Nokian Renkaat Oyj

Annual Report • Feb 5, 2019

Nokian Renkaat Oyj Tilinpäätöstiedote 2018:

Hyvä suoritus, vahvaa kasvua Venäjällä ja Pohjois-Amerikassa, vastatuulta valuutoista

Loka–joulukuu 2018

• Liikevaihto laski 3,4 % ja oli 473,6 MEUR (10–12/2017: 490,4). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto laski 1,0 %.
• Liikevoitto laski 117,2 miljoonaan euroon (122,6), valuutat vaikuttivat negatiivisesti.
• Tilikauden voitto oli 96,0 MEUR (94,7).
• Osakekohtainen tulos kasvoi 0,70 euroon (0,69).
• Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat 460,0 MEUR (368,3).

Tammi–joulukuu 2018

• Liikevaihto kasvoi 1,5 % ja oli 1 595,6 MEUR (2017: 1 572,5). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 5,7 %.
• Liikevoitto kasvoi 372,4 miljoonaan euroon (365,4), valuutat vaikuttivat negatiivisesti.
• Tilikauden voitto oli 295,2 MEUR (221,4. Vuonna 2017 voittoon vaikuttivat negatiivisesti 59 MEUR lisäverot ja korot verovuoteen 2011 liittyen).
• Osakekohtainen tulos kasvoi 2,15 euroon (1,63).
• Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat 536,9 MEUR (234,1). Vuosien 2018 ja 2017 liiketoiminnasta kertyneisiin nettorahavaroihin vaikuttivat vuosien 2007–2011 verokiistat, lisätietoja sivulla 18.
• Hallitus ehdottaa osingoksi 1,58 euroa (1,56) osakkeelta.

Ohjeistus

Vuonna 2019 liikevaihdon vertailukelpoisilla valuutoilla odotetaan kasvavan ja liikevoiton olevan suunnilleen vuoden 2018 tasolla. Vuonna 2018 päivitetyn strategian mukaisesti Nokian Renkaat hakee lisäkasvua Venäjällä, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Kasvuun liittyvistä investointiohjelmista johtuen liikevoitto vuonna 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja vuoteen 2018 verrattuna.

Avainluvut, MEUR

	10–12 /18	10–12 /17	Muutos %	VV* Muutos %	2018	2017	Muutos %	VV* Muutos %
Liikevaihto	473,6	490,4	-3,4	-1,0	1 595,6	1 572,5	1,5	5,7
Liikevoitto	117,2	122,6			372,4	365,4
Liikevoitto-%	24,7	25,0			23,3	23,2
Voitto ennen veroja	113,5	118,9			361,7	332,4
Tilikauden voitto	96,0	94,7			295,2	221,4
Tulos/osake, euroa	0,70	0,69			2,15	1,63
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), %					23,3	22,4
Omavaraisuus aste, %					71,0	78,2
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat	460,0	368,3			536,9	234,1
Gearing, %					-21,2	-14,2
Korollinen nettovelka					-315,2	-208,3

Brutto	112,3	39,6	226,5	134,9
investoinnit

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Hille Korhonen, toimitusjohtaja:

"Vuonna 2018 etenimme hyvin erityisesti Venäjällä ja Pohjois-Amerikassa. Nokian Renkaiden liikevaihto kasvoi 5,7 % vertailukelpoisilla valuutoilla. Kasvu tuli etenkin Henkilöautonrenkaista, huolimatta viivästyneen kesän aiheuttamasta negatiivisesta vaikutuksesta ja alhaisemmasta uusien autojen myynnistä Ruotsissa ja Norjassa. Liikevoitto kasvoi, vaikka negatiivinen valuuttavaikutus oli merkittävä.

Rakennustyöt uudella Yhdysvaltojen-tehtaallamme edistyvät suunnitelmien mukaan kuten myös Raskaiden Renkaiden kapasiteetin laajentaminen Suomessa. Espanjan testikeskusprojekti etenee ja on aikataulussa. Kaikki nämä investoinnit ovat tärkeitä projekteja meille, kun olemme nyt aloittaneet seuraavan kasvuvaiheemme. Tavoitteenamme on kaksinkertaistaa myyntimme Pohjois-Amerikassa ja kasvattaa myyntiämme 50 % Keski-Euroopassa seuraavan viiden vuoden aikana, sekä olla jatkossakin markkinajohtaja Pohjoismaissa ja Venäjällä.

Rengasmarkkina Keski-Euroopassa muuttui erittäin kilpailluksi vuonna 2018. Vuoden 2018 lopussa jaoimme Euroopan liiketoiminta-alueen kahteen erilliseen liiketoiminta-alueeseen, Keski-Eurooppaan ja Pohjoismaihin. Vahvistamme näin entisestään fokustamme näillä alueilla. Suunnittelemme Suomeen lisätyn kapasiteetin käyttöasteen sopeuttamista, koska Keski-Euroopan autorengasmarkkina ei ole niin vahva kuin arvioimme vuosi sitten.

Marraskuussa julkistimme uudet taloudelliset tavoitteemme vuosille 2019–2021. Tavoitteemme ovat markkinoita nopeampi kasvu, terve kannattavuus ja osinko yli 50 % nettovoitosta. Nämä tavoitteet ohjaavat meitä strategisten tavoitteidemme saavuttamisessa.

Yhtiömme edistää turvallista ajamista, elämän vuoksi. Tarjoamme mielenrauhaa ihmisten arjessa, kun he ajavat kotiin. Missiomme on voimakas ja se antaa työllemme selkeän merkityksen joka ikinen päivä. Haluan kiittää asiakkaitamme, työntekijöitämme ja muita sidosryhmiä menestyksekkäästä vuodesta 2018. Meillä on vaikuttava 120-vuotinen historia, ja olemme sitoutuneet jatkamaan yhdessä menestystarinamme rakentamista tulevina vuosina."

Markkinatilanne

	Pohjoismaat	Venäjä	Eurooppa (sis. Pohjoismaat)	Pohjois Amerikka
Uusien autojen myynti 2018 vrt. 2017	-5 %	+13 %	-0 %	+0 %
Henkilöautonrenkaiden markkina (sisäänmyynti) 2018 vrt. 2017	+2 %	+8 %− +10 %	+3 %	+3 %
BKT-kasvu E2019	+1,8 %− +2,7 %	+1,3 %− +1,7 %	+1,8 %	+2,5 %
Henkilöautonrenkaiden kysyntä E2019 (johdon arvio)	kasvaa hieman	kasvaa	kasvaa hieman	kasvaa hieman
Raskaiden renkaiden segmentit* (johdon arvio)	kasvaa	viime vuoden tasolla	kasvaa	kasvaa

* Nokian Renkaiden ydintuotealueet

LOKA–JOULUKUU 2018

Nokian Renkaat -konsernin liikevaihto laski 3,4 % loka−joulukuussa 2018 ja oli 473,6 MEUR (lokajoulukuu 2017: 490,4). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto laski 1,0 %. Pohjois-Amerikka ja Venäjä kasvoivat vakaasti, mutta Keski-Euroopassa myynti laski. Talvisesonki alkoi myöhään Keski-Euroopassa ja Pohjoismaissa. Valuuttakurssimuutokset heikensivät liikevaihtoa 11,9 MEUR.

Liikevaihto markkina-alueittain

	M€ 10–12/18	M€ 10–12/17	Muutos %	VV* Muutos %	% 10–12/18 liike vaihdosta	% 10–12/17 liike vaihdosta
Pohjoismaat	205,0	212,2	-3,4	-0,6	43,3	43,3
Venäjä	85,0	89,0	-4,5	7,6	18,0	18,2
Muu Eurooppa	117,1	130,6	-10,4	-10,0	24,7	26,6
Pohjois-Amerikka	58,5	49,2	18,9	16,6	12,4	10,0
Muut maat	8,0	9,4	-14,6	-13,3	1,7	1,9

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Liikevaihto liiketoimintayksiköittäin**

	M€	M€	Muutos	VV*	% 10–12/18	% 10–12/17
	10–12/18	10–12/17	%	Muutos	liike	liike
				%	vaihdosta	vaihdosta
Henkilöautonrenkaat	316,8	338,3	-6,3	-3,4	66,9	69,0
Raskaat Renkaat	53,0	46,5	14,1	15,1	11,2	9,5
Vianor	122,3	124,7	-1,9	-0,4	25,8	25,4
** sisältäen sisäisen myynnin

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Valmistustoiminnan raaka-ainekustannukset (euroa/kg) nousivat 4,6 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja nousivat 4,4 % vuoden 2018 kolmanteen neljännekseen verrattuna.

Liikevoitto oli 117,2 MEUR (122,6).

Liikevoitto liiketoimintayksiköittäin

	M€	M€
	10–12/18	10–12/17
Henkilöautonrenkaat	96,5	100,9
Raskaat Renkaat	9,6	9,4
Vianor	11,7	13,1
Muut toiminnot ja eliminoinnit	-0,6	-0,9
Yhteensä	117,2	122,6

Nettorahoituskulut olivat 3,7 MEUR (3,6) sisältäen nettokorkokulut 0,9 MEUR (1,1). Nettorahoituskulut sisältävät valuuttakurssikuluja 2,8 MEUR (2,6). Voitto ennen veroja oli 113,5 MEUR (118,9) ja verot olivat -17,5 MEUR (-24,2). Tilikauden voitto oli 96,0 MEUR (94,7) ja osakekohtainen tulos 0,70 euroa (0,69).

Nettorahavarat

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat loka−joulukuussa 2018 460,0 MEUR (368,3; sisältäen maksetun 59 MEUR vuoden 2011 verokiistaan liittyen). Käyttöpääoma laski 334,8 MEUR (292,6). Varastot pienenivät 14,9 MEUR (35,9) ja saatavat laskivat 304,7 MEUR (257,9). Lyhytaikaiset korottomat velat kasvoivat 15,3 MEUR (laskivat 1,3).

TAMMI–JOULUKUU 2018

Nokian Renkaat -konsernin liikevaihto kasvoi 1,5 % vuonna 2018 ja oli 1 595,6 MEUR (2017: 1 572,5; 2016: 1 391,2). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 5,7 %. Erityisesti Venäjä ja Pohjois-Amerikka kasvoivat. Valuuttakurssimuutokset heikensivät liikevaihtoa 67,2 MEUR.

Liikevaihto markkina-alueittain

	M€ 2018	M€ 2017	Muutos %	VV* Muutos %	% 2018 liike vaihdosta	% 2017 liike vaihdosta
Pohjoismaat	629,3	625,2	0,6	3,5	39,4	39,8
Venäjä	305,5	305,2	0,1	14,7	19,1	19,4
Muu Eurooppa	436,9	440,8	-0,9	0,6	27,4	28,0
Pohjois-Amerikka	194,5	172,0	13,1	17,0	12,2	10,9
Muut maat	29,5	29,2	0,7	6,9	1,8	1,9

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Liikevaihto liiketoimintayksiköittäin**

	M€ 2018	M€ 2017	Muutos %	VV* Muutos %	% 2018 liike vaihdosta	% 2017 liike vaihdosta
Henkilöautonrenkaat	1 150,8	1 138,8	1,0	6,1	72,1	72,4
Raskaat Renkaat	187,7	172,3	8,9	10,7	11,8	11,0
Vianor	337,2	339,4	-0,6	1,9	21,1	21,6

** sisältäen sisäisen myynnin

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Valmistustoiminnan raaka-ainekustannukset (euroa/kg) laskivat 1,0 % edellisvuoteen verrattuna, mukaan lukien valuuttojen positiivisen vaikutuksen.

Liikevoitto oli 372,4 MEUR (2017: 365,4; 2016: 310,5). Liikevoittoprosentti oli 23,3 % (2017: 23,2 %; 2016: 22,3 %)

Liikevoitto liiketoimintayksiköittäin

	M€	M€
	2018	2017
Henkilöautonrenkaat	356,5	359,9
Raskaat Renkaat	28,6	32,2
Vianor	1,6	-5,8
Muut toiminnot ja eliminoinnit	-14,3	-20,9
Yhteensä	372,4	365,4

Nettorahoituskulut olivat 10,7 MEUR (33,0) sisältäen nettokorkokulut 3,0 MEUR (24,3; sisältäen 18,3 MEUR verokiistoihin liittyviä korkoja). Nettorahoituskulut sisältävät valuuttakurssikuluja 7,7 MEUR (8,7). Voitto ennen veroja oli 361,7 MEUR (332,4) ja verot olivat -66,5 MEUR (-111,0). Tilikauden voitto oli 295,2 MEUR (221,4) ja osakekohtainen tulos 2,15 euroa (1,63). Vuonna 2017 voittoa rasittivat 59 MEUR lisäverot ja korot sekä 3,1 MEUR korot verokiistoihin liittyen.

Oman pääoman tuotto oli 20,0 % (2017: 15,1 %; 2016: 18,7 %).

Vuonna 2018 annetut ohjeistukset

Nokian Renkaiden helmikuussa 2018 julkistetussa vuoden 2017 tilinpäätöstiedotteessa yhtiö julkisti seuraavan ohjeistuksen vuodelle:

Vuonna 2018, nykyisillä valuuttakursseilla, liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan vuoteen 2017 verrattuna.

Lokakuussa 2018 julkistetussa tammi–syyskuun 2018 osavuosikatsauksessa ohjeistus päivitettiin seuraavasti:

Vuonna 2018 liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla tai hieman korkeammat verrattuna vuoteen 2017 johtuen jatkuneesta negatiivisesta valuuttavaikutuksesta.

Nettorahavarat

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat vuonna 2018 536,9 MEUR (234,1; ja niihin vaikuttivat maksetut 77,5 MEUR verokiistoihin liittyen).

Käyttöpääoma laski 132,4 MEUR (kasvoi 72,9 MEUR). Varastot kasvoivat 41,8 MEUR (51,8) ja saatavat kasvoivat 11,0 MEUR (69,0). Lyhytaikaiset korottomat velat kasvoivat 185,3 MEUR (47,9). Suomen Verohallinto palautti aiemmin maksetut lisäverot ja korot 148 MEUR yhtiölle kesäkuussa 2018. Veronsaajien oikeudenvalvontayksikkö on hakenut valituslupaa.

Investoinnit

Vuonna 2018 investoinnit olivat 226,5 MEUR (134,9). Tämä sisälsi uuden Yhdysvaltojen-tehtaan rakentamista, tuotannollisia investointeja Venäjän- ja Suomen-tehtaisiin, uusien tuotteiden muotteja, ja ICT:n ja prosessien kehitysprojekteja. Poistot olivat yhteensä 93,4 MEUR (98,3).

Yhdysvaltojen-tehtaan rakentaminen eteni suunnitelmien mukaan vuoden 2018 aikana. Laiteasennukset alkoivat kaikilla rakennusalueilla. Kaupallisen tuotannon on määrä alkaa vuoden 2020 alussa.

Taloudellinen asema 31.12.2018

	31.12.2018	31.12.2017
Rahavarat, M€	447,5	343,4
Korolliset velat, M€	132,3	135,2
josta lyhytaikaisten korollisten velkojen osuus, M€	126,0	0,8
Korollinen nettovelka, M€	-315,2	-208,3
Käyttämättömät luottolimiitit*, M€	558,8	508,9
josta komittoituja, M€	205,5	155,6
Velkaantumisaste, %	-21,2	-14,2
Omavaraisuusaste, %	71,0	78,2
* Lyhytaikaisilla luottolimiiteillä ja yritystodistusohjelmalla rahoitetaan varastoja, myyntisaatavia ja jakelukanavina toimivia

tytäryrityksiä sekä hallitaan konsernille tyypillinen käyttöpääomakassavirran kausivaihtelu.

Verokanta

Konsernin verokanta vuonna 2018 oli 18,4 % (33,4 %; verokanta ilman verokiistoja oli 19,2 %). Verokantaan vaikuttavat positiivisesti Venäjältä saadut verosopimukset, jotka ovat voimassa noin vuoteen 2022. Konsernin operatiivisen verokannan arvioidaan olevan noin 19 % vuonna 2019.

Verokanta lähivuosina riippuu Suomen Verohallinnon kanssa meneillään olevaan verokiistaan liittyvistä aikatauluista ja lopputuloksesta. Näiden prosessien seurauksena konsernin vuotuinen yhteisöverokanta saattaa nousta. Lisätietoja meneillään olevista verokiistoista löytyy sivulta 18.

Henkilöstö

Vuonna 2018 henkilöstöhallinnon tärkeimpiä painopistealueita olivat globaalin palkitsemisen kehittäminen, ja Nokian Renkaiden uuden toimintamallin käyttöönoton tukeminen.

	2018	2017	2016
Konsernin henkilöstö
keskimäärin	4 790	4 630	4 433
vuoden lopussa	4 719	4 635	4 392
Suomessa, vuoden lopussa	1 769	1 724	1 616
Venäjällä, vuoden lopussa	1 574	1 503	1 368
Vianorin (oma) henkilöstö, katsauskauden lopussa	1 563	1 660	1 742

Palkat, palkkiot ja muut henkilöstökulut olivat vuonna 2018 yhteensä 228,9 MEUR (2017: 224,7; 2016: 219,0).

Tutkimus- ja kehitystoiminta

Vuonna 2018 Nokian Renkaat esitteli useita uusia rengasmalleja. Tuotekehitysinvestoinneista noin puolet käytetään tuotteiden testaamiseen. Nokian Renkaiden tuotekehityskustannukset olivat vuonna 2018 noin 20,8 MEUR (2017: 21,8; 2016: 20,3), mikä vastaa 5,8 % (2017: 5,8 %; 2016: 5,6 %) konsernin liiketoiminnan kuluista.

Tukeakseen uusien renkaiden testausta, Nokian Renkaat käynnisti vuonna 2018 uuden testikeskuksen rakentamisprojektin Espanjassa. Ensimmäiset testiradat valmistuvat vuonna 2019, ja testikeskuksen arvioidaan olevan kokonaisuudessaan toiminnassa 2020.

Myynti ja jakelu

Hyvä saatavuus sekä tarkat ja nopeat toimitukset erityisesti sesongin aikana ovat yhä tärkeämpiä osaalueita menestyksekkäässä renkaiden jälleenmyyntikokemuksessa. Nokian Renkaat kehittää jatkuvasti logistiikkajärjestelmiä ja jälleenmyyntiverkostoaan varmistaakseen tehokkaan jakelun.

Nokian Renkaiden jakeluverkosto sisältää Nokian Renkaiden Vianorin omat palvelupisteet ja partnereiden vetämät palvelupisteet, Nokian Tyres Authorized (NAD) partnerit, N-Tyre jälleenmyyjät, sekä muut rengas- ja ajoneuvojälleenmyyjät kuten myös verkkokaupat. Vuoden 2018 lopussa myymälöiden määrä oli seuraava:

• Vianor: yhteensä 1 318 (1 466) palvelupistettä, joista 1 130 (1 272) partnereita
• NAD: 2 162 (1 855) myymälää
• N-Tyre: 127 (127) myymälää

LIIKETOIMINTAYKSIKKÖJEN KATSAUKSET

Henkilöautonrenkaat

	10–12	10–12	Muutos	VV*	2018	2017	Muutos	VV*
	/18	/17	%	Muutos			%	Muutos
				%				%
Liikevaihto, M€	316,8	338,3	-6,3	-3,4	1 150,8	1 138,8	1,0	6,1
Liikevoitto, M€	96,5	100,9			356,5	359,9
Liikevoitto, %	30,5	29,8			31,0	31,6

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Nokian Henkilöautonrenkaiden liikevaihto oli 1 150,8 MEUR (1 138,8) vuonna 2018. Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 6,1 %. Kasvua toivat korkeammat myyntivolyymit ja hinta/mix vertailukelpoisilla valuutoilla. Keskimyyntihinta vertailukelpoisilla valuutoilla kasvoi hieman. Heinä−joulukuun liikevaihtoon vaikuttivat negatiivisesti kesärenkaiden korkeat varastotasot Venäjällä ja alhaisempi uusien autojen myynti Ruotsissa ja Norjassa. Kesärengasvarastot ovat myös korkealla tasolla Keski-Euroopassa. Talvisesonki alkoi myöhään Keski-Euroopassa ja Pohjoismaissa.

Vuonna 2018 talvirenkaiden osuus myynnistä oli 69 % (69 %), kesärenkaiden 21 % (21 %) ja all season -renkaiden 10 % (10 %).

Liikevoitto oli 356,5 MEUR (359,9). Liikevoittoon vaikuttivat negatiivisesti valuutat ja alhaisemmat volyymit toisella vuosipuoliskolla. Raaka-ainekustannukset (€/kg) laskivat 1,7 % vuoteen 2017 verrattuna, sisältäen positiivisen valuuttavaikutuksen. Tulevan kasvun tukemiseksi yhtiö investoi myyntiin ja markkinointiin Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa sekä rakentaa skaalautuvia liiketoimintaalustoja.

Katsauskaudella kapasiteetin käyttöaste nousi vuoteen 2017 verrattuna ja tuotantomäärä (kpl) nousi 6 %. Vuonna 2018 Nokian henkilöautonrenkaista (kpl) 84 % (85 %) valmistettiin Venäjällä.

Nokian Renkaiden tuotteet menestyivät useissa autolehtien rengastesteissä ympäri maailman. Lisätietoja: www.nokianrenkaat.fi/testimenestys/. Tuotelanseeraukset ja uudet innovaatiot – turvallisuuden, mukavuuden ja ekologisen ajamisen lisäämiseksi – jatkuivat katsauskaudella. Esimerkiksi Pohjoismaihin, Venäjälle ja Pohjois-Amerikkaan suunnatut nastattomat talvirenkaat Nokian Hakkapeliitta R3 ja Nokian Hakkapeliitta R3 SUV, Keski-Eurooppaan suunnattu Nokian WR SUV 4 sekä Pohjois-Amerikkaan suunnattu Nokian WR G4 lanseerattiin tammikuussa 2018. Keski-Eurooppaan suunnatut kesärenkaat, Nokian Powerproof ja Nokian Wetproof, sekä Pohjois-Amerikkaan suunnattu Nokian WR G4 SUV all weather -rengas lanseerattiin lokakuussa 2018.

Toukokuussa Nokian Renkaat esitteli renkaiden SnapSkan-skannausteknologian. SnapSkan antaa ihmisille mahdollisuuden tarkistaa renkaiden kunto ilmaiseksi. Nokian Renkaiden tavoitteena on parantaa tieturvallisuutta ja rakentaa kattava verkosto SnapSkan-pisteitä. Lue lisää: www.nokianrenkaat.fi/snapskan

Markkinatilanne Venäjällä

Vuonna 2019 uusien autojen myynnin Venäjällä odotetaan kasvavan noin 8–12 % vuoteen 2018 verrattuna siirtyneen kysynnän vetämänä. Pysähtyneet reaalitulot rajoittavat kuitenkin kasvua. Kokonaisuudessaan renkaiden jälkimarkkinan sisäänmyynnin arvioidaan kasvavan Venäjällä 5–7 % vuonna 2019 vuoteen 2018 verrattuna, talvirenkaiden sisäänmyynnin kasvaessa ja kesärenkaiden sisäänmyynnin laskiessa, johtuen korkeista varastotasoista.

Raskaat Renkaat

	10–12 /18	10–12 /17	Muutos %	VV* Muutos %	2018	2017	Muutos %	VV* Muutos %
Liikevaihto, M€	53,0	46,5	14,1	15,1	187,7	172,3	8,9	10,7
Liikevoitto, M€	9,6	9,4			28,6	32,2
Liikevoitto, %	18,0	20,3			15,2	18,7

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Vuonna 2018 Nokian Raskaiden Renkaiden liikevaihto oli 187,7 MEUR (172,3). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 10,7 %. Kysyntä oli hyvää Nokian Raskaiden Renkaiden ydintuoteryhmissä. Erityisesti maatalous- ja metsäkonerenkaiden myynti kasvoi.

Liikevoitto oli 28,6 MEUR (32,2). Lasku johtui negatiivisesta valuuttavaikutuksesta, varastoarvoista ja kasvaneista kustannuksista liittyen meneillään olevaan uuden tuotantokapasiteetin kasvattamiseen.

Tuotantomäärä (tonneja) kasvoi hieman vuoteen 2017 verrattuna.

Raskaat Renkaat nostaa tuotantokapasiteettiaan 50 % investoimalla Suomen-tehtaaseen kokonaisuutena noin 70 MEUR vuosien 2018−2020 aikana. Tavoitteena on kasvattaa raskaiden renkaiden tuotannon maksimikapasiteetti noin 20 miljoonasta kilosta 32 miljoonaan kiloon. Osana investointia Raskaat Renkaat rakentaa uuden tuotekehityskeskuksen. Tuotekehityskeskus nopeuttaa uusien rengasmallien testausvaihetta. Investointi alkoi huhti−kesäkuussa 2018, ja projekti etenee suunnitelmien mukaan.

Tuotelanseeraukset ja uudet innovaatiot jatkuivat vuonna 2018. Esimerkiksi kaupunkikaivuutöihin suunnattu Nokian Armor Gard 2 lanseerattiin maaliskuussa, ja vaikeimpiin olosuhteisiin niin metsässä, maansiirrossa kuin tienrakennuksessa käytettävä Nokian Tractor King esiteltiin kesäkuussa. Nokian Hakkapeliitta Truck T -talvirengas, vaativaan käyttöön suunnattu Nokian R-Truck -rengas ja monipuoliseen käyttöön tarkoitettu Nokian MPT Agile 2 -maastorengas esiteltiin elokuussa.

Vianor, omat pisteet

	10–12	10–12	Muutos	VV*	2018	2017	Muutos	VV*
	/18	/17	%	Muutos			%	Muutos
				%				%
Liikevaihto, M€	122,3	124,7	-1,9	-0,4	337,2	339,4	-0,6	1,9
Liikevoitto, M€	11,7	13,1			1,6	-5,8
Liikevoitto, %	9,6	10,5			0,5	-1,7
Omat palvelupisteet,	188				188	194
kpl, ajanjakson
lopussa
* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Vuonna 2018 liikevaihto oli 337,2 MEUR (339,4). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 1,9 %.

Liikevoitto oli 1,6 MEUR (-5,8). Parannus johtui kasvaneesta toiminnan tehokkuudesta sekä myynnin johtamisen kehittämisestä.

Katsauskauden lopussa Vianorilla oli 188 (194) omaa palvelupistettä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja USA:ssa.

SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ

Nokian Renkaat noudattaa päätöksenteossaan ja hallinnossaan Suomen osakeyhtiölakia, julkisesti noteerattuja yhtiöitä koskevia lakeja ja säännöksiä, Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä ja ohjeita, Nokian Renkaiden yhtiöjärjestystä, sekä suomalaista Hallinnointikoodia 2015 pörssiyhtiöille. Nokian Renkailla ei ole poikkeamia Hallinnointikoodin suosituksista. Hallinnointikoodi on kokonaisuudessaan saatavilla internet-osoitteesta www.cgfinland.fi.

Selvitys Hallinto- ja ohjausjärjestelmästä on valmisteltu Arvopaperimarkkinayhdistyksen Hallinnointikoodin 2015 ja Osayhtiölain (Kappale 7, Osa 7) mukaisesti ja se on julkistettu Hallituksen toimintakertomuksesta erillisenä dokumenttina. Hallitus on katselmoinut Selvityksen Hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ja tilintarkastaja KPMG on varmistanut, että Selvitys on tehty ja että kuvaus taloudelliseen raportointiin liittyvistä sisäisen tarkastuksen ja riskienhallinnan pääkohdista on yhdenmukainen tilinpäätöksen kanssa.

MUUTOKSET JOHDOSSA

Tytti Bergman aloitti huhtikuussa Ihmiset & kulttuuri -johtajana ja johtoryhmän jäsenenä.

Nokian Renkaat tiedotti huhtikuussa, että yhtiön taloudesta ja sijoittajasuhteista vastaava johtaja Anne Leskelä eroaa yhtiön palveluksesta. Leskelän työsuhde päättyi heinäkuun 2018 alussa.

Mark Earl aloitti toukokuussa Amerikka-liiketoiminta-alueen johtajana ja johtoryhmän jäsenenä. Päivi Antola aloitti sijoittajasuhteiden ja konserniviestinnän johtajana sekä johtoryhmän jäsenenä.

Teemu Kangas-Kärki aloitti heinäkuussa talous- ja rahoitusjohtajana (CFO) sekä johtoryhmän jäsenenä.

Jukka Kasi aloitti lokakuussa tuotteista ja teknologiasta vastaavana johtajana sekä johtoryhmän jäsenenä.

Nokian Renkaat tiedotti joulukuussa, että yhtiö jakaa Euroopan liiketoiminta-alueen kahteen liiketoimintaalueeseen: Keski-Eurooppa ja Pohjoismaat. Anna Hyvönen, Vianorista vastaava johtaja ja Nokian Renkaiden johtoryhmän jäsen, nimitettiin Pohjoismaista ja Vianorista vastaavaksi johtajaksi (SVP, Nordics and Vianor). Pontus Stenberg, joka oli Euroopasta vastaava johtaja ja Nokian Renkaiden johtoryhmän jäsen, jätti yhtiön jatkaakseen uraansa Nokian Renkaiden ulkopuolella. Hannu Liitsola, Keski-Euroopan toimitusjohtaja, nimitettiin väliaikaiseksi Keski-Euroopan liiketoiminta-alueesta vastaavaksi johtajaksi (Head of Business Area Central Europe).

Bergman, Earl, Antola, Kangas-Kärki, Kasi, Hyvönen ja Liitsola raportoivat kaikki toimitusjohtajalle.

Yksityiskohtaisempaa tietoa johdosta on saatavilla osoitteesta www.nokianrenkaat.fi/yritys/sijoittajat/hallinto-ja-ohjausjarjestelma/konsernin-johtoryhma/.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Joulukuun 2018 lopussa osakkeiden lukumäärä oli 138 065 719.

Valtuutukset

Vuoden 2017 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 25 000 000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien vaihtovelkakirjalainan ottaminen) yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus oli voimassa vuoden 2018 varsinaiseen yhtiökokoukseen asti.

Vuoden 2017 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 000 000 yhtiön osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla. Valtuutus oli voimassa vuoden 2018 varsinaiseen yhtiökokoukseen asti.

Vuoden 2018 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 25 000 000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien vaihtovelkakirjalainan ottaminen) yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2019 asti. Tämä

valtuutus kumosi kaikki muut osakeanteja ja erityisten oikeuksien myöntämistä koskevat hallituksen valtuutukset.

Vuoden 2018 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 000 000 yhtiön osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2019 asti.

Hallitus ei käyttänyt valtuutuksia vuonna 2018.

Optio-oikeudet Nasdaq Helsingin pörssin päälistalla

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2013B päättyi toukokuussa 2018. Optio-oikeuksia 2013B oli yhteensä 1 150 000 kappaletta. Kukin optio-oikeus 2013B oikeutti merkitsemään yhden Nokian Renkaat Oyj:n osakkeen. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2013B alkoi 1.5.2016 ja päättyi 31.5.2018.

Optio-oikeuksia 2013C on yhteensä 1 150 000 kappaletta. Kukin optio-oikeus 2013C oikeuttaa merkitsemään yhden Nokian Renkaat Oyj:n osakkeen. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2013C alkoi 1.5.2017 ja päättyy 31.5.2019. Nykyinen merkintähinta optio-oikeuksilla 2013C on 19,83 euroa/osake. Merkintähinnasta vähennetään vuosittain maksettavat osingot.

Optio-oikeuksilla merkityt osakkeet

Nokian Renkaat tiedotti 8.2.2018, että Nokian Renkaat Oyj:n 21.12.2017 rekisteröityjen uusien osakkeiden jälkeen oli vuoden 2013 optio-oikeuksien 2013B-optioilla merkitty 10 370 osaketta ja 2013Coptioilla 120 osaketta. Merkintöjen seurauksena Nokian Renkaat Oyj:n osakkeiden määrä nousi 137 277 072 osakkeeseen.

Nokian Renkaat tiedotti 22.5.2018, että Nokian Renkaat Oyj:n 8.2.2018 rekisteröityjen uusien osakkeiden jälkeen oli vuoden 2013 optio-oikeuksien 2013B-optioilla merkitty 206 882 osaketta ja 2013C-optioilla 706 osaketta. Merkintöjen seurauksena Nokian Renkaat Oyj:n osakkeiden määrä nousi 137 484 660 osakkeeseen.

Nokian Renkaat tiedotti 21.8.2018, että Nokian Renkaat Oyj:n 22.5.2018 rekisteröityjen uusien osakkeiden jälkeen oli vuoden 2013 optio-oikeuksien 2013B-optioilla merkitty 553 277 osaketta ja 2013C-optioilla 2 320 osaketta. Merkintöjen seurauksena Nokian Renkaat Oyj:n osakkeiden määrä nousi 138 040 257 osakkeeseen.

Nokian Renkaat tiedotti 13.11.2018, että Nokian Renkaat Oyj:n 21.8.2018 rekisteröityjen uusien osakkeiden jälkeen oli vuoden 2013 optio-oikeuksien 2013C-optioilla merkitty 25 462 osaketta. Merkintöjen seurauksena Nokian Renkaat Oyj:n osakkeiden määrä nousi 138 065 719 osakkeeseen

Omat osakkeet

Nokian Renkaat ei ostanut omia osakkeitaan katsauskaudella, eikä omistanut 31.12.2018 yhtään yhtiön osaketta.

Yhtiöllä on sopimus vuodelta 2017 ulkopuolisen palveluntuottajan kanssa avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmän hallinnoinnista. Nokian Renkaiden kannustinosakkeet ovat ulkopuolisen omaisuutta kunnes osakkeet kannustinjärjestelmän puitteissa luovutetaan sen osallistujille. IFRS:n mukaisesti nämä 480 000 vuonna 2017 uudelleenostettua osaketta raportoidaan konsernitaseessa omina osakkeina. 31.12.2018 näiden osakkeiden määrä oli 278 083 kappaletta. Tämä osakemäärä vastasi 0,2 % yhtiön koko osake- ja äänimäärästä.

Kaupankäynti osakkeella

Vuonna 2018 vaihdettiin 137 669 465 osaketta (117 227 947) Nasdaq Helsingissä, mikä on 100 % (85 %) yhtiön koko osakekannasta. Keskimääräinen päivävolyymi vuonna 2018 oli 550 678 osaketta (467 044). Nokian Renkaiden osakkeilla käydään kauppaa myös vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla kuten BATS CXE:ssä, Turquoisessa ja BATS BXE:ssä. Osakkeita vaihdettiin näillä vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla yhteensä 106 076 128 (83 293 139) kappaletta vuonna 2018.

Nokian Renkaiden osakekurssi oli vuoden 2018 lopussa 26,82 euroa (37,80). Katsauskauden volyymipainotettu keskikurssi oli 33,79 euroa (37,25), ylin noteeraus 41,26 euroa (41,95) ja alin 26,35 euroa (34,24). Yhtiön markkina-arvo vuoden 2018 lopussa oli 3,7 (5,2) miljardia euroa.

Rekisteröityjen osakkeenomistajien määrä oli 47 007 (39 028) vuoden lopussa. Osakkeenomistajista 28,7 % (25,5 %) oli suomalaisia ja 71,3 % (74,5 %) ulkomaisia ja hallintarekisterissä olevia ulkomaisia osakkeenomistajia. Julkisyhteisöt omistivat 6,4 % (6,0 %), rahoitus- ja vakuutuslaitokset 4,6 % (3,2 %), kotitaloudet 12,1 % (10,6 %), voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 3,3 % (3,2 %) ja yhtiöt 2,3 % (2,4 %).

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2018 (ei sisällä hallintarekisterissä olevia omistajia)

		Osakkeiden lukumäärä	Osuus %
1.	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	3 772 007	2,7
2.	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	3 040 088	2,2
3.	Valtion Eläkerahasto	1 150 000	0,8
4.	Odin Norden	1 016 559	0,7
5.	Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	749 711	0,5
6.	Nordea Bank ABP	660 659	0,5
7.	Nordea	577 366	0,4
8.	Schweizerische Nationalbank	530 789	0,4
9.	OP-rahastot	508 046	0,4
	10. Svenska litteratursällskapet i Finland r.f.	501 470	0,4

Muutoksia osakkeenomistuksessa

Nokian Renkaat on vastaanottanut BlackRock, Inc.:lta 19.1., 25.1., 27.2., 12.3., 23.3., 29.3., 20.4., 25.4., 26.4., 21.5., 18.6., 28.6., 24.8., 13.9., 1.10., 12.10., 5.11., 26.11., 29.11., 6.12., 11.12., 12.12. ilmoitukset, joiden mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen omistusosuus, tai yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista, on noussut yli 5 %:n rajan 18.1., 24.1., 26.2., 9.3., 22.3., 28.3., 19.4., 24.4., 25.4., 16.5., 21.5., 15.6., 27.6., 23.8., 11.9., 28.9., 11.10., 2.11., 23.11., 28.11., 5.12., 10.12., 11.12. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat on vastaanottanut BlackRock, Inc.:lta 24.1., 20.2., 28.2., 19.3., 26.3., 3.4., 19.4., 24.4., 19.6., 29.6., 5.9., 17.9., 3.10., 6.11., 22.11., 30.11., 7.12. ilmoitukset, joiden mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen omistusosuus, tai yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista, laski alle 5 %:n rajan 23.1., 19.2., 27.2., 16.3., 23.3., 29.3., 18.4., 23.4., 18.6., 28.6., 4.9.,13.9., 2.10., 5.11., 21.11., 29.11., 6.12. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti 2.7. ilmoituksen Janus Henderson Group plc:ltä, jonka mukaisesti yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista saavutti 5 %:n rajan 29.6. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti 13.11. ilmoituksen Bridgestone Corporationilta, jonka mukaisesti yhtiön suora osakeomistus Nokian Renkaista laski alle 10 %:n rajan 12.11. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Yksityiskohtaisempaa tietoa omistuksessa tapahtuneista muutoksista on saatavilla osoitteesta www.nokianrenkaat.fi/yritys/sijoittajat/osake/liputusilmoitukset/.

Hallituksen, toimitusjohtajan ja johtoryhmän osakeomistus 31.12.2018

Hallitus	Osakkeiden
	lukumäärä
Petteri Walldén, puheenjohtaja	20 865
Kari Jordan, varapuheenjohtaja	1 011
Heikki Allonen, jäsen	1 867
Raimo Lind, jäsen	3 862
Veronica Lindholm, jäsen	1 867
Inka Mero, jäsen	3 260
George Rietbergen, jäsen	1 204
Pekka Vauramo, jäsen	674
Yhteensä	34 610

Osakkeiden lukumäärä	Optiot 2013 2013C
40 308	0

Johtoryhmä	Osakkeiden lukumäärä	Optiot 2013 2013C
Päivi Antola, IR & Konserniviestintä	0	0
Tytti Bergman, Henkilöstö & Kulttuuri	50	0
Mark Earl, Amerikka	0	0
Esa Eronen, Toimitusketju & Vastuullisuus	16 541	0
Anna Hyvönen, Pohjoismaat & Vianor	19 117	0
Teemu Kangas-Kärki, Talous	0	0
Jukka Kasi, Tuotteet & Teknologiat	0	0
Andrei Pantioukhov, Venäjä & Aasia	63 588	0
Manu Salmi, Nokian Raskaat Renkaat	24 003	15 000
Timo Tervolin, Strategia & Yritysostot	8 865	0
Susanna Tusa, Lakiasiat & Compliance	5 507	4 000
Antti-Jussi Tähtinen, Markkinointi	14 555	0
Frans Westerlund, IT & Prosessit	2 775	0
Yhteensä	155 001	19 000

Nokian Renkaiden hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2018 yhteensä 74 918 Nokian Renkaiden osaketta. Osakkeet edustavat 0,05 % yhtiön kokonaisäänimäärästä. Nokian Renkaiden hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja eivät omistaneet Nokian Renkaiden optioita.

Johtohenkilöiden liiketoimet

Nokian Renkaat tiedotti 20.2.2018, 22.3.2018, 27.3.2018, 16.4.2018, 18.4.2018, 15.5.2018, 22.5.2018, 31.5.2018, 23.8.2018 ja 3.9.2018 johtohenkilöiden liiketoimista. Lue lisää: www.nokianrenkaat.fi/yritys/julkaisut/tiedotteet/2018/managementTransactions/.

YHTIÖKOKOUSPÄÄTÖKSET

Nokian Renkaiden varsinainen yhtiökokous 10.4.2018 vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2017 sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Osinko

Kokouksessa päätettiin, että 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkona 1,56 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 25.4.2018 osakkaille, jotka olivat osingonmaksun täsmäytyspäivänä 12.4.2018 merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.

Hallitus ja tilintarkastaja

Kokouksessa päätettiin hallituksen jäsenmääräksi kahdeksan. Hallituksen jäseninä jatkavat nykyiset Heikki Allonen, Raimo Lind, Veronica Lindholm, Inka Mero, George Rietbergen ja Petteri Walldén. Uusiksi hallituksen jäseniksi valittiin Kari Jordan ja Pekka Vauramo.

Tilintarkastajana jatkaa tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab.

Hallituksen jäsenten palkkiot

Kokouksessa päätettiin, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan kuukausipalkkiona 7 500 euroa tai 90 000 euroa vuodessa, hallituksen varapuheenjohtajalle sekä tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle maksetaan kuukausipalkkiona 5 625 euroa tai 67 500 euroa vuodessa, ja hallituksen jäsenelle maksetaan kuukausipalkkiona 3 750 euroa tai 45 000 euroa vuodessa.

Vuosipalkkio maksetaan 50-prosenttisesti rahana ja 50-prosenttisesti yhtiön osakkeina siten, että 11.4.– 30.4.2018 hankittiin Nokian Renkaat Oyj:n osakkeita pörssistä hallituksen puheenjohtajan lukuun 45 000 eurolla ja hallituksen varapuheenjohtajan sekä tarkastusvaliokunnan puheenjohtajan lukuun 33 750 eurolla ja kunkin hallituksen jäsenen lukuun 22 500 eurolla.

Yhtiö vastaa osakkeiden hankinnasta mahdollisesti aiheutuvasta varainsiirtoverosta. Lisäksi jokaiselle jäsenelle maksetaan 600 euroa kokouspalkkiota jäsenen kotimaassa pidettävästä kokouksesta ja 1 200 euroa jäsenen kotimaan ulkopuolella pidettävästä kokouksesta. Jäsenen osallistuessa kokoukseen puhelin- tai videoyhteyden välityksellä maksetaan 600 euron kokouspalkkio. Matkakulut sovittiin korvattavaksi yhtiön matkustuspolitiikan mukaisesti.

Valtuutukset

Vuoden 2018 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 25 000 000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien vaihtovelkakirjalainan ottaminen) yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2019 asti. Tämä valtuutus kumoaa kaikki muut osakeanteja ja erityisten oikeuksien myöntämistä koskevat hallituksen valtuutukset.

Vuoden 2018 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 000 000 yhtiön osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla. Ehdotettu osakemäärä on 3,6 % kaikista yhtiön osakkeista. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2019 asti.

HALLITUKSEN TYÖJÄRJESTYS

Kokouksessaan 10.4.2018 hallitus valitsi puheenjohtajakseen Petteri Walldénin ja varapuheenjohtajaksi Kari Jordanin. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi valittiin Kari Jordan (pj.), Veronica Lindholm ja Petteri Walldén. Tarkastusvaliokunnan jäseniksi valittiin Raimo Lind (pj.), Heikki Allonen, Inka Mero ja Pekka Vauramo.

YRITYSVASTUU

Helmikuussa 2018 Nokian Renkaat listattiin autokomponenttitoimittajien kategoriassa Bronze Class -luokkaan RobecoSAMin kestävän kehityksen vuosikirjassa 2018. Nokian Renkaat sai myös Industry Mover -palkinnon.

Yhtiö liittyi toukokuussa 2018 Science Based Targets -aloitteeseen tavoitteenaan asettaa entistä täsmällisemmät ja ulkopuolisen tahon arvioimat ja hyväksymät ilmastotavoitteet. Uudet ilmastotavoitteet tullaan linkittämään sekä yhtiön arvoketjuun että tuotteiden ympäristövaikutuksiin.

Syyskuussa 2018 Nokian Renkaat valittiin jälleen Dow Jonesin kestävän kehityksen DJSI World indeksiin. Yhtiö valittiin myös tiukkarajaisempaan DJSI Europe -indeksiin. Yhtiö sai maailmanlaajuisen Autokomponenttien toimittajat -toimialan keskiarvoa paremmat pisteet 20 arviointinäkökulmasta. Yhteensä arviointinäkökulmia oli 21.

Nokian Renkaat julkaisee yritysvastuuraportin maaliskuussa 2019.

OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ: ANSAINTAJAKSO 2018 JA ANSAINTAJAKSON 2017 TOTEUMA

Nokian Renkaat tiedotti 2.2.2018, että järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2018 perustuu konsernin liikevaihtoon ja liikevoittoon. Ansaintajaksolta 2018 maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 560 000 Nokian Renkaat Oyj:n osaketta sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään ansaintajaksolla 2018 kuuluu noin 230 avainhenkilöä mukaan lukien johtoryhmän jäsenet. Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2018 maksetaan vuonna 2019 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa luovuttaa osakkeille asetetun noin yhden vuoden mittaisen rajoitusjakson aikana. Ansaintajaksolta 2018 maksettujen osakkeiden osalta rajoitusjakso päättyy 31.3.2020.

Ansaintajakson 2017 ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden täyttymisen perusteella vuonna 2018 maksetut palkkiot vastasivat yhteensä 519 000 Nokian Renkaat Oyj:n osaketta sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Palkkiot maksettiin maaliskuussa 2018 pois lukien kesken vuotta 2017 yhtiön palvelukseen tulleet avainhenkilöt mukaan lukien toimitusjohtaja sekä yksi johtoryhmän jäsen, joille palkkiot maksettiin syyskuussa 2018. Osakepalkkion kohderyhmään kuului 201 avainhenkilöä mukaan lukien johtoryhmän jäsenet. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa luovuttaa osakkeille asetetun noin yhden vuoden mittaisen rajoitusjakson aikana. Ansaintajaksolta 2017 maksettujen osakkeiden osalta rajoitusjakso päättyy 31.3.2019. Johtoryhmän jäsenten on pidettävä omistuksessaan 25 % saamastaan brutto-osakemäärästä kunnes osakeomistus vastaa henkilön kiinteää bruttovuosipalkkaa.

TALOUDELLISET TAVOITTEET 2019–2021

Nokian Renkaat tiedotti 12.11.2018 taloudelliset tavoitteet vuosille 2019–2021. Aiemmin vuonna 2018 päivitetyn strategian mukaisesti Nokian Renkaat on siirtynyt seuraavalle kasvun askeleelle, ja hakee nopeampaa kasvua erityisesti Pohjois-Amerikasta ja Keski-Euroopasta.

Nokian Renkaiden uudet taloudelliset tavoitteet ovat:

• Markkinoita nopeampi kasvu: liikevaihdon keskimääräinen vuotuinen kasvu yli 5 % vertailukelpoisin valuutoin

• Terve kannattavuus: liikevoittomarginaali 22 % tasolla

• Hyvä tuotto osakkeenomistajille: osinko yli 50 % nettovoitosta

Taloudelliset tavoitteet ohjaavat yhtiötä kuuden strategisen tavoitteen saavuttamisessa, jotka asetettiin alkuvuodesta 2018:

• 1. Olemme markkinajohtaja valituissa segmenteissä Pohjoismaissa ja Venäjällä
• 1. Kasvatamme myyntiä 50 % Keski-Euroopassa viiden vuoden kuluessa
• 1. Kaksinkertaistamme myynnin Pohjois-Amerikassa viiden vuoden kuluessa
• 1. Toimimme kaikilla merkittävillä talvirengasmarkkinoilla
• 1. Nostamme oman Vianorin tuloksen (EBITDA) tasoon +3 % vuoden 2019 loppuun mennessä
• 1. Kasvatamme myyntiä 50 % Raskaat Renkaat -yksikössä neljän vuoden kuluessa

MERKITTÄVÄT RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT SEKÄ KÄYNNISSÄ OLEVAT RIITA-ASIAT

Useat epävarmuustekijät voivat vaikuttaa Nokian Renkaiden liiketoimintaan ja taloudelliseen suoritukseen. Konsernissa on hallituksen hyväksymä riskienhallintapolitiikka, joka tukee strategisten tavoitteiden saavuttamista ja varmistaa liiketoiminnan jatkuvuuden. Konsernin riskienhallintapolitiikka keskittyy sekä liiketoiminnan mahdollisuuksiin liittyvien riskien, että konsernin tavoitteiden saavuttamista uhkaavien riskien hallintaan muuttuvassa toimintaympäristössä. Riskienhallinnan prosessissa riskit pyritään tunnistamaan ja arvioimaan, jonka jälkeen suunnitellaan ja toteutetaan käytännössä toimenpiteet kunkin riskin osalta. Vuoden 2018 Selvitys Hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sisältää Nokian Renkaiden kuvaukset liiketoiminnan riskeistä sekä riskienhallinnasta.

Esimerkiksi seuraavat riskit voivat mahdollisesti vaikuttaa Nokian Renkaiden kehitykseen:

• Nokian Renkaisiin kohdistuu riskejä liittyen kuluttajien luottamukseen sekä makroekonomisiin ja geopoliittisiin olosuhteisiin. Poliittiset epävarmuustekijät voivat aiheuttaa merkittäviä häiriöitä ja synnyttää kaupan esteitä sekä vaikuttaa yhtiön myynti- ja luottoriskiin. Kielteinen talouskehitys voi lisätä tukkuasiakkaiden maksuongelmia, jolloin Nokian Renkaat voi joutua kirjaamaan myyntisaatavien arvonalentumisia.

• Renkaiden tukkukauppa ja vähittäiskauppa kehittyvät vastatakseen muuttuviin asiakastarpeisiin. Uudet teknologiat kiihdyttävät tätä yhä lisääntyvällä digitalisaatiolla. Epäonnistuminen myyntikanavan muutoksiin sopeutumisessa voisi aiheuttaa kielteisen vaikutuksen Nokian Renkaiden taloudelliseen suoritukseen.

• Nokian Renkaiden menestys riippuu sen kyvystä innovoida ja kehittää uusia tuotteita ja palveluita, jotka vetoavat asiakkaisiin ja kuluttajiin. Vaikka tuotteita testataan kattavasti, tuotteiden laatuun liittyvät ongelmat sekä kyvyttömyys vastata suorituskykyyn ja turvallisuuteen liittyviin haasteisiin voivat vahingoittaa Nokian Renkaiden mainetta ja niillä voi tämän myötä olla kielteinen vaikutus taloudelliseen suoritukseen.

• Nokian Renkaiden tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa ja Venäjällä. Odottamattomat tuotanto- tai toimituskatkokset näissä laitoksissa voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoimintaan. Uusi tehdas on rakenteilla Yhdysvaltoihin, jotta tuotantoa saadaan monipuolistettua. Keskeytykset logistiikassa voivat vaikuttaa merkittävästi huippusesongin myyntiin.

• Merkittävät vaihtelut raaka-aineiden hinnoissa voivat vaikuttaa katteisiin. Nokian Renkaat hankkii luonnonkumin tuottajilta mm. Indonesiasta ja Malesiasta. Vaikka Nokian Renkaat on määritellyt käytäntöjä, kuten Supplier Code of Conduct -sopimuksen, sekä prosesseja työolosuhteiden valvomista varten, se ei voi täysin valvoa toimittajiensa toimia. Raaka-aineiden tuottajien tekemät lakien, säännösten tai standardien rikkomukset tai niiden poikkeaminen käytännöistä, joita Euroopan unionissa tai kansainvälisessä yhteisössä yleisesti pidetään eettisinä, voi vaikuttaa merkittävän kielteisesti Nokian Renkaiden maineeseen.

• Valuuttakurssiriski koostuu transaktio- ja valuuttamuunnosriskistä. Merkittävimpiä valuuttariskejä aiheuttavat Venäjän rupla, Ruotsin ja Norjan kruunu sekä Yhdysvaltain ja Kanadan dollari. Noin 60 % konsernin myynnistä syntyy euroalueen ulkopuolella.

• Finanssivalvonta teki toukokuussa 2017 Keskusrikospoliisille tutkintapyynnön mahdollisesta arvopaperimarkkinarikoksesta. Keskusrikospoliisi on aloittanut asiassa esitutkinnan.

Vuonna 2018 tehty riskianalyysi kiinnitti erityisesti huomiota myös yhteiskuntavastuuriskeihin, joista merkittävimmiksi nousivat maineeseen ja tuotteen laatuun liittyvät riskit. Erityisenä painopistealueena olivat tietoturvaan, tietosuojaan ja asiakkaiden tietoihin liittyvät selvitykset ja hankkeet.

Veroriidat

Vuosien 2007–2011 veroprosessi

Hallinto-oikeuden päätös vuosien 2007–2010 verokiistassa yhtiölle myönteinen

Yhtiö vastaanotti hallinto-oikeudesta päätöksen liittyen vuosien 2007–2010 veroprosessiin toukokuussa 2018. Hallinto-oikeus kumosi Verohallinnon oikaisulautakunnan 89,2 MEUR veropäätökset kokonaan ja määräsi Verohallinnon lisäksi maksamaan oikeudenkäyntikuluja Nokian Renkaille 40 000 euroa. Yhtiö on kirjannut veropäätökset kokonaisuudessaan tilinpäätökseen ja tulokseen aiempina vuosina. Yhtiö sai takaisin aiemmin maksetut lisäverot ja korot 89,2 MEUR kesäkuussa 2018. Veronsaajien oikeudenvalvontayksikkö haki valituslupaa heinäkuussa 2018. Oikaisut taloudelliseen raportointiin tehdään, kun päätös on lainvoimainen.

Hallinto-oikeuden päätöksen tausta:

Konserniverokeskus suoritti vuosina 2012–2013 vuosiin 2007–2011 kohdistuvan siirtohinnoittelua koskevan verotarkastuksen, jossa tutkittiin Nokian Renkaat Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden välisten liiketapahtumien markkinaehtoisuutta. Yhtiö maksoi kokonaisuudessaan 89,2 miljoonaa euroa lisäveroa ja veronkorotuksia verovuosilta 2007–2010 perustuen Verohallinnon verotuksen oikaisupäätöksiin ja haki niihin muutosta valittamalla hallinto-oikeuteen tammikuussa 2017.

Verohallinnon päätös verovuoden 2011 oikaisuvaatimuksessa yhtiölle myönteinen

Yhtiö vastaanotti kesäkuussa 2018 Verohallinnon tekemän uuden päätöksen verovuoteen 2011 liittyen. Verohallinto hyväksyi yhtiön marraskuussa 2017 tekemän oikaisuvaatimuksen ja palautti yhtiön aiemmin maksamat lisäverot ja korot 59 MEUR yhtiölle kesäkuussa 2018. Yhtiö on kirjannut summan kokonaisuudessaan tilinpäätökseen ja tulokseen aiempina vuosina. Veronsaajien oikeudenvalvontayksikkö haki valituslupaa heinäkuussa 2018. Oikaisut taloudelliseen raportointiin tehdään, kun päätös on lainvoimainen.

Verohallinnon päätöksen tausta:

Yhtiö vastaanotti lokakuussa 2017 Verohallinnon oikaisupäätökset verovuoteen 2011 liittyen. Oikaisupäätösten mukaan yhtiö oli velvollinen maksamaan 59 MEUR, josta 39 MEUR oli lisäveroja ja 20 MEUR veronkorotuksia ja korkoja. Yhtiö kirjasi summan kokonaisuudessaan tilinpäätökseen ja tulokseen Q3/2017 ja maksoi summan Q4/2017. Yhtiö piti Verohallinnon oikaisupäätöstä perusteettomana ja haki marraskuussa 2017 siihen muutosta verotuksen oikaisulautakunnalta.

Yhdysvaltalaisen tytäryhtiön vuosien 2007–2013 veroprosessi

Nokian Renkaat Oyj:n 100 %:sti omistama tytäryhtiö, Nokian Tyres U.S. Finance Oy, vastaanotti vuosina 2013 ja 2014 Suomen Verohallinnolta verotuksen oikaisupäätökset. Oikaisupäätösten mukaan, ja varsinaiseen maksuhetkeen elokuussa 2017 korkoutettuna, yhtiö oli velvollinen maksamaan verovuosilta 2007–2013 kokonaisuudessaan 18,5 MEUR lisäveroja sekä veronkorotuksia ja korkoja. Vaaditusta summasta 11,0 MEUR oli lisäveroja ja 7,5 MEUR veronkorotuksia ja korkoja. Yhtiö on kirjannut ne kokonaisuudessaan vuosien 2013, 2014 ja 2017 tilinpäätökseen ja tulokseen.

Konserniverokeskuksen suorittamassa elinkeinoverolakia koskevassa verotarkastuksessa Verohallinto puuttui Nokian Renkaat -konsernissa toteutettuun myyntiyhtiön ja yrityshankintojen liiketoimintojen rakennejärjestelyihin Pohjois-Amerikassa sivuuttaen täysin yhtiön esittämät liiketoiminnalliset perustelut ja vastaavat ennakkopäätökset.

Nokian Tyres U.S. Finance Oy piti Verohallinnon päätöstä virheellisenä ja haki muutosta päätökseen jättämällä oikaisuvaatimuksen verotuksen oikaisulautakuntaan.

Kesäkuussa 2017 oikaisulautakunta hylkäsi yhtiön oikaisuvaatimuksen. Yhtiö pitää päätöstä perusteettomana ja valitti Verohallinnon oikaisulautakunnan päätöksestä hallinto-oikeuteen heinäkuussa 2017. Yhtiö on maksanut koko summan 18,5 MEUR elokuussa 2017.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Muutoksia osakkeenomistuksessa

Nokian Renkaat vastaanotti BlackRock, Inc.:lta 7.1.2019 ja 11.1.2019 ilmoitukset, joiden mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen omistusosuus, tai yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista, oli noussut yli 5 %:n rajan 4.1.2019 ja 10.1.2019 tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti BlackRock, Inc.:lta 2.1.2019, 8.1.2019, 22.1.2019 ja 29.1.2019 ilmoitukset, joiden mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen omistusosuus, tai yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista, oli laskenut alle 5 %:n rajan 31.12.2018, 7.1.2019, 21.1.2019 ja 28.1.2019 tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti 17.1.2019 ilmoituksen Janus Henderson Group plc:ltä, jonka mukaisesti yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista oli laskenut alle 5 %:n rajan 16.1.2019 tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Yksityiskohtaisempaa tietoa omistuksessa tapahtuneista muutoksista on saatavilla osoitteesta www.nokianrenkaat.fi/yritys/sijoittajat/osake/liputusilmoitukset/.

OLETUKSET VUODELLE 2019

Vuonna 2019 henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinakysynnän odotetaan kasvavan hieman. Yhtiön aseman odotetaan paranevan jälkimarkkinoilla (sisäänmyynnissä) vuonna 2019.

Nokian Raskaiden Renkaiden kysynnän arvioidaan pysyvän hyvänä ydintuoteryhmissä.

Vianor (partnerit) ja Nokian Renkaiden muu brändätty jakelu, kuten Nokian Tyres Authorized Dealers (NAD) -verkosto ja N-Tyre-ketju, jatkavat laajentumistaan.

Raaka-ainekustannusten (€/kg) arvioidaan hieman nousevan vuonna 2019 verrattuna 2018.

Nokian Renkaiden kasvun tukemiseksi on meneillään investointiohjelmia, joista johtuen liikevoitto vuonna 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja vuoteen 2018 verrattuna. Kuluja kasvattavat erityisesti Yhdysvaltojen-tehtaan rakentaminen, Raskaiden Renkaiden kapasiteetin laajentaminen Suomessa ja testikeskuksen rakentaminen Espanjassa.

OHJEISTUS VUODELLE 2019

Vuonna 2019 liikevaihdon vertailukelpoisilla valuutoilla odotetaan kasvavan ja liikevoiton olevan suunnilleen vuoden 2018 tasolla. Vuonna 2018 päivitetyn strategian mukaisesti Nokian Renkaat hakee lisäkasvua Venäjällä, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Kasvuun liittyvistä investointiohjelmista johtuen liikevoitto vuonna 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja vuoteen 2018 verrattuna.

Hallituksen esitys yhtiön voittoa koskeviksi toimenpiteiksi

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 683,0 MEUR.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että voitonjakokelpoiset varat käytetään seuraavasti:

Osinkoa jaetaan	1,58 euroa/osake
eli yhteensä	218,6 MEUR
jätetään omaan pääomaan	464,4 MEUR
Yhteensä	683,0 MEUR

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä.

Nokialla 5.2.2019

Nokian Renkaat Oyj Hallitus

***

^*** Edellä esitetyt tiedot sisältävät tulevaisuudennäkymistä annettuja lausumia, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen kehitykseen. Joissakin tapauksissa tällaiset lausumat voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "odotetaan", "arvioidaan", "uskotaan", "ennustetaan" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tällaiset lausumat perustuvat Nokian Renkaiden johdon tiedossa oleviin oletuksiin ja tekijöihin sekä sen tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausumiin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tämän vuoksi tulevat tulokset voivat erota merkittävästikin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausumissa esitetyistä tai oletetuista tuloksista.

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 'Osavuosikatsaukset' -standardin mukaisesti. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai uudistettuja IFRS-standardeja ja IFRIC-tulkintoja vuoden 2017 tilinpäätöksessä kuvatulla tavalla. Näiden uusien ja uudistettujen normien käyttöönotolla ei ole kuitenkaan ollut vielä käytännön vaikutusta raportoituihin lukuihin. Muilta osin on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä.

Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.

IFRS 2 Osakeperusteiset maksut -standardin muutos

Standardin muutos koskee osakepalkkiojärjestelmiä, joissa osakeperusteinen toimi maksetaan nettona verojen jälkeen ja työnantajalla on velvollisuus toimittaa saadun edun arvosta ennakonpidätys. Aikaisemman standardin mukaan kokonaispalkkio jaettiin omana pääomana maksettavaan osuuteen sekä käteisenä maksettavaan osuuteen. Muutetun standardin mukaan käsittely muuttuu kokonaan omana pääomana maksettavaksi järjestelyksi. Konsernin verottajalle maksama ennakonpidätys kirjataan suoraan omaan pääomaan.

Konsernin tilinpäätökseen 2017 sisältyi 6,1 miljoonaa euroa lyhytaikaista velkaa liittyen käteisenä maksettavaan osuuteen. Standardimuutoksesta johtuen tämä osuus on oikaistu avaavassa taseessa veloista oman pääoman kertyneisiin voittovaroihin.

IFRS 16 Vuokrasopimukset

Uusi standardi astuu voimaan 1. tammikuuta 2019 ja korvaa aiemman IAS 17 -standardin. Nokian Renkaat konserni aikoo ottaa standardin käyttöön soveltaen yksinkertaistettua lähestymistapaa.

Nokian Renkaat konserni aikoo soveltaa poikkeussääntöä, jonka mukaan lyhytaikaisia vuokrasopimuksia, joiden vuokra-aika on 12 kuukautta tai lyhyempi, ei ole tarpeen kirjata taseeseen. Nokian Renkaat konserni ei myöskään aio kirjata taseeseen velkaa sopimuksista, joissa vuokrakohteen arvo ei ole konsernin kannalta materiaalinen. Suurin osa IFRS 16 perusteella käyttöoikeusomaisuudeksi tunnistettavista vuokrasopimuksista koskee Vianorketjun kiinteistöjä sekä varastoja.

Alustavan vaikutusanalyysin perusteella standardilla tulee olemaan vaikutuksia sekä konsernin taseelle että tunnuslukuihin, jotka pohjautuvat taselukuihin, kuten velkaantuneisuus. Nokian Renkaat konserni jatkaa vuokrasopimusvelvoitteiden keräämistä ja varmentamista, jotta konserni on valmiina 1. tammikuuta 2019 ottamaan uuden standardin käyttöön.

Tämän hetkiset raportoidut vuokravastuut vuoden 2018 lopulla olivat 159,3 miljoonaa euroa. IFRS 16 vaatii merkittäviä johdon arvioita esimerkiksi vuokrasopimusten jatko-optioiden käytöstä ja lopulliset arviot tulevat vaikuttamaan raportoitaviin lukuihin. Huolimatta siitä, että nämä arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen nykyisestä tilanteesta, voi lopulliset tulokset erota näistä arvioista.

IFRS 9 – Rahoitusinstrumentit standardin soveltaminen

Konserni otti käyttöön IFRS 9 – Rahoitusinstrumentit –standardin 1.1.2018. Uusi standardi korvasi IAS 39 -Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen –standardin ja siihen liittyvät tulkinnat. IFRS 9 sisältää uudistetun ohjeistuksen rahoitusinstrumenttien luokitteluun ja arvostamiseen, odotettavissa olevien luottotappioiden kirjaamiseen ja suojauslaskennan soveltamiseen.

Rahoitusinstrumenttien luokittelu

Merkitessään rahoitusvaroihin kuuluvan erän taseeseensa konserni luokittelee erän yhteen seuraavista IFRS 9:n mukaisista arvostusryhmistä:

• jaksotettuun hankintamenoon
• käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta
• käypään arvoon tulosvaikutteisesti

Luokittelu perustuu erän hallinnoimiseen käytettyyn liiketoimintamalliin ja erästä saatavien rahavirtojen luonteeseen.

Rahoitusvelat luokitellaan jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien ryhmään lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia velkoja, kuten esimerkiksi johdannaisvelkoja.

Rahoitusvarat ja -velat arvostetaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon mahdollisilla transaktiomenoilla huomioituna. Myöhempi arvostaminen tapahtuu rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvelan arvostusryhmän mukaisesti jaksotettuun hankintamenoon, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

Johdannaissopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti, paitsi jos ne on määritetty suojausinstrumenteiksi, jolloin niihin sovelletaan suojauslaskennan mukaista suojaussuhteen kirjanpitokäsittelyä.

Rahoitusvarojen arvonalentuminen

IFRS 9:n soveltamisen myötä lähestymistapa rahoitusvarojen arvonalentumisten kirjaamiseen muuttui. Toteutuneiden luottotappioiden sijaan konserni kirjaa jokaisena raportointipäivänä odotettavissa olevia luottotappioita varten tappiota koskevan vähennyserän rahoitusvaroihin kuuluvasta omaisuuserästä, ellei sitä ei ole arvostettu käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Odotettavissa olevat luottotappiot ovat todennäköisyyksillä painotettu arvio rahoitusinstrumentin voimassaoloaikana toteutuvista luottotappioista. Määrittäessään odotettavissa olevien luottotappioiden määrää konserni tarkastelee toteutuneita luottotappioita, vallitsevia olosuhteita ja ennusteita tulevista taloudellisista olosuhteista. Konsernissa rahoitusvarojen arvonalentumista koskeva muutos koskee pääasiassa myyntisaamisiin liittyvien luottotappioiden kirjaamista. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen myyntisaamisten kohdalla vähennyserä kirjataan tulosvaikutteisesti. Konserni käyttää yksinkertaistettua lähestymistapaa, jossa myyntisaamisiin kirjattava arvonalentuminen vastaa odotettavissa olevia luottotappioita myyntisaamisten koko voimassaoloajalta. Uuden lähestymistavan aloittamisajankohtana 1.1.2018 konserni kirjasi odotettavissa olevia luottotappioiden (IFRS 9) ja toteutuneiden luottotappioiden (IAS 39) erotuksen -9,6 miljoonaa euroa oikaisuna myyntisaamisiin ja kertyneisiin voittovaroihin.

Suojauslaskenta

Suojauslaskentaa voidaan käyttää käypään arvoon arvostamisesta johtuvan volatiliteetin vähentämiseksi tuloslaskelmassa. Tällöin suojausinstrumentin ja suojauskohteen välinen kirjanpidollinen epäsymmetria poistuu molempien vaikuttaessa tulokseen samanaikaisesti. Konserni voi määrittää johdannaissopimuksia suojausinstrumenteiksi suojautuessaan rahavirtojen vaihtelulta, joka johtuu muutoksista valuuttakursseissa, koroissa ja sähkön hinnoissa. Lisäksi konserni voi tarvittaessa määrittää johdannaissopimuksia ja muita rahoitusinstrumentteja suojausinstrumenteiksi suojautuessaan ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen valuuttakurssiriskiltä.

Suojauslaskennan uudistettu ohjeistus mahdollistaa erän määrittämisen suojauskohteeksi kokonaisuudessaan tai vain erikseen yksilöitävän riskikomponentin osalta. Konserni voi siten suojata Suomessa erikseen sähkön hintariskin kahta komponenttia, systeemihintaa ja aluehintaeroa, kun aiemmin suojattiin näiden komponenttien muodostamaa kokonaisuutta. Sähköjohdannaismarkkinoiden likviditeetistä johtuen suojausinstrumenttien käyttö painottuu systeemihintaan sidottuihin johdannaisiin. Nämä johdannaiset eivät jatkossa aiheuta suojauksen tehottomuutta, sillä niiden taloudellinen vaikutus on identtisen päinvastainen kuin suojauskohteeksi määritettävän systeemihintakomponentin. Muutoin suojauslaskennan uudistuminen ei tuo merkittäviä vaikutuksia konsernille.

Oheisissa taulukoissa on esitetty rahoitusvarojen ja –velkojen arvostusryhmät ja kirjanpitoarvot sekä IAS 39:n että IFRS 9:n mukaisesti uuden standardin soveltamisen aloittamisajankohtana 1.1.2018.

	Arvostusryhmä
	Alkuperäinen	Uusi
	IAS 39:n mukaisesti	IFRS 9:n mukaisesti
Rahoitusvarat
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaiset	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
Suojauksiksi määritetyt johdannaiset	rahoitusvarat* Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti*
Rahamarkkinainstrumentit	rahoitusvarat	Jaksotettuun hankintamenoon
Muut pitkäaikaiset saamiset	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettuun hankintamenoon
Myyntisaamiset ja muut saamiset	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettuun hankintamenoon
Pankkitalletukset	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettuun hankintamenoon
Käteinen raha ja pankkitilit	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettuun hankintamenoon Käypään arvoon muiden laajan tuloksen
Noteeraamattomat osakesijoitukset	Myytävissä olevat rahoitusvarat	erien kautta
Rahoitusvelat
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaiset	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
Suojauksiksi määritetyt johdannaiset	rahoitusvelat* Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti*
Korolliset rahoitusvelat	rahoitusvelat Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut	Jaksotettuun hankintamenoon
Ostovelat ja muut velat	rahoitusvelat	Jaksotettuun hankintamenoon

RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN LUOKITTELU

* Käyvän arvon muutosten kirjaamisessa sovelletaan suojauslaskennan mukaista suojaussuhteen kirjanpitokäsittelyä.

RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KIRJANPITOARVOT

	1.1.2018
	Kirjanpitoarvo
	Alkuperäinen		Uusi
Miljoonina euroina Rahoitusvarat	IAS 39:n mukaisesti		IFRS 9:n mukaisesti	Erotus
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaiset		9,5		9,5	-
Suojauksiksi määritetyt johdannaiset		12,8		12,8	-
Rahamarkkinainstrumentit		30,0		30,0	-
Muut pitkäaikaiset saamiset		8,9		8,9	-
Myyntisaamiset ja muut saamiset		433,4		423,8	-9,6
Pankkitalletukset		14,4		14,4	-
Käteinen raha ja pankkitilit		299,1		299,1	-
Noteeraamattomat osakesijoitukset		0,7		0,7	-
Rahoitusvarat yhteensä		808,8		799,2	-9,6
Rahoitusvelat
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaiset		1,2		1,2	-
Suojauksiksi määritetyt johdannaiset		3,2		3,2	-
Korolliset rahoitusvelat		135,2		135,2	-
Ostovelat ja muut velat		72,8		72,8	-
Rahoitusvelat yhteensä		212,4 212,4			-
NOKIAN RENKAAT
KONSERNIN TULOSLASKELMA	10-12/18	10-12/17	1-12/18	1-12/17	Muutos %
Miljoonina euroina
Liikevaihto	473,6	490,4	1 595,6	1 572,5	1,5
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-254,6	-263,3	-865,5	-838,8	-3,2
Bruttokate	219,0	227,1	730,2	733,7	-0,5
Liiketoiminnan muut tuotot	0,6	1,3	2,5	5,8	-56,3
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-82,1	-84,8	-286,4	-294,3	2,7
Hallinnon kulut	-12,7	-13,4	-47,9	-52,7	9,1
Liiketoiminnan muut kulut	-7,6	-7,6	-25,9	-27,0	4,1
Liikevoitto	117,2	122,6	372,4	365,4	1,9
	20,5		83,3
Rahoitustuotot		31,6		118,3	-29,6
Rahoituskulut (1	-24,1	-35,3	-94,0	-151,3	37,9
Voitto ennen veroja	113,5	118,9	361,7	332,4	8,8
Verokulut (2 (3	-17,5	-24,2	-66,5	-111,0	40,1
Tilikauden voitto	96,0	94,7	295,2	221,4	33,4
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	96,0	94,7	295,2	221,4
Määräysvallattomille omistajille	-	-	-	-
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta

laimennettu, euroa 0,70 0,69 2,14 1,61 32,5

voitosta laskettu tulos/osake laimentamaton, euroa 0,70 0,69 2,15 1,63 32,4

KONSERNIN MUUT LAAJAN
TULOKSEN ERÄT	10-12/18	10-12/17	1-12/18	1-12/17
Miljoonina euroina
Tilikauden voitto	96,0	94,7	295,2	221,4
Muut laajan tuloksen erät, jotka
saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi, verojen
jälkeen:
Voitot/tappiot nettosijoituksen
suojauksista	0,0	0,0	0,0	0,0
Rahavirran suojaukset	0,0	0,3	1,3	1,3
Ulkomaisiin yksiköihin
liittyvät muuntoerot (4	-12,1	-9,5	-67,8	-33,5
Tilikauden muut laajan tuloksen
erät yhteensä verojen jälkeen	-12,1	-9,3	-66,6	-32,2
Tilikauden laaja tulos
yhteensä	83,8	85,4	228,7	189,2
Tilikauden laajan tuloksen
jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	83,8	85,4	228,7	189,2
Määräysvallattomille omistajille	-	-	-	-

1) Rahoituskuluihin 1-12/17 on kirjattu 15,2 miljoonaa euroa vuoden 2011 uudelleen toimitetun verotuspäätöksen mukaisia korkoja. Lisäksi rahoituskuluihin 1-12/17 on kirjattu 3,1 miljoonaa euroa konserniyhtiön vuosien 2007- 2013 verotusten oikaisupäätösten mukaisia korkoja.

2) Verokuluihin 1-12/17 on kirjattu 43,7 miljoonaa euroa vuoden 2011 verotuksen oikaisupäätöksen mukaisia lisäveroja ja veronkorotuksia.

3) Muilta osin katsauskauden verojen laskentaperusteena on käytetty katsauskauden tulosta vastaavaa veroa. 4) Konsernissa oli vuoden 2014 alusta lähtien sisäisiä lainoja, joita käsiteltiin IAS 21 "Valuuttakurssien muutosten vaikutukset" -standardin mukaisesti nettosijoituksina ulkomaisiin yksiköihin. Vaikutus 1-12/17 0,2 miljoonaa euroa. Nämä sisäiset lainat on konvertoitu tytäryhtiöiden omaan pääomaan.

MUUT TUNNUSLUVUT	31.12.18	31.12.17	Muutos %
Omavaraisuusaste, %	71,0	78,2
Gearing, %	-21,2	-14,2
Oma pääoma/osake, euro	10,79	10,74	0,4
Korollinen nettovelka, milj. euroa	-315,2	-208,3
Investoinnit, milj. euroa	226,5	134,9
Poistot, milj. euroa	93,4	98,3
Henkilöstö keskimäärin	4 790	4 630
Osakkeiden lukumäärä (milj. kpl)
kauden lopussa	137,79	136,75
keskimäärin	137,26	136,25
keskimäärin, laimennettuna	138,14	137,28

KONSERNITASE	31.12.18	31.12.17
Miljoonina euroina
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	647,3	554,1
Liikearvo	83,6	83,3
Muut aineettomat hyödykkeet	33,6	35,6
Osuudet osakkuusyrityksissä	0,1	0,1
Pitkäaikaiset sijoitukset (1	0,7	0,7
Muut saamiset	7,3	8,9
Laskennalliset verosaamiset	9,3	9,2
Pitkäaikaiset varat yht.	781,8	691,9
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	369,2	340,1
Myyntisaamiset	409,5	432,9
Muut saamiset	71,9	56,8
Kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset	13,0	12,3
Rahavarat	447,5	343,4
Lyhytaikaiset varat yht.	1 311,0	1 185,4
Varat yhteensä	2 092,9	1 877,4
Oma pääoma
Osakepääoma	25,4	25,4
Ylikurssirahasto	181,4	181,4
Omat osakkeet	-11,4	-20,3
Muuntoerot -rahasto	-365,4	-297,6
Arvonmuutosrahasto	-0,6	-1,8
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	222,6	203,9
Kertyneet voittovarat	1 434,1	1 377,4
Määräysvallattomien omistajien osuus	-	-
Oma pääoma yht.	1 486,1	1 468,4
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	32,5	30,4
Varaukset	0,0	0,1
Korolliset rahoitusvelat	6,3	134,4
Muut velat	0,5	0,4
Pitkäaikaiset velat yht.	39,3	165,3
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat	111,0	72,8
Muut lyhytaikaiset velat	319,6	158,7
Kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verovelat	6,5	6,9
Varaukset	4,4	4,4
Korolliset rahoitusvelat	126,0	0,8
Lyhytaikaiset velat yht.	567,4	243,6
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 092,9	1 877,4

1) IFRS 9:n käyttöönoton yhteydessä on aiempi termi Myytävissä olevat rahoitusvarat vaihdettu termiin Pitkäaikaiset sijoitukset. Tase-erään ei ole tehty muita muutoksia.

Operatiivisesta liiketoiminnasta aiheutuvaa käyttöpääoman vaihtelua katetaan 350 miljoonan euron määräisellä kotimaisella yritystodistusohjelmalla.

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA	1-12/18	1-12/17
Miljoonina euroina
Tilikauden voitto	295,2	221,4
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	93,4	98,4
Rahoitustuotot ja -kulut	10,7	33,1
Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot, muut oikaisut	11,8	5,9
Tuloverot	66,5	111,0
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	477,6	469,8
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)	-11,0	-69,0
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)	-41,8	-51,8
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-)	185,3	47,9
Käyttöpääoman muutos	132,4	-72,9
Rahoituserät ja verot
Saadut korot ja muut rahoituserät	2,2	2,6
Maksetut korot ja muut rahoituserät	-12,4	-36,1
Saadut osingot	0,0	0,0
Maksetut tuloverot	-63,0	-128,9
Rahoituserät ja verot	-73,2	-162,3
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat (A)	536,9	234,6
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-226,5	-134,9
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0,3	1,7
Ostetut konserniyhtiöt	-0,9	-0,3
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	-	-
Investoinnit muihin sijoituksiin	0,0	0,0
Investointeihin käytetyt nettorahavarat (B)	-227,1	-133,5
Rahoituksen rahavirta
Osakeannista saadut maksut	18,7	35,0
Omien osakkeiden hankkiminen	-	-17,8
Lyhytaikaisten saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	-9,0	-16,2
Pitkäaikaisten saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	0,5	0,7
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+) / vähennys (-)	123,5	-78,4
Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+) / vähennys (-)	-125,1	11,5
Saadut osingot	0,5	0,1
Maksetut osingot ja muu voitonjako	-214,2	-208,0
Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat (C)	-205,1	-273,1
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-) (A+B+C)	104,7	-172,0
Rahavarat tilikauden alussa	343,4	513,2
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	0,7	-2,2
Rahavarat tilikauden lopussa	447,5	343,4

Rahoituserät ja verot 1-12/17 sisältävät 18,5 miljoonaa euroa konserniyhtiön vuosien 2007-2013 verotuksen oikaisupäätöksen mukaisia lisäveroja ja korotuksia. Käyttöpääoman erät 1-12/18 sisältävät siirtoveloiksi kirjatut 59,0 miljoonaa euroa vuoden 2011 verotuspäätöksen oikaisuvaatimuksen mukaisesti ja 89,2 miljoonaa euroa vuosien 2007-2013 verotuspäätöksen oikaisuvaatimuksen mukaisesti. Rahoituserät ja verot 1-12/17 sisältävät 77,5 miljoonaa euroa konserniyhtiön vuosien 2007-2013 verotusten oikaisupäätösten mukaisia lisäveroja ja korotuksia.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

• A = Osakepääoma
• B = Ylikurssirahasto
• C = Omat osakkeet
• D = Muuntoerot-rahasto
• E = Arvonmuutosrahasto
• F = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
• G = Kertyneet voittovarat
• H = Määräysvallattomien omistajien osuus
• I = Oma pääoma yhteensä

							Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Miljoonina euroina	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma 1.1.2017	25,4	181,4	-6,7	-264,1	-3,1	168,9	1 356,6	-	1 458,5
Tilikauden voitto							221,4		221,4
Muut laajan tuloksen erät
(verovaikutuksella oikaistuna):
Rahavirran suojaukset					1,3				1,3
Nettosijoituksen suojaus									-
Muuntoerot				-33,5					-33,5
Tilikauden laaja tulos
yhteensä				-33,5	1,3		221,4		189,2
Osingonjako							-208,0		-208,0
Käytetyt osakeoptiot						35,0			35,0
Omien osakkeiden hankinta			-17,8						-17,8
Osakeperusteiset maksut			4,2				7,4		11,5
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä			-13,6			35,0	-200,6		-179,3
Oma pääoma 31.12.2017	25,4	181,4	-20,3	-297,6	-1,8	203,9	1 377,4	-	1 468,4
Oma pääoma 31.12.2017	25,4	181,4	-20,3	-297,6	-1,8	203,9	1 377,4	-	1 468,4
Oikaisu IFRS 2:n mukaisesti							6,1		6,1
Oikaisu IFRS 9:n mukaisesti							-9,6		-9,6
Oma pääoma 1.1.2018	25,4	181,4	-20,3	-297,6	-1,8	203,9	1 373,8	-	1 464,8
Tilikauden voitto							295,2		295,2
Muut laajan tuloksen erät
(verovaikutuksella oikaistuna):
Rahavirran suojaukset					1,3				1,3
Nettosijoituksen suojaus									-
Muuntoerot				-67,8					-67,8
Tilikauden laaja tulos
yhteensä				-67,8	1,3		295,2		228,7
Osingonjako							-214,2		-214,2
Käytetyt osakeoptiot						18,7			18,7
Omien osakkeiden hankinta									-
Osakeperusteiset maksut			8,9				-20,7		-11,8
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä			8,9			18,7	-234,9		-207,3
Oma pääoma 31.12.2018	25,4	181,4	-11,4	-365,4	-0,6	222,6	1 434,2	-	1 486,1

SEGMENTTI-INFORMAATIO	10-12/18	10-12/17	1-12/18	1-12/17	Muutos %
Miljoonina euroina
Liikevaihto
Henkilöautonrenkaat	316,8	338,3	1 150,8	1 138,8	1,0
Raskaat renkaat	53,0	46,5	187,7	172,3	8,9
Vianor	122,3	124,7	337,2	339,4	-0,6
Muut toiminnot	4,4	3,9	10,5	11,2	-6,5
Eliminoinnit	-23,0	-22,9	-90,6	-89,3	-1,4
Yhteensä	473,6	490,4	1 595,6	1 572,5	1,5
Liiketulos
Henkilöautonrenkaat	96,5	100,9	356,5	359,9	-1,0
Raskaat renkaat	9,6	9,4	28,6	32,2	-11,3
Vianor	11,7	13,1	1,6	-5,8	127,7
Muut toiminnot	-5,1	-8,1	-13,3	-23,7	43,8
Eliminoinnit	4,5	7,2	-1,0	2,8	-134,6
Yhteensä	117,2	122,6	372,4	365,4	1,9
Liiketulos, % liikevaihdosta
Henkilöautonrenkaat	30,5	29,8	31,0	31,6
Raskaat renkaat	18,0	20,3	15,2	18,7
Vianor	9,6	10,5	0,5	-1,7
Yhteensä	24,7	25,0	23,3	23,2
LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN	10-12/18	10-12/17	1-12/18	1-12/17	Muutos %
Miljoonina euroina
Pohjoismaat	205,0	212,2	629,3	625,2	0,6
Venäjä	85,0	89,0	305,5	305,2	0,1
Muu Eurooppa	117,1	130,6	436,9	440,8	-0,9
Pohjois-Amerikka	58,5	49,2	194,5	172,0	13,1
Muut maat	8,0	9,4	29,5	29,2	0,7

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN

HANKINNAT JA VÄHENNYKSET	31.12.18	31.12.17
Miljoonina euroina
Kirjanpitoarvo kauden alussa	554,1	542,3
Lisäykset	226,5	134,9
Vähennykset	-13,8	-2,4
Poistot	-93,4	-98,3
Muuntoerot	-26,1	-22,4
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	647,3	554,1

VASTUUSITOUMUKSET	31.12.18	31.12.17
Miljoonina euroina
OMASTA VELASTA
Kiinteistökiinnitykset	0,9	1,0
Pantit	4,7	4,6
MUIDEN PUOLESTA
Takaukset	0,4	0,4
MUUT OMAT VASTUUT
Takaukset	27,7	10,3
Leasing- ja vuokravastuut	159,3	89,3
Aineellisten käyttöomaisuus
hyödykkeiden hankkimista
koskevat sitoumukset	29,9	1,1
RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN
KIRJANPITOARVOT JA KÄYVÄT ARVOT	31.12.18		31.12.17

	Kirjanpito-	Käypä	Kirjanpito-	Käypä
Miljoonina euroina	arvo	arvo	arvo	arvo
RAHOITUSVARAT
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät
johdannaiset	5,5	5,5	9,5	9,5
Suojauksiksi määritetyt
johdannaiset*	23,4	23,4	12,8	12,8
Jaksotettuun hankintamenoon
Muut pitkäaikaiset saamiset	7,3	6,1	8,9	8,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	409,9	410,5	433,4	434,0
Rahamarkkinainstrumentit	83,0	83,0	30,0	30,0
Pankkitalletukset	-	-	14,4	14,4
Käteinen raha ja pankkitilit	364,4	364,4	299,1	299,1
Käypään arvoon muiden laajan
tuloksen erien kautta
Noteeraamattomat osakesijoitukset	0,7	0,7	0,7	0,7
Rahoitusvarat yhteensä	894,3	893,6	808,8	808,8
RAHOITUSVELAT
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät
johdannaiset	9,9	9,9	1,2	1,2
Suojauksiksi määritetyt
johdannaiset*	3,9	3,9	3,2	3,2
Jaksotettuun hankintamenoon
Korolliset rahoitusvelat	132,3	133,1	135,2	136,0
Ostovelat ja muut velat	111,0	111,0	72,8	72,8
Rahoitusvelat yhteensä	257,1	257,8	212,4	213,2

* Käyvän arvon muutosten kirjaamisessa sovelletaan suojauslaskennan mukaista suojaussuhteen kirjanpitokäsittelyä.

Kaikki käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat erät on luokiteltu käyvän arvon hierarkian tasoon 2 ja eriin kuuluvat konsernin johdannaissopimukset. Näiden instrumenttien käyvän arvon määrittämisessä käytetään

yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja, joiden syöttötiedot perustuvat merkittäviltä osin todennettaviin markkinatietoihin. Käyvän arvon hierarkian eri tasojen välillä ei ole ollut siirtoja.

JOHDANNAISSOPIMUKSET	31.12.18	31.12.17
Miljoonina euroina
KORKOJOHDANNAISET
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	200,0	100,0
Käypä arvo	-1,6	-1,3
VALUUTTAJOHDANNAISET
Valuuttatermiinit
Nimellisarvo	420,0	387,2
Käypä arvo	-4,5	8,3
Valuuttaoptiot, ostetut
Nimellisarvo	27,5	15,2
Käypä arvo	0,3	0,1
Valuuttaoptiot, asetetut
Nimellisarvo	37,6	30,5
Käypä arvo	-0,2	-0,2
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset
Nimellisarvo	86,0	67,5
Käypä arvo	18,1	10,8
SÄHKÖJOHDANNAISET
Sähkötermiinit
Nimellisarvo	4,8	5,6
Käypä arvo	2,9	0,0

LIIKETOIMINTOJEN YHDISTYMISET

Vuoden 2018 aikana Vianor AS hankki Dekksenteret Forde As:n liiketoiminnan 31.12.2018 tehdyllä liiketoimintakaupalla. Hankinnan merkitys konsernin tilinpäätökseen on vähäinen.

Hankittujen varojen ja vastaanotettavaksi otettujen velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat:

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	0,0
Vaihto-omaisuus	0,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	0,2
Rahavarat	0,1
Varat yhteensä	0,5
Laskennalliset verovelat	-
Rahoitusvelat	-
Muut velat	0,3
Velat yhteensä	0,3
Nettovarallisuus	0,1
Liikearvon syntyminen hankinnassa
Luovutettu vastike	1,0
Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva
nettovarallisuus	0,1
Liikearvo	0,9
Rahana maksettu kauppahinta	1,0
Hankittujen tytäryritysten rahavarat	0,1
Rahavirtavaikutus	0,9

Liikearvon muodostumiseen vaikuttivat lisääntyneen asiakaskannan tuoman myynnin kasvun odotukset sekä tulevaisuuden odotukset entistä paremmasta markkina-alueen peitosta ja sen tuomasta myynnin kasvusta.

Koska nämä tiedot eivät ole olennaisia yksitellen, kaikki tiedot on esitetty yhdistettyinä. Hankittujen yritysten tulokset, yht. 0,0 milj. euroa, sisältyvät konsernin laajaan tuloslaskelmaan. Hankittujen yritysten liiketoimintojen hankinta-ajankohdat ja luonne huomioiden niiden yhdistelyllä ei ole olennaista merkitystä konsernin liikevaihtoon ja tulokseen, vaikka ne kaikki olisi yhdistelty tilikauden alusta lukien.

Hankintoihin liittyvät kulut 0,0 milj. euroa on kirjattu tulosvaikutteisesti myynnin ja markkinoinnin kuluihin. Hankintoihin ei ole sisältynyt muita erillisinä käsiteltäviä liiketoimia. Luovutetut vastikkeet on maksettu rahana, eikä niihin sisälly merkittäviä ehdollisia vastikkeita. Hankintoihin ei jäänyt määräysvallattomia omistajia. Hankitut yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvostettu käypään arvoon. Liikearvo on muodostunut luovutetun vastikkeen ja hankittujen yksilöitävissä olevien varojen erotuksena. Se ei ole vähennyskelpoinen verotuksessa.

KONSERNIN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Tulos / osake, euro (EPS): Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden tulos / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita tilikauden aikana

Tulos / osake (laimennettu), euro (EPS): Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden tulos / Osakkeiden osakeantioikaistu ja laimennettu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita tilikauden aikana

Optioiden laimennusvaikutus on otettu huomioon osakkeiden tilikauden keskimääräisen markkinahinnan ylittäessä määritetyn merkintähinnan.

Omavaraisuusaste, %: Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma - saadut ennakot)

Velkaantumisaste (gearing), %: Korollinen nettovelka x 100 / Oma pääoma

Oma pääoma / osake, euro: Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä ilman omia osakkeita tilikauden aikana

MARKKINA-ALUEIDEN MÄÄRITTELY

Pohjoismaat: Suomi, Norja ja Ruotsi Muu Eurooppa: Eurooppa poislukien Pohjoismaat Venäjä Amerikka sisältäen Pohjois-Amerikan: Kanada, USA Muut maat: Kaikki muut maat Ydinmarkkinat: Pohjoismaat ja Venäjä