Metso Outotec Oyj

Quarterly Report • Nov 2, 2017

OUTOTEC OYJ

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2017

Liikevaihto ja kannattavuus paranivat, Metals, Energy & Water -segmentin elpyminen viipyy yhä

"Mineraalien ja metallien jalostuksen markkinat ovat hitaasti paranemassa. Tammi-syyskuun tilauskertymämme kasvoi 16 % ja palvelutilaukset 10 % vuoden takaisesta. Suurempien tilausten ajoituksen vuoksi kolmannen vuosineljänneksen tilauskertymä oli kuitenkin vuoden takaista pienempi. Laitteiden ja palvelujen tilauskertymä kasvoi edelleen. Sekä kokonaisliikevaihtomme että palveluliiketoiminnan liikevaihto kasvoivat viime vuodesta. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 10 % ja palveluliiketoiminnan liikevaihto 13 %. Kasvanut liikevaihto ja pienentyneet kiinteät kulut paransivat merkittävästi kannattavuuttamme.

Minerals Processing paransi sekä liikevaihtoaan että kannattavuuttaan kolmannessa vuosineljänneksessä, segmentin oikaistu liiketulos oli 10,4 % liikevaihdosta. Metals, Energy & Water -segmentin tulos koheni mutta oli edelleen tappiollinen. Jatkamme toimenpiteitä segmentin kannattavuuden palauttamiseksi. Julkistimme hiljattain suunnitelmamme ulkoistaa osa segmentin suunnittelutoiminnoista, mikä tuo meille joustoa työvoiman käyttöön.

Useimpien metallien kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana, ja näemme markkinoilla hyviä liiketoimintamahdollisuuksia. Vahvistamme edelleen asiakaspalveluvalmiuttamme, jotta voimme hyödyntää laajaa asennuskantaamme. Suurten laitostilausten ajoitusta on kuitenkin edelleen vaikea ennakoida", tiivistää toimitusjohtaja Markku Teräsvasara.

Tiivistelmä tunnusluvuista	Q3	Q3			Q1-Q3	Q1-Q3			Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	%1	%2	2017	2016	%1	%2	2016
Tilauskertymä	234,2	274,1	-15	-15	838,8	725,0	16	13	1 007,7
Palveluliiketoiminnan tilauskertymä	123,5	121,4	2	3	369,4	335,5	10	7	443,3
Tilauskanta kauden lopussa	973,7	1 029,7	-5	-	973,7	1 029,7	-5	-	1 002,1
Liikevaihto	270,4	245,2	10	12	810,3	752,5	8	6	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	119,5	105,3	13	14	329,2	319,6	3	0	447,0
Bruttokate, %	24,0	23,5			23,3	24,7			22,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3	12,6	1,6			16,1	1,7			-23,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3, %	4,7	0,7			2,0	0,2			-2,2
Liiketulos	10,6	-1,2			10,6	-14,3			-67,7
Liiketulos, %	3,9	-0,5			1,3	-1,9			-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	27,2	-23,1			-7,3	-72,7			-84,6
Osakekohtainen tulos, EUR	0,02	-0,03			-0,02	-0,12			-0,42

1 Muutos, %

2 Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

3 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

Vuoden 2017 tulosohjeistus pysyy ennallaan

Vuoden 2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä lisäsäästöihin.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 100 1 200 miljoonaa euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 3 4 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

MARKKINAKEHITYS

Metallien hinnat ja kysyntänäkymät sekä tuotantotasot pysyivät katsauskaudella hyvinä. Vaikka markkinatilanne oli hyvä, etenkin suuret investointipäätökset viivästyivät. Tuottajien tiukka kustannuskuri jatkui, ja he keskittyivät edelleen parantamaan kassavirtaa ja kannattavuuttaan optimoimalla olemassa olevien laitosten toimintaa.

Aktiivisimpia olivat kupari-, sinkki-, lyijy-, kulta-, litium- ja hopeahankkeet. Aktiivisinta oli Keski- ja Etelä-Amerikan, Australian ja Venäjän markkinoilla mutta laajasti myös muilla markkina-alueilla. Kilpailu pysyi kireänä.

TILAUSKERTYMÄ JA TILAUSKANTA

Katsauskauden tilauskertymä kasvoi 16 % vertailukaudesta ja oli 839 (725) miljoonaa euroa. Tilauskertymää kasvattivat erityisesti palveluliiketoiminta ja Metals, Energy & Water -segmentin ensimmäisellä vuosineljänneksellä saama suuri laitostilaus. Palveluliiketoiminnan tilauskertymä 369 (336) miljoonaa euroa kasvoi 10 % vertailukaudesta. Sitä kasvattivat lähinnä huoltoseisokki- ja modernisointipalvelut sekä varaosat.

Tilauskertymä oli kolmannella neljänneksellä 234 (274) miljoonaa euroa ja laski 15 % vertailukaudesta. Lasku johtui suurempien tilausten ajoituksista. Lähinnä modernisoinnit kasvattivat palveluliiketoiminnan tilauskertymää 2 % vertailukaudesta 123 (121) miljoonaan euroon.

Tilauskertymä alueittain, %	Q1-Q3 2017	Q1-Q3 2016	Q1-Q4 2016
EMEA	49	51	49
Americas	32	29	33
APAC	19	20	18
Yhteensä	100	100	100

Julkaistut tilaukset

Projekti/sijainti (julkaisupäivä)

	Kirjattu tilauskantaan	Arvo, milj. euroa	Segmentti
Kullan rikastusteknologiaa Ecuadoriin (19.10.)	Q3	>10	MP
Rikastusteknologiaa ja palveluita nikkelikaivokselle Venäjälle (29.9.)	Q3	>13	MP
Kuparisulaton huoltoseisokkipalveluja Etelä-Amerikkaan (17.7.)	Q2	12	MEW
Prosessilaitteita ja palveluita kultahankkeeseen Länsi Afrikkaan	Q2	13	MP

(12.7.)
Teknologiaa litiumkarbonaatin tuotantolaitokselle Etelä Amerikkaan	Q2	20	MEW
(11.7.)
Jauhatusteknologiaa kultaprojektiin Länsi-Australiaan (11.5.)	Q2	14	MP
Jauhatus- ja vaahdotusteknologiaa kuparirikastamon laajennukseen Venäjälle	Q2	17	MP
(19.4.)
Suodatuslaitos kuparirikastamon laajennukseen Peruun (19.1.)	Q1	>15	MP
Teknologiatoimitus sinkkitehtaalle Meksikoon (22.3.)	Q1	24	MEW
Alumiiniteknologiaa Bahrainiin (13.4.)	Q1	Ei julkaistu	MEW

Katsauskauden lopun tilauskanta oli 974 (1 030) miljoonaa euroa, laskua 5 % vertailukaudesta. Palveluiden osuus tilauskannasta oli 221 (220) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa Outotecin tilauskannassa oli 21 (25) yli 10 miljoonan euron arvoista projektia, jotka muodostavat yhteensä 54 (59) % tilauskannasta. Syyskuun lopun tilauskannasta noin 33 (30) % tai noin 320 (300) miljoonaa euroa arvioidaan toimitettavan vuonna 2017.

LIIKEVAIHTO JA TALOUDELLINEN TULOS

Liikevaihto ja taloudellinen tulos	Q3	Q3			Q1-Q3	Q1-Q3			Q1-Q4
milj. EUR	2017	2016	%1	%2	2017	2016	%1	%2	2016
Liikevaihto	270,4	245,2	10	12	810,3	752,5	8	6	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto3	119,5	105,3	13	14	329,2	319,6	3	0	447,0
Palveluliiketoiminnan osuus
liikevaihdosta, %	44,2	43,0			40,6	42,5			42,3
Bruttokate, %	24,0	23,5			23,3	24,7			22,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)4	12,6	1,6			16,1	1,7			-23,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)4, %	4,7	0,7			2,0	0,2			-2,2
- Liiketoiminnan uudelleenjärjestely
ja yrityshankintakulut5	-0,2	-1,0			0,0	-10,4			-37,2
- PPA-poistot	-1,8	-1,9			-5,5	-5,6			-7,4
Liiketulos	10,6	-1,2			10,6	-14,3			-67,7
Liiketulos, %	3,9	-0,5			1,3	-1,9			-6,4
Tulos ennen veroja	7,4	-3,9			2,8	-21,5			-78,1
Katsauskauden tulos	6,1	-2,9			2,0	-16,9			-69,3
Realisoituneet ja realisoitumattomat
kurssivoitot ja -tappiot6	3,7	-2,0			8,7	-3,6			-8,1

1 Muutos, %

2 Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

3 Sisältyy kahden raportointisegmentin liikevaihtoon.

4 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

5 Sisältää liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluja -1,2 (-6,3) milj. euroa ja yrityshankintoihin liittyviä kuluja 0,3 (-0,3) milj. euroa.

Aikaisempaan yrityshankintaan liittyviä arbitraatiokuluja ei ollut (-3,9 milj. euroa). Raportointikauden lukua paransi yrityshankintaan liittyvään lisäkauppahintavaraukseen tehty 0,9 milj. euron vähennys.

6 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Minerals Processing -segmentin projektitoimitukset kasvattivat katsauskauden liikevaihtoa 8 % vertailukaudesta 810 (753) miljoonaan euroon. Huoltoseisokkisopimukset ja varaosat kasvattivat palveluliiketoiminnan liikevaihtoa 3 % vertailukaudesta. Palveluliiketoiminnan osuus oli 41 (42) % liikevaihdosta.

Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 10 % vertailukaudesta. Sitä kasvattivat lähinnä Minerals Processing -segmentin vuoden 2016 laitetilaukset ja palveluliiketoiminta. Lähinnä huoltoseisokki- ja varaosatoimitukset kasvattivat palveluliiketoiminnan liikevaihtoa 13 % vertailukaudesta. Palvelujen osuus liikevaihdosta oli 44 (43) %.

Katsauskauden kiinteät kulut, jotka sisältävät myynti-, markkinointi-, hallinto- ja T&K-kulut sekä kiinteät toimituskulut, laskivat vertailukaudesta 3 % (vertailukelpoisin valuuttakurssein -4 %) ja olivat 199 (205) miljoonaa euroa tai 24 (27) % liikevaihdosta.

Kasvanut liikevaihto ja kiinteiden kulujen lasku paransivat sekä katsauskauden että kolmannen vuosineljänneksen oikaistua liiketulosta (aEBIT). Sitä heikensivät myynnin erilaisesta rakenteesta johtuva heikentynyt bruttokate, joidenkin projektitoimitusten kuluylitykset sekä Metals, Energy & Water -segmentin pieni työkuorma ja supistunut liikevaihto.

Katsauskauden tulos ennen veroja oli 3 (-22) miljoonaa euroa. Se sisälsi 8 (7) miljoonaa euroa nettorahoituskuluja, jotka syntyivät korkokuluista sekä valuuttatermiinisopimusten arvostuksista syntyneistä kuluista. Tulos oli 2 (-17) miljoonaa euroa. Verojen nettovaikutus oli -1 (5) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,02 (-0,12) euroa, mikä sisältää hybridilainan korkojaksotuksen.

Minerals Processing Milj. EUR	Q3 2017	Q3 2016	%1	%2	Q1-Q3 2017	Q1-Q3 2016	%1	%2	Q1-Q4 2016
Tilauskertymä	164,6	201,1	-18	-19	487,4	461,8	6	2	626,7
Liikevaihto	148,9	128,9	15	17	471,7	360,7	31	27	539,5
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	70,8	72,6	-2	-2	212,4	197,3	8	4	283,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3	15,5	12,0			41,7	21,9			37,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3, %	10,4	9,3			8,9	6,1			6,9
PPA-poistot	-0,8	-0,8			-2,4	-2,4			-3,3
Liiketoiminnan uudelleenjärjestely ja yrityshankintakulut	-0,1	-0,4			-0,1	-5,6			-12,2
Liiketulos	14,7	10,8			39,3	13,8			21,6
Liiketulos, %	9,9	8,4			8,3	3,8			4,0
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja – tappiot4	4,3	-0,9			5,7	-1,0			-3,8

MINERALS PROCESSING

1 Muutos, %

2 Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

3 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

4 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Pääasiassa laitetilaukset kasvattivat Minerals Processing -segmentin katsauskauden tilauskertymää 6 % vertailukaudesta. Vuoden 2016 toisen vuosipuoliskon ja 2017 ensimmäisen vuosipuoliskon laitos- ja laitetilaukset kasvattivat segmentin liikevaihtoa 31 % ja paransivat kannattavuutta.

METALS, ENERGY & WATER

Metals, Energy & Water	Q3	Q3	%1	%2	Q1-Q3	Q1-Q3	%1	%2	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016			2017	2016			2016
Tilauskertymä	69,6	72,9	-5	-5	351,4	263,2	33	32	381,0
Liikevaihto	121,5	116,5	4	7	338,6	392,0	-14	-14	518,4
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	48,7	32,7	49	50	116,8	122,3	-5	-6	163,9
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3	-1,5	-9,5			-20,9	-16,6			-55,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)3, %	-1,3	-8,2			-6,2	-4,2			-10,6
PPA-poistot	-1,0	-1,0			-3,2	-3,1			-4,2
Liiketoiminnan uudelleenjärjestely
ja yrityshankintakulut	-0,1	-0,6			0,1	-2,7			-22,9
Liiketulos	-2,7	-11,2			-23,9	-22,4			-82,1
Liiketulos, %	-2,2	-9,6			-7,1	-5,7			-15,8
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja –
tappiot4	-0,6	-1,1			3,0	-2,6			-4,0

1 Muutos, %

2 Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

3 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

4 Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Katsauskaudella laitos- ja modernisointitilaukset kasvattivat Metals, Energy & Water -segmentin tilauskertymää 33 % vertailukaudesta. Liikevaihtoa laski 14 % vuoden 2016 jälkipuoliskon heikko laitostilauskertymä. Supistunut liikevaihto ja matala käyttöaste heikensivät kannattavuutta.

TASE, RAHOITUS JA KASSAVIRTA

Tase, rahoitus ja kassavirta	Q3	Q3	Q1-Q3	Q1-Q3	Q1-Q4
milj. EUR	2017	2016	2017	2016	2016
Liiketoiminnan nettorahavirta	27,2	-23,1	-7,3	-72,7	-84,6
Korollinen nettovelka kauden lopussa1	36,8	-20,8	36,8	-20,8	-4,5
Oma pääoma kauden lopussa	473,9	534,5	473,9	534,5	498,1
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, %1	7,8	-3,9	7,8	-3,9	-0,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa, %1	39,8	41,9	39,8	41,9	40,0
Nettokäyttöpääoma kauden lopussa	22,8	-10,0	22,8	-10,0	-23,5

1 Mikäli hybridilaina käsiteltäisiin vieraana pääomana: korollinen nettovelka olisi kauden lopussa 186,8 milj. euroa,

nettovelkaantumisaste 57,7 % ja omavaraisuusaste 27,2 % (30.9.2016 vastaavasti: 129,2 milj. euroa, 33,6 % ja 30,2 %).

Taseen loppusumma 30.9.2017 oli 1 370 (1 482) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 471 (531) miljoonaa euroa. Oma pääoma osaketta kohden oli 2,60 (2,93) euroa. Omaan pääomaan vaikuttivat katsauskaudella -21 (2) miljoonan euron muuntoerot, hybridilainan korko, joka oli verojen jälkeen -9 (ei korkoa) miljoonaa euroa, ja 2 (-17) miljoonan euron nettotulos. Vertailukaudella Outotec laski liikkeelle 150 miljoonan euron hybridilainan.

Outotecin rahavarat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 208 (265) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta vahvistui kolmannella vuosineljänneksellä ja oli katsauskaudella -7 (- 73) miljoonaa euroa. Saadut ennakko- ja edistymämaksut olivat 180 (207) miljoonaa euroa. Alihankkijoille maksetut ennakko- ja edistymämaksut olivat 39 (53) miljoonaa euroa. Katsauskaudella maksettiin hybridilainan 11 miljoonan euron vuosikorko. 150 miljoonan euron hybridilainan nosto vaikutti positiivisesti vertailukauden rahavaroihin.

Korolliset nettovelat 30.9.2017 olivat 37 (-21) miljoonaa euroa, ja nettovelkaantumisaste oli 8 (-4) %. Omavaraisuusaste oli 40 (42) %. Katsauskauden investoinnit koskivat pääasiassa tietojärjestelmiä ja immateriaalioikeuksia ja olivat 14 (16) miljoonaa euroa.

Katsauskauden lopussa annettujen takausten ja kaupallisten sitoumusten yhteismäärä, mukaan lukien konserniyhtiöiden ennakkomaksutakaukset, oli 616 (461) miljoonaa euroa.

TUTKIMUS JA KEHITYS

Outotecin tutkimuksen ja teknologian kehityskustannukset olivat katsauskaudella 5 (5) % liikevaihdosta.

T&K	Q1-Q3	Q1-Q3	Q1-Q4
	2017	2016	2016
T&K-kustannukset, milj. EUR	40	41	55
Uudet patenttihakemukset	36	46	57
Myönnetyt kansalliset patentit	571	454	630
Patenttiperheitä	782	774	786
Kansalliset patentit tai patenttihakemukset	6 984	6 717	6 772

Tuotejulkistukset

Outotecin lanseeraama jauhinmyllyjen vuorauslaite (7-Axis Beam Mill Reline Machine) on markkinoiden ainoa Euroopan konedirektiivin vaatimukset täyttävä laite ja siten alansa turvallisin.

Outotec julkisti huhtikuussa uuden matkapuhelinsovelluksen. Huoltoteknikko voi tallentaa kaiken teknisen tiedon ja kuvat sovellukseen, ja alustava huoltoraportti voidaan lähettää asiakkaalle heti huollon päätyttyä.

HENKILÖSTÖ

Outotecillä oli katsauskauden lopussa yhteensä 4 164 (4 167) työntekijää, ja katsauskauden aikana työntekijöitä oli keskimäärin 4 150 (4 398). Määräaikaisia työntekijöitä oli noin 6 (6) % yrityksen henkilöstöstä.

Henkilöstö alueittain	30.9.2017	30.9.2016	Muutos	31.12.2016
EMEA	2 803	2 822	-19	2 824
Americas	790	770	20	801
APAC	571	575	-4	567
Yhteensä	4 164	4 167	-3	4 192

Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli asiakasprojekteissa oman henkilöstön lisäksi sopimustyöntekijöitä, joiden määrä vastasi noin 389:ää (325:tä) täysipäiväistä työntekijää.

Katsauskauden palkkojen ja muiden työntekijöille maksettujen etujen määrä oli 248 (248) miljoonaa euroa.

MUUT MERKITTÄVÄT HEINÄ-SYYSKUUN TIEDOTTEET JA TAPAHTUMAT

27.9.: Outotec jatkaa henkilöstön osakesäästöohjelmaa vuonna 2018

21.9.: Outotecin pääomamarkkinapäivä

18.9.: Outotecin pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet (tiedotettu 7.6.2016) pysyvät liikevaihdon kasvun, kannattavuuden ja nettovelkaantumisasteen osalta ennallaan. Palveluliiketoiminnan liikevaihdon kasvutavoitetta on päivitetty.

14.8.: Tomas Hakala Outotecin Services-liiketoimintayksikön johtajaksi

3.8.: Gustav Kildén Outotecin strategisista asiakkuuksista ja liiketoiminnan kehityksestä vastaavaksi johtajaksi

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Suuret investoinnit kehittyvät edelleen hitaasti, uudet investoinnit saattavat viivästyä, ja meneillään olevia projekteja saatetaan keskeyttää tai peruuttaa. Luottotappioiden ja erityisesti kehittyvien markkinoiden saatavien riski on edelleen olemassa. Mahdolliset epävarmuustekijät Kiinan talouden näkymistä saattavat vaikuttaa metallien kysyntään ja hintoihin.

Projektien toteutuksissa saattaa olla erimielisyyksiä, joista voi koitua lisäkuluja sekä mahdollisia viivästys- ja/tai takuukorvauksia. Laajojen projektien sopimuksissa esimerkiksi viivästymisistä tai suorituskykypuutteista johtuvat vahingonkorvausvaatimukset voivat olla merkittäviä. Outotec näkee merkittäviä kanne- ja luottotappioriskejä erityisesti Metals, Energy & Water -segmentin muutamassa suuressa projektissa. Toteutuessaan kokonaisuudessaan nämä riskit vaikuttaisivat oleellisesti Outotecin taloudelliseen tulokseen ja voisivat kaventaa liikkumavaraa Outotecin tärkeimpiin luottojärjestelyihin sisältyvissä, pääomarakenteeseen ja maksuvalmiuteen liittyvissä rahoituskovenanteissa.

Outotecin liiketoiminnan riskit ovat suuret tietyillä markkinoilla, kuten Lähi-idässä, Venäjällä ja Turkissa. Geopoliittinen tilanne, pakotteet, Brexitiin liittyvä epävarmuus, turvallisuustilanne, taloudelliset olosuhteet tai sääntely-ympäristö voivat muuttua nopeasti ja viivästyttää, keskeyttää tai peruuttaa jo saatuja projektitilauksia tai estää toiminnan kyseisillä alueilla kokonaan. Näillä voi olla merkittävä vaikutus Outotecin omaisuuserien arvostukseen.

Outotec on osallisena useissa vaateissa, jotka voivat johtaa välimiesmenettelyihin ja oikeudenkäynteihin. Kansainvälisten sopimusten ja lakien erilainen tulkinta voi heikentää vaateiden tai oikeudenkäyntien lopputulosten ennustettavuutta. Tiettyjen markkina-alueiden sopimusten täytäntöönpanokelpoisuus voi olla haastava tai vaikea ennakoida.

Outotecin liiketoimintaan kohdistuvat merkittävimmät riskit ja riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön verkkosivuilla www.outotec.fi/sijoittajille.

MARKKINANÄKYMÄT

Kaivosteollisuuden ja metallurgisen teollisuuden markkinanäkymä on hitaasti muuttumassa positiivisemmaksi, ja useimpien metallien kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana. Mineraalien rikastuksen markkinan odotetaan seuraavan teollisuuden tuotantomääriä keskittyen edelleen nykyisten toimintojen tehostamiseen. Piristyvä markkina ja haastavammat malmiot tarjoavat mahdollisuuksia prosessien tehostamiseen, pienehköihin laitetoimituksiin ja palveluihin. Kupari-, nikkeli-, sinkki-, litium-, alumiini- ja kultahankkeiden odotetaan jatkuvan aktiivisimpina.

Metals, Energy & Water -segmentin kattava teknologiavalikoima tarjoaa mahdollisuuksia useilla markkinoilla. Raaka-aineista kupari-, sinkki-, litium- ja kultahankkeet ovat tällä hetkellä

aktiivisimpia. Pienten laitosmodernisointien odotetaan myös toteutuvan. Myös energiamarkkinoilla nähdään mahdollisuuksia, mutta paikalliset tarpeet ja geopolitiikka ohjaavat kuitenkin usein investointipäätöksiä. Suurten laitosinvestointien ajoitusta on edelleen vaikea ennustaa.

Q3 JÄLKEISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT

26.10.: Outotec julkisti aikovansa ulkoistaa osan Saksassa olevista, toimitusprojekteihin liittyvistä suunnittelutoiminnoistaan Citecille.

20.10.: Outotec julkisti nimitystoimikunnan kokoonpanon. Jäsenet ovat Antti Mäkinen (Solidium Oy), Pekka Pajamo (Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma), Mikko Mursula (Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen) ja Matti Alahuhta (Outotecin hallituksen puheenjohtaja). Toimikunta antaa ehdotuksensa hallitukselle 1.2.2018 mennessä.

Vuoden 2017 tulosohjeistus pysyy ennallaan

Vuoden 2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä lisäsäästöihin.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 100 1 200 miljoonaa euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 3 4 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

Espoo, 2.11.2017

Outotec Oyj Hallitus

OSAVUOSIKATSAUS (tilintarkastamaton)

Konsernin laaja tuloslaskelma Milj. EUR	Q3 2017	Q3 2016	Q1-Q3 2017	Q1-Q3 2016	Q1-Q4 2016
Liikevaihto	270,4	245,2	810,3	752,5	1 057,9
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-205,5	-187,4	-621,8	-566,9	-824,6
Bruttokate	64,8	57,7	188,6	185,7	233,3
Muut tuotot	4,2	0,1	10,8	0,7	1,2
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-28,2	-26,6	-89,6	-85,1	-114,8
Hallinnon kulut	-16,4	-19,0	-56,5	-60,3	-85,5
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	-12,9	-10,3	-40,4	-40,9	-55,2
Muut kulut	-0,9	-3,1	-2,3	-14,2	-46,4
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,0	0,0	0,0	-0,2	-0,4
Liiketulos	10,6	-1,2	10,6	-14,3	-67,7
Rahoitustuotot ja -kulut
Korkotuotot ja -kulut	-0,7	-1,2	-2,4	-3,5	-4,2
Markkinahintoihin liittyvät voitot ja tappiot	-1,0	-1,0	-2,4	-1,9	-3,6
Muut rahoitustuotot ja kulut	-1,5	-0,5	-2,9	-1,9	-2,6
Rahoitustuotot ja -kulut	-3,2	-2,7	-7,8	-7,3	-10,4
Tulos ennen veroja	7,4	-3,9	2,8	-21,5	-78,1
Tuloverot	-1,3	1,0	-0,8	4,6	8,8
Kauden tulos	6,1	-2,9	2,0	-16,9	-69,3
Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten työsuhde-etuuksien vakuutusmatemaattiset
voitot/tappiot	-0,9	-1,6	-2,0	-9,2	-0,6
Verot eristä, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi	0,3	0,5	0,6	2,7	0,2
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Ulkomaisen yksikön tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat voitot
ja tappiot	-5,4	-1,9	-21,0	2,1	14,4
Kauden aikana kirjatut voitot ja tappiot rahavirran suojauksista	-1,6	0,3	5,4	1,0	-1,6
Myytävissä olevista sijoituksista Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi	-0,0 0,4	0,1 -0,1	-0,0 -1,2	0,2 -0,3	0,1 0,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-7,2	-2,7	-18,2	-3,5	12,8
Kauden laaja tulos	-1,1	-5,6	-16,2	-20,4	-56,5
Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	6,2	-2,9	2,1	-17,1	-69,6
Määräysvallattomien omistajien osuus	-0,1	0,0	-0,1	0,2	0,3
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-1,0	-5,6	-16,0	-20,6	-56,9
Määräysvallattomien omistajien osuus	-0,1	0,0	-0,2	0,2	0,4
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta kauden voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR	0,02	-0,03	-0,02	-0,12	-0,42
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	0,02	-0,03	-0,02	-0,12	-0,42

Kaikki taulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja.

Konsernin lyhennetty tase

Milj. EUR	30.9.2017	30.9.2016	31.12.2016
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	365,2	396,6	386,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	57,0	66,9	65,9
Laskennalliset verosaamiset	107,1	98,7	92,7
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset	3,8	3,7	3,6
Korottomat	7,2	9,0	8,0
Pitkäaikaiset varat yhteensä	540,3	574,9	556,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus1	212,6	226,0	210,0
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset	0,1	0,1	0,1
Korottomat	409,0	415,6	427,5
Rahavarat	208,0	265,3	233,0
Lyhytaikaiset varat yhteensä	829,8	907,0	870,6
VARAT YHTEENSÄ	1 370,1	1 482,0	1 427,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	17,2	17,2	17,2
Kertyneet voittovarat	229,6	289,8	237,1
Hybridilaina	150,0	150,0	150,0
Muut oman pääoman erät	74,1	74,3	90,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	470,8	531,3	494,8
Määräysvallattomien omistajien osuus	3,1	3,2	3,3
Oma pääoma yhteensä	473,9	534,5	498,1
Pitkäaikaiset velat
Korolliset	179,6	223,8	183,7
Laskennalliset verovelat	43,9	48,8	34,9
Korottomat	68,9	77,3	68,6
Pitkäaikaiset velat yhteensä	292,3	349,9	287,3
Lyhytaikaiset velat
Korolliset	64,8	18,2	43,1
Korottomat
Saadut ennakkomaksut2	180,3	206,8	180,7
Muut korottomat lyhytaikaiset velat	358,9	372,5	417,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä	603,9	597,6	641,6
Velat yhteensä	896,2	947,5	928,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	1 370,1	1 482,0	1 427,0

1 Joista varastosta maksetut ennakot olivat 39,4 miljoonaa euroa 30.9.2017 (30.9.2016: 53,2 milj. euroa, 31.12.2016: 52,5 milj. euroa). 2

Bruttomääräiset saadut ennakot ennen valmistusasteen mukaista osatuloutusta olivat 1 528,3 miljoonaa euroa 30.9.2017 (30.9.2016:

1 553,5 milj. euroa, 31.12.2016: 1 446,2 milj. euroa).

Lyhennetty rahavirtalaskelma	Q1-Q3	Q1-Q3	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	2,0	-16,9	-69,3
Oikaisut
Poistot	31,2	31,3	42,6
Muut oikaisut	10,7	16,2	20,5
Nettokäyttöpääoman vähennys (+) / lisäys (-)	-45,3	-93,9	-66,8
Saadut korot	3,9	3,9	4,8
Maksetut korot	-8,4	-9,1	-9,9
Maksetut verot	-1,5	-4,3	-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	-7,3	-72,7	-84,6
Investoinnit	-14,0	-16,1	-21,7
Tytäryhtiöiden ja liiketoimintojen hankinta vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla	-0,2	-3,0	-3,0
Osakkuusyhtiöiden hankinta	-	-0,0	-0,0
Aineellisen omaisuuden myynti	1,9	1,6	1,8
Muu investointien rahavirta	-0,2	-	0,0
Investointien nettorahavirta	-12,6	-17,5	-22,9
Rahavirta ennen rahoitusta	-19,9	-90,2	-107,5
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-7,9	-68,0	-111,5
Lyhytaikaisten lainojen vähennys	-3,3	-28,4	-35,6
Lyhytaikaisten lainojen lisäys	28,0	0,8	30,1
Hybridilaina	-	150,0	150,0
Hybridilainasta maksettu korko	-11,1	-	-
Muu rahoituksen rahavirta	-0,6	-0,9	-0,9
Rahoituksen nettorahavirta	5,2	53,3	32,1
Rahavarojen nettomuutos	-14,7	-36,8	-75,5
Rahavarat kauden alussa	233,0	300,7	300,7
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-10,3	1,5	7,8
Rahavarojen nettomuutos	-14,7	-36,8	-75,5
Rahavarat kauden lopussa	208,0	265,3	233,0

Laskelma oman pääoman muutoksista

		Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. EUR	Osake pääoma	Yli kurssi rahasto	Arvon muutos ja muut rahastot	Omat osak keet	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Hybridi laina	Kumu latiiviset muunto erot	Kerty neet voitto varat	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	Määräys vallat tomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016	17,2	20,2	-14,2	-17,4	93,8	-	-8,1	310,3	401,8	2,9	404,7
Hybridi lainan nosto	-	-	-	-	-	150,0	-	-	150,0	-	150,0
Hybridi lainan kulut	-	-	-	-	-	-	-	-0,7	-0,7	-	-0,7
Osake perusteinen palkitse minen	-	-	-	1,6	1,9	-	-	-2,8	0,7	-	0,7
Kauden laaja tulos	-	-	-5,6	-	-	-	2,1	-17,1	-20,6	0,3	-20,3
Muut muutokset	-	-	-	-	-	-	-	0,1	0,1	-	0,1
Oma pääoma 30.9.2016	17,2	20,2	-19,7	-15,8	95,7	150,0	-6,0	289,8	531,3	3,2	534,5
Oma pääoma 1.1.2017	17,2	20,2	-15,7	-15,9	95,7	150,0	6,2	237,1	494,8	3,3	498,1
Hybridi lainan korko, verojen jälkeen	-	-	-	-	-	-	-	-8,9	-8,9	-	-8,9
Osake perusteinen palkitse minen	-	-	-	0,8	0,9	-	-	-0,9	0,9	-	0,9
Kauden laaja tulos	-	-	2,7	-	-	-	-20,9	2,1	-16,0	-0,2	-16,2
Oma pääoma 30.9.2017	17,2	20,2	-13,0	-15,0	96,6	150,0	-14,6	229,6	470,8	3,1	473,9

Konsernin tunnusluvut	Q3	Q3	Q1-Q3	Q1-Q3	Viim.	Q1-Q4
	2017	2016	2017	2016	12 kk	2016
Tilauskertymä, milj. EUR	234,2	274,1	838,8	725,0	1 121,5	1 007,7
Palveluliiketoiminnan tilauskertymä, milj. EUR	123,5	121,4	369,4	335,5	477,2	443,3
Palveluliiketoiminnan osuus tilauskertymästä, %	52,7	44,3	44,0	46,3	42,6	44,0
Tilauskanta kauden lopussa, milj. EUR	973,7	1 029,7	973,7	1 029,7	973,7	1 002,1
Liikevaihto, milj. EUR	270,4	245,2	810,3	752,5	1 115,7	1 057,9
Palveluliiketoiminnan liikevaihto, milj. EUR	119,5	105,3	329,2	319,6	456,6	447,0
Palveluliiketoiminnan osuus liikevaihdosta, %	44,2	43,0	40,6	42,5	40,9	42,3
Bruttokate, %	24,0	23,5	23,3	24,7	21,2	22,1
Oikaistu liiketulos1, milj. EUR	12,6	1,6	16,1	1,7	-8,7	-23,0
Oikaistu liiketulos1, %	4,7	0,7	2,0	0,2	-0,8	-2,2
Liiketulos, milj. EUR	10,6	-1,2	10,6	-14,3	-42,9	-67,7
Liiketulos, %	3,9	-0,5	1,3	-1,9	-3,8	-6,4
Tulos ennen veroja, milj. EUR	7,4	-3,9	2,8	-21,5	-53,8	-78,1
Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta	2,7	-1,6	0,3	-2,9	-4,8	-7,4
Kauden tulos, % liikevaihdosta	2,3	-1,2	0,3	-2,2	-4,5	-6,6
Osakekohtainen tulos, EUR	0,02	-0,03	-0,02	-0,12	-0,33	-0,42
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. EUR	27,2	-23,1	-7,3	-72,7	-19,2	-84,6
Korollinen nettovelka kauden lopussa2, milj. EUR	36,8	-20,8	36,8	-20,8	36,8	-4,5
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa2, %	7,8	-3,9	7,8	-3,9	7,8	-0,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa2, %	39,8	41,9	39,8	41,9	39,8	40,0
Oma pääoma kauden lopussa, milj. EUR	473,9	534,5	473,9	534,5	473,9	498,1
Osakekohtainen oma pääoma, EUR	2,60	2,93	2,60	2,93	2,60	2,73
Nettokäyttöpääoma kauden lopussa, milj. EUR	22,8	-10,0	22,8	-10,0	22,8	-23,5
Käyttöomaisuusinvestoinnit, milj. EUR	4,7	4,0	14,1	16,2	19,5	21,6
Käyttöomaisuusinvestoinnit, % liikevaihdosta	1,7	1,6	1,7	2,2	1,7	2,0
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, milj. EUR	12,9	10,3	40,4	40,9	54,7	55,2
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, % liikevaihdosta	4,8	4,2	5,0	5,4	4,9	5,2
Sijoitetun pääoman tuotto, %, viim. 12 kk	-6,4	-6,0	-6,4	-6,0	-6,4	-9,4
Oman pääoman tuotto, %, viim. 12 kk	-10,0	-8,4	-10,0	-8,4	-10,0	-15,4
Henkilöstö kauden lopussa	4 164	4 167	4 164	4 167	4 164	4 192

1 Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

2 Osakekohtaisen tuloksen laskelmassa käytetty painotettu keskimääräinen osakemäärä kaudelle Q1-Q3/2017 on 181 289 tuhatta kappaletta (Q1-Q3/2016: 181 099 tuhatta kappaletta, Q1-Q4/2016: 181 124 tuhatta kappaletta). Osakekohtainen tulos sisältää hybridilainan korkojaksotuksen vähennyksen.

3 Mikäli hybridilaina käsiteltäisiin vieraana pääomana: korollinen nettovelka olisi kauden lopussa 186,8 milj. euroa, nettovelkaantumisaste 57,7 % ja omavaraisuusaste 27,2 % (30.9.2016 vastaavasti: 129,2 milj. euroa, 33,6 % ja 30,2 %).

Korollinen nettovelka	=	Korolliset velat - korolliset varat
Nettovelkaantumisaste	=	Korollinen nettovelka Oma pääoma yhteensä	× 100
Omavaraisuusaste	=	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot	× 100
Sijoitetun pääoman tuotto	=	Liiketulos + rahoitustuotot Taseen loppusumma - korottomat velat (kauden keskiarvo)	× 100
Oman pääoman tuotto	=	Kauden tulos Oma pääoma yhteensä (kauden keskiarvo)	× 100
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	=	Laajaan tuloslaskelmaan kirjatut tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut (mukaan lukien saaduilla avustuksilla katetut kulut)
Osakekohtainen tulos	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos – hybridilainan korko Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Laimennettu osakekohtainen tulos	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos – hybridilainan korko Laimennettu osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Osakekohtainen osinko	=	Tilikaudelta jaettu osinko Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
Oikaistu liiketulos (aEBIT)	=	Liiketulos ilman (ei rajoitettu) uudelleenjärjestely-, fuusio- ja yrityshankintakuluja sekä kauppahinnan allokaatiopoistoja ja liikearvon arvonalentumisia
Vertailukelpoiset valuuttakurssit, joitain tunnuslukuja	=	Raportointikauden luvut kurssattuina vertailukauden valuuttakursseilla
Nettokäyttöpääoma	=	Muut pitkäaikaiset varat + Varastot + Myyntisaamiset ja muut saamiset + Projekteihin liittyvät saamiset + Johdannaiset (saamiset) - Varaukset - Ostovelat ja muut velat - Saadut ennakot (netto) - Muut projekteihin liittyvät velat - Johdannaiset (velat)

Tunnuslukujen laskentaperusteet

TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin viimeisimmässä vuositilinpäätöksessä. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Seuraavat uudet standardit, muutokset ja tulkinnat on julkaistu, mutta ne eivät ole voimassa tilikaudella 2017 eikä niitä ole otettu Outotecilla käyttöön ennenaikaisesti:

IFRS 9 – Rahoitusinstrumentit

• Uusi standardi korvaa nykyisen standardin IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostus. Se käsittelee rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelua, arvostamista ja kirjaamista. IFRS 9:n mukaan rahoitusvarat on luokiteltava kolmeen arvostusryhmään: jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat. Ryhmä määräytyy alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Luokittelu riippuu liiketoimintamallista, jonka mukaan rahoitusvaroja hallinnoidaan, sekä instrumentin rahavirtojen ominaispiirteistä. Standardi tuo myös muutoksia arvonalentumistappioiden kirjauksiin ja suojauslaskennan soveltamiseen.
• Outotec on arvioimassa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin kokonaisuudessaan käyttöön vuonna 2018.
• Konserni ei odota rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelun tuovan merkittävää muutosta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. Konserni on kiinnittänyt erityistä huomiota suojauslaskennan soveltamisohjeiden muutoksiin. Muutosten odotetaan joiltain osin helpottavan suojauslaskennan soveltamista Outotecin liiketoiminnassa ja sen seurauksena pienentävän tuloslaskelman volatiliteettia. Suojauslaskennan vaikutusten taseeseen ei odoteta olevan merkittäviä.
• Konserni on laatinut mallin luottotappioiden arvioimiseen IFRS 9:n mukaisesti. Tämän mallin käyttöönotolla ei oleteta olevan merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen.

IFRS 15 – Myyntituotot asiakassopimuksista

• Uuden standardin tavoitteena on luoda periaatteet, joita yhteisön on noudatettava raportoidakseen tilinpäätöksen käyttäjille hyödyllistä informaatiota asiakassopimuksista johtuvien myyntituottojen ja rahavirtojen luonteesta, ajoittumisesta ja epävarmuudesta. Se korvaa IAS 18- ja IAS 11-standardit ja niihin liittyvät tulkinnat. Uusi standardi sisältää viisivaiheisen ohjeistuksen asiakassopimusten perusteella saatavien myyntituottojen kirjaamiseen.
• Outotec on arvioimassa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin käyttöön vuonna 2018. Käyttöönotto tehdään takautuvasti jokaiseen esitettävään aiempaan raportointikauteen. Konserni on kiinnittänyt huomiota erityisesti suoritevelvoitteiden tunnistamiseen ja ajan yli tulouttamisen kriteereihin.
• Vaikutusanalyysin perusteella johdon nykyinen arvio on, että muutoksella ei tule olemaan merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. Johto on arvioinut tiettyjä osa-alueita projektin aikana. Nämä osa-alueet liittyvät erityisesti sopimusten yhdistämisiin, suoritevelvoitteiden määrittämiseen, muuttuvan kauppahinnan arviointiin sekä tuloutustavan määrittämiseen. Uusi standardi tulee joltain osin tasoittamaan katteen

tulouttamista yli ajan sopimusten yhdistelemisen vuoksi. Jotkin asiakassopimukset, jotka tällä hetkellä ovat osatuloutuksen alaisia, tulisi IFRS 15:n mukaisesti tulouttaa tiettynä ajankohtana. Kuitenkin nykyinen arvio on, että näillä muutoksilla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan tai taseeseen.

IFRS 16 – Vuokrasopimukset

Uuden standardin mukaan vuokralle ottajien tulee kirjata omaisuuserä ja velka lähes kaikista vuokrasopimuksista. Vuokrasopimuksia ei enää luokitella rahoitusleasingsopimuksiin ja muihin vuokrasopimuksiin, ja kaikki vuokrasopimukset käsitellään samalla tavalla lukuun ottamatta tiettyjä poikkeuksia. Vuokralle antajille standardi ei sisällä suuria muutoksia. Uusi standardi korvaa IAS 17 -standardin ja siihen liittyvät tulkinnat. Outotec suunnittelee arvioivansa standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin käyttöön vuonna 2019.

Arvioiden käyttö

IFRS edellyttää sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöstiedotteessa raportoitujen erien suuruutta muun muassa määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia, eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöstiedotteessa käytetyistä arvioista.

Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintaerät	Q1-Q3	Q1-Q3	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Henkilöstöön liitännäiset uudelleenjärjestelykulut	-1,5	-4,7	-18,8
Pitkäaikaisten varojen alaskirjaukset	0,0	-0,9	-10,7
Muut liiketoiminnan uudelleenjärjestelyerät	0,3	-0,7	-1,9
Liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät erät, yhteensä	-1,2	-6,3	-31,3
Yrityshankintoihin liittyvät erät	0,3	-0,3	-1,5
Yrityshankintoihin liittyvien lisäkauppahintojen purku	0,9	-	-
Menneisiin yrityshankintoihin liittyvät arbitraatiokulut	-	-3,9	-4,4
Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintaerät, yhteensä 1	0,0	-10,4	-37,2
Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintaerät on kohdistettu:
Minerals Processing liiketoiminta-alueelle	-0,1	-5,6	-12,2
Metals, Energy & Water liiketoiminta-alueelle	0,1	-2,7	-22,9
Kohdistamattomat erät	-0,0	-2,1	-2,1

1 Ei huomioitu oikaistussa liiketuloksessa.

Tuloverot	Q1-Q3	Q1-Q3	Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2016
Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot	-7,3	-5,6	-10,4
Laskennalliset verot	6,6	10,2	19,2
Tuloverot yhteensä	-0,8	4,6	8,8

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Milj. EUR	30.9.2017	30.9.2016	31.12.2016
Hankintameno kauden alussa	155,5	170,5	170,5
Muuntoerot	-3,7	0,5	2,6
Lisäykset	6,1	3,5	6,2
Vähennykset	-3,3	-4,6	-5,3
Uudelleenryhmittelyt	-0,0	0,0	-0,1
Kauden arvonalentumiset	-3,6	-14,7	-18,3
Hankintameno kauden lopussa	151,0	155,3	155,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden alussa	-89,7	-87,5	-87,5
Muuntoerot	1,6	-0,2	-0,9
Vähennykset	2,0	3,2	3,6
Uudelleenryhmittelyt	0,1	-0,1	0,2
Kauden poistot	-9,7	-10,6	-14,6
Kauden arvonalentumiset	1,7	6,8	9,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden lopussa	-94,0	-88,4	-89,7
Tasearvo kauden lopussa	57,0	66,9	65,9

Vastuusitoumukset

Milj. EUR	30.9.2017	30.9.2016	31.12.2016
Annetut takaukset kaupallisten sitoumusten vakuudeksi	485,8	360,4	434,3
Vuokravastuut	93,3	110,0	105,6

Vakuudeksi ei ole annettu pantteja tai reaalivakuuksia. Kaupalliset takaukset liittyvät projekti- ja laitetoimitusten toimitusvelvoitteisiin. Takaukset on antanut joko rahoituslaitos tai Outotec Oyj konserniyhtiöiden puolesta. Konsernin kaupallisiin takauksiin yllä eivät sisälly emoyhtiön tai muiden konsermiyhtiöiden antamat ennakonmaksutakaukset eivätkä rahoitussopimuksiin liittyvät takaukset. Konserniyhtiöiden antamat takaukset rahoituksen vakuudeksi 30.9.2017 olivat 7,3 miljoonaa euroa (30.9.2016: 17,1 milj. euroa, 31.12.2016: 13,6 milj. euroa) ja kaupallisten sitoumusten vakuudeksi annetut takaukset, ennakonmaksutakaukset mukaanlukien olivat 615,5 miljoonaa euroa (30.9.2016: 460,8 milj. euroa, 31.12.2016: 551,2 milj. euroa). Demand-muotoisten takausten suuri määrä voi mahdollisesti lisätä edunsaajien tekemien maksuvaatimusten määrää, mikä saattaa vaikuttaa Outotecin maksuvalmiuteen.

Johdannaissopimukset

Valuutta- ja korkojohdannaiset

Milj. EUR	30.9.2017	30.9.2016	31.12.2016
Käypä nettoarvo	3,2	-0,0	-0,5
joista rahavirran suojauksia valuuttajohdannaisista	-0,7	-1,3	-3,2
joista rahavirran suojauksia korkojohdannaisista	-	-0,0	-
joista käyvän arvon suojauksia korkojohdannaisista	4,3	6,2	5,3
Nimellisarvo	579,3	548,0	646,2

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

30.9.2017

	Käypään			Käypään
	arvoon			arvoon	Suojaus	Jakso
	tulos			tulos	lasken	tettuun
	vaikut teisesti	Lainat ja	Myytä vissä	vaikut teisesti	nan piirissä	hankinta menoon	Tase
	kirjattavat	muut	olevat	kirjattavat	olevat	kirjattavat	erien
	rahoitus	saamise	rahoitus	rahoitus	johdan	rahoitus	kirjanpito	Käypä
Milj. EUR	varat	t	varat	velat	naiset	velat	-arvot	arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	0,2	-	-	-	0,0	-	0,2	0,2
- koronvaihtosopimukset	-	-	-	-	4,3	-	4,3	4,3
Osakkeet ja osuudet	-	-	2,3	-	-	-	2,3	2,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	1,5	-	-	-	-	1,5	1,5
- korottomat	-	0,0	-	-	-	-	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	3,0	-	-	-	0,1	-	3,1	3,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	0,1	-	-	-	-	0,1	0,1
- korottomat	-	405,9	-	-	-	-	405,9	405,9
Rahavarat	-	208,0	-	-	-	-	208,0	208,0
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	3,2	615,6	2,3	-	4,4	-	625,5	625,5
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Joukkovelkakirjalainat	-	-	-	-	-	149,2	149,2	155,0
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	28,6	28,6	29,8
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	0,0	0,2	-	0,3	0,3
Muut pitkäaikaiset lainat	-	-	-	-	-	1,7	1,7	1,7
Muut pitkäaikaiset velat	-	-	-	-	-	1,9	1,9	1,9
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	6,7	6,7	7,4
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	3,5	0,6	-	4,1	4,1
Muut lyhytaikaiset lainat	-	-	-	-	-	58,1	58,1	58,1
Ostovelat	-	-	-	-	-	85,0	85,0	85,0

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

31.12.2016

Milj. EUR	Käypään arvoon tulos vaikut teisesti kirjattavat rahoitus varat	Lainat ja muut saamiset	Myytä vissä olevat rahoitus varat	Käy pään arvoon tulos vaikut teisesti kirjat tavat rahoitus velat	Suojaus lasken nan piirissä olevat johdan naiset	Jakso tettuun hankinta menoon kirjattavat rahoitus velat	Tase erien kirjanpito arvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset
rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit	0,0	-	-	-	-	-	0,0	0,0
- koronvaihtosopimukset	-	-	-	-	5,3	-	5,3	5,3
Osakkeet ja osuudet	-	-	2,3	-	-	-	2,3	2,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
- korolliset	-	1,3	-	-	-	-	1,3	1,3
- korottomat	-	0,0	-	-	-	-	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
- valuuttatermiinit Myyntisaamiset ja muut saamiset	3,7	-	-	-	0,1	-	3,8	3,8
- korolliset	-	0,1	-	-	-	-	0,1	0,1
- korottomat	-	423,7	-	-	-	-	423,7	423,7
Rahavarat	-	233,0	-	-	-	-	233,0	233,0
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	3,7	658,2	2,3	-	5,4	-	669,6	669,6
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Joukkovelkakirjalainat	-	-	-	-	-	149,0	149,0	151,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	32,7	32,7	34,4
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	0,1	1,1	-	1,2	1,2
Muut pitkäaikaiset lainat	-	-	-	-	-	2,0	2,0	2,0
Muut pitkäaikaiset velat	-	-	-	-	-	1,6	1,6	1,6
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	12,9	12,9	13,7
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
- valuuttatermiinit	-	-	-	6,2	2,2	-	8,4	8,4
Muut lyhytaikaiset lainat	-	-	-	-	-	30,2	30,2	30,2
Ostovelat	-	-	-	-	-	88,4	88,4	88,4
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	-	-	-	6,3	3,3	316,9	326,5	331,1

Tasohierarkia

30.9.2017

Milj. EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	2,2	2,3
Johdannaisvarat	-	7,6	-	7,6
	0,1	7,6	2,2	9,8
Joukkovelkakirjalainat	-	155,0	-	155,0
Lainat rahoituslaitoksilta	-	37,2	-	37,2
Johdannaisvelat	-	4,3	-	4,3
	-	196,4	-	196,4
31.12.2016
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	2,2	2,3
Johdannaisvarat	-	9,1	-	9,1
	0,1	9,1	2,2	11,4
Joukkovelkakirjalainat	-	151,2	-	151,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	48,1	-	48,1
Johdannaisvelat	-	9,6	-	9,6
	-	208,9	-	208,9
Myytävissä olevat rahoitusvarat (käyvän arvon hierarkia taso 3)		Q1-Q3	Q1-Q3	Q1-Q4
Milj. EUR		2017	2016	2016
Tasearvo kauden alussa		2,2	2,2	2,2
Muuntoerot		-0,0	0,0	0,0
Vähennykset		-	-	-
Tasearvo kauden lopussa		2,2	2,2	2,2
Lähipiiritapahtumat
Liiketoimet ja avoimet saldot osakkuusyhtiöiden kanssa		Q1-Q3	Q1-Q3	Q1-Q4
Milj. EUR		2017	2016	2016
Myynti		0,3	0,0	0,0
Muu tuotto		0,0	-	-
Ostot		0,9	0,4	1,0
Lainasaamiset		1,5	0,4	1,3

Outotec omistaa 40 % Enefit Outotec Technology Oü:sta, josta yhtiöllä oli 1,5 miljoonan euron lainasaaminen 30.9.2017 (30.9.2016 ja 31.12.2016: 1,3 milj. euroa).

Myyntisaamiset ja muut saamiset 0,5 0,1 0,5 Lyhytaikaiset velat 0,0 1,3 0,1

Liiketoimet ja avoimet saldot johtoon kuuluvien ja kuuluneiden henkilöiden kanssa

Ylimmältä johdolta ei ollut lainasaamisia 30.9.2017 (30.9.2016 ja 31.12.2016: 0,0 milj. euroa). Lainasaamisia entiseltä ylimmältä johdolta oli 0,1 miljoonaa euroa 30.9.2017.

Milj. EUR	Q3/15	Q4/15	Q1/16	Q2/16	Q3/16	Q4/16	Q1/17	Q2/17	Q3/17
Liikevaihto
Minerals Processing	129,0	147,0	112,5	119,3	128,9	178,8	153,4	169,4	148,9
Metals, Energy & Water	178,2	158,8	127,2	148,3	116,5	126,4	114,3	102,8	121,5
Kohdistamattomat erät1 ja sisäinen myynti	0,0	-0,0	0,1	-0,0	-0,2	0,1	0,0	0,0	0,0
Yhteensä	307,2	305,7	239,8	267,6	245,2	305,4	267,7	272,2	270,4
Liiketulos
Minerals Processing	5,4	-27,3	-0,3	3,3	10,8	7,8	10,3	14,4	14,7
Metals, Energy & Water	3,7	-0,6	-10,2	-1,1	-11,2	-59,7	-9,6	-11,6	-2,7
Kohdistamattomat2 ja sisäiset erät	-2,4	-2,6	-1,8	-3,0	-0,9	-1,6	-1,4	-2,0	-1,4
Yhteensä	6,7	-30,6	-12,3	-0,8	-1,2	-53,5	-0,8	0,8	10,6

Segmenttien liikevaihto ja liiketulos kvartaaleittain

1 Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja hallintopalvelujen laskutuksen.

2 Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja hallintopalvelut.

OUTOTEC OYJ:N VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSIÄ 2017

Outotecin varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 30.3.2017. Yhtiökokous vahvisti emoyhtiön ja konsernin tilinpäätöksen sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2016. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2016 ei jaeta osinkoa.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi seitsemän (7) puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan lukien. Hallituksen jäseniksi seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka valittiin uudelleen Matti Alahuhta, Eija Ailasmaa, Klaus Cawén, Anja Korhonen, Patrik Nolåker, Ian W. Pearce ja Timo Ritakallio. Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Matti Alahuhdan ja varapuheenjohtajaksi Timo Ritakallion.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten vuosipalkkiot, jotka maksetaan 60-prosenttisesti rahana ja 40-prosenttisesti yhtiön osakkeina, seuraavasti:

• Hallituksen puheenjohtaja: 72 000 euroa
• Hallituksen jäsenet: 36 000 euroa
• Varapuheenjohtaja ja tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtaja: lisäksi 12 000 euroa
• Kokouskohtainen palkkio: 600 euroa
• Korvaus hallitustyöstä aiheutuvista suorista kustannuksista

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta sekä osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Molemmat valtuutukset liittyvät enintään 18 312 149:ään (noin 10 %) yhtiön omaan osakkeeseen. Valtuutukset ovat voimassa seuraavan yhtiökokouksen loppuun. Valtuutuksia ei ole käytetty 1.11.2017 mennessä.

Hallitus valitsi tarkastus- ja riskivaliokunnan jäseniksi Anja Korhosen (valiokunnan puheenjohtaja), Timo Ritakallion, Ian W. Pearcen ja Klaus Cawénin.

Henkilöstöasiain valiokunnan jäseninä toimivat Eija Ailasmaa, Matti Alahuhta (valiokunnan puheenjohtaja) ja Patrik Nolåker.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Outotecin osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä (OTE1V). Outotecin osakepääoma katsauskauden lopussa oli 17 186 442,52 euroa, mikä määrä jakautui 183 121 492 osakkeeseen. Kukin osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen ääneen yhtiön yhtiökokouksessa.

OUTOTEC OYJ:N OMIEN OSAKKEIDEN OMISTUS

Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli 1 677 929 omaa osakettaan, mikä määrä edustaa 0,92 %:a osakkeista ja äänistä.

KAUPANKÄYNTI, PÖRSSIARVO JA OSAKKEENOMISTAJAT

Osakkeet NASDAQ Helsingissä

Tammi-syyskuu 2017	Osakevaihto kpl	Arvo yhteensä euroa	Korkein euroa	Alin euroa	Keskihinta euroa1	Viimeisin euroa
OTE1V 1 kaupankäyntimäärillä painotettu	205 637 889	1 210 849 853	7,00	4,88	5,88	6,70
				30.9.2017		30.9.2016
Pörssiarvo, miljoonaa euroa				1 226		783
Osakkeenomistajia				26 720		32 533
Hallintarekisteröidyt (11), %				34,6		27,5
Kotimaiset yksityissijoittajat, %				15,3		28,9

OSAKEPOHJAISET KANNUSTINOHJELMAT

Outotecillä on yhtiön avainhenkilöstön osakepohjainen kannustinohjelma sekä maailmanlaajuinen henkilöstön osakesäästöohjelma. Kaikki näiden ohjelmien osakeostot tehdään julkisessa kaupankäynnissä. Yksityiskohtaisemmat tiedot tämänhetkisistä sekä menneistä kannustinohjelmista ovat nähtävillä yhtiön verkkosivuilla, www.outotec.fi/hallinnointi.

VUODEN 2018 TALOUDELLINEN RAPORTOINTI JA TAPAHTUMAT

• Tilinpäätöstiedote: 2.2.
• Tammi-maaliskuun osavuosikatsaus: 25.4.
• Puolivuosikatsaus: 25.7.
• Tammi-syyskuun osavuosikatsaus: 31.10.

Tilinpäätös 2017 julkaistaan viikolla 9. Yhtiökokous 2018 on suunniteltu pidettäväksi 27.3.

Outotec tarjoaa edistyksellistä teknologiaa ja palveluja maapallon luonnonvarojen kestävään hyödyntämiseen. Maailman johtavana mineraalien- ja metallienjalostusteknologian toimittajana Outotec on kehittänyt vuosikymmenien aikana lukuisia uraauurtavia teknologioita kaivosteollisuudelle ja metallurgiselle teollisuudelle. Yritys tarjoaa myös innovatiivisia

ratkaisuja teollisuusvesien käsittelyyn, vaihtoehtoisten energialähteiden hyödyntämiseen ja kemianteollisuuteen. Outotec on listattu Nasdaq Helsingissä.