Olvi Oyj

Earnings Release • Apr 27, 2018

OLVI OYJ OSAVUOSIKATSAUS 27.4.2018 klo 9.00

OLVI-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2018—31.3.2018 (3 KK)

OSAVUOSIKATSAUKSEN PÄÄKOHDAT

Olvi-konsernin liiketoiminta kehittyi ensimmäisellä kvartaalilla suotuisasti. Konsernin myyntivolyymi ja liikevoitto kasvoivat edellisvuoteen verrattuna.

Tammi-maaliskuu 2018 lyhyesti:

• Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi 2,5 prosentilla 133,7 (130,4) miljoonaan litraan
• Konsernin liikevaihto oli 70,6 (70,7) miljoonaa euroa
• Konsernin liikevoitto kasvoi 2,8 prosenttia ja oli 6,4 (6,2) miljoonaa euroa
• Olvi-konsernin osakekohtainen tulos oli 0,27 (0,26) euroa
• Omavaraisuusaste vahvistui edelleen ja oli 66,2 (63,1) prosenttia

Olvi säilyttää tilinpäätöksen 2017 julkistamisen yhteydessä esitetyn vuoden 2018 ohjeistuksen ennallaan ja arvioi konsernin vuoden 2018 myyntivolyymin ja liikevaihdon kasvavan hieman edellisvuoteen verrattuna. Vuoden 2018 liikevoiton arvioidaan olevan edellisvuoden tasolla. Kvartaalitulosten arvioidaan vuonna 2018 muodostuvan eri tavalla vuoteen 2017 verrattuna, tuloksen painottuessa edellistä vuotta enemmän toiselle vuosipuoliskolle.

	1-3/	1-3/	Muutos %	1-12/
	2018	2017	/ %-yks.	2017
Myyntivolyymi, Mltr	133,7	130,4	2,5	643,0
Liikevaihto, MEUR	70,6	70,7	-0,1	345,2
Käyttökate, MEUR	11,2	11,1	1,4	65,5
% liikevaihdosta	15,9	15,7		19,0
Liikevoitto, MEUR	6,4	6,2	2,8	44,7
% liikevaihdosta	9,1	8,8		13,0
Tilikauden tulos	5,6	5,5	1,7	36,1
% liikevaihdosta	8,0	7,8		10,5
Tulos/osake, EUR	0,27	0,26	3,8	1,73
Bruttoinvestoinnit, MEUR	6,3	4,4	44,5	21,7
Oma pääoma/osake, EUR	10,64	10,05	5,9	10,41
Omavaraisuusaste, %	66,2	63,1	3,1	64,1
Velkaantumisaste, %	-3,3	3,7	7,0	-7,1

KONSERNIN KESKEISIMMÄT TUNNUSLUVUT

LIIKETOIMINNAN KEHITYS TOIMITUSJOHTAJA LASSE AHO:

Olvi–konsernin vuosi 2018 on kokonaisuutena käynnistynyt hyvin, erityisesti kun huomioidaan vuoden 2017 valmisteverojen korotusten negatiiviset vaikutukset toimintaympäristöön Baltiassa. Konsernin myyntivolyymi jatkoi kasvuaan ja liikevoitto parani edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.

Suomessa liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat viime vuoteen verrattuna. Kasvua tuki liiketoiminnan muun hyvän kehityksen lisäksi uuden alkoholilain mahdollistama hieman vahvempien (5,5 %) alkoholijuomien myyminen vähittäiskaupassa. Näistä uusista

mahdollisuuksista Olvi keskittyi erityisesti vahvojen oluiden lanseerauksen onnistumiseen. Baltian alkuvuosi sujui markkinan muutoksen huomioiden hyvin, jopa hieman odotuksia paremmin. Kokonaisuutena tarkastellen Baltian myynti ja liikevoitto olivat likimain viime vuoden tasolla. Vertailtavuutta edellisvuoteen vaikeuttaa ensimmäisellä vuosipuoliskolla vuoden 2017 poikkeuksellisen korkea Viron valmisteveron korotusta edeltävä myynti. Tämä näkyi positiivisena vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla kaikissa Olvi-konsernin Baltian yksiköissä.

Viron liiketoimintaympäristö on muuttunut valmisteveronkorotusten seurauksena merkittävästi. Mietojen alkoholijuomien valmisteverot ovat kaksinkertaiset vuoden takaiseen tilanteeseen verrattuna. Tämän seurauksena Viron kotimaan kauppa sekä Suomen ja Viron välinen satamaja laivakauppa laski edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Myyntiä siirtyi merkittävissä määrin Latvian rajalle. Latviassa mietojen alkoholijuomien valmistevero on alle puolet Viron valmisteverosta. Viron yksikön olosuhteisiin nähden hyvän alkuvuoden suoriutumisen liiketoiminnassa mahdollistivat vientimyynnin voimakas kasvu sekä kustannusten säästötoimenpiteet. Lisäksi ensimmäisen kvartaalin myyntiä ja tuloskehitystä tuki helmikuun 2018 veronkorotusten ennakkomyynnin vaikutus.

Latviassa kotimaan liiketoiminta kehittyi alkuvuonna hyvin. Raportoitu myyntivolyymi ja liikevaihto laskivat kuitenkin edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna lähinnä konsernin sisäisen myynnin pienentymisen vuoksi. Myynnin kehitykseen vaikutti myös alkoholilainsäädännön muutokset: isojen pakkauskokojen kielto laski hieman myyntivolyymia, mutta toi samalla myyntivolyymin siirtymää kannattavampiin pakkauskokoihin. Tämän myötä liikevaihdon litrakohtainen keskihinta parantui selvästi. Yhtiön markkina-asema säilyi vahvana.

Liettua on jatkanut tasaista kehitystä. Myynti ja liikevoitto kasvoivat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Kasvun mahdollisti kotimaan toiminnan lisäksi viennin hyvä kehitys.

Reagoimme Baltian toimintaympäristön muutokseen kustannustehokkaalla toiminnalla, alkoholittomien tuotekategorioiden osuuden vahvistamisella kokonaisliiketoiminnasta sekä panostuksilla vientiin. Olvi-konserni vie tuotteita yli 30 maahan. Vienti ja sen merkitys Olvikonsernille on kasvanut tasaisesti.

Valko-Venäjän myyntivolyymi kasvoi selkeästi edellisvuoteen verrattuna ja euromääräisenä raportoitava liikevoitto parani huolimatta Valko-Venäjän paikallisvaluutan negatiivisesta kehityksestä. Paikallisvaluutassa liikevoitto kasvoi peräti 28 prosenttia.

Alkuvuoden investoinnit ovat käynnistyneet suunnitellusti. Suomessa otimme alkuvuonna käyttöön uusiutuvaa energiaa käyttävän energialaitoksen. Tuotantolaitosten laadun ja tehokkuuden varmistamiseen tehtävien investointien lisäksi panostamme muun muassa myynnin kasvua tukeviin investointeihin.

Koko vuoden 2018 näkymiä voidaan pitää hyvinä, tuloksen painottuessa kuitenkin edellistä vuotta enemmän toiselle vuosipuoliskolle.

TOIMINNAN KAUSILUONTEISUUS

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien maantieteellisten segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne vaihtelevat vuodenaikojen ja sesonkien ominaispiirteiden mukaan.

MYYNNIN KEHITYS

Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi 2,5 prosenttia ja oli 133,7 (130,4) miljoonaa litraa. Myyntivolyymi kasvoi erityisesti Valko-Venäjällä. Latvian myyntivolyymin laskussa näkyy Baltian yksiköiden välisen myynnin lasku.

Myyntivolyymi, miljoonaa litraa	1-3/2018	1-3/2017	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj)	42,4	42,0	1,0
Viro (AS A. Le Coq)	22,6	25,6	-11,9
Latvia (A/S Cēsu Alus)	14,4	18,2	-21,0
Liettua (AB Volfas Engelman)	19,0	18,2	4,4
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe	39,7	34,9	13,8
Pivo)
Eliminoinnit	-4,4	-8,6
Yhteensä	133,7	130,4	2,5

Konsernin liikevaihto oli likimain viime vuoden tasolla. Liikevaihto oli tammi-maaliskuussa 70,6 (70,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kehittyi positiivisesti Suomessa, missä liikevaihdon litrakohtainen keskihinta nousi myynnin painottuessa korkeampihintaisiin tuotteisiin. Valko-Venäjän liikevaihdon kehittymiseen vaikutti paikallisvaluutan negatiivinen kehitys raportointivaluuttaan (euro) verrattuna.

Liikevaihto, miljoonaa euroa	1-3/2018	1-3/2017	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj)	28,4	27,1	5,0
Viro (AS A. Le Coq)	14,3	16,5	-13,5
Latvia (A/S Cēsu Alus)	7,4	8,5	-12,6
Liettua (AB Volfas Engelman)	8,1	8,0	0,8
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe	14,4	14,4	0,1
Pivo)
Eliminoinnit	-2,1	-3,9
Yhteensä	70,6	70,7	-0,1

TULOSKEHITYS

Konsernin liikevoitto kasvoi 2,8 prosenttia tammi-maaliskuussa ja oli 6,4 (6,2) miljoonaa euroa, mikä on 9,1 (8,8) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi Suomessa, Liettuassa ja Valko-Venäjällä.

Liikevoitto, miljoonaa euroa	1-3/2018	1-3/2017	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj)	1,8	1,6	12,7
Viro (AS A. Le Coq)	2,3	2,5	-7,3
Latvia (A/S Cēsu Alus)	0,6	0,7	-15,8
Liettua (AB Volfas Engelman)	0,4	0,3	47,1
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe	1,3	1,2	6,7
Pivo)
Eliminoinnit	0,1	0,0
Yhteensä	6,4	6,2	2,8

Konsernin tammi-maaliskuun tulos verojen jälkeen kasvoi hieman ja oli 5,6 (5,5) miljoonaa euroa.

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos kasvoi ja oli tammimaaliskuussa 0,27 (0,26) euroa.

TASE, RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Olvi-konsernin taseen loppusumma maaliskuun 2018 lopussa oli 335,0 (332,7) miljoonaa euroa. Oma pääoma per osake oli maaliskuun 2018 lopussa 10,64 (10,05) euroa. Omavaraisuusaste oli 66,2 (63,1) prosenttia. Velkaantumisaste laski edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan

verrattuna ja oli -3,3 (3,7) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta kuvaava mittari, current ratio, oli 1,2 (1,1).

Korollisia velkoja oli maaliskuun lopussa 10,7 (22,4) miljoonaa euroa, josta lyhytaikaisten velkojen osuus oli 8,1 (10,7) miljoonaa euroa.

Olvi-konsernin bruttoinvestoinnit tammi-maaliskuussa olivat 6,3 (4,4) miljoonaa euroa. Investoinneista 3,1 miljoonaa euroa kohdistui emoyhtiö Olviin, 2,5 miljoonaa euroa Baltian tytäryhtiöihin ja 0,7 miljoonaa euroa Valko-Venäjälle Lidskoe Pivon investointeihin.

TUOTEKEHITYS

Tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan kuuluvat uusien tuotteiden ja pakkausten sekä prosessien ja valmistusmenetelmien suunnittelu- ja kehittämishankkeet sekä olemassa olevien tuotteiden ja pakkausten edelleen kehittäminen. Tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan menot on kirjattu kuluiksi. Olvi-konsernin tuotekehityksen päätavoitteena on tuottaa uutuuksia kannattaviin ja kasvaviin juomasegmentteihin.

UUDET TUOTTEET

Konsernissa tehtiin useita onnistuneita tuotelanseerauksia tammi-maaliskuussa.

Suomi

• OLVI CID Siideri, valmistettu tuorepuristetuista omenoista.
• OLVI Iisalmi Puolukka GIN Lonkero, valmistettu artesaaniginistä ja suomalaisista puolukoista.
• OLVI Summer Ale, kausituote.
• A. Le Coq GIN & Grapefruit (5,5 %), uudistettu resepti.
• A. Le Coq GIN & Cranberry, uusi makuvariantti.
• Koivunmahla-minttu kivennäisvesi KevytOlo -tuoteperheeseen.
• Skin & Beauty -vitamiinivesi Health Lab -tuoteperheeseen.
• Kane's virvoitusjuomabrändin kausimaut The Wedge ja Caramel Valley Chop

Viro

• A. Le Coq Premium Double Hops –olut, alkoholia 3,5 %.
• A. Le Coq Fassbrause, sisältää alkoholitonta olutta ja sitruunamehua.
• Santaños Lager, latinalais-amerikkalainen olut sisältäen maissia.

• Santaños con Jalapeno, sisältää chiliä.

• Hoggy's tuotebrändiuutuus, sisältää omena- ja päärynäsiidereitä sekä aitoa giniä sisältävän lonkeron.

• G:N Long Drink uudet makuvariantit Lemon & Lime sekä Red Orange.

• Limonaad –virvoitusjuomasarjaan uusi maku mustikka.

• Aura Smuuti –smoothiesarjaan uusi maku kiivi-ananas-mango.

• Aura Fruit – sarjaan uudet teejuomat Black Tea-Lemon-Cactus Fruit, Green Tea-Peach ja Red Tea-Pomegranade-Cranberries.

• Dr Active, uusi vitaminoitu juomasarja, omena-raparperi ja omena-vadelma.

Latvia

• Johan Freitag vodka
• Senlatvju Mapple Syrup –olut ja Bruza Avenu Gradais, vadelmaa sisältävä olut
• Cocktailit Cesu Dzons French Rowanberry sekä Beershake Lemon
• Vinitto Semisecco –wine cooler

Liettua

• 165-vuotisjuhlaolut Volfas Engelman Jubiliejinis.

Valko-Venäjä

• Australian Light Lager –olut Brewmaster's Collection –sarjaan.
• Pepsi Wild Cherry, sokeriton virvoitusjuoma.

Tarkemmat tuoteselosteet uutuustuotteista löytyvät kunkin yhtiön verkkosivuilta.

HENKILÖSTÖ

Olvi-konsernin henkilöstömäärä oli tammi-maaliskuussa keskimäärin 1702 (1742) henkilöä. Konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä laski 40 henkilöllä, 2,3 prosentilla.

Olvi-konsernin henkilöstömäärät keskimäärin maittain:

	1-3/2018	1-3/2017	Muutos %
Suomi	319	309	3,2
Viro	294	327	-10,1
Latvia	191	189	1,1
Liettua	209	229	-8,7
Valko-Venäjä	689	688	0,1
Yhteensä	1702	1742	-2,3

HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT

Olvi Oyj:n hallituksessa toimi katsauskaudella tammi-maaliskuussa 2018 puheenjohtajana KTM, OTK, varatuomari Pentti Hakkarainen ja hallituksen muina jäseninä KTM Nora Hortling, KTM Jaakko Autere, KTM ja OTK Esa Lager, KTM Elisa Markula ja DI teollisuusneuvos Heikki Sirviö.

Yhtiön tilintarkastajana toimii tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Juha Toppinen.

JOHTO

Olvi Oyj:n johtoryhmään kuuluvat toimitusjohtaja Lasse Aho (puheenjohtaja), myyntijohtaja Ilkka Auvola, markkinointijohtaja Olli Heikkilä, yhteiskuntasuhde- ja hankintajohtaja Pia Hortling, talousjohtaja Kati Kokkonen, tuotantojohtaja Lauri Multanen ja asiakaspalvelu- ja hallintojohtaja Marjatta Rissanen.

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat ovat: AS A. Le Coq, Tartto, Viro - Tarmo Noop A/S Cēsu Alus, Cēsis, Latvia - Eva Sietiņsone AB Volfas Engelman, Kaunas, Liettua - Marius Horbačauskas OAO Lidskoe Pivo, Lida, Valko-Venäjä - Audrius Mikšys

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat raportoivat Olvi Oyj:n toimitusjohtaja Lasse Aholle. Tytäryhtiöiden hallituksen muodostavat Lasse Aho (puheenjohtaja), Pia Hortling, Kati Kokkonen sekä Lauri Multanen. Tytäryhtiöiden johtoryhmän muodostavat kunkin yhtiön toimitusjohtaja ja kahdesta neljään oman vastuualueensa johtajaa.

KATSAUSKAUDEN MUUT TAPAHTUMAT

Konsernirakenteen muutokset

Olvin tytäryhtiöomistuksissa ei tapahtunut muutoksia tammi-maaliskuun 2018 aikana.

Olvin omistusosuudet tytäryhtiöistä ovat:

31.3.2018	31.12.2017	Muutos
100,00	100,00	-
		-
		-
		-
	99,88 99,58 95,87	99,88 99,58 95,87

Lisäksi A. Le Coq –yhtiöllä on 49,0 prosentin omistusosuus AS Karme ja 20,0 prosentin osuus Verska Mineraalvee OÜ -yhtiöistä Virossa.

OSAKKEET

Olvin osakepääoma maaliskuun 2018 lopussa oli 20,8 miljoonaa euroa. Osakkeita oli yhteensä 20 758 808 osaketta, joista 17 026 552 eli 82,0 prosenttia julkisesti noteerattuja A-osakkeita ja 3 732 256 eli 18,0 prosenttia K-osakkeita.

Jokainen A-osake tuottaa yhden (1) äänen ja jokainen K-osake kaksikymmentä (20) ääntä. Aja K-osakkeet tuottavat saman oikeuden osinkoon.

Tarkemmat tiedot Olvin osakkeista ja osakepääomasta löytyvät osavuosikatsauksen taulukkoosan taulukosta 5, kohdasta 4.

Olvin A-osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä (Helsingin Pörssi) tammi-maaliskuun 2018 aikana yhteensä 293 689 (190 476) osaketta eli 1,7 (1,1) prosenttia A-osakkeiden määrästä. Vaihdon arvo oli 8,5 (5,1) miljoonaa euroa.

Olvi A-osakkeen pörssikurssi Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä oli maaliskuun 2018 lopussa 28,10 (27,02) euroa. A-osakkeen ylin kurssi tammi-maaliskuussa oli 30,90 (28,95) euroa ja alin 27,30 (25,05) euroa. Keskikurssi tammi-maaliskuussa oli 28,88 (26,98) euroa.

Maaliskuun 2018 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 477,3 (459,8) miljoonaa euroa ja kaikkien osakkeiden markkina-arvo 582,2 (560,6) miljoonaa euroa.

Olvin osakkeenomistajien määrä oli maaliskuun 2018 lopussa 11 173 (10 124). Ulkomaalaisten sekä ulkomaisten ja kotimaisten hallintarekisteröityjen omistusten määrä arvo-osuuksien kokonaismäärästä oli 23,9 (24,3) prosenttia ja osuus kokonaisäänimäärästä 5,4 (5,5) prosenttia.

Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt omistukset on selvitetty osavuosikatsaustiedotteen taulukkoosan taulukossa 5, kohdassa 9 ja suurimmat osakkeenomistajat taulukossa 5, kohdassa 10.

Omat osakkeet

Olvin omien osakkeiden määrässä ei tapahtunut muutoksia katsauskaudella. Katsauskauden päättyessä Olvin hallussa oli omia A-osakkeita 41 125 kappaletta. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 228 162 euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

Omista osakkeista on tarkempi selvitys osavuosikatsaustiedotteen taulukko-osan taulukossa 5, kohdassa 6.

Liputusilmoitukset

Olvi ei ole saanut tammi-maaliskuun 2018 aikana arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisia liputusilmoituksia.

LIIKETOIMINNAN RISKIT JA NIIDEN HALLINTA

Riskien hallinta

Riskienhallinta on osa Olvi-konsernin jokapäiväistä johtamista ja toimintaa. Riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa strategian toteutuminen ja turvata yhtiön taloudellista kehitystä ja liiketoiminnan jatkuvuutta. Riskienhallinnan tehtävänä on toimia ennakoivasti ja luoda toiminnalle olosuhteet, joissa liiketoimintaan kohdistuvia riskejä hallitaan kokonaisvaltaisesti ja systemaattisesti kaikissa konserniyhtiöissä ja organisaation kaikilla tasoilla.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liiketoiminnassa

Olvi-konsernin osalta merkittävin liiketoiminnan ennustettavuutta heikentävä tekijä liittyy Valko-Venäjään ja sen lähivuosien taloudellisiin ja poliittisiin näkymiin. Lisäksi Venäjän talouden mahdolliset muutokset voivat vaikuttaa myös Valko-Venäjän toimintaympäristöön.

Valko-Venäjän toimintaan liittyy valuuttakurssiriskejä, jotka syntyvät ulkomaan valuuttamääräisten myyntien ja ostojen rahavirroista sekä Valko-Venäjän tytäryhtiöön tehdystä sijoituksesta ja tytäryhtiön tuloslaskelman ja tase-erien muuntamisesta euroiksi. Konsernin muita valuuttakurssiriskejä voidaan pitää vähäisenä.

Olvi-konsernin toimintaan voi myös vaikuttaa viranomaissääntelyn muutoksesta aiheutuvat muutokset kuluttajakäyttäytymisessä sekä asiakaskentän toiminnassa. Virossa vuonna 2017 toteutunut valmisteveron korotus aiheuttaa todennäköisesti volyymien ja kulutuksen painopisteen siirtymistä sekä Virosta Latvian rajalle, että myös takaisin Virosta Suomeen myös vuonna 2018. Muutoksen vaikutusta koko Olvi-konsernin liiketoimintaan ja tuloskehitykseen pidemmällä aikavälillä on vielä vaikea arvioida, sillä siihen vaikuttaa useita tekijöitä, kuten satama- ja laivakaupan yritysten hinnoittelupolitiikka veromuutosten jälkeen sekä myös Suomen alkoholilain muutoksen mahdollinen vaikutus kuluttajakäyttäytymiseen.

Muut lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yleisen taloustilanteen kehittymiseen, kilpailutilanteen muutokseen ja niiden mahdollisiin vaikutuksiin yhtiön toimintaan.

Kuvattujen riskien lisäksi Olvi-konsernin liiketoiminnan riskeissä ei ole tapahtunut oleellisia muutoksia. Tarkempi kuvaus riskeistä on annettu toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksen liitetiedoissa.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Varsinainen yhtiökokous

Olvi Oyj:n 16.4.2018 järjestetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta.

Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti maksaa A- ja K-sarjan osakkeille osinkoa 0,80 (0,75) euroa tilivuodelta 2017. Maksettavaksi päätetty osinko on 46,1 (47,9) prosenttia Olvi-konsernin osakekohtaisesta tuloksesta. Osinko maksetaan sille, joka on merkitty osingonmaksun täsmäytyspäivänä 18.4.2018 osakkeenomistajaksi Suomen Euroclear Finland Oy:n pitämään Olvi Oyj:n osakasluetteloon. Osinko maksetaan 30.4.2018.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi (6) henkilöä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Pentti Hakkarainen, Nora Hortling, Elisa Markula ja Heikki Sirviö sekä uusina jäseninä Lasse Heinonen ja Päivi Paltola.

Yhtiökokouksen kaikki päätökset ovat nähtävissä 16.4.2018 julkistetussa tiedotteessa.

Hallituksen järjestäytyminen

16.4.2018 pidetyssä järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Pentti Hakkaraisen ja varapuheenjohtajaksi Nora Hortlingin.

Hallitus päätti järjestäytymiskokouksessa perustaa tarkastusvaliokunnan sekä palkitsemisvaliokunnan. Tarkastusvaliokuntaan valittiin Lasse Heinonen, Päivi Paltola ja Nora Hortling sekä palkitsemisvaliokuntaan Pentti Hakkarainen, Heikki Sirviö ja Elisa Markula.

Servaali Oy:n hankinnan toteutuminen

Olvi on tiedottanut 1.2.2018 ostavansa 80 prosenttia Servaali Oy:n osakekannasta. Servaali Oy on yksi Suomen suurimpia yksityisiä alkoholijuomien maahantuojia. Yrityskaupan myötä Olvi laajentaa tuoteportfoliotaan viineihin, vahvistaa markkina-asemaansa miedoissa alkoholijuomissa ja samalla reagoi toimintaympäristön muutoksen tarjoamiin kasvumahdollisuuksiin. Yrityskauppa toteutui 3.4.2018, mistä alkaen Servaali Oy liitetään Olvikonsernin taloudelliseen raportointiin.

LÄHIAJAN NÄKYMÄT

Olvi arvioi konsernin vuoden 2018 myyntivolyymin ja liikevaihdon kasvavan hieman edellisvuoteen verrattuna. Vuoden 2018 liikevoiton arvioidaan olevan edellisvuoden tasolla. Kvartaalitulosten arvioidaan vuonna 2018 muodostuvan eri tavalla vuoteen 2017 verrattuna, tuloksen painottuessa edellistä vuotta enemmän toiselle vuosipuoliskolle.

OLVI OYJ Hallitus

Lisätietoja: Lasse Aho, toimitusjohtaja, Olvi Oyj, puh. 0290 00 1050 tai 0400 203 600

TAULUKKO-OSA:

• laaja tuloslaskelma, taulukko 1
• tase, taulukko 2
• laskelma oman pääoman muutoksista, taulukko 3
• rahavirtalaskelma, taulukko 4
• osavuosikatsaustiedotteen liitetiedot, taulukko 5

JAKELU: NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.olvi.fi

TULOSLASKELMA
1000 EUR
	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Liikevaihto	70576	70661	345185
Liiketoiminnan muut tuotot	266	473	2034
Liiketoiminnan kulut	-59613	-60063	-281717
Poistot ja arvonalentumiset	-4837	-4854	-20755
Liikevoitto	6392	6217	44747
Rahoitustuotot	83	1838	477
Rahoituskulut	-380	-1708	-2819
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0	0	-69
Tulos ennen veroja	6095	6347	42336
Verot *)	-453	-800	-6212
TILIKAUDEN VOITTO	5642	5547	36124
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät
muuntoerot	-1006	1061	-7278
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	4636	6608	28846
Tilikauden voiton jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille - määräysvallattomille	5626	5490	35956
omistajille	16	57	168
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	4645	6533	28872
- määräysvallattomille omistajille	-9	75	-26
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu tulos/osake, EUR
- laimentamaton	0,27	0,26	1,73
- laimennettu	0,27	0,26	1,73

*) Verot on laskettu tarkastelujakson tuloksesta.

TASE
1000 EUR	31.3.2018	31.3.2017	31.12.2017
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	186500	196391	188155
Liikearvo	16205	16067	15279
Muut aineettomat hyödykkeet	5249	5174	5340
Osuudet osakkuusyrityksissä	1113	1183	1113
Myytävissä olevat sijoitukset	543	544	543
Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset	257	280	433
Laskennalliset verosaamiset	816	281	379
Pitkäaikaiset varat yhteensä	210683	219920	211242
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	36684	39969	34336
Myyntisaamiset ja muut saamiset	69588	58129	64181
Tuloverosaaminen	0	0	235
Rahavarat	18028	14648	28625
Lyhytaikaiset varat yhteensä	124300	112746	127377
VARAT YHTEENSÄ	334983	332666	338619
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	20759	20759	20759
Muut rahastot	1092	1092	1092
Omat osakkeet	-228	-228	-228
Muuntoerot	-45087	-35979	-44106
Kertyneet voittovarat	243986	222935	238242
	220522	208579	215759
Määräysvallattomien omistajien osuus	1201	1329	1228
Oma pääoma yhteensä	221723	209908	216987
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	2574	11689	4651
Muut velat	33	23	28
Laskennalliset verovelat	6475	7667	6443
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	8141	10727	8573
Ostovelat ja muut velat	94854	91975	100052
Tuloverovelka	1183	677	1885
Velat yhteensä	113260	122758	121632
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	334983	332666	338619

OLVI-KONSERNI TAULUKKO 3

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1000 EUR	Osake pääoma	Muut rahastot	Omien osakkeiden rahasto	Muunto erot	Voitto varat	Määräys vallattomien omistajien osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2017	20759	1092	-228	-37022	217234	1714	203549
Laaja tulos:
Tilikauden tulos					5490	57	5547
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot				1043		18	1061
Tilikauden laaja tulos yhteensä				1043	5490	75	6608
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu						-35	-35
Osakepalkitseminen					132		132
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä					132	-35	97
Tytäryhtiöomistuksien muutokset:
Määräysvallattomien omistajien
osuuksien hankinta					258		258
Määräysvallattomien omistajien
osuuden muutos					-179	-425	-604
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä					79	-425	-346
Oma pääoma 31.3.2017	20759	1092	-228	-35979	222935	1329	209908

	Osake	Muut	Omien osakkeiden	Muunto	Voitto	Määräys vallattomien omistajien
1000 EUR	pääoma	rahastot	rahasto	erot	varat	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018	20759	1092	-228	-44106	238242	1228	216987
Laaja tulos:
Tilikauden tulos					5626	16	5642
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot				-981		-25	-1006
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-981	5626	-9	4636
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu						-18	-18
Osakepalkitseminen					118		118
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä					118	-18	100
Oma pääoma 31.3.2018	20759	1092	-228	-45087	243986	1201	221723

Muut rahastot sisältää ylikurssirahaston, vararahaston ja muut rahastot.

RAHAVIRTALASKELMA

1000 EUR

	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Tilikauden voitto	5642	5547	36124
Oikaisut tilikauden tulokseen	6444	4937	29649
Käyttöpääoman muutos	-12663	-9395	-3764
Maksetut korot	-111	-199	-491
Saadut korot	79	211	271
Saadut osingot	0	0	4
Maksetut verot	-1304	-284	-4713
Liiketoiminnan rahavirta (A)	-1913	817	57080
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-7277	-4084	-22108
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
luovutustulot	260	156	1682
Määräysvallattomien omistajien
osuuksien hankinta	0	-345	-345
Investointien rahavirta (B)	-7017	-4273	-20771
Lainojen nostot	355	78	0
Lainojen takaisinmaksut	-1407	-2314	-11491
Maksetut osingot	0	0	-15574
Lyhytaikaisten korollisten liikesaamisten
lisäys (-)/vähennys (+)	0	7	15
Rahoituksen rahavirta (C)	-1052	-2229	-27050
Rahavarojen lisäys (+)/vähennys (-) (A+B+C)	-9982	-5685	9259
Rahavarat 1.1.	28625	20297	20297
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-615	36	-931
Rahavarat 31.3./31.12.	18028	14648	28625

OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34:n vaatimuksia. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin 31.12.2017 laaditussa tilinpäätöksessä, lukuun ottamatta alla kuvattua uusien standardien käyttöönottoa.

Olvi-konserni on ottanut käyttöön 1.1.2018 seuraavat uudet standardit:

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

Käyttöönotto vaikuttaa Olvi-konsernin osalta erityisesti tietojen esittämiseen tilinpäätöksessä sekä vaikuttaa hieman muun muassa luottotappioiden kirjaamisajankohtaan. Käyttöönotolla ei ole kuitenkaan ollut olennaista vaikutusta konsernin osavuosikatsaukseen.

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista

Käyttöönotto vaikuttaa Olvi-konsernin tietojen esittämiseen tilinpäätöksessä sekä voi vaikuttaa tuloutukseen myynnin mahdollisissa erityistilanteissa. Olvi-konsernin liiketoiminnan luonteesta johtuen käyttöönotto ei ole muutoin vaikuttanut konsernin osavuosikatsaukseen ja raportointiin.

Konserni on esittänyt tarkemmin kyseisten standardien käyttöönottoon liittyviä asioita vuositilinpäätöksessä 2017.

Osavuosikatsauksen tiedot esitetään tuhansina (1000) euroina. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusumma on pyöristetty täysiksi tuhansiksi, mikä aiheuttaa pyöristyseroja yhteenlaskuissa. Osavuosikatsauksessa julkistettuja tietoja ei ole tilintarkastettu.

1. SEGMENTTI-INFORMAATIO

MAANTIETEELLISTEN SEGMENTTIEN MYYNTI (1000 litraa)

	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Olvi-konserni yhteensä	133721	130409	643024
Suomi	42414	42014	199717
Viro	22566	25619	112794
Latvia	14416	18249	76326
Liettua	19002	18207	85381
Valko-Venäjä	39703	34901	196389
- segmenttien välinen myynti	-4380	-8581	-27583

MAANTIETEELLISTEN SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO (1000 EUR)

	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Olvi-konserni yhteensä	70576	70661	345185
Suomi	28400	27053	131457
Viro	14297	16535	73751
Latvia	7399	8461	37512
Liettua	8108	8041	39155
Valko-Venäjä	14437	14426	75437
- segmenttien välinen myynti	-2065	-3855	-12127

MAANTIETEELLISTEN SEGMENTTIEN LIIKEVOITTO (1000 EUR)

	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Olvi-konserni yhteensä	6392	6217	44747
Suomi	1777	1576	12763
Viro	2344	2530	14734
Latvia	551	654	4437
Liettua	398	271	3365
Valko-Venäjä	1264	1185	9435
- eliminoinnit	58	1	13
2. HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Suomi	319	309	337
Viro	294	327	327
Latvia	191	189	196
Liettua	209	229	228
Valko-Venäjä	689	688	695
Yhteensä	1702	1742	1783

3. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Johdon työsuhde-etuudet

Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 1000 EUR

	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Toimitusjohtaja	278	392	689
Hallituksen puheenjohtaja	17	16	69
Muut hallituksen jäsenet	37	27	148
Yhteensä	332	435	906
4. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
		31.3.2018	%
A-osakkeita, kpl		17026552	82,0
K-osakkeita, kpl		3732256	18,0
Yhteensä		20758808	100,0
A-osakkeiden äänimäärä yhteensä		17026552	18,6
K-osakkeiden äänimäärä yhteensä		74645120	81,4
Äänimäärä yhteensä, kpl		91671672	100,0
Ääniä / A-sarjan osake		1
Ääniä / K-sarjan osake		20

Rekisteröity osakepääoma 31.3.2018 oli yhteensä 20 759 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:n osakkeille maksetaan osinkoa 0,80 euroa/osake vuodelta 2017 (0,75 euroa/osake vuodelta 2016), yhteensä 16,6 (15,6) miljoonaa euroa. Osingot maksetaan 30.4.2018. Sekä Kettä A-sarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjärjestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

5. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Olvi-konsernissa on olemassa avainhenkilöitä koskevia osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä. Osakepalkkiojärjestelmien tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä.

Konsernissa on voimassa vuonna 2016 käynnistynyt konsernin avainhenkilöiden osakepohjainen kannustinjärjestelmä. Osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson pituus on kaksi vuotta. Palkkion saaminen edellyttää, että avainhenkilö ostaa yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa. Lisäksi palkkion saaminen on sidottu avainhenkilön työsuhteen voimassaoloon palkkion maksuhetkellä. Palkkiot maksetaan vuonna 2018 osittain yhtiön Asarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Hallitus voi päättää osakkeina maksettavan osuuden maksamisesta kokonaan tai osittain rahana.

Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot ovat yhteensä enintään 36 280 Olvi Oyj:n A-osaketta sekä rahaa se määrä, joka tarvitaan osakkeista aiheutuviin veroihin ja veronluonteisiin maksuihin. Järjestelmän kustannukset kirjataan ansaintajaksolle 1.7.2016—30.6.2018. Tammimaaliskuussa 2018 kirjattiin kyseiseen järjestelmään liittyviä kustannuksia yhteensä 236,7 tuhatta euroa.

Olvi-konsernilla ei ole käytössä muita osake- tai optiojärjestelyjä.

6. OMAT OSAKKEET

Olvi Oyj:llä on hallussa yhteensä 41 125 kappaletta omia A-osakkeita. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 228 162 euroa. Olvi ei ole hankkinut omia osakkeita katsauskaudella. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

Olvi Oyj:n hallussa olevien omien A-osakkeiden osuus kaikista osakkeista on 0,20 prosenttia ja osuus kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,04 prosenttia. Hallussa olevien osakkeiden osuus A-osakkeista ja A-osakkeiden äänimäärästä oli 0,24 prosenttia.

Olvi Oyj:n yhtiökokous päätti 16.4.2018, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden hankkimisvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta voitonjakokelpoisilla varoilla enintään 500 000 A-osaketta.

Yhtiökokous myös päätti, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden luovutusvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen päättämään enintään 1 000 000 uuden Aosakkeen antamisesta sekä enintään 500 000 yhtiön hallussa olevan oman A-osakkeen luovuttamisesta.

7. OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ, kpl *)	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
- keskimäärin	20717683	20747684	20728115
- jakson lopussa	20717683	20747684	20717683

*) Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet on vähennetty.

8. A-OSAKKEIDEN VAIHTO HELSINGIN PÖRSSISSÄ

	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Olvin A-osakkeiden vaihto, kpl Vaihdon arvo yhteensä, 1000 EUR	293689 8485	190476 5134	1464747 41884
Vaihdon osuus A-osakkeiden
kokonaismäärästä, %	1,7	1,1	8,6
Osakkeiden keskikurssi, EUR	28,88	26,98	28,59
Päätöspäivän kurssi, EUR	28,10	27,02	29,87
Korkein noteeraus, EUR	30,90	28,95	32,49
Alhaisin noteeraus, EUR	27,30	25,05	25,05

9. ULKOMAISET JA HALLINTAREKISTERÖIDYT OMISTUKSET 31.3.2018

		Arvo-osuusmäärä		Äänimäärä		Omistajia
	kpl	%	kpl	%	kpl	%
Suomalaiset yhteensä	15806034	76,14	86718898	94,60	11122	99,54
Ulkomaiset yhteensä Hallintarekisteröidyt	459681	2,22	459681	0,50	41	0,37
(ulkom.) yhteensä Hallintarekisteröidyt	106301	0,51	106301	0,12	4	0,04
(kotim.) yhteensä	4386792	21,13	4386792	4,78	6	0,05
Yhteensä	20758808	100,00	91671672	100,00	11173	100,00

10. SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.3.2018

	K-sarja	A-sarja	Yhteensä	%	Äänimäärä	%
1. Olvi-säätiö	2363904	890613	3254517	15,68	48168693	52,54
2. Hortling Heikki kuolinpesä *)	903488	103280	1006768	4,85	18173040	19,82
3. Hortling Kalle Einari
kuolinpesä	187104	25248	212352	1,02	3767328	4,11
4. Hortling Timo Einari	165824	36658	202482	0,98	3353138	3,66
5. OP Yrityspankki Oyj, hall.rek.		2153674	2153674	10,37	2153674	2,35
6. Hortling-Rinne Marit	102288	3380	105668	0,51	2049140	2,24
7. Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike,
hall.rek.		1354324	1354324	6,52	1354324	1,48
8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö
Ilmarinen		968492	968492	4,67	968492	1,06
9. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma		828075	828075	3,99	828075	0,90
10. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Helsingin sivukonttori, hall.rek.		802502	802502	3,87	802502	0,88
Muut	9648	9860306	9869954	47,54	10053266	10,96
Yhteensä	3732256	17026552	20758808	100,00	91671672	100,00

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

11. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

1000 EUR
	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Alkusaldo	188155	196239	196239
Lisäykset	6131	4234	20806
Vähennykset ja siirrot	-2379	-328	-3655
Poistot	-4548	-4578	-18498
Kurssierot	-859	824	-6737
Yhteensä	186500	196391	188155

	31.3.2018	31.3.2017	31.12.2017
Annetut pantit ja vastuusitoumukset Omasta puolesta	1886	1886	1886
Leasing- ja vuokravastuut:
Alle vuoden sisällä erääntyvät	1191	1038	1163
1-5 vuoden sisällä erääntyvät	793	789	739
yli 5 vuoden päästä erääntyvät	2	2	2
Leasing- ja vuokravastuut yhteensä	1986	1829	1904
Muut vastuut	2000	2000	2000

13. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Konserni esittää tunnuslukuyhteenvedossa (sivu 1) konsernin tuloslaskelmasta suoraan johdettavat tunnusluvut liikevaihto, liikevoitto ja tilikauden tulos ja näiden prosenttiosuudet liikevaihdosta sekä tulos/osake-tunnusluvun. (Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana).

Olvi Oyj esittää IFRS:n mukaisesti laaditun konsernitilinpäätöksen lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja antamaan vertailukelpoisen kokonaiskuvan yhtiön kannattavuudesta, vakavaraisuudesta sekä maksuvalmiudesta.

Konserni on soveltanut ESMA:n (the European Securities and Markets Authority) uutta 3.7.2016 voimaan tullutta ohjeistusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut alla esitetyn mukaisesti.

Liikevaihtoa tukevana vaihtoehtoisena tunnuslukuna konserni esittää myyntivolyymitiedot miljoonina litroina. Myyntivolyymi on tärkeä, yleisesti toimialalla käytetty, toiminnan laajuutta kuvaava mittari.

Käyttökatteen määritelmänä on liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset.

Bruttoinvestoinnit koostuvat kokonaisinvestoinneista pysyviin vastaaviin sisältäen mahdollisten yritysostojen vaikutuksen.

Oma pääoma/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma/Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa.

Omavaraisuusaste, % = 100 *(Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus)/(Taseen loppusumma).

Velkaantumisaste (gearing), % = 100 * (Korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset)/(Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus).