Metso Outotec Oyj

Annual Report • Feb 28, 2018

TILINPÄÄTÖS JA HALLITUKSEN 2017 TOIMINTAKERTOMUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

SISÄLTÖ

	HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS	5
	KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS	17
	Konsernin laaja tuloslaskelma	17
	Konsernitase	18
	Konsernin rahavirtalaskelma	19
	Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista	20
	Konsernitilinpäätöksen liitetiedot	21
1.	Perustiedot	21
2.	Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet	21
3.	Toimintasegmentit	28
	3.1 Toimintasegmentit	29
	3.2 Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot	30
	3.3 Tiedot tärkeimmistä asiakkaista	30
4.	Liiketoimintojen yhdistäminen	30
5.	Pitkäaikaishankkeet	31
6.	Muut tuotot	31
7.	Muut kulut	31
8.	Toimintokohtaisten kulujen erittely	32
9.	Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	33
10.	Osakeperusteiset maksut	34
	11. Rahoitustuotot ja -kulut	38
	12. Tuloverot	39
	13. Osakekohtainen tulos	41
	14. Aineettomat hyödykkeet	42
	15. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	44
	16. Sijoitukset osakkuusyhtiöihin	45
	17. Myytävissä olevat rahoitusvarat	46
	18. Rahoitusriskien hallinta	46
	19. Johdannaissopimukset	50
	20. Vaihto-omaisuus	51

	21. Myyntisaamiset ja muut saamiset	51
	22. Rahavarat	52
	23. Oma pääoma	53
	24. Työsuhde-etuuksista johtuvat velvoitteet	54
	25. Varaukset	56
	26. Korolliset velat	56
	27. Ostovelat ja muut velat	57
	28. Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot	58
	29. Vastuusitoumukset	61
30.	Riita-asiat ja oikeusprosessit	61
	31. Lähipiiritapahtumat	61
	32. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat	62
	33. Tytäryhtiöt	63
	Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut	65
	Tietoja neljänneksittäin (tilintarkastamaton)	66
	Osakekohtaiset tunnusluvut	67
	Tunnuslukujen laskentaperusteet	68
	EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS	69
	Emoyhtiön tuloslaskelma	69
	Emoyhtiön tase	70
	Emoyhtiön rahavirtalaskelma	71
	Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot	72
	Tilintarkastuskertomus	88
	Vuosi 2017 lyhyesti	2
	Toimitusjohtajan katsaus	3

Osakkeet ja osakkeenomistajat 85 Hallitus 94 Johtoryhmä 95 Sijoittajatietoa 96

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Liikevaihto Palveluliiketoiminta

LIIKEVAIHTO, MILJ. EUR OIKAISTU LIIKETULOS*, MILJ. EUR

* Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja, sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja

OSAKEKOHTAINEN TULOS, EUR SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, %

Kupari 30 (28)

• Nikkeli 4 (5)
• Sinkki 4 (2)
• Ferroseokset 3 (3)
• Alumiini 9 (11)
• Rauta 6 (11)
• Jalometallit 21 (12)
• Litium 3 (-*)
• Muut metallit 2 (4)
• Energia- ja ympäristöratkaisut (ml. vesi, rikkihappo ja poistokaasut) 7 (12)
• Muut 12 (16)

HENKILÖSTÖ

APAC

TILAUSKANTA, MILJ. EUR

LIIKEVAIHTO MATERIAALEITTAIN, % TILAUSKERTYMÄ ALUEITTAIN, %

EMEA 51 (49)

Americas 30 (33)

APAC 19 (18)

* Vuonna 2016, litium raportoitiin osana muita metalleja johtuen matalasta myyntivolyymista

VUOSI 2017

KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

TOIMITUSJOHTAJA MARKKU TERÄSVASARA

TILAUSKERTYMÄ KASVOI, JA KANNATTAVUUS PARANI

Useiden vaikeiden vuosien jälkeen vuosi 2017 oli Outotecille selkeästi valoisampi. Mineraalien ja metallien jalostuksen markkinat paranivat, joskin markkinatilanne vaihteli liiketoiminnoittain.

PALVELULIIKETOIMINTA VAKAATA

Minerals Processing -segmentin laite- ja palvelukysyntä jatkoi elpymistään. Myös Metals, Energy & Water -segmentin hydrometallurgian ja sulatusteknologioiden kysyntä oli kasvussa, sitä vastoin suurten metallurgisten laitosten ja jätevoimaloiden kysyntä oli edelleen laimeaa. Varaosien, laiteparannusten ja laitosmodernisointien kysyntä jatkui ennallaan.

USEIDEN ERI METALLIEN TILAUKSIA

Metallien hinnannousu ja sähköautoteollisuuden luoma kysyntä vauhdittivat molempien liiketoimintasegmenttiemme tilauksia kuparin, koboltin, nikkelin ja litiumin tuottajilta. Saimme myös suurehkoja tilauksia alumiinin sekä kuparin ja koboltin tuottajilta. Vuoden 2017 tilauskertymämme kasvoi 20 % edellisvuodesta, ja vuoden loppua kohden kasvu kiihtyi.

LIIKETOIMINTASEGMENTTIMME POIKKEAVAT TOISISTAAN

Liiketoimintasegmenttiemme liikevaihto ja kannattavuus poikkeavat toisistaan: Minerals Processingin liikevaihto palveluineen kehittyi suotuisasti koko vuoden. Metals, Energy & Water -segmentin liikevaihto laski. Kokonaisliikevaihtomme kasvoi 8 % ja palveluliiketoiminta 6 % vuodesta 2016.

Vuoden 2017 tilauskertymämme kasvoi 20 % edellisvuodesta

⁴ TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

TYÖVOIMAN JOUSTAVAA KÄYTTÖÄ PARANTAVAT TOIMENPITEET

Olen tyytyväinen siihen, että kasvanut liikevaihto ja kiinteiden kulujen säästöt paransivat kannattavuuttamme. Minerals Processingin oikaistu liiketulos parani edellisvuodesta. Metals, Energy & Water -segmentin oikaistu liiketulos parani mutta oli edelleen tappiollinen. Varmistaaksemme joustavan työvoiman käytön ja kannattavuuden olemme uutena tehostamiskeinona muun muassa ulkoistamassa osan segmentin suunnittelutoiminnoista.

VILKAS ASIAKAS- JA LAITOSVIERAILUJEN VUOSI

Ensimmäisen toimitusjohtajavuoteni aikana tapasin lukuisia asiakkaita. Asiakkaat arvostavat edistyksellisiä teknologioitamme sekä työntekijöidemme asiantuntemusta, ja asemamme malmista metalliksi -arvoketjun kaikissa vaiheissa on hyvä. Kaikkien liiketoimintojemme on kuitenkin oltava kannattavia. Keskitymme viiteen kehitysohjelmaan, jotta saamme kannattavuustavoitteen toteutumaan. Ne ovat: asiakaslähtöisyys, palveluliiketoiminta, tuotteiden kilpailukyky, projektiosaaminen ja henkilöstö. Olemme jo edistyneet hyvin.

PAINOPISTE PALVELULIIKETOIMINTAAN

Voidaksemme hyödyntää palveluliiketoiminnan tarjoaman merkittävän kasvupotentiaalin perustimme huhtikuussa palveluliiketoimintaan keskittyvän organisaation kehittämään osaamistamme ja palvelutarjontaa. Tavoitteemme on kasvattaa palveluliikevaihtoamme keskimäärin yli 10 % vuodessa.

KILPAILYKYKYÄ PARANNETTIIN MONELLA TAHOLLA

Tuotteiden kilpailukyvyn saralla olemme tuoneet markkinoille uusia tuotteita rikastushiekan ja vesien hallintaan, vahvistaneet tuotteidemme digitalisaatiota sekä kehittäneet uusia virtuaalisia laitoskonsepteja. Investoimme tutkimukseen ja kehitykseen 56 miljoonaa euroa vuonna 2017. Uskon, että johtavat teknologiamme, uudet tuotteet ja laitoskonseptit sekä

hankintojen keskittäminen alemman kustannustason maihin auttavat meitä parantamaan kilpailukykyämme entisestään ja voittamaan markkinaosuuksia.

HENKILÖSTÖN TYYTYVÄISYYS PARANI

Olemme myös monin tavoin pyrkineet kehittämään johtamiskulttuuriamme ja parantamaan työntekijöidemme motivaatiota ja sitoutumista. Oli ilo huomata, että taannoisessa henkilöstötyytyväisyyskyselyssä työntekijöiden sitoutuneisuutta kuvaava luku parani merkittävästi vuodesta 2016.

Vuonna 2018 tavoite on liikevaihdon kasvu sekä kannattavuuden parantaminen. Globaalit megatrendit kuten resurssitehokkuus, kestävä kehitys ja digitalisaatio sekä markkinoiden parantunut ilmapiiri tarjoavat meille hyviä kasvumahdollisuuksia.

Asiakkaillemme ja liikekumppaneillemme kiitos yhteistyöstä ja saamastamme palautteesta, työntekijöillemme sitoutumisesta ja arvokkaasta työpanoksesta sekä osakkeenomistajillemme luottamuksesta Outoteciin

MARKKU TERÄSVASARA

Toimitusjohtaja

Globaalit megatrendit tarjoavat meille hyviä kasvumahdollisuuksia

⁵ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2017

MARKKINAKEHITYS

Metallien hintojen, kysyntänäkymien ja tuotantotasojen myönteinen kehitys tukivat investointeja vuonna 2017. Markkinat vilkastuivat vuoden loppua kohti. Varaosien, laiteparannusten ja laitosten modernisointien sekä muiden palveluiden kysyntä jatkui. Tuottajat olivat yleisesti ottaen edelleen kustannustietoisia parantaakseen kassavirtaansa ja kannattavuuttaan, ja siksi suuret investointipäätökset viivästyivät.

Rikastamolaitteiden ja palveluiden kysyntä piristyi edelleen. Lisäksi hydrometallurgisten teknologioiden ja sulatusteknologioiden kysyntä kasvoi vuoden aikana mutta Metals, Energy & Water -segmentin suurten metallurgisten laitosten ja jätevoimaloiden kysyntä oli edelleen laimeaa.

Aktiivisimpia olivat kupari-, kulta-, sinkki-, litium-, hopea, koboltti- ja lyijyhankkeet. Kilpailu pysyi kireänä.

TILAUSKERTYMÄ JA TILAUSKANTA

Vuonna 2017 tilauskertymä kasvoi 20 % vertailukaudesta ja oli 1 205 (1 008) miljoonaa euroa. Tilauskertymää kasvattivat sekä laiteja laitostilaukset että palveluliiketoiminta. Palveluliiketoiminnan tilauskertymä 495 (443) miljoonaa euroa kasvoi 12 % vertailukaudesta. Sitä kasvattivat lähinnä modernisointipalvelut, varaosat ja huoltoseisokkipalvelut.

Tilauskertymä alueittain, %	2017	2016
EMEA	51	49
Americas	30	33
APAC	19	18
Yhteensä	100	100	1 600

TILAUSKERTYMÄ, MILJ. EUR

TILAUSKANTA, MILJ. EUR

⁶ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Julkaistut tilaukset

Projekti/sijainti (julkaisupäivä)	Arvo, milj. euroa	Segmentti
Prosessilaitteita Turkkiin rakennettavalle uudelle kuparirikastamolle	n. 13	Minerals Processing
(21.12.)
Rikastamo ja hydrometallurginen ratkaisu Kongon demokraattiseen tasavaltaan rakennettavalle uudelle kuparin ja kobolttin jalostuslaitokselle (14.12.)	n. 65	Metals, Energy, & Water / Minerals Processing
Prosessilaitteita Australiaan rakennettavalle uudelle kuparirikastamolle (5.12.)	n.17	Minerals Processing
Elektrolyysiteknologiaa sinkkitehtaan modernisointiin Puolaan (30.11.)	n.10	Metals, Energy, & Water
Jauhatusteknologiaa kuparirikastamolle eteläiseen Afrikkaan (29.11.)	>10	Minerals Processing
Prosessilaitteita kuparirikastamon laajennukseen Chileen (2.11.)	n.14	Minerals Processing
Kullan rikastusteknologiaa Ecuadoriin (19.10.)	>10	Minerals Processing
Rikastusteknologiaa ja palveluita nikkelikaivokselle Venäjälle (29.9.)	>13	Minerals Processing
Kuparisulaton huoltoseisokkipalveluja Etelä-Amerikkaan (17.7.)	12	Metals, Energy, & Water
Prosessilaitteita ja palveluita kultahankkeeseen Länsi-Afrikkaan (12.7.)	13	Minerals Processing
Teknologiaa litiumkarbonaatin tuotantolaitokselle Etelä-Amerikkaan (11.7.)	20	Metals, Energy, & Water
Jauhatusteknologiaa kultaprojektiin Länsi-Australiaan (11.5.)	14	Minerals Processing
Jauhatus- ja vaahdotusteknologiaa kuparirikastamon laajennukseen Venäjälle (19.4.)	17	Minerals Processing
Suodatuslaitos kuparirikastamon laajennukseen Peruun (19.1.)	>15	Minerals Processing
Teknologiaa sinkkitehtaalle Meksikoon (22.3.)	24	Metals, Energy, & Water
Alumiiniteknologiaa Bahrainiin (13.4.)	Ei julkaistu	Metals, Energy, & Water

Vuoden 2017 lopun tilauskanta oli 988 (1 002) miljoonaa euroa, laskua 1 % vertailukaudesta. Palveluiden osuus tilauskannasta oli 194 (204) miljoonaa euroa. Tilikauden lopussa Outotecin tilauskannassa oli 19 (24) yli 10 miljoonan euron arvoista projektia, jotka muodostavat yhteensä 50 (58) % tilauskannasta. Joulukuun lopun tilauskannasta noin 76 (74) % tai noin 750 (740) miljoonaa euroa arvioidaan toimitettavan vuonna 2018.

⁷ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS

TULOS ENNEN VEROJA, MILJ. EUR

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

LIIKEVAIHTO JA TALOUDELLINEN TULOS

Pääasiassa Minerals Processing -segmentin prosessilaitetoimitukset kasvattivat vuoden 2017 liikevaihtoa 8 % vertailukaudesta 1 139 (1 058) miljoonaan euroon. Huoltoseisokkisopimukset ja varaosat kasvattivat palveluliiketoiminnan liikevaihtoa 6 % vertailukaudesta. Palveluliiketoiminnan osuus oli 42 (42) % liikevaihdosta.

Vuoden 2017 kiinteät kulut, jotka sisältävät myynti-, markkinointi-, hallinto- ja T&K-kulut sekä kiinteät toimituskulut, laskivat vertailukaudesta 3 % (vertailukelpoisin valuuttakurssein 3 %) ja olivat 270 (277) miljoonaa euroa tai 24 (26) % liikevaihdosta.

Kasvanut liikevaihto ja kiinteiden kulujen lasku paransivat vuoden 2017 oikaistua liiketulosta (aEBIT). Sitä heikensivät myynnin erilainen rakenne, joidenkin projektitoimitusten kuluylitykset sekä Metals, Energy & Water -segmentin alhainen työkuorma. Vuoden 2016 oikaistu liiketulos sisälsi erityisesti yhteen suureen Metals, Energy & Water segmentin projektiin liittyvän 40 miljoonan euron lisäriskivarauksen.

LIIKEVAIHTO, MILJ. EUR

Liikevaihto ja taloudellinen tulos

milj. EUR	2017	2016	%1	%2
Liikevaihto	1 139,2	1 057,9	8	7
Palveluliiketoiminnan liikevaihto3	475,2	447,0	6	5
Palveluliiketoiminnan osuus liikevaihdosta, %	41,7	42,3
Bruttokate, %	23,6	22,1
Oikaistu liiketulos (aEBIT)4	32,1	-23,0
Oikaistu liiketulos (aEBIT)4 , %	2,8	-2,2
- Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut5	-0,2	-37,2
- PPA-poistot	-7,3	-7,4
EBIT	24,6	-67,7
EBIT, %	2,2	-6,4
Tulos ennen veroja	14,5	-78,1
Tilikauden tulos	1,9	-69,3
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot6	7,9	-8,1

¹ Muutos, %

² Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

³ Sisältyy kahden raportointisegmentin liikevaihtoon.

⁴ Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

⁵ Sisältää liiketoiminnan uudelleenjärjestelyeriä -1,4 (-31,3) milj. euroa ja yrityshankintoihin liittyviä eriä 0,3 (-1,5) milj. euroa. Aikaisempaan yrityshankintaan liittyviä arbitraatiokuluja ei ollut (-4,4 milj. euroa). Raportointikauden lukua paransi yrityshankintaan liittyvään lisäkauppahintavaraukseen tehty 0,9 milj. euron vähennys.

⁶ Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

⁸ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Vuoden 2017 tulos ennen veroja oli 15 (-78) miljoonaa euroa. Se sisälsi 10 (10) miljoonaa euroa nettorahoituskuluja, jotka syntyivät korkokuluista sekä valuuttatermiinisopimusten arvostuksista syntyneistä kuluista. Tulos oli 2 (-69) miljoonaa euroa. Verojen nettovaikutus oli -13 (9) miljoonaa euroa, mihin sisältyy Yhdysvaltojen verouudistuksen aiheuttama 6 miljoonan euron negatiivinen vaikutus. Osakekohtainen tulos oli -0,04 (-0,42) euroa, mikä sisältää 9 miljoonan euron hybridilainan korkojaksotuksen verojen jälkeen. * ennen uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja

LIIKETULOS, MILJ. EUR LIIKETULOS, %

sekä PPA-poistoja

* ennen uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja

Liikevaihto alueittain			%	Muutos
	2017	2016	2017	%
EMEA	562,1	547,4	49	3
Americas	383,3	315,6	34	21
APAC	193,8	194,9	17	-1
Yhteensä	1 139,2	1 057,9	100	8

Liikevaihto materiaaleittain
%	2017	2016
Kupari	30	28
Nikkeli	4	5
Sinkki	4	2
Ferroseokset	3	3
Alumiini	9	11
Rauta	6	11
Jalometallit	21	12
Litium1	3	-
Muut metallit	2	0
Energia- ja ympäristöratkaisut (ml. vesi, rikkihappo ja poistokaasut)	7	12
Muut	12	16
Yhteensä	100	100

Vuonna 2016 litium raportoitiin Muissa metalleissa alhaisen myyntimäärän takia.

⁹ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

RAPORTOINTISEGMENTIT

Minerals Processing

Raportointisegmentti - Minerals Processing milj. EUR	2017	2016	%1	%2
Tilauskertymä	727,0	626,7	16	14
Liikevaihto	660,8	539,5	22	21
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	304,0	283,1	7	6
Oikaistu liiketulos (EBIT)3 , milj. EUR	61,3	37,1
Oikaistu liiketulos (EBIT)3 , %	9,3	6,9
PPA poistot	-3,1	-3,3
Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut	-0,4	-12,2
Liiketulos	57,8	21,6
Liiketulos, %	8,7	4,0
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot4	5,9	-3,8

¹ Muutos, %

² Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

³ Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

⁴ Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Pääasiassa prosessilaitetilaukset kasvattivat Minerals Processingin vuoden 2017 tilauskertymää 16 % vertailukaudesta. Kasvaneet laitos- ja laitetoimitukset sekä palvelut kasvattivat segmentin liikevaihtoa 22 % ja paransivat kannattavuutta.

Tilauskertymä kasvoi vertailukaudesta markkinoiden vilkastuessa vuoden loppua kohti.

Metals, Energy & Water

Raportointisegmentti - Metals, Energy & Water milj. EUR	2017	2016	%1	%2
Tilauskertymä	477,6	381,0	25	25
Liikevaihto	478,5	518,4	-8	-8
Palveluliiketoiminnan liikevaihto	171,2	163,9	4	4
Oikaistu liiketulos (EBIT)3 , milj. EUR	-22,3	-55,0
Oikaistu liiketulos (EBIT)3 , %	-4,7	-10,6
PPA poistot	-4,2	-4,2
Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut	0,1	-22,9
Liiketulos	-26,4	-82,1
Liiketulos, %	-5,5	-15,8
Realisoituneet ja realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot4	2,0	-4,0

¹ Muutos, %

² Muutos vertailukelpoisin valuuttakurssein, %

³ Ilman liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja sekä PPA-poistoja.

⁴ Valuuttatermiinisopimuksiin ja pankkitileihin liittyvät.

Vuoden 2017 laitos-, modernisointi- ja huoltoseisokkitilaukset kasvattivat Metals, Energy & Water -segmentin tilauskertymää 25 % vertailukaudesta. Liikevaihtoa laski 8 % vuoden 2016 jälkipuoliskon ja vuoden 2017 ensimmäisen vuosipuoliskon heikko tilauskertymä. Supistunut liikevaihto ja matala käyttöaste heikensivät segmentin kannattavuutta. Vuoden 2016 oikaistu liiketulos sisälsi erityisesti yhteen suureen projektiin liittyvän 40 miljoonan euron lisäriskivarauksen.

¹⁰ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

OMAVARAISUUSASTE, %

LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA, MILJ. EUR

SIJOITETUN JA OMAN PÄÄOMAN TUOTTO, %

TASE, RAHOITUS JA KASSAVIRTA

Taseen loppusumma 31.12.2017 oli 1 346 (1 427) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 467 (495) miljoonaa euroa. Oma pääoma osaketta kohden oli 2,57 (2,73) euroa. Omaan pääomaan vaikuttivat tilikaudella -23 (14) miljoonan euron muuntoerot, hybridilainan korko, joka oli verojen jälkeen -9 (vuonna 2016 ei korkoa) miljoonaa euroa, ja 2 (-69) miljoonan euron nettotulos. Vuonna 2016 Outotec laski liikkeelle 150 miljoonan euron hybridilainan.

Outotecin rahavarat olivat vuoden 2017 lopussa yhteensä 230 (233) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta vahvistui kolmannella ja neljännellä vuosineljänneksellä ja oli tilikaudella 40 (-85) miljoonaa euroa. Saadut ennakko- ja edistymämaksut olivat 203 (181) miljoonaa euroa. Alihankkijoille maksetut ennakko- ja edistymämaksut olivat 33 (53) miljoonaa euroa. Vuonna 2017 makset-

Tase, rahoitus ja kassavirta

milj. EUR	2017	2016
Liiketoiminnan nettorahavirta	39,6	-84,6
Korollinen nettovelka kauden lopussa1	-5,5	-4,5
Oma pääoma kauden lopussa	470,1	498,1
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa1 , %	-1,2	-0,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa1 , %	41,2	40,0
Käyttöpääoma kauden lopussa	-4,9	-23,5

¹ Mikäli hybridilaina käsiteltäisiin vieraana pääomana: korollinen nettovelka olisi kauden lopussa 144,5 milj. euroa, nettovelkaantumisaste 45,1 % ja omavaraisuusaste 28,0 % (31.12.2016 vastaavasti: 145,5 milj. euroa, 41,8 % ja 27,9 %).

tiin hybridilainan 11 (vuonna 2016 ei korkoa) miljoonan euron vuosikorko. 150 miljoonan euron hybridilainan nosto vaikutti positiivisesti vuoden 2016 rahavaroihin.

Korolliset nettovelat 31.12.2017 olivat -6 (-4) miljoonaa euroa, ja nettovelkaantumisaste oli -1 (-1) %. Omavaraisuusaste oli 41 (40) %.

Vuoden 2017 investoinnit koskivat pääasiassa tietojärjestelmiä ja immateriaalioikeuksia ja olivat 21 (22) miljoonaa euroa.

Tilikauden lopussa annettujen takausten ja kaupallisten sitoumusten yhteismäärä, mukaan lukien konserniyhtiöiden ennakkomaksutakaukset, oli 680 (551) miljoonaa euroa.

¹¹ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT SIJOITTAJA-TIETOA

TUTKIMUS JA KEHITYS

Outotecin tutkimuksen ja teknologian kehityskustannukset olivat tilikaudella 5 (5) % liikevaihdosta.

Tuotejulkistukset

Outotec lanseerasi joulukuussa kolme uutta tuotetta kestävän kehityksen mukaiseen rikastushiekan ja vesien käsittelyyn.

Outotec julkisti huhtikuussa uuden matkapuhelinsovelluksen. Huoltoteknikko voi tallentaa kaiken teknisen tiedon ja kuvat sovellukseen, ja alustava huoltoraportti voidaan lähettää asiakkaalle heti huollon päätyttyä.

Outotecin lanseeraama jauhinmyllyjen vuorauslaite (7-Axis Beam Mill Reline Machine) on markkinoiden ainoa Euroopan konedirektiivin vaatimukset täyttävä laite ja siten alansa turvallisin.

HENKILÖSTÖ

Outotecillä oli vuoden 2017 lopussa yhteensä 4 146 (4 192) työntekijää, ja tilikauden aikana työntekijöitä oli keskimäärin 4 149 (4 344). Määräaikaisia työntekijöitä oli noin 5 (5) % yrityksen henkilöstöstä.

Tilikauden lopussa yhtiöllä oli asiakasprojekteissa oman henkilöstön lisäksi sopimustyöntekijöitä, joiden määrä vastasi noin 368:a (330:tä) täysipäiväistä työntekijää.

Vuonna 2017 palkkojen ja muiden työntekijöille maksettujen etujen määrä oli 326 (329) miljoonaa euroa.

MUUTOKSET JOHDOSSA

14.8.: Tomas Hakala nimitettiin palveluliiketoiminnan vetäjäksi marraskuusta alkaen.

T&K	2017	2016
T&K-kustannukset, milj. EUR	56	55
Uudet patenttihakemukset	38	57
Myönnetyt kansalliset patentit	672	630
Patenttiperheitä	763	786
Kansalliset patentit tai patenttihakemukset	6 521	6 772

Henkilöstö alueittain	31.12.2017	31.12.2016	Muutos
EMEA	2 813	2 824	-11
Americas	758	801	-43
APAC	575	567	8
Yhteensä	4 146	4 192	-46

3.8.: Gustav Kildén nimitettiin vastaamaan asiakkuuksista ja liiketoiminnan kehittämisestä. Adel Hattab jätti yhtiön 31.8.

OUTOTEC OYJ:N VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSIÄ 2017

Outotecin varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 30.3.2017. Yhtiökokous vahvisti emoyhtiön ja konsernin tilinpäätöksen sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2016. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2016 ei jaeta osinkoa.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi seitsemän (7) puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan lukien. Hallituksen jäseniksi seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka valittiin uudelleen Matti

Alahuhta, Eija Ailasmaa, Klaus Cawén, Anja Korhonen, Patrik Nolåker, Ian W. Pearce ja Timo Ritakallio. Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Matti Alahuhdan ja varapuheenjohtajaksi Timo Ritakallion.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten vuosipalkkiot, jotka maksetaan 60-prosenttisesti rahana ja 40-prosenttisesti yhtiön osakkeina, seuraavasti:

• Hallituksen puheenjohtaja: 72 000 euroa
• Hallituksen jäsenet: 36 000 euroa
• Varapuheenjohtaja ja tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtaja: lisäksi 12 000 euroa
• Kokouskohtainen palkkio: 600 euroa
• Korvaus hallitustyöstä aiheutuvista suorista kustannuksista

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta sekä osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Molemmat valtuutukset liittyvät enintään 18 312 149:ään (noin 10 %) yhtiön omaan osakkeeseen. Valtuutukset ovat voimassa seuraavan yhtiökokouksen loppuun. Valtuutuksia ei ole käytetty 2.2.2018 mennessä.

Hallitus valitsi tarkastus- ja riskivaliokunnan jäseniksi Anja Korhosen (valiokunnan puheenjohtaja), Timo Ritakallion, Ian W. Pearcen ja Klaus Cawénin.

Henkilöstöasiain valiokunnan jäseninä toimivat Eija Ailasmaa, Matti Alahuhta (valiokunnan puheenjohtaja) ja Patrik Nolåker.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Outotecin osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä (OTE1V). Outotecin osakepääoma tilikauden lopussa oli 17 186 442,52 euroa, mikä määrä jakautui 183 121 492 osakkeeseen. Kukin osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen ääneen yhtiön yhtiökokouksessa.

OUTOTEC OYJ:N OMIEN OSAKKEIDEN OMISTUS

Tilikauden lopussa yhtiöllä oli 1 677 929 omaa osakettaan, mikä määrä edustaa 0,92 %:a osakkeista ja äänistä.

¹² HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

KAUPANKÄYNTI, PÖRSSIARVO JA OSAKKEENOMISTAJAT

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Osakkeet NASDAQ Helsingissä Tammi-joulukuu 2017	Osakevaihto kpl	Arvo yhteensä euroa	Korkein euroa	Alin euroa	Keskihinta euroa1	Viimeisin euroa
OTE1V	246 698 814	1 478 294 531	7,41	4,88	6,03	7,10
1 kaupankäyntimäärillä painotettu
					31.12.2017	31.12.2016
Pörssiarvo, miljoonaa euroa					1 300	914
Osakkeenomistajia					25 478	29 686
Hallintarekisteröidyt (11), %					35,1	30,6
Kotimaiset kotitaloudet, %					14,2	25,6

OSAKEPOHJAISET KANNUSTINOHJELMAT

Outotecillä on yhtiön avainhenkilöstön osakepohjainen kannustinohjelma sekä maailmanlaajuinen henkilöstön osakesäästöohjelma. Kaikki näiden ohjelmien osakeostot tehdään julkisessa kaupankäynnissä. Yksityiskohtaisemmat tiedot tämänhetkisistä sekä menneistä kannustinohjelmista ovat nähtävillä yhtiön verkkosivuilla, www.outotec.fi/hallinnointi.

RIITA-ASIAT

9.1.: Outotec ja Outokumpu sopivat vuonna 2013 alkaneen, ferroseosteknologian uusia keksintöjä koskevan patenttiriitansa.

SELVITYS MUISTA KUIN TALOUDELLISISTA TIEDOISTA

Outotec toimii maailmanlaajuisesti, ja yhtiöllä on toimistoja ja tuotantoyksiköitä 36 maassa. Yhtiön pääkonttori on Suomessa. Outotec kehittää ja toimittaa resurssitehokkaita teknologia- ja palveluratkaisuja mineraalien ja metallien prosessointiin, vesienkäsittelyyn sekä energian tuotantoon biomassasta ja jätteistä. Outotec voi tarjota koko prosessin, laitoksen tai yksittäisen laitteen siihen liittyvine suunnitteluineen ja hankintoineen sekä käyttöönotto-, koulutus- ja elinkaaripalveluineen.

Outotecin tärkeimpiä arvonluonnin voimavaroja ovat syvällinen luonnonvarojen jalostuksen osaaminen, teknologia, patentit, tutkimusja tuotekehitys sekä yhtiön brändi. Lisäksi pitkäaikaiset asiakas- ja toimittajasuhteet ovat yhtiölle keskeisiä resursseja.

Työntekijöiden ja tuotteiden turvallisuus, ympäristön kannalta kestävät ratkaisut asiakkaille, vastuulliset liiketoimintakäytännöt mukaan lukien korruptionvastainen työ ja ihmisoikeuksien kunnioittaminen, vastuullinen hankintaketju sekä pätevä ja sitoutunut henkilöstö ovat Outotecille tärkeimmät ei-taloudelliset tekijät. Outotec raportoi vuosittain Global Reporting Initiative -periaatteiden (GRI) mukaisesti.

Hallituksen monimuotoisuusperiaatteet on esitetty yksityiskohtaisesti Outotecin hallintoja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä 2017. Outotec on asettanut tavoitteekseen lisätä naisten osuutta yhtiön johtotehtävissä.

Tavaroiden ja palvelujen ostajana Outotec työllistää ja luo vaurautta paikallisyhteisöissä. Yhtiö tukee paikallisyhteisöjä myös yliopistoyhteistyön sekä tutkimus- ja kehitystyön alihankinnan kautta. Outotecin teknologiat

LYHYESTI

VUOSI 2017

¹³ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

auttavat usein parantamaan ympäristöolosuhteita asiakkaiden laitosten lähellä. Outotec on lakeja noudattava veronmaksaja kaikissa toimintamaissaan. Yhtiön tavoitteena on verokäytäntöjen läpinäkyvyys eikä se harjoita syrjintää tai aggressiivista verosuunnittelua. Vuoden 2016 tappiollisen tuloksen vuoksi yhtiö ei maksanut osinkoja eikä lahjoittanut varoja hyväntekeväisyyteen vuonna 2017. Outotec pyrkii säilyttämään kestävien teknologioidensa johtoaseman ja kasvattamaan palveluliiketoimintaansa vahvistaakseen kykyään luoda arvoa suhdanteista riippumatta.

Outotecin hallituksen hyväksymässä eettisessä ohjeistossa (Code of Conduct) määritellään koko henkilöstöä koskevat yhteiset toimintatavat ja periaatteet. Eettinen ohjeisto, alihankinnan ohjeisto (Supplier Policy), henkilöstökäytännöt, lahjoitusohjeet (Donation Policy) sekä laatu-, ympäristö- ja työturvallisuusohjeisto (QEHS Policy) määrittelevät Outotecin ekologista, sosiaalista ja taloudellista kestävyyttä koskevat perusvaatimukset.

Outotecin riskienhallinta perustuu yhtiön riskienhallinnan toimintaohjeisiin (Enterprise Risk Management Policy). Projektien riskiarviointityökalussa arvioidaan kaikkien vähintään miljoonan euron arvoisten projektien ekologiseen, sosiaaliseen ja taloudelliseen kestävyyteen liittyvät riskit. Tarvittavat seurantatoimet määritellään arviointitulosten perusteella. Outotecillä on maailmanlaajuiset ISO 9001 (laatu)-, ISO 14001 (ympäristö)- ja OHSAS 18001 (työturvallisuus) -sertifioinnit. Suomen ja Saksan toimipaikoilla on lisäksi ISO 50001 (energia) -sertifiointi. Sisäisiä tarkastuksia ja ulkopuolisia auditointeja tehdään säännöllisesti.

Ympäristö

Outotecin liiketoiminnan merkittävin ympäristövaikutus syntyy asiakkaille toimitetuista ratkaisuista. Teknologiapolitiikkansa (Technology Policy) mukaisesti Outotec kehittää jatkuvasti teknologioidensa resurssitehokkuutta.

Metallurgisen teollisuuden käyttämät myrkylliset aineet ja päästöt voivat aiheuttaa ympäristöhaittoja. Outotecin näkökulmasta ympäristöriskit liittyvät yhtiön teknologioiden virheelliseen käyttöön ja hankintaketjun tuotteiden laatuun. Riskien minimoimiseksi Outotec tarjoaa asiakkailleen koulutusta ja muita palveluja. Lisäksi yhtiö tarjoaa koulutusta alihankkijoilleen sekä auditoi hankintaketjuaan.

Outotec vähentää globaaleja hiilidioksidipäästöjä toimittamalla edistyksellistä teknologiaa asiakkaidensa teollisiin prosesseihin. Yhtiö mittaa myönteistä vaikutustaan – eli kädenjälkeään – sillä, miten paljon päästöjä vältetään Outotecin teknologian avulla. Vältetyt päästöt lasketaan vuosittain seitsemän teknologian osalta. Outotecilla on kaksi omien tuotteidensa ja palveluidensa ympäristötehokkuuteen liittyvää pitkän aikavälin tavoitetta: 1) asiakkaat tuottavat 20 % vähemmän hiilidioksidia käyttämällä Outotecin teknologiaa vuotuisiin vertailuarvoihin verrattuna, ja 2) ympäristötuotteiden ja -palveluiden osuus on OECD:n kriteerien mukaan mitattuna pysyvästi yli 90 %:a tilauskertymästä. Vuonna 2017 Outotecin asiakkaat tuottivat 6,2 (2016: 5,9) miljoonaa tonnia vähemmän CO2 -ekvivalenttia, mikä vastaa yli 20 %:n vähennystä verrattuna vuotuisiin vertailuarvoihin. Ympäristötuotteiden ja -palveluiden osuus tilauskertymästä oli 88 % (2016: 90 %).

Vähäisemmässä määrin ympäristövaikutuksia syntyy yhtiön hankintaketjussa sekä sen omissa toiminnoissa. Outotec pyrkii vähentämään negatiivisia ympäristövaikutuksiaan, kuten lentomatkoista ja energian kulutuksesta aiheutuvia hiilidioksidipäästöjä. Outotecin toiminnoista vain muutama tarvitsee ympäristöluvan, ja näihin toimintoihin liittyviä riskejä hallitaan sertifioiduilla ympäristöjärjestelmillä.

Sosiaalinen vastuu ja henkilöstö

Outotecin laatu-, ympäristö-, ja työturvallisuusohjeiston mukaisesti turvallisuus on yhtiön toiminnassa etusijalla. Outotecin työ- ja tuoteturvallisuuden perimmäinen tavoite on vahinkojen nollataso.

Kaivos- ja metallinjalostusteollisuudessa työturvallisuuteen kohdistuu merkittäviä riskejä. Outotecin merkittävimmät työturvallisuusriskit liittyvät projektityömaihin, valmistusyksiköihin ja Outotecin teknologioiden virheelliseen käyttöön. Tuoteturvallisuus vaikuttaa suoraan henkilöstön, alihankkijoiden ja asiakkaiden terveyteen ja turvallisuuteen. Outotec on valinnut työturvallisuuden tärkeimmäksi indikaattoriksi poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrän (lost-time injury rate, LTIR) miljoonaa työtuntia kohti. Vuonna 2017 LTIR-luku oli 1,7 (2016: 1,8), mikä kattaa Outotecin toimitilat, henkilöstön ja Outotecin suorassa valvonnassa työskentelevät alihankkijat sekä projektityömaat. Kaikilla työntekijöillä on oikeus kieltäytyä työstä, jossa he voivat altistua vaaratekijöille tai tapaturmille.

Tuotteiden vaatimustenmukaisuuden hallintaprosessin avulla varmistetaan, että

¹⁴ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

yhtiön suunnittelemat ja maailmanlaajuisesti toimittamat tuotteet ja palvelut täyttävät luotettavasti kaikki soveltuvat turvallisuusvaatimukset tuotteen elinkaaren kaikissa vaiheissa. Yhtiö seuraa tapaturmia ja vaaratekijöitä asiaankuuluvien hallintajärjestelmiensä sekä jokaisen suuren toimituksen jälkeen kerätyn ja asiakaskyselyistä saadun palautteen avulla.

Outotec pyrkii palkkaamaan alan parhaat osaajat. HR-käsikirja, osaamisen kehittämisen ohjeisto (Competence Development Policy) ja palkitsemiseen liittyvä ohjeisto (Compensation Policy) ovat keskeiset ohjeistot, joissa määritellään henkilöstön sitouttamiseen tähtäävät henkilöstöhallinnon periaatteet. Outotec kohtelee kaikkia yhdenveroisesti ja oikeudenmukaisesti sekä noudattaa yhtäläisten mahdollisuuksien periaatetta. Kaikilla työntekijöillä on oikeus hyvään johtajuuteen ja ammatilliseen kasvuun.

Henkilöstön alhaiseen sitoutumiseen liittyy kykyjen ja osaamisen menettämisen riski. Outotec minimoi henkilöstön vaihtuvuuteen liittyvät riskit oikeudenmukaisella ja kilpailukykyisellä palkitsemisjärjestelmällä, työkulttuurin ja johtamisen kehittämisohjelmilla, seuraajasuunnittelulla, sisäisellä työkierrolla ja osaamisen johtamisella sekä erilaisilla ammatillista kasvua tukevilla ohjelmilla.

Outotecin tavoitteena on nostaa henkilöstön sitoutuneisuusindeksi 70 %:iin vuoteen 2020 mennessä. Yhtiö mittaa sitoutuneisuutta säännöllisesti sekä seuraa työntekijöiden poistumaa ja lähdön syitä. Vuonna 2017 käynnistettiin useita maailmanlaajuisia osaamisen kehittämisohjelmia. Outotecin esimiehet osallistuivat johtamisohjelmiin, joissa edistymistä seurataan uuden johtajuusindeksin avulla.

Henkilöstön sitoutuneisuusindeksi parani vuonna 2017 merkittävästi 60 %:in (2016: 42 %).

Ihmisoikeudet

Outotec kunnioittaa kansainvälisesti tunnustettuja ihmisoikeuksia ja on sitoutunut noudattamaan yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevia YK:n ohjaavia periaatteita. Outotec liittyi YK:n Global Compact -aloitteeseen vuonna 2010 ja on sitoutunut noudattamaan sen periaatteita sekä ihmisoikeuksien yleismaailmallista julistusta. Nämä sitoumukset on toistettu Outotecin eettisessä ohjeistossa ja ne kuvastuvat henkilöstöhallinnon ohjeissa sekä laatu-, ympäristö-, työturvallisuus- ja alihankintaohjeistoissa.

Vuoden 2017 tavoitteidensa mukaisesti Outotec arvioi omiin toimintoihinsa liittyviä ihmisoikeusriskejä YK:n ohjaavien periaatteiden perusteella. Outotecin liiketoiminnassa mahdollisesti ilmenevät ihmisoikeusriskit ja -vaikutukset liittyvät projektityöskentelyyn maissa, joissa ihmisoikeusloukkausten riski on yleensä suurin. Yhtiön omien toimintojen mahdollisten ihmisoikeusriskien ja -vaikutusten tunnistamiseksi Outotecin tärkeimmissä palvelu- ja valmistusyksiköissä tehtiin teollisuustyöntekijöitä koskeva paikallisten työolojen ja työkäytäntöjen itsearviointi. Arvioinnissa ei havaittu merkittäviä ihmisoikeusriskejä. Pienempiä epäkohtia pyritään parantamaan kohdistetuin toimenpitein, ja lisäksi laaditaan teollisuustyöntekijöiden työoloja koskeva globaali ohjeistus.

Koska valtaosa Outotecin valmistuksesta on ulkoistettu, hankintaketjussa voi ilmetä ihmisoikeuksiin liittyviä riskejä. Outotec on

luokitellut toimittajansa kolmeen riskiryhmään. Maantieteellisesti Kiina, Intia ja Meksiko on luokiteltu maiksi, joissa vastuullisuusriskit saattavat olla suuret. Vastuullisuusriskien minimoimiseksi toimittajien tulee sitoutua noudattamaan Outotecin alihankintapolitiikkaa, joka perustuu yhtiön eettiseen ohjeistoon. Hankintaketjussa saattaa kuitenkin olla tunnistamattomia ihmisoikeusriskejä tai -vaikutuksia.

Suurin osa uusista toimittajista arvioidaan toimittajien arviointiprosessin mukaisesti ennen hyväksyntää. Outotec auditoi säännöllisesti tärkeimpien toimittajiensa laatua, työturvallisuutta ja ihmisoikeuksien toteutumista. Auditointitulosten perusteella laaditaan toimittajia koskevat kehittämistoimet. Vuonna 2017 ihmisoikeusongelmia tai -vaikutuksia ei nostettu esiin Outotecin valitusmekanismien kautta. Outotec auditoi 21 % (2016: 8 %) tärkeimmistä toimittajistaan. Pitkän aikavälin tavoitteena on auditoida kaikki tärkeimmät toimittajat säännöllisesti kahden vuoden välein ja laatia tulosten pohjalta toimittajakohtaiset kehittämistoimet.

Korruption ja lahjonnan torjunta

Outotec soveltaa vastuullisia liiketoimintakäytäntöjä ja noudattaa kansallisia sekä kansainvälisiä lakeja ja määräyksiä. Yhtiöllä on korruptiota kohtaan nollatoleranssi, ja lahjonta pyritään estämään kaikissa muodoissaan. Outotec edellyttää, että sen toimittajat ja liikekumppanit toimivat samojen periaatteiden mukaisesti ja noudattavat kaikkia sovellettavia korruptionvastaisia lakeja. Lahjonnan ja rahanpesun vastaiset toimintaohjeet (Anti-Corruption Policy, Anti-Money Laundering Policy),

¹⁵ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

vientivalvonnan toimintaohjeet (Export Control Policy), asiamiehiä koskevat toimintaohjeet (Agent Policy) ja operatiivisten riskien hallintaohjeet (Operational Risk Management Policy) ovat tärkeimpiä ohjeistoja, jotka määrittelevät Outotecin henkilöstöltä, myyntiedustajilta ja toimittajilta edellytetyt korruptionvastaiset toimet.

Minimoidakseen korruptioon ja lahjontaan liittyviä riskejä Outotecin tavoitteena on, että työntekijät suorittavat eettistä ohjeistoa käsittelevän verkkokurssin tai osallistuvat vastaavaan luokkahuonekoulutukseen säännöllisesti. Vuosien 2013–2017 aikana 57 % henkilöstöstä suoritti eettiseen ohjeistoon liittyvän koulutuksen. Vuonna 2017 38 % teollisuustyöntekijöistä osallistui eettistä ohjeistoa käsittelevään luokkahuonekoulutukseen. Lisäksi Outotec kouluttaa asiamiehiään ja myyntiedustajiaan sekä velvoittaa heidät sitoutumaan Outotecin periaatteisiin. Yhtiö valvoo periaatteiden noudattamista uusien asiakkaiden ja projekteihin liittyvien kolmansien osapuolten toiminnassa tekemällä selvityksiä.

Outotecin verkkosivustolla on saatavilla Compliance Helpline -palvelu, jonka kautta kuka tahansa voi ilmoittaa korruptioon, ihmisoikeuksiin tai muuhun epäeettiseen toimintaan liittyvistä havainnoista. Kaikki ilmoitukset käsitellään luottamuksellisesti, eikä ilmoituksen tekijöihin kohdisteta vastatoimia. Chief Compliance Officer raportoi tapauksista ja toimenpiteistä neljännesvuosittain Outotecin hallituksen tarkastus- ja riskivaliokunnalle. Väärinkäytöksiä koskevien selvitysten tuloksena vuonna 2017 päätettiin yksi työsopimus. Outotecille ei määrätty sakkoja tai muita

seuraamuksia korruptiovastaisten lakien rikkomisesta vuonna 2017.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Suuret investoinnit kehittyvät edelleen hitaasti, uudet investoinnit saattavat viivästyä, ja meneillään olevia projekteja saatetaan keskeyttää tai peruuttaa. Luottotappioiden ja erityisesti kehittyvien markkinoiden saatavien riski on edelleen olemassa. Mahdolliset epävarmuustekijät Kiinan talouden näkymistä saattavat vaikuttaa metallien kysyntään ja hintoihin.

Projektien toteutuksissa saattaa olla erimielisyyksiä, joista voi koitua lisäkuluja sekä mahdollisia viivästys- ja/tai takuukorvauksia. Laajojen projektien sopimuksissa esimerkiksi viivästymisistä tai suorituskykypuutteista johtuvat vahingonkorvausvaatimukset voivat olla merkittäviä. Outotec näkee merkittäviä riskejä erityisesti Metals, Energy & Water -segmentin muutamassa suuressa projektissa. Toteutuessaan kokonaisuudessaan nämä riskit vaikuttaisivat oleellisesti Outotecin taloudelliseen tulokseen ja voisivat kaventaa liikkumavaraa Outotecin tärkeimpiin luottojärjestelyihin sisältyvissä, pääomarakenteeseen ja maksuvalmiuteen liittyvissä rahoituskovenanteissa.

Outotecin liiketoiminnan riskit ovat suuret tietyillä markkinoilla, kuten Lähi-idässä, Venäjällä ja Turkissa. Geopoliittinen tilanne, pakotteet, turvallisuustilanne, taloudelliset olosuhteet ja sääntely-ympäristö voivat muuttua nopeasti ja viivästyttää, keskeyttää tai peruuttaa jo saatuja toimitussopimuksia tai estää toiminnan kyseisillä alueilla kokonaan. Näillä voi olla merkittävä vaikutus Outotecin

taloudelliseen tulokseen sekä omaisuuserien arvostukseen.

Outotec on osallisena muutamassa vaateessa, jotka voivat johtaa välimiesmenettelyihin ja oikeudenkäynteihin. Kansainvälisten sopimusten ja lakien erilainen tulkinta voi heikentää vaateiden tai oikeudenkäyntien lopputulosten ennustettavuutta. Tiettyjen markkina-alueiden sopimusten täytäntöönpanokelpoisuus voi olla haastavaa tai vaikeasti ennakoitavaa.

Outotecin liiketoimintaan kohdistuvat merkittävimmät riskit ja riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön verkkosivuilla www.outotec.fi/sijoittajille.

TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

2.2: Outotecille yli 40 miljoonan euron tilaus kahden rautamalmin pelletointilaitoksen suunnitelusta ja toimituksesta Caofeidianiin, Kiinaan.

29.1: Outotecille 33 miljoonan euron tilaus kolmen modulaarisen rikkihappotehtaan toimituksesta Kongon demokraattiseen tasavaltaan.

23.1: Outotec maailman viidenneksi vastuullisin yritys Global 100 -listalla.

¹⁶ HALLITUKSEN TOIMITUSJOHTAJAN

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

MARKKINANÄKYMÄT

Useimpien metallien kysynnän odotetaan edelleen kasvavan, ja kaivosteollisuuden ja metallurgisen teollisuuden markkinanäkymä on muuttumassa positiivisemmaksi. Kaivos- ja metallinjalostusteollisuus hyötyy kohonneista hinnoista, ja monet asiakkaamme ovat valmiita investoimaan. Yleensä investoinnit seuraavat kaivosteollisuuden arvoketjua: alkavat kaivoksesta, siirtyvät rikastamoihin ja sitten metallurgisiin laitoksiin. Kaivoksilla korvausinvestointien sykli on tyypillisesti 5–10 vuotta ja metallinjalostuksessa yli 20 vuotta.

KATSAUS

Metallien uudet käyttökohteet, kuten sähköautot, vahvistavat pitkän aikavälin näkymiä. Uudet teknologiat ja rikastushiekan uudelleenprosessointi maksimoivat metallin saannin olemassaolevista tuotantolaitoksista. Epävakaat metallien hinnat ja Kiinan talouskasvunäkymät saattavat kuitenkin viivästyttää lyhyen aikavälin päätöksiä.

Vilkastunut kaivostoiminta, teollisuuden tuotantomäärät ja nykyisten toimintojen tehostaminen ohjaavat edelleen mineraalien rikastuksen investointeja. Metallien kysynnän kasvunäkymät ja haastavammat malmiot tarjoavat mahdollisuuksia prosessien tehostamiseen, laitetoimituksiin ja palveluihin. Kupari-, nikkeli-, sinkki-, litium-, koboltti-, alumiini- ja kultahankkeiden odotetaan jatkuvan aktiivisimpina.

Metals, Energy & Water -segmentin kattava teknologiavalikoima tarjoaa mahdollisuuksia useilla markkinoilla. Erityisesti metallinjalostuksen liuotus- ja sulatusteknologioiden

markkinat ovat piristyneet. Raaka-aineista kupari-, sinkki-, litium- ja kultahankkeet ovat tällä hetkellä aktiivisimpia. Rikkihappotehdashankkeiden ja pienten laitosmodernisointien odotetaan myös toteutuvan.

Jätevoimaloita ja jätevesilietteen käsittelylaitoksia tarvitaan eri puolilla maailmaa, mutta paikalliset tarpeet ja julkisen sektorin päätökset ohjaavat usein investointipäätöksiä.

VUODEN 2018 TULOSOHJEISTUS

Vuoden 2018 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan sekä ennakoituun tilaushankintaan.

• Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1,2–1,3 miljardia euroa.
• Oikaistun liiketuloksen (aEBIT)* odotetaan olevan noin 5–7 %.

*Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja.

HALLITUKSEN EHDOTUS VOITON JAKAMISEKSI

Outotecin hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että Outotec Oyj:n voitonjakoon 31.12.2017 käytettävissä olevista varoista ei makseta osinkoa, koska vuoden 2017 osakekohtainen tulos oli tappiollinen. Tilinpäätökset 31.12.2017 osoittavat, että emoyhtiön voitonjakoon käytettävissä olevat varat ovat yhteensä 261,9 miljoonaa euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä on annettu erillisen kertomuksen, joka on saatavilla Outotecin internet-sivuilla www.outotec. com.

Espoo, 2.2.2018

Hallitus Matti Alahuhta Timo Ritakallio Eija Ailasmaa Klaus Cawén Anja Korhonen Patrik Nolåker Ian W. Pearce Markku Teräsvasara, toimitusjohtaja

KATSAUS

¹⁷ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

milj. EUR	Liitetieto	2017	2016
Liikevaihto	3, 5	1 139,2	1 057,9
Hankinnan ja valmistuksen kulut	8	-870,5	-824,6
Bruttokate		268,8	233,3
Muut tuotot	6	10,1	1,2
Myynnin ja markkinoinnin kulut	8	-119,6	-114,8
Hallinnon kulut	8	-75,9	-85,5
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	8	-55,6	-55,2
Muut kulut	7	-3,2	-46,4
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	16	0,0	-0,4
Liiketulos		24,6	-67,7
Rahoitustuotot	11	4,8	4,9
Rahoituskulut	11	-12,2	-11,7
Markkinahintoihin liittyvät voitot ja tappiot	11	-2,6	-3,6
Rahoitustuotot ja -kulut		-10,0	-10,4
Tulos ennen veroja		14,5	-78,1
Tuloverot	12	-12,6	8,8
Tilikauden tulos		1,9	-69,3

milj. EUR	Liitetieto	2017	2016
Muut laajan tuloksen erät
Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteiseksi
Etuuspohjaisten työsuhde-etuuksien vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot		-3,7	-0,6
Verot eristä, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteiseksi		1,1	0,2
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi
Ulkomaisen yksikön tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat voitot ja tappiot		-23,0	14,4
Kauden aikana kirjatut voitot ja tappiot rahavirran suojauksista		4,3	-1,6
Voitot ja tappiot myytävissä olevista sijoituksista		-0,1	0,1
Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi		-0,9	0,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		-22,3	12,8
Tilikauden laaja tulos		-20,4	-56,5
Tilikauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		2,0	-69,6
Määräysvallattomien omistajien osuus		-0,1	0,3
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		-20,3	-56,9
Määräysvallattomien omistajien osuus		-0,1	0,4

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tilikauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:

Osakekohtainen tulos, EUR	13	-0,04	-0,42
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	13	-0,04	-0,42

Sivuilla 21–64 esitettävät liitetiedot muodostavat kiinteän osan konsernitilinpäätöstä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

KONSERNITASE

milj. EUR	Liitetieto	31.12.2017	31.12.2016
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	14	359,1	386,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	15	56,0	65,9
Laskennalliset verosaamiset	12	89,6	92,7
Osuudet osakkuusyhtiöissä	16	0,4	0,3
Myytävissä olevat sijoitukset	17, 26	2,2	2,3
Johdannaisinstrumentit	19	4,6	5,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	21
Korolliset	26	1,5	1,3
Korottomat		2,3	2,4
Pitkäaikaiset varat yhteensä		515,7	556,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	20	185,8	210,0
Johdannaisinstrumentit	19	4,7	3,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset	21
Korolliset	26	0,1	0,1
Korottomat		409,3	423,7
Rahavarat	22, 26	230,2	233,0
Lyhytaikaiset varat yhteensä		830,0	870,6
VARAT YHTEENSÄ		1 345,7	1 427,0

milj. EUR	Liitetieto	31.12.2017	31.12.2016

OMA PÄÄOMA JA VELAT

1

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ		1 345,7	1 427,0
Velat yhteensä		875,6	928,9
Lyhytaikaiset velat yhteensä		585,6	641,6
Ostovelat ja muut velat 1	27	479,9	514,9
Varaukset	25	45,2	67,3
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat		8,0	7,9
Johdannaisinstrumentit	19	7,5	8,4
Korolliset velat	26	45,0	43,1
Lyhytaikaiset velat
Pitkäaikaiset velat yhteensä		289,9	287,3
Ostovelat ja muut velat	27	8,1	8,6
Eläkevelvoitteet	24	58,2	53,5
Laskennalliset verovelat	12	39,7	34,9
Johdannaisinstrumentit	19	0,4	1,2
Korolliset velat 1	26	183,5	189,1
Pitkäaikaiset velat
Oma pääoma yhteensä	23	470,1	498,1
Määräysvallattomien omistajien osuus		3,2	3,3
Tilikauden tulos		2,0 467,0	-69,6 494,8
Edellisten tilikausien tulos		227,8	306,7
Kumulatiiviset muuntoerot		-16,7	6,2
Hybridilaina		150,0	150,0
Muut rahastot		-15,0	-15,7
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		96,6	95,7
Omat osakkeet		-15,0	-15,9
Ylikurssirahasto		20,2	20,2
Osakepääoma		17,2	17,2

Sivuilla 21–64 esitettävät liitetiedot muodostavat kiinteän osan konsernitilinpäätöstä.

Vertailutiedot on oikaistu siirtämällä joukkovelkakirjalainojen arvostuserä pitkäaikaisissa veloissa ostoveloista ja muista veloista korollisiin velkoihin.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

¹⁹ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

milj. EUR	Liitetieto	2017	2016
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos		1,9	-69,3
Oikaisut
Verot	12	12,6	-8,8
Poistot	14, 15	40,9	42,6
Arvonalentumiset	14, 15	1,1	17,7
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	16	-0,0	0,4
Voitot ja tappiot käyttöomaisuuden luovutuksista	6, 7	-0,2	0,5
Korkotuotot	11	-4,5	-4,9
Osinkotuotot	11	-0,3	-
Korkokulut	11	7,9	8,9
Muut oikaisut		6,9	6,8
		64,4	63,0

Käyttöpääoman muutos
Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys(-) ja vähennys (+)	-9,2	24,9
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) ja vähennys (+)	15,5	-3,6
Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) ja vähennys (-)	-8,8	-72,8
Varausten lisäys (+) ja vähennys (-)	-18,0	-15,2
	-20,4	-66,8

Saadut osingot	0,3	-
Saadut korot	4,5	4,8
Maksetut korot	-8,6	-9,9
Maksetut verot	-2,5	-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	39,6	-84,6

milj. EUR	Liitetieto	2017	2016
Investointien rahavirrat
Tytäryhtiöiden ja liiketoimintojen hankinta	4	-0,2	-3,0
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	15	-9,1	-6,4
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin	14	-11,8	-15,3
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynnit	14, 15	2,3	1,8
Muiden pitkäaikaisten saamisten muutos		-0,2	0,0
Investointien nettorahavirta		-18,9	-22,9
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksu (-)	26	-7,9	-111,5
Lyhytaikaisten lainojen vähennys (-)	26	-22,2	-35,6
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+)	26	29,0	30,1
Hybridilaina		-	150,0
Hybridilainan korko		-11,1	-
Muu rahoituksen rahavirta		-0,7	-0,9
Rahoituksen nettorahavirta		-12,9	32,1
Rahavarojen nettomuutos		7,8	-75,5
Rahavarat tilikauden alussa		233,0	300,7
Valuuttakurssien muutosten vaikutus		-10,6	7,8
Rahavarojen nettomuutos		7,8	-75,5
Rahavarat tilikauden lopussa	22	230,2	233,0

Sivuilla 21–64 esitettävät liitetiedot muodostavat kiinteän osan konsernitilinpäätöstä.

²⁰ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

					Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
milj. EUR	Liitetieto	Osake pääoma	Yli kurssi rahasto	Arvon muutos- ja muut rahastot	Omat osakkeet	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Hybridi laina	Kumula tiiviset muunto erot	Kertyneet voitto varat	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma, yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016		17,2	20,2	-14,2	-17,4	93,8	-	-8,1	310,3	401,8	2,9	404,7
Kauden tulos		-	-	-	-	-	-	-	-69,6	-69,6	0,3	-69,3
Muut laajan tuloksen erät	11	-	-	-1,6	-	-	-	14,3	-	12,7	0,1	12,8
Tilikauden laaja tulos		-	-	-1,6	-	-	-	14,3	-69,6	-56,9	0,4	-56,5
Hybridilainan nosto		-	-	-	-	-	150,0	-	-	150,0	-	150,0
Hybridilainan kulut		-	-	-	-	-	-	-	-0,7	-0,7	-	-0,7
Osakeperusteinen palkitseminen	10	-	-	-	1,5	1,9	-	-	-2,7	0,8	-	0,8
Muut muutokset		-	-	-	-	-	-	-	-0,1	-0,1	-	-0,1
Oma pääoma 31.12.2016		17,2	20,2	-15,7	-15,9	95,7	150,0	6,2	237,1	494,8	3,3	498,1
Oma pääoma 1.1.2017		17,2	20,2	-15,7	-15,9	95,7	150,0	6,2	237,1	494,8	3,3	498,1
Kauden tulos		-	-	-	-	-	-	-	2,0	2,0	-0,1	1,9
Muut laajan tuloksen erät	11	-	-	0,7	-	-	-	-22,9	-	-22,2	0,0	-22,3
Tilikauden laaja tulos		-	-	0,7	-	-	-	-22,9	2,0	-20,3	-0,1	-20,4
Hybridilainan korko verojen jälkeen		-	-	-	-	-	-	-	-8,9	-8,9	-	-8,9
Osakeperusteinen palkitseminen	10	-	-	-	0,8	0,9	-	-	-0,5	1,2	-	1,2
Oma pääoma 31.12.2017		17,2	20,2	-15,0	-15,0	96,6	150,0	-16,7	229,8	467,0	3,2	470,1

Sivuilla 21–64 esitettävät liitetiedot muodostavat kiinteän osan konsernitilinpäätöstä.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

²¹ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

SIJOITTAJA-TIETOA

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

1. PERUSTIEDOT

Outotec Oyj ("Yhtiö" tai "Emoyhtiö") on suomalainen, Suomen lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Espoo. Emoyhtiö Outotec Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä vuodesta 2006 lähtien.

Outotec on maailman johtava prosessiratkaisuiden, teknologioiden ja palvelujen tarjoaja kaivos- ja metalliteollisuudelle. Yhtiö toimittaa myös innovatiivisia ratkaisuja teollisuusvesien käsittelyyn, energian tuotantoon ja kemianteollisuuteen. Outotec hyödyntää laaja-alaista kokemustaan ja prosessiasiantuntemustaan toimittamalla ympäristöystävällisiä ja energiatehokkaita laitoksia, pääasiassa omaan tuotekehitykseen perustuvia laitteistoja ja palveluja ja toimii läheisessä yhteistyössä asiakkaittensa kanssa.

Outotecin ja sen tytäryhtiöiden (yhdessä "Konserni" tai "Outotec") liiketoiminta on jaettu kahteen liiketoimintayksikköön, jotka ovat samalla myös raportointisegmenttejä: Minerals Processing ja Metals, Energy & Water. Palveluliiketoiminta sisältyy kahden raportointisegmentin lukuihin, mutta sen liikevaihto, tilauskertymä ja tilauskanta raportoidaan myös erikseen Outotec-tasolla.

Outotec työllisti 4 146 henkilöä 36 maassa (Suomessa 1 266) ja sen liikevaihto vuonna 2017 oli 1 139,2 miljoonaa euroa. Jäljennös tilinpäätöksestä on saatavissa konsernin internetsivuilta www.outotec.fi.

Outotec Oyj:n hallitus on hyväksynyt konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi 2.2.2018. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös oikeus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

2. KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

Tilinpäätöksen laatimisperusteet

Outotecin konsernitilinpäätös on laadittu Euroopan unionissa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti soveltaen IAS ja IFRS-standardeja sekä SIC ja IFRIC -tulkintoja, jotka ovat olleet voimassa 31.12.2017. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset. Tilinpäätöstiedot esitetään miljoonina euroina, ja ne perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin, ellei laadintaperiaatteissa tai liitetiedoissa ole muuta kerrottu.

Uusien ja muutettujen standardien sekä tulkintojen soveltaminen

Outotec on soveltanut tilikauden aikana voimaantulleita standardimuutoksia ja tulkintoja. Muutoksilla ei ole ollut olennaista vaikutusta

konsernin tilikauden tulokseen, taloudelliseen asemaan tai tilinpäätöksen esittämiseen.

Seuraavat uudet standardit, muutokset ja tulkinnat on julkaistu, mutta ne eivät ole voimassa 2017 tilikaudella, eikä niitä ole otettu Outotecilla käyttöön ennenaikaisesti:

IFRS 9 – Rahoitusinstrumentit

Uusi standardi korvaa nykyisen standardin IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostus. Se käsittelee rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelua, arvostamista ja kirjaamista. IFRS 9:n mukaan rahoitusvarat on luokiteltava kolmeen arvostusryhmään: jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat. Ryhmä määräytyy alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Luokittelu riippuu liiketoimintamallista, jonka mukaan rahoitusvaroja hallinnoidaan, sekä instrumentin rahavirtojen ominaispiirteistä. Standardi tuo myös muutoksia luottotappioiden kirjauksiin ja suojauslaskennan soveltamiseen.

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

Outotec on arvioinut standardin vaikutuksia ja ottaa standardin kokonaisuudessaan käyttöön tammikuussa 2018. Outotec ei odota rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelun tuovan merkittävää muutosta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. Alla olevat taulukot havainnollistavat IAS 39:n ja IFRS 9:n välistä muutosta:

Pitkäaikaiset rahoitusvarat

Rahotusvarojen kuvaus IAS 39:n mukainen luokittelu		IFRS 9:n mukainen luokittelu
Johdannaisvarat - Valuuttatermiinit	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Johdannaisvarat - Koronvaihtosopimukset	Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat *
Osakkeet ja osuudet	Myytävissä olevat rahoitusvarat	Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset - Korolliset	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset - Korottomat	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat

* Sisältää käyvän arvon suojauslaskennan piirissä olevat rahoitusvarat.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

²² KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Lyhytaikaiset rahoitusvarat

Rahotusvarojen kuvaus	IAS 39:n mukainen luokittelu	IFRS 9:n mukainen luokittelu
Johdannaisvarat - Valuuttatermiinit	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Johdannaisvarat - Valuuttatermiinit	Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset	Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat *
Myyntisaamiset ja muut saamiset - Korolliset	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset - Korottomat	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat

* Sisältää kassavirran suojauslaskennan piiriin kuuluvat rahoitusvarat, jotka ilman suojauslaskentaa sisällytetään käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin.

Outotec on kiinnittänyt erityistä huomiota suojauslaskennan soveltamisohjeiden muutoksiin. IFRS 9 soveltamisen kassavirtojen suojauslaskentaan ei odoteta vaikuttavan merkittävästi mahdollisuuteen muodostaa suojauslaskennan reservejä taseeseen. Kassavirtasuojauslaskennan kohdistuessa tilauskantaan, suojauslaskennan reservien purku kohdistetaan tuloslaskelmassa myyntiin. Vaikutuksen tuloslaskelmaan ja kannattavuuteen ei odoteta olevan merkittävä. Käyvän arvon suojauslaskentaan, joka kohdistuu koronvaihtosopimuksiin, ei odoteta merkittävää muutosta.

Outotec on laatinut mallin luottotappioiden arvioimiseksi IFRS 9 standardin mukaisesti. Arvonalennuskäytännön soveltaminen edellyttää nykyisen luottotappiovarausta koskevan politiikan ja siihen liittyvien prosessien päivittämistä. Nykyinen luottotappiovarauspolitiikka pohjautuu tapauskohtaiseen harkintaan, kun taas IFRS 9 edellyttää luottotappiovarausten määrän systemaattista arviointia etukäteen. Erääntymättömien ja 0–360 päivää yliaikaisiin myyntisaataviin kohdistetaan 0,5–2,0 % luottotappiovaraus. Tapauskohtaista harkintaa sovelletaan edelleen yli 360 päiväisiin myyntisaataviin johtuen Outotecin projektiliiketoiminnan luonteesta. Uuden luottotappiovarauspolitiikan arvioidaan kasvattavan nykyisiä luottotappiovarauksia noin 1 miljoonan euron verran.

Outotec ei tule oikaisemaan vertailukausia, ja siirtymävaiheen vaikutus kirjataan avaavan taseen kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018.

IFRS 15 – Myyntituotot asiakassopimuksista

Tausta

Uuden standardin tavoitteena on luoda periaatteet, joita yhteisön on noudatettava raportoidakseen tilinpäätöksen käyttäjille hyödyllistä informaatiota asiakassopimuksista johtuvien myyntituottojen ja rahavirtojen luonteesta, määrästä, ajoittumisesta ja epävarmuudesta. Se korvaa IAS 18- ja IAS 11-standardit sekä niihin liittyvät tulkinnat.

IFRS 15 standardin mukaisesti yhteisö kirjaa myyntituotot, kun (tai sitä mukaa kuin) se täyttää suoritevelvoitteen luovuttamalla luvatun tavaran tai palvelun (ts. siirtämällä omaisuuserän) asiakkaalle. Tätä periaatetta sovelletaan noudattamalla viisivaiheista ohjeistusta: (1) Sopimuksen yksilöiminen, (2) Suoritevelvoitteiden yksilöiminen, (3) Transaktiohinnan määrittäminen, (4) Transaktiohinnan kohdistaminen suoritevelvoitteille ja (5) Myyntituoton kirjaaminen.

Vaikutusten analysoiminen

Outotecin liiketoiminta käsittää Minerals Processing ja Metals, Energy & Water liiketoiminta-alueet. Outotecin mineraalien ja metallien rikastus- ratkaisujen tarjonta ulottuu esisoveltuvuustutkimuksista kokonaisiin tuotantolaitoksiin ja niiden elinkaaripalveluihin. Lisäksi Outotec tarjoaa ratkaisuja metallinjalostukseen, uusiutuvan energiantuotantoon ja teollisuusvesien hallintaan.

Standardin soveltamisen vaikutusten analyysissä Outotec on kiinnittänyt huomiota erityisesti sopimusten yhdistämisen tarpeeseen, suoritevelvoitteiden tunnistamiseen, muuttuvan vastikkeen arvostamiseen sekä ajan yli tai yhtenä ajankohtana tulouttamisen kriteereihin.

Outotec on analysoinut keskeneräiset projektit arvioidakseen IFRS 15 standardin vaikutuksia projektiliiketoimintaan. Analyysi on kohdistunut erotettavissa olevien suoritevelvoitteiden tunnistamiseen sekä ajan yli tulouttamisen kriteerien täyttymiseen Outotecin asiakassopimuksissa.

Outotec toimittaa räätälöidyt laitos- ja laiteratkaisut asiakkaille ja siten tyypillinen projektitoimitus Outotecilla on katsottu muodostavan yhden suoritevelvoitteen IFRS 15 standardin mukaisesti. Outotecin keskeneräisten projektien analyysin perusteella ajan yli tulouttamisen kriteerit yleensä täyttyvät

Outotecin projektitoimituksissa. Tyypillisesti Outotecin suoritteesta ei synny omaisuuserää, jolla olisi vaihtoehtoista käyttöä, ja Outotecilla on olemassa oleva oikeus saada maksu tarkasteluhetkeen mennessä tuotetusta suoritteesta. Tällä hetkellä sovelletaan valmiusasteen mukaista tuloutusmenetelmää, jossa valmiusastetta mitataan jo syntyneiden kustannusten osuudella projektin arvioiduista kokonaiskustannuksista eli cost-to-cost -menetelmällä. Johdon arvioinnin mukaan cost-to-cost -menetelmää sovelletaan myös jatkossa, kun mitataan ajan yli tuloutettavien projektien valmiusastetta.

Johto on arvioinut, että uudella standardilla on vaikutus projektiliiketoiminnan tuloutukseen sellaisissa tapauksissa joissa tällä hetkellä ajan yli tuloutetut asiakassopimukset tulisi tulouttaa yhtenä ajankohtana. Myös sopimusten yhdistäminen sekä suoritevelvoitteiden tunnistaminen tulee vaikuttamaan tuloutusprosessiin.

Lisäksi Outotec jatkaa vakiolaitteiden ja varaosien tulouttamista yhtenä ajankohtana toimitusehtoihin perustuen. Palveluiden myyntituotot tuloutetaan kun palvelut on suoritettu asiakkaalle. Vakiolaitteiden, varaosien ja palveluiden osalta ei ole odotettavissa muutoksia IFRS 15 standardiin siirtymisessä.

Siirtymä

Outotec ottaa IFRS 15 standardin käyttöön alkaen 1.1.2018. Käyttöönotto tehdään takautuvasti jokaiseen esitettävään aiempaan raportointikauteen. Uuden standardin kumulatiivinen vaikutus arvioidaan vähentävän 1.1.2017 kertyneitä voittovaroja noin 4 miljoonalla eurolla, ja lisäävän vuoden 2017 tulosta noin

LYHYESTI

VUOSI 2017

²³ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN HALLITUKSEN

TILINPÄÄTÖS, IFRS TOIMINTAKERTOMUS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

1 miljoonalla eurolla. Outotec tulee antamaan lisätietoja kvalitatiivisesta ja kvantitatiivisesta analyysistä erillisessä tiedotteessa maaliskuussa 2018.

KATSAUS

IFRS 16 – Vuokrasopimukset

Uuden standardin mukaan vuokralle ottajien tulee kirjata omaisuuserä ja velka lähes kaikista vuokrasopimuksista. Vuokrasopimuksia ei enää luokitella rahoitusleasingsopimuksiin ja muihin vuokrasopimuksiin, ja kaikki vuokrasopimukset käsitellään samalla tavalla lukuun ottamatta tiettyjä poikkeuksia. Vuokralle antajille standardi ei sisällä suuria muutoksia. Uusi standardi korvaa IAS 17 -standardin ja siihen liittyvät tulkinnat. Outotec tulee arvioimaan standardin vaikutuksia ja suunnittelee ottavansa standardin käyttöön vuonna 2019.

IFRS 2 – Osakeperusteiset maksut

Standardin muutokset liittyvät osakeperusteisten maksujen luokitteluun ja arvostamiseen. Muutosten on tarkoitus eliminoida moninaisuutta käytännössä kolmella alueella: (1) oikeuksien syntymisehtojen vaikutus käteisvaroina maksettaviin osakeperusteisiin maksuihin; (2) ennakkoperinnän jälkeen nettomääräisesti maksettavien osakeperusteiden maksujen luokittelu; sekä (3) laskenta jossa osakeperusteisen maksun ehtojen muokkaaminen muuttaa sen luokittelua käteisvaroina maksettavasta järjestelystä osakeperusteisesti maksettavaksi järjestelyksi.

Muutettua IFRS 2 standardia ei ole vielä hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa. Alustavan arvioinnin mukaan standardin muutokset tulevat vaikuttamaan Outotecin osakeperusteisiin maksuihin alueiden (1) ja (2) osalta. Vaikutuksilla ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan tai taseeseen.

Muilla jo julkaistuilla, mutta ei vielä voimassa olevilla uusilla standardeilla, standardimuutoksilla tai tulkinnoilla ei odoteta olevan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

Arvioiden käyttö

Tilinpäätöksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää johdolta arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, muun muassa määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, pitkäaikaisten hankkeiden tuloutusta, tuloveroja, varauksia, eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arvioiden perusteita on kuvattu tarkemmin näissä laadintaperiaatteissa ja tilinpäätöksen asianomaisten liitetietojen yhteydessä. Arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista.

Konsolidointiperiaatteet

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiön, Outotec Oyj:n, ja kaikki sen tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa. Myydyt yhtiöt sisältyvät tuloslaskelmaan siihen saakka, kun määräysvalta lakkaa, ja vuoden aikana hankitut yhtiöt siitä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan. Osakkuusyhtiöt, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa, on yhdistelty pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Jos Outotecin osuus osakkuusyhtiön tappioista ylittää osakkuusyhtiön kirja-arvon, sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä sen ylittäviä tappioita huomioida, ellei konsernilla ole muita velvoitteita osakkuusyhtiöihin liittyen. Osuus osakkuusyhtiössä sisältää osakkuusyhtiöön tehdyn sijoituksen pääoma-osuusmenetelmän mukaisen kirjanpitoarvon sekä mahdolliset muut pitkäaikaiset sijoitukset, jotka tosiasiallisesti ovat osa nettosijoitusta osakkuusyhtiöön. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyhtiöiden tilikauden tuloksista on esitetty omana eränään liikevoitossa. Konsernin osuus kyseisten yhtiöiden muihin laajan tuloksen eriin kirjatuista muutoksista on kirjattu konsernin muihin laajan tuloksen eriin. Konsernin osakkuusyhtiöillä ei ole ollut tällaisia eriä tilikausilla 2017 tai 2016.

Hankitut tytäryhtiöt sisällytetään tilinpäätökseen hankintamenetelmää käyttäen, jonka mukaan hankitun yhtiön varat, velat ja vastuusitoumukset arvostetaan käypiin arvoihin hankintahetkellä. Liikearvo kirjataan määrään, joka muodostuu tytäryritysten hankintahetkellä käypään arvoon arvostetun luovutetun vastikkeen, mahdollisen hankinnan kohteessa olevan määräysvallattomien omistajien osuuden ja käypään arvoon arvostettujen hankittujen yksilöitävissä olevien varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen erotuksena.

Määräysvallattomien omistajien osuus kirjataan käypään arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien osuuden suhteellista osuutta hankinnan kohteen yksilöitävissä olevasta nettovarallisuudesta. Tilikauden aikana hankitut tytäryhtiöt sisältyvät konsernitilinpäätökseen hankintahetkestä lähtien ja myydyt myyntihetkeen saakka.

Yritysostoihin liittyvä luovutettu vastike sisältää mahdolliset käypään arvoon arvostetut konserniyhtiön luovuttamat varat, hankkijaosapuolelle hankinnan kohteen aiempia omistajia kohtaan syntyneet velat sekä liikkeeseen lasketut oman pääoman ehtoiset osuudet. Myös mahdolliset käypään arvoon arvostetut ehdolliset velat tai varat käsitellään osana vastiketta. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluiksi kausilla, joiden aikana menot toteutuvat ja palvelut otetaan vastaan.

Sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat katteet sekä sisäinen voitonjako on eliminoitu yhdisteltyjen tilinpäätösten laadinnassa. Tilikauden voiton tai tappion sekä muihin laajan tuloksen eriin kuuluvat erät kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille ja esitetään laajan tuloslaskelman yhteydessä. Määrysvallattomien omistajien osuus esitetään omassa pääomassa erillään emoyrityksen omistajille kuuluvasta omasta pääomasta. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen ellei määräysvallattomilla omistajilla ole sitovaa velvollisuutta olla kattamatta tappioita sijoituksensa ylittävältä osalta. Emoyrityksellä tytäryrityksessä olevan omistusosuuden

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

²⁴ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

muutokset, jotka eivät johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina.

Konsernitilinpäätöksessä kurssierot, jotka syntyvät ulkomaalaisiin yhtiöihin tehtyjen nettosijoitusten sekä lainojen ja muiden tällaisten sijoitusten suojaukseksi määrättyjen valuuttainstrumenttien muuntamisesta, kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja kertyneet kurssierot esitetään omana eränään omassa pääomassa. Ulkomaisten yhtiöiden hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeisten voittojen ja tappioiden muuntamisesta syntyvät muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään omana eränään omassa pääomassa.

Toimintasegmentit

Outotecin IFRS 8:n mukaiset toimintasegmentit määräytyvät loppuasiakkaiden sekä asiakkaiden arvoketjun mukaisesti. Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi on nimetty Outotecin hallitus, kuten Hallituksen työjärjestyksessä on määritelty. Hallitus vastaa Outotecin strategiasta, suurimmista investoinneista sekä myyntisopimuksista, yritysjärjestelyistä sekä rahoitusjärjestelyistä. Lisäksi Outotecin hallitus nimittää ylimmän johdon ja päättää suurimmista konsernin liiketoimintaorganisaation muutoksista.

Maantieteellinen informaatio on ryhmitelty kolmeen maantieteelliseen alueeseen, joissa konsernilla on liiketoimintaa: Americas (Pohjois- ja Etelä-Amerikka), EMEA (Eurooppa,

IVY-maat, Lähi-itä ja Afrikka) sekä APAC (Aasian ja Tyynenmeren alue sekä Kiina ja Intia).

Valuuttamääräiset tapahtumat

Kunkin tilinpäätökseen sisältyvän yhtiön erät kirjataan käyttäen sitä valuuttaa, joka parhaiten kuvastaa kyseisen tytäryhtiön taloudellisia toimintaolosuhteita ("toimintavaluutta"). Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on emoyhtiön toimintavaluutta. Konserniyhtiöiden valuuttamääräiset liiketapahtumat muunnetaan toimintavaluuttojen määräisiksi käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja. Valuuttamääräiset saamiset ja velat muunnetaan euroiksi käyttäen raportointikauden päättymispäivän kursseja. Korollisten velkojen ja saamisten sekä niihin liittyvien johdannaisten kurssierot on esitetty rahoitustuotoissa ja kuluissa. Muiden rahoitusinstrumenttien kurssierot on esitetty liikevoiton yläpuolella myynnin ja ostojen kurssieroissa tai muissa tuotoissa ja kuluissa. Konsernitilinpäätöstä laadittaessa niiden konserniyhtiöiden, joiden toiminta- ja esittämisvaluutta ei ole euro, laajan tuloslaskelman erät ja rahavirrat muunnetaan euroiksi tilikauden keskikursseilla ja taseet raportointikauden päättymispäivän kursseilla. Tilikauden tuloksen ja muiden laajan tuloksen erien muuntaminen eri kursseilla laajassa tuloslaskelmassa ja taseessa aiheuttaa taseessa omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin.

Tuloutusperiaatteet

Suoritteiden myynti tuloutetaan, kun myytyjen tuotteiden omistukseen liittyvät merkittävät riskit ja edut ovat siirtyneet ostajalle eikä

konsernilla ole enää sellaista liikkeenjohdollista roolia, joka yleensä liittyy omistamiseen eikä tosiasiallista määräysvaltaa myytyihin tavaroihin. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelut on suoritettu. Liikevaihtoa laskettaessa myyntituottoja oikaistaan välillisillä veroilla ja alennuksilla.

Tuotot pitkäaikaishankkeista tuloutetaan valmistusasteen mukaan silloin, kun projektin lopputulos pystytään luotettavasti arvioimaan. Lopputulos on luotettavasti arvioitavissa, kun sopimuksesta odotettavissa olevat myynnit ja kustannukset sekä projektin eteneminen pystytään mittaamaan luotettavasti ja kun on todennäköistä, että projektista saatava taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi. Mikäli projektin lopputulosta ei pystytä luotettavasti arvioimaan, kirjataan tuottoja vain siihen määrään asti kuin hankkeen toteutuneita menoja vastaava määrä on todennäköisesti saatavissa.

Valmistusastetta mitataan jo syntyneiden kustannusten osuudella projektin arvioiduista kokonaiskustannuksista eli cost-to-cost -menetelmällä. Valmistusasteen mukainen tuloutusmenetelmä perustuu arvioihin sopimuksesta odotettavissa olevista myynnistä ja kustannuksista, sekä projektin etenemisen luotettavaan mittaukseen. Tuloutettua myyntiä ja tulosta muutetaan, jos arviot projektin lopputuloksesta muuttuvat. Arvioiden muutoksesta johtuva kumulatiivinen vaikutus kirjataan sillä tilikaudella, jolloin muutos ensi kertaa on tiedossa ja arvioitavissa. Sopimuksesta odotettavissa oleva tappio kirjataan välittömästi kuluksi.

Kaikkiin meneillään oleviin osatuloutettaviin projekteihin liittyvät riskit arvioidaan ja tarvittavat varaukset päivitetään.

Projekteille, joiden valmistumisaste on lähes 100 %, arvioidaan ja tehdään suoritustakaus- ja takuuvaraukset, mahdolliset projektitappioihin liittyvät varaukset sekä projektikustannusten kuluvaraukset. Myös uusiin kaupallistettuihin tuotteisiin liittyvät riskien laadut ja määrät arvioidaan ja tarvittavat varaukset tehdään.

Lisenssituotot kirjataan suoriteperiaatteella teknologian siirtosopimusten mukaisesti.

Tutkimus- ja kehittämismenot

Tutkimus- ja kehittämismenot kirjataan sen tilikauden kuluksi, jolloin ne syntyvät. Kehittämismenot aktivoidaan kuitenkin tiettyjen kaupalliseen ja tekniseen toteutettavuuteen liittyvien kriteerien täyttyessä. Tällaisten sisäisesti aikaansaatujen aineettomien hyödykkeiden hankintamenot sisältävät pääasiassa aineita, tarvikkeita ja välittömiä työvoimakustannuksia sekä niihin liittyviä yleiskustannuksia. Hankintamenomallin mukaisesti alkuperäisen kirjaamisen jälkeen aineeton hyödyke merkitään taseeseen hankintahintaan vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Sisäisesti aikaansaatujen aineettomien hyödykkeiden hankintamenot poistetaan systemaattisesti vaikutusaikanaan. Poistamattomien aktivoitujen kehitysmenojen, joiden kirjanpitoarvon katsotaan olevan niistä kerryttävissä olevaa rahamäärää korkeampi, kirjataan välittömästi kuluksi laajaan tuloslaskelmaan.

Liiketulos

Liiketulos on nettosumma, joka saadaan kun liikevaihdosta vähennetään hankinnan ja valmistuksen kulut, lisätään liiketoiminnan muut LYHYESTI

VUOSI 2017

²⁵ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

tuotot, vähennetään myynnin ja markkinoinnin, hallinnon sekä tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, vähennetään liiketoiminnan muut kulut ja lisätään osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Tuloverot

Konsernin tuloveroihin kirjataan yhtiöiden tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä laskennallisten verojen muutos. Mikäli laskennallinen vero kirjataan erästä, joka liittyy suoraan omaan pääomaan tai laajaan tuloslaskelmaan kirjattuihin eriin, kirjataan myös laskennallinen vero kyseisiin eriin. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista esitetään laajassa tuloslaskelmassa laskettuna nettotuloksesta, ja se sisältää siten verovaikutuksen. Laskennallinen verovelka tai -saaminen lasketaan velkamenetelmän mukaan kaikista kirjanpidon ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista tilinpäätöshetkellä voimassaolevia verokantoja käyttäen. Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät poistoeroista, vahvistetuista tappioista, liiketoiminnan kulujen jaksotuksista ja muista eristä, projektien tuloutuksen ajoituseroista sekä projektivarauksista. Laskennallinen verosaaminen väliaikaisista eroista kirjataan siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että se voidaan hyödyntää tulevaisuudessa syntyvää verotettavaa tuloa vastaan.

Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet

Yrityksen hankinnasta syntynyt liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta. Liikearvoista ei tehdä poistoja vaan niitä testataan vuosittain arvonalentumisten varalta. Osakkuusyhtiöiden osalta liikearvo sisällytetään osakkuusyhtiösijoituksen arvoon.

Muita aineettomia hyödykkeitä ovat asiakassuhteet, aktivoidut tuotekehitysmenot, patentit, tekijän-oikeudet, lisenssit sekä ohjelmistot. Yritysten yhteenliittymissä hankitut aineettomat oikeudet arvostetaan käypään arvoon. Ohjelmistoprojektien kehitysmenot aktivoidaan kuitenkin aineettomiin hyödykkeisiin, jos ne liittyvät välittömästi yksilöityyn ohjelmistoon. Tällaisen ohjelmiston tulee tuottaa konsernille todennäköistä taloudellista hyötyä, joka ylittää yhtä vuotta pidemmän ajan kuluessa syntyneet kustannukset. Välittömiin kuluihin sisältyvät ohjelmien kehitykseen liittyvät henkilöstökulut sekä vastaavat osuudet yleiskustannuksista. Aineettomiin hyödykkeisiin aktivoidut ohjelmistojen kehityskustannukset poistetaan tasapoistoina taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Aineeton hyödyke merkitään taseeseen vain jos on todennäköistä, että hyödykkeestä johtuva odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on määritettävissä luotettavasti. Muussa tapauksessa menot kirjataan kuluksi niiden syntymishetkellä.

Aineettomien hyödykkeiden poistoajat: Aineettomat oikeudet 3–20 vuotta Ohjelmistot 3–10 vuotta

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Konserniyhtiöiden hankkima aineellinen käyttöomaisuus arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja mikäli olosuhteet niin vaativat, arvonalentumisilla. Hankittujen tytäryhtiöiden aineellinen käyttöomaisuus arvostetaan hankintahetken käypään arvoon. Suunnitelman mukaiset poistot perustuvat hyödykkeiden taloudellisiin pitoaikoihin. Aineellinen käyttöomaisuus esitetään taseessa hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalennuksilla. Poistot perustuvat seuraaviin odotettuihin taloudellisiin pitoaikoihin:

Rakennukset ja rakennelmat 10–20 vuotta Koneet ja kalusto 5–20 vuotta Tuotekehitykseen käytetyt laitteet 3–10 vuotta Maa-alueista ei tehdä poistoja.

Arvioidut taloudelliset pitoajat tarkistetaan jokaisena raportointikauden päättymispäivänä ja jos ne eroavat merkittävästi aikaisemmista arvioista, poistoaikoja muutetaan vastaavasti. Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet. Kooltaan merkittävien uudistus- ja parannushankkeiden menot kirjataan taseeseen, jos on todennäköistä, että taloudellisen hyödyn lisäys koituu tulevaisuudessa konsernin hyväksi. Uudistus- ja parannushankkeet poistetaan tasapoistoin niiden odotetun taloudellisen pitoajan kuluessa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeidenluovutuksista

ja käytöstä poistamisesta johtuvat voitot ja tappiot lasketaan saatujen nettotuottojen ja tasearvon erotuksena. Myyntivoitot ja -tappiot sisältyvät laajassa tuloslaskelmassa liiketulokseen.

Saadut avustukset

Valtioilta tai muilta tahoilta saadut avustukset tuloutetaan laajaan tuloslaskelmaan systemaattisella tavalla niillä tilikausilla, joilla ne tulevat kirjatuiksi niiden menojen kohdalle, joita ne on tarkoitettu kattamaan. Hyödykkeiden hankintaan liittyvät avustukset tuloutetaan omaisuuden taloudellisen käyttöajan aikana. Taseessa nämä investointiavustukset vähennetään asianomaisen hyödykkeen arvosta.

Arvonalentumiset

Omaisuuden tasearvoja arvioidaan jatkuvasti mahdollisen arvonalentumisen selvittämiseksi. Liikearvot ja keskeneräiset aineettomat hyödykkeet testataan vähintään kerran vuodessa. Arvonalentumisen arviointia varten konsernin omaisuus jaetaan rahavirtaa tuottaviin yksiköihin sille alimmalle tasolle, joka on muista yksiköistä pääosin riippumaton ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa. Arvonalennuksena kirjataan määrä, jolla omaisuuden tasearvo ylittää vastaavan omaisuuden kerrytettävissä olevan rahamäärän. Kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu pääsääntöisesti tulevaisuuden diskontattuihin nettorahavirtoihin, jotka vastaavan omaisuuserän avulla on saatavissa. Aikaisemmin kirjattu arvonalennus peruutetaan, mikäli kerrytettävissä olevan tulon määrittämisessä käytetyt arviot muuttuvat. Arvonalennuksen peruuttamisen jälkeinen arvo ei saa kuitenkaan johtaa korkeampaan

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

²⁶ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

kirja-arvoon, kuin mitä taseessa olisi ollut, jos arvonalentumista ei olisi kirjattu. Liike-arvosta tehtyä arvonalentumiskirjausta ei peruuteta.

Vuokrasopimukset

Aineellisen käyttöomaisuuden vuokrasopimukset, joissa vuokralle ottajalle siirtyy olennainen osa omistukselle ominaisista riskeistä ja eduista, luokitellaan rahoitusleasing-sopimuksiksi. Vuokralle ottaja merkitsee rahoitusleasing-sopimuksella hankitun omaisuuserän taseeseen vuokraajan alkaessa varoiksi määrään, joka vastaa vuokrakohteen käypää arvoa tai tätä alempaa vähimmäisvuokrien nykyarvoa. Maksettavat leasingvuokrat jaetaan rahoitusmenoon ja velan vähennykseen. Vastaavat leasingvuokravastuut rahoituskustannuksella vähennettynä sisältyvät muihin korollisiin velkoihin. Rahoituksen korko kirjataan laajaan tuloslaskelmaan leasingsopimuksen aikana siten, että jäljellä olevalle velalle muodostuu kullakin tilikaudella samansuuruinen korkoprosentti. Rahoitusleasing-sopimuksella vuokratut omaisuuserät poistetaan joko taloudellisena vaikutusaikana tai sitä lyhemmän leasingsopimuksen keston mukaan. Käyttöomaisuuden vuokrasopimukset, joissa olennainen osa omistukselle ominaisista riskeistä ja eduista jää vuokralle antajalle, luokitellaan muiksi vuokrasopimuksiksi. Muun vuokrasopimuksen mukaan määräytyvät vuokrat merkitään laajaan tuloslaskelmaan kuluksi tasasuuruisina erinä vuokra-ajan kuluessa.

Rahoitusinstrumentit

Rahoitusinstrumentit ryhmitellään lainoihin ja muihin saamisiin, eräpäivään asti pidettäviin

sijoituksiin, myytävissä oleviin rahoitusvaroihin, jaksotettavaan hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvelkoihin ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin. Osakesijoitukset luokitellaan myytävissä oleviin rahoitusvaroihin. Sijoitukset korkoarvopapereihin ja vaihtovelkakirjalainat luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin. Likvidit rahamarkkinasijoitukset, joiden maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta, luokitellaan rahavaroihin.

Yritysten tulee luokitella käypään arvoon arvostettavat instrumenttinsa seuraavan käyvän arvon hierarkian mukaan:

• Taso 1 instrumentit, joille on olemassa aktiivisilla markkinoilla julkisesti noteerattu hinta
• Taso 2 instrumentit, jotka on arvostettu arvostustekniikalla, jonka kaikki merkittävät syöttötiedot perustuvat julkiseen, havaittavaan markkinainformaatioon
• Taso 3 instrumentit, jotka on arvostettu arvostustekniikalla, jonka kaikki merkittävät syöttötiedot eivät perustu julkiseen, havaittavaan markkinainformaatioon

Myytävissä olevat rahoitusvarat sekä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja -velat arvostetaan käypään arvoon käyttäen noteerattuja markkinahintoja ja -kursseja ja soveltuvia arvonmääritysmalleja. Ne listaamattomat osakkeet, joiden käypää arvoa ei voida luotettavasti määrittää, kirjataan hankintamenoon arvonalennuksilla vähennettyinä. Myytävissä olevien rahoitusvarojen realisoitumattomat arvonmuutokset kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman käyvän arvon rahastossa verovaikutuksella vähennettynä. Kun tällainen omaisuuserä myydään, kertyneet käyvän arvon muutokset siirretään omasta pääomasta tulosvaikutteisiksi luokittelun oikaisuna rahoituseriin. Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonalennukset kirjataan tulosvaikutteisesti. Myytävissä olevien rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä ja lähtökohtaisesti ne myöhemmin arvostetaan käypään arvoon.

Lainat ja muut saamiset sekä kaikki rahoitusvelat, paitsi johdannaiset, kirjataan selvityspäivänä, ja ne esitetään taseessa jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Transaktiokulut sisällytetään alkuperäiseen hankintamenoon. Lainasaamisten osalta arvioidaan tarve arvonalentumiskirjauksiin, jotka toteutuessaan vähennetään hankintamenosta. Arvonalentumiskirjauksen edellytyksenä on oltava perusteltu näyttö, että konserni ei tule saamaan saamista takaisin alkuperäisin ehdoin. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja -velat kirjataan kaupantekopäivänä, ja ne arvostetaan käypään arvoon.

Kaikki johdannaiset, mukaan lukien kytketyt johdannaiset, kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä, ja ne arvostetaan käypään arvoon. Käyvän arvon määrittely perustuu noteerattuihin markkinahintoihin ja -kursseihin, kassavirtojen diskonttaukseen ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin.

Valuuttatermiinien ja valuuttavaihtosopimusten käyvät arvot määritellään diskonttaamalla tulevaisuuden nimellismääräiset kassavirrat vastaavilla koroilla ja muuntamalla näin saadut diskontatut kassavirrat spot-kursseilla perusvaluutan määräisiksi. Valuuttaoptioiden käyvät arvot määritellään yleisesti käytössä olevilla optioiden arvonmääritysmalleilla.

Pääosa Outotecin johdannaissopimuksista suojaa alla olevia liiketapahtumia, vaikka ne eivät täytäkään IAS 39 -standardin mukaisia suojauslaskennan soveltamisen kriteereitä. Tällaisten johdannaisten käypien arvojen muutokset kirjataan välittömästi laajaan tuloslaskelmaan liikevoiton yläpuolelle muihin tuottoihin ja kuluihin. Silloin kun johdannainen on merkitty liittyväksi rahoitustoimintaan, sen tulosvaikutus kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Suojauslaskennan tehokkuus testataan ja dokumentoidaan IAS 39 -standardin mukaisesti niiden projektien osalta, jotka ovat suojauslaskennan piirissä. Suojauslaskennan tulokset jaksotetaan laajaan tuloslaskelmaan samoille kausille kuin projektitulot. Suojatut rahavirrat ovat pääosin asiakkaiden ennakkomaksuja, jotka kirjataan laajaan tuloslaskelmaan tuloiksi valmistusasteen mukaisesti. Suojauslaskennan tulosta vastaava osuus on kirjattu laajaan tuloslaskelmaan liikevaihdon oikaisuksi ja loppuosa on kirjattu muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman suojausrahastossa. Suojausrahastoon kirjatut erät sisältävät myös niiden ennakkomaksujen realisoituneita suojaustuloksia vastaavan osuuden, jotka on jo suoritettu mutta joita ei vielä ole kirjattu laajaan tuloslaskelmaan.

Kaikkiin omaan pääomaan kirjattaviin käyvän arvon muutoksiin tehdään lisäksi soveltuvat vero-oikaisut.

²⁷ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Vastuusitoumukset

Pitkäaikaisten toimitussopimusten yhteydessä Outotec Oyj on antanut kaupallisia takauksia varten muun muassa asiakkaiden maksamien ennakkomaksujen vakuudeksi tai vastavakuudeksi, kun kyse on pankkien antamista kaupallisista takauksista asiakkaalle tai paikallisten tytäryhtiöiden rahoitustarpeista. Takauksia on myös annettu muiden sopimusvelvoitteiden vakuudeksi.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Annetut takaukset ja muut vastuut on esitetty tilinpäätöksen vastuusitoumukset liitetiedoissa.

Annetuista takauksista vapaudutaan sitä mukaa kuin myynti- ja takaussopimuksessa asiasta tapauskohtaisesti sovitaan.

Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritetään painotettua keskihintamenetelmää tai FIFO-menetelmää (first-in, first-out) käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintamenoon sisällytetään raaka-aineiden hankintakustannukset, välittömät valmistuspalkat, muut välittömät valmistusmenot sekä osuus valmistuksen yleiskustannuksista, mutta ei vieraan pääoman menoja. Nettorealisointiarvo on arvioitu, tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava myyntihinta vähennettynä tuotteen valmiiksi saattamisesta johtuvilla menoilla ja arvioiduilla myynnin toteuttamiseksi välttämättömillä menoilla.

Myyntisaamiset

Myyntisaamiset arvostetaan niiden odotettuun realisointiarvoon, joka on alkuperäinen laskutusarvo vähennettynä näiden saatavien arvioidulla arvonalennuksella. Myyntisaamisista kirjataan arvonalennus, kun on olemassa perusteltu näyttö, että konserni ei tule saamaan kaikkia saamisiaan alkuperäisin ehdoin. Myyntisaamiset luokitellaan IFRS 7 -standardin mukaisesti lainoihin ja saamisiin.

Rahavarat

Rahavarat koostuvat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalletuksista sekä muista lyhytaikaisista likvideistä sijoituksista, joiden maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta. Pankeista saadut tililuotot sisältyvät taseen lyhytaikaisiin velkoihin.

Omat osakkeet

Omien osakkeiden hankinta siihen liittyvine hankintamenoineen on esitetty konsernitilinpäätöksessä oman pääoman vähennyksenä, vastaavasti osakkeiden luovutus esitetään oman pääoman lisäyksenä käypään arvoon.

Varaukset

Varaus merkitään taseeseen, kun Outotecilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää taloudellista suoritusta tai aiheuttaa taloudellisen menetyksen ja velvoitteen määrä on luotettavasti arvioitavissa. Varaukset voivat liittyä takuuaikaisiin tai tappiollisiin projekteihin, toimintojen uudelleenjärjestelyihin, oikeudenkäynteihin, ympäristövelvoitteisiin tai veroriskeihin.

Työsuhde-etuudet

Eläkevelvoitteet

Konserniyhtiöillä on eri maissa useita eläkejärjestelyjä, jotka perustuvat paikallisiin olosuhteisiin ja käytäntöihin. Nämä eläkejärjestelyt luokitellaan joko maksu- tai etuuspohjaisiksi järjestelyiksi.

Maksupohjaiset järjestelyt ovat työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia koskevia järjestelyjä, joiden mukaisesti yhteisö suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle, eikä sillä ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta suorittaa lisämaksuja, jos rahastolla ei ole riittävästi varoja kaikkien niiden työsuhdeetuuksien suorittamiseen, jotka perustuvat tarkasteltavana olevan kauden ja aikaisempien kausien työsuoritukseen. Etuuspohjaiset järjestelyt ovat työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia, jotka eivät ole maksupohjaisia järjestelyjä.

Etuuspohjaisesta eläkkeestä taseeseen kirjattava velka on etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvon ja järjestelyyn kuuluvien varojen erotus. Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen velvoitteiden nykyarvo lasketaan vuosittain riippumattomien aktuaarien toimesta ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvalla menetelmällä. Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot, jotka syntyvät kokemusperäisistä muutoksista tai vakuutusmatemaattisten olettamien muutoksista kirjataan laajaan tuloslaskelmaan sillä kaudella kun ne syntyvät. Kauden työsuoritukseen perustuva meno kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan.

Osakepohjaiset kannustinohjelmat

Osakeperusteisen maksun käypä arvo määritellään päivänä, jolloin järjestelmästä on sovittu yhtiön ja kohderyhmän kesken. Koska henkilö ei ole oikeutettu saamaan osinkoja ansaintajakson aikana, on odotettavissa olevat osingot vähennetty myöntämispäivän osakekurssista käypää arvoa määritettäessä. Osakkeina selvitettävä osuus kirjataan omaan pääomaan ja käteisenä selvitettävä maksu vieraaseen pääomaan. Käteisenä selvitettävän maksuosuuden käypää arvoa arvioidaan uudelleen jokaisena raportointipäivänä ansaintajakson päättymiseen asti, ja velan käypä arvo muuttuu täten Outotecin osakkeen hinnan mukaisesti.

Osakepohjainen kannustinohjelma 2016–2018

29.2.2016 Outotec Oyj:n hallitus päätti uudesta avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinohjelmasta vuosille 2016–2018. Hallitus päättää vuosittain erikseen kannustinohjelman kunkin vuoden enimmäisosakemäärän, osallistujat, kullekin henkilölle annettavan palkkion enimmäismäärän, ansaintakauden pituuden, ansaintakriteerit ja tavoitteet. Kukin ansaintakausi voi kestää yhdestä kolmeen vuotta. Johtoryhmän jäseniltä edellytetään osallistumista myös Outotecin henkilöstön osakesäästöohjelmaan.

Osakepohjainen kannustinohjelma 2013–2015

16.1.2013 Outotec Oyj:n hallitus päätti avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinohjelmasta vuosille 2013–2015. Hallitus päättää vuosittain erikseen kannustinohjelman kunkin

²⁸ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

vuoden enimmäisosakemäärän, osallistujat, kullekin henkilölle annettavan palkkion enimmäismäärän, ansaintakauden pituuden, ansaintakriteerit ja tavoitteet. Kukin ansaintakausi voi kestää yhdestä kolmeen vuotta. Johtoryhmän jäseniltä edellytetään osallistumista myös Outotecin henkilöstön osakesäästöohjelmaan.

KATSAUS

Henkilöstön osakesäästöohjelma

Outotecin hallitus päätti 25.9.2012 maailmanlaajuisesti käyttöönotettavasta henkilöstön osakesäästöohjelmasta. Ohjelma otettiin käyttöön 1.1.2013, ja ensimmäinen säästökausi oli vuoden mittainen. Henkilöstöllä on ohjelman puitteissa mahdollisuus säästää osuus bruttopalkastaan Outotecin osakkeiden ostamiseksi. Kannustimena Outotec tarjosi vuoden 2013 säästökauden osallistujille maksutta yhden lisäosakkeen jokaista säästöillä hankittua osaketta kohti, ja vuosina 2014–2018 yhden lisäosakkeen jokaista kahta säästöillä hankittua osaketta kohti, noin kolmen vuoden pitojakson jälkeen. Lisäosakkeet ovat saajille verotettavaa tuloa ja ne maksetaan osittain Outotecin osakkeina ja osittain käteisenä, joka käytetään verojen ja veroluonteisten maksujen kattamiseen. Hallitus päätti 27.9.2017 jatkaa ohjelmaa edelleen vuonna 2018. Hallitus päättää mahdollisista seuraavista säästökausista erikseen.

Osingonjako

Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamaa osinkoa ei vähennetä jakokelpoisesta omasta pääomasta ennen yhtiökokouksen hyväksyntää.

Osakekohtainen tulos

Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos kunkin kauden ulkona olevien osakkeiden painotetulla keskimääräisellä osakemäärällä. Oman pääoman ehtoisten lainojen jaksotetut korot on vähennetty kauden tuloksesta. Ostettujen omien osakkeiden määrä on vähennetty ulkona olevien osakkeiden määrästä. Osakepohjaisten kannustinohjelmien perusteella luovutetut osakkeet on myös vähennetty, jos osakkeet eivät ole vielä vapautuneet. Laimennettu osakekohtainen tulos lasketaan huomioimalla henkilöstön osakesäästöohjelman ja osakepohjaisten kannustinohjelmien laimentava vaikutus. Ulkona olevien osakkeiden keskimääräisen lukumäärän lisäksi jakajaan sisällytetään ohjelmissa ansaitut osakkeet. Ansaitut osakkeet on suhteutettu tilikauden keskimääräisen markkinahintaan, mikäli niitä ei ole vielä luovutettu.

3. TOIMINTASEGMENTIT

Outotecin liiketoimintaperiaate on tuottaa ratkaisuja kattamaan asiakkaiden toimintojen koko elinkaaren optimoiden investointien kokonaiskustannukset. Outotec raportoi tuloksensa konsernin strategian ja sisäisen taloudellisen raportoinnin rakenteen mukaisesti. Raportoitavat toimintasegmentit ovat Minerals Processing ja Metals, Energy & Water. Outotecin hallitus arvioi konsernin taloudellista tilannetta ja kehitystä kokonaisuutena sekä perustuen kahteen toimintasegmenttiin.

Segmenttien välinen hinnoittelu tapahtuu käypään markkinahintaan. Segmentin varat ja velat ovat sellaisia liiketoiminnan eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdistettavissa segmenteille. Kohdistamattomat erät sisältävät vero- ja rahoituseriä sekä koko yhtiölle yhteisiä eriä. Investoinnit koostuvat aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden lisäyksistä, joita käytetään useammalla kuin yhdellä tilikaudella.

Minerals Processing

Outotecin kaivosteollisuuden mineraalinjalostusratkaisujentarjonta ulottuu esisoveltuvuustutkimuksista kokonaisiin tuotantolaitoksiin ja niiden elinkaaripalveluihin. Kokonaisvaltaisesta tarjonnasta löytyy tehokas ja tuottava ratkaisu lähes kaikenlaisten malmien rikastukseen.

Metals, Energy & Water

Outotec tarjoaa kestäviä ratkaisuja metallinjalostukseen, uusiutuvan energian tuotantoon ja teollisuusvesien käsittelyyn.

Metals sisältää kattavan valikoiman ratkaisuja käytännössä kaikenlaisten malmien ja rikasteiden jalostamiseen puhtaiksi metalleiksi.

Energy sisältää innovatiivisia ratkaisuja biomassan, hiilen, lietteiden, maatalouden ja teollisuuden sivutuotteiden käsittelyyn sekä öljyliuskeen jalostusratkaisuja sekä ratkaisuja kierrätetyn fosforin tuotantoon jätevesilietteen tuhkasta.

Water ratkaisujen avulla poistovedet ovat ympäristösäädösten mukaisia, vesien kierrätys tehostuu sekä veden ja energian kulutus pienenee.

²⁹ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

3.1 TOIMINTASEGMENTIT

	Metals,		Raportoitavat	Kohdista	Segmenttien			Metals,		Raportoitavat	Kohdista	Segmenttien
2017	Energy &	Minerals	segmentit	mattomat	väliset		2016	Energy &	Minerals	segmentit	mattomat	väliset
milj. EUR	Water	Processing	yhteensä	erät	eliminoinnit	Konserni	milj. EUR	Water	Processing	yhteensä	erät	eliminoinnit	Konserni
Ulkoiset tuotot	478,5	660,8	1 139,2	-	-	1 139,2	Ulkoiset tuotot	518,4	539,5	1 057,9	-	-	1 057,9
Segmenttien väliset							Segmenttien väliset
tuotot	-	-	-	27,7	-27,7	-	tuotot	-	-	-	32,5	-32,5	-
Liikevaihto	478,5	660,8	1 139,2	27,7	-27,7	1 139,2	Liikevaihto	518,4	539,5	1 057,9	32,5	-32,5	1 057,9
Osuus osakkuusyhtiöiden							Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksesta	0,0	-	0,0	-	-	0,0	tuloksesta	-0,4	-	-0,4	-	-	-0,4
Liiketulos	-26,4	57,8	31,4	-6,8	-	24,6	Liiketulos	-82,1	21,6	-60,5	-7,3	-	-67,7
Rahoitustuotot- ja kulut	-	-	-	-	-	-10,0	Rahoitustuotot- ja kulut	-	-	-	-	-	-10,4
Tulos ennen veroja	-	-	-	-	-	14,5	Tulos ennen veroja	-	-	-	-	-	-78,1
Tuloverot	-	-	-	-	-	-12,6	Tuloverot	-	-	-	-	-	8,8
Tilikauden tulos	-	-	-	-	-	1,9	Tilikauden tulos	-	-	-	-	-	-69,3
Aineellisen ja aineettoman							Aineellisen ja aineettoman
omaisuuden poistot	-20,0	-20,6	-40,6	-0,3	-	-40,9	omaisuuden poistot	-22,6	-19,8	-42,4	-0,3	-	-42,6
Arvonalentuminen	-0,6	-0,5	-1,1	-	-	-1,1	Arvonalentuminen	-8,7	-8,9	-17,7	-	-	-17,7
Korottomat varat	455,4	541,5	996,9	26,6	-15,7	1 007,8	Korottomat varat	458,9	616,2	1 075,1	22,7	-17,4	1 080,5
Osuudet osakkuusyhtiöissä	0,4	-	0,4	-	-	0,4	Osuudet osakkuusyhtiöissä	0,3	-	0,3	-	-	0,3
Korolliset varat	-	-	-	-	-	234,1	Korolliset varat	-	-	-	-	-	236,7
Kauden verotettavaan							Kauden verotettavaan
tuloon perustuvat							tuloon perustuvat
verosaamiset	-	-	-	-	-	13,9	verosaamiset	-	-	-	-	-	16,8
Laskennalliset verosaamiset	-	-	-	-	-	89,6	Laskennalliset verosaamiset	-	-	-	-	-	92,7
Varat yhteensä						1 345,7	Varat yhteensä						1 427,0
Korottomat velat	337,9	246,9	584,8	14,6	0,0	599,4	Korottomat velat	363,5	262,6	626,0	27,8	0,0	653,9
Korolliset velat	-	-	-	-	-	228,5	Korolliset velat	-	-	-	-	-	232,3
Kauden verotettavaan							Kauden verotettavaan
tuloon perustuvat verovelat	-	-	-	-	-	8,0	tuloon perustuvat verovelat	-	-	-	-	-	7,9
Laskennalliset verovelat	-	-	-	-	-	39,7	Laskennalliset verovelat	-	-	-	-	-	34,9
Velat yhteensä	-	-	-	-	-	875,6	Velat yhteensä	-	-	-	-	-	928,9
Käyttöomaisuus investoinnit	7,5	13,0	20,5	0,2	-	20,7	Käyttöomaisuus investoinnit	7,7	13,7	21,3	0,4	-	21,6

³⁰ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

3.2 MAANTIETEELLISIÄ ALUEITA KOSKEVAT TIEDOT

milj. EUR	Americas	EMEA	APAC	Alueiden väliset eliminoinnit	Osuudet osakkuusyhtiöissä	Konserni
2017
Liikevaihto kohdemaan mukaan 1	383,3	562,1	193,8	-	-	1 139,2
Liikevaihto sijaintimaan mukaan 2	377,1	808,3	273,8	-320,0	-	1 139,2
Pitkäaikaiset varat 2	48,9	273,1	35,8	57,3	0,4	415,5
Investoinnit 2	1,6	17,9	1,1	-	-	20,7
2016
Liikevaihto kohdemaan mukaan 1	315,6	547,4	194,9	-	-	1 057,9
Liikevaihto sijaintimaan mukaan 2	317,0	780,5	233,3	-272,9	-	1 057,9
Pitkäaikaiset varat 2	59,0	292,9	41,0	59,3	0,3	452,5
Investoinnit 2	2,2	19,1	0,3	-	-	21,6

Liikevaihtona kohdemaan mukaan on esitetty myynti Outotecin ulkopuolelle.

2 Liikevaihto, pitkäaikaiset varat ja investoinnit on esitetty yhtiön sijaintimaan mukaan.

3.3 TIEDOT TÄRKEIMMISTÄ ASIAKKAISTA

Vuosina 2017 ja 2016 konsernilla ei ollut ulkopuolisia asiakkaita, joilta saadut tuotot olisivat ylittäneet kymmenen prosenttia konsernin liikevaihdosta.

4. LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN

Yritysostot ja myynnit

Outotecilla ei ole ollut yritysostoja tai -myyntejä vuonna 2017 ja 2016. Outotec maksoi menneisiin yritysostoihin liittyvää lisäkauppahintaa vuoden 2017 aikana yhteensä 0,2 miljoonaa euroa (2016: 3,0 miljoonaa euroa).

³¹ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

6. MUUT TUOTOT

milj. EUR	2017	2016
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot Yrityshankintoihin liittyvien lisäkauppahintojen purku	0,7 0,9	0,3 -
Yritysostoihin liittyvät muut tuotot	0,3	-
Johdannaisinstrumenttien markkinahintaerot	7,9	-
Muut tuotot	0,4	0,9
	10,1	1,2

7. MUUT KULUT

milj. EUR	2017	2016
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntitappiot	-0,5	-0,2
Aineellisten käyttöomaisusshyödykkeiden ja aineettomien
hyödykkeiden arvonalentumiset	-1,1	-11,3
Henkilöstöön liitännäiset uudelleenjärjestelykulut	-0,5	-18,8
Muut liiketoiminnan uudelleenjärjestelykulut	-0,1	-1,9
Yritysostoihin liittyvät kulut	-	-1,5
Johdannaisinstrumenttien markkinahintaerot	-	-8,1
Arbitraatiokulut	-	-4,4
Muut kulut	-1,1	-0,3
	-3,2	-46,4

5. PITKÄAIKAISHANKKEET

milj. EUR	Osatuloutus myynti (IAS 11)	Muu myynti (IAS 18)	Yhteensä
Liikevaihdon jakauma
2017
Projektimyynti	583,2	80,8	664,0
Palveluliiketoiminta	55,3	419,9	475,2
Liikevaihto yhteensä	638,5	500,7	1 139,2
2016
Projektimyynti	562,0	48,9	610,9
Palveluliiketoiminta	56,2	390,9	447,0
Liikevaihto yhteensä	618,2	439,8	1 057,9
milj. EUR	pitkäaikais hankkeet	Muut	Yhteensä
Tase-erät
31.12.2017
Bruttomääräiset saadut ennakot	1 453,0	37,3	1 490,4
Valmistusasteen mukainen osatuloutus	-1 287,0		-1 287,0
Velat asiakkaille (nettomääräiset saadut ennakot)	166,0	37,3	203,4
Muut projektisaamiset asiakkailta	160,8	0,5	161,2
31.12.2016
Bruttomääräiset saadut ennakot	1 420,2	26,0	1 446,2
Valmistusasteen mukainen osatuloutus	-1 265,5		-1 265,5
Velat asiakkaille (nettomääräiset saadut ennakot)	154,7	26,0	180,7

Keskeneräisten pitkäaikaishankkeiden kertyneet toteutuneet menot ja kirjatut voitot (kirjatuilla tappioilla vähennettynä) olivat vuoden 2017 lopussa 1 816,0 miljoonaa euroa (2016 lopussa: 1 701,0 milj. euroa).

Muut projektisaamiset asiakkailta 143,2 1,3 144,5

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

³² KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

8. TOIMINTOKOHTAISTEN KULUJEN ERITTELY

milj. EUR	2017	2016
Ostetut tuotteet ja materiaalihankinnat	-512,6	-457,0
Logistiikkakulut	-21,0	-16,5
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-326,4	-329,1
Vuokrat	-30,4	-29,9
Poistot 1	-40,9	-42,6
Varastojen muutos	4,4	6,6
Ostetut palvelut 2	-118,6	-119,8
Muut kulut 3	-76,0	-91,9
	-1 121,6	-1 080,1

1 Yritysostoihin liittyvät hankintamenon allokointipoistot olivat 7,3 miljoonaa euroa vuonna 2017 (2016: 7,4 miljoonaa euroa).

Ostetut palvelut sisältää eri maissa toimiville PwC-yhteisöille maksettuja tilintarkastuspalkkioita 0,9 miljoonaa euroa (2016: 0,9 milj. euroa) ja palkkioita oheispalveluista 0,4 miljoonaa euroa (2016: 0,4 milj. euroa). PwC Oy:lle maksetut palkkiot oheispalveluista olivat 0,1 miljoonaa euroa vuonna 2017.

Sisältää saatuja avustuksia EUR 2,6 miljoonaa euroa vuonna 2017 (2016: 2,2 milj. euroa).

Toimintokohtaiset kulut sisältävät hankinnan ja valmistuksen, myynnin ja markkinoinnin, hallinnon sekä tutkimusja kehitystoiminnan kulut.

Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut

Muihin tuottoihin ja kuluihin sisältyy seuraavia eriä, jotka ovat vaikuttaneet tilikauden tuloksen muodostumiseen:

milj. EUR	2017	2016
Henkilöstöön liitännäiset uudelleenjärjestelykulut	-0,5	-18,8
Pitkäaikaisten varojen alaskirjaukset	-0,8	-10,7
Muut liiketoiminnan uudelleenjärjestelyerät	-0,1	-1,9
Liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät erät, yhteensä	-1,4	-31,3
Yritysostoihin liittyvät erät	0,3	-1,5
Yrityshankintoihin liittyvien lisäkauppahintojen purku	0,9	-
Arbitraatiokulut	-	-4,4
Liiketoiminnan uudelleenjärjestely- ja yrityshankintaerät, yhteensä	-0,2	-37,2
Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut on kohdistettu
Minerals Processing	-0,4	-12,2
Metals, Energy & Water	0,1	-22,9
Allokoimattomat erät	-0,0	-2,1

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

³³ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

SIJOITTAJA-TIETOA

9. TYÖSUHDE-ETUUKSISTA AIHEUTUVAT KULUT

milj. EUR	2017	2016
Palkat ja palkkiot	-267,6	-267,8
Osakeperusteiset maksut	-2,0	-1,9
Sosiaalikulut	-25,6	-26,8
Eläkejärjestelyt ja muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
Eläkekulut etuuspohjaisista järjestelyistä	-2,8	-2,7
Eläkekulut maksupohjaisista järjestelyistä	-23,3	-25,6
Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet	-0,1	-0,1
Muut henkilösivukulut	-5,1	-4,2
	-326,4	-329,1

Henkilöstöön liitännäisiä uudelleenjärjestelykustannuksia 0,5 miljoonaa euroa (2016: 18,8 milj. euroa) on raportoitu muissa kuluissa.

Osakepohjaiset kannustinohjelmat ja henkilöstön osakesäästöohjelma

Osakepohjainen kannustinohjelma 2016–2018

29.2.2016 Outotec Oyj:n hallitus päätti uudesta avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinohjelmasta vuosille 2016–2018. Hallitus päättää vuosittain erikseen kannustinohjelman kunkin vuoden enimmäisosakemäärän, osallistujat, kullekin henkilölle annettavan palkkion enimmäismäärän, ansaintakauden pituuden, ansaintakriteerit ja tavoitteet. Kukin ansaintakausi voi kestää yhdestä kolmeen vuotta. Johtoryhmän jäseniltä edellytetään osallistumista myös Outotecin henkilöstön osakesäästöohjelmaan.

Ansaintakausi 2017

Hallitus päätti palkkioperusteiksi tilikauden oikaistun liikevoiton (aEBIT) ja vapaan kassavirran sekä päätti kannustinohjelman piiriin ansaintakaudella 2017 kuuluvat henkilöt.

Ohjelmaan kuului 94 henkilöä, joilla oli mahdollisuus ansaita yhteensä enintään 649 125 Outotec Oyj:n osaketta sekä verot ja veronluonteiset maksut kattava käteissumma.

Ansaintakausi 2016

Outotecin hallitus päätti että palkkioita ei maksettu 2016 ansaintajakson perusteella, koska ansaintajaksolle asetettuja tavoitteita ei saavutettu.

Osakepohjainen kannustinohjelma 2013–2015

16.1.2013 Outotec Oyj:n hallitus päätti avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinohjelmasta vuosille 2013–2015. Hallitus päättää vuosittain erikseen kannustinohjelman kunkin vuoden enimmäisosakemäärän, osallistujat, kullekin henkilölle annettavan palkkion enimmäismäärän, ansaintakauden pituuden, ansaintakriteerit ja tavoitteet. Kukin ansaintakausi voi kestää yhdestä kolmeen vuotta. Johtoryhmän jäseniltä edellytetään osallistumista myös Outotecin henkilöstön osakesäästöohjelmaan.

Ansaintakausi 2015

Outotecin hallitus päätti että palkkioita ei maksettu 2015 ansaintajakson perusteella, koska ansaintajaksolle asetettuja tavoitteita ei saavutettu.

Ansaintakausi 2014

Ansaintakaudelta 2014 jaettiin yhteensä 91 420 Outotecin osaketta, joiden kokonaiskulu oli noin 1,5 miljoonaa euroa, joka kirjattiin tilikausille 2014–2016.

Ansaintakausi 2013

Ansaintakaudelta 2013 jaettiin yhteensä 36 423 Outotecin osaketta, joiden kokonaiskulu oli noin 0,7 miljoonaa euroa, joka kirjattiin tilikausille 2013–2015.

Henkilöstön osakesäästöohjelma

Outotecin hallitus päätti 25.9.2012 maailmanlaajuisesti käyttöönotettavasta henkilöstön osakesäästöohjelmasta. Ohjelma otettiin käyttöön 1.1.2013, ja ensimmäinen säästökausi oli vuoden mittainen. Henkilöstöllä on ohjelman puitteissa mahdollisuus säästää osuus bruttopalkastaan Outotecin osakkeiden ostamiseksi. Kannustimena Outotec tarjosi vuoden 2013 säästökauden osallistujille maksutta yhden lisäosakkeen jokaista säästöillä hankittua osaketta kohti, ja vuosina 2014–2018 yhden lisäosakkeen jokaista kahta säästöillä hankittua osaketta kohti, noin kolmen vuoden pitojakson jälkeen. Lisäosakkeet ovat saajille verotettavaa tuloa ja ne maksetaan osittain Outotecin osakkeina ja osittain käteisenä, joka

käytetään verojen ja veroluonteisten maksujen kattamiseen.

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

Hallitus päätti 27.9.2017 jatkaa ohjelmaa edelleen vuonna 2018. Hallitus päättää mahdollisista seuraavista säästökausista erikseen. Ohjelman kokonaissäästöjen määrää on rajoitettu 7 miljoonaan euroon vuonna 2013 ja 6 miljoonaan euroon vuosina 2014–2018. Noin 34 % henkilöstöstä osallistui osakesäästöohjelmaan vuonna 2013, 33 % vuonna 2014, 27 % vuonna 2015, 22 % vuonna 2016 ja vuoden 2017 osallistumisprosentti oli 20 %.

Lisäosakkeet – Säästökausi 2014

Outotec maksoi 16.5.2017 säästökauden 2014 perusteella yhteensä 126 472 osaketta sekä verojen ja veronluonteisten maksujen kattamiseen tarvittavan käteisosuuden 1 223 osallistujalle. Säästökauden 2014 kulu on kirjattu tilikausille 2014–2017 ja on yhteensä noin 1,3 miljoonaa euroa.

Tiedot johdon työsuhde-etuuksista esitetään liitetiedossa 31. Lähipiiritapahtumat.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

³⁴ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

10. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Osakeperusteiset maksut liittyvät avainhenkilöiden osakepohjaiseen kannustinohjelmaan ja henkilöstön osakesäästöohjelmaan.

Osakepohjaiset kannustinohjelmat

Outotec Oyj:n hallitus päätti 29.2.2016 konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinohjelmasta vuosille 2016–2018. Ohjelma koostuu kolmesta ansaintakaudesta, jotka ovat kalenterivuodet 2016, 2017 ja 2018. Hallitus päättää vuosittain erikseen kannustinohjelman kunkin vuoden enimmäisosakemäärän, osallistujat, kullekin henkilölle annettavan palkkion enimmäismäärän, ansaintakauden pituuden, ansaintakriteerit ja tavoitteet. Tilikaudella 2017 allokoitiin ansaintajakson 2017 perusteella ansaittavissa olevat osakkeiden enimmäismäärät. Palkkioita ei maksettu 2016 ansaintajakson perusteella, koska ansaintajaksolle asetettuja tavoitteita ei saavutettu.

Outotecin hallitus päätti 16.1.2013 konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinohjelmasta vuosille 2013–2015. Ohjelma koostui kolmesta ansaintakaudesta, jotka olivat kalenterivuodet 2013, 2014 ja 2015. Palkkioita ei maksettu 2015 ansaintajakson perusteella, koska ansaintajaksolle asetettuja tavoitteita ei saavutettu. Tilikauden 2017 alussa yhtiöllä päättyi ansaintajaksoon 2014 liittyvä rajoitusjakso.

Osakepalkkiojärjestelmän perusteella maksettava palkkio maksetaan ansaintajakson päättymistä seuraavan vuoden keväällä yhtiön osakkeina ja osittain rahana, joka kattaa palkkiosta saajille aiheutuvat verot ja veronluontioiset maksut. Palkkiota ei makseta, mikäli henkilö irtisanoutuu tai irtisanotaan ennen ansaintajakson päättymistä. Henkilön on omistettava ansaitut osakkeet vähintään kahden vuoden ajan ansaintajakson päättymisestä.

Osakesäästöohjelma

Outotecin hallitus päätti 25.9.2012 maailmanlaajuisesta henkilöstön osakesäästöohjelmasta, joka otettiin käyttöön 1.1.2013. Tilikauden 2017 päättyessä voimassaolevat ohjelmat koskevat säästökausia 2015–2018. Ohjelmiin osallistuvat työntekijät säästävät bruttopalkastaan 2–5 % ostaakseen Outotecin osakkeita. Osakkeet ostetaan henkilöstölle markkinahintaan neljännesvuosittain. Yhtiö antaa osallistujille yhden ilmaisosakkeen kutakin kahta säästöillä ostettua osakketta kohtaan. Osakkeet annetaan kolmen vuoden omistusjakson jälkeen. Palkkiona maksettavien ilmaisosakkeiden edellytyksenä on osakeomistus ja työssäolo omistusjakson ajan. Tilikaudella päättyi säästökauden 2014 osakesäästöohjelma, jossa luovutettiin osallistujille yhteensä 213 319 osaketta vastaava palkkio osakkeina ja rahana.

VUOSI 2017

KATSAUS

³⁵ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Osakesäästöohjelman ja osakepohjaisen kannustinohjelman pääominaisuudet on esitetty alla olevassa taulukossa:

						Osakepohjainen
Perustiedot			Henkilöstön osakesäästöohjelma			kannustinohjelma 2016–2018			Osakepohjainen kannustinohjelma 2013–2015
	Säästökausi	Säästökausi	Säästökausi	Säästökausi	Säästökausi	Ansaintajakso	Ansaintajakso	Ansaintajakso	Ansaintajakso	Ansaintajakso
31.12.2017	2018	2017	2016	2015	2014	2017	2016	2015	2014	2013
Myöntämispäivä	11.12.2017	14.12.2016	10.2.2016	10.12.2014	11.12.2013	25.4.2017	10.6.2016	6.3.2015	12.6.2014	30.5.2013
								30.10.2015	27.11.2014	22.10.2013
	Osakkeita ja	Osakkeita ja	Osakkeita ja	Osakkeita ja	Osakkeita ja	Osakkeita ja	Osakkeita ja	Osakkeita ja	Osakkeita ja	Osakkeita ja
Järjestelyn luonne	käteistä	käteistä	käteistä	käteistä	käteistä	käteistä	käteistä	käteistä	käteistä	käteistä
Kohderyhmä	Henkilöstö	Henkilöstö	Henkilöstö	Henkilöstö	Henkilöstö	Avainhenkilöt	Avainhenkilöt	Avainhenkilöt	Avainhenkilöt	Avainhenkilöt
Ansaintajakso alkaa, pvm	1.1.2018	1.1.2017	1.1.2016	1.1.2015	1.1.2014	1.1.2017	1.1.2016	1.1.2015	1.1.2014	1.1.2013
Ansaintajakso päättyy, pvm	15.5.2021	15.5.2020	15.5.2019	15.5.2018	15.5.2017	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
Ansaintakriteerit	Osake	Osake	Osake	Osake	Osake	Oikaistu		Tilauskertymä,
	omistus	omistus	omistus	omistus	omistus	liiketulos		EPS,	Tilauskertymä,	Tilauskertymä,
	velvoite,	velvoite,	velvoite,	velvoite,	velvoite,	(aEBIT)	Tilikauden	palveluliike	EPS,	EPS,
	työssäolo	työssäolo	työssäolo	työssäolo	työssäolo	ja vapaa	tulos ja vapaa	toiminnan	liikevaihdon	liikevaihdon
	velvoite	velvoite	velvoite	velvoite	velvoite	kassavirta	kassavirta	liikevaihto	kasvu	kasvu
						Työssäolovelvoite	Työssäolovelvoite	Työssäolovelvoite	Työssäolovelvoite	Työssäolovelvoite
Osakkeiden vapautuminen, pvm	15.5.2021	15.5.2020	15.5.2019	15.5.2018	15.5.2017	1.1.2020	1.1.2019	1.1.2018	1.1.2017	1.1.2016
Enimmäisvoimassaoloaika, vuotta	3,4	3,4	3,3	3,4	3,4	2,7	2,6	2,8	2,6	2,6
Jäljellä oleva juoksuaika, vuotta	3,4	2,4	1,4	0,4	-	2,0	-	-	-	-
Henkilöitä 31.12.2017	721	765	819	985	-	94	-	-	-	-

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

Osakesäästöohjelman ja osakepohjaisen kannustinohjelman tapahtumat tilikaudella 2017 esitetään alla olevassa taulukossa. Koska myös osakepalkkion mahdollinen käteisosuus kirjataan osakeperusteiseksi kuluksi, on määrät alla esitetty bruttomääräisinä eli osakepalkkiolukumäärät sisältävät mahdollista rahaosuutta vastaavan määrän osakkeita.

Tilikauden 2017 tapahtumat	Säästökausi 2018	Säästökausi 2017	Säästökausi 2016	Säästökausi 2015	Säästökausi 2014	Ansaintajakso 2017	Ansaintajakso 2014	Yhteensä
Bruttomäärät 1.1.2017 *
Kauden alussa ulkona olleet	-	178 600	186 911	295 304	223 220	-	109 747	993 782
Tilikauden muutokset
Kaudella myönnetyt	116 254	1 650	-	-	-	1 743 750	-	1 861 654
Kaudella menetetyt	-	47 401	20 098	27 244	9 901	94 688	435	199 767
Kaudella toteutetut	-	-	-	-	213 319	-	109 312	322 631
Kaudella rauenneet	-	-	-	-		-	-	-
Bruttomäärät 31.12.2017 *
Kauden lopussa ulkona olevat	116 254	132 849	166 813	268 060	-	1 649 063	-	2 333 038
Kauden lopussa toteutettavissa olevat	116 254	132 849	166 813	268 060	-	1 649 063	-	2 333 038
Jäljellä oleva juoksuaika, painotettu, vuosia								1,86

*Määrät sisältävät osakesäästöohjelman ja osakepohjaisen kannustinohjelman puitteissa myönnetyn rahaosuuden (osakkeina). Osakepohjaisten kannustinohjelmien puitteissa maksettava rahaosuus on tässä oletettu ohjelman ehtojen mukainen maksimi eli 1,5 kertaisesti annettavien osakkeiden arvoa vastaava määrä.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

³⁷ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Osakeperusteiset maksut käypä arvo

IFRS 2 -standardin mukaisesti osakeperusteisen maksun käypä arvo määritellään päivänä, jolloin järjestelmästä on sovittu yhtiön ja kohderyhmän kesken. Koska henkilö ei ole oikeutettu saamaan osinkoja ansaintajakson aikana, on odotettavissa olevat osingot vähennetty myöntämispäivän osakekurssista käypää arvoa määritettäessä. Koska osakepalkkio maksetaan osakkeiden ja rahan yhdistelmänä, jakautuu palkkion käyvän arvon määrittäminen IFRS 2 -standardin mukaisesti

kahteen osaan: osakkeina selvitettävään ja käteisenä selvitettävään osuuteen. Osakkeina selvitettävä osuus kirjataan omaan pääomaan ja käteisenä selvitettävä maksu vieraaseen pääomaan. Käteisenä selvitettävän maksuosuuden käypää arvoa arvioidaan uudelleen jokaisena raportointipäivänä ansaintajakson päättymiseen asti, ja velan käypä arvo muuttuu täten Outotecin osakkeen hinnan mukaisesti. Tilikaudella 2017 voimassaolleiden osakepalkkioiden käyvän arvon keskeiset parametrit on esitetty alla olevassa taulukossa. Palkkioiden käypä arvo perustuu yhtiön arvioon 31.12.2017 osakkeiden lukumäärästä, joihin odotetaan syntyvän oikeus. Tilikaudella myönnettyjen osakepalkkioiden käypä arvo on ilmoitettu painotettuna keskiarvona.

Osakepalkkion käyvän arvon laskenta		Myönnetty 2017	Myönnetty 2016	Myönnetty 2015	Myönnetty 2014	Myönnetty 2013
Osakkeen kurssi myöntämishetkellä, EUR		6,78	4,06	3,13	7,02	6,63
Osinko-oletus, EUR		0,00	0,04	0,10	0,09	0,20
Osakkeina maksettavan palkkion käypä arvo per osake, EUR		6,78	3,91	3,03	6,89	5,83
Käteisenä maksettavan palkkion käypä arvo per osake palkkion maksuhetkellä / tilikauden päättyessä, EUR		7,10	4,99	3,39	5,69	4,99
Palkkion käypä arvo 31.12.2017, milj. EUR		3,4	0,6	1,0	1,3	1,3
Vaikutus tulokseen ja taloudelliseen asemaan vuonna 2017
milj. EUR	2017	Myönnetty 2017	Myönnetty 2016	Myönnetty 2015	Myönnetty 2014	Myönnetty 2013
Tilikauden kulu osakeperusteiset maksut	2,2	0,9	0,2	0,4	0,4	0,3
Tilikauden kulu osakeperusteiset maksut, oma pääoma	1,1	0,3	0,1	0,1	0,3	0,2
Osakeperusteisista maksuista aiheutuva velka 31.12.2017	1,4	0,5	0,1	0,3	0,5	0,0
Vaikutus tulokseen ja taloudelliseen asemaan vuonna 2016
milj. EUR	2016	Myönnetty 2016	Myönnetty 2015	Myönnetty 2014	Myönnetty 2013	Myönnetty 2012
Tilikauden kulu osakeperusteiset maksut	2,2	0,1	0,1	1,2	0,4	0,4
Tilikauden kulu osakeperusteiset maksut, oma pääoma	1,6	0,0	0,0	0,6	0,5	0,4
Osakeperusteisista maksuista aiheutuva velka 31.12.2016	1,2	0,1	0,0	0,5	0,5	0,0

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

11. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

Tulosvaikutteisesti kirjatut erät

milj. EUR	2017	2016
Osinkotuotot	0,3	-
Korkotuotot pankkitalletuksista ja yritystodistuksista	2,5	2,8
Korkotuotot lainasaamisista	0,5	0,5
Korkotuotot johdannaisista	1,6	1,5
Muut rahoitustuotot	0,0	0,0
Rahoitustuotot yhteensä	4,8	4,9
Korkokulut
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista veloista
Lyhyt- ja pitkäaikaiset velat	-7,9	-8,8
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista veloista
Johdannaiset	-	-0,3
Muut rahoituskulut	-4,3	-2,6
Rahoituskulut yhteensä	-12,2	-11,7
Valuuttakurssierot	-2,6	-3,9
Korkojohdannaisten käyvän arvon muutos	-1,4	-0,2
Muut käyvän arvon muutokset	1,5	0,2
Muut markkinahintaerot	0,0	0,2
Markkina-arvostuserät yhteensä	-2,6	-3,6
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-10,0	-10,4

Tulosvaikutteisesti kirjatut valuuttakurssierot

milj. EUR	2017	2016
Liikevaihtoon sisältyvät	-0,6	-12,8
Ostoihin sisältyvät	-5,9	3,4
Muihin tuottoihin ja kuluihin sisältyvät	7,9	-8,1
Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyvät	-2,6	-3,9
	-1,3	-21,4
Muut laajan tuloksen erät
milj. EUR	2017	2016
Ulkomaisen yksikön tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat voitot ja tappiot	-23,0	14,4
Kauden aikana kirjatut voitot ja tappiot rahavirran suojauksista	4,3	-1,6
Tuloverot liittyen rahavirran suojauksiin	-0,9	0,4
Kauden aikana kirjatut voitot ja tappiot myytävissä olevista sijoituksista	-0,1	0,1
	-19,6	13,2

³⁹ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

12. TULOVEROT

Tulosvaikutteisesti kirjatut tuloverot milj. EUR 2017 2016 Tilikauden verot -6,7 -10,5 Tilikaudella kirjatut oikaisut aikaisempien tilikausien veroihin 1,6 0,1 Laskennallisten verojen muutos -7,6 19,2 Tuloverot yhteensä -12,6 8,8 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot milj. EUR 2017 2016 Tuloverot liittyen rahavirran suojauksiin -0,9 0,4 Tuloverot liittyen etuuspohjaisiin työsuhde-etuuksiin 1,1 0,2 Omaan pääomaan kirjatut tuloverot milj. EUR 2017 2016 Tuloverot liittyen oman pääoman ehtoiseen lainaan 2,2 0,2

Konsernin tulosvaikutteisesti kirjatut tuloverot eroavat suomalaisen yhtiön verokannan (20,0 %) mukaisesta tuloverosta seuraavasti:

milj. EUR	2017	2016
Suomen verokannan mukainen tulovero konsernin tuloksesta ennen veroja	-2,9	15,6
Suomen ja ulkomaisten verokantojen ero	-1,3	1,6
Hyvityskelvottomat ulkomaiset lähdeverot	-0,8	-3,6
Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat erät	-1,3	-0,9
Tilikauden verotappiot ja väliaikaiset erot, joista laskennallista verosaamista ei
ole kirjattu	-0,7	-1,6
Aikaisempien tilikausien laskennallisen verosaamisen alaskirjaus	-1,3	-3,9
Verotappioiden hyödyntäminen, joista laskennallista verosaamista ei ole kirjattu	0,0	0,8
Konsolidoinnin ja eliminointien vaikutukset	0,1	0,8
Tilikaudella kirjatut oikaisut aikaisempien tilikausien veroihin	1,6	0,1
Oikaisut aikaisempien tilikausien laskennallisiin veroihin	0,8	-0,1
Säädettyjen verokantamuutosten vaikutus	-6,2	-0,1
Muut erät	-0,6	0,1
Konsernin tulosvaikutteisesti kirjatut tuloverot	-12,6	8,8

Yhdysvaltojen verouudistuksesta johtuva verokannan lasku aiheutti kertaluonteisen laskennallisten verosaamisten uudelleenarvostuksen. Tämän negatiivinen vaikutus tilikauden veroissa on 6,0 miljoonaa euroa.

Laskennalliset verot taseessa
milj. EUR	2017	2016
Laskennalliset verosaamiset	89,6	92,7
Laskennalliset verovelat	39,7	34,9
	49,9	57,8

Laskennallinen vero on taseessa esitetty nettona niiden yhtiöiden osalta, joiden välillä on verotuksessa mahdollisuus tuloksentasaukseen tai joita verotetaan yhtenä verovelvollisena.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁴⁰ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos tilikauden aikana

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos tilikauden aikana
2017 milj. EUR	1.1.	Kirjattu tulos vaikutteisesti	Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin	Kirjattu omaan pääomaan	Muuntoerot ja muut erot	31.12.
Laskennalliset verosaamiset
Verotappiot ja veronhyvitykset	24,9	-3,7	-	-	-1,6	19,6
Tuloutuksen jaksotuserot	0,8	1,1	-	-	-	1,9
Eläkevaraukset	2,1	-0,4	-	-	-	1,7
Poistoerot	22,2	4,1	-	-	-0,4	26,0
Projektivaraukset	14,1	-0,3	-	-	-	13,8
Konsolidoinnin ja eliminointien vaikutukset	1,4	4,0	-	-	-	5,4
Varojen ja johdannais sopimusten arvostustappio	6,9	0,0	0,7	-	-	7,5
Liiketoiminnan kulujen jaksotukset ja muut erät	20,3	-6,1	-	-	-0,4	13,8
	92,7	-1,3	0,7	-	-2,4	89,6
Laskennalliset verovelat
Tuloutuksen jaksotuserot	16,8	1,9	-	-	-	18,7
Poistoerot	6,2	-1,9	-	-	-	4,3
Ostohinnan allokointi	9,0	-1,6	-	-	0,2	7,6
Varojen ja johdannaissopimusten arvostusvoitto	0,0	0,0	0,5	-	-	0,5
Oman pääoman ehtoinen laina1	1,7	2,2		-2,2		1,7
Muut erät	1,2	5,7	-	-	-	6,9
	34,9	6,3	0,5	-2,2	0,2	39,7
Laskennallinen verosaaminen, netto	57,8	-7,6	0,1	2,2	-2,6	49,9

2016 milj. EUR	1.1.	Kirjattu tulos vaikutteisesti	Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin	Kirjattu omaan pääomaan	Muuntoerot ja muut erot	31.12.
Laskennalliset verosaamiset
Verotappiot ja veronhyvitykset	26,2	-2,0	-	-	0,7	24,9
Tuloutuksen jaksotuserot	1,1	-0,4	-	-	0,0	0,8
Eläkevaraukset	2,1	0,1	-	-	-	2,1
Poistoerot	16,9	5,1	-	-	0,2	22,2
Projektivaraukset	11,7	2,2	-	-	0,2	14,1
Konsolidoinnin ja eliminointien vaikutukset	5,5	-4,1	-	-	-	1,4
Varojen ja johdannais sopimusten arvostustappio	6,3	-	0,6	-	-	6,9
Liiketoiminnan kulujen jaksotukset ja muut erät	18,8	1,2	-	0,2	0,2	20,3
	88,6	2,0	0,6	0,2	1,4	92,7
Laskennalliset verovelat
Tuloutuksen jaksotuserot	29,5	-12,6	-	-	-0,1	16,8
Poistoerot	7,0	-0,8	-	-	-	6,2
Ostohinnan allokointi	10,5	-1,8	-	-	0,2	9,0
Varojen ja johdannaissopimusten
arvostusvoitto	-	-	-	-	-	-
Muut erät1	4,9	-2,0	-	-	-	2,9
	51,9	-17,2	-	-	0,1	34,9
Laskennallinen verosaaminen, netto	36,6	19,2	0,6	0,2	1,2	57,8

¹ Oman pääoman ehtoiseen lainaan liittyvät laskennalliset verot esitetään omana rivinä vuoden 2017 liitetiedossa. Vuoden 2016 liitetiedossa nämä verot esitettiin kohdassa Muut erät.

⁴¹ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

2017 2016

Päättäessään laskennallisten verojen kirjaamisesta Outotecin johto joutuu tekemään oletuksia ja arvioita tytäryhtiöiden tulevien vuosien operatiivisen toiminnan tuloksesta ja verotettavasta tulosta, mahdollisuuksista hyödyntää verotappiot sekä mahdollisista muutoksista niiden valtioiden verolainsäädännöissä, joissa Outotec operoi. Koska tulevien vuosien veroseuraamukset ovat hankalasti arvioitavissa, laskennallisia verosaamisia tai -velkoja voidaan joutua oikaisemaan tulevina vuosina, millä tulee olemaan vaikutusta tilikauteen, jolloin tätä koskeva päätös tehdään.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Konsernitilinpäätökseen on jätetty kirjaamatta 16,3 milj. euroa (2016: 21,4 milj. euroa) laskennallisia verosaamisia, koska niihin sisältyvän verohyödyn realisoituminen ei ole todennäköistä. Pääosa näistä kirjaamattomista saamisista liittyy konserniyhtiöiden 52,5 milj. euron (2016: 58,3 milj. euron) verotappioihin, joista 10,2 milj. euroa vanhenee viidessä vuodessa ja 42,3 milj. euron tappioilla ei ole vanhenemisaikaa tai se on yli viisi vuotta.

Taseeseen sisältyy 30,1 milj. euroa (2016: 48,1 milj. euroa) laskennallisia nettoverosaamisia sellaisista konserniyhtiöistä, joiden kuluvan tai edeltävän tilikauden tulos on ollut tappiollinen. Näiden laskennallisten verosaamisten kirjaaminen perustuu tulosennusteisiin, jotka osoittavat kyseisten laskennallisten verosaamisten realisoitumisen olevan todennäköistä.

13. OSAKEKOHTAINEN TULOS

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. EUR	2,0	-69,6
Hybridilainan korko, verojen jälkeen, milj. EUR	-8,9	-6,8
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden kokonaistulos, milj. EUR	-6,9	-76,4
Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä, 1 000 kpl	181 305	181 124
Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä laimennusvaikutuksella korjattuna, 1 000 kpl	181 562	181 471
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,04	-0,42
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	-0,04	-0,42

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos ulkona olevien osakkeiden painotetulla keskimääräisellä lukumäärällä. Laimennetun osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on otettu huomioon henkilöstön osakesäästöohjelman ja osakepohjaisen kannustinohjelmien laimentava vaikutus.

Konsernitilinpäätökseen ei ole kirjattu laskennallista verovelkaa tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista niiltä osin kuin voitonjaosta ei ole jo päätetty, koska voitonjako on konsernin päätäntävallassa ja voitonjako ei ole todennäköistä lähitulevaisuudessa. Tällaisia voittovaroja, joiden jakamisella saattaa olla lähdevero- tai muita seuraamuksia, oli vuoden 2017 lopussa 185,8 milj. euroa (2016: 210,0 milj. euroa).

⁴² KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT SIJOITTAJA-TIETOA

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

14. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Uudelleenryhmittelyt Tilikauden poistot Tilikauden arvonalentumiset Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2017	-0,7	0,8 -164,5	- -1,4	- -	0,8 -166,6
	-
	-	-27,9	-	-	-27,9
	-	-	-	-	-
Vähennykset	-	0,8	-	-	0,8
Muuntoerot	0,0	4,6	-	-	4,7
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2017	-0,7	-142,8	-1,4	-	-144,9
Hankintameno 31.12.2017	0,7	296,6	228,3	0,2	525,8
Tilikauden arvonalentumiset	-	-1,8	-	-	-1,8
Uudelleenryhmittelyt	-	-0,3	-	0,0	-0,3
Vähennykset	-	-1,1	-	-	-1,1
Lisäykset	-	11,8	-	0,0	11,8
Muuntoerot	-0,0	-7,0	-7,1	0,0	-14,1
Hankintameno 1.1.2017	0,7	295,0	235,4	0,1	531,3
milj. EUR	Sisäisesti aikaansaadut aineettomat hyödykkeet	Hankitut aineettomat hyödykkeet 1	Liikearvo	Ennakko maksut ja keskeneräi set hankinnat	Yhteensä

milj. EUR	Sisäisesti aikaansaadut aineettomat hyödykkeet	Hankitut aineettomat hyödykkeet 1	Liikearvo	Ennakko maksut ja keskeneräi set hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2016	0,7	281,6	232,8	12,4	527,7
Muuntoerot	-0,0	2,7	2,6	-	5,2
Lisäykset	-	15,3	-	0,1	15,4
Vähennykset	-	-0,9	-	-0,1	-1,0
Uudelleenryhmittelyt	-	12,2	-	-12,3	-0,1
Tilikauden arvonalentumiset	-	-15,9	-	-	-15,9
Hankintameno 31.12.2016	0,7	295,0	235,4	0,1	531,3
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 1.1.2016	-0,7	-120,4	-1,4	-	-122,6
Muuntoerot	0,0	-1,2	-	-	-1,1
Vähennykset	-	0,2	-	-	0,2
Uudelleenryhmittelyt	-	0,1	-	-	0,1
Tilikauden poistot	-	-28,5	-	-	-28,5
Tilikauden arvonalentumiset	-	7,0	-	-	7,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2016	-0,7	-142,8	-1,4	-	-144,9
Kirjanpitoarvo 31.12.2016	-	152,2	234,0	0,1	386,3

¹ josta patenttien kirjanpitoarvo oli 21,2 miljoonaa euroa (2016: 21,1 milj. euroa), lisenssien kirjanpitoarvo oli 5,5 miljoonaa euroa (2016: 6,6 milj. euroa), IT ohjelmistojen kirjanpitoarvo oli 54,0 miljoonaa euroa (2016: 63,0 milj. euroa) ja muiden ostettujen aineettomien hyödykkeiden kirjanpitoarvo oli 51,4 miljoonaa euroa (2016: 61,6 milj. euroa) sisältäen yrityshankintojen käypiin arvoihin arvostuksen 31,7 miljoonaa euroa (2016: 37,5 milj. euroa).

Tilikauden poistot toimintokohtaisesti
milj. EUR	2017	2016
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-7,6	-8,9
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-3,6	-2,5
Hallinnon kulut	-5,2	-4,4
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	-11,7	-12,5
	-28,1	-28,3

⁴³ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Tilikauden arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä

Konserni on tehnyt 1,1 miljoonan euron alaskirjauksen aineettomista oikeuksista (2016: 8,9 milj. euroa). Vuoden 2017 alaskirjaukset liittyivät teollisoikeuksiin. Alaskirjaukset on esitetty laajan tuloslaskelman erässä muut kulut.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Liikearvojen arvonalentumistestaukset

Konserniliikearvo on allokoitu konsernin rahavirtaa tuottaville yksiköille, joka on alin rahavirtaa tuottava taso. Vuonna 2017 arvonalentumistestaus suoritettiin liiketoimintaorganisaation mukaisesti segmenttitasolla. Laskelmat laaditaan neljännen kvartaalin aikana. Tehdyn arvonalentumistestauksen perusteella liikearvon alaskirjaukselle ei ole tarvetta vuonna 2017.

Liikearvon jakautuminen segmenteille
milj. EUR	2017	2016
Metals, Energy & Water	133,1	138,6
Minerals Processing	93,7	95,4
	226,8	234,0

Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä olevan rahamäärän arvo perustuu käyttöarvolaskelmiin. Näissä laskelmissa käytetyt rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon ja hallituksen hyväksymiin taloudellisiin suunnitelmiin, jotka kattavat viiden vuoden ajanjakson. Liiketoiminta-alueiden taloudellisten suunnitelmien laadinnassa johto käyttää oletuksia kasvuun, kysyntään ja hinta-arvioihin jotka perustuvat markkinatutkimuslaitosten ennusteisiin. Lisäksi liiketoimintayksikön taloudellisissa suunnitelmissa myynnit ja tuotot perustuvat olemassa olevaan tilauskantaan, arvioituun tilaushankintaan sekä kustannusten kehitykseen. Tärkeimmät olettamukset

liittyvät eri tuotteiden bruttokatetasoon sekä yleiseen bruttokatteeseen suhteutettuna kiinteisiin kuluihin. Viiden vuoden jälkeiset rahavirrat on laskettu jäännösarvomenetelmällä, jossa viidennen suunnittelujakson EBITDA (= tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja) on kerrottu kertoimella kuusi.

Käyttöarvolaskelmissa käytetty diskonttokorko on Outotec konsernille määritelty pääoman tuottovaatimus (WACC) ennen veroja. Tuottovaatimuksen laskentakomponentit ovat riskitön tuottoprosentti, markkinariskipreemio, toimialakohtainen betakerroin, vieraan pääoman kustannus ja tavoitepääomarakenne.

Laskelmien keskeiset olettamat
milj. EUR	2017	2016
Diskonttauskorko, ennen veroja	7,7	8,2
EBITDA kerroin	6,0	6,0

Arvonalentumistestauksen yhteydessä suoritettiin myös herkkyysanalyysi. Herkkyysanalyysin yhteydessä liiketoiminta-alueiden rahavirtoja laskettiin Metals, Energy & Water segmentin osalta 60 prosentilla ja Minerals Prosessing segmentin osalta 35 prosentilla. Diskonttokorkoa nostettiin 2 prosentilla. Ennen herkkyysanalyysiä rahavirta-arviot olivat keskimäärin 2,5 (2016: 2) kertaa korkeammat kuin liiketoiminta-alueiden omaisuuserät. Herkkyysanalyysin yhteydessä tuo suhdeluku laski tasolle 1,4 (2016: 1,1). Tehtyjen herkkyysanalyysien perusteella ei näytä todennäköiseltä, että kerrytettävissä olevan rahamäärän laskennassa käytettyjen olettamusten kohtuullinen pysyvä muutos aiheuttaisi käyttöarvon jäämisen alle 31.12.2017 tasearvon.

⁴⁴ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

15. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

						Ennakkomaksut
milj. EUR	Maa-alueet	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet	Konttorikoneet ja tarvikkeet	Muut aineelliset hyödykkeet	ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2017	2,6	33,8	72,9	42,6	1,8	1,9	155,5
Muuntoerot	-0,2	-1,0	-2,1	-1,2	-0,1	-0,2	-4,7
Lisäykset	-	0,4	2,4	3,5	-	2,5	8,8
Vähennykset	-	-0,1	-2,9	-1,5	-	-0,5	-4,9
Uudelleenryhmittelyt	-	-	0,1	0,0	-	-0,2	-0,0
Tilikauden arvonalentumiset	-	-1,2	-2,4	-0,0	-0,0	-	-3,6
Hankintameno 31.12.2017	2,5	31,9	68,1	43,4	1,7	3,6	151,2
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2017	-	-9,8	-46,4	-32,0	-1,5	-	-89,7
Muuntoerot	-	0,2	1,0	0,9	0,1	-	2,1
Vähennykset	-	0,0	2,0	1,1	-	-	3,1
Uudelleenryhmittelyt	-	-	0,1	-0,0	-	-	0,1
Tilikauden poistot	-	-1,5	-6,8	-4,2	-0,1	-	-12,6
Tilikauden arvonalentumiset	-	-0,1	1,8	0,0	0,0	-	1,7
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2017	-	-11,1	-48,3	-34,2	-1,5	-	-95,2
Kirjanpitoarvo 31.12.2017	2,5	20,8	19,7	9,2	0,2	3,6	56,0
Hankintameno 1.1.2016	2,6	40,4	80,2	43,6	2,8	0,9	170,5
Muuntoerot	0,0	0,4	1,3	0,8	0,0	0,0	2,6
Lisäykset	-	0,8	1,7	1,9	-	1,8	6,2
Vähennykset	-	-0,6	-1,0	-3,3	-0,2	-0,3	-5,3
Uudelleenryhmittelyt	-	0,2	0,5	-0,2	-0,2	-0,5	-0,1
Tilikauden arvonalentumiset	-	-7,5	-10,0	-0,2	-0,6	-	-18,3
Hankintameno 31.12.2016	2,6	33,8	72,9	42,6	1,8	1,9	155,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2016	-	-11,4	-44,6	-29,5	-1,9	-	-87,5
Muuntoerot	-	-0,1	-0,5	-0,4	0,0	-	-0,9
Vähennykset	-	0,0	0,6	2,8	0,2	-	3,6
Uudelleenryhmittelyt	-	0,0	0,1	0,0	-	-	0,2
Tilikauden poistot	-	-1,7	-7,8	-5,0	-0,1	-	-14,6
Tilikauden arvonalentumiset	-	3,4	5,7	0,1	0,3	-	9,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2016	-	-9,8	-46,4	-32,0	-1,5	-	-89,7
Kirjanpitoarvo 31.12.2016	2,6	24,0	26,4	10,6	0,2	1,9	65,9

⁴⁵ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Tilikauden poistot toimintokohtaisesti

milj. EUR	2017	2016
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-6,2	-7,3
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-0,3	-0,5
Hallinnon kulut	-3,3	-3,1
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	-3,0	-3,4
	-12,8	-14,3

16. SIJOITUKSET OSAKKUUSYHTIÖIHIN

milj. EUR	2017	2016
Osakkuusyhtiöosakkeet ja -osuudet
Hankintameno 1.1.	2,3	1,7
Muuntoerot	0,0	0,0
Lisäykset	-	0,6
Hankintameno 31.12.	2,3	2,3
Osakkuusyhtiösijoitusten pääomaoikaisu 1.1.	-2,0	-1,6
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,0	-0,4
Osakkuusyhtiösijoitusten pääomaoikaisu 31.12.	-1,9	-2,0
Osakkuusyhtiösijoitukset yhteensä 31.12.	0,4	0,3

Tilikauden arvonalentumiset aineellisista hyödykkeistä

KATSAUS

Konserni on tehnyt 1,8 miljoonaa euroa alaskirjauksia aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä (2016: 8,8 milj. euroa), joka on kokonaisuudessaan uudelleenryhmitelty varauksista (2016: 6,4 miljoonaa euroa). Vuoden 2017 alaskirjaukset liittyivät lähinnä koneisiin ja laitteisiin sekä rakennuksiin. Alaskirjaukset on esitetty laajan tuloslaskelman erässä muut kulut.

Yhteenveto osakkuusyhtiöiden taloudellisista tiedoista 2017

milj. EUR	Kotipaikka	Varat	Velat	Liikevaihto	Voitto/ tappio	Omistus osuus, %
Enefit Outotec Technology Oü	Viro	5,1	4,3	1,0	-0,1	40,0
GreenExergy AB	Ruotsi	0,6	0,4	1,4	-0,0	45,0
Middle East Metals Processing Company Ltd.	Saudi Arabia	0,2	0,2	1,0	-0,0	49,0
Sidvin Outotec Engineering Private Ltd	Intia	0,6	0,6	0,9	0,2	25,1

Yhteenveto osakkuusyhtiöiden taloudellisista tiedoista 2016

milj. EUR	Kotipaikka	Varat	Velat	Liikevaihto	Voitto/ tappio	Omistus osuus, %
Enefit Outotec Technology Oü	Viro	5,1	4,4	0,5	-0,4	40,0
GreenExergy AB	Ruotsi	0,6	0,3	0,8	0,0	45,0
Middle East Metals Processing Company Ltd.	Saudi Arabia	0,1	0,1	-	-0,1	49,0
Sidvin Outotec Engineering Private Ltd	Intia	0,4	0,7	0,9	-0,2	25,1

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁴⁶ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

17. MYYTÄVISSÄ OLEVAT RAHOITUSVARAT

milj. EUR	2017	2016
Tasearvo 1.1.	2,3	2,2
Muuntoerot	-0,0	0,0
Arvonalennukset	-	-
Käyvän arvon muutokset	-0,1	0,1
Tasearvo 31.12.	2,2	2,3
Listatut osakkeet	0,1	0,1
Listaamattomat osakkeet	2,2	2,2
Käyvän arvon rahasto 1.1.	-0,1	-0,1
Käyvän arvon muutokset	-0,0	-0,0
Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutosrahasto 31.12.	-0,2	-0,1

18. RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

Rahoitusriskien hallinta ja vakuutukset

Outotecin rahoitusriskienhallintapolitiikan mukaan konsernin emoyhtiön toimitusjohtaja ja johtoryhmä valvovat riskienhallinnan toteuttamista yhdessä hallituksen kanssa. Talous- ja rahoitusjohtaja on vastuussa rahoitusriskien hallinnan toteuttamisesta ja kehittämisestä.

Tarkastus- ja riskivaliokunta seuraa, kuinka konsernin johto valvoo riskienhallintapolitiikan ja käytäntöjen noudattamista, ja arvioi riskienhallinnan riittävyyttä suhteessa konsernia uhkaaviin riskeihin. Tarkastus- ja riskivaliokunnan apuna toimii sisäinen tarkastus, joka tarkistaa riskienhallintakeinot ja käytännöt säännöllisesti ja aina tarpeen vaatiessa.

Rahoitusriskit jaetaan markkina-, luotto- ja likviditeettiriskeihin. Markkinariskit johtuvat

valuuttojen, korkojen sekä hyödykkeiden hintojen tai muiden hintojen muutoksista. Erityisesti valuuttojen muutoksilla saattaa olla merkittävä vaikutus Outotecin tulokseen, kassavirtaan ja taseeseen. Pääperiaatteena on, että Outotecin liiketoimintayksiköt suojaavat tunnistamansa markkinariskit konsernin rahoitustoiminnon kanssa, joka tekee pääosan konsernin ulkopuolisista rahoitussopimuksista pankkien ja muiden rahoituslaitosten kanssa. Rahoitustoiminto vastaa myös tiettyjen konsernitason riskien, kuten korko- ja transaktioriskin, hallinnasta rahoitusriskienhallintapolitiikan mukaisesti.

Lisäksi konserni on riippuvainen raakaaineiden ja alihankintojen sekä ulkopuolisten toimittajien palvelujen hintavaihteluista.

Raaka-aineiden saatavuuteen ja hintavaihteluihin pyritään vaikuttamaan pitkäaikaisilla sopimuksilla, hankintojen ajoituksella sekä kiinteillä sopimushinnoilla.

Valuuttariski

Pääosa Outotecin myynnistä ja merkittävä osa kuluista on euro-, Yhdysvaltain dollari-, Australian dollari-, Chilen peso- ja Etelä-Afrikan rand-määräistä.

Valuuttariskin hallinnan yleisenä tavoitteena on rajoittaa valuuttojen muutosten lyhyen aikavälin negatiivisia vaikutuksia tulokseen ja kassavirtaan ja lisätä näin tuloksen ennustettavuutta.

Valuuttariski on Outotecin pääasiallinen markkinariski, joten sillä saattaa olla merkittävä vaikutus yhtiön tuloslaskelmaan ja taseeseen.

Tulo- ja kuluvaluutat voivat projekteista riippuen vaihdella ajoittain merkittävästi. Outotecin politiikkana on suojata koko transaktioriski. Sopimukseen perustuvat kassavirrat suojataan lähtökohtaisesti lähes kokonaan rahoitusriskienhallintapolitiikassa määriteltyjen tytäryhtiökohtaisten riskilimiittien puitteissa, kun taas ennustetut ja todennäköiset rahavirrat suojataan rahoitusinstrumentein ainoastaan valikoivasti erillisten päätösten perusteella.

Suurin osa kassavirtariskeistä suojataan operatiivisesti eli sovittamalla yhteen valuuttamääräiset tulot ja menot, ja jäljellä olevat avoimet nettopositiot suojataan tavallisesti johdannaissopimuksilla (yleensä termiinisopimuksin). Suojauskustannukset voivat kasvaa, kun kyseessä ovat valuuttaparit, joiden keskinäinen korkoero on suuri. Tytäryhtiötason valuuttariskejä seurataan ja konsolidoidaan kuukausittain.

Pääosa johdannaissopimuksista suojaa taustalla olevia liiketapahtumia, vaikka ne eivät täytäkään IAS 39:n mukaisia suojauslaskennan soveltamisen kriteereitä. Outotec soveltaa suojauslaskentaa johdannaissopimuksiin tietyissä projekteissa. Tässä rahoitusriskien hallinnan kuvauksessa käytetään termiä suojaus laajassa merkityksessä, joka sisältää myös suojauslaskennan ulkopuolella olevien johdannaisten käytön.

Tuloslaskelman ja taseen omaan pääomaan liittyvää translaatioriskiä ei ole yleensä suojattu. Euromaiden ulkopuolisten konserni- ja osakkuusyhtiöiden omien pääomien yhteismäärä 31.12.2017 oli 327,0 miljoonaa euroa (31.12.2016: 352,3 milj. euroa).

Tietyissä tilanteissa kaupallisiin sopimuksiin saattaa sisältyä ns. kytkettyjä johdannaisia, joiden osuus kaikista johdannaisista saattaa ajoittain olla merkittävä.

Konsernilla oli tilinpäätöspäivänä valuuttajohdannaisia, kytketyt johdannaiset mukaan lukien, seuraavat nimellismäärät (tarkempaa tietoa valuuttariskeistä on liitetietojen kohdassa 19):

milj. EUR	2017	2016
Valuuttajohdannaiset	531,4	571,2

Katso myös taulukot "Transaktioriski" ja "Rahoitusinstrumenttien herkkyys valuuttakurssimuutoksille".

⁴⁷ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Korkoriski

Korkoriskillä tarkoitetaan altistumista markkinakorkojen liikkeiden aiheuttamalle uudelleenhinnoittelu- ja hintariskille. Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainasalkkuun on hankittu sekä kiinteä- että vaihtuvakorkoisia instrumentteja. Kiinteäkorkoisten lainojen osuus kaikista korollisista luotoista oli 31.12.2017 100 %.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Merkittävä osa sijoituksista on sidottu lyhytaikaisiin viitekorkoihin. Outotecilla oli rahavaroja 230,2 miljoonaa euroa (31.12.2016: 233,0 milj. euroa), joista suurin osa on sijoitettu pankkitileille, pankkitalletuksiin sekä lyhytaikaisiin rahamarkkinainstrumentteihin. Kehittyvien markkinoiden projekteista saadut ennakkomaksut ja niihin liittyvät sijoitukset aiheuttavat ajoittain korkoriskejä. Korkoriskin kannalta tärkeimmät valuutat ovat euro, Yhdysvaltain dollari ja Chilen peso.

Konserni merkitsee johdannaisia (koronvaihtosopimuksia) suojausinstrumenteiksi ja soveltaa käyvän arvon suojauslaskentamallia, jonka yhteydessä kiinteäkorkoisten rahoitusvelkojen käypiä arvoja kirjataan tulosvaikutteisesti. Siten raportointipäivän korkojen muutoksilla on vaikutusta kiinteäkorkoisista instrumenteista syntyvään voittoon tai tappioon. Tilikauden lopussa koronvaihtosopimusten kokonaismäärä oli 75,0 miljoonaa euroa (31.12.2016: 75,0 milj. euroa) .

Vaihtuvakorkoisilla korollisilla rahoitussijoituksilla 1 %:n muutos olisi lisännyt (vähentänyt) voittoa tai tappiota 0,6 miljoonalla eurolla 31.12.2017 (31.12.2016: 0,7 milj. euroa) ja vaihtuvakorkoisilla veloilla vastaavasti 0,8 miljoonalla eurolla 31.12.2017 (31.12.2016: 0,8 milj. euroa).

Arvopaperihintariski

Outotecilla ei ole merkittäviä julkisesti noteerattuihin yhtiöihin tehtyjä myytävissä olevia osakesijoituksia.

Luottoriskit

Luottoriski aiheutuu siitä, ettei vastapuoli mahdollisesti pysty suoriutumaan maksuvelvollisuuksistaan. Myös sijoituksiin ja suojausinstrumentteihin liittyy vastapuoliriski. Luottoja vastapuoliriskien hallinnan tavoitteena on minimoida kustannustehokkaasti tappiot, jotka aiheutuvat vastapuolen velvollisuuksien täyttämättä jättämisestä.

Outotecin myyntisaamiset ja muut myyntisopimuksiin liittyvät luottoriskit hajaantuvat tyypillisesti laajan maailmanlaajuisen asiakaskunnan kesken, mutta suuret toimitussopimukset saattavat ajoittain aiheuttaa riskikeskittymiä. Outotec on laatinut operatiivisten ja rahoitusriskien hallintapolitiikat joiden avulla erilaisia projekteihin liittyviä riskejä voidaan hallita ja ottaa huomioon entistä selkeämmin. Näiden politiikkojen ja muiden käytäntöjen mukaisesti projektiin liittyvät vastapuoliriskit tulee tunnistaa ja lisäksi arvioida käytettävissä olevat, kustannustehokkaat keinot vähentää riskejä sopimusehdoin ja/tai erilaisin rahoitusinstrumentein. Liiketoimintaan liittyviä luottoriskejä voidaan vähentää esimerkiksi ennakkomaksuilla ja muilla sopimusten maksuehdoilla, projektikohtaisilla luottovakuutuksilla ja rembursseilla. Myyntisaamisiin liittyvät riskit tarkistetaan säännöllisesti konsernin projektitason ja muusta operatiivisesta raportoinnista. Erääntyneiden ulkoisten myyntisaamisten, mukaan lukien niiden kiertoaikojen ja perinnän seurantaa tehostettiin edelleen vuoden 2017 aikana. Suurimpien myyntisaamisten maantieteellinen jakauma on seuraava: Aasia 31,4 % (31.12.2016: 26,7 %), Etelä-Amerikka 22,2 % (31.12.2016: 18,3 %), Eurooppa 21,2 % (31.12.2016: 15,8 %), Australia ja Tyynenmeren alue 10,2 % (31.12.2016: 9,2 %). Tarkempi analyysi myyntisaamisista on liitetietojen kohdassa 21.

Outotecin rahoitustoiminto hoitaa merkittävää osaa konsernin sijoituksiin liittyvistä luottoriskeistä. Näitä riskejä vähennetään rajoittamalla vastapuolet pankkeihin, muihin rahoituslaitoksiin ja muihin vastapuoliin, joilla on hyvä luottokelpoisuus. Maksuvalmiuden hallintaan liittyvät sijoitukset tehdään likvideihin, lähtökohtaisesti alhaisen riskin rahamarkkinainstrumentteihin ennakolta sovittujen luottolimiittien ja juoksuaikojen rajoissa. Vastapuolikohtaiset limiitit käydään läpi säännöllisesti. Erityisesti projektien ennakkomaksuihin liittyen kassavaroja voi olla sijoitettuna paikallisille rahamarkkinoille kehittyvillä markkinoilla.

Luottoriskin kokonaismäärä vastaa konsernin rahoitusvarojen kirjanpitoarvoa, joka oli 31.12.2017 yhteensä 652,6 miljoonaa euroa (31.12.2016: 669,6 milj. euroa). Ks. liitetieto 28.

Venäjään liittyvien vastapuoliriskien hallintaan on vuodesta 2015 alkaen kiinnitetty erityistä huomiota ja riskienhallinnassa on käytetty muun muassa kauppasopimusten maksuehtoja sekä vakuusinstrumentteja kuten rembursseja ja vientitakuita.

Vakuutukset

Outotec Oyj hankkii vakuutuksia, joilla katetaan tapauskohtaisesti kaikki tai huomattava osa konserniyhtiöiden vakuutustarpeista.

Lisäksi konserniyhtiöt hankkivat tapauskohtaisesti vakuutuksia paikallisesti erikseen määritellyillä osa-alueilla sekä tiettyjen toimitussopimusten osana. Tärkeimpiä vakuutuslajeja ovat vastuuvakuutukset. Sen sijaan luottoriskien vakuuttamisesta päätetään yleensä projektikohtaisesti.

Vastuuriskit ovat keskeisin yksittäinen vakuutuslaji, ja merkittävä osa vakuutusmaksuista kohdistuu näihin riskeihin. Outotecilla on riittävät omaisuusvahinko- ja liiketoiminnan keskeytysvakuutukset.

Likviditeettiriski

Riittävä likviditeetti varmistetaan kassanhallinnan, likvidien sijoitusinstrumenttien sekä komittoitujen ja ei-komittoitujen luottolimiittien avulla. Likviditeetti- ja jälleenrahoitusriskejä pyritään vähentämään riittävien rahoitusreservien avulla, joilla on tasapainoinen maturiteettijakautuma. Tehokas kassan- ja likviditeetinhallinta pienentää myös likviditeettiriskiä.

Outotecin rahoitustoiminto hankkii pääosan konsernin korollisesta vieraasta pääomasta. Konsernin tytäryhtiöillä on ollut omia paikallisia limiittejä, jotka ovat lähtökohtaisesti Outotec Oyj:n takaamia. Pitkäaikaisia lainoja oli 81,9 % koko korollisesta lainakannasta.

Konsernilla on käytettävissään seuraavat komittoidut korollisen velan luottolimiitit:

• 100 miljoonan euron vakuudeton monivaluuttainen valmiusluottojärjestely. Valmiusluoton eräpäivä on 15.1.2020.
• 60 miljoonan euron vakuudeton valmiusluottojärjestely. Valmiusluoton eräpäivä on 10.1.2020.Yllä olevista luottolimiiteistä

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁴⁸ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

ei ole 31.12.2017 mennessä suoritettu nostoja.

Outotecilla on lisäksi useita komittoimattomia kahdenvälisiä kaupallisia pankkitakauslimiittejä nimellisarvoltaan yhteensä yli 500 miljoonan euron edestä.

Katso myös taulukot "Taseen velkaerien kassavirrat sopimuksiin perustuen" ja "Rahat ja pankkisaamiset sekä käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset".

Pääoman hallinta

Outotecin velkaantumisaste oli 31.12.2017 -1,2 % (31.12.2016: -0,9 %). Hallituksen tavoitteena on säilyttää vahva pääomapohja sijoittajien, luotonantajien ja markkinoiden luottamuksen säilyttämiseksi sekä liiketoiminnan kehityksen ja osinkojenmaksukyvyn ylläpitämiseksi. Hallitus tarkistaa konsernin pääomarakenteen säännöllisesti ja asetti vuonna 2014 pitkäaikaiseksi tavoitteeksi:

• Nettovelkaantumisaste enintään 50 %

Outotecin hallituksella on valtuudet omien osakkeidensa hankkimiseen.

Konserniin kohdistuu ulkopuolelta tiettyjä pääomavaatimuksia. Outotecin suurimpiin pankkiluottojärjestelyihin sisältyy rahoituskovenantteja liittyen oikaistuun omavaraisuusasteeseen ja maksuvalmiuteen. Konserni on toiminut kovenanttien mukaisesti vuosina 2006–2017.

Osana konsernin pääomanhallintaa Outotec Oyj laski 24.3.2016 liikkeelle 150 miljoonan euron määräisen viisivuotisen hybridilainan.

Hybridilainan korko on kiinteä 7,375 prosenttia ja se käsitellään omana pääomana IFRS konsernitilinpäätöksessä. Outotec voi lykätä koronmaksua mikäli osakkeenomistajille ei

makseta osinkoa tai muuta osuutta omasta pääomasta. Hybridilainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on mahdollisuus lunastaa se viisi vuotta liikkeellelaskun päivämäärästä.

Hybridilaina on vakuudeton ja heikommalla etuoikeussijalla kuin vakuudeton velkasitoumus. Hybridilainan sijoittajilla ei ole samoja oikeuksia kuin osakkeenomistajilla.

Transaktioriski		USD riski yhtiöillä joiden raportointivaluutta EUR		USD riski yhtiöillä joiden raportointivaluutta AUD		AUD riski yhtiöillä joiden raportointivaluutta EUR		EUR riski yhtiöillä joiden raportointivaluutta SEK
milj. EUR	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
Pankkitilit	7,3	-16,1	4,4	3,6	2,4	0,6	3,7	4,3
Myyntisaamiset	29,8	26,7	2,2	4,9	0,3	1,5	3,3	1,2
Ostovelat	-1,4	-0,9	-0,3	-0,6	-3,0	-2,7	-2,4	-1,5
Lainat ja saamiset	-33,1	2,1	-	-	50,2	56,1	-	-
Nettoriski taseessa	2,5	11,8	6,4	7,8	49,8	55,5	4,6	4,0
Tilauskirja, myynti	108,2	104,4	41,6	18,9	8,7	5,3	18,5	13,5
Tilauskirja, osto	-49,8	-49,8	-6,7	-7,5	-1,5	-2,5	-5,0	-0,7
	58,4	54,6	34,9	11,5	7,2	2,8	13,5	12,8
Suojat:
Valuuttatermiinit	-63,8	-62,3	-42,8	-18,4	-58,7	-60,2	-15,0	-16,9
Nettoriski yhteensä	-2,9	4,1	-1,5	0,8	-1,8	-1,9	3,2	-0,1

Rahoitusinstrumenttien herkkyys valuuttakurssimuutoksille

2017			2016
Vaikutus tulokseen	Vaikutus omaan pääomaan	Vaikutus tulokseen	Vaikutus omaan pääomaan
+1,4/-1,7	+4,2/-5,1	+1,1/-1,4	+3,5/-4,2
+0,8/-1,0		+0,4/-0,5
+0,9/-1,2		+1,2/-1,4
+2,0/-2,0	+1,5/-1,9	-0,2/+0,2	+1,2/-1,4

Valuuttakurssien muutoksesta aiheutuvaa herkkyyttä laskettaessa on käytetty seuraavia oletuksia:

Valuuttakurssimuutoksen oletetaan olevan +/-10 %. Positio sisältää valuuttamääräiset rahoitusvarat ja velat, eli rahoitusvelat, talletukset, myyntisaamiset ja muut saamiset sekä ostovelat ja muut velat, raha ja pankkisaamiset ja johdannaissopimukset. Positio ei sisällä tilauskirjaeriä eikä kassavirran suojauksia.

⁴⁹ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Taseen velkaerien kassavirrat sopimuksiin perustuen 31.12.2017
milj. EUR	2018 1	2019	2020	2021	2022	2023	2024-	Yhteensä
Joukkovelkakirjalainat
Rahoituskulut	-5,6	-5,6	-5,6	-	-	-	-	-16,9
Lyhennykset	-	-	-150,0	-	-	-	-	-150,0
Lainat rahoituslaitoksilta
Rahoituskulut	-0,7	-0,6	-0,3	-	-	-	-	-1,6
Lyhennykset	-6,9	-4,1	-24,5	-	-	-	-	-35,5
Rahoitusleasing-velat
Vuokrat	-0,0	-0,0	-0,0	-	-	-	-	-0,0
Muut pitkäaikaiset lainat
Rahoituskulut	-0,1	-0,1	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-	-0,2
Lyhennykset	-0,3	-0,3	-0,3	-0,3	-0,3	-0,3	-	-2,0
Muut lyhytaikaiset lainat
Rahoituskulut	-0,0	-	-	-	-	-	-	-0,0
Lyhennykset	-38,0	-	-	-	-	-	-	-38,0
Johdannaisvelat
Rahavirran suojaukset
Kassavirta ulos	-21,0	-7,7	-	-	-	-	-	-28,7
Kassavirta sisään	20,2	7,8	-	-	-	-	-	28,0
Muut johdannaiset
Kassavirta ulos	-233,6	-1,7	-	-	-	-	-	-235,3
Kassavirta sisään	222,5	1,6	-	-	-	-	-	224,1
Ostovelat	-99,5	-	-	-	-	-	-	-99,5

milj. EUR 2017 1 2018 2019 2020 2021 Joukkovelkakirjalainat Rahoituskulut -5,6 -5,6 -5,6 -5,6 -	2022 - -	2023- -	Yhteensä -22,5
Lyhennykset - - - -150,0 -		-	-150,0
Lainat rahoituslaitoksilta
Rahoituskulut -1,3 -0,7 -0,6 -0,3 -	-	-	-2,9
Lyhennykset -12,9 -4,1 -4,1 -24,5 -	-	-	-45,6
Rahoitusleasing-velat
Vuokrat -0,0 -0,0 -0,0 - -	-	-	-0,0
Muut pitkäaikaiset lainat
Rahoituskulut -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 -0,0	-0,0	-0,0	-0,4
Lyhennykset -0,3 -0,3 -0,3 -0,3 -0,3	-0,3	-0,3	-2,3
Muut lyhytaikaiset lainat
-0,0 - - - - Rahoituskulut	-	-	-0,0
-30,0 - - - - Lyhennykset	-	-	-30,0
Johdannaisvelat
Rahavirran suojaukset
-42,7 -12,7 - - - Kassavirta ulos	-	-	-55,4
40,7 11,4 - - - Kassavirta sisään	-	-	52,1
Muut johdannaiset
-304,2 -1,6 - - - Kassavirta ulos	-	-	-305,8
Kassavirta sisään 298,2 1,5 - - -	-	-	299,7
Ostovelat -88,4 - - - -	-	-	-88,4

Vuoden 2018 lyhennyserät sisältyvät lyhytaikaisiin velkoihin.

Kaikki pitkäaikaiset lainat maksetaan pois viimeistään vuonna 2023. Pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti oli 2,66 vuotta ja keskikorko 3,60 %.

Vuoden 2017 lyhennyserät sisältyvät lyhytaikaisiin velkoihin.

Kaikki pitkäaikaiset lainat maksetaan pois viimeistään vuonna 2023. Pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti oli 5,36 vuotta ja keskikorko 3,52 %.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Takausvastuiden eräpäiväanalyysi 31.12.2017

⁵⁰ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

19. JOHDANNAISSOPIMUKSET

Johdannaisten käyvät arvot

milj. EUR	2018	2019	2020	2021	2022	2023–
Takaukset rahoituksen vakuudeksi	-7,1	-	-	-	-	-
Kaupalliset takaukset ennakkomaksun takaukset mukaanlukien	-670,8	-0,7	-0,2	-0,3	-0,6	-7,3
Takausvastuiden eräpäiväanalyysi 31.12.2016 milj. EUR	2017	2018	2019	2020	2021	2022–
Takaukset rahoituksen vakuudeksi	-13,6	-	-	-	-	-
Kaupalliset takaukset ennakkomaksun takaukset mukaanlukien	-541,6	-1,3	-0,9	-0,0	-0,1	-7,3

Myyntiprojekteihin liittyvät kaupalliset takaukset on merkitty lyhytaikaisiin vastuisiin sillä ne takaavat voimassa olevia sopimusvastuita. Maksuvalmiuteen vaikuttavat maksuvaateet ovat kuitenkin olleet harvinaisia. Yhtään maksuvaadetta ei esitetty vuonna 2017 (edellisen kerran maksuvaade esitettiin vuonna 2013, jonka perusteella pankki maksoi 0,1 milj. EUR edunsaajalle).

Rahat ja pankkisaamiset sekä käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset

169,9 Kassavarat 47,0 Pankkitalletukset 13,3 Rahamarkkinasijoitukset 20,9 Shekkitililimiitit 160,0 Valmius- ja muut luottojärjestelyt	milj. EUR	2017	2016
			164,9
			54,5
			13,6
			19,6
			160,0

Maturiteetti	Positiivinen käypä arvo			Negatiivinen käypä arvo
milj. EUR	<1 vuosi	1–2 vuotta	2–3 vuotta	3– vuotta	<1 vuosi	1–2 vuotta	2–3 vuotta	3– vuotta
2017
Valuuttatermiinit
Rahavirran suojaukset	0,4	0,5		- -	-1,1	-0,4		- -
Muut valuuttatermiinit	4,2	0,2		- -	-6,4	-0,0		- -
Koronvaihtosopimukset
Käyvän arvon suojaukset	-	-	3,9	-	-	-		- -
Yhteensä	4,7	0,7	3,9	-	-7,5	-0,4		- -
2016
Valuuttatermiinit
Rahavirran suojaukset	0,1	-		- -	-2,2	-1,1		- -
Muut valuuttatermiinit	3,7	0,0		- -	-6,2	-0,1		- -

Koronvaihtosopimukset Käyvän arvon suojaukset - - - 5,3 - - - - Yhteensä 3,8 0,0 - 5,3 -8,4 -1,2 - -

Käypien arvojen laskenta perustuu saatavissa oleviin markkinakursseihin ja -hintoihin sekä tulevien rahavirtojen nykyarvoon.

⁵¹ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Johdannaisten nimellisarvot

milj. EUR
Maturiteetti	<1 vuosi	1–2 vuotta	2–3 vuotta	3– vuotta
2017
Valuuttatermiinit
Rahavirran suojaukset	50,4	27,5	-	-
Muut valuuttatermiinit	448,7	4,7	-	-
Koronvaihtosopimukset
Käyvän arvon suojaukset	-	-	-	75,0
Yhteensä	499,1	32,2	-	75,0
2016
Valuuttatermiinit
Rahavirran suojaukset	62,4	12,1	-	-
Muut valuuttatermiinit	494,4	2,3	-	-
Koronvaihtosopimukset
Käyvän arvon suojaukset	-	-	-	75,0
Yhteensä	556,9	14,3	-	75,0

Rahavirtasuojausten käsittely
milj. EUR	2017	2016
Kirjattu tulosvaikutteisesti
Liiketoiminnan muihin tuottoihin	0,1	-
Liiketoiminnan muihin kuluihin	-	-0,0
Liikevaihtoon	0,7	-2,4
Kirjattu omaan pääomaan
Laskennalliset verosaamiset	0,1	1,0
Laskennalliset verovelat	-	-
Suojaustulos	0,5	-3,9

20. VAIHTO-OMAISUUS

milj. EUR	2017	2016
Keskeneräiset pitkäaikaishankkeet	97,2	92,3
Valmiit tuotteet, tavarat ja raaka-aineet	55,3	65,2
Ennakkomaksut	33,3	52,5
	185,8	210,0

21. MYYNTISAAMISET JA MUUT SAAMISET

milj. EUR	2017	2016
Pitkäaikaiset
Korolliset
Lainasaamiset osakkuusyhtiöiltä	1,5	1,3
Korottomat
Muut saamiset	2,3	2,4
Lyhytaikaiset
Korolliset
Lainasaamiset	0,1	0,1
Korottomat
Myyntisaamiset	187,7	187,7
Projekteihin liittyvät saamiset	161,2	144,5
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	13,9	16,8
Arvonlisäverosaamiset	22,1	52,5
Avustussaamiset	2,1	4,3
Muut siirtyvät erät	2,5	4,9
Muut saamiset	19,8	13,0
	409,3	423,7
Myyntisaamiset (brutto)	192,9	196,6
Epävarmat myyntisaamiset
Epävarmat myyntisaamiset 1.1.	8,8	5,1
Muuntoerot	-0,5	0,1
Lisäykset	1,5	4,4
Vähennykset	-2,4	-0,7
Saadut suoritukset	-2,1	-0,1
Epävarmat myyntisaamiset 31.12.	5,2	8,8
Myyntisaamiset	187,7	187,7

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁵² KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Myyntisaamisten ikäjakauma:

milj. EUR	2017	2016
Erääntymättömät	99,4	93,5
Erääntyneet:
Alle 30 päivää	26,7	25,3
31–60 päivää	8,0	6,4
61–180 päivää	8,8	13,8
181–360 päivää	19,0	13,5
Yli 361 päivää	30,9	44,1
Myyntisaamiset yhteensä (brutto)	192,9	196,6

22. RAHAVARAT

milj. EUR	2017	2016
Kassavarat	169,9	164,9
Lyhytaikaiset pankkitalletukset	47,0	54,5
Rahamarkkinasijoitukset	13,3	13,6
	230,2	233,0

Merkittävä osa Outotecin sijoituksista on tehty seuraavissa valuutoissa: euro, Yhdysvaltain dollari ja Chilen peso. Euron viitekorko on vaihdellut vuoden 2017 aikana välillä -0,375 – -0,366 %. Yhdysvaltain dollarin korko vaihteli välillä 0,763–1,569 % ja Chilen peson korko välillä 2,54–3,95 %.

Luottotappioriskin enimmäismäärät maantieteellisen sijainnin mukaan:

milj. EUR	2017	2016
Suomi	6,7	2,4
Saksa	1,6	1,0
IVY-maat	9,7	9,6
Muu Eurooppa	21,8	21,9
Pohjois-Amerikka	14,9	10,3
Etelä-Amerikka	41,8	40,5
Australia	19,1	20,4
Aasia	59,0	59,0
Afrikka	13,1	22,7
Yhteensä	187,7	187,7

Myyntisaamiset on jaoteltu asiakkaan maantieteellisen sijainnin mukaan.

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

23. OMA PÄÄOMA

Osakepääoma ja ylikurssirahasto

milj. EUR	Osakkeiden lukumäärä, 1 000 kpl	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Muut rahastot	Arvonmuutos rahasto	Omat osakkeet	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Hybridilaina	Yhteensä
31.12.2017	183 121	17,2	20,2	0,4	-15,5	-15,0	96,6	150,0	253,9
31.12.2016	183 121	17,2	20,2	0,4	-16,2	-15,9	95,7	150,0	251,5

Outotec Oyj:n osakkeet liitettiin arvo-osuusjärjestelmään 25.9.2006. Outotecin osakepääoma oli 17 186 442,52 euroa 31.12.2017 (31.12.2016: 17 186 442,52 euroa), joka jakautui 183 121 492 osakkeeseen. Osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen ääneen yhtiön yhtiökokouksessa.

Ylikurssirahasto

Ylikurssirahasto sisältää osakemerkinnässä maksetun nimellisarvon ylittävän hinnan Outotec Oyj:ssä.

Muut rahastot

Muihin rahastoihin sisältyvät vararahasto ja muut rahastot. Vararahasto sisältää yhtiöjärjestyksen mukaisen tai yhtiökokouksen päätöksellä vapaasta omasta pääomasta siirretyn osuuden. Muut rahastot sisältävät muita konserniyhtiöiden paikallisiin säännöksiin perustuvia eriä.

Arvonmuutosrahasto

Arvonmuutosrahasto sisältää myytävissä olevien rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutoksen, rahavirran suojauksena käsiteltävien johdannaisten käyvän arvon muutoksen tehokkaan osuuden sekä etuuspohjaisiin eläkkeisiin liittyvän aktuaaristen laskentaolettamien muutoksen. Rahaston muutos esitetään laajan tuloksen erissä.

Omat osakkeet

10.9.2012 Outotec ilmoitti hankkineensa yhteensä 2 000 000 omaa osakettaan ulkoisessa kaupankäynnissä. 31.12.2013 Outotec Management Oy:n fuusiossa Outotecille siirtyi 813 736 aiemmin Outotec Management Oy:n omistamia omia osakkeita. Omia osakkeita on käytetty osakepohjaiseen kannustinohjelmaan ja osakesäästöohjelmaan. Tilikauden lopussa osakkeiden lukumäärä oli 1 677 929 (2016: 1 803 963) ja kirja-arvo 15,0 miljoonaa euroa (2016: 15,9 milj. euroa).

Hybridilaina

Maaliskuussa 2016 Outotec Oyj laski liikkeeseen 150,0 miljoonan euron oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan eli hybridilainan. Lainan vuotuinen kuponkikorko on 7,375 prosenttia. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa se takaisin ensimmäistä kertaa 24. maaliskuuta 2021.

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Outotec hanki määräysvallan Laroxissa suunnatulla osakeannilla 2009. Suurin osa ostettujen Laroxin osakkeiden kauppahinnasta maksettiin 15 121 492 Outotecin uutena osakkeena, joka vastasi 88,1 miljoonaa euroa. Näistä Outotecin uusista osakkeista raportoidaan 0,4 miljoonaa euroa osakepääomassa ja 87,7 miljoonaa euroa sijoitetun vapaan oman pääoman rahastossa.

Sijoitetun pääoman rahastoon on lisäksi kirjattu omien osakkeiden luovutuksesta maksettu määrä kokonaisuudessaan. Luovutukset ovat liittyneet Outotec Management Oy:n hankintaan sekä osakepohjaisiin kannustinohjelmiin.

Osingot

Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2017 ei jaeta osinkoa. Emoyhtiön jakokelpoiset varat olivat 261,9 miljoonaa euroa 31.12.2017.

⁵⁴ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

24. TYÖSUHDE-ETUUKSISTA JOHTUVAT VELVOITTEET

KATSAUS

Outotecillä on eri puolilla maailmaa useita eläkejärjestelyjä, jotka ovat pääasiassa maksupohjaisia eläkejärjestelyjä. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ovat Saksassa. Järjestelyiden perustana on palveluvuosina ansaittava kiinteä eläke-etu, joka riippuu etuudensaajan palkkaluokasta eläköitymishetkellä. Varhainen eläköityminen pienentää kuukausietuutta varsinaiseen eläköitymisikään asti. Lisäksi leskellä on oikeus osaan puolisonsa etuutta, samoin alaikäisellä perillisellä. Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet liittyvät terveydenhuoltoon liittyviin järjestelyihin Saksassa.

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Tuloslaskelmaan merkityt erät
milj. EUR			2017	2016
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt			-2,8	-2,7
Maksupohjaiset eläkejärjestelyt			-23,3	-25,6
Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet			-0,1	-0,1
			-26,1	-28,4
Toiminnoittain		Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt	Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-1,3	-1,3	-	-
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-0,5	-0,5	-	-
Hallinnon kulut	-0,4	-0,4	-0,1	-0,1
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	-0,6	-0,6	-	-
	-2,8	-2,7	-0,1	-0,1
Eläkekulut henkilöstökuluissa		Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt	Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Työsuoritukseen perustuvat menot	-1,8	-1,4	-	-
Korkomenot	-1,0	-1,1	-0,1	-0,1
Työntekijän suorittamat maksut järjestelyyn	-	-0,2	-	-
	-2,8	-2,7	-0,1	-0,1

⁵⁵ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN

KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

SIJOITTAJA-TIETOA

Taseeseen merkityt erät etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä ja muista työsuhteen päättymisen jälkeisistä etuuksista

Muutokset velvoitteen nykyarvossa	Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt		Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo 1.1.	50,2	48,5	3,3	3,4
Edellisten tilikausien oikaisu avaavaan taseeseen	-	0,0	-	-
Työsuorituksesta johtuvat menot	1,8	1,4	0,0	0,0
Korkomenot	1,0	1,1	0,1	0,1
Vakuutusmatemaattiset voitot (-) ja tappiot (+)	3,8	0,5	-0,1	0,1
Työntekijöiden suorittamat maksut järjestelyyn	-	0,2	-	-
Maksetut etuudet	-1,6	-1,6	-0,2	-0,2
Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo 31.12.	55,2	50,2	3,1	3,3

Maksettavien etuuksien ennuste

Seuraavat 5 vuotta	11,7
2022	2,2
2021	2,1
2020	2,0
2019	1,9
2018	1,8

Etuuspohjaisten velvoitteiden duraation painotettu keskiarvo oli 17,6 vuotta 31.12.2017.

Tärkeimmät vakuutusmatemaattiset oletukset

%	2017	2016
Diskonttokorko	1,75	1,75
Etuuksien korotusoletus	1,80	1,00

Laskentaoletuksena käytetään normaalia eläköitymisikää Saksassa. Kuolevuutta koskevat oletukset tehdään vakuutusmatemaattisten ohjeistusten pohjalta ja ne perustuvat alueen tilastoihin ja kokemukseen. Terveydenhuoltoon liittyviin velvoitteisiin vaikuttaa terveydenhoitokulujen muutoksen trendi.

Herkkyysanalyysi tärkeimmistä vakuutusmatemaattisista oletuksista

%	Oletuksen muutos	Oletuksen kasvun vaikutus	Oletuksen vähennyksen vaikutus
Diskonttokorko	0,25	-4,2	4,5
	%	%	%
Etuuksien korotusoletus	0,25	2,3	-2,2
	%	%	%
Terveydenhoitokulujen muutos	1,00	0,5	-0,4
	%	%	%
Odotetun eliniän muutos	1 vuosi	3,3 %	-3,3 %

Yllä olevan herkkyysanalyysin vaikutukset on laskettu siten, että yhden muutoksen vaikutusta laskettaessa muiden oletusten on oletettu pysyvän muuttumattomina. Käytännössä tämä ei ole todennäköistä ja oletusten muutokset saattavat korreloida keskenään. Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys on laskettu käyttäen samaa menetelmää kuin taseessa.

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt altistavat konsernin eri riskeille, joista merkittävimpänä voi pitää korkoriskiä. Mikäli diskonttokorkoon vaikuttavat oletukset muuttuvat merkittävästi ja diskonttokorko alenee merkittävästi, myös etuuspohjaisen eläkejärjestelyn nykyarvoon diskontatut vastuut kasvavat. Outotecin

käyttämä diskonttokorko perustuu kiinteään markkinaviitekorkoon.

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

Etuuspohjaisiin järjestelyihin liittyy elinikäisten etuuksien tuottaminen edunsaajille. Tällöin kuolleisuuden oletuksen aleneminen kasvattaa myös järjestelyjen velvoitteita liittyen eläkkeisiin sekä terveydenhoitokuluihin.

⁵⁶ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

25. VARAUKSET

milj. EUR	Projektivaraukset 1	Muut varaukset 2	2017
Lyhytaikaiset
Varaukset 1.1.	44,2	23,1	67,3
Muuntoerot	-1,3	-0,3	-1,6
Lisäykset	24,4	0,8	25,2
Tilikaudella käytetyt varaukset	-20,2	-15,7	-35,9
Tilikaudella peruutetut varaukset	-9,8	-	-9,8
Varaukset 31.12.	37,2	8,0	45,2

Kirjatut varaukset perustuvat parhaisiin arvioihin tilinpäätöshetkellä. Konsernilla ei ollut pitkäaikaisia varauksia 31.12.2017.

¹ Lyhytaikaiset projektivaraukset sisältävät 32,5 miljoonaa euroa takuuvarauksia ja 4,7 miljoonaa euroa projektitappiovarauksia 31.12.2017.

² Lyhytaikaiset muut varaukset sisältävät 8,0 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyvarauksia 31.12.2017.

26. KOROLLISET VELAT

	Tasearvo		Käypä arvo
milj. EUR	2017	2016	2017	2016
Pitkäaikaiset
Joukkovelkakirjalainat	149,3	149,0	155,3	151,2
Joukkovelkakirjalainojen arvostus	3,9	5,4
Lainat rahoituslaitoksilta	28,6	32,7	29,6	34,4
Rahoitusleasing-velat	0,0	0,0	0,0	0,0
Muut pitkäaikaiset lainat	1,7	2,0	1,7	2,0
	183,5	189,1	186,5	187,6
Lyhytaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta	6,9	12,9	7,6	13,7
Rahoitusleasing-velat	0,0	0,0	0,0	0,0
Muut lyhytaikaiset lainat	38,1	30,2	38,1	30,2
	45,0	43,1	45,7	43,9

Korollisten velkojen tasearvoa korkeampi käypä arvo aiheutuu kiinteäkorkoisten lainojen arvostamisesta nykyisellä korkotasolla, joka on alhaisempi kuin lainojen kiinteä korko.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁵⁷ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Korollisen nettovelan muutokset

2017 milj. EUR	Pitkäaikaiset korolliset velat	Lyhytaikaiset korolliset velat	Rahoitusvarat	Rahavarat	Yhteensä
Korolliset nettovelat 1.1.	189,1	43,1	-3,7	-233,0	-4,5
Muutokset, rahavirrat:
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-4,4	-3,5	-	-	-7,9
Lyhytaikaisten lainojen lisäykset/vähennykset	-	6,8	-	-	6,8
Investointien muutokset	-	-	-0,2	-	-0,2
Rahavarojen muutos	-	-	-	-7,8	-7,8
Muutokset ilman rahavirtaa:
Valuuttakurssivoitot- ja tappiot	-	-1,4	-	10,6	9,2
Muut muutokset ilman rahavirtaa	-1,2	-	0,1	-	-1,1
Korolliset nettovelat 31.12.	183,5	45,0	-3,8	-230,2	-5,5
2016 milj. EUR	Pitkäaikaiset korolliset velat	Lyhytaikaiset korolliset velat	Rahoitusvarat	Rahavarat	Yhteensä
Korolliset nettovelat 1.1.	297,0	47,7	-4,2	-300,7	39,9
Muutokset, rahavirrat:
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-107,9	-3,5	-	-	-111,5
Lyhytaikaisten lainojen lisäykset/vähennykset	-	-5,5	-	-	-5,5
Investointien muutokset	-	-	0,6	-	0,6
Rahavarojen muutos	-	-	-	75,5	75,5
Muutokset ilman rahavirtaa:
Valuuttakurssivoitot- ja tappiot	-	4,4	-	-7,8	-3,4
Muut muutokset ilman rahavirtaa	0,0	-	-0,1	-	-0,1
Korolliset nettovelat 31.12.	189,1	43,1	-3,7	-233,0	-4,5

27. OSTOVELAT JA MUUT VELAT

milj. EUR	2017	2016
Pitkäaikaiset
Muut pitkäaikaiset velat 1	2,0	1,6
Lisäkauppahintavelka	6,1	7,0
	8,1	8,6
Lyhytaikaiset
Ostovelat	99,5	88,4
Saadut ennakot	203,4	180,7
Projekteihin liittyvät velat	107,8	149,5
Palkka- ja henkilösivukulujaksotukset	33,8	33,3
Arvonlisäverovelka	14,1	33,7
Ennakonpidätys- ja sosiaalikuluvelat	6,5	5,8
Lisäkauppahintavelka	2,5	3,4
Muut siirtyvät erät	11,3	15,8
Muut velat	1,1	4,3
	479,9	514,9

¹ Vertailuluku on oikaistu siirtämällä joukkovelkakirjalainojen arvostuserä pitkäaikaisissa veloissa ostoveloista ja muista veloista korollisiin velkoihin.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

28. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

2017 milj. EUR	Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	Lainat ja muut saamiset	Myytävissä olevat rahoitusvarat	Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat	Suojaus laskennan piirissä olevat johdannaiset	Jaksotettuun hankinta menoon kirjattavat rahoitusvelat	Tase-erien kirjanpitoarvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
Valuuttatermiinit	0,2	-	-	-	0,5	-	0,7	0,7
Koronvaihtosopimukset	-	-	-	-	3,9	-	3,9	3,9
Osakkeet ja osuudet	-	-	2,2	-	-	-	2,2	2,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Korolliset	-	1,5	-	-	-	-	1,5	1,5
Korottomat	-	0,0	-	-	-	-	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
Valuuttatermiinit	4,2	-	-	-	0,4	-	4,6	4,6
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Korolliset	-	0,1	-	-	-	-	0,1	0,1
Korottomat	-	409,3	-	-	-	-	409,3	409,3
Rahavarat	-	230,2	-	-	-	-	230,2	230,2
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	4,5	641,2	2,2	-	4,8	-	652,6	652,6
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Joukkovelkakirjalainat	-	-	-	-	-	149,3	149,3	155,3
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	28,6	28,6	29,6
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
Valuuttatermiinit	-	-	-	0,0	0,4	-	0,4	0,4
Muut pitkäaikaiset lainat	-	-	-	-	-	1,7	1,7	1,7
Muut pitkäaikaiset velat	-	-	-	-	-	2,0	2,0	2,0
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	6,9	6,9	7,6
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
Valuuttatermiinit	-	-	-	6,4	1,1		7,5	7,5
Muut lyhytaikaiset lainat	-	-	-	-	-	38,1	38,1	38,1
Ostovelat	-	-	-	-	-	99,5	99,5	99,5
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	-	-	-	6,4	1,5	326,2	334,1	341,7

⁵⁹ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

2016 milj. EUR	Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	Lainat ja muut saamiset	Myytävissä olevat rahoitusvarat	Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat	Suojaus laskennan piirissä olevat johdannaiset	Jaksotettuun hankinta menoon kirjattavat rahoitusvelat	Tase-erien kirjanpitoarvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
Valuuttatermiinit	0,0	-	-	-	-	-	0,0	0,0
Koronvaihtosopimukset	-	-	-	-	5,3	-	5,3	5,3
Osakkeet ja osuudet	-	-	2,3	-	-	-	2,3	2,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Korolliset	-	1,3	-	-	-	-	1,3	1,3
Korottomat	-	0,0	-	-	-	-	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
Valuuttatermiinit	3,7	-	-	-	0,1	-	3,8	3,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Korolliset	-	0,1	-	-	-	-	0,1	0,1
Korottomat	-	423,7	-	-	-	-	423,7	423,7
Rahavarat	-	233,0	-	-	-	-	233,0	233,0
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	3,7	658,2	2,3	-	5,4	-	669,6	669,6
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Joukkovelkakirjalainat	-	-	-	-	-	149,0	149,0	151,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	32,7	32,7	34,4
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
Valuuttatermiinit	-	-	-	0,1	1,1	-	1,2	1,2
Muut pitkäaikaiset lainat	-	-	-	-	-	2,0	2,0	2,0
Muut pitkäaikaiset velat	-	-	-	-	-	1,6	1,6	1,6
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-	-	12,9	12,9	13,7
Rahoitusleasing-velat	-	-	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Johdannaisvelat
Valuuttatermiinit	-	-	-	6,2	2,2	-	8,4	8,4
Muut lyhytaikaiset lainat	-	-	-	-	-	30,2	30,2	30,2
Ostovelat	-	-	-	-	-	88,4	88,4	88,4
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	-	-	-	6,3	3,3	316,9	326,5	331,1

Lainat on arvostettu markkinakoroilla, mikä aiheuttaa erot kirjanpitoarvoihin verrattuna.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁶⁰ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Tasohierarkia

Päivitetyt IFRS 13 standardin säännökset edellyttävät käypään arvoon arvostettavien rahoitusinstrumenttien luokittelua kolmitasoiseen hierarkiaan. Lisätietoja konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteissa.

2017

	-	200,3	-	200,3
Johdannaisvelat	-	7,9	-	7,9
Lainat eläkevakuutuslaitoksilta	-	-	-	-
Lainat rahoituslaitoksilta	-	37,2	-	37,2
Joukkovelkakirjalainat	-	155,3	-	155,3
	0,1	9,3	2,2	11,5
Johdannaisvarat	-	9,3	-	9,3
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	2,2	2,2
milj. EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä

2016

milj. EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	2,2	2,3
Johdannaisvarat	-	9,1	-	9,1
	0,1	9,1	2,2	11,4
Joukkovelkakirjalainat	-	151,2	-	151,2
Lainat rahoituslaitoksilta	-	48,1	-	48,1
Johdannaisvelat	-	9,6	-	9,6
	-	208,9	-	208,9

	Rahoitusvarojen ja -velkojen netottaminen
		Taseeseen			Rahamäärät, joita ei ole netotettu taseessa
31.12.2017	Taseeseen merkittyjen rahoitus varojen bruttomäärä	merkittyjen netotettujen rahoitus velkojen bruttomäärä	Taseessa esitettävät netto rahoitusvarat	Rahoitus instrumentit	Saatu käteisvakuus	Nettomäärä
Johdannais-
varat	9,3	-	9,3	-4,5	-	4,8
Yhteensä	9,3	-	9,3	-4,5	-	4,8
		Taseeseen			Rahamäärät, joita ei ole netotettu taseessa
	Taseeseen	merkittyjen
31.12.2017	merkittyjen rahoitus	netotettujen rahoitus	Taseessa esitettävät
	velkojen	varojen	netto	Rahoitus	Saatu
	bruttomäärä	bruttomäärä	rahoitusvelat	instrumentit	käteisvakuus	Nettomäärä
Johdannais
velat Yhteensä	7,9 7,9	- -	7,9 7,9	-4,5 -4,5	- -	3,4 3,4
		Taseeseen			Rahamäärät, joita ei ole netotettu taseessa
	Taseeseen	merkittyjen
	merkittyjen	netotettujen	Taseessa
31.12.2016	rahoitus varojen	rahoitus velkojen	esitettävät netto	Rahoitus	Saatu
	bruttomäärä	bruttomäärä	rahoitusvarat	instrumentit	käteisvakuus	Nettomäärä
Johdannais-
varat	9,1	-	9,1	-3,5	-	5,6
Yhteensä	9,1	-	9,1	-3,5	-	5,6
	Taseeseen	Taseeseen merkittyjen			Rahamäärät, joita ei ole netotettu taseessa
	merkittyjen	netotettujen	Taseessa
31.12.2016	rahoitus	rahoitus	esitettävät
	velkojen	varojen	netto	Rahoitus	Saatu
	bruttomäärä	bruttomäärä	rahoitusvelat	instrumentit	käteisvakuus	Nettomäärä
Johdannais velat	9,6	-	9,6	-3,5	-	6,1
Yhteensä	9,6	-	9,6	-3,5	-	6,1

⁶¹ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

SIJOITTAJA-TIETOA

29. VASTUUSITOUMUKSET

milj. EUR	2017	2016
Takaukset kaupallisten sitoumusten vakuudeksi 31.12.	475,2	434,3

Vakuudeksi ei ole annettu pantteja tai reaalivakuuksia. Kaupalliset takaukset liittyvät projekti- ja laitetoimitusten toimitusvelvoitteisiin. Takaukset on antanut joko rahoituslaitos tai Outotec Oyj konserniyhtiöiden puolesta. Konsernin kaupallisiin takauksiin yllä eivät sisälly emoyhtiön tai muiden konsermiyhtiöiden antamat ennakonmaksutakaukset eivätkä rahoitussopimuksiin liittyvät takaukset. Konserniyhtiöiden antamat takaukset rahoituksen vakuudeksi 31.12.2017 olivat 7,1 miljoonaa euroa (31.12.2016: 13,6 milj. euroa) ja kaupallisten sitoumusten vakuudeksi annetut takaukset, ennakonmaksutakaukset mukaanlukien olivat 679,8 miljoonaa euroa (31.12.2016: 551,2 milj. euroa). Demand-muotoisten takausten suuri määrä voi mahdollisesti lisätä edunsaajien tekemien maksuvaatimusten määrää, joka saattaa vaikuttaa Outotecin maksuvalmiuteen.

Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten vähimmäisvuokrat

milj. EUR	2017	2016
Enintään 1 vuosi	19,8	21,7
1–2 vuotta	15,1	17,3
2–3 vuotta	12,6	13,6
3–4 vuotta	9,3	11,3
4–5 vuotta	5,7	8,9
Yli 5 vuotta	26,7	32,9
Vähimmäisvuokramaksut	89,2	105,6

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset

Konsernilla ei ollut merkittäviä taseen ulkopuolisia investointisitoumuksia 31.12.2017.

30. RIITA-ASIAT JA OIKEUSPROSESSIT

Outotecilla ei ole käynnissä olevia oikeudenkäyntejä.

9.1.2017 Outotec ja Outokumpu sopivat vuonna 2013 alkaneen, ferroseosteknologian uusia keksintöjä koskevan patenttiriitansa.

31. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Liiketoimet ja avoimet saldot osakkuusyhtiöiden kanssa

milj. EUR	2017	2016
Myynti	0,3	0,0
Muut tuotot	-	-
Ostot	2,3	1,0
Lainasaamiset	1,5	1,3
Myynti- ja muut saamiset	0,5	0,5
Lyhytaikaiset velat	0,2	0,1

Outotecilla on 40 prosentin omistus Enefit Outotec Technology Oü:ssä, jolta yhtiöllä on 1,5 miljoonan euron lainasaaminen 31.12.2017 (31.12.2016: 1,3 milj. euroa).

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁶² KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Liiketoimet ja avoimet saldot johtoon kuuluvien henkilöiden kanssa

Lainasaamisia nykyiseltä ylimmältä johdolta ei ollut 31.12.2017 (31.12.2016: ei lainasaamisia). Lainasaamisia entiseltä ylimmältä johdolta oli 0,1 miljoonaa euroa 31.12.2017 (31.12.2016: 0,1 milj. euroa).

Ylimmän johdon työsuhde-etuudet
milj. EUR	2017	2016
Johtoryhmä (sisältäen toimitusjohtajan)
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 1	2,6	4,2
Osakeperusteiset maksut	0,0	0,2
Lakisääteiset eläkemaksut	0,4	0,5
Yhteensä	3,0	4,9
Toimitusjohtaja

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 1	0,7
Toimitusjohtaja 1.10.2016 alkaen		0,2
Toimitusjohtajan sijainen ajalla 22.6.–30.9.2016		0,1
Toimitusjohtaja 22.6.2016 saakka		1,7
Osakeperusteiset maksut	-	-
Lakisääteiset eläkemaksut	0,1	0,2
Yhteensä	0,8	2,2

¹ Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sisälsivät vuonna 2016 irtisanomisajan palkkoja, lomakorvauksia ja erokorvauksia yhteensä 1,9 milj. euroa, joista entisen toimitusjohtaja Pertti Korhosen osuus oli 1,4 miljoonaa euroa.

Vuonna 2017 johtoryhmä vastaanotti yhteensä 1 261 Outotecin osaketta (2016: 28 522) osana osakeperusteisia kannustinjärjestelmiä (sisältyy Osakeperusteisiin maksuihin), joista toimitusjohtaja ei saanut lainkaan osakkeita (2016: entisen toimitusjohtajan Pertti Korhosen osuus oli 1 682 Outotecin osaketta).

Hallituksen jäsenille maksetut palkkiot
tuhatta EUR	2017	2016
Matti Alahuhta (puheenjohtaja)	89,4	82,2
Timo Ritakallio (varapuheenjohtaja)	62,4	58,2
Eija Ailasmaa	52,8	45,6
Klaus Cawén	51,0	46,2
Anja Korhonen	63,0	58,2
Ian W. Pearce	49,2	45,6
Patrik Nolåker	50,4	40,8
Poju Zabludowicz	5,4	43,2
	423,6	420,0

32. TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

2.2.2018 Outotec tiedotti yli 40 miljoonan euron tilauksesta kahden rautamalmin pelletointilaitoksen suunnittelusta ja toimituksesta Shougang Jingtang United Iron & Steel -yhtiölle Caofeidianiin, Kiinaan.

29.1.2018 Outotec tiedotti noin 33 miljoonan euron tilauksesta kolmen modulaarisen rikkihappotehtaan toimituksesta Kongon demokraattiseen tasavaltaan.

23.1.2018 Outotec kertoi yltäneensä maailman vastuullisimpien yritysten Global 100 -listalle kuudetta kertaa peräkkäin (sijoitus 5.).

⁶³ KONSERNI-TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

SIJOITTAJA-TIETOA

33. TYTÄRYHTIÖT

			Konsernin omistus
31.12.2017 Omistetut tytäryhtiöosakkeet		Maa	osuus, %
AO Outotec St. Petersburg		Venäjä	100
International Project Services Ltd. Oy		Suomi	100
Larox AB		Ruotsi	100
Larox India Private Ltd.		Intia	100
Outotec (Canada) Ltd.	1	Kanada	100
Outotec (Ceramics) Oy		Suomi	100
Outotec (Chile) S.A.		Chile	100
Outotec (Filters) GmbH		Saksa	100
Outotec (Filters) Oy	1	Suomi	100
Outotec (Finland) Oy	1	Suomi	100
Outotec (Ghana) Limited		Ghana	100
Outotec (Kazakhstan) LLP		Kazakstan	100
Outotec (Netherlands) B.V.		Alankomaat	100
Outotec (New Caledonia), SAS		Uusi-Kaledonia	100
Outotec (Norway) AS		Norja	100
Outotec (Panama) S.A.		Panama	100
Outotec (Peru) S.A.C.		Peru	100
Outotec (Polska) Sp. z o.o.		Puola	100
Outotec (RSA) (Pty) Ltd.		Etelä-Afrikka	100
Outotec (Spain) S.L.	1	Espanja	100
Outotec (Sweden) AB	1	Ruotsi	100
Outotec (Tete) Lda		Mosambik	100
Outotec (UK) Limited	4	Iso-Britannia	100
Outotec (USA) Inc.		Yhdysvallat	100
Outotec (Zambia) Limited		Sambia	100
Outotec Africa Holdings (Pty) Ltd	1	Etelä-Afrikka	100
Outotec Ausmelt Pty Ltd		Australia	100
Outotec Austria GmbH	1	Itävalta	100
Outotec B.V.		Alankomaat	100
Outotec Biomin (Pty) Ltd	2 100%	Etelä-Afrikka	51
Outotec Deutschland GmbH	3	Saksa	100
Outotec Engineering DMCC		Yhdistyneet Arabiemiirikunnat	100
Outotec Engineering RAK LLC	2 100%	Yhdistyneet Arabiemiirikunnat	48

31.12.2017 Omistetut tytäryhtiöosakkeet		Maa	Konsernin omistus osuus, %
Outotec GmbH & Co KG	3	Saksa	100
Outotec Holding GmbH	1 3	Saksa	100
Outotec India Private Ltd.		Intia	100
Outotec International Holdings Oy	1	Suomi	100
Outotec Iranian Minerals and Metals Processing		Iran	100
Outotec Lda		Mosambik	100
Outotec Mexico S.A. de C.V.		Meksiko	100
Outotec Middle East Industrial Projects Consultancy LLC	2	Yhdistyneet Arabiemiirikunnat	49
Outotec Mongolia LLC		Mongolia	100
Outotec Morocco LLC	1	Marokko	100
Outotec Namibia (Pty.) Ltd		Namibia	100
Outotec Pty. Ltd.	1	Australia	100
Outotec Saudi Arabia LLC		Saudi Arabia	100
Outotec Services (RSA) Proprietary Limited		Etelä-Afrikka	100
Outotec Servicios Industriales Ltda.		Chile	100
Outotec Shanghai Co. Ltd.	1	Kiinan kansantasavalta	100
Outotec Suzhou Co.,Ltd.		Kiinan kansantasavalta	100
Outotec Tecnologia Brasil Ltda		Brasilia	100
Outotec Trading & Contracting WLL	2	Qatar	49
Outotec Turkey Metal Enerji ve su Teknolojileri Anonim Sirketi	1	Turkki	100
Outotec Turula Oy	1	Suomi	100
Petrobau Ingenieur EOOD Bulgaria		Bulgaria	100
PT. Outotec Technology Solutions		Indonesia	100
Scanalyse Holding Pty Ltd		Australia	100
Scanalyse Pty Ltd		Australia	100

Emoyhtiö Outotec Oyj:n osalta on eritelty kaikki suoraan omistetut yhtiöt.

Konsernin omistusosuus vastaa myös konsernin osuutta äänivallasta, ellei toisin ilmoitettu.

¹ Emoyhtiö Outotec Oyj:n omistamat osakkeet.

² Yhtiön ääni- tai määräysvalta eroaa omistusosuuksista, ilmoitettu luku vastaa Outotec konsernin äänivaltaa yhtiössä.

³ Yhtiö soveltaa Saksan kauppaoikeuden (Saksan kauppalaki § 264b) nojalla sallittuja helpotussäännöksiä.

⁴ Yhtiö soveltaa UK:n yhtiölain (Companies Act 20016 section 479A) sallimaa poikkeusta koskien erillistilinpäätöksen tilintarkastusta. Emoyhtiö Outotec (Finland) Oy takaa tytäryhtiön velat per 31.12.2017.

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Sivuliikkeet 31.12.2017

KATSAUS

International Project Services Ltd. Oy Greek Branch, sivuliike Kreikassa International Project Services Ltd. Oy Ogranak Branch, sivuliike Serbiassa Outotec Pty. Ltd, Sri Lanka Branch Office, sivuliike Sri Lankassa Outotec (RSA) (Pty) Ltd. (Branch Office), sivuliike Sambiassa Outotec (Filters) Oy Sucursal Branch Office Peru, sivuliike Perussa Outotec (Netherlands) B.V. Philippine Branch, sivuliike Filippiineillä Outotec (USA) Inc. UK Branch Office, sivuliike Yhdistyneessä Kuningaskunnassa

Muutokset vuonna 2017

OOO Outotec Norilsk likvidoitiin 7.2.2017 Scanalyse Chile S.A. purettiin 8.2.2017 Biomin South Africa (Pty) Ltd:n nimi muutettiin Outotec Biomin (Pty) Ltd:ksi 2.3.2017 Scheibler Filters Ltd. purettiin 11.4.2017 ZAO Outotec St. Petersburgin nimi muutettiin AO Outotec St. Petersburgiksi 3.6.2017 Larox SA (Proprietary) Ltd likvidoitiin 21.6.2017 Ausiron Development Corporation Pty. Ltd. purettiin 13.12.2017 MP Metals Processing Engineering Oy likvidoitiin 22.12.2017 Outotec (Panama) S.A. perustettiin 27.12.2017

Muutokset vuonna 2016

Outotec GmbH & Co. KG:n Yhdistyneiden Arabiemiraattikuntien sivuliike suljettiin 2.8.2016 International Project Services Ltd. Oy:n Kreikan sivuliike perustettiin 13.5.2016 Outotec (USA) Inc. Yhdistyneen Kuningaskunnan sivuliike perustettiin 14.11.2016

KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT

Konsernin tunnusluvut		2017	2016	2015	2014	2013	2012	2011	2010	2009	2008
Toiminnan laajuus
Liikevaihto	milj. EUR	1 139,2	1 057,9	1 201,2	1 402,6	1 911,5	2 087,4	1 385,6	969,6	877,7	1 217,9
liikevaihdon kasvu/lasku	%	7,7	-11,9	-14,4	-26,6	-8,4	50,7	42,9	10,5	-27,9	21,8
vienti Suomesta ja myynti Suomen ulkopuolella, suhteessa liikevaihtoon	%	96,7	93,4	98,0	98,6	99,0	97,4	94,2	95,6	93,6	95,0
Käyttöomaisuusinvestoinnit	milj. EUR	20,7	21,6	104,8	68,5	53,0	76,2	98,3	96,7	98,0	23,9
suhteessa liikevaihtoon	%	1,8	2,0	8,7	4,9	2,8	3,7	7,1	10,0	11,2	2,0
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut 1	milj. EUR	55,6	55,2	61,2	56,9	48,7	41,6	33,5	28,5	20,5	20,2
suhteessa liikevaihtoon	%	4,9	5,2	5,1	4,1	2,6	2,0	2,4	2,9	2,3	1,7
Henkilöstö 31.12.		4 146	4 192	4 859	4 571	4 855	4 805	3 883	3 130	3 128	2 674
keskimäärin vuoden aikana		4 149	4 344	4 855	4 845	4 927	4 456	3 516	3 151	2 612	2 483
Tilauskanta kauden lopussa	milj. EUR	988,2	1 002,1	1 102,8	1 138,0	1 371,7	1 947,1	1 985,1	1 393,1	867,4	1 176,7
Tilauskertymä	milj. EUR	1 204,6	1 007,7	1 189,9	1 177,9	1 512,4	2 084,4	2 005,4	1 394,7	557,1	1 153,8
Kannattavuus
Liiketulos	milj. EUR	24,6	-67,7	-12,3	10,4	141,9	184,3	111,9	41,6	58,6	120,2
suhteessa liikevaihtoon	%	2,2	-6,4	-1,0	0,7	7,4	8,8	8,1	4,3	6,7	9,9
Tulos ennen veroja	milj. EUR	14,5	-78,1	-22,9	0,2	132,2	179,7	113,3	37,1	60,9	136,3
suhteessa liikevaihtoon	%	1,3	-7,4	-1,9	0,0	6,9	8,6	8,2	3,8	6,9	11,2
Bruttokate	%	23,6	22,1	27,9	22,9	20,7	20,8	24,0	26,2	21,7	21,5
Oman pääoman tuotto	%	0,4	-15,4	-4,0	0,0	19,4	29,4	20,9	7,6	14,9	42,6
Sijoitetun pääoman tuotto	%	2,8	-9,4	-1,5	1,7	25,7	37,0	26,4	9,2	20,9	61,6
Rahoitus ja taloudellinen asema
Omavaraisuusaste kauden lopussa	%	41,2	40,0	31,1	36,1	38,5	37,1	39,1	41,2	45,1	35,0
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa	%	-1,2	-0,9	9,9	-1,3	-18,2	-56,0	-84,9	-56,2	-55,8	-139,0
Korollinen nettovelka	milj. EUR	-5,5	-4,5	39,9	-5,8	-87,1	-264,7	-339,1	-200,9	-191,0	-314,6
Liiketoiminnan nettorahavirta	milj. EUR	39,6	-84,6	69,5	19,9	-42,1	77,1	247,0	87,5	-28,8	106,6
Osingot	milj. EUR	- 2	-	-	18,1	36,6	54,9	38,9	34,3	32,0	42,0

1 Tuotehallintakustannukset on uudelleenluokiteltu vuonna 2015. Vuoden 2014 luvut on muutettu takautuvasti.

2 Hallituksen esitys 27.3.2018 pidettävälle yhtiökokoukselle.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

TIETOJA NELJÄNNEKSITTÄIN (TILINTARKASTAMATON)

milj. EUR	Q1/16	Q2/16	Q3/16	Q4/16	Q1/17	Q2/17	Q3/17	Q4/17
Liikevaihto
Minerals Processing	112,5	119,3	128,9	178,8	153,4	169,4	148,9	189,2
Metals, Energy & Water	127,2	148,3	116,5	126,4	114,3	102,8	121,5	139,8
Kohdistamattomat erät 1 ja sisäinen myynti	0,1	-0,0	-0,2	0,1	0,0	0,0	0,0	-0,1
Yhteensä	239,8	267,6	245,2	305,4	267,7	272,2	270,4	328,9
Liiketulos
Minerals Processing	-0,3	3,3	10,8	7,8	10,3	14,4	14,7	18,5
Metals, Energy & Water	-10,2	-1,1	-11,2	-59,7	-9,6	-11,6	-2,7	-2,4
Kohdistamattomat 2 ja sisäiset erät	-1,8	-3,0	-0,9	-1,6	-1,4	-2,0	-1,4	-2,0
Yhteensä	-12,3	-0,8	-1,2	-53,5	-0,8	0,8	10,6	14,0
Tilauskanta kauden lopussa	1 004,5	1 017,3	1 029,7	1 002,1	1 051,2	1 035,6	973,7	988,2

Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja hallintopalvelujen laskutuksen.

2 Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja hallintopalvelut.

⁶⁷ KONSERNI-HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

Osakekohtaiset tunnusluvut
milj. EUR		2017	2016	2015	2014	2013	2012
Osakekohtainen tulos	EUR	-0,04	-0,42	-0,10	0,00	0,51	0,70
Osakekohtainen oma pääoma	EUR	2,57	2,73	2,22	2,47	2,64	2,61
Osakekohtainen osinko	EUR	-1	-	-	0,10	0,20	0,30
Osinko/tulos	%	-	-	-	10 497	40	43
Efektiivinen osinkotuotto	%	-	-	-	2,3	2,6	2,8
Hinta/voitto-suhde (P/E)		-177,5	-11,9	-34,0	4 608,1	14,9	15,0
Osakkeen kurssikehitys
Keskikurssi	EUR	6,03	3,91	4,74	6,88	10,01	9,52
Alin kurssi	EUR	4,88	2,49	3,10	4,19	6,55	7,58
Ylin kurssi	EUR	7,41	5,63	6,85	9,28	13,03	11,67
Kurssi kauden lopussa	EUR	7,10	4,99	3,40	4,39	7,61	10,59
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	milj. EUR	1 300,2	914,1	622,6	803,2	1 393,6	1 939,7
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1 000 kpl	246 699	283 187	236 182	255 600	242 841	352 500
Osuus osakkeiden
painotetusta keskiarvosta	%	136,1	156,4	130,5	141,6	134,3	194,3
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		181 305 030	181 123 686	180 959 804	180 469 018	180 827 549	181 436 638
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 2		181 419 563	181 226 109	180 956 227	180 470 383	181 149 768	180 568 692

Hallituksen esitys 27.3.2018 pidettävälle yhtiökokoukselle.

Rekisteröityjen osakkeiden lukumäärä 31.12.2017 oli 183 121 492 (2016: 183 121 492).

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

KATSAUS

	Muut pitkäaikaiset varat + Varastot + Myynti- ja muut saamiset +		Osakekohtainen	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Projekteihin liittyvät saamiset + Johdannaiset (saamiset) - Varaukset - = Nettokäyttöpääoma Osto- ja muut velat - Saadut ennakot (netto) - Muut projekteihin liittyvät velat - Johdannaiset (velat)			= tulos	Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
			Osakekohtainen	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Oman =	Tilikauden tulos	× 100	= oma pääoma	Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
pääoman tuotto	Oma pääoma yhteensä (kauden keskiarvo)
			Osakekohtainen =	Tilikaudelta jaettu osinko
Sijoitetun = pääoman tuotto	Liiketulos + rahoitustuotot	× 100	osinko	Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
(ROI)	Taseen loppusumma − korottomat velat (kauden keskiarvo)
			= Osinko/tulos	Tilikaudelta jaettu osinko ×	100
Korollinen = nettovelka	Korolliset velat − korolliset varat			Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos
	Oma pääoma yhteensä		Efektiivinen	Osakekohtainen osinko
= Omavaraisuusaste		× 100	= osinkotuotto	× Osakeantioikaistu viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa	100
	Taseen loppusumma − saadut ennakot
	Korollinen nettovelka		Hinta/voitto-suhde =	Osakeantioikaistu viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
Netto = velkaantumisaste	Oma pääoma yhteensä	× 100	(P/E)	Osakekohtainen tulos
Tutkimus- ja			Osakkeen =	Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
= kehitystoiminnan kulut	Laajaan tuloslaskelmaan kirjatut tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut (mukaan lukien saaduilla avustuksilla katetut kulut)		keskikurssi	Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
			Osakekannan = markkina-arvo kauden lopussa	Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa × viimeinen kaupantekokurssi
			Osakkeiden	Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä sekä sen suhteellinen

vaihdon kehitys ⁼ osuus osakesarjan kokonaismäärän painotetusta keskiarvosta kauden aikana

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

⁶⁹ EMOYHTIÖN KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA

milj. EUR	Liitetieto	2017	2016
Liikevaihto	2	27,7	32,5
Hankinnan ja valmistuksen kulut	3, 5, 7	-5,8	-9,1
Bruttokate		21,9	23,4
Liiketoiminnan muut tuotot	4	0,3	3,3
Myynnin ja markkinoinnin kulut	6, 7	-1,9	-0,9
Hallinnon kulut	5, 6, 7	-36,3	-33,0
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	5, 7	-2,9	-2,6
Liiketoiminnan muut kulut	8	-3,1	-34,0
Liiketulos		-22,0	-43,8
Rahoitustuotot	9, 11	14,6	14,1
Rahoituskulut	10, 11	-27,9	-28,0
Rahoitustuotot ja -kulut		-13,4	-13,9
Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja		-35,3	-57,7
Tilinpäätössiirrot	12	34,1	9,7
Tuloverot	13	-0,4	-0,5
Tilikauden tulos		-1,6	-48,4

VUOSI 2017

KATSAUS

⁷⁰ EMOYHTIÖN TOIMITUSJOHTAJAN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

EMOYHTIÖN TASE

milj. EUR	Liitetieto	31.12.2017	31.12.2016
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat	14
Aineettomat hyödykkeet		53,0	58,9
Aineelliset hyödykkeet		1,6	1,0
Sijoitukset		537,5	539,5
Pysyvät vastaavat yhteensä		592,1	599,3
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus	15	0,4	0,3
Pitkäaikaiset saamiset	16	4,6	5,3
Lyhytaikaiset saamiset	16	237,7	243,6
Rahat ja pankkisaamiset		64,9	68,7
Vaihtuvat vastaavat yhteensä		307,5	317,9
VASTAAVAT YHTEENSÄ		899,6	917,2

milj. EUR	Liitetieto	31.12.2017	31.12.2016
VASTATTAVAA
Oma pääoma	17
Osakepääoma		17,2	17,2
Ylikurssirahasto		20,2	20,2
Omat osakkeet		-15,0	-15,9
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto		99,3	98,5
Edellisten tilikausien tulos		179,3	228,5
Tilikauden tulos		-1,6	-48,4
Oma pääoma yhteensä		299,2	300,1
Vieras pääoma	18
Pitkäaikainen vieras pääoma		332,3	338,3
Lyhytaikainen vieras pääoma		268,1	278,8
Vieras pääoma yhteensä		600,4	617,2
VASTATTAVAT YHTEENSÄ		899,6	917,2

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁷¹ EMOYHTIÖN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA

milj. EUR	2017	2016
Liiketoiminnan rahavirrat
Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja	-35,3	-57,7
Oikaisut
Poistot	13,0	11,8
Arvonalentumiset	1,8	30,3
Korkotuotot	-4,4	-5,8
Korkokulut	18,2	16,5
Muut oikaisut 1	0,0	1,1
	-6,7	-3,8
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten saamisten lisäys (-), vähennys (+)	10,7	-18,9
Vaihto-omaisuuden lisäys (-), vähennys (+)	-0,0	-0,3
Lyhytaikaisten velkojen lisäys (+), vähennys (-)	-2,9	-10,1
	1,1	-33,1
Saadut korot	4,3	7,3
Maksetut korot	-18,2	-8,2
Liiketoiminnan rahavirta	-12,8	-34,0

milj. EUR	2017	2016
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-7,7	-8,7
Investoinnit tytäryhtiö- ja muihin osakkeisiin	0,1	-12,5
Investointien rahavirta	-7,6	-21,2
Rahoituksen rahavirrat
Hybridiainan lisäys (+)	-	150,0
Pitkäaikaisten lainojen vähennys (-)	-4,1	-104,1
Lyhytaikaisten lainojen vähennys (-)	-8,6	-28,0
Lyhytaikaisten lainasaamisten lisäys (-)	-	-2,1
Lyhytaikaisten lainasaamisten vähennys (+)	1,3	-
Omien osakkeiden myynti	0,8	1,3
Saadut ja maksetut konserniavustukset	27,3	-
Muu rahoituksen rahavirta	-	0,0
Rahoituksen rahavirta	16,6	17,2
Rahavarojen muutos	-3,8	-37,9
Rahavarat tilikauden alussa Rahavarojen muutos	68,7 -3,8	106,6 -37,9
Rahavarat tilikauden lopussa	64,9	68,7

Sisältää käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot, pakollisten varausten muutokset ja realisoitumattomat kurssierot.

⁷² EMOYHTIÖN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

SIJOITTAJA-TIETOA

1. TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

Outotec Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomessa voimassa olevien lakien ja säännösten mukaan. Emoyhtiön laadintaperiaatteet noudattavat konsernin laadintaperiaatteita lukuun ottamatta seuraavia eroja.

Tuloverot

Tuloslaskelmaan on tuloveroina kirjattu tilikauden verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Tilinpäätökseen ei ole kirjattu laskennallisia verovelkoja ja -saamisia vaan liitetiedoissa on esitetty niiden määrät.

Pitkäaikaiset sijoitukset

Pitkäaikaiset sijoitukset arvostetaan hankintamenoon tai mikäli sen todennäköisesti tulevaisuudessa kerryttämä tulo on pysyvästi poistamatonta hankintamenoa pienempi, erotus kirjataan arvonalennuksena kuluksi.

2. LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN

23,3 Eurooppa 0,5 Afrikka 0,6 Aasia 2,0 Pohjois- ja Etelä-Amerikka 1,4 Australia	milj. EUR	2017	2016
			27,0
			0,5
			0,7
			2,5
			1,7
		27,7	32,5

3. HANKINNAN JA VALMISTUKSEN KULUT

milj. EUR	2017	2016
Ostetut tuotteet ja tarvikkeet	-0,4	-0,1
Palkat ja henkilösivukulut	-0,0	-0,0
Vuokrat	0,0	-0,1
Poistot	-7,1	-7,6
Ostetut palvelut	-0,0	-0,1
Muut kulut	1,6	-1,2
	-5,8	-9,1

4. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

milj. EUR	2017	2016
Termiinikurssivoitot	0,3	3,2
Muut tuotot	0,0	0,1
	0,3	3,3

5. HENKILÖSTÖKULUT

milj. EUR	2017	2016
Palkat ja palkkiot	-10,9	-9,8
Eläkemaksut	-1,8	-2,3
Muut henkilöstösivukulut	-0,5	-0,6
	-13,2	-12,7
josta johdon palkat ja palkkiot
Hallituksen jäsenet	-0,4	-0,4
Toimitusjohtaja	-0,7	-2,0
Muut johtoryhmän jäsenet	-1,0	-1,6
	-2,1	-4,0

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

josta johdon eläkemaksut
Toimitusjohtaja	-0,1	-0,2
Muut johtoryhmän jäsenet	-0,2	-0,2
	-0,3	-0,4

Vuonna 2017 Outotec Oyj:n palveluksessa olevat johtoryhmän jäsenet vastaanottivat yhteensä 760 Outotecin osaketta (2016: 27 141) osana osakeperusteista kannustinjärjestelmää (sisältyy lyhytaikaisiin työsuhde-etuuksiin), joista toimitusjohtaja ei saanut lainkaan osakkeita (2016: entisen toimitusjohtajan Pertti Korhosen osuus oli 1 682 osaketta).

Ylimmälle johdolle ei ole erityisiä eläkejärjestelyjä, vaan eläkeiät määräytyvät normaalin lainsäädännön puitteissa.

Henkilöstön määrä	2017	2016
Henkilöstö keskimäärin	157	166
Henkilöstö vuoden lopussa	145	163

6. TILINTARKASTAJAN PALKKIOT

milj. EUR	2017	2016
Tilintarkastuspalkkiot	-0,3	-0,2
Veroneuvonta	-0,0	-0,2
Muut palvelut	-0,0	-0,0
	-0,4	-0,4

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

8. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

Poistot toimintokohtaisesti

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

⁷³ EMOYHTIÖN KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

-3,1 -34,0

-13,0 -11,8

1

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

7. POISTOT

milj. EUR	2017	2016
Suunnitelman mukaiset poistot	-13,0	-11,8
	-13,0	-11,8
Poistot tase-erittäin
Aineettomat oikeudet	-1,6	-1,7
Muut pitkävaikutteiset menot	-10,8	-9,6
Koneet ja kalusto	-0,6	-0,5
	-13,0	-11,8

milj. EUR 2017 2016

Hankinnan ja valmistuksen kulut -7,1 -7,6 Myynnin ja markkinoinnin kulut -1,7 -0,8 Hallinnon kulut -2,7 -2,0 Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut -1,5 -1,5

Pitkävaikutteisten menojen alaskirjaus - -0,8 Tytäryhtiöosakkeiden alaskirjaus -1,8 -29,5 Liiketoiminnan uudelleenjärjestely -0,5 -3,1 Termiinikurssitappiot -0,8 -0,6 Muut kulut - -0,0

9. RAHOITUSTUOTOT
milj. EUR	2017	2016

Korkotuotot	4,4	5,8
Rahoitustuotot	2,8	3,6
Valuuttakurssivoitot lainoista ja saamisista	3,3	4,4
Valuuttakurssivoitot termiineistä	2,5	-
	13,1	13,8
Rahoitustuotot tytäryhtiöiltä 1
Korko- ja rahoitustuotot	5,5	7,9
1 Rahoitustuotot tytäryhtiöiltä sisältyvät yllä eriteltyihin rahoitustuottoihin	5,5	7,9

10. RAHOITUSKULUT

milj. EUR	2017	2016
Korkokulut	-18,2	-16,5
Rahoituskulut	-2,2	-1,7
Valuuttakurssitappiot lainoista ja saamisista	-5,7	-4,0
Valuuttakurssitappiot termiineistä	-0,4	-5,6
	-26,5	-27,8
Rahoituskulut tytäryhtiöille 1
Korkokulut	-0,3	-0,1

Rahoituskulut tytäryhtiöille sisältyvät yllä eriteltyihin rahoituskuluihin

11. SUOJAUSLASKENNASSA OLEVAT JOHDANNAISET

milj. EUR	2017	2016
Korkojohdannaisten käyvän arvon muutos 2	-1,4	-0,0
Käyvän arvon rahaston muutos 1, 2	-	-0,2
Muut käyvän arvon muutokset 1	1,5	0,2
	0,0	0,0

¹Käyvän arvon muutos sisältyy tuloslaskelman rahoitustuottoihin

² Käyvän arvon muutos sisältyy tuloslaskelman rahoituskuluihin

Outotec-konsernin rahoitustoiminnot on keskitetty emoyhtiöön.

⁷⁴ EMOYHTIÖN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS TILINPÄÄTÖS, FAS

14. PYSYVÄT VASTAAVAT

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

12. TILINPÄÄTÖSSIIRROT

milj. EUR	2017	2016
Saadut konserniavustukset	34,1	9,7
13. TULOVEROT
milj. EUR	2017	2016
Edellisen vuoden tulovero	-	0,2
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta	-0,4	-0,7
	-0,4	-0,5
Laskennalliset verosaamiset
Jaksotuseroista ja väliaikaisista eroista	5,8	5,5

		Aineettomat hyödykkeet		Aineelliset hyödykkeet
milj. EUR	Patentit ja lisenssit	Pitkävaikutteiset menot	Yhteensä	Koneet ja kalusto
Hankintameno 1.1.2017	11,2	81,4	92,6	3,3
Lisäykset	0,7	5,9	6,5	1,2
Hankintameno 31.12.2017	11,8	87,3	99,1	4,5
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 1.1.2017	-5,4	-28,3	-33,7	-2,3
Tilikauden poistot	-1,6	-10,8	-12,4	-0,6
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2017	-7,0	-39,2	-46,2	-3,0
Kirjanpitoarvo 31.12.2017	4,8	48,1	53,0	1,6
Hankintameno 1.1.2016	11,8	67,1	78,8	3,0
Lisäykset	0,6	16,2	16,8	0,4
Vähennykset	-1,2	-1,8	-3,0	-
Hankintameno 31.12.2016	11,2	81,4	92,6	3,3
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 1.1.2016	-4,6	-20,1	-24,7	-1,8
Tilikauden poistot	-1,7	-9,6	-11,3	-0,5
Vähennysten kertyneet poistot	0,9	1,4	2,3	-
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2016	-5,4	-28,3	-33,7	-2,3
Kirjanpitoarvo 31.12.2016	5,8	53,1	58,9	1,0

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

⁷⁵ EMOYHTIÖN KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

230,5 235,8

Sijoitukset	Osuudet	Muut osakkeet
milj. EUR	tytäryhtiöissä	ja osuudet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2017	539,2	0,2	539,5
Alaskirjaukset	-1,9	-	-1,9
Kirjanpitoarvo 31.12.2017	537,3	0,2	537,5
Hankintameno 1.1.2016	556,3	0,2	556,5
Lisäykset	12,5	-	12,5
Alaskirjaukset	-29,5	-	-29,5
Kirjanpitoarvo 31.12.2016	539,2	0,2	539,5

Tytäryhtiösijoitukset on tarkemmin eritelty konsernin liitetiedossa 33.

15. VAIHTO-OMAISUUS

milj. EUR	2017	2016
Saadut ennakkomaksut	0,3	0,3
Aineet ja tarvikkeet	0,1	0,0
	0,4	0,3

milj. EUR 2017 2016 Pitkäaikaiset saamiset Koroton Realisoitumattomat termiinikurssivoitot 4,6 5,3 4,6 5,3 Lyhytaikaiset saamiset Korollinen Lainasaamiset 136,1 137,8 Konsernitilisaamiset 0,7 1,9 Koroton Myyntisaamiset 42,9 50,6 Siirtosaamiset 1,6 1,7 56,2 51,5 Muut saamiset 237,7 243,6 Siirtosaamisiin sisältyvät olennaiset erät 1,0 0,9 Korkosaamiset 0,6 0,8 Hybridilainan järjestelypalkkio 0,0 0,1 Muut saamiset 1,6 1,7 Saamiset tytäryhtiöiltä Lyhytaikaiset saamiset Korollinen Lainasaamiset 136,1 137,8 Konsernitilisaamiset 0,7 1,9	16. SAAMISET
	Koroton

Myyntisaamiset 42,9 50,5 Siirtosaamiset 0,6 0,4 Konserniapusaamiset 43,8 37,0 Muut saamiset 6,4 8,2

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

⁷⁶ EMOYHTIÖN KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

17. OMA PÄÄOMA

milj. EUR	2017	2016
Osakepääoma	17,2	17,2
Ylikurssirahasto	20,2	20,2
Omat osakkeet	-15,0	-15,9
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	99,3	98,5
Edellisten tilikausien tulos 1.1.	180,1	230,1
Omien osakkeiden arvonmuutos	-0,8	-1,6
Omien osakkeiden osinko	-	0,0
Tilikauden tulos	-1,6	-48,4
Oma pääoma yhteensä 31.12.	299,2	300,1

Voitonjakokelpoiset varat

99,3	98,5
-15,0	-15,9
179,3	228,5
-1,6	-48,4
261,9	262,7

10.9.2012 Outotec ilmoitti hankkineensa yhteensä 2 000 000 omaa osakettaan ulkoisessa kaupankäynnissä. Osakkeita on käytetty Outotec Management Oy:n hankintaan sekä osakepohjaiseen kannustinohjelmaan. Outotec Management Oy fuusioitiin Outotec Oyj:öön 31.12.2013. Fuusiossa yhtiölle siirtyi 813 736

aiemmin Outotec Management Oy:n omistamia omia osakkeita. Omia osakkeita on käytetty osakepohjaiseen kannustinohjelmaan. Tilikauden lopussa osakkeiden lukumäärä oli 1 677 929 (2016: 1 803 936) kirja-arvo 15,0 miljoonaa euroa (2016: 15,9 milj. euroa).

18. VELAT milj. EUR 2017 2016

Pitkäaikainen vieras pääoma
Korollinen
Joukkovelkakirjalainat	153,2	154,4
Lainat rahoituslaitoksilta	28,6	32,7
Hybridilaina	150,0	150,0
Koroton
Realisoitumattomat termiinikurssitappiot	0,4	1,2
	332,3	338,3
Lyhytaikainen vieras pääoma
Korollinen
Lyhytaikaiset lainat	45,2	47,4
Konsernitilivelat	192,0	198,3
Koroton
Ostovelat	3,7	3,3
Siirtovelat	13,7	15,9
Muut lyhytaikaiset velat	13,6	13,9
	268,1	278,8
Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät
Jaksotetut henkilöstöön liittyvät kulut	2,0	2,2
Hybridilainen korkojaksotus	8,5	8,5
Muut siirtovelat	3,1	5,1
	13,7	15,9
Velat tytäryhtiöille
Lyhytaikainen vieras pääoma
Korollinen
Lyhytaikaiset lainat	3,1	10,0
Konsernitilivelat	192,0	198,3
Koroton
Ostovelat	0,4	0,2
Siirtovelat	0,0	0,0
Muut lyhytaikaiset velat	4,3	2,5
	199,8	211,1

⁷⁷ EMOYHTIÖN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

20. JOHDANNAISSOPIMUKSET

milj. EUR	2017	2016
Käyvät arvot
Rahoituslaitosten kanssa tehdyt sopimukset Valuuttajohdannaiset	-2,2	-5,4
Korkojohdannaiset	3,9	5,3
Tytäryhtiöiden kanssa tehdyt sopimukset
Valuuttajohdannaiset	1,1	4,5
	2,9	4,4
Nimellismäärät
Rahoituslaitosten kanssa tehdyt sopimukset
Valuuttajohdannaiset	430,9	512,8
Korkojohdannaiset	75,0	75,0
Tytäryhtiöiden kanssa tehdyt sopimukset
Valuuttajohdannaiset	388,7	409,0
	894,6	996,8

19. VASTUUSITOUMUKSET

milj. EUR	2017	2016
Takaukset
Tytäryhtiöiden puolesta
Rahoituksen vakuudeksi	7,1	13,6
Kaupallisten sitoumusten vakuudeksi	672,1	543,5
Omien kaupallisten sitoumusten puolesta (poislukien ennakkomaksujen takaukset)	7,8	7,7

Emoyhtiön tytäryhtiöiden puolesta antamien kaupallisten takausten arvo sisältää ennakkomaksujen takauksia 204,6 miljoonan euron edestä 31.12.2017 (116,8 milj. euroa 31.12.2016).

Emoyhtiön kaupallisten sitoumusten vakuudeksi antamien takausten kokonaismäärä sisältäen myös ennakkomaksujen takaukset oli 679,8 miljoonaa euroa 31.12.2017 (551,2 milj. euroa 31.12.2016).

Vuokra- ja käyttöleasingvastuut

Enintään 1 vuosi	6,6	7,8
1–2 vuotta	5,5	6,1
2–3 vuotta	5,4	5,4
3–4 vuotta	5,4	5,4
4–5 vuotta	4,9	5,3
Yli 5 vuotta	25,3	30,7
	53,1	60,7

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT SIJOITTAJA-TIETOA

21. RAHOITUSINSTRUMENTTEIHIN JA JOHDANNAISSOPIMUKSIIN LIITTYVÄT LISÄTIEDOT

Johdannaissopimusten käyvät arvot
Maturiteetti		Positiivinen käypä arvo				Negatiivinen käypä arvo
milj. EUR	<1 vuosi	1–2 vuotta	2–3 vuotta	3– vuotta	<1 vuosi	1–2 vuotta	2–3 vuotta	3– vuotta
2017
Valuuttatermiinit
Rahavirran suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-	-	-
Tytäryhtiöiden kanssa	-	-	-	-	-	-	-	-
Muut valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	3,3	0,7	-	-	-5,8	-0,4	-	-
Tytäryhtiöiden kanssa	5,0	0,4	-	-	-3,6	-0,7	-	-
Koronvaihtosopimukset
Rahavirran suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-	-	-
Käyvän arvon suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	3,9	-	-	-	-
Yhteensä	8,3	1,1	-	3,9	-9,3	-1,1	-	-
2016
Valuuttatermiinit
Rahavirran suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-	-	-
Tytäryhtiöiden kanssa	-	-	-	-	-	-	-	-
Muut valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	3,4	0,0	-	-	-7,7	-1,2	-	-
Tytäryhtiöiden kanssa	5,8	1,2	-	-	-2,5	-0,1	-	-
Koronvaihtosopimukset
Rahavirran suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-	-	-
Käyvän arvon suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	5,3	-	-	-	-
Yhteensä	9,3	1,2	-	5,3	-10,1	-1,3	-	-

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁷⁹ EMOYHTIÖN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Johdannaissopimusten nimellisarvot

Maturiteetti
milj. EUR	<1 vuosi	1–2 vuotta	2–3 vuotta	3– vuotta
2017
Valuuttatermiinit
Rahavirran suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-
Tytäryhtiöiden kanssa	-	-	-	-
Muut valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	398,7	32,2	-	-
Tytäryhtiöiden kanssa	356,5	32,2	-	-
Koronvaihtosopimukset
Rahavirran suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-
Käyvän arvon suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	75,0
Yhteensä	755,2	64,4	-	75,0
2016
Valuuttatermiinit
Rahavirran suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-
Tytäryhtiöiden kanssa	-	-	-	-
Muut valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	498,4	14,3	-	-
Tytäryhtiöiden kanssa	393,4	15,6	-	-
Koronvaihtosopimukset
Rahavirran suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-
Käyvän arvon suojaukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	75,0
Yhteensä	891,8	29,9	-	75,0

⁸⁰ EMOYHTIÖN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Transaktioriski

		USD riski		AUD riski		SEK riski		MXN riski
milj. EUR	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
Pankkitilit	-10,7	-18,0	1,8	0,4	-0,8	-1,4	1,8	0,1
Myyntisaamiset	5,9	6,6	-2,5	-0,9	-0,3	0,0	0,0	0,0
Ostovelat	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Lainat ja saamiset
Rahalaitoksilta	-	-	-	-	-	-	-	-
Tytäryhtiöiltä	4,4	2,1	50,2	56,1	9,7	10,0	0,0	-
Nettoriski taseessa	-0,4	-9,3	49,5	55,7	8,6	8,6	1,8	0,1
Suojat:
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	-149,5	-130,7	-49,7	-43,0	13,6	16,1	19,0	30,2
Tytäryhtiöden kanssa	150,0	139,9	0,0	-13,4	-22,0	-24,6	-20,9	-30,3
Nettoriski yhteensä	0,1	-0,1	-0,2	-0,7	0,2	0,1	-0,1	0,0

Rahoitusinstrumenttien herkkyys valuuttakurssimuutoksille

	2017	2016
milj. EUR	Vaikutus tulokseen	Vaikutus tulokseen
+/- 10 % muutos EUR/USD valuuttakurssissa	-0,0/+0,0	+0,0/-0,0
+/- 10 % muutos EUR/AUD valuuttakurssissa	+0,0/-0,0	+0,1/-0,1
+/- 10 % muutos EUR/SEK valuuttakurssissa	-0,0/+0,0	-0,0/+0,0
+/- 10 % muutos EUR/MXN valuuttakurssissa	-0,0/+0,0	-0,0/+0,0

⁸¹ EMOYHTIÖN TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Tasohierarkia

2017

milj. EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	0,1	0,2
Johdannaisvarat
Rahalaitosten kanssa	-	7,9	-	7,9
Tytäryhtiöiden kanssa	-	5,5	-	5,5
Yhteensä	0,1	13,4	0,1	13,5
Johdannaisvelat
Rahalaitosten kanssa	-	6,2	-	6,2
Tytäryhtiöiden kanssa	-	4,3	-	4,3
Yhteensä	-	10,5	-	10,5

2016

milj. EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	-	0,1	0,2
Johdannaisvarat
Rahalaitosten kanssa	-	8,8	-	8,8
Tytäryhtiöiden kanssa	-	7,0	-	7,0
Yhteensä	0,1	15,8	0,1	16,0
Johdannaisvelat
Rahalaitosten kanssa	-	8,8	-	8,8
Tytäryhtiöiden kanssa	-	2,5	-	2,5
Yhteensä	-	11,4	-	11,4

⁸² EMOYHTIÖN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

Käypään arvoon kirjattavat rahoitusvarat ja -velat

2017	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat	Myytävissä olevat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat	Suojauslaskennan piirissä olevat
milj. EUR	rahoitusvarat	rahoitusvarat	rahoisvelat	johdannaiset	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	0,7	-	-	-	0,7	0,7
Tytäryhtiöiden kanssa	0,4	-	-	-	0,4	0,4
Koronvaihtosopimukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	3,9	3,9	3,9
Osakkeet ja osuudet	-	0,2	-	-	0,2	0,2
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	3,3	-	-	-	3,3	3,3
Tytäryhtiöiden kanssa	5,0	-	-	-	5,0	5,0
Koronvaihtosopimukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-
Käypä arvo arvostusryhmittäin	9,5	0,2	-	3,9	13,5	13,5
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Johdannaisvelat
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	-	-	0,4	-	0,4	0,4
Tytäryhtiöiden kanssa	-	-	0,7	-	0,7	0,7
Koronvaihtosopimukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Johdannaisvelat
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	-	-	5,8	-	5,8	5,8
Tytäryhtiöiden kanssa	-	-	3,6	-	3,6	3,6
Koronvaihtosopimukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-
Käypä arvo arvostusryhmittäin	-	-	10,5	-	10,5	10,5

⁸³ EMOYHTIÖN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT SIJOITTAJA-TIETOA

Käypään arvoon kirjattavat rahoitusvarat ja -velat

2016	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat	Myytävissä olevat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat	Suojauslaskennan piirissä olevat
milj. EUR	rahoitusvarat	rahoitusvarat	rahoisvelat	johdannaiset	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	0,0	-	-	-	0,0	0,0
Tytäryhtiöiden kanssa	1,2	-	-	-	1,2	1,2
Koronvaihtosopimukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	5,3	5,3	5,3
Osakkeet ja osuudet	-	0,2	-	-	0,2	0,2
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Johdannaisvarat
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	3,4	-	-	-	3,4	3,4
Tytäryhtiöiden kanssa	5,8	-	-	-	5,8	5,8
Koronvaihtosopimukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-
Käypä arvo arvostusryhmittäin	10,5	0,2	-	5,3	16,0	16,0
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Johdannaisvelat
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	-	-	1,2	-	1,2	1,2
Tytäryhtiöiden kanssa	-	-	0,1	-	0,1	0,1
Koronvaihtosopimukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Johdannaisvelat
Valuuttatermiinit
Rahalaitosten kanssa	-	-	7,7	-	7,7	7,7
Tytäryhtiöiden kanssa	-	-	2,5	-	2,5	2,5
Koronvaihtosopimukset
Rahalaitosten kanssa	-	-	-	-	-	-
Käypä arvo arvostusryhmittäin	-	-	11,4	-	11,4	11,4

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

⁸⁴ EMOYHTIÖN KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

TILINPÄÄTÖS, FAS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT SIJOITTAJA-TIETOA

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ

Rahoitusvarojen ja -velkojen netottaminen

2017				Rahamäärät, joita ei ole netotettu taseessa
EUR	Taseeseen merkittyjen rahoitusvarojen bruttomäärä	Taseeseen merkittyjen netotettujen rahoitusvelkojen bruttomäärä	Taseessa esitettävät nettorahoitusvarat	Rahoitus instrumentit	Saatu käteisvakuus	Nettomäärä
Johdannaisvarat
Rahalaitosten kanssa	7,9	-	7,9	-3,8	-	4,1
Tytäryhtiöiden kanssa	5,5	-	5,5	-3,5	-	1,9
Yhteensä	13,4	-	13,4	-7,4	-	6,0
2017				Rahamäärät, joita ei ole netotettu taseessa
EUR	Taseeseen merkittyjen rahoitusvelkojen bruttomäärä	Taseeseen merkittyjen netotettujen rahoitusvarojen bruttomäärä	Taseessa esitettävät nettorahoitusvelat	Rahoitus instrumentit	Saatu käteisvakuus	Nettomäärä
Johdannaisvelat
Rahalaitosten kanssa	6,2	-	6,2	-3,8	-	2,3
Tytäryhtiöiden kanssa	4,3	-	4,3	-3,5	-	0,8
Yhteensä	10,5	-	10,5	-7,4	-	3,1
2016				Rahamäärät, joita ei ole netotettu taseessa
EUR	Taseeseen merkittyjen rahoitusvarojen bruttomäärä	Taseeseen merkittyjen netotettujen rahoitusvelkojen bruttomäärä	Taseessa esitettävät nettorahoitusvarat	Rahoitus instrumentit	Saatu käteisvakuus	Nettomäärä
Johdannaisvarat
Rahalaitosten kanssa	8,8	-	8,8	-4,5	-	4,3
Tytäryhtiöiden kanssa	7,0	-	7,0	-2,5	-	4,6
Yhteensä	15,8	-	15,8	-7,0	-	8,8
2016				Rahamäärät, joita ei ole netotettu taseessa
EUR	Taseeseen merkittyjen rahoitusvelkojen bruttomäärä	Taseeseen merkittyjen netotettujen rahoitusvarojen bruttomäärä	Taseessa esitettävät nettorahoitusvelat	Rahoitus instrumentit	Saatu käteisvakuus	Nettomäärä
Johdannaisvelat
Rahalaitosten kanssa	8,8	-	8,8	-4,5	-	4,3
Tytäryhtiöiden kanssa	2,5	-	2,5	-2,5	-	0,1
Yhteensä	11,4	-	11,4	-7,0	-	4,4

Edellä esitettyihin konsernin ulkopuolisiin rahoitusvaroihin ja -velkoihin, joita koskee toimeenpantavissa oleva yleinen nettoutusjärjestely tai muu vastaavanlainen järjestely, liittyy kaikissa tapauksissa konsernin ja vastapuolen välinen sopimus, jonka mukaan kyseiset rahoitusvarat ja -velat saadaan selvittää nettomääräisesti, jos molemmat osapuolet valitsevat tämän tavan. Jos tällaista valintaa ei tehdä, rahoitusvarat ja -velat selvitetään bruttomääräisesti, mutta yleisen nettoutusjärjestelyn kumpikin osapuoli on oikeutettu kaikkien tällaisten rahamäärien nettomääräiseen selvittämiseen, jos toinen osapuoli laiminlyö velvoitteensa täyttämisen.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

⁸⁵ OSAKKEET JA HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Outotec Oyj:n osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä (OMXH). Outotecin kaupankäyntitunnus on OTE1V ja pörssierä on yksi osake.

Osakkeet ja osakepääoma

Yhtiön osakepääoma 31.12.2017 oli 17 186 442,52 euroa, joka jakautuu 183 121 492 osakkeeseen. Jokaisella osakkeella on yksi ääni yhtiökokouksessa.

Outotec Oyj:n omien osakkeiden omistus

Vuoden 2017 lopussa yhtiöllä oli hallussaan 1 677 929 omaa, joka edustaa 0,92 %:a osakkeista ja äänistä.

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous 2017 valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta sekä osakeanneista. Enimmäismäärä sekä omien osakkeiden hankkimiseen sekä uusien osakkeiden antamiseen tai luovuttamiseen on 18 312 149 kappaletta. Valtuutukset ovat voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutuksia ei ole käytetty 2.2.2018 mennessä.

Hallituksen ja johdon osakeomistukset

Hallituksen, toimitusjohtajan ja johtoryhmän yhteenlaskettu Outotecin osakeomistus 31.12.2017 oli 392 210 osaketta. Yksityiskohtaiset tiedot hallituksen ja johtoryhmän jäsenten osakeomistuksista löytyvät yhtiön verkkosivuilta www.outotec.fi/hallinnointi.

Hallituksen voitonjakoehdotus

Outotecin hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle 2018, että osinkoa ei makseta. Lisätietoja yhtiön internetsivuilta www.outotec.fi/yhtiokokous.

OSAKKEET NASDAQ HELSINGISSÄ

Tammi–joulukuu 2017	Osakevaihto, kpl	Arvo yhteensä, euroa	Korkein, euroa	Alin, euroa	Keskihinta, euroa 1	Viimeisin, euroa
OTE1V	246 698 814	1 478 294 531	7,41	4,88	6,03	7,10
					31.12.2017	31.12.2016
Pörssiarvo, miljoonaa euroa					1 300	914
Osakkeenomistajia					25 478	29 686
Hallintarekisteröidyt (11), %					35,1	30,6
Kotimaiset kotitaloudet, %					14,2	25,6

Kaupankäyntimäärillä painotettu

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

⁸⁶ OSAKKEET JA KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

OSINGON MAKSU

	Osinko osakkeelta,		Efektiivinen
Vuosi	EUR	Osinko/tulos, %	osinkotuotto, %
2008 (tilikaudelta 2007)	0,24	51	2,5
2009 (tilikaudelta 2008)	0,25	45	9,3
2010 (tilikaudelta 2009)	0,18	76	2,8
2011 (tilikaudelta 2010)	0,19	129	1,6
2012 (tilikaudelta 2011)	0,21	49	2,3
2013 (tilikaudelta 2012)	0,30	43	2,8
2014 (tilikaudelta 2013)	0,20	40	2,6
2015 (tilikaudelta 2014)	0,10	10 497	2,3
2016 (tilikaudelta 2015)	-	-	-
2017 (tilikaudelta 2016)	-	-	-
2018 (tilikaudelta 2017)	- 1	-	-

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

		2017	2016
Osakekohtainen tulos	EUR	-0,04	-0,42
Osakekohtainen oma pääoma	EUR	2,57	2,73
Osakekohtainen osinko	EUR	- 1	-
Osinko/tulos	%	-	-
Efektiivinen osinkotuotto	%	-	-
Hinta/voitto-suhde (P/E)		-177,5	-11,9
Osakkeen kurssikehitys
Keskikurssi	EUR	6,03	3,91
Alin kurssi	EUR	4,88	2,49
Ylin kurssi	EUR	7,41	5,63
Kurssi kauden lopussa	EUR	7,10	4,99
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	milj. EUR	1 300,2	914,1
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1 000 kpl	246 699	283 187
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta	%	136,1	156,4
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		181 305 030	181 123 686
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 2		181 419 563	181 226 109

1 Hallituksen esitys 27.3.2018 pidettävälle yhtiökokoukselle.

2 Rekisteröityjen osakkeiden lukumäärä 31.12.2017 oli 183 121 492 (2016: 183 121 492).

1 Hallituksen esitys 27.3.2018 pidettävälle yhtiökokoukselle.

OUTOTECIN OSAKKEEN HINTAKEHITYS JA VAIHTO NASDAQ HELSINGISSÄ

Outotec Oyj, OTE1V

Teollisuustuotteet ja -palvelut (HX2000PI)

Osakevaihto*

* Vuonna 2017 Nasdaq Helsingin osuus kokonaisvaihdosta oli 69,2 % (2016: 67,9 %). Lähde: Fidessa Fragulator

⁸⁷ OSAKKEET JA TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN 31.12.2017

Osakkeiden määrä	Omistajien määrä	Osuus osakkeen omistajista, %	Osakkeiden määrä	Osuus osakkeista, %
1–100	4 997	19,61	281 884	0,15
101–1 000	14 268	56,00	6 521 467	3,56
1 001–10 000	5 767	22,64	15 631 937	8,54
10 001–100 000	386	1,52	9 256 866	5,06
100 001–1 000 000	45	0,18	11 765 947	6,43
1 000 001+	15	0,06	139 663 391	76,27
Yhteensä	25 478	100,00	183 121 492	100,00
Yhteistilillä	-	-	-	-
Erityistileillä	-	-	-	-
Liikkeeseenlaskettu määrä	-	-	183 121 492	100,00
Hallintarekisteröidyt	11	0,04	64 348 793	35,14

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2017

		% osakkeista ja
Nimi	Osakkeiden määrä	äänistä
Solidium Oy	27 265 232	14,89
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	12 778 363	6,98
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	11 234 530	6,14
Tamares Nordic Investments B.V.	10 192 356	5,57
Valtion Eläkerahasto	4 200 000	2,29
Keva	2 425 120	1,32
Holding Manutas Oy	1 700 000	0,93
Outotec Oyj	1 677 929	0,92
QRT-invest Oy	1 347 290	0,74
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 269 247	0,69
Yhteensä	86 811 617	47,41

OSAKKEENOMISTAJAT RYHMITTÄIN 31.12.2017

Ryhmä	Omistajien määrä	% osakkeista ja äänistä
Ulkomaiset omistajat	809	7,24
Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt	1 162	78,56
Suomalaiset yksityissijoittajat	23 507	14,20
Yhteensä	25 478	100,00
Yhteis- ja erityistileillä	-	-
Joista hallintarekisteröityjä	11	35,14

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

TILINTARKASTUSKERTOMUS

Outotec Oyj:n yhtiökokoukselle TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS

LAUSUNTO

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti
• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.

Tilintarkastuksen kohde

Olemme tilintarkastaneet Outotec Oyj:n (y-tunnus 0828105-4) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2017. Tilinpäätös sisältää:

• konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista
• emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

LAUSUNNON PERUSTELUT

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Riippumattomuus

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1-kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 8.

TARKASTUKSEN YLEINEN LÄHESTYMISTAPA

Yhteenveto

Osana tilintarkastuksen suunnittelua olemme määrittäneet olennaisuuden ja arvioineet riskiä siitä, että tilinpäätöksessä on olennainen virheellisyys. Erityisesti olemme arvioineet alueita, joiden osalta johto on tehnyt subjektiivisia arvioita. Tällaisia ovat esimerkiksi merkittävät kirjanpidolliset arviot, joihin liittyy oletuksia ja tulevien tapahtumien arviointia.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Olennaisuus

Tarkastuksemme suunnitteluun ja suorittamiseen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Tilintarkastuksen tavoitteena on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena olennaista virheellisyyttä. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä. Niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Perustuen ammatilliseen harkintaamme määritimme olennaisuuteen liittyen tiettyjä kvantitatiivisia raja-arvoja, kuten alla olevassa taulukossa kuvatun konsernitilinpäätökselle määritetyn olennaisuuden. Nämä raja-arvot yhdessä kvalitatiivisten tekijöiden kanssa auttoivat meitä määrittämään tarkastuksen kokonaislaajuuden ja yksittäisten tilintarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden sekä arvioimaan virheellisyyksien vaikutusta tilinpäätökseen kokonaisuutena.

Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus	€ 12 miljoonaa (2016: € 12 miljoonaa)
Olennaisuuden määrittä misessä käytetty vertailu kohde	Käytimme olennaisuuden määrittämisessä vertailukohteena liikevaihdon ja taseen loppusumman yhdistelmää, käyttäen kummastakin 1 %.
Perustelut vertailukohteen valinnalle	Arvioimme yleisesti käytössä olevia vertailukohteita olennaisuu den määrittämiseen. Yhtiön tulos on lähihistoriassa vaihdellut eri vuosina, minkä seurauksena katsoimme liikevaihdon ja taseen loppusumman yhdistelmän antavan asianmukaisen ku van yhtiön toiminnan laajuudesta. Käytetyt prosenttimäärät ovat tilintarkastusstandardeissa määriteltyjen rajojen puitteissa.

Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuden määrittäminen

Tilintarkastuksemme laajuutta määrittäessämme otimme huomioon Outotec-konsernin rakenteen, toimialan sekä taloudelliseen raportointiin liittyvät prosessit ja kontrollit.

Määritimme konserniyhtiöissä tehtävän työn suoritettavaksi joko konsernitiimin taikka paikallisten PwC toimistojen toimesta, antamamme ohjeistuksen mukaisesti. Tarkastustoimenpiteitä suoritettiin joko taloudellisesti tai muulla tavoin merkittäviksi katsotuissa konserniyhtiöissä, kattaen näin suurimman osan konsernin liikevaihdosta, varoista ja veloista. Tämän lisäksi suoritimme konsernitasolla muita yksilöityjä ja analyyttisiä toimenpiteitä.

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Otamme kaikissa tilintarkastuksissamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän sisältyy arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

Valmiusasteen mukaisen tuloutuksen ajoitus

Katso liitetiedot 2, 5 ja 21 tilinpäätöksestä

Merkittävä osa yhtiön myynnistä tuloutetaan valmiusasteen mukaisesti. Tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvatulla tavalla kunkin projektin valmiusaste määräytyy kertyneiden kustannusten suhteessa hankkeen arvioituihin kokonaiskustannuksiin.

Liikevaihdon oikea-aikainen tuloutus on riippuvaista erityisesti projektin kokonaistuottoihin ja -kustannuksiin liittyvistä arvioista. On olemassa riski, että arviot ovat virheellisiä ja sen seurauksena projektin liikevaihto jaksotetaan virheellisesti eri raportointikausille. Tämä riski korostuu yhtiön toimittaessa uudenlaista teknisiä ratkaisuja tai sovelluksia, joista ei ole kattavaa aikaisempaa kokemusta. Riski korostuu myös kokonaisvaltaisissa laitostoimituksissa, joissa yhtiö vastaa prosessiteknologian lisäksi laitoksen rakennuttamisesta siihen liittyvine järjestelyineen.

Valmiusasteen mukaisen liikevaihdon merkittävyydestä ja siihen sisältyvistä, edellä kuvatuista riskeistä johtuen sen katsotaan muodostavan tilintarkastuksen kannalta keskeisen seikan.

Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski.

Testasimme keskeisimpiä valmiusasteen mukaiseen tuloutukseen vaikuttavia prosesseja. Teimme myös yksittäisten projektien kirjanpitokäsittelyn yksityiskohtaista testausta. Osana

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa

• tarkastusta • testasimme valmiusasteen mukaisen tuloutukseen vaikuttavia järjestelmäkontrolleja
• testasimme tuloutuslaskelmissa käytettyjä sopimusarvoja asiakassopimuksia vastaan
• hankimme ymmärryksen asiakassopimuksista tunnistaaksemme tuloutuksen kannalta merkityksellisiä ehtoja ja arvioidaksemme niiden kirjanpitokäsittelyä
• testasimme uusien sopimusten hyväksymismenettelyä
• testasimme riskien arviointiprosessia, jota käytetään projektiennusteisiin sisältyvien riskivarausten määrittämisessä
• arvioimme johdon tekemiä arvioita erityisesti merkittävissä, erityisiä riskejä sisältävissä projekteissa
• arvioimme yhtiön kykyä tehdä luotettavia arvioita analysoimalla aikaisempien vuosien ennusteita valmistuneiden projektien toteumien valossa

	Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa
Konsernitilinpäätöksen tilintarkas tuksen kannalta keskeinen seikka Liikearvon arvostus Katso liitetiedot 2, 3 ja 14 tilinpäätöksestä Yhtiön taseeseen on merkitty € 227 miljoonaa liikearvoa, joka muodostaa 16,9 % taseen lop pusummasta. Yhtiön johto vastaa liikevaihdon vuosittaisesta arvonalentumistestauksesta. Liikearvon arvonalentumistestaukseen liittyy merkittäviä johdon arvioita ja oletuksia liittyen erityisesti liikevaihdon kasvuodotuksiin, tule vaisuuden katteisiin ja diskonttokorkoihin. Outotecilla on kaksi rahavirtaa tuottavaa yksikköä: Minerals Processing (MP) ja Metals, Energy and Water (MEW). Viime vuosina ME Wissä ilmenneen haastavan markkinatilanteen ja tappiollisen tuloksen johdosta liikearvon arvostus muodostaa tilintarkastuksen kannalta keskeisen seikan.	Hankimme ymmärryksen yhtiön suorittamas ta liikearvon arvonalentumistestauksesta ja testasimme siihen vaikuttavat keskeiset tekijät. Osana liikearvon arvonalentumistestauksen tarkastusta • arvioimme tuleviin kassavirtoihin liittyvien, arvonalentumistestauksessa käytettyjen oletusten kohtuullisuutta ja johdonmukai suutta hallituksessa hyväksyttyihin budjet teihin ja ennusteisiin nähden • testasimme yhtiön rahavirtaa tuottavien yksiköiden määrittelyn • arvioimme yhtiön käyttämiä odotuksia ja oletuksia, erityisesti liittyen MEW segmentin kasvuennusteisiin nykyisessä
	markkinatilanteessa • hyödynsimme sisäisiä arvostusasiantunti joitamme diskonttokorkojen, pitkän aikavä lin kasvuennusteiden ja muiden keskeisten oletusten arvioinnissa • testasimme yhtiön herkkyysanalyysia erityisesti myyntiennusteen ja diskont tokoron osalta tunnistaaksemme niiden liikkumavaran ennen arvonalentumisen muodostumista • arvioimme tilinpäätöksessä annettujen tietojen riittävyyttä erityisesti laskelmissa
	käytettyjen oletusten ja herkkyyksien osalta

91

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

Myyntisaamisten arvostus

Katso liitetiedot 2 ja 21 tilinpäätöksestä

Yhtiöllä on merkittäviä myyntisaamisia laajalta, maailmanlaajuiselta asiakaskunnalta. Asiakkaisiin sisältyy usealla toimialalla toimivia, sekä valtiollisia että yksityisiä toimijoita.

Myyntisaamisiin liittyy luontainen luottotappioriski, minkä lisäksi merkittävä osa yhtiön myyntisaamisista ovat erääntyneitä, kuten liitetiedossa 21 on kuvattu. Merkittävä erääntyminen katsotaan indikaatioksi korostuneesta luottotappioriskistä. Luottotappioriskin katsotaan olevan korostunut myös metallienjalostuksessa vallitsevan haastavan yleisen markkinatilanteen myötä.

Yhtiö arvostaa myyntisaamiset arvioituun nettorealisointiarvoon, joka muodostuu saamisen alkuperäisestä arvosta vähennettynä arvioidulla luottotappiovarauksella.

Erääntyneiden myyntisaamisten merkittävä määrä ja niiden arvostukseen liittyvä arviointiriski muodostaa tilintarkastuksen kannalta keskeisen seikan.

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa

Hankimme ymmärryksen yhtiön prosesseista, joilla on merkittävä vaikutus saamisten seurantaan ja luottotappiovarausten kirjaamiseen. Suoritimme myös toimenpiteitä taseessa tilinpäätöshetkellä olevien myyntisaamisten arvostuksen arvioimiseksi. Osana tarkastusta

• tunnistimme yhtiön prosesseja riskillisten myyntisaamisten tunnistamiseksi
• analysoimme taseessa olevia myyntisaamisia ja hankimme tarkastusevidenssiä eristä, joihin käsityksemme mukaan liittyy erityistä arvostusriskiä
• arvioimme yhtiön muodostamia arvioita myyntisaamisten arvostuksesta vertaamalla niitä sisäiseen ja ulkoiseen evidenssiin
• arvioimme yhtiön kykyä tehdä luotettavia arvioita myyntisaamisten arvostukseen liittyen, vertaamalla aikaisempina vuosina tehtyjä arvioita toteumiin

Konsernitilinpäätöksen tilintarkas tuksen kannalta keskeinen seikka	Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa
Laskennallisten verosaamisten hyödynnettävyys Katso liitetiedot 2 ja 12 tilinpäätöksestä
Yhtiöllä on merkittäviä laskennallisia verosaa	Hankimme ymmärryksen yhtiön prosesseista,
misia useassa toimintamaassa.	joiden avulla laskennallisten verosaamisia
Laskennallisten verosaamisten arvostus	määritetään arvioidaan. Osana tarkastusta
vaatii johdon näkemystä erityisesti tulevaisuu	• arvioimme yhtiön kykyä tehdä luotettavia
den verotettaviin tuloihin liittyen.	arvioita analysoimalla menneiden vuosien
Erityisesti MEW-segmentin markkinanäky	arvioita myöhemmin tehtyjä muutoksia
missä olevien epävarmuuksien johdosta yhtiön	vastaan
verotettava tulos on tietyissä toimintamaissa	• arvioimme johdon arviota laskennallisten
ollut tappiollinen, korostaen laskennallisten	verosaamisten arvostukseen liittyen, erityi
verosaamisten hyödynnettävyyteen liittyvää	sesti tietyissä maissa vallinneen taloudelli
epävarmuutta. Tämän johdosta laskennallisten	sen epävarmuuden valossa
verosaamisten arvostus katsotaan tilintarkas	• testasimme yhtiön arvostuslaskelmia niissä
tuksen kannalta keskeiseksi seikaksi.	toimintamaissa, joissa on merkittävimmät
	laskennalliset verosaamiset

Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole sellaisia tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja, joista olisi viestittävä kertomuksessamme.

92

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

• muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
• arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
• hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUS JA JOHTORYHMÄ SIJOITTAJA-TIETOA

MUUT RAPORTOINTIVELVOITTEET

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 23.3.2012 alkaen yhtäjaksoisesti 6 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että

• toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia
• toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä 16.2.2018

PricewaterhouseCoopers Oy

Tilintarkastusyhteisö

Markku Katajisto KHT

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS

⁹⁴ HALLITUS JA OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

SIJOITTAJA-TIETOA

JOHTORYHMÄ

HALLITUS

Matti Alahuhta

Hallituksen puheenjohtaja Tekniikan tohtori (TKK) s. 1952, Suomen kansalainen Hallituksen pj. ja jäsen vuodesta 2013, henkilöstöasiain valiokunnan pj. Riippumaton yrityksestä ja omistajasta KONE Oyj:n toimitusjohtaja vuoteen 2014 asti Luottamustoimet: DevCo Partners Oy:n hallituksen puheenjohtaja; KONE Oyj:n, ABB Groupin ja Volvo AB:n hallitusten jäsen Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 156 877 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Timo Ritakallio

Hallituksen varapuheenjohtaja Tekniikan tohtori, oikeustieteen maisteri, MBA s. 1962, Suomen kansalainen Hallituksen jäsen 2011 alkaen, tarkastus- ja riskivaliokunnan jäsen Riippumaton yrityksestä ja omistajasta Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen toimitusjohtaja Luottamustoimet: Suomen Olympiakomitean hallituksen puheenjohtaja, Työeläkevakuuttajat Telan ja Arvopaperimarkkinayhdistyksen hallituksen varapuheenjohtaja; Finanssialan Keskusliitto FK:n hallituksen jäsen Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 22 481 osaketta

Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Eija Ailasmaa

Valtiotieteiden maisteri, Sanoma Osakeyhtiön toimittajakoulu s. 1950, Suomen kansalainen Hallituksen jäsen vuodesta 2010 ja henkilöstöasiain valiokunnan jäsen Riippumaton yrityksestä, ei riippumaton omistajasta Sanoma Media B.V.:n toimitusjohtaja vuoteen 2011 asti Luottamustoimet: Solidium Oy:n hallituksen varapuheenjohtaja; Huhtamäki Oyj:n hallituksen jäsen Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 13 331 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Klaus Cawén

Master of Laws (LL.M.) Columbia University, oikeustieteen kandidaatti s. 1957, Suomen kansalainen Hallituksen jäsen 30.3.2015 alkaen, tarkastusja riskivaliokunnan jäsen Riippumaton yrityksestä ja omistajasta KONE Oyj:n Executive Vice President Luottamustoimet: Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen hallintoneuvoston jäsen sekä Oy Karl Fazer Ab:n, Toshiba Elevator and Building Systems Corporationin ja East Office of Finnish Industries Ltd:n hallitusten jäsen Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 10 797 Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Anja Korhonen

Kauppatieteiden maisteri s. 1953, Suomen kansalainen Hallituksen jäsen vuodesta 2013, tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtaja Riippumaton yrityksestä ja omistajasta Nokia Oyj:n Corporate Controller vuoteen 2011 asti Luottamustoimet: Oriola Oyj:n hallituksen jäsen Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 14 781 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Patrik Nolåker

B.Sc., Business Administration & Economics, MBA

s. 1963, Ruotsin kansalainen Hallituksen jäsen 2016 alkaen Riippumaton yrityksestä ja omistajasta DYWIDAG Systems International, konsernin toimitusjohtaja 2016 asti

Luottamustoimet: AQ Groupin, Systemair AB:n ja Dywidag-Systems International S.a.r.l:n hallituksen jäsen Omistetut Outotecin osakkeet ja osake-

perusteiset oikeudet 31.12.2017: 6 281 osaketta (lisäksi 4 000 hallintarekisteröityä osaketta)

Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Ian W. Pearce

B.Sc.,University of the Witwatersrand, Etelä-Afrikka s. 1957, Kanadan kansalainen Hallituksen jäsen 2015 alkaen, tarkastus- ja riskivaliokunnan jäsen Riippumaton yrityksestä ja omistajasta Perustajaosakas, X2 Resources Partners LP Inc. vuoteen 2017 saakka Luottamustoimet: MineSense Technologies Ltd.:n (Kanada), Newgoldin (Kanada) ja Nevsun Resources Ltd.:n hallituksen puheenjohtaja Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 8 797 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Muutos hallituksen kokoonpanossa 2017

• Poju Zabludowicz s. 1953, Suomen kansalainen B.A. (talous ja kansainväliset suhteet) Hallituksen jäsen 2012–2017

Yksityiskohtaisemmat tiedot hallituksen jäsenistä yhtiön verkkosivuilla www.outotec.fi/hallinnointi.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS

⁹⁵ HALLITUS JA OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

JOHTORYHMÄ

SIJOITTAJA-TIETOA

JOHTORYHMÄ

Markku Teräsvasara

johtoryhmän puheenjohtaja, toimitusjohtaja Rakennusinsinööri s. 1965, Suomen kansalainen Toimitusjohtaja 1.10.2016 alkaen. Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 5 243 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Gustav Kildén

johtaja, strategiset asiakkuudet ja liiketoiminnan kehitys Insinööri, koneenrakennus ja energiatekniikka s. 1971, Ruotsin kansalainen Johtoryhmän jäsen 1.9.2017 alkaen. Yhtiön palveluksessa vuodesta 2015 sekä vuosina 2007–2014. Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 1 426 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin

osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Kalle Härkki

Metals, Energy & Water -liiketoimintayksikön johtaja Tekniikan tohtori s. 1969, Suomen kansalainen Johtoryhmän jäsen 2008 alkaen. Yhtiön palve-

luksessa vuodesta 2006.

Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 89 182 osaketta

Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Kimmo Kontola

Minerals Processing -liiketoimintayksikön johtaja MBA, prosessi-insinööri

s. 1962, Suomen kansalainen

Johtoryhmän jäsen vuosina 2013–2015 sekä 2017 alkaen. Outotecin palveluksessa vuodesta 2006.

Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 10 346 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Tomas Hakala

Services-liiketoimintayksikön johtaja Tuotantotalousinsinööri s. 1968, Suomen kansalainen Outotecin johtoryhmän jäsen 13.11.2017 alkaen ja yhtiön palveluksessa vuodesta 2017. Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Jari Ålgars

Talous- ja rahoitusjohtaja Kauppatieteiden maisteri s. 1964, Suomen kansalainen Johtoryhmän jäsen ja yhtiön palveluksessa 1.10.2015 alkaen. Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 28 683 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet

Kaisa Aalto-Luoto

31.12.2017: 0 osaketta

henkilöstö- ja viestintäjohtaja Kauppatieteiden maisteri s. 1979, Suomen kansalainen Outotecin palveluksessa vuodesta 2013 ja johtoryhmän jäsen huhtikuusta 2016. Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 3 884 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Nina Kiviranta

lakiasiain- ja yritysvastuujohtaja Oikeustieteiden maisteri, varatuomari s. 1964, Suomen kansalainen Johtoryhmän jäsen ja yhtiön palveluksessa vuodesta 2013. Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperus-

teiset oikeudet 31.12.2017: 10 130 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Olli Nastamo

johtaja, toiminnallinen erinomaisuus (1.4.2017 alkaen) johtaja, strategia, markkinointi ja operatiivisen toiminnan kehittäminen (31.3.2017 saakka)

Diplomi-insinööri

s. 1956, Suomen kansalainen

Johtoryhmän jäsen 2013–2015 ja 1.4.2016 alkaen. Outotecin palveluksessa vuodesta 2013.

Omistetut Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 9 971 osaketta Määräysvaltayhteisöjen omistamat Outotecin osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet 31.12.2017: 0 osaketta

Vuoden 2017 aikana tehtävänsä jättäneet johtoryhmän jäsenet:

• Adel Hattab johtaja, strategiset asiakkuudet ja liiketoiminnan kehitys (1.4.2017 alkaen, 31.8.2017 saakka), johtaja, Markkinatyksikkö (31.3.2017 saakka)

Yksityiskohtaisemmat tiedot johtoryhmän jäsenistä yhtiön verkkosivuilla www.outotec.fi

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS KONSERNI-TILINPÄÄTÖS, IFRS EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS

⁹⁶ SIJOITTAJA-OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

HALLITUS JA JOHTORYHMÄ TIETOA

SIJOITTAJATIETOA

SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUS-JÄRJESTELMÄSTÄ SEKÄ HALLINNOINTIPOLITIIKKA

Outotecin selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2017 on annettu erillisenä kertomuksena yhtiön tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta ja se sekä yhtiön hallinnointipolitiikka kokonaisuudessaan ovat ladattavissa yhtiön kotisivuilta osoitteessa www.outotec.fi/hallinnointi.

YHTIÖKOKOUS

Outotec Oyj:n vuoden 2018 yhtiökokous pidetään 27.3.2018 kello 14.00 alkaen. Lisätietoja yhtiön internetsivuilta www.outotec.fi/yhtiokokous.

OSINKO

Outotecin hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle 2018, että osinkoa ei makseta.

VUODEN 2018 OSAVUOSIKATSAUKSET

• tammi–maaliskuu 25.4
• tammi–kesäkuu 25.7
• tammi–syyskuu 31.10

OSAKETIEDOT

Listaus: Nasdaq Helsinki, OMXH Kaupankäyntitunnus: OTE1V Pörssierä: yksi osake Osakkeiden määrä: 183 121 492 (2.2.2018) Toimialaluokka: Teollisuustuotteet ja -palvelut ISIN-koodi: FI0009014575

ANALYYTIKOT

Outotec Oyj:tä seuraavien analyytikoiden yhteystiedot: www.outotec.fi/sijoittajille.

KONSENSUS

Vara Researchin ylläpitämä ja toimittama tieto: www.outotec.fi/sijoittajille.

YHTEYSHENKILÖ

Assistentti Riitta Lind, puh. 020 529 2005, riitta.lind@outotec.com