Apetit Oyj

Earnings Release • Mar 1, 2018

Apetit Tilinpäätöstiedote 2017

Apetit Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2017

Ruokaratkaisussa tuloskäänne parempaan, Viljakaupan ja Öljykasvituotteiden tuloksessa näkyy heikko satokausi

Loka-joulukuu, jatkuvat toiminnot

• Jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 87,1 (80,4) miljoonaa euroa
• Operatiivinen käyttökate (EBITDA) oli 2,7 (2,0) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos oli 1,2 (0,6) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli 2,3 (1,9) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,38 (0,31) euroa

Tammi-joulukuu, jatkuvat toiminnot

• Jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 314,0 (312,0) miljoonaa euroa
• Operatiivinen käyttökate (EBITDA) oli 6,8 (5,8) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos oli 1,3 (0,8) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli 2,9 (2,0) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,46 (0,33) euroa

Loka-joulukuu, konserni, sisältäen lopetetut toiminnot*

• Konsernin liikevaihto oli 91,6 (100,1) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos oli 1,3 (1,6) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli 2,4 (2,4) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,38 (0,38) euroa

Tammi-joulukuu, konserni, sisältäen lopetetut toiminnot*

• Konsernin liikevaihto oli 368,1 (386,5) miljoonaa euroa
• Operatiivinen liiketulos oli 1,7 (0,9) miljoonaa euroa
• Kauden tulos oli -0,6 (1,2) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos -0,10 (0,19) euroa

Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle on 0,70 euroa osakkeelta.

* Lopetetut toiminnot: Apetit Oyj sopi 29.6.2017 kalaliiketoiminnan myymisestä norjalaiselle Insula AS:lle. Kauppa toteutui 31.10.2017. Tässä tilinpäätöstiedotteessa siirtynyt liiketoiminta raportoidaan lopetettuna toimintona. Konsernin vuoden 2017 liikevaihtoon ja tulokseen sisältyy kalaliiketoiminnan osalta vain tammi-lokakuun osuus.

Vuosien 2017 ja 2016 luvut on tilintarkastettu. Vuosineljännesten lukuja ei ole tilintarkastettu. Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden 2016 vastaavaan ajanjaksoon ja vertailukaudella tarkoitetaan edellisen vuoden vastaavaa ajanjaksoa, ellei toisin ole mainittu.

Tulosohjeistus vuodelle 2018:

Konsernin koko vuoden operatiivisen liiketuloksen arvioidaan olevan vertailuvuoden jatkuvien toimintojen tulosta parempi (vuonna 2017: 1,3 miljoonaa euroa). Toiminnan kausiluontoisuuden johdosta tuloskertymä painottuu vuoden jälkimmäiselle puoliskolle. Alkuvuoden myyntivolyymeja ja tulosnäkymiä varjostaa vuoden 2017 heikko sato.

Toimitusjohtaja Juha Vanhainen:

"Vuonna 2017 Apetit lunasti paikkansa kasvisten ykkösenä, Suomen johtavana brändinä kasvipohjaisissa ruokaratkaisuissa. Tunnettuuden vahvistumista tuki se, että yhtiö lanseerasi uutuustuotteita ennätystahtiin sekä laajentui uusiin tuoteryhmiin. Myös olemassa olevien tuotteiden myynti kasvoi katsauskaudella.

Katsauskaudella satokauden sää jatkui viileänä kasvukauden alusta asti. Kasvukauden loppu oli poikkeuksellisen runsassateinen, mikä viivästytti ja hankaloitti viljojen ja öljykasvien puintia sekä juuresten nostoa. Kotimainen öljykasvisato jäi edellisvuotta selvästi pienemmäksi. Satokauden vaikeudet laskivat myös viljakaupan vientivolyymeja merkittävästi. Kotimaisten avomaakasvisten saatavuus on ollut osin rajoitettua; niitä onkin jouduttu korvaamaan kalliimmilla tuontikasviksilla tai rajoittamaan tiettyjen, erityisesti kotimaisesta porkkanasta valmistettujen, tuotteiden valmistusta.

Vaikeasta satokaudesta huolimatta Apetit pystyi parantamaan operatiivista liiketulosta ja kasvattamaan liikevaihtoa jatkuvissa toiminnoissa. Erityinen ilonaihe on Ruokaratkaisut-liiketoiminnan tuloskäänne parempaan. Tuloskäännettä tukivat erityisesti pakaste- ja tuoretuotteiden myynnin kasvu. Myös viennissä nähtiin kasvua edelliseen vuoteen verrattuna Ruokaratkaisujen kokonaisviennin kasvaessa. Joulukuussa Apetit ilmoitti käynnistävänsä myyntiä Venäjälle ja toimittavansa useita eri pakastetuotteita Pietarin alueelle.

Työ käyttöpääoman hallinnan tehostamiseksi jatkui tuloksellisesti vuonna 2017. Tämän ansiosta konsernin sitoutuneen käyttöpääoman määrä laski 22,5 miljoonaa euroa tilikauden aikana. Käyttöpääoman tehostamisen ja kalaliiketoiminnan myynnin seurauksena konserni oli vuoden lopussa nettovelaton. Taserakenne luokin hyvät edellytykset investoinneille ja mahdollisille strategiaan sopiville toimialaratkaisuille.

Apetitin strategiaa erikoistua ja kasvaa kasvipohjaisten ruokaratkaisujen edelläkävijänä tukee myös Kalanjalostusliiketoiminnasta luopuminen. Kalanjalostusliiketoimintamme myynti Insula AS:lle Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa saatiin päätökseen lokakuun lopussa.

Kuluvan vuoden aikana jatkamme strategiamme mukaisia panostuksia myynnin kasvattamiseen ja tuotekehitykseen. Vallitsevat ruokatrendit ovat tässä puolellamme: kuluttajat arvostavat enenevässä määrin hyvinvointia, makua ja helppoutta. Myös kasvispainotteisuus, luomu ja kotimaisuus nousevat korkealle kuluttajien tehdessä ostopäätöksiä."

AVAINLUVUT

Milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	Muutos	1-12 2017	1-12 2016	Muutos
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto	87,1	80,4	8 %	314,0	312,0	1 %
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	2,7	2,0		6,8	5,8
Operatiivinen liiketulos	1,2	0,6		1,3	0,8
Liiketulos	1,2	0,6		1,1	0,8
Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta	1,4	1,5		1,0	0,7
Kauden tulos	2,3	1,9		2,9	2,0
Osakekohtainen tulos, euroa	0,38	0,31		0,46	0,33
Käyttöpääoma, vuoden lopussa				30,0	52,9
Konserni (sis. lopetetut toiminnot)
Liikevaihto	91,6	100,1	-8 %	368,1	386,5	-5 %
Operatiivinen liiketulos	1,3	1,6		1,7	0,9
Liiketulos	1,2	1,2		-2,5	0,6
Kauden tulos	2,4	2,4		-0,6	1,2
Osakekohtainen tulos, euroa	0,38	0,38		-0,10	0,19
Oma pääoma / osake, euroa				18,10	19,00
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE-%)				2,4 %	1,2 %
Liiketoiminnan rahavirta				20,0	21,9
Omavaraisuusaste				72,6 %	64,1 %
Nettovelkaantumisaste (gearing)				-9,6 %	12,4 %
Investoinnit				5,9	9,7

SEGMENTTIVERTAILU

Apetit-konsernin raportoitavat liiketoimintasegmentit ovat Ruokaratkaisut, Öljykasvituotteet, Viljakauppa ja Kalajalosteet.

• Ruokaratkaisut-liiketoimintaan kuuluvat pakastetuoteryhmä ja tuoretuotteet-tuoteryhmä sekä palvelumyyntitoiminnot.
• Öljykasvituotteet-liiketoimintaan sisältyvät kasviöljyjen ja rehupuristeiden jalostus ja myynti.
• Viljakauppa-liiketoiminta käsittää kotimaisen ja kansainvälisen vilja-, öljy- ja palkokasvi- sekä rehuraaka-ainekaupan toiminnot.
• Kalajalosteet-segmentin toiminnot Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa on siirretty lopetettuihin toimintoihin 29.6.2017 julkistetun yritysjärjestelyn johdosta. Kauppa toteutui 31.10.2017.

Vuoden 2016 alusta osakkuusyhtiö Sucros (omistusosuus 20 %) on raportoitu tuloslaskelmassa liikevoiton alapuolella.

Liikevaihdon kehitys

Jatkuvat toiminnot

LIIKEVAIHTO, milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	Muutos	1-12 2017	1-12 2016	Muutos
Ruokaratkaisut	27,5	25,7	+7 %	102,4	97,8	+5 %
Öljykasvituotteet	15,7	15,9	-2 %	65,3	68,2	-4 %
Viljakauppa	49,4	39,8	+24 %	162,9	159,7	+2 %
Segmenttien välinen liikevaihto	-5,3	-0,9		-16,6	-13,7
Yhteensä	87,1	80,4	+8 %	314,0	312,0	+1 %

Lopetetut toiminnot

LIIKEVAIHTO, milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	Muutos	1-12 2017	1-12 2016	Muutos
Kalajalosteet	5,6	24,1	-77 %	63,6	87,8	-28 %
Segmenttien välinen liikevaihto	-1,2	-4,3		-9,5	-12,6
Yhteensä	4,4	19,8	-78 %	54,1	75,2	-28 %

Operatiivisen liiketuloksen kehitys

Jatkuvat toiminnot
OPERATIIVINEN LIIKETULOS, milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	1-12 2017	1-12 2016
Ruokaratkaisut	0,6	-0,1	-1,3	-2,8
Öljykasvituotteet	0,6	0,5	1,8	2,5
Viljakauppa	0,1	0,2	0,8	1,1
Yhteensä	1,2	0,6	1,3	0,8
Lopetetut toiminnot
OPERATIIVINEN LIIKETULOS, milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	1-12 2017	1-12 2016
Kalajalosteet	0,1	1,0	0,4	0,1

JATKUVIEN LIIKETOIMINTOJEN LIIKEVAIHTO JA TULOS

Loka-joulukuu

Liikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli 87,1 (80,4) miljoonaa euroa. Ruokaratkaisuissa ja viljakaupassa liikevaihto kasvoi, Öljykasvituotteissa laski. Operatiivinen liiketulos oli 1,2 (0,6) miljoonaa euroa. Raportoitu liiketulos oli 1,2 (0,6) miljoonaa euroa.

Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta oli 1,4 (1,5) miljoonaa euroa.

Tulos ennen veroja oli 2,5 (1,9) miljoonaa euroa ja kauden tulosta vastaavat verot -0,2 (0,0) miljoonaa euroa. Kauden tulos oli 2,3 (1,9) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,38 (0,31) euroa.

Tammi-joulukuu

Liikevaihto tammi-joulukuussa oli 314,0 (312,0) miljoonaa euroa. Operatiivinen liiketulos oli 1,3 (0,8) miljoonaa euroa ja raportoitu liiketulos oli 1,1 (0,8) miljoonaa euroa.

Osuus osakkuusyhtiö Sucroksen tuloksesta tammi-joulukuussa oli 1,0 (0,7) miljoonaa euroa.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -0,5 (-0,6) miljoonaa euroa. Rahoituskuluihin sisältyy Avena Nordic Grain Oy:n henkilöstöomistajille kuuluva osuus Avena Nordic Grain -konsernin tuloksesta -0,4 (-0,5) miljoonaa euroa.

Tulos ennen veroja oli 1,6 (1,0) miljoonaa euroa ja kauden tulosta vastaavat verot 1,2 (1,1) miljoonaa euroa. Kalaliiketoiminnan yritysjärjestelyn seurauksena konsernin näkemys aikaisemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käytettävyydestä parani ja laskennallisia verosaamisia kirjattiin 1,3 miljoonaa euroa kolmannella neljänneksellä. Vertailukauden kolmannella neljänneksellä Apetit kirjasi laskennallisia verosaamisia vahvistetuista tappiosta yhteensä 1,1 miljoonaa euroa.

Kauden tulos oli 2,9 (2,0) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,46 (0,33) euroa.

RAHAVIRRAT, RAHOITUS JA TASE

Konsernin maksuvalmius oli hyvä ja rahoitusasema vahva.

Konsernin liiketoiminnan rahavirta korkojen ja verojen jälkeen oli tammi-joulukuussa 20,0 (21,9) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksen vaikutus oli 22,5 (17,5) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksien kausiluonteisuudesta on kerrottu Toiminnan kausiluonteisuus -otsikon alla.

Investointien nettorahavirta oli 8,9 (-9,0) miljoonaa euroa. Rahoituksen rahavirta oli -17,8 (-21,6) miljoonaa euroa sisältäen osingonmaksuja -4,3 (-4,3) miljoonaa euroa ja lainojen takaisinmaksuja -13,6 (-22,3) miljoonaa euroa. Vertailukaudella rahoituksen rahavirtaan sisältyi 5 miljoonan euron lainan nostaminen.

Jatkuvien toimintojen korolliset velat kauden päättyessä olivat 4,9 (19,1) miljoonaa euroa ja likvidit rahavarat 15,7 (4,6) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat -10,8 (14,5) miljoonaa euroa.

Konsernin taseen loppusumma oli 154,7 (183,7) miljoonaa euroa. Oman pääoman määrä oli katsauskauden päättyessä 112,3 (117,7) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 72,6 (64,1) prosenttia ja nettovelkaantumisaste -9,6 (12,4) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta turvataan sitovin limiittisopimuksin. Kauden päättyessä limiittejä oli kaikkiaan nostettavissa 40 (40) miljoonaa euroa. Yritystodistuksia oli emittoituna 0,0 (11,0) miljoonaa euroa.

INVESTOINNIT

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 5,9 (9,7) miljoonaa euroa jakautuen seuraavasti: Ruokaratkaisut 3,7 (5,7) miljoonaa euroa, Öljykasvituotteet 1,1 (1,9) miljoonaa euroa, Viljakauppa 0,4 (0,1) miljoonaa euroa ja lopetetut toiminnot 0,7 (2,0) miljoonaa euroa.

HENKILÖSTÖ

Tammi-joulukuussa Apetit-konsernin jatkuvissa toiminnoissa työskenteli 557 (549) ja lopetetuissa toiminnoissa 140 (180) henkilöä. Konsernin kokonaishenkilömäärä tammi-joulukuussa oli keskimäärin 697 (729) henkilöä.

TOIMINNAN KAUSILUONTEISUUS

IAS 2 -standardin mukaisesti vaihto-omaisuuden hankintamenoon luetaan mukaan systemaattisesti kohdistettu osuus valmistuksen kiinteistä yleismenoista. Satokausituotannossa raaka-aineista jalostetaan valmiita tuotteita pääosin vuoden viimeisen neljänneksen aikana, jolloin valmistuksen kiinteitä yleismenoja aktivoituu taseeseen enemmän. Tästä kirjauskäytännöstä johtuen tuloskertymä painottuu vuoden viimeiselle vuosineljännelle. Tuloskertymän kausiluonteisuus on satokausituotannosta johtuen voimakkainta Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmässä ja osakkuusyhtiö Sucroksen toiminnassa.

Satokaudet aiheuttavat kausivaihtelua myös sitoutuneen käyttöpääoman määrässä. Viljakauppa- ja Öljykasvituotteet-segmentteihin sitoutunut käyttöpääoma on korkeimmillaan vuoden loppupuolella ja laskee alimmilleen kesällä ennen seuraavan satokauden alkua. Myös Ruokaratkaisut-segmentin pakastetuoteryhmässä satokausituotannon kausiluonteisuus nostaa sitoutuneen käyttöpääoman määrän liiketoiminnassa korkeimmilleen vuoden vaihteen tienoilla.

Viljakauppa-segmentin liikevaihto vaihtelee vuosittain ja vuosineljänneksittäin merkittävästikin riippuen kysynnästä ja tarjonnasta sekä hintatasosta kotimaassa ja muilla markkinoilla.

Ruokaratkaisut

Ruokaratkaisut-segmenttiin kuuluvat kasvis- ja ruokapakasteet, tuoretuotteet sekä palvelumyynti.

Milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	Muutos	1-12 2017	1-12 2016	Muutos
Liikevaihto	27,5	25,7	+7 %	102,4	97,8	+5 %
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	1,7	1,0		3,2	1,1
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	6,3 %	3,7 %		3,1 %	1,1 %
Operatiivinen liiketulos	0,6	-0,1		-1,3	-2,8
Liiketulos	0,5	-0,1		-1,5	-2,8

Loka-joulukuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Ruokaratkaisut-segmentin liikevaihto parani loka-joulukuussa ja oli 27,5 (25,7) miljoonaa euroa. Myynti kehittyi hyvin sekä pakasteissa että tuoretuotteissa. Myynnin määrä ja arvo kasvoivat vertailukaudesta vähittäiskauppa- ja ammattikeittiökanavissa, teollisuusmyynnissä sekä viennissä. Uutuustuotteiden, erityisesti kasvisjauhistuotteiden sekä käyttövalmiiden tuoreiden kasvisten, myynti jatkui vahvana.

Ruokaratkaisuiden operatiivinen käyttökate oli 1,7 (1,0) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 0,6 (- 0,1) miljoonaa euroa. Kannattavuus parani tuoretuotteissa ja palvelumyynnissä. Viileä kesä ja sateinen syksy heikensivät avomaakasvisten, erityisesti porkkanan, satoa. Satokausituotannon edellisvuotta myöhemmän aloituksen ja pienemmän volyymin seurauksena kiinteiden kustannusten varastoon aktivoinnin tulosvaikutus oli -0,2 miljoonaa euroa verrattuna edellisvuoteen. Raportoitu liiketulos oli 0,5 (-0,1) miljoonaa euroa.

Tammi-joulukuun yhteenveto

Ruokaratkaisut-segmentin liikevaihto tammi-joulukuussa nousi 102,4 (97,8) miljoonaan euroon. Myynti kasvoi pakasteissa ja tuoretuotteissa.

Ruokaratkaisuiden operatiivinen käyttökate tammi-joulukuussa oli 3,2 (1,1) miljoonaa euroa. Operatiivinen liiketulos oli -1,3 (-2,8) miljoonaa euroa ja raportoitu liiketulos -1,5 (-2,8) miljoonaa euroa. Satokausituotannon edellisvuotta myöhemmän aloituksen ja pienemmän volyymin seurauksena kiinteiden kustannusten varastoon aktivoinnin tulosvaikutus oli -0,6 miljoonaa euroa verrattuna edellisvuoteen.

Ruokaratkaisuiden investoinnit olivat 3,7 (5,7) miljoonaa euroa. Investoinnit kohdistuivat pääosin Säkylän pakastetehtaan tuotannon kehittämiseen.

Strategisten hankkeiden toteutus

Pakastetuoteryhmän myynti on jatkanut kasvuaan strategian mukaisesti. Hyvin myyvien uutuuksien kautta vahvistunut tuoteryhmäjohtajan asema on lisännyt Apetitin mahdollisuuksia kehittää koko pakastekategoriaa yhdessä vähittäiskaupan toimijoiden kanssa. Tuoretuoteryhmässä myynti on kasvanut uusien asiakkuuksien myötä, minkä oletetaan parantavan kannattavuutta kuluvan vuoden aikana. Lisäksi Apetit on jatkanut ruokaan ja kasvisten käytön lisäämiseen liittyvien digitaalisten palvelujen kehittämistä.

Liiketoiminnan strategiset painopisteet

Ruokaratkaisut-liiketoiminnassa Apetitin tavoitteena on olla johtava brändi kasvipohjaisissa ruokaratkaisuissa sekä palveluissa. Tärkeimmät tuoteryhmät ovat kasvis- ja ruokapakasteet, käyttövalmiit tuoreet kasvikset sekä palvelumyynti. Uudistumista vauhditetaan panostamalla tuotekehitykseen, kokonaan uusiin ruokaratkaisuihin sekä palveluiden kehittämiseen erityisesti digitalisaatiota hyödyntäen.

Öljykasvituotteet

Öljykasvituotteet-liiketoimintaan sisältyvät kasviöljyjen ja rehupuristeiden jalostus ja myynti.

Milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	Muutos	1-12 2017	1-12 2016	Muutos
Liikevaihto	15,7	15,9	-2 %	65,3	68,2	-4 %
Operatiivinen käyttökate (EBITDA)	0,8	0,8		2,6	3,3
Operatiivinen käyttökateprosentti (EBITDA-%)	4,9 %	4,7 %		4,0 %	4,8 %
Pakattujen ja erikoistuotteiden osuus liikevaihdosta	33,9 %	32,2 %		33,0 %	29,5 %
Operatiivinen liiketulos	0,6	0,5		1,8	2,5
Liiketulos	0,6	0,5		1,8	2,5

Loka-joulukuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Öljykasvituotteet-segmentin liikevaihto ja tonnimääräiset toimitusmäärät olivat loka-joulukuussa hieman vertailukautta matalammalla tasolla. Segmentin liikevaihto oli 15,7 (15,9) miljoonaa euroa. Pakattujen ja erikoistuotteiden suhteellinen osuus myynnistä nousi vertailukaudesta ja oli 33,9 (32,2) prosenttia segmentin liikevaihdosta. Vienti kohdistui pääosin Norjaan ja Ruotsiin ja sen osuus liikevaihdosta oli 29 prosenttia.

Loka-joulukuun operatiivinen käyttökate oli 0,8 (0,8) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 0,6 (0,5) miljoonaa euroa.

Tammi-joulukuun yhteenveto

Öljykasvituotteet-segmentin liikevaihto tammi-joulukuussa oli 65,3 (68,2) miljoonaa euroa. Operatiivinen käyttökate oli 2,6 (3,3) miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 1,8 (2,5) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa ja kannattavuutta painoivat hieman vertailukautta matalammat volyymit ja alhaisemmat öljytuotteiden maailmanmarkkinat.

Kauden investoinnit olivat 1,1 (1,9) miljoonaa euroa ja kohdistuivat pääosin Kirkkonummen öljynpuristamon kunnossapitoinvestointeihin.

Toimintaympäristö

Vuoden 2017 kotimainen öljykasvisato jäi vertailuvuotta matalammalle tasolle johtuen viileästä kasvukaudesta sekä sateisesta puintikaudesta. Vuoden kokonaissato oli Luonnonvarakeskuksen (Luke) 23.11.2017 antaman arvion mukaan 90 400 tonnia (96 000).

Rypsin ja rapsin viljelyn onnistuminen Suomessa edellyttää tehokasta tapaa suojautua kirpoilta, jotka voivat aiheuttaa merkittäviä tuhoja rypsi- ja rapsipelloilla. Turvallisuus- ja kemikaalivirasto (Tukes) on

antanut kasvukaudelle 2018 poikkeusluvan käyttää öljykasvinsiementen neonikotinoidia sisältäviä peittausaineita taimien suojelemiseksi kasvukauden alussa. Työ vaihtoehtoisten peittausaineiden kehittämiseksi jatkuu.

Strategisten hankkeiden toteutus

Öljykasvituotteissa on jatkettu jalostusarvon nostoon tähtääviä hankkeita. Kuluvan vuoden maaliskuun alussa kauppoihin tuodun Apetit-rypsiöljyn myynti on jatkanut kasvuaan. Kaudella jatkettiin rypsin siemenen jalostuspotentiaaliin kytkeytyvää tutkimus- ja kehityshanketta. Sen tavoitteena on kehittää rypsin siemenestä uusi kasviproteiini-ingredientti. Tekes on myöntänyt hankkeelle tukea kaudelle 2017-2018.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Öljykasvituotteissa tavoitteena on olla laadukkaita suomalaisia kasviöljyjä ja proteiinivalmisteita arvostavien asiakkaiden ensisijainen valinta. Tuotannon jalostusarvoa nostetaan panostamalla sekä tuotekehitykseen että syvälliseen tutkimus- ja kehitystoimintaan.

Viljakauppa

Viljakauppa-liiketoiminta käsittää kotimaisen ja kansainvälisen vilja-, öljy- ja palkokasvi- sekä rehuraaka-ainekaupan toiminnot.

Milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	Muutos	1-12 2017	1-12 2016	Muutos
Liikevaihto	49,4	39,8	+24 %	162,9	159,7	+2 %
Myyntivolyymi, ttn	261	244		826	853
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti ROCE-% *)				3,2	3,5
Operatiivinen liiketulos	0,1	0,2		0,8	1,1
Liiketulos	0,1	0,2		0,8	1,1

* ) Operatiivinen liiketulos jaettuna vuosineljännesten keskimääräisellä sidotulla pääomalla

Loka-joulukuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Viljakauppa-segmentin liikevaihto loka-joulukuussa kasvoi 49,4 (39,8) miljoonaan euroon. Toimitusmäärät kasvoivat vertailukaudesta. Viljan vienti Suomesta oli Suomen heikosta sadosta johtuen vain 13 prosenttia liikevaihdosta, koska vientiylijäämä jäi vähäiseksi.

Segmentin operatiivinen liiketulos oli 0,1 (0,2) miljoonaa euroa. Määrällisesti ja osin myös laadullisesti heikko viljasato hankinta-alueillamme heikensi viljakaupan myyntikatteita. Omat varastotasot ja sitoutuneen käyttöpääoman määrä olivat joulukuun lopussa vertailukautta matalammalla tasolla.

Tammi-joulukuun yhteenveto

Viljakauppa-segmentin liikevaihto tammi-joulukuussa oli 162,9 (159,7) miljoonaa euroa nousten vertailukauden tasosta. Tammi-joulukuun operatiivinen ja raportoitu liiketulos olivat 0,8 (1,1) miljoonaa euroa. Kannattavuutta heikensi toinen peräkkäinen huono satokausi hankinta-alueillamme.

Viljakauppa-segmentin investoinnit olivat 0,4 (0,1) miljoonaa euroa liittyen digitaalisen Avenakaupan uusimiseen ja Viron Muugan satamavaraston laboratorion rakentamiseen.

Toimintaympäristö

Luonnovarakeskuksen (Luke) 23.11.2017 antaman arvion mukaan Suomen viljojen kokonaissato oli 3,4 miljardia kiloa, joka oli yksi huonoimmista sadoista 2000-luvulla. Viljasatoa vähensivät sekä poikkeuksellisen suuret katoalat että pienentyneet viljelyalueet. Avenan keskeisimmät hankinta-alueet ovat Suomi ja Baltia.

Kansainvälinen viljaneuvosto IGC on arvioinut globaalien viljavarastojen pienentyvän ensimmäistä kertaa viiteen vuoteen kasvaneen kysynnän seurauksena. Maailman viljavarastot ovat kuitenkin historiallisesti korkealla tasolla ja siten tarjonta viljamarkkinoilla on ollut runsasta. Esimerkiksi Venäjän ja Mustanmeren alueen onnistuneet sadot ovat vaikuttaneet viljojen tarjontaan. Euron vahvistuminen suhteessa muihin valuuttoihin on jatkunut myös alkuvuonna, mikä laskee EU:n kilpailukykyä kansainvälisillä markkinoilla.

Strategisten hankkeiden toteutus

Viimeisen neljänneksen aikana avattiin uudistettu Avenakauppa, joka on nykyaikainen palvelusivusto suomalaisille viljelijöille. Samassa yhteydessä viljelijäasiakkaille lanseerattiin Suomessa täysin uudenlainen basis-hinnoittelutapa, jonka avulla viljelijä voi kiinnittää myymänsä viljaerän basis-hinnan ja hinnoitella sopimuksen loppuun viljafutuurien hintanoteerauksen mukaan. Basis-sopimuksella viljelijä voi aidosti seurata markkinahintojen kehitystä ja halutessaan hinnoitella sopimuksia pitkälle tulevaisuuteen.

Liiketoiminnan strategiset tavoitteet

Viljakaupassa tavoitteena on lisätä markkinaosuutta Suomen vilja-, öljykasvi- ja rehuraakaainemarkkinoilla sekä kasvaa erityisesti Baltian maiden vilja- ja öljykasvikaupassa. Pääomaintensiivisessä liiketoiminnassa kiinnitetään erityistä huomiota pääoman tehokkaaseen käyttöön. Kilpailuetua haetaan tarjoamalla parasta palvelua ja työkaluja sekä viljan ostajille että myyjille.

Lopetetut toiminnot (Kalajalosteet-segmentti)

Lopetettuihin toimintoihin kuuluvat kalatuoteryhmän toiminnot Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Milj. euroa	10-12 2017	10-12 2016	Muutos	1-12 2017	1-12 2016	Muutos
Liikevaihto	5,6	24,1	-77 %	63,6	87,8	-28%
Operatiivinen liiketulos	0,1	1,0		0,4	0,1
Liiketulos	0,1	0,6		-3,6	-0,3

Apetit Oyj:n ja Insula AS:n välinen kalaliiketoimintaa koskeva yritysjärjestely

Apetit Oyj ilmoitti 29.6.2017 kalaliiketoimintansa myymisestä Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa norjalaiselle kalaliiketoimintaan erikoistuneelle Insula AS:lle. Apetit Oyj ilmoitti 16.10.2017 Norjan kilpailuviranomaisen hyväksyneen yritysjärjestelyn. Kauppa toteutui 31.10.2017. Suomessa Apetit jää kalaliiketoiminnan vähemmistöomistajaksi alle 20 prosentin omistusosuudella.

Lopetetut toiminnot sisältävät Kalajalosteet-segmentin, joka kattaa kalanjalostustoiminnan Suomessa ja Maritim Food Groupin tytäryhtiöineen Norjassa ja Ruotsissa. Lopetetut toiminnot sisältävät segmentin rakenteelliseen kehittämiseen liittyvät asiantuntijakulut.

Järjestelyn konsernin tulosvaikutus on -2,3 miljoonaa euroa sisältäen verovaikutuksessa laskennallisten verosaamisten kirjaamisen. Laskennallisten verosaamisten kirjaus perustuu konsernin parantuneeseen näkemykseen aikaisemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käytettävyydestä yritysjärjestelyn seurauksena.

Loka-joulukuun taloudellinen ja toiminnallinen kehitys

Kalajalosteet-segmentin liikevaihto loka-joulukuussa oli 5,6 (24,1) miljoonaa euroa. Operatiivinen liiketulos oli 0,1 (1,0) miljoonaa euroa. Raportoitu liiketulos oli 0,1 (0,6) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon ja tulokseen sisältyy vain lokakuun osuus vuodelta 2017.

Tammi-joulukuun yhteenveto

Kalajalosteet-segmentin liikevaihto vuoden tammi-joulukuussa oli 63,6 (87,8) miljoonaa euroa. Operatiivinen liiketulos oli 0,4 (0,1) miljoonaa euroa ja raportoitu liiketulos -3,6 (-0,3) miljoonaa euroa.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSIEN KÄYTTÖ

Hallituksen palkkioita koskevan hallintoneuvoston päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenille on luovutettu 2.3.2017 yhteensä 1 244 kappaletta ja 4.12.2017 yhteensä 4 135 kappaletta yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Luovutuksista kerrottiin pörssitiedotteilla luovutuspäivinä.

OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä yhtiön hallussa oli aikaisempina vuosina hankittuja omia osakkeita yhteensä 111 426 kappaletta. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet edustavat 1,8 prosenttia yhtiön osake- ja äänimäärästä. Omilla osakkeilla ei ole ääni- eikä osinko-oikeutta.

OSAKEVAIHTO

Yhtiön osakkeita vaihdettiin pörssissä katsauskauden aikana 835 165 (560 709) kappaletta, mikä oli 13,0 (8,9) prosenttia koko osakemäärästä. Osakkeen ylin kurssi oli 14,58 (14,50) euroa ja alin 12,91 (11,64) euroa. Vaihdettujen osakkeiden keskihinta oli 13,67 (12,97) euroa. Kauden osakevaihto oli 11,4 (7,3) miljoonaa euroa. Katsauskauden päättyessä koko osakekannan markkina-arvo oli 89,2 (81,9) miljoonaa euroa.

HALLINTO JA TILINTARKASTAJAT

Apetit Oyj:n hallintoneuvosto valitsi järjestäytymiskokouksessaan 12.4.2017 hallintoneuvoston puheenjohtajaksi Harri Eelan ja varapuheenjohtajaksi Marja-Liisa Mikola-Luodon.

Hallintoneuvosto päätti valita Apetit Oyj:n hallitukseen 6 jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin Lasse Aho, Annikka Hurme, Esa Härmälä, Seppo Laine, Veijo Meriläinen ja Niko Simula. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Veijo Meriläinen ja varapuheenjohtajaksi Esa Härmälä.

Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa 19 560 euron, puheenjohtajalle 39 060 euron ja varapuheenjohtajalle 24 120 euron vuosipalkkio. Vuosipalkkiosta 60 % maksetaan rahana ja 40 % luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita niiden luovutushetken käypään markkina-arvoon. Palkkiot suoritetaan kerran vuodessa joulukuussa. Lisäksi hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa 510 euron ja jäsenille 300 euron kokouspalkkio.

Yhtiön tilintarkastajiksi vuoden 2018 varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka valittiin KHT Pasi Karppinen sekä tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Jari Viljanen.

HALLITUKSEN TARKASTUSVALIOKUNTA

Apetit Oyj:n hallituksen tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Seppo Laine ja jäseniksi Lasse Aho ja Esa Härmälä.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Apetit-konsernin merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät raaka-aineiden hintamuutosten hallintaan, raaka-aineiden saatavuuteen, vilja- ja öljykasvien sekä avomaakasvisten satojen laatuun ja määrään, asiakkaiden maksukykyyn ja toimittajien ja palveluntuottajien toimituskykyyn, muutoksiin liiketoimintaalueilla ja asiakkuuksissa.

TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2018

Konsernin koko vuoden operatiivisen liiketuloksen arvioidaan olevan vertailuvuoden jatkuvien toimintojen tulosta parempi (vuonna 2017: 1,3 miljoonaa euroa). Toiminnan kausiluontoisuuden johdosta tuloskertymä painottuu vuoden jälkimmäiselle puoliskolle. Alkuvuoden myyntivolyymeja ja tulosnäkymiä varjostaa vuoden 2017 heikko sato.

Kannattavuuden positiivista kehitystä edellisvuodesta tukevat Ruokaratkaisuissa tuoretuotevolyymin kasvaminen, uutuustuotteet sekä viennin lisääntyminen. Koko vuoden positiivista tuloskehitystä tukevat viljakaupan ja öljykasvituotteiden volyymien lisääntyminen olettaen tulevan sadon olevan keskimääräisellä tasolla.

Johtuen kansainvälisten viljamarkkinoiden hintatason vaihteluiden suuresta vaikutuksesta koko konsernin liikevaihtoon Apetit ei anna arvioita koko vuoden liikevaihdon kehityksestä.

HALLITUKSEN EHDOTUS VOITTOA KOSKEVIKSI TOIMENPITEIKSI JA EHDOTUS MUUN VAPAAN OMAN PÄÄOMAN JAKAMISESTA

Apetit Oyj:n hallituksen tavoitteena on, että yhtiön osake on omistajalleen hyvätuottoinen ja arvonsa säilyttävä sijoitus. Osinkopolitiikan mukaan yhtiö jakaa osinkona vähintään 50 prosenttia tilikauden voitosta.

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2017 olivat tilikauden voiton, 838 688,75 euroa, lisäämisen jälkeen 62 596 445,91 euroa.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,70 euroa osaketta kohden. Hallitus ehdottaa, että osinkoina jaetaan yhteensä 4 344 305,00 euroa ja omaan pääomaan jätetään 58 252 140,91 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu osingonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä.

Yhtiön hallussa oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa.

VUOSIKERTOMUKSEN JULKAISEMINEN JA YHTIÖKOKOUS

Vuoden 2017 vuosikertomus, joka sisältää hallituksen toimintakertomuksen, tilinpäätöksen vuodelta 2017, yritysvastuuraportin sekä erillisen selvityksen Apetit Oyj:n hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistaan viikolla 10 yhtiön internetsivuilla www.apetitgroup.fi.

Yhtiökokous pidetään tiistaina 27.3.2018 Säkylässä.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa
	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
	2017	2016	2017	2016
Liikevaihto	87,1	80,4	314,0	312,0
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2	0,7	0,7	1,5
Liiketoiminnan muut kulut	-84,7	-79,2	-308,0	-307,7
Poistot	-1,5	-1,3	-5,6	-4,9
Arvonalentumiset	0,0	0,0	0,0	0,0
Liiketulos	1,2	0,6	1,1	0,8
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	1,4	1,5	1,0	0,7
Rahoitustuotot ja -kulut	-0,1	-0,2	-0,5	-0,6
Tulos ennen veroja	2,5	1,9	1,6	1,0
Tuloverot	-0,2	0,0	1,2	1,1
Kauden tulos, jatkuvat toiminnot	2,3	1,9	2,9	2,0
Kauden tulos, lopetetut toiminnot	0,0	0,4	-3,5	-0,9
Kauden tulos, emoyhtiön omistajille	2,4	2,4	-0,6	1,2
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu Laimennettu ja laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa,
Jatkuvat toiminnot	0,38	0,31	0,46	0,33
Lopetetut toiminnot	0,01	0,07	-0,56	-0,14
Emoyhtiön omistajille	0,38	0,38	-0,10	0,19
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
milj. euroa
	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
	2017	2016	2017	2016
Kauden tulos	2,4	2,4	-0,6	1,2
Muut laajan tuloslaskelman erät Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Rahavirran suojaukset	-0,9	-0,5	-1,1	-0,2
Verot liittyen rahavirran suojaukseen	0,2	0,1	0,2	0,0
Muuntoerot	0,3	0,1	0,1	0,1
Kauden laaja tulos, emoyhtiön omistajat	2,0	2,0	-1,4	1,1
Kauden laaja tulos, jatkuvat toiminnot	1,6	1,5	2,0	1,9
Kauden laaja tulos, lopetetut toiminnot	0,4	0,5	-3,4	-0,8

KONSERNIN TASE
milj. euroa
VARAT	31.12.2017	31.12.2016
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	6,8	7,7
Liikearvo	0,4	0,4
Aineelliset hyödykkeet	37,5	47,7
Osuudet osakkuusyhtiöissä	23,4	23,1
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,1	0,1
Saamiset	1,3	0,3
Laskennalliset verosaamiset	5,3	4,3
Pitkäaikaiset varat yhteensä	74,7	83,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	45,8	65,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	18,3	30,1
Tuloverosaamiset	0,2	0,1
Rahavarat	15,7	4,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä	80,0	100,1
Varat yhteensä	154,7	183,7
KONSERNIN TASE
milj. euroa
	31.12.2017	31.12.2016
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	112,3	117,7
Oma pääoma yhteensä	112,3	117,7
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	3,1	3,7
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	3,4	4,9
Pitkäaikaiset varaukset	0,2	0,3
Muut velat	0,2	0,2
Pitkäaikaiset velat yhteensä	6,9	9,0
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1,5	14,2
Tuloverovelat	0,0	0,0
Ostovelat ja muut velat	34,1	42,5
Lyhytaikaiset varaukset	0,0	0,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä	35,5	57,0
Velat yhteensä	42,5	66,0

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

milj. euroa

	1-12/	1-12/
	2017	2016
Kauden tulos	-0,6	1,2
Oikaisut kauden tulokseen	-0,7	5,7
Käyttöpääoman muutos	22,5	17,5
Maksetut korot liiketoiminnasta	-1,0	-1,7
Saadut korot liiketoiminnasta	0,0	0,1
Maksetut verot liiketoiminnasta	-0,2	-0,9
Liiketoiminnan rahavirta	20,0	21,9
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-5,9	-9,7
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0,1	0,0
Myydyt liiketoiminnat	13,6
Ostetut osakkuusyhtiöt	-0,4
Myydyt osakkuusyhtiöt	0,2
Muiden sijoitusten luovutustulot		0,3
Saadut osingot investoinneista	1,3	0,3
Investointien rahavirta	8,9	-9,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut	-12,8	-21,0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0,1	5,0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0,8	-1,3
Maksetut osingot	-4,3	-4,3
Rahoituksen rahavirta	-17,8	-21,6
Rahavarojen muutos	11,1	-8,8
Rahavarat kauden alussa	4,6	13,4
Rahavarat kauden lopussa	15,7	4,6

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

• A = Oma pääoma 1.1.
• B = Osingonjako
• C = Muu muutos
• D = Kauden laaja tulos
• E = Oma pääoma 31.12.

1-12/2017
milj. euroa	A	B	C	D	E
Osakepääoma	12,6				12,6
Ylikurssirahasto	23,4				23,4
Arvonmuutosrahasto	0,1			-0,8	-0,8
Muut rahastot	7,2				7,2
Omat osakkeet	-1,6		0,1		-1,5
Muuntoerot	-0,3			0,1	-0,2
Kertyneet voittovarat	76,3	-4,3	0,1	-0,6	71,4
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma yhteensä	117,7	-4,3	0,2	-1,4	112,3
1-12/2016
milj. euroa	A	B	C	D	E
Osakepääoma	12,6				12,6
Ylikurssirahasto	23,4				23,4
Arvonmuutosrahasto	0,2			-0,2	0,1
Muut rahastot	7,2				7,2
Omat osakkeet	-1,7		0,1		-1,6
Muuntoerot	-0,4			0,1	-0,3
Kertyneet voittovarat	79,5	-4,3	0,0	1,2	76,3
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma yhteensä	121,0	-4,3	0,0	1,1	117,7

LAADINTAPERIAATTEET

Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) –standardin mukaan noudattaen vuositilinpäätöksessä 2016 kerrottuja laatimisperiaatteita. Vuoden 2017 alussa voimaantulleilla standardeilla ei ole olennaista vaikutusta tilinpäätöskatsaukseen.

OPERATIIVISEN JA RAPORTOIDUN LIIKETULOKSEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

	1-12/	1-12/
milj. euroa	2017	2016
Jatkuvat toiminnot
Operatiivinen liiketulos	1,3	0,8
Pakastepizza tuotemerkkiriidan kulut	-0,2
Raportoitu liiketulos, jatkuvat toiminnot	1,1	0,8
Lopetetut toiminnot, Kalajalosteet
Operatiivinen liiketulos	0,4	0,1
Kalajalosteet-segmentin myyntitappio ja liiketoiminta
rakenteen järjestelykulut	-4,1	-0,3
Raportoitu liiketulos, lopetetut toiminnot	-3,6	-0,3
Raportoitu liiketulos, konserni yhteensä	-2,5	0,6

LOPETETUT TOIMINNOT, KALAJALOSTEET

Apetit Oyj sopi kalaliiketoimintansa myymisestä Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa norjalaiselle kalaliiketoimintaan erikoistuneelle Insula AS:lle. Järjestely toteutettiin lokakuun lopussa Suomen toimintojen osalta liiketoimintakauppana ja Norjassa ja Ruotsissa osakekauppana, joka kattaa Maritim Food Groupin. Suomessa Apetit jää kalaliiketoiminnan vähemmistöomistajaksi alle 20 prosentin omistusosuudella.

Lopetetut toiminnot sisältävät Kalajalosteet-segmentin, joka kattaa Apetit Kala Oy:n kalanjalostustoiminnan Suomessa ja Maritim Food Groupin tytäryhtiöineen Norjassa ja Ruotsissa. Apetit Kala on Suomen merkittävimpiä Norjan lohen ja kirjolohen jalostajia. Maritim Food Group tuottaa laadukkaita kala- ja äyriäistuotteita pääosin Norjan ja Ruotsin markkinoille. Vuonna 2016 Apetitin Kalajalosteet-segmentin liikevaihto oli 87,8 miljoonaa euroa ja operatiivinen liiketulos 0,1 miljoonaa euroa. Henkilöstömäärä on Suomessa 82, Norjassa 71 ja Ruotsissa 15 henkeä.

milj. euroa	1-12/2017	1-12/2016
Tuotot	63,6	87,8
Kulut	-67,3	-88,1
Raportoitu liiketulos	-3,6	-0,3
Rahoituserät	-0,3	-0,4
Tulos ennen veroja	-4,0	-0,6
Tuloverot	0,5	-0,2
Kauden tulos lopetetuista toiminnoista	-3,5	-0,9

Tulokseen 1-12/2017 sisältyy Kalaliiketoiminnan myyntitappiota ja järjestelyn asiantuntijakuluja verovaikutuksineen -3,7 miljoonaa euroa. Yritysjärjestelyn seurauksena konsernin näkymä aikaisemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käytettävyyteen parani. Laskennallisia verosaamisia kirjattiin 1,3 miljoonaa euroa jatkuvissa toiminnoissa. Yhteensä konsernin tulosvaikutus on -2,3 miljoonaa euroa.

Rahavirrat

milj. euroa	1-12/2017	1-12/2016
Liiketoiminnan rahavirrat	-1,1	3,2
Investointien rahavirrat	-0,7	-2,0
Rahoituksen rahavirrat	1,9	-1,3
Rahavirrat yhteensä	0,0	0,0

Nettokäyttöpääoman muutos vaikuttaa merkittävästi operatiivisiin kassavirtoihin.

Myytävien varojen kirjanpitoarvot

milj. euroa	31.10.2017
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sekä pitkäaikaiset saamiset	5,6
Laskennalliset verosaamiset	1,1
Vaihto-omaisuus	9,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	3,8
Rahavarat	0,1
Varat yhteensä	19,7
Pitkäaikaiset velat	0,4
Lyhytaikaiset velat	8,7
Velat yhteensä	9,1

Myytävät varat eivät sisällä konsernin yhteisten varojen kohdistuksia lopetettuihin toimintoihin.

Myydyn liiketoiminnan rahavirtavaikutus

milj. euroa	1-12/2017
Käteisenä saatu kauppahinta	13,7
Myytyjen liiketoimintojen rahavarat	0,0
Rahavirtavaikutus	13,6

SEGMENTTI-INFORMAATIO

A = Ruokaratkaisut

• B = Öljykasvituotteet
• C = Viljakauppa
• D = Jatkuvat toiminnot
• E = Lopetetut toiminnot, Kalajalosteet
• F = Yhteensä

Toimintasegmentit 1-12/2017

milj. euroa	A	B	C	D	E	F
Segmentin myynti yhteensä	102,4	65,3	162,9	330,6	63,6	394,2
Segmenttien välinen myynti	-0,2	-0,3	-16,1	-16,6	-9,5	-26,1
Liikevaihto	102,2	65,0	146,8	314,0	54,1	368,1
Liiketulos	-1,5	1,8	0,8	1,1	-3,6	-2,5
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	3,7	1,1	0,4	5,2	0,7	5,9
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit			0,4	0,4		0,4
Poistot	4,5	0,8	0,3	5,6	0,8	6,5
Arvonalentumiset	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Keskimääräinen henkilömäärä	451	45	61	557	140	697
Toimintasegmentit 1-12/2016 milj. euroa
	A	B	C	D	E	F
Segmentin myynti yhteensä	97,8	68,2	159,7	325,7	87,8	413,5
Segmenttien välinen myynti	-0,9	-0,2	-13,3	-13,7	-12,6	-27,0
Liikevaihto	96,9	68,0	146,4	312,0	75,2	386,5
Liiketulos	-2,8	2,5	1,1	0,8	-0,3	0,6
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	5,7	1,9	0,1	7,7	2,0	9,7
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit			0,0	0,0	0,0	0,0

Poistot 3,9 0,8 0,3 4,9 1,7 6,6 Arvonalentumiset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Keskimääräinen henkilömäärä 452 42 55 549 180 729

KONSERNIN TUNNUSLUVUT	31.12.2017	31.12.2016
Oma pääoma/osake, euroa	18,10	19,00
Omavaraisuusaste, %	72,6	64,1
Nettovelkaantumisaste, %	-9,6	12,4
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, milj. euroa	5,9	9,7
Yritysostot ja muut osakeinvestoinnit, milj. euroa	0,4	0,0
Henkilöstö keskimäärin	697	729
Osakkeita keskimäärin, 1 000 kpl	6202	6198

Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty vuositilinpäätöksessä 2016.

KONSERNIN VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET, EHDOLLISET VARAT JA MUUT SITOUMUKSET milj. euroa
	31.12.2017	31.12.2016
Omien velkojen vakuudeksi annetut
Kiinteistö- ja yrityskiinnitykset		2,5
Takaukset ja muut vakuudet	3,1	11,6
Ei purettavissa olevat muut
vuokrasopimukset, vähimmäisvuokravastuu
Kiinteistövuokrat	8,0	9,6
Muut vuokrat	0,9	1,0
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Koronvaihtosopimukset	4,8	5,4
Valuuttatermiinisopimukset		8,1
Hyödykejohdannaiset	14,2	14,9
EHDOLLISET VARAT
Yhteisellä arvo-osuustilillä olleiden osakkeiden
myynnistä kertyneet varat, käypä arvo	0,7	0,7
INVESTOINTISITOUMUKSET
Ruokaratkaisut	1,0	1,0

AINEELLISEN KÄYTTÖOMAISUUDEN MUUTOKSET

milj. euroa
	31.12.2017	31.12.2016
Kirjanpitoarvo kauden alussa	47,7	43,8
Lisäykset	3,9	8,9
Vähennykset	-9,4	0,0
Poistot ja arvonalentumiset	-4,5	-5,3
Muut muutokset	-0,2	0,3
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	37,5	47,7

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

milj. euroa

	1-12/	1-12/
	2017	2016
Myynnit osakkuusyhtiöille	0,9	0,8
Ostot osakkuusyhtiöiltä	2,8	3,0
Myyntisaamiset ja muut saamiset osakkuusyhtiöiltä	0,4	0,1
Ostovelat ja muut velat osakkuusyhtiöille	0,5	0,3

Helsinki, 1. maaliskuuta 2018 APETIT OYJ Hallitus