Interim / Quarterly Report • Oct 26, 2017
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu 2017
26.10.2017
Fortum Oyj Kotipaikka Espoo Y-tunnus 1463611-4
| Parempi tulos, Hafslund-järjestelyt päätökseen, investointi Uniperiin | 3 |
|---|---|
| Fortumin toimitusjohtaja Pekka Lundmarkin kommentti | 4 |
| Uniper-investointi | 5 |
| Taloudellinen tulos | 6 |
| Taloudellinen asema ja rahavirta | 8 |
| Markkinatilanne | 9 |
| Segmenttikatsaukset | 11 |
| Investoinnit käyttöomaisuuteen ja osakkeisiin sekä käyttöomaisuuden ja osakkeiden myynnit | 19 |
| Osakkeet ja osakepääoma | 21 |
| Konsernin henkilöstö | 21 |
| Tutkimus ja kehitys | 21 |
| Kestävä kehitys | 22 |
| Muutoksia Fortumin johdossa | 25 |
| Yhtiökokous 2017 | 25 |
| Katsauskauden jälkeiset tapahtumat | 26 |
| Avaintekijät ja riskit | 26 |
| Näkymät | 26 |
| Fortumin kaupankäynti- ja liikkeeseenlaskijatunnuksen muutos | 30 |
| Osingonmaksu | 30 |
| Lyhennetty konsernin tuloslaskelma | 32 |
|---|---|
| Lyhennetty konsernin tase | 34 |
| Lyhennetty laskelma konsernin oman pääoman muutoksista | 35 |
| Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma | 36 |
| Nettovelan muutokset ja tunnusluvut | 38 |
| Konsernin lyhennetyn osavuosikatsauksen liitetiedot | 40 |
| Tunnuslukujen laskentakaavat | 60 |
| Markkinatilanne ja saavutetut sähkön tukkumyyntihinnat | 62 |
| Fortumin tuotanto- ja myyntivolyymit | 63 |
Ellei toisin mainita, sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna.
| Edelliset 12 | ||
|---|---|---|
| 2016 | kk | |
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | 4,0 | 6,4 |
| Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate (EBITDA) | 0,0 | 0,9 |
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa tai kuten merkitty | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Liikevaihto | 919 | 732 | 3 088 | 2 489 | 3 632 | 4 231 |
| Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) | 210 | 151 | 852 | 717 | 1 015 | 1 150 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 94 | 58 | 516 | 455 | 644 | 705 |
| Liikevoitto | 387 | -6 | 843 | 430 | 633 | 1 046 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten | ||||||
| tuloksesta | 21 | 11 | 114 | 116 | 131 | 129 |
| Tulos ennen tuloveroja | 351 | -40 | 811 | 411 | 595 | 995 |
| Tulos/osake, euroa | 0,40 | -0,03 | 0,70 | 0,40 | 0,56 | 0,86 |
| Liiketoiminnan rahavirta | 185 | 101 | 699 | 471 | 621 | 849 |
| Oma pääoma/osake, euroa | 14,59 | 14,75 | 15,15 | |||
| Korollinen nettovelka (kauden lopussa) | 1 075 | -137 | -48 |
"Vuoden 2017 kolmas neljännes oli Fortumille suotuisa. Teimme vahvan tuloksen, markkinahinnat olivat nousussa ja otimme suuria harppauksia pääomamme uudelleeninvestoinnissa.
Sähkösiirtoliiketoiminnan myynnin jälkeen olemme tehneet paljon työtä asemoidaksemme Fortumia tulevaisuutta varten. Elokuun alussa saatoimme päätökseen Hafslund-yritysjärjestelyn, jonka myötä vahvistimme jalansijaamme lämmön- ja sähkönmyynnissä Pohjoismaissa, erityisesti Norjassa. Syyskuun lopussa allekirjoitimme sopimuksen Uniperin suurimman omistajan E.ONin kanssa. Ostotarjouksemme luo hyvän mahdollisuuden E.ONille ja muille Uniperin osakkeenomistajille myydä omistusosuutensa arvostustasolla, joka huomioi Uniperin osakkeen vahvan arvonnousun listautumisen jälkeen. Investointi on houkutteleva myös Fortumille. Uniper ja Fortum sopivat strategisesti hyvin yhteen ja näemme paljon mahdollisuuksia läheiseen yhteistyöhön. Meille Fortumissa ostotarjous on ennen kaikkea sijoitus menestyvään yhtiöön, joka tuottaa vahvaa kassavirtaa, on maantieteellisesti lähellä Fortumin kotimarkkinoita ja toimii ydinosaamisalueellamme. Investointi Uniperiin tukee Fortumin vakaata ja kestävää osinkopolitiikkaa.
Fortum on vuosien ajan toiminut kestävän energiakäänteen puolesta. Tulevaisuuden vähäpäästöisen energiajärjestelmän rakentaminen edellyttää, että hiilidioksidipäästöjen vähentämisen lisäksi huolehditaan toimitusvarmuudesta ja energian hinnan pysymisestä kohtuullisella tasolla. Käänne ei tapahdu yhdessä yössä. Sään mukaan vaihtelevan uusiutuvan tuotannon kasvattaminen edellyttää myös mittavia investointeja joustavaan energian tuotantoon, varastointiin ja siirtokapasiteettiin. Siirtymävaiheessa avainasemassa on joustava ja vähäpäästöinen sähköntuotanto vesivoimalla ja kaasulla, jotta toimitusvarmuus on taattu. Fortumilla ja Uniperilla on molemmilla tällaista tuotantoa ja näin ollen hyvät mahdollisuudet aktiivisesti edesauttaa Euroopan käännettä kohti vähähiilisempää energiajärjestelmää.
Kolmannella vuosineljänneksellä käyttökatteemme kasvoi 39 %. Suurempi vesivoimatuotanto ja korkeampi saavutettu sähkön hinta paransivat Generation-segmentin tulosta. Russia-segmentin tulos jatkoi nousuurallaan erityisesti korkeampien kapasiteettimaksujen ansiosta. City Solutions -segmentille kolmas vuosineljännes on kausiluonteisesti haastava. Segmentin tulos kuitenkin parani viime vuodesta, erityisesti Recycling and Waste Solutions -yksikön (entinen Ekokem) myötävaikutuksesta. Kiristynyt kilpailu painoi Consumer Solutions -segmentin tulosta jonkin verran. Saatettuamme Hafslund-järjestelyt päätökseen olemme panostaneet voimakkaasti myyntistrategiamme ja tarjoamamme kehitykseen yhdessä uusien kollegoidemme kanssa. Tavoitteenamme on luoda kilpailukykyinen palvelutarjoama digitaalisine ratkaisuineen 2,5 miljoonalle kotitalous- ja yritysasiakkaallemme.
Olemme päässeet pitkälle pääomamme uudelleeninvestoinnissa. Vuosina 2012-2017 olimme jo ennen Uniper-kauppaa sijoittaneet noin 4 miljardia euroa uusiutuvaan energiatuotantoon, kiertotalouteen ja kestäviin kaupunkiratkaisuihin. Näiden panostusten positiivinen vaikutus näkyy jo tuloksessamme. Uskomme, että sijoituksemme Hafslundiin ja Uniperiin vahvistavat edelleen tulostamme ja osaamistamme tulevaisuudessa."
26.9.2017 Fortum ja E.ON allekirjoittivat sopimuksen, jonka mukaisesti E.ONilla on oikeus tarjota 46,65 %:n omistusosuutensa Uniperissa julkisessa ostotarjouksessa vuoden 2018 alussa samaan osakekohtaiseen kokonaisarvoon, joka maksetaan kaikille tarjouksen hyväksyville osakkeenomistajille. Sopimuksessa todetaan myös, että mikäli E.ON ei hyväksy tarjousta, Fortumilla on oikeus myydä E.ONille kaikki tarjouksen yhteydessä hankkimansa Uniperin osakkeet ja saada lisäksi hyvitysmaksu E.ONilta, joka on vähintään 20 prosenttia E.ONin omistamien Uniperin osakkeiden kokonaisarvosta. Fortum tekee vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikille Uniperin osakkeenomistajille. Käteisostotarjous Uniperin osakkeenomistajille (mukaan lukien. E.ON) on kokonaisarvoltaan 22 euroa osakkeelta. Tarjouksen kokonaisarvo vastaa 36 %:n preemiota suhteessa Uniperin osakkeen hintaan toukokuun lopussa, eli ajankohtaan ennen Uniperia koskevia yrityskauppaspekulaatioita. Ostotarjouksen toteutuminen edellyttää viranomaislupien saamista, mukaan lukien kilpailuviranomaiset.
24.10.2017 Fortum jätti tarjousasiakirjan tarkastettavaksi Saksan finanssivalvonnalle (BaFin). Fortum julkaisee asiakirjan saatuaan sille Saksan finanssivalvonnan hyväksynnän, arviolta marraskuun 2017 alussa. Lokakuussa 2017 Fortum sai Yhdysvaltain kilpailuviranomaisen hyväksynnän järjestelylle. Yhtiö odottaa saattavansa ostotarjouksen päätökseen vuoden 2018 puolivälissä.
Investointi Uniperiin toteuttaa Fortumin aikaisemmin julkistamaa pääoman uudelleeninvestointistrategiaa ja täyttää sen mukaiset sijoituskriteerit: Uniper toimii Fortumin ydinosaamisalueella, on maantieteellisesti lähellä Fortumin kotimarkkinaa ja tuottaa hyvää kassavirtaa. Fortum odottaa Uniper-sijoituksen tarjoavan hyvää tuottoa, joka osaltaan mahdollistaisi kestävien energiaratkaisujen kehittämisen ja toteuttamisen vaarantamatta kilpailukykyistä osinkotasoa.
Tarjous rahoitetaan olemassa olevilla käteisvaroilla sekä alun perin Barclays Bank PLC:n täysimääräisesti myöntämällä rahoitusjärjestelyllä, joka kattaa myös tarvittavat likviditeettivaatimukset. Rahoitusjärjestelyt on lokakuussa syndikoitu Fortumin pankkiryhmään kuuluville pankeille. Uniperin omistusosuudesta tuleva osinkotuotto edistää vakaan ja kestävän osingon maksamista Fortumin osakkeenomistajille. Fortum käsittelee Uniperia osakkuusyhtiönä ellei IFRS-laskennan mukaista määräysvaltaenemmistöä muodostu, ja siten Uniper-kaupan vaikutus Fortumin käyttökatteeseen, kassavirtaan ja osakekohtaiseen tulokseen riippuu tarjouksen lopputuloksesta. Järjestely nostaa Fortumin velkaisuuden yli yhtiön tavoitteen, joka on nettovelan ja käyttökatteen suhteena noin 2,5. Fortum kuitenkin odottaa, että velkaisuusaste pienenee yhtiön omien toimintojen kassavirran ja Uniperin tulevan osingon yhteisvaikutuksen ansiosta kohti tavoitetasoa.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Generation | 367 | 371 | 1 243 | 1 222 | 1 657 | 1 678 |
| City Solutions | 179 | 116 | 674 | 466 | 782 | 990 |
| Consumer Solutions | 238 | 126 | 644 | 447 | 668 | 865 |
| Russia | 200 | 175 | 786 | 606 | 896 | 1 076 |
| Muut | 25 | 22 | 72 | 68 | 92 | 96 |
| Nord Poolissa tehtyjen ostojen ja myyntien | ||||||
| netotus | -73 | -66 | -264 | -255 | -384 | -393 |
| Eliminoinnit | -17 | -14 | -69 | -66 | -79 | -82 |
| Yhteensä | 919 | 732 | 3 088 | 2 489 | 3 632 | 4 231 |
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Generation | 134 | 104 | 412 | 410 | 527 | 529 |
| City Solutions | 21 | 5 | 152 | 95 | 186 | 243 |
| Consumer Solutions | 10 | 11 | 32 | 40 | 55 | 47 |
| Russia | 61 | 43 | 317 | 212 | 312 | 417 |
| Muut | -17 | -12 | -61 | -40 | -64 | -85 |
| Yhteensä | 210 | 151 | 852 | 717 | 1 015 | 1 150 |
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Generation | 104 | 77 | 317 | 330 | 417 | 404 |
| City Solutions | -20 | -25 | 37 | 14 | 64 | 87 |
| Consumer Solutions | 5 | 9 | 23 | 35 | 48 | 36 |
| Russia | 26 | 12 | 211 | 125 | 191 | 277 |
| Muut | -21 | -16 | -73 | -50 | -77 | -100 |
| Yhteensä | 94 | 58 | 516 | 455 | 644 | 705 |
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Generation | 74 | 18 | 338 | 261 | 338 | 415 |
| City Solutions | -20 | -33 | 38 | 23 | 86 | 101 |
| Consumer Solutions | 15 | 12 | 14 | 37 | 59 | 36 |
| Russia | 26 | 12 | 211 | 159 | 226 | 278 |
| Muut | 293 | -17 | 242 | -51 | -77 | 216 |
| Yhteensä | 387 | -6 | 843 | 430 | 633 | 1 046 |
Vuoden 2017 kolmannella vuosineljänneksellä konsernin liikevaihto oli 919 (732) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääasiassa vesivoimatuotannon kasvusta, Venäjän ruplan vahvistumisesta sekä Ekokemin ja Hafslundin yhdistelemisestä Fortum-konserniin. Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 210 (151) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 94 (58) miljoonaa euroa. Vertailukelpoista liikevoittoa paransivat pääasiassa vesivoimatuotannon kasvu, korkeampi sähkön hinta, korkeammat saadut CSAmaksut ja Ekokemin yhdisteleminen Fortum konserniin. Konsernin liikevoitto oli 387 (-6) miljoonaa euroa. Liikevoittoon vaikuttivat 293 (-65) miljoonan euron vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältäen myyntivoitot, yritysjärjestelyihin liittyvät kulut, pääasiassa suojaukseen käytettyjen johdannaisten IFRS:n (IAS 39) mukaisen kirjanpitokäytännön sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvät oikaisut (liite 4). Myyntivoittoihin sisältyy Hafslund ASA:n 34,1 % osuuden myynnistä saatu noin 324 miljoonan euron verovapaa kertaluonteinen myyntivoitto (liite 6).
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli yhteensä 21 (11) miljoonaa euroa, josta Hafslundin osuus oli 9 (10) miljoonaa euroa, TGC-1:n 8 (7) miljoonaa euroa ja Fortum Värmen -5 (-4) miljoonaa euroa. Hafslundin ja TGC-1:n osuudet tuloksesta perustuvat yhtiöiden julkaisemiin vuoden 2017 toisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksiin (liite 12).
Konsernin liikevaihto tammi-syyskuussa 2017 oli 3 088 (2 489) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääasiassa Venäjän ruplan vahvistumisesta sekä Ekokemin, DUONin ja Hafslundin yhdistelemisestä Fortumkonserniin. Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 852 (717) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 516 (455) miljoonaa euroa, ja konsernin liikevoitto 843 (430) miljoonaa euroa. Liikevoittoon vaikuttivat 327 (-25) miljoonan euron vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältäen myyntivoitot, yritysjärjestelyihin liittyvät kulut, pääasiassa suojaukseen käytettyjen johdannaisten IFRS:n (IAS 39) mukaisen kirjanpitokäytännön sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvät oikaisut (liite 4). Myyntivoittoihin sisältyy Hafslund ASA:n 34,1 % osuuden myynnistä saatu noin 324 miljoonan euron verovapaa kertaluonteinen myyntivoitto (liite 6).
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli yhteensä 114 (116) miljoonaa euroa, josta Hafslundin osuus oli 40 (42) miljoonaa euroa, TGC-1:n 28 (34) miljoonaa euroa ja Fortum Värmen 40 (40) miljoonaa euroa. Hafslundin ja TGC-1:n osuudet tuloksesta perustuvat yhtiöiden julkaisemiin vuoden 2016 neljännen vuosineljänneksen ja vuoden 2017 ensimmäisen ja toisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksiin (liite 12).
Nettorahoituskulut olivat 146 (135) miljoonaa euroa ja ne sisälsivät Uniper-investoinnin rahoitusjärjestelyihin liittyvät kulut.
Tulos ennen tuloveroja oli 811 (411) miljoonaa euroa.
Raportointikauden verot olivat 186 (54) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman efektiivinen tuloverokanta oli 22,9 % (13,1 %). Vertailukelpoinen efektiivinen tuloverokanta, kun osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta, verovapaita myyntivoittoja ja muita kertaluonteisia tuloverotuspäätöksiä ei oteta huomioon, oli 19,1 % (19,0 %) (liite 8).
Kauden tulos oli 625 (357) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,70 (0,40) euroa, josta -0,14 euroa liittyi tuloverotuspäätökseen Ruotsissa ja 0,37 (-0,03) euroa vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin.
Liiketoiminnan rahavirta tammi-syyskuussa 2017 kasvoi 228 miljoonalla eurolla ja oli 699 (471) miljoonaa euroa. Muutos syntyi 135 miljoonaa euroa korkeammasta vertailukelpoisesta käyttökatteesta (EBITDA), 184 miljoonaa euroa pienemmistä toteutuneista valuuttakurssieroista ja 140 miljoonaa euroa pienemmistä maksetuista tuloveroista. Toteutuneet valuuttakurssierot olivat -72 (112) miljoonaa euroa ja ne liittyivät Fortumin ruotsalaisten ja venäläisten tytäryhtiöiden lainoja suojaavien valuutanvaihtosopimusten jatkamiseen. Kesäkuussa 2016 Fortum maksoi Ruotsissa 127 miljoonan euron tuloverot, jotka liittyvät käynnissä olevaan verokiistaan. Käyttöpääoman muutos kasvoi 92 miljoonalla eurolla 126 (34) miljoonaan euroon sisältäen päivittäin selvitettävien futuuripositioiden kassavaikutuksen Nasdaq OMX Europe Commodities -kauppapaikassa (Rahavirtalaskelman lisätietoja).
Investoinnit, ilman yrityshankintoja, kasvoivat vertailukaudesta 103 miljoonaa euroa ja olivat 470 (367) miljoonaa euroa. Osakkeita hankittiin 929 (666) miljoonalla eurolla lähinnä liittyen Hafslundyritysjärjestelyihin. Osakkeita myytiin 740 (39) miljoonalla eurolla myös lähinnä liittyen Hafslundyritysjärjestelyihin. Investointien rahavirta laski 611 (1 439) miljoonaan euroon. Muutos sisälsi hyödykejohdannaiskaupassa käteisvakuuksina käytettyjen pankkitalletuksien 24 (391) miljoonan euron kasvun.
Rahavirta ennen rahoitusta oli 88 (-968) miljoonaa euroa.
Fortum maksoi huhtikuussa 2017 osinkoja 977 (977) miljoonaa euroa. Pitkäaikaisia lainoja maksettiin yhteensä 467 (899) miljoonaa euroa sisältäen 343 miljoonaa euroa joukkovelkakirjalainojen ja 124 miljoonaa euroa muiden lainojen takaisinmaksuja. Likvidit varat pienenivät yhteensä 1 261 (2 887) miljoonaa euroa.
Taseen loppusumma pieneni 504 miljoonalla eurolla ja oli 21 460 (31.12.2016: 21 964) miljoonaa euroa.
Likvidit varat raportointikauden lopussa olivat 3 877 (31.12.2016: 5 155) miljoonaa euroa.
Sijoitettu pääoma pieneni 496 miljoonalla eurolla ja oli 18 153 (31.12.2016: 18 649) miljoonaa euroa.
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 12 963 (31.12.2016: 13 459) miljoonaa euroa.
Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta pieneni 496 miljoonaa euroa, mikä johtui pääosin kauden tuloksesta, 622 miljoonaa euroa, -201 miljoonan euron muuntoeroista sekä 977 miljoonan euron osingonmaksusta.
Nettovelka kasvoi 1 123 miljoonalla eurolla ja oli 1 075 (31.12.2016: -48) miljoonaa euroa.
Syyskuun lopussa konsernin likvidit varat olivat 3 877 (31.12.2016: 5 155) miljoonaa euroa mukaan lukien PAO Fortumin rahat ja pankkisaamiset, joiden yhteenlaskettu arvo oli 268 (31.12.2016: 105) miljoonaa euroa. Likvidien varojen lisäksi Fortumilla oli käytettävissään 1,9 miljardia euroa nostamattomia valmiusluottoja (liite 14).
Konsernin nettorahoituskulut olivat 146 (135) miljoonaa euroa sisältäen 122 (132) miljoonaa euroa nettokorkokuluja.
Syyskuussa 2017 Standard & Poor's ja Fitch Ratings asettivat sekä Fortumin pitkäaikaisen että lyhyen ajan luottoluokituksen tarkkailuun Uniper-sijoituksen mahdollisten vaikutusten vuoksi. Starndard & Poor's on luokitellut Fortumin pitkäaikaisen luottoluokituksen tasolle BBB+ ja lyhyen ajan luokituksen tasolle A-2. Fitch Ratings on luokitellut Fortumin pitkänajan luottoluokituksen tasolle BBB+ ja lyhyen aikavälin luokituksen tasolle F2.
Syyskuun lopussa vertailukelpoisen nettovelan ja käyttökatteen (EBITDA) suhde edellisten 12 kuukauden ajalta oli 0,9 (31.12.2016: 0,0).
Velkaantumisaste oli 8 % (31.12.2016: 0 %) ja omavaraisuusaste 62 % (31.12.2016: 62 %). Osakekohtainen oma pääoma oli 14,59 (31.12.2016: 15,15 ) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto edellisten 12 kuukauden ajalta oli 6,4 % (31.12.2016: 4,0 %).
Alustavien tilastotietojen mukaan vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Pohjoismaissa kulutettiin sähköä 82 (80) terawattituntia (TWh). Tammi-syyskuun 2017 sähkönkulutus oli 283 (283) TWh.
Vuoden 2017 alussa Pohjoismaiden vesivarastot olivat 75 TWh eli 8 TWh alemmat kuin pitkän aikavälin keskiarvo ja 23 TWh alemmat kuin vuotta aiemmin. Syyskuun lopussa vesivarannot olivat 2 TWh alle pitkän aikavälin keskiarvon ja 1 TWh enemmän kuin vuotta aiemmin. Kolmannella vuosineljänneksellä sademäärät Pohjoismaissa olivat liki normaalilla tasolla erittäin sateisen vuoden ensimmäisen puoliskon jälkeen.
Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä sähkön keskimääräinen systeemihinta Nord Poolissa oli 28,5 (25,2) euroa/MWh. Vuonna 2017 hintoja on pääasiassa nostanut hiililauhdetuotannon selkeästi korkeampi marginaalikustannus, mikä on nostanut Manner-Euroopan hintoja ja lisännyt sähkönvientiä Pohjoismaista. Keskimääräinen sähkön aluehinta Suomessa oli 35,9 (31,6) euroa/MWh ja Ruotsissa SE3-alueella (Tukholma) 33,6 (29,6) euroa/MWh. Suomessa ja Ruotsissa hintoja nosti ydinvoimaloiden huoltoseisokkien lisäksi siirtokapasiteetin rajoitukset Norjasta Ruotsiin.
Tammi-syyskuussa 2017 sähkön keskimääräinen systeemihinta Nord Poolissa oli 29,0 (24,4) euroa/MWh. Keskimääräinen sähkön aluehinta Suomessa oli 33,3 (30,8) euroa/MWh ja Ruotsissa SE3-alueella (Tukholma) 31,3 (26,7) euroa/MWh.
Saksassa keskimääräinen spot-hinta vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä oli 32,7 (28,3) euroa/MWh. Tammi-syyskuussa 2017 keskimääräinen spot-hinta oli 34,6 (26,1) euroa/MWh.
CO2-päästöoikeuksien (EUA = EU Emission Allowance) markkinahinta oli 6,5 euroa/tonni vuoden alussa päätyen syyskuun 2017 lopussa 7,0 euroon/tonni.
Fortum toimii Länsi-Siperiassa Tjumenin ja Hanti-Mansian alueilla, joissa teollinen tuotanto on keskittynyt öljyyn ja kaasuun, sekä Uralilla metalliteollisuuteen keskittyneellä Tšeljabinskin alueella.
Alustavien tilastotietojen mukaan Venäjän sähkönkulutus vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä oli 235 (231) TWh. Vastaava luku hintavyöhykkeellä 1 (Venäjän Euroopan puoleinen alue ja Uralin alue), jossa Fortum toimii, oli 182 (179) TWh. Tammi-syyskuussa 2017 Venäjän sähkönkulutus oli 756 (740) TWh ja 1 hintavyöhykkeellä 587 (567) TWh.
Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä keskimääräinen sähkön spot-hinta, kapasiteettihinta pois lukien, laski 2,2 % 1 269 (1 298) ruplaan/MWh hintavyöhykkeellä 1. Tammi-syyskuussa 2017 keskimääräinen sähkön spot-hinta, kapasiteettihinta pois lukien laski 0,5 % 1 198 (1 204) ruplaan/MWh hintavyöhykkeellä 1.
Tarkemmat markkinatiedot on esitetty taulukoissa katsauksen lopussa (sivut 62-64).
Lakiehdotus yhteisöverotuksen uudistamiseksi käsittelee EU- ja OECD-sääntelyjen voimaansaattamista, ja siinä ehdotetaan mm. muutoksia korkojen vähennysoikeuksiin sekä korkovähennysrajoitusten kompensointia laskemalla yleistä yhteisöverokantaa 22 %:sta 20 %:iin. Ehdotuksessa esitetään joitain muutoksia vanhoihin sääntöihin sekä uutena kohtana kannattavuustestiä, joka vaikuttaisi negatiivisesti pääomavaltaisiin toimijoihin. Ehdotuksen kohdennettua korkovähennysrajoitussääntöä on myös arvosteltu, koska se jättää korkovähennysten hyväksymisperusteet epäselviksi.
Fortumin näkemyksen mukaan lakiehdotusta tulisi muuttaa siten, että säännöt olisivat ennustettavissa sekä linjassa muiden maiden vastaavien sääntöjen kanssa.
Ehdotus sisältää muutoksia ympäristönsuojelulakiin. Ehdotuksen taustalla on Ruotsin energiasopimus kesäkuulta 2016 ja sillä pyritään täyttämään EU:n vesipolitiikan puitedirektiivin vaatimukset. Tavoitteena on vähentää vesivoiman ympäristövaikutuksia ja samalla edistää tehokkaampaa sähköntuotantoa. Ehdotuksen mukaan vesivoimalaitosten ympäristöluvat tulisi tarkistaa 20 vuoden kuluessa kansallisen priorisointisuunnitelman mukaisesti. Ministeriön tavoitteena on saada lainsäädännön muutokset voimaan 1.3.2018 mennessä.
Fortumin näkemyksen mukaan vesivoiman sääntelyä on tarpeen uudistaa Ruotsissa. Fortumin mielestä ehdotus ei kuitenkaan ota tasapainoisesti huomioon ympäristötoimia ja sähköntuotantoa.
Ruotsin hallitus päättää joulukuussa 2017 ydinjäterahaston maksuista kaudelle 2018-2020. Maksu perustuu rahaston laskennalliseen elinikään 50 vuotta. Rahasto voi myös sijoittaa osan rahaston pääomasta osakkeisiin. Ruotsin Säteilyturvallisuusviranomainen (SSM) julkaisi ehdotuksensa 20.10.2017. Parlamentti päättää rahaston uusista säännöksistä vuoden 2017 lopussa.
Ehdotusluonnos uusiutuvan sähköntuotannon uudeksi tukijärjestelmäksi lähetettiin lausunnoille syyskuussa 2017. Ehdotuksen mukaan Suomessa kilpailutetaan 2 TWh uusiutuvaa sähköntuotantoa vuosina 2018-2020. Tarjouskilpailu perustuu preemiojärjestelmään, jossa preemiota maksetaan enintään 12 vuoden ajan. Ensimmäinen huutokauppa järjestetään aikaisintaan syksyllä 2018. Järjestelmän piiriin kuuluisivat kaikki muut uusiutuvan sähköntuotannon teknologiat paitsi vesivoima. Kilpailutukseen voivat osallistua ainoastaan uudet laitokset.
Fortumin näkemyksen mukaan ehdotettu kilpailutusjärjestelmä perustuu melko hyvin markkinaehtoisuuteen, mutta täysin kiinteä preemio olisi parempi. Järjestelmän keston tulisi myös olla lyhyempi. Siirtymävaiheen jälkeen investointien uusiutuvaan sähköntuotantoon tulisi olla täysin markkinaehtoisia.
City Solutions -divisioona jaettiin 1.3.2017 alkaen kahteen divisioonaan: City Solutions ja Consumer Solutions, jotka raportoivat erillisinä segmentteinään. City Solutions -divisioonan vastuulle kuuluvat kaukolämpö ja -kylmä, jätteen energiahyötykäyttö, biopolttoaineet sekä muut kiertotalouden ratkaisut. Consumer Solutions -divisioonan vastuulle kuuluvat sähkön myynti ja asiakaspalvelu Pohjoismaissa ja Puolassa sekä kaasun myynti Puolassa (asiakaspalvelu Pohjoismaissa raportoitiin aikaisemmin Muutsegmentissä). Uuden organisaatiorakenteen mukaiset vertailuluvut julkaistiin 11.4.2017.
Generation-segmentti vastaa Fortumin sähköntuotannosta Pohjoismaissa. Siihen kuuluvat ydinvoima-, vesivoima- ja lämpövoimatuotanto, sähköntuotannon optimointi ja sähkökauppa, markkina-analyysi sekä globaalisti ydinvoiman asiantuntijapalvelut.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Liikevaihto | 367 | 371 | 1 243 | 1 222 | 1 657 | 1 678 |
| - sähkönmyynti | 358 | 367 | 1 221 | 1 206 | 1 635 | 1 650 |
| josta sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa* |
299 | 303 | 992 | 1 022 | 1 339 | 1 309 |
| - muu myynti | 10 | 5 | 22 | 16 | 22 | 28 |
| Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) | 134 | 104 | 412 | 410 | 527 | 529 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 104 | 77 | 317 | 330 | 417 | 404 |
| Liikevoitto | 74 | 18 | 338 | 261 | 338 | 415 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista** |
5 | -4 | -2 | -9 | -34 | -27 |
| Vertailukelpoinen sidottu pääoma (kauden lopussa) |
5 727 | 5 685 | 5 815 | |||
| Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto % |
6.9 | 6,7 | ||||
| Investoinnit käyttöomaisuuteen ja bruttoinvestoinnit osakkeisiin |
141 | 46 | 207 | 124 | 203 | 286 |
| Henkilöstön lukumäärä | 1 065 | 1 024 | 979 |
* Sähkön tukkumyyntitulot ja -volyymit Pohjoismaissa sisältävät vesi- ja ydinvoimatuotannon ilman vähemmistöosuuksia. Ne eivät sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.
** Voimalaitokset rakennetaan usein yhdessä muiden energiantuottajien kanssa ja omistajat ostavat sähköntuotannon hinnalla, joka vastaa tuotannon kustannuksia mukaan lukien korkokulut ja tuotannolliset verot. Osuus tuloksesta koostuu lähinnä IFRS-oikaisuista (eli ydinvoimaan liittyvien varojen ja velkojen kirjanpito) ja poistojen kirjaamisesta alkuperäisistä kauppahinnan kohdistuksista konsernin taseella (liite 20 vuoden 2016 tilinpäätöksessä).
| TWh | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | Edelliset 12 kk |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vesivoima Pohjoismaissa | 4,9 | 4,3 | 15,0 | 16,5 | 20,7 | 19,2 |
| Ydinvoima Pohjoismaissa | 4,6 | 5,6 | 17,4 | 17,8 | 24,1 | 23,7 |
| Lämpövoima Pohjoismaissa | 0,0 | 0,1 | 0,5 | 0,2 | 0,5 | 0,8 |
| Yhteensä | 9,5 | 10,0 | 32,9 | 34,5 | 45,3 | 43,7 |
| TWh | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | Edelliset 12 kk |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Myynti Pohjoismaissa | 11,3 | 11,4 | 38,6 | 39,4 | 52,4 | 51,6 |
| josta sähkön tukkumyynti | ||||||
| Pohjoismaissa* | 9,2 | 9,6 | 31,3 | 33,1 | 43,2 | 41,4 |
* Sähkön tukkumyyntitulot ja -volyymit Pohjoismaissa sisältävät vesi- ja ydinvoimantuotannon ilman vähemmistöosuuksia. Ne eivät sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.
| Edelliset | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| 31,6 | |||||
| 32,5 | 31,6 | 31,7 | 30,9 | 31,0 |
* Segmentin sähkön tukkuhinta sisältää vesi- ja ydinvoimantuotannon ilman vähemmistöosuuksia. Se ei sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.
Generation-segmentin kokonaissähköntuotanto Pohjoismaissa vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä oli 9,5 (10,0) TWh. Lasku johtui vähäisemmästä ydin- ja lämpövoimatuotannosta, jota suurempi vesivoimatuotanto kuitenkin tasoitti. Tuotannosta 100 % (99 %) oli hiilidioksidipäästötöntä.
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 134 (104) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 104 (77) miljoonaa euroa. Kasvu johtui lähinnä suuremmasta vesivoimatuotannosta, korkeammasta saavutetusta sähkön hinnasta ja pienemmistä kiinteistö- ja kapasiteettiveroista ruotsalaisissa vesi- ja ydinvoimalaitoksissa. Huoltoseisokkien ajoittumisen takia pienempi ydinvoimatuotanto kuitenkin tasoitti kasvua.
Liikevoitto oli 74 (18) miljoonaa euroa. Liikevoittoon vaikuttivat sähköntuotantoa pääasiassa suojaavien johdannaisten IFRS:n (IAS 39) mukainen kirjanpitokäytäntö ja ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu, yhteensä -30 (-59) miljoonaa euroa (liite 4).
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 5 (-4) miljoonaa euroa (liite 12).
Generation-segmentissä saavutettu sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa oli 32,5 (31,6) euroa/MWh. 0,9 euron/MWh kasvu johtui vertailukautta korkeammista spot-hinnoista. Sähkön keskimääräinen systeemihinta Nord Poolissa oli 28,5 (25,2) euroa/MWh. Keskimääräinen aluehinta Suomessa oli 35,9 (31,6) euroa/MWh ja Ruotsissa Tukholman alueella (SE3) 33,6 (29,6) euroa/MWh.
Fortumin Loviisan ydinvoimalaitoksen vuosihuolto tehtiin elo-syyskuussa. Ykkösyksikön huolto kesti vajaat 22 vuorokautta ja kakkosyksikön noin 17 vuorokautta. Voimalaitoksen molemmilla yksiköillä oli tänä vuonna vuorossa polttoaineen vaihtoseisokki. Vuosihuoltojen yhteydessä molempien laitosyksiköiden
polttoaineesta vaihdettiin noin neljäsosa. Normaalien määräaikaishuoltotöiden ja polttoaineen vaihdon lisäksi merkittävimpiä töitä oli korkeapaineisten hätälisävesipumppujen moottoreiden uusinta molemmilla laitosyksiköillä. Loviisan ykkösyksikölle asennettiin modernisoitu korkeapaineturbiini ja kakkosyksiköllä vaihdettiin kaksi välitulistinta.
Generation-segmentin kokonaissähköntuotanto Pohjoismaissa tammi-syyskuussa 2017 oli 32,9 (34,5) TWh. Tuotannosta 98 % (99 %) oli hiilidioksidipäästötöntä.
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 412 (410) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 317 (330) miljoonaa euroa. Heikkeneminen johtui lähinnä pienemmästä vesi- ja ydinvoimavoimatuotannosta, jota korkeampi saavutettu sähkön hinta ja pienemmät kiinteistö- ja kapasiteettiverot ruotsalaisissa vesi- ja ydinvoimalaitoksissa osittain tasoittivat.
Liikevoitto oli 338 (261) miljoonaa euroa. Liikevoittoon vaikuttivat myyntivoitot sekä sähköntuotantoa pääasiassa suojaavien johdannaisten IFRS:n (IAS 39) mukainen kirjanpitokäytäntö ja ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu, yhteensä 21 (-69) miljoonaa euroa (liite 4).
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -2 (-9) miljoonaa euroa (liite 12).
Generation-segmentissä saavutettu sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa oli 31,7 (30,9) euroa/MWh eli 0,8 euroa/MWh korkeampi kuin vastaavana ajankohtana vuonna 2016. Sähkön keskimääräinen systeemihinta Nord Poolissa oli 29,0 (24,4) euroa/MWh. Keskimääräinen aluehinta Suomessa oli 33,3 (30,8) euroa/MWh ja Ruotsissa Tukholman alueella (SE3) 31,3 (26,7) euroa/MWh.
City Solutions -segmentin vastuulla on kehittää kestävistä kaupunkiratkaisuista kasvavaa liiketoimintaa Fortumille. Segmenttiin kuuluvat kaukolämpö ja -kylmä, jätteen energiahyötykäyttö, biopolttoaineet sekä muut kiertotalouden ratkaisut. Segmentillä on liiketoimintaa Pohjoismaissa, Baltiassa ja Puolassa. Segmenttiin kuuluvat myös Fortumin 50 %:n omistusosuus Fortum Värmestä, joka on yhteisyritys ja yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Liikevaihto | 179 | 116 | 674 | 466 | 782 | 990 |
| - lämmönmyynti | 64 | 50 | 330 | 293 | 448 | 485 |
| - sähkönmyynti | 19 | 15 | 87 | 80 | 122 | 129 |
| - muu myynti | 96 | 51 | 258 | 93 | 212 | 377 |
| Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) | 21 | 5 | 152 | 95 | 186 | 243 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | -20 | -25 | 37 | 14 | 64 | 87 |
| Liikevoitto | -20 | -33 | 38 | 23 | 86 | 101 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten | ||||||
| tuloksista | -1 | -2 | 49 | 50 | 76 | 75 |
| Vertailukelpoinen sidottu pääoma | ||||||
| (kauden lopussa) | 3 705 | 2 798 | 2 873 | |||
| Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto | ||||||
| % | 5.9 | 5,4 | ||||
| Investoinnit käyttöomaisuuteen ja | ||||||
| bruttoinvestoinnit osakkeisiin | 422 | 715 | 485 | 753 | 807 | 539 |
| Henkilöstön lukumäärä | 1 925 | 1 724 | 1 701 |
4.4.2017 Ekokemin brändi muuttui Fortumiksi. Entinen Ekokem muodostaa Fortumin Recycling and Waste Solutions -yksikön (kierrätys- ja jäteratkaisut), joka kuuluu City Solutions -divisioonaan.
4.8.2017 Fortum sai Hafslundin omistusjärjestelyt päätökseen. Hafslund Heat -liiketoiminnasta ja KEA:sta muodostuva Fortum Oslo Varme (50 %:in omistusosuus) on konsolidoitu tytäryhtiönä City Solutions segmentin tulokseen elokuun 2017 alusta.
City Solutions -segmentin lämmönmyynti vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä oli 1,0 (0,7) TWh. CHPlaitosten sähkönmyyntimäärät olivat yhteensä 0,4 (0,3) TWh.
Segmentin liikevaihto kasvoi 179 (116) miljoonaan euroon, mikä johtui pääosin Ekokemin ja Fortum Oslo Varmen yhdistelemisestä Fortum-konserniin.
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) kasvoi ja oli 21 (5) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli -20 (-25) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin kylmän sään aiheuttamasta kasvaneesta lämmön myynnistä, korkeammasta sähkön hinnasta ja Ekokemin yhdistelemisestä Fortum-konserniin. Fortum Oslo Varmen yhdisteleminen heikensi kolmannen vuosineljänneksen tulosta.
Liikevoitto oli -20 (-33) miljoonaa euroa ja siihen vaikuttivat 0 (-8) miljoonan euron vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (liite 4).
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -1 (-2) miljoonaa euroa ja se koostui lähinnä Fortum Värmen tuloksesta (liite 12).
City Solutions -segmentin lämmönmyynti tammi-syyskuussa 2017 oli 6,4 (5,4) TWh. CHP-laitosten sähkönmyyntimäärät olivat yhteensä 1,8 (1,9) TWh.
Segmentin liikevaihto kasvoi 674 (466) miljoonaan euroon, mikä johtui pääosin Ekokemin ja Fortum Oslo Varmen yhdistelemisestä Fortum-konserniin.
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) kasvoi ja oli 152 (95) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 37 (14) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin kasvaneesta lämmön myynnistä, korkeammista sähkön hinnoista, suotuisammista polttoaineiden hinnoista vuoden alussa sekä Ekokemin yhdistelemisestä Fortum-konserniin.
Liikevoitto oli 38 (23) miljoonaa euroa ja siihen vaikuttivat 1 (9) miljoonan euron vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (liite 4), pääasiassa myyntivoitot.
Fortumin osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 49 (50) miljoonaa euroa ja se koostui lähinnä Fortum Värmen tuloksesta (liite 12).
| TWh | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | Edelliset 12 kk |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Suomi | 0,4 | 0,4 | 2,7 | 2,3 | 3,6 | 4,0 |
| Puola | 0,2 | 0,2 | 2,4 | 2,2 | 3,6 | 3,8 |
| Muut maat | 0,3 | 0,1 | 1,3 | 0,9 | 1,5 | 1,9 |
| Yhteensä | 1,0 | 0,7 | 6,4 | 5,4 | 8,7 | 9,7 |
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TWh | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Suomi | 0,1 | 0,1 | 1,1 | 1,0 | 1,5 | 1,6 |
| Puola | 0,0 | 0,1 | 0,3 | 0,4 | 0,7 | 0,6 |
| Muut maat | 0,2 | 0,1 | 0,5 | 0,4 | 0,6 | 0,7 |
| Yhteensä | 0,4 | 0,3 | 1,8 | 1,9 | 2,8 | 2,7 |
Consumer Solutions -segmentti tarjoaa sähkö- ja kaasutuotteita sekä kehittää uusia digitaalisia kuluttajaratkaisuja ja -palveluja. Segmenttiin kuuluvat sähkön myynti ja asiakaspalvelu Pohjoismaissa ja Puolassa sekä kaasun myynti Puolassa.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Liikevaihto | 238 | 126 | 644 | 447 | 668 | 865 |
| - sähkönmyynti | 190 | 89 | 481 | 363 | 528 | 646 |
| - muu myynti | 48 | 37 | 163 | 85 | 139 | 217 |
| Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) | 10 | 11 | 32 | 40 | 55 | 47 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 5 | 9 | 23 | 35 | 48 | 36 |
| Liikevoitto | 15 | 12 | 14 | 37 | 59 | 36 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten | ||||||
| tuloksista | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vertailukelpoinen sidottu pääoma | ||||||
| (kauden lopussa) | 661 | 113 | 154 | |||
| Investoinnit käyttöomaisuuteen ja | ||||||
| bruttoinvestoinnit osakkeisiin | 488 | 1 | 491 | 118 | 120 | 493 |
| Henkilöstön lukumäärä | 1 525 | 976 | 961 |
8.11.2016 DUONin brändi muutettiin Fortumiksi. Entinen DUON muodostaa Consumer Solutions, Poland yksikön, joka kuuluu Consumer Solutions -divisioonaan.
4.8.2017 Fortum sai Hafslundin omistusjärjestelyt päätökseen. Hafslund Markets liitettiin osaksi Consumer Solutions -divisioonaa, ja on konsolidoitu divisioonan tulokseen elokuun 2017 alusta.
Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä sähkön ja kaasun myynti oli 5,2 (2,6) TWh. Asiakasmäärä kauden lopussa oli 2,48 (1,36) miljoonaa. Sekä myynnin että asiakasmäärän kasvu johtuivat pääasiassa Hafslundin yhdistelemisestä Fortum-konserniin.
Myynti kasvoi 238 (126) miljoonaan euroon, mikä johtui pääasiassa Hafslundin yhdistelemisestä Fortumkonserniin ja korkeammista pohjoismaisista sähkön markkinahinnoista.
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 10 (11) miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 5 (9) miljoonaa euroa. Tulosta heikensivät edelleen sähkö- ja kaasutuotteiden pienemmät keskikatteet sekä uusien digitaalisten palvelujen kehitystyöhön liittyvät kulut. Hafslundin yhdistämisellä oli 5 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen käyttökatteeseen ja 1 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon.
Liikevoitto oli 15 (12) miljoonaa euroa ja siihen vaikuttivat myyntivoitot ja pääasiassa suojaukseen käytettyjen johdannaisten IFRS:n (IAS 39) mukainen kirjanpitokäytäntö, 10 (3) miljoonaa euroa.
Tammi-syyskuun 2017 sähkön ja kaasun myynti oli yhteensä 14,0 (10,0) TWh.
Myynti kasvoi 644 (447) miljoonaan euroon, mikä johtui pääasiassa DUONin ja Hafslundin yhdistelemisestä Fortum-konserniin.
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 32 (40) miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 23 (35) miljoonaa euroa. Tulosta heikensivät sähkö- ja kaasutuotteiden pienemmät keskikatteet sekä uusien digitaalisten palvelujen kehitystyöhön liittyvät kulut. Hafslundin yhdistämisellä oli 5 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen käyttökatteeseen ja 1 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon.
Liikevoitto oli 14 (37) miljoonaa euroa ja siihen vaikuttivat myyntivoitot ja pääasiassa suojaukseen käytettyjen johdannaisten IFRS:n (IAS 39) mukainen kirjanpitokäytäntö, -9 (2) miljoonaa euroa.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TWh | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Sähkö | 4,5 | 2,0 | 11,2 | 8,7 | 12,3 | 14,8 |
| Kaasu* | 0,7 | 0,6 | 2,8 | 1,3 | 2,5 | 4,0 |
* ei sisällä tukkumyyntiä
| Tuhatta* | III/17 | III/16 |
|---|---|---|
| Sähkö | 2 470 | 1 350 |
| Kaasu | 10 | 10 |
| Yhteensä | 2 480 | 1 360 |
* pyöristettynä lähimpään 10 000:een
Russia-segmentti koostuu sähkön ja lämmön tuotannosta ja myynnistä Venäjällä. Segmentti sisältää myös Fortumin yli 29 prosentin omistusosuuden TGC-1:ssä. TGC-1 on osakkuusyhtiö, joka yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Liikevaihto | 200 | 175 | 786 | 606 | 896 | 1 076 |
| - sähkönmyynti | 183 | 157 | 611 | 485 | 691 | 817 |
| - lämmönmyynti | 15 | 17 | 171 | 118 | 199 | 252 |
| - muu myynti | 2 | 1 | 5 | 4 | 6 | 7 |
| Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) | 61 | 43 | 317 | 212 | 312 | 417 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 26 | 12 | 211 | 125 | 191 | 277 |
| Liikevoitto | 26 | 12 | 211 | 159 | 226 | 278 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten | ||||||
| tuloksista | 8 | 7 | 28 | 34 | 38 | 32 |
| Vertailukelpoinen sidottu pääoma | ||||||
| (kauden lopussa) | 3 117 | 2 916 | 3 284 | |||
| Vertailukelpoinen sidotun pääoman | ||||||
| tuotto, % | 8,0 | 9,7 | ||||
| Investoinnit käyttöomaisuuteen ja | ||||||
| bruttoinvestoinnit osakkeisiin | 37 | 41 | 110 | 133 | 201 | 178 |
| Henkilöstön lukumäärä | 3 738 | 3 732 | 3 745 |
Maaliskuussa 2016 valmistuneen monivuotisen investointiohjelman jälkeen Fortumin kokonaiskapasiteetti Venäjällä on 4 512 MW.
Vuoden 2007 jälkeen rakennettua uutta kapasiteettia on 2 298 MW, joka on Venäjän valtion takaaman takuuhinnan piirissä (CSA, Capacity Supply Agreement). Jokaiselle uudelle laitokselle maksetaan Venäjän valtion takaamaa takuuhintaa 10 vuoden ajan käyttöönotosta lähtien. Saadut kapasiteettimaksut vaihtelevat voimalaitosten iän, sijainnin, tyypin ja koon mukaan. Myös sesonkivaihtelut ja käytettävyys vaikuttavat kapasiteettimaksuihin. Kapasiteettimaksut voivat myös vaihdella hieman vuosittain, sillä tuotto on sidottu Venäjän pitkän aikavälin valtionobligaatioihin, joiden maturiteetti on 8-10 vuotta. Maaliskuussa 2017 sähkön tukkukaupan viranomainen julkisti painotetun pääoman keskimääräisen kustannuksen (WACC) ja kuluttajahintaindeksin (CPI) vuodelle 2016. Näitä tietoja käytettiin uutta kapasiteettia koskevien CSA (Capacity Supply Agreement) -maksujen määrittämiseen vuodelle 2017. Kapasiteettimaksuja laskettiin hiukan vastaamaan Venäjän pitkän aikavälin valtionobligaatioiden alempaa korkoa. Viranomainen tarkasteli myös investointivelvoitesopimuksen takaamia kapasiteettimaksuja. Tarkastelussa (tehdään kolmen ja kuuden vuoden kuluttua laitoksen käyttöönotosta) otettiin huomioon sähkönmyyntituotot ja kapasiteettimaksuja nostettiin pienempien tuottojen vuoksi.
Koko Fortumin ennen vuotta 2008 rakennetulla tuotantokapasiteetilla, yhteensä 2 214 MW joulukuussa 2016, oli oikeus osallistua vanhaa kapasiteettia (CCS, Competitive Capacity Selection) koskevaan huutokauppaan vuodelle 2017. Kaikki Fortumin huutokaupassa tarjoamat voimalaitokset tulivat valituiksi. 195 MW Fortumin vanhasta kapasiteetista on saanut forced mode -statuksen eli yhtiö saa korkeamman maksun tästä kapasiteetista.
Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Russia-segmentin sähkönmyynti oli 7,1 (6,4) TWh ja lämmönmyynti 1,6 (1,5) TWh. Sähkön tuotantomäärää kasvatti Nyaganin huollon ajoittuminen toiselle vuosineljännekselle (Q3 vuonna 2016). Kylmä sää ja Tjumenin alueen lämpöreformi kasvattivat lämmönmyyntiä.
Liikevaihto kasvoi 200 (175) miljoonaan euroon pääasiassa korkeampien saatujen CSA-maksujen ansiosta sekä Tjumenin alueen lämpöreformin johdosta.
Russia-segmentin vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 61 (43) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 26 (12) miljoonaa euroa. Korkeammat saadut CSA-maksut, sähköntuotannon kasvu ja parantunut saatavien perintä paransivat liikevoittoa. Venäjän ruplan vaikutus Russia-segmentin tulokseen oli -3 miljoonaa euroa.
Liikevoitto oli 26 (12) miljoonaa euroa.
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 8 (7) miljoonaa euroa (liite 12).
Tammi-syyskuussa 2017 Russia-segmentin sähkönmyynti oli 22,1 (21,6) TWh ja lämmönmyynti 13,1 (12,9) TWh.
Liikevaihto kasvoi 786 (606) miljoonaan euroon pääasiassa Venäjän ruplan vahvistumisen ja korkeampien saatujen CSA-maksujen ansiosta sekä Tjumenin alueen lämpöreformin johdosta.
Russia-segmentin vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 317 (212) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 211 (125) miljoonaa euroa. Uusien yksiköiden käyttöönotto, korkeammat CSA-maksut ja sähkön- ja lämmöntuotannon kasvu sekä parantunut saatavien perintä paransivat liikevoittoa. Venäjän ruplan vaikutus Russia-segmentin tulokseen oli 30 miljoonaa euroa.
Liikevoitto oli 211 (159) miljoonaa euroa, joka sisälsi 0 (34) miljoonaa euroa myyntivoittoja (liite 4).
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 28 (34) miljoonaa euroa (liite 12).
| III/17 | III/16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | Edelliset 12 kk |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sähkön spot-hinta (markkinahinta) Uralin alue RUB/MWh |
1 080 | 1 125 | 1 042 | 1 052 | 1 055 | 1 047 |
| Keskimääräinen säännelty kaasun hinta Uralin alueella RUB/1000 m3 |
3 755 | 3 614 | 3 661 | 3 614 | 3 614 | 3 649 |
| Keskimääräinen kapasiteettihinta vanhalle kapasiteetille (CCS) tRUB/MW/kk* |
139 | 130 | 145 | 136 | 140 | 147 |
| Keskimääräinen kapasiteettihinta uudelle kapasiteetille (CSA) tRUB/MW/kk* |
808 | 724 | 870 | 777 | 815 | 884 |
| Keskimääräinen kapasiteettihinta tRUB/MW/kk |
484 | 433 | 521 | 456 | 481 | 529 |
| Fortumin saavuttama sähkönhinta Venäjällä RUB/MWh |
1 790 | 1 796 | 1 801 | 1 704 | 1 734 | 1 806 |
| Fortumin saavuttama sähkönhinta Venäjällä EUR/MWh** |
25,8 | 24,6 | 27,6 | 22,5 | 23,5 | 27,2 |
* Kapasiteettihinnat maksettu kapasiteettivolyymeille, pois lukien suunnittelemattomat seisokit, huollot ja oma käyttö
** Muunnettu käyttäen keskikurssia
Investoinnit käyttöomaisuuteen ja osakkeisiin vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä olivat 1 124 (825) miljoonaa euroa. Investoinnit ilman yritysostoja olivat 174 (141) miljoonaa euroa (liite 4).
Investoinnit käyttöomaisuuteen ja osakkeisiin tammi-syyskuussa 2017 olivat 1 484 (1 172) miljoonaa euroa. Investoinnit ilman yritysostoja olivat 482 (356) miljoonaa euroa (liite 4).
Fortum suunnittelee ottavansa käyttöön uutta sähkön- ja lämmöntuotantokapasiteettia ja suorittavansa perusparannuksia olemassa oleviin laitoksiin seuraavasti:
| Sähkön tuotanto |
Lämmön tuotanto |
|||
|---|---|---|---|---|
| kapasiteetti | kapasiteetti | Toimitus | ||
| Tyyppi | MW | MW | alkoi/alkaa | |
| Generation | ||||
| Loviisa, Suomi | Ydinvoima | 6 | Q4 2017 | |
| Vesivoimaloita Ruotsissa ja | ||||
| Suomessa | Vesivoima | ~10 | 2017 | |
| City Solutions | ||||
| Zabrze, Puola | CHP | 75 | 145 | 2018 |
| Russia | ||||
| Uljanovsk | Tuuli | 35 | Q1 2018 | |
| Muut | ||||
| Solberg, Ruotsi | Tuuli | 75* | Q4 2017 | |
| Ånstadblåheia, Norway | Tuuli | 50 | 2018 | |
| Sørfjord, Norway | Tuuli | 97 | 2019 | |
| Karnataka, Intia | Aurinko | 100 | Q4 2017 |
* Skellefteå Kraft AB (SKAB) osalistuu projektiin 50 %:n (37,5 MW:n) osuudella
26.4.2017 Fortum ja Oslon kaupunki sopivat järjestelevänsä uudelleen omistuksensa Hafslund ASA:ssa, yhdessä Pohjoismaiden suurimmista pörssilistatuista energiayhtiöistä. Järjestelyt saatiin päätökseen 4.8.2017. Fortum myi 34,1 %:n osuuteensa Hafslund ASA:ssa Oslon kaupungille ja osti 100 % Hafslundin Markets-liiketoiminta-alueesta sekä 50 % Hafslund Varme AS:sta (nykyisin Fortum Oslo Varme AS), johon kuuluu Oslon kaupungin jätteenpolttolaitos Klemetsrudanlegget AS (KEA). Lisäksi Fortum osti 10 % Hafslund Produksjon Holding AS -yhtiöstä.
Järjestelyjen velaton kokonaishinta on noin 940 miljoonaa euroa. Järjestelyjen nettokauppahinta, sisältäen toukokuussa 2017 saatu osinko, oli noin 230 miljoonaa euroa. Fortum kirjasi yritysjärjestelystä noin 324 miljoonan euron kertaluonteisen verovapaan myyntivoiton vuoden 2017 kolmannen neljänneksen tulokseen. Myyntivoitto vastaa noin 0,36 euron osakekohtaista tulosta. Järjestelyihin liittyvät kertaluonteiset kustannukset, noin 5 miljoonaa euroa, kirjattiin vuoden 2017 kolmannen neljänneksen vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. Hankitut liiketoiminnot yhdisteltiin Fortum-konserniin elokuun 2017 alusta.
Fortum osallistuu 1 600 MW:n Olkiluoto 3 -ydinvoimalaitosyksikön rakentamiseen Suomessa Teollisuuden Voima Oyj (TVO) -omistusosuutensa kautta. Laitoksen toimittajan, AREVA-Siemens-yhteenliittymän mukaan yksikön säännöllisen sähköntuotannon odotetaan alkavan toukokuussa 2019. TVO on nostanut 400 miljoonaa euroa osakaslainaa yhteensä 600 miljoonan euron sitoumuksesta. Fortumin osuus 400 miljoonan euron nostetusta lainasta on noin 100 miljoonaa euroa. Fortumin jäljellä oleva sitoumus OL3 yksikköön on 50 miljoonaa euroa (liite 13).
Ekokem Oyj:n loppujen vähemmistöosakkeiden lunastusprosessin lopullinen päätös tehtiin välimiesoikeudessa 30.3.2017, mikä nosti Fortumin omistuksen 100 %:iin.
Toukokuussa 2017 Fortum päätti myydä puolalaisen kaasunjakeluyhtiön DUON Dystrybucja S.A.:n koko osakekannan Infracapitalille. Infracapital on M&G Investmentsiin kuuluva infrastruktuuri-investointeihin keskittyvä rahastoyhtiö. DUON Dystrybucja S.A. toimii Puolassa verkkokaasun ja nesteytetyn maakaasun jakeluyhtiönä. Fortum hankki yhtiön vuonna 2016 osana sähkön- ja kaasunmyyntiyhtiö DUONin yritysostoa (nykyisin Fortum Markets Polska S.A.). Kauppa saatiin päätökseen 28.7.2017. Osapuolet ovat sopineet, että kauppahintaa ei julkisteta. Kaupalla oli vähäinen positiivinen vaikutus Fortumin kolmannen vuosineljänneksen tulokseen.
Tammikuun 2017 alussa Fortum sai päätökseen kolmen tuulivoimaprojektin oston norjalaiselta Nordkraft yhtiöltä. Kauppaan kuuluu Nygårdsfjellet-tuulipuisto, joka on jo toiminnassa, sekä täysin luvitetut Ånstadblåheia- ja Sørfjord-projektit. Tuulipuistojen arvioidaan valmistuvan 2018 ja 2019 ja niiden suunniteltu yhteinen tuotantokapasiteetti on noin 170 MW. 29.9.2017 Fortum teki investointipäätöksen Sørfjordin tuulivoimapuiston rakentamisesta Pohjois-Norjaan. Sørfjordin tuulivoimapuistoon tulee 23 tuuliturbiinia, joiden tuotantokapasiteetti on yhteensä 97 megawattia. Turbiinit toimittaa Siemens Gamesa Renewable Energy. Kunkin tuuliturbiinin nimellisteho on 4.2 megawattia ja roottoreiden läpimitta on 130 metriä.
Maaliskuun 2017 lopussa Fortum otti käyttöön teholtaan 70 MW:n aurinkovoimalaitoksen Bhadlaaurinkopuistossa Rajasthanin osavaltiossa Intiassa. Fortum voitti tammikuussa 2016 käänteisen huutokaupan aurinkovoimaprojektista, ja aurinkovoimalaitos toteutettiin suunnitellussa aikataulussa. Voimalaitoksella tuotetulle sähkölle maksetaan takuuhintaa 25 vuoden ajan. Sähkönostosopimus on tehty Intian suurimman sähköyhtiön, National Thermal Power Corporationin (NTPC) kanssa.
| Tammi-syyskuu 2017 |
Osakevaihto kpl |
Arvo yhteensä euroa |
Korkein euroa |
Alin euroa |
Keskihinta* euroa |
Viimeisin euroa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FORTUM** | 446 214 800 | 6 496 484 305 | 17,28 | 12,69 | 14,56 | 16,89 |
| * kaupankäyntimäärillä painotettu |
** 25.1.2017 asti FUM1V
| 30.9.2017 | 30.9.2016 | |
|---|---|---|
| Markkina-arvo, miljoonaa euroa | 15 005 | 12 775 |
| Osakkeenomistajia, kpl | 130 933 | 134 532 |
| Suomen valtion omistusosuus, % | 50,8 | 50,8 |
| Hallintarekisteröityjen ja ulkomaisten omistajien osuus, % | 29,8 | 27,7 |
| Kotitalouksien omistusosuus, % | 10,7 | 11,2 |
| Rahoitus- ja vakuutuslaitosten omistusosuus, % | 1,4 | 1,6 |
| Muiden kotimaisten sijoittajien osuus, % | 7,3 | 8,7 |
Helsingin pörssin lisäksi Fortumin osakkeita vaihdettiin useilla vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla, esimerkiksi Boat-, BATS Chi-X- ja Turquoise-markkinoilla sekä OTC-markkinoilla. Tammi-syyskuussa 2017 noin 62 % osakkeiden kokonaisvaihdosta käytiin muilla markkinapaikoilla kuin Nasdaq Helsingissä.
30.9.2017 Fortum Oyj:n osakepääoma oli 3 046 185 953 euroa ja rekisteröityjen osakkeiden kokonaismäärä 888 367 045 kappaletta. Fortum ei omistanut omia osakkeitaan.
Yhtiökokous päätti 4. huhtikuuta 2017 valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja luovuttamisesta. Hankittavien tai luovutettavien omien osakkeiden lukumäärä voisi kummankin osalta olla enintään 20 000 000 osaketta, mikä vastaa noin 2,25 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutukset ovat voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta. Hallitus ei ole käyttänyt valtuutustaan 26.10.2017 mennessä.
Fortumin toiminta on keskittynyt pääasiassa Pohjoismaihin, Venäjälle, Puolaan ja Baltiaan. Syyskuun 2017 lopussa Fortumin henkilöstömäärä oli 9 045 (31.12.2016: 8 108). Henkilöstön kasvu johtui pääasiassa Hafslundin yhdistelemisestä Fortum-konserniin.
Syyskuun 2017 lopussa Generation-segmentissä oli 1 065 (31.12.2016: 979) työntekijää; City Solutions segmentissä 1 925 (31.12.2016: 1 701); Consumer Solutions -segmentissä 1 525 (31.12.2016: 961), Russia-segmentissä 3 738 (31.12.2016: 3 745) ja Muut-segmentissä 792 (31.12.2016: 722).
Kestävä kehitys on olennainen osa Fortumin strategiaa ja nykyisten liiketoimintojensa rinnalla Fortum tutkii ja kehittää uusia uusiutuvaan energiaan liittyviä kasvuratkaisuja.
Fortumin tavoitteena on olla energiateknologian ja sovelluskehityksen kärjessä. Kiihdyttääkseen innovaatiotoimintaa ja uusien ratkaisujen kaupallistamista Fortum vahvistaa omaa kehitystyötään ja digitalisaation hyödyntämistä sekä solmii kumppanuuksia maailman johtavien toimittajien, tutkimuslaitosten ja nousevien teknologia- ja palveluyritysten kanssa. Fortum investoi suoraan ja välillisesti lupaavia uusia innovaatioita kehittäviin kasvuyrityksiin. Yhtiö keskittyy teknologioihin, jotka tarjoavat älykkäitä ratkaisuja tulevaisuuden hajautetun energiajärjestelmän tarpeisiin ja joissa on potentiaalia muuttaa nykyistä energiajärjestelmää ratkaisevasti sekä vauhdittaa siirtymää kiertotalouteen. Fortum investoi myös teknologioihin, jotka tukevat nykyisen tuotannon ja järjestelmien parempaa hyödyntämistä ja jotka voivat luoda uusia markkinoita ja tuotteita Fortumille. Fortum pyrkii jatkuvasti kehittämään puhtaan energian ratkaisuja ja ratkaisuja, jotka kasvattavat resurssi- ja systeemitehokkuutta.
Fortum raportoi tutkimus- ja kehitysmenot vuositasolla. Vuonna 2016 Fortumin T&K-menot olivat 52 (vuonna 2015: 47) miljoonaa euroa eli 1,4 % (vuonna 2015: 1,4 %) liikevaihdosta.
Fortum pyrkii ottamaan liiketoiminnassaan huomioon tasapainoisesti taloudellisen, sosiaalisen ja ympäristövastuun. Fortumin kestävän kehityksen tavoitteet muodostuvat konsernitason avainmittareista ja divisioonatason mittareista.
Konsernin kestävän kehityksen tavoitteet painottavat Fortumin yhteiskunnallista roolia ja mittaavat ympäristö- ja turvallisuustulosten lisäksi yhtiön mainetta, asiakastyytyväisyyttä, henkilöstön hyvinvointia sekä sähkön- ja lämmöntuotannon varmuutta. Tavoitteet asetetaan vuosittain ja ne perustuvat toiminnan jatkuvaan parantamiseen.
Kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamista seurataan kuukausi-, neljännesvuosi- ja vuosiraportoinnin avulla. Kestävän kehityksen tavoiteasetanta ja tulosten seuranta, samoin kuin Fortumin kestävän kehityksen politiikan hyväksyminen ja kestävän kehityksen raportoinnin katselmointi kuuluvat Fortumin hallituksen työjärjestykseen. Fortum raportoi kestävän kehityksen toiminnastaan kattavasti yhtiön vuosiraportoinnissa.
Yhtiö on listattuna Nasdaq Helsingissä sekä mukana STOXX Global ESG Leaders, OMX GES Sustainability Finland, ECPI® ja Euronext Vigeo Eurozone 120 -indekseissä. Fortum on myös arvioitu energiasektorin parhaaksi toimijaksi luokituksella A- CDP:n (aikaisemmin Carbon Disclosure Project) vuosittaisessa pohjoismaisessa arvioinnissa vuonna 2016. Fortum on saanut Prime Status (B-) luokituksen saksalaiselta oekom research AG:lta.
Fortum Oslo Varmen toimintojen integrointi Fortumin kestävän kehityksen toimintatapoihin ja tiedonkeruujärjestelmiin aloitettiin elokuussa 2017. Fortum Oslo Varmen toimintoihin liittyvät kestävän kehityksen tiedot sisältyvät Fortumin elo-syyskuun 2017 raportointiin.
| Viiden vuoden |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tavoitteet | III/17 | I-III/17 | 2016 | keskiarvo | |
| Energian kokonaistuotannon CO2 - | |||||
| ominaispäästö (sähkö ja lämpö), viiden | |||||
| vuoden keskiarvo, g/kWh | < 200 | 174 | 182 | 184 | 188 |
| Merkittävien EHS-poikkeamien lukumäärä, kpl | ≤ 21 | 5 | 16 | 22 | - |
| CHP-laitosten energiakäytettävyys, % | > 95 | 86,6 | 95,7 | 97,4 | - |
| Lääkinnällistä hoitoa vaatineiden | |||||
| työtapaturmien taajuus (TRIF), oma henkilöstö | ≤ 2,5 | 1,7 | 1,7 | 1,9 | - |
| Poissaoloon johtaneiden työtapaturmien | |||||
| taajuus (LWIF), oma henkilöstö | ≤ 1,0 | 0,8 | 0,8 | 1,0 | - |
| Poissaoloon johtaneiden työtapaturmien | |||||
| taajuus (LWIF), urakoitsijat | ≤ 3,5 | 2,5 | 3,7 | 3,0 | - |
| Vakavien työtapaturmien lukumäärä, kpl | ≤ 5 | 0 | 0 | 5 | - |
| Sairauspoissaolot, % | ≤ 2,3 | 1,9** | 2,1** | 2,3** | - |
* Mainetta, asiakastyytyväisyyttä, energiatehokkuutta ja tapahtumatutkinnan laatua koskevia konsernitavoitteita seurataan
vuositasolla. Fortum Oslo Varme sisältyy raportoituihin kestävän kehityksen elo-syyskuun 2017 lukuihin.
** Sairauspoissaolot tammi-elokuussa 2017
Fortumille taloudellinen vastuu tarkoittaa kilpailukykyä, vahvaa suoritustasoa ja markkinalähtöistä tuotantoa, jotka luovat arvoa sidosryhmillemme pitkällä aikavälillä ja mahdollistavat kannattavan kasvun. Tyytyväiset asiakkaat ovat Fortumille tärkeä menestystekijä. Fortum pyrkii hallitsemaan toimitusketjuaan vastuullisesti.
Fortumin tavoitteena on erinomainen taloudellinen menestys strategisesti valituilla keskeisillä alueilla vahvan osaamisen ja vastuullisten toimintatapojen avulla. Fortum mittaa taloudellista menestystään tunnusluvuilla, joita ovat sijoitetun pääoman tuotto (tavoite: 10 %) ja pääomarakenne (tavoite: vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate eli EBITDA noin 2,5). Lisäksi Fortum on käyttänyt Global Reporting Initiativen (GRI) G4-indikaattoreita soveltuvin osin taloudellisesta vastuusta raportoimiseen 1.1.2014 lähtien.
Fortum edellyttää liiketoimintakumppaniensa toimivan vastuullisesti ja noudattavan Fortumin Toimintaohjetta sekä Toimintaohjetta palvelun- ja tavarantoimittajille. Fortum arvioi liiketoimintakumppaneidensa toiminnan tasoa esivalinnan ja toimittaja-auditointien avulla. Tammisyyskuussa 2017 Fortum auditoi seitsemän toimittajaa Kiinassa, Intiassa, Venäjällä ja Virossa.
Fortumin tavoitteena on tarjota asiakkailleen ympäristömyönteisiä tuotteita ja palveluita. Kiertotalous, resurssi- ja energiatehokkuus sekä jätteistä ja biomassasta saatavan lisäarvon maksimoiminen ovat Fortumin ympäristövastuussa ensisijaisen tärkeitä. Lisäksi Fortumin ympäristövastuussa painottuvat ilmastonmuutoksen hillintä ja ympäristövaikutusten vähentäminen. Hiilidioksidipäästöttömän vesi- ja ydinvoimatuotannon sekä energiatehokkaan sähkön ja lämmön yhteistuotannon osaaminen, panostukset aurinko- ja tuulivoimaan sekä kestävien ratkaisujen tarjoaminen kaupungeille ovat tässä avainasemassa.
Fortumin konsernitason ympäristötavoitteet liittyvät hiilidioksidipäästöihin, energiatehokkuuteen ja merkittävien ympäristö-, työterveys- ja turvallisuuspoikkeamien (EHS-poikkeamat) hallintaan. Syyskuun 2017 lopussa 99,8 % Fortumin sähkön- ja lämmöntuotantotoiminnasta maailmanlaajuisesti oli ISO 14001 ympäristösertifioitu.
Fortumin ilmastotavoite seuraavalle viidelle vuodelle on: kokonaisenergiantuotannon (sähkö ja lämpö) hiilidioksidin ominaispäästöt alle 200 g/kWh kattaen kaikki toimintamaat. Tavoite on laskettu viiden vuoden keskiarvona. Syyskuun 2017 lopussa kokonaisenergiantuotannon hiilidioksidin ominaispäästön viiden vuoden keskiarvo oli 188 (188) g/kWh, eli parempi kuin tavoitetaso.
Fortumin kokonaishiilidioksidipäästöt tammi-syyskuussa 2017 olivat 12,9 (12,6) miljoonaa tonnia (Mt), josta 1,7 (1,6) Mt kuului EU:n päästökauppajärjestelmän (ETS) piiriin. Vuonna 2016 Fortum sai ilmaisia päästöoikeuksia 1,0 Mt, ja vuodelle 2017 arvioitu määrä on 0,9 Mt.
| III/ | Edelliset | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoonaa tonnia, Mt | III/17 | 16 | I-III/17 | I-III/16 | 2016 | 12 kk |
| Kokonaispäästöt | 3,2 | 3,3 | 12,9 | 12,6 | 18,6 | 18,8 |
| Päästökauppajärjestelmän alaiset päästöt | 0,2 | 0,3 | 1,7 | 1,6 | 2,7 | 2,8 |
| Myönnetyt päästöoikeudet | - | - | - | - | 1,0 | - |
| Päästöt Venäjällä | 2,9 | 3,0 | 10,8 | 10,9 | 15,5 | 15,4 |
* Fortum Oslo Varme sisältyy raportoituihin kestävän kehityksen elo-syyskuun 2017 lukuihin.
Fortumin tavoitteena on vuoteen 2020 mennessä parantaa olemassa olevien voimalaitosten ja kaukolämpöverkkojen energiatehokkuutta vuositasolla yli 1 400 GWh vuoteen 2012 verrattuna. Vuoden 2016 lopussa tästä tavoitteesta oli saavutettu noin 1 372 GWh. Käynnissä olevia hankkeita ovat muun muassa vesivoiman perusparannukset Suomessa ja Ruotsissa, ja uuden CHP-laitoksen rakentaminen Zabrzessa Puolassa.
Fortumin tavoitteena on alle 21 merkittävää EHS-poikkeamaa vuodessa. Tammi-syyskuussa 2017 Fortumin toiminnoissa tapahtui 16 (13) merkittävää EHS-poikkeamaa: 6 vuotoa, 5 tulipaloa, 2 räjähdystä, 2 ympäristölupapoikkeamaa, ja 1 INES (International Nuclear and Radiological Event Scale) 0-tason ylittävä tapahtuma. Poikkeamilla ei ollut merkittäviä ympäristö- tai taloudellisia vaikutuksia.
Fortumin sosiaalisessa vastuussa painottuvat sähkön ja lämmön toimitusvarmuus, kaupungeille tarjottavat kestävät ratkaisut, laitos- ja työturvallisuus, henkilöstön hyvinvointi sekä liiketoiminnan eettisyys ja määräystenmukaisuus. Syyskuun 2017 lopussa OHSAS 18001 -sertifiointi kattoi 99,5 % Fortumin sähkön ja lämmön tuotantotoiminnasta maailmanlaajuisesti. Sertifioinnin kattavuus laski Fortum Oslo Varmen (Hafslund Heat -liiketoiminnan ja KEA:n muodostama yhteisyritys) hankinnan takia.
Tammi-syyskuussa 2017 Fortumin CHP-laitosten energiakäytettävyys oli 95,7 % (98,0 %), mikä ylittää vuotuisen tavoitetason 95 %.
Tammi-syyskuussa 2017 omien työntekijöiden lääkinnällistä hoitoa vaatineiden työtapaturmien taajuus oli 1,7 (1,6) miljoonaa työtuntia kohti, mikä oli parempi kuin konsernin tavoitetaso (≤2,5). Fortumin omien työntekijöiden poissaoloon johtaneiden työtapaturmien (LWIF) taajuus oli 0,8 (0,9), joka on parempi kuin asetettu tavoitetaso 1,0. Urakoitsijoiden vastaava työtapaturmataajuus oli 3,7 (2,7), joka oli yli tavoitetason (≤3,5). Olemme käynnistäneet ostokäytäntöihin kohdistuvan projektin, jonka tavoitteena on parantaa urakoitsijaturvallisuutta. Seurauksiltaan vakavia työtapaturmia ei sattunut: 0 (5).
Sovittuja toimenpiteitä turvallisuuden parantamiseksi jatketaan painottaen erityisesti urakoitsijoiden turvallisuutta sekä hankittujen toimintojen integrointia. Fortum on muuttanut työtapaturmien vakavuuden määritelmää 1.1.2017 ja keskittyy sairauspoissaolon pituuden sijasta seuramaan seurauksiltaan vakavia tapaturmia. Konsernitavoite vuodelle 2017 on ≤ 5 vakavaa työtapaturmaa. Fortumin tavoite on päästä eroon vakavista työtapaturmista vuoteen 2020 mennessä.
Sairauspoissaoloprosentti tammi-elokuussa 2017 oli 2,1 (2,3), eli parempi kuin tavoitetaso (≤2,3).
8.2.2017 City Solutions -divisioonan johtaja Markus Rauramo nimitettiin Fortumin talousjohtajaksi 1.3.2017 alkaen Timo Karttisen vetäydyttyä talousjohtajan tehtävistä. Samassa yhteydessä Technology and New Ventures -yksikön johtaja Per Langer nimitettiin City Solutions -divisoonan vastaavaksi johtajaksi myös 1.3.2017 alkaen.
20.3.2017 KTM Mikael Rönnblad nimitettiin Consumer Solutions -divisioonasta vastaavaksi johtajaksi ja Fortumin johtoryhmän jäseneksi. Rönnblad aloitti tehtävässään 15.5.2017.
Fortum Oyj:n varsinainen yhtiökokous 4.4.2017 vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.-31.12.2016 ja päätti myöntää vastuuvapauden vuodelta 2016 kaikille hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle.
Yhtiökokous päätti, että 31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan osinkoa 1,10 euroa osakkeelta. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 6.4.2017 ja osingon maksupäivä 13.4.2017.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten palkkioiksi tulevalle toimikaudelle puheenjohtajalle 75 000 euroa vuodessa, varapuheenjohtajalle 57 000 euroa vuodessa, jäsenelle 40 000 euroa vuodessa, sekä tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtajana toimivalle hallituksen jäsenelle 57 000 euroa vuodessa siinä tapauksessa, että hän ei samalla toimi hallituksen puheenjohtajana tai varapuheenjohtajana. Lisäksi maksetaan kokouspalkkiota sekä hallituksen että valiokuntien kokouksista 600 euroa kokoukselta. Kokouspalkkio maksetaan kaksinkertaisena Suomen ulkopuolella Euroopassa asuville hallituksen jäsenille ja kolminkertaisena Euroopan ulkopuolella asuville jäsenille. Suomessa asuville hallituksen jäsenille kokouspalkkio sekä hallituksen että valiokuntien kokouksista maksetaan Suomen ulkopuolella pidettävistä kokouksista kaksinkertaisena ja Euroopan ulkopuolella pidettävistä kokouksista kolminkertaisena. Puhelinkokouksista maksetaan kaikille sekä hallituksen että valiokuntien jäsenille yksinkertainen palkkio. Päätöksistä, jotka vahvistetaan erillistä kokousta pitämättä, ei makseta palkkiota.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi kahdeksan. Puheenjohtajaksi valittiin uudelleen Sari Baldauf, varapuheenjohtajaksi ja uudeksi hallituksen jäseneksi Matti Lievonen. Uudelleen jäseniksi valittiin Heinz-Werner Binzel, Eva Hamilton, Kim Ignatius, Tapio Kuula, Veli-Matti Reinikkala ja uudeksi hallituksen jäseneksi Anja McAlister.
Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö Deloitte & Touche Oy:n (1.6.2017 alkaen Deloitte Oy) päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Reeta Virolainen. Yhtiökokous päätti lisäksi, että tilintarkastajan palkkio maksetaan yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja luovuttamisesta. Hankittavien ja luovutettavien omien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 20 000 000 osaketta, mikä vastaa noin 2,25 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan hankkia tai luovuttaa käytettäväksi hankintojen, investointien tai muiden liiketoimintajärjestelyiden
yhteydessä, taikka säilytettäväksi tai mitätöitäväksi. Omia osakkeita ei voida hankkia tai luovuttaa käytettäväksi yhtiön kannustin- ja palkitsemisjärjestelmissä. Valtuutus kumoaa vuoden 2016 varsinaisen yhtiökokouksen päättämän valtuutuksen päättää yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta.
Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään kokouksessa Fortumin hallitus valitsi keskuudestaan nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi Matti Lievosen sekä jäseniksi Sari Baldaufin, Eva Hamiltonin ja Tapio Kuulan. Lisäksi hallitus valitsi tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtajaksi Kim Ignatiuksen sekä jäseniksi Heinz-Werner Binzelin, Anja McAlisterin ja Veli-Matti Reinikkalan.
9.10.2017 Fortumin osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan nimitettiin osastopäällikkö Pekka Timonen, Työ- ja elinkeinoministeriö (puheenjohtaja), toimitusjohtaja Timo Ritakallio, Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ja pääjohtaja Elli Aaltonen, Kansaneläkelaitos. Lisäksi Fortumin hallituksen puheenjohtaja Sari Baldauf on nimitystoimikunnan jäsen.
Fortumin taloudellinen tulos on altis useille taloudellisille, strategisille, poliittisille, yritystaloudellisille sekä operatiivisille riskeille.
Fortumin liiketoiminnan tuloksen kannalta yksi tärkeimmistä tekijöistä on sähkön tukkuhinta Pohjoismaissa. Tukkuhinnan kehityksen avaintekijöitä Pohjoismaissa ovat kysynnän ja tarjonnan tasapaino, polttoaineiden ja CO2-päästöoikeuksien hinnat sekä hydrologinen tilanne.
Maailmantalous on viime aikoina kasvanut kiihtyvällä vauhdilla. Yleinen talouskasvu vaikuttaa raakaaineiden ja CO2-päästöoikeuksien hintoihin, mikä vaikuttaa sähkön tukkuhintoihin Pohjoismaissa. Fortumin Venäjän liiketoiminnan osalta keskeisiä tekijöitä ovat talouden kasvu, ruplan kurssi, lämmöntuotannon sääntely sekä sähkön tukku- ja kapasiteettimarkkinoiden kehitys. Polttoaineiden hinnat ja voimalaitosten käytettävyys vaikuttavat kannattavuuteen kaikilla alueilla. Lisäksi talouden turbulenssin aiheuttamilla suuremmilla valuuttakurssivaihteluilla on sekä muunto- että transaktiovaikutuksia Fortumin tulokseen erityisesti Venäjän ruplan ja Ruotsin kruunun osalta.
Pohjoismaissa energia- ja ympäristöhuoltotoimialojen lainsäädännöllinen ja verotuksellinen ympäristö on lisännyt yhtiöiden riskejä. Suurin strateginen riski on se, että sääntely ja markkinaympäristö kehittyvät suuntaan, jota emme ole ennakoineet ja johon emme ole valmistautuneet. Varautuakseen näihin epävarmuuksiin Fortum on analysoinut ja arvioinut lukuisia tulevaisuuden energiamarkkinaskenaarioita ja niiden vaikutuksia eri tuotantomuotoihin ja teknologioihin. Tämän työn seurauksena Fortumin strategia uudistettiin vuonna 2016. Strategiauudistuksen painopistealueina olivat tulopohjan laajentaminen uusiin lähteisiin sekä toiminnan suuntaaminen uusiin liiketoimintoihin, teknologioihin ja markkinoihin. Ympäristönsuojelu luo ympäristönhuoltoliiketoiminnan perustan ja mahdollisuudet. Avaintekijä on kyky vastata asiakkaiden tarpeisiin kiristyvässä sääntely-ympäristössä.
Sähkön osuuden energian kokonaiskulutuksesta odotetaan jatkavan kasvuaan. Sähkönkulutuksen odotetaan kasvavan Pohjoismaissa keskimäärin noin 0,5 % vuodessa ja tulevien vuosien kasvu riippuu hyvin paljon Euroopan ja erityisesti Pohjoismaiden talouskasvusta.
Tammi-syyskuun 2017 aikana öljyn hinnat ovat pysyneet selvästi korkeampina kuin viime vuonna. Hiilen hinta on noussut edelleen. Päästöoikeuksien (EUA) hinnat nousivat kolmannella vuosineljänneksellä. Sähkönhinnat seuraaville 12 kuukaudelle nousivat sekä Pohjoismaissa että Saksassa.
Lokakuun 2017 puolivälissä hiilen termiinihinta (ICE Rotterdam) loppuvuodelle 2016 oli noin 92 Yhdysvaltain dollaria tonnilta ja CO2-päästöoikeuksien markkinahinta vuodelle 2017 noin 7,6 euroa hiilidioksiditonnia kohti. Pohjoismainen sähkön termiinihinta Nasdaq Commodities -markkinapaikalla oli loppuvuodelle 2017 noin 30 euroa/MWh ja vuodelle 2018 noin 27 euroa/MWh. Saksassa sähkön termiinihinta loppuvuodelle 2017 oli noin 38 euroa/MWh ja vuodelle 2018 noin 37 euroa/MWh. Pohjoismaiden vesivarannot olivat 1 TWh pitkänajan keskiarvotason alapuolella ja lähes samalla tasolla vuodentakaiseen verrattuna.
Generation-segmentin saavutettuun sähkönhintaan Pohjoismaissa vaikuttavat suojausasteet, suojaushinta, spot-hinnat, Fortumin joustavan tuotantorakenteen käytettävyys ja käyttö sekä valuuttakurssivaihtelut. Mikäli sähköntuotantolähteiden suhteellisten osuuksien muutoksista mahdollisesti johtuvia vaikutuksia ei oteta huomioon, 1 euron muutos megawattituntia kohti segmentin saavuttamassa sähkön tukkumyyntihinnassa Pohjoismaissa tarkoittaisi noin 45 miljoonan euron muutosta Fortumin vuotuisessa vertailukelpoisessa liikevoitossa.
EU:ssa tehtävien stressitestien perusteella Ruotsin ydinvoimaviranomainen, SSM on päättänyt uudesta sääntelystä ruotsalaisiin ydinreaktoreihin. Operaattorien on otettava uudet turvallisuusinvestoinnit käyttöön 2020 mennessä.
Ydinjätemaksut tarkistetaan Ruotsissa kolmen vuoden välein. Svensk Kärnbränslehantering Ab (SKB) on päivittänyt uuden teknisen suunnitelman Ruotsin ydinvoimaviranomaisen (SSM) tarkistettavaksi. Lopullisen päätöksen ydinjätemaksuista vuosille 2018-2020 tekee Ruotsin hallitus joulukuussa 2017. SSM:n ehdotuksen perusteella Fortumin vuosittaiset ydinjätemaksut nousisivat noin 8 miljoonaa euroa. 1.6.2017 Ruotsin hallitus jätti valtiopäiville ehdotuksen ydinjätemaksun laskentaperusteista sekä ydinjäterahaston investointiluvista. Ehdotuksen mukaan ydinjätemaksun laskentaperuste muuttuu 40 käyttövuodesta 50 käyttövuodeksi. Ydinjäterahastolle sallittaisiin lisäksi mahdollisuus sijoittaa myös muihin sijoitusinstrumentteihin kuin valtion velkakirjoihin. Valtiopäivät päättävät laskentaperusteista vuoden 2017 lopussa.
3.7.2017 Fortum ilmoitti saaneensa Tukholman hallinto-oikeuden päätöksen koskien Fortum Sverige AB:n vesivoiman kiinteistöveron oikaisuhakemusta vuosilta 2009–2014. Oikeuden päätös oli Fortumille myönteinen. Kiistanalainen kiinteistövero viidelle vuodelle oli yhteensä 510 miljoonaa Ruotsin kruunua (53 miljoonaa euroa). Fortum kirjaa verotulon (veronalaista tuloa) vasta, kun päätös on lainvoimainen. Vesivoimalaitosten kiinteistöverotus on ollut noin 12 kertaa korkeampi kilowattituntia kohden kuin muiden energiantuotantomuotojen. Tämä on johtunut eri kiinteistöveroprosenteista sekä erilaisista arvostusperusteista. Veroviranomainen on valittanut päätöksestä.
Lokakuussa 2016 Ruotsin energiamarkkinaviranomainen julkisti konkreettisen ehdotuksensa siitä, miten uusiutuvaa energiantuotantoa lisätään sähkön sertifikaattijärjestelmän tuella 18 TWh:lla vuosien 2020- 2030 aikana. Huhtikuussa 2017 Ruotsin hallitus päätti, että lisäys toteutetaan lineaarisesti.
Syyskuussa 2016 Ruotsin hallitus esitteli tulevien vuosien budjettiehdotuksensa. Sopimuksen keskeisiä asioita olivat eri energiamuotojen verotuskäytännön tasapuolistaminen sekä ydinvoiman ja vesivoimatuotannon verotusten yhdenmukaistaminen muun tuotantoteknologian kanssa. Budjetin mukaan ydinvoiman kapasiteettiveroa pienennetään 1 500 kruunuun/MW kuukaudessa 1.7.2017 alkaen ja 1.1.2018 vero poistetaan kokonaan. Fortumin osalta vero pienenee vuonna 2017 noin 32 miljoonalla eurolla 52 miljoonaan euroon alemman verokannan vuoksi ja 5 miljoonalla eurolla Oskarshamnin ydinvoimayksikkö 1:n ennenaikaisen sulkemisen vuoksi. Vuonna 2018 kapasiteettiveroa ei enää peritä. Vesivoiman kiinteistövero laskee neljän vuoden aikana vuodesta 2017 alkaen nykyisestä 2,8 prosentista 0,5 prosenttiin. Budjetin mukaan veroa lasketaan joka vuoden tammikuussa seuraavasti: 2017 2,2 prosenttiin, 2018 1,6 prosenttiin, 2019 1,0 prosenttiin ja 2020 0,5 prosenttiin. Fortumin osalta vero pienenee vuonna 2017 arviolta noin 20 miljoonalla eurolla noin 95 miljoonaan euroon. Verotusasteen laskun lisäksi sähkön hinnoista riippuvaa vesivoiman kiinteistöveron verotusarvoa tarkistetaan kuuden vuoden välein vuodesta 2019 alkaen. Tämän hetkisillä matalilla sähkön hinnoilla arvioituna verotusarvo on vuonna 2019 selvästi nykyistä matalampi. Myös olemassa olevien vesivoimalaitosten lupaprosesseja päätettiin uudistaa.
OKG AB päätti vuonna 2015 lopettaa sähköntuotannon Oskarshamn ydinvoimalayksiköissä 1 ja 2. Ydinvoimalayksikkö 1:n tuotanto on lopetettu kaksi viikkoa suunniteltua aikaisemmin 17.6.2017 ja Oskarshamn 2 -yksikkö on ollut suljettuna kesäkuusta 2013. Sulkemisprosessin arvioidaan kestävän useita vuosia.
City Solutions -divisioonan vakaa kasvu, kassavirta ja tulos syntyvät yrityshankintojen ja uusien laitosinvestointien kautta. Polttoainekustannukset, laitosten käyttöaste, joustavuus ja tehokkuus sekä jätteen vastaanottomaksut ovat kannattavuuden avaintekijöitä. Myös sähkön kysynnän ja tarjonnan tasapaino, sähkön hinta sekä sääolosuhteet vaikuttavat kannattavuuteen.
Suomen hallitus päätti toukokuussa 2016 nostaa lämmityspolttoaineiden veroa vuoden 2017 alusta 90 miljoonalla eurolla. Veronkorotuksen negatiivinen vaikutus Fortumiin on noin 5 miljoonaa euroa vuodessa.
Consumer Solutions -divisoonan kannattavuuteen vaikuttavat kilpailukykyiset tuotteet ja palvelut, toiminnan tehokkuus, suuret järjestelmien ja toimintojen käyttäjämäärät sekä huolellinen riskien hallinta. Consumer Solutions on alttiimpi sähkön hintojen lyhyen aikavälin vaihteluille kuin pitkän aikavälin suuntauksille, sillä se suojaa suurimman osan markkinariskeistään. Nopeat vaihtelut, jotka usein aiheutuvat lämpötilasta, voivat vaikuttaa merkittävästi sähkön hintaan ja kysyntään.
Kilpailuympäristö vaikuttaa segmentin tuotteiden myyntikatteeseen ja asiakkaiden määrään. Pohjoismaisen kilpailun odotetaan pysyvän kireänä, mikä luo paineita myyntikatteisiin. Fortum on lisännyt panostustaan uusien digitaalisten palvelujen kehittämiseen vastatakseen haastavan markkinatilanteeseen.
Fortumin Russia-segmentin vuoden 2007 jälkeen rakennettu uusi kapasiteetti (CSA) on keskeinen yhtiön tuloskasvuun vaikuttava tekijä Venäjällä. Uusien laitosyksiköiden myötä tuotannon ja sen seurauksena myyntitulojen sekä saatujen kapasiteettimaksujen odotetaan kasvavan, sillä uudelle tuotantokapasiteetille maksetaan huomattavasti korkeampia kapasiteettimaksuja kuin vanhalle kapasiteetille. Uudelle tuotantokapasiteetille maksetaan takuuhintaa noin 10 vuoden ajan, joten Fortum tulee saamaan investoinnilleen taattua kapasiteettimaksua 10 vuoden ajan laitoksen käyttöönotosta alkaen. Kapasiteettimaksut vaihtelevat voimalaitosten iän, sijainnin, tyypin ja koon mukaan. Myös sesonkivaihtelut ja käytettävyys vaikuttavat kapasiteettimaksuihin. Kapasiteettimaksut voivat vaihdella hieman myös vuosittain, sillä niiden tuotto on sidottu Venäjän valtion pitkän aikavälin obligaatioihin, joiden maturiteetti on 8-10 vuotta. Lisäksi viranomainen tarkastelee investointivelvoitesopimuksen takaamia kapasiteettimaksuja kolmen ja kuuden vuoden kuluttua laitoksen käyttöönotosta. Lisäksi kapasiteettimaksujen tasoa nostetaan 10 vuoden jakson seitsemännestä vuodesta alkaen.
Fortumin ja RUSNANOn 50/50 omistama sijoitusrahasto voitti kesäkuussa Venäjän valtion tuulivoimahuutokaupassa oikeuden rakentaa 1 000 megawattia takuuhintaista (CSA, Capacity Supply Agreement) tuulivoimakapasiteettia Venäjälle. Takuuhinnan piiriin valittujen projektien tuulivoimalat otetaan käyttöön vuosina 2018-2022, ja takuuhinta vastaa noin 115-135 euroa megawattituntia kohden. Laitoksille maksetaan takuuhintaa 15 vuoden ajan.
Pitkän aikavälin CCS-huutokaupat vuosille 2017-2019 pidettiin vuoden 2015 lopussa, vuodelle 2020 syyskuussa 2016 ja vuodelle 2021 syyskuussa 2017. Kaikki Fortumin huutokaupassa tarjoamat voimalaitokset tulivat myös valituiksi. Fortum sai myös nk. forced mode -statuksen osalle "vanhaa" kapasiteettia: vuosille 2017-2019 195 MW, vuodelle 2020 175 MW sekä vuodelle 2021 105 MW eli yhtiö saa korkeamman maksun myös näistä kapasiteeteista.
Heinäkuussa 2017 kaasun hinta Venäjällä nousi 3,9 %, jonka odotetaan korottavan vuoden 2017 keskimääräistä kaasun hintaa 2,0 %.
Fortum arvioi investointien ilman yritysostoja olevan noin 800 miljoonaa euroa vuonna 2017. Vuosittaisten kunnossapitoinvestointien arvioidaan vuonna 2017 olevan alle 300 miljoonaa euroa eli selkeästi alle poistojen tason.
Fortumin vuoden 2017 efektiiviseksi veroasteeksi arvioidaan 19-21 %, kun osakkuus- ja yhteisyritysten tulosta, verovapaita myyntivoittoja ja tuloverotuspäätöksiä Ruotsissa ei oteta huomioon.
11.5.2017 Tukholman hallinto-oikeus on antanut päätöksensä koskien Fortumin vuotta 2013 koskevaa Ruotsin jälkiverotuspäätöstä. Oikeuden päätökset eivät olleet Fortumille suotuisia. Fortum valittaa päätöksistä. Mikäli päätökset pysyvät valituksesta huolimatta voimassa, vaikutus nettotulokseen olisi noin 28 miljoonaa euroa (273 miljoonaa Ruotsin kruunua). Fortum ei ole tehnyt asiaan liittyviä varauksia, koska lainopillisten arvioiden, Euroopan komission näkemyksen sekä sitä tukevien lainopillisten lausuntojen perusteella tapauksesta tulisi antaa Fortumin kannalta suotuisa päätös. Päätökset koskevat vuonna 2013 Fortumin hollantilaisen rahoitusyhtiön Fortumin ruotsalaisille tytäryhtiöille antamia lainoja. Näiden lainojen korkotulo verotettiin Hollannissa. Ruotsin veroviranomainen katsoo kuitenkin vain puolet kunkin lainan koroista vähennyskelpoisiksi eli liiketoimintalähtöisiksi. Muita korkoja verottaja ei pidä vähennyskelpoisina. Päätökset pohjautuvat Ruotsin verolainsäädännön muutokseen vuonna 2013.
30.6.2017 Tukholman valitustuomioistuin hylkäsi Fortumin valituksen koskien tilikausien 2009-2012 tuloverotusta Ruotsissa. Valitustuomioistuimen kielteisen päätöksen seurauksena Fortum kirjasi vuoden 2017 toiselle neljännekselle 1 175 miljoonan kruunun (123 milj. euron) verokulun. Kirjaus ei vaikuttanut Fortumin kassavirtaan sillä ylimääräinen vero korkoineen on maksettu jo vuonna 2016. Tapaus koskee Fortumin ruotsalaisten tytäryhtiöiden lainoitukseen liittyvien korkokulujen vähennyskelpoisuutta vuosina 2009-2012. Fortum uudisti yhtiörakennettaan vuosina 2004-2005 ja jyvitti tytäryhtiöiden lainarahoituksen uudelleen samassa yhteydessä turvatakseen toimintakykynsä tulevaisuudessa. Fortum on eri mieltä oikeuden tulkinnasta ja on hakenut valituslupaa korkeimmasta hallinto-oikeudesta.
Syyskuun 2017 lopussa noin 65 % Generation-segmentin arvioidusta sähkön tukkumyynnistä Pohjoismaissa oli suojattu hintaan 30 euroa/MWh loppuvuodelle 2017, vuodelle 2018 noin 50 % hintaan 28 euroa/MWh ja vuodelle 2019 noin 30 % hintaan 24 euroa/MWh.
Raportoidut suojausasteet voivat vaihdella huomattavasti Fortumin sähköjohdannaismarkkinoilla tekemien toimenpiteiden mukaan. Suojaukset tehdään pääasiassa johdannaissopimuksilla, joista suurin osa on Nasdaq Commoditiesin termiinejä.
Fortum Oyj muutti kaupankäynti- ja liikkeeseenlaskijatunnuksensa 25.1.2017 alkaen. Fortum Oyj:n osakkeen kaupankäyntitunnus muuttui FUM1V:stä FORTUM:ksi, ja samalla yhtiön liikkeeseenlaskijatunnus muuttui FUM:sta FORTUM:ksi.
Yhtiökokous päätti, että 31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkoa 1,10 euroa osakkeelta. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 6.4.2017 ja maksupäivä 13.4.2017.
Espoo, 25.10.2017.
Fortum Oyj Hallitus
Pekka Lundmark, toimitusjohtaja, puh. 010 452 4112 Markus Rauramo, talousjohtaja, puh. 010 452 1909
Sijoittajasuhteet ja talousviestintä: Måns Holmberg, puh. 044 518 1518, Rauno Tiihonen, puh. 010 453 6150, Pirjo Lifländer, puh. 040 643 3317 ja [email protected]
Media: Corporate Press Officer, Mari Kalmari, puh. 040 520 1709
Tiivistetty osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa hyväksytyn IAS (International Accounting Standards) 34 Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Fortumin tilinpäätöstiedote vuodelta 2017 julkaistaan 2.2.2018 noin klo 9.00. Vuoden 2017 tilinpäätös ja toimintakertomus julkaistaan viimeistään viikolla 8.
Fortum julkaisee vuonna 2018 kolme osavuosikatsausta:
Fortumin varsinainen yhtiökokous 2018 on suunniteltu pidettäväksi 28.3.2018 ja mahdolliseen osingonjakoon liittyvät päivämäärät ovat:
Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.fortum.com/fi
Osavuosikatsaukseen liittyvää lisätietoa vuosineljännestaulukot mukaan lukien löytyvät Fortumin verkkosivuilta www.fortum.com/sijoittajat.
| III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liite milj. euroa Liikevaihto 4, 7 |
919 | 732 | 3 088 | 2 489 | 3 632 | 4 231 |
| Muut tuotot | 8 | 8 | 26 | 27 | 34 | 33 |
| Materiaalit ja palvelut | -466 | -394 | -1 554 | -1 230 | -1 830 | -2 154 |
| Henkilöstökulut | -102 | -75 | -300 | -235 | -334 | -399 |
| Poistot 4,10,11 |
-116 | -93 | -336 | -264 | -373 | -445 |
| Muut kulut | -150 | -119 | -408 | -331 | -485 | -562 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto 4 |
94 | 58 | 516 | 455 | 644 | 705 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 293 | -65 | 327 | -25 | -11 | 341 |
| Liikevoitto 4 |
387 | -6 | 843 | 430 | 633 | 1 046 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 4, 12 |
21 | 11 | 114 | 116 | 131 | 129 |
| Korkokulut | -39 | -38 | -122 | -132 | -169 | -159 |
| Korkotuotot | 9 | 7 | 26 | 23 | 30 | 33 |
| Johdannaisten käyvän arvon muutokset | -3 | -2 | -9 | 0 | -2 | -11 |
| Muut rahoituserät - netto | -25 | -12 | -40 | -26 | -29 | -43 |
| Rahoituskulut - netto | -58 | -44 | -146 | -135 | -169 | -180 |
| Voitto ennen tuloveroja | 351 | -40 | 811 | 411 | 595 | 995 |
| Tuloverot 8 |
4 | 9 | -186 | -54 | -90 | -222 |
| Kauden voitto | 355 | -31 | 625 | 357 | 504 | 772 |
| Jakautuminen: | ||||||
| Emoyhtiön omistajille | 357 | -31 | 622 | 352 | 496 | 766 |
| Määräysvallattomille omistajille | -2 | 0 | 3 | 6 | 8 | 5 |
| 355 | -31 | 625 | 357 | 504 | 772 | |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin voitosta laskettu | ||||||
| osakekohtainen tulos (euroa per osake) | ||||||
| Laimentamaton | 0.40 | -0.03 | 0.70 | 0.40 | 0.56 | 0.86 |
Laimennetut osakekohtaiset tulokset ovat samat kuin normaalit osakekohtaiset tulokset yllä, koska Fortumilla ei tällä hetkellä ole ulkona olevia laimentavia instrumentteja.
| milj. euroa | Liite | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 94 | 58 | 516 | 455 | 644 | 705 | |
| Arvonalentumiset | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 27 | 27 |
| Myyntivoitot ja muut | 4, 6 | 317 | -10 | 318 | 36 | 38 | 320 |
| Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten | |||||||
| käyvän arvon muutokset | 4 | -19 | -57 | 9 | -64 | -65 | 8 |
| Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu | 4, 15 | -5 | 2 | 0 | 3 | -11 | -14 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 293 | -65 | 327 | -25 | -11 | 341 | |
| Liikevoitto | 387 | -6 | 843 | 430 | 633 | 1 046 |
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Kauden voitto | 355 | -31 | 625 | 357 | 504 | 772 |
| Muut laajan tuloksen erät | ||||||
| Erät, jotka siirretään tai saatetaan myöhemmin siirtää | ||||||
| tulosvaikutteisiksi: | ||||||
| Kassavirran suojaukset | ||||||
| Käyvän arvon muutokset | -13 | -58 | 22 | -99 | -142 | -21 |
| Siirrot tuloslaskelmaan | 8 | -29 | 58 | -77 | -85 | 50 |
| Siirrot vaihto-omaisuuteen/aineellisiin hyödykkeisiin | 0 | -1 | -4 | -8 | -10 | -6 |
| Laskennalliset verot | 1 | 19 | -16 | 39 | 51 | -4 |
| Nettosijoitusten suojaus | ||||||
| Käyvän arvon muutokset | 4 | 25 | 0 | 34 | -2 | -36 |
| Laskennalliset verot | -1 | -5 | 0 | -7 | 0 | 7 |
| Muuntoerot | -31 | -50 | -203 | 78 | 342 | 61 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä | -12 | -2 | -11 | -12 | -9 | -8 |
| Muut muutokset | -10 | 0 | -11 | -1 | 0 | -10 |
| -54 | -103 | -165 | -52 | 145 | 32 | |
| Erät, joita ei myöhemmin tulla siirtämään tulosvaikutteisiksi: | ||||||
| Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot | 13 | -24 | 13 | -23 | -7 | 29 |
| Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot osakkuus- ja yhteisyrityksissä | 14 | -2 | 12 | 7 | 12 | 17 |
| 27 | -25 | 25 | -16 | 5 | 46 | |
| Muut laajan tuloksen erät, laskennallisten verojen jälkeen | -27 | -128 | -140 | -68 | 150 | 78 |
| Laaja tulos yhteensä | 327 | -159 | 486 | 290 | 654 | 850 |
| Laajan tuloksen jakautuminen | ||||||
| Emoyhtiön omistajille | 330 | -159 | 484 | 281 | 639 | 842 |
| Määräysvallattomille omistajille | -3 | 0 | 1 | 9 | 15 | 7 |
| 327 | -159 | 486 | 290 | 654 | 850 |
| Liite milj. euroa |
30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Aineettomat hyödykkeet 10 |
1 076 | 432 | 467 |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 11 |
10 603 | 9 563 | 9 930 |
| Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 4, 12 |
1 858 | 2 042 | 2 112 |
| Osuus valtion ydinjätehuoltorahastosta 15 |
851 | 836 | 830 |
| Muut pitkäaikaiset sijoitukset | 147 | 105 | 113 |
| Laskennalliset verosaamiset | 51 | 66 | 66 |
| Johdannaisinstrumentit 5 |
310 | 467 | 415 |
| Pitkäaikaiset korolliset saamiset 13 |
965 | 933 | 985 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 15 860 | 14 445 | 14 918 |
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Vaihto-omaisuus | 233 | 241 | 233 |
| Johdannaisinstrumentit 5 |
161 | 146 | 130 |
| Lyhytaikaiset korolliset saamiset 13 |
417 | 423 | 395 |
| Tuloverosaamiset | 180 | 261 | 290 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 732 | 501 | 844 |
| Talletukset ja arvopaperit (erääntyminen yli kolme kuukautta) | 1 023 | 3 561 | 3 475 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 2 853 | 1 762 | 1 679 |
| Likvidit varat 14 |
3 877 | 5 322 | 5 155 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 5 600 | 6 894 | 7 046 |
| Varat yhteensä | 21 460 | 21 338 | 21 964 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | |||
| Osakepääoma | 3 046 | 3 046 | 3 046 |
| Ylikurssirahasto Kertyneet voittovarat |
73 9 801 |
73 9 965 |
73 10 369 |
| Muut oman pääoman erät | 44 | 16 | -29 |
| Yhteensä | 12 963 | 13 100 | 13 459 |
| Määräysvallattomat omistajat | 239 | 78 | 84 |
| Oma pääoma yhteensä | 13 202 | 13 178 | 13 542 |
| VIERAS PÄÄOMA | |||
| Pitkäaikainen vieras pääoma | |||
| Korollinen pitkäaikainen vieras pääoma 14 |
4 155 | 4 515 | 4 468 |
| Johdannaisinstrumentit 5 |
216 | 263 | 262 |
| Laskennalliset verovelat | 793 | 561 | 616 |
| Ydinvoimaan liittyvät varaukset 15 |
851 | 836 | 830 |
| Muut varaukset 16 |
133 | 117 | 116 |
| Eläkevelvoitteet | 81 | 95 | 76 |
| Muu pitkäaikainen vieras pääoma | 174 | 170 | 179 |
| Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä | 6 403 | 6 556 | 6 546 |
| Lyhytaikainen vieras pääoma | |||
| Korollinen lyhytaikainen vieras pääoma 14 |
796 | 670 | 639 |
| Johdannaisinstrumentit 5 |
211 | 314 | 396 |
| Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras pääoma | 848 | 621 | 841 |
| Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä | 1 855 | 1 605 | 1 876 |
| Vieras pääoma yhteensä | 8 258 | 8 161 | 8 422 |
| Oma pääoma ja vieras pääoma yhteensä | 21 460 | 21 338 | 21 964 |
Lyhennetty laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
| Osake pääoma |
Ylikurssi rahasto |
Kertyneet voittovarat Muut oman pääoman erät | Emo yhtiön omistajat |
Määräys vallat tomat omistajat |
Oma pääoma yhteensä |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kertyneet voitto varat |
Muunto erot |
Kassavirta suojaukset |
Muut laajan tuloksen erät |
Muut laajan tuloksen erät osakkuus ja yhteis yrityksissä |
||||||
| milj. euroa | ||||||||||
| Oma pääoma 31.12.2016 | 3 046 | 73 | 12 186 | -1 817 | -115 | 58 | 27 | 13 459 | 84 | 13 542 |
| Kauden tulos | 622 | 622 | 3 | 625 | ||||||
| Muuntoerot | -202 | 0 | 0 | 0 | -201 | -2 | -203 | |||
| Kauden muut laajan tuloksen erät | -9 | 61 | 11 | 1 | 63 | 0 | 63 | |||
| Laaja tulos yhteensä | 613 | -202 | 61 | 11 | 1 | 484 | 1 | 486 | ||
| Osingonjako | -977 | -977 | -2 | -979 | ||||||
| Muut | -3 | -3 | 156 | 154 | ||||||
| Oma pääoma 30.9.2017 | 3 046 | 73 | 11 819 | -2 019 | -53 | 69 | 28 | 12 963 | 239 | 13 202 |
| Oma pääoma 31.12.2015 | 3 046 | 73 | 12 663 | -2 156 | 74 | 67 | 27 | 13 794 | 69 | 13 863 |
| Kauden tulos | 352 | 352 | 6 | 357 | ||||||
| Muuntoerot | 80 | -3 | 1 | -3 | 75 | 4 | 78 | |||
| Kauden muut laajan tuloksen erät | 1 | -144 | 3 | -5 | -146 | -146 | ||||
| Laaja tulos yhteensä | 353 | 80 | -147 | 3 | -8 | 281 | 9 | 290 | ||
| Osingonjako | -977 | -977 | -977 | |||||||
| Muut | 3 | 3 | -1 | 2 | ||||||
| Oma pääoma 30.9.2016 | 3 046 | 73 | 12 041 | -2 076 | -74 | 71 | 19 | 13 100 | 78 | 13 178 |
| Oma pääoma 31.12.2015 | 3 046 | 73 | 12 663 | -2 156 | 74 | 67 | 27 | 13 794 | 69 | 13 863 |
| Kauden tulos | 496 | 496 | 8 | 504 | ||||||
| Muuntoerot | 339 | -2 | 1 | -3 | 335 | 7 | 342 | |||
| Kauden muut laajan tuloksen erät | 1 | -186 | -10 | 3 | -192 | -192 | ||||
| Laaja tulos yhteensä | 497 | 339 | -188 | -9 | 0 | 639 | 15 | 654 | ||
| Osingonjako | -977 | -977 | -977 | |||||||
| Muut | 3 | 3 | -1 | 2 | ||||||
| Oma pääoma 31.12.2016 | 3 046 | 73 | 12 186 | -1 817 | -115 | 58 | 27 | 13 459 | 84 | 13 542 |
Muuntoerot vaikuttivat emoyhtiön omistajille kuuluvaan osuuteen omasta pääomasta -201 miljoonaa euroa vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana (I-III/2016: 75) johtuen pääosin Venäjän ruplan vaikutuksesta. Osa tästä translaatiopositiosta on suojattu ja suojaustuloksen kurssivaikutus, 3 miljoonaa euroa (I-III/2016: 39), sisältyy muihin laajan tuloksen eriin.
Ulkomaisten tytäryritysten tilinpäätöstiedot muunnetaan euroiksi käyttäen tuloslaskelman osalta keskikurssia ja taseen osalta tilinpäätöspäivän kurssia. Kurssiero, joka syntyy muunnosta euroiksi, kirjataan omaan pääomaan. Katso lisätietoja käytetyistä kursseista liitetiedosta 2 Laadintaperiaatteet.
Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus kassavirtasuojausten käyvän arvon muutoksista oli 61 miljoonaa euroa vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana (I-III/2016: -147), ja se liittyi lähinnä sähkön hinnan kassavirtasuojaamiseen, johon sovelletaan suojauslaskentaa. Kun sähkön hinta on alhaisempi/korkeampi kuin suojaushinta, vaikutus omaan pääomaan on positiivinen/negatiivinen.
Vuoden 2016 osingonjaosta päätettiin yhtiökokouksessa 4.4.2017. Lisätietoja liitetiedossa 9 Osakekohtainen osinko.
Määräysvallattomien omistajien osuus omasta pääomasta on kasvanut 156 miljoonalla eurolla vuoden 2017 kolmannen neljänneksen aikana johtuen pääosin Fortum Oslo Varme AS:n (entinen Hafslund Varme AS) hankinnasta. Fortum Oslo Varme AS käsitellään tytäryhtiönä, jossa määräysvallattomilla omistajilla on 50 %:n osuus. Katso myös liite 6 Yrityshankinnat ja -myynnit.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa Liite |
III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Liiketoiminnan rahavirta | ||||||
| Kauden voitto | 355 | -31 | 625 | 357 | 504 | 772 |
| Oikaisuerät: | ||||||
| Tuloverot 8 |
-4 | -9 | 186 | 54 | 90 | 222 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | 58 | 44 | 146 | 135 | 169 | 180 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 12 |
-21 | -11 | -114 | -116 | -131 | -129 |
| Poistot 10, 11 |
116 | 93 | 336 | 264 | 373 | 445 |
| Liikevoitto ennen poistoja (Käyttökate) | 503 | 87 | 1 179 | 694 | 1 006 | 1 491 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 4 |
-293 | 65 | -327 | 25 | 11 | -341 |
| Tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän varauksen purun | ||||||
| nettovaikutus 4 |
0 | 0 | 0 | -2 | -2 | 0 |
| Vertailukelpoinen käyttökate | 210 | 151 | 852 | 717 | 1 015 | 1 150 |
| Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua | -22 | -27 | -55 | -61 | -49 | -43 |
| Saadut korot | 10 | 8 | 28 | 31 | 39 | 36 |
| Maksetut korot | -13 | -20 | -148 | -187 | -214 | -175 |
| Saadut osingot | 5 | 4 | 58 | 54 | 54 | 58 |
| Toteutuneet kurssierot | -8 | -16 | -72 | 112 | 110 | -74 |
| Maksetut välittömät verot | -41 | -11 | -71 | -211 | -216 | -76 |
| Muut erät | -17 | -15 | -19 | -17 | -18 | -20 |
| Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta | 124 | 74 | 573 | 437 | 723 | 859 |
| Käyttöpääoman muutos | 61 | 26 | 126 | 34 | -102 | -10 |
| Liiketoiminnan rahavirta yhteensä | 185 | 101 | 699 | 471 | 621 | 849 |
| Investointien rahavirta | ||||||
| Investoinnit käyttöomaisuuteen 10, 11 |
-162 | -124 | -470 | -367 | -599 | -702 |
| Hankitut osakkeet 6 |
-878 | -553 | -929 | -666 | -695 | -958 |
| Käyttöomaisuuden myynnit 10, 11 |
2 | 1 | 7 | 7 | 10 | 10 |
| Myydyt osakkeet 6 |
740 | 0 | 740 | 39 | 39 | 740 |
| Osakaslainat osakkuusyrityksille ja yhteisyrityksille 13 |
-27 | -6 | 36 | -74 | -117 | -7 |
| Pantattujen rahavarojen muutos 13 |
-97 | -122 | -24 | -391 | -359 | 8 |
| Muutos muissa korollisissa saamisissa 13 |
10 | 5 | 29 | 13 | 20 | 36 |
| Investointien rahavirta yhteensä | -412 | -798 | -611 | -1 439 | -1 701 | -873 |
| Rahavirta ennen rahoitusta | -227 | -697 | 88 | -968 | -1 080 | -24 |
| Rahoituksen rahavirta | ||||||
| Pitkäaikaisten lainojen nostot 14 |
-1 | 0 | 35 | 27 | 32 | 40 |
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset 14 |
-2 | -90 | -467 | -899 | -934 | -502 |
| Lyhytaikaisten lainojen muutos 14 |
8 | -35 | 68 | -63 | -97 | 34 |
| Osingonjako emoyhtiön omistajille 9 |
0 | 0 | -977 | -977 | -977 | -977 |
| Muut rahoituserät | -4 | -2 | -8 | -8 | -8 | -8 |
| Rahoituksen rahavirta yhteensä | 1 | -127 | -1 348 | -1 919 | -1 984 | -1 413 |
| Laskelman mukainen likvidien varojen muutos | -226 | -825 | -1 261 | -2 887 | -3 064 | -1 438 |
| Likvidit varat kauden alussa 14 |
4 106 | 6 150 | 5 155 | 8 202 | 8 202 | 5 322 |
| Valuuttakurssierot likvideissä varoissa | -3 | -2 | -17 | 8 | 18 | -7 |
| Likvidit varat kauden lopussa 14 |
3 877 | 5 322 | 3 877 | 5 322 | 5 155 | 3 877 |
Toteutuneet kurssierot
Toteutuneet kurssierot aiheutuivat pääasiassa Fortumin venäläisten ja ruotsalaisten tytäryritysten rahoituksesta sekä siitä, että konsernin ulkoinen rahoitus on pääasiassa euroissa. Toteutuneet kurssierot johtuvat näiden konsernin sisäisiä lainoja suojaavien valuuttatermiinien jatkamisesta ja siitä, että suurin osa näistä termiineistä erääntyy 12 kk sisällä.
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Muutos selvitetyissä futuureissa, vähennys(+)/lisäys(-) | 30 | 1 | 124 | -56 | -138 | 42 |
| Korottomien saamisten muutos, vähennys(+)/lisäys(-) | 23 | 34 | 168 | 325 | 92 | -65 |
| Vaihto-omaisuuden muutos, vähennys(+)/lisäys(-) | 6 | 7 | 2 | 3 | 14 | 13 |
| Korottomien velkojen muutos, vähennys(-)/lisäys(+) | 1 | -15 | -168 | -239 | -70 | 1 |
| Yhteensä | 61 | 26 | 126 | 34 | -102 | -10 |
Fortumin rahavirtalaskelmassa futuurien päivittäinen selvitys näytetään käyttöpääoman muutoksessa, kun taas pantattujen rahavarojen muutokset esitetään investointien rahavirrassa. Vuoden 2016 lopussa Nasdaqin markkinatakaus termiinisopimuksille päättyi ja kaupankäynti siirtyi termiineistä päivittäin selvitettäviin futuureihin. Pantatut rahavarat sisältyy lyhytaikaisiin korollisiin saamisiin, katso liitetieto 13.
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | 174 | 141 | 482 | 356 | 591 | 717 |
| Muutokset maksamattomissa investoinneissa, vähennys(+)/lisäys(-) | -9 | -14 | 0 | 21 | 24 | 3 |
| Vieraan pääoman menot | -3 | -4 | -12 | -10 | -16 | -18 |
| Yhteensä | 162 | 124 | 470 | 367 | 599 | 702 |
Käyttöomaisuusinvestoinnit aineettomiin ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana oli 482 miljoonaa euroa (I-III/2016: 356). Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana, 470 miljoonaa euroa (I-III/2016: 367), sisältävät aikaisemmalta vuodelta maksamattomia investointeja, toisin sanoen investointeihin liittyvien ostovelkojen muutosta määrältään 0 miljoonaa euroa (I-III/2016: 21) mutta ei aktivoituja vieraan pääoman menoja määrältään -12 miljoonaa euroa (I-III/2016: -10). Aktivoidut vieraan pääoman menot on esitetty maksetuissa koroissa.
Osakehankintojen nettovaikutus oli vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana 929 miljoonaa euroa (I-III/2016: 666). Osakehankinnat kolmannen neljänneksen aikana, 878 miljoonaa euroa, sisältää pääasiassa osakehankinnat tytäryhtiöistä Hafslund Markets ja Fortum Oslo Varme, sekä osakkeiden hankinta osakkuusyhtiössä Hafslund Production liiketoiminnasta. Katso lisätietoja liitetiedosta 6 Yrityshankinnat ja -myynnit.
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Myydyt tytäryritysosakkeet pl. myytyjen yritysten rahavarat | 53 | 0 | 53 | 6 | 6 | 53 |
| Myydyt osakkuus- ja yhteisyritysosakkeet | 687 | 0 | 687 | 34 | 34 | 687 |
| Yhteensä | 740 | 0 | 740 | 39 | 39 | 740 |
Myydyt tytäryhtiöosakkeet vuoden 2017 kolmannen neljänneksen aikana sisältää puolalaisen kaasunjakeluyhtiön DUON Dystrybucja S.A. myynnin. Myydyt osakkuus- ja yhteisyritysosakkeet vuoden 2017 kolmannen neljänneksen aikana sisältää Hafslund ASA:n osakkeiden myynnin. Katso lisätietoja liitetiedosta 6 Yrityshankinnat ja -myynnit.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Nettovelka kauden alussa | 605 | -934 | -48 | -2 195 | -2 195 | -137 |
| Muuntoerot | -6 | -22 | -3 | -70 | -70 | -3 |
| Vertailukelpoinen käyttökate | 210 | 151 | 852 | 717 | 1 015 | 1 150 |
| Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua | -22 | -27 | -55 | -61 | -49 | -43 |
| Maksetut nettorahoituskulut | -23 | -39 | -153 | -7 | -29 | -175 |
| Maksetut välittömät verot | -41 | -11 | -71 | -211 | -216 | -76 |
| Käyttöpääoman muutos | 61 | 26 | 126 | 34 | -102 | -10 |
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | -162 | -124 | -470 | -367 | -599 | -702 |
| Yrityshankinnat | -878 | -553 | -929 | -666 | -695 | -958 |
| Yritys- ja käyttöomaisuusmyynnit | 742 | 1 | 747 | 47 | 49 | 749 |
| Osakaslainat osakkuusyrityksille | -27 | -6 | 36 | -74 | -117 | -7 |
| Muutos muissa korollisissa saamisissa | -86 | -117 | 5 | -378 | -340 | 43 |
| Osingot | 0 | 0 | -977 | -977 | -977 | -977 |
| Muut rahoitustoiminnot | -4 | -2 | -8 | -8 | -8 | -8 |
| Nettorahavirta (- nettovelan kasvu) | -231 | -699 | -898 | -1 953 | -2 065 | -1 010 |
| Joukkovelkakirjojen käypien arvojen muutos, arvostus jaksotettuun | ||||||
| hankintamenoon, hankitut tytäryhtiölainat ja muut muutokset | 246 | 120 | 229 | 176 | 152 | 205 |
| Nettovelka kauden lopussa | 1 075 | -137 | 1 075 | -137 | -48 | 1 075 |
Fortumin tavoitteena on varovainen ja tehokas pääomarakenne, joka samalla mahdollistaa strategian toteuttamisen. Vahva tase ja joustava pääomarakenne ovat prioriteetteja. Fortum valvoo pääomarakennettaan perustuen Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate (EBITDA) tunnuslukuun. Nettovelka lasketaan korollisten velkojen ja likvidien varojen erotuksena vähentämättä korollisia saamisia, määrältään 1 382 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 1 380). Käyttökate (EBITDA) lasketaan lisäämällä poistot liikevoittoon. Vertailukelpoinen käyttökate lasketaan vähentämällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ja tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän varauksen purun nettovaikutus. Fortumin vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate -tavoitesuhde on noin 2,5.
| Edelliset | ||
|---|---|---|
| milj. euroa | 12kk | 2016 |
| Korolliset velat | 4 951 | 5 107 |
| Vähennetään: Likvidit varat | 3 877 | 5 155 |
| Nettovelka | 1 075 | -48 |
| Liikevoitto | 1 046 | 633 |
| Lisätään: Poistot | 445 | 373 |
| Käyttökate | 1 491 | 1 006 |
| Vähennetään: Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 341 | -11 |
| Vähennetään: Tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän varauksen purun nettovaikutus | 2 | |
| Vertailukelpoinen käyttökate | 1 150 | 1 015 |
| Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate | 0.9 | 0.0 |
Tunnuslukujen laskentakaavat ovat esitetty liitetiedossa 23.
| Edelliset | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30.9.2017 30.9.2016 | 31.12.2016 | 12kk | ||
| Vertailukelpoinen käyttökate, milj. euroa | 852 | 717 | 1 015 | 1 150 |
| Tulos/osake (laimentamaton), euroa | 0.70 | 0.40 | 0.56 | 0.86 |
| Sijoitettu pääoma, milj. euroa | 18 153 | 18 362 | 18 649 | |
| Korollinen nettovelka, milj. euroa | 1 075 | -137 | -48 | |
| Käyttöomaisuus- ja bruttoinvestoinnit osakkeisiin, milj. euroa | 1 484 | 1 172 | 1 435 | 1 747 |
| Käyttöomaisuusinvestoinnit, milj. euroa | 482 | 356 | 591 | 717 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) | 6.3 | 3.9 | 4.0 | 6.4 |
| Oman pääoman tuotto, % 1) | 5.4 | 3.6 | 3.7 | 5.9 |
| Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 1) | 0.9 | -0.1 | 0.0 | 0.9 |
| Korkokate | 8.7 | 3.9 | 4.6 | 8.3 |
| Korkokate sisältäen aktivoidut vieraan pääoman menot | 7.8 | 3.6 | 4.1 | 7.3 |
| Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta/korollinen nettovelka, % 1) | 73.3 | -397.1 | -1 503.4 | 79.9 |
| Velkaantumisaste, % | 8 | -1 | 0 | |
| Oma pääoma/osake, euroa | 14.59 | 14.75 | 15.15 | |
| Omavaraisuusaste, % | 62 | 62 | 62 | |
| Henkilöstön lukumäärä | 9 045 | 8 185 | 8 108 | |
| Henkilöstö keskimäärin | 8 387 | 7 959 | 7 994 | |
| Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, 1 000 osaketta | 888 367 | 888 367 | 888 367 | |
| Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, 1 000 osaketta | 888 367 | 888 367 | 888 367 | |
| Rekisteröityjen osakkeiden lukumäärä, 1 000 osaketta | 888 367 | 888 367 | 888 367 |
1) Tiedot vuosineljänneksittäin on muunnettu vuositasolle lukuun ottamatta vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Konsernin lyhennetty osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa käyttöönotettua kansainvälistä (IAS) 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2016 konsernitilinpäätöksen kanssa.
Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut on pyöristetty, joten yksittäisten esitettyjen lukujen yhteenlaskettu summa voi poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja.
Noudatetut laadinta- ja esittämisperiaatteet ovat yhtenevät konsernitilinpäätöksessä 2016 noudatettujen periaatteiden ja esitystavan kanssa.
Fortum ottaa kaksi uutta IFRS-standardia käyttöön vuonna 2018 (IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista) ja yhden vuonna 2019 (IFRS 16 Vuokrasopimukset). Alla on tietoa käynnissä olevista käyttöönottoprojekteista. Tarkentavia tietoja vaikutuksista julkistetaan tulevissa osavuosikatsauksissa.
Fortum on jatkanut täytäntöönpano- ja testausvaihetta, joka pitää sisällään mallien validoinnin, prosessi- ja systeemipäivitykset, uusien liitetietojen valmistelun sekä mahdolliset muutokset avaavaan taseeseen.
Tehdyt tulkinnat ovat:
• Rahoitusvarojen luokittelu ja arvostaminen - Suurin osa rahoitusvaroista luokitellaan "pidä-ja-kerää (hold-to-collect)" liiketoimintamallin mukaan ja ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon silloin kun ne täyttävät yksinomaan pääoman ja jäljellä olevan pääomamäärän koron maksun (SPPI) kriteerit.
• Fortumin hyödykejohdannaissuojaus hyötyy mahdollisuudesta saada suojauslaskenta yhteen tai useampaan riskikomponenttiin erikseen tai yhdessä. Pohjoismaiden osalta Fortum pitää systeemi- ja aluehintaero (EPAD) tuotteita täydellisinä suojauksina silloin kuin ne suojaavat vastaavan alueen sähkön hintariskin komponentteja. Tämä tulee vähentämään volatiliteettia Fortumin tuloslaskelmassa rivillä "Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät".
• Mallin kehitys "Odotettavissa olevien luottotappioiden kirjaamiselle" ("ECL") etenee. Fortum toteuttaa vastapuolikohtaisen ECL-mallin, jota sovelletaan talletuksiin, osakaslainoihin ja myyntisaamisiin suurten asiakkaiden osalta, kun taas salkkukohtaisia malleja käytetään myyntisaamisiin kuluttajilta sekä pieniltä yritysasiakkailta.
Fortum ei odota olennaisia muutoksia IFRS 15-standardin käyttöönotosta, mutta joidenkin johtopäätösten osalta analyysit yhdessä liiketoiminnan kanssa ovat vielä kesken. Analyysi koostuu seuraavista vaiheista:
• Sopimusten analysointi valitun otoksen osalta
Tähän asti tehty analyysi kattaa suuren osan pohjoismaisista toiminnoista. Analyysi kattaa myös suurimman osan Venäjän, Puolan ja Baltian liikevaihdosta, mutta jotkin johtopäätökset edellyttävät vielä loppuun saattamista. Tulkinnat ja johtopäätökset, jotka edellyttävät eniten johdon harkintaa ovat:
• Sähkön myynti tukkumarkkinoille: Fyysisen sähkön myyntisopimukset Nord Pool-sähköpörssiin tai muille tukkumarkkinoille tehdään päivää ennen toimitusta tai samana päivänä kuin toimitus tapahtuu. Sopimuksen kestoaika on siten hyvin lyhyt. Myyntihinta on sähkön spot-hinta eikä siten sisällä muuttuvia elementtejä. Sähkön myynti tuloutetaan jatkossakin toimitushetkellä eikä uuden standardin mukaisissa tuloutusperiaatteissa havaittu muutoksia nykyisiin periaatteisiin verrattuna.
• Kaukolämpö: Monilla alueilla Pohjoismaissa kaukolämpösopimus kattaa sekä lämmön jakelun että myynnin. Vaikka lämpö joillakin alueilla ostetaankin kolmannelta osapuolelta, Fortum vastaa lämmön toimittamisesta kokonaisuudessaan ja toimii siten päämiehenä myös lämmön myynnin osalta. Nämä Lämmön jakelu ja myynti eivät muodosta Fortumin tulkinnan perusteella erillisiä suoritevelvoitteita, vaan sisältyvät molemmat lupaukseen olla valmiudessa toimittaa lämpöä asiakkaalle. Myös asiakkaiden maksut kaukolämpöverkkoon liittämisestä ovat osa samaa suoritevelvoitetta. Lämmön hinta sisältää usein sekä kiinteän että muuttuvan maksun, joka määrittyy toimitetun lämpövolyymin perusteella. IFRS 15-standardin mukaisesti kiinteä maksu ja muuttuva lämpömaksu kohdistetaan ja tuloutetaan asiakkaalta laskutettavissa olevien maksujen perusteella. Venäjällä, Baltiassa ja Puolassa on lisäksi alueita, joissa Fortum vastaa ainoastaan lämmöntuotannosta ja lämmön jakelu on puolestaan jonkin kolmannen osapuolen vastuulla. Näissä tapauksissa Fortumin suoritevelvoite on lämmön tuotanto ja toimitus. Liittymismaksut tuloutetaan kun liittymä on valmis, koska sopimukset ovat toistaiseksi voimassaolevia ja niissä on lyhyt irtisanomisaika. Analyysin perusteella ei havaittu muutoksia nykyisiin laskentaperiaatteisiin.
• Jätehuoltopalvelut: Jätehuoltopalveluiden liikevaihdosta merkittävin osa muodostuu jätteen vastaanottomaksuista. Maksu määrittyy yleensä vastaanotetun jätemäärän perusteella, eikä hintaan sisälly muuttuvia elementtejä. Fortumin velvollisuus on käsitellä jäte ja tämä suoritevelvoite täyttyy, kun jäte käsitellään. Jätteiden kuljetus muodostaa toisen suoritevelvoitteen, joka tuloutetaan, kun jäte on kuljetettu. Analyysin perusteella ei havaittu muutoksia nykyisiin laskentaperiaatteisiin.
• Sähkön myynti vähittäisasiakkaille: Fortumin sähkön myyntisopimus kuluttaja- ja yritysasiakkaiden kanssa kattaa sähkön myynnin, kun taas sähkön siirto tapahtuu paikallisen verkkoyhtiön toimesta. Fortumilla on yksi suoritevelvoite, eli valmius toimittaa sähköä asiakkaalle. Myyntihinta sisältää usein sekä kiinteän että muuttuvan osan, joka muodostuu toimitetun sähkömäärän perusteella. Kuten kaukolämmössä, kiinteä ja muuttuva maksu kohdistetaan ja tuloutetaan asiakkaalta veloitettavissa olevien maksujen perusteella. Mahdollinen muutos nykyisiin laskentaperiaatteisiin muodostuu myyntiprovisioiden käsittelystä, sillä provisiot on Suomessa ja Ruotsissa kirjattu kuluksi. Fortum analysoi muutoksen vaikutusta vielä tarkemmin, mutta ei odoteta sen olevan merkittävä.
Liikevaihdon analyysi ja arviointi saatetaan päätökseen vuoden 2017 viimeisen neljänneksen aikana. Fortum ei odota uuden standardin käyttöönoton osalta mitään merkittäviä muutoksia nykyisiin laadintaperiaatteisiin verrattuna. Fortum tulee soveltamaan siirtymäsäännösten vaihtoehtoa, jossa vertailukausia ei oikaista soveltamisen aloittamisajankohtana.
Voimassaolevan IAS 17 –standardin mukaan vuokralle ottaja luokittelee vuokrasopimuksensa joko rahoitusleasingsopimuksiksi tai muiksi vuokrasopimuksiksi. Uudessa IFRS 16 –standardissa luokittelu poistuu vuokralle ottajan osalta, sillä melkein kaikki käyttöoikeutta koskevat hyödykkeet tullaan kirjaamaan taseeseen. IFRS 16:n olennaiset muutokset koskevat vain vuokralle ottajia:
IFRS 16 Vuokrasopimukset –standardia sovelletaan 1.1.2019 alkaen. EU:n hyväksyntä on odotettavissa kuluvan vuoden loppuun mennessä.
Tällä hetkellä Fortumilla on pääosin IAS 17:n mukaisia muita vuokrasopimuksia, joiden vuokra-ajat sekä niihin liittyvät jatko-optiot ovat eripituisia. Suurin osa vuokrasopimuksista käsittää maa-aluevuokria, toimistorakennuksia ja parkkipaikkoja. Vuokrasopimuksiin liittyvät sitoumukset olivat 142 miljoonaa euroa raportointikauden lopussa (vuoden 2016 lopussa: 74). Näin ollen, standardin käyttöönoton vaikutusten konsernitilinpäätökseen ei odoteta olevan merkittäviä.
Kauden lopun valuuttakurssit perustuvat Euroopan keskuspankin julkaisemiin tilinpäätöshetken kursseihin. Keskimääräinen valuuttakurssi on laskettu kunkin kuukauden lopun Euroopan keskuspankin kurssien ja edellisen vuoden viimeisen päivän kurssien keskiarvona. Keskeisimmät Fortum-konsernissa käytetyt kurssit ovat:
| Keskimääräinen valuuttakurssi | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1-9/2017 | 1-6/2017 | 1-3/2017 | 1-12/2016 | 1-9/2016 | 1-6/2016 | 1-3/2016 | |
| Ruotsi (SEK) | 9.5803 | 9.5900 | 9.5257 | 9.4496 | 9.3673 | 9.2813 | 9.2713 |
| Norja (NOK) | 9.2343 | 9.1923 | 9.0030 | 9.2888 | 9.3614 | 9.4060 | 9.5016 |
| Puola (PLN) | 4.2707 | 4.2707 | 4.3189 | 4.3659 | 4.3570 | 4.3621 | 4.3289 |
| Venäjä (RUB) | 65.1995 | 63.4507 | 62.6996 | 73.8756 | 75.8412 | 77.2497 | 80.6173 |
| Kauden lopun valuuttakurssi | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.9.2017 | 31.6.2017 | 31.3.2017 | 31.12.2016 | 30.9.2016 | 30.6.2016 | 31.3.2016 | |
| Ruotsi (SEK) | 9.6490 | 9.6398 | 9.5322 | 9.5525 | 9.6210 | 9.4242 | 9.2253 |
| Norja (NOK) | 9.4125 | 9.5713 | 9.1683 | 9.0863 | 8.9865 | 9.3008 | 9.4145 |
| Puola (PLN) | 4.3042 | 4.2259 | 4.2265 | 4.4103 | 4.3192 | 4.4362 | 4.2576 |
| Venäjä (RUB) | 68.2519 | 67.5449 | 60.3130 | 64.3000 | 70.5140 | 71.5200 | 76.3051 |
Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat raportoitujen varojen ja velkojen sekä tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet erät saattavat olla erilaisia näihin arvioihin verrattuna. Varausten kirjaaminen olemassa olevista velvoitteista edellyttää johdon parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoitteen täyttäminen edellyttää raportointikauden päättymispäivänä.
Tämän osavuosikatsauksen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävät konsernin laadintaperiaatteisiin ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet arviot ovat samoja, joita sovellettiin konsernitilinpäätöksessä 2016.
City Solutions -divisioona jaettiin 1.3.2017 alkaen kahteen divisioonaan: City Solutions ja Consumer Solutions, jotka raportoivat erillisinä segmentteinään. City Solutions -divisioonan vastuulle kuuluvat kaukolämpö ja -kylmä, jätteen energiahyötykäyttö, biopolttoaineet sekä muut kiertotalouden ratkaisut. Consumer Solutions -divisioonan vastuulle kuuluvat sähkönmyynti Pohjoismaissa, sähkön ja kaasun myynti Puolassa sekä asiakaspalvelu Pohjoismaissa (raportoitiin aikaisemmin Muut-segmentissä).
Uuden organisaatiorakenteen mukaisesti yhtiöllä on seuraavat segmentit: Generation, City Solutions, Consumer Solutions, Russia ja Muut. Kehitysyksiköt M&A and Solar & Wind Development ja Technology and New Ventures raportoidaan jatkossakin Muut-segmentissä.
Fortum on muuttanut vuoden 2016 vertailutiedot uuden organisaatiorakenteen mukaiseksi. Muutetut ja aikaisemmin julkaistut tiedot vuosineljänneksittäin vuodelle 2016 julkaistiin 11.4.2017 ja löytyvät Fortumin internetsivuilta kohdasta Osavuosikatsaukset.
Fortumin liiketoiminnan kausiluonteisuudesta johtuen vertailukelpoinen liikevoitto on yleensä suurempi vuoden ensimmäisellä ja viimeisellä neljänneksellä. Taulukoiden otsikoissa "Edelliset 12 kk" kuvaa raportointihetkeä edeltäviä 12 kuukauden lukuja.
| Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin | Generation1) | City Solutions1) | Consumer Solutions |
Russia | Muut | Yhteensä | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | Liite III/2017 III/2016 III/2017 | III/2016 | III/2017 | III/2016 III/2017 III/2016 | III/2017 | III/2016 | III/2017 III/2016 | ||||||
| Tuloslaskelman tiedot segmenteittäin | |||||||||||||
| Ulkoinen liikevaihto | 367 | 371 | 178 | 116 | 238 | 126 | 200 | 175 | 8 | 7 | 992 | 797 | |
| Sisäinen liikevaihto | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 16 | 15 | 17 | 14 | |
| Nord Pool netotus 2) | -73 | -66 | |||||||||||
| Eliminoinnit 2) | -17 | -14 | |||||||||||
| Liikevaihto | 7 | 367 | 371 | 179 | 116 | 238 | 126 | 200 | 175 | 25 | 22 | 919 | 732 |
| Vertailukelpoinen käyttökate | 134 | 104 | 21 | 5 | 10 | 11 | 61 | 43 | -17 | -12 | 210 | 151 | |
| Tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän | |||||||||||||
| varauksen purun nettovaikutus | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| Poistot | -30 | -27 | -41 | -30 | -5 | -2 | -35 | -31 | -4 | -3 | -116 | -93 | |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 104 | 77 | -20 | -25 | 5 | 9 | 26 | 12 | -21 | -16 | 94 | 58 | |
| Arvonalentumiset | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Myyntivoitot ja muut | 6 | 0 | 0 | 0 | -11 | 2 | 0 | 0 | 0 | 315 | 0 | 317 | -10 |
| Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien | |||||||||||||
| johdannaisten käyvän arvon muutokset | -25 | -62 | -1 | 3 | 8 | 3 | 0 | 0 | -1 | -1 | -19 | -57 | |
| Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu | 15 | -5 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5 | 2 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | -30 | -59 | 0 | -8 | 10 | 3 | 0 | 0 | 314 | -1 | 293 | -65 | |
| Liikevoitto | 74 | 18 | -20 | -33 | 15 | 12 | 26 | 12 | 293 | -17 | 387 | -6 | |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta | 12 | 5 | -4 | -1 | -2 | 0 | 0 | 8 | 7 | 8 | 9 | 21 | 11 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -58 | -44 | |||||||||||
| Tuloverot | 8 | 4 | 9 | ||||||||||
| Kauden voitto | 355 | -31 | |||||||||||
| Bruttoinvestoinnit / -divestoinnit | |||||||||||||
| segmenteittäin | |||||||||||||
| Bruttoinvestoinnit osakkeisiin | 6 | 85 | 2 | 375 | 681 | 486 | 0 | 5 | 0 | 0 | 0 | 950 | 683 |
| Investoinnit käyttöomaisuuteen | 10, 11 | 56 | 44 | 47 | 34 | 2 | 1 | 32 | 41 | 37 | 22 | 174 | 141 |
| josta aktivoituja vieraan pääoman menoja | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 2 | 0 | 1 | 3 | 4 | |
| Osakkeiden bruttodivestoinnit | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 54 | 0 | 0 | 2 | 687 | 0 | 741 | 2 |
1) Sekä ulkoinen että sisäinen liikevaihto sisältää realisoituneiden suojausinstrumenttien vaikutukset. Vaikutus liikevaihtoon voi olla positiivinen tai negatiivinen riippuen keskimääräisen sopimushinnan ja realisoituneen spot-hinnan erotuksesta.
2) Netotus ja eliminoinnit sisältää sisäisten erien eliminoinnit ja Nord Pool netotuksen. Tuntiperusteiset myynnit ja ostot netotetaan konsernitasolla ja esitetään joko tuottona tai kuluna sen mukaan onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai -ostaja.
| Segmenttitiedot vuoden alusta | Generation1) | City Solutions1) | Consumer Solutions |
Russia | Muut | Yhteensä | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| I-III | I-III | I-III | I-III | I-III | I-III | I-III | I-III | I-III | I-III | I-III | I-III | |
| milj. euroa Liite |
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2017 |
| Tuloslaskelman tiedot segmenteittäin | ||||||||||||
| Ulkoinen liikevaihto | 1 231 | 1 202 | 667 | 466 | 643 | 446 | 786 | 606 | 24 | 23 | 3 352 | 2 744 |
| Sisäinen liikevaihto | 12 | 20 | 8 | 0 | 1 | 1 | 0 | 0 | 48 | 45 | 69 | 66 |
| Nord Pool netotus 2) | -264 | -255 | ||||||||||
| Eliminoinnit 2) | -69 | -66 | ||||||||||
| Liikevaihto | 1 243 7 |
1 222 | 674 | 466 | 644 | 447 | 786 | 606 | 72 | 68 | 3 088 | 2 489 |
| Vertailukelpoinen käyttökate | 412 | 410 | 152 | 95 | 32 | 40 | 317 | 212 | -61 | -40 | 852 | 717 |
| Tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän | ||||||||||||
| varauksen purun nettovaikutus | 0 | 2 | 0 | 2 | ||||||||
| Poistot | -94 | -80 | -115 | -81 | -9 | -5 | -105 | -89 | -13 | -9 | -336 | -264 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 317 | 330 | 37 | 14 | 23 | 35 | 211 | 125 | -73 | -50 | 516 | 455 |
| Arvonalentumiset | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Myyntivoitot ja muut | 6 1 |
1 | 1 | 1 | 2 | 1 | 0 | 32 | 315 | 0 | 318 | 36 |
| Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien | ||||||||||||
| johdannaisten käyvän arvon muutokset | 20 | -73 | 0 | 8 | -11 | 1 | 0 | 0 | 0 | -1 | 9 | -64 |
| Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu 15 |
0 | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 21 | -69 | 1 | 9 | -9 | 2 | 0 | 34 | 315 | -1 | 327 | -25 |
| Liikevoitto | 338 | 261 | 38 | 23 | 14 | 37 | 211 | 159 | 242 | -51 | 843 | 430 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 12 |
-2 | -9 | 49 | 50 | 0 | 0 | 28 | 34 | 39 | 42 | 114 | 116 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -146 | -135 | ||||||||||
| Tuloverot | 8 | -186 | -54 | |||||||||
| Kauden voitto | 625 | 357 | ||||||||||
| Bruttoinvestoinnit / -divestoinnit | ||||||||||||
| segmenteittäin | ||||||||||||
| Bruttoinvestoinnit osakkeisiin | 6 87 |
5 | 384 | 686 | 486 | 117 | 5 | 0 | 39 | 8 | 1 002 | 815 |
| 10, 11 Investoinnit käyttöomaisuuteen |
120 | 119 | 101 | 67 | 5 | 1 | 105 | 133 | 151 | 36 | 482 | 356 |
| josta aktivoituja vieraan pääoman menoja | 2 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 7 | 8 | 2 | 1 | 12 | 10 |
| Osakkeiden bruttodivestoinnit | 6 0 |
0 | 0 | 33 | 54 | 1 | 0 | 124 | 687 | 0 | 741 | 158 |
1) Sekä ulkoinen että sisäinen liikevaihto sisältää realisoituneiden suojausinstrumenttien vaikutukset. Vaikutus liikevaihtoon voi olla positiivinen tai negatiivinen riippuen keskimääräisen sopimushinnan ja realisoituneen spot-hinnan erotuksesta.
2) Netotus ja eliminoinnit sisältää sisäisten erien eliminoinnit jatkuvien toimintojen osalta ja Nord Pool netotuksen. Tuntiperusteiset myynnit ja ostot netotetaan konsernitasolla ja esitetään joko tuottona tai kuluna sen mukaan onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai -ostaja.
| Segmenttitiedot edelliseltä 12 kk:lta | Generation1) | City Solutions1) | Consumer Solutions |
Russia Muut |
Yhteensä | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Edell. | Edell. | Edell. | Edell. | Edell. | Edell. | ||||||||
| milj. euroa | Liite | 12kk | 2016 | 12kk | 2016 | 12kk | 2016 | 12kk | 2016 | 12kk | 2016 | 12kk | 2016 |
| Tuloslaskelman tiedot segmenteittäin | |||||||||||||
| Ulkoinen liikevaihto | 1 672 | 1 643 | 981 | 780 | 863 | 666 | 1 076 | 896 | 32 | 31 | 4 624 | 4 016 | |
| Sisäinen liikevaihto | 7 | 15 | 9 | 1 | 2 | 2 | 0 | 0 | 64 | 61 | 82 | 79 | |
| Nord Pool netotus 2) | -393 | -384 | |||||||||||
| Eliminoinnit 2) | -82 | -79 | |||||||||||
| Liikevaihto | 7 | 1 678 | 1 657 | 990 | 782 | 865 | 668 | 1 076 | 896 | 96 | 92 | 4 231 | 3 632 |
| Vertailukelpoinen käyttökate | 529 | 527 | 243 | 186 | 47 | 55 | 417 | 312 | -85 | -64 | 1 150 | 1 015 | |
| Tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän | |||||||||||||
| varauksen purun nettovaikutus | 0 | 2 | 0 | 2 | |||||||||
| Poistot | -124 | -110 | -155 | -121 | -11 | -7 | -139 | -123 | -17 | -13 | -445 | -373 | |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 404 | 417 | 87 | 64 | 36 | 48 | 277 | 191 | -100 | -77 | 705 | 644 | |
| Arvonalentumiset 3) | 27 | 27 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 27 | 27 | |
| Myyntivoitot ja muut | 6 | 1 | 1 | 0 | 0 | 1 | 0 | 3 | 35 | 317 | 2 | 320 | 38 |
| Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien | |||||||||||||
| johdannaisten käyvän arvon muutokset | -3 | -96 | 14 | 22 | -1 | 11 | 0 | 0 | -1 | -2 | 8 | -65 | |
| Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu | 15 | -14 | -11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -14 | -11 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 11 | -79 | 14 | 22 | 0 | 11 | 1 | 35 | 316 | 0 | 341 | -11 | |
| Liikevoitto | 415 | 338 | 101 | 86 | 36 | 59 | 278 | 226 | 216 | -77 | 1 046 | 633 | |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta | 12 | -27 | -34 | 75 | 76 | 0 | 0 | 32 | 38 | 48 | 51 | 129 | 131 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -180 | -169 | |||||||||||
| Tuloverot | 8 | -222 | -90 | ||||||||||
| Kauden voitto | 772 | 504 | |||||||||||
| Bruttoinvestoinnit / -divestoinnit | |||||||||||||
| segmenteittäin | |||||||||||||
| Bruttoinvestoinnit osakkeisiin | 6 | 89 | 7 | 396 | 698 | 486 | 117 | 5 | 0 | 53 | 22 | 1 031 | 844 |
| Investoinnit käyttöomaisuuteen | 10, 11 | 197 | 196 | 143 | 109 | 7 | 3 | 173 | 201 | 198 | 83 | 717 | 591 |
| josta aktivoituja vieraan pääoman menoja | 4 | 3 | 1 | 1 | 0 | 0 | 9 | 10 | 3 | 2 | 18 | 16 | |
| Osakkeiden bruttodivestoinnit | 6 | 0 | 0 | 0 | 33 | 54 | 1 | 3 | 127 | 687 | 0 | 744 | 161 |
1) Sekä ulkoinen että sisäinen liikevaihto sisältää realisoituneiden suojausinstrumenttien vaikutukset. Vaikutus liikevaihtoon voi olla positiivinen tai negatiivinen riippuen keskimääräisen sopimushinnan ja realisoituneen spot-hinnan erotuksesta.
2) Netotus ja eliminoinnit sisältää sisäisten erien eliminoinnit ja Nord Pool netotuksen. Tuntiperusteiset myynnit ja ostot netotetaan konsernitasolla ja esitetään joko tuottona tai kuluna sen mukaan onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai -ostaja.
3) Vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana ei tehty arvonalentumisia. OKG Aktiebolagin (OKG AB) yksiköiden 1 ja 2 sulkemista varten tehtyä varausta päivitettiin vuoden 2016 viimeisellä neljänneksellä. Päivityksen positiivinen arvonalentumisvaikutus, 22 miljoonaa euroa, esitettiin Generation-segmentissä.
| Generation | City Solutions | Consumer Solutions |
Russia | Muut | Yhteensä | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa Liite |
30.9. 2017 |
31.12. 2016 |
30.9. 2017 |
31.12. 2016 |
30.9. 2017 |
31.12. 2016 |
30.9. 2017 |
31.12. 2016 |
30.9. 2017 |
31.12. 2016 |
30.9. 2017 |
31.12. 2016 |
| Korottomat varat | 6 109 | 6 206 | 3 452 | 2 672 | 877 | 348 | 2 777 | 2 967 | 425 | 240 | 13 640 12 432 | |
| Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 12 Eliminoinnit |
793 | 711 | 593 | 573 | 0 | 0 | 437 | 436 | 35 | 392 | 1 858 -1 |
2 112 -18 |
| Segmenttien varat yhteensä | 6 902 | 6 917 | 4 045 | 3 245 | 877 | 348 | 3 214 | 3 402 | 460 | 632 | 15 496 14 526 | |
| Korolliset saamiset 13 |
1 382 | 1 380 | ||||||||||
| Laskennalliset verosaamiset | 51 | 66 | ||||||||||
| Muut varat | 654 | 838 | ||||||||||
| Likvidit varat | 3 877 | 5 155 | ||||||||||
| Varat yhteensä | 21 460 21 964 | |||||||||||
| Segmenttien velat | 1 174 | 1 102 | 340 | 371 | 216 | 194 | 97 | 119 | 146 | 117 | 1 974 | 1 903 |
| Eliminoinnit | -1 | -18 | ||||||||||
| Segmenttien velat yhteensä | 1 972 | 1 885 | ||||||||||
| Laskennalliset verovelat | 793 | 616 | ||||||||||
| Muu vieras pääoma | 541 | 814 | ||||||||||
| Sijoitettuun pääomaan sisältyvä vieras pääoma | 3 307 | 3 315 | ||||||||||
| Korollinen vieras pääoma 14 |
4 951 | 5 107 | ||||||||||
| Oma pääoma | 13 202 13 542 | |||||||||||
| Oma pääoma ja vieras pääoma yhteensä | 21 460 21 964 | |||||||||||
| Henkilöstön lukumäärä | 1 065 | 979 | 1 925 | 1 701 | 1 525 | 961 | 3 738 | 3 745 | 792 | 722 | 9 045 | 8 108 |
| Henkilöstö keskimäärin 1) | 1 036 | 1 064 | 1 776 | 1 529 | 1 071 | 877 | 3 739 | 3 814 | 766 | 711 | 8 387 | 7 994 |
1) Henkilöstö keskimäärin lasketaan käyttäen koko raportointikauden kuukausittaisia keskiarvoja.
| Generation | City Solutions | Consumer Solutions |
Russia | Muut | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | Liite | Edell. 12kk |
31.12. 2016 |
Edell. 12kk |
31.12. 2016 |
Edell. 12kk |
31.12. 2016 |
Edell. 12kk |
31.12. 2016 |
Edell. 12kk |
31.12. 2016 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 404 | 417 | 87 | 64 | 36 | 48 | 277 | 191 | -100 | -77 | |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta | 12 | -27 | -34 | 75 | 76 | 0 | 0 | 32 | 38 | 48 | 51 |
| Oikaisu erään Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta | 7 | 16 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Vertailukelpoinen liikevoitto sisältäen osuuden osakkuus- ja | |||||||||||
| yhteisyritysten tuloksesta | 384 | 399 | 163 | 140 | 36 | 48 | 310 | 229 | -51 | -26 | |
| Segmenttien varat kauden lopussa | 6 902 | 6 917 | 4 045 | 3 245 | 877 | 348 | 3 214 | 3 402 | 460 | 632 | |
| Segmenttien velat kauden lopussa | 1 174 | 1 102 | 340 | 371 | 216 | 194 | 97 | 119 | 146 | 117 | |
| Vertailukelpoinen sidottu pääoma | 5 727 | 5 815 | 3 705 | 2 873 | 661 | 154 | 3 117 | 3 284 | 314 | 514 | |
| Vertailukelpoinen sidottu pääoma keskimäärin 1) | 5 755 | 5 820 | 3 032 | 2 384 | 243 | 109 | 3 198 | 2 857 | 517 | 422 | |
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, % 6.7 6.9 5.4 5.9 14.7 44.3 9.7 8.0 -9.9 -6.1
1) Keskimääräinen sidottu pääoma on laskettu käyttäen vuoden alun ja jokaisen vuosineljänneksen lopun arvoja.
Konsernin riskienhallinnan periaatteisiin ei ole tehty merkittäviä muutoksia katsauskaudella. Riskienhallinnan tavoitteet ja periaatteet ovat yhdenmukaisia vuoden 2016 konsernitilinpäätöksessä esitettyjen tietojen kanssa.
Taseessa käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit on esitetty seuraavien käyvän arvon määrittämiseen perustuvien hierarkiatasojen mukaisesti:
Taso 1: täysin samanlaisten varojen tai velkojen noteeratut (oikaisemattomat) hinnat toimivilla markkinoilla; Taso 2: muut tiedot kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todettavissa joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina);
Taso 3: omaisuuserää tai velkaa koskevat tiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon (ei todettavissa olevat tiedot).
Katso myös laadintaperiaatteet konsernitilinpäätöksen 2016 liitetiedossa 17 Rahoitusvarat ja -velat käypään arvoon.
| Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Netotus 2) | Yhteensä | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.9. | 30.9. | 31.12. | 30.9. | 30.9. | 31.12. | 30.9. | 30.9. | 31.12. | 30.9. | 30.9. | 31.12. | 30.9. | 30.9. | 31.12. | |
| milj. euroa Pitkäaikaisissa varoissa |
2017 | 2016 | 2016 | 2017 | 2016 | 2016 | 2017 | 2016 | 2016 | 2017 | 2016 | 2016 | 2017 | 2016 | 2016 |
| Myytävissa olevat rahoitusvarat 1) | |||||||||||||||
| 0 | 0 | 0 | 63 | 49 | 58 | 63 | 49 | 58 | |||||||
| Johdannaisinstrumentit | |||||||||||||||
| Sähköjohdannaiset | |||||||||||||||
| Sovelletaan suojauslaskentaa | 3 | 10 | 4 | -3 | -9 | -3 | 1 | 1 | 1 | ||||||
| Ei sovelleta suojauslaskentaa | 0 | 95 | 136 | 98 | -44 | -47 | -31 | 51 | 89 | 67 | |||||
| Korko- ja valuuttajohdannaiset | |||||||||||||||
| Sovelletaan suojauslaskentaa | 173 | 269 | 240 | 173 | 269 | 240 | |||||||||
| Ei sovelleta suojauslaskentaa | 78 | 106 | 103 | 78 | 106 | 103 | |||||||||
| Öljy- ja muut futuurit ja termiinit | |||||||||||||||
| Ei sovelleta suojauslaskentaa | 17 | 13 | 7 | 0 | 1 | 0 | -10 | -12 | -2 | 7 | 2 | 5 | |||
| Pitkäaikaisissa varoissa yhteensä | 17 | 13 | 7 | 349 | 522 | 445 | 63 | 49 | 58 | -57 | -68 | -36 | 373 | 516 | 473 |
| Lyhytaikaisissa varoissa | |||||||||||||||
| Johdannaisinstrumentit | |||||||||||||||
| Sähköjohdannaiset | |||||||||||||||
| Sovelletaan suojauslaskentaa | 11 | 9 | 9 | -4 | -9 | -9 | 6 | 1 | 0 | ||||||
| Ei sovelleta suojauslaskentaa | 8 | 2 | 0 | 198 | 174 | 381 | -151 | -130 | -293 | 55 | 46 | 88 | |||
| Korko- ja valuuttajohdannaiset | |||||||||||||||
| Sovelletaan suojauslaskentaa | 37 | 27 | 16 | 37 | 27 | 16 | |||||||||
| Ei sovelleta suojauslaskentaa | 22 | 10 | 7 | 22 | 10 | 7 | |||||||||
| Öljy- ja muut futuurit ja termiinit | |||||||||||||||
| Ei sovelleta suojauslaskentaa | 120 | 119 | 106 | 2 | 4 | 2 | -80 | -62 | -90 | 41 | 61 | 18 | |||
| Lyhytaikaisissa varoissa | |||||||||||||||
| yhteensä | 128 | 121 | 106 | 270 | 224 | 415 | 0 | 0 | 0 | -235 | -201 | -392 | 161 | 146 | 130 |
| Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Netotus 2) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12. 2016 |
||||||||||||||
| 1 280 | ||||||||||||||
| 48 | ||||||||||||||
| 90 | ||||||||||||||
| 70 | ||||||||||||||
| 51 | ||||||||||||||
| 3 | ||||||||||||||
| 13 | 16 | 5 | 1 496 | 1 617 | 1 573 | 0 | 0 | 0 | -57 | -68 | -36 | 1 452 | 1 564 | 1 542 |
| 83 | ||||||||||||||
| 155 | ||||||||||||||
| 10 | ||||||||||||||
| 130 | ||||||||||||||
| 114 | 133 | 106 | 3 | 3 | 2 | -80 | -62 | -90 | 36 | 74 | 18 | |||
| 114 | 135 | 106 | 332 | 380 | 682 | 0 | 0 | 0 | -235 | -201 | -392 | 211 | 314 | 396 |
| 127 | 151 | 111 | 1 828 | 1 997 | 2 255 | 0 | 0 | 0 | -292 | -269 | -428 | 1 663 | 1 878 | 1 938 |
| 30.9. 2017 13 0 |
30.9. 2016 16 2 |
31.12. 2016 5 0 |
30.9. 2017 1 235 24 152 42 42 1 39 251 10 29 |
30.9. 2016 1 302 30 157 72 54 2 52 235 7 83 |
31.12. 2016 1 280 51 121 70 51 0 92 448 10 130 |
30.9. 2017 |
30.9. 2016 |
31.12. 2016 |
30.9. 2017 -3 -44 -10 -4 -151 |
30.9. 2016 -9 -47 -12 -9 -130 |
31.12. 2016 -3 -31 -2 -9 -293 |
30.9. 2017 1 235 22 108 42 42 3 35 101 10 29 |
Yhteensä 30.9. 2016 1 302 21 110 72 54 5 43 107 7 83 |
1) Myytävissä olevat rahoitusvarat, jotka ovat muita kuin osakkuus- ja yhteisyritysosakkeita, koostuvat pääosin listaamattomien yhtiöiden osakkeista, arvoltaan 63 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 58). Osakkeiden käypää arvoa ei pystytä määrittelemään luotettavasti. Nämä sisältävät myös Fortumin omistuksen Fennovoimassa, 23 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 18). Nämä sijoitukset ovat arvostettu hankintamenoonsa vähennettynä arvonalentumistappioilla.
2) Kun sähkö-, öljy ja muiden hyödykepörssien kanssa tehdyillä standardijohdannaissopimuksilla on samanaikainen toimitus, saamiset ja velat netotetaan.
3) Osuus joukkovelkakirjalainoista, joihon sovelletaan käyvän arvon suojauslaskentaa.
Korko- ja valuuttajohdannaisten netto käypä arvo on 187 miljoonaa euroa, josta varoja 310 miljoona euroa ja velkoja 123 miljoonaa euroa. Fortumilla on käteisvakuuksia perustuen Credit Support Annex sopimuksiin, joita Fortumilla on joidenkin vastapuolten kanssa. Syyskuun 2017 lopussa Fortum oli saanut 113 miljoonaa euroa näista Credit Support Annex sopimuksista. Saatu raha on kirjattu lyhytaikaisiin velkoihin.
Lisätietoja korollisista veloista on liitetiedossa 14 Korollinen nettovelka sekä liitetiedossa 19 Pantatut varat ja vastuut.
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hankitut tytäryhtiöosakkeet (brutto) | 860 | 681 | 902 | 801 | 813 | 914 |
| Hankitut osakkuus- ja yhteisyritysosakkeet (brutto) | 87 | 0 | 94 | 10 | 17 | 101 |
| Hankitut myytävissä olevat rahoitusvarat | 3 | 3 | 6 | 5 | 14 | 15 |
| Osakehankinnat (brutto) | 950 | 683 | 1 002 | 815 | 844 | 1 031 |
Fortum sai päätökseen kolmen tuulipuiston koko osakekannan hankinnan norjalaiselta Nordkraftilta tammikuussa 2017. Kauppa sisältää jo toiminnassa olevan Nygårdsfjelltin tuulipuiston, kuten myös täysin luvitetut Ånstadblåheian ja Sørfjordin projektit. Fortum valmistelee Ånstadblåheian ja Sørfjordin rakentamista ja arvioi käyttöönoton tapahtuvan vuosina 2018 ja 2019. Näiden kolmen tuulipuiston kapasiteetin arvioidaan valmistuttuaan olevan 170 MW.
Lokakuussa 2016 Fortum käynnisti vähemmistöosakkeiden lunastusprosessin hankkiakseen loput Ekokem Oyj:n (nimi muutettu Fortum Waste Solutions Oy:ksi) osakkeet. Prosessi saatiin päätökseen maaliskuussa 2017, minkä jälkeen Fortum omistaa 100 % yhtiön osakkeista.
Huhtikuussa 2017 Fortum ja RUSNANO päättivät 50/50 yhteistyösopimuksesta, jonka tavoite on varmistaa mahdollisuus takuuhinnan piirissä (CSA) olevan tuulivoiman rakentamiseen Venäjällä. RUSNANO on Venäjän valtion omistama kehitysyhtiö. Fortumin ja RUSNANON 50/50 omistama sijoitusrahasto voitti kesäkuussa 2017 Venäjän valtion tuulihuutokaupassa oikeuden rakentaa 1000 megawattia takuuhintaista tuulivoimakapasiteettia. Jokainen investointi päätetään tapauskohtaisesti sijoitusrahaston kokonaisvaltuutuksen puitteissa. Fortumin sijoitusrahastoon sijoittaman oman pääoman määrä on enintään 15 miljardia ruplaa (tällä hetkellä noin 220 miljoonaa euroa). Pääoma sitoutuu mikäli investointipäätöksiä tehdään (noin 5 vuoden aikana).
Hafslundin omistuksen uudelleenjärjestelyt Oslon kaupungin kanssa saatiin päätökseen 4. elokuuta 2017. Fortum myi omistamansa 34,1 %:n osuuden Hafslund ASA:sta Oslon kaupungille. Fortum hankki 100 %:n osuuden Hafslund Marked AS:stä, 50 %:n osuuden Hafslund Varme AS:stä sisältäen Oslon kaupungin jätteenpolttolaitoksen Klemetsrudanlegget AS (KEA):n, nykyisin Fortum Oslo Varme AS, sekä 10 %:n osuuden Hafslund Produksjon Holding AS:stä.
Järjestelyn velaton kokonaiskauppahinta on noin 940 miljoonaa euroa. Lopulliseen kauppahintaan tehdään tarvittaessa vielä oikaisuja hankittujen yhtiöiden hankintahetken taseiden valmistuttua. Hankintaan liittyvät arvioidut transaltiokulut 5 miljoonaa euroa, on esitetty vertailukelpoisuuteen vaikuttavissa erissä vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä (myyntivoitot ja muut).
Järjestelyn nettokauppahinta sisältäen toukokuussa 2017 saatu osinko on noin 230 miljoonaa euroa.
Hafslund Marked ja Fortum Oslo Varme yhdistellään Fortum konserniin 1. elokuuta 2017 lähtien. Hafslund Marked yhdistellään Consumer Solutions -segmenttiin. Fortumilla on operatiivinen vastuu tytäryhtiönä yhdistellystä Fortum Oslo Varmesta, jossa määräysvallattomilla omistajilla on 50 %:n osuus. Hafslund Produksjon Holding yhdistellään osakkuusyhtiönä ja se raportoidaan Generation -segmentissä. Fortum valmistelee parhaillaan hankintamenolaskelmaa ja lisätietoja julkistetaan neljännessä osavuosikatsauksessa.
Vaikutus Consumer Solutions -segmentin myyntiin oli 102 miljoonaa euroa, vertailukelpoiseen liikevoittoon 1 miljoona euroa ja vertailukelpoiseen käyttökatteeseen (EBITDA) 5 miljoonaa euroa. Vaikutus City Solutions -segmentin myyntiin oli 8 miljoonaa euroa, vertailukelpoiseen liikevoittoon -6 miljoonaa euroa ja vertailukelpoiseen käyttökatteeseen (EBITDA) -1 miljoona euroa. Vaikutus sisältää tuloksen kahdelta kuukaudelta ja heijastaa liiketoiminnan kausivaihteluja.
Fortum julkisti 26. syyskuuta 2017 allekirjoittaneensa sopimuksen järjestelystä E.ONin kanssa, jonka mukaan E.ONilla on oikeus tarjota 46,65 %:n omistusosuutensa Uniperissa vuoden 2018 alussa. Fortum laskee liikkeelle kaikille Uniperin osakkeenomistajille suunnatun vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen arvoltaan 22 euroa osakkeelta.
31.8.2016 saatettiin päätökseen 81 %:n osake-enemmistön hankinta pohjoismaisesta kiertotalousyhtiö Ekokem Oyj:stä (nimi muutettu Fortum Waste Solutions Oy:ksi). Velaton kokonaiskauppahinta yhtiön koko osakekannalle on yhteensä noin 680 miljoonaa euroa. Fortum teki myös syyskuun loppuun asti voimassa olleen ostotarjouksen lopuista osakkeista samaan 165 euron osakekohtaiseen hintaan. Joulukuun loppuun mennessä Fortumin omistusosuus oli 98,2 %.
Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä valmistunut lopullinen hankintamenolaskelma perustuu taseeseen per 31.8.2016. Alustavaan hankintamenolaskelmaan ei tehty olennaisia muutoksia.
Fortum Waste Solutions Oy on yhdistelty Fortum-konserniin elokuun 2016 lopusta lähtien osana City Solutions -segmenttiä. Tämän osavuosikatsauksen vertailutiedot sisältävät Ekokemin tuloksen 1. syyskuuta 2016 alkaen. Fortum Waste Solutions osuus City Solutions segmentin vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen liikevaihdosta oli 201 miljoonaa euroa (syys-joulukuu 2016: 105), vertailukelpoisesta liikevoitosta 11 miljoonaa euroa (syys-joulukuu 2016: 7) sekä vertailukelpoisesta käyttökatteesta 48 miljoonaa euroa (syysjoulukuu 2016: 26). Vuoden 2017 kolmannen kolmanneksen liikevaihto oli 69 miljoonaa euroa, vertailukelpoinen liikevoitto 4 miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen käyttökate 16 miljoonaa euroa.
Fortum teki 8.1.2016 Puolassa julkisen ostotarjouksen Varsovan pörssissä listatun sähkön ja kaasun myyntiyhtiö Grupa DUON S.A.:n (nimi muutettu Fortum Markets Polska S.A.:ksi) kaikista osakkeista. Tarjousaika päättyi 26.2.2016, ja Fortum sai merkintäajan päättymiseen mennessä myyntisitoumuksen osakkeenomistajilta 93,35 prosentista yhtiön osakkeista. Tarjottu osakohtainen hinta oli 3,85 Puolan zlotya. Loput osakkeet hankittiin osakkeenomistajilta pakollisen lunastusmenettelyn kautta samaan osakekohtaiseen hintaan. Huhtikuussa Fortum hankki 100 %:n omistusosuuden ja kesäkuussa osakkeet poistettiin pörssistä.
Tähän osavuosikatsaukseen sisältyy Fortum Markets Polska S.A. konsernin tulosvaikutus 1.4.2016 lähtien. Consumer Solutions -segmenttiin sisältyvä liikevaihto vuoden 2017 kolmella ensimmäisellä neljänneksellä oli 193 miljoonaa euroa (huhti-joulukuu 2016: 155), vertailukelpoinen liikevoitto 1 miljoonaa euroa (huhti-joulukuu 2016: 4) ja vertailukelpoinen käyttökate 4 miljoonaa euroa (huhti-joulukuu 2016: 8). Vuoden 2017 kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 48 miljoonaa euroa, vertailukelpoinen liikevoitto -1 miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen käyttökate 0 miljoonaa euroa.
Vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä valmistunut lopullinen hankintamenolaskelma perustuu taseeseen per 31.3.2016. Hankintamenolaskelmaan ei tehty olennaisia muutoksia vuoden 2016 tilinpäätöksessä julkistettuihin tietoihin verrattuna.
Fortum hankki 1.4.2016 ruotsalaisen IT-yrityksen Info24:n (nimi muutettu Tingcore AB:ksi) koko osakekannan. Tingcore AB on teollisen internetin palvelujen kehittämiseen erikoistunut yritys. Fortum hankki 21.12.2016 ruotsalaisen Turebergs Recycling AB:n koko osakekannan. Tureberg Recycling AB:n pääliiketoimintaa ovat ympäristörakentaminen, kierrätys ja jätteenpolttolaitosten pohjatuhkan käsittely.
| 2016 milj. euroa |
Fortum Waste Solutions Oy |
Fortum Markets Polska S.A. |
Muut | Fortum yhteensä |
|---|---|---|---|---|
| Maksettu vastike | 570 | 106 | 15 | 691 |
| Maksamaton vastike | 10 | 3 | 13 | |
| Vastike yhteensä | 580 | 106 | 17 | 703 |
| Hankittujen nettovarojen käypä arvo | 440 | 86 | 17 | 543 |
| Kurssierot | 0 | 2 | 0 | 2 |
| Liikearvo | 141 | 22 | 0 | 163 |
| milj. euroa | Fortum Waste Solutions Oy | Fortum Markets Polska S.A. | Fortum yhteensä 1) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hankittujen nettovarojen käyvät arvot |
Hankitun omai suuden kirjan pitoarvo |
Käypien arvojen kohdis tukset |
Käypä arvo yhteensä |
Hankitun omai suuden kirjan pitoarvo |
Käypien arvojen kohdis tukset |
Käypä arvo yhteensä |
Hankitun omai suuden kirjan pitoarvo |
Käypien arvojen kohdis tukset |
Käypä arvo yhteensä |
|
| Rahavarat | 17 | 17 | 8 | 8 | 26 | 26 | ||||
| Käyttöomaisuus | 315 | 387 | 702 | 49 | 34 | 83 | 366 | 438 | 804 | |
| Muut varat | 67 | 67 | 37 | 37 | 108 | 108 | ||||
| Laskennalliset verovelat | -34 | -77 | -112 | -1 | -7 | -7 | -35 | -88 | -123 | |
| Muu koroton vieras pääoma | -117 | -117 | -16 | -16 | -135 | -135 | ||||
| Korollinen vieras pääoma | -117 | -117 | -19 | -19 | -136 | -136 | ||||
| Hankitut nettovarat | 131 | 309 | 441 | 58 | 28 | 86 | 194 | 351 | 545 | |
| Määräysvallattomat omistajat | 1 | 0 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | |||
| Yhteensä | 131 | 309 | 440 | 58 | 28 | 86 | 192 | 351 | 543 | |
| Bruttoinvestoinnit | ||||||||||
| Rahana suoritettu vastike | 570 | 106 | 691 | |||||||
| Rahavarat hankituissa tytäryrityksissä |
17 | 8 | 26 | |||||||
| Hankinnan rahavirta | 553 | 98 | 664 | |||||||
| Maksamaton vastike | 10 | 13 | ||||||||
| Korollinen velka hankituissa tytäryrityksissä |
117 | 19 | 136 | |||||||
| Bruttoinvestoinnit hankittuihin tytäryrityksiin |
680 | 117 | 813 |
1) Sisältää Tingcore AB:n ja Turebergs Recycling AB:n hankitut kirjanpitoarvot ja niille allokoidut käyvät arvot.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Myydyt tytäryhtiöosakkeet (brutto) | 54 | 2 | 54 | 124 | 127 | 57 |
| Myydyt osakkuus- ja yhteisyritysosakkeet (brutto) | 687 | 1 | 687 | 34 | 34 | 687 |
| Myydyt osakkeet (brutto) | 741 | 2 | 741 | 158 | 161 | 744 |
Fortum myi 34,1% :n omistusosuutensa Hafsund ASA:ssa Oslon kaupungille osana Hafslundin omistuksen uudelleenjärjestelyä. Fortum kirjasi verovapaan myyntivoiton Other-segmenttiin vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä arvoltaan noin 324 miljoonaa euroa sisältäen arvioidut transaktiokulut, joka vastaa 0,36 euron osakekohtaista tulosta.
Toukokuussa Fortum myi puolalaisen kaasunjakeluyhtiön DUON Dystrybucja S.A.:n koko osakekannan Infracapitalille. Infracapital on M&G Investmentsiin kuuluva infrastruktuuri-investointeihin keskittyvä rahastoyhtiö. DUON Dystrybucja S.A. toimii Puolassa verkkokaasun ja nesteytetyn maakaasun jakeluyhtiönä. Fortum hankki yhtiön vuonna 2016 osana sähkön- ja kaasunmyyntiyhtiö DUONin yritysostoa (nykyisin Fortum Markets Polska S.A.). Fortum kirjasi Consumer Solutions -segmentin vuoden 2017 kolmannen neljänneksen tulokseen 2 miljoonan euron myyntivoiton ennen veroja.
Helmikuussa 2016 Fortum myi 100 %:n omistuksensa tytäryhtiössään OOO Tobolsk CHP:ssä SIBURille, joka on Venäjän suurin integroitu petrokemian- ja kaasunjalostusyhtiö. OOO Tobolsk CHP omistaa Tobolskissa, Länsi-Siperiassa sijaitsevan sähkön ja lämmön yhteistuotantolaitoksen (CHP). Fortum kirjasi kaupasta Russia -segmenttiin vuoden 2016 ensimmäiselle neljännekselle 32 miljoonan euron kertaluonteisen myyntivoiton ennen veroja.
Maaliskuussa 2016 Fortum sai päätökseen 51,4 prosentin omistusosuutensa myynnin virolaisessa kaasun tuonti-, myynti- ja jakeluyhtiössä AS Eesti Gaasissa. Fortum myi omistusosuutensa Trilini Energy OÜ:lle. Fortum kirjasi kaupasta City Solutions -segmenttiin vuoden 2016 ensimmäiselle neljännekselle noin 11 miljoonan euron kertaluonteisen myyntivoiton ennen veroja.
| Edelliset | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Sähkönmyynti ilman välillisiä veroja | 681 | 566 | 2 129 | 1 866 | 2 587 | 2 850 |
| Lämmön myynti | 79 | 67 | 501 | 410 | 648 | 739 |
| Muut myynnit | 158 | 98 | 458 | 213 | 398 | 643 |
| Yhteensä | 919 | 732 | 3 088 | 2 489 | 3 632 | 4 231 |
Tuloverot tammi syyskuulta 2017 olivat 186 miljoonaa euroa (I-III/2016: 54). Efektiivinen tuloverokanta tuloslaskelman mukaan oli 22,9 % (I-III/2016: 13,1 %). Vertailukelpoinen efektiivinen tuloverokanta, ilman osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta, verovapaita myyntivoittoja sekä muita merkittäviä kertaluontoisia tuloveroeriä, oli 19,1 % (I-III/2016: 19,0 %).
Merkittävä kertaluontoinen tuloveroerä vuoden 2017 toisella neljänneksellä liittyi Ruotsin valitustuomioistuimelta saatuun päätöksen, joka oli määrältään 115 miljoonaa euroa. Kirjaus ei vaikuta Fortumin kassavirtaan, sillä ylimääräinen vero on maksettu jo kesäkuussa 2016.
Fortum on maksanut veroja liittyen käynnissä oleviin verokiistoihin. Valitusprosessit ovat kesken ja lainopillisten arvioiden ja niitä tukevien lausuntojen perusteella maksut on kirjattu saamiseksi, 142 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 237), sisältyen verosaamisiin. Katso lisätietoja liitetiedosta 20 Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt.
Vuoden 2016 osingonjaosta, 1,10 euroa osaketta kohti ja yhteensä 977 miljoonaa euroa, päätettiin yhtiökokouksessa 4.4.2017. Osinko maksettiin 13.4.2017.
Vuoden 2015 osingonjaosta, 1,10 euroa osaketta kohti ja yhteensä 977 miljoonaa euroa, päätettiin yhtiökokouksessa 5.4.2016. Osinko maksettiin 14.4.2016.
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Kirjanpitoarvo kauden alussa | 467 | 222 | 222 |
| Tytäryhtiöhankinnat | 638 | 202 | 216 |
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | 10 | 1 | 3 |
| Päästöoikeuksien muutokset | -6 | -5 | 0 |
| Poistot | -20 | -14 | -19 |
| Uudelleenryhmittelyt | 10 | 3 | 4 |
| Muuntoerot ja muut muutokset | -22 | 23 | 39 |
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 1 076 | 432 | 467 |
| Josta liikearvon osuus | |||
|---|---|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
| Kirjanpitoarvoon sisältyvä liikearvo kauden alussa | 353 | 152 | 152 |
| Yrityshankinnat 1) | 291 | 162 | 163 |
| Muuntoerot | -12 | 21 | 38 |
| Kirjanpitoarvoon sisältyvä liikearvo kauden lopussa | 633 | 336 | 353 |
1) Katso lisätietoja liitetiedosta 6 Yrityshankinnat ja -myynnit
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Kirjanpitoarvo kauden alussa | 9 930 | 8 710 | 8 710 |
| Tytäryhtiöhankinnat | 796 | 744 | 747 |
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | 472 | 355 | 588 |
| Ydinvoiman käytöstäpoistamiskulut | -5 | 4 | -6 |
| Vähennykset | -6 | -4 | -7 |
| Poistot | -316 | -250 | -355 |
| Myynnit | -53 | -90 | -92 |
| Uudelleenryhmittelyt | -10 | -3 | -4 |
| Muuntoerot ja muut muutokset | -206 | 98 | 348 |
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 10 603 | 9 563 | 9 930 |
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Kirjanpitoarvo kauden alussa | 2 112 | 1 959 | 1 959 |
| Osakkuusyritysten hankinnat | 94 | 9 | 17 |
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta | 114 | 116 | 131 |
| Saadut osingot | -58 | -54 | -54 |
| Osakkuusyritysten muut laajan tuloksen erät | 1 | -8 | 0 |
| Myynnit | -365 | -22 | -22 |
| Muuntoerot ja muut muutokset | -40 | 42 | 81 |
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 1 858 | 2 042 | 2 112 |
Fortumin osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä oli 21 miljoonaa euroa (III/2016: 11), josta Hafslund ASA:n osuus oli 9 miljoonaa euroa (III/2016: 10), Territorial Generating Companyn 1 (TGC-1) osuus 8 miljoonaa euroa (III/2016: 7) ja Fortum Värmen osuus -5 miljoonaa euroa (III/2016: -4).
Fortumin laadintaperiaatteiden mukaisesti Hafslundin ja TGC-1:n tulos sisältyy Fortumin lukuihin edellisen neljänneksen julkaistujen lukujen perusteella, sillä tavallisesti viimeisin osavuosikatsaus ei ole vielä saatavilla.
Fortumin osuus osakkuusyritysten tuloksesta tammi-syyskuulta 2017 oli 114 miljoonaa euroa (I-III/2016: 116), josta Hafslundin osuus oli 40 miljoonaa euroa (I-III 2016: 42), Territorial Generating Companyn 1 (TGC-1) osuus 28 miljoonaa euroa (I-III 2016: 34) ja Fortum Värmen osuus 40 miljoonaa euroa (I-III 2016: 40). Hafslund ASA:n uudelleenjärjestelyn ja Fortumin 34,1 %:n omistusosuuden myynnin johdosta, Fortumilla ei tule olemaan tulevaisuudessa osuuksia osakkuusyhtiön tuloksesta Hafslund ASA:lta.
Vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana Fortum sai osakkuusyhtiöiltään osinkoa 58 miljoonaa euroa (I-III/2016: 54), josta Fortum Värmeltä saatu osinko oli 21 miljoonaa euroa (I-III 2016: 22) ja Hafslundilta saatu osinko oli 23 miljoonaa euroa (I-III 2016: 21).
| Tasearvo | Käypä arvo |
Tasearvo | Käypä arvo |
|
|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2017 | 31.12.2016 | 31.12.2016 |
| Pitkäaikaiset lainasaamiset osakkuusyrityksiltä | 673 | 703 | 704 | 744 |
| Pitkäaikaiset lainasaamiset yhteisyrityksiltä | 212 | 236 | 182 | 206 |
| Muut pitkäaikaiset korolliset saamiset | 79 | 80 | 99 | 99 |
| Pitkäaikaiset korolliset saamiset yhteensä | 965 | 1 019 | 985 | 1 049 |
| Lyhytaikaiset korolliset saamiset | 417 | 417 | 395 | 395 |
| Korolliset saamiset yhteensä | 1 382 | 1 436 | 1 380 | 1 444 |
Pitkäaikaisiin lainasaamisiin sisältyy saamisia osakkuus- ja yhteisyrityksiltä yhteensä 885 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 886). Näihin sisältyy saamisia 654 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 686) ruotsalaisilta ydinvoima-osakkuusyrityksiltä OKG AB:lta ja Forsmarks Kraftgrupp AB:lta, joita rahoitetaan pääsääntöisesti osakaslainoilla osakkaiden omistusosuuksien suhteessa.
TVO:n rakentamaa Olkiluoto 3 -ydinvoimalaa rahoitetaan ulkoisilla lainoilla, osakeanneilla ja osakaslainoilla TVO:n osakkeenomistajien välisten osakassopimusten perusteella. Fortumin osakassaaminen liittyen Olkiluoto 3 -ydinvoimalan rakentamiseen oli 30.9.2017 145 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 120). Tämän lisäksi yhtiö on sitoutunut antamaan projektille korkeintaan 50 miljoonaa euroa lisärahoitusta.
Korolliset saamiset sisältää myös 109 miljoonan euron (vuoden 2016 lopussa: 131) saamisen venäläiseltä kaasunjalostus- ja petrokemianyhtiöltä SIBURilta liittyen myytyihin OOO Tobolsk CHP:n osakkeisiin.
Lyhytaikaiset korolliset saamiset sisältää 385 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 360) pantattuja rahavaroja, jotka on pääasiassa annettu vakuudeksi hyödykejohdannaispörsseille. Pantattujen varojen määrä kasvoi 2016 johtuen siitä, että uusi EMIR-asetus edellyttää täysimääräisiä vakuuksia.
Vuoden 2016 lopussa Nasdaqin markkinatakaus termiinisopimuksille päättyi ja kaupankäynti siirtyi termiineistä päivittäin selvitettäviin futuureihin. Fortumin rahavirtalaskelmassa futuurien päivittäinen selvitys näytetään käyttöpääoman muutoksessa, kun taas pantattujen rahavarojen muutokset esitetään investointien rahavirrassa.
| Nettovelka | |||
|---|---|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
| Korolliset velat | 4 951 | 5 185 | 5 107 |
| Likvidit varat | 3 877 | 5 322 | 5 155 |
| Nettovelka | 1 075 | -137 | -48 |
Nettovelka lasketaan korollisten velkojen ja likvidien varojen erotuksena vähentämättä korollisia saamisia, määrältään 1 382 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 1 380). Korolliset saamiset sisältävät pääasiassa pitkäaikaiset osakaslainat osittain omistetuille ydinvoimayhtiöille. Katso lisätietoja liitetiedosta 13 Korolliset saamiset.
| Korolliset velat | Tasearvo | Käypä arvo |
Tasearvo | Käypä arvo |
|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2017 | 31.12.2016 | 31.12.2016 |
| Joukkovelkakirjalainat | 2 962 | 3 151 | 3 329 | 3 609 |
| Lainat rahoituslaitoksilta | 295 | 319 | 393 | 425 |
| Takaisinlainaus Valtion ydinjätehuoltorahastosta | 1 129 | 1 187 | 1 094 | 1 156 |
| Muut pitkäaikaiset korolliset velat 1) | 362 | 421 | 151 | 157 |
| Pitkäaikaiset korolliset velat yhteensä 2) | 4 748 | 5 078 | 4 967 | 5 348 |
| Lyhytaikaiset korolliset velat | 203 | 204 | 140 | 140 |
| Yhteensä | 4 951 | 5 282 | 5 107 | 5 488 |
2) Tasearvot sisältävät pitkäaikaisen lainan lyhytaikaisen osuuden 593 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 499). 1) Sisältää lainat suomalaisilta eläkelaitoksilta 53 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 58) ja muita lainoja 309 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 93).
Takaisinlainaus Valtion ydinjätehuoltorahastosta sisältää Loviisan ydinvoimalaitokseen liittyvän osan sekä lainauksen TVO:n kautta.
Vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen aikana Fortum lisäsi takaisinlainaustaan Valtion ydinjätehuoltorahastosta ja Teollisuuden Voimalta 35 miljoonalla eurolla yhteensä 1 129 miljoonaan euroon. Maaliskuussa Fortum maksoi takaisin kaksi SEK määräistä joukkovelkakirjalainaa vastaarvolta 290 miljoonaa euroa (2 750 miljoonaa Ruotsin kruunua). Toisen neljänneksen aikana Fortum maksoi takaisin NOK määräisen joukkovelkakirjalainan vasta-arvolta 53 miljoonaa euroa (500 miljoonaa Norjan kruunua) ja SEK määräisen lainan NIB:ille vasta-arvolta 78 miljoonaa euroa (750 miljoonaa Ruotsin kruunua). Muutos muissa pitkäaikaisissa korollisissa veloissa kolmannen neljänneksen aikana johtuu pääosin Oslon kaupungin myöntämästä 217 miljoonan euron (2 000 miljoonaa Norjan kruunua) osakaslainasta Fortum Oslo Varme AS:lle osana Hafslundin uudelleenjärjestelyä. Fortum Oslo Varme rahoitetaan omistusosuuksien mukaan.
Lyhytaikainen rahoitus sisälsi syyskuun 2017 lopussa 113 miljoona euroa (vuoden 2016 lopussa: 135) Credit Support Annex sopimuksia. Korollinen velka nousi kolmannen neljänneksen aikana 240 miljoonaa euroa 4 711 miljoonasta eurosta 4 951 miljoonaan euroon.
Pääasiassa euro- ja Ruotsin kruunumääräisistä lainoista koostuvan lainasalkun keskimääräinen korkokulu tilinpäätöspäivänä oli 2,3 % (vuoden 2016 lopussa: 2,1 %). Osa ulkoisista lainoista, 742 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 805), on vaihdettu johdannaissopimuksilla Venäjän ruplamääräisiksi. Näiden lainojen keskimääräinen korkokulu kauden lopussa oli 10,2 % sisältäen Venäjän ruplasuojauksen kulut (vuoden 2016 lopussa: 11,4 %). Koko lainasalkun keskimääräinen korkokulu johdannaisineen oli kauden lopussa 3,5 % (vuoden 2016 lopussa: 3,5 %).
| Korollisten lainojen erääntyminen | |
|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 |
| 2017 1) | 230 |
| 2018 | 613 |
| 2019 | 803 |
| 2020 | 69 |
| 2021 | 536 |
| 2022 ja myöhemmin | 2 700 |
| Yhteensä | 4 951 |
1) Sisältäen käteisvakuuksia 113 miljoonaa euroa perustuen Credit Support Annex sopimuksiin. Saatu raha on kirjattu lyhytaikaisiin velkoihin.
| Likvidit varat | |||
|---|---|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
| Talletukset ja arvopaperit, joiden maturiteetti yli 3 kuukautta | 1 023 | 3 561 | 3 475 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 2 853 | 1 762 | 1 679 |
| Yhteensä | 3 877 | 5 322 | 5 155 |
Likvidit varat vähenivät vuoden kolmannen neljänneksen aikana 229 miljoonaa euroa, 4 106 miljoonasta eurosta 3 877 miljoonaan euroon.
Likvidit varat sisältävät talletuksia ja rahaa pankkitileillä 3 394 miljoonaa euroa ja yritystodistuksia 483 miljoonaa euroa. Talletukset ja arvopaperit koostuvat määräaikaisista talletuksista ja yritystodistuksista, joiden maturiteetti on yli 3 mutta alle 12 kuukautta. Sijoitusten keskikorko ilman Venäjän talletuksia 30.9.2017 oli -0,17% (vuoden 2016 lopussa: -0,01 %). PAO Fortumissa likvidien varojen määrä oli 268 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 105), joiden keskimääräinen korkotuotto tilinpäätöspäivänä oli 6,8 %.
Likvideistä varoista 3 209 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 4 663) on talletettu sellaisten vastapuolien kanssa, joilla on hyvä (investment grade) luottoluokitus. Lisäksi 668 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 377) on talletettu sellaisten vastapuolien kanssa, jotka konsernin luotonvalvonta on erikseen arvioinut ja hyväksynyt.
Fortum omistaa Suomessa Loviisan ydinvoimalaitoksen. Fortumin konsernitaseen erät Osuus valtion ydinjätehuoltorahastosta ja Ydinvoimaan liittyvät varaukset liittyen ydinjätehuoltoon koskevat Loviisan ydinvoimalaa.
Fortumilla on myös vähemmistöosuuksia ydinvoimayhtiöissä, joita ovat Teollisuuden Voima Oyj (TVO) Suomessa sekä omistukset OKG Aktiebolagissa (OKG) ja Forsmarks Kraftgrupp AB:ssa (Forsmark) Ruotsissa. Vähemmistöosuudet on luokiteltu osakkuus- ja yhteisyrityksiksi ja konsolidoidaan pääomaosuusmenetelmällä. Yhtiöt Suomessa ja Ruotsissa toimivat omakustannusperiaatteella. Omistajat ostavat sähköä paikallisen kirjanpitokäytännön mukaisesti lasketulla tuotantokustannushinnalla, joka sisältää myös poistot, korkokulut ja tuotantoverot.
Sekä Suomessa että Ruotsissa ydinvoimaoperaattorit ovat lakisääteisesti velvollisia huolehtimaan laitosten käytöstäpoistamisesta ja käytetyn polttoaineen loppusijoituksesta (ydinjätehuolto). Molemmissa maissa ydinvoimaoperaattorit ovat velvoitettuja turvaamaan ydinjätehuollon rahoittamisen suorittamalla maksuja viranomaisten hallinnoimiin ydinjäterahastoihin. Ydinvoimaoperaattoreiden pitää myös antaa vakuuksia taatakseen riittävät varat laitosten tulevista käytöstäpoistoista ja käytetyn polttoaineen loppusijoituksesta aiheutuvien kustannusten kattamiseksi.
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Taseeseen sisältyvät erät | |||
| Ydinvoimaan liittyvät varaukset | 851 | 836 | 830 |
| Fortumin osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta | 851 | 836 | 830 |
| Lainmukainen vastuu ja osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta | |||
| Ydinjätehuoltovastuu Suomen ydinenergialain mukaan | 1 141 | 1 094 | 1 141 |
| Rahastotavoite | 1 125 | 1 094 | 1 125 |
| Fortumin osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta | 1 125 | 1 094 | 1 094 |
| Taseeseen kirjaamaton rahasto-osuus | 274 | 258 | 264 |
Työ- ja elinkeinoministeriön joulukuussa 2016 tekemään päätökseen perustuva lainmukainen vastuu 30.9.2017 oli yhteensä 1 141 miljoonaa euroa.
Lainmukainen vastuu perustuu vuosittain tehtävään kustannusarvioon sekä joka kolmas vuosi tehtävään tekniseen suunnitelmaan. Uusi tekninen suunnitelmaa valmistui vuonna 2016. Uuden teknisen suunnitelman myötä lainmukainen vastuu kasvoi johtuen käytetyn ydinpolttoaineen välivarastointiin ja loppusijoittamiseen liittyvien kustannusarvioiden päivityksestä. Lainmukainen vastuu määritetään olettaen, että laitoksen käytöstäpoisto tapahtuisi arviointivuotta seuraavan vuoden alussa.
Suomen ydinenergialain mukaisesti Fortumilla on velvoite kattaa lainmukainen vastuunsa kokonaisuudessaan Valtion ydinjätehuoltorahaston kautta. Viranomaiset päättävät Fortumin rahastotavoitteen Valtion ydinjätehuoltorahastossa samassa yhteydessä, kun lainmukaisen vastuun määrä päätetään vuosittain joulukuussa. Fortum suorittaa ydinjätehuoltomaksuja Valtion ydinjätehuoltorahastoon kyseisten päätösten mukaisesti. Nykyinen rahastotavoite perustuu joulukuun 2016 päätökseen ja on yhteensä 1 125 miljoonaa euroa.
Ydinvoimaan liittyvät varaukset sisältävät käytöstäpoistamista ja käytetyn polttoaineen loppusijoittamista varten tehdyt varaukset. IAS 37:n mukaan lasketut ydinvoimaan liittyvät varaukset kasvoivat 21 miljoonaa euroa vuoden 2016 lopusta ja olivat 851 miljoonaa euroa 30.9.2017. Varaukset perustuvat samoihin tulevien kustannusten kassavirtoihin kuin lainmukainen vastuu, mutta lainmukaista vastuuta ei diskontata nykyarvoon.
Fortumin osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta 30.9.2017 oli 1 125 miljoonaa euroa, kun taas rahasto-osuuden tasearvo vastaavalla hetkellä oli 851 miljoonaa euroa. Fortumin rahasto-osuuden tasearvo ei saa ylittää IFRS:n mukaisesti laskettua varauksen määrää taseessa. Rahasto on IFRS:n näkökulmasta ylirahastoitu yhteensä 274 miljoonaa euroa. Niin kauan kuin ydinjätehuoltorahasto pysyy IFRS:n näkökulmasta ylirahoitettuna, kirjataan positiivinen vaikutus liikevoittoon, kun varaus kasvaa enemmän kuin nettomaksut ydinjätehuoltorahastoon. Negatiivinen kirjaus kirjataan liikevoittoon aina, kun nettomaksut ydinjätehuoltorahastoon ovat suuremmat kuin varauksen kasvu. Edellä mainittua kirjausta ei sisällytetä Fortumin vertailukelpoiseen liikevoittoon, katso liitetieto 4 Tiedot segmenteittäin.
Suomalaisilla Valtion ydinjätehuoltorahaston osapuolilla on mahdollisuus ottaa lainaa rahastolta tietyin ehdoin. Fortum on käyttänyt oikeuttaan lainata rahastolta ja pantannut Kemijoki Oy:n osakkeita vakuudeksi. Lainat uusitaan vuosittain. (Katso liitetieto 14 Korollinen nettovelka sekä liitetieto 19 Pantatut varat ja vastuut).
OKG, Forsmark ja TVO ovat omakustannusperiaatteella toimivia yrityksiä, joista omistajat ostavat sähköä tuotantokustannuksia vastaavaan hintaan sisältäen myös poistot, korkokulut ja tuotantoverot. Fortum kirjaa laskutetut kustannukset paikallisten kirjanpitosäännösten mukaisina. Laskutetun sähköntuotantokustannuksen lisäksi Fortum kirjaa IFRS-oikaisuja Fortumin laadintaperiaatteiden mukaisesti. Oikaisut sisältävät myös Fortumin osuudet yhtiöiden ydinjäterahastoista ja ydinvoimaan liittyvistä varauksista.
Alla olevissa taulukoissa on esitetty yhtiöiden ydinjäterahastojen ja -varausten määrät (100%) sekä Fortumin osuudet näistä.
| TVO:n ydinvoimaan liittyvät varat ja velat (100 %) | |||
|---|---|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
| TVO:n taseeseen sisältyvät erät | |||
| Ydinvoimaan liittyvät varaukset | 973 | 962 | 955 |
| TVO:n osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta | 973 | 962 | 955 |
| joista Fortumin nettomääräinen osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltynä | 0 | 0 | 0 |
| TVO:n lainmukainen vastuu ja osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta | |||
| Ydinjätehuoltovastuu Suomen ydinenergialain mukaan | 1 450 | 1 369 | 1 450 |
| Osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta | 1 428 | 1 369 | 1 380 |
| Taseeseen kirjaamaton rahasto-osuus | 455 | 407 | 425 |
TVO:n lainmukainen vastuu ja osuus rahastosta perustuvat samoihin periaatteisiin kuin yllä on kuvattu Loviisan ydinvoimalan osalta.
TVO:n osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta Suomessa on IFRS-näkökulmasta ylirahoitettu 455 miljoonaa euroa (josta Fortumin osuus on 121 miljoonaa euroa), koska TVO:n osuus rahastosta 30.9.2017 oli 1 428 miljoonaa euroa ja tasearvo 973 miljoonaa euroa.
Suomalaisilla Valtion ydinjätehuoltorahaston osapuolilla on mahdollisuus ottaa lainaa rahastolta tietyin ehdoin. Fortum käyttää oikeuttaan lainata rahastolta TVO:n kautta omistusosuutensa mukaisesti. Katso lisätietoja liitetiedosta 14 Korollinen nettovelka.
| OKG:n ja Forsmarkin ydinvoimaan liittyvät varat ja velat (100 %) | |||
|---|---|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
| OKG:n ja Forsmarkin ydinvoimaan liittyvät varat ja velat 1) | |||
| Ydinvoimaan liittyvät varaukset | 3 423 | 3 125 | 3 297 |
| Osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta | 3 131 | 2 976 | 3 068 |
| Nettomäärä | -293 | -149 | -229 |
| joista Fortumin nettomääräinen osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltynä | -116 | -61 | -106 |
1) Kirjattu Fortumin laadintaperiaatteiden mukaan. Yhtiöiden erillistilinpäätöksiä ei laadita IFRS-standardien mukaan.
Ydinvoimaoperaattorien omistama Svensk Kärnbränslehantering AB (SKB) huolehtii Ruotsissa kaikesta ydinjätehuollosta ydinvoimaoperaattorien puolesta. SKB:n toimintaa rahoittaa Ruotsin Valtion Ydinjätehuoltorahasto, joka puolestaan on ydinvoimaoperaattoreiden rahoittama.
Ydinjätehuoltomaksujen lisäksi ydinvoimayhtiöt antavat takauksia kattamattomien vastuiden ja ennakoimattomien tapahtumien vakuudeksi. Fortumin antamat takaukset ydinvoima-osakkuusyritysten puolesta esitetään liitetiedossa 19 Pantatut varat ja vastuut.
Ydinjätehuoltomaksujen ja -vastuiden tarkistus tehdään kolmen vuoden välein viranomaispäätöksellä Ruotsin ydinturvallisuusviranomaisen (Strålsäkerhetsmyndigheten, SSM) esityksestä. Esitys perustuu SKB:n laatimaan kustannusarvioon. Nykyiset maksut ja vakuudet on päätetty vuosille 2015-2017. SKB on tehnyt uuden teknisen suunnitelman vuonna 2016. Vuonna 2017 SKB lähettää ehdotetun teknisen suunnitelman SSM:lle, jonka jälkeen Ruotsin hallitus päättää ydinjätemaksuista ja vastuista vuosille 2018-2020. Ydinjätemaksut perustuvat tulevaisuuden kustannusennusteisiin olettaen että ydinvoimalan yksiköiden käyttöikä on 40 vuotta.
| Ympäristövaraukset | Muut varaukset | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 | ||
| Varaukset kauden alussa | 47 | 2 | 2 | 82 | 96 | 96 | ||
| Yrityshankinnat | 0 | 35 | 44 | 0 | 7 | 4 | ||
| Varausten lisäys | 1 | 0 | 1 | 27 | 6 | 14 | ||
| Käytetyt varaukset | 0 | 0 | 0 | -13 | -14 | -25 | ||
| Käyttämättömien varausten purku | 0 | 0 | 0 | -3 | -8 | -9 | ||
| Diskonttauksen purkautuminen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Kurssierot ja muut muutokset | -3 | 0 | 0 | 3 | 1 | 2 | ||
| Varaukset kauden lopussa | 45 | 37 | 47 | 95 | 88 | 82 | ||
| Lyhytaikaiset varaukset 1) | 1 | 0 | 1 | 6 | 7 | 11 | ||
| Pitkäaikaiset varaukset | 43 | 37 | 46 | 89 | 80 | 70 |
1) Sisältyy tase-erään ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras pääoma.
Ympäristövaraukset muodostuvat pääasiassa kaatopaikkojen peitto- ja valvontavelvoitteista sekä saastuneiden alueiden puhdistusvelvoitteista. Varauksista suurimman osan arvioidaan tulevan käytetyksi seuraavien 10-15 vuoden kuluessa. Ympäristövarauksien kasvu vuonna 2016 oli pääosin seurausta Ekokemin hankinnasta (katso liitetieto 6 Yrityshankinnat ja -myynnit).
Inkoon hiilivoimalaitoksen käytöstäpoistamisvaraus sisältyy muihin varauksiin.
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Vuoden sisällä erääntyvät | 17 | 16 | 16 |
| Yli vuoden, mutta viiden vuoden sisällä erääntyvät | 66 | 32 | 31 |
| Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät | 59 | 28 | 27 |
| Yhteensä | 142 | 75 | 74 |
Vuokrasopimuksiin liittyvien sitoumusten kasvu on pääosin seurausta Espoossa sijaitsevan pääkonttorin uudesta vuokrasopimuksesta.
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 426 | 490 | 467 |
| Aineettomat hyödykkeet | 0 | 0 | 0 |
| Yhteensä | 426 | 491 | 467 |
Fortum on myös sitoutunut rahoittamaan enintään 95 miljoonalla eurolla (vuoden 2016 lopussa: 100) Voimaosakeyhtiö SF:ää liittyen sen osuuteen Fennovoiman ydinvoimahankkeeseen Suomessa. Lisäksi Fortumin jäljellä oleva suora rahoitussitoumus liittyen jätepolttoainetta käyttävään sähkön ja lämmön yhteistuotantolaitokseen Liettuan Kaunaksessa on enintään 15 miljoonaa euroa. Voimalaitosinvestointi toteutetaan Fortumin ja Lietuvos Energijan yhdessä omistaman Kauno Kogeneracinė Jėgainėn kautta.
Lisätietoa osakkuus- ja yhteisyritysten osakaslainasitoumuksista, katso liitetieto 13 Korolliset saamiset.
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Omasta puolesta pantatut varat | |||
| Lainoista | |||
| Pantit | 288 | 336 | 291 |
| Kiinteistökiinnitykset | 137 | 137 | 137 |
| Muista sitoumuksista | |||
| Pantit | 390 | 351 | 379 |
| Kiinteistökiinnitykset | 141 | 99 | 99 |
| Vastuut omasta puolesta | |||
| Muut vakuudet ja vastuut | 173 | 174 | 205 |
| Vastuut osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta | |||
| Takaukset | 609 | 599 | 603 |
Valtion ydinjätehuoltorahaston osapuolilla on mahdollisuus ottaa lainaa rahastosta. Fortumilla on tätä lainaa varten vakuutena Kemijoki Oy:n osakkeita. Pantattuina olevien osakkeiden arvo 30.9.2017 oli 269 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 269).
Virolainen Fortum Tartu (Fortumin omistusosuus 60 %) on antanut kiinteistökiinnityksiä arvoltaan 96 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 96) lainan vakuudeksi. Fortumin eläkesäätiön myöntämän lainan vakuudeksi on annettu 41 miljoonan euron (vuoden 2016 lopussa: 41) kiinteistökiinnitykset.
Lisätietoja näihin kiinnityksiin liittyvistä korollisista veloista on liitetiedossa 14 Korollinen nettovelka.
Pantit -erään sisältyy myös pantattuja rahavaroja 370 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 345), jotka on annettu Nasdaq Commodities Europessa, kansainvälisissä ICE- ja EEX-pörsseissä sekä Puolan sähköpörssissä (TGE) käytävän sähkö- ja maakaasukaupan sekä hiilidioksidipäästöoikeuksilla käytävän kaupan vakuudeksi ja 10 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 21) tuulipuiston rakentamista varten Venäjällä. Katso myös liitetieto 13 Korolliset saamiset.
Fortum on antanut Valtion ydinjätehuoltorahastolle vakuudeksi suomalaisiin voimalaitoksiin liittyviä kiinteistökiinnityksiä arvoltaan 141 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 99). Vakuudet on annettu turvaamaan kattamattomat lainmukaiset vastuut ja mahdolliset odottamattomat tapahtumat liittyen Loviisan ydinvoimalan käytöstäpoistosta ja ydinjätteen loppusijoituksesta aiheutuviin tuleviin kustannuksiin. Suomen ydinenergialain mukaan Fortum on velvoitettu maksamaan tarvittavat varat Valtion ydinjätehuoltorahastoon kattaakseen lainmukaiset vastuut. Mahdollinen kattamaton lainmukainen vastuu liittyy rahastolle suoritettavien maksujen jaksottamiseen, katso lisää liitetiedosta 15 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat. Kiinnitysten arvo tarkistetaan vuosittain toisen neljänneksen aikana perustuen edellisvuoden vaihteessa päivitettyyn lainmukaiseen vastuuseen ja rahastotavoitteeseen.
Fortum omistaa Suomessa Meri-Porin hiililauhdevoimalan, johon Teollisuuden Voima Oyj:llä (TVO) on sopimukseen perustuva 45,45 %:n osallistumisoikeus. Osallistumissopimuksen nojalla Fortumin on annettava vakuus TVO:lle mahdollisen sopimusrikkomuksen varalta. Vakuus on määrältään 125 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 125).
Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta annettavat vastuut koostuvat pääasiassa Fortumin ydinvoimaosakkuusyrityksille (Teollisuuden Voima Oyj, Forsmarks Kraftgrupp AB ja OKG AB) annetuista takauksista. Takauksia koskien vuosia 2015-2017 on annettu Forsmarks Kraftgrupp AB:n ja OKG AB:n puolesta. Takausten määrä oli 30.6.2017 yhteensä 5 393 miljoonaa Ruotsin kruunua eli 559 miljoonaa euroa (vuoden 2016 lopussa: 565 miljoonaa euroa). Forsmark Kraftgrupp AB:n ja OKG AB:n puolesta on annettu kahdenlaisia takauksia. Rahoitusmäärä (Financierings belopp) annetaan ydinjätehuoltorahaston tarkasteluhetken mukaisen alijäämän kattamiseksi olettaen, että rahastoon ei suoriteta lisämaksuja. Alijäämä lasketaan ennakoidun kulun sekä velvoitteen kattamiseksi tarkoitettujen varojen erotuksena laskentahetkellä. Lisämäärä (Kompletterings belopp) annetaan sellaisen alijäämän kattamiseksi, joka voi muodostua ennakoimattomien tapahtumien seurauksena. Fortumin Forsmark Kraftgrupp AB:n ja OKG AB:n puolesta antamat rahoitusmäärät olivat 3 843 miljoonaa Ruotsin kruunua (398 miljoonaa euroa) ja lisämäärät 1 550 miljoonaa Ruotsin kruunua (161 miljoonaa euroa) 30.9.2017.
Teollisuuden Voima Oyj:n puolesta annettu takaus ydinjätehuoltorahastolle oli 50 miljoonaa euroa 30.9.2017 (vuoden 2016 lopussa: 38). Takaus kattaa ydinjätehuoltomaksujen jaksotuksesta aiheutuvan lainmukaisen vastuun maksamattoman osuuden sekä ennakoimattomien tapahtumien riskin.
Fortumilla on vähemmistöosuuksia yhtiöissä, jotka omistavat ydinvoimalaitoksia Suomessa ja Ruotsissa. Nämä yhtiöt käsitellään pääomaosuusmenetelmällä, missä Fortumin osuus yhtiöiden varoista ja veloista esitetään taseessa nettomääräisenä. Lisätietoa Loviisan ydinvoimalaitokseen sekä Fortumin Ruotsin ja Suomen vähemmistöomisteisten ydinvoimaosakkuusyhtiöiden liittyvistä varoista ja veloista on esitetty liitetiedossa 15 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat.
Fortum Oil and Gas Oy:n vuoden 2004 jakautumisen seurauksena Fortumin kokonaan omistamalla Fortum Heat and Gas Oy:llä on yhteinen vastuusitoumus Neste Oyj:n kanssa. Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain (734/1978) 14a luvun 6§:n säädökseen.
Suomessa ei ole verovaateita tai -oikeudenkäyntejä, joiden vaikutus olisi olennainen.
Fortum on saanut Ruotsissa vuosittain vuosien 2009-2012 tuloverotuksia koskevia jälkiverotuspäätöksiä 2011-2013 joulukuussa sekä 2014 lokakuussa. Veroviranomaisten kannan mukaan Fortumin pitäisi maksaa lisää tuloveroa vuosilta 2009-2012 vuosina 2004-2005 ruotsalaisten tytäryhtiöiden välillä toteutettuun lainojen uudelleen kohdistamiseen sekä vuosilta 2010-2012 vuonna 2008 toteutuneen TGC 10:n (nykyään PAO Fortum) osakkeiden hankinnan rahoittamiseen liittyen. Veroviranomaisten vaateet perustuvat vuonna 2009 toteutettuun verolainsäädännön muutokseen. Fortumin näkemyksen mukaan vaatimukset olivat perusteettomia. Fortum on valittanut veroviranomaisten päätöksistä.
Huhtikuussa 2016 Tukholman hallinto-oikeus Ruotsissa antoi päätöksensä koskien tilikausia 2009-2012. Osa päätöksistä oli myönteisiä Fortumille. Tuomioistuin kumosi vuosia 2010-2012 koskevat PAO Fortum osakkeiden rahoittamiseen liittyvät verotuspäätökset kokonaisuudessaan. Tuomioistuin hylkäsi kuitenkin suurimman osan Fortumin muista valituksista vuosilta 2009-2012, jotka koskivat vuosina 2004-2005 toteutettua lainojen uudelleen kohdistamista ruotsalaisten tytäryhtiöiden välillä. Fortum oli eri mieltä tuomioistuimen tulkinnasta siltä osin kun tuomioistuin hyväksyi Ruotsin veroviranomaisten vaatimukset. Tämän johdosta Fortum on kesäkuussa 2016 jättänyt valituksen Tukholman valitustuomioistuimeen. Kesäkuussa 2017 Tukholman valitustuomioistuin hylkäsi Fortumin valituksen koskien tilikausien 2009-2012 tuloverotusta Ruotsissa. Päätökset olivat Fortumin kannalta epäsuotuisia. Fortum on eri mieltä oikeuden tulkinnasta ja on hakenut valituslupaa korkeimmasta hallinto-oikeudesta. Valitustuomioistuimen kielteisen päätöksen seurauksena Fortum on kirjannut 1 106 miljoonan Ruotsin kruunun (115 miljoonan euron) verokulun ja 69 miljoonan kruunun (7 miljoonan euron) korkokulun, eli yhteensä 1 175 miljoonan kruunun (122 miljoonan euron) kokonaiskulun vuoden 2017 toiselle neljännekselle. Ylimääräinen vero korkoineen on maksettu jo vuonna 2016.
Lisäksi Fortum on saanut vuotta 2013, 2014 ja 2015 koskevat jälkiverotuspäätökset Ruotsissa joulukuussa 2015, joulukuussa 2016 sekä lokakuussa 2017. Päätökset koskevat Fortumin alankomaalaisen rahoitusyhtiön ruotsalaisille konserniyhtiöille myöntämiä lainoja. Näihin lainoihin liittyvät korkotulot on verotettu Alankomaissa. Ruotsin veroviranomainen katsoo kuitenkin vain puolet kunkin lainan koroista vähennyskelpoisiksi eli liiketoimintalähtöisiksi. Muita korkoja verottaja ei pidä vähennyskelpoisina. Päätökset perustuvat vuonna 2013 toteutettuun verolainsäädännön muutokseen. Fortumin näkemyksen mukaan vaatimukset ovat perusteettomia ja Fortum on valittanut vuosia 2013 ja 2014 koskevista päätöksistä. Toukokuussa 2017 Tukholman hallinto-oikeus antoi päätöksensä koskien tilikauden 2013 tuloverotusta. Päätökset olivat kielteisiä Fortumin kannalta. Fortum on eri mieltä oikeuden tulkinnasta ja on valittanut päätöksestä Tukholman valitustuomioistuimeen heinäkuussa 2017. Vuoden 2014 tapaukset ovat edelleen vireillä hallinto-oikeudessa. Fortum aikoo valittaa vuotta 2015 koskevasta päätöksestä hallinto-oikeuteen.
Lainopillisten arvioiden ja lausuntojen perusteella osavuosikatsaukseen ei ole tehty verovarauksia vuosia 2013, 2014 ja 2015 koskevista Ruotsin verovaateista ja -oikeudenkäynneistä. Mikäli veroviranomaisten päätökset jäävät voimaan valitusprosessin jälkeen, vaikutus tilikauden voittoon olisi noin 273 miljoonaa Ruotsin kruunua (28 miljoonaa euroa) koskien vuotta 2013, 282 miljoonaa kruunua (29 miljoonaa euroa) koskien vuotta 2014 ja 200 miljoonaa kruunua (21 miljoonaa euroa) koskien vuotta 2015. Lisäksi vuoden 2013 osalta korkokulun vaikutus tilikauden voittoon olisi noin 9 miljoonaa kruunua (1 miljoona euroa). Vuotta 2013 koskeva lisävero ja korko on jo maksettu heinäkuussa 2017, yhteensä 282 miljoonaa kruunua (29 miljoonaa euroa) ja lainopillisen arvion mukaisesti ne on kirjattu saamiseksi.
Fortum on saanut vuosien 2008-2011 tuloveroja koskevat jälkiverotuspäätökset Belgiassa. Veroviranomaiset ovat eri mieltä Fortum EIF NV:n verokohtelusta. Fortumin mielestä veroviranomaisten tulkinta ei perustu paikalliseen lainsäädäntöön ja on valittanut päätöksestä. Ensimmäisen asteen tuomioistuin Antwerpenissa hylkäsi Fortumin valituksen vuosilta 2008 ja 2009 kesäkuussa 2014. Fortumin näkemyksen mukaan päätös oli perusteeton ja Fortum valitti asiassa valitustuomioistuimeen.
Tammikuussa 2016 Forum sai myönteisen päätöksen valitustuomioistuimesta, jossa tuomioistuin hylkäsi veroviranomaisten tulkinnan ja vuoden 2008 verotuspäätös poistettiin. Veroviranomaiset olivat tyytymättömiä päätökseen ja valittivat päätöksestä korkeimpaan oikeuteen, Hof van Cassatie'in maaliskuussa 2016. Fortumin valitukset koskien vuosia 2009-2011 ovat edelleen vireillä ja Fortum arvioi myös näiden valitusten noudattavan vuotta 2008 koskevan lopullisen päätöksen linjauksia. Osavuosikatsaukseen ei lainopillisten arvioiden ja lausuntojen perusteella ole tehty jälkiverotuspäätöksistä verovarausta. Vaadittujen jälkiverojen määrä on vuoden 2008 osalta noin 36 miljoonaa euroa, vuoden 2009 osalta noin 27 miljoonaa euroa, vuoden 2010 osalta noin 15 miljoonaa euroa ja vuoden 2011 osalta noin 21 miljoonaa euroa. Kyseessä olevat verot on jo maksettu. Jos verot palautetaan Fortumille, Fortum tulee saamaan 7 %:n koron maksamilleen summille.
Marraskuussa 2015 Fortum sai Belgian veroviranomaisilta jälkiverotuspäätöksen koskien vuotta 2012. Veroviranomaiset ovat eri mieltä Fortum Project Finance NV:n verokohtelusta. Fortumin mielestä veroviranomaisten tulkinta ei perustu paikalliseen lainsäädäntöön ja on valittanut päätöksestä. Vuosia 2008-2011 koskevan periaatteellisen kannan mukaisesti osavuosikatsaukseen ei ole tehty asiasta verovarausta. Vaaditun jälkiveron määrä vuoden 2012 osalta on noin 15 miljoonaa euroa. Vero on jo maksettu.
Suomessa Fortum on osakkaana maan viidennessä ydinvoimalaitosyksikössä, Olkiluoto 3:ssa (OL3), omistamiensa Teollisuuden Voima Oyj osakkeiden (TVO) kautta. Fortumin 25 %:n omistusosuus vastaa noin 400 MW:n kapasiteettia. Olkiluoto 3-laitosyksikön rakennustekniset työt ovat pääosin valmiit. Sähkö-, automaatio- ja mekaaniset asennukset ovat edelleen kesken. Huhtikuussa 2016 jätettiin käyttölupahakemus työ- ja elinkeinoministeriölle (TEM). Käyttöhenkilökunnan simulaattorikoulutus käynnistyi helmikuussa 2017. Kylmäkokeet, joilla varmistetaan primääripiirin tiiveys, käynnistyivät kesäkuussa ja saatiin päätökseen heinäkuun alussa.
Turbiinilaitoksella käyttöönoton ensimmäinen vaihe on valmistunut. Osa järjestelmistä ja komponenteista pidetään käytössä, osa on säilönnässä erillisen suunnitelman mukaisesti. Tammikuussa 2017 turbiinilaitoksella aloitettiin säilönnän purku.
OL3 on tilattu kiinteähintaisena avaimet käteen -periaatteella konsortiolta (laitostoimittaja), jonka muodostavat AREVA GmbH, AREVA NP SAS ja Siemens AG. Konsortioon kuuluvat yhtiöt ovat laitostoimitussopimuksen mukaisesti yhteisvastuussa sopimusvelvoitteista. Laitostoimittajan, AREVA-Siemens, syyskuussa 2014 päivitetyn aikataulun mukaan säännöllisen sähköntuotannon piti alkaa vuoden 2018 lopulla. TVO sai tietoa laitostoimittajan aikataulupäivityksestä OL3 EPR -projektille katsauskauden jälkeen lokakuussa 2017. Saadun tiedon mukaan OL3:n säännöllinen sähköntuotanto alkaa toukokuussa 2019. Laitostoimittajan aikataulutarkastelu oli saavuttanut vaiheen, jossa laitostoimittaja vahvisti keskeiset virstanpylväät. Laitostoimittajan mukaan laitosyksikkö liitetään ensimmäistä kertaa valtakunnan verkkoon joulukuussa 2018 ja säännöllinen sähköntuotanto alkaa toukokuussa 2019. Laitostoimittajan käyttöönotto-ohjelman mukaisesti laitosyksikkö tuottaa 2-4 terawattituntia sähköä vaihtelevin tehoin aikana, joka alkaa verkkoon liittämisestä ja päättyy säännöllisen sähköntuotannon aloittamiseen.
Joulukuussa 2008 OL3 laitostoimittaja aloitti Kansainvälisen kauppakamarin sääntöjen mukaisen välimiesmenettelyn ja toimitti vaateen koskien OL3:n viivästymistä ja siitä aiheutuvia kustannuksia. Laitostoimittajan helmikuussa 2016 päivittämä rahamääräinen vaatimus on kokonaisuudessaan noin 3,59 miljardia euroa, joka sisältää noin 1,58 miljardin euron viivästyskorot (laskettu 30.6.2017 asti) ja laitostoimitussopimuksen mukaisesti erääntyneitä maksueriä sekä noin 132 miljoonaa euroa laitostoimittajan väittämää menetettyä voittoa.
TVO jätti asiassa vuonna 2012 kanteen ja vastineen. TVO:n heinäkuussa 2015 päivittämä rahamääräinen arvio yhtiön kustannuksista ja menetyksistä on noin 2,6 miljardia euroa joulukuuhun 2018 asti, joka oli OL3 EPR -laitos-toimittajan syyskuussa 2014 toimittaman aikataulun mukaan OL3 EPR:n säännöllisen sähköntuotannon aloittamisen ajankohta.
Välimiesoikeus teki lopullisen ja sitovan osapäätöksen marraskuussa 2016. Osapäätös käsitteli riidan alkuvaiheiden asioita, kuten aikataulua, lisensiointia ja lisensioitavuutta sekä järjestelmäsuunnittelua. Tämä käsitti monia niistä tosiasioista, joihin TVO perustaa päävaateensa laitostoimittajaa vastaan, kuten myös tiettyjä keskeisiä asioita, joihin laitostoimittajan vaateet TVO:ta vastaan perustuvat. Osapäätöksessä ratkaistiin lopullisesti suurin osa käsitellyistä asioista TVO:n eduksi ja toisaalta hylättiin suurin osa laitostoimittajan väitteistä näiltä osin. Osapäätös ei ottanut kantaa osapuolten esittämiin rahamääräisiin vaatimuksiin.
Välimiesoikeus teki lopullisen ja sitovan osapäätöksen myös heinäkuussa 2017. Osapäätös käsitteli projektin suunnittelu- ja lisensiointidokumentaation valmistelua, toimittamista, katselmointia ja hyväksyntää. Tämä käsitti niitä keskeisiä asioita, joihin laitostoimittaja perustaa päävaateensa TVO:ta kohtaan, kuten myös tiettyjä asioita, joihin TVO:n vaateet laitostoimittajaa kohtaan perustuvat. Osapäätöksessä ratkaistiin lopullisesti suurin osa käsitellyistä asioista TVO:n eduksi ja toisaalta hylättiin suurin osa laitostoimittajan väitteistä näiltä osin. Vaikka osapäätös ei ottanut kantaa osapuolten esittämiin rahamääräisiin vaatimuksiin, siinä on lopullisesti hylätty laitostoimittajan analyysimetodi, jolla se on perustellut pääasiallisia rahallisia vaateitaan TVO:ta kohtaan. Välimiesmenettely on edelleen kesken ja ainakin yksi osapäätös on tulossa ennen lopullista päätöstä, jolla välimiesoikeus määrittää osapuolten korvausvelvollisuudet.
Areva julkaisi vuonna 2016 suunnitelman liiketoimintansa uudelleenjärjestelystä. Suunnitelma sisältää Areva NP:n liiketoiminnan siirtämisen New NP -nimiseen yhtiöön, jonka pääomistajaksi tulee EDF. Liiketoiminta on tarkoitus siirtää vuoden 2017 loppuun mennessä, jonka jälkeen yli puolet uuden New NP:n osakkeista siirrettäisiin EDF:lle. OL3 EPR projekti ja sen valmistumiseen tarvittavat toimenpiteet sekä eräät muut toiminnot jäävät Areva NP ja Areva GmbH -yhtiöihin, jotka jäävät Areva SA:n alaisuuteen. Euroopan Unionin komissio teki tammikuussa 2017 päätöksen valtiontuesta ja hyväksyi yritysjärjestelyn toukokuussa 2017. TVO jätti syyskuussa 2017 Euroopan unionin yleiselle tuomioistuimelle valituksen komission valtiontukipäätöksestä. TVO edellyttää, että Ranskan ydinvoimateollisuuden uudelleenjärjestely ei vaaranna OL3 EPR -projektin valmistumista laitostoimitussopimuksen mukaisesti laitostoimittajan ilmoittamassa aikataulussa.
Edellä mainittujen oikeusprosessien lisäksi jotkin konserniyhtiöt ovat asianosaisina eräissä konsernin normaaliin liiketoimintaan ja verotukseen liittyvissä riita-asioissa. Johdon mukaan näillä asioilla ei kuitenkaan ole olennaista vaikutusta konsernin rahoitusasemaan.
Lähipiiriin kuuluvat osapuolet on esitetty Fortumin vuoden 2016 tilinpäätöksessä. Vuonna 2017 ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.
Hafslundin omistuksen uudelleenjärjestelyt Oslon kaupungin kanssa saatiin päätökseen 4. elokuuta 2017. Fortum myi omistamansa 34,1 %:n osuuden Hafslund ASA:sta Oslon kaupungille. Fortum hankki 100 %:n osuuden Hafslund Marked AS:stä, 50 %:n osuuden Hafslund Varme AS:stä sisältäen Oslon kaupungin jätteenpolttolaitoksen Klemetsrudanlegget AS (KEA):n, nykyisin Fortum Oslo Varme AS, sekä 10 %:n osuuden Hafslund Produksjon Holding AS:stä. Lisätietoa liitetiedosta 6 Yrityshankinnat ja -myynnit.
31.8.2016 Fortum saattoi päätökseen Ekokem Oyj:n (nimi muutettu Fortum Waste Solutions Oy:ksi) hankinnan yhtiön neljältä suurimmalta osakkeenomistajalta, jotka edustivat noin 81 %:a osakkenomistajista. Suomen valtio oli yksi suurimmista omistajista 34 %:n osakeomistuksellaan.
Suomen valtion omistusosuus Fortumin osakkeista vuoden 2016 lopussa oli 50,76 %. Vuonna 2017 omistusosuus ei ole muuttunut.
| milj. euroa | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Myynnit | 78 | 57 | 105 |
| Ostot | 388 | 399 | 536 |
| Korot lainasaamisista | 12 | 12 | 16 |
| milj. euroa | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Pitkäaikaiset korolliset lainasaamiset | 885 | 838 | 886 |
| Myyntisaamiset | 22 | 20 | 20 |
| Muut saamiset | 17 | 18 | 17 |
| Pitkäaikaiset velat | 288 | 273 | 278 |
| Ostovelat | 3 | 3 | 6 |
| Muut velat | 4 | 4 | 6 |
Fortum on lokakuussa 2017 saanut Ruotsin veroviranomaiselta jälkiverotuspäätöksen, joka liittyy vuoden 2015 konsernin sisäisistä lainoista maksettaviin korkoihin. Fortum aikoo valittaa päätöksestä Ruotsin hallinto-oikeuteen. Katso lisätietoja liitetiedosta 20 Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt.
| Käyttökate (EBITDA = Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja) |
= | Liikevoitto + poistot | |
|---|---|---|---|
| Vertailukelpoinen käyttökate | = | Käyttökate - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän varauksen purun nettovaikutus |
|
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | = | Arvonalentumiset + myyntivoitot ja muut + tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset + ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu |
|
| Vertailukelpoinen liikevoitto | = | Liikevoitto - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | |
| Arvonalentumiset | = | Arvonalentumiset + niihin liittyvät varaukset (pääasiassa käytöstä poistoon liittyvät) |
|
| Myyntivoitot ja muut | = | Myyntivoitot, transaktiokulut ja muut | |
| Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset |
= | Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavat johdannaisinstrumentit, joihin ei voida soveltaa suojauslaskentaa IAS 39 mukaisesti. |
|
| Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu | = | IFRIC tulkinnan nro 5 mukainen vaikutus, joka aiheutuu siitä, että taseen saamisiin kirjattu Fortumin osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta ei voi ylittää vastaavaa velkaa. |
|
| Oikaisu liittyen osuuteen osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta |
= | Oikaisu liittyen IAS 39 -kirjauksiin, merkittäviin myyntivoittoihin sekä arvonalentumisiin |
|
| Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta | = | Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta | |
| Investoinnit käyttöomaisuuteen | = | Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin tehdyt investoinnit mukaan lukien kunnossapito-, tuottavuus- ja kasvuinvestoinnit sekä lainsäädännön edellyttämät investoinnit. Investointeihin kuuluvat myös investointien rakennusaikana taseeseen aktivoidut korkokulut. Kunnossapitoinvestoinnit pidentävät olemassaolevan omaisuuserän vaikutusaikaa, ylläpitävät käytettävyyttä sekä/tai ylläpitävät luotettavuutta. Tuottavuusinvestoinnit parantavat olemassaolevan hyödykkeen tuottavuutta. Kasvuinvestointien tarkoitus on rakentaa uutta kapasiteettia ja/tai lisätä olemassaolevien liiketoimintojen asiakaskantaa. Lainsäädännön edellyttämät investoinnit tehdään tiettyinä ajankohtina lakien vaatimusten mukaan. |
|
| Bruttoinvestoinnit osakkeisiin | = | Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin, osakkuusyritysosakkeisiin ja muihin myytävissä oleviin sijoituksiin. Investoitujen tytäryhtiöosakkeiden hankintahintaan on lisätty hankittavan yhtiön nettovelka. |
|
| Oman pääoman tuotto, % | = | Kauden voitto x 100 Oma pääoma keskimäärin |
|
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | = | Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut x 100 Sijoitettu pääoma keskimäärin |
|
| Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, % | = | Vertailukelpoinen liikevoitto + osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta (tappiosta) + oikaisu liittyen osuuteen osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta x 100 Vertailukelpoinen sidottu pääoma keskimäärin |
|
| Sijoitettu pääoma | = | Taseen loppusumma - korottomat velat - laskennallinen verovelka - varaukset |
| Vertailukelpoinen sidottu pääoma = Korottomat varat + Valtion ydinjätehuoltorahastoon liittyvät korolliset varat - korottomat velat - varaukset (korottomat varat ja velat eivät sisällä rahoitukseen, veroihin ja laskennallisiin veroihin liittyviä eriä sekä varoja ja velkoja, jotka syntyvät tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaissopimusten käypään arvoon arvostamisesta) |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Korolliset nettovelat | = | Korolliset velat - likvidit varat | ||||
| Velkaantumisaste, % | = | Korolliset nettovelat Oma pääoma |
x 100 | |||
| Omavaraisuusaste, % | = | Oma pääoma sisältäen määräysvallattomat omistajat Taseen loppusumma |
x 100 | |||
| Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate | = | Korollinen nettovelka Vertailukelpoinen käyttökate |
||||
| Korkokate | = | Liikevoitto Nettokorkokulut |
||||
| Korkokate sisältäen aktivoitut vieraan pääoman menot |
= | Liikevoitto Nettokorkokulut - aktivoidut vieraan pääoman menot |
||||
| Tulos/osake (EPS) | = | Kauden voitto - määräysvallattomat omistajat Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana |
||||
| Oma pääoma/osake, euroa | = | Oma pääoma Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa |
||||
| Efektiivinen tuloverokanta | = | Tuloverot Voitto ennen veroja |
||||
| Vertailukelpoinen efektiivinen tuloverokanta | = | Tuloverot - verokannan muutoksen vaikutukset Voitto ennen veroja ilman osakkuus- ja yhteisyritysten voittoja ja verottomia myyntivoittoja tai -tappioita sekä olennaisia kertaluonteisia tuloveroeriä |
||||
| Edelliset 12 kk | = | Raportointihetkeä edeltävät 12 kuukautta |
| Sähkön kulutus | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TWh | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
| Pohjoismaat | 82 | 80 | 283 | 283 | 390 | 390 |
| Venäjä | 235 | 231 | 756 | 740 | 1 027 | 1 043 |
| Tjumen | 23 | 22 | 68 | 69 | 86 | 85 |
| Tseljabinsk | 7 | 8 | 24 | 25 | 35 | 34 |
| Venäjän Uralin alue | 61 | 59 | 191 | 187 | 259 | 263 |
| Keskimääräiset hinnat | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
|
| Sähkön spot-hinta Nord Pool -sähköpörssissä, euroa/MWh | 28.5 | 25.2 | 29.0 | 24.4 | 26.9 | 30.4 |
| Sähkön spot-hinta Suomessa, euroa/MWh | 35.9 | 31.6 | 33.3 | 30.8 | 32.4 | 34.3 |
| Sähkön spot-hinta Ruotsissa, SE3, Tukholma euroa/MWh | 33.6 | 29.6 | 31.3 | 26.7 | 29.2 | 32.7 |
| Sähkön spot-hinta Ruotsissa, SE2, Sundsvall euroa/MWh | 33.0 | 29.5 | 31.1 | 26.4 | 29.0 | 32.5 |
| Sähkön spot-hinta Venäjän Euroopan puoleisilla ja Uralin | ||||||
| alueilla, RUB/MWh 1) | 1 269 | 1 298 | 1 198 | 1 204 | 1 197 | 1 199 |
| Keskimääräinen kapasiteettihinta, tRUB/MW/kk | 484 | 433 | 521 | 456 | 481 | 529 |
| Sähkön spot-hinta Saksassa, euroa/MWh | 32.7 | 28.3 | 34.6 | 26.1 | 29.0 | 35.3 |
| Keskimääräinen kaasun rajahinta Uralin alueella, RUB/1000 m3 | 3 755 | 3 614 | 3 661 | 3 614 | 3 614 | 3 649 |
| Keskimääräinen kapasiteettihinta vanhalle kapasiteetille, | ||||||
| tRUB/MW/kk 2) | 139 | 130 | 145 | 136 | 140 | 147 |
| Keskimääräinen kapasiteettihinta uudelle kapasiteetille, | ||||||
| tRUB/MW/kk 2) | 808 | 724 | 870 | 777 | 815 | 884 |
| Sähkön spot-hinta (markkinahinta), Uralin alue, RUB/MWh 1) | 1 080 | 1 125 | 1 042 | 1 052 | 1 055 | 1 047 |
| CO2 , (ETS EUA), euroa/tonni CO2 |
6 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 |
| Hiili (ICE Rotterdam), USD/tonni | 87 | 60 | 81 | 51 | 59 | 68 |
| Öljy (Brent Crude), USD/bbl | 52 | 47 | 53 | 43 | 45 | 52 |
| 1) Ilman kapasiteettitariffia. |
2) Kapasiteettihinnat maksettu ainoastaan kunakin ajankohtana saatavilla olevalle kapasiteetille.
| Vesivarastot | |||
|---|---|---|---|
| TWh | 30.6.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
| Pohjoismaiset vesivarastot | 99 | 98 | 75 |
| Pohjoismaiset vesivarastot, pitkän ajan keskiarvo | 101 | 101 | 83 |
| Vienti / tuonti | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| TWh (+ = tuonti, - = vienti Pohjoismaista) | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Vienti / tuonti Pohjoismaiden ja Manner-Euroopan + Baltian välillä | -3 | -2 | -11 | -8 | -10 | -13 |
| Vienti / tuonti Pohjoismaiden ja Venäjän välillä | 1 | 1 | 4 | 4 | 6 | 6 |
| Vienti / tuonti Pohjoismaat, Yhteensä | -2 | -1 | -7 | -4 | -4 | -7 |
| Venäjän sähköreformi | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| % | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Osuus sähkön myynnistä vapautetulla sähkön hinnalla | 81% | 80% | 80% | 81% | 81% | 80% |
| Saavutetut sähkön myyntihinnat | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| III/2017 | III/2016 | I-III/2017 I-III/2016 | 2016 | Edelliset 12kk |
||
| Generation-segmentin sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa, | ||||||
| EUR/MWh | 32.5 | 31.6 | 31.7 | 30.9 | 31.0 | 31.6 |
| Russia-segmentin sähkönhinta, RUB/MWh | 1 790 | 1 796 | 1 801 | 1 704 | 1 734 | 1 806 |
| Russia-segmentin sähkönhinta, EUR/MWh 1) | 25.8 | 24.6 | 27.6 | 22.5 | 23.5 | 27.2 |
1) Muunnettu käyttäen keskikurssia.
| Sähköntuotanto | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| TWh | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Sähköntuotanto Euroopassa | 9.9 | 10.3 | 34.6 | 36.1 | 47.5 | 46.0 |
| Sähköntuotanto Venäjällä | 6.1 | 5.5 | 19.1 | 18.6 | 25.5 | 26.0 |
| Sähköntuotanto muissa maissa | 0.1 | 0.0 | 0.2 | 0.0 | 0.0 | 0.2 |
| Yhteensä | 16.1 | 15.8 | 53.9 | 54.7 | 73.1 | 72.3 |
| Lämmöntuotanto | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| TWh | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Lämmöntuotanto Euroopassa | 1.3 | 0.9 | 5.6 | 4.5 | 7.1 | 8.2 |
| Lämmöntuotanto Venäjällä | 1.7 | 1.5 | 13.0 | 12.8 | 20.7 | 20.9 |
| Yhteensä | 3.0 | 2.4 | 18.6 | 17.3 | 27.8 | 29.1 |
| Sähkötuotantokapasiteetti segmenteittäin | |||
|---|---|---|---|
| MW | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
| Generation 1) | 7 847 | 8 016 | 8 039 |
| City Solutions | 775 | 760 | 760 |
| Russia | 4 512 | 4 440 | 4 482 |
| Muut | 155 | 45 | 53 |
| Yhteensä | 13 288 | 13 261 | 13 334 |
1) Kapasiteetti sisältää Meri-Porin 308 MW, joka on Energiaviraston tehoreservissä heinäkuusta 2017 kesäkuuhun 2020. Kapasiteetti on vähentynyt Oskarshamnin 1 -yksikön (205 MW) sulkemisen takia kesäkuun 2017 lopussa.
| Lämmöntuotantokapasiteetti segmenteittäin | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MW | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 | ||||
| City Solutions | 4 860 | 3 884 | 3 818 | ||||
| Russia | 9 920 | 9 920 | 9 920 | ||||
| Yhteensä | 14 780 | 13 804 | 13 738 |
| Sähköntuotanto lähteittäin Pohjoismaissa | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| TWh | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Vesi- ja tuulivoima | 5.0 | 4.3 | 15.2 | 16.5 | 20.8 | 19.5 |
| Ydinvoima | 4.6 | 5.6 | 17.4 | 17.8 | 24.1 | 23.7 |
| Lämpövoima | 0.1 | 0.1 | 1.2 | 0.8 | 1.4 | 1.8 |
| Yhteensä | 9.7 | 10.0 | 33.8 | 35.1 | 46.2 | 44.9 |
| Sähköntuotanto lähteittäin Pohjoismaissa | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| % | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Vesi- ja tuulivoima | 51 | 43 | 45 | 47 | 45 | 44 |
| Ydinvoima | 48 | 56 | 52 | 51 | 52 | 53 |
| Lämpövoima | 1 | 1 | 3 | 2 | 3 | 3 |
| Yhteensä | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Sähkönmyynti | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Sähkönmyynti Euroopassa | 496 | 408 | 1 513 | 1 379 | 1 893 | 2 027 |
| Sähkönmyynti Venäjällä | 183 | 157 | 611 | 485 | 691 | 817 |
| Sähkönmyynti muissa maissa | 2 | 1 | 5 | 2 | 3 | 6 |
| Yhteensä | 681 | 566 | 2 129 | 1 866 | 2 587 | 2 850 |
| Lämmönmyynti | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| milj. euroa | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Lämmönmyynti Euroopassa | 64 | 50 | 331 | 293 | 449 | 487 |
| Lämmönmyynti Venäjällä | 15 | 17 | 171 | 118 | 199 | 252 |
| Yhteensä | 79 | 67 | 501 | 410 | 648 | 739 |
| Sähkönmyynti alueittain | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| TWh | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Suomi | 5.1 | 4.9 | 16.5 | 16.9 | 22.8 | 22.4 |
| Ruotsi | 6.5 | 6.0 | 22.3 | 21.9 | 28.8 | 29.2 |
| Venäjä | 7.1 | 6.4 | 22.1 | 21.6 | 29.5 | 30.0 |
| Norja | 1.9 | 0.2 | 2.7 | 1.0 | 1.5 | 3.2 |
| Muut maat | 0.6 | 0.5 | 2.0 | 1.4 | 2.1 | 2.7 |
| Yhteensä | 21.2 | 18.0 | 65.5 | 62.7 | 84.7 | 87.5 |
Nord Poolissa tehdyt ostot ja myynnit on netotettu tunneittain konsernitasolla.
| Lämmönmyynti alueittain | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Edelliset | ||||||
| TWh | III/2017 | III/2016 | I-III/2017 | I-III/2016 | 2016 | 12kk |
| Venäjä | 1.6 | 1.5 | 13.1 | 12.9 | 20.7 | 20.9 |
| Suomi | 0.4 | 0.4 | 2.7 | 2.2 | 3.6 | 4.1 |
| Puola | 0.2 | 0.2 | 2.4 | 2.2 | 3.6 | 3.8 |
| Muut maat | 0.3 | 0.1 | 1.3 | 0.9 | 1.5 | 1.9 |
| Yhteensä | 2.6 | 2.2 | 19.5 | 18.3 | 29.4 | 30.6 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.