Exel Composites Oyj

Annual Report • Feb 15, 2019

Exel Composites Oyj Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2018

"Vahva tilauskertymä Q4:llä"

Avainluvut tammi-joulukuu 2018

Liikevaihto, miljoonaa euroa

	22,4	26,7
19,0	20,4	23,1
16,4 19,7	23,2	25,3
17,9	20,3	21,5
$Q1-Q4$ 2016	Q1-Q4 2017	Q1-Q4 2018

Oikaistu liikevoitto, miljoonaa euroa

Konsernin keskeiset tunnusluvut

Tuhatta euroa 1.10.-31.12. 2018 1.10.-31.12. 2017 Muutos, % 1.1.-31.12. 2018 1.1.-31.12. 2017 Muutos, % Saadut tilaukset 29 108 21 433 35,8 100 757 86 531 16,4 Tilauskanta 1) 23 685 17 126 38,3 23 685 17 126 38,3 Liikevaihto 26 711 22 414 19,2 96 608 86 255 12,0 Liikevoitto -1 194 1 389 -186,0 2 217 6 081 -63,5 % liikevaihdosta -4,5 6,2 2,3 7,1 Oikaistu liikevoitto 2) 768 1 327 -42,1 5 018 6 319 -20,6 % liikevaihdosta 2,9 5,9 5,2 7,3 Katsauskauden tulos -1 606 956 -267,9 386 4 212 -90,8 Liiketoiminnan nettorahavirta 534 2 708 -80,3 868 4 856 -82,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % -8,3 12,3 4,4 14,8 Velkaantumisaste, % 96,3 30,3 96,3 30,3 Tulos/osake, euroa -0,14 0,08 0,03 0,36 Oma pääoma/osake, euroa 2,18 2,44 -10,5 2,18 2,43 -10,2 Henkilöstö keskimäärin 677 562 20,6 647 532 21,7 Henkilöstö kauden lopussa 675 568 18,8 675 568 18,8

1) Tilanne kauden lopussa.

2) Pois lukien merkittävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät kuten muun muassa uudelleenjärjestelykulut, arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset, sekä liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutuneeseen hankintaan tai myyntiin liittyvät kulut. Lisätietoja 21.7.2016 julkaistussa puolivuosikatsauksessa kohdassa "Muutos Exel Compositesin taloudellisen raportoinnin terminologiassa".

Saadut tilaukset, miljoonaa euroa

		29,1
	21,4
18,3	19,3	24,7
18,2
20,2	23,4	25,0
18,0	22,5	22,0
Q1-Q4 2016	Q1-Q4 2017	Q1-Q4 2018

Nettorahavirta, miljoonaa euroa

"Vahva tilauskertymä Q4:llä"

Q4 2018 lyhyesti

• Saadut tilaukset kasvoivat 35,8 prosenttia 29,1 miljoonaan euroon (Q4 2017: 21,4).
• Liikevaihto kasvoi 19,2 prosenttia 26,7 miljoonaan euroon (22,4).
• Oikaistu liikevoitto oli 0,8 miljoonaa euroa (1,3) eli 2,9 prosenttia liikevaihdosta (5,9 %).
• Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli 0,5 miljoonaa euroa (2,7).
• Osakekohtainen tulos oli -0,14 euroa (0,08).

Q1-Q4 2018 lyhyesti

• Saadut tilaukset kasvoivat 16,4 prosenttia 100,8 miljoonaan euroon (2017: 86,5).
• Liikevaihto kasvoi 12,0 prosenttia 96,6 miljoonaan euroon (86,3).
• Oikaistu liikevoitto oli 5,0 miljoonaa euroa (6,3) eli 5,2 prosenttia liikevaihdosta (7,3 %).
• Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli 0,9 miljoonaa euroa (4,9).
• Osakekohtainen tulos oli 0,03 euroa (0,36).

Osingonjakoesitys

Hallitus ehdottaa, että tilikaudelta 2018 maksetaan osinkoa 0,18 euroa (0,30) osakkeelta.

Outlook for the full year 2019

Exel Composites arvioi, että vuoden 2019 liikevaihto ja oikaistu liikevoitto kasvavat vuodesta 2018 .

President and CEO, Riku Kytömäki

Exel Compositesin vuosi 2018 päättyi vahvasti. Vuoden neljännellä vuosineljänneksellä sekä saadut tilaukset että liikevaihto kasvoivat merkittävästi. Kasvua vauhditti Rakentaminen & infrastruktuuriasiakassegmentti ennen kaikkea tuulivoima-asiakastoimialan tukemana. Exelin suurin asiakas on nyt myös tuulivoimatoimialalta, siinä missä se viimeiset kymmenen vuotta on ollut telekommunikaatioalalta. Vuonna 2018 telekommunikaatioalan kilpailutilanne erityisesti Kiinassa muuttui merkittävästi geopoliittisten tekijöiden kuten kaupan esteiden ja tuontitullien myötä. Muut sovellukset-asiakassegmentti kasvoi niinikään neljännellä vuosineljänneksellä hankitun Diversified Structural Compositesin eli DSC:n tukemana. Teolliset sovelluksetasiakassegmentin liikevaihtoa heikensi telekommunikaatioalan volyymilasku.

Maantieteellisestä näkökulmasta katsottuna Muu maailma-alueen liikevaihto kasvoi merkittävästi neljännellä vuosineljänneksellä sekä pohjois-amerikkalaisen DSC:n että muiden Exelin yksiköiden lisääntyneen Amerikan viennin johdosta. Liikevaihto kasvoi myös Aasian-Tyynenmeren alueella Nanjing Jianhuin vauhdittamana. Euroopan liikevaihdon lasku heijasteli telekommunikaation volyymilaskua. Kaiken kaikkiaan, Exelin globaali markkina-asema parani merkittävästi vuoden 2018 aikana.

Oikaistu liikevoitto laski neljännellä vuosineljänneksellä kun tuulivoimaalan volyymikasvu ei riittänyt kompensoimaan pääasiassa myyntimixin johdosta heikentynyttä kannattavuutta muutamissa konsernin tuotantoyksiköissä. DSC:n kannattavuuskäänne ja integrointi etenee suunnitelman mukaisesti ja vuoden 2018 neljännellä vuosineljänneksellä DSC:n liikevoitto parani selvästi vuoden 2018 kolmannesta vuosineljänneksestä.

Vuonna 2018 aloitimme kustannussäästöohjelman konsernin kannattavuuden parantamiseksi. Ohjelman toteuttaminen jatkuu suunnitelman mukaisesti tavoitteenaan muun muassa Euroopan tuotantoverkoston optimointi, DSC:n kannattavuuden ja kustannustehokkuuden parantaminen sekä synergiasäästöt Exelin

kahden kiinalaisen tuotantoyksikön välillä. Alkuvuodesta 2019 tiedotimme muun muassa Exelin Voerden tuotantolaitoksen sulkemisesta Saksassa ja toteutimme yhteistoimintaneuvottelut Suomessa muiden kustannussäästötoimenpiteiden lisäksi. Konserninlaajuisen kustannussäästöohjelman vuotuinen säästötavoite on kolme miljoonaa euroa, jonka odotetaan vaikuttavan täysimääräisesti vuonna 2020.

Olen vakuuttunut, että olemme ottaneet tärkeitä askelia kannattavuuden parantamiseksi ja että olemme luoneet alustan kannattavalle kasvulle pitkällä aikavälillä. Odotan luottavaisena vuotta 2019.

Saadut tilaukset ja tilauskanta

Saadut tilaukset vuoden 2018 neljännellä vuosineljänneksellä olivat 29,1 miljoonaa euroa (21,4), mikä on 35,8 prosenttia enemmän vuoteen 2017 verrattuna.

Saadut tilaukset vuonna 2018 olivat 100,8 miljoonaa euroa (86,5), mikä on 16,4 prosenttia enemmän vuoteen 2017 verrattuna. Konsernin tilauskanta 31.12.2018 kasvoi 23,7 miljoonaan euroon (17,1).

Liikevaihto

Konsernin liikevaihto vuoden 2018 neljännellä vuosineljänneksellä oli 26,7 miljoonaa euroa (22,4), mikä on 19,2 prosenttia enemmän edellisvuoteen verrattuna.

Konsernin liikevaihto tilikaudella oli 96,6 miljoonaa euroa (86,3) ja kasvoi 12,0 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Kasvua tukivat sekä DSC:n yritysosto huhtikuussa 2018 että Nanjing Jianhuin yritysosto huhtikuussa 2017. Hankittujen yritysten liikevaihdot kasvattivat

konsernin liikevaihtoa 13,7 prosenttia. Liikevaihtoon vaikutti lisäksi myyntimix 4,0 prosenttia, toimitusvolyymi -5,2 prosenttia ja valuuttakurssit -0,5 prosenttia.

Rakennus & Infrastruktuuri-asiakassegmentin liikevaihto kasvoi 73,3 prosenttia 36,9 miljoonaan euroon (21,3) ennen kaikkea tuulivoimaasiakastoimialan tukemana. Muut sovellukset-asiakassegmentti kasvoi 18,7 prosenttia 19,9 miljoonaan euroon (16,7) hankitun DSC:n tukemana. Teolliset sovellukset-asiakassegmentin liikevaihto, jota heikensi telekommunikaatioalan volyymilasku, laski 39,9 miljoonaan euroon (48,2).

Muu maailma-alueen liikevaihto kasvoi vuonna 2018 merkittävästi 293,4 prosenttia 18,1 miljoonaan euroon (4,6) sekä pohjoisamerikkalaisen DSC:n että muiden Exelin yksiköiden lisääntyneen Amerikan viennin johdosta. APAC-alueella liikevaihto laski 2,2 prosenttia 17,4 miljoonaan euroon (17,8). Alueen liikevaihtoa heikensi pääasiassa volyymilasku telekommunikaatioalalla sekä tehtaan sulkemiseen liittyvä myynnin lasku Australian markkinoilla. Myös Euroopan liikevaihdon 4,3 prosentin lasku 61,1 miljoonaan euroon (63,8) heijasteli telekommunikaation volyymilaskua.

Liikevaihto asiakassegmentin mukaan

Tuhatta euroa	1.10.-31.12. 2018	1.10.-31.12. 2017	Muutos, %	1.1.-31.12. 2018	1.1.-31.12. 2017	Muutos, %
Teolliset sovellukset	8 629	11 883	-27,4	39 885	48 249	-17,3
Rakentaminen & infrastruktuuri	12 850	6 662	92,9	36 855	21 266	73,3
Muut sovellukset	5 231	3 869	35,2	19 868	16 740	18,7
Yhteensä	26 711	22 414	19,2	96 608	86 255	12,0

Liikevaihto maantieteellisen sijainnin mukaan

Tuhatta euroa	1.10.-31.12. 2018	1.10.-31.12. 2017	Muutos, %	1.1.-31.12. 2018	1.1.-31.12. 2017	Muutos, %
Eurooppa	14 649	16 743	-12,5	61 073	63 828	-4,3
APAC	4 720	4 059	16,3	17 430	17 824	-2,2
Muu maailma	7 342	1 612	355,5	18 106	4 603	293,4
Yhteensä	26 711	22 414	19,2	96 608	86 255	12,0

Liikevoitto

Konsernin liikevoitto oli -1,2 miljoonaa euroa (1,4) vuoden 2018 neljännellä vuosineljänneksellä ja -4,5 (6,2) prosenttia liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (pois lukien merkittävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät kuten muun muassa uudelleenjärjestelykulut, arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset, sekä liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutuneeseen hankintaan tai myyntiin liittyvät kulut) oli 0,8 miljoonaa euroa (1,3) ja 2,9 prosenttia (5,9) liikevaihdosta.

Vuonna 2018 ja verrattuna edellisvuoteen liikevoitto laski 2,2 miljoonaan euroon (6,1), 2,3 (7,1) prosenttiin liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto oli 5,0 miljoonaa euroa (6,3), 5,2 prosenttia (7,3) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto laski neljännellä neljänneksellä kun tuulivoima-alan volyymikasvu ei riittänyt kompensoimaan pääasiassa myyntimixin johdosta heikentynyttä kannattavuutta muutamissa konsernin tuotantoyksiköissä. Liikevoittoon vaikutti negatiivisisesti myös DSC:n tappio, joka oli -1,2 miljoonaa euroa touko-joulukuussa 2018. Ilman DSC:n vaikutusta konsernin oikaistu liikevoitto oli 6,2 miljoonaa euroa katsauskaudella.

Vuonna 2018 konsernin kirjanpitoon kirjattiin 1,2 miljoonaa euroa kertaluontoisia DSC:n yrityskauppaan liittyviä kustannuksia. Lisäksi vuoden 2018 konsernitilinpäätöksen vuotuiseen arvonalentumistestaukseen liittyen kirjattiin 1,3 miljoonan euron alaskirjaus liikearvoon sekä yhteensä 0,3 miljoonan euron alaskirjaus muihin tase-eriin koskien Saksan Voerden tuotantolaitosta.

Konsernin nettorahoituskulut vuonna 2018 olivat -0,5 miljoonaa euroa

(-0,7). Konsernin tulos ennen veroja oli 1,7 miljoonaa euroa (5,3) ja tulos verojen jälkeen 0,4 miljoonaa euroa (4,2).

Rahoitusasema

Liiketoiminnan nettorahavirta vuonna 2018 oli 0,9 miljoonaa euroa (4,9). Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 9,6 miljoonaa euroa (10,0). Liiketoimintoja (DSC) hankittiin 7,9 miljoonalla eurolla. Investoinnit rahoitettiin pääasiassa korollisilla lainoilla. Investointien nettorahavirta yhteensä oli -12,8 miljoonaa euroa (-8,5) ja rahavirta ennen rahoitusta oli -11,9 miljoonaa euroa (-3,7). Tilikauden 2018 lopussa konsernin rahavarat olivat 4,8 miljoonaa euroa (7,6). Käyttöomaisuuden poistot ja arvonalentumiset tilikauden aikana olivat 5,5 miljoonaa euroa (3,2).

Konsernin taseen loppusumma tilikauden lopussa oli 74,6 miljoonaa euroa (64,4). Korollista vierasta pääomaa oli 29,6 miljoonaa euroa (16,4). Korolliset nettovelat olivat 24,8 miljoonaa euroa (8,7).

Konsernin oma pääoma vuoden 2018 lopussa oli 25,8 miljoonaa euroa (28,8) ja omavaraisuusaste 34,7 prosenttia (44,8). Nettovelkaantumisaste oli 96,3 prosenttia (30,3). Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,03 euroa (0,36). Sijoitetun pääoman tuotto vuonna 2018 oli 4,4 prosenttia (14,8). Oman pääoman tuotto oli 1,4 prosenttia (15,1).

Konsernin osingonjako vuonna 2018 tilikaudelta 2017 oli yhteensä 3,5 miljoonaa euroa (1,2) ulkona olevalle osakemäärälle laskettuna. Osinko per osake tilikaudelta 2017 oli 0,30 euroa (0,10).

Liiketoiminnan kehittäminen ja strategian

implementointi

Exel Compositesin tavoite on olla kannattavasti kasvava ja pääoman käytöltään tehokas yritys. Yhtiön vuoteen 2020 ulottuva strategia perustuu viiteen pilariin: 1) kasvu yhdessä asiakkaiden kanssa kilpailuetua ja ylivertaista asiakaspalvelua tuottamalla, 2) johtava asema Kiinassa, 3) aidosti globaalin markkina-aseman luominen, 4) laajentuminen kasvaviin/ uusiin sovelluksiin sekä 5) kasvu uusien teknologioiden avulla. Vuonna 2018 otettiin tärkeä askel erityisesti globaalin markkina-aseman luomisen suhteen, kun Exel osti pohjoisamerikkalaisen DSC:n. Tämän yrityskaupan myötä Exelillä on nyt jalansija kaikilla tärkeimmillä komposiittimarkkinoilla.

Lähitulevaisuudessa Exel Composites on päättänyt keskittyä erityisesti nopeasti kasvaviin liiketoiminta-aloihin, kuten rakennus-, kuljetusvälineja tuulivoima-aloihin. Liiketoiminnan nopeuttamiseksi näillä liiketoimintaaloilla yhtiö käynnisti vuonna 2018 kuhunkin alueeseen keskittyneen kasvuhankkeen. Tilikauden aikana energiatoimiala, ja tuulivoima nimenomaisesti, kasvoi voimakkaimmin ja Exelin suurin asiakas on nyt myös tuulivoimatoimialalta. Viimeiset kymmenen vuotta Exelin suurin asiakas on ollut telekommunikaatioalalta. Rakennus- ja kuljetusvälinetoimialat ovat myös kehittyneet positiivisesti.

Huhtikuussa 2018 ostetun DSC:n integrointiprosessi eteni vuoden aikana suunnitelmien mukaan. Yksikkö konsolidoitiin yhtiön kirjanpitoon toukokuusta 2018 lähtien. Jo vakiintuneen komposiittiyrityksen hankinta, jolla on olemassa oleva asiakaskunta, osaava tiimi, toimiva tuotantolaitos ja houkuttelevat teknologiat, tekivät Exel Compositesin lähtötilanteesta hyvän ja mahdollistavat ristiin myynnin nykyisille ja uusille asiakkaille. Laajempi maantieteellinen asema yhdessä DSC:n täydentävien teknologisten vahvuuksien ja markkinafokuksen kanssa on tuonut uusia kasvumahdollisuuksia Exel-konsernille.

Globaali yritysostokohteiden kartoittaminen jatkui vuonna 2018 yrityksen strategian mukaisesti.

Toimenpiteet toiminnan tehokkuuden parantamiseksi olivat edelleen tärkeä fokusalue Exel Compositesille tilikauden aikana. Syksyllä 2018 Exel aloitti vuosien 2018 ja 2019 aikana toimeenpantavan konserninlaajuisen kustannussäästöohjelman konsernin kannattavuuden parantamiseksi. Kustannussäästöohjelman vuotuinen säästötavoite on kolme miljoonaa euroa, jonka odotetaan vaikuttavan täysimääräisesti vuonna 2020. Ohjelma koostuu muun muassa Euroopan tuotantoverkoston optimoinnista, DSC:n kannattavuuden ja kustannustehokkuuden parantamisesta sekä synergiasäästöistä yhtiön kahden kiinalaisen tuotantoyksikön välillä.

Jatkuva innovaatio ja teknologinen komposiittiosaaminen ovat Exel Compositesin avainvahvuuksia ja strategisia prioriteetteja. Vuonna 2018 hankittu DSC toi Exeliin paljon kokemusta hiilikuidulla vahvistetuista komposiiteista sekä teknologista osaamista muun muassa prosessinopeuden parantamiseen, jotka yhdessä Exelin asiantuntemuksen kanssa ovat parantaneet kilpailukykyä sekä tuotannon tehokkuutta ja laatua. Hankkeet osaamisen laajentamiseksi tuotesuunnittelussa ja komposiittituotannossa, mukaan lukien tasolaminaattikoneella valmistettavien tuotteiden kehitys, jatkui vuonna 2018. Myös aktiivinen uusien komposiittisovellusten kehitystyö jatkui esimerkiksi autoteollisuuden ja tuulivoima-alan sovelluksien parissa sekä rakennusteollisuudessa käytettävien pitkien hiilikuitutuotteiden ja keskisegmentin komposiittiprofiileihin liittyen.

Vuonna 2018 konserninlaajuisen ERP-toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotto saatiin päätökseen kaikissa Exelin eurooppalaisissa yksiköissä. Käyttöönotto Euroopan ulkopuolisissä yksiköissä jatkuu vuonna 2019.

Tutkimus ja kehitys

Tutkimus- ja kehitysmenot olivat 2,8 miljoonaa euroa (1,9) eli 2,9 prosenttia (2,2) liikevaihdosta.

Riskit ja epävarmuustekijät

Exel Compositesin merkittävin lähiajan liiketoimintariski liittyy siihen, että yhtiö saa merkittävän osan liikevaihdostaan tietyiltä avainasiakkailta ja markkinasegmenteiltä, joiden negatiivinen kehitys huonontaisi yhtiön kannattavuutta. Lisäksi raaka-aineiden nopea hinnannousu voi lyhyellä aikavälillä vaikuttaa negatiivisesti yhtiön kannattavuuteen, jos vaikka pidemmällä aikavälillä se parantaisikin komposiittimateriaalien kilpailukykyä.

Vuonna 2018 ostettu DSC-liiketoiminta oli tappiollinen ennen yrityskauppaa ja on vaikuttanut negatiivisesti Exel Compositesin kannattavuuteen myös kaupan jälkeen. Jatkuessaan tappiot heikentävät koko konsernin kannattavuutta.

Yhtiö jatkaa mahdollisten yritysostokohteiden kartoittamista. Akvisitioiden hinta saattaa perustua sellaisiin hyötyihin ja synergioihin, mitkä eivät toteudu kuten on suunniteltu.

Exel Compositesin riskienhallintaa ja toimintaan liittyviä riskejä kuvataan tarkemmin yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com.

Vastuullisuus ja yritysvastuu

Vastuullisuus on tärkeä osa Exel Compositesin toimintaa, niin yhtiön omassa toiminnassa kuin valmistamiensa tuotteiden ja ratkaisujen kautta. Exel on sitoutunut vastuulliseen ja kestävään toimintaan avainarvojensa myötä: asiakaslähtöinen, vastuullisuus ja rehellisyys, One Exel, välittävä sekä innovatiivinen.

Exel Compositesin olennaisia vastuullisuusaiheita ovat:

• Ympäristövastuu: Vastuulliset tuotteet, vastuullinen toiminta

• Sosiaalinen vastuu: Vastuullinen työnantaja, monimuotoisuus ja syrjimättömyys, työterveys ja turvallisuus, ihmisoikeudet omassa toiminnassa ja hankintaketjussa

• Hyvä hallinnointitapa: Yritysvastuun hallinnointi ja lakien, sääntöjen sekä määräysten noudattaminen, korruption ja lahjonnan torjunta

Exel Composites julkaisee selvityksen muista kuin taloudellisista tiedoista osana 28.2.2019 julkistettavaa vuoden 2018 vuositilinpäätöstä ja siinä olevaa hallituksen toimintakertomusta.

Tietoja vastuullisuudesta ja yritysvastuusta on nähtävillä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com.

Organisaatio ja henkilöstö

Vuoden 2018 lopussa Exel Compositesin palveluksessa oli yhteensä 675 (568) henkilöä, joista 238 (230) Suomessa ja 437 (338) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä tilikauden aikana oli 647 (532). Konsernin henkilöstömäärä kasvoi katsauskaudella noin 90:lla DSC:n yrityskaupan johdosta.

Osake ja osakkeenomistajat

Exel Compositesin osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä Teollisuustuotteet ja palvelut –toimialaluokassa.

Joulukuun 2018 lopussa yhtiön osakepääoma oli 2 141 431,74 euroa ja osakkeita oli 11 896 843 kappaletta. Yhtiön osakepääoma ei muuttunut tilikauden aikana.

Tilikauden aikana Exel Composites omisti yhteensä 77 000 omaa osaketta, jotka ovat osa osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää ylimmälle johdolle.

Joulukuun 2018 lopussa päätöskurssi oli 4,00 euroa. Yhtiön osakkeen keskikurssi oli tilikauden aikana 5,40 euroa, ylin kurssi 7,28 euroa ja alin kurssi 3,98 euroa.

Yhteensä 2 513 383 osaketta vaihdettiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä, mikä vastaa 21,1 prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä. Exel Compositesin osakekannan markkina-arvo oli 47,3 miljoonaa euroa (77,7) 31.12.2018. Osakkeen kokonaistuotto (TSR) vuonna 2018 oli -36,1 prosenttia (33,5).

Exel Compositesilla oli 3 723 osakkeenomistajaa 31.12.2018.

Exel Compositesille tehtiin tilikauden aikana yksi Arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukainen liputusilmoitus omistusosuuden muutoksesta.

Tietoja osakkeenomistajista on nähtävillä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Exel Composites sulkee Saksassa sijaitsevan tuotantolaitoksensa ja toteutti yhteistoimintaneuvottelut Suomessa

Helmikuussa 2019 Exel Composites kertoi sulkevansa Saksassa sijaitsevan Voerden tuotantolaitoksensa sulkemisesta 30.4.2019 mennessä. Tuotannon sulkeminen johtaa 23 pysyvän työntekijän työsuhteen päättämiseen. Tehtaan sulkeminen johtaa noin 1,0 miljoonan euron kustannussäästöihin vuodesta 2020 alkaen. Alustavien arvioiden mukaan sulkemisesta aiheutuu 1,2 miljoonan euron kertaluontoinen kassavaikutteinen kustannus, joka kirjataan vuoden 2019 ensimmäiselle vuosineljännekselle.

Tammi-helmikuussa 2019 Exel Composites toteutti yhteistoimintaneuvottelut yhtiön Suomen tehtailla parantaakseen yhtiön kannattavuutta ja sopeuttaakseen resurssit tarvetta vastaaviksi. Neuvottelujen tuloksena päättyvien työntekijöiden työsuhteiden kokonaismäärä on yhdeksän henkilöä.

Voerden tehtaan sulkeminen Saksassa ja yhteistoimintaneuvottelut Suomessa ovat osa vuonna 2018 käynnistettyä konserninlaajuista kustannussäästöohjelmaa.

Exel Composites jatkaa osakepohjaista pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää ylimmälle johdolle

Helmikuussa 2019 Exel Compositesin hallitus päätti jatkaa osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää Exel Compositesin ylimmälle johdolle. Vuoden 2019 suoriteperusteinen ohjelma on osa 4.5.2017 julkaistua pitkän aikavälin osakepohjaista kannustinjärjestelmää. Vuoden 2019 alusta alkavaan ohjelmaan sovellettavat suoritustavoitteet ovat oikaistu liikevoitto (EBIT) sekä Exel Composites Oyj:n osakkeen absoluuttinen kokonaistuoton kehitys (TSR).

Näkymät vuodelle 2019

Exel Composites arvioi, että vuoden 2019 liikevaihto ja oikaistu liikevoitto kasvavat vuodesta 2018 .

Hallituksen esitys osingonjaosta

Exel Compositesin taloudellisten tavoitteiden mukaisesti yhtiö pyrkii jakamaan osinkona vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta sikäli kun yhtiön kulloinenkin taloudellinen tilanne ja kasvumahdollisuudet sen sallivat.

Tilikauden 2018 lopussa Exel Composites Oyj:n voitonjakokelpoiset varat olivat 11,4 miljoonaa euroa, josta tilikauden tulos on 3,9 miljoonaa euroa.

Hallitus on päättänyt esittää yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2018 maksettaisiin osinkoa 0,18 euroa (0,30) osakkeelta.

Esitys perustuu hallituksen tekemään arvioon konsernin taloudellisesta tilanteesta ja kyvystä vastata sitoumuksiinsa sekä konsernin tulevaisuuden näkymiin ja investointitarpeisiin. Hallitus pitää esitystä osingonjaosta tasapainoisena ottaen huomioon tulevaisuuden näkymät, investointitarpeet ja konsernin olemassa olevat riskit.

Hallitus on päättänyt ehdottaa osingonmaksun täsmäytyspäiväksi 25.3.2019. Mikäli yhtiökokous hyväksyy ehdotuksen, maksetaan osinko osakkaille 1.4.2019.

Tulosjulkistusajankohdat ja varsinainen yhtiökokous vuonna 2019

Exel Composites Oyj julkaisee seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2019:

• Tilinpäätöstiedote vuodelta 2018: 15.2.2019
• Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuu: 3.5.2019
• Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu: 23.7.2019
• Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu: 30.10.2019

Vuositilinpäätös, selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä palkka- ja palkkioselvitys vuodelta 2018 julkaistaan 28.2.2019 sähköisessä muodossa yhtiön verkkosivuilla www.exelcomposites.com.

Varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 21.3.2019 klo 10:00 Scandic Marina Congress Centerissä, osoitteessa Katajanokanlaituri 6, Helsinki.

Tiedotustilaisuus

Exel Composites järjestää tilinpäätöstiedotetta käsittelevän tiedotustilaisuuden sijoittajille, analyytikoille ja medialle perjantaina 15.2.2019 kello 12:30 Scandic Hotel Simonkentän Roba-kabinetissa (Simonkatu 9, Helsinki).

Vantaalla, 14.2.2019

Exel Composites Oyj Hallitus

Lisätietoja:

Riku Kytömäki, toimitusjohtaja puh. 050 511 8288 riku.kytomaki@exelcomposites.com

Mikko Kettunen, talousjohtaja puh. 050 347 7462 mikko.kettunen@exelcomposites.com

Tilinpäätöksen liitetiedot 1.1.–31.12.2018

LAATIMISPERIAATTEET

Tämä tilinpäätöstiedote perustuu tilinpäätökseen, joka on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset –standardin mukaisesti. Tilinpäätöstiedotteessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Exel Composites Oyj:n johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat katsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Katsauksen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Tilinpäätös on tilintarkastettu ja tilintarkastuskertomus on annettu.

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista –standardia on sovellettu 1.1.2018 lähtien. Standardi sisältää viisivaiheisen ohjeistuksen asiakassopimusten perusteella saatavien myyntituottojen kirjaamiseen. IFRS 15 korvasi aiemmat IAS 18 ja IAS 11 –standardit ja niihin liittyneet tulkinnat. Uudella standardilla ei ollut olennaista vaikutusta konsernin myynnin tuloutukseen.

Konsernin tulovirrat muodostuvat pääasiassa komposiittituotteiden myynnistä. Konsernin myymistä komposiittituotteista asiakas kykenee hyötymään joko yksinään tai yhdessä muiden helposti saatavissa olevien voimavarojen kanssa. Myydyt tuotteet ja hinnat on yksilöity asiakassopimuksissa. Tuotteiden toimitukset perustuvat asiakkaan toimittamiin ostotilauksiin ja kukin toimituserä laskutetaan erikseen. Transaktiohintoihin ei sisälly myöskään merkittävää rahoituskomponenttia. Osassa asiakassopimuksia transaktiohinta sisältää muuttuvan vastikkeen määräalennuksen muodossa, minkä vaikutus huomioidaan myyntiä tuloutettaessa.

Suoritevelvoite täytetään yhtenä ajankohtana, kun tuotteet luovutetaan asiakkaalle sovitun toimitusehdon mukaisesti. Pääsääntöisesti tuotteet luovutetaan asiakkaalle tuotteiden lähtiessä tehtaalta. Mikäli toimitusehtojen mukaisesti tuotteisiin liittyvät riskit ja edut sekä määräysvalta siirtyvät asiakkaalle vasta kun tuotteet on toimitettu asiakkaalle, tuloutetaan myynti vasta kun tuotteet on toimitettu asiakkaalle. Tämä ei aiheuttanut muutosta konsernin aiempaan myynnin tuloutukseen.

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardia on sovellettu 1.1.2018 alkaen. Uusi standardi korvasi IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin. Uudella standardilla ei ollut olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

IFRS 9:n käyttöönoton pääasiallinen vaikutus konsernille tulee odotettavissa olevien luottotappioiden mallin soveltamisesta arvioitaessa epävarmoihin saataviin liittyvää arvonalentumista. Konserni on käyttänyt IFRS 9:n sallimaa yksinkertaistettua mallia, sillä konsernin myyntisaamiset eivät sisällä merkittävää rahoituskomponenttia. Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämistä varten myyntisaamiset on ryhmitelty luottoriskiominaisuuksien ja ikäjakauman

perusteella. Odotettavissa oleva luottotappio määritetään historiallisiin luottotappiomääriin perustuen ottaen huomiooon ennakoivaa informaatiota ja saamiskohtaisia arviointeja. Standardin soveltamisella ei ollut olennaista vaikutusta tehtyihin arvonalentumiskirjauksiin. Osa konsernin myyntisaamisista on vakuutettu erillisellä luottovakuutuksella.

IFRS 16 Vuokrasopimukset

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi tulee voimaan 1.1.2019 tai sen jälkeen alkavilla raportointikausilla ja se korvaa nykyisen IAS 17 standardin. Uuden standardin mukaisesti vuokralle ottajan tulee kirjata taseeseensa vuokrasopimusten perusteella syntyvät vuokrasopimusvelat sekä käyttöoikeutta koskevat omaisuuserät.

Sovellettaessa IFRS 16 Vuokrasopimukset – standardia, operatiivisista vuokrasopimuksista tällä hetkellä tuloslaskelman liiketoiminnan muihin kuluihin kirjattavat kustannukset siirtyvät poistoihin ja koron osuus rahoituskuluihin. Sopimusten taseeseen kirjaamisen seurauksena konsernin tasearvot muuttuvat, aiheuttaen jonkin verran muutoksia tunnuslukuihin. Konserni arvioi IFRS 16:n soveltamisesta syntyvien vuokrasopimusvelkojensa ja käyttöomaisuuseriensä olevan noin 6 - 7 miljoonaa euroa. IFRS 16 standardin soveltamisessa konserni noudattaa mallia, jossa vertailutietoja ei oikaista, ja jossa standardin soveltamisen aloittamisesta kertynyt vaikutus kirjataan kertyneiden voittovarojen oikaisuksi avaavaan taseeseen.

HANKITUT LIIKETOIMINNOT

Diversified Structural Compositesin, DSC:n hankinta

Diversified Structural Composites, Inc.:in (DSC) yrityskauppa, josta tiedotettiin pörssitiedotteella 23.4.2018, saatiin päätökseen huhtikuussa 2018. Yksikkö on konsolidoitu konsernin kirjanpitoon 1.5.2018 alkaen.

DSC:llä on yksi pääasiallisesti pultruusioteknologiaa käyttävä tuotantoyksikkö Erlangerissa, Kentuckyn osavaltiossa. DSC:llä on korkeaa teknologista osaamista pultruusioon perustuvista teknologioista, jotka täydentävät hyvin Exel Compositesin omaa asiantuntemusta ja kasvustrategiaa. DSC:n tuoteportfolio koostuu hiilikuitu- ja lasikuituvahvisteisista komposiittituotteista, joita valmistetaan erityisesti tuulivoimateollisuudelle. Hankinta-ajankohtaan DSC:llä oli noin 90 työntekijää ja maaliskuussa 2018 päättyneen, vuoden 2017 tilikauden liikevaihto oli noin 19 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja liikevoitto 0,6 miljoonaa dollaria tappiollinen.

Yrityskaupan velaton kokonaishankintahinta oli arviolta 9,5 miljoonaa dollaria (7,9 miljoonaa euroa), josta 5,7 miljoonaa dollaria DSC:n liiketoiminnasta ja 3,8 miljoonaa dollaria käyttöpääomasta. Yrityskauppa rahoitettiin uudella pitkäaikaisella lainalla.

DSC:n liikevaihto touko-joulukuussa 2018 oli 8,7 miljoonaa euroa ja liikevoitto -1,2 miljoonaa euroa. Vuoden 2018 DSC:n liikevaihto oli 14,5 miljoonaa euroa ja liiketappio -1,7 miljoonaa euroa. Exel konsernin liikevaihto olisi ollut 102,4 miljoonaa euroa ja liikevoitto 2,0 miljoonaa euroa vuonna 2018 mikäli DSC:n liiketoimintojen yhdistäminen olisi tapahtunut tilikauden alusta.

Hankittu liiketoiminta

	Hankintapäivämäärä	Hankittu osuus	Henkilöstö
Diversified Structural Composites Inc, USA	30.4.2018	100 %	90
Hankitut varat ja velat
Tuhatta euroa
VARAT
Aineettomat hyödykkeet		1 586
Aineelliset hyödykkeet		2 480
Vaihto-omaisuus		3 650
Myyntisaamiset ja muut saamiset		2 713
Rahat ja pankkisaamiset		13
Varat yhteensä		10 442
VELAT
Ostovelat ja muut velat		3 161
Velat yhteensä		3 161
Nettovarat		7 281
Liikearvo		792

Hankintahinta 8 073

Hankintaan liittyvät kulut (laaja tuloslaskelma: kiinteät kulut) 989 joista katsauskaudella 945

Nanjing Jianhui Composite Materialsin hankinta

Exel Compositesin Nanjing Jianhui Composites Materialsin (JHFRP) yrityskauppa saatiin päätökseen huhtikuussa 2017 ja yksikkö on konsolidoitu konsernin kirjanpitoon 1.5.2017 alkaen.

Tilikauden aikana Exel Composites päivitti arviotaan Nanjing Jianhui Composite Materialsin kokonaishankintahinnasta. Päivitetty hankintahinta-arvio on noin 8,9 miljoonaa euroa ja se sisältää noin

Hankittu liiketoiminta

1,3 miljoonan euron suuruisen muuttuvan osan. Arvioitu muuttuva osa liittyy avainhenkilösitouttamiseen ja kirjataan kuluksi konsernin kirjanpidossa vaikutusaikanaan.

	Hankintapäivämäärä	Hankittu osuus	Henkilöstö
Nanjing Jingheng Composite Materials Co. Ltd., Kiina (Nanjing Jianhui Composite Material Co. Ltd.'s business, Kiina)	26.4.2017	100 %	93
Jianhui FRP Trading Co. Limited, Hong Kong	26.4.2017	100 %	0

Hankitut varat ja velat

Tuhatta euroa
VARAT
Aineettomat hyödykkeet	1 114
Aineelliset hyödykkeet	1 165
Vaihto-omaisuus	1 006
Myyntisaamiset ja muut saamiset	876
Rahat ja pankkisaamiset	12
Varat yhteensä	4 172
VELAT
Ostovelat ja muut velat	992
Velat yhteensä	992

Nettovarat 3 180

Liikearvo	4 444
Hankintahinta	7 624
Hankintaan liittyvät kulut (laaja tuloslaskelma: kiinteät kulut)	299

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

Tuhatta euroa	1.10.-31.12. 2018	1.10.-31.12. 2017	Muutos, %	1.1.-31.12. 2018	1.1.-31.12. 2017	Muutos, %
Liikevaihto	26 711	22 414	19,2	96 608	86 255	12,0
Materiaalit ja palvelut	-12 085	-8 819	37,0	-38 757	-34 182	13,4
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-8 031	-6 304	27,4	-29 332	-24 918	17,7
Poistot ja arvonalentumiset	-2 376	-805	195,2	-5 477	-3 225	69,8
Liiketoiminnan muut kulut	-5 576	-5 245	6,3	-21 198	-18 358	15,5
Liiketoiminnan muut tuotot	162	147	10,3	373	510	-26,9
Liikevoitto	-1 194	1 389	-186,0	2 217	6 081	-63,5
Rahoitustuotot ja -kulut	-300	-410	-26,8	-512	-746	-31,4
Tulos ennen veroja	-1 494	979	-252,6	1 705	5 335	-68,0
Tuloverot	-112	-22	403,4	-1 319	-1 123	17,4
Tilikauden tulos	-1 606	956	-267,9	386	4 212	-90,8
Muut laajan tuloslaskelman erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	36	-102	135,4	56	-850	106,6
Muihin laajan tuloslaskelman eriin liittyvät verot	0	0	0	0	0	0
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteiseksi:
Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot(+)/ tappiot(-), verovaikutus huomioitu	0	-3	100,0	0	-3	100
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	36	-105	134,4	56	-854	106,6
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-1 570	851	-284,4	442	3 358	-86,8
Tilikauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	-1 606	956	-267,9	386	4 212	-90,8
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	-1 570	851	-284,4	442	3 358	-86,8
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamaton, euroa	-0,14	0,08		0,03	0,36

KONSERNITASE

Tuhatta euroa	31.12.2018	31.12.2017	Muutos
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	12 756	13 447	-691
Muut aineettomat hyödykkeet	4 209	1 482	2 727
Aineelliset hyödykkeet	16 631	14 788	1 842
Laskennalliset verosaamiset	747	473	274
Sijoitukset	89	85	4
Pitkäaikaiset varat yhteensä	34 432	30 276	4 155
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	15 214	11 689	3 525
Myyntisaamiset ja muut saamiset	20 111	14 785	5 326
Rahat ja pankkisaamiset	4 801	7 629	-2 828
Lyhytaikaiset varat yhteensä	40 126	34 104	6 022
Varat yhteensä	74 558	64 380	10 178
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	2 141	2 141	0
Muut rahastot	129	129	0
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	2 539	2 539	0
Muuntoerot	1 987	1 931	56
Kertyneet voittovarat	18 599	17 863	737
Tilikauden tulos	386	4 212	-3 826
Emoyhtiön omistajien oman pääoman osuus	25 782	28 815	-3 033
Oma pääoma yhteensä	25 782	28 815	-3 033
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat	11 393	4 615	6 778
Pitkäaikaiset korottomat velat	487	478	9
Laskennallinen verovelka	162	240	-78
Pitkäaikaiset velat yhteensä	12 042	5 333	6 710
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	18 234	11 742	6 493
Ostovelat ja muut korottomat velat	18 499	18 490	9
Lyhytaikaiset velat yhteensä	36 733	30 232	6 501
Oma pääoma ja velat yhteensä	74 558	64 380	10 178

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Tuhatta euroa	31.12.2018	1.1.-31.12.2017	Muutos
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	386	4 212	-3 826
Oikaisut tilikauden voittoon	7 535	5 302	2 233
Käyttöpääoman muutos	-4 085	-3 493	-592
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat	3 837	6 021	-2 185
Maksetut korot	-402	-121	-281
Saadut korot	13	13	0
Muut rahoituserät	-146	-319	173
Maksetut verot	-2 435	-738	-1 697
Liiketoiminnan nettorahavirta	868	4 856	-3 988
Investointien rahavirrat
Hankitut liiketoiminnot	-8 073	-5 102	-2 971
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-4 787	-3 456	-1 331
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustuotot	82	49	33
Investointien nettorahavirta	-12 779	-8 509	-4 269
Rahavirta ennen rahoitusta	-11 911	-3 653	-8 258
Rahoituksen rahavirrat
Maksullinen osakeanti	0	0	0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	5 670	3 000	2 670
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-1 000	-1 000	0
Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos	8 300	4 173	4 127
Rahoitusleasingvelkojen nettomuutos	0	0	0
Omien osakkeiden hankinta	0	-525	525
Maksetut osingot	-3 546	-1 190	-2 356
Rahoituksen nettorahavirta	9 426	4 458	4 968
Rahavirtalaskelman mukainen rahavarojen muutos	-2 484	805	-3 289
Rahavarat tilikauden alussa	7 629	6 944	685
Rahavarojen valuuttakurssiero	-357	-131	-226
Hankittujen liiketoimintojen rahavarat alussa	13	11	2
Rahavarat tilikauden lopussa	4 801	7 629	-2 828

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Tuhatta euroa		Osakepääoma Ylikurssirahasto	Muut rahastot	SVOP rahasto	Muuntoerot	Voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2017	2 141	0	126	2 539	2 781	19 424	27 013
Laaja tulos					-850	4 212	3 362
Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot (+)/ tappiot (-), verovaikutus huomioitu						-3	-3
Muut erät			3			-60	-57
Osingonjako						-1 190	-1 190
Omien osakkeiden hankinta						-525	-525
Osakeperusteisten maksujen varaus						33	33
Edellisen tilikauden virheen korjaus1)						182	182
Oma pääoma 31.12.2017	2 141	0	129	2 539	1 931	22 075	28 816
1) Exel Composites Oyj:n aikaisempien vuosien verotukseen liittyvät korjaukset.
Oma pääoma 1.1.2018	2 141	0	129	2 539	1 931	22 075	28 816
Laaja tulos					56	386	442
Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot (+)/ tappiot (-), verovaikutus huomioitu						0	0
Muut erät						-17	-17
Osingonjako						-3 546	-3 546
Edellisten tilikausien korjaus 1)						88	88
Oma pääoma 31.12.2018	2 141	0	129	2 539	1 987	18 986	25 782
1) Rekistereistä poistetun uinuneen tytäryhtiön tyhjentäminen konsernista.

OIKAISTU LIIKEVOITTO

Tuhatta euroa	1.10.-31.12.2018	1.10.-31.12.2017	1.1.-31.12.2018	1.1.-31.12.2017
Liikevoitto	-1 194	1 389	2 217	6 081
Uudelleenjärjestelykulut	10	-149	10	-149
Arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset	1 584		1 584
Liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutettuun hankintaan ja myyntiin liittyvät kulut	368	87	1 206	387
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynteihin liittyvät voitot tai tappiot
Lainsäädäntömuutoksiin tai oikeudenkäynteihin liittyvät kulut
Oikaistu liikevoitto	768	1 327	5 018	6 319

TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

Tuhatta euroa	2018 Q4	2018 Q3	2018 Q2	2018 Q1	2017 Q4	2017 Q3	2017 Q2	2017 Q1
Liikevaihto	26 711	23 101	25 277	21 519	22 414	20 394	23 150	20 296
Materiaalit ja palvelut	-12 085	-9 395	-9 740	-7 538	-8 819	-8 225	-9 636	-7 503
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-8 031	-7 107	-7 535	-6 659	-6 304	-5 982	-6 654	-5 977
Poistot ja arvonalentumiset	-2 376	-1 254	-972	-876	-805	-840	-823	-757
Liiketoiminnan muut kulut	-5 576	-4 921	-5 833	-4 868	-5 245	-3 953	-4 679	-4 482
Liiketoiminnan muut tuotot	162	35	123	52	147	155	130	78
Liikevoitto	-1 194	459	1 321	1 630	1 389	1 549	1 488	1 655
Rahoitustuotot ja –kulut	-300	-20	218	-410	-410	-214	-56	-66
Tulos ennen veroja	-1 494	439	1 540	1 220	979	1 335	1 433	1 589
Tuloverot	-112	-428	-478	-301	-22	-245	-373	-483
Tilikauden tulos	-1 606	12	1 062	919	956	1 089	1 060	1 107
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamaton, euroa	-0,14	0,00	0,09	0,08	0,08	0,09	0,09	0,09
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu ja laimentamaton, 1 000 kpl	11 820	11 820	11 820	11 820	11 820	11 836	11 897	11 897
Henkilöstö keskimäärin	677	631	652	575	562	570	534	462

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

Tuhatta euroa	31.12.2018	31.12.2017
Omasta puolesta annetut vakuudet
Kiinteistökiinnitykset	2 783	2 783
Yrityskiinnitykset	12 500	12 500
Muista vuokrasopimuksista aiheutuneet vastuut
Yhden vuoden kuluessa	1 304	750
Vuotta pidemmän ajan, alle viiden vuoden kuluessa	738	831
Muut vastuut	6	312

JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT

Tuhatta euroa	31.12.2018	31.12.2017
Koronvaihtosopimukset	6 714	1 200

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

	31.12.2018	1.1.-31.12.2017	Change, %
Liikevaihto	96 608	86 255	12,0
Liikevoitto	2 217	6 081	-63,5
% liikevaihdosta	2,3	7,1
Oikaistu liikevoitto 1)	5 018	6 319	-20,6
% liikevaihdosta	5,2	7,3
Tulos ennen veroja	1 705	5 335	-68,0
% liikevaihdosta	1,8	6,2
Tilikauden tulos	386	4 212	-90,8
% liikevaihdosta	0,4	4,9
Oma pääoma	25 782	28 815	-10,5
Korolliset velat	29 627	16 356	81,1
Rahavarat	4 801	7 629	-37,1
Korolliset nettovelat	24 827	8 727	184,5
Sijoitettu pääoma	55 409	45 172	22,7
Oman pääoman tuotto, %	1,4	15,1	-90,6
Sijoitetun pääoman tuotto, %	4,4	14,8	-70,1
Omavaraisuus, %	34,7	44,8	-22,6
Velkaantumisaste, %	96,3	30,3	217,9
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	9 598	9 974	-3,8
% liikevaihdosta	9,9	11,6
Tutkimus- ja kehitysmenot	2 835	1 876	51,1
% liikevaihdosta	2,9	2,2
Saadut tilaukset	100 757	86 531	16,4
Konsernin tilauskanta	23 685	17 126	38,3
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamaton, euroa	0,03	0,36	-91,7
Oma pääoma/osake, euroa	2,18	2,43	-10,2
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu ja laimentamaton, 1 000 kpl	11 820	11 862	-0,4
Henkilöstö keskimäärin	647	532	21,6
Henkilöstö kauden lopussa	675	568	18,8

1) Pois lukien merkittävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät kuten muun muassa uudelleenjärjestelykulut, arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset, sekä liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutuneeseen hankintaan tai myyntiin liittyvät kulut. Lisätietoja 21.7.2016 julkaistussa puolivuosikatsauksessa kohdassa "Muutos Exel Compositesin taloudellisen raportoinnin terminologiassa".

Exel Composites lyhyesti

Exel Composites on maailman johtava komposiittiteknologiayhtiö, joka suunnittelee ja valmistaa komposiittituotteita ja -ratkaisuja vaativiin teollisiin sovelluksiin.

Liiketoiminnan perustana ovat henkilöstön korkeatasoinen osaaminen ja yhtiön vuosikymmenien aikana kehittämät komposiittiteknologiat perustuen vahvaan innovaatiofokukseen. Yhdeksän Euroopassa, Aasiassa ja Pohjois-Amerikassa sijaitsevan tuotantolaitoksen sekä maailmanlaajuisen myyntiverkoston myötä ylivoimainen asiakaskokemus ja maailmanluokan operaatiot ajavat meitä toiminnassamme eteenpäin.

Exel Compositesin pääkonttori sijaitsee Suomessa ja konsernin palveluksessa on kaikkiaan noin 650 henkilöä. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n listalla.

www.exelcomposites.com