Metso Outotec Oyj

Quarterly Report • May 4, 2017

OUTOTEC OYJ

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2017

Tilauskertymä parani huomattavasti

"Ensimmäisen vuosineljänneksen tilauskertymämme parani huomattavasti vuoden 2016 vertailukaudesta. Parannus heijastelee kaivosteollisuuden markkinoiden myönteisempää ilmapiiriä mutta myös heikkoa vertailukautta. Mineraalien rikastuksen laitetilausten lisäksi saimme joitakin suurehkoja, metallien jalostukseen liittyviä laitostilauksia. Onnistuimme myös lisäämään palvelutilauksia 13 prosenttia. Kannattavuutemme parani karsittujen kiinteiden kulujen ja kasvaneen liikevaihdon myötä, mutta useat loppuvaiheessa olevat toimitusprojektit pitivät kassavirran negatiivisena.

Huhtikuun alussa toimintansa aloittanut uusi organisaatiomme ja sen palveluliiketoimintaan keskittynyt Services-liiketoimintayksikkö luo aiempaa paremmat edellytykset tilaushankintaan ja asiakkaiden palvelemiseen. Jatkamme työtä Metals, Energy & Water -segmentin kannattavuuden parantamiseksi ja osana lähikuukausien strategiatyötä arvioimme myös tuotevalikoimaamme. Viime vuodesta merkittävästi kasvaneesta tilauskertymästä ja kaivosteollisuuden parantuneesta markkinailmapiiristä huolimatta suurten laitostilausten ajoitusta on vaikea ennakoida", tiivistää toimitusjohtaja Markku Teräsvasara.

Tiivistelmä tunnusluvuista	Q1	Q1	Muutos	Vertailukelpoisin	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	%	valuuttakurssein %	2016
Tilauskertymä	318,4	170,2	87	83	1 007,7
Palveluliiketoiminnan tilauskertymä	115,1	101,9	13	8	443,3
Tilauskanta kauden lopussa	1 051,2	1 004,5	5	-	1 002,1
Liikevaihto	267,7	239,8	12	7	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	98,7	114,1	-13	-18	447,0
Bruttokate, %	23,4	24,3			22,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)1	1,2	-4,8			-23,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)1, %	0,4	-2,0			-2,2
Liiketulos	-0,8	-12,3			-67,7
Liiketulos, %	-0,3	-5,1			-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	-34,1	-33,6			-84,6
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,03	-0,07			-0,42

1 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

Vuoden 2017 tulosohjeistus pysyy ennallaan

Vuoden 2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä saavutettuihin kustannussäästöihin.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 050–1 150 miljoonaa euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 3–5 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

MARKKINAKEHITYS

Metallien hinnat tukivat sitä, että markkinatilanne pysyi ensimmäisellä vuosineljänneksellä vuodenvaihteen kaltaisena. Päätöksentekovaiheessa olevia hankkeita oli edellisvuotta enemmän. Vaikka markkinat ovat kehittyneet suotuisasti, useat asiakkaat keskittyivät edelleen kassavirtojensa ja kannattavuutensa parantamiseen.

Aktiivisimpia vuoden ensimmäisellä neljänneksellä olivat kulta-, alumiini-, kupari- ja sinkkihankkeet. Lähi-idän, Keski- ja Etelä-Amerikan ja Venäjän asiakkaat jatkoivat investointejaan. Muiden markkina-alueiden liiketoiminta koostui lähinnä pienehköistä laitetilauksista. Aasian markkinoilla oli hiljaisempaa. Kilpailu pysyi kireänä.

TILAUSKERTYMÄ JA TILAUSKANTA

Ensimmäisen vuosineljänneksen tilausten arvo oli 318 (170) miljoonaa euroa ja kasvoi 87 % vertailukaudesta. Kasvu tuli Minerals Processing -segmentin laitetilauksista sekä Metals, Energy & Water -segmentin suurehkoista laitostilauksista. Varaosatilaukset kasvattivat palveluliiketoiminnan tilauskertymää 13 % vertailukaudesta 115 (102) miljoonaan euroon.

Tilauskertymä alueittain, %	Q1 2017	Q1 2016	Q1-Q4 2016
EMEA	53	46	49
Americas	35	29	33
APAC	12	25	18
Yhteensä	100	100	100

Julkaistut tilaukset

Projekti/sijainti (julkaisupäivä)

Kirjattu Q1/2017-tilauskantaan:	Arvo, milj. euroa	Segmentti
Suodatuslaitos kuparirikastamon laajennukseen Peruun (19.1.)	>15	Minerals Processing
Teknologiatoimitus sinkkitehtaalle Meksikoon (22.3.)	24	Metals, Energy & Water
Alumiiniteknologiaa Bahrainiin (13.4.)	Ei julkaistu	Metals, Energy & Water

Katsauskauden lopun tilauskanta oli 1 051 (1 005) miljoonaa euroa, kasvua 5 % vertailukaudesta. Palveluiden osuus tilauskannasta oli 216 (194) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa Outotecin tilauskannassa oli 21 (22) yli 10 miljoonan euron arvoista projektia, jotka muodostavat yhteensä 56 (62) % tilauskannasta. Maaliskuun lopun tilauskannasta noin 65 (60) % tai noin 680 (600) miljoonaa euroa arvioidaan toimitettavan vuonna 2017.

Liikevaihto ja taloudellinen tulos	Q1	Q1	Muutos	Vertailukelpoisin	Q1-Q4
milj. EUR	2017	2016	%	valuuttakurssein %	2016
Liikevaihto	267,7	239,8	12	7	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto1	98,7	114,1	-13	-18	447,0
Palveluliiketoiminnan osuus liikevaihdosta, %	36,9	47,6			42,3
Bruttokate, %	23,4	24,3			22,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)2	1,2	-4,8			-23,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)2, %	0,4	-2,0			-2,2
- Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut3	-0,0	-5,6			-37,2
- PPA-poistot	-1,9	-1,9			-7,4
Liiketulos	-0,8	-12,3			-67,7
Liiketulos, %	-0,3	-5,1			-6,4
Tulos ennen veroja	-3,1	-14,6			-78,1
Katsauskauden tulos	-2,6	-11,5			-69,3
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot4	2,3	0,9			-8,1

LIIKEVAIHTO JA TALOUDELLINEN TULOS

1 Sisältyy kahden raportointisegmentin liikevaihtoon.

2 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

3 Sisältää liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluja -1,0 (-1,6) milj. euroa, yrityshankintoihin liittyviä kuluja -0,0 (-0,1) milj. euroa ja aikaisempaan yrityshankintaan liittyviä arbitraatiokuluja ei ollut (-3,9 milj. euroa). Raportointikauden lukua paransi yrityshankintaan liittyvään lisäkauppahintavaraukseen tehty 0,9 milj. euron vähennys.

4 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 12 % vertailukaudesta. Kasvu tuli pääasiassa Minerals Processing -segmentin vuonna 2016 kasvaneista prosessilaitetilauksista. Palveluliiketoiminnan liikevaihto laski vertailukaudesta 13 % ja oli 37 (48) % liikevaihdosta. Lasku johtui pääasiassa siitä, että Metals, Energy & Water -segmentissä tehtiin vähemmän seisokkihuoltosopimuksia.

Ensimmäisen vuosineljänneksen kiinteät kulut, jotka sisältävät myynti-, markkinointi-, hallinto- ja T&K-kulut sekä kiinteät toimituskulut, laskivat vertailukaudesta 5 % (vertailukelpoisin valuuttakurssein -8 %) ja olivat 70 (74) miljoonaa euroa tai 26 (31) % liikevaihdosta.

Oikaistua liiketulosta (aEBIT) paransivat kasvanut liikevaihto, laskeneet kiinteät kulut sekä realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot.

Tulos ennen veroja oli -3 (-15) miljoonaa euroa. Se sisälsi 2 (2) miljoonaa euroa nettorahoituskuluja, jotka syntyivät korkokuluista sekä valuuttatermiinisopimusten arvostuksista syntyneistä kuluista. Vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen tulos oli -3 (-12) miljoonaa euroa. Verojen positiivinen nettovaikutus oli 1 (3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,03 (-0,07) euroa.

MINERALS PROCESSING

Minerals Processing -segmentti	Q1	Q1	Muutos	Vertailukelpoisin	Q1-Q4
Milj. EUR	2017 2016 %		valuuttakurssein %	2016
Tilauskertymä	146,4	104,4	40	35	626,7
Liikevaihto	153,4	112,5	36	31	539,5
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	68,3	64,4	6	-0	283,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)1	11,3	5,0			37,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)1, %	7,4	4,4			6,9
PPA-poistot	-0,8	-0,8			-3,3
Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut	-0,3	-4,5			-12,2
Liiketulos	10,3	-0,3			21,6
Liiketulos, %	6,7	-0,3			4,0
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot2	-0,3	1,8			-3,8

1 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

2 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Pääasiassa laitetilaukset kasvattivat Minerals Processing -segmentin katsauskauden tilauskertymää 40 % vertailukaudesta. Erityisesti varaosatilaukset kasvattivat palveluiden tilauskertymää. Vuoden 2016 prosessilaitetilaukset kasvattivat segmentin liikevaihtoa 36 %. Kasvanut liikevaihto, kustannussäästöt ja korkeat käyttöasteet paransivat segmentin kannattavuutta.

METALS, ENERGY & WATER

Metals, Energy & Water -segmentti	Q1	Q1	Muutos	Vertailukelpoisin	Q1-Q4
Milj. EUR	2017 2016 %		valuuttakurssein %	2016
Tilauskertymä	171,9	65,8	161	160	381,0
Liikevaihto	114,3	127,2	-10	-12	518,4
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	30,4	49,7	-39	-40	163,9
Oikaistu liiketulos (aEBIT)1	-8,8	-8,6			-55,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)1, %	-7,7	-6,8			-10,6
PPA-poistot	-1,1	-1,0			-4,2
Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut	0,3	-0,5			-22,9
Liiketulos	-9,6	-10,2			-82,1
Liiketulos, %	-8,4	-8,0			-15,8
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja –tappiot2	2,6	-0,9			-4,0

1 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

2 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Pääasiassa lisääntyneet laitostilaukset kasvattivat Metals, Energy & Water -segmentin tilauskertymää 161 % vertailukaudesta. Palveluiden tilaukset pysyivät vertailukauden tasolla. Liikevaihto laski 10 %, koska vuoden 2016 heikko tilauskertymä laski vuoden 2017 alun tilauskantaa. Segmentin kannattavuutta heikensivät erityisesti palveluliiketoiminnan supistunut liikevaihto ja alhainen käyttöaste.

TASE, RAHOITUS JA KASSAVIRTA

Tase, rahoitus ja kassavirta	Q1	Q1	Q1-Q4
milj. EUR	2017	2016	2016
Liiketoiminnan nettorahavirta	-34,1	-33,6	-84,6
Korollinen nettovelka kauden lopussa1	44,1	-69,5	-4,5
Oma pääoma kauden lopussa	490,1	538,4	498,1
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, %1	9,0	-12,9	-0,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa, %1	39,4	40,6	40,0
Käyttöpääoma kauden lopussa	17,5	-58,3	-23,5

1 Mikäli hybridilaina käsiteltäisiin vieraana pääomana: korollinen nettovelka olisi kauden lopussa 194,1 milj. euroa, nettovelkaantumisaste 57,1 % ja omavaraisuusaste 27,4 % (31.3.2016 vastaavasti: 80,5 milj. euroa, 20,7 % ja 29,3 %).

Taseen loppusumma 31.3.2017 oli 1 422 (1 556) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 487 (535) miljoonaa euroa. Oma pääoma osaketta kohden oli 2,69 (2,96) euroa. Vertailukaudella 2016 Outotec laski liikkeelle 150 miljoonan euron hybridilainan. Omaan pääomaan vaikuttivat lisäksi -3 (-12) miljoonan euron nettotulos ja 3 (-3) miljoonan euron muuntoerot.

Outotecin rahavarat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 195 (352) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta oli -34 (-34) miljoonaa euroa. Kehitykseen vaikuttivat pääasiassa projektien ajoitus, loppuvaiheessa olevat toimitusprojektit ja ennakkomaksujen vähyys. Saadut ennakko- ja edistymämaksut olivat 178 (229) miljoonaa euroa. Alihankkijoille maksetut ennakko- ja edistymämaksut olivat 57 (48) miljoonaa euroa. Katsauskaudella maksettiin hybridilainan 11 miljoonan euron vuosikorko. 150 miljoonan euron hybridilainan nosto vaikutti positiivisesti vertailukauden rahavaroihin.

Korolliset nettovelat 31.3.2017 olivat 44 (-69) miljoonaa euroa, ja nettovelkaantumisaste oli 9 (-13) %. Omavaraisuusaste oli 39 (41) %. Katsauskauden investoinnit koskivat pääasiassa tietojärjestelmiä ja immateriaalioikeuksia ja olivat 4 (7) miljoonaa euroa.

Katsauskauden lopussa annettujen takausten ja kaupallisten sitoumusten yhteismäärä, mukaan lukien konserniyhtiöiden ennakkomaksutakaukset, oli 544 (552) miljoonaa euroa.

TUTKIMUS JA KEHITYS

Outotecin tutkimuksen ja teknologian kehityskustannukset olivat katsauskaudella 5 (7) % liikevaihdosta.

T&K	Q1	Q1
	2017	2016
T&K-kustannukset, milj. EUR	14	17
Uudet patenttihakemukset	15	16
Myönnetyt kansalliset patentit	132	97
Patenttiperheitä	785	801
Kansalliset patentit tai patenttihakemukset	6 806	7 144

Tuotejulkistukset

Outotecin lanseeraama jauhinmyllyjen vuorauslaite (7-Axis Beam Mill Reline Machine) on markkinoiden ainoa Euroopan konedirektiivin vaatimukset täyttävä laite ja siten alansa turvallisin.

HENKILÖSTÖ

Outotecillä oli katsauskauden lopussa yhteensä 4 169 (4 552) työntekijää, ja katsauskauden aikana työntekijöitä oli keskimäärin 4 151 (4 618). Määräaikaisia työntekijöitä oli noin 5 (7) % yrityksen henkilöstöstä.

Henkilöstö alueittain	31.3.2017	31.3.2016	Muutos	31.12.2016
EMEA	2 778	2 956	-178	2 824
Americas	833	1 001	-168	801
APAC	558	595	-37	567
Yhteensä	4 169	4 552	-383	4 192

Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli asiakasprojekteissa oman henkilöstön lisäksi sopimustyöntekijöitä, joiden määrä vastasi noin 359:ää (348:aa) täysipäiväistä työntekijää.

Katsauskauden palkkojen ja muiden työntekijöille maksettujen etujen määrä oli 91 (86) miljoonaa euroa.

MUUTOKSET KONSERNIN JOHDOSSA

Outotec nimitti Kimmo Kontolan Minerals Processing -liiketoimintayksikön johtajaksi sekä johtoryhmän jäseneksi 1.1.2017 alkaen.

OUTOTEC OYJ:N VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSIÄ 2017

Outotecin varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 30.3.2017. Yhtiökokous vahvisti emoyhtiön ja konsernin tilinpäätöksen sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2016. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2016 ei jaeta osinkoa.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi seitsemän (7) puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan lukien. Hallituksen jäseniksi seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka valittiin uudelleen Matti Alahuhta, Eija Ailasmaa, Klaus Cawén, Anja Korhonen, Patrik Nolåker, Ian W. Pearce ja Timo Ritakallio. Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Matti Alahuhdan ja varapuheenjohtajaksi Timo Ritakallion.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten vuosipalkkiot, jotka maksetaan 60-prosenttisesti rahana ja 40-prosenttisesti yhtiön osakkeina, seuraavasti:

• Hallituksen puheenjohtaja: 72 000 euroa
• Hallituksen jäsenet: 36 000 euroa
• Varapuheenjohtaja ja tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtaja: lisäksi 12 000 euroa
• Kokouskohtainen palkkio: 600 euroa
• Korvaus hallitustyöstä aiheutuvista suorista kustannuksista

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta sekä osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Molemmat valtuutukset liittyvät enintään 18 312 149:ään (noin 10 %) yhtiön omaan osakkeeseen. Valtuutukset ovat voimassa seuraavan yhtiökokouksen loppuun. Valtuutuksia ei ole käytetty 4.5.2017 mennessä.

Hallitus valitsi tarkastus- ja riskivaliokunnan jäseniksi Anja Korhosen (valiokunnan puheenjohtaja), Timo Ritakallion, Ian W. Pearcen ja Klaus Cawénin.

Henkilöstöasiain valiokunnan jäseninä toimivat Eija Ailasmaa, Matti Alahuhta (valiokunnan puheenjohtaja) ja Patrik Nolåker.

MUUT MERKITTÄVÄT KATSAUSKAUDEN TIEDOTTEET JA TAPAHTUMAT

29.3.: Resource efficiency to the forefront - Outotecin yritysvastuuraportti 2016 julkaistiin.

20.1.: Adel Hattab nimitettiin Outotecin strategisista asiakkuuksista ja liiketoiminnan kehityksestä vastaavaksi johtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 1.4.2017 alkaen.

Outotecin johtoryhmä 1.4.2017 alkaen:

• Markku Teräsvasara, toimitusjohtaja
• Kalle Härkki, Metals, Energy & Water -liiketoimintayksikön johtaja
• Kimmo Kontola, Minerals Processing -liiketoimintayksikön johtaja
• Markku Teräsvasara (oto), Services -liiketoimintayksikön johtaja
• Adel Hattab, johtaja, strategiset asiakkuudet ja liiketoiminnan kehitys
• Jari Ålgars, talous- ja rahoitusjohtaja
• Kaisa Aalto-Luoto, henkilöstö- ja viestintäjohtaja
• Nina Kiviranta, lakiasiainjohtaja
• Olli Nastamo, johtaja, toiminnallinen erinomaisuus

18.1.: Outotec kertoi yltäneensä maailman vastuullisimpien yritysten Global 100 -listalle viidettä kertaa peräkkäin (sijoitus 90.).

9.1.: Outotec kertoi sopineensa Outokummun kanssa vuonna 2013 alkaneen ferroseosteknologian uusia keksintöjä koskevan patenttiriitansa.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Vaikka metallien hinnat ovat vahvistuneet, suuret investoinnit kehittyvät edelleen hitaasti ja uudet investoinnit saattavat viivästyä. Meneillään olevia projekteja saatetaan keskeyttää tai peruuttaa. Kiinan talouden näkymät ovat edelleen epävarmat, mikä saattaa vaikuttaa metallien kysyntään ja hintoihin. Luottotappioiden ja erityisesti kehittyvien markkinoiden saatavien riski on edelleen olemassa.

Projektien toteutuksissa saattaa olla erimielisyyksiä, joista voi koitua lisäkuluja sekä mahdollisia viivästys- ja/tai takuukorvauksia. Laajojen projektien sopimuksissa esimerkiksi viivästymisistä tai suorituskykypuutteista johtuvat vahingonkorvausvaatimukset voivat olla merkittäviä. Outotec näkee merkittäviä kanne- ja luottotappioriskejä erityisesti Metals, Energy & Water -segmentin muutamassa suuressa projektissa. Toteutuessaan kokonaisuudessaan nämä riskit vaikuttaisivat oleellisesti Outotecin taloudelliseen tulokseen ja voisivat kaventaa liikkumavaraa Outotecin tärkeimpiin luottojärjestelyihin sisältyvissä, pääomarakenteeseen ja maksuvalmiuteen liittyvissä rahoituskovenanteissa.

Outotecin liiketoiminnan riskit ovat suuret tietyillä markkinoilla, kuten Lähi-idässä, Venäjällä ja Turkissa. Geopoliittinen tilanne, pakotteet, Brexitiin liittyvä epävarmuus, turvallisuustilanne tai taloudelliset olosuhteet voivat muuttua nopeasti ja viivästyttää, keskeyttää tai peruuttaa jo saatuja projektitilauksia tai estää toiminnan kyseisillä alueilla kokonaan. Tällä voi olla merkittävä vaikutus Outotecin varallisuuteen.

Outotec on osallisena useissa vaateissa, jotka voivat johtaa välimiesmenettelyihin ja oikeudenkäynteihin. Kansainvälisten sopimusten ja lakien erilainen tulkinta voi heikentää vaateiden tai oikeudenkäyntien lopputulosten ennustettavuutta. Tiettyjen markkina-alueiden sopimusten täytäntöönpanokelpoisuus voi olla haastava tai vaikea ennakoida.

Outotecin liiketoimintaan kohdistuvat merkittävimmät riskit ja riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön verkkosivuilla www.outotec.fi/sijoittajille.

MERKITTÄVIMMÄT KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

19.4.: Outotec kertoi saaneensa yli 17 miljoonan euron jauhatus- ja vaahdotusteknologiatilauksen kuparirikastamolle. Venäjältä tullut tilaus on kirjattu toisen vuosineljänneksen tilauskertymään.

18.4.: Outotec lanseerasi laitehuoltoa tukevan uuden matkapuhelinsovelluksen. Huoltoteknikko voi tallentaa kaiken teknisen tiedon ja kuvat sovellukseen, ja alustava huoltoraportti voidaan lähettää asiakkaalle heti huollon päätyttyä.

7.4.: Outotec tiedotti muutoksesta omien osakkeidensa omistuksessa. Muutos liittyy henkilöstön osakesäästöohjelman vuoden 2014 säästökauden maksuttomiin lisäosakkeisiin. Tarkka osakkeina maksettava määrä päätetään henkilöstön osakesäästöohjelman kolmen vuoden pitojakson päätyttyä 15.5.2017. Osakkeina maksettavat palkkiot ovat korkeintaan 190 000 osaketta.

MARKKINANÄKYMÄT

Mineraalien rikastuksen markkinan odotetaan seuraavan teollisuuden tuotantomääriä ja tarjoavan edelleen mahdollisuuksia prosessien tehostamiseen, pienehköihin laitetoimituksiin ja palveluihin. Kulta- ja kuparihankkeiden odotetaan jatkuvan aktiivisimpina mutta myös muiden perusmetallien osalta on näkyvissä vilkastumista.

Metals, Energy & Water -segmentin kattava teknologiavalikoima tarjoaa mahdollisuuksia useilla markkinoilla. Kupari-, sinkki-, kulta- ja rikkihappohankkeet ovat aktiivisimpia. Paikalliset tarpeet ja geopolitiikka ohjaavat usein investointipäätöksiä. Erityisesti suurten tilausten ajoitusta on vaikea ennustaa.

VUODEN 2017 TULOSOHJEISTUS PYSYY ENNALLAAN

Vuoden 2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä saavutettuihin kustannussäästöihin.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 050–1 150 miljoonaa euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 3–5 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

Espoo, 4.5.2017

Outotec Oyj Hallitus

OSAVUOSIKATSAUS (tilintarkastamaton)

Konsernin laaja tuloslaskelma Milj. EUR	Q1 2017	Q1 2016	Q1-Q4 2016
Liikevaihto	267,7	239,8	1 057,9
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-204,9	-181,6	-824,6
Bruttokate	62,8	58,3	233,3
Muut tuotot	3,4	1,2	1,2
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-32,5	-27,1	-114,8
Hallinnon kulut	-19,5	-21,8	-85,5
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	-13,6	-17,1	-55,2
Muut kulut	-1,2	-5,5	-46,4
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	-0,1	-0,2	-0,4
Liiketulos	-0,8	-12,3	-67,7
Rahoitustuotot ja -kulut
Korkotuotot ja -kulut	-1,0	-1,3	-4,2
Markkinahintoihin liittyvät voitot ja tappiot	-0,6	-0,3	-3,6
Muut rahoitustuotot ja kulut	-0,7	-0,7	-2,6
Rahoitustuotot ja -kulut	-2,3	-2,3	-10,4
Tulos ennen veroja	-3,1	-14,6	-78,1
Tuloverot	0,5	3,1	8,8
Kauden tulos	-2,6	-11,5	-69,3
Muut laajan tuloksen erät
Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteiseksi
Etuuspohjaisten työsuhde-etuuksien vakuutusmatemaattiset voitot / tappiot	-2,9	-3,6	-0,6
Verot eristä, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi	0,8	1,0	0,2
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Ulkomaisen yksikön tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat voitot ja tappiot	2,7	-2,8	14,4
Kauden aikana kirjatut voitot ja tappiot rahavirran suojauksista	3,7	1,4	-1,6
Myytävissä olevista sijoituksista	0,0	0,1	0,1
Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi	-1,0	-0,4	0,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	3,2	-4,2	12,8
Kauden laaja tulos	0,6	-15,7	-56,5
Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-2,6	-11,6	-69,6
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,1	0,1	0,3
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	0,6	-15,9	-56,9
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,1	0,1	0,4
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta kauden voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,03	-0,07	-0,42
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	-0,03	-0,07	-0,42

Kaikki taulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttämällä tarkkoja arvoja.

Konsernin lyhennetty tase
Milj. EUR	31.3.2017	31.3.2016	31.12.2016
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	384,5	403,0	386,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	62,3	73,7	65,9
Laskennalliset verosaamiset	100,0	90,2	92,7
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset	3,9	3,6	3,6
Korottomat	7,4	9,2	8,0
Pitkäaikaiset varat yhteensä	558,0	579,7	556,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus1	227,6	197,4	210,0
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset	0,1	0,1	0,1
Korottomat	440,3	427,1	427,5
Rahavarat	195,5	351,5	233,0
Lyhytaikaiset varat yhteensä	863,5	976,0	870,6
VARAT YHTEENSÄ	1 421,5	1 555,8	1 427,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	17,2	17,2	17,2
Kertyneet voittovarat	225,8	298,0	237,1
Hybridilaina	150,0	150,0	150,0
Muut oman pääoman erät	93,8	70,1	90,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	486,8	535,3	494,8
Määräysvallattomien omistajien osuus	3,3	3,0	3,3
Oma pääoma yhteensä	490,1	538,4	498,1
Pitkäaikaiset velat
Korolliset	183,7	231,8	183,7
Korottomat	106,6	122,1	103,5
Pitkäaikaiset velat yhteensä	290,3	353,9	287,3
Lyhytaikaiset velat
Korolliset	55,0	47,5	43,1
Korottomat Saadut ennakkomaksut2	178,3	229,1	180,7
Muut korottomat lyhytaikaiset velat	407,8	386,9	417,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä	641,1	663,5	641,6
Velat yhteensä	931,4	1 017,4	928,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	1 421,5	1 555,8	1 427,0

1

Joista varastosta maksetut ennakot olivat 56,8 miljoonaa euroa 31.3.2017 (31.3.2016: 47,8 milj. euroa, 31.12.2016: 52,5 milj. euroa). 2 Bruttomääräiset saadut ennakot ennen valmistusasteen mukaista osatuloutusta olivat 1 445,2 miljoonaa euroa 31.3.2017 (31.3.2016: 1 584,9 milj. euroa, 31.12.2016: 1 446,2 milj. euroa).

Lyhennetty rahavirtalaskelma	Q1	Q1	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	-2,6	-11,5	-69,3
Oikaisut
Poistot	10,4	10,5	42,6
Muut oikaisut	3,5	6,7	20,5
Käyttöpääoman vähennys (+) / lisäys (-)	-42,3	-37,3	-66,8
Saadut korot	0,9	0,8	4,8
Maksetut korot	-1,7	-0,6	-9,9
Maksetut verot	-2,4	-2,1	-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	-34,1	-33,6	-84,6
Investoinnit	-4,6	-3,8	-21,7
Tytäryhtiöiden ja liiketoimintojen hankinta vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla	-0,2	-	-3,0
Osakkuusyhtiöiden hankinta	-	-0,0	-0,0
Aineellisen omaisuuden myynti	0,5	0,6	1,8
Muu investointien rahavirta	-0,2	0,0	0,0
Investointien nettorahavirta	-4,5	-3,3	-22,9
Rahavirta ennen rahoitusta	-38,6	-36,9	-107,5
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0,1	-60,2	-111,5
Lyhytaikaisten lainojen vähennys	-4,0	-1,1	-35,6
Lyhytaikaisten lainojen lisäys	14,9	2,2	30,1
Hybridilaina	-	150,0	150,0
Hybridilainasta maksettu korko	-11,1	-	-
Muu rahoituksen rahavirta	-0,2	-1,1	-0,9
Rahoituksen nettorahavirta	-0,5	89,8	32,1
Rahavarojen nettomuutos	-39,1	52,9	-75,5
Rahavarat kauden alussa	233,0	300,7	300,7
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	1,6	-2,1	7,8
Rahavarojen nettomuutos	-39,1	52,9	-75,5
Rahavarat kauden lopussa	195,5	351,5	233,0

Laskelma oman pääoman muutoksista

					Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. EUR	Osake pääoma	Yli kurssi rahasto	Arvon muutos ja muut rahastot	Omat osak keet	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Hybridi laina	Kumu latiiviset muunto erot	Kerty neet voitto varat	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	Määräys vallat tomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016	17.2	20.2	-14.2	-17.4	93.8	-	-8.1	310.3	401.8	2.9	404.7
Hybridi lainan nosto	-	-	-	-	-	150.0	-	-	150.0	-	150.0
Hybridi lainan kulut	-	-	-	-	-	-	-	-0.9	-0.9	-	-0.9
Osake perusteinen palkitse minen	-	-	-	-	-	-	-	0.3	0.3	-	0.3
Kauden laaja tulos	-	-	-1.4	-	-	-	-2.8	-11.6	-15.8	0.1	-15.7
Oma pääoma 31.3.2016	17.2	20.2	-15.6	-17.4	93.8	150.0	-10.9	298.0	535.3	3.0	538.4
Oma pääoma 1.1.2017	17.2	20.2	-15.7	-15.9	95.7	150.0	6.2	237.1	494.8	3.3	498.1
Hybridi lainan korko, verojen jälkeen	-	-	-	-	-	-	-	-8.9	-8.9	-	-8.9
Osake perusteinen palkitse minen	-	-	-	-	-	-	-	0.2	0.2	-	0.2
Kauden laaja tulos	-	-	0.5	-	-	-	2.7	-2.6	0.6	0.1	0.7
Oma pääoma 31.3.2017	17.2	20.2	-15.2	-15.9	95.7	150.0	8.9	225.8	486.8	3.3	490.1

Konsernin tunnusluvut	Q1	Q1	Viim.	Q1-Q4
	2017	2016	12 kk	2016
Tilauskertymä, milj. EUR	318,4	170,2	1 155,8	1 007,7
Palveluliiketoiminnan tilauskertymä, milj. EUR	115,1	101,9	456,6	443,3
Palveluliiketoiminnan osuus tilauskertymästä, %	36,2	59,9	39,5	44,0
Tilauskanta kauden lopussa, milj. EUR	1 051,2	1 004,5	1 051,2	1 002,1
Liikevaihto, milj. EUR	267,7	239,8	1 085,8	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto, milj. EUR	98,7	114,1	431,6	447,0
Palveluliiketoiminnan osuus liikevaihdosta, %	36,9	47,6	39,8	42,3
Bruttokate, %	23,4	24,3	21,9	22,1
Oikaistu liiketulos1, milj. EUR	1,2	-4,8	-17,0	-23,0
Oikaistu liiketulos1, %	0,4	-2,0	-1,6	-2,2
Liiketulos, milj. EUR	-0,8	-12,3	-56,3	-67,7
Liiketulos, %	-0,3	-5,1	-5,2	-6,4
Tulos ennen veroja, milj. EUR	-3,1	-14,6	-66,7	-78,1
Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta	-1,1	-6,1	-6,1	-7,4
Kauden tulos, % liikevaihdosta	-1,0	-4,8	-5,6	-6,6
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,03	-0,07	-0,38	-0,42
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. EUR	-34,1	-33,6	-85,1	-84,6
Korollinen nettovelka kauden lopussa, milj. EUR 2	44,1	-69,5	44,1	-4,5
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 2	9,0	-12,9	9,0	-0,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 2	39,4	40,6	39,4	40,0
Oma pääoma kauden lopussa, milj. EUR	490,1	538,4	490,1	498,1
Osakekohtainen oma pääoma, EUR	2,69	2,96	2,69	2,73
Käyttöpääoma kauden lopussa, milj. EUR	17,5	-58,3	17,5	-23,5
Käyttöomaisuusinvestoinnit, milj. EUR	4,5	7,2	18,9	21,6
Käyttöomaisuusinvestoinnit, % liikevaihdosta	1,7	3,0	1,7	2,0
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, milj. EUR	13,6	17,1	51,7	55,2
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, % liikevaihdosta	5,1	7,1	4,8	5,2
Sijoitetun pääoman tuotto, %, viim. 12 kk	-7,6	-2,4	-7,6	-9,4
Oman pääoman tuotto, %, viim. 12 kk	-11,7	-5,9	-11,7	-15,4
Henkilöstö kauden lopussa	4 169	4 552	4 169	4 192

1 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

2 Mikäli hybridilaina käsiteltäisiin vieraana pääomana: korollinen nettovelka olisi kauden lopussa 194,1 milj. euroa, nettovelkaantumisaste 57,1 % ja omavaraisuusaste 27,4 % (31.3.2016 vastaavasti: 80,5 milj. euroa, 20,7 % ja 29,3 %).

Korollinen nettovelka	=	Korolliset velat - korolliset varat
Nettovelkaantumisaste	=	Korollinen nettovelka Oma pääoma yhteensä	× 100
Omavaraisuusaste	=	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot	× 100
Sijoitetun pääoman tuotto	=	Liiketulos + rahoitustuotot Taseen loppusumma - korottomat velat (kauden keskiarvo)	× 100
Oman pääoman tuotto	=	Kauden tulos Oma pääoma yhteensä (kauden keskiarvo)	× 100
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	=	Laajaan tuloslaskelmaan kirjatut tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut (mukaan lukien saaduilla avustuksilla katetut kulut)
Osakekohtainen tulos	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos – hybridilainan korko Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Laimennettu osakekohtainen tulos	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos – hybridilainan korko Laimennettu osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Osakekohtainen osinko	=	Tilikaudelta jaettu osinko Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
Oikaistu liiketulos (aEBIT)	=	Liiketulos ilman (ei rajoitettu) uudelleenjärjestely-, fuusio- ja yrityshankintakuluja sekä kauppahinnan allokaatiopoistoja ja liikearvon arvonalentumisia
Vertailukelpoiset valuuttakurssit, joitain tunnuslukuja	=	Raportointikauden luvut kurssattuina vertailukauden valuuttakursseilla
Käyttöpääoma	=	Muut pitkäaikaiset varat + Varastot + Myynti- ja muut saamiset + Projekteihin liittyvät saamiset + Johdannaiset (saamiset) - Varaukset - Osto- ja muut velat - Saadut ennakot (netto) - Muut projekteihin liittyvät velat - Johdannaiset (velat)

Tunnuslukujen laskentaperusteet

TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin viimeisimmässä vuositilinpäätöksessä. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Seuraavat uudet standardit, muutokset ja tulkinnat on julkaistu, mutta ne eivät ole voimassa 2017 tilikaudella eikä niitä ole otettu Outotecilla käyttöön ennenaikaisesti:

IFRS 9 – Rahoitusinstrumentit

• Uusi standardi korvaa nykyisen standardin IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostus. Se käsittelee rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelua, arvostamista ja kirjaamista. IFRS 9:n mukaan rahoitusvarat on luokiteltava kolmeen arvostusryhmään: jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat. Ryhmä määräytyy alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Luokittelu riippuu liiketoimintamallista, jonka mukaan rahoitusvaroja hallinnoidaan, sekä instrumentin rahavirtojen ominaispiirteistä. Standardi tuo myös muutoksia arvonalentumistappioiden kirjauksiin ja suojauslaskennan soveltamiseen.
• Outotec on arvioimassa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin kokonaisuudessaan käyttöön vuonna 2018.
• Konserni ei odota rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelun tuovan merkittävää muutosta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. Konserni on kiinnittänyt erityistä huomiota suojauslaskennan soveltamisohjeiden muutoksiin. Muutosten odotetaan joiltain osin helpottavan suojauslaskennan soveltamista Outotecin liiketoiminnassa ja sen seurauksena pienentävän tuloslaskelman volatiliteettia. Suojauslaskennan vaikutusten taseeseen ei odoteta olevan merkittäviä.
• Konserni on laatinut mallin luottotappioiden arvioimiseen IFRS 9:n mukaisesti. Tämän mallin käyttöönotolla ei oleteta olevan merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen.

IFRS 15 – Myyntituotot asiakassopimuksista

• Uuden standardin tavoitteena on luoda periaatteet, joita yhteisön on noudatettava raportoidakseen tilinpäätöksen käyttäjille hyödyllistä informaatiota asiakassopimuksista johtuvien myyntituottojen ja rahavirtojen luonteesta, ajoittumisesta ja epävarmuudesta. Se korvaa IAS 18- ja IAS 11-standardit ja niihin liittyvät tulkinnat. Uusi standardi sisältää viisivaiheisen ohjeistuksen asiakassopimusten perusteella saatavien myyntituottojen kirjaamiseen.
• Outotec on arvioimassa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin käyttöön vuonna 2018. Käyttöönotto tehdään takautuvasti jokaiseen esitettävään aiempaan raportointikauteen. Konserni on kiinnittänyt huomiota erityisesti suoritevelvoitteiden tunnistamiseen ja ajan yli tulouttamisen kriteereihin.
• Vaikutusanalyysin perusteella johdon nykyinen arvio on, että muutoksella ei tule olemaan merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. Johto on arvioinut tiettyjä osa-alueita projektin aikana. Nämä osa-alueet liittyvät erityisesti sopimusten yhdistämisiin, suoritevelvoitteiden määrittämiseen, muuttuvan kauppahinnan arviointiin sekä tuloutustavan määrittämiseen. Uusi standardi tulee joltain osin tasoittamaan katteen

tulouttamista yli ajan sopimusten yhdistelemisen vuoksi. Jotkin asiakassopimukset, jotka tällä hetkellä ovat osatuloutuksen alaisia, tulisi IFRS 15 mukaisesti tulouttaa tiettynä ajankohtana. Kuitenkin nykyinen arvio on, että näillä muutoksilla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan tai taseeseen.

IFRS 16 – Vuokrasopimukset

Uuden standardin mukaan vuokralle ottajien tulee kirjata omaisuuserä ja velka lähes kaikista vuokrasopimuksista. Vuokrasopimuksia ei enää luokitella rahoitusleasingsopimuksiin ja muihin vuokrasopimuksiin, ja kaikki vuokrasopimukset käsitellään samalla tavalla lukuun ottamatta tiettyjä poikkeuksia. Vuokralle antajille standardi ei sisällä suuria muutoksia. Uusi standardi korvaa IAS 17 -standardin ja siihen liittyvät tulkinnat. Outotec suunnittelee arvioivansa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin käyttöön vuonna 2019.

Arvioiden käyttö

IFRS edellyttää sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöstiedotteessa raportoitujen erien suuruutta muun muassa määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia, eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöstiedotteessa käytetyistä arvioista.

Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut	Q1	Q1	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Henkilöstöön liitännäiset uudelleenjärjestelykulut	-1,0	-1,4	-18,8
Pitkäaikaisten varojen alaskirjaukset	0,0	0,0	-10,7
Muut liiketoiminnan uudelleenjärjestelykulut	-	-0,2	-1,9
Uudelleenjärjestelykulut, yhteensä	-1,0	-1,6	-31,3
Yrityshankintoihin liittyvät kulut	-0,0	-0,1	-1,5
Yrityshankintoihin liittyvien lisäkauppahintojen purku	0,9	-	-
Menneisiin yrityshankintoihin liittyvät arbitraatiokulut	-	-3,9	-4,4
Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut, yhteensä 1	-0,0	-5,6	-37,2
Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut on kohdistettu:
Minerals Processing liiketoiminta-alueelle	-0,3	-4,5	-12,2
Metals, Energy & Water liiketoiminta-alueelle	0,3	-0,5	-22,9
Kohdistamattomat erät	-0,0	-0,5	-2,1

1 Ei huomioitu oikaistussa liiketuloksessa.

Tuloverot	Q1	Q1	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot	-2,7	-3,0	-10,4
Laskennalliset verot	3,2	6,1	19,2
Tuloverot yhteensä	0,5	3,1	8,8

Milj. EUR	31.3.2017	31.3.2016	31.12.2016
Hankintameno kauden alussa	155,5	170,5	170,5
Muuntoerot	0,9	-0,2	2,6
Lisäykset	1,8	0,8	6,2
Vähennykset	-1,1	-0,4	-5,3
Uudelleenryhmittelyt	-0,0	-0.0	-0,1
Kauden arvonalentumiset	-3,4	-10,5	-18,3
Hankintameno kauden lopussa	153,8	160,2	155,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden alussa	-89,7	-87,5	-87,5
Muuntoerot	-0,7	-0,0	-0,9
Vähennykset	0,7	0,3	3,6
Uudelleenryhmittelyt	0,0	0,0	0,2
Kauden poistot	-3,3	4,4	-14,6
Kauden arvonalentumiset	1,5	-3,7	9,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden lopussa	-91,4	-86,5	-89,7
Tasearvo kauden lopussa	62,3	73,7	65,9
Vastuusitoumukset
Milj. EUR	31.3.2017	31.3.2016	31.12.2016
Annetut takaukset kaupallisten sitoumusten vakuudeksi	417,6	383,4	434,3
Vuokravastuut	101,5	117,2	105,6

Vakuudeksi ei ole annettu pantteja tai reaalivakuuksia. Kaupalliset takaukset liittyvät projekti- ja laitetoimitusten toimitusvelvoitteisiin. Takaukset on antanut joko rahoituslaitos tai Outotec Oyj konserniyhtiöiden puolesta. Konsernin kaupallisiin takauksiin yllä eivät sisälly emoyhtiön tai muiden konserniyhtiöiden antamat ennakonmaksutakaukset eivätkä rahoitussopimuksiin liittyvät takaukset. Konserniyhtiöiden antamat takaukset rahoituksen vakuudeksi 31.3.2017 olivat 13,4 miljoonaa euroa (31.3.2016: 10,2 milj. euroa, 31.12.2016: 13,6 milj. euroa) ja kaupallisten sitoumusten vakuudeksi annetut takaukset, ennakonmaksutakaukset mukaan lukien olivat 544,0 miljoonaa euroa 31.3.2017 (31.3.2016: 551,7 milj. euroa, 31.12.2016: 551,2 milj. euroa). Demand-muotoisten takausten suuri määrä voi mahdollisesti lisätä edunsaajien tekemien maksuvaatimusten määrää, mikä saattaa puolestaan vaikuttaa Outotecin maksuvalmiuteen.

Johdannaissopimukset

Valuutta- ja korkojohdannaiset

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Milj. EUR	31.3.2017	31.3.2016	31.12.2016
Käypä nettoarvo	2,8	4,5	-0,5
joista rahavirran suojauksia valuuttajohdannaisista	-0,7	0,5	-3,2
joista rahavirran suojauksia korkojohdannaisista	-	-0,2	-
joista käyvän arvon suojauksia korkojohdannaisista	4,8	6,3	5,3
Nimellisarvo	674,0	480,9	646,2

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

31.3.2017

	Käypään			Käypään
	arvoon			arvoon	Suojaus	Jakso
	tulos			tulos	lasken	tettuun
	vaikut teisesti	Lainat ja	Myytä vissä	vaikut teisesti	nan piirissä	hankinta menoon	Tase
	kirjattavat	muut	olevat	kirjattavat	olevat	kirjattavat	erien
	rahoitus	saamise	rahoitus	rahoitus	johdan	rahoitus	kirjanpito	Käypä
Milj. EUR	varat	t	varat	velat	naiset	velat	-arvot	arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	0,0	-	-	-	0,0	-	0,0	0,0
- koronvaihtosopimukset	-	-	-	-	4,8	-	4,8	4,8
Osakkeet ja osuudet	-	-	2,4	-	-	-	2,4	2,4
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	1,5	-	-	-	-	1,5	1,5
- korottomat	-	0,0	-	-	-	-	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	5,4	-	-	-	1,0	-	6,3	6,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	0,1	-	-	-	-	0,1	0,1
- korottomat	-	434,0	-	-	-	-	434,0	434,0
Rahavarat	-	195,5	-	-	-	-	195,5	195,5
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	5,4	631,1	2,4	-	5,8	-	644,6	644,6
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Joukkovelkakirjalainat	-	-	-	-	-	149,1	149,1	152,7
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	32,7	32,7	34,2
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	0,0	0,0	-	0,0	0,0
Muut pitkäaikaiset lainat	-	-	-	-	-	1,9	1,9	1,9
Muut pitkäaikaiset velat	-	-	-	-	-	1,6	1,6	1,6
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	11,8	11,8	12,6
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	6,6	1,7		8,2	8,2
Muut lyhytaikaiset lainat	-	-	-	-	-	43,2	43,2	43,2
Ostovelat Kirjanpitoarvo	-	-	-	-	-	87,0	87,0	87,0

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

31.12.2016

Milj. EUR	Käypään arvoon tulos vaikut teisesti kirjattavat rahoitus varat	Lainat ja muut saamiset	Myytä vissä olevat rahoitus varat	Käy pään arvoon tulos vaikut teisesti kirjat tavat rahoitus velat	Suojaus lasken nan piirissä olevat johdan naiset	Jakso tettuun hankinta menoon kirjattavat rahoitus velat	Tase erien kirjanpito arvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset
rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	0,0	-	-	-	-	-	0,0	0,0
- koronvaihtosopimukset	-	-	-	-	5,3	-	5,3	5,3
Osakkeet ja osuudet	-	-	2,3	-	-	-	2,3	2,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	1,3	-	-	-	-	1,3	1,3
- korottomat	-	0,0	-	-	-	-	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	3,7	-	-	-	0,1	-	3,8	3,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	0,1	-	-	-	-	0,1	0,1
- korottomat	-	423,7	-	-	-	-	423,7	423,7
Rahavarat	-	233,0	-	-	-	-	233,0	233,0
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	3,7	658,2	2,3	-	5,4	-	669,6	669,6
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Joukkovelkakirjalainat	-	-	-	-	-	149,0	149,0	151,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	32,7	32,7	34,4
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	0,1	1,1	-	1,2	1,2
Muut pitkäaikaiset lainat	-	-	-	-	-	2,0	2,0	2,0
Muut pitkäaikaiset velat	-	-	-	-	-	1,6	1,6	1,6
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	12,9	12,9	13,7
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	6,2	2,2	-	8,4	8,4
Muut lyhytaikaiset lainat	-	-	-	-	-	30,2	30,2	30,2
Ostovelat	-	-	-	-	-	88,4	88,4	88,4
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	-	-	-	6,3	3,3	316,9	326,5	331,1

Tasohierarkia

Milj. EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	2,2	2,4
Johdannaisvarat	-	11,1	-	11,1
	0,1	11,1	2,2	13,5
Joukkovelkakirjalainat	-	152,7	-	152,7
Lainat rahoituslaitoksilta	-	46,7	-	46,7
Johdannaisvelat	-	8,3	-	8,3
	-	207,7	-	207,7
31.12.2016
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	2,2	2,3
Johdannaisvarat	-	9,1	-	9,1
	0,1	9,1	2,2	11,4
Joukkovelkakirjalainat	-	151,2	-	151,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	48,1	-	48,1
Johdannaisvelat	-	9,6	-	9,6
	-	208,9	-	208,9
Myytävissä olevat rahoitusvarat (käyvän arvon hierarkia taso 3)		Q1	Q1	Q1-Q4
Milj. EUR		2017	2016	2016
Tasearvo kauden alussa		2,2	2,2	2,2
Muuntoerot		0,0	0,0	0,0
Lisäykset		-	-	-
Tasearvo kauden lopussa		2,2	2,2	2,2
Lähipiiritapahtumat
Liiketoimet ja avoimet saldot osakkuusyhtiöiden kanssa		Q1	Q1	Q1-Q4
Milj. EUR		2017	2016	2016
Myynti		-	0,0	0,0
Muu tuotto		-	-	-
Ostot		0,1	0,1	1,0
Lainasaamiset		1,5	1,3	1,3

Outotec omistaa 40 % Enefit Outotec Technology Oü:sta, josta yhtiöllä oli 1,5 miljoonan euron lainasaaminen 31.3.2017 (31.3.2016 ja 31.12.2016: 1,3 milj. euroa).

Myynti- ja muut saamiset 0,7 0,4 0,5 Lyhytaikaiset velat 0,1 0,0 0,1 Liiketoimet ja avoimet saldot johtoon kuuluvien ja kuuluneiden henkilöiden kanssa

Ylimmältä johdolta ei ollut lainasaamisia 31.3.2017 (31.3.2016 ja 31.12.2016: 0,0 milj. euroa). Lainasaamisia entiseltä ylimmältä johdolta oli 0,1 miljoonaa euroa 31.3.2017.

Milj. EUR	Q1/15	Q2/15	Q3/15	Q4/15	Q1/16	Q2/16	Q3/16	Q4/16	Q1/17
Liikevaihto
Minerals Processing	136,4	136,4	129,0	147,0	112,5	119,3	128,9	178,8	153,4
Metals, Energy & Water	141,0	174,5	178,2	158,8	127,2	148,3	116,5	126,4	114,3
Kohdistamattomat erät1 ja sisäinen myynti	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1	-0,0	-0,2	0,1	0,0
Yhteensä	277,5	310,8	307,2	305,7	239,8	267,6	245,2	305,4	267,7
Liiketulos
Minerals Processing	-0,1	5,5	5,4	-27,3	-0,3	3,3	10,8	7,8	10,3
Metals, Energy & Water	5,1	4,8	3,7	-0,6	-10,2	-1,1	-11,2	-59,7	-9,6
Kohdistamattomat2 ja sisäiset erät	-1,4	-2,4	-2,4	-2,6	-1,8	-3,0	-0,9	-1,6	-1,4
Yhteensä	3,6	8,0	6,7	-30,6	-12,3	-0,8	-1,2	-53,5	-0,8

Segmenttien liikevaihto ja liiketulos kvartaaleittain

1 Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja hallintopalvelujen laskutuksen.

2 Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja hallintopalvelut.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Outotecin osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä (OTE1V). Outotecin osakepääoma katsauskauden lopussa oli 17 186 442,52 euroa, mikä määrä jakautui 183 121 492 osakkeeseen. Kukin osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen ääneen yhtiön yhtiökokouksessa.

OUTOTEC OYJ:N OMIEN OSAKKEIDEN OMISTUS

Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli 1 804 401 omaa osakettaan, mikä määrä edustaa 0,99 %:a osakkeista ja äänistä.

KAUPANKÄYNTI, PÖRSSIARVO JA OSAKKEENOMISTAJAT

Osakkeet NASDAQ Helsingissä

Tammi-maaliskuu 2017	Osakevaihto kpl	Arvo yhteensä euroa	Korkein euroa	Alin euroa	Keskihinta euroa1	Viimeisin euroa
OTE1V 1 kaupankäyntimäärillä painotettu	70 119 920	381 761 658	5,96	4,88	5,44	5,69
				31.3.2017		31.3.2016
Pörssiarvo, miljoonaa euroa				1 041		608
Osakkeenomistajia				28 066		34 881
Hallintarekisteröidyt (10), %				34,3		24,5
Kotimaiset yksityissijoittajat, %				24,7		22,4

OSAKEPOHJAISET KANNUSTINOHJELMAT

Outotecillä on yhtiön avainhenkilöstön osakepohjainen kannustinohjelma sekä maailmanlaajuinen henkilöstön osakesäästöohjelma. Kaikki näiden ohjelmien osakeostot tehdään julkisessa kaupankäynnissä. Yksityiskohtaisemmat tiedot tämänhetkisistä sekä menneistä kannustinohjelmista ovat nähtävillä yhtiön verkkosivuilla, www.outotec.fi/hallinnointi.

VUODEN 2017 TALOUDELLINEN RAPORTOINTI JA TAPAHTUMAT

• Puolivuosikatsaus: 27.7.
• Pääomamarkkinapäivä: 21.9.
• Tammi-syyskuun osavuosikatsaus: 2.11.

Outotec tarjoaa edistyksellistä teknologiaa ja palveluja maapallon luonnonvarojen kestävään hyödyntämiseen. Maailman johtavana mineraalien- ja metallienjalostusteknologian toimittajana Outotec on kehittänyt vuosikymmenien aikana lukuisia uraauurtavia teknologioita kaivos- ja metallurgiselle teollisuudelle. Yritys tarjoaa myös innovatiivisia ratkaisuja teollisuusvesien käsittelyyn, vaihtoehtoisten energialähteiden hyödyntämiseen ja kemianteollisuuteen. Outotec on listattu Nasdaq Helsingissä.