Kamux Oyj

Interim / Quarterly Report • Nov 22, 2018

Kamux Oyj Osavuosikatsaus 22.11.2018 klo 09.00

Kamux Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.‒30.9.2018

KAMUXIN KANNATTAVA KASVU JATKUI HEINÄ‒SYYSKUUSSA 2018

Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna ellei muuta mainita.

Heinä‒syyskuu lyhyesti

• Myytyjen autojen määrä kasvoi 13,4 % ja oli 12 564 autoa (11 083)
• Liikevaihto kasvoi 14,6 % ja oli 140,0 milj. euroa (122,1)
• Bruttokate kasvoi 17,4 % ja oli 18,0 milj. euroa (15,3) eli 12,8 % (12,5) liikevaihdosta
• Oikaistu liikevoitto kasvoi 7,2 % ja oli 6,6 milj. euroa (6,2) eli 4,7 % (5,1) liikevaihdosta
• Liikevoitto kasvoi 8,3 % ja oli 6,6 milj. euroa (6,1) eli 4,7 % (5,0) liikevaihdosta
• Osakekohtainen tulos oli 0,16 euroa (0,12)
• Vertailukelpoisten liikkeiden myynti kasvoi 4,2 % (-3,2 %)

Tammi‒syyskuu lyhyesti

• Myytyjen autojen määrä kasvoi 15,4 % ja oli 35 376 autoa (30 663)
• Liikevaihto kasvoi 16,5 % ja oli 396,7 milj. euroa (340,6)
• Bruttokate kasvoi 19,8 % ja oli 48,9 milj. euroa (40,8) eli 12,3 % (12,0) liikevaihdosta
• Oikaistu liikevoitto kasvoi 14,5 % ja oli 17,5 milj. euroa (15,3) eli 4,4 % (4,5) liikevaihdosta
• Liikevoitto kasvoi 15,5 % ja oli 15,0 milj. euroa (13,0) eli 3,8 % (3,8) liikevaihdosta
• Osakekohtainen tulos oli 0,28 euroa (0,25)

Konsernijohtaja Juha Kalliokoski:

"Kolmannella vuosineljänneksellä Kamuxin kasvu jatkui strategian mukaisesti ja kannattavuutemme oli hyvällä tasolla. Liikevaihto kasvoi 14,6 % ja bruttokate kasvoi 17,4 %.

Suomen markkinassa WLTP-päästömittaustapaan pohjautuva autoveromuutos vaikutti negatiivisesti uusien autojen myyntiin. Tällä oli heijastevaikutuksia myös käytettyjen autojen kauppaan ja asiakaskäyttäytymiseen. Tässä markkinatilanteessa vuosineljänneksen saavutuksemme ovat hyvät. Suomessa Lempäälän Ideaparkin myymälä avautui heinäkuussa ja Järvenpään myymälä marraskuussa, lisäksi Oulun kolmas myymälä avautuu tammikuussa.

Kansainvälistymisemme etenee suunnitellusti. Avasimme Ruotsin 12. myymälän Västeråsiin ja Saksan kolmannen myymälän Ahrensburgiin. Lisäksi vuoden lopulla ja ensi vuoden alussa on avautumassa kolme uutta myymälää Ruotsiin ja yksi Saksaan.

Vahvistimme edelleen yhtiön johtoa kasvun ja kannattavuuden tukemiseksi. Jennie Stenbom aloitti Kamuxin henkilöstöjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä 1.10.2018. Ilkka Virtanen aloitti Kamuxin kehitysjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä 29.10.2018. Virtanen vastaa Kamuxin strategisista, kasvua tukevista kehityshankkeista ja liiketoiminnan kehittämisestä."

Näkymät ja taloudelliset tavoitteet

Kamux ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiön keskipitkän aikavälin tavoitteena on liikevaihdon kasvattaminen vähintään 700 milj. euroon 4−5 prosentin liikevoittomarginaalilla vuonna 2019 ja vähintään 5 prosentin liikevoittomarginaali pitkällä aikavälillä.

Avainluvut

	7−9/	7−9/		1−9/	1−9/		1−12/
milj. euroa	2018	2017	Muutos, %	2018	2017	Muutos, %	2017
Liikevaihto	140,0	122,1	14,6 %	396,7	340,6	16,5 %	454,9
Bruttokate	18,0	15,3	17,4 %	48,9	40,8	19,8 %	53,8
osuus liikevaihdosta, %	12,8 %	12,5 %		12,3 %	12,0 %		11,8 %
Liikevoitto (EBIT)	6,6	6,1	8,3 %	15,0	13,0	15,5 %	16,2
osuus liikevaihdosta, %	4,7 %	5,0 %		3,8 %	3,8 %		3,6 %
Oikaistu liikevoitto*	6,6	6,2	7,2 %	17,5	15,3	14,5 %	18,6
osuus liikevaihdosta, %	4,7 %	5,1 %		4,4 %	4,5 %		4,1 %
Liikevaihto integroiduista palveluista	6,8	5,8	17,0 %	19,3	16,8	14,9 %	22,8
osuus liikevaihdosta, %	4,8 %	4,7 %		4,9 %	4,9 %		5,0 %
Myytyjen autojen lukumäärä	12 564	11 083	13,4 %	35 376	30 663	15,4 %	40 957
Bruttokate per myyty auto, euroa	1 431	1 381	3,6 %	1 382	1 332	3,8 %	1 314
Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu, %	4,2 %	-3,2 %		7,3 %	-7,2 %		-4,9 %
Nettovelka				4,3	8,7	-50,5 %	7,3
Vaihto-omaisuus				66,4	54,6	21,5 %	55,2
Vaihto-omaisuuden kierto, päivää				49,1	45,9	6,9 %	46,8
Investoinnit	0,2	0,2	-38,6 %	0,6	0,8	-27,8 %	1,2
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana				456	432	5,6 %	418
Oman pääoman tuotto (ROE), %				21,7 %	24,9 %		26,6 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %				15,7 %	16,8 %		17,2 %
Omavaraisuusaste, %				56,4 %	56,8 %		57,2 %
Laimentamaton tulos/osake, euroa	0,16	0,12	25,8 %	0,28	0,25	12,5 %	0,30

* Liikevoitto oikaistuna strategiseen suunnitteluun, strategian toteuttamiseen, maantieteelliseen laajentumiseen ja aikaisempien tilikausien veroihin liittyvillä erityiserillä sekä vertailukaudella listautumiseen liittyvillä kuluilla, yhteensä 0,0 milj. euroa vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä ja yhteensä 2,5 milj. euroa 1−9/2018 (7−9/2017: 0,1 milj. euroa, 1−9/2017: 2,3 milj. euroa ja 1−12/2017: 2,4 milj. euroa).

Markkinakatsaus

Vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä Kamux arvioi säilyttäneensä markkinajohtajuuden Suomen käytettyjen autojen kaupassa. Suomen markkinassa uusia autoja koskeva, WLTPpäästömittaustapaan pohjautuva autoveromuutos aiheutti epävarmuutta myös käytettyjen autojen ostajien keskuudessa. Kuluttajien oli vaikea hahmottaa muutoksen vaikutuksia.

Ruotsissa yhtiö arvioi kasvattaneensa markkinaosuuttaan kolmannella vuosineljänneksellä ja vahvistaneensa näin edelleen asemaansa kymmenen suurimman käytettyjen autojen myyjän joukossa. Ruotsin käytettyjen autojen markkina laski Kamuxin arvion mukaan vähän.

Kamuxin markkinaosuus Saksan käytettyjen autojen myynnissä kasvoi yhtiön arvion mukaan kolmannella neljänneksellä ollen edelleen kuitenkin hyvin pieni. Saksan käytettyjen autojen markkina oli edellisen vuoden tasolla.

Kamux arvioi, että käytettyjen autojen markkinan koko Kamuxin toimintamaissa oli vuonna 2017 seuraava: Suomi noin 0,5 milj. myytyä autoa vuodessa, Ruotsi noin 1,2 milj. autoa ja Saksa noin 7,3 milj. autoa.

Liikevaihto heinä‒syyskuussa 2018

Liikevaihto kasvoi 14,6 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 140,0 milj. euroa (122,1). Liikevaihto kasvoi uusien liikkeiden avausten ja myymälälaajennusten sekä vertailukelpoisten liikkeiden kasvun ansiosta. Kasvu oli kokonaan orgaanista. Liikevaihto integroiduista palveluista kasvoi ja oli 6,8 milj. euroa (5,8) eli 4,8 % (4,7) kokonaisliikevaihdosta.

Kamuxin Suomessa, Ruotsissa ja Saksassa myymien autojen määrä kasvoi 13,4 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja oli 12 564 autoa (11 083). Liikevaihto per myyty auto oli 11 144 euroa (11 021).

Liikevaihto tammi‒syyskuussa 2018

Liikevaihto kasvoi 16,5 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 396,7 milj. euroa (340,6). Liikevaihto kasvoi uusien liikkeiden avausten ja myymälälaajennusten sekä vertailukelpoisten liikkeiden kasvun ansiosta. Kasvu oli kokonaan orgaanista. Liikevaihto integroiduista palveluista kasvoi ja oli 19,3 milj. euroa (16,8) eli 4,9 % (4,9) kokonaisliikevaihdosta.

Kamuxin Suomessa, Ruotsissa ja Saksassa myymien autojen määrä kasvoi 15,4 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 35 376 autoa (30 663). Liikevaihto per myyty auto oli 11 213 euroa (11 106).

Liikevaihdon jakauma

milj. euroa	7−9/2018	7−9/2017	1−9/2018	1−9/2017	1−12/2017
Käytettyjen autojen myynti	133,3	116,4	377,4	323,8	432,0
Palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä	5,6	4,9	16,1	14,0	19,2
Kamux Plus	1,1	0,9	3,1	2,7	3,6
Yhteensä	140,0	122,1	396,7	340,6	454,9

Tulos heinä‒syyskuussa 2018

Bruttokate kasvoi 17,4 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 18,0 milj. euroa (15,3). Bruttokate kasvoi kaikissa segmenteissä. Bruttokatteen osuus liikevaihdosta kasvoi 0,3 prosenttiyksikköä ja oli 12,8 % (12,5).

Oikaistu liikevoitto kasvoi 7,2 % ja oli 6,6 milj. euroa (6,2). Oikaistu liikevoitto oli 4,7 % (5,1) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto on oikaistu strategiseen suunnitteluun, strategian toteuttamiseen, maantieteelliseen laajentumiseen ja aikaisempien tilikausien veroihin liittyvillä erityiserillä sekä vertailukaudella Kamuxin listautumiseen liittyvillä kuluilla. Liikevoittoa oikaisevat erät olivat yhteensä 0,0 milj. euroa (0,1) kolmannella vuosineljänneksellä.

Kamuxin liikevoitto kasvoi 8,3 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 6,6 milj. euroa (6,1).

Kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 7,8 milj. euroa (6,0). Osakekohtainen tulos oli 0,16 euroa (0,12).

Tulos tammi‒syyskuussa 2018

Bruttokate kasvoi 19,8 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta ja oli 48,9 milj. euroa (40,8). Bruttokatteen osuus liikevaihdosta kasvoi 0,3 prosenttiyksikköä ja oli 12,3 % (12,0).

Oikaistu liikevoitto kasvoi 14,5 % ja oli 17,5 milj. euroa (15,3). Oikaistu liikevoitto oli 4,4 % (4,5) liikevaihdosta. Liikevoittoa oikaisevat erät olivat yhteensä 2,5 milj. euroa (2,3) tammi‒syyskuussa. Oikaisuerät sisältävät yhteensä 2,5 milj. euroa kuluksi kirjattuja aikaisempiin tilikausiin liittyviä veroja ja 0,1 milj. euroa maantieteelliseen laajentumiseen liittyviä kuluja.

Kamuxin liikevoitto kasvoi 15,5 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 15,0 milj. euroa (13,0).

Tammi‒syyskuun tulos ennen veroja oli 15,2 milj. euroa (12,5). Osakekohtainen tulos oli 0,28 euroa (0,25).

Liiketoimintasegmenttien avainluvut

milj. euroa	7−9/ 2018	7−9/ 2017	Muutos, %	1−9/ 2018	1−9/ 2017	Muutos, %	1−12/ 2017
Liikevaihto
Suomi	110,7	99,2	11,6 %	316,8	280,1	13,1 %	372,4
Ruotsi	27,5	20,5	34,5 %	74,9	53,3	40,6 %	73,2
Saksa	8,3	5,9	42,2 %	21,9	17,0	28,6 %	22,8
Segmentit yhteensä	146,6	125,5	16,8 %	413,7	350,4	18,1 %	468,4
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-6,6	-3,4	-94,1 %	-17,0	-9,8	-72,5 %	-13,5
Yhteensä	140,0	122,1	14,6 %	396,7	340,6	16,5 %	454,9
Bruttokate
Suomi	14,9	12,9	15,5 %	40,9	35,5	15,0 %	46,4
Ruotsi	2,4	1,9	27,4 %	6,2	4,2	49,4 %	5,9
Saksa	0,7	0,5	29,8 %	1,8	1,1	59,4 %	1,5
Segmentit yhteensä	18,0	15,3	17,4 %	48,9	40,8	19,8 %	53,8
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-	-	-	-	-	-
Yhteensä	18,0	15,3	17,4 %	48,9	40,8	19,8 %	53,8
Bruttokate, osuus liikevaihdosta, %
Suomi	13,5 %	13,0 %		12,9 %	12,7 %		12,5 %
Ruotsi	8,8 %	9,2 %		8,3 %	7,8 %		8,1 %
Saksa	7,9 %	8,7 %		8,0 %	6,5 %		6,5 %
Segmentit yhteensä	12,3 %	12,2 %		11,8 %	11,7 %		11,5 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-		-	-		-
Yhteensä	12,8 %	12,5 %		12,3 %	12,0 %		11,8 %
Liikevoitto
Suomi	7,5	6,8	10,3 %	17,9	18,4	-2,6 %	23,1
Ruotsi	0,5	0,4	20,5 %	1,1	-0,0	3463,6 %	-0,1
Saksa	-0,3	-0,3	-29,6 %	-1,0	-1,2	12,7 %	-1,9
Segmentit yhteensä	7,6	6,9	10,2 %	18,0	17,2	4,7 %	21,1
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-1,0	-0,8	-24,1 %	-3,0	-4,2	28,9 %	-4,9
Yhteensä	6,6	6,1	8,3 %	15,0	13,0	15,5 %	16,2
Liikevoitto, osuus liikevaihdosta, %
Suomi	6,7 %	6,8 %		5,6 %	6,6 %		6,2 %
Ruotsi	1,9 %	2,1 %		1,5 %	-0,1 %		-0,1 %
Saksa	-4,2 %	-4,6 %		-4,7 %	-6,9 %		-8,2 %
Segmentit yhteensä	5,2 %	5,5 %		4,3 %	4,9 %		4,5 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-		-	-		-
Yhteensä	4,7 %	5,0 %		3,8 %	3,8 %		3,6 %

Integroitujen palvelujen osuus kaikista Kamuxin myymistä käytetyistä autoista segmenteittäin

prosenttia	7−9/2018	7−9/2017	1−9/2018	1−9/2017	1−12/2017
Rahoituspalvelut
Suomi	46	45	47	45	46
Ruotsi	45	48	46	48	48
Saksa	23	25	21	25	24
Vakuutuspalvelut
Suomi	46	52	46	50	50
Ruotsi	93	94	92	90	91
Kamux Plus
Suomi	19	17	19	17	17
Ruotsi	25	25	27	26	27

Suomi heinä‒syyskuussa 2018

Liikevaihto kasvoi 11,6 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 110,7 milj. euroa (99,2). Myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 1 082 kappaleella eli 11,7 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 10 328 autoa (9 246). Kasvu perustui uusiin liikkeisiin sekä vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun. Kolmannella vuosineljänneksellä Kamux avasi uuden myymälän Lempäälän Ideaparkiin ja yhtiö julkisti avaavansa kolmannen myymälän Ouluun tammikuussa 2019.

Integroitujen palveluiden osuus liikevaihdosta kasvoi 6,0 milj. euroon (5,2) eli 5,4 %:iin (5,3) liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi 10,3 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 7,5 milj. euroa (6,8) eli 6,7 % (6,8) liikevaihdosta.

Suomi tammi‒syyskuussa 2018

Liikevaihto kasvoi 13,1 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 316,8 milj. euroa (280,1). Tammi‒syyskuun aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 3 325 kappaleella eli 12,9 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 29 151 autoa (25 826). Kasvu perustui uusiin liikkeisiin sekä vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun.

Integroitujen palveluiden osuus liikevaihdosta kasvoi tammi‒syyskuussa 17,2 milj. euroon (15,2) eli oli 5,4 % (5,4) liikevaihdosta. Liikevoitto laski 2,6 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 17,9 milj. euroa (18,4) eli 5,6 % (6,6) liikevaihdosta. Suomen liikevoittoon tammi‒syyskuussa vaikuttivat kuluksi kirjatut aikaisempien tilikausien veroihin liittyvät 2,5 milj. euron erityiserät.

Ruotsi heinä‒syyskuussa 2018

Liikevaihto kasvoi 34,5 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 27,5 milj. euroa (20,5). Kolmannen vuosineljänneksen aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 274 kappaleella eli 20,4 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan ja oli 1 620 autoa (1 346). Kasvu perustui uusiin liikkeisiin ja olemassa olevien liikkeiden laajennuksiin sekä vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun. Kolmannella neljänneksellä Kamux avasi Västeråsin myymälän sekä julkisti avaavansa myymälän Varbergiin joulukuussa 2018.

Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi 0,5 milj. euroon (0,4), ja oli 2,5 % (2,6) ulkoisesta liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi 20,5 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 0,5 milj. euroa (0,4) eli 1,9 % (2,1) kokonaisliikevaihdosta.

Ruotsi tammi‒syyskuussa 2018

Liikevaihto kasvoi 40,6 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 74,9 milj. euroa (53,3). Tammi‒syyskuun aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 1 121 kappaleella eli 32,1 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 4 615 autoa (3 494). Kasvu perustui uusiin liikkeisiin ja olemassa olevien liikkeiden laajennuksiin sekä vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun.

Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi tammi‒syyskuussa 1,6 milj. euroon (1,2) eli 2,7 %:iin (2,8) liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 1,1 milj. euroa (-0,0) eli 1,5 % (-0,1) kokonaisliikevaihdosta.

Saksa heinä‒syyskuussa 2018

Liikevaihto kasvoi 42,2 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 8,3 milj. euroa (5,9). Kolmannen vuosineljänneksen aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 125 kappaleella eli 25,5 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan ja oli 616 autoa (491). Kasvu perustui pääasiallisesti olemassa olevien myymälöiden toimintamallin hioutumiseen. Saksassa jatketaan liikemäärän kasvattamista, ja kolmannella neljänneksellä julkistettiin Saksan 4. myymälän avaus vuoden 2018 lopulla.

Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi 0,2 milj. euroon (0,1) eli 2,6 %:iin (2,0) ulkoisesta liikevaihdosta. Liiketappio oli edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasolla ja oli -0,3 milj. euroa (-0,3) eli -4,2 % (-4,6) kokonaisliikevaihdosta.

Saksa tammi‒syyskuussa 2018

Liikevaihto kasvoi 28,6 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 21,9 milj. euroa (17,0). Tammi‒syyskuun aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 267 kappaleella eli 19,9 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 1 610 autoa (1 343). Kasvu perustui pääasiallisesti olemassa olevien myymälöiden toimintamallin hioutumiseen.

Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi tammi‒syyskuussa 0,5 milj. euroon (0,4) eli 2,4 %:iin (2,3) liikevaihdosta. Liiketappio pieneni edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli -1,0 milj. euroa (-1,2) eli -4,7 % (-6,9) kokonaisliikevaihdosta.

Konsernin tase ja rahoitusasema

Konsernin taseen loppusumma oli syyskuun 2018 lopussa 116,5 milj. euroa (100,4), josta omaa pääomaa oli 65,5 milj. euroa (57,0). Nettovelka oli 4,3 milj. euroa (8,7). Pitkäaikaista lainaa oli 19,4 milj. euroa (22,4).

Kamuxilla on viisivuotinen 50 milj. euron lainasopimus Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliikkeen kanssa. Tästä lainasopimuksesta oli katsauskauden lopussa käytössä 22,4 milj. euroa. Lainasopimus sisältää 30 milj. euron viisivuotisen määräaikaislainan ja 20 milj. euron viisivuotisen valmiusluoton. Valmiusluotosta 10,0 milj. euroa on käytettävissä monivaluuttaisena luottolimiittinä. Määräaikaislainaa lyhennetään 1,5 milj. eurolla puolivuosittain. Valmiusluoton lisäksi Kamuxilla on 0,4 milj. euron arvoinen vuokratakauslimiitti.

Nettokäyttöpääoma syyskuun lopussa oli 53,1 milj. euroa (49,0). Vaihto-omaisuuden arvo oli 66,4 milj. euroa (54,6).

Liiketoiminnan rahavirta tammi‒syyskuussa oli 7,5 milj. euroa (4,7). Rahavarat kauden lopussa olivat 18,1 milj. euroa (16,7).

Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 56,4 % (56,8). Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 15,7 % (16,8) ja oman pääoman tuotto (ROE) 21,7 % (24,9).

Investoinnit, tutkimus ja tuotekehitys

Kamuxin investoinnit olivat tammi‒syyskuussa 2018 yhteensä 0,6 milj. euroa (0,8) ja ne koostuivat pääasiallisesti IT-järjestelmäinvestoinneista sekä normaaleista, autoliikkeisiin tehtävistä ylläpitoinvestoinneista. Kamuxin liiketoiminnassa tutkimus- ja tuotekehityskustannukset ovat pääasiallisesti yhtiön vähittäiskaupan toimintamallin edelleen kehittämiseen ja liiketoiminnan prosessikehitykseen liittyviä menoja.

Kamux investoi vuonna 2018 uusien autoliikkeiden avaamiseen liittyen perusparannusmenoihin ja tarvittaviin laitteisiin ja kalusteisiin, sekä digitalisoimisen hankkeisiin, kuten esimerkiksi CRM/ERP-järjestelmään, analytiikkaan, tiedonhallintaan ja taloushallinnon järjestelmiin. Yhtiö rahoittaa nämä investoinnit sen olemassa olevilla rahavaroilla ja tulorahoituksella.

Henkilöstö

Tammi‒syyskuussa 2018 Kamuxin henkilöstömäärä kokonaisiksi työntekijöiksi muutettuna oli keskimäärin 456 (432). Uuden henkilöstön rekrytointia jatketaan kasvun tukemiseksi.

Henkilöstö segmenteittäin keskimäärin

	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
Suomi	349	347	334
Ruotsi	78	59	59
Saksa	30	26	26
Yhteensä	456	432	418

Osake ja osakkeenomistajat

Kamuxin suurimmat omistajat 30.9.2018 olivat Intera Fund II Ky (29,4 %), Juha Kalliokoski (14,1 %) ja Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo (6,9 %).

Tammi−syyskuussa 2018 Kamuxin osakkeita vaihdettiin Helsingin pörssissä 950 664 kpl. Ajanjaksolla korkein kaupantekokurssi oli 7,48 euroa ja alin 5,60 euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä 28.9.2018 oli 6,60 euroa. Kamuxin osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi tammi−syyskuussa oli 6,71 euroa. Osakekannan markkina-arvo oli katsauskauden päätöskurssilla 263,9 milj. euroa.

Syyskuun 2018 lopussa Kamuxin osakepääoma oli 80 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 39 987 294 osaketta. Yhtiön hallussa ei ole omia osakkeita.

Johtaminen ja hallinto

Kamuxin johtoryhmään kuuluivat katsauskauden lopussa toimitusjohtaja Juha Kalliokoski, talousjohtaja Tapio Arimo, kansainvälisten liiketoimintojen johtaja Olli Kilpi, ostojohtaja Tero

Törmänen, Suomen maajohtaja ja henkilöstöjohtaja Tommi Iiskonmäki, viestintäjohtaja Satu Otala ja Chief Digital Officer Mikko-Heikki Inkeroinen.

Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset

Kamux Oyj:n 26.4.2018 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2017 sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa tilikaudelta 2017 osinkoa 0,12 euroa osakkeelta.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi kuusi ja valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen Matti Virtasen, Reija Laaksosen, David Nuutisen, Jokke Paanasen, Harri Sivulan ja Vesa Uotilan. Yhtiökokous valitsi Matti Virtasen hallituksen puheenjohtajaksi ja Harri Sivulan hallituksen varapuheenjohtajaksi. Hallitus päätti järjestäytymiskokouksessaan perustaa tarkastusvaliokunnan. Tarkastusvaliokunnan jäseniksi valittiin Harri Sivula (puheenjohtaja), Reija Laaksonen ja Vesa Uotila.

Yhtiökokous valitsi yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi uudelleen tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n ja päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Janne Rajalahti.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 4 000 000 osakkeen antamisesta. Edellä mainitusta enimmäismäärästä enintään 400 000 osaketta voidaan antaa käytettäväksi yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien osana. Valtuutus kumoaa aikaisemmat käyttämättömät osakeantia koskevat valtuutukset. Valtuutus on voimassa kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien sillä rajoituksella, että valtuutus muihin tarkoituksiin kuin käytettäväksi osana yhtiön osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä, on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2019 saakka.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti muuttaa yhtiöjärjestyksen 8 §:ää ja 10 §:ää.

Yhtiökokouksen päätökset kokonaisuudessaan julkistettiin pörssitiedotteella 26.4.2018.

Jälkiverotuspäätös

Kamux vastaanotti verohallinnolta jälkiveropäätöksen, joka sisälsi jälkiveroja, veronkorotuksia ja korkokuluja yhteensä noin 2,6 miljoonaa euroa. Kamux tiedotti verohallinnon päätöksestä pörssitiedotteella 18.6.2018.

Päätös liittyy vuosina 2016―2018 verohallinnon toteuttamaan, Kamux Suomi Oy:tä ja verovuosia 2012―2016 koskeneeseen verotarkastukseen, jonka keskeiset alueet olivat kolmansien osapuolten maahantuomien autojen arvonlisäverotus sekä autolähettien palkkojen ennakonpidätykset. Yhtiö pitää päätöstä perusteettomana ja on valittanut päätöksestä verotuksen oikaisulautakuntaan. Yhtiö kirjasi jälkiverotuspäätöksen kokonaissumman noin 2,6 miljoonaa euroa täysimääräisenä kuluksi vuoden 2018 toisen neljänneksen tulokseen.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Yhtiön arvion mukaan lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei tapahtunut olennaisia muutoksia katsauskaudella.

Kamux on kasvattanut viime vuosien aikana voimakkaasti liikevaihtoaan ja liikevoittoaan. Tulevaisuudessa Kamuxin liikevaihto ja liikevoitto saattavat kuitenkin kasvaa hitaammin tai laskea historialliseen kehitykseen verrattuna.

Kamuxin nopea ja voimakas kasvu viime vuosina ja yhtiön liiketoiminnan laajentuminen ovat aiheuttaneet lisävaatimuksia sisäisen ohjeistuksen kattavuudelle ja valvonnalle. Epäonnistuminen

sisäisen ohjeistuksen implementoinnissa ja valvonnassa saattaa aiheuttaa taloudellisia seuraamuksia Kamuxille ja heikentää yhtiön mainetta.

Kamuxin maantieteelliseen laajentumiseen liittyy useita riskejä, ja epäonnistuminen sopivien yhteistyökumppaneiden tunnistamisessa, uusien työntekijöiden palkkaamisessa ja kansainvälistymisestä arvioitujen hyötyjen saavuttamisessa voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Kamuxiin. Lisäksi yhtiön menestys on riippuvainen muun muassa yhtiön johdosta ja muusta ammattitaitoisesta henkilöstöstä sekä kyvystä rekrytoida, kehittää, kouluttaa, motivoida ja pitää palveluksessaan ammattitaitoista henkilöstöä.

Kamux toimii käytettyjen autojen vähittäiskaupan markkinoilla ja epävarmat yleiset taloudelliset olosuhteet Kamuxin toimintamaissa saattavat vaikuttaa haitallisesti Kamuxin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen.

Kamux toimii kilpailluilla ja hajanaisilla käytettyjen autojen markkinoilla ja kilpailu saattaa kiristyä tulevaisuudessa.

Autoverolainsäädäntöön tehtävät muutokset tai lainvalmistelu voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti uusien ja käytettyjen autojen kauppaan ja Kamuxiin. Kamuxin verorasitus voi kasvaa verolakien tai niiden soveltamistavan muutosten tai verotarkastuksen seurauksena.

Kamuxin IT-järjestelmät ovat yhtiön toiminnalle erityisen tärkeitä ja ne kattavat kaikki liiketoiminnan keskeiset alueet. Mikäli nämä järjestelmät tai palvelut eivät toimi suunnitellulla tavalla tämä voi häiritä Kamuxin liiketoimintaa ja vaikuttaa haitallisesti yhtiön liiketoimintaan.

Kamux uskoo, että sen brändi ja maine asiakkaiden keskuudessa ovat tärkeitä yhtiön menestyksen kannalta. Jos Kamux ei pysty säilyttämään riittävää palvelutasoa, tai jos jokin tapahtuma vahingoittaa yhtiön mainetta, tällä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Kamuxiin.

Kamuxin riskienhallinnan pääperiaatteita on kuvattu konsernin tilinpäätöksessä ja verkkosivuilla osoitteessa www.kamux.com.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Marraskuussa Kamux avasi Suomessa uuden myymälän Järvenpäähän ja Saksan kolmannen myymälän Ahrensburgiin.

Syyskuussa Kamux julkisti avaavansa Saksan 4. myymälän vuoden 2018 lopulla Wentorfiin.

Lokakuussa Kamux julkisti avaavansa Ruotsin 15. myymälän Norrtäljeen vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä.

1.10.2018 Jennie Stenbom aloitti Kamuxin henkilöstöjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä. Stenbom vastaa yhtiön strategisesta henkilöstöjohtamisesta, henkilöstön ja organisaation kehittämisestä sekä henkilöstöprosesseista. Ilkka Virtanen aloitti Kamuxin kehitysjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä 29.10.2018. Virtanen vastaa Kamuxin strategisista kehityshankkeista ja liiketoiminnan kehittämisestä erityisesti uusiin kasvumahdollisuuksiin liittyen.

Tunnuslukujen laskentakaavat sekä vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys

Kamux esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja lisätietona IFRS-standardien mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa ja konsernin rahavirtalaskelmissa esitetyille tunnusluvuille. Kamuxin näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkittävää lisätietoa Kamuxin toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista ja ovat usein analyytikkojen, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämiä.

Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi tarkastella erillisenä IFRS:n mukaisista tunnusluvuista tai IFRS:n mukaisesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi Kamuxin vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samannimisten tunnuslukujen kanssa.

Oikaistun liikevoiton täsmäytyslaskelma

milj. euroa	7−9/2018	7−9/2017	1−9/2018	1−9/2017	1−12/2017
Liikevoitto (EBIT)	6,6	6,1	15,0	13,0	16,2
Listautumiseen liittyvät kulut	-	0,0	-	1,2	1,2
Strategiset selvitykset	-	-	-	0,7	0,7
Maantieteelliseen laajentumiseen liittyvät erityiserät	0,0	0,1	0,1	0,4	0,4
Aikaisempiin tilikausiin liittyvät verot	0,0	-	2,5	-	-
Oikaisuerät yhteensä	0,0	0,1	2,5	2,3	2,4
Oikaistu liikevoitto	6,6	6,2	17,5	15,3	18,6

Tunnuslukujen laskentakaavat

Bruttokate	=		Liikevaihto + Liiketoiminnan Muut tuotot – Materiaalit ja palvelut
Käyttökate (EBITDA)	=		Liikevoitto + Poistot
Oikaistu liikevoitto (EBIT)	=		Liikevoitto oikaistuna listautumiseen liittyvillä kuluilla, strategiseen suunnitteluun ja strategian toteuttamiseen liittyvillä erityiserillä sekä maantieteelliseen laajentumiseen liittyvillä erityiserillä.
Nettovelka	=		Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat - Rahavarat
Rahoitusvelka	=		Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat
Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu	=	100 *(	Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti -1 ) Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti edellisenä vuonna Uudet liikkeet otetaan mukaan laskentakantaan kun ne ovat olleet auki 13kk, jolloin ensimmäinen kerta kun liike on mukana tunnusluvussa on sen 25. toimintakuukausi Vaihto-omaisuus (keskimäärin 12 kuukauden aikana)
Vaihto-omaisuuden kierto	=	365 *	Materiaalit ja palvelut (rullaava 12 kuukautta)
Oman pääoman tuotto, %	=	100 *	Tilikauden voitto (rullaava 12 kuukautta) Oma pääoma (keskimäärin 12 kuukauden aikana) Tilikauden voitto + Rahoituskulut (rullaava 12 kuukautta)
Sijoitetun pääoman tuotto, %	=	100 *	Oma pääoma + Korollinen rahoitusvelka (keskimäärin 12 kuukauden aikana)

Omavaraisuusaste, %	=	100 *	Oma pääoma Taseen loppusumma - Saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste, %	=	100 *	Nettovelka Oma pääoma
Tulos/osake (laimentamaton), EUR	=		Tilikauden voitto (Emoyhtiön omistajille kuuluva) Keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu osakeantikorjattu lukumäärä ajanjakson aikana
Nettokäyttöpääoma, EUR	=		Vaihto-omaisuus + Myyntisaamiset ja muut saamiset + Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset - Ostovelat ja muut velat - Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat - Pitkä- ja lyhytaikaiset varaukset

Kamux Oyj:n osavuosikatsaus tammi−syyskuu 2018

Pääasialliset laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 –Osavuosikatsaukset standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa noudatetaan samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2017 tilinpäätöksessä sekä niitä uusia ja uudistettuja IFRS-standardeja, jotka on kuvattu vuoden 2017 tilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus ei kuitenkaan sisällä kaikkea sitä informaatiota ja liitetietoja, jotka esitetään vuositilinpäätöksessä. Näin ollen osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä yhtiön vuositilinpäätöksen 2017 kanssa. Osavuosikatsauksessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä pois lukien alla kuvatut tilikauden alussa käyttöönotetut uudet ja muutetut standardit.

Osavuosikatsauksen luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä.

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että johto tekee kirjanpidollisia arviota ja harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä oletuksia, jotka vaikuttavat laadintaperiaatteiden soveltamiseen ja varojen ja velkojen, tuottojen ja kulujen kirjanpitoarvoihin. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja ratkaisuista. Tämän osavuosikatsauksen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävimmät konsernin laatimisperiaatteisiin ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet arviot ovat samoja, joita sovellettiin vuoden 2017 tilinpäätöksessä.

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista on uusi tulouttamista koskeva standardi, joka korvasi tavaroiden ja palvelujen myyntiä koskeneen IAS 18:n ja pitkäaikaishankkeita koskeneen IAS 11:n. Standardin sisältämän viisivaiheisen mallin mukaisesti asiakassopimusten perusteella saatavat myyntituotot kirjataan, kun tavaroita tai palveluja koskeva määräysvalta siirtyy asiakkaalle. Tuloutus tapahtuu määrään, johon yritys odottaa olevansa oikeutettu kyseisistä tuotteista tai palveluista. Kamux otti standardin käyttöön 1.1.2018 alkaen mukautettua takautuvaa menetelmää käyttäen, minkä mukaisesti soveltamisen aloittamisesta aiheutuneet kumulatiiviset vaikutukset kirjataan kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 ja vertailutietoja ei oikaista. Standardin käyttöönotolla ei ollut vaikutusta kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 mutta se lisäsi esitettävien liitetietojen määrää.

IFRS 2 Osakeperusteiset maksut standardin muutos

Muutos käsittelee osakeperusteisesti maksettavia liiketoimia, joissa on nettoselvitysominaisuus verojen ennakonpidätykseen liittyen. Nämä järjestelyt käsitellään kokonaan omana pääomana maksettavina järjestelyinä ja niistä kirjattava työsuhdekulu perustuu myönnettyjen osakkeiden bruttomäärään. Kamux alkoi soveltaa muutettua standardia 1.1.2018 alkaen, ja käsittelee IFRS 2:n soveltamispiiriin kuuluvat järjestelyt muutetun standardin mukaisesti käyttöönottohetkestä alkaen. Konsernilla ei ollut osakeperusteisia järjestelyjä aiemmilla kausilla, joten muutoksella ei ollut vaikutusta käyttöönottohetken kertyneisiin voittovaroihin.

Yhtiön hallitus hyväksyi 13.12.2017 osakepohjaisen kannustinjärjestelyn konsernin avainhenkilöille vuodelle 2018. Järjestelyn keskeiset ehdot on kuvattu ja tiedotettu pörssitiedotteella 13.12.2017. Järjestely käsitellään kokonaan omana pääomana maksettavana nettosijoitusjärjestelynä. Järjestelyn ansaintajakso on kalenterivuosi 2018, jonka jälkeinen sitouttamisaika on kaksi vuotta. Osakepalkkion käypä arvo on määritetty järjestelyn myöntämishetkellä. Järjestelyn käypä arvo

kirjataan kuluksi kolmelle vuodelle järjestelyn sitouttamisjakson loppuun asti. Tammi−syyskuussa 2018 järjestelyn vaikutus konsernin tulokseen oli -0,1 milj. euroa.

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit käsittelee rahoitusvarojen luokittelua ja arvostamista, niiden arvonalentumisen määrittämistä sekä suojauslaskennan periaatteita. IFRS 9 korvasi aiemman rahoitusinstrumentteja koskeneen IAS 39:n. Kamux otti standardin käyttöön 1.1.2018 alkaen käyttäen standardin sallimia käytännön apukeinoja, minkä mukaisesti soveltamisen aloittamisesta aiheutuneet kumulatiiviset vaikutukset kirjataan kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 ja vertailutietoja ei oikaista. Kamux soveltaa IFRS 9:n sallimaa yksinkertaistettua menettelyä, jonka mukaisesti rahoitusvarojen arvonalentumistappio kirjataan varausmatriisia käyttäen koko rahoitusvaran voimassaoloajalta. Uuden luottotappioiden kirjausmallin soveltamisella ei ollut vaikutusta kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 historiallisesti vähäisten myynti- ja muista saamisista aiheutuneiden luottotappioiden määrän vuoksi.

IFRS 16 Vuokrasopimukset

IFRS 16 Vuokrasopimukset astuu voimaan 1.1.2019 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla ja Kamux alkaa soveltaa standardia sen voimaantulohetkellä. IFRS 16:n mukaisesti Kamux tulee kirjaamaan lähes kaikki vuokrasopimukset jatkossa taseeseen. Standardi ei enää erottele operatiivisia vuokrasopimuksia ja rahoitusleasingsopimuksia toisistaan ja edellyttää, että lähes kaikista vuokrasopimuksista kirjataan taseeseen omaisuuserä (oikeus käyttää vuokrattua hyödykettä) ja rahoitusvelka tulevista vuokravelvoitteista. Standardi mahdollistaa lyhytaikaisten ja vähäarvoisten vuokrasopimusten jättämisen tämän käsittelyn ulkopuolelle.

Kamux on laatinut alustavan arvion IFRS 16 -standardin yhteisvaikutuksesta konsernitilinpäätökseen ja tulee päivittämään tätä arviota vuoden 2018 aikana. Ottaen huomioon, että Kamux on vuokrannut käyttöönsä lukuisia toimipisteitä ja toimistotiloja kolmansilta osapuolilta sekä vuotta pidemmäksi ajaksi, että irtisanottavissa olevilla sopimuksilla, standardilla tulee olemaan merkittävä vaikutus Kamuxin konsernitilinpäätökseen. Kamux odottaa, että taseeseen kirjattavien vuokrattujen omaisuuserien ja niitä vastaavan vuokravelan määrä kasvaa merkittävästi. Muutos vaikuttaa Kamuxin tuloslaskelmaan, koska uudella menetelmällä vuokrasopimuksesta aiheutuva kokonaiskulu on tyypillisesti korkeampi vuokrasopimuksen alkuvuosina ja matalampi myöhempinä vuosina. Lisäksi liiketoiminnan muihin kuluihin kirjattava vuokrakulu korvautuu jatkossa korkokululla ja poistoilla, joten useat keskeiset tunnusluvut, kuten käyttökate ja liikevoitto tulevat muuttumaan.

Konsernin laaja tuloslaskelma

milj. euroa	7−9/2018	7−9/2017	1−9/2018	1−9/2017	1−12/2017
Liikevaihto	140,0	122,1	396,7	340,6	454,9
Liiketoiminnan muut tuotot	0,1	0,2	0,6	0,6	0,7
Materiaalit ja palvelut	-122,2	-107,0	-348,4	-300,3	-401,7
Henkilöstökulut	-7,3	-6,0	-20,0	-16,4	-21,7
Liiketoiminnan muut kulut	-3,8	-3,0	-12,9	-10,7	-14,8
Poistot	-0,3	-0,3	-0,9	-0,8	-1,1
Liikevoitto	6,6	6,1	15,0	13,0	16,2
Rahoitustuotot ja -kulut	1,2	-0,1	0,2	-0,5	-0,8
Voitto ennen veroja	7,8	6,0	15,2	12,5	15,5
Tuloverot	-1,6	-1,1	-3,9	-2,8	-3,8
Tilikauden voitto	6,2	4,9	11,3	9,7	11,7
Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	0,0	-0,0	-0,1	-0,0	-0,0
Muut laajan tuloksen erät yhteensä, verojen jälkeen Tilikauden laaja tulos yhteensä	0,0 6,2	-0,0 4,9	-0,1 11,2	-0,0 9,7	-0,0 11,7
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Yhtiön omistajille	6,2	4,9	11,3	9,7	11,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Yhtiön omistajille	6,2	4,9	11,2	9,7	11,7
Yhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, EUR	0,16	0,12	0,28	0,25	0,30

Konsernin tase

milj. euroa	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	1,0	1,0	1,1
Liikearvo	13,6	13,6	13,6
Aineelliset hyödykkeet	1,5	1,7	1,7
Muut saamiset	0,1	0,1	0,1
Laskennalliset verosaamiset	0,4	0,3	0,3
Pitkäaikaiset varat yhteensä	16,5	16,7	16,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	66,4	54,6	55,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	15,0	12,3	12,9
Johdannaisinstrumentit	0,4	-	-
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	-	0,0	0,0
Rahavarat	18,1	16,7	18,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä	99,9	83,7	86,2
VARAT YHTEENSÄ	116,5	100,4	103,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	0,1	0,1	0,1
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	24,7	24,6	24,6
Muuntoero	-0,0	0,1	0,0
Omat osakkeet*	-	-8,1	-8,1
Kertyneet voittovarat	29,4	30,6	30,6
Tilikauden voitto	11,3	9,7	11,7
Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	65,5	57,0	58,9
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Lainat	19,4	22,4	22,4
Johdannaisinstrumentit	-	0,0	0,1
Muut pitkäaikaiset velat	0,3	-	-
Varaukset	0,4	0,4	0,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä	20,1	22,8	22,8
Lyhytaikaiset velat
Lainat	3,0	3,0	3,0
Ostovelat ja muut velat	24,9	13,6	15,6
Varaukset	2,3	2,2	2,2
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	0,7	1,9	0,4
Lyhytaikaiset velat yhteensä	30,9	20,7	21,3
Velat yhteensä	51,0	43,4	44,1
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	116,5	100,4	103,0

* Omat osakkeet –rahasto on vertailukauden osavuosikatsauksissa esitetty osana Kertyneet voittovarat –rahastoa.

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

milj. euroa	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoero	Omat osakkeet*	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018	0,1	24,6	0,0	-8,1	42,3	58,9
Tilikauden voitto					11,3	11,3
Muut laajan tuloksen erät			-0,1			-0,1
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-0,1		11,3	11,2
Liiketoimet omistajien kanssa:
Omien osakkeiden mitätöinti		0,1		8,1	-8,2	-
Osakeperusteiset maksut					0,1	0,1
Osingot osakkeenomistajille					-4,8	-4,8
Oma pääoma 30.9.2018	0,1	24,7	-0,0	-	40,7	65,5
Oma pääoma 1.1.2017	0,1	4,1	0,1	-8,1	32,8	28,9
Tilikauden voitto					9,7	9,7
Muut laajan tuloksen erät			-0,0			-0,0
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-0,0		9,7	9,7
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osakkeiden liikkeellelasku		20,5				20,5
Osingot osakkeenomistajille Henkilöstöannin ja yleisöannin					-2,2	-2,2
hintaero					0,1	0,1
Oma pääoma 30.9.2017	0,1	24,6	0,1	-8,1	40,3	57,0

* Omat osakkeet –rahasto on vertailukauden osavuosikatsauksissa esitetty osana Kertyneet voittovarat –rahastoa.

Konsernin rahavirtalaskelma

milj. euroa	7−9/ 2018	7−9/ 2017	1−9/ 2018	1−9/ 2017	1−12/ 2017
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	6,2	4,9	11,3	9,7	11,7
Oikaisut:
Poistot	0,3	0,3	0,9	0,8	1,1
Rahoitustuotot ja -kulut	-1,2	0,1	-0,2	0,5	0,8
Varausten muutos	-0,0	0,2	0,1	0,5	0,6
Vaihto-omaisuuden arvonalennukset	-0,0	-0,1	-0,0	-0,2	-0,1
Tuloverot	1,6	1,1	3,9	2,8	3,8
Muut liiketoimet, joihin ei liity	0,0	0,0	0,1	0,1	0,1
maksutapahtumaa Käyttöpääoman muutokset:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-1,3	-1,5	-2,2	-0,9	-1,6
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	5,7	1,3	9,5	1,3	3,4
Vaihto-omaisuuden muutos	-4,5	-1,9	-11,6	-6,6	-7,3
Maksetut korot	-0,1	-0,1	-0,4	-0,4	-0,5
Muut rahoituserät, netto	-0,0	-0,1	-0,1	-0,2	-0,1
Maksetut tuloverot	-1,2	-0,8	-3,7	-2,6	-5,1
Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta	5,5	3,4	7,5	4,7	6,5
Investointien rahavirrat
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-0,1	-0,2	-0,3	-0,4	-0,6
Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-0,1	-0,1	-0,3	-0,4	-0,6
Investointien nettorahavirta	-0,2	-0,2	-0,6	-0,8	-1,2
Rahoituksen rahavirrat
Osakkeiden liikkeeseenlasku	-	-	-	20,5	20,5
Pankkilainojen takaisinmaksut	-1,5	-1,5	-3,0	-6,3	-6,3
Maksetut osingot	-	-	-4,8	-2,2	-2,2
Muut rahoituksen rahavirran erät	0,3	-	0,3	-	-
Rahoituksen nettorahavirta	-1,2	-1,5	-7,5	12,0	12,0
Rahavarojen nettovähennys/-lisäys	4,1	1,6	-0,6	15,9	17,3
Rahavarat tilikauden alussa	13,7	15,1	18,1	0,7	0,7
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset rahavaroihin	0,3	-0,0	0,6	0,0	0,1
Rahavarat tilikauden lopussa	18,1	16,7	18,1	16,7	18,1

Osakekohtainen tulos

	7−9/2018	7−9/2017	1−9/2018	1−9/2017	1−12/2017
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto (milj. euroa)	6,2	4,9	11,3	9,7	11,7
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1 000 kpl, laimentamaton	39 987	39 987	39 987	38 583	38 937
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)	0,16	0,12	0,28	0,25	0,30
Rekisteröimättömän osakeannin vaikutus osakkeiden lukumäärään	-	-	-	6	5
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1 000 kpl, laimennettu	39 987	39 987	39 987	38 589	38 941
Laimennettu osakekohtainen tulos (euroa)	0,16	0,12	0,28	0,25	0,30

Segmentit

				Segmentit	Konserni
milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	yhteensä	toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−9/2018
Liikevaihto	316,8	74,9	21,9	413,7		-17,0	396,7
sisäinen	0,0	15,7	1,3	17,0		-17,0
ulkoinen	316,8	59,2	20,6	396,7			396,7
käytettyjen autojen myynti	299,6	57,7	20,1	377,4			377,4
integroidut palvelut	17,2	1,6	0,5	19,3			19,3
Bruttokate	40,9	6,2	1,8	48,9			48,9
Käyttökate	18,6	1,2	-0,9	18,9	-3,0		15,9
Poistot	-0,7	-0,1	-0,1	-0,9	-0,0		-0,9
Liikevoitto	17,9	1,1	-1,0	18,0	-3,0		15,0
Rahoitustuotot ja -kulut							0,2
Voitto ennen veroja							15,2

				Segmentit	Konserni
milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	yhteensä	toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−9/2017
Liikevaihto	280,1	53,3	17,0	350,4		-9,8	340,6
sisäinen	0,0	9,0	0,8	9,8		-9,8
ulkoinen	280,1	44,3	16,2	340,6			340,6
käytettyjen autojen myynti	264,9	43,1	15,8	323,8			323,8
integroidut palvelut	15,2	1,2	0,4	16,8			16,8
Bruttokate	35,5	4,2	1,1	40,8			40,8
Käyttökate	19,0	0,1	-1,1	17,9	-4,2		13,7
Poistot	-0,6	-0,1	-0,1	-0,8	-0,0		-0,8
Liikevoitto	18,4	-0,0	-1,2	17,2	-4,2		13,0
Rahoitustuotot ja -kulut							-0,5
Voitto ennen veroja							12,5

				Segmentit	Konserni
milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	yhteensä	toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−12/2017
Liikevaihto	372,4	73,2	22,8	468,4		-13,5	454,9
sisäinen	0,0	12,5	1,0	13,5		-13,5	-
ulkoinen	372,4	60,7	21,8	454,9			454,9
käytettyjen autojen myynti	351,8	58,9	21,3	432,0			432,0
integroidut palvelut	20,6	1,8	0,5	22,8			22,8
Bruttokate	46,4	5,9	1,5	53,8	-		53,8
Käyttökate	23,9	0,1	-1,8	22,2	-4,9		17,3
Poistot	-0,8	-0,1	-0,1	-1,1	-0,0		-1,1
Liikevoitto	23,1	-0,1	-1,9	21,1	-4,9		16,2
Rahoitustuotot ja -kulut							-0,8
Voitto ennen veroja							15,5

Nettokäyttöpääoma

milj. euroa	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
Vaihto-omaisuus	66,4	54,6	55,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	15,0	12,3	12,9
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	-	0,0	0,0
Ostovelat ja muut velat	-24,9	-13,6	-15,6
Varaukset	-2,7	-2,5	-2,6
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	-0,7	-1,9	-0,4
Nettokäyttöpääoma	53,1	49,0	49,5

Nettovelka

milj. euroa	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
Pitkäaikaiset lainat
Pankkilainat	19,4	22,4	22,4
Pitkäaikaiset lainat yhteensä	19,4	22,4	22,4
Lyhytaikaiset lainat
Pankkilainat	3,0	3,0	3,0
Tililimiitit	-	-	-
Lyhytaikaiset lainat yhteensä	3,0	3,0	3,0
Rahoitusvelat yhteensä	22,4	25,4	25,4
Vähennetään rahavarat	-18,1	-16,7	-18,1
Nettovelka	4,3	8,7	7,3

Johdannaissopimukset

milj. euroa	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
Korkojohdannaiset
Käypä arvo	-	-0,0	-
Kohde-etuuden arvo	-	5,8	-
Valuuttajohdannaiset
Käypä arvo	0,4	0,0	-0,1
Kohde-etuuden arvo	34,5	2,1	7,2

Vuokravelvoitteet ja muut sitoumukset

Muut vuokrasopimukset

Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat

milj. euroa		30.9.2018		30.9.2017	31.12.2017
Yhden vuoden kuluessa			8,8	6,0	7,2
Vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua		19,1		12,8	14,4
Yli viiden vuoden kuluttua			2,5	0,5	0,6
Yhteensä		30,4		19,3	22,2
Velat joiden vakuudeksi on annettu vakuuksia ja kiinnityksiä
milj. euroa		30.9.2018		30.9.2017	31.12.2017
Lainat		22,4		25,4	25,4
lainoista annetut vakuudet		104,0		104,0	104,0
Muut sitoumukset
milj. euroa		30.9.2018		30.9.2017	31.12.2017
Vuokra- ja muut maksutakaukset			0,4	0,3	0,4
Lähipiiritapahtumat
milj. euroa	7−9/2018	7−9/2017	1−9/2018	1−9/2017	1−12/2017
Käytettyjen autojen myynti	-	0,0	0,1	0,1	0,1
Käytettyjen autojen ostot	-0,1	-0,0	-0,1	-0,0	-0,1
Vuokrakulut	-0,1	-0,2	-0,4	-0,3	-0,5
Konsultointikulut	-0,0	-0,1	-0,1	-0,2	-0,3

Kamuxin johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä, hallituksen jäsenillä sekä heidän perheenjäsenillään on oikeus ostaa Kamuxilta ja myydä sille autoja koko Kamuxin henkilökuntaa koskevan henkilöstöpolitiikan mukaisesti.

Vuokrakulut koostuvat konsernin toimitusjohtajalta, tämän läheisiltä perheenjäseniltä sekä heidän määräysvallassaan olevilta yrityksiltä vuokrattujen toimipisteiden vuokramaksuista. Konsultointikulut koostuvat Matti Virtasen määräysvallassa olevalle Virtanen Consulting GmbH:lle ja vertailukaudella myös David Nuutisen määräysvallassa olevalle DN Advisory Oy:lle maksetuista konsultointipalkkioista, jotka liittyvät konsernin maantieteelliseen laajenemiseen sekä vertailukaudella pörssilistautumiseen.

Tulosjulkistukset 2019

Kamux Oyj julkistaa tilinpäätöksen ja osavuosikatsaukset vuonna 2019 seuraavasti:

1.3.2019: Kamux Oyj julkaisee tilinpäätöstiedotteen vuodelta 2018.

10.5.2019: Kamux Oyj julkaisee osavuosikatsauksen tammi‒maaliskuulta 2019.

23.8.2019: Kamux Oyj julkaisee puolivuosikatsauksen tammi‒kesäkuulta 2019.

8.11.2019: Kamux Oyj julkaisee osavuosikatsauksen tammi‒syyskuulta 2019.

Vuosikertomus, joka sisältää tilinpäätöksen vuodelta 2018, ilmestyy viikolla 12/2019.

Kamux Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi perjantaina 12.4.2019.

Tiedotustilaisuus ja webcast osavuosikatsaukseen liittyen

Kamux järjestää tiedotustilaisuuden medialle ja analyytikoille osavuosikatsaukseen liittyen tänään 22.11.2018 hotelli GLO Kluuvin Video Wall kokoustilassa osoitteessa Kluuvikatu 4, Helsinki klo 13.00 alkaen suomeksi ja sen jälkeen englanniksi noin klo 13.30. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteesta http://www.kamux.com/tiedotteet-jajulkaisut/raportit-ja-esitykset/ löytyvän linkin kautta. Osavuosikatsauksen esittelevät toimitusjohtaja Juha Kalliokoski ja talousjohtaja Tapio Arimo.

Hämeenlinnassa 22.11.2018

Kamux Oyj

Hallitus

Lisätietoja:

Toimitusjohtaja Juha Kalliokoski Puh. 050 544 5538

Talousjohtaja Tapio Arimo

Puh. 040 829 6452

Viestintäjohtaja Satu Otala

Puh. 0400 629 337