du Nord et du Sud avec à fin juin 2024 une flotte de 107 barges en propre et en gestion représentant une cale de plus de 296 milliers de tonnes.
TOUAX offre ses services :
- en France sur la Seine et le Rhône,
- en Europe du Nord sur le Rhin (Meuse, Moselle, Main),
- en Europe Centrale sur le Danube,
- en Amérique du Nord sur le Mississippi,
- en Amérique du Sud sur la Paraná Paraguay.
TOUAX propose à ses clients une expertise complète dans le domaine fluvial, notamment au travers de contrats de location ainsi que de négoce de matériel fluvial.
La devise monétaire de la division Barges Fluviales est le dollar américain aux États-Unis et en Amérique du Sud, l'euro en Europe.
TOUAX a pour client des opérateurs logistiques fluviaux ou des entreprises industrielles.
ı Division Conteneurs
TOUAX sous sa marque TOUAX Global Container Solutions gère une flotte d'environ 316 000 CEU à fin juin 2024 qui lui permet d'être le leader d'Europe Continentale et le 7e loueur mondial de conteneurs. Le Groupe s'est spécialisé dans le conteneur sec standard (20 pieds, 40 pieds ou 40 pieds haute capacité) qui peut se louer indifféremment à l'ensemble des compagnies maritimes mondiales. Sa flotte a un âge moyen d'environ 11 ans.
L'exploitation de conteneurs est réalisée à 70 % pour le compte d'investisseurs tiers, le solde appartenant au Groupe (nombre de CEU).
La devise monétaire de la division Conteneurs est le dollar américain.
TOUAX Global Container Solutions propose une famille très étendue de contrats :
- La location opérationnelle de courte durée (contrat renouvelable annuellement de type « Master lease » ou contrat de location one way),
- La location opérationnelle de longue durée (3 à 10 ans) avec ou sans option d'achat (ces contrats représentent près de 80 % de la flotte gérée),
- Occasionnellement la location financière (programme de « sale and lease back » et de location-vente).
TOUAX vend également des conteneurs neufs et d'occasion.
Le taux d'utilisation est de 97 % au 30 juin 2024.
TOUAX Global Container Solutions travaille avec différentes compagnies maritimes, dont les 25 premières mondiales, et la plupart d'entre elles font appel à ses services de location depuis plus de 20 ans.
L'entreprise est implantée au plan international à travers un réseau de 2 bureaux régionaux (Singapour pour l'Asie, le Moyen Orient, l'Europe et l'Afrique, et Miami pour les Amériques) et des représentations dans les localités suivantes : Philadelphie, Chicago, Austin, São Paulo, Aarhus et Shanghai.
Avec environ 200 dépôts situés dans les principales zones portuaires mondiales, TOUAX Global Container Solutions offre ainsi une couverture globale à l'ensemble de ses clients.
ı Division Constructions Modulaires
L'activité Constructions modulaires n'est pas significative au regard des autres activités de transport du Groupe et est présentée dans l'information sectorielle dans la catégorie Divers.
1.3. PRODUITS RETRAITES DES ACTIVITES
Pour permettre une lecture plus fine et plus juste de ses activités, les produits des activités sont retraités afin de présenter les activités en propriété d'une part et les activités de gestion d'autre part (cf. note 4 de l'annexe aux comptes consolidés semestriels résumés). Pour les activités de gestion, le chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs (actifs ou passifs) est remplacé par les commissions de gestion qui correspondent à la contribution nette de l'activité de gestion locative à la performance du Groupe.
Cette présentation permet ainsi la lecture directe des commissions de syndication, des commissions de ventes et des commissions de gestion qui sont regroupées en activité de gestion et distincte de l'activité en propriété.
ı Évolution du produit retraité des activités
Le produit retraité des activités a augmenté de 1,4 million d'euros (soit +1,7 %), passant de 79,1 millions d'euros en juin 2023 à 80,4 millions d'euros en juin 2024. À devise et périmètre constants, la variation est de +1,7 %. Le dollar s'est déprécié entre les deux périodes, passant de 1,0807 \$ = 1 € (taux moyen pour le premier semestre 2023) à 1,0812 \$ = 1 € (taux moyen pour le premier semestre 2024).
- L'activité Wagons de Fret est en hausse de 1,2 million d'euros. Cette progression s'explique pour l'essentiel par la hausse de la commission de syndication, de l'activité locative et de l'activité vente.
- L'activité Barges Fluviales augmente son chiffre d'affaires de 0,4 million d'euros. La baisse de l'activité affrètement est compensée par la vente de barges.
- L'activité Conteneurs présente une baisse de 1 million d'euros. La baisse des ventes de matériels explique principalement cette variation. Le chiffre d'affaires locatif et les commissions de syndication continuent de progresser.
- L'activité Constructions modulaires augmente ses ventes de 0,8 million d'euros.
L'activité en propriété est en baisse de 1,3 million d'euros. Cette baisse s'explique principalement par la baisse des ventes de conteneurs même si elle est partiellement compensée par la hausse des ventes de constructions modulaires et de wagons de fret.
L'activité de gestion progresse de 2,7 millions d'euros. Les commissions de syndication augmentent dans les activités Conteneurs, Wagons de Fret et Barges Fluviales pour 4,6 millions d'euros. Cette variation est partiellement compensée par la baisse des ventes de conteneurs d'occasion appartenant aux investisseurs. Les commissions de gestion sont stables.
ı Analyse par zone géographique
| Produits retraités des activités par zone géographique | Variation juin | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | 2024/2023 | 12.2023 | |
| International | 34 073 | 35 060 | (987) | -2,8% | 66 917 |
| Europe | 31 208 | 31 376 | (168) | -0,5% | 64 554 |
| Amériques | 1 405 | 1 549 | (144) | -9,3% | 3 097 |
| Afrique | 9 326 | 8 576 | 750 | 8,7% | 16 890 |
| Asie | 4 414 | 2 493 | 1 921 | 77,1% | 5 669 |
| TOTAL Produits retraités des activités | 80 426 | 79 054 | 1 372 | 1,7% | 157 127 |
Dans les divisions Wagons de Fret et Barges Fluviales, l'implantation des services, la localisation des marchés et la localisation des clients sont très largement identiques.
La division Conteneurs correspond à une implantation internationale, les conteneurs se déplaçant sur des centaines de routes commerciales mondiales.
ı Analyse par division
| Produits retraités des activités (en milliers d'euros) |
2024.06 | 2023.06 | Variation juin 2024/2023 |
Variation (en %) |
2023.12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Wagons de Fret | 29 148 | 27 913 | 1 235 | 4,4% | 58 284 |
| Activité en propriété | 27 521 | 26 822 | 699 | 2,6% | 55 736 |
| Activité de gestion | 1 627 | 1 091 | 536 | 49,1% | 2 548 |
| Barges Fluviales | 7 871 | 7 495 | 376 | 5,0% | 15 026 |
| Activité en propriété | 6 165 | 7 470 | (1 305) | -17,5% | 14 950 |
| Activité de gestion | 1 706 | 2 5 | 1 681 | 6724,0% | 7 6 |
| Conteneurs | 34 073 | 35 060 | (987) | -2,8% | 66 917 |
| Activité en propriété | 29 545 | 31 022 | (1 477) | -4,8% | 60 363 |
| Activité de gestion | 4 528 | 4 038 | 490 | 12,1% | 6 554 |
| Constructions Modulaires | 9 321 | 8 575 | 746 | 8,7% | 16 888 |
| Activité en propriété | 9 321 | 8 575 | 746 | 8,7% | 16 888 |
| Autres | 8 | 9 | (1) | -11,1% | 1 1 |
| Activité en propriété | 8 | 9 | (1) | -11,1% | 1 1 |
| Total Chiffre d'affaires retraité | 80 421 | 79 052 | 1 369 | 1,7% | 157 126 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités | 5 | 2 | 3 | 0,0% | 1 |
| récurrentes Contructions Modulaires | |||||
| Total Plus ou moins values de cessions non liées aux | 5 | 2 | 3 | 0,0% | 1 |
| activités récurrentes | |||||
| Total Produits retraités des activités | 80 426 | 79 054 | 1 372 | 1,7% | 157 127 |
• Division Wagons de Fret
Le produit retraité des activités de la division Wagons de Fret est en augmentation de 1,2 million d'euros, passant de 27,9 millions d'euros au 30 juin 2023 à 29,1 millions d'euros au 30 juin 2024.
L'activité en propriété croit de +0,7 million d'euros sur l'année. Son chiffre d'affaires passe de 26,8 millions d'euros en juin 2023 à 27,5 millions d'euros en juin 2024. Cette hausse s'explique d'une part, par une progression du chiffre d'affaires locatif (+1,6 million
d'euros) qui absorbe la baisse des prestations annexes (-1,2 million d'euros) et d'autre part, par l'augmentation des ventes de 0,3 million d'euros.
L'activité en gestion augmente de 0,5 million d'euros. Son chiffre d'affaires passe de 1,1 million d'euros en juin 2023 à 1,6 million d'euros en juin 2024. Les commissions de syndication expliquent cette progression. Les commissions de gestion sont stables.
• Division Barges Fluviales
Le produit retraité des activités de la division Barges Fluviales est en hausse de 0,4 million d'euros passant de 7,5 millions d'euros à 7,9 millions d'euros. La baisse de l'activité affrètement (-1,2 million d'euros) est compensée par la vente de barges.
• Division Conteneurs
Le produit retraité des activités de la division Conteneurs est en baisse de 1 million d'euros, passant de 35,1 millions d'euros au 30 juin 2023 à 34,1 millions d'euros au 30 juin 2024.
L'activité en propriété est en baisse de 1,5 million d'euros. Son chiffre d'affaires passe de 31 millions d'euros en juin 2023 à 29,5 millions d'euros en juin 2024. Le chiffre d'affaires locatif augmente de 1,3 million d'euros profitant des investissements et d'une hausse des taux d'utilisation moyens (95,1 % sur S1 2023 à 96,9 % sur S1 2024). Les prestations annexes sont stables. Les ventes sont en retrait sur le premier semestre passant de 21,2 millions d'euros à 18,3 millions d'euros.
L'activité en gestion diminue de 0,5 million d'euros. Son chiffre d'affaires passe de 4 millions d'euros en 2023 à 4,5 millions d'euros en 2024. Les commissions de syndication progressent avec une variation de +2,4 millions d'euros. Les commissions de gestion stagnent. La baisse des commissions sur les ventes de conteneurs appartenant aux investisseurs s'explique par une baisse de leur disponibilité à la vente. En effet, leur taux d'utilisation moyen est proche de 97 % sur le premier semestre 2024.
• Divers
Le chiffre d'affaires de la division Constructions modulaires est regroupé dans le secteur divers & éliminations. L'activité de la division est centrée sur la vente de bâtiments modulaires. Les ventes de matériels sont en hausse de 0,7 million d'euros sur le premier semestre.
1.4. ÉVOLUTION DES RESULTATS DU GROUPE
L'information sectorielle est présentée selon la norme IFRS 8 à partir des rapports internes de gestion.
| Résultats | Variation Juin | |||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | 2024/2023 | 12.2023 |
| WAGONS DE FRET | ||||
| EBITDA | 16 951 | 14 895 | 2 056 | 31 399 |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 5 810 | 5 126 | 684 | 11 097 |
| BARGES FLUVIALES | ||||
| EBITDA | 3 934 | 2 496 | 1 438 | 5 280 |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 2 221 | 822 | 1 399 | 1 887 |
| CONTENEURS | ||||
| EBITDA | 7 103 | 8 835 | (1 732) | 15 244 |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | 4 530 | 6 516 | (1 986) | 10 424 |
| TOTAL SECTEURS (hors secteur Divers & éliminations) | ||||
| EBITDA (hors secteur Divers & éliminations) | 27 988 | 26 226 | 1 762 | 51 923 |
| Résultat opérationnel courant sectoriel | ||||
| (hors secteur Divers & éliminations) | 12 561 | 12 464 | 97 | 23 408 |
| Résultat opérationnel courant de Divers & éliminations | 1 604 | 2 265 | (661) | 2 479 |
| Résultat opérationnel courant groupe | 14 165 | 14 729 | (564) | 25 887 |
| Autres produits et charges opérationnels | 417 | 2 597 | (2 180) | 2 439 |
| Résultat opérationel | 14 582 | 17 326 | (2 744) | 28 326 |
| Résultat financier | (10 829) | (9 763) | (1 066) | (21 003) |
| Résultat courant avant impôts | 3 753 | 7 563 | (3 810) | 7 323 |
| Impôts sur les bénéfices | (649) | (1 403) | 754 | (1 482) |
| Résultat net des activités poursuivies | 3 104 | 6 160 | (3 056) | 5 841 |
| Résultat net des activités cédées | 1 500 | - | 1 500 | - |
| RESULTAT NET CONSOLIDE DE L'ENSEMBLE | 4 604 | 6 160 | (1 556) | 5 841 |
| Intérêts minoritaires | 774 | 1 109 | (335) | 2 234 |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 3 830 | 5 051 | (1 221) | 3 607 |
| Dont résultat net des activités poursuivies | 2 330 | 5 051 | (2 721) | 3 607 |
| Dont résultat net des activités cédées | 1 500 | - | 1 500 | - |
La division Wagons de Fret présente un résultat opérationnel courant en hausse de 0,7 million d'euros grâce à une hausse de la commission de syndication et de l'activité vente.
La division Barges Fluviales présente un résultat opérationnel courant en hausse de 1,4 million d'euros par rapport à juin 2023 grâce à l'activité de gestion.
La division Conteneurs présente au 30 juin 2024 un résultat opérationnel en retrait de 2 millions d'euros avec principalement moins de volume de vente.
La division Constructions Modulaires et les éléments divers présentent au 30 juin 2024 un résultat opérationnel en baisse de 0,7 million d'euros.
1.5. AUTRES ELEMENTS DES RESULTATS CONSOLIDES
ı Résultat financier
Le résultat financier fait apparaître une charge de 10,8 millions d'euros au 30 juin 2024 contre 9,8 millions d'euros au 30 juin 2023. Le résultat financier est principalement composé de charges d'intérêts dont la hausse s'explique majoritairement par la hausse des taux.
ı Résultat net - part du Groupe
Le résultat net des activités cédées correspond à un complément de prix sur la cession des activités modulaires européennes en 2017, soldant cette cession.
Le résultat net consolidé part du Groupe ressort à 3,8 millions d'euros au 30 juin 2024 contre 5,1 millions d'euros en juin 2023.
Le résultat net par action ressort à 0,55 euro (0,72 euro en juin 2023). Le résultat net dilué par action est identique.
1.6. BILAN CONSOLIDE DU GROUPE
Le total du bilan consolidé s'élève au 30 juin 2024 à 573,7 millions d'euros comparés à 563,4 millions d'euros au 31 décembre 2023.
Le total de l'actif non courant s'élève à 415,1 millions d'euros (dont 381,7 millions d'euros d'immobilisations corporelles) au 30 juin 2024 comparé à 406,3 millions d'euros (dont 374,7 millions d'euros d'immobilisations corporelles) au 31 décembre 2023.
Les actifs financiers long terme s'élèvent à 1,5 million d'euros au 30 juin 2024, comparés à 1,2 million d'euros au 31 décembre 2023.
Les stocks s'élèvent au 30 juin 2024 à 78,2 millions d'euros contre 85 millions d'euros au 31 décembre 2023.
Les capitaux propres s'élèvent à 153 millions d'euros au 30 juin 2024 comparés à 147,6 millions d'euros au 31 décembre 2023.
Le passif non courant s'élève à 323,9 millions d'euros au 30 juin 2024, comparés à 316,8 millions d'euros au 31 décembre 2023.
L'endettement financier net consolidé (après déduction des disponibilités et des valeurs mobilières de placement et des instruments dérivés actifs) s'élève à 297,1 millions d'euros (285,7 millions d'euros en décembre 2023).
1.7. PRINCIPAUX INVESTISSEMENTS EN COURS
ı Principaux investissements nets
Les principaux investissements nets sont développés dans le chapitre 5.7 du document d'enregistrement universel 2023.
ı Engagements fermes d'investissements
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2024 s'élèvent à 56,4 millions d'euros et se décomposent en 12,1 millions d'euros de wagons de fret, 40,1 millions d'euros de conteneurs et 4,2 millions d'euros de barges
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2023 s'élevaient à 62,1 millions d'euros et se décomposaient en 52,4 millions d'euros de wagons de fret et 9,7 millions d'euros de conteneurs.
1.8. ÉVENEMENTS IMPORTANTS DU PREMIER SEMESTRE 2024
Évènements non récurrents :
La cession en 2017 de l'activité constructions modulaires se finalise par le versement d'un complément de prix de 1,5 million d'euros au premier semestre 2024 suite à la clôture de l'ensemble des litiges avec des issues incertaines au moment de la signature de la cession.
En juin 2023, une condamnation d'un tribunal aux USA a été prononcée en défaveur de Touax pour un million USD suite à un accident d'une remorque routière en août 2016 impliquant à l'époque la responsabilité de notre filiale modulaire Touax Modular Building aux USA. Les actifs de la filiale américaine ayant été cédés en 2017, Touax n'a pas eu connaissance de ce procès ni du jugement rendu en sa défaveur et a remis en cause la procédure de ce jugement sur la forme mais aussi sa responsabilité sur le fonds. Le dénouement de cette remise en cause a permis de comptabiliser un produit de 0,45 million de dollars.
Opération de financement :
Touax a mis en place pour son activité Conteneurs, de nouvelles lignes de crédit confirmées de deux ans pour un montant de 50 millions de dollars, associées à une option d'accordéon de 15 millions de dollars.
1.9. ÉVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS POST-CLOTURE
Néant.
1.10. PERSPECTIVES
D'un point de vue structurel, les marchés de transport de marchandises nécessitent toujours de remplacer les flottes âgées de matériels et la croissance des échanges de marchandises nécessite de nouveaux matériels. Les opérateurs continuent de se tourner vers l'externalisation de leurs actifs et la recherche de solutions financière via la location de matériels. D'un point de vue conjoncturel l'environnement de hausse des taux crée un ralentissement ponctuel économique avec un impact plus au moins modéré sur la consommation et les échanges de marchandises.
1.11. RISQUES ET INCERTITUDES SUR LE SECOND SEMESTRE
La gestion des risques est développée dans le document d'enregistrement universel 2023 déposé auprès de l'AMF sous le numéro n° D.24-0160 du 22 mars 2024. TOUAX n'anticipe pas d'évolution des risques tels que décrits dans le document d'enregistrement universel 2023.
1.12. PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES
La nature des transactions réalisées par le Groupe avec des parties liées est détaillée dans la note 34 de l'annexe des comptes consolidés 2023. Au premier semestre 2024, il n'a pas été constaté d'évolution significative des transactions réalisées avec les parties liées.
2. COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
| Compte de résultat consolidé, présenté par nature | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | note n° | 06.2024 | 06.2023 | 12.2023 |
| Produits des activités | 5 | 97 291 | 99 006 | 195 421 |
| Achats et autres charges externes | (43 719) | (49 565) | (97 669) | |
| Charges de personnel | 6 | (9 556) | (9 508) | (19 214) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 435 | 652 | 1 604 | |
| Provisions d'exploitation | (2 448) | 602 | 746 | |
| Distributions nettes aux investisseurs | 7 | (11 954) | (12 257) | (25 550) |
| EBITDA | 30 049 | 28 930 | 55 338 | |
| Amortissements et pertes de valeur | (15 884) | (14 201) | (29 451) | |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT | 14 165 | 14 729 | 25 887 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 8 | 417 | 2 597 | 2 439 |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | 14 582 | 17 326 | 28 326 | |
| Produit de trésorerie et d'équivalent de trésorerie | 152 | 7 1 | 265 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (10 859) | (9 649) | (20 284) | |
| Coût de l'endettement financier net | (10 707) | (9 578) | (20 019) | |
| Autres produits et charges financiers | (122) | (185) | (984) | |
| RÉSULTAT FINANCIER | 9 | (10 829) | (9 763) | (21 003) |
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 3 753 | 7 563 | 7 323 | |
| Impôt sur les bénéfices | 1 0 | (649) | (1 403) | (1 482) |
| Résultat net des activités poursuivies | 3 104 | 6 160 | 5 841 | |
| Résultat net des activités cédées | 1 1 | 1 500 | - | - |
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 4 604 | 6 160 | 5 841 | |
| Participation ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) | 774 | 1 109 | 2 234 | |
| RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 3 830 | 5 051 | 3 607 | |
| Dont résultat net des activités poursuivies | 2 330 | 5 051 | 3 607 | |
| Dont résultat net des activités cédées | 1 500 | - | - | |
| Résultat net par action (euro) | 1 2 | 0,55 | 0,72 | 0,52 |
| Résultat net dilué par action (euro) | 1 2 | 0,55 | 0,72 | 0,52 |
L'EBITDA (« Earnings before interest, tax, depreciation and amortization ») est un indicateur important pour le Groupe, qui permet de mesurer la performance économique. Il correspond au résultat opérationnel courant retraité des amortissements et pertes de valeur qui seraient constatées dans le cadre des tests de dépréciation selon IAS 36.
| Etat du résultat global de la période | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | 12.2023 | |
| Résultat net consolidé de l'ensemble | (I) | 4 604 | 6 160 | 5 841 |
| Ecarts de conversion | 3 365 | (1 404) | (3 545) | |
| Gains et pertes réalisés sur les instruments de couverture de flux de | (199) | (494) | (4 125) | |
| trésorerie (part efficace) | ||||
| Impôts sur les éléments du résultat global | 4 | 1 9 | 359 | |
| Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés | (II) | 3 170 | (1 879) | (7 311) |
| ultérieurement en résultat net | ||||
| Indemnité départ retraite (écart actuariel) | - | - | (24) | |
| Autres éléments du résultat global ne pouvant être reclassés | (III) | (24) | ||
| ultérieurement en résultat net | - | - | ||
| Total Autres éléments du résultat global, nets d'impôts | (IV) = (II) + (III) | 3 170 | (1 879) | (7 335) |
| dont Participations ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires) | 285 | (411) | (2 105) | |
| dont Propriétaires de la société mère du Groupe | 2 885 | (1 468) | (5 230) | |
| Participations ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires) | 774 | 1 109 | 2 234 | |
| Propriétaires de la société mère du Groupe | 3 830 | 5 051 | 3 607 | |
| Résultat net consolidé de l'ensemble | (I) | 4 604 | 6 160 | 5 841 |
| Participations ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires) | 1 059 | 698 | 129 | |
| Propriétaires de la société mère du Groupe | 6 715 | 3 583 | (1 623) | |
| RESULTAT GLOBAL | (V) = (I) + (IV) | 7 774 | 4 281 | (1 494) |
Les provisions pour indemnités de retraite sont actualisées au 31 décembre de chaque exercice comptable. Ces provisions ne sont pas significatives dans le groupe, nous n'anticipons pas d'impact matériel suite la réforme des retraites en France sur la provision.
| Bilan consolidé | 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 | |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | note n° | |||
| ACTIF | ||||
| Goodwill | 13 | 5 101 | 5 101 | 5 101 |
| Immobilisations incorporelles | 3 612 | 1 287 | 903 | |
| Immobilisations corporelles | 14 | 381 717 | 374 664 | 351 150 |
| Droit d'utilisation | 16 | 13 081 | 13 845 | 14 497 |
| Actifs financiers à long terme | 15 | 1 497 | 1 170 | 998 |
| Autres actifs financiers non courants | 15 | 10 100 | 10 188 | 8 570 |
| Impôts différés actifs | - | - | - | |
| Total actifs non courants | 415 108 | 406 255 | 381 219 | |
| Stocks et en-cours | 17 | 78 207 | 85 007 | 101 636 |
| Clients et comptes rattachés | 30 742 | 24 572 | 27 264 | |
| Autres actifs financiers courants | 18 | 11 033 | 8 573 | 8 959 |
| Trésorerie et équivalents | 19 | 38 644 | 39 000 | 45 192 |
| Total actifs courants | 158 626 | 157 152 | 183 051 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 573 734 | 563 407 | 564 270 | |
| PASSIF | ||||
| Capital social | 56 092 | 56 092 | 56 092 | |
| Réserves et primes | 22 078 | 17 207 | 22 614 | |
| Résultat net part du groupe | 3 830 | 3 607 | 5 051 | |
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère du | 82 000 | 76 906 | 83 757 | |
| Groupe | ||||
| Participation ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires) | 70 977 | 70 706 | 69 733 | |
| Capitaux propres de l'ensemble | 21 | 152 977 | 147 612 | 153 490 |
| Emprunts et passifs financiers | 19 | 306 113 | 298 696 | 258 380 |
| Passif de location long terme | 20 | 8 980 | 9 850 | 10 509 |
| Impôts différés passifs | 7 084 | 7 031 | 7 386 | |
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 562 | 562 | 481 | |
| Autres passifs long terme | 1 189 | 696 | 706 | |
| Total passifs non courants | 323 928 | 316 835 | 277 462 | |
| Provisions | 22 | - | - | 422 |
| Passif de location court terme | 20 | 2 011 | 2 031 | 1 950 |
| Emprunts et concours bancaires courants | 19 | 33 950 | 30 594 | 61 964 |
| Dettes fournisseurs | 16 256 | 14 139 | 15 852 | |
| Autres passifs courants | 23 | 44 612 | 52 196 | 53 130 |
| Total passifs courants | 96 829 | 98 960 | 133 318 | |
| TOTAL DU PASSIF | 573 734 | 563 407 | 564 270 |
| Variation des capitaux propres consolidés | Capitaux propres | Participation ne | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Couverture | Résultat | attribuables aux | donnant pas le | Total | |||||
| Capital | Réserves | Réserves de | de flux de | de la | propriétaires de la | contrôle (Intérêts | capitaux | ||
| (en milliers d'euros) | social | Primes | consolidées | conversion | trésorerie | période | société mère | minoritaires) | propres |
| Situation au 1er JANVIER 2023 | 56 092 | 5 758 | 3 899 | 14 975 | 2 512 | 7 467 | 90 703 | 62 959 | 153 662 |
| Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés | |||||||||
| ultérieurement en résultat net | - | - | - | (1 335) | (133) | - | (1 468) | (411) | (1 879) |
| Résultat net de la période | - | - | - | 5 051 | 5 051 | 1 109 | 6 160 | ||
| Résultat global | - | - | - | (1 335) | (133) | 5 051 | 3 583 | 698 | 4 281 |
| Affectation du résultat net de la période 2022 | - | - | 7 467 | - | - | (7 467) | - | - | - |
| Rémunération statutaire des commandités | - | - | (804) | - | - | - | (804) | - | (804) |
| Dividendes | - | - | (715) | - | - | - | (715) | (2 866) | (3 581) |
| Opération avec les minoritaires | - | - | (8 977) | - | - | - | (8 977) | 8 942 | (35) |
| Variation du périmètre et divers | - | - | (48) | - | - | - | (48) | - | (48) |
| Titres d'autocontrôle | - | - | 15 | - | - | - | 15 | - | 15 |
| Situation au 30 JUIN 2023 | 56 092 | 5 758 | 837 | 13 640 | 2 379 | 5 051 | 83 757 | 69 733 | 153 490 |
| Situation 1er JUILLET 2023 | 56 092 | 5 758 | 837 | 13 640 | 2 379 | 5 051 | 83 757 | 69 733 | 153 490 |
| Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés | |||||||||
| ultérieurement en résultat net | - | - | - | (1 647) | (2 100) | - | (3 747) | (1 685) | (5 432) |
| Autres éléments du résultat global ne pouvant être | |||||||||
| reclassés ultérieurement en résultat net | - | - | (15) | - | - | - | (15) | (9) | (24) |
| Résultat net de la période | - | - | - | - | - | (1 444) | (1 444) | 1 125 | (319) |
| Résultat global | - | - | (15) | (1 647) | (2 100) | (1 444) | (5 206) | (569) | (5 775) |
| Augmentation de Capital | - | - | - | - | - | - | - | 1 906 | 1 906 |
| Dividendes | - | - | 10 | - | - | - | 10 | (1 959) | (1 949) |
| Opération avec les minoritaires | - | - | (1 557) | - | - | - | (1 557) | 1 595 | 38 |
| Divers | - | - | 1 | - | - | - | 1 | - | 1 |
| Titres d'autocontrôle | - | - | (99) | - | - | - | (99) | - | (99) |
| Situation au 31 DECEMBRE 2023 | 56 092 | 5 758 | (823) | 11 993 | 279 | 3 607 | 76 906 | 70 706 | 147 612 |
| Situation au 31 DECEMBRE 2023 | 56 092 | 5 758 | (823) | 11 993 | 279 | 3 607 | 76 906 | 70 706 | 147 612 |
| Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés | - | - | - | 2 781 | 104 | - | 2 885 | 285 | 3 170 |
| ultérieurement en résultat net | |||||||||
| Autres éléments du résultat global ne pouvant être | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| reclassés ultérieurement en résultat net | |||||||||
| Résultat net de la période | - | - | - | - | - | 3 830 | 3 830 | 774 | 4 604 |
| Résultat global | - | - | - | 2 781 | 104 | 3 830 | 6 715 | 1 059 | 7 774 |
| Augmentation de Capital | - | - | - | - | - | - | - | 1 438 | 1 438 |
| Affectation du résultat net de la période 2023 | - | - | 3 607 | - | - | (3 607) | - | - | - |
| Dividendes | - | - | (859) | - | - | - | (859) | (2 226) | (3 085) |
| Rémunération statutaire des commandités | - | - | (662) | - | - | - | (662) | - | (662) |
| Divers | - | - | (60) | - | - | - | (60) | - | (60) |
| Titres d'autocontrôle | - | - | (40) | - | - | - | (40) | - | (40) |
| Situation au 30 JUIN 2024 | 56 092 | 5 758 | 1 163 | 14 774 | 383 | 3 830 | 82 000 | 70 977 | 152 977 |
| Tableau des flux de trésorerie consolidés | 06.2024 | 06.2023 | 12.2023 |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | |||
| Résultat net des activités poursuivies | 3 104 | 6 160 | 5 841 |
| Résultat net des activités cédées | 1 500 | - | - |
| Amortissements et provisions | 15 553 | 14 224 | 27 541 |
| Variation des impôts différés | (36) | 539 | 754 |
| Plus & moins values de cession d'immobilisations | (2 100) | (1 315) | (1 882) |
| Autres produits et charges sans incidence de trésorerie | 152 | (3 321) | (3 427) |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net & impôt exigible | 18 173 | 16 287 | 28 827 |
| Intérêts financiers | 10 707 | 9 577 | 20 003 |
| Intérêts versés sur les contrats de location et sur les actifs financés en cessions-bails | 179 | 190 | 385 |
| Impôt exigible | 685 | 864 | 727 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net & impôt | 29 744 | 26 918 | 49 942 |
| Impôt décaissé / encaissé | (1 030) | (548) | (835) |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité hors variations de stock A |
(145) | 11 740 | 1 584 |
| Variation de stock B |
(8 447) | (18 157) | (15 938) |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'investissement C |
(15 342) | (3 247) | 10 275 |
| Acquisition d'actifs destinés à la location | (9 030) | (13 995) | (48 709) |
| Produit de cession des actifs détenus en propre | 9 271 | 14 655 | 24 740 |
| Encaissement des créances de locations financements | (1) | 2 9 | 7 9 |
| sous - total investissements opérationnels | (23 549) | (20 715) | (29 553) |
| FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR LES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (I) |
5 020 | 17 395 | 21 138 |
| Opérations d'investissement | |||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles & corporelles | (742) | (308) | (1 817) |
| Variation nette des prêts et avances consentis | (454) | (345) | (5 317) |
| Produit de cession des actifs autres que ceux destinés à la location | 5 | 1 | 1 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX AUTRES OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT (II) |
(1 191) | (652) | (7 133) |
| Opérations de financement | |||
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 55 366 | 19 426 | 87 620 |
| Remboursements contractuels des emprunts | (47 140) | (33 639) | (93 497) |
| Variation nette des dettes financières | 8 226 | (14 213) | (5 877) |
| Passifs de location | (1 052) | (979) | (1 837) |
| Augmentation/diminution nette des capitaux propres | 1 432 | - | 1 909 |
| Intérêts financiers versés | (11 244) | (10 217) | (18 211) |
| Intérêts versés sur les contrats de location et sur les actifs financés en cessions-bails | (179) | (190) | (385) |
| Distribution de dividendes aux actionnaires de Touax SCA | - | - | (706) |
| Distribution de dividendes aux minoritaires | (2 226) | (2 144) | (4 826) |
| Rémunération statutaire des commandités | - | - | (803) |
| Divers | (60) | (45) | (44) |
| Cession (acq.) nette actions propres | (40) | 1 5 | (84) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT (III) |
(5 143) | (27 773) | (30 864) |
| Incidence des variations des cours des devises | 274 | (99) | (143) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX VARIATIONS DE CHANGE (IV) |
274 | (99) | (143) |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (I) + (II) + (III) + (IV) | (1 040) | (11 129) | (17 002) |
| Analyse de la variation de trésorerie | |||
| Trésorerie en début d'exercice | 38 999 | 56 001 | 56 001 |
| Trésorerie en fin d'exercice | 37 959 | 44 872 | 38 999 |
| Variation de la trésorerie nette | (1 040) | (11 129) | (17 002) |
La trésorerie nette inclut les concours bancaires courants.
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | 12.2023 |
|---|---|---|---|
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité | |||
| Diminution / (augmentation ) des stocks et en-cours | (8 447) | (18 157) | (15 938) |
| Variation de stocks (2) B |
(8 447) | (18 157) | (15 938) |
| Diminution / (augmentation ) des clients et comptes rattachés | (5 733) | 782 | 3 746 |
| Diminution / (augmentation ) des autres actifs courants | (2 118) | 726 | (1 339) |
| (Diminution) / augmentation des dettes fournisseurs | 1 973 | 3 453 | 1 839 |
| (Diminution) / augmentation des autres dettes | 5 733 | 6 779 | (2 662) |
| Variation du BFR lié à l'activité hors variation de stocks (1) A |
(145) | 11 740 | 1 584 |
| Variation du BFR d'exploitation (1)+(2) | (8 592) | (6 417) | (14 354) |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'investissement C |
|||
| Diminution / (augmentation) des créances / Immobilisations & comptes rattachés | - | - | - |
| (Diminution) / agmentation des dettes / Immobilisations & comptes rattachés | (15 342) | (3 247) | 10 275 |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'investissement | (15 342) | (3 247) | 10 275 |
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES
note 1.1. BASES DE PREPARATION ET DE PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES DU 30 JUIN 2024
Les comptes consolidés de la société TOUAX SCA sont présentés selon les normes internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) telles qu'approuvées par l'Union Européenne. Les comptes consolidés semestriels résumés sont établis selon la norme IAS 34 « information financière intermédiaire ».
Les comptes consolidés semestriels résumés ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 disponibles dans le document d'enregistrement universel 2023 du Groupe.
Les principes comptables et méthodes d'évaluation sont appliqués de façon constante sur les périodes présentées. Les comptes intermédiaires sont établis selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour l'établissement des comptes annuels à l'exception des changements induits par les nouvelles normes applicables au 1er janvier 2024 et du calcul de la charge d'impôt (courant et différé). La charge d'impôt est calculée en appliquant au résultat comptable de la période le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours pour chaque entité ou groupe fiscal.
Les comptes consolidés semestriels résumés du 30 juin 2024 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés le 18 septembre 2024 par le Conseil de Gérance de TOUAX SCA.
Les comptes consolidés semestriels résumés sont présentés en euros arrondis au millier d'euros le plus proche sauf indication contraire.
ı Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024
Les normes et interprétations applicables, de façon obligatoire, à compter du 1er janvier 2024 sont sans impact significatif sur les comptes consolidés au 30 juin 2024.
- Amendement IAS 1 Classement des passifs en courant ou non courant. L'amendement clarifie les conditions pour classer un passif en courant ou en non courant. Le classement repose sur l'existence ou non à la clôture d'un droit substantiel à différer le paiement du passif. Il ne dépend ni des intentions de l'entité quant à ce paiement ni de la probabilité d'exercice du droit.
- Amendement IAS 1 Passifs non courants avec covenants. L'amendement précise que les covenants à respecter après la clôture n'affectent pas le classement des dettes en courant ou non courant à la date de clôture. Des informations sont à fournir au sujet de ces covenants dans les notes annexes de manière à permettre aux investisseurs de comprendre le risque de remboursement anticipé d'une telle dette.
- Amendement IFRS 16 Dette de loyer dans une transaction de cession-bail. L'amendement complète la norme IFRS 16 sur la comptabilisation ultérieure des dettes de loyer nées de transactions de cession-bail.
- Amendement IAS 7 et IFRS 7 Accords de financement fournisseurs. L'amendement requiert de fournir des informations en annexe sur les accords de financement des fournisseurs autrement connus sous le nom d'affacturage inversé, dans le but d'améliorer la transparence de ces accords et leurs effets sur les passifs, flux de trésorerie et risque de liquidité.
Ces amendements sont sans impact sur les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2024.
ı Normes et interprétations adoptées par l'IASB mais non encore applicables au 30 juin 2024
Néant.
note 1.2. RECOURS A DES ESTIMATIONS
L'établissement d'états financiers dans le référentiel IFRS conduit la direction à effectuer des estimations et à formuler des hypothèses qui affectent la valeur comptable de certains éléments d'actifs et de passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l'annexe.
Ces hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter de ces estimations. Le Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations de manière à prendre en compte l'expérience passée et à intégrer les facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques.
Les comptes et informations sujets à des estimations significatives concernent notamment la valorisation des goodwills (cf. note 12), l'évaluation des pertes de valeur éventuelles des immobilisations corporelles (cf. note 13), les actifs financiers (cf. note 14), les instruments financiers dérivés (cf. note 14), les stocks et en-cours (cf. note 16), les provisions pour risques et charges (cf. note 21), les impôts différés (cf. note 10) et les passifs de location (cf. note 19).
note 1.3. CARACTERE SAISONNIER DE L'ACTIVITE
Les activités du Groupe n'ont pas de caractère saisonnier marqué.
RISQUES SPECIFIQUES
Les risques sont développés dans le document d'enregistrement universel de 2023 à la note 3.4.4 dans la partie risques juridiques et réglementaire et la note 22.2 du rapport RSE.
note 2.1. RISQUES DE TAUX
Pour mener à bien sa politique d'investissement, le Groupe Touax a recours à de la dette. Une partie de l'endettement du Groupe est conclue à taux variable. Le risque de taux est ainsi majoritairement lié à ces emprunts à taux variables.
Afin de limiter l'impact négatif d'une remontée des taux, le Groupe applique une politique de gestion non spéculative des taux en utilisant des instruments dérivés standards et en négociant ses nouveaux emprunts à taux fixe ou variable en fonction de la volonté de modifier la répartition taux fixe - taux variable de sa dette.
Les couvertures mises en place ne modifient pas nécessairement la répartition entre taux fixe et taux variable : la dette reste à taux variable, mais l'exposition est couverte. À fin juin 2024, 66 % de la dette à taux variable est couverte. Ainsi au total 75 % de la dette du groupe est à taux fixe ou à taux variable couvert.
note 2.2. RISQUES CLIMATIQUES
Les risques climatiques sont présentés dans la note 3.4.4 du document d'enregistrement universel 2023.
ÉVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Néant.
INFORMATION SECTORIELLE
Conformément à IFRS 8 Secteurs opérationnels, l'information présentée ci-après pour chaque secteur opérationnel est issue du rapport interne de gestion présenté au management du Groupe.
Pour permettre une compréhension de la performance des activités, les indicateurs clés du rapport d'activité du Groupe sont présentés différemment du compte de résultat IFRS. Pour cela aucune distinction n'est faite dans la gestion pour compte de tiers qui est présentée sous la forme exclusive d'agent : le chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs passifs est remplacé par les commissions de gestion qui correspondent à la contribution nette de l'activité de gestion locative à la performance du Groupe (cf. note 1.20 de l'annexe des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2023).
Cette présentation permet ainsi la lecture directe des commissions de syndication, des commissions de ventes et des commissions de gestion, regroupées en activité de gestion, distincte de l'activité en propriété.
Cette présentation ne génère aucune différence sur l'EBITDA, le résultat opérationnel et le résultat net.
note 4.1. TABLEAU DE PASSAGE
Tableau de passage des chiffres publiés aux chiffres retraités tels que présentés en note 4.2 :
| Compte de résultat consolidé, | 30.06.2024 | 30.06.2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| présenté par fonction | Retraitements | Retraitements | ||||||
| (en milliers d'euros) | Publié | Wagons de Fret |
Conteneurs | Retraité | Publié | Wagons de Fret |
Conteneurs | Retraité |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre |
37 489 | - | - | 37 489 | 34 649 | - | - | 34 649 |
| Prestations annexes | 8 166 | (174) | (1 032) | 6 960 | 11 637 | (208) | (2 129) | 9 301 |
| Total activité locative | 45 655 | (174) | (1 032) | 44 449 | 46 286 | (208) | (2 129) | 43 950 |
| Ventes de matériels détenus en propre | 28 111 | - | - | 28 111 | 29 948 | - | - | 29 948 |
| Total activité vente de matériels | 28 111 | - | - | 28 111 | 29 948 | - | - | 29 948 |
| Total activité en propriété | 73 766 | (174) | (1 032) | 72 560 | 76 234 | (208) | (2 129) | 73 898 |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs |
16 905 | (6 713) | (10 192) | - | 18 903 | (6 258) | (12 645) | - |
| Commissions de syndication | 5 131 | - | - | 5 131 | 544 | - | - | 544 |
| Commissions de gestion | 824 | 681 | 565 | 2 070 | 752 | 635 | 652 | 2 039 |
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 660 | - | - | 660 | 2 571 | - | - | 2 571 |
| Total activité de gestion | 23 520 | (6 032) | (9 627) | 7 861 | 22 770 | (5 623) | (11 993) | 5 154 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes |
5 | - | - | 5 | 2 | - | - | 2 |
| Produits des activités | 97 291 | (6 206) | (10 659) | 80 426 | 99 006 | (5 831) | (14 122) | 79 054 |
| Coût des ventes des matériels | (23 638) | - | - | (23 638) | (25 001) | - | - | (25 001) |
| Dépenses opérationnelles | (18 199) | 3 019 | 1 892 | (13 288) | (19 564) | 3 190 | 4 505 | (11 869) |
| Frais généraux, commerciaux et administratifs | (13 451) | - | - | (13 451) | (13 254) | - | - | (13 254) |
| Distributions nettes aux investisseurs | (11 954) | 3 187 | 8 767 | - | (12 257) | 2 640 | 9 617 | |
| EBITDA | 30 049 | - | - | 30 049 | 28 930 | - | - | 28 930 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 14 582 | - | 14 582 | 17 326 | - | - | 17 326 | |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 3 830 | - | - | 3 830 | 5 051 | - | - | 5 051 |
| Compte de résultat consolidé, présenté par fonction | 31.12.2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Retraitements | ||||||
| (en milliers d'euros) | Publié | Wagons de Fret |
Conteneurs | Retraité | ||
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 71 046 | - | - | 71 046 | ||
| Prestations annexes | 23 867 | (478) | (3 665) | 19 724 | ||
| Total activité locative | 94 913 | (478) | (3 665) | 90 770 | ||
| Ventes de matériels détenus en propre | 57 178 | - | - | 57 178 | ||
| Total activité vente de matériels | 57 178 | - | - | 57 178 | ||
| Total activité en propriété | 152 091 | (478) | (3 665) | 147 948 | ||
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs | 36 669 | (13 133) | (23 536) | - | ||
| Commissions de syndication | 1 209 | - | - | 1 209 | ||
| Commissions de gestion | 1 563 | 1 344 | 1 174 | 4 081 | ||
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 3 888 | - | - | 3 888 | ||
| Total activité de gestion | 43 329 | (11 789) | (22 362) | 9 178 | ||
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 1 | - | - | 1 | ||
| Produits des activités | 195 421 | (12 267) | (26 027) | 157 127 | ||
| Coût des ventes des matériels | (49 426) | - | - | (49 426) | ||
| Dépenses opérationnelles | (38 308) | 6 306 | 6 438 | (25 564) | ||
| Frais généraux, commerciaux et administratifs | (26 799) | - | - | (26 799) | ||
| Distributions nettes aux investisseurs | (25 550) | 5 961 | 19 589 | - | ||
| EBITDA | 55 338 | - | - | 55 338 | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 28 326 | - | - | 28 326 | ||
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 3 607 | - | - | 3 607 |
L'EBITDA (« Earnings before interest, tax, depreciation and amortization ») est un indicateur important pour le Groupe, qui permet de mesurer la performance économique. Il correspond au résultat opérationnel courant retraité des amortissements et pertes de valeur qui seraient constatées dans le cadre des tests de dépréciation selon IAS 36.
note 4.2. COMPTE DE RESULTAT PAR ACTIVITE, PRESENTE PAR FONCTION
| 30/06/2024 | Wagons | Barges | Divers & | Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | de Fret | Fluviales | Conteneurs | éliminations | |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 24 359 | 3 657 | 9 464 | 9 | 37 489 |
| Prestations annexes | 2 692 | 2 507 | 1 761 | - | 6 960 |
| Total activité locative | 27 051 | 6 164 | 11 225 | 9 | 44 449 |
| Ventes de matériels détenus en propre | 470 | 1 | 18 320 | 9 320 | 28 111 |
| Total activité vente de matériels | 470 | 1 | 18 320 | 9 320 | 28 111 |
| Total activité en propriété | 27 521 | 6 165 | 29 545 | 9 329 | 72 560 |
| Commissions de syndication | 508 | 1 643 | 2 980 | - | 5 131 |
| Commissions de gestion | 1 119 | 63 | 888 | - | 2 070 |
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | - | - | 660 | - | 660 |
| Total activité de gestion | 1 627 | 1 706 | 4 528 | - | 7 861 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | - | - | - | 5 | 5 |
| PRODUITS RETRAITÉS DES ACTIVITÉS | 29 148 | 7 871 | 34 073 | 9 334 | 80 426 |
| Coûts des ventes des matériels | (62) | - | (16 850) | (6 726) | (23 638) |
| Dépenses opérationnelles | (5 343) | (2 438) | (5 253) | (254) | (13 288) |
| Frais généraux et administratifs | (6 792) | (1 499) | (4 867) | (293) | (13 451) |
| EBITDA | 16 951 | 3 934 | 7 103 | 2 061 | 30 049 |
| Amortissements et pertes de valeur | (11 141) | (1 713) | (2 573) | (457) | (15 884) |
| Résultat opérationnel courant | 5 810 | 2 221 | 4 530 | 1 604 | 14 165 |
| Autres produits et charges opérationnels | - | 417 | - | - | 417 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 5 810 | 2 638 | 4 530 | 1 604 | 14 582 |
| RÉSULTAT FINANCIER | (10 829) | ||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 3 753 | ||||
| Impôt sur les sociétés | (649) | ||||
| Résultat net des activités poursuivies | 3 104 | ||||
| Résultat net des activités cédées | 1 500 | ||||
| RESULTAT NET CONSOLIDE DE L'ENSEMBLE | 4 604 | ||||
| Dont Participation ne donnant pas le contrôle (minoritaires) | 774 | ||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 3 830 | ||||
| Dont résultat net des activités poursuivies | 2 330 | ||||
| Dont résultat net des activités cédées | 1 500 |
L'EBITDA (« Earnings before interest, tax, depreciation and amortization ») est un indicateur important pour le Groupe, qui permet de mesurer la performance économique. Il correspond au résultat opérationnel courant retraité des amortissements et pertes de valeur qui seraient constatées dans le cadre des tests de dépréciation selon IAS 36.
| 30/06/2023 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret |
Barges Fluviales |
Conteneurs | Divers & éliminations |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 22 739 | 3 764 | 8 137 | 9 | 34 649 |
| Prestations annexes | 3 875 | 3 701 | 1 725 | - | 9 301 |
| Total activité locative | 26 614 | 7 465 | 9 862 | 9 | 43 950 |
| Ventes de matériels détenus en propre | 208 | 5 | 21 160 | 8 575 | 29 948 |
| Total activité vente de matériels | 208 | 5 | 21 160 | 8 575 | 29 948 |
| Total activité en propriété | 26 822 | 7 470 | 31 022 | 8 584 | 73 898 |
| Commissions de syndication | - | - | 544 | - | 544 |
| Commissions de gestion | 1 091 | 25 | 923 | - | 2 039 |
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | - | - | 2 571 | - | 2 571 |
| Total activité de gestion | 1 091 | 25 | 4 038 | - | 5 154 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | - | - | - | 2 | 2 |
| PRODUITS RETRAITÉS DES ACTIVITÉS | 27 913 | 7 495 | 35 060 | 8 586 | 79 054 |
| Coûts des ventes des matériels | (103) | (34) | (19 457) | (5 407) | (25 001) |
| Dépenses opérationnelles | (6 362) | (3 481) | (1 865) | (161) | (11 869) |
| Frais généraux et administratifs | (6 553) | (1 484) | (4 903) | (314) | (13 254) |
| EBITDA | 14 895 | 2 496 | 8 835 | 2 704 | 28 930 |
| Amortissements et pertes de valeur | (9 769) | (1 674) | (2 319) | (439) | (14 201) |
| Résultat opérationnel courant | 5 126 | 822 | 6 516 | 2 265 | 14 729 |
| Autres produits et charges opérationnels | - | - | - | 2 597 | 2 597 |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | 5 126 | 822 | 6 516 | 4 862 | 17 326 |
| RÉSULTAT FINANCIER | (9 763) | ||||
| Quote part de résultat dans les entreprises associées | |||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 7 563 | ||||
| Impôt sur les sociétés | (1 403) | ||||
| RESULTAT NET CONSOLIDE DE L'ENSEMBLE | 6 160 | ||||
| Dont Participation ne donnant pas le contrôle (minoritaires) | 1 109 | ||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 5 051 |
| 31/12/2023 | Wagons | Barges | Conteneurs | Divers & | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | de Fret | Fluviales | éliminations | ||
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 47 039 | 7 537 | 16 451 | 19 | 71 046 |
| Prestations annexes | 8 265 | 7 361 | 4 101 | (3) | 19 724 |
| Total activité locative | 55 304 | 14 898 | 20 552 | 16 | 90 770 |
| Ventes de matériels détenus en propre | 432 | 52 | 39 811 | 16 883 | 57 178 |
| Total activité vente de matériels | 432 | 52 | 39 811 | 16 883 | 57 178 |
| Total activité en propriété | 55 736 | 14 950 | 60 363 | 16 899 | 147 948 |
| Commissions de syndication | 295 | - | 914 | - | 1 209 |
| Commissions de gestion | 2 253 | 76 | 1 752 | - | 4 081 |
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | - | - | 3 888 | - | 3 888 |
| Total activité de gestion | 2 548 | 76 | 6 554 | - | 9 178 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | - | - | - | 1 | 1 |
| PRODUITS RETRAITÉS DES ACTIVITÉS | 58 284 | 15 026 | 66 917 | 16 900 | 157 127 |
| Coûts des ventes des matériels | (216) | (76) | (38 243) | (10 891) | (49 426) |
| Dépenses opérationnelles | (13 517) | (6 780) | (4 915) | (352) | (25 564) |
| Frais généraux et administratifs | (13 152) | (2 890) | (8 515) | (2 242) | (26 799) |
| EBITDA | 31 399 | 5 280 | 15 244 | 3 415 | 55 338 |
| Amortissements et pertes de valeur | (20 302) | (3 393) | (4 820) | (936) | (29 451) |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT | 11 097 | 1 887 | 10 424 | 2 479 | 25 887 |
| Autres produits et charges opérationnels | (16) | (924) | - | 3 379 | 2 439 |
| RÉSULTAT OPERATIONNEL | 11 081 | 963 | 10 424 | 5 858 | 28 326 |
| RÉSULTAT FINANCIER | (21 003) | ||||
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 7 323 | ||||
| Impôt sur les sociétés | (1 482) | ||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ DE L'ENSEMBLE | 5 841 | ||||
| Participation ne donnant pas le contrôle (minoritaires) | 2 234 | ||||
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE | 3 607 |
note 4.3. BILAN PAR ACTIVITE
| 30/06/2024 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret | Barges Fluviales | Conteneurs | Divers & éliminations |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | |||||
| Goodwill | 5 101 | - | - | - | 5 101 |
| Immobilisations incorporelles | 1 368 | - | 2 110 | 134 | 3 612 |
| Immobilisations corporelles | 262 312 | 34 843 | 82 470 | 2 092 | 381 717 |
| Droit d'utilisation | 90 | 11 378 | 239 | 1 374 | 13 081 |
| Actifs financiers à long terme | 1 103 | 13 | 103 | 278 | 1 497 |
| Autres actifs financiers non courants | 9 009 | - | 1 078 | 13 | 10 100 |
| Impôts différés actifs | - | - | |||
| TOTAL actifs non courants | 278 983 | 46 234 | 86 000 | 3 891 | 415 108 |
| Stocks et en-cours | 41 454 | - | 32 642 | 4 111 | 78 207 |
| Clients et comptes rattachés | 6 889 | 3 610 | 15 758 | 4 485 | 30 742 |
| Autres actifs financiers courants | 3 386 | 1 226 | 235 | 6 186 | 11 033 |
| Trésorerie et équivalents | 38 644 | 38 644 | |||
| TOTAL actifs courants | 51 729 | 4 836 | 48 635 | 53 426 | 158 626 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 573 734 | ||||
| PASSIF | |||||
| Capital social | 56 092 | 56 092 | |||
| Réserves et primes | 22 078 | 22 078 | |||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 3 830 | 3 830 | |||
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la | |||||
| société mère du Groupe | 82 000 | 82 000 | |||
| Participation ne donnant pas le contrôle | |||||
| (Intérêts minoritaires) | 70 977 | - | - | - | 70 977 |
| Capitaux propres de l'ensemble | 82 000 | 152 977 | |||
| Emprunts et passifs financiers | 306 113 | 306 113 | |||
| Passif de location long terme | 8 980 | 8 980 | |||
| Impôts différés passifs | 7 084 | 7 084 | |||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 246 | 61 | 73 | 182 | 562 |
| Autres passifs long terme | 992 | 141 | - | 56 | 1 189 |
| TOTAL passifs non courants | 1 238 | 202 | 73 | 322 415 | 323 928 |
| Passif de location court terme | 2 011 | 2 011 | |||
| Emprunts et concours bancaires courants | 33 950 | 33 950 | |||
| Dettes fournisseurs | 8 836 | 1 366 | 3 304 | 2 750 | 16 256 |
| Autres passifs courants | 6 211 | 855 | 28 086 | 9 460 | 44 612 |
| TOTAL passifs courants | 15 047 | 2 221 | 31 390 | 48 171 | 96 829 |
| TOTAL DU PASSIF | 573 734 | ||||
| Investissements incorporels & corporels de la période | 9 112 | 45 | 494 | 121 | 9 772 |
| Effectif par activité (FTE) | 70 | 9 | 39 | 129 | 247 |
| 31 décembre 2023 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret | Barges Fluviales | Conteneurs | Divers & éliminations |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | |||||
| Goodwill | 5 101 | - | - | - | 5 101 |
| Immobilisations incorporelles | 1 132 | - | 49 | 106 | 1 287 |
| Immobilisations corporelles | 262 998 | 35 481 | 74 136 | 2 049 | 374 664 |
| Droit d'utilisation | 112 | 11 788 | 332 | 1 613 | 13 845 |
| Actifs financiers à long terme | 783 | 12 | 99 | 276 | 1 170 |
| Autres actifs financiers non courants | 9 225 | - | 963 | - | 10 188 |
| Impôts différés actifs | - | - | |||
| TOTAL actifs non courants | 279 351 | 47 281 | 75 579 | 4 044 | 406 255 |
| Stocks et en-cours | 34 405 | - | 45 123 | 5 479 | 85 007 |
| Clients et comptes rattachés | 7 735 | 1 536 | 11 860 | 3 441 | 24 572 |
| Autres actifs financiers courants | 3 159 | 757 | 367 | 4 290 | 8 573 |
| Trésorerie et équivalents | 39 000 | 39 000 | |||
| TOTAL actifs courants | 45 299 | 2 293 | 57 350 | 52 210 | 157 152 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 563 407 | ||||
| PASSIF | |||||
| Capital social | 56 092 | 56 092 | |||
| Réserves et primes | 17 207 | 17 207 | |||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 3 607 | 3 607 | |||
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la | 76 906 | 76 906 | |||
| société mère du Groupe | |||||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 70 706 | - | - | - | 70 706 |
| (Intérêts minoritaires) | |||||
| Capitaux propres de l'ensemble | 76 906 | 147 612 | |||
| Emprunts et passifs financiers | 298 696 | 298 696 | |||
| Passif de location long terme | 9 850 | 9 850 | |||
| Impôts différés passifs | 7 031 | 7 031 | |||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 246 | 61 | 73 | 182 | 562 |
| Autres passifs long terme | 498 | 141 | - | 57 | 696 |
| TOTAL passifs non courants | 744 | 202 | 73 | 315 816 | 316 835 |
| Passif de location court terme | 2 031 | 2 031 | |||
| Emprunts et concours bancaires courants | 30 594 | 30 594 | |||
| Dettes fournisseurs | 7 879 | 1 070 | 2 780 | 2 410 | 14 139 |
| Autres passifs courants | 21 628 | 446 | 22 167 | 7 955 | 52 196 |
| TOTAL passifs courants | 29 507 | 1 516 | 24 947 | 42 990 | 98 960 |
| TOTAL DU PASSIF | 563 407 | ||||
| Investissements incorporels & corporels de la période |
47 698 | 839 | 1 822 | 167 | 50 526 |
| Effectif par activité (FTE) | 71 | 9 | 39 | 127 | 246 |
| 30/06/2023 (en milliers d'euros) |
Wagons de Fret | Barges Fluviales | Conteneurs | Divers & éliminations |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | |||||
| Goodwill | 5 101 | - | - | - | 5 101 |
| Immobilisations incorporelles | 755 | - | 87 | 61 | 903 |
| Immobilisations corporelles | 241 195 | 36 774 | 71 013 | 2 168 | 351 150 |
| Droit d'utilisation | 133 | 12 241 | 441 | 1 682 | 14 497 |
| Actifs financiers à long terme | 647 | 12 | 126 | 213 | 998 |
| Autres actifs financiers non courants | 7 007 | - | 1 563 | - | 8 570 |
| Impôts différés actifs | - | - | |||
| TOTAL actifs non courants | 254 838 | 49 027 | 73 230 | 4 124 | 381 219 |
| Stocks et en-cours | 32 322 | - | 65 134 | 4 180 | 101 636 |
| Clients et comptes rattachés | 6 876 | 1 455 | 13 218 | 5 715 | 27 264 |
| Autres actifs financiers courants | 3 205 | 913 | 266 | 4 575 | 8 959 |
| Trésorerie et équivalents | 45 192 | 45 192 | |||
| TOTAL actifs courants | 42 403 | 2 368 | 78 618 | 59 662 | 183 051 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 564 270 | ||||
| PASSIF | |||||
| Capital social | 56 092 | 56 092 | |||
| Réserves et primes | 22 614 | 22 614 | |||
| Résultat de l'exercice, part du groupe | 5 051 | 5 051 | |||
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la | 83 757 | 83 757 | |||
| société mère du Groupe | |||||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 69 733 | - | - | - | 69 733 |
| (Intérêts minoritaires) | |||||
| Capitaux propres de l'ensemble | 83 757 | 153 490 | |||
| Emprunts et passifs financiers | 258 380 | 258 380 | |||
| Passif de location long terme | 10 509 | 10 509 | |||
| Impôts différés passifs | 7 386 | 7 386 | |||
| Indemnités de départ en retraite et assimilés | 206 | 52 | 62 | 161 | 481 |
| Autres passifs long terme | 509 | 141 | - | 56 | 706 |
| TOTAL passifs non courants Provisions |
715 | 193 | 62 | 276 492 422 |
277 462 422 |
| Passif de location court terme | - | - | - | 1 950 | 1 950 |
| 61 964 | 61 964 | ||||
| Emprunts et concours bancaires courants Dettes fournisseurs |
7 656 | 1 507 | 2 975 | 3 714 | 15 852 |
| 5 665 | 516 | 39 083 | 7 866 | 53 130 | |
| Autres passifs courants | 13 321 | 2 023 | 42 058 | 75 916 | 133 318 |
| TOTAL passifs courants | |||||
| TOTAL DU PASSIF | 564 270 | ||||
| Investissements incorporels & corporels de la période | 13 300 | 514 | 377 | 112 | 14 303 |
| Effectif par activité (FTE) | 66 | 9 | 36 | 131 | 242 |
note 4.4. INFORMATION GEOGRAPHIQUE
| (en milliers d'euros) | International | Europe | Amériques | Autres | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| 06.2024 | |||||
| Produits retraités des activités | 34 073 | 31 208 | 1 404 | 13 741 | 80 426 |
| Investissements incorporels et corporels | 494 | 9 243 | - | 35 | 9 772 |
| Actifs sectoriels non courants (hors impôts différés actifs) | 91 132 | 237 780 | 21 461 | 64 735 | 415 108 |
| 06.2023 | |||||
| Produits retraités des activités | 35 060 | 31 376 | 1 548 | 11 070 | 79 054 |
| Investissements incorporels et corporels | 377 | 7 640 | 6 | 6 280 | 14 303 |
| Actifs sectoriels non courants (hors impôts différés actifs) | 73 230 | 245 367 | 22 419 | 40 203 | 381 219 |
| 12.2023 | |||||
| Produits retraités des activités | 66 917 | 64 554 | 3 097 | 22 559 | 157 127 |
| Investissements incorporels et corporels | 1 822 | 21 257 | - | 27 447 | 50 526 |
| Actifs sectoriels non courants (hors impôts différés actifs) | 75 579 | 245 466 | 21 410 | 63 800 | 406 255 |
Les secteurs géographiques correspondent à l'implantation des sociétés du Groupe, à l'exception de l'activité Conteneurs qui reflète la localisation des actifs par nature internationale (zone internationale).
NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT
PRODUIT DES ACTIVITES
| Répartion par nature | Variation juin | |||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | 2024/2023 | 12.2023 |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 37 489 | 34 649 | 8,2% | 71 046 |
| Prestations annexes | 8 166 | 11 637 | -29,8% | 23 867 |
| Total activité locative | 45 655 | 46 286 | -1,4% | 94 913 |
| Ventes de matériels détenus en propre | 28 111 | 29 948 | -6,1% | 57 178 |
| Total activité vente de matériels | 28 111 | 29 948 | -6,1% | 57 178 |
| Total activité en propriété | 73 766 | 76 234 | -3,2% | 152 091 |
| Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs | 16 905 | 18 903 | -10,6% | 36 669 |
| Commissions de syndication | 5 131 | 544 | 843,2% | 1 209 |
| Commissions de gestion | 824 | 752 | 9,6% | 1 563 |
| Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 660 | 2 571 | -74,3% | 3 888 |
| Total activité de gestion | 23 520 | 22 770 | 3,3% | 43 329 |
| Plus ou moins values de cessions non liées aux activités récurrentes | 5 | 2 | - | 1 |
| TOTAL Produits des activités | 97 291 | 99 006 | -1,7% | 195 421 |
Le « Produit des activités » combine des chiffres bruts « chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs » avec des chiffres nets « commissions de gestion » ce qui ne permet pas d'avoir une compréhension sensée de l'activité. Le produit des activités est ainsi retraité et présenté dans les pages précédentes en « produit retraité des activités », ne présentant que des chiffres nets « commissions de gestion » et permettant alors de donner des explications claires sur l'évolution de l'activité.
Le produit des activités a diminué de 1,7 million d'euros, passant de 99 millions d'euros en juin 2023 à 97,3 millions d'euros en juin 2024.
L'activité en propriété est en baisse de 2,5 millions d'euros. Cette baisse s'explique principalement par la baisse des ventes de conteneurs même si elle est partiellement compensée par la hausse des ventes de constructions modulaires et de wagons de fret.
L'activité de gestion progresse de 0,7 million d'euros. Les commissions de syndication augmentent dans les activités Conteneurs, Wagons de Fret et Barges Fluviales pour 4,6 millions d'euros. Cette variation est partiellement compensée par la baisse du chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs et des ventes de conteneurs d'occasion appartenant aux investisseurs.
CHARGES DE PERSONNEL
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | 12.2023 |
|---|---|---|---|
| Charges de personnel | (9 556) | (9 508) | (19 214) |
| Effectif (FTE) | 247 | 242 | 246 |
DISTRIBUTIONS NETTES AUX INVESTISSEURS
Les distributions nettes aux investisseurs passifs se répartissent par activité comme suit :
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | Variation juin 2024/2023 |
Variation (en %) | 12.2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Wagons de Fret | (3 187) | (2 640) | (547) | 20,7% | (5 962) |
| Conteneurs | (8 767) | (9 617) | 850 | -8,8% | (19 588) |
| TOTAL | (11 954) | (12 257) | 303 | -2,5% | (25 550) |
Elles représentent le paiement des revenus locatifs des matériels appartenant aux investisseurs passifs diminués des frais de gestion de ces matériels (réparation, stockage, révision, etc.). Ces montants sont variables.
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS
En juin 2023, une condamnation d'un tribunal aux USA a été prononcée en défaveur de Touax pour un million USD suite à un accident d'une remorque routière que le Groupe a remis en cause. En juin 2024, le dénouement de cette remise en cause a permis de comptabiliser un produit de 0,45 million de dollars.
En juin 2023, dans le cadre du rachat des parts du minoritaire de la division constructions modulaires, le groupe avait racheté la créance opérationnelle du minoritaire de la division constructions modulaires qui avait généré un impact positif sur le résultat de 3,5 millions d'euros.
RESULTAT FINANCIER
| Variation juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 06.2023 | 2024/2023 | 12.2023 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 152 | 71 | 81 | 265 |
| Charge d'intérêts sur opérations de financement | (10 859) | (9 649) | (1 210) | (20 283) |
| Coût de l'endettement financier brut | (10 859) | (9 649) | (1 210) | (20 283) |
| Coût de l'endettement financier net | (10 707) | (9 578) | (1 129) | (20 019) |
| Ecarts de change | (10) | 315 | (325) | 222 |
| Intérêts versés sur les contrats de location | (179) | (190) | 11 | (385) |
| Produits et charges financiers d'actualisation | (153) | (294) | 141 | (266) |
| Produits et charges financiers | 220 | (16) | 236 | (556) |
| Autres produits et charges financiers | (122) | (185) | 63 | (984) |
| RESULTAT FINANCIER | (10 829) | (9 763) | (1 066) | (21 003) |
La hausse des charges financières s'explique majoritairement par la hausse des taux.
IMPOTS SUR LES BENEFICES
La charge d'impôt comptabilisée en résultat s'analyse de la façon suivante :
| 06.2024 | 06.2023 | 12.2023 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exigible | Différé | TOTAL | Exigible | Différé | TOTAL | Exigible | Différé | TOTAL | |
| (en milliers d'euros) | |||||||||
| Europe | (18) | (69) | (87) | - | (231) | (231) | (29) | (47) | (76) |
| Autres | (667) | 105 | (562) | (864) | (308) | (1 172) | (698) | (708) | (1 406) |
| TOTAL | (685) | 36 | (649) | (864) | (539) | (1 403) | (727) | (755) | (1 482) |
L'impôt sur les bénéfices présente une charge d'impôt de 0,7 million d'euros correspondant à une charge d'impôt courant de 0,7 million d'euros.
RESULTAT NET DES ACTIVITES CEDEES
Le résultat net des activités cédées de 1,5 million d'euros au premier semestre 2024 correspond au versement d'un complément de prix sur la cession de l'activité européenne de constructions modulaires en 2017 suite à la clôture de l'ensemble des litiges avec des issues incertaines au moment de la signature de la cession.
RESULTAT NET PAR ACTION
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de la société par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation durant l'exercice. Les actions auto détenues par la société viennent en déduction.
Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation afin de tenir compte de la conversion de tous les instruments de capitaux propres potentiellement dilutifs.
| 06.2024 | 06.2023 | 12.2023 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net en euro | 3 829 864 | 5 050 683 | 3 607 270 |
| Actions en circulation | 7 011 547 | 7 011 547 | 7 011 547 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | 6 983 690 | 7 001 996 | 6 998 194 |
| Nombre moyen pondéré d'actions pour le résultat dilué par action | 6 983 690 | 7 001 996 | 7 014 043 |
| RESULTAT NET PAR ACTION | |||
| - de base | 0,55 | 0,72 | 0,52 |
| - dilué | 0,55 | 0,72 | 0,52 |
NOTES RELATIVES AU BILAN
GOODWILL
Le Goodwill n'a pas varié :
| Ecart de | Variation de | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 06.2023 | 12.2023 | Augmentation | Diminution | conversion | périmètre | 06.2024 |
| Wagons de Fret | 5 101 | 5 101 | - | - | - | - | 5 101 |
Au 30 juin 2024, le Groupe n'a identifié aucun indice de perte de valeur sur les Goodwill.
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Les immobilisations corporelles enregistrent principalement des matériels donnés en location (« matériels »).
note 14.1. REPARTITION PAR NATURE
| 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | Amt | Val. nette | Val. nette | Val. nette |
| Terrains et constructions | 6 007 | (4 077) | 1 930 | 1 918 | 1 959 |
| Matériels | 569 824 | (191 475) | 378 349 | 367 505 | 341 203 |
| Autres immobilisations corporelles | 4 763 | (4 447) | 316 | 228 | 200 |
| Immobilisations corporelles en cours | 1 122 | - | 1 122 | 5 013 | 7 788 |
| TOTAL | 581 716 | (199 999) | 381 717 | 374 664 | 351 150 |
note 14.2. ÉVOLUTION PAR NATURE DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES
| (en milliers d'euros) | Ouverture | Acquisit. | Amort. | Cessions | Change | Reclassements | 06.2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains et constructions | 5 166 | 3 | - | - | 143 | 695 | 6 007 |
| Matériels locatifs | 544 884 | 8 022 | - | (8 159) | 5 766 | 19 311 | 569 824 |
| Autres immobilisations corporelles | 4 619 | 4 7 | - | (67) | 6 1 | 103 | 4 763 |
| Immobilisations corporelles en cours | 5 013 | 1 008 | - | - | 6 5 | (4 964) | 1 122 |
| TOTAL (VALEURS BRUTES) | 559 682 | 9 080 | - | (8 226) | 6 035 | 15 145 | 581 716 |
| Terrains et constructions | (3 248) | - | (40) | - | (94) | (695) | (4 077) |
| Matériels locatifs | (177 379) | - | (14 654) | 983 | (1 120) | 695 | (191 475) |
| Autres immobilisations corporelles | (4 391) | - | (65) | 6 6 | (57) | - | (4 447) |
| Immobilisations corporelles en cours | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTAL (AMORTISSEMENTS) | (185 018) | - (14 759) | 1 049 | (1 271) | - | (199 999) | |
| Terrains et constructions | 1 918 | 3 | (40) | - | 4 9 | - | 1 930 |
| Matériels locatifs | 367 505 | 8 022 | (14 654) | (7 176) | 4 646 | 20 006 | 378 349 |
| Autres immobilisations corporelles | 228 | 4 7 | (65) | (1) | 4 | 103 | 316 |
| Immobilisations corporelles en cours | 5 013 | 1 008 | - | - | 6 5 | (4 964) | 1 122 |
| TOTAL (VALEURS NETTES) | 374 664 | 9 080 | (14 759) | (7 177) | 4 764 | 15 145 | 381 717 |
| (en milliers d'euros) | Ouverture | Acquisit. | Amort. | Cessions | Change | Reclassements | 06.2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains et constructions | 5 052 | - | - | (3) | 156 | - | 5 205 |
| Matériels locatifs | 510 122 | 10 076 | - | (14 206) | (2 753) | 3 693 | 506 932 |
| Autres immobilisations corporelles | 8 421 | 3 3 | - | (12) | 3 2 | (2 639) | 5 835 |
| Immobilisations corporelles en cours | 4 945 | 3 919 | - | - | (48) | (1 028) | 7 788 |
| TOTAL (VALEURS BRUTES) | 528 540 | 14 028 | - | (14 221) | (2 613) | 2 6 | 525 760 |
| Terrains et constructions | (3 113) | - | (39) | 3 | (97) | - | (3 246) |
| Matériels locatifs | (154 014) | - | (13 054) | 899 | 518 | (78) | (165 729) |
| Autres immobilisations corporelles | (8 012) | - | (138) | 1 2 | (29) | 2 532 | (5 635) |
| Immobilisations corporelles en cours | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTAL (AMORTISSEMENTS) | (165 139) | - (13 231) | 914 | 392 | 2 454 | (174 610) | |
| Terrains et constructions | 1 939 | - | (39) | - | 5 9 | - | 1 959 |
| Matériels locatifs | 356 108 | 10 076 | (13 054) | (13 307) | (2 235) | 3 615 | 341 203 |
| Autres immobilisations corporelles | 409 | 3 3 | (138) | - | 3 | (107) | 200 |
| Immobilisations corporelles en cours | 4 945 | 3 919 | - | - | (48) | (1 028) | 7 788 |
| TOTAL (VALEURS NETTES) | 363 401 | 14 028 | (13 231) | (13 307) | (2 221) | 2 480 | 351 150 |
| (en milliers d'euros) | Ouverture | Acquisitions | Amort. | Cessions | Change | Reclassements | 12.2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains et constructions | 5 052 | 2 0 | - | (3) | 9 7 | - | 5 166 |
| Matériels locatifs | 510 122 | 45 460 | - | (25 400) | (6 552) | 21 254 | 544 884 |
| Autres immobilisations corporelles | 8 421 | 111 | - | (1 283) | 8 | (2 638) | 4 619 |
| Immobilisations en cours | 4 945 | 4 196 | - | (124) | (4 004) | 5 013 | |
| TOTAL (VALEURS BRUTES) | 528 540 | 49 787 | - | (26 686) | (6 571) | 14 612 | 559 682 |
| Terrains et constructions | (3 113) | - | (75) | - | (60) | - | (3 248) |
| Matériels locatifs | (154 014) | - | (27 078) | 2 576 | 1 181 | (44) | (177 379) |
| Autres immobilisations corporelles | (8 012) | - | (110) | 1 286 | (6) | 2 451 | (4 391) |
| Immobilisations en cours | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTAL (AMORTISSEMENTS) | (165 139) | - | (27 263) | 3 862 | 1 115 | 2 407 | (185 018) |
| Terrains et constructions | 1 939 | 2 0 | (75) | (3) | 3 7 | - | 1 918 |
| Matériels locatifs | 356 108 | 45 460 | (27 078) | (22 824) | (5 371) | 21 210 | 367 505 |
| Autres immobilisations corporelles | 409 | 111 | (110) | 3 | 2 | (187) | 228 |
| Immobilisations en cours | 4 945 | 4 196 | - | - | (124) | (4 004) | 5 013 |
| TOTAL (VALEURS NETTES) | 363 401 | 49 787 | (27 263) | (22 824) | (5 456) | 17 019 | 374 664 |
Au 30 juin 2024, le Groupe n'a identifié aucun indice de perte de valeur sur les immobilisations corporelles.
ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS
Le montant des actifs financiers à long terme au 30 juin 2024 est de 1,5 million d'euros comparé à 1,2 million d'euros au 31 décembre 2023. Les actifs financiers sont principalement constitués de dépôts de garantie.
Les autres actifs non courants s'élèvent à 10,1 millions d'euros en juin 2024 comparé à 10,2 millions d'euros en décembre 2023.
Ils comprennent les instruments dérivés actifs pour 4,3 millions d'euros et une créance TVA pour 5,7 millions d'euros.
DROIT D'UTILISATION
Les actifs pris en location ou financés en locations financières ont varié de la façon suivante :
| Droit d'utilisation (en milliers d'euros) |
Immobilier | Barges et matériels |
Véhicules et copieurs |
06.2024 | 12.2023 | 06.2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant à l'ouverture | 1 573 | 11 716 | 556 | 13 845 | 15 358 | 15 358 |
| Augmentations | - | 5 1 | 9 6 | 147 | 383 | 8 4 |
| Diminution | - | - | - | - | (35) | (35) |
| Amortissements | (372) | (438) | (117) | (927) | (1 850) | (907) |
| Variations de change | 9 | 1 | 6 | 1 6 | (11) | (3) |
| Montant à la clôture | 1 210 | 11 330 | 541 | 13 081 | 13 845 | 14 497 |
Le tableau ci-dessous présente le droit d'utilisation par secteur et par nature :
| Droit d'utilisation | 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | Amt | Val. nette | Val. nette | Val. nette |
| Division Wagons de Fret | 285 | (195) | 90 | 112 | 133 |
| Baux immobiliers | 187 | (132) | 55 | 68 | 81 |
| Baux mobiliers sur véhicules | 98 | (63) | 35 | 44 | 52 |
| Division Barges Fluviales | 19 316 | (7 938) | 11 378 | 11 788 | 12 241 |
| Baux immobiliers | 55 | (14) | 41 | 48 | 55 |
| Baux mobiliers sur barges | 19 134 | (7 854) | 11 280 | 11 715 | 12 151 |
| Baux mobiliers sur véhicule | 127 | (70) | 57 | 25 | 35 |
| Division Conteneurs | 641 | (402) | 239 | 332 | 441 |
| Baux immobiliers | 580 | (363) | 217 | 304 | 405 |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieur | 61 | (39) | 22 | 28 | 36 |
| Division Constructions Modulaires | 427 | (192) | 235 | 197 | 210 |
| Baux mobiliers sur matériels | 52 | (1) | 51 | - | - |
| Baux mobiliers sur véhicules | 375 | (191) | 184 | 197 | 210 |
| Division Corporate | 1 929 | (790) | 1 139 | 1 416 | 1 472 |
| Baux immobiliers | 1 537 | (641) | 896 | 1 153 | 1 409 |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieurs | 392 | (149) | 243 | 263 | 63 |
| TOTAL | 22 598 | (9 517) | 13 081 | 13 845 | 14 497 |
STOCKS ET EN-COURS
Les stocks et en-cours enregistrent des matériels destinés à être vendus et des pièces détachées.
| 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Val. brute | Dépreciation | Val. nette | Val. nette | Val. nette |
| Matériels | 54 857 | (99) | 54 758 | 58 727 | 77 544 |
| Pièces détachées ou matièrse premières | 21 316 | (51) | 21 265 | 23 623 | 24 092 |
| Marchandises ou en cours de production | 2 239 | (55) | 2 184 | 2 657 | - |
| TOTAL | 78 412 | (205) | 78 207 | 85 007 | 101 636 |
La division Wagons augmente ses stocks pour 7 millions d'euros. Le stock en fin de période représente 251 wagons.
La division Conteneurs présente une variation de -12,5 millions d'euros. Le stock en fin de période représente 19 423 CEU.
Les stocks de constructions modulaires diminuent de 1,4 million d'euros.
AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 |
|---|---|---|---|
| Charges constatées d'avance | 1 569 | 1 192 | 1 560 |
| Impôts & taxes | 5 901 | 5 942 | 5 456 |
| Créances à moins d'un an location financement | - | - | 50 |
| Autres | 3 563 | 1 439 | 1 893 |
| TOTAL | 11 033 | 8 573 | 8 959 |
La ligne « Autres » correspond pour 1,5 million d'euros au solde du complément de prix de cession de l'activité constructions modulaires (cf. note 11. , cette somme a été réglée en juillet 2024), au règlement du recours sur le litige aux États-Unis pour 0,45 million de dollars (note 8. ), à des acomptes sur commandes et des frais de consignation en douane à moins d'un an de la division constructions modulaires.
PASSIFS FINANCIERS
ı Analyse par classe des passifs financiers
Le tableau ci-dessous présente la dette du groupe au 30 juin 2024.
| 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | ||||||||
| (en milliers d'euros) | courant | Courant | TOTAL | courant | Courant | TOTAL | courant | Courant | TOTAL | |
| Emprunt obligataire | 38 231 | (193) | 38 039 | 32 898 | 15 919 | 48 817 | 38 023 | -189 | 37 834 | |
| Emprunts à moyen terme avec recours |
51 372 | 1 881 | 53 253 | 53 957 | 1 795 | 55 752 | 14 065 | 41 441 | 55 507 | |
| Dettes sans recours | 216 510 | 31 383 | 247 893 | 209 359 | 22 274 | 231 633 | 206 292 | 19 966 | 226 257 | |
| Concours bancaires courants avec recours |
685 | 685 | 4 | 4 | 319 | 319 | ||||
| Concours bancaires courants sans recours |
9 | 9 | ||||||||
| Instruments dérivés passif sans recours |
193 | 193 | 633 | 633 | 427 | 427 | ||||
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS | 306 113 | 33 950 | 340 063 | 296 214 | 40 634 | 336 848 | 258 380 | 61 964 | 320 344 |
Les dettes « sans recours » ne sont pas garanties par TOUAX SCA, la société mère du Groupe. Elles concernent les financements d'actifs, pour lesquels le service de la dette est assuré par les revenus générés par les actifs (tant par les revenus locatifs que par les produits de cession).
L'évolution de l'endettement financier brut est présentée dans le tableau ci-dessous :
| 30 juin 2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Ouverture | Flux nets de trésorerie contractuels |
Effets de change |
Variations de juste valeur |
Autres variations |
Total « non cash » |
Clôture |
| Emprunt obligataire | 39 221 | (1 285) | - | - | 103 | 103 | 38 039 |
| Emprunts moyen long terme avec recours | 53 741 | (909) | 243 | - | 178 | 421 | 53 253 |
| Dettes sans recours | 235 557 | 10 420 | 2 742 | - | (826) | 1 916 | 247 893 |
| Instruments dérivés passifs avec et sans recours | 771 | - | 9 | (425) | (162) | (578) | 193 |
| Sous total | 329 290 | 8 226 | 2 994 | - | (707) | 1 862 | 339 378 |
| Concours bancaires courants avec et sans recours | - | 685 | - | - | - | - | 685 |
| ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | 329 290 | 8 911 | 2 994 | - | (707) | 1 862 | 340 063 |
| Ouverture | Flux nets de trésorerie contractuels |
Effets de change |
Variations de juste valeur |
Autres variations |
Total « non cash » |
Clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 48 817 | (11 091) | - | - | 108 | 108 | 37 834 |
| 55 752 | (301) | (162) | - | 218 | 5 6 | 55 507 |
| 231 633 | (2 821) | (1 595) | - | (960) | (2 555) | 226 257 |
| 633 | - | (11) | - | (195) | (206) | 427 |
| 336 835 | (14 213) | (1 768) | - | (829) | (2 597) | 320 025 |
| 1 3 | 306 | - | - | - | - | 319 |
| 336 848 | (13 907) | (1 768) | - | (829) | (2 597) | 320 344 |
| Variations « non cash » |
| 31 décembre 2023 | Ouverture | Flux nets de trésorerie |
Effets de | Variations de juste |
Autres | Total « non |
Clôture | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | contractuels | change | valeur | variations | cash » | |||
| Emprunt obligataire | 48 817 | (9 806) | - | - | 210 | 210 | 39 221 | |
| Emprunts moyen long terme avec recours | 55 752 | (2 491) | (291) | - | 771 | 480 | 53 741 | |
| Dettes sans recours | 231 633 | 6 420 | (3 342) | - | 846 | (2 496) | 235 557 | |
| Instruments dérivés passifs avec et sans recours | 633 | - | (16) | 361 | (207) | 138 | 771 | |
| Sous total | 336 836 | (5 877) | (3 649) | 361 | 1 620 | (1 668) | 329 290 | |
| Concours bancaires courants avec et sans recours | 1 3 | (13) | - | - | - | - | - | |
| Total passifs financiers | 336 848 | (5 890) | (3 649) | 361 | 1 620 | (1 668) | 329 290 |
L'évolution des passifs de location est présentée en note 20.
ı Évolution de l'endettement
Au 30 juin 2024, l'endettement financier net consolidé est le suivant :
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 |
|---|---|---|---|
| Passifs financiers (endettement financier brut) | 340 063 | 329 290 | 320 344 |
| Instruments dérivés actif | (4 339) | (4 561) | (7 813) |
| Valeurs mobilières de placement & autres placements | (3 554) | (4 348) | (6) |
| Disponibilités | (35 090) | (34 652) | (45 186) |
| Endettement financier net consolidé | 297 080 | 285 729 | 267 339 |
| Dette sans recours | 232 275 | 231 767 | 226 685 |
| Endettement financier excluant la dette sans recours | 64 805 | 53 962 | 48 467 |
L'endettement financier net correspond à l'endettement financier brut incluant les disponibilités et les instruments dérivés actifs. L'endettement net est de 297 millions d'euros à fin juin 2024, comparé à 286 millions d'euros à fin décembre 2023.
L'ensemble des ratios financiers contractuels existants sur certains emprunts moyen terme du Groupe est respecté au 30 juin 2024. Les principaux ratios financiers consolidés au 30 juin 2024 s'élèvent ainsi à :
• 2,67 pour l'Interest Coverage Ratio sur 12 mois glissants (= EBITDA retraité de 56,5 millions d'euros / Coût de l'endettement financier net de 21,1 millions d'euros)
• 60,2 % pour la Loan-to-Value (= Dettes financières brutes de 340,1 millions d'euros / Total Actif retraité du goodwill et des immobilisations incorporelles de 565,0 millions d'euros)
L'EBITDA retraité correspond à l'EBITDA augmenté du remboursement en principal de l'investissement net des locations-ventes accordées aux clients.
Concernant le prêt bancaire de 40 millions d'euros, des contraintes additionnelles d'encadrement de crédit existent aussi sur l'entité sociale Touax SCA :
• L'endettement social de Touax SCA au 30 juin 2024 est de 82,7 millions d'euros, inférieur au plafond de 92,3 millions d'euros autorisé par la documentation bancaire.
Opérations sur les financements existants :
- Au cours du premier semestre, TOUAX a mis en place, pour son activité Conteneurs, de nouvelles lignes de crédit confirmées de deux ans pour un montant de 50 millions de dollars, associées à une option d'accordéon de 15 millions de dollars.
PASSIF DE LOCATION
ı Passif de location par secteur et par nature
Le tableau ci-dessous présente le passif de location par secteur et par nature :
| Passif de location | 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | ||||||||
| (en milliers d'euros) | courant | Courant | Total | courant | Courant | Total | courant | Courant | Total | |
| Division Wagons de Fret | 52 | 46 | 98 | 76 | 45 | 121 | 98 | 44 | 142 | |
| Baux immobiliers | 32 | 29 | 61 | 47 | 28 | 75 | 61 | 27 | 89 | |
| Baux mobiliers sur véhicules | 20 | 17 | 37 | 29 | 17 | 46 | 37 | 16 | 53 | |
| Division Barges Fluviales | 8 221 | 1 036 | 9 257 | 8 695 | 1 096 | 9 791 | 9 217 | 1 084 | 10 301 | |
| Baux immobiliers | 28 | 13 | 41 | 35 | 13 | 48 | 42 | 13 | 55 | |
| Baux mobiliers sur barges | 8 155 | 1 003 | 9 158 | 8 651 | 1 066 | 9 717 | 9 158 | 1 052 | 10 210 | |
| Baux mobiliers sur véhicule | 38 | 20 | 58 | 9 | 17 | 26 | 17 | 19 | 36 | |
| Division Conteneurs | 46 | 204 | 250 | 138 | 207 | 345 | 246 | 205 | 451 | |
| Baux immobiliers | 39 | 188 | 227 | 124 | 192 | 316 | 224 | 190 | 414 | |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieur | 7 | 16 | 23 | 14 | 15 | 29 | 22 | 15 | 37 | |
| Division Constructions Modulaires | 112 | 107 | 219 | 105 | 82 | 187 | 127 | 79 | 206 | |
| Beaux mobiliers sur matériels | 31 | 16 | 47 | - | - | - | - | - | - | |
| Baux mobiliers sur véhicules | 81 | 91 | 172 | 105 | 82 | 187 | 127 | 79 | 206 | |
| Division Corporate | 549 | 618 | 1 167 | 836 | 601 | 1 437 | 820 | 538 | 1 359 | |
| Baux immobiliers | 403 | 518 | 921 | 664 | 507 | 1 171 | 793 | 502 | 1 294 | |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieurs | 146 | 100 | 246 | 172 | 94 | 266 | 28 | 37 | 65 | |
| TOTAL | 8 980 | 2 011 | 10 991 | 9 850 | 2 031 | 11 881 | 10 509 | 1 950 | 12 459 |
ı Ventilation par échéance du passif de location
Les paiements futurs relatifs aux dettes de loyer se ventilent comme suit par échéance :
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 |
|---|---|---|---|
| Moins d'un an | 2 011 | 2 031 | 1 950 |
| De 1 à 5 ans | 6 029 | 5 165 | 5 317 |
| Plus de 5 ans | 2 951 | 4 685 | 5 192 |
| TOTAL | 10 991 | 11 881 | 12 459 |
ı Évolution du passif de location selon IAS 7
Selon IAS 7, l'évolution du passif de location est présentée dans le tableau ci-dessous :
| Variations « non cash » | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2024 | Ouverture | Flux net de trésorerie |
Effets de change |
Autres variations |
Total « non cash » |
Clôture |
| (en milliers d'euros) | ||||||
| Baux immobiliers | 1 610 | (368) | 9 | - | 9 | 1 251 |
| Baux mobiliers sur barges et matériels | 9 717 | (563) | 1 | 5 1 | 5 2 | 9 206 |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieurs | 554 | (121) | 5 | 9 6 | 101 | 534 |
| Total passif de location | 11 881 | (1 052) | 1 5 | 147 | 162 | 10 991 |
| Variations « non cash » | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2023 | Ouverture | Flux net de trésorerie |
Effets de change |
Autres variations |
Total « non cash » |
Clôture |
| (en milliers d'euros) | ||||||
| Baux immobiliers | 2 154 | (362) | (9) | 6 9 | 6 0 | 1 852 |
| Baux mobiliers sur barges | 10 724 | (512) | - | (2) | (2) | 10 210 |
| Baux mobiliers sur véhicules et copieurs | 468 | (105) | 6 | 2 8 | 3 4 | 397 |
| Total passif de location | 13 346 | (979) | (3) | 9 5 | 9 2 | 12 459 |
| Variations « non cash » | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 décembre 2023 (en milliers d'euros) |
Ouverture | Flux net de trésorerie |
Effets de change | Autres variations |
Clôture | |||
| Baux immobiliers | 2 154 | (585) | (14) | 5 5 | 1 610 | |||
| Baux mobiliers sur barges et matériels | 10 724 | (1 007) | - | - | 9 717 | |||
| Baux mobiliers sur véhicules et copieurs | 468 | (245) | 3 | 328 | 554 | |||
| Total passif de location | 13 346 | (1 837) | (11) | 383 | 11 881 |
CAPITAUX PROPRES
Les capitaux propres sont détaillés dans le tableau de variation des capitaux propres consolidés.
Le groupe Touax a distribué un dividende à ses actionnaires de 858 498 €, payé en juillet 2024.
ı Gestion du capital
Le Groupe gère la structure de ses financements en gérant le mix capitaux propres – dettes au regard de l'évolution des conditions économiques, de ses objectifs et de la gestion de ses risques. Il évalue ses besoins en fonds de roulement ainsi que le rendement attendu de ses investissements de manière à optimiser ses besoins de financement. En fonction de la croissance de ses marchés et de l'espérance de rentabilité des actifs gérés, le Groupe choisit d'émettre des actions nouvelles ou de vendre des actifs pour diminuer ses dettes.
PROVISIONS
Il n'y a pas de provision à fin juin 2024.
| (en milliers d'euros) | Ouverture | Dotation | Reprise utilisée | Reprise non utilisée |
Variation de change |
12.2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Conteneurs | 25 | - | (25) | - | - | - |
| Autres (Constructions Modulaires et Holding) | 52 | - | (52) | - | - | - |
| Total | 77 | - | (77) | - | - | - |
| (en milliers d'euros) | Ouverture | Dotation | Reprise utilisée | Reprise non utilisée |
Variation de | 06.2023 |
| Conteneurs | 25 | - | (25) | - | change - |
- |
| Autres (Constructions Modulaires et Holding) | 52 | 370 | - | - | - | 422 |
AUTRES PASSIFS COURANTS
| (en milliers d'euros) | 06.2024 | 12.2023 | 06.2023 |
|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs d'actifs | 5 156 | 20 054 | 6 972 |
| Dettes fiscales et sociales | 7 753 | 9 148 | 5 958 |
| Dettes d'exploitation | 24 402 | 18 620 | 30 584 |
| Autres passifs courants | 6 938 | 4 014 | 9 104 |
| Produits constatés d'avance | 363 | 360 | 512 |
| TOTAL | 44 612 | 52 196 | 53 130 |
Les dettes d'exploitation enregistrent principalement les distributions dues aux investisseurs des activités Conteneurs et Wagons de Fret.
ENGAGEMENTS HORS BILAN
ı Garanties bancaires émises pour le compte du Groupe au 30 juin 2024
| (en milliers d'euros) | Montant | Échéance maximum |
|---|---|---|
| Garanties bancaires | 1 727 | |
| Barges fluviales | 80 | 2025 |
| Construction Modulaires | 1 647 | 2025 |
ı Commandes fermes de matériels
Les commandes et investissements fermes 30 juin 2024 s'élèvent à 56,4 millions d'euros et se décomposent en 12,1 millions d'euros de wagons de fret, 40,1 millions d'euros de conteneurs et 4,2 millions d'euros de barges.
Les commandes et investissements fermes au 30 juin 2023 s'élevaient à 62,1 millions d'euros et se décomposaient en 52,4 millions d'euros de wagons de fret et 9,7 millions d'euros de conteneurs.
ı Sûretés réelles données
En garantie des concours financiers accordés pour le financement des actifs du Groupe en propriété ou des actifs en gestion, TOUAX SCA et ses filiales ont donné les sûretés suivantes :
| 30 juin 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Année d'origine |
Échéance | Actif nanti (valeur d'origine du nantissement) |
TOTAL du poste du bilan (valeur brute) |
% |
| Hypothèques (Barges Fluviales) | 16 864 | 62 349 | 27,0% | ||
| 2012 | 2025 | 5 325 | |||
| 2022 | 2027 | 8 407 | |||
| 2022 | 2031 | 1 532 | |||
| 2022 | 2032 | 1 000 | |||
| 2023 | 2033 | 600 | |||
| Nantissement d'actifs corporels | 338 802 | 583 368 | 58,1% | ||
| Wagons de Fret | 224 539 | 453 078 | |||
| 2020 | 2025 | 224 539 | |||
| Conteneurs | 114 264 | 130 290 | |||
| 2022 | 2026 | 114 264 | |||
| TOTAL GROUPE | 355 666 | 645 717 |
| 30 juin 2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Année d'origine |
Échéance | Actif nanti (valeur d'origine du nantissement) |
TOTAL du poste du bilan (valeur brute) |
% |
| Hypothèques (Barges Fluviales) | 16 660 | 61 716 | 27,0% | ||
| 2012 | 2025 | 5 246 | |||
| 2022 | 2027 | 8 282 | |||
| 2022 | 2031 | 1 532 | |||
| 2022 | 2032 | 1 000 | |||
| 2023 | 2033 | 600 | |||
| Nantissement d'actifs corporels | 315 149 | 552 530 | 57,0% | ||
| Wagons de Fret | 196 112 | 401 693 | |||
| 2020 | 2025 | 196 112 | |||
| Conteneurs | 119 037 | 150 837 | |||
| 2020 | 2026 | 119 037 | |||
| TOTAL GROUPE | 331 809 | 614 246 |
| 31 décembre 2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Année d'origine |
Échéance | Actif nanti (valeur d'origine du nantissement) |
TOTAL du poste du bilan (valeur brute) |
% | |
| Hypothèques (barges fluviales) | ||||||
| 2012 | 2025 | 5 158 | ||||
| 2022 | 2027 | 8 145 | ||||
| 2021 | 2031 | 1 532 | ||||
| 2022 | 2032 | 1 000 | ||||
| 2023 | 2033 | 600 | ||||
| TOTAL | 16 435 | 61 385 | 26,8% | |||
| Nantissement d'actifs corporels | ||||||
| Wagons de Fret | 206 826 | 435 635 | ||||
| 2020 | 2025 | 206 826 | ||||
| Conteneurs | 117 960 | 132 624 | ||||
| 2022 | 2026 | 117 960 | ||||
| TOTAL | 324 787 | 568 259 | 57,2% |
La levée des sûretés réelles données (hypothèques, nantissements et autres garanties) est conditionnée au remboursement des concours financiers accordés. Aucune autre condition particulière n'est à noter.
ı Cautions
Les cautions sont données par la société mère en contrepartie des concours bancaires/financements utilisés par les filiales.
| (en milliers d'euros) | à moins d'un an | de 1 à 5 ans | à plus de 5 ans | 06.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Garanties données aux banques en contrepartie des concours bancaires utilisés par les filiales - capital restant dû |
0 | 10 397 | 8 388 | 18 784 |
| (en milliers d'euros) | à moins d'un an | de 1 à 5 ans | à plus de 5 ans | 06.2023 |
| Garanties données aux banques en contrepartie des concours bancaires utilisés par les filiales - capital restant dû |
319 | 8 392 | 12 712 | 21 423 |
| à moins d'un an | de 1 à 5 ans | à plus de 5 ans | 12.2023 | |
| Garanties données aux banques en contrepartie des concours bancaires | ||||
| utilisés par les filiales- Capital restant dû | 7 769 | 12 106 | 19 875 |
note 24.1. PASSIFS EVENTUELS
ı Contrôle fiscal
Touax Container Investment Ltd fait l'objet, depuis 2012, d'une vérification de la part de l'administration fiscale. Cette vérification s'est traduite par de nombreuses demandes d'informations auxquelles la société a répondu de manière précise et documentée. Afin de poursuivre la procédure contradictoire, le Groupe a été contraint par la réglementation d'acheter des Tax Reserve Certificates (équivalents à 4 millions USD). La société et l'administration fiscale étant restées en désaccord, le dossier a été déposé auprès du tribunal en première instance avec une audience qui a eu lieu en juin 2020. Le tribunal de première instance a statué fin 2022 à la faveur de l'administration fiscale et le Groupe a déprécié en conséquence la totalité des créances Tax Reserve Certificates dans ses comptes, enregistrée en impôts. Le groupe a fait appel de cette décision et la cour d'appel a donné raison à Touax pour 3 des quatre motifs et à l'administration pour un motif. Le Groupe a renvoyé le litige devant le tribunal.
ı Garantie de Passif
Dans le cadre de la cession de l'activité Constructions Modulaires Europe en 2017, une garantie d'actif et de passif avait été conclue avec l'acquéreur, WH BIDCO. Cette garantie est dorénavant éteinte et se concrétise par le versement d'un complément de prix de 1,5 million d'euros au premier semestre 2024.
ı Passif éventuel
Un déraillement et un incendie impliquant des wagons citernes se sont produits à Llangennech au Pays de Galles en août 2020. Network Rail et DB Cargo (UK) Limited nous ont soumis une lettre de réclamation dont le contenu est contesté par Touax. Nous avons également reçu une demande d'indemnisation non détaillée de DB Cargo UK.
Touax détient une police d'assurance pour une couverture jusqu'à 25 millions d'euros. De plus le client utilisant les wagons impliqués dans l'accident détient également une police d'assurance qui doit, selon le contrat de location, protéger Touax contre toute réclamation de tiers.
Un rapport a été émis en 2022 par le Service d'enquête sur les accidents ferroviaires en Angleterre. À ce jour, aucune action en justice n'a été engagée et la résolution de ce dossier pourrait prendre plusieurs années. Le manque de détails de calculs rend difficile une évaluation complète des impacts financiers et, par conséquent, ce dossier est considéré comme une dette éventuelle.
ÉVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Néant.
3. ATTESTATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
« Nous attestons, qu'à notre connaissance, les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le 18 septembre 2024
Fabrice et Raphaël Walewski
Gérants
4. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
Aux actionnaires de la société TOUAX SCA
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société TOUAX SCA, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil de gérance. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I- Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomaliessignificatives obtenue dansle cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
II- Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels résumés.
Paris et Paris-La Défense, le 18 septembre 2024
Les commissaires aux comptes
/DSS2/ /DSS1/
RSM Paris Deloitte & Associés
Régine STEPHAN Frédéric NEIGE