Atria Oyj

Earnings Release • Feb 15, 2018

Atria Oyj Osavuosikatsaus 1.1. – 31.12.2017

Toimitusjohtaja Juha Gröhn 15.2.2018

Atria-konserni 1.1.–31.12.2017

	Q4	Q4
Milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Liikevaihto	374,4	356,8	1 436,2	1 351,8
Liikevoitto	13,4	10,8	40,9	31,8
Liikevoitto-%	3,6 %	3,0 %	2,8 %	2,3 %
Tulos ennen veroja	12,2	9,8	35,5	26,1
Osakekohtainen tulos, €	0,33	0,22	0,92	0,65
Oikaistu liikevoitto	12,1	10,8	39,6	31,4

• Atrialla vahva vuosi – strategia toi tulosta:

• Atrian liikevaihto kasvoi ja liiketulos parani vuoden viimeisellä neljänneksellä kuten koko vuoden 2017 aikana.

• Kaikki liiketoiminta-alueet tekivät positiivisen liiketuloksen. Suomen, Baltian ja Venäjän kehitys on ollut tavoitteiden mukaista. Skandinaviassa emme ole päässeet tulostavoitteeseemme.

• Atria päätti toteuttaa muutoksia operatiivisessa konsernirakenteessa 1.1.2018 alkaen: Atria Ruotsi omaksi liiketoiminta-alueeksi, Tanska ja Viro liitettiin yhdeksi liiketoiminta-alueeksi.

• Hallitus esittää, että yhtiö jakaa vuodelta 2017 osinkoa 0,50 euroa (0,46 euroa) osakkeelle.

Atria Suomi 1.1.–31.12.2017

	Q4	Q4
Milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Liikevaihto	260,7	246,6	986,4	932,3
Liikevoitto	11,4	10,8	36,3	24,2
Liikevoitto-%	4,4 %	4,4 %	3,7 %	2,6 %
Oikaistu liikevoitto	11,4	10,8	36,3	24,2

• Atria Suomen liikevaihdon kasvu johtui lisääntyneestä myynnistä kaikissa myyntikanavissa ja Kaivon Lihan liiketoimien liittämisestä Atriaan vuoden 2016 viimeisen vuosineljänneksen alusta lähtien.
• Terveen Kasvun -strategian mukainen keskittyminen kannattavaan kasvuun sekä onnistunut kustannusten hallinta näkyivät liikevoiton nousuna.
• Atria teki lokakuussa päätöksen keskittää sian teurastus ja leikkuu Jyväskylästä Nurmon tehtaalle. Naudan käsittely jatkuu Jyväskylässä.

Atria Suomi 1/2

• Atria toimitti vuoden 2017 aikana Kiinaan noin kolme miljoonaa kiloa pakastettuja sianlihatuotteita. Ensimmäiset tuote-erät saapuivat Kiinaan kesäkuun lopulla.
• Nurmon tuotantolaitoksen sikaleikkaamoinvestointi valmistui suunnitellussa aikataulussa vuoden 2017 lopulla. Investoinnin arvo on 36 miljoonaa euroa ja siitä syntyvät säästöt toteutuvat vuoden 2018 alusta lähtien.
• Atria rakentaa yhdessä Nurmon Aurinko Oy:n kanssa Suomen suurimman aurinkosähköpuiston Atrian Nurmon tuotantolaitoksen yhteyteen. Aurinkopuiston ensimmäiset osat kytkettiin Atrian sähköverkkoon heinäkuun lopulla. Aurinkosähköpuiston arvioidaan olevan kokonaan käyttöönottovalmis syksyllä 2018.

Atria Suomi 2/2

• Atrian markkina- ja valmistajaosuus vähittäiskaupassa ja FoodService asiakkuuksissa vahvistui loka-joulukuun aikana. Koko vuoden osalta markkinaosuudet olivat edellisen vuoden tasolla, noin 25 prosentissa. (Lähde: Atria)
• World Packaging Organization WPO valitsi joulukuussa maailman parhaat pakkaukset vuodelle 2018. Atrian uusi jauhelihapakkaus voitti oman sarjansa ja palkittiin pakkausalan WorldStar-maailmanmestariksi.
• Atria toi syksyllä 2017 kauppoihin antibioottivapaasti kasvatettua kanan lihaa. Vuoden 2018 helmikuussa markkinoille tulee ilman antibiootteja kasvatettua sianlihaa. Lisäksi Atria Nauta -sopimustuotantotiloilla on käynnistetty antibiootittoman naudanlihan tuotannon pilotointi.

Atria Skandinavia 1.1.–31.12.2017

	Q4	Q4
Milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Liikevaihto	90,1	88,3	355,1	343,4
Liikevoitto	2,2	0,7	4,8	8,4
Liikevoitto-%	2,4 %	0,8 %	1,4 %	2,4 %
Poikkeukselliset erät:
Tytäryrityksen myynti	1,4	-	1,4	-
Kiinteistöyhtiön myynti	-	-	-	1,4
Oikaistu liikevoitto	0,8	0,7	3,5	7,0

• Atria Skandinavian liikevaihto kasvoi paikallisessa valuutassa 4,8 prosenttia, orgaaninen kasvu oli 2 prosenttia. Kasvu johtui pääosin Lagerbergs-siipikarjayhtiön liittämisestä Atriaan vuonna 2016. Liikevoiton lasku johtui raaka-aineiden hintojen noususta ja siipikarjaliiketoiminnan heikosta tuloksesta.

• Ruotsin siipikarjalihan kuluttajakysyntää heikensivät broileritiloilla esiintyneet kampylobakteeritapaukset vuoden 2017 alkupuolella. Tuoreen siipikarjalihan kysyntä Ruotsin vähittäiskaupassa pieneni 4 prosenttia vuoden 2017 aikana. Vuonna 2016 kyseisen tuoteryhmän kysyntä kasvoi 13 prosenttia. (Lähde: AC Nielsen)

• Äkillinen kysynnän pienentyminen vuoden 2017 aikana aiheutti siipikarjalihan ylitarjontaa markkinoilla, mikä painoi siipikarjanlihan hinnat alas.

Atria Skandinavia

• Siipikarjatehtaan uusien tuotantotilojen rakentaminen on edennyt investointiohjelman mukaisesti. Uusi tuotantolaitos otetaan käyttöön vaiheittain vuoden 2018 loppuun mennessä.
• Atrian markkinaosuus leivänpäällisissä ja ruokamakkaroissa pieneni hieman Ruotsissa.
• Atrian omien tuotemerkkien markkinaosuus tuoreissa siipikarjatuotteissa kasvoi vuoden 2017 aikana Ruotsissa.
• Vuoden lopulla Atria toi Ruotsin markkinoille uudistetun Ridderheims-tuotemerkin sisältäen mm. uudet pakkaukset ja tuotekonseptit.
• Vuonna 2017 lanseerattu Pastejköket-kasvispatee oli yksi onnistuneimmista tuoteuutuuksista.

Atria Venäjä 1.1.–31.12.2017

	Q4	Q4
Milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Liikevaihto	21,7	21,1	85,7	71,8
Liikevoitto	0,8	-0,6	0,8	-0,7
Liikevoitto-%	3,5 %	-2,7 %	0,9 %	-0,9 %
Oikaistu liikevoitto	0,8	-0,6	0,8	-0,7

• Atria Venäjän tammi-joulukuun liikevaihto paikallisessa valuutassa kasvoi 6 prosenttia.

• Liikevaihto kasvoi erityisesti Sibylla-tuoteryhmässä ja herkuttelutuotteissa.

• Liikevoiton kasvuun vaikuttivat raaka-aineiden hintojen nousun johdosta tehdyt hinnankorotukset ja aiempaa kannattavampi tuotevalikoima.

• Venäjällä vähittäiskaupan kehitys kääntyi kolmannella kvartaalilla positiiviseksi ja jatkui positiivisena neljännellä kvartaalilla.

Atria Baltia 1.1.–31.12.2017

	Q4	Q4
Milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Liikevaihto	9,5	8,8	37,9	34,4
Liikevoitto	0,5	0,6	2,7	0,7
Liikevoitto-%	5,4 %	7,2 %	7,2 %	2,0 %
Poikkeukselliset erät Sikatilan myynti	-	-	-	-1,0
Oikaistu liikevoitto	0,5	0,6	2,7	1,7

• Atria Baltia kasvatti syys-joulukuun liikevaihtoaan supistuvassa markkinassa lähes 9 prosenttia verrattuna edellisvuoden vastaavaan jaksoon. Atrian kokonaismarkkinaosuus vähittäiskaupassa vahvistui 14,3 prosenttiin.

• Tammi-joulukuun liikevaihdon kasvu johtui pääosin uutuustuotteiden lanseerauksesta. Liikevoitto kasvoi edelleen parantuneen myynnin ja edellisvuotta paremman tuottavuuden ansiosta.

• Uusien jauhelihatuotteiden ja lihaisien makkaroiden myynti (lihapitoisuus 77,7 %) onnistui erinomaisesti.

• Joulun sesonkituotteiden myynti onnistui myös hyvin.

Atria-konsernin tunnusluvut 1.1.–31.12.2017

Milj. EUR	31.12.2017	31.12.2016
Oma pääoma/osake, EUR	14,81	14,49
Korolliset velat	214,3	217,8
Omavaraisuusaste, %	47,5 %	46,5 %
Nettovelkaantumisaste, %	49,0 %	50,5 %
Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin	53,9	82,9
Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta, %	3,8 %	6,1 %
Henkilöstö keskimäärin	4 449	4 315

• Konsernin vapaa kassavirta katsauskaudella (liiketoiminnan rahavirta - investointien rahavirta) oli +19,2 miljoonaa euroa (-2,5 milj. euroa).

• Omaan pääomaan kirjatut Venäjän ruplan ja Ruotsin kruunun yhteenlasketut muuntoerot vähensivät omaa pääomaa tammi-joulukuussa 6,1 miljoonaa euroa (+6,6 milj. euroa).

• Konsernin käyttämättömien sitovien luottolimiittien määrä 31.12.2017 oli 105,0 miljoonaa euroa (31.12.2016: 105,0 milj. euroa). Nostettujen lainojen ja sitovien luottolimiittien keskimaturiteetti oli katsauskauden lopussa 3 vuotta 4 kuukautta (31.12.2016: 3 vuotta 9 kuukautta).

	Q4		Q1-Q4
Milj. EUR	2017	2016	2017	2016
LIIKEVAIHTO	374,4	356,8	1 436,2	1 351,8
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-328,7	-310,6	-1 262,9	-1 187,4
BRUTTOKATE	45,7	46,2	173,3	164,4
% liikevaihdosta	12,2 %	13,0 %	12,1 %	12,2 %
Muut tuotot	3,2	1,3	5,7	4,6
Muut kulut	-35,5	-36,7	-138,1	-137,2
LIIKEVOITTO	13,4	10,8	40,9	31,8
% liikevaihdosta	3,6 %	3,0 %	2,8 %	2,3 %
Rahoitustuotot ja -kulut	-1,7	-1,6	-7,3	-6,3
Osuus yhteis- ja osakkuusyhtiöiden tuloksista	0,5	0,7	1,9	0,7
VOITTO ENNEN VEROJA	12,2	9,8	35,5	26,1
Tuloverot	-2,1	-3,1	-7,1	-6,6
TILIKAUDEN VOITTO	10,1	6,7	28,4	19,6
Tulos/ osake	0,33	0,22	0,92	0,65

7

Milj. EUR	2017	2016
Liiketoiminnan rahavirta	82,3	74,4
Rahoituserät ja verot	-17,8	-9,6
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin	64,5	64,8
hyödykkeisiin	-53,1	-42,6
Hankitut liiketoimet	-	-30,2
Myydyt liiketoimet	4,0	5,2
Pitkäaikaisten lainasaamisten muutos	2,3	1,4
Osingot ja pääoman palautukset	0,8	0,1
Lyhytaikaisten lainasaamisten muutos	0,7	-1,3
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA	-45,3	-67,3
VAPAA KASSAVIRTA	19,2	-2,5
Korollisten velkojen muutos	-3,5	15,4
Osinkojen maksut	-13,1	-11,3
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA	-16,6	4,1
RAHAVAROJEN MUUTOS	2,6	1,7

Liiketoiminnan katsauskauden ja lähiajan riskit

• Raaka-aineen ja valmisteiden laatuun ja turvallisuuteen liittyvät häiriötekijät alkutuotannosta kulutukseen ovat Atrian toimintaympäristössä tavanomaisia lähiajan riskejä. Raaka-aineiden hintakehitys, yleinen taloudellinen tilanne, markkinoiden kehitys sekä kilpailijoiden toiminta voivat luoda epävarmuutta Atrian tuotteiden kysynnän kehitykseen.
• Muut mahdolliset lähiajan epävarmuudet Atrian toiminnassa liittyvät strategian toteuttamiseen, liiketoiminta-alueiden taloudellisten tulosten ylläpitämiseen tai parantamiseen sekä hankittavien liiketoimintojen integroimiseen.
• Afrikkalainen sikarutto on edelleen häiriötekijä Virossa. Sen leviäminen Suomeen on riski. Atria käyttää useita taudin leviämisen estäviä varotoimenpiteitä omissa tuotantolaitoksissaan ja pyrkii hallitsemaan riskiä.
• Venäjän ruplan ja Ruotsin kruunun arvon muutokset heijastuvat konsernin euromääräiseen liikevaihtoon ja tulokseen.

Tulevaisuuden näkymät

• Konsernin liikevoitto vuonna 2017 oli 40,9 miljoonaa euroa. Vuonna 2018 liikevoiton ennustetaan olevan parempi kuin vuonna 2017. Vuoden 2018 liikevaihdon arvioidaan kasvavan.