Olvi Oyj

Quarterly Report • Oct 31, 2018

OLVI OYJ OSAVUOSIKATSAUS 31.10.2018 klo 9.00

OLVI-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2018—30.9.2018 (9 KK)

OSAVUOSIKATSAUKSEN PÄÄKOHDAT

Olvi-konserni suoriutui vahvasti myös kolmannella kvartaalilla. Konsernin myyntivolyymi, liikevaihto ja liikevoitto paranivat merkittävästi.

Tammi-syyskuu 2018 lyhyesti:

• Olvi-konsernin myyntivolyymi oli 551,0 (500,5) miljoonaa litraa
• Konsernin liikevaihto oli 298,1 (269,6) miljoonaa euroa
• Konsernin liikevoitto oli 44,4 (40,4) miljoonaa euroa
• Olvi-konsernin osakekohtainen tulos oli 1,72 (1,54) euroa
• Omavaraisuusaste oli 63,9 (63,4) prosenttia

Heinä-syyskuu 2018 lyhyesti:

• Olvi-konsernin myyntivolyymi oli 200,3 (171,9) miljoonaa litraa
• Konsernin liikevaihto oli 110,7 (90,7) miljoonaa euroa
• Konsernin liikevoitto oli 18,9 (15,2) miljoonaa euroa
• Olvi-konsernin osakekohtainen tulos oli 0,77 (0,61) euroa

Olvi arvioi konsernin vuoden 2018 myyntivolyymin, liikevaihdon ja liikevoiton kasvavan hieman edellisvuoteen verrattuna.

KONSERNIN KESKEISIMMÄT TUNNUSLUVUT

	7-9/	7-9/	Muutos %	1-9/	1-9/	Muutos %	1-12/
	2018	2017	/ %-yks.	2018	2017	/ %-yks.	2017
Myyntivolyymi, Mltr	200,3	171,9	16,5	551,0	500,5	10,1	643,0
Liikevaihto, Meur	110,7	90,7	22,0	298,1	269,6	10,6	345,2
Käyttökate, Meur	24,3	20,1	20,7	59,6	55,0	8,4	65,5
% liikevaihdosta	21,9	22,2		20,0	20,4		19,0
Liikevoitto, Meur	18,9	15,2	24,5	44,4	40,4	10,1	44,7
% liikevaihdosta	17,1	16,7		14,9	15,0		13,0
Tilikauden tulos	16,0	12,7	26,1	36,1	32,1	12,4	36,1
% liikevaihdosta	14,4	14,0		12,1	11,9		10,5
Tulos/osake, eur	0,77	0,61	26,2	1,72	1,54	11,7	1,73
Bruttoinvestoinnit, Meur	8,3	5,4	53,3	24,2	15,3	58,3	21,7
Oma pääoma/osake, eur				11,10	10,20	8,8	10,41
Omavaraisuusaste, %				63,9	63,4	0,5	64,1
Velkaantumisaste, %				-5,5	-5,8	-0,3	-7,1

LIIKETOIMINNAN KEHITYS TOIMITUSJOHTAJA LASSE AHO:

Olvi-konsernin liiketoiminta kehittyi kolmannella kvartaalilla vahvasti koko konsernissa. Kaikissa maakohtaisissa toimintasegmenteissä parannettiin liikevaihtoa ja liikevoittoa kolmannella kvartaalilla. Hyvän kehityksen taustalla on kasvanut myyntivolyymi Viron paikallismarkkinaa lukuun ottamatta.

Suomessa myyntivolyymi, liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna sekä kolmannessa kvartaalissa, että koko alkuvuonna. Hyvää liiketoiminnallista kehitystä auttoi heinäkuussa ja elokuussa lämpimänä jatkunut kesä, joka kasvatti erityisesti alkoholittomien juomien menekkiä. Myös markkinaosuuksissa on tapahtunut positiivista kehittymistä useissa tuotekategorioissa edelliseen vuoteen verrattuna. Vahvojen oluiden myynti on kasvanut edelleen, joka parantaa myyntivolyymin keskihintaa. Hallittu laajentuminen vahvempiin alkoholisegmentteihin on käynnistynyt suunnitellusti yritysostojen myötä.

Viron kolmannen kvartaalin suoriutuminen parani selvästi viime vuoteen verrattuna merkittävien kustannussäästöjen, voimakkaasti kasvaneen vientimyynnin ja poikkeuksellisen lämpimän kesäsään ansiosta. Edellisvuotta kolmannella kvartaalilla heikensi alkuvuonna tehdyt valmisteverojen korotukset, jonka seurauksena Viron kotimarkkina on haasteellinen. Panimotuotteiden kulutus on laskenut lähes 20 prosenttia ja lähes 2,5 kertaistunut Viron ja Latvian välisessä rajakaupassa viimeisen kahden vuoden aikana.

Myös Latviassa ja Liettuassa myyntivolyymi, liikevaihto sekä liikevoitto kehittyivät suotuisasti kolmannen kvartaalin aikana. Tähän suotuisaan kehitykseen vaikuttivat vientimyynnin kasvu, premium-tuotteiden osuuden kasvu kokonaismyynnistä sekä sesonkikauden poikkeuksellisen lämmin sää. Lisäksi onnistuneet uutuustuotelanseeraukset ydinbrändeihin vahvistivat markkinaosuuttamme ja paransivat myynnistä saatua keskihintaa.

Valko-Venäjällä myyntivolyymin kehitys on ollut vahvaa sekä kolmannella kvartaalilla että koko toimintavuotena. Myynti on kasvanut sekä kotimaahan että aivan erityisesti Venäjälle. Samalla markkina-asema on vahvistunut erityisesti oluissa ja virvoitusjuomissa. Liikevaihto ja liikevoitto ovat kehittyneet suotuisasti sekä euromääräisesti mutta erityisesti paikallisvaluutassa (BYN), jossa mitattuna liikevaihto on kasvanut 21 prosenttia ja liikevoitto 25 prosenttia. Kumulatiivinen liikevoitto on jo ylittänyt koko edellisvuoden liikevoiton sekä euroissa että paikallisvaluutassa mitattuna. Valko-Venäjän talous on jatkanut elpymistään toimintavuoden aikana ja kuluttajien ostovoiman parantumisen arvioidaan lisäävän myös Olvi-konsernin edustamien tuoteryhmien kulutusta lähitulevaisuudessa.

Jatkoimme tulevaisuuden kasvumahdollisuuksien vahvistamista uusissa tuoteryhmissä ostamalla enemmistön The Helsinki Distilling Companysta heinäkuun alussa. Näin toimintamme laajenee vahvempiin alkoholijuomiin kuten giniin ja viskiin ja tuo kasvumahdollisuuksia Premium Craft markkinoilla. Tämä yritysosto on linjassaan aikaisemmin tänä vuonna hankitun yksityisen alkoholijuomien maahantuojan Servaalin yrityskaupan kanssa, jossa tuotevalikoimiimme lisättiin viinit. Lisäksi Baltiassa laajennutaan oman tuotannon kautta vahvoihin alkoholeihin ja kuohuviineihin.

Kehittämällä operatiivista toimintaamme tehokkaasti sekä hakemalla kasvumahdollisuuksia viennistä, uusista tuotekategorioista ja yksiköistä, luomme Olvi-konsernille vahvan pohjan kannattavan liiketoiminnan kehittymiselle. Tulevaisuuden myyntivolyymin ja kannattavuuden varmistamiseen on investoitu kuluvan vuoden aikana merkittävästi. Investoinnit ovat olleet yli 24 miljoonaa euroa, joka on 8,1 prosenttia liikevaihtoon suhteutettuna. Investoinnit ovat kohdistuneet kapasiteetin kasvattamiseen ja automaatiotason nostamiseen. Lisäksi uusille liiketoiminta-alueille on investoitu yrityskauppojen kautta.

TOIMINNAN KAUSILUONTEISUUS

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne vaihtelevat vuodenaikojen ja sesonkien ominaispiirteiden mukaan.

MYYNNIN KEHITYS

Myyntivolyymin kehitys

Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi tammi-syyskuussa 10,1 prosenttia ja oli 551,0 (500,5) miljoonaa litraa. Heinä-syyskuussa myyntivolyymi oli 200,3 (171,9) miljoonaa litraa.

Myyntivolyymi kasvoi tammi-syyskuussa Viroa ja Latviaa lukuun ottamatta kaikissa muissa maissa. Kolmannella vuosineljänneksellä myyntivolyymi kasvoi kaikissa maissa.

Myyntivolyymin kehitys segmenteittäin:

Myyntivolyymi, miljoonaa litraa	7-9/ 2018	7-9/ 2017	Muutos %	1-9/ 2018	1-9/ 2017	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj, Servaali Oy ja The Helsinki Distilling Company)	56,7	52,6	7,9	161,8	151,3	6,9
Viro (AS A. Le Coq)	31,6	24,1	31,0	87,4	91,3	-4,3
Latvia (AS Cēsu Alus)	22,2	19,2	15,7	60,4	61,4	-1,6
Liettua (AB Volfas Engelman)	28,7	23,2	23,9	75,0	66,1	13,4
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe Pivo)	68,5	58,5	17,0	184,3	154,1	19,6
Eliminoinnit	-7,5	-5,7		-17,9	-23,7
Yhteensä	200,3	171,9	16,5	551,0	500,5	10,1

Liikevaihdon kehitys

Konsernin liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa 10,6 prosenttia ja oli 298,1 (269,6) miljoonaa euroa. Heinä-syyskuussa liikevaihto oli 110,7 (90,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi alkuvuonna kaikissa yksiköissä Viroa lukuun ottamatta.

Liikevaihdon kehitys segmenteittäin:

Liikevaihto, miljoonaa euroa	7-9/ 2018	7-9/ 2017	Muutos %	1-9/ 2018	1-9/ 2017	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj, Servaali Oy ja The Helsinki Distilling Company)	44,5	34,9	27,4	119,8	99,3	20,7
Viro (AS A. Le Coq)	20,2	16,4	22,9	55,6	60,1	-7,5
Latvia (AS Cēsu Alus)	11,9	9,6	23,7	31,7	30,2	4,9
Liettua (AB Volfas Engelman)	13,1	10,9	19,8	33,7	30,4	10,7
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe Pivo)	24,0	21,3	13,0	64,9	59,9	8,4
Eliminoinnit	-3,0	-2,5		-7,7	-10,4
Yhteensä	110,7	90,7	22,0	298,1	269,6	10,6

TULOSKEHITYS

Konsernin liikevoitto kasvoi tammi-syyskuussa 10,1 prosenttia ja oli 44,4 (40,4) miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 14,9 (15,0) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-syyskuun liikevoitto kasvoi kaikissa yksiköissä Viroa lukuun ottamatta. Heinä-syyskuun liikevoitto oli 18,9 (15,2) miljoonaa euroa ja 17,1 (16,7) prosenttia liikevaihdosta.

Liikevoiton kehitys segmenteittäin:

Liikevoitto, miljoonaa euroa	7-9/ 2018	7-9/ 2017	Muutos %	1-9/ 2018	1-9/ 2017	Muutos %
Suomi (Olvi Oyj, Servaali Oy ja The Helsinki Distilling Company)	7,3	5,3	36,5	15,3	11,6	31,8
Viro (AS A. Le Coq)	5,0	3,7	37,2	12,2	13,2	-7,6
Latvia (AS Cēsu Alus)	1,9	1,6	20,0	4,1	4,0	2,4
Liettua (AB Volfas Engelman)	1,5	1,3	14,4	3,4	3,0	13,0
Valko-Venäjä (OAO Lidskoe Pivo)	3,5	3,3	5,6	9,6	8,6	12,6
Eliminoinnit	-0,3	-0,0		-0,2	-0,0
Yhteensä	18,9	15,2	24,5	44,4	40,4	10,1

Konsernin tammi-syyskuun tulos verojen jälkeen kasvoi 12,4 prosenttia edellisvuoteen verrattuna ja oli 36,1 (32,1) miljoonaa euroa. Heinä-syyskuun tulos verojen jälkeen oli 16,0 (12,7) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos oli tammisyyskuussa 1,72 (1,54) euroa ja heinä-syyskuussa 0,77 (0,61) euroa.

TASE, RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Olvi-konsernin taseen loppusumma syyskuun 2018 lopussa oli 365,0 (335,4) miljoonaa euroa. Oma pääoma per osake oli syyskuun 2018 lopussa 11,10 (10,20) euroa. Omavaraisuusaste vahvistui edelleen ja oli 63,9 (63,4) prosenttia ja velkaantumisaste -5,5 (-5,8) prosenttia.

Korollisten velkojen määrä laski voimakkaasti ja oli syyskuun lopussa 7,5 (16,1) miljoonaa euroa, josta lyhytaikaisten velkojen osuus oli 5,9 (8,3) miljoonaa euroa.

Olvi-konsernin bruttoinvestoinnit tammi-syyskuussa olivat 24,2 (15,3) miljoonaa euroa. Investoinneista 9,5 miljoonaa euroa kohdistui Suomeen, 11,7 miljoonaa euroa Baltian tytäryhtiöihin ja 3,0 miljoonaa euroa Valko-Venäjälle Lidskoe Pivon investointeihin.

TUOTEKEHITYS JA UUDET TUOTTEET

Tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan kuuluvat uusien tuotteiden ja pakkausten sekä prosessien ja valmistusmenetelmien suunnittelu- ja kehittämishankkeet sekä olemassa olevien tuotteiden ja pakkausten edelleen kehittäminen. Tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan menot on kirjattu kuluiksi. Olvi-konsernin tuotekehityksen päätavoitteena on tuottaa uutuuksia kannattaviin ja kasvaviin juomasegmentteihin.

Konsernin uutuustuotteet on esitelty markkinakohtaisesti kunkin yhtiön verkkosivuilla.

HENKILÖSTÖ

Olvi-konsernin henkilöstömäärä oli tammi-syyskuussa keskimäärin 1805 (1804) henkilöä. Heinäsyyskuussa henkilöstömäärä oli keskimäärin 1875 (1812).

Konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä pysyi edellisvuoden tasolla. Henkilömäärää nosti Valko-Venäjällä ja Suomessa valmistettujen litramäärien kasvu. Suomessa kyse oli lähinnä määräaikaisten kausityöntekijöiden lisääntymisestä sekä Servaalin ja The Helsinki Distilling Companyn henkilöstön lisäämisestä lukuihin.

	7-9/2018	7-9/2017	Muutos %	1-9/2018	1-9/2017	Muutos %
Suomi	406	360	12,8	372	343	8,5
Viro	313	330	-5,2	304	333	-8,7
Latvia	196	200	-2,0	197	204	-3,4
Liettua	215	229	-6,1	213	228	-6,6
Valko-Venäjä	745	693	7,5	719	696	3,3
Yhteensä	1875	1812	3,5	1805	1804	0,1

Olvi-konsernin henkilöstömäärät keskimäärin maittain:

HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT

Yhtiön hallituksen muodostavat puheenjohtaja KTM, OTK, varatuomari Pentti Hakkarainen, varapuheenjohtaja KTM Nora Hortling, sekä muut jäsenet KTM Lasse Heinonen, KTM Elisa Markula, KTM Päivi Paltola ja DI, teollisuusneuvos Heikki Sirviö.

Yhtiön tilintarkastajana toimii tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Juha Toppinen.

JOHTO

Olvi Oyj:n johtoryhmään kuuluivat katsauskaudella toimitusjohtaja Lasse Aho (puheenjohtaja), myyntijohtaja Ilkka Auvola, markkinointijohtaja Olli Heikkilä, yhteiskuntasuhde- ja hankintajohtaja Pia Hortling, talousjohtaja Kati Kokkonen 31.8.2018 saakka ja Tiina-Liisa Liukkonen 1.9.2018 alkaen, tuotantojohtaja Lauri Multanen ja asiakaspalvelu- ja hallintojohtaja Marjatta Rissanen.

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat ovat: AS A. Le Coq, Tartto, Viro - Tarmo Noop AS Cēsu Alus, Cēsis, Latvia - Eva Sietiņsone AB Volfas Engelman, Kaunas, Liettua - Marius Horbačauskas OAO Lidskoe Pivo, Lida, Valko-Venäjä - Audrius Mikšys Servaali Oy, Helsinki, Suomi – Teemu Lehto The Helsinki Distilling Company, Helsinki, Suomi – Séamus Holohan

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat raportoivat Olvi Oyj:n toimitusjohtaja Lasse Aholle. Baltian ja Valko-Venäjän tytäryhtiöiden hallitukset muodostavat Lasse Aho (puheenjohtaja), Pia Hortling, Tiina-Liisa Liukkonen sekä Lauri Multanen. Tytäryhtiöiden johtoryhmän muodostavat kunkin yhtiön toimitusjohtaja ja kahdesta neljään oman vastuualueensa johtajaa.

KONSERNIRAKENNE

Olvi Oyj hankki 2.7.2018 67 prosenttia The Helsinki Distilling Companyn osakekannasta, mistä asti yhtiö on yhdistetty Olvi-konserniin. The Helsinki Distilling Company on vuonna 2013 perustettu voimakkaasti kasvava yhtiö ja ainoa tislaamo Helsingissä sataan vuoteen. Yrityshankinta on osa Olvin uutta kasvustrategiaa, jolla pyritään vahvistamaan Olvin tuoteportfoliota sekä kotimaisilla alkoholijuomamarkkinoilla että kansainvälisillä Premium Craftmarkkinoilla.

The Helsinki Distilling Companyn liiketoiminnot sisältyvät Olvi-konsernin segmenttiraportoinnissa Suomen lukuihin. Yrityshankinnan tarkemmat tiedot on esitetty osavuosikatsaustiedotteen taulukko-osan taulukossa 5, kohdassa 13.

Olvin tytäryhtiöomistuksissa ei tapahtunut muita muutoksia heinä-syyskuun 2018 aikana.

Olvin omistusosuudet tytäryhtiöistä ovat:

	30.9.2018	31.12.2017	Muutos
AS A. Le Coq, Viro	100,00	100,00	-
A/S Cēsu Alus, Latvia	99,88	99,88	-
AB Volfas Engelman, Liettua	99,58	99,58	-
OAO Lidskoe Pivo, Valko-Venäjä	95,87	95,87	-
Servaali Oy, Suomi	80,00	-	80,00
The Helsinki Distilling Company, Suomi	67,00	-	67,00

OSAKKEET

Olvin osakepääoma syyskuun 2018 lopussa oli 20,8 miljoonaa euroa. Osakkeita oli yhteensä 20 722 232 osaketta, joista 16 989 976 eli 82,0 prosenttia oli julkisesti noteerattuja A-osakkeita ja 3 732 256 eli 18,0 prosenttia K-osakkeita.

Jokainen A-osake tuottaa yhden (1) äänen ja jokainen K-osake kaksikymmentä (20) ääntä. A- ja K-osakkeet tuottavat saman oikeuden osinkoon.

Tarkemmat tiedot Olvin osakkeista ja osakepääomasta löytyvät osavuosikatsauksen taulukkoosan taulukosta 5, kohdasta 4.

Olvin A-osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä (Helsingin Pörssi) tammi-syyskuun 2018 aikana yhteensä 1 164 965 (722 192) osaketta eli 6,9 (4,2) prosenttia A-osakkeiden määrästä. Vaihdon arvo oli 35,1 (20,9) miljoonaa euroa.

Olvi A-osakkeen pörssikurssi Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä oli syyskuun 2018 lopussa 28,60 (29,00) euroa. A-osakkeen ylin kurssi tammi-syyskuussa oli 34,00 (32,49) euroa ja alin 27,00 (25,05) euroa. Keskikurssi tammi-syyskuussa oli 30,10 (28,91) euroa.

Syyskuun 2018 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 485,8 (492,6) miljoonaa euroa ja kaikkien osakkeiden markkina-arvo 592,5 (600,8) miljoonaa euroa.

Olvin osakkeenomistajien määrä oli syyskuun 2018 lopussa 11 616 (10 395). Ulkomaalaisten sekä ulkomaisten ja kotimaisten hallintarekisteröityjen omistusten määrä arvo-osuuksien kokonaismäärästä oli 24,1 (22,4) prosenttia ja osuus kokonaisäänimäärästä 5,4 (5,1) prosenttia.

Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt omistukset on selvitetty osavuosikatsaustiedotteen taulukkoosan taulukossa 5, kohdassa 9 ja suurimmat osakkeenomistajat taulukossa 5, kohdassa 10.

Omat osakkeet

Olvi Oyj:llä oli tammikuun 2018 alussa hallussa 41 125 kappaletta omia osakkeita. Tammisyyskuun 2018 aikana omissa osakkeissa on tapahtunut alla kuvatut muutokset.

Olvin Oyj:n hallitus päätti 9.5.2018 käynnistää omien osakkeiden osto-ohjelman varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2018 antaman valtuutuksen perusteella, ja hankkia enintään 36 280 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään mahdollisten yrityskauppojen ja muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Osakkeiden hankinta alkoi 11.5.2018 päättyen 8.6.2018. Osto-ohjelman alkaessa Olvin hallussa oli omia A-osakkeita 41 125 kappaletta. Osto-ohjelman päättymisen jälkeen Olvi Oyj:n hallussa olevien omien A-osakkeiden määrä on 77 405. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 1 332 427 euroa.

Olvi Oyj:n 21.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous teki päätöksen, koskien yhteisellä arvoosuustilillä olevia niin sanottuja isännättömiä eli haamuosakkeita, että oikeus arvoosuusjärjestelmään kuuluvaan osakkeeseen ja siihen perustuvat oikeudet on menetetty ja valtuutti hallituksen ryhtymään kaikkiin päätöksen edellyttämiin toimenpiteisiin. Tämän perusteella on Olvin yhteistililtä siirretty 18.5.2017 36 576 osaketta Olvin hallussa oleviksi omiksi osakkeiksi. Olvi Oyj:n hallitus päätti kokouksessaan 28.5.2018 mitätöidä edellä mainitut 18.5.2017 Olvin haltuun vastikkeetta siirretyt osakkeet. Osakkeiden mitätöinti on merkitty kaupparekisteriin 15.6.2018.

Olvi-konsernissa on päättynyt avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso oli 1.7.2016–30.6.2018. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 50 henkilöä ja palkkiot maksettiin järjestelmän ehtojen mukaisesti Olvi Oyj:n A-osakkeina sekä osittain rahana. Osakepalkkiona luovutettiin yhteensä 35 830 A-osaketta.

Syyskuun 2018 lopussa Olvilla on omia osakkeita 4 999 kappaletta, mikä on 0,02 prosenttia koko osakekannasta. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

Omista osakkeista on tarkempi selvitys osavuosikatsaustiedotteen taulukko-osan taulukossa 5, kohdassa 6.

Liputusilmoitukset

Olvi ei ole saanut tammi-syyskuun 2018 aikana arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisia liputusilmoituksia.

LIIKETOIMINNAN RISKIT JA NIIDEN HALLINTA

Riskien hallinta

Riskienhallinta on osa Olvi-konsernin jokapäiväistä johtamista ja toimintaa. Riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa strategian toteutuminen ja turvata yhtiön taloudellista kehitystä ja liiketoiminnan jatkuvuutta. Riskienhallinnan tehtävänä on toimia ennakoivasti ja luoda toiminnalle olosuhteet, joissa liiketoimintaan kohdistuvia riskejä hallitaan kokonaisvaltaisesti ja systemaattisesti kaikissa konserniyhtiöissä ja organisaation kaikilla tasoilla.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liiketoiminnassa

Olvi-konsernin osalta merkittävin liiketoiminnan ennustettavuutta heikentävä tekijä liittyy Valko-Venäjään ja sen lähivuosien taloudellisiin ja poliittisiin näkymiin. Lisäksi Venäjän talouden muutokset voivat aiheuttaa haasteita Valko-Venäjän toimintaympäristöön.

Valko-Venäjän toimintaan liittyy valuuttakurssiriskejä, jotka syntyvät ulkomaan valuuttamääräisten myyntien ja ostojen rahavirroista sekä Valko-Venäjän tytäryhtiöön tehdystä sijoituksesta ja tytäryhtiön tuloslaskelman ja tase-erien muuntamisesta euroiksi. Konsernin muita valuuttakurssiriskejä voidaan pitää vähäisenä.

Muut lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yleisen taloustilanteen kehitykseen, kilpailutilanteen muutokseen ja niiden mahdollisiin vaikutuksiin yhtiön toiminnassa. Kuvattujen riskien lisäksi Olvi-konsernin liiketoiminnan riskeissä ei ole tapahtunut oleellisia muutoksia. Tarkempi kuvaus riskeistä on annettu toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön internet-sivujen osiossa Sijoittajat/hallinto/Rahoitusriskien hallinta.

LÄHIAJAN NÄKYMÄT

Olvi arvioi konsernin vuoden 2018 myyntivolyymin, liikevaihdon ja liikevoiton kasvavan hieman edellisvuoteen verrattuna.

OLVI OYJ Hallitus

Lisätietoja: Lasse Aho, toimitusjohtaja, Olvi Oyj Puh. 0290 00 1050 tai 0400 203 600

TAULUKKO-OSA:

• laaja tuloslaskelma, taulukko 1
• tase, taulukko 2
• laskelma oman pääoman muutoksista, taulukko 3
• rahavirtalaskelma, taulukko 4
• osavuosikatsaustiedotteen liitetiedot, taulukko 5

JAKELU: NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.olvi.fi

OLVI-KONSERNI TAULUKKO 1

TULOSLASKELMA
1000 EUR
	7-9/ 2018	7-9/ 2017	1-9/ 2018	1-9/ 2017	1-12/ 2017
Liikevaihto	110661	90677	298085	269611	345185
Liiketoiminnan muut tuotot	502	604	1181	1438	2034
Liiketoiminnan kulut	-86906	-71182	-239673	-216071	-281717
Poistot ja arvonalentumiset	-5360	-4918	-15146	-14613	-20755
Liikevoitto	18897	15181	44447	40365	44747
Rahoitustuotot	50	72	331	1886	477
Rahoituskulut	-932	-543	-1245	-2786	-2819
Osuus osakkuusyritysten
tuloksesta	0	0	0	0	-69
Tulos ennen veroja	18015	14710	43533	39465	42336
Verot *)	-2036	-2034	-7482	-7399	-6212
TILIKAUDEN VOITTO	15979	12676	36051	32066	36124
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät
muuntoerot	-3285	-2681	-2260	-7599	-7278
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	12694	9995	33791	24467	28846
Tilikauden voiton jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	15866	12614	35677	31902	35956
- määräysvallattomille omistajille	113	62	374	164	168
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	12670	9992	33478	24474	28872
- määräysvallattomille omistajille	24	3	313	-7	-26
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu tulos/osake, EUR
- laimentamaton	0,77	0,61	1,72	1,54	1,73
- laimennettu	0,77	0,61	1,72	1,54	1,73

*) Verot on laskettu tarkastelujakson tuloksesta.

	TASE

	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	193065	189816	188155
Liikearvo	26169	15361	15279
Muut aineettomat hyödykkeet	10449	5080	5340
Osuudet osakkuusyrityksissä	1113	1183	1113
Myytävissä olevat sijoitukset	543	543	543
Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset	264	280	433
Laskennalliset verosaamiset	706	350	379
Pitkäaikaiset varat yhteensä	232309	212613	211242
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	41762	35986	34336
Myyntisaamiset ja muut saamiset	71210	58419	64181
Tuloverosaaminen	0	0	235
Rahavarat	19731	28383	28625
Lyhytaikaiset varat yhteensä	132703	122788	127377
VARAT YHTEENSÄ	365012	335401	338619
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	20759	20759	20759
Muut rahastot	1092	1092	1092
Omat osakkeet	-1332	-228	-228
Muuntoerot	-46305	-44450	-44106
Kertyneet voittovarat	255737	234070	238242
	229951	211243	215759
Määräysvallattomien omistajien osuus	3387	1247	1228
Oma pääoma yhteensä	233338	212490	216987
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	1603	7825	4651
Muut velat	4851	23	28
Laskennalliset verovelat	7876	8910	6443
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	5914	8256	8573
Ostovelat ja muut velat	109565	96221	100052
Tuloverovelka	1865	1676	1885
Velat yhteensä	131674	122911	121632
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	365012	335401	338619

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Osake	Muut	Omien osakkeiden	Muunto	Voitto	Määräys vallattomien omistajien
1000 EUR	pääoma	rahastot	rahasto	erot	varat	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2017	20759	1092	-228	-37022	217234	1714	203549
Laaja tulos:
Tilikauden tulos					31902	164	32066
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot				-7428		-171	-7599
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-7428	31902	-7	24467
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu					-15561	-35	-15596
Osakepalkitseminen					416		416
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä					-15145	-35	-15180
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset:
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta					258		258
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos					-179	-425	-604
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä					79	-425	-346
Oma pääoma 30.9.2017	20759	1092	-228	-44450	234070	1247	212490

						Määräys
	Osake	Muut	Omien osakkeiden	Muunto	Voitto	vallattomien omistajien
1000 EUR	pääoma	rahastot	rahasto	erot	varat	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018	20759	1092	-228	-44106	238242	1228	216987
Laaja tulos:
Tilikauden tulos					35677	374	36051
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot				-2199		-61	-2260
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-2199	35677	313	33791
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu					-16574	-34	-16608
Omien osakkeiden hankinta			-1104				-1104
Osakepalkitseminen					391		391
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä			-1104		-16183	-34	-17321
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset:
Määräysvallattomien omistajien osuuden lunastusvelvoite					-1999		-1999
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos						1880	1880
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä					-1999	1880	-119
Oma pääoma 30.9.2018	20759	1092	-1332	-46305	255737	3387	233338

Muut rahastot sisältävä ylikurssirahaston, vararahaston ja muut rahastot.

RAHAVIRTALASKELMA

1000 EUR

	1-9/2018	1-9/2017	1-12/2017
Tilikauden voitto	36051	32066	36124
Oikaisut tilikauden tulokseen	25146	23446	29649
Käyttöpääoman muutos	-4334	-5511	-3764
Maksetut korot	-370	-380	-491
Saadut korot	299	208	271
Saadut osingot	3	4	4
Maksetut verot	-6665	-3411	-4713
Liiketoiminnan rahavirta (A)	50130	46422	57080
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-21609	-14162	-22108
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	1591	915	1682
Määräysvallattomien omistajien osuuksien
hankinta	0	-345	-345
Ostetut tytäryhtiöosakkeet	-16059	0	0
Investointien rahavirta (B)	-36077	-13592	-20771
Lainojen nostot	13648	0	0
Lainojen takaisinmaksut	-18602	-8920	-11491
Omien osakkeiden hankinta	-1104	0	0
Maksetut osingot	-16587	-15574	-15574
Lyhytaikaisten korollisten liikesaamisten
lisäys (-)/vähennys (+)	119	15	15
Rahoituksen rahavirta (C)	-22526	-24479	-27050
Rahavarojen lisäys (+)/vähennys (-) (A+B+C)	-8473	8351	9259
Rahavarat 1.1.	28625	20297	20297
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-421	-265	-931
Rahavarat 30.9./31.12.	19731	28383	28625

OLVI-KONSERNI TAULUKKO 5

OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34:n vaatimuksia. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin 31.12.2017 laaditussa tilinpäätöksessä, lukuun ottamatta alla kuvattua uusien standardien käyttöönottoa.

Olvi-konserni on ottanut käyttöön 1.1.2018 seuraavat uudet standardit:

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

Käyttöönotto vaikuttaa Olvi-konsernin osalta erityisesti tietojen esittämiseen tilinpäätöksessä sekä vaikuttaa hieman muun muassa luottotappioiden kirjaamisajankohtaan. Konsernissa on otettu käyttöön myyntisaamisiin kohdistuva luottotappiomatriisi, jonka mukaan luottotappiovaraus kirjataan koko omaisuuserän voimassaoloajalta odotettavissa olevien luottotappioiden määräisenä, kun rahoitusvara merkitään ensimmäisen kerran taseeseen. Mallissa on huomioitu kunkin maan erityispiirteet. Käyttöönotolla ei ole kuitenkaan ollut olennaista vaikutusta konsernin osavuosikatsaukseen, eikä kertyneisiin voittovaroihin ole tehty oikaisuja takautuvasti.

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksissa

Käyttöönotto vaikuttaa Olvi-konsernin tietojen esittämiseen tilinpäätöksessä sekä voi vaikuttaa tuloutukseen myynnin mahdollisissa erityistilanteissa. Konsernin liikevaihto muodostuu juomatuotteiden myynnistä, joka tuloutetaan yhtenä ajankohtana määräysvallan siirtyessä. Olvikonsernin liiketoiminnan luonteesta johtuen IFRS 15 –standardin käyttöönotto ei ole vaikuttanut tuloutusajankohtaan eikä liikevaihdon määrään.

Konserni on esittänyt tarkemmin kyseisten standardien käyttöönottoon liittyviä asioita vuositilinpäätöksessä 2017.

Osavuosikatsauksen tiedot esitetään tuhansina (1000) euroina. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty täysiksi tuhansiksi, mikä aiheuttaa pyöristyseroja yhteenlaskuissa. Osavuosikatsauksessa julkistettuja tietoja ei ole tilintarkastettu.

1. SEGMENTTI-INFORMAATIO

SEGMENTTIEN MYYNTI (1000 litraa)

	7-9/	7-9/	1-9/	1-9/	1-12/
	2018	2017	2018	2017	2017
Olvi-konserni yhteensä	200283	171880	551000	500526	643024
Suomi	56731	52588	161826	151313	199717
Viro	31582	24114	87377	91279	112794
Latvia	22216	19195	60383	61390	76326
Liettua	28720	23187	75012	66136	85381
Valko-Venäjä	68509	58528	184277	154068	196389
- segmenttien välinen myynti	-7475	-5732	-17875	-23660	-27583

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO (1000 EUR)

	7-9/ 2018	7-9/ 2017	1-9/ 2018	1-9/ 2017	1-12/ 2017
Olvi-konserni yhteensä	110661	90677	298085	269611	345185
Suomi	44502	34929	119808	99296	131457
Viro	20202	16435	55641	60123	73751
Latvia	11895	9619	31711	30241	37512
Liettua	13059	10903	33692	30437	39155
Valko-Venäjä	24032	21271	64920	59906	75437
- segmenttien välinen myynti	-3029	-2480	-7687	-10392	-12127

SEGMENTTIEN LIIKEVOITTO (1000 EUR)

	7-9/ 2018	7-9/ 2017	1-9/ 2018	1-9/ 2017	1-12/ 2017
Olvi-konserni yhteensä	18897	15181	44447	40365	44747
Suomi	7295	5343	15277	11596	12763
Viro	5033	3668	12207	13215	14734
Latvia	1913	1595	4098	4004	4437
Liettua	1528	1335	3440	3044	3365
Valko-Venäjä	3453	3269	9625	8550	9435
- eliminoinnit	-325	-29	-200	-44	13

2. HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN

	7-9/ 2018	7-9/ 2017	1-9/ 2018	1-9/ 2017	1-12/ 2017
Suomi	406	360	372	343	337
Viro	313	330	304	333	327
Latvia	196	200	197	204	196
Liettua	215	229	213	228	228
Valko-Venäjä	745	693	719	696	695
Yhteensä	1875	1812	1805	1804	1783

3. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Johdon työsuhde-etuudet

Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

1000 EUR

	1-9/ 2018	1-9/ 2017	1-12/ 2017
Toimitusjohtaja	738	606	689
Hallituksen puheenjohtaja	51	51	69
Muut hallituksen jäsenet	117	104	148
Yhteensä	906	761	906

4. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

	30.9.2018	%
A-osakkeita, kpl	16989976	82,0
K-osakkeita, kpl	3732256	18,0
Yhteensä	20722232	100,0
A-osakkeiden äänimäärä yhteensä	16989976	18,5
K-osakkeiden äänimäärä yhteensä	74645120	81,5
Äänimäärä yhteensä, kpl	91635096	100,0
Ääniä / A-sarjan osake	1
Ääniä / K-sarjan osake	20

Rekisteröity osakepääoma 30.9.2018 oli yhteensä 20 759 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:n osakkeille maksettiin osinkoa 0,80 euroa/osake vuodelta 2017 (0,75 euroa/osake vuodelta 2016), yhteensä 16,6 (15,6) miljoonaa euroa. Osingot maksettiin 30.4.2018. Sekä Kettä A-sarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjärjestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

5. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Olvi-konsernissa on katsauskaudella ollut voimassa avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä. Osakepalkkiojärjestelmän tarkoituksena oli yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä.

Konsernissa katsauskaudella voimassa ollut vuonna 2016 käynnistynyt konsernin avainhenkilöiden osakepohjainen kannustinjärjestelmä päättyi 30.6.2018. Osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson pituus oli kaksi vuotta. Palkkion saaminen edellytti, että avainhenkilö ostaa yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa. Lisäksi palkkion saaminen oli sidottu avainhenkilön työsuhteen voimassaoloon palkkion maksuhetkellä. Palkkiot maksettiin heinäkuussa 2018 osittain yhtiön A-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyrittiin kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot olivat 35830 Olvi Oyj:n A-osaketta sekä rahaa se määrä, joka tarvittiin osakkeista aiheutuviin veroihin ja veronluonteisiin maksuihin. Järjestelmän kustannukset kirjattiin ansaintajaksolle 1.7.2016— 30.6.2018. Tammi-syyskuussa 2018 kirjattiin kyseiseen järjestelmään liittyviä kustannuksia yhteensä 772,4 tuhatta euroa.

Olvi-konsernilla ei ole tällä hetkellä voimassa olevia osake- tai optiojärjestelyjä.

6. OMAT OSAKKEET

Omia osakkeita koskevat valtuutukset

Olvi Oyj:n yhtiökokous päätti 16.4.2018, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden hankkimisvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta voitonjakokelpoisilla varoilla enintään 500 000 A-osaketta.

Yhtiökokous myös päätti, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden luovutusvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen päättämään enintään 1 000 000 uuden Aosakkeen antamisesta sekä enintään 500 000 yhtiön hallussa olevan oman A-osakkeen luovuttamisesta.

Omia osakkeita koskevat transaktiot

Olvin Oyj:n hallitus päätti 9.5.2018 käynnistää omien osakkeiden osto-ohjelman varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2018 antaman valtuutuksen perusteella, ja hankkia enintään 36 280 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään mahdollisten yrityskauppojen ja muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Osakkeiden hankinta alkoi 11.5.2018 päättyen 8.6.2018. Hankittujen osakkeiden, 36 280 kappaletta, hankintahinta oli yhteensä 1 104 266 euroa. Ostoohjelman alkaessa Olvin hallussa oli omia A-osakkeita 41 125 kappaletta.

Olvi Oyj:n 21.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous teki päätöksen, koskien yhteisellä arvoosuustilillä olevia niin sanottuja isännättömiä eli haamuosakkeita, että oikeus arvoosuusjärjestelmään kuuluvaan osakkeeseen ja siihen perustuvat oikeudet on menetetty ja valtuutti hallituksen ryhtymään kaikkiin päätöksen edellyttämiin toimenpiteisiin. Tämän perusteella on Olvin yhteistililtä siirretty 18.5.2017 36 576 osaketta Olvin hallussa oleviksi omiksi osakkeiksi. Olvi Oyj:n hallitus päätti kokouksessaan 28.5.2018 mitätöidä edellä mainitut 18.5.2017 Olvin haltuun vastikkeetta siirretyt osakkeet. Osakkeiden mitätöinti on merkitty kaupparekisteriin 15.6.2018.

Olvi-konsernissa on päättynyt avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso oli 1.7.2016–30.6.2018. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 50 henkilöä ja palkkiot maksettiin järjestelmän ehtojen mukaisesti Olvi Oyj:n A-osakkeina sekä osittain rahana. Osakepalkkiona luovutettiin heinäkuun alussa yhteensä 35 830 A-osaketta.

Olvi Oyj:n 30.9.2018 hallussa olevien omien A-osakkeiden (4 999 kappaletta) osuus kaikista osakkeista on 0,02 prosenttia ja osuus kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,005 prosenttia. Hallussa olevien osakkeiden osuus A-osakkeista ja A-osakkeiden äänimäärästä oli 0,03 prosenttia. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 1 332 427 euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

7. OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ, kpl *)	1-9/2018	1-9/2017	1-12/2017
- keskimäärin	20710496	20731631	20728115
- jakson lopussa	20717233	20717683	20717683

*) Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet on vähennetty.

8. A-OSAKKEIDEN VAIHTO HELSINGIN PÖRSSISSÄ

1-9/2018	1-9/2017	1-12/2017
1164965	722192	1464747
35067	20874	41884
6,9	4,2	8,6
30,10	28,91	28,59
28,60	29,00	29,87
34,00	32,49	32,49
27,00	25,05	25,05

9. ULKOMAISET JA HALLINTAREKISTERÖIDYT OMISTUKSET 30.9.2018

	Arvo-osuusmäärä		Äänimäärä		Omistajia
	kpl	%	kpl	%	kpl	%
Suomalaiset yhteensä	15736222	75,94	86649086	94,56	11566	99,57
Ulkomaiset yhteensä Hallintarekisteröidyt (ulkom.)	452386	2,18	452386	0,49	41	0,35
yhteensä Hallintarekisteröidyt (kotim.)	102046	0,49	102046	0,11	3	0,03
yhteensä	4431578	21,39	4431578	4,84	6	0,05
Yhteensä	20722232	100,00	91635096	100,00	11616	100,00

10. SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 30.9.2018

	K-sarja	A-sarja	Yhteensä	%	Äänimäärä	%
1. Olvi-säätiö	2363904	890613	3254517	15,71	48168693	52,57
2. Hortling Heikki kuolinpesä *) 3. Hortling Kalle Einari	903488	103280	1006768	4,86	18173040	19,83
kuolinpesä	187104	25248	212352	1,02	3767328	4,11
4. Hortling Timo Einari	165824	37658	203482	0,98	3354138	3,66
5. OP Yrityspankki Oyj, hall.rek.		2153674	2153674	10,39	2153674	2,35
6. Hortling-Rinne Marit	102288	2780	105068	0,51	2048540	2,24
7. Nordea Bank Abp, hall.rek.		1258081	1258081	6,07	1258081	1,37
8. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Helsingin sivukonttori, hall.rek.		946193	946193	4,57	946193	1,03
9. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen		901401	901401	4,35	901401	0,98
10. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma		828075	828075	4,00	828075	0,90
Muut	9648	9842973	9852621	47,54	10035933	10,96
Yhteensä	3732256	16989976	20722232	100,00	91635096	100,00

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

11. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

1000 EUR
	1-9/2018	1-9/2017	1-12/2017
Alkusaldo	188155	196239	196239
Lisäykset	24354	14783	20806
Vähennykset ja siirrot	-3725	-1401	-3655
Poistot	-14007	-13830	-18498
Kurssierot	-1712	-5975	-6737
Yhteensä	193065	189816	188155
12. VASTUUSITOUMUKSET 1000 EUR
	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
Annetut pantit ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta	1916	1886	1886
Leasing- ja vuokravastuut:
Alle vuoden sisällä erääntyvät	1046	1115	1163
1-5 vuoden sisällä erääntyvät	976	1052	739
yli 5 vuoden päästä erääntyvät	30	2	2
Leasing- ja vuokravastuut yhteensä	2052	2169	1904
Muut vastuut	2000	2000	2000

13. LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN

The Helsinki Distilling Company

Olvi Oyj hankki 2.7.2018 67 prosentin omistusosuuden The Helsinki Distilling Companyn osakekannasta. The Helsinki Distilling Company valmistaa pääasiassa vahvoja alkoholituotteita, joista tunnetuimpia ovat Helsinki Whiskey ja Helsinki Dry Gin. Yhtiöllä on myös tytäryhtiö Tislaamo – Distillery bar, joka toimii näyttely- ja ravintolatilana. Yrityskaupan myötä Olvi laajentaa toimintaansa vahvoihin alkoholeihin. The Helsinki Distilling Company tuo merkittävän lisän osaamiseen tällä alueella.

Osakekauppana toteutetun yritysoston 2.7.2018 maksettu velaton kauppahinta 67 prosentin omistusosuudelle oli noin 2,3 miljoonaa euroa. Lisäksi Olvi merkitsi suunnatussa osakeannissa 195643 kappaletta B-sarjan osakkeita. Sopimukseen sisältyy myös ehdollinen lisäkauppahinta, joka erääntyy maksettavaksi 30.4.2019.

Kauppasopimukseen sisältyy Olville mahdollisuus lunastaa ja vastaavasti pienosakkaille oikeus myydä 33 prosentin loppuosuus Olville lähivuosina. Lunastusvelvoitteesta on kirjattu osavuosikatsaukseen velka.

The Helsinki Distilling Company on yhdistelty Olvi-konserniin heinäkuun 2018 alusta alkaen. Määräysvallattomien omistajien osuutta ei ole kirjattu vaan hankinta on käsitelty 100 prosenttisena hankintana. The Helsinki Distilling Companyn liiketoiminnot sisältyvät Olvi-konsernin segmenttiraportoinnissa Suomen lukuihin.

Tammi-syyskuun liikevoittoon sisältyy hankintaan liittyviä kustannuksia 181,3 tuhatta euroa.

Seuraavissa taulukoissa esitetään yhteenveto hankintahintaa sekä hankinta-ajankohtana hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen käypä arvo. Tase on laadittu olennaisilta osin IFRS:n ja Olvi-konsernin laskentaperiaatteiden mukaisesti. Hankinta on kirjattu alustavana Olvi-konsernin lukuihin.

1000 EUR Maksettu käteisvaroina 2 261
Ehdollisen lisäkauppahinnan arvioitu
käypä arvo	27
Lunastusvelvoitteen arvioitu käypä arvo 899
Hankintahinta (100%) yhteensä 3 187

Hankituista varoista ja vastattavaksi otetuista veloista kirjatut määrät (100%) 1000 EUR

Aineelliset hyödykkeet	561
Aineettomat hyödykkeet
Asiakkaisiin perustuvat aineettomat
oikeudet	207
Markkinoihin liittyvät aineettomat oikeudet	653
Muut aineettomat hyödykkeet	312
Vaihto-omaisuus	1 373
Myyntisaamiset ja muut saamiset	355
Laskennalliset verosaamiset	165

Rahavarat	8
Ostovelat ja muut velat	730
Laskennalliset verovelat	402
Korolliset velat	518
Yksilöitävissä olevat nettovarat yhteensä	1 984
Liikearvo	1 203

Servaali Oy

Olvi Oyj hankki 3.4.2018 80 prosenttia Servaali Oy:n osakekannasta. Servaali Oy on yksi Suomen suurimpia yksityisiä alkoholijuomien maahantuojia. Yrityskaupan myötä Olvi laajentaa tuoteportfoliotaan viineihin, vahvistaa markkina-asemaansa miedoissa alkoholijuomissa ja samalla reagoi toimintaympäristön muutoksen tarjoamiin kasvumahdollisuuksiin.

Osakekauppana toteutettavan yritysoston 3.4.2018 maksettu velaton kauppahinta 80 prosentin osuudelle oli 15,8 miljoonaa euroa. Lisäksi sopimukseen sisältyy lisäkauppahinta, joka perustuu yhtiön kannattavuuden kehittymiseen sovitulla useamman vuoden tarkastelujaksolla. Lisäkauppahinnan määrittämisessä on käytetty arvioitujen tulevien kassavirtojen nykyarvoa. Käytetty diskonttauskorko on ollut 9 %. Ehdollinen lisäkauppahinta erääntyy maksettavaksi 30.11.2021.

Kauppasopimukseen sisältyy Olville mahdollisuus lunastaa ja vastaavasti Momentin Group Oy:lle oikeus myydä 20 prosentin loppuosuus Olville lähivuosina. Lunastusvelvoitteesta on kirjattu velka.

Servaali Oy on yhdistelty Olvi-konserniin huhtikuun 2018 alusta alkaen. Servaalin liiketoiminnot sisältyvät Olvi-konsernin segmenttiraportoinnissa Suomen lukuihin.

Tammi-syyskuun liikevoittoon sisältyy hankintaan liittyviä kustannuksia 573,4 tuhatta euroa.

Seuraavissa taulukoissa esitetään yhteenveto hankintahintaa sekä hankinta-ajankohtana hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen käypä arvo. Tase on laadittu olennaisilta osin IFRS:n ja Olvi-konsernin laskentaperiaatteiden mukaisesti. Hankinta on kirjattu alustavana Olvi-konsernin lukuihin.

Hankintahinta 1000 EUR

Maksettu käteisvaroina	15 800
Ehdollisen lisäkauppahinnan arvioitu käypä
arvo	1 592
Määräysvallattomien (20%) omistajien osuus	1 880
Hankintahinta (100%) yhteensä	19 272

Hankituista varoista ja vastattavaksi otetuista veloista kirjatut määrät (100%) 1000 EUR

Aineelliset hyödykkeet	190
Aineettomat hyödykkeet
Asiakkaisiin perustuvat aineettomat oikeudet	3 325
Markkinoihin liittyvät aineettomat oikeudet	1 122
Vaihto-omaisuus	3 261
Myyntisaamiset ja muut saamiset	5 992
Laskennalliset verosaamiset	93

Rahavarat	1 994
Ostovelat ja muut velat	5 300
Laskennalliset verovelat	935
Korolliset velat	343
Yksilöitävissä olevat nettovarat yhteensä	9 400
Liikearvo	9 872
Määräysvallattomien (20 %) omistajien osuus
nettovaroista *)	1 880

*) Yhtiö on arvostanut määräysvallattomien omistajien osuuden (20%) osuutena kohteen nettovarojen käyvästä arvosta.

Mikäli yhtiöt olisivat olleet konsernissa tilikauden alusta alkaen, tammi-syyskuun liikevaihto olisi ollut noin 304,1 miljoonaa euroa ja liikevoitto 44,5 miljoonaa euroa.

14. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Konserni esittää tunnuslukuyhteenvedossa (sivu 1) konsernin tuloslaskelmasta suoraan johdettavat tunnusluvut liikevaihto, liikevoitto ja tilikauden tulos ja näiden prosenttiosuudet liikevaihdosta sekä tulos/osake-tunnusluvun. (Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana).

Olvi Oyj esittää IFRS:n mukaisesti laaditun konsernitilinpäätöksen lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja antamaan vertailukelpoisen kokonaiskuvan yhtiön kannattavuudesta, vakavaraisuudesta sekä maksuvalmiudesta.

Konserni on soveltanut ESMA:n (the European Securities and Markets Authority) uutta 3.7.2016 voimaan tullutta ohjeistusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut alla esitetyn mukaisesti.

Liikevaihtoa tukevana vaihtoehtoisena tunnuslukuna konserni esittää myynti-volyymitiedot miljoonina litroina. Myyntivolyymi on tärkeä, yleisesti toimialalla käytetty, toiminnan laajuutta kuvaava mittari.

Käyttökatteen määritelmänä on liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset.

Bruttoinvestoinnit koostuvat kokonaisinvestoinneista pysyviin vastaaviin sisältäen mahdollisten yritysostojen vaikutuksen.

Oma pääoma/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma/Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa.

Omavaraisuusaste, % = 100 *(Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus)/(Taseen loppusumma).

Velkaantumisaste (gearing), % = 100 * (Korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset)/(Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus).