Kemira Oyj

Quarterly Report • Apr 27, 2018

Tammi-maaliskuu Osavuosikatsaus 2018

LIIKEVAIHDON KASVU JATKUI VALUUTTAKURSSIMUUTOSTEN NEGATIIVISESTA VAIKUTUKSESTA HUOLIMATTA

Ensimmäinen neljännes

• Liikevaihto kasvoi 1 % ja oli 613,7 miljoonaa euroa (610,0) valuuttakurssimuutosten negatiivisesta vaikutuksesta huolimatta, kun myyntimäärien kasvu jatkui kaikissa liiketoiminnoissa ja myyntihintojen kasvu osittain kumosi korkeampien raaka-ainekustannusten vaikutuksen. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien nousi 7 %.
• Operatiivinen käyttökate nousi 1 % ja oli 69,4 miljoonaa euroa (69,0) johtuen pääasiassa korkeammista myyntimääristä ja myyntihinnoista, jotka kumosivat korkeampien muuttuvien kustannusten vaikutuksen. Valuuttakurssimuutoksilla oli noin 7 miljoonan euron negatiivinen vaikutus. Operatiivinen käyttökateprosentti oli 11,3 % (11,3 %).
• Käyttökate kasvoi 2 % ja oli 68,2 miljoonaa euroa (66,7).
• Osakekohtainen tulos nousi 0,14 (0,12) euroon, mikä johtui alhaisemmista nettorahoituskuluista, jotka sisälsivät energiatuotantoyhtiöiden osakkeiden myynnistä saadun 3,6 miljoonan euron myyntivoiton.

Näkymät vuodelle 2018 (ennallaan)

Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuoden tasosta (2017: 311,3 miljoonaa euroa).

Kemiran toimitusjohtaja Jari Rosendal:

"Vuosi alkoi vahvalla liikevaihdon orgaanisella kasvulla. Olen tyytyväinen myyntimäärien kasvun kehitykseen, mutta kasvavat raaka-ainekustannukset on otettava huomioon myyntihinnoissa aiempaa nopeammin. Kannattavuus pysyi edellisvuoden tasolla korkeampien raaka-ainehintojen ja epäsuotuisten valuuttakurssimuutosten vaikutuksen vuoksi. Erityisesti vahvistunut euro vaikutti negatiivisesti raportoituihin lukuihimme.

Pulp & Paper -segmentissä orgaaninen liikevaihdon kasvu oli ensimmäisellä neljänneksellä 5 %, mikä on hyvä saavutus markkinakasvuun verrattuna. Erityisesti EMEA-alueella kasvumme oli vahvaa, kun taas Pohjois-Amerikassa markkina on edelleen haastava. APAC-alueella on kasvua, mutta kannattavuus aiheuttaa haasteita. Odotamme Kiinan yhteisyritysjärjestelyn loppuunsaattamista, mikä vahvistaa edelleen markkina-asemaamme ja parantaa kannattavuutta. Järjestely pitäisi arvioidemme mukaan saada päätökseen tämän vuoden toisen neljänneksen loppuun mennessä. Sellu- ja kartonkimarkkinalla yleinen globaali markkinatrendi on positiivinen. Sitä edistää pakkausten kysyntää kasvattava verkkokauppa. Kemiran hyvä asema arvoketjussa tarjoaa mahdollisuuden auttaa kartonginvalmistajia kehittämään kevyempiä ja kestävämpiä pakkausmateriaaleja. Kysynnän kasvusta on etua myös Kemiran valkaisukemikaaliliiketoiminnalle, sillä sellu on oleellinen raaka-aine kartonginvalmistajille.

Industry & Water -segmentissä orgaaninen liikevaihdon kasvu jatkui ja oli 11 % Pohjois-Amerikan öljy- ja kaasumarkkinoiden ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti nousi pääasiassa korkeampien myyntihintojen ansiosta. Monivuotisen sopimuksen käytännön toteutus Chevronin kanssa koskien kemiallisesti tehostettua öljyn talteenottoa on aloitettu. Tähän liittyen laajennamme polymeerikapasiteettiamme Alankomaissa, kuten ilmoitimme lokakuussa 2017. Työt etenevät hyvin. Globaali megatrendi jäljellä olevien öljy- ja kaasuvarantojen käytön parantamiseksi avaa uusia mahdollisuuksia, sillä Kemiran polymeerit auttavat pidentämään öljylähteiden käyttöikää.

Kemira odottaa vuoden 2018 operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuoden tasosta."

AVAINLUVUT

Milj. euroa	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Liikevaihto	613,7	610,0	2 486,0
Operatiivinen käyttökate	69,4	69,0	311,3
Operatiivinen käyttökate, %	11,3	11,3	12,5
Käyttökate	68,2	66,7	282,4
Käyttökate, %	11,1	10,9	11,4
Operatiivinen liikevoitto	33,9	34,9	170,3
Operatiivinen liikevoitto, %	5,5	5,7	6,9
Liikevoitto	32,7	32,6	141,4
Liikevoitto, %	5,3	5,3	5,7
Rahoituskulut, netto	-3,9	-6,7	-28,9
Voitto ennen veroja	28,8	26,1	112,6
Tilikauden voitto	23,0	19,8	85,2
Osakekohtainen tulos, euroa	0,14	0,12	0,52
Sidottu pääoma*	1 753,9	1 736,8	1 763,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	9,7	9,5	9,7
Sidotun pääoman tuotto*, %	8,1	8,1	8,0
Liiketoiminnan rahavirta	34,5	12,2	205,1
Investoinnit ilman yritysostoja	23,2	36,9	190,1
Investoinnit	22,4	36,9	190,1
Rahavirta investointien jälkeen	16,4	-24,6	13,0
Omavaraisuus, % kauden lopussa	41	43	44
Osakekohtainen oma pääoma, euroa	7,13	7,24	7,61
Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	61	59	59
Henkilöstö kauden lopussa	4 740	4 771	4 732

*12 kuukauden liukuva keskiarvo (Sidotun pääoman tuotto, % perustuu liikevoittoon).

Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

Kaikki osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

TALOUDELLINEN TULOS, TAMMI-MAALISKUU 2018

Liikevaihto kasvoi 1 % valuuttakurssimuutosten negatiivisesta vaikutuksesta huolimatta, kun myyntimäärien kasvu jatkui kaikissa liiketoiminnoissa ja myyntihintojen kasvu osittain kumosi korkeampien raakaainekustannusten vaikutuksen. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien nousi 7 %.

					Valuutta	Yritysostojen
	1-3/2018	1-3/2017		Orgaaninen	kurssien	ja -myyntien
Liikevaihto	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kasvu*, %	vaikutus, %	vaikutus, %
Pulp & Paper	368,7	372,2	-1	+5	-6	0
Industry & Water	245,0	237,8	+3	+11	-8	0
Yhteensä	613,7	610,0	+1	+7	-7	0

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 1 % johtuen pääasiassa korkeammista myyntimääristä ja myyntihinnoista, jotka kumosivat korkeampien muuttuvien kustannusten vaikutuksen. Valuuttakurssimuutoksilla oli noin 7 miljoonan euron negatiivinen vaikutus.

Varianssianalyysi, milj. euroa	1-3
Operatiivinen käyttökate, 2017	69,0
Myyntimäärät	+8,3
Myyntihinnat	+23,4
Muuttuvat kustannukset	-25,9
Kiinteät kustannukset	+0,6
Valuuttakurssimuutokset	-7,0
Muut	+0,9
Operatiivinen käyttökate, 2018	69,4

Operatiivinen	1-3/2018	1-3/2017		1-3/2018,	1-3/2017,
käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	42,7	46,0	-7	11,6	12,4
Industry & Water	26,6	22,9	+16	10,9	9,6
Yhteensä	69,4	69,0	+1	11,3	11,3

Käyttökate nousi 2 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät johtuivat edellisvuonna pääasiassa organisaation uudelleenjärjestelykuluista.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	1-3/2018	1-3/2017
Käyttökatteessa	-1,2	-2,3
Pulp & Paper	-0,7	-0,9
Industry & Water	-0,5	-1,4
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0
Pulp & Paper	-0,0	0,0
Industry & Water	-0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-1,2	-2,3

Poistot ja arvonalentumiset olivat 35,5 miljoonaa euroa (34,0). Luvussa on mukana 4,0 miljoonan euron (4,3) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto laski 3 % pääasiassa korkeampien poistojen vuoksi. Liikevoitto pysyi edellisvuoden tasolla. Ero näiden kahden välillä selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Rahoituskulut, netto olivat -3,9 miljoonaa euroa (-6,7). Ne sisälsivät energiatuotantoyhtiöiden osakkeiden myynnistä saadun myyntivoiton. Tuloverot olivat -5,8 miljoonaa euroa (-6,3). Tilikauden voitto nousi 16 % pääasiassa alhaisempien nettorahoituskulujen ansiosta.

RAHOITUSASEMA JA RAHAVIRTA

Liiketoiminnan nettorahavirta tammi-maaliskuussa nousi 34,5 miljoonaan euroon (12,2), ja rahavirta investointien jälkeen nousi 16,4 miljoonaan euroon (-24,6) pääasiassa nettokäyttöpääoman muutoksen ja alhaisempien maksettujen verojen ansiosta. Rahavirta investointien jälkeen parani myös johtuen alhaisemmista investoinneista.

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 908 miljoonaa euroa (792). Konsernin korollisten velkojen keskimääräinen korko oli 2,0 % (2,0 %). Konsernin korollisen lainasalkun duraatio oli 37 kuukautta (24). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten velkojen kokonaissummasta oli 87 % (64 %).

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 149 miljoonaa euroa. Rahavarat 31.3.2018 olivat 230 miljoonaa euroa. Kemira nosti helmikuussa 90 miljoonan euron lainan seitsemänvuotisella lainasopimuksella Pohjoismaiden Investointipankin (NIB) kanssa. Maaliskuussa Kemira allekirjoitti Euroopan investointipankin kanssa 50 miljoonan Yhdysvaltain dollarin kuusivuotisen lainasopimuksen. Laina on nostettavissa 12 kuukauden sisällä sopimuksen allekirjoittamisesta. Konsernilla on lisäksi 400 miljoonan euron nostamaton valmiusluotto.

Kemira-konsernin nettovelka nousi kauden lopussa 678 miljoonaan euroon (661) Omavaraisuusaste oli 41 % (43 %) ja velkaantuneisuus oli 61 % (59 %).

INVESTOINNIT

Tammi-maaliskuussa investoinnit ilman yritysostoja laskivat 37 % 23,2 miljoonaan euroon (36,9). Investoinnit jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 31 % (47 %), parannusinvestoinnit 38 % (28 %) ja ylläpitoinvestoinnit 31 % (25 %).

TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Tammi-maaliskuussa 2018 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 7,5 miljoonaa euroa (8,1) eli 1,2 % (1,3 %) konsernin liikevaihdosta.

HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 740 työntekijää (4 771). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 801 (800), muualla EMEAssa 1 752 (1 790), Americas-alueella 1 531 (1 554) ja APAC-alueella 656 (627).

YRITYSVASTUU

Työterveys ja turvallisuus Tavoitteena nolla tapaturmaa pitkällä

Toimittajien hallinta

mennessä.

Yritysvastuuarvioinnit ja -auditoinnit käyneiden suorien avaintoimittajien osuus (kumulatiivinen %). Tavoitteena on tehdä vuosittain viisi yritysvastuuarviontia suurimman riskin** toimittajille, kumulatiivinen tavoite 25 vuoteen 2020

TRIF* 2,0 vuoden 2020 loppuun mennessä

aikavälillä,

Uudistimme vuonna 2017 yritysvastuuohjelmamme, jotta siinä otettaisiin paremmin huomioon liiketoimintamallistamme aiheutuvat pääasialliset vaikutukset talouteen, ympäristöön ja yhteiskuntaan. Keskitymme aktiivisessa yritysvastuutyössämme kolmeen painopistealueeseen: kestävät tuotteet ja ratkaisut (tavoite täsmentyy vuoden 2018 aikana), vastuullisuus toiminnoissa ja toimitusketjussa sekä henkilöstön ja yrityskulttuurin kehittäminen. Painopistealueet kattavat kuusi tärkeintä osa-aluetta, joita ovat asiakkaiden vastuullisuutta parantavat tuotteet, kemikaaliturvallisuuden parantaminen tuotteen koko elinkaaren aikana, oman toiminnan vastuullinen hallinta, vastuullinen toiminta ja hyvä hallintatapa koko toimitusketjussa, työntekijöidemme sitouttaminen ja osaamisen kehittäminen sekä vastuulliset liiketoimintakäytännöt omassa ja liikekumppaneidemme toiminnassa.

Vastuullisuus toimitusketjussa

Tavoite	Suorituskyky
Ilmastonmuutos Kemiran hiili-indeksi ≤ 80 vuoden 2020 loppuun mennessä (2012 = 100). Raportoidaan vuosittain.

Huomiot

Vähähiilisen energian, erityisesti hiilivapaan sähkön, hankinta jatkui suunnitelman mukaan. Vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä tehtiin neljä energia-arviointia osana energiatehokkuusohjelmaa (E3 Plus). Tähän mennessä tehdyt energia-arvioinnit kattavat yli 90 % Kemiran koko energiankulutuksesta. Lisäksi Joutsenon ja Helsingin tehtaille tehtiin sisäinen energianhallintaauditointi.

Huomiot

Työtapaturmien kokonaismäärä nousi hieman edellisvuodesta. Tällä neljänneksellä aloitettiin turvallisuuskampanja ja kriittisen turvallisuusstandardin käyttöönotto, minkä pitäisi auttaa vähentämään työtapaturmia tulevaisuudessa. Mitään yksittäistä syytä työtapaturmien lisääntymiselle ei löydetty.

Huomiot

Tavoite laajennettiin kattamaan sekä yritysvastuuarvionnit että -auditoinnit.

Voices@Kemira-kyselyyn Toimialan taso tai korkeampi

75 % tai korkeampi.

Vastuullisuus henkilöstöä kohtaan

* TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä (TRI) (miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkija, YTD)

** alhaisimmat yritysvastuuarviointipisteet

SEGMENTIT

PULP & PAPER

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla massan- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla.

Milj. euroa	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Liikevaihto	368,7	372,2	1 476,9
Operatiivinen käyttökate	42,7	46,0	197,7
Operatiivinen käyttökate, %	11,6	12,4	13,4
Käyttökate	42,1	45,1	179,9
Käyttökate, %	11,4	12,1	12,2
Operatiivinen liikevoitto	18,9	23,8	104,8
Operatiivinen liikevoitto, %	5,1	6,4	7,1
Liikevoitto	18,2	22,9	86,9
Liikevoitto, %	4,9	6,2	5,9
Sidottu pääoma*	1 165,2	1 127,2	1 165,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	8,6	9,5	9,0
Sidotun pääoman tuotto*, %	7,1	8,7	7,5
Investoinnit ilman yritysostoja	14,2	29,8	138,3
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	13,4	29,8	138,3
Rahavirta investointien jälkeen	20,5	-22,9	15,7

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Segmentin liikevaihto laski 1 %. Valuuttakurssimuutoksilla oli 6 %:n negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien nousi 5 %, kun myyntimäärien kasvu jatkui erityisesti sellukemikaaleissa Joutsenon uuden kapasiteetin käyttöönoton jälkeen.

EMEA-alueella liikevaihto kasvoi 9 % pääasiassa korkeampien myyntimäärien ansiosta. Natriumkloraattikapasiteetin laajennuksella Joutsenossa oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Americasalueella liikevaihto laski 14 % valuuttakurssimuutosten voimakkaan negatiivisen vaikutuksen vuoksi. Pohjois-Amerikassa liikevaihto laski prosessikemikaalien ja funktionaalisten kemikaalien haastavan markkinaympäristön vuoksi. Etelä-Amerikassa hyvä kasvu jatkui sellukemikaaleissa, kun taas paperikemikaalien myyntimäärät laskivat. APAC-alueella liikevaihto laski 3 % valuuttakurssimuutosten vaikutuksen vuoksi. Orgaaninen kasvu oli kuitenkin hyvällä tasolla. Natriumkloraatin ja prosessikemikaalien kysyntä oli vahvaa.

Operatiivinen käyttökate laski 7 %, kun korkeammat muuttuvat kustannukset ja valuuttakurssimuutosten negatiivinen vaikutus oli enemmän kuin orgaanisen kasvun positiivinen vaikutus. Myös käyttökate laski 7 %.

INDUSTRY & WATER

Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja. Vedenkäsittelyssä autamme asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa autamme tehostamaan talteenottoa nykyisistä varannoista ja vähentämään veden ja energian käyttöä.

Milj. euroa	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Liikevaihto	245,0	237,8	1 009,1
Operatiivinen käyttökate	26,6	22,9	113,6
Operatiivinen käyttökate, %	10,9	9,6	11,3
Käyttökate	26,1	21,5	102,5
Käyttökate, %	10,7	9,0	10,2
Operatiivinen liikevoitto	15,0	11,1	65,5
Operatiivinen liikevoitto, %	6,1	4,7	6,5
Liikevoitto	14,5	9,7	54,4
Liikevoitto, %	5,9	4,1	5,4
Sidottu pääoma*	588,3	608,3	596,7
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	11,8	9,4	11,0
Sidotun pääoman tuotto*, %	10,1	7,0	9,1
Investoinnit ilman yritysostoja	9,0	7,1	51,7
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	9,0	7,1	51,7
Rahavirta investointien jälkeen	-4,0	9,2	46,9

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Segmentin liikevaihto kasvoi 3 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien kasvoi 11 % korkeampien myyntihintojen ja myyntimäärien ansiosta. Valuuttakurssimuutoksilla oli 8 %:n negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 21 % ja oli 46,4 miljoonaa euroa (38,3) johtuen vahvasta kysynnästä Pohjois-Amerikan liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa. Vedenkäsittelyssä myyntimäärien kasvu jatkui.

EMEA-alueella liikevaihto kasvoi 8 % useiden tuoteryhmien korkeamman kysynnän ansiosta. Myös myyntihinnat nousivat korkeampien raaka-ainekustannusten myötä. Valuuttakurssimuutoksilla oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Americas-alueella liikevaihto laski 3 % valuuttakurssimuutosten vuoksi. Orgaaninen kasvu oli kuitenkin yli 10 %. Suurin osa kasvusta tuli Pohjois-Amerikan liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnasta. APAC-alueella liikevaihto kasvoi 12 % vedenkäsittelykemikaalien myyntimäärien vahvan kasvun ansiosta, vaikkakin pieneltä pohjalta. Valuuttakurssimuutoksilla ja alhaisemmilla myyntihinnoilla oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Operatiivinen käyttökate nousi 16 %, kun myyntimäärien ja -hintojen nousu enemmän kuin kompensoi korkeammat muuttuvat kustannukset. Kannattavuuteen vaikuttivat käyttökateprosenttia laimentavat kasvualueet (kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto ja öljyhiekat), mutta niillä odotetaan olevan positiivinen vaikutus käyttökateprosenttiin, kun liiketoiminnot saadaan laajennettua ja optimoitua.

Käyttökate nousi 21 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät edellisvuonna uudelleenjärjestelykuluihin.

KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

31.3.2018 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Maaliskuun lopussa Kemira Oyj:llä oli 35 815 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2017: 35 571). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 26,4 % (25,8 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 18,3 % (17,9 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 2 839 607 kappaletta (2 988 935), mikä vastaa 1,8 % (1,9 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi laski 10 % vuoden alusta, ja Kemira Oyj:n osakkeiden päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli maaliskuun 2018 lopussa 10,40 euroa (31.12.2017: 11,50). Osakkeen ylin hinta oli 12,03 euroa ja alin 10,08 euroa tammi-maaliskuussa 2018. Osakkeen keskikurssi oli 11,25 euroa. Yhtiön markkinaarvo omilla osakkeilla vähennettynä oli maaliskuun 2018 lopussa 1 586 miljoonaa euroa (31.12.2017: 1 752).

Tammi-maaliskuussa 2018 Kemira Oyj:n osakkeiden Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden määrä oli 127 miljoonaa euroa (1-3/2017: 127). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 180 101 (166 961) osaketta. Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-maaliskuussa 2018 oli 18 miljoonaa kappaletta (16), josta 38 % (32 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (BATS, Chi-X, Turquoise). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

YHTIÖKOKOUKSET PÄÄTÖKSET

Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous 21.3.2018 päätti osakekohtaiseksi osingoksi 0,53 euroa. Osinko maksettiin 5.4.2018. Varsinainen yhtiökokous valitsi kuusi hallituksen jäsentä. Hallitukseen valittiin uudelleen sen jäsenet Wolfgang Büchele, Shirley Cunningham, Kaisa Hietala, Timo Lappalainen, Jari Paasikivi ja Kerttu Tuomas. Jari Paasikivi valittiin jatkamaan hallituksen puheenjohtajana ja Kerttu Tuomas jatkamaan varapuheenjohtajana.

Vuoden 2018 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 4 950 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ("Hankkimisvaltuutus"). Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin ("Helsingin pörssi") järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä.

Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana.

Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti.

Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai

mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ("Osakeantivaltuutus").

Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta.

Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä.

Uusia osakkeita annettaessa osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2019 saakka.

Yhtiökokous valitsi Kemira Oyj:n tilintarkastajaksi Deloitte Oy:n. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Jukka Vattulainen.

HALLITUKSEN VALIOKUNNAT

Kemira Oyj:n hallitus valitsi 21.3.2018 keskuudestaan tarkastus- sekä henkilöstö- ja palkitsemisvaliokuntien jäsenet. Tarkastusvaliokunnan jäseninä toimivat Kaisa Hietala, Timo Lappalainen ja Jari Paasikivi. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Timo Lappalainen. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäseninä toimivat Timo Lappalainen, Jari Paasikivi ja Kerttu Tuomas. Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Jari Paasikivi.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Huntsman Pigmentsin (nykyinen Venator) Porin-tehtaalla sattui 30.1.2017 laaja tulipalo. Kemiran tilat tehtaalla eivät suoraan altistuneet palolle, eikä kukaan loukkaantunut. Venator on Kemiran rautakoagulanttituotannon keskeinen raaka-ainetoimittaja. Venator myös ostaa kemikaaleja ja energiaa Kemiralta.

Venator kommentoi Porin-tehtaan tilannetta helmikuussa 2018 vuoden 2017 tulosjulkistuksen yhteydessä: "Tehtaan erikoistuotteiden osalta jälleenrakennus on vauhdissa ja uskomme olevamme valmiita vuoden 2018 loppuun mennessä, tosin joudumme maksamaan lisähintaa rakennustöiden vauhdittamisesta. Ennen paloa erikoistuotteiden tuotanto edusti keskimäärin 60 % tehtaan kapasiteetista ja 75 % käyttökatteesta. Tällä hetkellä titaanidioksidiliiketoiminnan tilanne on suotuisa ja tarjoaa hyvät taloudelliset puitteet rakentaa jäljelle jäävä 40 % osuus tehtaan hyödyketuotannosta, jonka jälleenrakennusta ei tulla kuitenkaan kiihdyttämään ja kapasiteetti tullaan tuomaan markkinoille aikaisintaan vuonna 2020."

Vahinko aiheuttaa Kemiralle liikevaihdon menetystä, lisäkustannuksia sekä vaihtoehtoisten raaka-aineiden saatavuuteen ja käytettävyyteen liittyviä riskejä. Kemira arvioi liikevaihdon menetyksen olevan noin 20 miljoonaa euroa vuonna 2018. Käyttökatteeseen kohdistuvan negatiivisen vaikutuksen (ennen vakuutuskorvausta) odotetaan olevan 1-2 miljoonaa euroa neljännestä kohti korkeampien kustannusten ja liikevaihdon menetyksen vuoksi. Kemiralla on liiketoiminnan keskeytymisvakuutus, jonka vakuutusarvo on 10 miljoonaa euroa 18 kuukaudessa kriittistä toimittajaa koskevaa tapausta kohti. Vuonna 2017 negatiivinen vaikutus käyttökatteeseen (ennen vakuutuskorvausta) oli noin 6 miljoonaa euroa ja vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä 2 miljoonaa euroa. Vakuutuskorvaus kattoi lähes koko myyntikatemenetyksen.

Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja organisoinnista on luettavissa yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.kemira.com. Selvitys rahoitusriskeistä on julkaistu vuoden 2017 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

MUITA KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMIA

Kemira ja Pohjoismaiden Investointipankki (NIB) ovat 19.2.2018 sopineet 90 miljoonan euron lainasta Kemiran Joutsenossa sijaitsevan natriumkloraattilinjan laajennuksen sekä yhtiön 2016-2019 tutkimus- ja tuotekehitysinvestointien rahoittamiseksi.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISIÄ TAPAHTUMIA

Kemira allekirjoitti 5.4.2018 monivuotisen polymeerien toimitussopimuksen Chevron North Sea Limitedin kanssa. Sopimuksen tukemiseksi Kemira on aloittanut kemiallisesti tehostetussa öljyn talteenotossa käytettävien polymeerien tuotantokapasiteetin laajennuksen Botlekin tehtaallaan Alankomaissa, kuten tiedotettiin lokakuussa 2017.

NÄKYMÄT VUODELLE 2018 (ENNALLAAN)

Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuoden tasosta (2017: 311,3 miljoonaa euroa).

KESKIPITKÄN JA PITKÄN AIKAVÄLIN TALOUDELLISET TAVOITTEET (ENNALLAAN)

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja operatiivinen käyttökateprosentti 14-16 %. Velkaantumisastetavoitteena on alle 60 %.

Helsingissä 26.4.2018

Kemira Oyj Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

SIJOITTAJAKALENTERI 2018

Puolivuotiskatsaus tammi-kesäkuu 2018	20.7.2018
Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2018	24.10.2018

TIEDOTUSTILAISUUS JA PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE JA TOIMITTAJILLE

Tulosjulkistustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään perjantaina 27.4.2018 klo 10.30 GLO Hotel Kluuvissa, Kluuvikatu 4, 2. krs, Helsinki. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Jari Rosendal ja talousjohtaja Petri Castrén. Tilaisuus on englanninkielinen, ja sen voi katsoa webcastina yhtiön internetsivuilla osoitteessa: www.kemira.com/investors. Esitysmateriaali ja tallenne webcastista ovat saatavilla yllämainituilla internetsivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteessa: www.kemira.com/sijoittajat.

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa soittamalla noin 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon 09 7479 0360. Konferenssitunnus: 633021.

KEMIRA-KONSERNI

KONSERNIN TULOSLASKELMA

	1-3/2018	1-3/2017	2017
Milj. euroa
Liikevaihto	613,7	610,0	2 486,0
Liiketoiminnan muut tuotot	1,4	1,1	6,8
Liiketoiminnan kulut	-547,0	-544,5	-2 210,4
Käyttökate	68,2	66,7	282,4
Poistot ja arvonalentumiset	-35,5	-34,0	-141,0
Liikevoitto	32,7	32,6	141,4
Rahoituskulut, netto	-3,9	-6,7	-28,9
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,0	0,1	0,2
Voitto ennen veroja	28,8	26,1	112,6
Tuloverot	-5,8	-6,3	-27,4
Tilikauden tulos	23,0	19,8	85,2
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	21,3	18,3	78,6
Määräysvallattomille omistajille	1,7	1,6	6,6
Tilikauden tulos	23,0	19,8	85,2
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, euroa	0,14	0,12	0,52
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA	1-3/2018	1-3/2017	2017
Milj. euroa
Tilikauden tulos	23,0	19,8	85,2
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	-	0,0	24,0
Muuntoerot	-14,0	0,4	-46,4
Rahavirran suojaus	3,2	-5,0	3,4
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	0,0	-	-
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	0,0	0,0	9,6
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-10,8	-4,6	-9,4
Tilikauden laaja tulos	12,2	15,2	75,8
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	10,5	13,3	68,7
Määräysvallattomille omistajille	1,7	1,9	7,2
Tilikauden laaja tulos	12,2	15,2	75,8

KONSERNIN TASE

	31.3.2018	31.3.2017	31.12.2017
Milj. euroa
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	501,3	520,9	505,0
Muut aineettomat hyödykkeet	95,1	111,5	100,5
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	903,0	921,5	922,9
Osuudet osakkuusyrityksissä	0,7	1,4	0,7
Muut osakkeet	235,8	202,5	235,8
Laskennalliset verosaamiset	26,8	29,1	24,8
Muut pitkäaikaiset varat	2,7	4,4	3,8
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	48,0	31,9	48,0
Pitkäaikaiset varat yhteensä	1 813,3	1 823,3	1 841,5
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	237,1	230,2	223,8
Korolliset saamiset	5,0	0,3	5,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	423,7	412,8	418,8
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	16,2	19,7	18,7
Rahavarat	229,9	131,5	166,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä	911,9	794,5	832,8
Myytävänä oleviksi luokitellut pitkäaikaiset omaisuuserät	-	-	0,6
Varat yhteensä	2 725,3	2 617,8	2 674,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 087,6	1 102,7	1 159,0
Määräysvallattomien omistajien osuus	15,5	14,8	13,8
Oma pääoma yhteensä	1 103,1	1 117,5	1 172,8
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	758,8	592,1	669,1
Muut velat	21,4	21,4	21,4
Laskennalliset verovelat	62,5	64,6	62,4
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	80,8	80,0	82,3
Varaukset	26,4	27,0	27,2
Pitkäaikaiset velat yhteensä	950,0	785,2	862,5
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	148,9	200,3	191,4
Ostovelat ja muut velat	495,2	490,3	422,8
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	18,3	14,7	14,2
Varaukset	9,9	9,8	11,3
Lyhytaikaiset velat yhteensä	672,2	715,1	639,7
Velat yhteensä	1 622,1	1 500,3	1 502,1
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 725,3	2 617,8	2 674,9

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	1-3/2018	1-3/2017	2017
Milj. euroa
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	23,0	19,8	85,2
Oikaisut, yhteensä	42,2	45,3	203,5
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta	65,3	65,2	288,7
Nettokäyttöpääoman muutos	-30,7	-42,0	-33,9
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	34,6	23,1	254,8
Rahoituskulut, netto ja saadut osingot	-0,9	-4,0	-25,0
Maksetut välittömät verot	0,8	-6,9	-24,7
Liiketoiminnan nettorahavirta	34,5	12,2	205,1
Investointien rahavirta Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla	0,8	-	0,0
Muut investoinnit	-23,2	-36,9	-190,1
Luovutustulot	4,3	0,0	3,0
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)	-0,1	0,0	-5,1
Investointien nettorahavirta	-18,1	-36,8	-192,2
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot (+)	90,0	-	100,0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut (-)	-48,5	-31,4	-62,1
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	7,3	14,8	36,3
Maksetut osingot	-	-	-86,9
Muut rahoituserät	0,0	0,0	0,0
Rahoituksen nettorahavirta	48,9	-16,5	-12,7
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	65,3	-41,1	0,3
Rahavarat tilikauden lopussa	229,9	131,5	166,1
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	-1,5	-0,7	-7,5
Rahavarat tilikauden alussa	166,1	173,4	173,4
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	65,3	-41,1	0,3

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Milj. euroa
				Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
				Käyvän Sijoitetun					Määräys
			arvon	vapaan					vallattomien	Oma
		Osake- Ylikurssi-		ja muut pääoman			Omat Kertyneet		omistajien	pääoma
	pääoma	rahasto	rahastot	rahasto Muuntoerot			osakkeet voittovarat	Yhteensä		osuus Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2017	221,8	257,9	72,2	196,3	-0,8	-20,0	442,6	1 170,0	12,9	1 182,9
Tilikauden tulos	-	-	-	-	-	-	18,3	18,3	1,6	19,8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-	-	-5,0	-	0,0	-	-	-5,0	0,4	-4,6
Tilikauden laaja tulos	-	-	-5,0	-	0,0	-	18,3	13,3	1,9	15,2
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	-	-	-	-	-	-	1) -80,7	-80,7	-	-80,7
Omien osakkeiden palautus	-	-	-	-	-	-0,1	-	-0,1	-	-0,1
Osakeperusteinen palkitseminen	-	-	-	-	-	-	0,2	0,2	-	0,2
Siirrot omassa pääomassa	-	-	-0,9	-	-	-	0,9	0,0	-	0,0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-	-0,9	-	-	-0,1	-79,6	-80,6	0,0	-80,6
Oma pääoma 31.3.2017	221,8	257,9	66,3	196,3	-0,8	-20,1	381,3	1 102,7	14,8	1 117,5

täsmäytyspäivä oli 28.3.2017 ja osinko maksettiin 11.4.2017.

Oma pääoma 1.1.2018	221,8	257,9	98,7	196,3	-47,7	-20,1	452,1	1 159,0	13,8	1 172,8
Laatimisperiaatteen muutos	-	-	-	-	-	-	2) -0,2	-0,2	-	-0,2
Oikaistu oma pääoma 1.1.2018	221,8	257,9	98,7	196,3	-47,7	-20,1	451,9	1 158,8	13,8	1 172,6
Tilikauden tulos	-	-	-	-	-	-	21,3	21,3	1,7	23,0
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-	-	3,2	-	-14,0	-	-	-10,8	0,0	-10,8
Tilikauden laaja tulos	-	-	3,2	-	-14,0	-	21,3	10,5	1,7	12,2
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	-	-	-	-	-	-	3) -80,8	-80,8	-	-80,8
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	-	-	-	-	-	1,0	-	1,0	-	1,0
Osakeperusteinen palkitseminen	-	-	-	-	-	-	-1,8	-1,8	-	-1,8
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-	-	-	-	1,0	-82,6	-81,6	0,0	-81,6
Oma pääoma 31.3.2018	221,8	257,9	101,8	196,3	-61,6	-19,1	390,6	1 087,6	15,5	1 103,1

maksut -standardiin. Standardimuutosten seurauksena oman pääoman kertyneitä voittovaroja on oikaistu 1.1.2018. IFRS 15 -standardi ei muuttanut Kemiran myynnin tuloutusperiaatteita eikä siten aiheuttanut oikaisua kertyneisiin voittovaroihin. IFRS 9 -standardi vaikuttaa pääosin Kemiran lainasaamisten arvostukseen ja myyntisaamisten luottotappioiden kirjaamiskäytäntöön. Kirjaamiskäytännön muutoksesta johtuen kertyneitä voittovaroja on oikaistu yhteensä -1,0 milj. euroa. IFRS 2 -standardin muutoksen käyttöönoton yhteydessä Kemira on luokittelut osakeperusteiset palkitsemisjärjestelyt kokonaan omana pääomana maksettavaksi järjestelyksi ja uudelleenluokitellut osakepalkitsemisjärjestelyihin liittyvät velat oman pääoman kertyneisiin voittovaroihin. Kirjaamiskäytännön muutoksen seurauksena kertyneitä voittovaroja on oikaistu 0,8 milj. euroa. Oman pääoman kokonaisvaikutus lainasaamisista, myyntisaamisista ja osakeperusteisista maksuista on yhteensä -0,2 milj. euroa mukaan lukien laskennalliset verot. Vertailukausia ei ole oikaistu takautuvasti. 3 ) Vuoden 2017 tuloksesta jaetun osingon yhteismäärä oli 80,8 milj. e (0,53 euroa osakkeelta). Yhtiökokous hyväksyi 0,53 euron osingon 21.3.2018. Osingon

täsmäytyspäivä oli 23.3.2018 ja osinko maksettiin 5.4.2018.

Kemiran hallussa oli 31.3.2018 omia osakkeita yhteensä 2 839 607 kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,8 %. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 4,1 milj. euroa.

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, joka ei enää muutu. Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

TUNNUSLUVUT

Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo, että vaihtoehtoiset tunnusluvut, kuten orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavat hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa pääomamarkkinoille ja Kemiran johdolle yhtiön liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen kriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRStunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

	2018	2017	2017	2017	2017	2017
	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Tuloslaskelma ja kannattavuus
Liikevaihto, milj. euroa	613,7	636,5	622,2	617,2	610,0	2 486,0
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa	69,4	80,7	84,5	77,1	69,0	311,3
Operatiivinen käyttökate, %	11,3	12,7	13,6	12,5	11,3	12,5
Käyttökate, milj. euroa	68,2	78,4	70,2	67,0	66,7	282,4
Käyttökate, %	11,1	12,3	11,3	10,9	10,9	11,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa, milj. euroa	-1,2	-2,2	-14,3	-10,1	-2,3	-28,9
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa	33,9	44,0	47,7	43,6	34,9	170,3
Operatiivinen liikevoitto, %	5,5	6,9	7,7	7,1	5,7	6,9
Liikevoitto, milj. euroa	32,7	41,8	33,4	33,5	32,6	141,4
Liikevoitto, %	5,3	6,6	5,4	5,4	5,3	5,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa	-1,2	-2,2	-14,3	-10,1	-2,3	-28,9
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	6,6	7,8	6,2	6,4	6,2	6,6
Sidottu pääoma, milj. euroa	1 753,9	1 763,2	1 759,9	1 749,7	1 736,8	1 763,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	9,7	9,7	9,2	9,2	9,5	9,7
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	8,1	8,0	7,3	8,0	8,1	8,0
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa	34,5	71,4	92,9	28,6	12,2	205,1
Investoinnit, milj. euroa	22,4	64,2	43,8	45,2	36,9	190,1
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa	23,2	64,2	43,8	45,2	36,9	190,1
Investoinnit ilman yritysostoja / liikevaihto, %	3,8	10,1	7,0	7,3	6,0	7,6
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa	16,4	3,7	50,4	-16,5	-24,6	13,0
Tase ja vakavaraisuus
Omavaraisuusaste, %	40,5	43,9	43,3	42,9	42,7	43,9
Velkaantuneisuus (gearing), %	61,5	59,2	62,7	68,6	59,1	59,2
Korolliset nettovelat, milj. euroa	677,9	694,4	700,7	758,0	660,9	694,4
Henkilömäärä
Henkilöstö kauden lopussa	4 740	4 732	4 749	4 849	4 771	4 732
Henkilöstö keskimäärin	4 736	4 736	4 791	4 820	4 775	4 781
Valuuttakurssit kauden lopussa
USD	1,232	1,199	1,181	1,141	1,069	1,199
CAD	1,590	1,504	1,469	1,478	1,427	1,504
SEK	10,284	9,844	9,649	9,639	9,532	9,844
CNY	7,747	7,804	7,853	7,738	7,364	7,804
BRL	4,094	3,973	3,764	3,760	3,380	3,973
Osakekohtaiset tunnusluvut, euroa
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu 1)	0,14	0,16	0,12	0,12	0,12	0,52
Liiketoiminnan nettorahavirta / osake, 1 )	0,23	0,47	0,61	0,19	0,08	1,35
Oma pääoma / osake 1)	7,13	7,61	7,26	7,18	7,24	7,61
Osakemäärät (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton 1)	152 403	152 357	152 362	152 360	152 358	152 359
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu 1 )	152 753	152 564	152 595	152 605	152 611	152 594
Osakemäärä kauden lopulla, laimentamaton 1)	152 503	152 354	152 362	152 362	152 354	152 354
Osakemäärä kauden lopulla, laimennettu 1 )	152 747	152 512	152 595	152 595	152 606	152 512

1) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1 ) Omavaraisuusaste, % Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja Oma pääoma x 100 integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + Taseen loppusumma - saadut ennakot muut erät

Liikevoitto - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % Korolliset nettovelat

(Operatiivinen liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksesta) x 100 3 ) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta (Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) x 100 (Taseen loppusumma - korottomat velat) 2 )

Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (Operatiivinen ROCE), % Osakekohtainen tulos (EPS)

Sidottu pääoma 4) 5) Keskimääräinen osakemäärä (Liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksesta) x 100 3 ) Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta

Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % Liiketoiminnan nettorahavirta / osake

Sidottu pääoma 4) 5) Keskimääräinen osakemäärä

Nettokäyttöpääoma Oma pääoma / osake

saamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, poislukien

Operatiivinen käyttökate Rahavirta investointien jälkeen

Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta

Operatiivinen liikevoitto Velkaantuneisuus (gearing), %

Korolliset nettovelat x 100 Oma pääoma

Korolliset velat - rahavarat

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa

3 ) Liikevoitto ja osuus osakkuusyritysten tuloksesta ovat 12 kuukauden liukuva keskiarvo katsauskauden lopussa. 5 ) Sidottu pääoma = aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä 1 ) Taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja voivat sisältää tuottoja ja kuluja, jotka vaikuttavat Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat; transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myynti. 2 ) Keskimäärin

4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

	2018 1-3	2017 10-12	2017 7-9	2017 4-6	2017 1-3	2017 1-12
Milj. euroa
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA
Operatiivinen käyttökate	69,4	80,7	84,5	77,1	69,0	311,3
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat	0,0	-2,4	-1,2	-7,5	-1,9	-13,1
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa	-0,2	-0,2	0,3	0,2	0,1	0,3
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti	0,0	0,8	0,0	-2,6	0,0	-1,9
Muut erät	-1,0	-0,3	-13,4	-0,1	-0,5	-14,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-1,2	-2,2	-14,3	-10,1	-2,3	-28,9
Käyttökate	68,2	78,4	70,2	67,0	66,7	282,4
Operatiivinen liikevoitto	33,9	44,0	47,7	43,6	34,9	170,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-1,2	-2,2	-14,3	-10,1	-2,3	-28,9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Liikevoitto	32,7	41,8	33,4	33,5	32,6	141,4
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO Operatiivinen liikevoitto	33,9	44,0	47,7	43,5	34,9	170,3
Liikevoitto	32,7	41,8	33,4	33,5	32,6	141,4
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,0	-0,1	0,1	0,0	0,1	0,2
Sidottu pääoma	1 753,9	1 763,2	1 759,9	1 749,7	1 736,8	1 763,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	9,7	9,7	9,2	9,2	9,5	9,7
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	8,1	8,0	7,3	8,0	8,1	8,0
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA
Vaihto-omaisuus	237,1	223,8	224,4	227,1	230,2	223,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset	423,7	418,8	398,6	419,5	412,8	418,8
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa	-22,2	-21,4	-18,3	-21,2	-15,1	-21,4
Ostovelat ja muut velat	495,2	422,8	385,6	384,2	490,3	422,8
Poislukien rahoituserät muissa veloissa	-96,5	-12,0	-11,1	-5,6	-98,4	-12,0
Nettokäyttöpääoma	240,0	210,5	230,3	246,8	236,0	210,5
KOROLLISET NETTOVELAT
Pitkäaikaiset korolliset velat	758,8	669,1	674,5	690,9	592,1	669,1
Lyhytaikaiset korolliset velat	148,9	191,4	186,6	180,8	200,3	191,4
Korolliset velat	907,7	860,5	861,2	871,7	792,4	860,5
Rahavarat	229,9	166,1	160,5	113,7	131,5	166,1
Korolliset nettovelat	677,8	694,4	700,7	758,0	660,9	694,4

SEGMENTTIEN VUOSINELJÄNNESTIEDOT

	2018	2017	2017	2017	2017	2017
Milj. euroa	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Liikevaihto
Pulp & Paper	368,7	372,8	363,0	368,9	372,2	1 476,9
Industry & Water	245,0	263,8	259,2	248,3	237,8	1 009,1
Yheensä	613,7	636,5	622,2	617,2	610,0	2 486,0
Operatiivinen käyttökate
Pulp & Paper	42,7	55,4	48,5	47,8	46,0	197,7
Industry & Water	26,6	25,3	36,0	29,3	22,9	113,6
Yhteensä	69,4	80,7	84,5	77,1	69,0	311,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa
Pulp & Paper	-0,7	-0,3	-13,9	-2,7	-0,9	-17,9
Industry & Water	-0,5	-1,9	-0,4	-7,4	-1,4	-11,0
Yhteensä	-1,2	-2,2	-14,3	-10,1	-2,3	-28,9
Käyttökate
Pulp & Paper	42,1	55,1	34,6	45,1	45,1	179,9
Industry & Water	26,1	23,4	35,7	22,0	21,5	102,5
Yhteensä	68,2	78,4	70,2	67,0	66,7	282,4
Operatiivinen liikevoitto
Pulp & Paper	18,9	30,9	24,4	25,7	23,8	104,8
Industry & Water	15,0	13,1	23,4	17,9	11,1	65,5
Yhteensä	33,9	44,0	47,7	43,6	34,9	170,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa Pulp & Paper	-0,7	-0,3	-13,9	-2,7	-0,9	-17,9
Industry & Water	-0,5	-1,9	-0,4	-7,4	-1,4	-11,0
Yhteensä	-1,2	-2,2	-14,3	-10,1	-2,3	-28,9
Liikevoitto
Pulp & Paper	18,2	30,6	10,4	23,0	22,9	86,9
Industry & Water	14,5	11,2	23,0	10,5	9,7	54,4
Yhteensä	32,7	41,8	33,4	33,5	32,6	141,4

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

	1-3/2018	1-3/2017	2017
Milj. euroa
Kirjanpitoarvo kauden alussa	922,9	915,6	915,6
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	0,0	0,0	0,0
Lisäykset	21,8	34,6	172,7
Vähennykset	0,0	0,0	-1,2
Poistot ja arvonalentumiset	-29,1	-27,2	-114,8
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-12,5	-1,4	-49,4
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	903,0	921,5	922,9

LIIKEARVON JA MUIDEN AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

	1-3/2018	1-3/2017	2017
Milj. euroa
Kirjanpitoarvo kauden alussa	605,5	638,3	638,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	0,0	0,0	0,0
Lisäykset	1,4	2,3	13,8
Vähennykset	0,0	0,0	0,0
Poistot ja arvonalentumiset	-6,4	-6,8	-26,2
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-4,2	-1,3	-20,3
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	596,4	632,5	605,5

JOHDANNAISINSTRUMENTIT

	31.3.2018		31.12.2017
Milj. euroa
	Nimellisarvo Käypä arvo		Nimellisarvo	Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	366,4	-1,1	341,4	1,0
joista rahavirran suojaukseen	43,8	0,6	43,5	0,8
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	245,0	0,8	270,0	1,0
joista rahavirran suojaukseen	145,0	-1,9	170,0	-1,6
joista käyvän arvon suojaukseen	100,0	2,7	100,0	2,7
Muut johdannaiset	GWh Käypä arvo		GWh	Käypä arvo
Ostetut sähkötermiinisopimukset	1 668,1	9,0	1 704,5	6,2
joista rahavirran suojaukseen	1 668,1	9,0	1 704,5	6,2
Ostetut sähköfutuurisopimukset	513,2	0,3	157,6	-0,1
joista rahavirran suojaukseen	513,2	0,3	157,6	-0,1

Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon.

RAHOITUSVAROJEN KÄYVÄT ARVOT

	31.3.2018				31.12.2017
Milj. euroa
				Yhteensä				Yhteensä
Hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	netto	Taso 1	Taso 2	Taso 3	netto
Muut osakkeet	-	-	235,8	235,8	-	-	235,8	235,8
Muut pitkäaikaiset varat	-	2,7	-	2,7	-	3,8	-	3,8
Valuuttajohdannaiset	-	3,5	-	3,5	-	4,7	-	4,7
Korkojohdannaiset	-	2,7	-	2,7	-	2,7	-	2,7
Muut johdannaiset	-	9,3	-	9,3	-	6,2	-	6,2
Muut saamiset	-	5,0	-	5,0	-	5,3	-	5,3
Myyntisaamiset	-	313,0	-	313,0	-	315,2	-	315,2
Yhteensä	-	336,2	235,8	572,0	-	337,9	235,8	573,7

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita.

	Yhteensä	Yhteensä
Taso 3 täsmäytyslaskelma	netto	netto
	31.3.2018	31.12.2017
Instrumentti
Tasearvo kauden alussa	235,8	202,5
Vaikutus laajaan tulokseen	-	30,0
Lisäykset	-	3,6
Vähennykset	-	-0,3
Tasearvo kauden lopussa	235,8	235,8

RAHOITUSVELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

	31.3.2018				31.12.2017
Milj. euroa
				Yhteensä				Yhteensä
Hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	netto	Taso 1	Taso 2	Taso 3	netto
Pitkäaikaiset lainat	-	770,9	-	770,9	-	697,2	-	697,2
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset	-	21,1	-	21,1	-	74,8	-	74,8
Pitkäaikaiset muut velat	-	21,4	-	21,4	-	21,4	-	21,4
Rahoitusleasingvelat	-	0,0	-	0,0	-	0,1	-	0,1
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	-	131,1	-	131,1	-	126,8	-	126,8
Muut velat	-	32,8	-	32,8	-	31,0	-	31,0
Valuuttajohdannaiset	-	4,6	-	4,6	-	3,7	-	3,7
Korkojohdannaiset, suojauslaskenta	-	1,9	-	1,9	-	1,6	-	1,6
Muut johdannaiset	-	-	-	0,0	-	0,1	-	0,1
Ostovelat	-	178,4	-	178,4	-	187,2	-	187,2
Yhteensä	-	1 162,2	-	1 162,2	-	1 143,9	-	1 143,9

VASTUUSITOUMUKSET

	31.3.2018	31.12.2017
Milj. euroa
Annetut pantit
Omien sitoumusten puolesta	5,5	5,7
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	47,3	50,2
Muiden puolesta	3,9	3,9
Käyttöleasingvastuut
Vuoden sisällä erääntyvät	29,8	32,2
Yli vuoden päästä erääntyvät	150,3	165,4
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	1,0	1,0
Muiden puolesta	6,1	-
Osakkuusyritysten puolesta	-	0,2

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 31.3.2018 olivat noin 23 miljoonaa euroa liittyen tehdasinvestointeihin.

OIKEUDENKÄYNNIT

19.5.2014 Kemira ilmoitti allekirjoittaneensa sovintosopimuksen Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n ja CDC Holding SA:n (yhdessä "CDC") kanssa koskien Helsingissä vireillä ollutta vahingonkorvauskannetta, joka liittyi väitettyihin vanhoihin kilpailuoikeuslainsäädännön rikkomuksiin vetyperoksidiliiketoiminnassa. Sopimuksen perusteella CDC peruutti vahingonkorvauskanteensa ja Kemira maksoi CDC:lle 18,5 miljoonaa euroa sekä korvasi CDC:lle sen oikeudenkäyntikuluja. Lisäksi sopimus sisälsi merkittäviä Kemiraa koskevia vastuunrajoituksia liittyen tuolloin meneillään olleisiin, CDC:n vireille laittamiin oikeudenkäynteihin Saksassa Dortmundin alueoikeudessa (selostettu alla, nyttemmin sovittu) ja Hollannissa Amsterdamin alioikeudessa (selostettu alla, edelleen vireillä).

16.10.2017 Kemira teki sovinnon Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n kanssa sopien omalta osaltaan täysin ja lopullisesti Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n vuonna 2009 Dortmundissa Kemiraa ja viittä muuta vetyperoksidin tuottajaa vastaan nostaman kanteen koskien väitettyjä vanhoja kilpailulainsäädännön rikkomuksia vetyperoksidiliiketoiminnassa. Sovinnon perusteella Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA peruutti vahingonkorvausvaateensa Kemiran osalta ja Kemira maksoi Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:lle korvauksena ja kuluina 12,7 miljoonaa euroa.

Kemira Oyj:n tytäryhtiö Kemira Chemicals Oy (aiemmin Finnish Chemicals Oy) on 9.6.2011 vastaanottanut asiakirjat, joiden mukaan CDC Project 13 SA haki Amsterdamin alioikeudessa vahingonkorvauksia Kemiralta ja kolmelta muulta yhtiöltä natriumkloraattiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista. Euroopan komissio määräsi kesäkuussa 2008 Finnish Chemicals Oy:lle 10,15 miljoonan euron sakon natriumkloraattiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista vuosina 1994-2000. Kemira Oyj osti Finnish Chemicalsin vuonna 2005. Amsterdamin alioikeus antoi 4.6.2014 asiassa päätöksen, jossa se katsoi olevansa toimivaltainen. Kemira valitti kyseisestä toimivaltaa koskevasta päätöksestä Amsterdamin valitustuomioistuimeen, jonka 21.7.2015 antaman päätöksen mukaan Amsterdamin alioikeus on toimivaltainen. Asian käsittely jatkuu Amsterdamin alioikeudessa, jossa ainoa vastaaja on Kemira muiden vastaajien sovittua kanteen CDC Project 13 SA:n kanssa. CDC Project 13 SA vaatii Kemiralta Amsterdamin alioikeudelle 2.12.2015 jättämässään kirjelmässä vahingonkorvauksena ja korkona 2.12.2015 asti laskettuna 61,1 miljoonaa euroa, josta CDC Project 13 SA pyytää oikeutta vähentämään muiden aikaisempien vastaajien osuuden muista kuin heidän suorista myynneistään, ja näin määräytyvälle summalle lakimääräistä korkoa 2.12.2015 alkaen. Kemira vastustaa CDC Project 13 SA:n kannetta. Amsterdamin alioikeus antoi 10.5.2017 välipäätöksen tietyistä oikeudellisista kysymyksistä koskien CDC Project 13 SA:n vaatimuksia. Välipäätös oli Kemiralle myönteinen sovellettavien vanhentumissääntöjen osalta, mutta se ei tukenut Kemiran näkemystä siitä, että CDC:lle tehdyt siirrot (jotka väitetysti antavat CDC:lle oikeuden esittää vahingonkorvausvaateita vastaajille) ovat pätemättömiä. CDC on valittanut välipäätöksestä ja vastaavasti Kemira on päättänyt jättää vastavalituksen.

Kuten yllä on mainittu, Kemiran ja CDC:n solmima Helsingin oikeudenkäyntiä koskeva sovinto sisältää myös merkittäviä vastuunrajoituksia Kemiralle koskien CDC-yhtiöiden nostamaa vireillä olevaa oikeudenkäyntiä Amsterdamissa. Kyseisistä vastuunrajoituksista huolimatta Kemira ei tällä hetkellä pysty arvioimaan kyseisen kanteen käsittelyn kestoa tai todennäköistä lopputulosta. Oikeudenkäynnin lopputuloksesta ei voi olla varmuutta, ja Kemiralle epäsuotuisilla päätöksillä voi olla haitallinen vaikutus Kemiran liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Laajaan kansainväliseen liiketoimintaansa liittyen konserni on kyseisten haasteiden lisäksi osallisena useissa oikeuskäsittelyissä ja se ei odota näiden muiden haasteiden heikentävän merkittävästi konsernin tulosta tai taloudellista asemaa.

LÄHIPIIRI

Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

LAATIMISPERIAATTEET

Tilintarkastamaton lyhennetty konsernin osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 'Osavuosikatsaukset' standardin mukaisesti käyttäen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen 2017 kanssa.

Kemira on 1.1.2018 ottanut käyttöön IFRS 9 Rahoitusinstrumentit, IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista sekä muutokset IFRS 2 Osakeperusteiset maksut -standardiin. IFRS-standardien muutoksien luonne on esitetty vuositilinpäätöksen 2017 liitetiedossa 1. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet. Muutoksien vaikutus omaan pääoman on yhteensä -0,2 milj. euroa, joka on esitetty tämän osavuosikatsauksen laskelmassa konsernin oman pääoman muutoksista. IFRS-standardien muutoksilla ei ollut olennaista vaikutusta osavuosikatsaukseen.

Tuloverojen laskenta osavuosikatsauksissa perustuu arvioon tuloverokannasta, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.

Kaikki osavuosikatsauksen luvut on yksittäisinä pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA HARKINNAT

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet tulokset voivat poiketa näistä arvioista.