INVL Baltic Real Estate

Investor Presentation • Aug 23, 2018

2018

INVEBALTIC REAL ESTATE PIRMASIS BIRŽINIS "REIT'AS" BALTIJOS ŠALYSE

嗎

ES.

<iii

ŝii

KAIP VALDOMOS INVESTICIJOS?

PATYRUSI KOMANDA

Patirtis (metais)				Profilis	Atsakomybės
Vytautas Bakšinskas	NT investavimo	Vadovavi mo	Bendro darbo komandoje		NT valdymas	Investicijų paieška	Finansa vimas	Priežiūra	Pardavimas
Fondo valdytojas, Investicinio komiteto narys	10+	7+	5+	• Prieš pradėdamas dirbti "INVL Baltic Real Estate", ėjo "Inreal" nuomos skyriaus vadovo pareigas ir valdė daugiau nei 100 tūkst. kv. m. plotą. • Yra sukaupęs didelę vadovavimo patirtį įvairiose "Inreal valdymo" bendrovėse.	✓	✓	✓	✓	✓
Andrius Daukšas Investicijų valdytojas, Investicinio komiteto	7+	10+	5+	• Daugiau kaip 10 metų dirba investicijų valdymo srityje. • Eina valdybos nario pareigas kompanijose, veikiančiose NT priežiūros ir gamybos srityse. • Prieš tai ėjo banko "Finasta" iždo departamento direktoriaus pareigas ir investicijų valdytojo pareigas "Invaldoje INVL".	✓	✓	✓	✓	✓
narys				Valdymo įmonės vadovas ir valdyba
	Laura Križinauskienė Generalinė direktorė			Darius Šulnis Valdybos pirmininkas	Nerijus Drobavičius Valdybos narys				Vytautas Plunksnis Valdybos narys

KOKYBIŠKAS TURTO PORTFELIS CENTRINĖSE LOKACIJOSE

80% VALDOMU NT OBJEKTŲ PAGAL TURTO VERTĘ YRA CENTRINĖJE VILNIAUS
INLIMIESTO DALYJE

KOKYBIŠKAS TURTO PORTFELIS

Bendras užimtumas

Bendras užimtumas eliminavus "vilniaus vartų efektą

Objektų užimtumo 2013-2017

Nuosaikus portfelio vertinimas

	Sąlyginė rinkos vertė, atsižvelgiant į "Oberhaus" ir "Newsec" vertinimus (jei neišskirta kitaip), vidurkis, EUR	Sąlyginė rinkos vertė, atsižvelgiant į "Oberhaus" ir "Newsec" vertinimus (jei neišskirta kitaip), vidurkis, kv. m/EUR
	2018-04-30	2018-04-30
IBC verslo centras	22 623 000	995
"Vilniaus vartai"	14 479 832	2040
"Dommo business park" (pagal "Oberhaus" vertinimą)	8 181 500	640
Biurų pastatas Vilniaus centre, Vilniaus g.	8 945 000	910
"Žygio verslo centras"	2 833 500	885
Kitos paskirties investicinis turtas (pagal "Oberhaus" vertinimą)	350 000	1270

AKCININKŲ STRUKTŪROS POKYČIAI DIDESNIAM AKCIJŲ LIKVIDUMUI

NUOSEKLAUS AUGIMO ISTORIJA: PIRMASIS LISTINGUOTAS "REIT'AS" BALTIJOS ŠALYSE

PELNO PROGNOZĖ IR KAPITALO STRUKTŪRA

Tūkst. eurų	2016 m.	2017 m.	2018 m. I pusmetis
Grynasis nuomos srautas	2 002	2 522	1 691
Perkainavimas	147	2 326	849
Valdymo ir sėkmės mokestis	(819)	(645)	(234)
Kitos sąnaudos/pajamos	(279)	(153)	(172)
Veiklos pelnas	1 051	4 050	2 134
Grynasis pelnas	4 507	3 577	1 907
Nuosavas kapitalas	31 073	33 861	34 058
GAV akcijai	2,3629	2,5749	2,59

Akcininkų susirinkime 2017 m. gruodžio 29 d. nuspręsta dėl valdymo mokesčio mažinimo nuo 1,5 iki 1,0 proc.

Mln. eurų	2017 m. gruodžio 31d.	2018 m. birželio 30 d.	Remiantis 2018 m. balandžio 30 d. vertinimais, investicinio turto vertė,
Investicinis turtas	56,3	57,5	lyginant su 2017 metų pabaiga,
Kitas turtas	1,6	1,8	išaugo 0,85 mln. eurų.
Turtas iš viso:	58,0	59,3
Nuosavas kapitalas	33,9	34,1	Faktinis skolos lygis yra 40 proc.
Paskolos iš kredito įstaigų	21,7	23,1	ir nesiekia tikslinio 50 proc. lygio.
Kitos mokėtinos sumos	2,4	2,1
Nuosavas kapitalas ir įsipareigojimai	58,0	59,3

	Siekiama grąža		Mokesčiai
Net IRR1	≥ 8%	Platinimo mokestis:	0%
Dividendai2	5%	Valdymo mokestis4 :

Pagrindiniai terminai			Priežiūra
Forma	Specialioji uždarojo tipo nekilnojamojo turto investicinė bendrovė	Priežiūra	Lietuvos bankas
Fondo trukmė	30 (+20) metų nuo specialiosios uždarojo tipo nekilnojamojo turto investicinės bendrovės licencijos	Depozitoriumas Auditas	SEB PwC
	išdavimo 2016 m. gruodžio 22 d.	"Nasdaq Baltic" akcijų biržoje
Siūlymo trukmė3	2018 m. pabaiga
Platinimo principas	Pirmenybė pagal paraiškos pateikimo laiką
Dydis	Iki 2,893,000 akcijų (apie 7 mln. eurų)
Kaina	Paskutinis viešai skelbiamas GAV/akcijai

Platinimo mokestis:	0%
Valdymo mokestis4 :	• 1% nuo svertinio rinkos kapitalizacijos vidurkio, mokamas kas ketvirtį.
Sėkmės mokestis:	• 20% nuo pelno viršijančio 8% IRR, kuris yra minimali reikalaujama grąžos norma.
Priežiūra	Lietuvos bankas
Depozitoriumas	SEB
Auditas	PwC

¹Net IRR – metinė vidinė grąžos norma po mokesčių ir pelno pasidalinimo.

²Patvirtinta bendrovės dividendų politika.

³Atviri prekybos periodai: nuo 2018 m. gegužės 2 d. iki liepos 4 d., nuo 2018 m. rugpjūčio 18 d. iki rugsėjo 18 d., nuo 2018 m. lapkričio 2 d. iki gruodžio 13 d. ⁴Sumažintas 2018 m. sausio 5 d. nuo 1,5 % iki 1,0 % valdymo įmonės sprendimu.

	Biržoje
1.	Atsidarote vertybinių popierių sąskaitą savo banke.
2.	Banko darbuotojas, atsižvelgdamas į kliento žinias, patirtį ir kitą informaciją, nustato tinkamas finansines priemones ir suteikia su investavimu susijusią informaciją.
3.	Akcijų pirkimo ir pardavimo kainą galima sužinoti iš aptarnaujančio darbuotojo banko skyriuje, telefonu iš banko maklerio, internetu savo el. banko paskyroje.
4.	Teikiate pavedimą pirkti akcijas, nurodydami kiekį ir kainą.
5.	Akcijų biržoje akcijų kaina svyruoja su kiekvienu sandoriu ir priklauso nuo paklausos ir pasiūlos rinkoje.
6.	Įvykus sandoriui, nusipirktos akcijos bus įrašytos į kliento vertybinių popierių sąskaitą.

"INVL Finasta" klientų konsultavimo centre

"INVL Finastos" finansų makleris, atsižvelgdamas į kliento

1. žinias, patirtį ir kitą informaciją, nustato tinkamas finansines priemones ir suteikia su investavimu susijusią informaciją.

Klientui norint investuoti, makleris susitikimo metu pasirūpina

2. vertybinių popierių sąskaitos atidarymu Šiaulių banke bei pirkimo sandorio organizavimu.

Kiekvieno akcijų siūlymo etapo kaina, remiantis Lietuvos banko patvirtintu prospektu, yra lygi vėliausiai paskelbtai bendrovės

3. grynųjų aktyvų vertei akcijai (viešo akcijų siūlymo prospektą Lietuvos bankas patvirtino 2018 m. balandžio 23 d. Priežiūros tarnybos direktoriaus sprendimu Nr. 241-70).

KĄ DARYTI SU AKCIJOMIS JAS NUSIPIRKUS?

Įsigytos akcijos bus saugomos Jūsų banko vertybinių popierių sąskaitoje, kurioje visada galėsite matyti akcijų vertę, taip pat vieša informacija apie akcijų vertę yra pateikiama bendrovės "INVL Baltic Real Estate" puslapyje.

Turimas akcijas galima parduoti biržoje "Nasdaq Vilnius". Norint tai padaryti, turite kreiptis į savo banką, kuriame į Jūsų vertybinių popierių sąskaitą buvo įskaitytos jūsų "INVL Baltic Real Estate" akcijos. Atkreipiame dėmesį, kad biržoje kaina nustatoma pagal pasiūlos ir paklausos principus, todėl ji gali svyruoti ir nėra iš anksto žinoma.

Būdami bendrovės akcininkais turėsite teisę gauti bendrovės "INVL Baltic Real Estate" mokamus dividendus, kurie visuotinio akcininkų sprendimu gali būti mokami kiekvienais metais. Priėmus sprendimą mokėti dividendus, jie bus automatiškai pervesti į Jūsų sąskaitą. Išsamiau su dividendų politika galite susipažinti bendrovės puslapyje.

Daugiau apie rizikas galite rasti įmonės puslapyje.

UTIB	Investicijos į uždaro tipo investicinės bendrovės (toliau – UTIB) akcijas yra susijusios su investicine rizika. Bendrovės akcijų vertė gali ir kilti, ir kristi, Jūs galite atgauti mažiau nei investavote ar net prarasti visas investuotas lėšas. Praeities rezultatai parodo tik bendrovės akcijų vertės pokyčius per buvusį laikotarpį. Praeities rezultatai negarantuoja ateities rezultatų.
	Investicijų į nekilnojamąjį turtą vertė gali svyruoti trumpuoju laikotarpiu, priklausomai nuo bendros ekonominės padėties, nekilnojamo turto nuomos ir pardavimo kainų, paklausos ir pasiūlos svyravimų.
Nekilnojamas turtas	Investicijos į nekilnojamą turtą turėtų būti atliekamos vidutiniu ar ilguoju laikotarpiu tam, kad investuotojas galėtų išvengti trumpalaikės kainų svyravimo rizikos.
	Investicijos į nekilnojamą turtą susijusios su aukštesne nei vidutinė rizika. Investicijas atlikus nepelningai ar susiklosčius kitoms nepalankios aplinkybėms (negalėjimas laiku sumokėti kreditoriams), bendrovei gali būti iškeltos bankroto procedūros.
Akcijų išpirkimas	Akcijų išpirkimas yra ribotas, t. y. akcininkas negali reikalauti, kad bendrovė ar valdymo įmonė, kuri perėmė valdymą, išpirktų akcijas. Tačiau akcininkas turės galimybę parduoti akcijas antrinėje rinkoje.

TRUMPAAPŽVALGA

"INVL Baltic Real Estate" valdymo įmonė – "INVL Asset Management";

Valdymo įmonės komanda dirba su "INVL Baltic RealEstate" nekilnojamo turto portfeliu daugiau kaip 14 metų;

"INVL Baltic Real Estate" veikia kaip nekilnojamojo turto fondas, vadinamasis "REIT'as" (angl. real estate investment trust, REIT). Jos valdytojai yra sukaupę daugiau kaip 10 metų nekilnojamo turto valdymo patirties ir ją sėkmingai taiko augindami "INVL Baltic Real Estate" vertę.

Suformuotas bendrovės turto portfelis Patraukli investicija

Portfelį sudaro 5 pagrindiniai investiciniai objektai, kurių vertė 2018 metų birželio 30 d. siekė 58 mln. eurų;

Objektų užimtumas yra stabilus ir reguliariai siekia daugiau kaip 90 proc.*;

• GAV augimas. *Vertinamas objektų užimtumas 2016-2017 metais, neįtraukiant "Vilniaus vartų" objekto, kuris pastaraisiais metais buvo tvarkomas. ** "BNP Paribas" duomenys, 2017 m. kovas. 14

Komanda Ekonominė aplinka

Vilniaus nekilnojamojo turto (NT) rinkoje yra didelis komerciniųpatalpų užimtumas**;

Centrinėse sostinės (angl. Prime) lokacijose esančių komercinių objektų nuomos kainos atsilieka ir nuo Vidurio bei Rytų Europos regiono šalių, ir nuo Skandinavijos**;

Tipinis Vilniaus NT objektų pajamingumas, palyginus su Viduriobei Rytų Europa ir Skandinavija, yra su 200-300 bazinių punktų premija**.

Nuosaikus skolos naudojimas:

• Tikslinis <50%;
• Faktinis 40%.

Likvidumas ir skaidrumas per listingavimą "Nasdaq" Baltijos VP biržoje;

Patvirtinta dividendų politika ir reguliariai mokami dividendai.Pagal siūlomą politiką dividendų pajamingumas – 5%, vertinant pagal 2017 m. pabaigos grynųjų aktyvų vertę (GAV) akcijai;

Siekiama tikslinė grąža investuotojams – 8%+:

• Dividendai;

VISĄ AKTUALIĄ INFORMACIJĄ RASITE INTERNETO SVETAINĖJE invl.com/bre

PLAČIAU APIE OBJEKTUS

Besibaigiančios nuomos sutartys, %

2016 2017 2018

Pratęstos sutartys, %

0%

OBJEKTO POTENCIALAS

Pratęstos sutartys, %

Besibaigiančios nuomos sutartys, %

Pratęstos sutartys, %

OBJEKTO POTENCIALAS

100% 2018 m. Q2 užimtumas

80% Pajamų tenka TOP 5 nuomininkams

3,8 WALT 2017

Besibaigiančios nuomos sutartys, %

Pratęstos sutartys, %

12 800 kv. m GLA 8 mln. Eur Investicinio turto vertė 98% 2018 m. Q2 užimtumas 99% Pajamų tenka TOP 5 nuomininkams 1,3 WALT 2017

Pratęstos sutartys, %

OBJEKTO POTENCIALAS

Galiojantys reglamentai leidžia išvystyti iki 200 tūkst. kv. m

9 (58 ha bendrai) sklypai su išvystyta infrastruktūra logistikos ar industrinės paskirties objektams vystyti

2018

INVE BALTIC REAL ESTATE PIRMASIS BIRŽINIS "REIT'AS" BALTIJOS ŠALYSE

嗎

ES.

<iii

ŝii