Olvi Oyj

Annual Report • Mar 22, 2019

OLVI OYJ Y-tunnus 0170318-9

Sisällysluettelo

Hallituksen toimintakertomus sisältäen muun kuin ta loudellisen tiedon raportoinnin	2 – 18
Tilinpäätös: laaja tuloslaskelma, tase ja liitetiedot
Konsernin tunnusluvut 2016 – 2018 Emoyhtiön tunnusluvut 2016 – 2018 Osakekohtaiset tunnusluvut Tunnuslukujen laskentaperusteet	19 20 19 – 20 21 – 22
Konsernitilinpäätös 2018 (IFRS)
Konsernin laaja tuloslaskelma Konsernin tase Konsernin rahavirtalaskelma Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet Konsernitilinpäätöksen liitetiedot	23 24 25 26 27 – 33 33 – 63
Emoyhtiön tilinpäätös 2018 (FAS)
Emoyhtiön tuloslaskelma Emoyhtiön tase Emoyhtiön rahavirtalaskelma Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot	64 65 66 67 68 – 75
Osakkeenomistus	75 – 77
Hallituksen esitys voittovarojen käyttämisestä	78
Päiväys ja allekirjoitus	78
Tilinpäätösmerkintä	78
Olvi Oyj:n hallituksen jäsenet	79 – 80

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

VUOSI LYHYESTI

Olvi-konsernin liiketoiminta kehittyi vuoden 2018 aikana vahvasti. Konsernin suoriutuminen oli yrityksen historian paras sekä myyntivolyymilla että liikevoitolla mitattuna ja tase vahvistui edelleen.

Tilikausi 2018:

• Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi 9,1 prosenttia ja oli 701,3 (643,0) miljoonaa litraa
• Konsernin liikevaihto kasvoi 11,3 prosenttia ja oli 384,3 (345,2) miljoonaa euroa
• Konsernin liikevoitto kasvoi 12,1 prosenttia ja oli 50,1 (44,7) miljoonaa euroa
• Tilikauden tulos kasvoi 13,9 prosenttia ja oli 41,1 miljoonaa euroa (36,1)
• Olvi-konsernin osakekohtainen tulos oli 1,97 (1,73) euroa/osake
• Omavaraisuusaste oli 64,9 (64,1) prosenttia.
• Hallitus ehdottaa osingoksi 0,90 (0,80) euroa/osake.

KONSERNIN KESKEISIMMÄT TUNNUS-LUVUT

	1-12/ 2018	1-12/ 2017
Myyntivolyymi, Mltr	701,3	643,0
Liikevaihto, MEUR	384,3	345,2
Käyttökate, MEUR	70,8	65,5
% liikevaihdosta	18,4	19,0
Liikevoitto, MEUR	50,1	44,7
% liikevaihdosta	13,0	13,0
Tilikauden tulos	41,1	36,1
% liikevaihdosta	10,7	10,5
Tulos/osake, EUR	1,97	1,73
Bruttoinvestoinnit, MEUR	34,2	21,7
Oma pääoma/osake, EUR	11,31	10,41
Omavaraisuusaste, %	64,9	64,1
Velkaantumisaste, %	-6,0	-7,1

LIIKETOIMINNAN KEHITYS

Olvi–konsernin myyntivolyymi ylitti ensimmäistä kertaa 700 miljoonaa litraa hyvän kesäsään siivittämänä. Samalla yhtiön kannattavuus kehittyi suotuisasti ja vuoden 2018 liikevoitto ja tilikauden tulos paranivat edellisestä vuodesta selvästi. Tuloksen lisäksi konsernin tase on vahva.

Suomen toiminnot sisältävät edellisestä vuodesta poiketen Olvi Oyj:n lisäksi vuoden 2018 aikana tehtyjen yrityskauppojen myötä Servaali Oy:n ja The Helsinki Distilling Companyn liiketoiminnan. Myyntivolyymi on Suomessa kasvanut 6,8 prosenttia. Vertailukelpoisesti kasvu on 3,1 prosenttia. Olvi Oyj:n tuotannossa ennätyksellinen 200 miljoonan litraa ylitettiin joulukuussa. Liikevaihto kasvoi 21,2 prosenttia, josta vertailukelpoista kasvua 7,0 prosenttia. Vertailukelpoista kasvua selittää muun muassa lainsäädännön myötä kasvanut vahvojen oluiden osuus myynnistä. Hyvä liikevaihdon kehitys yhdistettynä kustannustehokkaaseen toimintaan näkyy positiivisena kehityksenä myös liikevoitossa. Liikevoitto kasvoi 45,0 prosenttia edellisvuoteen verrattuna tullen pääosin emoyhtiöstä, huomioiden kuitenkin edellisvuoden tulokseen sisältyvä 1,2 miljoonan euron alaskirjaus.

Baltiassa vuotta 2018 on värittänyt Viron valmisteverojen korotusten vaikutukset Viron ja Latvian väliseen rajakauppaan ja Viron satama- ja laivakauppaan. Alkuvuonna myyntivolyymit tippuivatkin merkittävästi Virossa, mutta myös Latviassa. Vuoden toinen puolisko oli jo myynnillisesti edellistä vuotta parempi koko Baltiassa hyvästä sesonkimyynnistä, onnistuneista uutuustuotelanseerauksista ja viennin lisääntymisestä johtuen. Näistä ja tehdyistä sopeuttamistoimenpiteistä johtuen tuloksellisuus myös parani. Koko vuoden osalta vain Viron liikevaihto jäi edellistä vuotta heikommaksi. Liettua pystyi hyvään tulosparannukseen myyntivolyymin kasvun kautta.

Valko-Venäjän liiketoiminta jatkui kasvuuralla. Markkina-asema ja kotimarkkinan kuluttajien ostovoima ovat parantuneet. Myynti nousi uuteen ennätykseen 228 miljoonaan litraan kasvaen 16,2 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Yhtiön liikevoitto parani 9,4 prosenttia. Paikallisvaluutassa kumulatiivinen liikevaihto kasvoi jopa 19,6 prosenttia ja liikevoitto 20,2 prosenttia.

Olvi investoi vuoden 2018 aikana merkittävästi tulevaisuuden kilpailukykyyn. Investoinnit olivat 50,3 miljoonaa euroa mukaan lukien yritysostot. Yksi merkittävimmistä investoinneistamme on Suomessa vuodenvaihteessa 2017-2018 käyttöönotettu uusiutuvaa energiaa hyödyntävä energialaitos, jonka kautta pystymme vähentämään ympäristökuormitusta ja saamaan samalla myös kustannussäästöjä. Tuotannon ja logistiikan tehokkuuden kehittämistä jatkettiin koko konsernissa. Uutena tuotannollisena investointina valmistui vuoden lopussa Iisalmeen kertalasipullolinja.

Uskomme maltilliseen kasvuun vuonna 2019. Jatkamme tuotevalikoimamme kehittämistä ja monipuolistamista sekä investoimme tuotannon tehokkuuden lisäämiseen. Vaikka Olvikonsernin markkina-asema on vahva kaikilla päämarkkina-alueilla, sesonkikauden sääolosuhteilla on iso merkitys koko vuoden myyntivolyymitavoitteiden saavuttamisessa. Kahden ensimmäisen kvartaalin odotetaan olevan tuloksen kehittymisen kannalta haasteellisimpia; raaka-ainehintojen nousut astuvat voimaan vuoden alussa, mutta hintojen korotuksia tehdään kevään aikana.

OLVI-KONSERNIN MYYNTI, LIIKEVAIHTO JA TULOS VUONNA 2018

Myynnin kehitys

Vuonna 2018 Olvi-konsernin myyntivolyymi nousi uuteen ennätykseen 701,3 (643,0) miljoonaan litraan. Kasvua edellisvuoteen 58,3 miljoonaa litraa, 9,1 prosenttia.

Konsernin myyntivolyymin kasvu tuli pääosin Suomen sekä Valko-Venäjän toiminnoista. Baltian yhteenlaskettu myyntivolyymi kasvoi 2,6 prosenttia, joka tuli Liettuasta.

Myyntivolyymi, miljoonaa litraa	1-12/ 2018	1-12/ 2017
Suomi	213,2	199,7
Viro	110,7	112,8

Latvia	75,6	76,3
Liettua	95,4	85,4
Valko-Venäjä	228,2	196,4
Eliminoinnit	-21,8	-27,6
Yhteensä	701,3	643,0

Konsernin liikevaihto kasvoi vuonna 2018 11,3 prosenttia ja oli 384,3 (345,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi erityisesti Suomessa, Liettuassa ja Valko-Venäjällä.

Liikevaihto,	1-12/	1-12/
miljoonaa euroa	2018	2017
Suomi	159,3	131,5
Viro	70,4	73,8
Latvia	39,8	37,5
Liettua	43,1	39,2
Valko-Venäjä	82,1	75,4
Eliminoinnit	-10,3	-12,1
Yhteensä	384,3	345,2

Tuloskehitys

Konsernin liikevoitto kasvoi tammi-joulukuussa 12,1 prosenttia ja oli 50,1 (44,7) miljoonaa euroa, mikä on 13,0 (13,0) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto parani Viroa ja Latviaa lukuun ottamatta kaikissa yksiköissä.

Liikevoitto, miljoonaa euroa	1-12/ 2018	1-12/ 2017
Suomi	18,5	12,8
Viro	14,0	14,7
Latvia	4,3	4,4
Liettua	3,7	3,4
Valko-Venäjä	10,3	9,4
Eliminoinnit	-0,7	0,0
Yhteensä	50,1	44,7

Konsernin vuoden 2018 tulos kasvoi 13,9 prosenttia ja oli 41,1 (36,1) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos kasvoi tammi-joulukuussa ja oli 1,97 (1,73) euroa. Neljännen kvartaalin tulos per osake oli 0,25 (0,20) euroa.

RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Olvi-konsernin taseen loppusumma joulukuun 2018 lopussa oli 365,4 (338,6) miljoonaa euroa. Oma pääoma per osake oli vuoden 2018 lopussa 11,31 (10,41) euroa.

Omavaraisuusaste oli 64,9 (64,1) prosenttia. Konsernin korollisten nettovelkojen määrä väheni vuoden 2018 aikana 1,2 miljoonaa euroa ja oli tilikauden päättyessä -14,2 miljoonaa euroa (-15,4). Velkaantumisaste laski vuoden 2018 aikana ja oli -6,0 (-7,1) prosenttia. Liiketoiminnan rahavirta oli 63,0 (57,1) miljoonaa euroa. Konsernin maksuvalmiutta kuvaava mittari, current ratio, oli 1,1 (1,2).

Olvi-konsernin laajennus- ja korvausinvestoinnit vuonna 2018 olivat 34,2 (21,7) miljoonaa euroa. Investoinneista 13,4 miljoonaa euroa kohdistui emoyhtiö Olviin, 14,1 miljoonaa euroa Baltian tytäryhtiöihin ja 6,7 miljoonaa euroa Valko-Venäjälle Lidskoe Pivon investointeihin. Suurin yksittäinen investointi oli Suomeen rakennettu uusiutuvaa energiaa hyödyntävä energialaitos.

KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET VUONNA 2018

Olvi Oyj hankki 3.4.2018 80 prosenttia Servaali Oy:n osakekannasta, mistä alkaen yhtiö on yhdistetty Olvi-konserniin. Servaali Oy on yksi Suomen suurimpia yksityisiä alkoholijuomien maahantuojia. Yrityskaupan myötä Olvi laajentaa tuoteportfoliotaan viineihin, vahvistaa markkina-asemaansa miedoissa alkoholijuomissa ja samalla reagoi toimintaympäristön muutoksen tarjoamiin kasvumahdollisuuksiin.

Olvi Oyj hankki 2.7.2018 67 prosenttia The Helsinki Distilling Companyn osakekannasta, mistä alkaen yhtiö on yhdistetty Olvikonserniin. The Helsinki Distilling Company on vuonna 2013 perustettu voimakkaasti kasvava yhtiö ja ainoa tislaamo Helsingissä sataan vuoteen. Yrityshankinta on osa Olvin uutta kasvustrategiaa, jolla pyritään vahvistamaan Olvin tuoteportfoliota sekä kotimaisilla alkoholijuomamarkkinoilla että kansainvälisillä Premium Craft-markkinoilla.

Servaali Oy:n ja The Helsinki Distilling Companyn liiketoiminnot sisältyvät Olvikonsernin segmenttiraportoinnissa Suomen lukuihin.

Lisäksi vuoden aikana Olvin tytäryhtiö AB

Volfas Engelman hankki UAB Lamaten, joka omistaa Liettuassa vesimaa-alueen. Tilikauden päättyessä Olvin omistusosuudet olivat:

	2018	2017
AS A. Le Coq, Viro	100,00	100,00
A/S Cēsu Alus, Latvia	99,88	99,88
AB Volfas Engelman, Liettua	99,58	99,58
OAO Lidskoe Pivo, Valko Venäjä	95,87	95,87
Servaali Oy, Suomi	80,00	-
The Helsinki Distilling Company, Suomi	67,00	-

Lisäksi Olvi Oyj:n tytäryrityksillä on yhtiöomistuksia. A. Le Coq –yhtiöllä on 49,0 prosentin omistusosuus AS Karme ja 20,0 prosentin osuus Verska Mineraalvee OÜ -yhtiöistä Virossa. AB Volfas Engelmanilla on 100 prosentin omistusosuus UAB Lamatesta. OAO Lidskoe Pivo omistaa 100-prosenttisesti Trade House Lidskoe Pivon, joka sisällytetään konsernin lukuihin tilinpäätöksestä 2018 alkaen.

TUOTEKEHITYS JA UUDET TUOTTEET

Tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan kuuluvat uusien tuotteiden ja pakkausten sekä prosessien ja valmistusmenetelmien suunnittelu- ja kehittämishankkeet sekä olemassa olevien tuotteiden ja pakkausten edelleen kehittäminen. Tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan menot on kirjattu pääosin kuluiksi. Olvi-konsernin tuotekehityksen päätavoitteena on tuottaa uutuuksia kannattaviin ja kasvaviin juomasegmentteihin.

Vuoden 2018 aikana julkaistiin useita uutuustuotteita Suomessa sekä tytäryhtiöissä. Uutuustuotteet on esitelty tilikauden aikana julkaistuissa osavuosikatsauksissa sekä kunkin yhtiön nettisivuilla.

HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT

Yhtiön hallituksen muodostavat puheenjohtaja KTM, OTK, varatuomari Pentti Hakkarainen, varapuheenjohtaja KTM Nora Hortling sekä muut jäsenet KTM Lasse Heinonen, KTM Elisa Markula, KTM Päivi Paltola ja DI, teollisuusneuvos Heikki Sirviö.

Yhtiön tilintarkastajana toimii tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy ja päävastuullisena tilintarkastajana KHT Juha Toppinen.

JOHTO

Olvi Oyj:n johtoryhmään kuuluvat

toimitusjohtaja Lasse Aho (puheenjohtaja), myyntijohtaja Ilkka Auvola, markkinointijohtaja Olli Heikkilä, yhteiskuntasuhde- ja hankintajohtaja Pia Hortling, talousjohtaja Kati Kokkonen 30.8.2018 saakka / Tiina-Liisa Liukkonen 1.9.2018 alkaen, tuotantojohtaja Lauri Multanen ja asiakaspalvelu- ja hallintojohtaja Marjatta Rissanen.

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat ovat:

AS A. Le Coq, Tartto, Viro - Tarmo Noop A/S Cēsu Alus, Cēsis, Latvia - Eva Sietiņsone AB Volfas Engelman, Kaunas, Liettua - Marius Horbačauskas OAO Lidskoe Pivo, Lida, Valko-Venäjä - Audrius Mikšys

Servaali Oy, Helsinki, Suomi – Teemu Lehto (hallituksen puheenjohtaja)

The Helsinki Distilling Company, Helsinki, Suomi – Séamus Holohan

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat raportoivat Olvi Oyj:n toimitusjohtaja Lasse Aholle. Baltian ja Valko-Venäjän tytäryhtiöiden hallitukset muodostavat Lasse Aho (puheenjohtaja), Pia Hortling, Tiina-Liisa Liukkonen sekä Lauri Multanen. Suomalaisten tytäryhtiöiden hallitukset muodostuvat emoyhtiön johtohenkilöistä ja vähemmistöosakkaista. Tytäryhtiöiden johtoryhmän muodostavat kunkin yhtiön toimitusjohtaja ja noin neljä vastuualuejohtajaa.

OLVIN OSAKKEET JA OSAKEMARKKINAT

Olvin osakepääoma joulukuun 2018 lopussa oli 20,8 miljoonaa euroa. Osakkeita oli yhteensä 20 722 232 osaketta, joista 16 989 976 eli 82,0 prosenttia oli julkisesti noteerattuja Aosakkeita ja 3 732 256 eli 18,0 prosenttia Kosakkeita.

Jokainen A-osake tuottaa yhden (1) äänen ja jokainen K-osake kaksikymmentä (20) ääntä. A- ja K-osakkeet tuottavat saman oikeuden osinkoon.

Olvin A-osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä (Helsingin Pörssi) vuoden 2018 aikana yhteensä 1 741 051 (1 464 747) osaketta eli 10,2 (8,6) prosenttia A-osakkeiden määrästä. Vaihdon arvo oli 52,1 (41,9) miljoonaa euroa.

Olvi A-osakkeen pörssikurssi Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä oli vuoden 2018 lopussa 31,50 (29,87) euroa. A-osakkeen ylin kurssi tammijoulukuussa oli 34,00 (32,49) euroa ja alin 27,00 (25,05) euroa. Keskikurssi vuonna 2018 oli 29,95 (28,59) euroa.

Joulukuun 2018 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 534,4 (507,4) miljoonaa euroa ja kaikkien osakkeiden markkina-arvo 651,9 (618,8) miljoonaa euroa.

Olvin osakkeenomistajien määrä oli joulukuun 2018 lopussa 11 601 (10 800). Ulkomaalaisten sekä ulkomaisten ja kotimaisten hallintarekisteröityjen omistusten määrä arvo-osuuksien kokonaismäärästä oli 24,8 (23,8) prosenttia ja osuus kokonaisäänimäärästä 5,6 (5,4) prosenttia.

Tarkemmat tiedot Olvin osakkeista ja osakeomistuksesta on selvitetty emoyhtiö Olvin tilinpäätöksen liitetiedoissa.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Olvi Oyj:n yhtiökokous päätti 16.4.2018, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden hankkimisvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta voitonjakokelpoisilla varoilla enintään 500 000 A-osaketta.

Yhtiökokous myös päätti, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden luovutusvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen päättämään enintään 1 000 000 uuden Aosakkeen antamisesta sekä enintään 500 000 yhtiön hallussa olevan oman A-osakkeen luovuttamisesta.

Osakeantivaltuutuksen ehdotettiin olevan voimassa vuoden 2019 varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen osakeantivaltuutusta koskevasta päätöksestä lukien.

OMAT OSAKKEET

Olvi Oyj:llä oli tammikuun 2018 alussa hallussa 41 125 kappaletta omia osakkeita. Tammi-joulukuun 2018 aikana omissa osakkeissa on tapahtunut alla kuvatut muutokset. Olvin Oyj:n hallitus päätti 9.5.2018 käynnistää omien osakkeiden osto-ohjelman varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2018 antaman valtuutuksen perusteella, ja hankkia enintään 36 280 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään mahdollisten yrityskauppojen ja muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Osakkeiden hankinta alkoi 11.5.2018 päättyen 8.6.2018. Osto-ohjelman alkaessa Olvi Oyj:n hallussa oli omia A-osakkeita 41 125 kappaletta. Osto-ohjelman päättymisen jälkeen Olvi Oyj:n hallussa olevien omien Aosakkeiden määrä oli 77 405. Omien osakkeiden hankintahinta oli yhteensä 1 332 427 euroa.

Olvi Oyj:n 21.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous teki päätöksen, koskien yhteisellä arvo-osuustilillä olevia niin sanottuja isännättömiä eli haamuosakkeita, että oikeus arvoosuusjärjestelmään kuuluvaan osakkeeseen ja siihen perustuvat oikeudet on menetetty ja valtuutti hallituksen ryhtymään kaikkiin päätöksen edellyttämiin toimenpiteisiin. Tämän perusteella on Olvin yhteistililtä siirretty 18.5.2017 36 576 osaketta Olvin hallussa oleviksi omiksi osakkeiksi. Olvi Oyj:n hallitus päätti kokouksessaan 28.5.2018 mitätöidä edellä mainitut 18.5.2017 Olvin haltuun vastikkeetta siirretyt osakkeet. Osakkeiden mitätöinti on merkitty kaupparekisteriin 15.6.2018.

Olvi-konsernissa on päättynyt avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso oli 1.7.2016– 30.6.2018. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 50 henkilöä ja palkkiot maksettiin järjestelmän ehtojen mukaisesti Olvi Oyj:n A-osakkeina sekä osittain rahana. Osakepalkkiona luovutettiin yhteensä 35 830 A-osaketta.

Olvi Oyj:n hallitus päätti käynnistää joulukuun 2018 alussa omien osakkeiden osto-ohjelman varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2018 antaman valtuutuksen perusteella, ja hankkia enintään 43 000 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään mahdollisten yrityskauppojen ja muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Osakkeiden hankinta alkoi 11.12.2018 ja päättyi 21.1.2019. Osto-ohjelman alkaessa Olvi Oyj:n hallussa oli omia Aosakkeita 4 999 kappaletta. 31.12.2018 Olvi Oyj:n hallussa olevien omien A-osakkeiden määrä on 25 728, mikä on 0,1 prosenttia koko osakekannasta. Hankintahinta vuoden loppuun mennessä on yhteensä 956 460,18 euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

LIPUTUSILMOITUKSET

Olvi ei ole saanut tammi-joulukuun 2018 aikana muita arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisia liputusilmoituksia.

TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Olvi Oyj:n omien osakkeiden osto-ohjelma jatkui 21.1.2019 saakka. Osto-ohjelman perusteella Olvi Oyj hankki kaikkiaan 43 000 kappaletta A-osakkeita ja hankintahinta oli yhteensä 1 391 253,37 euroa. Olvi Oyj aloitti uuden avainhenkilöitä koskevan osakepohjaisen kannustinjärjestelmän, jonka ansaintajakso on 1.2.2019 – 31.1.2021. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 60 henkilöä. Osakepalkkio-järjestelmän mukaisesti Olvi Oyj myi omia osakkeitaan kohderyhmän henkilöille yhteensä 36 456…… kappaletta hintaan 1 179 522,94 euroa. Olvilla on tämän jälkeen hallussaan omia osakkeita 11 543 kappaletta, joiden hankintahinta on 502 763,70.

HALLINNOINTIPERIAATTEET

Olvi Oyj noudattaa vastuullista, korkeatasoista ja avointa kansainvälistä hallinnointitapaa.

Olvi Oyj:n hallinnointitapa on kokonaisuus, joka perustuu yhtiöjärjestyksen, lakien ja niiden perusteella annettujen säännösten noudattamiseen ja itsesääntelyyn sekä erilaisiin käytäntöihin ja ohjeisiin. Lakien, säännöksien ja ohjeiden noudattamista yhtiössä valvotaan säännöllisesti Olvi Oyj:n hallituksen antamien ohjeiden mukaan.

Yhtiö noudattaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ja Keskuskauppakamarin sekä Elinkeinoelämän Keskusliiton kulloinkin voimassa olevaa Corporate Governance -suositusta listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä. Vuoden 2018 raportoinnissaan yhtiö noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.10.2015 hyväksymää ja 1.1.2016 voimaan tullutta Hallinnointikoodia.

Helsingin Pörssin, Keskuskauppakamarin ja Teollisuuden ja Työnantajain Keskusliiton valmistelemat, listattujen yhtiöiden käyttöön tarkoitetut sisäpiiriohjeet otettiin käyttöön Olvi Oyj:ssä jo vuonna 2000. 3.7.2016 Suomessa tuli sovellettavaksi Markkinoiden väärinkäyttöasetus (EU) N:o 596/2014 (MAR), jota Olvi Oyj noudattaa sisäpiirihallinnossaan Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) tulkinnan mukaisesti.

Hallinnointiperiaatteiden kuvaus

Yhtiön hallinnointiperiaatteet ja –tavat on kuvattu Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2018 –raportissa. Raportissa annetaan Hallinnointikoodin edellyttämät hallinnointia koskevat kuvaukset. Raportti sisältää muun muassa yhtiökokousta koskevat tiedot, tiedot hallituksesta ja muusta johdosta sekä tilintarkastuksesta. Raportissa kuvataan sisäisen valvonnan menettelytavat ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteet. Lisäksi selvityksessä kuvataan yhtiön lähipiiri- ja sisäpiirihallinnon järjestäminen yhtiössä sekä hallinnon keskeiset periaatteet ja määräykset ((EU) N:o 596/2014, "MAR"). Yhtiö kuvaa raportissaan myös suosituksista poikkeamisen.

VASTUULLISUUS JA MUUN KUIN TALOUDELLISEN TIEDON RAPORTOINTI

Yritysvastuun johtaminen ja raportointi

Vastuullisuus on yksi yhtiön arvoista ja keskeinen osa strategista ja operatiivista päätöksentekoa. Näin ollen vastuullisuus on myös luonnollinen osa yhtiön jokapäiväistä toimintaa. Vastuulliset toimintatavat ovat olennainen osa liiketoimintaosaamista ja niiden merkitys on toiminnan kehittämisen ja kasvun kannalta ratkaiseva.

Vastatakseen paremmin vastuullisuuden raportointiin ja läpinäkyvyyteen liittyviin odotuksiin yhtiö on nostanut vastuullisuuden yhdeksi painopistealueeksi vuodesta 2017 lähtien. Raportointia ohjaa muun kuin taloudellisen tiedon raportointia koskeva EU-direktiivi. Tässä toimintakertomuksessa esitettyjen tietojen lisäksi julkaistaan internetsivuilla www.olvigroup.fi vuosikatsaus, joka sisältää vastuullisuusraportin.

Vastuullisuustyön taustalla vaikuttavat kansainväliset sitoumukset ja sopimukset, kuten Pariisin ilmastosopimus, YK:n kestävän kehityksen tavoitteet ja kansainvälinen työjärjestö ILO, jotka kokoavat maat ja toimijat yhteen ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi sekä kestävän ja oikeudenmukaisen kehityksen edistämiseksi. Lisäksi vastuullisuustyön painopisteisiin vaikuttavat kansainväliset megatrendit, kuten vastuullisuuden ja kestävän kehityksen arvot, digitaalisuus, globalisaatio, väestökehitys ja kulutustottumukset. Myös eri sidosryhmien asettamat odotukset ovat osaltaan vaikuttaneet vastuullisuustyön painopisteisiin ja tavoitteisiin.

Vastuullisuuden painopisteet

Vastuullisuus jaetaan perinteisesti kolmeen osa-alueeseen: taloudelliseen, sosiaaliseen ja ympäristövastuuseen. Nämä osa-alueet ovat vaikuttaneet taustalla Olvin yritysvastuun jakamisessa neljään painopistealueeseen: Vastuullinen arvoketju, Paras työpaikka, Arvonluonti sidosryhmille ja Kuluttajaviestintä. Näiden neljän painopistealueen lisäksi yksi toiminnan kulmakivistä on eettinen liiketoimintatapa, joka on vastuullisen yrityksen perusedellytys ja lähtökohta kaikelle tekemiselle ja kehitystyölle.

Vastuullinen arvoketju

Yhtiön vastuullisuus määrittyy läpi toimitusketjun ollen niin yhtiön kuin toimittajien ja kumppaneiden yhteinen asia.

Juomateollisuus käyttää huomattavia määriä raaka-aineita ja luonnonvaroja, kuten viljaa, energiaa, vettä ja pakkausmateriaaleja. Toimitusketjun hallinnalla ja hankintatavoilla on siten merkittävä vaikutus ympäristöön, ilmastoon ja yhteiskuntaan.

Vastuu ympäristöstä

Vastuu ympäristöstä on yksi tärkeimmistä toimitusketjun teemoista – myös yhtiön sidosryhmille. Ympäristövastuun ja hiilijalanjäljen merkitys on noussut yhä suuremmaksi niin yksilö- kuin yritystasolla.

Ympäristövastuu merkitsee suurelta osin resurssitehokkuutta: raaka-aineiden, materiaalien ja energian tehokasta käyttöä ja kierrätystä sekä kuljetusten optimointia. Olvi-konsernissa tehdään jatkuvasti toimenpiteitä ympäristöjalanjäljen pienentämiseksi.

Lean-metodologian ja sertifioitujen johtamisjärjestelmien avulla saavutetut parannukset ovat tärkeä osa resurssitehokkuutta ja taloudellista vastuuta. Näiden avulla voidaan saavuttaa huomattavia etuja muun muassa energian- ja vedenkulutuksen tehostamisessa. Lisäksi Lean-ajatteluun pohjautuvat digitaaliset ratkaisut luovat uusia mahdollisuuksia käyttöhyödykkeiden, kuten veden, höyryn ja sähkön, käytön reaaliaikaiseen seurantaan ja optimointiin.

Konsernin yhteinen ympäristöpolitiikka määrittelee ympäristövastuun päämäärät ja tavoitteet. Ne konkretisoituvat lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteiksi ja mittareiksi, joita seurataan tuloskorteissa säännöllisesti.

Konsernissa on määritetty ympäristöön liittyvät riskit ja niihin liittyvä riskienhallinta. Olvi– konsernissa merkittävimmät ympäristöriskit muodostuvat tuotantoprosessista, kuten jäteveden käsittelystä sekä tuotantoprosessissa käytettävien kemikaalien hallinnasta. Toteutuessaan edellä mainitut riskit vaikuttaisivat negatiivisesti yhtiön maineeseen, sidosryhmäsuhteisiin sekä yhtiön osakkeen arvoon ja tilikauden tulokseen. Riskiä hallitaan hyvässä kunnossa olevalla tuotantokoneistolla, jätevesien asianmukaisella käsittelyllä, henkilöstön riittävällä kouluttamisella sekä tuotantoprosessin jatkuvalla seurannalla ja kehittämisellä.

Hiilijalanjäljen pienentäminen

Tuotannon hiilidioksidipäästöt syntyvät pääasiassa tuotantolaitoksissa ja kuljetuksissa. Merkittävimpiä tuotantolaitoksen päästölähteitä ovat käytettävä lämmitys ja sähkö sekä jäähdytysvaiheessa syntyvät hiilidioksidipäästöt. Energian käyttöä pyritään tehostamaan sekä suosimaan vihreitä valintoja. Yhtiön tahtotilana on siirtyä asteittain uusiutuvan energian käyttöön. Kuljetuksissa ja jakelussa aiheutuvat päästöt pyritään minimoimaan optimoimalla jakeluketjua ja –reittejä. Näin voidaan lyhentää reittien kokonaismäärää ja kasvattaa autojen täyttöastetta ja sitä kautta hillitä liikennöinnistä aiheutuvia pakokaasupäästöjä.

Vedenkulutus ja jätevesien käsittely

Tavoitteena on vähentää vedenkulutusta tuotettua litraa kohden kehittämällä ja optimoimalla vedenkulutusta pesujen aikana sekä huomioimalla tämä tuotantosuunnittelussa.

Tuotantoprosessista syntyy jätevettä, mikä johdetaan puhdistettavaksi ja kierrätettäväksi paikallisiin jätevesilaitoksiin. Yhteistyössä jätevesilaitosten kanssa on kehitetty jätevesien tehokasta esikäsittelyä kuormittavien aineiden, kuten typen ja fosforin, pääsyn ehkäisemiseksi jätevesiin. Vesiekosysteemin hyvinvointiin on kiinnitetty huomiota myös pesuainevalinnoissa, pesujen suunnittelussa ja laiteteknisissä ratkaisuissa.

Materiaalien kierrätys

Kiertotalousajattelu on käytettävien materiaalien hankinnassa yksi tärkeimmistä valintakriteereistä. Materiaalien kierrätys käsittää kierrätettävien pakkausmateriaalien käytön, tuotannosta syntyvän materiaalin kierrättämisen sekä sivutuotteiden hyötykäytön. Tuotannon pakkaus- ja päällystejätteet sekä ongelmajätteet lajitellaan ja toimitetaan kierrätykseen. Tuotteet pakataan kierrätettäviin pakkauksiin – osa pestään ja täytetään uudelleen, osa hyödynnetään uudelleen materiaalina. Materiaalien kierrätettävyyden ja ekologisuuden varmistaminen on olennainen osa tuotekehitystä. Sivutuotteina syntyvä mäski ja ylijäämähiiva toimitetaan rehuksi karjatiloille.

Tärkeimmät ympäristövastuun –painopistealueen mittarit, tavoitteet ja niiden toteumatiedot ovat:

Kulutus/ tuotettu litra	1-12/ 2018	1-12/ 2017
Sähkö, kWh	0,106	0,103
Höyry ja lämpö, kWh	0,126	0,163
Vedenkulutus, ltr	2,706	3,475

Konsernin tavoitteena on kehittää jatkuvasti energiatehokkuutta sekä pyrkiä vähentämään sähkön- ja vedenkulutusta. Lisäksi materiaalin kierrätystä tehostetaan. Tavoitteena on kasvattaa vuoteen 2023 mennessä vihreän sähkön osuus 100 prosenttiin, sekä höyryn tuotantoon käytettävän uusiutuvan energian osuus mahdollisuuksien mukaan 100 prosenttiin konsernin yhtiöissä. Pitkän tähtäimen tavoitteena on, että vuoteen 2030 mennessä kaikki käytettävä energia tuotetaan uusiutuvilla energialähteillä.

Vastuullinen hankinta

Vastuullinen toimitusketju merkitsee vastuullisten toimittajien valintaa ja paikallisten tavarantoimittajien suosimista sekä hankintojen läpinäkyvyyttä ja jäljitettävyyttä. On tärkeää, että käytetyt raaka-aineet ja pakkausmateriaalit täyttävät asiakkaiden ja kuluttajien vaatimukset ja odotukset. Kotimaisuuden sekä terveellisten ja luonnonmukaisten raaka-aineiden käyttö on yksi korostuvista sidosryhmäodotuksista kuten myös jäljitettävyyden varmistaminen ja vastuullisten hankintaperiaatteiden noudattaminen. Nämä nousevat tärkeäksi osaksi riskienhallintaa – on tunnettava yhtiön sekä koko toimitusketjun vaikutukset toiminnan edelleen kehittämiseksi.

Konsernin hankintaperiaatteet on määritelty vastuullisen hankinnan politiikassa. Käytettävät raaka-aineet hankitaan hyväksytyiltä tavarantoimittajilta, jotka ovat sitoutuneet meidän Code of Conduct -toimintaperiaatteisiin. Raaka-aineiden ja pakkaustarvikkeiden osalta 95 % sopimuskumppaneistamme on allekirjoittanut Code of Conductin. Tavoitteenamme on, että kaikki yhteistyökumppanit allekirjoittavat Code of Conductin vuoteen 2022 mennessä. Lisäksi jokaisen raaka-aineen toimituksen laatu varmistetaan. Toimialan vastuullisuuden kehittämiseksi tehdään yhteystyötä paikallisten toimijoiden kanssa.

Paras työpaikka

Konsernin tavoitteena on olla positiivinen, oikeudenmukainen ja turvallinen työpaikka. Yhtiö on merkittävä paikallinen työllistäjä ja menestystä tukee osaava, innostunut ja motivoitunut henkilöstö. Vastuullisuustyöllä pyrimme tukemaan ja säilyttämään positiivista yrityskulttuuria.

Turvallinen työympäristö

Jokaisella työntekijällä on oikeus turvalliseen työympäristöön. Vaaratekijöiden havaitsemiseksi ja poistamiseksi tehdään jatkuvaa työtä ja näin ennaltaehkäistään tapaturmia. Tavoitteena on tapaturmaton ja sujuva työskentely. Työntekijöitä kannustetaan tekemään turvallisuushavaintoja, joita käsitellään säännöllisesti toiminnan kehittämiseksi. Jokainen työntekijä saa riittävän perehdytyksen työtehtäviinsä sekä siihen liittyviin turvallisuusasioihin ja ohjeistukseen.

Työterveyden ja hyvinvoinnin turvaaminen

Työterveyden turvaamiseksi työ, siinä käytettävät koneet ja laitteet sekä työympäristö ja työolosuhteet suunnitellaan siten, ettei niistä aiheudu fyysisiä tai henkisiä terveyshaittoja tai -vaaroja työntekijöille. Työtapoja ja työympäristöä kehitetään jatkuvasti terveysvaarojen ja -haittojen ehkäisemiseksi sekä työkyvyn ja terveyden edistämiseksi.

Hyvinvoinnilla tarkoitetaan, että henkilöstö voi fyysisesti, henkisesti ja sosiaalisesti hyvin. Työhyvinvoinnin perusedellytys on sujuva ja tuottava työ. Lean-kehityshankkeiden ja sertifioitujen johtamisjärjestelmienavulla sujuvoitetaan työprosesseja. Lisäksi on tärkeää, että jokainen työntekijä tietää työtehtävänsä tavoitteet ja vastuut ja että hänellä on riittävä osaaminen tehtävän hoitamiseksi.

Henkilöstön työhyvinvointia kartoitetaan muun muassa henkilöstötutkimuksen yhteydessä. Tutkimustulosten perusteella laaditaan osastokohtaisia kehittämistavoitteita ja tavoitteiden toteutumista seurataan säännöllisesti.

Tasa-arvoiset mahdollisuudet

Työyhteisö tarjoaa tasa-arvoiset mahdollisuudet kaikille työntekijöille. Kaikkia työntekijöitä kohdellaan tasapuolisesti ja yhdenvertaisesti iästä, sukupuolesta, uskonnosta, mielipiteistä, kansallisuudesta tai muista vastaavista seikoista riippumatta.

Vuosisuunnittelun yhteydessä tehdään henkilöstösuunnitelma, joka perustuu yhtiön tavoitteisiin ja toimintasuunnitelmaan. Rekrytoinneilla tuetaan liiketoiminnan tavoitteiden saavuttamista. Rekrytointi perustuu aina harkittuun resurssitarpeeseen sekä tehtävän edellyttämiin pätevyys- ja osaamisvaatimuksiin.

Palkkaus, työsuhde-etuudet ja kannustimet perustuvat aina voimassa oleviin lakeihin ja sopimuksiin noudattaen maakohtaisia käytäntöjä. Näiden lisäksi palkkaus määräytyy työnvaativuuden, osaamisen, suorituskyvyn ja/tai tulosten mukaisesti hyvää paikallista käytäntöä noudattaen.

Osaamisen kehittäminen

Henkilöstön osaamista kehitetään systemaattisesti ja pitkäjänteisesti liiketoimintatavoitteiden pohjalta sekä yhtiö- että konsernitasolla. Työntekijöitä kannustetaan monityötaitoisuuteen sekä rohkaistaan aktiivisesti kehittämään osaamistaan.

Tärkeimmät Paras työpaikka –painopistealueen mittarit ja niiden toteumatiedot ovat:

	1-12/ 2018	1-12/ 2017
Henkilöstön määrä	1 797	1 783
Sukupuolijakauma miehet /naiset	63/37	63/37
Tapaturmia/vuosi	16	23
Tapaturmataajuus *)	4,94	7,26
Koulutus, h/hlö	9,01	13,80

*) Tapaturmataajuus = (työtapaturmien määrä / tehdyt työtunnit) x 1 000 000.

Yhtiön pitkän tähtäimen tavoitteena on tapaturmaton toiminta vuonna 2030. Vuositasolla tavoitteena on tapaturmien määrän vähentäminen 10 prosentilla edellisen vuoden määrään verrattuna. Pitkän tähtäimen tavoitteena on vuoteen 2030 mennessä henkilöstötutkimuksen kokonaistulos (People Power –luokitus) paras AAA-luokitus.

Henkilöstöä ja henkilöstön palkitsemista koskevia tietoja esitetään myös toimintakertomuksen kohdassa Henkilöstö.

Arvonluonti sidosryhmille

Arvonluonnin mahdollistava liiketoimintamalli

Positiivinen taloudellinen kehitys varmistaa arvonluonnin sidosryhmille ja yhteisöille, joissa yhtiö toimii. Olvi on kasvava, kehittyvä ja pitkäjänteiseen kehitykseen sitoutunut yritys, jolla on vahva tase ja hyvä kannattavuus. Strategian ytimessä ovat toiminnan tehokkuus, paikallisuus, vastuullisuus, laadukkaat tuotteet ja ensiluokkainen maku, osaava henkilöstö sekä hyvät asiakassuhteet. Jatkuva kehitys on osa jokapäiväistä tekemistä.

Olvin vahvuuksia markkinaympäristössä ovat:

• vakaa omistuspohja
• johtamismallin mahdollistama ketterä päätöksenteko
• tehokas tuotantokapasiteetti ja toimintavarmuus
• tuotantokapasiteetin optimointi
• keskittyminen ja sitoutuminen valituille markkinoille
• vahvat paikalliset brändit ja markkinaosuudet
• monipuolinen tuotesalkku ja innovatiivinen tuotekehitys
• paikallisuus tuotteet kehitetty paikallisille markkinoille ja valmistus paikallisesti ja mahdollisuuksien mukaan paikallisista raaka-aineista
• pohjoinen sijainti: puhdas vesi, viljelymahdollisuudet.

Yllä mainitut vahvuudet yhdistettynä vahvaan taloudelliseen asemaan mahdollistavat kannattavan kasvun ja kehittymisen myös tulevaisuudessa.

Vaikutukset sidosryhmille

Taloudelliset ja sosiaaliset vaikutukset heijastuvat toimintaympäristöön muun muassa suoran ja epäsuoran työllistämisen ja veronmaksun kautta. Yhteistyökumppaneiksi pyritään mahdollisuuksien mukaan valitsemaan paikallisia tavarantoimittajia ja alihankkijoita. Näin tuetaan merkittävästi paikallisyhteisön elinvoimaisuutta ja luodaan arvoa sidosryhmille. Paikallisuus luo juuret yhtiölle ja on kilpailuetu.

Yhtiö on myös vakaa osingonmaksaja. Yhtiön pitkän aikavälin tavoite on maksaa osinkoa keskimäärin 40 – 60 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta.

Pääomistaja OLVI-säätiö on yleishyödyllinen säätiö. Säätiö avustaa muun muassa lasten ja vanhusten hyväksi tehtävää toimintaa, opintomahdollisuuksia ja kotiseututyötä sekä edistää luonnonvarojen käytön ja elintarviketalouden kehittämistä. Vuosittain säätiö jakaa useita satoja tuhansia euroja apurahoina, stipendeinä, avustuksina ja palkintoina.

Tärkeimmät painopistealueen mittarit ja niiden toteumatiedot ovat:

1000 EUR	1-12/ 2018	1-12/ 2017
Maksut toimittajille	482 114	463 205
Palkat	27 236	24 767
Maksetut osingot	16 587	15 574
Maksetut ja tilitetyt verot	476 621	391 391
Maksetut korot	603	491

Verojalanjälki

Yhtiö noudattaa paikallisia, voimassa olevia verolakeja, -sääntöjä ja –määräyksiä. Verot ja muut maksut suoritetaan paikallisen lainsäädännön mukaisesti kussakin toimintamaassa.

1000 EUR	1-12/ 2018	1-12/ 2017
Yhtiön maksamat
verot
Tulovero	10 100	5 317
Kiinteistövero	215	530
Sosiaaliturvamaksut	9 402	8 267
Muut verot	666	390
Yhteensä	20 383	14 504
Yhtiön tilittämät

verot
Arvonlisävero	116 312	93 382
Valmistevero	334 193	278 382
Muut verot	5 733	5 123
Yhteensä	456 238	376 887

Raportoimme verojalanjäljen maakohtaisesti erillisessä vuosikatsauksessa, joka löytyy internetsivultamme www.olvigroup.fi.

Kuluttajaviestintä

Avoin ja vastuullinen kuluttajaviestintä on tuoteturvallisuuden lisäksi toiminnan perusedellytys. Alkoholin ja muiden juomien kohtuukäyttöä halutaan edistää luomalla positiivisia juomanautintoja.

Tuotteet valmistetaan korkeiden standardien mukaisesti ja niiden tulee vastata lakeja, viranomaismääräyksiä ja laatustandardeja. Tuoteturvallisuusriskien hallinta tapahtuu HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Points) -järjestelmän ja omavalvonnan avulla. Olvilla, Cēsu Aluksella ja Lidskoe Pivolla on sertifioidut tuoteturvallisuusjärjestelmät. A. Le Coq:ssa ja Volfas Engelmanissa tuoteturvallisuusjärjestelmä otetaan käyttöön vuoteen 2020 mennessä. Tuoteturvallisuuden lisäksi maku, vastuullisesti tuotetut ja kuluttajien odotuksia vastaavat tuotteet ovat pitkäkestoisen menestyksen kannalta ratkaisevia.

Kuluttajille viestitään brändien ja tuotteiden kautta, minkä vuoksi vastuullisen markkinoinnin rooli on keskeistä yritysvastuun toteutumisen kannalta. Tuotetietojen riittävä, selkeä ja läpinäkyvä esittäminen pakkauksessa ja verkkosivuilla on vastuullisen kuluttajatiedon ydin. Kuluttajia ohjataan nauttimaan tuotteita vastuullisesti ja kohtuudella. Tuotteiden kohtuukäytön eteen tehdään tiivistä yhteistyötä muun muassa kansallisten ja kansainvälisten alan toimijoiden ja järjestöjen kanssa.

Olvi noudattaa ohjeiden ja säädösten lisäksi itsesäätelyä, joka on osin viranomaisten määräyksiä tiukempaa. Näin voidaan vastata toimintaympäristön odotuksiin ja olla etulinjassa kehittämässä toimialan vastuullisuuskäytäntöjä.

• 12 -

EETTINEN TOIMINTATAPA, IHMISOI-KEUKSIEN KUNNIOITTAMINEN JA KOR-RUPTION JA LAHJONNAN VASTAISUUS

Eettinen ja kestävä työskentelytapa on olennainen osa arvoja, liiketoimintaa ja menestystä kaikilla markkina-alueilla. Rehellisen ja luotettavan yhtiön mainetta halutaan vaalia. Eettisten arvojen vastainen, ihmisoikeuksia rikkova toiminta tai korruptio ja lahjonta aiheuttaisivat maineriskin, jolla olisi negatiivinen vaikutus yhtiön maineeseen, sidosryhmäsuhteisiin sekä yhtiön osakkeen arvoon ja tilikauden tulokseen.

Eettiset ohjeet määrittävät sisäisen ja ulkoisen eettisen liiketoimintatavan perusperiaatteet. Vastuullinen ja eettinen toimintatapa on välttämätön luottamuksellisen toiminnan kannalta myös Olvin ja sidosryhmien välillä.

Eettisten toimintatapojen kiteytys on kirjattu yhtiön Code of Conduct -toimintaohjeisiin. Kyseisiin toimintaohjeisiin sisältyy myös periaatteet koskien ihmisoikeuksien kunnioittamista ja korruption ja lahjonnan torjuntaa. Konsernin tavoitteena on nollatoleranssi koskien ihmisoikeusrikkomuksia tai korruptiota ja lahjontaa.

Code of Conduct -toimintaohjeissa on kuvattu vastuullisen toimintamme perustaksi:

• toimintaa koskevien lakien ja säädöksien noudattaminen
• ihmisoikeuksien ja tasa-arvoisten mahdollisuuksien toteutuminen
• työterveys ja -turvallisuus sekä puhtaampi ympäristö
• nollatoleranssi lahjonnan ja korruption suhteen
• terveen ja toimivan kilpailun edistäminen sekä voimassaolevan kilpailusäädännön noudattaminen
• yrityksen aineellisen ja aineettoman omaisuuden suojaaminen
• rehellinen ja kunnioittava sidosryhmäviestintä
• oikea-aikainen ja luotettava informaatio sijoittajille
• havainnot epäeettisestä toiminnasta tuodaan keskusteltavaksi tai ilmoitetaan whistleblowing-kanavan kautta (2018 alkaen)
• Olvi-konserni ja sen tytäryhtiöt eivät osallistu poliittiseen toimintaan.

Ihmisoikeuksien kunnioittamisessa korostuvat henkilöstöä koskien tasa-arvoinen kohtelu, turvallinen työympäristö ja johdon monimuotoisuus sekä vastuullinen hankinta. Henkilöstöä ohjataan ihmisoikeuksien kunnioittamiseen sekä korruption ja lahjonnan nollatoleranssiin koulutuksen, henkilöstöpolitiikan ja väärinkäytösten estämisen politiikan kautta. Vastuullinen hankinta tarkoittaa tärkeimpien toimittajien sitoutumista noudattamaan Olvikonsernin Code of Conduct –toimintaperiaatteita. Konsernissa seurataan toimintaperiaatteisiin sitoutuneiden toimittajien määrää.

Konsernissa on ollut vuodesta 2018 käytössä whistleblowing-ilmoituskanava koskien eettisiä toimintatapoja, ihmisoikeuksien kunnioittamista sekä korruption ja lahjonnan torjuntaa. Johdon tietoon ei ole tullut ilmoituskanavan tai muuta kautta yhtään epäilyä epäeettisestä toiminnasta.

HALLITUKSEN JA JOHDON MONIMUOTOI-SUUS

Olvi Oyj:n hallituksen jäsenten tulee edustaa monipuolista osaamista ja omata monipuoliset ammatilliset taustat siten, että työ- ja kansainväliset kokemukset, iät ja sukupuolet tukevat ja täydentävät toinen toistaan yhtiön liiketoiminnan parhaaksi ja omistaja-arvon kasvattamiseksi. Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämän pätevyyden lisäksi mahdollisuus käyttää riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen.

Monimuotoisuuden periaatteen tulee toteutua myös Olvin johtoryhmän kohdalla.

HENKILÖSTÖ

Olvi-konsernin henkilöstöpolitiikka linjaa yhteiset henkilöstöjohtamisen käytännöt joiden tavoitteena on

• ylläpitää mielenkiintoista ja ammatillisesti kehittävää työnantajakuvaa ja varmistaa, että henkilöstömme ja heidän osaamisensa mahdollistavat liiketoimintastrategiamme toteutuksen
• tukea ja sitouttaa henkilöstöä suoriutumaan hyvin työtehtävissään
• ylläpitää työhyvinvointia ja henkilöstön työkykyisyyttä

• rakentaa positiivista ja innovatiivista yrityskulttuuria

• varmistaa kykymme toimia konsernina ja hyödyntää konsernin resursseja, osaamista ja kokemusta jatkuvaan uusiutumiseen ja kehittymiseen.

Olvi-konsernin henkilöstöjohtaminen perustuu Olvin Oyj:n arvoihin ja vastuullisiin toimintaperiaatteisiin. Hyvän työyhteisön edistäminen on jokaisen Olvilaisen vastuulla.

Olvi-konsernilla on yhteinen missio ja visio. Liiketoiminnan strategiat ovat kaikissa toimintamaissa hyvin pitkälle samanlaiset ja pohjautuvat samanlaisille arvoille.

Strategioiden toteuttamisessa Olvi Oyj hyväksyy paikallista joustavuutta tavoitteiden saavuttamisen keinoissa, johtuen yrityksien erilaisista toimintaympäristöistä ja kilpailutilanteista.

Olvi-konsernin vuotuiset tavoitteet jalkautetaan organisaatioon vuosisuunnitteluprosessin, tuloskorttien, kehityskeskustelujen ja päivittäisen johtamisen kautta. Henkilöstön osaamisesta huolehditaan jatkuvalla koulutuksella. Työhyvinvoinnin perusta on sujuva ja tuottava työ. Toimintoja ja työtä kehitetään jatkuvasti Lean ajattelun mukaisesti. Olvi julkaisee vuosittain erillisen henkilöstötilinpäätöksen yhtiön sisäiseen käyttöön.

Olvi-konsernin henkilöstömäärä oli tammijoulukuussa keskimäärin 1797 (1783) henkilöä. Konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä kasvoi 14 henkilöllä, 0,8 prosentilla. Keskimääräinen henkilöstömäärä laski tammijoulukuussa Baltiassa yhteensä 41 henkilöllä. Suomessa henkilömäärä kasvoi tammijoulukuussa 34 henkilöllä ja Valko-Venäjällä 21 henkilöllä.

Olvi-konsernin henkilöstömäärät keskimäärin maittain:

	1-12/ 2018	1-12/ 2017
Suomi	371	337
Viro	301	327
Latvia	194	196
Liettua	215	228
Valko-Venäjä	716	695
Yhteensä	1 797	1 783

PALKAT JA PALKKIOT

Tilikauden palkat ja palkkiot olivat:

1000 EUR	2018	2017
Palkat ja palkkiot	38 497	36 563

Hallinnointiperiaatteiden mukaan yhtiö antaa vuosittain vuosikertomuksesta erillisen Palkka- ja palkkioselvitys –raportin, joka on laadittu Hallinnointikoodi 2015, kappale V, Palkitseminen, suositusten 22-24 mukaan.

Yhtiön hallitus on käsitellyt ja hyväksynyt Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2018 ja Palkka- ja palkkioselvitys 2018 –raportit. Raportit on asetettu saataville yhtiön internetsivuille www.olvigroup.fi samanaikaisesti toimintakertomuksen julkaisun yhteydessä. Selvityksiä ei päivitetä

tilikauden kuluessa, mutta niiden sisältämien aihealueiden ajantasainen tieto voidaan esittää tarvittaessa yhtiön internetsivuilla.

PALKITSEMISJÄRJESTELMÄT

Tulos- ja suoritustavoitteiden saavuttamiseen perustuva palkitseminen on henkilöstön kannustamisen ja johtamisen tärkeä apuväline. Tulospalkkiojärjestelmät viestivät yhtiön hallituksen asettamia tavoitteita ja tahtotilaa. Tavoiteasetantaan pohjautuvan palkitsemisen yleisinä tavoitteina ovat selkeys, oikeudenmukaisuus ja vaikuttavuus. Palkitsemisjärjestelmät eivät saa kannustaa harkitsemattomaan riskinottoon tai varomattomuuteen.

Etenkin pidemmän aikajänteen palkitsemisen tavoitteena on omistaja-arvon lisääminen, kannattavan kasvun ja suhteellisen kannattavuuden tukeminen sekä toimivan johdon ja avainhenkilöiden sitouttaminen.

Henkilöstön palkitsemisen komponentit

Henkilöstön kokonaispalkitsemisen komponentit muodostuvat kiinteästä palkitsemisesta sekä lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinjärjestelmistä.

Olvin hallitus päättää toimitusjohtajan palvelussuhteen ehdoista, jotka on määritelty johtajasopimuksessa. Hallitus arvioi toimitusjohtajan suoritusta vuosittain. Muun ylimmän johdon palvelussuhteen ehdoista hallitus päättää toimitusjohtajan ehdotuksesta. Toimitusjohtajalle tai muille yhtiön johtoon kuuluville ei makseta erillistä korvausta toimimisesta johtoryhmässä tai konsernin muissa sisäisissä johtoelimissä.

Lyhyen aikavälin kannustimet

Lyhyen aikavälin kannustimet ovat tulospalkkiojärjestelmiä, joiden seurantajakso on yksi tilikausi. Kannustimien määräytymisperusteista päättää hallitus.

Konsernissa on vuonna 2018 ollut käytössä liikevoittoon perustuva tulospalkkiojärjestelmä. Tulospalkkion piiriin kuuluu Suomessa koko henkilöstö ja muissa konserniyhtiöissä johtoryhmien jäsenet. Olvi-konsernin tytäryhtiöt käyttävät lisäksi joko koko yhtiön henkilökuntaa tai yhtiöiden avainhenkilöitä koskevia palkkiojärjestelmiä, jotka perustuvat tuloskortteihin kirjattujen tavoitteiden toteutumiseen.

Pitkän aikavälin kannustimet

Pitkän aikavälin kannustimet perustuvat yhtiön hallituksen vahvistamiin ohjelmiin, joiden voimassaoloaika on vähintään kaksi tilikautta. Ohjelmat voivat olla osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä tai konsernitason tavoitteisiin perustuvia tulospalkkio-ohjelmia. Osakepalkkiojärjestelmien tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä.

Konsernissa katsauskaudella voimassa ollut vuonna 2016 käynnistynyt konsernin avainhenkilöiden osakepohjainen kannustinjärjestelmä päättyi 30.6.2018. Palkkiot maksettiin järjestelmän ehtojen mukaisesti Olvi Oyj:n A-osakkeina sekä osittain rahana. Palkkion saaminen edellytti, että avainhenkilö osti yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa. Lisäksi palkkion saaminen oli sidottu avainhenkilön työ- tai toimisuhteen voimassaoloon palkkion maksuhetkellä. Osakepalkkiojärjestelmän päättyessä konserni luovutti järjestelmään osallistujille yhteensä 35 830 kappaletta omia A-osakkeita.

Tarkempi selvitys osakepalkkiojärjestelmistä on tilinpäätöksen liitetiedossa 23. Osakeperusteiset maksut.

Henkilöstörahasto

Olvilla on Suomessa toiminnassa henkilöstörahasto, johon kuuluu koko Olvin henkilökunta yhtiön ylintä johtoa lukuun ottamatta.

Henkilöstörahastolle maksettavien voittopalkkioiden perusteista päättää yhtiön hallitus vuosittain.

LIIKETOIMINNAN RISKIT JA NIIDEN HALLINTA

Riskienhallinta on osa Olvi-konsernin jokapäiväistä johtamista ja toimintaa. Riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa strategian toteutuminen ja turvata yhtiön taloudellista kehitystä ja liiketoiminnan jatkuvuutta. Riskienhallinnan tehtävänä on toimia ennakoivasti ja luoda toiminnalle olosuhteet, joissa liiketoimintaan kohdistuvia riskejä hallitaan kokonaisvaltaisesti ja systemaattisesti kaikissa konserniyhtiöissä ja organisaation kaikilla tasoilla.

Riskit arvioidaan analysoimalla riskin toteutumisen todennäköisyyttä ja riskin mahdollisia vaikutuksia. Vaikutukset voivat olla taloudellisia, mutta myös yrityksen maineeseen, henkilöstöön, paikallisyhteisöön ja/tai ympäristöön vaikuttavia.

Olvi-konsernin riskit on jaettu strategisiin ja operatiivisiin riskeihin.

Strategiset riskit

Olvi-konsernin strategisilla riskeillä tarkoitetaan riskejä, jotka liittyvät sen liiketoiminnan luonteeseen ja strategisiin valintoihin. Konsernin toiminta on sijoittunut useisiin eri valtioihin, joiden yhteiskunnallinen ja kansantaloudellinen tilanne, kehitysvaiheet ja –suunnat poikkeavat merkittävästi toisistaan. Strategiset riskit liittyvät esimerkiksi verolainsäädännön ja muiden säädösten muutoksiin, toimintaympäristöön sekä valuuttamarkkinoihin. Toteutuessaan strategiset riskit voivat heikentää merkittävästi yhtiön toimintaedellytyksiä.

Konsernin merkittävimmät tunnistetut strategiset riskit liittyvät toimintaympäristössä mahdollisesti tapahtuviin merkittäviin ja nopealla aikavälillä toteutettaviin muutoksiin lainsäädännössä sekä Valko-Venäjään ja sen taloudellis-poliittiseen tilanteeseen.

Operatiiviset riskit

Konsernin merkittävimmät tunnistetut operatiiviset riskit liittyvät raaka-aineiden hankintaan ja laatuun, tuotantoprosessiin, markkinoihin ja asiakkaisiin, henkilöstöön, tietoturvaan ja tietojärjestelmiin sekä rahoitukseen ja valuuttakurssien muutokseen.

Raaka-aineet

Yleinen talouskehitys ja vuotuiset satovaihtelut vaikuttavat Olvi-konsernissa käytettävien keskeisten raaka-aineiden hintoihin ja saatavuuteen. Häiriöt raaka-ainetoimituksissa ja laadussa voivat haitata liiketoimintaa ja asiakassuhteita. Keskeisten raaka-aineiden ostoissa hyödynnetään konsernitasolla yhdenmukaistettuja hankintasopimuksia. Kriittisten raaka-aineiden ostohintojen ennakoitavuutta pyritään varmistamaan pitkäaikaisilla hankintasopimuksilla. Kaikissa yksiköissä painotetaan raaka-aineiden ja muiden tuotannontekijöiden laadun merkitystä koko tuotantoketjussa.

Tuotantoprosessi

Tuotannollisia riskejä pyritään minimoimaan prosessien selkeällä dokumentoinnilla, automaatioasteen lisäämisellä, laatujärjestelmien noudattamisella sekä pyrkimällä selkeisiin päätöksentekoa ja valvontaa ohjaaviin menettelytapoihin. Prosessien ja toimintatapojen tehokkuutta ja soveltuvuutta seurataan sisäisillä mittareilla.

Tuotannon tehokkuuden seuraamiseen ja kehittämiseen kuuluvat muun muassa tuotantolaitteiden käyttövarmuus ja käyttöaste, työympäristön kehittäminen sekä henkilöstön työskentelyyn liittyvät tekijät. Konsernissa on käytössä kaikki toiminta-alueet käsittävä omaisuus- ja keskeytysvakuutusohjelma, jonka kattavuus tarkistetaan vuosittain.

Markkinat ja asiakkaat

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy merkittävää kausivaihtelua. Raportoitavien maantieteellisten segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne vaihtelevat huomattavasti vuodenaikojen kausivaihtelujen ja sesonkien ominaispiirteiden mukaan.

Taloudessa tai muutoin toimintaympäristössä tapahtuvat negatiiviset muutokset voivat vaikuttaa kuluttajien ostokäyttäytymiseen sekä heikentää asiakkaiden maksuvalmiutta. Luottotappioiden keskeisenä minimointikeinona on kaikissa konserniyhtiöissä tehokas luotonvalvonta. Lainsäädännölliset ja muut viranomaistoiminnassa tapahtuvat muutokset, kuten valmisteverojen muutokset ja markkinointiin liittyvät rajoitukset, voivat vaikuttaa konsernin valmistamien tuotteiden kysyntään ja niiden suhteelliseen kilpailuasemaan.

Henkilöstö

Henkilöstöön liittyviä riskejä ovat muun muassa työvoiman saatavuuteen liittyvät riskit, työsuhderiskit, avainhenkilöriskit, osaamisriskit sekä työhyvinvointiin ja työtapaturmiin liittyvät riskit. Henkilöstöjohtamisen keskeisiä painopistealueita ovat hyvän työnantajakuvan ylläpito ja kehittäminen sekä henkilöstön saatavuuden ja sitoutumisen varmistaminen. Tärkeitä painopistealueita ovat myös työhyvinvoinnin ja -turvallisuuden ylläpito ja jatkuva kehittäminen, johtamisjärjestelmien parantaminen, varahenkilöjärjestelmien rakentaminen ja ylläpito sekä koulutus- ja palkitsemisjärjestelmät.

Tietoturva ja tietotekniikka

Olvi-konsernissa on käytössä tietoturvapolitiikka, joka määrittää tietoturvan toteuttamisen periaatteet sekä linjaa tietoturvan kehittämistä. Tietotekniikkaan ja -järjestelmiin liittyvät riskit ilmenevät muun muassa toiminnallisina häiriöinä ja puutteellisuuksina. Tiedon käytettävyyttä ja virheettömyyttä pyritään varmentamaan sekä toimintatapavalinnoilla että teknisillä ratkaisuilla. Tietoturvaan sekä tietojärjestelmien toimintaan liittyviä asioita analysoidaan säännöllisesti.

Rahoitusriskit

Konserni altistuu normaalissa liiketoiminnassaan rahoitusriskeille: markkinariskille (joka sisältää sekä valuuttariskin että korkoriskin), luottoriskille, maksuvalmiusriskille ja pääomariskille.

Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin taloudelliseen tulokseen, omaan pääomaan ja maksuvalmiuteen. Konsernin riskienhallinnan yleiset periaatteet hyväksyy emoyhtiön hallitus ja niiden käytännön toteutuksesta vastaa emoyhtiön johto yhdessä tytäryhtiöiden johdon kanssa.

Olvi-konsernin rahoitukseen liittyvät asiat hoidetaan keskitetysti emoyhtiö Olvin toimesta. Keskittämisen tavoitteena on rahavirtojen ja rahoituskulujen optimointi sekä tehokas riskienhallinta. Tarkempi kuvaus rahoitusriskeistä on annettu konsernitilinpäätöksen liitetiedossa numero 26. Rahoitusriskien hallinta.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKI-JÄT LIIKETOIMINNASSA

Olvi-konsernin osalta liiketoiminnan ennustettavuutta heikentävä tekijä liittyy Valko-Venäjään ja sen lähivuosien taloudellisiin ja poliittisiin näkymiin. Lisäksi Venäjän talouden mahdolliset muutokset voivat vaikuttaa myös Valko-Venäjän toimintaympäristöön.

Valko-Venäjän toimintaan liittyy valuuttakurssiriskejä, jotka syntyvät ulkomaan valuuttamääräisten myyntien ja ostojen rahavirroista sekä Valko-Venäjän tytäryhtiöön tehdystä sijoituksesta ja tytäryhtiön tuloslaskelman ja tase-erien muuntamisesta euroiksi. Konsernin muita valuuttakurssiriskejä voidaan pitää vähäisenä.

Olvi-konsernin toimintaan vaikuttaa kunkin toimintavaltion viranomaissääntelyn muutoksesta aiheutuvat muutokset kuluttajakäyttäytymisessä sekä asiakaskentän toiminnassa. Virossa jo toteutetut ja suunnitellut valmisteveron korotukset aiheuttavat volyymien ja kulutuksen painopisteen siirtymistä sekä Virosta Latvian rajalle, että myös takaisin Virosta Suomeen. Muutoksen vaikutusta koko Olvikonsernin liiketoimintaan ja tuloskehitykseen pidemmällä aikavälillä on vielä vaikea arvioida, sillä siihen vaikuttaa useita tekijöitä, kuten satama- ja laivakaupan yritysten hinnoittelupolitiikka veromuutosten jälkeen. Myös Suomen alkoholilain muutoksella on ollut vaikutusta kuluttajakäyttäytymiseen ja mm. keskusteluissa olleilla viinien ruokakauppoihin tulemisella olisi merkittävä vaikutus Olvin liiketoimintaan tulevaisuudessa.

Muut lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yleisen taloustilanteen kehittymiseen, kilpailutilanteen muutokseen ja niiden mahdollisiin vaikutuksiin yhtiön toimintaan sekä raaka-ainehintojen maailman markkinahintojen heilahteluihin.

Kuvattujen riskien lisäksi Olvi-konsernin liiketoiminnan riskeissä ei ole tapahtunut oleellisia muutoksia.

LÄHIAJAN NÄKYMÄT

Olvi arvioi konsernin vuoden 2019 myyntivolyymin pysyvän edellisvuoden tasolla, liikevaihdon kasvavan selvästi ja vertailukelpoisen liikevoiton pysyvän edellisvuoden tasolla. Vaikka Olvi-konsernin markkina-asema on vahva kaikilla päämarkkina-alueilla, sesonkikauden sääolosuhteilla on iso merkitys koko vuoden myyntivolyymitavoitteiden saavuttamisessa. Kahden ensimmäisen kvartaalin odotetaan olevan tuloksen kehittymisen kannalta haasteellisimpia; raaka-ainehintojen nousut astuvat voimaan vuoden alussa, mutta hintojen korotuksia tehdään kevään aikana.

HALLITUKSEN ESITYS VOITTOA KOSKEVIKSI TOIMENPITEIKSI

Emoyhtiö Olvi Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2018 olivat 70,3 (52,3) miljoonaa euroa, josta tilikauden voitto oli 35,2 (19,9) miljoonaa euroa.

Olvi Oyj:n hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle voitonjakokelpoisten varojen käyttämistä seuraavasti:

1) osinkona jaetaan 0,90 (0,80) euroa vuodelta 2018 sekä K- että A-sarjan osakkeelle eli yhteensä 18,6 (16,6) miljoonaa euroa. Osinko on 45,7 (46,1) prosenttia Olvi-konsernin osakekohtaisesta tuloksesta. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,45 euroa osakkeelta maksetaan 9.5.2019 osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä 18.4.2019 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakeluetteloon. Toinen erä 0,45 euroa osakkeelta maksetaan 9.9.2019 osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä 2.9.2019 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Olvin omille osakkeille ei makseta osinkoa.

2) emoyhtiön vapaaseen omaan pääomaan jätetään 51,7 miljoonaa euroa.

TALOUDELLISET TIEDOTTEET VUONNA 2019

Olvi–konsernin vuosikertomus julkaistaan 22.3.2019. Vuosikertomus sisältää hallituksen toimintakertomuksen, konsernin ja emoyhtiön tilinpäätöksen sekä tilintarkastuskertomuksen tilikaudelta 1.1.—31.12.2018. Samalla julkaistaan selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) sekä palkat ja palkkiot -raportti tilivuodelta 2018.

Kutsu Olvi Oyj:n varsinaiseen yhtiökokoukseen,

joka pidetään 16.4.2019 Iisalmessa, julkaistaan 22.3.2019. Tilinpäätös, toimintakertomus ja yhtiökokouskutsu ovat luettavissa Olvi Oyj:n internetsivuilta samana päivänä.

Vuoden 2019 osavuosikatsausten julkaisuajankohdat:

• osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2.5.2019
• puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 15.8.2019 ja
• osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 30.10.2019.

OLVI OYJ

Hallitus

Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 2016—2018

TOIMINNAN LAAJUUS JA KANNATTAVUUS
1000 EUR	2018	2017	2016
	IFRS	IFRS	IFRS
Liikevaihto	384 302	345 185	320 683
Muutos, %	11,3	7,6	3,3
Liikevoitto	50 150	44 747	40 445
% liikevaihdosta	13,0	13,0	12,6
Rahoitustuotot ja -kulut	-997	-2 341	-609
Voitto ennen veroja	49 176	42 336	39 873
% liikevaihdosta	12,8	12,3	12,4
Tilikauden voitto	41 137	36 124	32 794
% liikevaihdosta	10,7	10,5	10,2
Taseen loppusumma	365 446	338 619	328 505
Tulorahoitus-%	16,1	16,5	16,1
Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI)	21,2	19,7	18,1
Oman pääoman tuotto-% (ROE)	18,1	17,2	16,9
Omavaraisuusaste, %	64,9	64,1	62,0
Maksuvalmius (current ratio)	1,1	1,2	1,0
Velkaantumisaste (gearing), %	-6,0	-7,1	2,1
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	34 234	21 710	20 453
% liikevaihdosta	8,9	6,3	6,4
Nettoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	30 749	18 847	18 036
% liikevaihdosta	8,0	5,5	5,6
Henkilöstö keskimäärin:
Olvi Oyj	371	337	329
Viron, Latvian, Liettuan
ja Valko-Venäjän henkilöstö	1 426	1 446	1 530
Henkilöstö yhteensä	1 797	1 783	1 859

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
	2018	2017	2016
	IFRS	IFRS	IFRS
Tulos/osake (EPS), euroa, laimentamaton	1,97	1,73	1,57
Tulos/osake (EPS), euroa, laimennettu	1,97	1,73	1,57
Oma pääoma/osake, euroa	11,31	10,41	9,73
*) Osinko/tulos, %	45,7	46,1	47,9
Hinta/voitto-suhde (P/E)	16,0	17,2	17,9

*) Vuoden 2018 tunnuslukuja laskettaessa on osinkona käytetty hallituksen yhtiökokoukselle tekemää esitystä.

OLVI OYJ

Emoyhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 2016—2018

TOIMINNAN LAAJUUS JA KANNATTAVUUS
1000 EUR	2018	2017	2016
Liikevaihto	140 692	131 457	118 876
Muutos, %	7,0	10,6	15,6
Liikevoitto	18 369	12 719	10 775
% liikevaihdosta	13,1	9,7	9,1
Rahoitustuotot ja -kulut	21 891	10 614	9 252
Tulos ennen satunnaisia eriä	40 260	23 333	20 027
% liikevaihdosta	28,6	17,7	16,8
Tulos ennen varauksia ja veroja	40 260	23 333	20 027
% liikevaihdosta	28,6	17,7	16,8
Tilikauden voitto	35 210	19 903	14 697
% liikevaihdosta	25,0	15,1	12,4
Taseen loppusumma	248 407	232 367	224 181
Tulorahoitus-%	31,9	22,5	22,0
Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI)	24,2	14,9	13,2
Oman pääoman tuotto-% (ROE)	35,3	22,6	21,3
Omavaraisuusaste, %	46,3	41,1	40,2
Maksuvalmius (current ratio)	0,5	0,7	0,5
Velkaantumisaste (gearing), %	42,1	43,4	58,5
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	13 274	9 055	6 127
% liikevaihdosta	9,4	6,9	5,2
Nettoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	11 800	7 713	6 110
% liikevaihdosta	8,4	5,9	5,1
Henkilöstö keskimäärin	349	337	329
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
	2018	2017	2016
Tulos/osake (EPS), euroa	1,79	1,01	0,91
Oma pääoma/osake, euroa	5,56	4,61	4,34
*) Nimellisosinko/osake, euroa	0,90	0,80	0,75
*) Efektiivinen osinkotuotto, %	2,86	2,68	2,68
*) Osinko/tulos, %	50,1	79,0	82,5
Hinta/voitto-suhde (P/E)	17,6	29,5	30,8
A-osakkeen kurssi
kauden lopussa, euroa	31,50	29,87	28,00
ylin kurssi, euroa	34,00	32,49	28,51
alin kurssi, euroa	27,00	25,05	20,30
keskikurssi, euroa	29,95	28,59	25,17
A-osakkeiden vaihto, kpl	1 741 051	1 464 747	881 172
A-osakekannasta, %	10,2	8,6	5,2
A-osakekannan markkina-arvo 31.12., MEUR	534,4	507,4	476,4
K-osakekannan markkina-arvo 31.12., MEUR Yhtiön markkina-arvo yhteensä, MEUR	117,6 651,9	111,5 618,8	104,5 580,9
Osakkeiden lukumäärä
osakeantioikaistu keskimääräinen
lukumäärä tilikauden aikana **)	20 711 397	20 728 115	20 747 742
osakeantioikaistu lukumäärä

*) Vuoden 2018 tunnuslukuja laskettaessa on osinkona käytetty hallituksen yhtiökokoukselle tekemää esitystä.

**) Olvi Oyj:n hallussa olevat omat osakkeet on vähennetty.

Tunnuslukujen laskentaperusteet

Tulorahoitus-%	= 100 *	Liikevoitto + poistot + rahoitustuotot ja –kulut + satunnaiset tuotot ja kulut - verot _________
		Liikevaihto
Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI) = 100 *		Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut _________
		Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin)
Oman pääoman tuotto-% (ROE)	= 100 *	Voitto ennen veroja - verot _________
		Oma pääoma + määräysvallattomien osuus + vapaaehtoiset varaukset ja poistoero laskennallisella verovelalla vähennettynä (keskimäärin vuoden aikana)
Omavaraisuusaste, %	= 100 *	Oma pääoma + määräysvallattomien osuus + vapaaehtoiset varaukset ja poistoero laskennallisella verovelalla vähennettynä _________
		Taseen loppusumma - saadut ennakot
Maksuvalmius (current ratio)	=	Rahoitusomaisuus + vaihto-omaisuus _________
		Lyhytaikainen vieras pääoma
Velkaantumisaste (gearing), %	= 100 *	Korolliset velat + saadut ennakkomaksut - rahat ja muut likvidit varat _________
		Oma pääoma + vapaaehtoiset varaukset ja poistoero laskennallisella verovelalla vähennettynä
Tulos/osake (EPS)	=	Voitto ennen veroja - verot +/- määräysvallattomien osuus _________
		Tilikauden keskimääräinen, osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä
Oma pääoma/osake	=	Oma pääoma + vapaaehtoiset varaukset ja poistoero laskennallisella verovelalla ja määräysvallattomien osuudella vähennettynä __________
		Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä 31.12.
Efektiivinen osinkotuotto, %	= 100 *	Osakeantioikaistu osinko/osake ___________
		Osakkeen osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
Hinta/voitto-suhde (P/E)	=	Osakkeen osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi ___________
		Tulos/osake
Osinko/tulos, %	= 100 *	Osakekohtainen osinko ___________
		Osakekohtainen tulos
Osakekannan markkina-arvo tilikauden lopussa	=	Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa * A-osakkeen kurssi tilikauden lopussa

Konserni esittää konsernin tuloslaskelmasta suoraan johdettavat tunnusluvut liikevaihto, liikevoitto ja tilikauden tulos ja näiden prosenttiosuudet liikevaihdosta sekä tulos/osake-tunnusluvun. (Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana).

Olvi Oyj esittää IFRS:n mukaisesti laaditun konsernitilinpäätöksen lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja antamaan vertailukelpoisen kokonaiskuvan yhtiön kannattavuudesta, vakavaraisuudesta sekä maksuvalmiudesta.

Konserni on soveltanut ESMA:n (the European Securities and Markets Authority) uutta 3.7.2016 voimaan tullutta ohjeistusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut alla esitetyn mukaisesti.

Liikevaihtoa tukevana vaihtoehtoisena tunnuslukuna konserni esittää myyntivolyymitiedot miljoonina litroina. Myyntivolyymi on tärkeä, yleisesti toimialalla käytetty, toiminnan laajuutta kuvaava mittari.

Käyttökatteen määritelmänä on liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset.

Bruttoinvestoinnit koostuvat kokonaisinvestoinneista pysyviin vastaaviin sisältäen mahdollisten yritysostojen vaikutuksen.

KONSERNITILINPÄÄTÖS

Konsernin laaja tuloslaskelma

	Liitetieto	1.1. - 31.12.2018 1000 EUR		1.1. - 31.12.2017 1000 EUR	%
LIIKEVAIHTO	1	384 302	% 100,0	345 185	100,0
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen lisäys
(+)/vähennys (-)		-1 096	-0,3	1 098	0,3
Valmistus omaan käyttöön		51	0,0	88	0,0
Liiketoiminnan muut tuotot	3	2 144	0,6	2 034	0,6
Materiaalit ja palvelut	4	189 911	49,4	164 562	47,7
Henkilöstökulut	6	47 119	12,3	45 639	13,2
Poistot ja arvonalentumiset	5	20 602	5,4	20 755	6,0
Liiketoiminnan muut kulut	4	77 619	20,2	72 702	21,0
LIIKEVOITTO		50 150	12,9	44 747	13,0
Rahoitustuotot	8	432	0,1	477	0,1
Rahoituskulut	9	-1 429	-0,4	-2 819	-0,8
Osuus osakkuusyritysten
tuloksesta	32	23	0,0	-69	0,0
VOITTO ENNEN VEROJA		49 176	12,7	42 336	12,3
Tuloverot	10	-8 039	-2,1	-6 212	-1,8
TILIKAUDEN VOITTO		41 137	10,6	36 124	10,5
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi: Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät muuntoerot		-2 713	-0,7	-7 278	-2,1
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ		38 424	9,9	28 846	8,4
Tilikauden voiton jakautuminen:
-emoyhtiön omistajille		40 809	10,6	35 956	10,4
-määräysvallattomille omistajille		328	0,1	168	0,1
Tilikauden laajan tuloksen
jakautuminen:		38 169		28 872
-emoyhtiön omistajille -määräysvallattomille omistajille		255	9,9 0,1	-26	8,4 0,0
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Laimentamaton osakekohtainen
tulos (EUR)		1,97		1,73
Laimennettu osakekohtainen tulos (EUR)		1,97		1,73

Konsernin tase

	Liitetieto	31.12.2018 1000 EUR	%	31.12.2017 1000 EUR	%
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	12	195 599		188 155
Liikearvo	13,14	26 134		15 279
Muut aineettomat hyödykkeet	13	11 481		5 340
Osuudet osakkuusyrityksissä		1 016		1 113
Sijoitukset	16	543		543
Lainasaamiset ja muut
pitkäaikaiset saamiset	17	235		433
Laskennalliset verosaamiset	20	558		379
Pitkäaikaiset varat yhteensä		235 566	64,5	211 242	62,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	18	39 882		34 336
Myyntisaamiset ja muut saamiset	19	71 038		64 181
Tuloverosaaminen		439		235
Rahavarat	21	18 520		28 625
Lyhytaikaiset varat yhteensä		129 880	35,5	127 377	37,6
VARAT YHTEENSÄ		365 446	100,0	338 619	100,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	22	20 759		20 759
Muut rahastot	22	1 092		1 092
Omat osakkeet	22	-956		-228
Muuntoerot		-46 746		-44 106
Kertyneet voittovarat		259 864		238 242
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma yhteensä		234 013	64,0	215 759	63,7
Määräysvallattomien omistajien osuus		3 165	0,9	1 228	0,4
Oma pääoma yhteensä		237 178	64,9	216 987	64,1
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	24	1 167		4 651
Muut velat		4 765		28
Laskennalliset verovelat	20	8 085		6 443
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	24	3 554		8 573
Ostovelat ja muut velat	25	110 222		100 052
Tuloverovelka		475		1 885
Velat yhteensä		128 268	35,1	121 632	35,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ		365 446	100,0	338 619	100,0

Konsernin rahavirtalaskelma

Liitetieto		1-12/2018 1000 EUR	1-12/2017 1000 EUR
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto		41 137	36 124
Oikaisut:	27
Poistot ja arvonalentumiset	5	20 602	20 755
Muut oikaisut		10 459	8 894
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien myynti- ja muiden saamisten
lisäys (-)/vähennys (+)		-796	-10 936
Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+)		-577	-2 131
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-)		2 782	9 303
Maksetut korot		-603	-491
Saadut korot		440	271
Saadut osingot		123	4
Maksetut verot		-10 525	-4 713
Liiketoiminnan rahavirta (A)		63 042	57 080
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin		-30 803	-21 204
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin		-1 512	-904
Aineellisten hyödykkeiden luovutustulot		1 796	1 682
Investoinnit muihin sijoituksiin		0	-345
Ostetut tytäryhtiöosakkeet		-16 059	0
Investointien rahavirta (B)		-46 578	-20 771
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nostot		13 543	0
Lainojen takaisinmaksut		-21 641	-11 491
Omien osakkeiden hankinta		-1 770	0
Maksetut osingot		-16 587	-15 574
Lyhytaikaisten korollisten liikesaamisten lisäys (-)/vähennys (+)		316	15
Rahoituksen rahavirta (C)		-26 139	-27 050
Rahavarojen lisäys (+)/vähennys (-) (A+B+C)		-9 675	9 259
Rahavarat 1.1.		28 625	20 297
Valuuttakurssimuutosten vaikutus		-430	-931
Rahavarat 31.12.	21	18 520	28 625

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

1000 EUR	A	B	C	EM OYR IT YKSEN OM IST A JILLE KUULUVA OM A P Ä Ä OM A D	E	F	G
Oma pääoma 1.1.2017	20 759	1 092	-228	-37 022	217 234	1 714	203 549
Laaja tulos
Tilikauden tulos					35 956	168	36 124
Muut laajan tuloksen erät Muuntoerot				-7 084		-194	-7 278
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-7 084	35 956	-26	28 846
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonmaksu					-15 561	-35	-15 596
Osakepalkitseminen					534		534
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä					-15 027	-35	-15 062
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset
Määräysvallattomien omistajien
osuuksien hankinta					258		258
Määräysvallattomien omistajien
osuuden muutos					-179	-425	-604
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä					79	-425	-346
Oma pääoma 31.12.2017	20 759	1 092	-228	-44 106	238 242	1 228	216 987
				EM OYR IT YKSEN OM IST A JILLE KUULUVA OM A P Ä Ä OM A
1000 EUR	A	B	C	D	E	F	G
Oma pääoma 1.1.2018	20 759	1 092	-228	-44 106	238 242	1 228	216 987
Laaja tulos
Tilikauden tulos					40 809	328	41 137
Muut laajan tuloksen erät Muuntoerot				-2 640		-73	-2 713
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-2 640	40 809	255	38 424
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonmaksu					-16 574	-200	-16 774
Omien osakkeiden hankinta			-1 770				-1 770
Osakepalkitseminen,
työsuorituksen arvo					391		391
Omien osakkeiden liikkeeseenlasku henkilöstölle			1 042		-1 042		0
Aikaisempia kausia koskeva oikaisu					37	2	39
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä			-728		-17 188	-198	-18 114
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset
Määräysvallattomien omistajien
osuuden lunastusvelvoite					-1 999		-1 999
Määräysvallattomien omistajien
osuuden muutos Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset						1 880	1 880
yhteensä					-1 999	1 880	-119
Oma pääoma 31.12.2018	20 759	1 092	-956	-46 746	259 864	3 165	237 178

A = Osakepääoma

B = Muut rahastot

C = Omien osakkeiden rahasto

D = Muuntoerot

E = Voittovarat

F = Määräysvallattomien omistajien osuus

G = Yhteensä

Muut rahastot sisältävät ylikurssirahaston, vararahaston ja muut rahastot.

Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Konsernin perustiedot

Olvi Oyj (yhtiö) ja sen tytäryritykset (yhdessä "konserni") valmistavat oluita, siidereitä, long drink -juomia, kivennäisvesiä, mehuja, virvoitus-, energia- ja urheilujuomia, kvassia, viskiä ynnä muita alkoholittomia ja alkoholillisia juomia. Olvi-konserniin kuuluvat yhtiöt sijaitsevat Suomessa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Valko-Venäjällä.

Konsernin emoyhtiö on Olvi Oyj (Y-tunnus 0170318-9), jonka A-osakkeet noteerataan Nasdaq OMX Helsinki Oy:n päälistalla Helsingissä. Emoyhtiön kotipaikka on Iisalmi ja sen rekisteröity osoite on PL 16, 74101 Iisalmi.

Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internetosoitteesta www.olvigroup.fi tai konsernin emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta Olvitie I-IV, 74100 Iisalmi.

Konserniyhtiöiden tilikausi on pääosin kalenterivuosi. Poikkeuksen muodostaa yritysoston myötä konserniin tullut Servaali Oy, jonka tilikausi päättyi 30.6.2018. Kirjanpitolautakunta on myöntänyt Servaalille poikkeusluvan saman tilikauden vaatimuksesta vuoden 2020 loppuun saakka.

Olvi Oyj:n hallitus on hyväksynyt 25.2.2019 vuoden 2018 tilinpäätöstiedotteen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksessa on myös mahdollista tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

Laatimisperiaatteet

Laatimisperusta

Konsernitilinpäätös on laadittu hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2018 voimassaolevia IAS- ja IFRSstandardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon laajan tuloksen kautta tai tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja –velkoja, johdannaissopimuksia ja käteisvaroina suoritettavia osakeperusteisia liiketoimia, jotka on arvostettu käypään arvoon. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina (1 000) euroina. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty täysiksi tuhansiksi, mikä saattaa aiheuttaa pyöristyseroja yhteenlaskuissa.

Yhdistelyperiaatteet

Tytäryritykset

Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa.

Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä.

Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta.

Tilikauden voiton tai tappion jakautuminen emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille esitetään erillisessä tuloslaskelmassa sekä laajan tuloksen jakautuminen emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille esitetään laajan tuloslaskelman yhteydessä. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen. Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta esitetään omana eränään taseessa oman pääoman osana. Emoyrityksellä tytäryrityksessä olevan omistusosuuden muutokset, jotka eivät johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina.

Osakkuusyritykset

Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta syntyy pääsääntöisesti silloin, kun konserni omistaa yli 20 prosenttia yrityksen äänivallasta tai kun konsernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa.

Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tuloksesta on laskettu konsernin omistusosuuden mukaisesti ja esitetty tuloslaskelmassa omana eränään rahoitustuottojen ja -kulujen jälkeen. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita huomioida, ellei konserni ole muutoin sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen.

Ulkomaanrahan määräisten erien muuntaminen

Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut määritetään siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta ("toimintavaluutta"). Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja esittämisvaluutta.

Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisiksi käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Ulkomaanrahan määräiset monetaariset erät on muutettu toimintavaluutan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen.

Ulkomaanrahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on käsitelty tulosvaikutteisesti. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolella. Valuuttamääräisten lainojen kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin, lukuun ottamatta kurssieroja niistä valuuttamääräisistä eristä, jotka ovat osa ulkomaiseen yksikköön tehtyä nettosijoitusta. Nämä kurssierot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja kertyneet kurssierot sisältyvät omassa pääomassa esitettävään muuntoeroon.

Konsernin esittämisvaluutasta poikkeavaa toimintavaluuttaa käyttävien ulkomaisten konserniyritysten tuloslaskelmien tuotto- ja kuluerät on muunnettu euroiksi käyttäen tilikauden keskikursseja ja tase-erät on muutettu euroiksi käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja. Tilikauden tuloksen muuntaminen eri kursseilla tuloslaskelmassa ja taseessa aiheuttaa taseessa omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista ja hankinnan jälkeen kertyneistä oman pääoman eristä syntyvät muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun tytäryritys myydään kokonaan tai osittain, kertyneet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan osana myyntivoittoa tai -tappiota.

Ulkomaisten yksikköjen hankinnasta syntynyttä liikearvoa ja kyseisten ulkomaisten yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan yhteydessä tehtyjä käypien arvojen oikaisuja on käsitelty kyseisten ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina. Ne muunnetaan euroiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen.……………………..……….

Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää konsernin johdolta tiettyjen arvioiden tekemistä ja harkintaan perustuvia ratkaisuja.

Lisäksi joudutaan käyttämään valintaa ja harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Tämä koskee erityisesti niitä tapauksia, joissa voimassa olevassa IFRS-normistossa on vaihtoehtoisia kirjaamis-, arvostamis- tai esittämistapoja.

Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

Tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä tehdyt arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä ja niiden lopputulemat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Arvioiden taustalla ovat aikaisemmat kokemukset sekä tulevaisuutta koskevat, tilinpäätöshetkellä todennäköisimpinä pidetyt oletukset, jotka liittyvät muun muassa konsernin taloudellisen toimintaympäristön odotettuun kehitykseen myynnin ja kustannustason kannalta.

Konsernissa seurataan säännöllisesti yhdessä tytäryhtiöiden johdon kanssa arvioiden ja olettamusten toteutumista sekä näiden taustalla olevien tekijöiden muutoksia käyttämällä useita, sekä sisäisiä että ulkoisia tietolähteitä. Mahdolliset arvioiden ja oletusten muutokset merkitään kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arvioita ja oletuksia korjataan ja kaikilla tämän jälkeisillä kausilla.

Merkittävimmät osa-alueet, joihin johto on käyttänyt harkintaa ja jotka edellyttävät arvioiden ja oletusten käyttöä, on liikearvon testaus (lisätietoa liitetiedossa 14. Arvonalentumiset ja liikearvon arvonalentumistestaus), yrityshankintoihin liittyvät arviot sekä laskennalliset verosaamiset ja -velat (lisätietoa liitetiedossa 20. Laskennalliset verosaamiset ja –velat).

Muut laadintaperiaatteet esitetään kyseistä asiaa koskevien liitetietojen yhteydessä.

Uudet ja tulevat IFRS-standardit, jotka ovat voimassa 1.1.2018 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla

Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen samoja laadintaperiaatteita kuin vuonna 2017 lukuun ottamatta seuraavia uusia standardeja, tulkintoja ja muutoksia olemassa oleviin standardeihin, joita konserni on soveltanut 1.1.2018 alkaen.

Otsikko	Keskeiset vaatimukset	Voimaan tulo *)
IFRS 15 Myynti tuotot asiakas sopimuksista ja siihen liittyvät muutokset use aan muuhun standardiin	Konserni on ryhtynyt soveltamaan IFRS 15:tä Myyntituotot asia kassopimuksista 1.1.2018. IFRS 15 korvasi tavaroiden ja palve luiden myyntiä koskevan IAS 18 standardin ja pitkäaikaishank keita koskevan IAS 11 standardin. Uuden standardin perusperiaatteena on, että myyntituotot kirja taan, kun tavaraa tai palvelua koskeva määräysvalta siirtyy asi akkaalle – aiemmin käytettyjen riskien ja etujen sijaan tarkastel laan siis määräysvaltaa.	1.1.2018
	Myyntituottojen kirjaamisessa on sovellettava uutta viisivaiheista prosessia: - yksilöidään asiakassopimukset - yksilöidään erilliset suoritevelvoitteet - määritetään sopimuksen mukainen transaktiohinta - kohdistetaan transaktiohinta erillisille suoritevelvoitteille, ja - kirjataan myyntituotto, kun kukin suoritevelvoite on täytetty.
	Konserni on käynyt läpi asiakassopimuksia ja analysoinut uuden standardin vaikutusta konsernin tilinpäätökseen, kirjauskäytän töihin, järjestelmiin ja prosesseihin. Merkittävin osuus konsernin asiakassopimuksista koskee juoma tuotteiden myyntiä. Konsernin myynnistä n. 99 % on juomatuot teiden myyntiä. Juomatuotteiden suoritevelvoite muodostuu juo mien toimittamisesta asiakkaille, eikä sopimuksissa ole palvelu tai muita erotettavia elementtejä. Juomatuotteiden määräysvalta siirtyy asiakkaalle juomatuottei den toimitusehtojen mukaisesti yleensä saman toimituspäivän si
	sällä. Sopimuksiin sisältyy volyymi- ja vuosialennuksia, joiden ar vioitu vaikutus vähennetään liikevaihdosta samalla kaudella kuin mille myyntituotto kirjataan. Standardimuutoksella ei ole todettu olevan vaikutusta kirjauskäytäntöön.

	Konserni on analysoinut uuden standardin vaikutusta suoritevel voitteen transaktiohintaa koskien ja todennut, että standardimuu tos ei vaikuta transaktiohintaan eikä siten konsernin tulokseen juomatuotteiden myynnin osalta. Myös suoritevelvoitteen täytty mishetki vastaa nykyistä tuloutusajankohtaa juomatuotteiden myynnin osalta. Konsernin liiketoiminnan luonteen sekä aikaisemman kirjauskäy tännön vuoksi uuden tulouttamisstandardin käyttöönotolla ei ollut olennaista vaikutusta konsernin tulokseen ja taseeseen, eikä se muuttanut kirjauskäytäntöjä. Muutos vaikutti kuitenkin tilinpää töksen esittämiseen standardin tuomien liitetietovaatimusten kautta. Liitetiedoissa on nyt jaoteltu segmenttien myyntituotot tarkemmin vastaamaan standardin esittämisvaatimuksia. Standardi otettiin konsernissa käyttöön lisätietoja antamalla ei takautuvasti eikä standardin käyttöönoton seurauksena konsernin omaan pääomaan ole tehty takautuvia oikaisuja.
IFRS 9 Rahoi tusinstrumentit ja siihen liittyvät muutokset use aan muuhun standardiin	Konserni on ryhtynyt soveltamaan IFRS 9:tä Rahoitusinstrumentit standardia 1.1.2018 alkaen. IFRS 9 korvaa aiemman Rahoi tusinstrumentteja koskevan IAS 39 standardin. IFRS 9 Rahoitusinstrumentit käsittelee rahoitusvarojen ja -velko jen luokittelua, arvostamista ja kirjaamista pois taseesta sekä uu distaa suojauslaskentaa koskevia sääntöjä ja tuo rahoitusvaroille uuden arvonalentumismallin.	1.1.2018
	IFRS 9 standardin soveltamisen seurauksena on konsernin tulok seen ja taseeseen tehty seuraavat muutokset:
	Aiemmin myytävissä oleviksi rahoitusvaroiksi luokitellut erät (0,5 miljoonaa euroa) on uuden standardin soveltamisen myötä luoki teltu Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattaviksi rahoitus varoiksi. Luokittelumuutoksella ei ole vaikutusta konsernin tulok seen.
	Rahoitusvarojen uuden arvonalentumismallin mukaan yhtiön on kirjattava arvonalentumista koskeva vähennyserä, joka perustuu odotettavissa oleviin luottotappioihin. Muutos koskee jaksotettuun hankintamenoon arvostettavia rahoitusvaroja, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavia vieraan pää oman ehtoisia instrumentteja, IFRS 15:n Myyntituotot asiakasso pimuksista mukaisia sopimuksiin perustuvia omaisuuseriä, vuok rasaamisia, luottositoumuksia ja tiettyjä takaussopimuksia.
	Konsernissa on otettu 1.1.2018 käyttöön myyntisaamisiin liittyvä luottotappiomatriisi, jonka mukaan luottotappiovaraus kirjataan koko omaisuuserän voimassaoloajalta odotettavissa olevien luot totappioiden määräisenä, kun rahoitusvara merkitään ensimmäi sen kerran taseeseen. Luottotappiovarauksen määrässä on huo mioitu kunkin maan erityispiirteet. Luottotappiomatriisin käyt töönotolla on ollut 149 tuhannen euron vaikutus konsernin tulok seen. Kertyneisiin voittovaroihin ei ole tehty oikaisuja takautu vasti.

	Uusi standardi sisältää myös aiempaa laajempia liitetietovaati muksia sekä muutoksia esittämistapaan. Näillä on vaikutusta kon sernin tilinpäätöksessä esitettävien tietojen luonteeseen ja laajuu teen.
'Osakeperustei set maksut' - muutos IFRS 2 standardiin	Muutos selventää kuinka tietyntyyppiset osakeperusteiset liiketoi met tulisi käsitellä kirjanpidossa ja antaa ohjeistusta seuraavista: - oikeuden syntymisehtojen ja lopullista oikeutta synnyttämät tömien ehtojen vaikutus käteisvaroina maksettavien osakepe rusteisten liiketoimien arvostamiseen - osakeperusteisesti maksettavat liiketoimet, joissa on netto selvitys ominaisuusverovelvoitteiden osalta ja - muutos osakeperusteisesti maksettaviin ehtoihin, joka muut taa liiketoimen luokittelun käteisvaroina maksettavasta osa keperusteisesti maksettavaksi. Standardin käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta konsernitilinpää tökseen.	1.1.2018
IFRIC 22 Ulko maan rahan määräiset liike toimet ja ennak komaksut	IFRIC 22 antaa ohjeistusta siihen mitä kurssia tulisi käyttää rapor tointihetkellä ulkomaan rahan määräisiin eriin (kuten myynti transaktiot) silloin kun suoritus on tehty tai saatu ennakkona. Standardin käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta konsernin tilin päätökseen.	1.1.2018

Otsikko	Keskeiset vaatimukset	Voimaantulo *)
IFRS 16 Vuok rasopimukset	IFRS 16 julkaistiin tammikuussa 2016. Sen seurauksena lähes kaikki vuokrasopimukset tullaan merkitsemään vuokralle ottajan taseeseen, sillä operatiivisia vuokrasopimuksia ja rahoitusleasing sopimuksia ei enää erotella. Uuden standardin mukaan kirjataan omaisuuserä (oikeus käyttää vuokrattua hyödykettä) ja vuokrien maksamista koskeva rahoitusvelka. Ainoita poikkeuksia ovat ly hytaikaiset ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevat vuokra sopimukset. Standardi vaikuttaa lähinnä konsernin operatiivisten vuokrasopi musten kirjanpitokäsittelyyn. Konsernin operatiiviset vuokra sitoumukset, jotka tullaan jatkossa kirjaamaan taseelle, ovat tilin päätöshetkellä 1 399 tuhatta euroa. Standardilla on vaikutusta ta seen lisäksi myös tuloslaskelmaan, koska kokonaiskulut ovat tyy	1.1.2019
	pillisesti suuremmat vuokrasopimuksen voimassaoloajan alkupuo lella ja pienemmät sen loppupuolella. Lisäksi liiketoiminnan kului hin nyt sisältyvän vuokrakulun tilalle tulevat korot ja poistot. IFRS 16 soveltaminen odotetaan siten kasvattavan konsernin käyttöka tetta. Liikevoittotasolle standardin käyttöönotolla ei ole olennaista vaikutusta. Rahavirtalaskelman osalta IFRS 16 standardin sovel taminen tulee kasvattamaan liiketoiminnan rahavirtaa ja pienen tämään rahoituksen rahavirtaa.
	Konsernin vuokrasopimukset koskevat yksittäisten toimistotilojen sekä logististen tilojen vuokrausta sekä koneiden ja kaluston vuokrausta. Osa konsernin vuokrasopimuksista on joko lyhytaikai sia tai arvoltaan vähäisiä, joihin sovelletaan standardin mahdollis tamaa huojennusta. Siirtymisessä noudatetaan yksinkertaistettua menettelytapaa, eikä käyttöönottoa edeltävän vuoden vertailulu kuja oikaista.
	Konsernin toiminta vuokralle antajana ei ole olennaista, eikä siitä siksi odoteta aiheuttavan merkittävää vaikutusta tilinpäätökseen.
	Standardia on sovellettava 1.1.2019 tai sen jälkeen alkavilla tili kausilla.
IFRIC 23 Epä varmat veropo sitiot	IFRIC 23 antaa ohjeistusta epävarmojen veropositioiden analy sointiin, esittämiseen ja arviointiin.	1.1.2019
	Konsernin arvion mukaan standardin käyttöönotolla ei tule ole maan vaikutusta konsernin tuleviin tilinpäätöksiin.
IFRS 9 Muutok set	Muutos käsittelee velkainstrumentin kirjauskäsittelyä, mikäli so pimus päätetään tai muutetaan ennenaikaisesti.	1.1.2019
	Konsernin arvion mukaan standardimuutoksen käyttöönotolla ei tule olemaan vaikutusta konsernin tuleviin tilinpäätöksiin.
IFRS-standar dien vuosittai set parannuk set	Muutokset koskevat seuraavia standardeja: IFRS 3, IFRS 11, IAS 12 ja IAS 23.	1.1.2019
	Konsernin arvion mukaan muutoksilla ei tule olemaan vaikutusta konsernin tuleviin tilinpäätöksiin.

Myöhemmin voimaan tulevat IFRS-standardit, tulkinnat ja muutokset

	Muutos täsmentää olennaisuuden käsitettä.	1.1.2020
IAS 1 ja IAS 8 muutokset olennaisuuden määritelmään	Konsernin arvion mukaan muutoksilla ei tule olemaan vaikutusta konsernin tuleviin tilinpäätöksiin.

*) Sovelletaan mainittuna päivänä tai sen jälkeen alkavilla raportointikausilla.

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1. Segmentti-informaatio

Laadintaperiaatteet

Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien kohdistamisesta toimintasegmenteille ja niiden tuloksen arvioinnista, on nimetty strategisia päätöksiä tekevä konsernin toimitusjohtaja yhdessä emoyhtiön hallituksen kanssa.

Olvi–konsernilla on viisi raportoitavaa segmenttiä, jotka vastaavat konsernin liiketoimintayksiköitä. Toimintasegmentit on määritelty perustuen johtamismalliin sekä sisäiseen raportointiin, jota konsernin ylin johto käyttää strategisessa päätöksenteossa. Olvi-konsernin toimintasegmentit muodostuvat konsernin maantieteellisistä toiminta-alueista, joita ovat Suomi, Viro, Latvia, Liettua ja Valko-Venäjä.

Raportoitavien segmenttien tuotteita tai palveluita tuotetaan tietyssä taloudellisessa ympäristössä, jonka riskit ja kannattavuus poikkeavat muiden segmenttien taloudellisen ympäristön riskeistä ja kannattavuudesta. Konserni ei ole yhdistänyt toimintasegmenttejä raportoitavien segmenttien muodostamiseksi.

Raportoitavien toimintasegmenttien liikevaihto syntyy pääasiassa erilaisten juomien valmistuksesta ja tukkumyynnistä. Liikevaihtoon sisältyy vähäisessä määrin myös anniskeluravintoloille annettua juomalaitepalvelua. Konsernin johto arvioi toimintasegmenttien tulosta liikevoiton (EBIT) perusteella. Korkotuottoja ja -kuluja ei kohdisteta segmenteille, koska konsernin rahoitus hoidetaan keskitetysti emoyhtiö Olvi Oyj:n toimesta.

Segmentin varat ja velat ovat sellaisia liiketoiminnan eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdistettavissa segmenteille. Kohdistamattomat erät sisältävät vero- ja rahoituseriä sekä koko konsernille yhteisiä eriä. Investoinnit koostuvat aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden lisäyksistä, joita käytetään useammalla kuin yhdellä tilikaudella.

Segmenttien välinen hinnoittelu tapahtuu käypään markkinahintaan.

Tuloutusperiaatteet

Liikevaihtona esitetään tuotteiden ja palveluiden myynnistä saadut vastikkeet käypään arvoon arvostettuina välillisillä veroilla, alennuksilla ja valuuttamääräisen myynnin kurssieroilla oikaistuina.

Konserni valmistaa ja myy erilaisia alkoholillisia ja alkoholittomia juomia sekä juomateollisuuteen liittyviä muita tuotteita.

Juomien ja juomatuotteiden myynti tuloutetaan sillä ajan hetkellä, kun konserni on toimittanut tuotteet asiakkaalle ja kun tuotteiden määräysvalta on siirtynyt asiakkaalle, eikä ole sellaisia täyttämättömiä velvoitteita, jotka voisivat vaikuttaa siihen, hyväksyykö asiakas tuotteet. Toimituksen katsotaan tapahtuneen vasta, kun tuotteet on toimitettu asiakkaan kanssa sovittuun paikkaan ja riski tuotteiden epäkuranttiudesta ja vahingoittumisesta on siirtynyt asiakkaalle. Laitteiden vuokratuotot tuloutetaan vuokra-ajan kuluessa.

Juomien myyntiin liittyy usein vuosialennuksia. Myynti kirjataan myyntisopimuksen mukaiseen hintaan perustuen ja siitä vähennetään myyntihetkellä arvioidut sopimusten ehtojen mukaiset vuosialennukset sekä mahdolliset virheellisten tuotteiden palautukset. Konserni vuokraa anniskeluasiakkailleen juomien anniskelulaitteistoja ja vähittäiskauppa-asiakkailleen kylmäkaappeja. Vuokratuotot tuloutetaan tasaerinä vuokrakaudelle. Vuokrasopimusten laadintaperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 11. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet.

Liikevoitto

IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardi ei määrittele liikevoiton käsitettä. Konserni on määrittänyt sen seuraavasti: liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella sekä omaan käyttöön valmistuksesta syntyneillä kuluilla oikaistuina, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot ja mahdolliset arvonalentumistappiot sekä liiketoiminnan muut kulut.

Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelman erät esitetään liikevoiton alapuolella. Kurssierot sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä. Muissa tapauksissa ne on kirjattu rahoituseriin. Muiden tunnuslukujen laskentaperiaatteet on esitetty Tunnuslukujen laskentaperusteet –kohdassa.

Myynti v. 2018 213 205 110 733 75 590 95 384 228 161 -21 800 701 273 Myynti v. 2017 199 717 112 794 76 326 85 381 196 389 -27 583 643 024

Toimintasegmenttien myynnit vuonna 2018 ja 2017
					Valko	Elimi
1000 litraa	Suomi	Viro	Latvia	Liettua	Venäjä	noinnit	Konserni

Toimintasegmentit 2018 varojen sijainnin mukaan

1000 EUR	Suomi	Viro	Latvia	Liettua	Valko Venäjä	Elimi noinnit	Konserni
TUOTOT
Ulkoinen myynti Juomamyynti	158 397 156 733	65 626 65 626	37 630 37 630	40 862 40 862	81 787 81 787	0 0	384 302 382 638
Laitepalvelut Sisäinen myynti	1 664 899	0 4 751	0 2 201	0 2 189	0 306	0 -10 346	1 664 0
Liikevaihto yhteensä	159 296	70 377	39 831	43 051	82 093	-10 346	384 302
TULOS Segmentin liikevoitto	18 510	14 011	4 328	3 658	10 320	-677	50 150
Rahoitustuotot Rahoituskulut Osuus osakkuusyritysten							432 -1 429
tuloksesta Tuloverot Tilikauden voitto							23 -8 039 41 137
MUUT TIEDOT Segmentin varat Kohdistamattomat	214 587	66 075	31 952	51 353	68 895	-86 934	345 928
varat Konsernin varat							19 518
yhteensä							365 446
Segmentin velat Kohdistamattomat	81 575	10 945	5 973	9 082	10 925	-3 744	114 756
velat Konsernin velat							13 511
yhteensä							128 268
Segmentin investoinnit Kohdistamattomat	13 438	4 060	2 188	7 830	6 717	0	34 233
investoinnit Investoinnit							0
yhteensä							34 233
Poistot	7 829	3 287	2 074	2 486	4 540	385	20 601

Toimintasegmentit 2017 varojen sijainnin mukaan

1000 EUR	Suomi	Viro	Latvia	Liettua	Valko Venäjä	Elimi noinnit	Konserni
TUOTOT
Ulkoinen myynti	130 506	68 808	33 805	36 629	75 437	0	345 185
Sisäinen myynti Liikevaihto	951	4 943	3 707	2 526	0	-12 127	0
yhteensä	131 457	73 751	37 512	39 155	75 437	-12 127	345 185
TULOS Segmentin
liikevoitto	12 763	14 734	4 437	3 365	9 435	13	44 747
Rahoitustuotot Rahoituskulut							477 -2 819
Osuus
osakkuusyritysten tuloksesta							-69
Tuloverot							-6 212
Tilikauden voitto							36 124
MUUT TIEDOT
Segmentin varat Kohdistamattomat	169 755	68 365	31 354	45 932	66 607	-72 633	309 380
varat							29 239
Konsernin varat
yhteensä							338 619
Segmentin velat	65 956	17 812	5 217	9 048	9 561	-7 781	99 813
Kohdistamattomat velat							21 819
Konsernin velat
yhteensä							121 632
Segmentin
investoinnit Kohdistamattomat	9 055	3 716	1 691	2 380	4 868	0	21 710
investoinnit							0
Investoinnit yhteensä							21 710
Poistot	8 888	3 202	1 928	2 379	4 540	-182	20 755

Maantieteellisten alueiden liikevaihto 2018 asiakkaan sijainnin mukaan

1000 EUR	Suomi	Viro	Latvia	Liettua	Valko Venäjä	Muut maat	Elimi noinnit	Konserni
Ulkoinen myynti	154 895	54 822	42 915	40 863	68 980	21 827	0	384 302
Sisäinen myynti Liikevaihto	1 940	2 170	1 985	2 178	2 074	0	-10 347	0
yhteensä	156 835	56 992	44 900	43 041	71 054	21 827	-10 347	384 302

Maantieteellisten alueiden liikevaihto 2017 asiakkaan sijainnin mukaan

1000 EUR	Suomi	Viro	Latvia	Liettua	Valko Venäjä	Muut maat	Elimi noinnit	Konserni
Ulkoinen myynti	126 788	65 741	32 799	36 185	63 524	20 148	0	345 185
Sisäinen myynti	1 680	4 683	1 862	2 823	1 079	0	-12 127	0
Liikevaihto yhteensä	128 468	70 424	34 661	39 008	64 603	20 148	-12 127	345 185

2. Liiketoimintojen yhdistämiset

The Helsinki Distilling Company

Olvi Oyj hankki 2.7.2018 67 prosentin omistusosuuden The Helsinki Distilling Companyn osakekannasta. The Helsinki Distilling Company valmistaa pääasiassa vahvoja alkoholituotteita, joista tunnetuimpia ovat Helsinki Whiskey ja Helsinki Dry Gin. Yhtiöllä on myös tytäryhtiö Tislaamo – Distillery bar, joka toimii näyttely- ja ravintolatilana. Yrityskaupan myötä Olvi laajentaa toimintaansa vahvoihin alkoholeihin. The Helsinki Distilling Company tuo merkittävän lisän osaamiseen tällä alueella.

Osakekauppana toteutetun yritysoston 2.7.2018 maksettu velaton kauppahinta 67 prosentin omistusosuudelle oli noin 2,3 miljoonaa euroa. Lisäksi Olvi merkitsi suunnatussa osakeannissa 195643 kappaletta B-sarjan osakkeita. Sopimukseen sisältyy myös ehdollinen lisäkauppahinta, joka erääntyy maksettavaksi 30.4.2019.

Kauppasopimukseen sisältyy Olville mahdollisuus lunastaa ja vastaavasti pienosakkaille oikeus myydä 33 prosentin loppuosuus Olville lähivuosina. Lunastusvelvoitteesta on kirjattu tilinpäätökseen velka.

The Helsinki Distilling Company on yhdistelty Olvi-konserniin heinäkuun 2018 alusta alkaen. Määräysvallattomien omistajien osuutta ei ole kirjattu vaan hankinta on käsitelty 100 prosenttisena hankintana. The Helsinki Distilling Companyn liiketoiminnot sisältyvät Olvi-konsernin segmenttiraportoinnissa Suomen lukuihin.

Tammi-joulukuun liikevoittoon sisältyy hankintaan liittyviä kustannuksia 223,5 tuhatta euroa.

Seuraavissa taulukoissa esitetään yhteenveto hankintahintaa sekä hankinta-ajankohtana hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen käypä arvo. Tase on laadittu olennaisilta osin IFRS:n ja Olvi-konsernin laskentaperiaatteiden mukaisesti.

Hankintahinta
1000 EUR
Maksettu käteisvaroina	2 261
Ehdollisen kauppahinnan
arvioitu käypä arvo	27
Lunastusvelvoitteen arvioitu
käypä arvo	899
Hankintahinta 100% yhteensä	3 187
Hankituista varoista ja vastattavaksi otetuista veloista kirjatut määrät (100 %)
1000 EUR
Aineelliset hyödykkeet	561
Aineettomat hyödykkeet
Asiakkaisiin perustuvat aineettomat oikeudet	207
Markkinoihin liittyvät aineettomat oikeudet	653
Muut aineettomat hyödykkeet	312
Vaihto-omaisuus	1 373
Myyntisaamiset ja muut saamiset	355
Laskennalliset verosaamiset Rahavarat	165 8
Ostovelat ja muut velat	730
Laskennalliset verovelat	402
Korolliset velat	518
Yksilöitävissä olevat nettovarat yhteensä	1 984
Liikearvo	1 203

Servaali Oy

Olvi Oyj hankki 3.4.2018 80 prosenttia Servaali Oy:n osakekannasta. Servaali Oy on yksi Suomen suurimpia yksityisiä alkoholijuomien maahantuojia. Yrityskaupan myötä Olvi laajentaa tuoteportfoliotaan viineihin, vahvistaa markkina-asemaansa miedoissa alkoholijuomissa ja samalla reagoi toimintaympäristön muutoksen tarjoamiin kasvumahdollisuuksiin.

Osakekauppana toteutettavan yritysoston 3.4.2018 maksettu velaton kauppahinta 80 prosentin osuudelle oli 15,8 miljoonaa euroa. Lisäksi sopimukseen sisältyy lisäkauppahinta, joka perustuu yhtiön kannattavuuden kehittymiseen sovitulla useamman vuoden tarkastelujaksolla. Lisäkauppahinnan määrittämisessä on käytetty arvioitujen tulevien kassavirtojen nykyarvoa. Käytetty diskonttauskorko on ollut 9 %. Ehdollinen lisäkauppahinta erääntyy maksettavaksi 30.11.2021.

Kauppasopimukseen sisältyy Olville mahdollisuus lunastaa ja vastaavasti Momentin Group Oy:lle oikeus myydä 20 prosentin loppuosuus Olville lähivuosina. Lunastusvelvoitteesta on kirjattu velka.

Servaali Oy on yhdistelty Olvi-konserniin huhtikuun 2018 alusta alkaen. Servaalin liiketoiminnot sisältyvät Olvi-konsernin segmenttiraportoinnissa Suomen lukuihin.

Tammi-joulukuun liikevoittoon sisältyy hankintaan liittyviä kustannuksia 570,9 tuhatta euroa.

Seuraavissa taulukoissa esitetään yhteenveto hankintahintaa sekä hankinta-ajankohtana hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen käypä arvo. Tase on laadittu olennaisilta osin IFRS:n ja Olvi-konsernin laskentaperiaatteiden mukaisesti.

Hankintahinta
1000 EUR
Maksettu käteisvaroina	15 800
Ehdollisen lisäkauppahinnan arvioitu käypä arvo	1 592
Määräysvallattomien (20 %) omistajien osuus	1 880
Hankintahinta 100% yhteensä	19 272
Hankituista varoista ja vastattavaksi otetuista veloista kirjatut määrät (100 %) 1000 EUR
	190
Aineelliset hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet
Asiakkaisiin perustuvat aineettomat oikeudet	3 325
Markkinoihin liittyvät aineettomat oikeudet	1 122
Vaihto-omaisuus	3 261
Myyntisaamiset ja muut saamiset	5 992
Laskennalliset verosaamiset	93
Rahavarat	1 994
Ostovelat ja muut velat	5 300
Laskennalliset verovelat	935
Korolliset velat	343
Yksilöitävissä olevat nettovarat yhteensä	9 400
Liikearvo	9 872
Määräysvallattomien (20 %) omistajien osuus nettovaroista *)	1880

*) Yhtiö on arvostanut määräysvallattomien omistajien osuuden (20%) osuutena kohteen nettovarojen käyvästä arvosta.

Mikäli yhtiöt olisivat olleet konsernissa tilikauden alusta alkaen, tammi-joulukuun liikevaihto olisi ollut noin 390,3 miljoonaa euroa ja liikevoitto 50,2 miljoonaa euroa.

3. Liiketoiminnan muut tuotot

1000 EUR	2018	2017
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot	219	172
Vuokratuotot	179	193
Muut	1 746	1 669
Yhteensä	2 144	2 034

Liiketoiminnan muut tuotot koostuvat muun muassa vakuutuskorvauksista, saaduista projektiavustuksista ja energiaveronpalautuksista.

4. Materiaalit ja palvelut ja Liiketoiminnan muut kulut

Tuloslaskelman Materiaalit ja palvelut –erä muodostuu pääasiassa raaka-aineista ja pakkaustarvikkeista.

1000 EUR	2018	2017
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitappiot ja romutukset	118	145
Vuokrakulut	3 725	3 440
Myyntirahdit ja muut muuttuvat kulut	36 587	37 252
Muut kiinteät kulut	37 189	31 865
Yhteensä	77 619	72 702

Muut kiinteät liiketoiminnan kulut koostuvat pääasiassa hallinnon, markkinoinnin ja myynnin kuluista, kiinteistöjen hoitokuluista sekä henkilöstöön liittyvistä muista kuluista. Vuokrasopimusten laadintaperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 12. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet.

5. Poistot ja arvonalentumiset
1000 EUR	2018	2017
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista hyödykkeistä:
Rakennukset	3 575	3 500
Koneet ja kalusto	11 639	10 954
Koneet ja kalusto, rahoitusleasing	527	785
Muut aineelliset hyödykkeet	3 110	4 355
Muut aineelliset hyödykkeet, rahoitusleasing	84	113
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista hyödykkeistä yhteensä	18 935	19 707
Poistot ja arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä:
Aineettomat hyödykkeet	1 667	1 048
Poistot ja arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä yhteensä	1 667	1 048
Yhteensä	20 602	20 755

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden laadintaperiaatteet sekä poistoajat on esitetty liitetiedoissa 12. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja 13. Aineettomat hyödykkeet.

6. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

Työsuhde-etuuksia koskevat laadintaperiaatteet

Eläkevelvoitteet

Konsernin eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia järjestelyitä. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin tehdyt suoritukset kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, jota veloitus koskee.

Osakeperusteiset maksut

Konserni soveltaa IFRS 2 Osakeperusteiset maksut -standardia kaikkiin osakeperusteisesti maksettaviin liiketoimiin. Oman pääoman ehtoisina instrumentteina maksettavat järjestelyt arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan tasaerinä oikeuden syntymisajanjakson aikana. Käteisvaroina maksettavat järjestelyt arvostetaan käypään arvoon joka tilinpäätöksessä ja velan käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan. Järjestelyn tulosvaikutus esitetään tuloslaskelmassa työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa.

Osakepalkkioiden myöntämishetkellä määritetty kulu perustuu konsernin johdon arvioon niiden osakkeiden määrästä, joihin oletetaan syntyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson lopussa. Konserni päivittää oletuksen lopullisesta osakkeiden määrästä jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvioiden muutokset kirjataan tuloslaskelmaan.

1000 EUR	2018	2017
Palkat	38 497	36 563
Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt	3 075	2 873
Osakkeina toteutettavat ja maksettavat etuudet	427	500
Käteisvaroina maksettavat etuudet	355	701
Muut henkilösivukulut	4 765	5 002
Yhteensä	47 119	45 639
Konsernin henkilökunta keskimäärin tilikaudella:
Suomi	371	337
Viro	301	327
Latvia	194	196
Liettua	215	228
Valko-Venäjä	716	695
Yhteensä	1 797	1 783

Tiedot johdon työsuhde-etuuksista ja lainoista esitetään liitetiedoissa 30. Lähipiiritapahtumat.

7. Tutkimus- ja kehittämismenot

Tuloslaskelmaan sisältyy kuluksi kirjattuja tutkimus- ja kehittämismenoja 600 tuhatta euroa vuonna 2018 (542 tuhatta euroa vuonna 2017), joka on 0,2 (0,2) prosenttia liikevaihdosta laskettuna.

Tutkimus- ja kehittämismenojen laadintaperiaatteet on esitetty liitetiedossa 13. Aineettomat hyödykkeet.

8. Rahoitustuotot

Laadintaperiaatteet

Korot

Korkotuotot kirjataan ajan kulumisen perusteella efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Arvoltaan alentuneista lainasaamisista kertyvät korkotuotot kirjataan alkuperäisen efektiivisen koron mukaisesti.

Osingot

Osinkotuotot kirjataan, kun osingon saamiseen on syntynyt oikeus.

1000 EUR	2018	2017
Osinkotuotot pysyvien vastaavien sijoituksista	3	4
Korkotuotot pankkitalletuksista	324	173
Muut korko- ja rahoitustuotot	105	300
Yhteensä	432	477

9. Rahoituskulut

1000 EUR	2018	2017
Korkokulut rahoitusleasingsopimuksista	26	74
Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista
rahoitusveloista	241	305
Nettovoitot (-) / -tappiot (+) korkojohdannaisista	-38	-102
Muut rahoituskulut	1 200	2 542
Yhteensä	1 429	2 819

Muut rahoituskulut muodostuvat pääosin realisoitumattomista valuuttakurssitappioista.

Rahoituskuluja koskevat laadintaperiaatteet on esitetty liitetiedossa 24. Rahoitusvelat.

10. Tuloverot

Laadintaperiaatteet

Tuloslaskelman verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisen veron muutoksesta. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin kausiin liittyvillä veroilla. Konserni vähentää kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat toisistaan siinä ja vain siinä tapauksessa, että konsernilla on laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kirjatut erät toisistaan ja konserni aikoo joko toteuttaa suorituksen nettoperusteisena tai realisoida omaisuuserän ja suorittaa velan samanaikaisesti.

1000 EUR	Liitetieto	2018	2017
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero		7 772	7 600
Edellisten tilikausien verot		-62	-7
Laskennalliset verot	20	329	-1 381
Yhteensä		8 039	6 212

Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla 20,0 % (20,0 %) laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma:

1000 EUR	2018	2017
Tulos ennen veroja	49 176	42 336
Verot laskettuna kotimaan verokannalla	9 835	8 467
Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavien verokantojen vaikutus	-1 537	-1 056
Verovapaiden erien verovaikutus	-818	-58
Vähennyskelvottomien erien verovaikutus	621	671
Laskennallisen veron muutos - Latvian verokannan muuttuminen	0	-1 805
Verot edelliseltä tilikaudelta	-62	-7
Verot tuloslaskelmassa	8 039	6 212
Efektiivinen veroaste, %	16,3	14,7

11. Osakekohtainen tulos

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Painotettua keskiarvoa laskettaessa osakkeiden lukumäärästä vähennetään yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden lukumäärä. Olvi Oyj:n hallussa oli 31.12.2018 yhteensä 25 728 omaa Aosaketta.

Yhtiön hallussa olevista omista osakkeista on tarkempi selvitys liitetiedossa 22. Omaa pääomaa koskevat liitetiedot.

	2018	2017
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto (1000 EUR)	40 809	35 956
Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1000)	20 739	20 759
Omien osakkeiden vaikutus (1000)	-28	-31
Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo osakekohtaisen tuloksen
laskemiseksi (1000)	20 711	20 728
Laimentamaton/laimennettu osakekohtainen tulos (EUR/osake)	1,97	1,73

Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien kauden aikana ulkona olevien potentiaalisten optioiden osakkeiksi muuntamisesta johtuva laimentava vaikutus. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakkeiden painotettua keskiarvoa laskettaessa osakkeiden lukumäärästä vähennetään yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden lukumäärä. Laimennusvaikutusta laskettaessa otetaan huomioon myös optioiden vaihdossa saatavilla varoilla hankittavien omien osakkeiden määrä.

Olvi–konsernilla ei ole ollut optioita vuosien 2017-2018 aikana eikä muitakaan sellaisia järjestelmiä, joilla olisi ollut laimennusvaikutusta, joten laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos on näiden vuosien aikana ollut yhtä suuri.

12. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Laadintaperiaatteet

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjaaminen

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on kirjattu taseeseen kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon.

Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka välittömästi aiheutuvat aineellisen käyttöomaisuuserän hankinnasta. Itse valmistetun omaisuuserän hankintameno sisältää materiaalimenot, työsuhdeetuuksista aiheutuvat välittömät menot sekä muut välittömät menot, jotka johtuvat käyttöomaisuuserän saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Ehdot täyttävän aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osaksi omaisuuserän hankintamenoa.

Myöhemmin syntyvät menot, jotka johtuvat hyödykkeeseen tehtävistä lisäyksistä, sen osan korvaamisesta uudella tai hyödykkeen ylläpidosta, sisällytetään aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Huoltomenot eli korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat.

Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Rakennukset	20—40 vuotta
Tehdaskoneet ja laitteet	15—20 vuotta
Kierrätettävät päällysteet	5—20 vuotta
Muu käyttöomaisuus	5 vuotta

Hyödykkeiden jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan jokaisessa tilinpäätöksessä ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia.

Aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen poistot lopetetaan silloin, kun aineellinen käyttöomaisuushyödyke luokitellaan myytävänä olevaksi IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin mukaisesti.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksista syntyvät myyntivoitot ja -tappiot sisältyvät joko liiketoiminnan muihin tuottoihin tai kuluihin. Myyntivoitto tai -tappio määritetään myyntihinnan ja jäljellä olevan hankintamenon erotuksena.

Julkiset avustukset

Julkiset avustukset, esimerkiksi valtiolta saadut aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintoihin liittyvät avustukset, kirjataan aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi silloin, kun on kohtuullisen varmaa, että ne tullaan saamaan ja että konserni täyttää avustuksen saamisen ehdot. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muodossa hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan kuluessa.

Sellaiset avustukset, jotka on saatu syntyneiden menojen korvauksiksi, tuloutetaan tuloslaskelmaan samalla, kun avustuksen kohteeseen liittyvät menot merkitään kuluksi. Tällaiset avustukset esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa.

Vuokrasopimukset

Konserni vuokralle ottajana

Aineellisia hyödykkeitä koskevat vuokrasopimukset, joissa konsernilla on olennainen osa omistamiselle ominaisista riskeistä ja eduista, luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Rahoitusleasingsopimuksella hankittu omaisuuserä merkitään taseeseen vuokra-ajan alkamisajankohtana vuokratun hyödykkeen käypään arvoon tai sitä alempaan vähimmäisvuokrien nykyarvoon. Rahoitusleasingsopimuksella hankitusta hyödykkeestä tehdään poistot hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan tai sitä lyhyemmän vuokra-ajan kuluessa. Maksettavat leasingvuokrat jaetaan rahoitusmenoon ja velan vähennykseen vuokra-aikana siten, että tilikausittain jäljellä olevalle velalle muodostuu samansuuruinen korkoprosentti. Vuokravelvoitteet sisältyvät rahoitusvelkoihin.

Vuokrasopimukset, joissa omistamiselle ominaiset riskit ja edut jäävät vuokralle antajalle, käsitellään muina vuokrasopimuksina. Muiden vuokrasopimusten perusteella suoritettavat vuokrat kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa.

Konserni vuokralle antajana

Konsernin vuokralle antamat hyödykkeet, joiden omistamiselle ominaiset riskit ja hyödyt ovat siirtyneet olennaisilta osilta vuokralle ottajalle, käsitellään rahoitusleasingsopimuksina ja kirjataan taseeseen saamisena. Saaminen kirjataan nykyarvoon.

Rahoitusleasingsopimuksen rahoitustuotto tuloutetaan vuokra-aikana siten, että jäljellä oleva nettosijoitus tuottaa tilikausittain saman tuottoprosentin vuokra-ajan kuluessa. Konsernilla ei tällä hetkellä ole olennaisia rahoitusleasingsopimuksia vuokralle antajana.

Muilla kuin rahoitusleasingsopimuksilla vuokralle annetut hyödykkeet sisältyvät taseessa aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin.

Niistä tehdään poistot taloudellisena vaikutusaikana, kuten vastaavista omassa käytössä olevista aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä. Vuokratuotot kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa.

				Koneet ja	Muut	Muut aineelliset	Ennakko maksut ja
				kalusto,	aineelliset	hyödyk	kesken
	Maa- ja	Raken	Koneet ja	rah.	hyödyk	keet, rah.	eräiset
1000 EUR	vesialueet	nukset	kalusto	leasing	keet	leasing	hankinnat Yhteensä
Hankintameno
1.1.2018	1 881	121 706	253 570	8 852	33 043	1 342	7 946	428 339
Yritysostot	0	196	479	76	0		0	751
Lisäykset	15	670	3 829	291	4 128	0	23 157	32 089
Vähennykset	-12	-5	-515	-5 484	-2 337	-4	-282	-8 639
Siirto erien välillä	0	2 925	9 265	-215	1 780	0	-14 817	-1 062
Kurssierot	0	-887	-1 642	0	-594	0	-92	-3 214
Hankintameno
31.12.2018	1 884	124 604	264 986	3 520	36 021	1 338		15 911 448 264
Kertyneet poistot ja arvonalentu
miset 1.1.2018	0	53 619	163 456	5 986	15 930	1 194	0	240 184
Poistot	0	3 575	11 639	514	3 109	84	0	18 922
Vähennysten ja
siirtojen kertyneet
poistot	0	0	-462	-4 183	-650	-4	0	-5 299
Kurssierot	0	-160	-614	0	-368	0	0	-1 142
Kertyneet poistot
ja arvonalentu
miset 31.12.2018	0	57 034	174 019	2 317	18 021	1 275		0 252 665
Kirjanpitoarvo
1.1.2018 Kirjanpitoarvo	1 881	68 087	90 114	2 867	17 113	148	7 946	188 155
31.12.2018	1 884	67 570	90 967	1 203	18 000	63	15 911	195 599

Muut aineelliset hyödykkeet ovat pääasiassa päällysteitä, autoja, laitepalvelun laitteita ja toimistokalusteita.

	Maa- ja	Raken	Koneet ja	Koneet ja kalusto, rah.	Muut aineelliset hyödyk	Muut aineelliset hyödyk keet, rah.	Ennakko maksut ja kesken eräiset
1000 EUR	vesialueet	nukset	kalusto	leasing	keet	leasing	hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2017 Lisäykset Vähennykset Siirto erien välillä Kurssierot	1 883 0 -2 0 0	121 915 558 0 1 946 -2 713	249 267 4 415 -1 264 6 167 -5 015	8 635 343 0 -126 0	33 404 3 290 -3 961 1 868 -1 558	1 342 0 0 0 0	6 824 12 200 -6 -10 588 -485	423 269 20 807 -5 233 -732 -9 771
Hankintameno
31.12.2017	1 881	121 706	253 570	8 852	33 043	1 342	7 946	428 339
Kertyneet poistot ja arvonalentu- miset
1.1.2017	0	50 528	155 203	5 326	14 892	1 081	0	227 030
Poistot Vähennysten ja siirtojen kertyneet	0	3 500	10 954	785	3 146	113	0	18 498
poistot	0	0	-1 041	-126	-1 143	0	0	-2 309
Kurssierot	0	-409	-1 660	0	-965	0	0	-3 034
Kertyneet poistot ja arvonalentu- miset 31.12.2017	0	53 619	163 456	5 986	15 930	1 194	0	240 184
Kirjanpitoarvo 1.1.2017	1 883	71 386	94 064	3 309	18 512	261	6 824	196 239
Kirjanpitoarvo
31.12.2017 Muut aineelliset hyödykkeet ovat pääasiassa päällysteitä, autoja, laitepalvelun laitteita ja toimisto	1 881	68 087	90 114	2 867	17 113	148	7 946	188 155
kalusteita.
13. Aineettomat hyödykkeet
Laadintaperiaatteet
Liikearvo Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, mää räysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen lasket tuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon.
Liikearvoista ei kirjata säännönmukaisia poistoja, vaan ne testataan vuosittain tai tarvittaessa use ammin mahdollisen arvonalentumisen varalta. Tätä tarkoitusta varten liikearvo on kohdistettu ra havirtaa tuottaville yksiköille, jotka vastaavat johdon tapaa seurata liiketoimintaa ja siihen liittyvää liikearvoa. Konsernissa rahavirtaa tuottavat yksiköt vastaavat ylimmälle johdolle raportoitavia toi mintasegmenttejä. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalen tumisilla.
Tutkimus- ja kehittämismenot
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi. Uusien tai kehittyneempien tuot teiden suunnittelusta johtuvat kehittämismenot aktivoidaan taseeseen aineettomiksi hyödykkeiksi siitä lähtien, kun tuote on teknisesti toteutettavissa, se voidaan hyödyntää kaupallisesti ja tuotteesta odotetaan saatavan vastaista taloudellista hyötyä. Tilikauden 1.1.-31.12.2018 yritysostojen myötä Olvi-konsernissa on aktivoituja kehittämismenoja 31.12.2018 yhteensä 349 tuhatta euroa.
Aiemmin kuluksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida enää myöhemmin. Hyödykkeestä kirjataan poistot siitä lähtien, kun se on valmis käytettäväksi. Hyödyke, joka ei ole vielä valmis käytettäväksi, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta.
			45

13. Aineettomat hyödykkeet

Laadintaperiaatteet

Liikearvo

Tutkimus- ja kehittämismenot

Muut aineettomat hyödykkeet

Aineeton hyödyke merkitään taseeseen vain, jos hyödykkeen hankintameno on määriteltävissä luotettavasti ja jos on todennäköistä, että hyödykkeestä johtuva odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu yrityksen hyväksi. Ne aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, merkitään taseeseen alkuperäiseen hankintamenoonsa ja kirjataan tasapoistoina kuluksi tuloslaskelmaan niiden tunnetun tai arvioidun taloudellisen vaikutusaikansa kuluessa. Aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Konsernilla ei ole tällä hetkellä aineettomia hyödykkeitä, joilla olisi rajaton taloudellinen vaikutusaika.

Aineettomien hyödykkeiden poistoajat ovat seuraavat:

Kehittämismenot	6 vuotta
Tavaramerkit	10 vuotta
ATK-ohjelmistot	5 vuotta
Muut	5 vuotta

		Aineettomat
1000 EUR	Liikearvot	hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2018	20 256	28 002	48 258
Yritysostot	11 075	5 619	16 694
Lisäykset	0	2 152	2 152
Vähennykset	0	0	0
Siirrot erien välillä	0	47	47
Kurssierot	-220	-26	-246
Hankintameno 31.12.2018	31 111	35 794	66 905
Kertyneet poistot ja arvon
alentumiset 1.1.2018	4 977	22 662	27 639
Poistot	0	1 667	1 667
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	0
Kurssierot	0	-17	-17
Kertyneet poistot ja arvon
alentumiset 31.12.2018	4 977	24 312	29 289
Kirjanpitoarvo 1.1.2018	15 279	5 340	20 619
Kirjanpitoarvo 31.12.2018	26 134	11 482	37 616

Aineettomat hyödykkeet koostuvat lähinnä tavaramerkeistä, tietokoneohjelmista ja maa-alueiden vuokraoikeuksista.

Kurssierot	-699	-49	-748
Hankintameno 31.12.2017	20 256	28 002	48 258
Kertyneet poistot ja arvon
alentumiset 1.1.2017	4 977	21 650	26 627
Poistot	0	1 048	1 048
Vähennysten kertyneet poistot	0	-2	-2
Kurssierot	0	-34	-34
	4 977	22 662	27 639
	15 978	5 295	21 273
Kirjanpitoarvo 1.1.2017 Kirjanpitoarvo 31.12.2017	15 279	5 340	20 619

Aineettomat hyödykkeet koostuvat lähinnä tavaramerkeistä, tietokoneohjelmista ja maa-alueiden vuokraoikeuksista.

14. Arvonalentumiset ja liikearvon arvonalentumistestaus

Laadintaperiaatteet

Arvonalentumiset

Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden omaisuuserien tasearvoja arvioidaan mahdollisen arvonalentumisen selvittämiseksi tilinpäätöshetkellä ja aina, kun on viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Arvonalentumistesteissä arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovutuksesta aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo.

Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan, mikäli omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä tasasuhteisesti. Arvonalentumistappio perutaan, jos olosuhteissa on tapahtunut muutos ja hyödykkeen kerrytettävissä oleva rahamäärä on muuttunut arvonalentumistappion kirjaamisajankohdasta. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruta missään tilanteessa.

Arvonalentumistestaus

Konsernissa testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta liikearvo, keskeneräiset aineettomat ja aineelliset hyödykkeet. Lisäksi arvioidaan viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta edellä laatimisperiaatteissa esitetyllä tavalla. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuvien laskelmien avulla. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä.

Käyttöarvon laskennassa käytetyt keskeiset muuttujat ovat budjetoitu myyntivolyymi, budjetoitu liikevaihto ja liikevoitto. Arvioidut myynti- ja tuotantomäärät perustuvat olemassa olevaan käyttöomaisuuteen.

Liikearvoa on kohdistettu Viron segmentille 8 146 tuhatta euroa, Latvian segmentille 287 tuhatta euroa, Liettuan segmentille 2 241 tuhatta euroa, Valko-Venäjän segmentille 4 385 tuhatta euroa ja Suomen segmentille 11 075 tuhatta euroa.

Arvonalentumistestauksessa käytetyt tulevaisuuden rahavirta-arviot perustuvat konsernin johdon hyväksymiin toimintasegmenttien taloudellisiin suunnitelmiin. Käytetyt rahavirta-arviot perustuvat seuraavan 4 vuoden taloudellisiin suunnitelmiin. Myöhemmin kuin 4 vuoden kuluttua toteutuvat rahavirta-arviot ekstrapoloidaan käyttämällä arvioituja kasvuvauhteja, jotka eivät ylitä rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvioituja pitkän aikavälin kasvuvauhteja. Käytetyt kasvuvauhdit segmenttikohtaisesti olivat seuraavat: Viro 0,0 % (0,0 %), Latvia 2,0 % (2,0 %), Liettua 3,0 % (3,0 %), Valko-Venäjä 3,5 % (5,5 %) ja Suomi 3 %. Arvioidessaan tulevia rahavirtoja johto on myös verrannut aikaisempia taloudellisia suunnitelmia sekä toteutunutta kehitystä.

Diskonttauskorkona on käytetty vieraan ja oman pääoman kustannusten painotettua keskiarvoa (WACC) ennen veroja: Virossa 8,76 (10,14), Latviassa 8,47 (9,23), Liettuassa 8,32 (9,44) ja Valko-Venäjällä 17,58 (19,04) ja Suomessa 7,92-8,07 prosenttia.

Arvonalentumistestauksien perusteella ei tällä hetkellä ole tarvetta arvonalentumiskirjauksiin.

Lisäksi konsernissa tehdään kaikille segmenteille herkkyysanalyysi. Herkkyysanalyysissa on arvioitu paljonko yksi muuttuja saisi muuttua, että kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi sama kuin omaisuuserän tasearvo. Arvioitaessa segmenttien kerrytettävissä olevia rahamääriä, johdon mielestä minkään käytetyn keskeisen muuttujan jokseenkin mahdollinen muutos kohtuullisesti arvioituna ei johtaisi tilanteeseen, jossa segmenttien kerrytettävissä olevat rahamäärät alittaisivat niiden kirjanpitoarvon. Alimmillaan sensitiivisyys on Valko-Venäjän ja Liettuan segmenteissä, mutta sielläkin sensitiivisyys prosentit eivät alita 22 prosenttia yhdenkään muuttujan osalta. Olvi Oyj:n hallitus seuraa aktiivisesti tytäryhtiömaiden taloudellisen tilanteen kehitystä ja sen mahdollisia vaikutuksia.

15. Rahoitusvarat

Laadintaperiaatteet

Rahoitusvarojen luokittelu

Konsernin rahoitusvarat luokitellaan seuraaviin ryhmiin: jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin (lainat ja muut saamiset), käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin (johdannaiset) sekä käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattaviin rahoitusvaroihin (muut sijoitukset). Luokittelu tapahtuu rahoitusvarojen hankinnan tarkoituksen perusteella ja ne luokitellaan alkuperäisen hankinnan yhteydessä. Transaktiomenot on sisällytetty rahoitusvarojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Ne sisältyvät taseessa luonteensa mukaisesti lyhyt- tai pitkäaikaisiin varoihin: viimeksi mainittuihin, mikäli ne erääntyvät yli 12 kuukauden kuluttua.

Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun oikeudet sijoituksen rahavirtoihin ovat lakanneet tai siirretty toiselle osapuolelle ja konserni on siirtänyt omistukseen liittyvät riskit ja edut olennaisilta osin.

1000 EUR	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat erät	Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavat erät	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat erät
31.12.2018
Sijoitukset		543
Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset			235
Myyntisaamiset ja muut saamiset Johdannaissopimukset		0	71 038

Rahoitusvarojen käyvän arvon hierarkia

1000 EUR	2018	2017
Sijoitukset	Taso 3 543	Taso 3 543

Rahoitusvarojen arvonalentuminen

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko olemassa objektiivista näyttöä yksittäisen rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvonalentumisesta. Mikäli näyttöä mahdollisesta arvonalentumisesta on, tappion suuruus määritetään omaisuuserän kirjanpitoarvon ja kyseisen erän käyvän arvon tai odotettavissa olevien vastaisten, alkuperäisellä efektiivisellä korolla diskontattujen rahavirtojen nykyarvon erotuksena. Arvonalentuminen kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin.

16. Sijoitukset

Konsernin sijoitukset sisältävät pääasiassa konserniyhtiön toimintaa palvelevia noteeraamattomia yritysosakkeita sekä asunto-osakeyhtiön osakkeita.

1000 EUR	2018	2017
Kirjanpitoarvo 1.1.	543	543
Lisäykset	0	0
Vähennykset	0	0
Kirjanpitoarvo 31.12.	543	543

17. Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset

Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset -ryhmään on luokiteltu konsernin laina- ja muut pitkäaikaiset saamiset. Ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon.

1000 EUR	Liitetieto	2018	2017
Lainasaamiset	26	91	122
Muut pitkäaikaiset saamiset	26	143	311
Yhteensä		235	433

Muut pitkäaikaiset saamiset koostuvat pääosin vakuustalletuksista.

18. Vaihto-omaisuus

Laadintaperiaatteet

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritetään raaka- ja tarveaineiden osalta painotetun keskihinnan menetelmällä. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden toteutuneisiin kustannuksiin ja valmistusmäärään perustuva hankintameno muodostuu raaka-aineista, välittömistä työsuorituksista johtuvista menoista, muista välittömistä menoista sekä osuudesta valmistuksen muuttuvista ja kiinteistä menoista. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut tuotteen valmiiksi saattamiseen tarvittavat menot ja myynnistä johtuvat menot.

1000 EUR	2018	2017
Aineet ja tarvikkeet	20 547	18 422
Keskeneräiset tuotteet	2 018	1 766
Valmiit tuotteet / tavarat	14 099	11 209
Muu vaihto-omaisuus	3 219	2 939
Yhteensä	39 882	34 336

Epäkuranttiusvähennyksiä vaihto-omaisuudesta vuonna 2018 on tehty 1 454 tuhatta euroa (1 214 tuhatta euroa vuonna 2017).

19. Myyntisaamiset ja muut saamiset
1000 EUR	2018	2017
Myyntisaamiset	59 030	51 623
Siirtosaamiset	6 788	8 329
Muut saamiset	5 220	4 229
Yhteensä	71 038	64 181

Siirtosaamisiin sisältyvät olennaiset erät liittyvät vuokrien, markkinoinnin ja myynnin, vakuutusten ja hallinnon kulujen jaksottamiseen. Konserni on kirjannut tilikauden aikana luottotappioita myyntisaamisista 349 tuhatta euroa (390 tuhatta euroa vuonna 2017). Saamisiin ei liity merkittäviä luottoriskikeskittymiä.

Konsernissa on otettu käyttöön myyntisaamisiin kohdistuva luottotappiomatriisi, jonka mukaan luottotappiovaraus kirjataan koko omaisuuserän voimassaoloajalta odotettavissa olevien luottotappioiden määräisenä, kun rahoitusvara merkitään ensimmäisen kerran taseeseen. Mallissa on huomioitu kunkin maan erityispiirteet. Keskimääräinen luottotappiovarausprosentti on 0,26%. Käyttöönotolla on ollut 149 tuhannen euron vaikutus konsernin tulokseen. Kertyneisiin voittovaroihin ole tehty oikaisuja takautuvasti. Tilinpäätöshetkellä taseen myyntisaamisiin sisältyi 613 tuhannen euron suuruinen luottotappiovaraus.

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko olemassa objektiivista näyttöä yksittäisen rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvonalentumisesta. Myyntisaamisen arvonalentumiseen viittaavina seikkoina pidetään velallisen merkittäviä maksuvaikeuksia, sitä uhkaavaa konkurssia tai maksun viivästystä yli 60 päivää, kuitenkin huomioiden eri maiden yleinen maksukäyttäytyminen.

Myyntisaamisten ikäjakauma
1000 EUR	2018	2017
Erääntymättömät	48 183	39 485
Erääntyneet
Alle 30 päivää	6 781	10 216
31-60 päivää	3 498	770
61-90 päivää	143	320
91-120 päivää	42	45
Yli 120 päivää	383	787
Yhteensä	59 030	51 623

Myyntisaamiset valuutoittain	2018	2018	2017	2017
	1000 VAL	1000 EUR	1000 VAL	1000 EUR
EUR	47 169	47 169	39 748	39 748
BYN	29 299	11 846	26 509	11 255
RUB	975	12	43 029	620
SEK	26	3	0	0

20. Laskennalliset verosaamiset ja -velat

Laadintaperiaatteet

Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta tai jos se johtuu omaisuuserän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma toteutumisaikanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon.

Tytär-, osakkuus- ja yhteisyrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen vero paitsi silloin, kun konserni pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan, eikä väliaikainen ero todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

Konsernissa merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistoista, oman pääoman ehtoisina instrumentteina maksettavista järjestelyistä sekä johdannaissopimusten käypään arvoon arvostamisesta.

Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä tai käytännössä hyväksyttyjä verokantoja ja joita odotetaan sovellettavan, kun kyseinen laskennallinen verosaaminen realisoituu tai laskennallinen verovelka suoritetaan.

Laskennallinen verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laskennallisen verosaamisen määrää ja hyödyntämisen todennäköisyyttä arvioidaan jokaisen tilinpäätöksen yhteydessä. Laskennalliset verosaamiset ja -velat esitetään taseessa omina erinään pitkäaikaisissa varoissa tai veloissa. Konserni vähentää laskennalliset verosaamiset ja -velat toisistaan vain siinä tapauksessa, että konsernilla on laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat keskenään ja laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin joko samalta verovelvolliselta tai eri verovelvolliselta, jotka aikovat joko kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat keskenään tai realisoida saamisen ja suorittaa velat samanaikaisesti jokaisella sellaisella tulevalla kaudella, jonka aikana odotetaan suoritettavan merkittävä määrä laskennallisia verovelkoja tai hyödynnettävän merkittävä määrä laskennallisia verosaamisia.

Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2018 aikana:

Laskennalliset verosaamiset

1000 EUR	31.12.2017	Kirjattu tulosvaikut teisesti	Tytäryritysten hankinta	Kurssierot	31.12.2018
Johdannaisten arvostaminen
käypään arvoon	28	19	0	0	47
Vaihto- ja käyttöomaisuuden
sisäinen kate	126	-11	0	0	115
Osakepalkitseminen	225	0	0	0	225
Vahvistetut tappiot	0	-1	163	0	162
Muut erät	0	4	5	0	9
Yhteensä	379	11	168	0	558

Laskennallisiin verosaamisiin ei liity olennaisia epävarmuustekijöitä.

Laskennalliset verovelat
1000 EUR	31.12.2017	Kirjattu tulosvaikut teisesti	Tytäryritysten hankinta	Kurssierot	31.12.2018
Aineelliset ja aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet Konsernin sisäisen lainan	5 950	210	1 305	-10	7 455
kurssiero	493	131	0	0	624
Muut erät Yhteensä	0 6 443	0 341	7 1 312	0 -10	7 8 086

Konsernilla on 812 tuhatta euroa käyttämättömiä verotuksellisia tappioita.

AS A. Le Coqin ja Cesun jakamattomista voittovaroista 100 525 tuhatta euroa vuonna 2018 ei ole kirjattu laskennallista verovelkaa, sillä emoyrityksellä on määräysvalta siihen, milloin väliaikainen ero purkautuu ja väliaikainen ero ei todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa. Mikäli jakamattomista voittovaroista kirjattaisiin laskennallista veroa, sen vaikutus olisi 25 131 tuhatta euroa.

Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2017 aikana:

Laskennalliset verosaamiset
		Kirjattu tulosvaikut	Kirjattu omaan
1000 EUR	31.12.2016	teisesti	pääomaan	Kurssierot	31.12.2017
Johdannaisten arvostaminen
käypään arvoon	54	-26	0	0	28
Vaihto- ja käyttöomaisuuden
sisäinen kate	132	-6	0	0	126
Osakepalkitseminen	79	146	0	0	225
Yhteensä	265	114	0	0	379

		Kirjattu tulosvaikut	Kirjattu omaan
					31.12.2017
Aineelliset käyttöomaisuus
hyödykkeet	5 803	186	0	-39	5 950
A/S Cēsu Alus -yhtiön vero poistoerosta ja vanhoista
	1 805	-1 805	0	0	0
Konsernin sisäisen lainan
kurssiero	141	352	0	0	493
Yhteensä	7 749	-1 267	0	-39	6 443
1000 EUR tappioista	31.12.2016	teisesti	pääomaan	Kurssierot

21. Rahavarat ja rahavirta

Laadintaperiaatteet

Rahavarat koostuvat käteisestä rahasta, vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä sijoituksista. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien. Luotolliset tilit esitetään muissa lyhytaikaisissa veloissa.

1000 EUR	2018	2017
Käteinen raha ja pankkitilit	18 520	28 625
Yhteensä	18 520	28 625
Nettovelkojen täsmäytyslaskelma
Nettovelat
1000 EUR	2018	2017
Rahavarat	18 520	28 625
Likvidit sijoitukset	413	31
Lainat - vuoden kuluessa takaisin maksettavat	3 554	8 573
Lainat - yli vuoden kuluttua takaisin maksettavat	1 167	4 651
Nettovelat	-14 212	-15 432
Rahavarat ja likvidit sijoitukset Bruttovelat - kiinteä korkoiset ja	18 933	28 656
koronvaihtosopimukselliset vaihtuvakorkoiset	3 655	8 249
Bruttovelat - vaihtuvakorkoiset	0	2 243
Bruttovelat - rahoitusleasing	1 066	2 732
Nettovelat	-14 212	-15 432

			Rahoitus	Rahoitus
			leasing,	leasing, yli	Lainat,	Lainat, yli
		Likvidit	vuoden	vuoden	vuoden	vuoden
1000 EUR	Rahavarat	sijoitukset	kuluessa	kuluttua	kuluessa	kuluttua	Yhteensä
Nettovelat 1.1.2017	20 297	23	907	2 440	10 801	10 492	4 320
Rahavirrat	9 259	8	0	0	-3 088	-7 713	-20 068
Rahoitusleasing	0	0	-47	-568	0	0	-615
Valuuttakurssioikaisut	-931	0	0	0	0	0	931
Nettovelat 31.12.2017	28 625	31	860	1 872	7 713	2 779	-15 432
Rahavirrat	-9 675	382	0	0	-4 678	-2 160	2 455
Rahoitusleasing	0	0	-341	-1 324	0	0	-1 665
Valuuttakurssioikaisut	-430	0	0	0	0	0	430
Nettovelat 31.12.2018	18 520	413	519	548	3 035	619	-14 212

Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat muodostuvat käteisvaroista ja pankkitileillä olevista varoista. Likvidit sijoitukset muodostuvat lyhytaikaisista korollisista saamisista.

22. Omaa pääomaa koskevat liitetiedot

Laadintaperiaatteet

Konserni luokittelee liikkeeseen laskemansa instrumentit niiden luonteen perusteella joko omaksi pääomaksi tai vieraaksi pääomaksi (rahoitusvelaksi). Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus, joka osoittaa oikeutta osuuteen yhteisön varoista sen kaikkien velkojen vähentämisen jälkeen.

Ulkona olevat K- ja A-sarjan osakkeet esitetään osakepääomana. Uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot esitetään verovaikutuksilla oikaistuina omassa pääomassa saatujen maksujen vähennyksenä.

Jos konserni ostaa yhtiön omia osakkeita, maksettu vastike ja hankinnasta välittömästi aiheutuneet menot vähennetään yhtiön omistajille kuuluvasta omasta pääomasta, kunnes osakkeet mitätöidään tai lasketaan uudelleen liikkeeseen.

Jos osakkeet lasketaan uudelleen liikkeeseen, niistä saatavat vastikkeet sisällytetään yhtiön omistajille kuuluvaan omaan pääomaan niistä välittömästi johtuvilla transaktiomenoilla vähennettyinä.

Osakkeiden lukumäärä

Alla on esitetty muutokset osakkeiden lukumäärissä ja vastaavat muutokset omassa pääomassa.

	K-osakkei den	A-osakkei den
	lukumäärä	lukumäärä	Osake	Muut	Omat
1000 EUR	(kpl)	(kpl)	pääoma	rahastot	osakkeet	Yhteensä
31.12.2017	3 732 256	16 985 427	20 759	1 092	-228	21 623
Omien osakkeiden hankinta		-57 009			-1 770	-1 770
Osakepalkitseminen		35 830			1 042	1 042
31.12.2018	3 732 256	16 964 248	20 759	1 092	-956	20 895

Osakkeiden enimmäismäärä on 6,0 miljoonaa K- ja 24,0 miljoonaa A-osaketta (6,0 miljoonaa K- ja 24,0 miljoonaa A-osaketta 2017). K-osakkeiden vähimmäismäärä on 1,5 miljoonaa kappaletta. Konsernin enimmäisosakepääoma on 60,0 miljoonaa euroa (60,0 miljoonaa euroa vuonna 2017) ja vähimmäispääoma 15,0 (15,0) miljoonaa euroa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti.

Muut rahastot sisältävät ylikurssirahaston, vararahaston ja muut rahastot.

Oman pääoman rahastojen kuvaukset

Ylikurssirahasto

Ylikurssirahasto muodostuu osakeantien yhteydessä osakkeiden nimellisarvon ylittävästä merkintähinnasta. Osakkeella ei ole enää nimellisarvoa.

Vararahasto

Vararahasto on muodostunut yhtiöjärjestykseen aiemmin sisältyneen velvoitteen vuoksi tehdyistä rahastosiirroista.

Muuntoerot

Muuntoerot-rahasto sisältää ulkomaisten tytäryritysten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot.

Omat osakkeet

Olvin Oyj:n hallitus päätti 9.5.2018 käynnistää omien osakkeiden osto-ohjelman varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2018 antaman valtuutuksen perusteella, ja hankkia enintään 36 280 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään mahdollisten yrityskauppojen ja muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Osakkeiden hankinta alkoi 11.5.2018 päättyen 8.6.2018. Hankittujen osakkeiden, 36 280 kappaletta, hankintahinta oli yhteensä 1 104 266 euroa. Osto-ohjelman alkaessa Olvin hallussa Olvi Oyj – Tilinpäätös 2018

oli omia A-osakkeita 41 125 kappaletta.

Olvi Oyj:n 21.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous teki päätöksen, koskien yhteisellä arvoosuustilillä olevia niin sanottuja isännättömiä eli haamuosakkeita, että oikeus arvoosuusjärjestelmään kuuluvaan osakkeeseen ja siihen perustuvat oikeudet on menetetty ja valtuutti hallituksen ryhtymään kaikkiin päätöksen edellyttämiin toimenpiteisiin. Tämän perusteella on Olvin yhteistililtä siirretty 18.5.2017 36 576 osaketta Olvin hallussa oleviksi omiksi osakkeiksi. Olvi Oyj:n hallitus päätti kokouksessaan 28.5.2018 mitätöidä edellä mainitut 18.5.2017 Olvin haltuun vastikkeetta siirretyt osakkeet. Osakkeiden mitätöinti on merkitty kaupparekisteriin 15.6.2018.

Olvi-konsernissa on päättynyt avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso oli 1.7.2016–30.6.2018. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 50 henkilöä ja palkkiot maksettiin järjestelmän ehtojen mukaisesti Olvi Oyj:n A-osakkeina sekä osittain rahana. Osakepalkkiona luovutettiin heinäkuun alussa yhteensä 35 830 A-osaketta.

Olvi Oyj:n hallitus päätti käynnistää joulukuun 2018 alussa omien osakkeiden osto-ohjelman varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2018 antaman valtuutuksen perusteella, ja hankkia enintään 43 000 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään mahdollisten yrityskauppojen ja muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Osakkeiden hankinta alkoi 11.12.2018 ja päättyi 21.1.2019. Osto-ohjelman alkaessa Olvi Oyj:n hallussa oli omia A-osakkeita 4 999 kappaletta.

Olvi Oyj:n 31.12.2018 hallussa olevien omien A-osakkeiden (25 728 kappaletta) osuus kaikista osakkeista on 0,01 prosenttia ja osuus kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,02 prosenttia. Hallussa olevien osakkeiden osuus A-osakkeista ja A-osakkeiden äänimäärästä oli 0,1 prosenttia. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 956 460,18 euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

Osingonjako

Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamasta osingosta ei ole tehty kirjausta tähän tilinpäätökseen, vaan osingot otetaan huomioon vasta yhtiökokouksen päätöksen perusteella.

Tilinpäätöspäivän jälkeen hallitus on ehdottanut jaettavaksi vuodelta 2018 osinkoa sekä K- että Asarjan osakkeelle 0,90 euroa/osake, yhteensä 18,6 miljoonaa euroa. Osinkoa vuodelta 2017 maksettiin 0,80 euroa/osake, yhteensä 16,6 miljoonaa euroa. Osinko maksettiin 30.4.2018.

23. Osakeperusteiset maksut

Olvi-konsernissa on olemassa avainhenkilöitä koskevia osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä. Osakepalkkiojärjestelmien tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä.

Osakeperusteisten maksujen laadintaperiaatteet on esitetty kohdassa 6. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut.

Olvi-konsernissa on tilikaudella ollut voimassa avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä. Osakepalkkiojärjestelmän tarkoituksena oli yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä. Konsernissa tilikaudella voimassa ollut vuonna 2016 käynnistynyt konsernin avainhenkilöiden osakepohjainen kannustinjärjestelmä päättyi 30.6.2018. Osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson pituus oli kaksi vuotta. Palkkion saaminen edellytti, että avainhenkilö ostaa yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa. Lisäksi palkkion saaminen oli sidottu avainhenkilön työsuhteen voimassaoloon palkkion maksuhetkellä. Palkkiot maksettiin heinäkuussa 2018 osittain yhtiön A-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyrittiin kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot olivat 35 830 Olvi Oyj:n A-osaketta sekä rahaa se määrä, joka tarvittiin osakkeista aiheutuviin veroihin ja veronluonteisiin maksuihin. Järjestelmän kustannukset kirjattiin ansaintajaksolle 1.7.2016—30.6.2018. Tammi-joulukuussa 2018 kirjattiin kyseiseen järjestelmään liittyviä kustannuksia yhteensä 782,3 tuhatta euroa.

Olvi-konsernissa on alkanut uusi, ehdoiltaan edellisen kanssa saman sisältöinen, avainhenkilöiden osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso on 1.2.2019 – 31.1.2021. Tästä on kerrottu tilinpäätöksen kohdassa " Raportointikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat".

24. Rahoitusvelat

Laadintaperiaatteet

Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon käypään arvoon velan hankinnasta aiheutuvilla transaktiomenoilla lisättynä. Rahoitusvelka kirjataan pois taseesta silloin, kun velka tai velan osa on lakannut olemasta olemassa, toisin sanoen kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty tai kumottu tai sen voimassaolo on lakannut.

Rahoitusvelat esitetään jaettuna pitkä- ja lyhytaikaisiin velkoihin niiden realisointiajan perusteella. Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä.

Lainasitoumuksiin liittyvät järjestelypalkkiot käsitellään transaktiomenoina siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että koko lainasitoumus tai osa siitä tullaan nostamaan. Tällöin palkkio merkitään taseeseen, kunnes laina nostetaan. Lainan noston yhteydessä lainasitoumuksiin liittyvä järjestelypalkkio merkitään osaksi transaktiokuluja. Siltä osin kuin on todennäköistä, että lainasitoumusta ei tulla nostamaan, järjestelypalkkio kirjataan ennakkomaksuksi maksuvalmiuteen liittyvästä palvelusta ja jaksotetaan kuluksi lainasitoumuksen ajanjaksolle.

1000 EUR	Tasearvot	Käyvät arvot	Tasearvot	Käyvät arvot
	2018	2018	2017	2017
Pitkäaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta Rahoitusleasingvelat Muut velat Yhteensä	248 548 371 1 167	248 548 371 1 167	2 764 1 872 15 4 651	2 738 1 872 15 4 625
1000 EUR	Tasearvot	Käyvät arvot	Tasearvot	Käyvät arvot
	2018	2018	2017	2017
Lyhytaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta Rahoitusleasingvelat Muut velat Yhteensä	2 992 519 43 3 554	2 992 519 43 3 554	7 713 860 0 8 573	7 713 860 0 8 573

Konsernin rahoitusvelat 31.12.2018 syntyvät lainoista rahoituslaitoksilta sekä rahoitusleasingvelasta. Rahoitusleasingsopimukset ovat tyypillisesti 36 - 48 kuukauden sopimuksia, joissa on kiinteä, sopimusajan kattava maksuerä.

Vaihtuvakorkoisia lainoja oli 3,2 (2,2) miljoonaa euroa.

Pitkäaikaisten lainojen käypä arvo on määritetty diskonttaamalla tulevat ennakoidut kassavirrat nykyhetkeen käyttäen korkoa, jolla konserni saisi vastaavaa lainaa tilinpäätöshetkellä. Tilinpäätöspäivän markkinakorot olivat -0,309 ja -0,237 prosentin välillä, jonka päälle on diskonttauksessa lisätty yrityskohtainen marginaali.

Lyhytaikaisten rahoitusvelkojen sekä rahoitusleasingvelkojen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa.

Rahoitusvelkojen korkojen vaihteluvälit
	2018	2017
Lainat rahoituslaitoksilta	0,13% - 3,50%	0,13% - 0,61%
Koronvaihtosopimukset	0,20% - 0,33%	0,33% - 1,77%
Rahoitusleasingvelat	-0,27% - 2,70%	0,73% - 2,30%
Muut velat	2,00 %	0,00 %

Rahoitusleasingvelkojen erääntymisajat
1000 EUR	2018	2017
Rahoitusleasingvelat - vähimmäisvuokrien
kokonaismäärä
Yhden vuoden kuluessa	526	880
Yli yhden vuoden, mutta alle viiden vuoden kuluessa	570	1 701
Yli viiden vuoden kuluessa	0	327
	1 096	2 908
Rahoitusleasingvelat - vähimmäisvuokrien nykyarvo
Yhden vuoden kuluessa	520	860
Yli yhden vuoden, mutta alle viiden vuoden kuluessa	547	1 582
Yli viiden vuoden kuluessa	0	290
	1 067	2 732
Rahoitusleasingvelkojen kokonaismäärä	1 067	2 732

Rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuvat maturiteetit
1000 EUR	2018	2017
v. 2018		2 242
v. 2019	3 355	8 250
v. 2020	39	0
v. 2021	81	0
v. 2022	81	0
Myöhemmin	55	0
Yhteensä	3 611	10 492

Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta

Olvi-konsernissa on käytössä johdannaissopimuksia, jotka on luokiteltu kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi, koska konserni ei sovella IFRS-säännöstön mukaista suojauslaskentaa. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaiset ovat korko- ja valuutanvaihtosopimuksia, jotka arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Koronvaihtosopimusten käypä arvo kirjataan muihin lyhytaikaisiin varoihin tai velkoihin. Käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelman rahoituseriin sillä tilikaudella, jonka aikana ne syntyvät.

Olvi-konsernilla on voimassa 31.12.2018 seuraavat koronvaihtosopimukset:

1000 EUR/VAL	Nimellis-	Valuutta	Päättymis-	Käypä
	arvo		päivä	arvo
Koronvaihtosopimus	1 250	EUR	29.1.2019	-2
Koronvaihtosopimus	10 000	EUR	5.5.2020	-93

Rahoitusvelkojen käyvän arvon hierarkia

1000 EUR	2018	2017
	Taso 2	Taso 2
Johdannaissopimukset	-95	-141

25. Ostovelat ja muut velat

1000 EUR	2018	2017
Lyhytaikaiset
Ostovelat	49 914	34 715
Siirtovelat	18 024	26 409
Muut velat	42 284	38 928
Yhteensä	110 222	100 052

Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät liittyvät jälkihyvitteisiin ja palkanmaksuvelvoitteisiin sekä asiakkaiden käytössä oleviin kierrätettävien päällysteiden lunastusvelvollisuuteen. Muut velat sisältävät muun muassa välillisiin veroihin liittyviä jaksotuksia. Ostovelat ja muut velat erääntyvät 12 kuukauden kuluessa ja niiden käyvät arvot vastaavat niiden tasearvoja.

Ostovelkojen jakaantuminen valuutoittain
	2018 1000 VAL	2018 1000 EUR	2017 1000 VAL	2017 1000 EUR
EUR	45 648	45 648	31 074	31 074
USD	337	295	399	333
BYN	8 316	3 362	7 201	3 058
GBP	4	4	4	4
RUB	46 774	587	16 360	236
CHF	21	18	12	10
SEK	3	0	12	10

26. Rahoitusriskien hallinta

Konserni altistuu normaalissa liiketoiminnassaan rahoitusriskeille: markkinariskille (joka sisältää valuuttariskin ja korkoriskin), luottoriskille sekä maksuvalmiusriskille.

Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin taloudelliseen tulokseen, omaan pääomaan ja maksuvalmiuteen. Konsernin riskienhallinnan yleiset periaatteet hyväksyy emoyhtiön hallitus ja niiden käytännön toteutuksesta vastaa emoyhtiön johto yhdessä tytäryhtiöiden johdon kanssa. Olvi-konsernin rahoitukseen liittyvät asiat hoidetaan keskitetysti emoyhtiö Olvi Oyj:n toimesta. Keskittämisen tavoitteena on rahavirtojen ja rahoituskulujen optimointi sekä tehokas riskienhallinta.

I Markkinariski

I 1. Valuuttariski

Olvi-konserni toimii kansainvälisesti ja sen liiketoimintaan liittyy valuuttakurssivaihteluista aiheutuvia riskejä. Valuuttakurssiriskit syntyvät kaupallisista transaktioista eli ostojen ja myyntien rahavirroista sekä ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehdyistä sijoituksista ja sisäisistä lainasaamisista sekä tytäryhtiön tilinpäätöksen muuntamisesta euroiksi.

Konsernin merkittävin valuuttakurssiriski syntyy Valko-Venäjän toiminnoista. Valko-Venäjän toimintaan liittyvät valuuttakurssiriskit syntyvät ulkomaan valuuttamääräisten myyntien ja ostojen rahavirroista sekä Valko-Venäjän tytäryhtiöön tehdystä sijoituksesta ja sisäisestä rahoituksesta sekä tytäryhtiön tuloslaskelman ja tase-erien muuntamisesta euroiksi. Valko-Venäjän valuutta on vaihdellut viime vuosina merkittävästi ja siihen liittyy myös tulevaisuudessa devalvoitumisriski, joka toteutuessaan laskisi Olvi-konsernin euromääräistä liikevoittoa, tilikauden tulosta sekä omaa pääomaa.

Valko-Venäjän tytäryhtiöön tehdyn nettosijoituksen osalta konserni altistuu taseen muuntoriskille. Translaatiopositio (BYN) oli 31.12.2018 54,9 miljoonaa euroa (51,0 miljoonaa euroa vuonna 2017). +/- 10 prosentin muutos valuuttakurssiin vaikuttaisi konsernin omaan pääomaan noin +6,1/-5,0 miljoonaa euroa. Ne konsernin sisäiset saamiset ja velat, jotka ovat osa ulkomaiseen yksikköön tehtyä nettosijoitusta, on otettu huomioon herkkyysanalyysissä.

Konsernin muita valuuttakurssiriskejä voidaan pitää vähäisenä. Konsernin muiden ulkomaisten tytäryhtiöiden toiminta- ja raportointivaluutta on euro. Konsernilla on vähäisessä määrin ostoja ja myyntejä muissa valuutoissa. Liiketoiminnan luonteen vuoksi tilauksen ja toimituksen välinen aika on lyhyt ja valuuttariski liiketoiminnassa jää sen vuoksi pieneksi. Lisäksi valuuttariskiä pienentää se, että suurin osa konsernin tuotteiden myynnistä ja raaka-aineostoista tapahtuu euroissa. Ulkomaanrahan määräiset lainat on suojattu täysimääräisesti.

Konsernin rahoitustuottoihin ja –kuluihin sisältyy valuuttakurssivoittoja 22 tuhatta euroa (159 tuhatta euroa vuonna 2017) ja valuuttakurssitappioita 820 tuhatta euroa (2 267 tuhatta euroa vuonna 2017).

Olvi-konserni arvioi operatiiviseen toimintaan ja rahoitukseen liittyviä valuuttakurssiriskejä säännöllisesti. Valuuttasuojausta voidaan käyttää, mikäli suojaus nähdään järkevänä. Tilikauden aikana ei ole käytetty johdannaisia muutoin kuin ulkoisten lainojen suojaamiseen.

Valuuttamääräiset myyntisaamiset ja ostovelat on esitetty liitetiedoissa 19. Myyntisaamiset ja muut saamiset ja 25. Ostovelat ja muut velat.

I 2. Korkoriski

Konsernin korkoriski aiheutuu pitkäaikaisista veloista. Konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista.

Konserni käyttää koronvaihtosopimuksia korkoriskin vähentämiseksi. Vaihtuvakorkoiset lainat on koronvaihtosopimuksin muutettu kiinteäkorkoisiksi lainoiksi. Konsernin korolliset rahalaitoslainat erääntyvät pääosin vuonna 2019.

Rahoitusleasingsopimusten maksuvelvoitteiden määrä 31.12.2018 oli 1,1 miljoonaa euroa (vuonna 2017 2,7 miljoonaa euroa).

Konserni pyrkii toiminnallaan optimoimaan rahoituskulut ja hallitsemaan korkoriskiä käytettävissään olevilla keinoilla.

Rahoitusvelkojen maturiteettijakaumat on esitetty liitetiedossa 24. Rahoitusvelat ja 25. Ostovelat ja muut velat.

Konsernin vaihtuvakorkoiset lainat on muutettu kiinteä korkoisiksi käyttäen koronvaihtosopimuksia. Korkotason muutoksilla ei ole olennaista merkitystä konsernin nettotulokseen ennen veroja.

II Luottoriski

Konsernin luottoriski liittyy tukkumyynti- ja HoReCa (hotelli, ravintola, catering) -asiakkaisiin, joilta on avoimia myyntisaatavia.

Konsernin asiakkaiden luottokelpoisuutta tarkastellaan säännöllisesti ja aina uusien asiakkaiden sopimusten solmimisvaiheessa. Konserni luotottaa vain sellaisia yrityksiä, joiden luottotiedot ovat moitteettomat. Lisäksi luottoriskejä pyritään hallitsemaan tehokkaalla saatavien perinnällä. Myyntisaatavien määrää seurataan asiakkaittain säännöllisesti, ja tarvittaessa asiakkaan luottokelpoisuus määritellään uudelleen.

Konsernilla ei ole merkittäviä saatavien luottoriskikeskittymiä, koska sen myyntisaamiset hajaantuvat eri asiakkaille ja eri maantieteellisille alueille. Suurin asiakas muodostaa 13,9 prosenttia (14,3 vuonna 2017) konsernin kokonaismyynnistä. Tilikauden 2018 aikana kirjattujen luottotappioiden määrä oli 349 (390) tuhatta euroa.

Konsernissa on otettu käyttöön myyntisaamisiin kohdistuva luottotappiomatriisi, jonka mukaan luottotappiovaraus kirjataan koko omaisuuserän voimassaoloajalta odotettavissa olevien luottotappioiden määräisenä, kun rahoitusvara merkitään ensimmäisen kerran taseeseen. Mallissa on huomioitu kunkin maan erityispiirteet. Keskimääräinen luottotappiovarausprosentti on 0,26%. Käyttöönotolla on ollut 149 tuhannen euron vaikutus konsernin tulokseen. Kertyneisiin voittovaroihin ole tehty oikaisuja takautuvasti.

Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa 19. Myyntisaamiset ja muut saamiset.

Kassanhallintaan liittyvissä sijoituksissa käytetään likvidejä ja lähtökohtaisesti alhaisen riskin omaavia rahamarkkinainstrumentteja.

III Maksuvalmiusriski

Olvi-konsernin emoyhtiö ja sen tytäryhtiöt laativat kuukausittain rullaavasti kassaennusteet, joiden pohjalta konserni arvioi liiketoiminnan vaatimaa rahoituksen määrää, jotta konsernilla olisi tarpeeksi likvidejä varoja operatiivisen toiminnan ja investointien rahoittamiseksi sekä erääntyvien lainojen takaisinmaksamiseksi.

Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan keskittämällä konsernin rahavarojen hoito emoyhtiölle. Konserni käyttää rahoituksen hankinnassa useita pankkeja ja rahoitusmuotoja. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan shekkitililimiitin ja luottolimiittien avulla.

Tilinpäätöshetkellä konsernilla oli 5 miljoonan euron shekkilimiitti, joka oli 31.12.2018 kokonaan käyttämättä. Osa limiiteistä on voimassa toistaiseksi ja osa uusitaan vuodeksi kerrallaan. Lisäksi konsernilla on 5 miljoonaa euroa sitomatonta limiittiä.

Emoyhtiö Olvi Oyj:llä on käytettävissä 30 miljoonan euron yritystodistusohjelma, jolla lyhytaikainen tarve maksuvalmiuden varmistamiseksi voidaan turvata nopeasti ja kustannustehokkaasti. Olvi Oyj:llä ei ollut tilinpäätösvaiheessa yritystodistusohjelmalla nostettua lyhytaikaista lainaa. Lyhyen aikavälin maksuvalmiuden varmistamiseksi käyttöpääomaa seurataan säännöllisesti ja käyttöpääomaan sitoutuneen rahan määrää pyritään vähentämään. Saamisten ja varastojen kiertonopeuksien seuraaminen sekä luotonvalvonnan tehokkuus ovat avainasioita.

Konsernilla oli 31.12.2018 rahavaroja 18 520 tuhatta euroa (vuonna 2017 28 625 tuhatta euroa). Konsernin maksuvalmius tilinpäätösajankohtana oli hyvä. Current ratio 31.12.2018 oli 1,1 (1,2 vuonna 2017).

Liitetiedossa 24. Rahoitusvelat on esitetty rahoitusvelkojen maturiteettijakaumat.

IV Pääomariskin hallinta

Olvi-konsernin pitkän aikavälin tavoitteena on tuottaa mahdollisimman suuri lisäarvo sijoitetulle pääomalle, ottaen kuitenkin huomioon eri sidosryhmien konserniin kohdistamat odotukset ja yhtiön pitkäjänteisen kehittämisen. Pääoman hallinnan perusperiaatteena on säilyttää Olvi-konsernin vahva taloudellinen asema ja varmistaa, että konsernin rahoitustarpeet voidaan tyydyttää kustannustehokkaasti kriittisissäkin rahoitusmarkkinatilanteissa.

Tavoitteena on myös optimaalisen pääomarakenteen säilyttäminen pääomakustannusten hallitsemiseksi ja alentamiseksi.

Pääomarakenteen säilyttämiseksi tai muuttamiseksi konserni voi muuttaa osakkeenomistajille maksettavien osinkojen määrää, palauttaa pääomaa osakkeenomistajille, laskea liikkeeseen uusia osakkeita, ostaa omia osakkeita ja mitätöidä ne tai myydä omaisuutta vähentääkseen velkojaan.

Pääomaa seurataan omavaraisuusasteen ja velkaantumisasteen (gearing) avulla. Olvi-konsernin omavaraisuusaste vuonna 2018 oli 64,9 (64,1) prosenttia ja velkaantumisaste -6,0 (-7,1) prosenttia.

27. Liiketoiminnan rahavirtojen oikaisut

1000 EUR	2018	2017
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa:
Poistot ja arvonalentumiset	20 602	20 755
Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot	759	2 134
Rahoitustuotot	-414	-347
Rahoituskulut	652	555
Tuloverot	8 039	6 212
Muut oikaisut	1 423	340
Yhteensä	31 061	29 649

28. Muut vuokrasopimukset

Vuokrasopimusten laadintaperiaatteet on esitetty kohdassa 12. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet.

Konserni vuokralle ottajana:

1000 EUR	2018	2017
Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella
maksettavat vähimmäisvuokrat:
Yhden vuoden kuluessa	1 129	1 163
Yli yhden vuoden, mutta alle viiden vuoden kuluessa	805	739
Yli viiden vuoden kuluttua	2	2
Yhteensä	1 936	1 904

Konserni on vuokrannut toimitiloja ja varastoterminaalitiloja sekä koneita ja laitteita.

Konserni vuokralle antajana:

1000 EUR	2018	2017
Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella
maksettavat vähimmäisvuokrat:
Yhden vuoden kuluessa	1 595	1 578
Yli yhden vuoden, mutta alle viiden vuoden kuluessa
Yli viiden vuoden kuluttua
Yhteensä	1 595	1 578

Konserni vuokraa asiakkailleen juomien jakelu- ja kylmälaitteita. Saatujen vuokratuottojen määrä ei ole merkittävä koko konsernin liiketoiminnalle.

29. Varaukset, vakuudet ja vastuusitoumukset

Laadintaperiaatteet

Varaus kirjataan taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena olemassa oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää taloudellista suoritusta tai aiheuttaa taloudellisen menetyksen, ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Jos osasta velvoitetta on mahdollista saada korvaus joltakin kolmannelta osapuolelta, korvaus kirjataan erilliseksi omaisuuseräksi, mutta vasta siinä vaiheessa, kun korvauksen saaminen on käytännössä varmaa. Varaukset arvostetaan velvoitteen kattamiseksi vaadittavien menojen nykyarvoon.

Tappiollisista sopimuksista kirjataan varaus, kun velvoitteiden täyttämiseksi vaadittavat välttämättömät menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt.

Ympäristövelvoitteista kirjataan varaus silloin, kun konsernilla on ympäristölainsäädännön ja konsernin ympäristövastuuperiaatteiden perusteella velvoite, joka liittyy tuotantolaitoksen käytöstä poistamiseen, ympäristövahingon korjaamiseen tai laitteiston paikasta toiseen siirtämiseen.

Konsernilla ei ole tilinpäätöshetkellä kirjattuja IAS 37 –standardin mukaisia varauksia.

Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite, jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin määräysvallan ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida määrittää luotettavasti. Ehdollinen velka esitetään liitetietona.

Olvi–konsernissa on olemassa IAS 37 –standardin mukainen ehdollinen velka koskien Liettuan yksikön kierrätysmaksuja. Kyseessä on kiistanalainen lähes 1 800 yritykselle lähetetty vaatimus ympäristömaksun uudelleen maksamisesta koskien vuosia 2013-2015. Konserni arvioi velvoitteen mahdollisesti määräksi noin 1-2 miljoonaa euroa, mutta pitää sen toteutumista epätodennäköisenä.

Muut taseen ulkopuoliset vastuut:

1000 EUR	2018	2017
Annetut pantit ja vastuusitoumukset Omasta puolesta	2 114	1 886
Muut vastuut	57	2 000

30. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat konsernin osakkuusyritykset ja johdon avainhenkilöinä hallitus, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet sekä heidän läheiset perheenjäsenet.

Konsernin emo- ja tytäryhtiösuhteet ovat seuraavat:

	Konsernin omistus-osuus (%)	Osuus äänivallasta (%)
Emoyhtiö Olvi Oyj, Iisalmi, Suomi
AS A. Le Coq, Tartto, Viro	100,00	100,00
AS Karme, Karksi vald, Viro	49,00	49,00
Verska Mineraalvee OÜ, Värska vald, Viro	20,00	20,00
A/S Cēsu Alus, Cēsis, Latvia	99,88	99,88
AB Volfas Engelman, Kaunas, Liettua	99,58	99,58
UAB Lamate, Liettua	99,58	99,58
OAO Lidskoe Pivo, Lida, Valko-Venäjä	95,87	95,87
Trade House Lidskoe Pivo, Valko-Venäjä	95,87	95,87
Servaali Oy, Helsinki, Suomi	80,00	80,00
Helsingin tislaamo Oy / Helsinki Distilling Company Ltd, Helsinki,
Suomi	67,00	67,00

Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet sekä lähipiirisaamiset ja –velat

Osakkuusyritysten kanssa toteutuneet liiketoimet sekä lähipiirisaamiset ja –velat:

1000 EUR	2018	2017
Myynnit	183	126
Ostot	592	409
Saamiset	136	173
Velat	37	50

Tarkemmat tiedot osakkuusyrityksistä on esitetty liitetiedoissa 32. Osuudet osakkuusyrityksissä.

Johdon työsuhde-etuudet

Palkat ja palkkiot
1000 EUR	2018	2017
Toimitusjohtaja
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	541	652
Osakeperusteiset maksut	282	37
Eläkesitoumukset, lakisääteinen eläketurva	140	117
Yhteensä	963	806
Muun johtoryhmän jäsenille maksetut palkat ja tulospalkkiot
Rahapalkka	638	630
Osakeperusteiset maksut	392	56
Tulospalkkiot	200	152
Luontoisedut	24	22
Yhteensä	1 254	860
Hallituksen jäsenille hallitustehtävistä suoritetut korvaukset
Hakkarainen Pentti	71	48
Hortling Nora	38	37
Autere Jaakko	10	30
Heinonen Lasse	22	0
Lager Esa	10	42
Markula Elisa	31	30
Paltola Päivi	22	0
Sirviö Heikki	31	30
Yhteensä	235	217

Toimitusjohtajalle on 4.7.2018 annettu osakepohjaisen kannustinjärjestelmän ansaintajaksolta 1.7.2016 – 30.6.2018 yhteensä 7 200 kappaletta ja muulle johtoryhmälle yhteensä 10 500 kappaletta Olvi Oyj:n A-osaketta.

Johdolle ei ole myönnetty lainoja.

31. Tilintarkastuksesta aiheutuneet kulut

1000 EUR	2018	2017
PwC
Tilintarkastuspalkkiot	206	180
Tilintarkastuksen oheispalvelut	4	3
Veropalvelut	73	3
Muut palvelut	13	150
Yhteensä	296	336
Muut yhteisöt
Tilintarkastuspalkkiot	6	0
Tilintarkastuksen oheispalvelut	0	0
Veropalvelut	0	0
Muut palvelut	55	0
Yhteensä	61	0

PricewaterhouseCoopers Oy on laskuttanut vuonna 2018 muita kuin varsinaisesta tilintarkastuksesta johtuvia palkkioita Olvi-konsernilta yhteensä 76 392 (vuonna 2017 119 534) euroa.

32. Osuudet osakkuusyrityksissä

Tiedot konsernin osakkuusyrityksistä sekä niiden yhteenlasketut varat, velat, liikevaihto ja voitto/tappio:

	Omistus
1000 EUR	osuus (%)	2018	2017
AS Karme, Karksi vald, Viro	49,00
Lyhytaikaiset varat		176	387
Pitkäaikaiset varat		0	7
Lyhytaikaiset velat		71	24
Pitkäaikaiset velat		0	0
Liikevaihto		55	89
Voitto/tappio		51	-170
Verska Mineraalvee OÜ, Värska vald, Viro	20,00
Lyhytaikaiset varat		243	259
Pitkäaikaiset varat		944	924
Lyhytaikaiset velat		194	223
Pitkäaikaiset velat		232	318
Liikevaihto		1 025	772
Voitto/tappio		117	70

Olvi-konserni tekee myynti- ja valmistusyhteistyötä osakkuusyritysten kanssa.

33. Raportointikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat

Olvi Oyj:n omien osakkeiden osto-ohjelma jatkui 21.1.2019 saakka. Osto-ohjelman perusteella Olvi Oyj hankki kaikkiaan 43 000 kappaletta A-osakkeita ja hankintahinta oli yhteensä 1 391 253,37 euroa. Olvi Oyj aloitti uuden avainhenkilöitä koskevan osakepohjaisen kannustinjärjestelmän, jonka ansaintajakso on 1.2.2019 – 31.1.2021. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 60 henkilöä. Osakepalkkiojärjestelmän mukaisesti Olvi Oyj möi omia osakkeitaan kohderyhmän henkilöille yhteensä 36 456 kappaletta hintaan 1 179 522,94 euroa. Olvilla on tämän jälkeen hallussaan omia osakkeita 11 543 kappaletta, joiden hankintahinta on 502 763,70 euroa.

OLVI OYJ

Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)

	Liitetieto	1.1. - 31.12.2018 1000 EUR	%	1.1. - 31.12.2017 1000 EUR	%
LIIKEVAIHTO	1	140 692	100,0	131 457	100,0
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen lisäys
(+)/vähennys(-)		595	0,4	112	0,1
Valmistus omaan käyttöön Liiketoiminnan muut tuotot	2	51 3 711	0,0 2,6	88 3 115 *)	0,1 0,6
Materiaalit ja palvelut	3	61 361	43,6	57 721	43,9
Henkilöstökulut	4	21 740	15,5	21 102	16,1
Poistot ja arvonalentumiset	8	7 726	5,5	8 598	6,5
Liiketoiminnan muut kulut	9	35 853	25,5	34 632	24,6
LIIKEVOITTO		18 369	13,1	12 719	9,7
Rahoitustuotot ja -kulut	10	21 891	15,5	10 614	8,0
VOITTO ENNEN TILINPÄÄTÖS
SIIRTOJA JA VEROJA		40 260	28,6	23 333	17,7
Tilinpäätössiirrot	11	-1 963	-1,4	-1 096	-0,8
Tuloverot	12	-3 087	-2,2	-2 334	-1,8
TILIKAUDEN VOITTO		35 210	25,0	19 903	15,1

*) Laadintaperiaatteen muutos.

Emoyhtiön tase (FAS)

	Liitetieto	31.12.2018 1000 EUR	%	31.12.2017 1000 EUR	%
VASTAAVAA
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet	13	2 657		2 548
Aineelliset hyödykkeet	13	76 814		71 397
Osuudet saman konsernin yrityksissä	14	85 812		61 613
Muut sijoitukset	14	535		535
PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ		165 818	66,8	136 094	58,6
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Vaihto-omaisuus	16	7 327		7 248
Pitkäaikaiset saamiset	17	47 219		41 484
Lyhytaikaiset saamiset	17	19 642		24 832
Rahat ja pankkisaamiset		8 401		22 710
VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ		82 589	33,2	96 273	41,4
VASTAAVAA YHTEENSÄ		248 407	100,0	232 367	100,0
VASTATTAVAA
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma		20 759		20 759
Ylikurssirahasto		857		857
Vararahasto		127		127
Edellisten tilikausien voitto		35 061		32 401
Tilikauden voitto		35 210		19 903
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	18	92 014	37,0	74 047	31,9
TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ	19	28 862	11,6	26 899	11,6
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen vieras pääoma		54 086		56 485
Lyhytaikainen vieras pääoma		73 445		74 935
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ	20	127 531	51,2	131 420	56,5
VASTATTAVAA YHTEENSÄ		248 407	100,0	232 367	100,0

Emoyhtiön rahavirtalaskelma

	Liitetieto	1-12/2018 1000 EUR	1-12/2017 1000 EUR
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen tilinpäätössiirtoja		37 173	20 999
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset	8	7 726	8 598
Rahoitustuotot ja -kulut	10	-21 846	-10 512
Muut oikaisut		3 856	2 720
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta		26 909	21 806
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien myynti- ja muiden saamisten
lisäys (-)/vähennys (+)		1 401	-2 075
Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+)		-80	-648
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-)		4 172	4 038
Maksetut korot		-478	-528
Saadut korot		541	92
Saadut osingot		16 415	5 779
Maksetut verot		-3 963	-1 582
Liiketoiminnan rahavirta (A)		44 916	26 882
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin		-12 979	-9 997
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot		52	140
Investoinnit muihin sijoituksiin		-19 610	-345
Investointien rahavirta (B)		-32 537	-10 203
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nostot		13 000	10 500
Lainojen takaisinmaksut		-25 713	-12 828
Omien osakkeiden hankinta (-)/myynti (+)		-16 574	90
Maksetut osingot		-1 495	-15 534
Pitkäaikaisten lainasaamisten lisäys (-)/vähennys (+)		4 094	10 726
Rahoituksen rahavirta (C)		-26 688	-7 046
Rahavarojen lisäys (+)/vähennys (-) (A+B+C)		-14 309	9 633
Rahavarat 1.1.		22 710	13 077
Rahavarat 31.12.		8 401	22 710
Rahavarojen muutos		-14 309	9 633

Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Olvi Oyj:n tilikausi on 1.1. - 31.12. Tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain mukaisesti (FAS).

Pysyvät vastaavat

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen välittömään hankintamenoon vähennettynä tehdyillä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina käyttöomaisuushyödykkeiden taloudellisen vaikutusajan perusteella.

Suunnitelman mukaiset poistoajat:

Kehittämismenot	6 vuotta
Tavaramerkit	10 vuotta
Muu aineeton käyttöomaisuus	5 vuotta
Rakennukset	30 vuotta
Väestönsuoja	30 vuotta
Tehdaskoneet ja laitteet	15 vuotta
Tankit ja säiliöt	20 vuotta
Kierrätettävät päällysteet	5-20 vuotta
Jätevesiallas, pressuhalli	10 vuotta
Muu käyttöomaisuus	5 vuotta

Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus on arvostettu fifo-periaatteen mukaisesti hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen luovutushintaan. Hankintameno määritetään raaka- ja tarveaineiden osalta painotetun keskihinnan menetelmällä. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden arvoon on sisällytetty muuttuvien menojen lisäksi niiden osuus hankinnan ja valmistuksen kiinteistä menoista.

Tutkimus- ja tuotekehitysmenot

Tutkimus- ja tuotekehitysmenot kirjataan tuloslaskelmaan kuluiksi. Uusien tai kehittyneempien tuotteiden suunnittelusta johtuvat kehittämismenot aktivoidaan taseeseen aineettomiksi hyödykkeiksi siitä lähtien, kun tuote on teknisesti toteutettavissa, se voidaan hyödyntää kaupallisesti ja tuotteesta odotetaan saatavan vastaista taloudellista hyötyä. Aiemmin kuluksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida enää myöhemmin. Hyödykkeestä kirjataan poistot siitä lähtien, kun se on valmis käytettäväksi.

Liiketoiminnan muut tuotot

Olvi Oyj esittää 1.1.2018 alkaen tytäryhtiöiltä veloitetut sisäiset palvelut, management fee –veloitukset, liiketoiminnan muissa tuotoissa liiketoiminnan muiden kulujen sijaan. Vertailutiedot on oikaistu vastaamaan uutta laadintaperiaatetta.

Henkilöstön eläketurva

Henkilöstön eläketurva on järjestetty lainmukaisella TyEL-vakuutuksella ulkopuolisessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkevakuutusmaksut on jaksotettu vastaamaan tilinpäätöksen suoriteperusteisia palkkoja.

Johdannaissopimukset

Emoyhtiön johdannaissopimukset ovat koronvaihtosopimuksia, jotka arvostetaan käypään arvoon. Käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelman rahoituseriin.

Laskennalliset verot

Laskennallinen verovelka tai –saaminen on laskettu verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien verokantaa. Taseeseen sisältyy laskennallinen verovelka kokonaisuudessaan ja laskennallinen verosaaminen arvioidun todennäköisen saamisen suuruisena.

Ulkomaanrahan määräiset erät

Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu tilikauden aikana tapahtumapäivän kurssiin ja tilinpäätöshetkenä olevat ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat on arvostettu tilinpäätöspäivän keskikurssiin.

Omat osakkeet

Hankitut omat osakkeet kirjataan edellisten tilikausien kertyneiden voittovarojen vähennykseksi

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Tuloslaskelman ja taseen liitetiedot (1000 eur)

Suomi 136 885 126 788 Venäjä 423 136 Viro 1 714 2 323 Muu vienti 1 670 2 210 Yhteensä 140 692 131 457 2. Liiketoiminnan muut tuotot 2018 2017 Käyttöomaisuuden myyntivoitot 38 78 Muut 3 673 3 037 Yhteensä 3 711 3 115 3. Materiaalit ja palvelut 2018 2017 Aineet ja tarvikkeet (tavarat): Ostot tilikauden aikana 57 936 54 684 1 005 -535 Varaston muutos Ulkopuolisilta ostetut palvelut 2 420 3 572 Yhteensä 61 361 57 721 4. Henkilöstökulut 2018 2017 Palkat ja palkkiot 17 517 16 440 Eläkekulut 2 882 2 873 Muut henkilösivukulut 1 342 1 789 Yhteensä 21 740 21 102 5. Johdon palkat ja palkkiot 2018 2017 Toimitusjohtaja 823 689 Hallituksen puheenjohtaja 71 70 Muut hallituksen jäsenet 164 148 Yhteensä 1 058 906 6. Emoyhtiön henkilökunta keskimäärin tilikaudella 2018 2017 Toimihenkilöt 185 181 Työntekijät 164 156 Yhteensä 349 337 7. Tilintarkastajien palkkiot 2018 2017 PwC Tilintarkastuspalkkiot 140 112 Tilintarkastuksen oheispalvelut 4 3 Veropalvelut 73 3 Muut palvelut 0 114 Yhteensä 216 231 Muut yhteisöt Tilintarkastuspalkkiot 4 0 Tilintarkastuksen oheispalvelut 0 0 Veropalvelut 0 0 Muut palvelut 0 51	1. Liikevaihto markkina-alueittain	2018	2017
Yhteensä 0 54

Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä Yhteensä	7 726 7 726	8 598 8 598

8. Poistot ja arvonalentumiset	2018	2017
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista
ja aineettomista hyödykkeistä	7 726	8 598
Yhteensä	7 726	8 598
Vuoden 2017 poistoihin ja arvonalentumisiin sisältyy 1,2 miljoonan euron alaskirjaus lasipullokan
taan.
9. Liiketoiminnan muut kulut	2018	2017
Myyntirahdit	14 997	15 104
Markkinoinnin ja myynnin kulut	5 467	3 962
Muut liiketoiminnan kulut	15 389	15 566
Yhteensä	35 853	34 632
	2018	2017
10. Rahoitustuotot ja -kulut
Osinkotuotot saman konsernin yrityksiltä	21 603	10 775
Tuotot pitkäaikaisista sijoituksista	3	4
Muut korko- ja rahoitustuotot
Saman konsernin yrityksiltä	1 414	794
Muilta	69	221
Yhteensä	1 483	1 015
Osinkotuotot sekä muut korko- ja rahoitustuotot yhteensä	23 089	11 793
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Saman konsernin yrityksille	741	676
Muille	456	504
Korkokulut ja muut rahoituskulut yhteensä	1 197	1 180
		10 614
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	21 891
	2018	2017
11. Tilinpäätössiirrot
Suunnitelman mukaisten ja verotuksessa tehtyjen poistojen erotus	1 963	1 096
Yhteensä	1 963	1 096
12. Tuloverot	2018	2017
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta	3 073	2 434
Edellisten tilikausien verot	-54	-7
Muut välittömät verot	93	25
Laskennallisen veron muutos	-24	-120
Yhteensä	3 087	2 334

13. Pysyvät vastaavat

Aineettomat hyödykkeet

	Kehittämis menot	Muut aineettomat hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2018	152 0	22 797 959	22 949 959
Lisäykset Hankintameno 31.12.2018	152	23 757	23 908
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
1.1.2018	124	20 277	20 401
Poistot	25	825	851
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
31.12.2018	150	21 102	21 252
Kirjanpitoarvo 1.1.2018	27	2 521	2 548
Kirjanpitoarvo 31.12.2018	2	2 655	2 657

Aineelliset hyödykkeet
	Maa- ja vesialueet	Rakennukset	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
Hankintameno
1.1.2018	1 086	41 567	118 840	7 643	5 062	174 198
Lisäykset	0	687	3 370	400	7 858	12 315
Vähennykset	0	0	-149	0	0	-149
Siirrot erien välillä	0	1 841	3 295	0	-5 136	0
Hankintameno
31.12.2018	1 086	44 095	125 356	8 043	7 784	186 365
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset
1.1.2018	0	22 474	79 575	751	0	102 800
Poistot	0	972	5 512	391	0	6 875
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	-125	0	0	-125
Kertyneet poistot
ja
arvonalentumiset
31.12.2018	0	23 446	84 963	1 142	0	109 551
Kirjanpitoarvo
1.1.2018	1 086	19 093	39 264	6 892	5 062	71 397
Kirjanpitoarvo 31.12.2018	1 086	20 649	40 393	6 901	7 784	76 814
Tuotantotoimintaan					31.12.2018	31.12.2017
liittyvien koneiden ja
laitteiden tasearvo					36 176	34 978

14. Sijoitukset
	Osuudet konserni yrityksissä	Muut osuudet	Sijoitukset yhteensä
Hankintameno 1.1.2018	61 613	535	62 148
Lisäykset	24 199	0	24 199
Vähennykset	0	0	0
Hankintameno 31.12.2018	85 812	535	86 347
Kirjanpitoarvo 31.12.2018	85 812	535	86 347

15. Konserniyritykset

	Konsernin	Emoyhtiön
	omistusosuus	omistusosuus
AS A. Le Coq, Tartto, Viro	100,00	100,00
AS Karme, Karksi vald, Viro	49,00	0,00
Verska Mineraalvee OÜ, Värska vald, Viro	20,00	0,00
A/S Cēsu Alus, Cēsis, Latvia	99,88	99,88
AB Volfas Engelman, Kaunas, Liettua	99,58	99,58
UAB Lamate, Liettua	99,58	99,58
OAO Lidskoe Pivo, Lida, Valko-Venäjä	95,87	95,87
Trade House Lidskoe Pivo, Valko-Venäjä	95,87	95,87
Servaali Oy, Helsinki, Suomi	80,00	80,00
Helsingin tislaamo Oy / Helsinki Distilling Company Ltd,
Helsinki, Suomi	67,00	67,00
16. Vaihto-omaisuus	2018	2017
	3 123	2 822
Aineet ja tarvikkeet Keskeneräiset tuotteet	826	797
Valmiit tuotteet / tavarat	3 379	3 628
Yhteensä	7 327	7 248
17. Saamiset	2018	2017
Pitkäaikaiset saamiset
Lainasaamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä	46 810	41 099
Vakuudeksi annetut talletukset	112	112
Laskennalliset verosaamiset	277	253
Siirtosaamiset	20	20
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä	47 219	41 484
Lyhytaikaiset saamiset
Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä
Myyntisaamiset	289	314
Osinko- ja muut saamiset	1 703	5 467
Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä yhteensä	1 992	5 781
Saamiset muilta kuin konserniyrityksiltä
Myyntisaamiset	15 749	16 078
Muut saamiset	272	-0
Siirtosaamiset	1 629	2 973
Saamiset muilta kuin konserniyrityksiltä yhteensä	17 649	19 051
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä	19 642	24 832
Saamiset yhteensä	66 861	66 315
Laskennalliset verosaamiset
Laskennalliset verosaamiset 1.1.	253	133
Laskennallisen veron muutos	24	120
Laskennalliset verosaamiset 31.12.	277	253

18. Oma pääoma	2018	2017
Osakepääoma 1.1.	20 759	20 759
Osakepääoma 31.12.	20 759	20 759
Ylikurssirahasto 1.1.	857	857
Ylikurssirahasto 31.12.	857	857
Vararahasto 1.1. ja 31.12.	127	127
Edellisten tilikausien voitto 1.1.	52 304	47 763
Osingonjako	-16 574	-15 561
Osakepalkitseminen	-1 770	199
Omien osakkeiden hankinta	1 101	0
Edellisten tilikausien voitto 31.12.	35 061	32 401
Tilikauden voitto	35 210	19 903
Oma pääoma yhteensä	92 014	74 047
Jakokelpoinen vapaa oma pääoma	2018	2017
Edellisten tilikausien voitto	35 061	32 401
Tilikauden voitto	35 210	19 903
Aktivoidut kehittämismenot	-4	-27
Yhteensä	70 267	52 277

Olvi Oyj:n osakepääoma jakautuu osakelajeittain seuraavasti:

2018	2018 euroa	2018 ääniä	2017	2017 euroa	2017 ääniä
3 732 256	3 732 256	74 645 120	3 732 256	3 732 256	74 645 120
3 732 256	3 732 256	74 645 120	3 732 256	3 732 256	74 645 120
16 989 976	16 989 976	16 989 976	17 026 552	17 026 552	17 026 552
16 989 976	16 989 976	16 989 976	17 026 552	17 026 552	17 026 552
20 722 232	20 722 232	91 635 096	20 758 808	20 758 808	91 671 672
	1
	kpl			kpl 20

Rekisteröity osakepääoma 31.12.2018 oli yhteensä 20 759 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:n osakkeille maksettiin osinkoa 0,80 euroa/osake vuodelta 2017 (0,75 euroa/osake vuodelta 2016), yhteensä 16,6 (15,6) miljoonaa euroa. Osingot maksettiin 30.4.2018. Sekä K- että Asarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjärjestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

Omat osakkeet

Olvi Oyj:llä oli tammikuun 2018 alussa hallussa 41 125 kappaletta omia osakkeita. Tammi-joulukuun 2018 aikana omissa osakkeissa on tapahtunut alla kuvatut muutokset.

Olvin Oyj:n hallitus päätti 9.5.2018 käynnistää omien osakkeiden osto-ohjelman varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2018 antaman valtuutuksen perusteella, ja hankkia enintään 36 280 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään mahdollisten yrityskauppojen ja muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Osakkeiden hankinta alkoi 11.5.2018 päättyen 8.6.2018. Osto-ohjelman alkaessa Olvi Oyj:n hallussa oli omia A-osakkeita 41 125 kappaletta. Osto-ohjelman päättymisen jälkeen Olvi Oyj:n hallussa olevien omien A-osakkeiden määrä oli 77 405. Omien osakkeiden hankintahinta oli yhteensä 1 332 427,31 euroa.

Olvi Oyj:n 21.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous teki päätöksen, koskien yhteisellä arvoosuustilillä olevia niin sanottuja isännättömiä eli haamuosakkeita, että oikeus arvo-osuusjärjestelmään kuuluvaan osakkeeseen ja siihen perustuvat oikeudet on menetetty ja valtuutti hallituksen ryhtymään kaikkiin päätöksen edellyttämiin toimenpiteisiin. Tämän perusteella on Olvin yhteistililtä siirretty 18.5.2017 36 576 osaketta Olvin hallussa oleviksi omiksi osakkeiksi. Olvi Oyj:n hallitus päätti kokouksessaan 28.5.2018 mitätöidä edellä mainitut 18.5.2017 Olvin haltuun vastikkeetta siirretyt osakkeet. Osakkeiden mitätöinti on merkitty kaupparekisteriin 15.6.2018.

Olvi-konsernissa on päättynyt avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso oli 1.7.2016–30.6.2018. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 50 henkilöä ja palkkiot maksettiin järjestelmän ehtojen mukaisesti Olvi Oyj:n A-osakkeina sekä osittain rahana. Osakepalkkiona luovutettiin heinäkuun alussa yhteensä 35 830 A-osaketta.

Olvi Oyj:n hallitus päätti käynnistää joulukuun 2018 alussa omien osakkeiden osto-ohjelman varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2018 antaman valtuutuksen perusteella, ja hankkia enintään 43 000 osaketta. Hankitut osakkeet käytetään mahdollisten yrityskauppojen ja muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Osakkeiden hankinta alkoi 11.12.2018 ja päättyi 21.1.2019. Osto-ohjelman alkaessa Olvi Oyj:n hallussa oli omia A-osakkeita 4 999 kappaletta.

Olvi Oyj:n 31.12.2018 hallussa olevien omien A-osakkeiden (25 728 kappaletta) osuus kaikista osakkeista on 0,01 prosenttia ja osuus kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,02 prosenttia. Hallussa olevien osakkeiden osuus A-osakkeista ja A-osakkeiden äänimäärästä oli 0,1 prosenttia. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 956 460,18 euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää.

19. Tilinpäätössiirtojen kertymä

Tilinpäätössiirtojen kertymä muodostuu kertyneestä poistoerosta.

20. Vieras pääoma	2018	2017
Pitkäaikainen vieras pääoma
Lainat rahoituslaitoksilta Laskennalliset verovelat Muut velat Yhteensä	0 0 4 640 4 640	2 750 0 30 2 780
Velat samaan konserniin kuuluville yrityksille Muut velat Yhteensä	49 447 49 447	53 706 53 706
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä	54 086	56 485
Lyhytaikainen vieras pääoma
Lainat rahoituslaitoksilta Ostovelat Siirtovelat Muut velat Yhteensä	2 750 27 202 12 923 30 401 73 277	7 713 16 550 22 236 28 269 74 769
Velat samaan konserniin kuuluville yrityksille Ostovelat Yhteensä	168 168	166 166
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä	73 445	74 935
Vieras pääoma yhteensä	127 531	131 420
Siirtovelat Henkilöstökuluvaraukset Lainojen korkovaraus Tuloverovelka Kiertävien juomapakkausten siirtovelat Vuosihyvitevelat Muut siirtovelat Siirtovelat yhteensä	5 637 2 55 3 497 3 359 374 12 923	6 373 7 999 3 831 2 588 8 438 22 236
Korottomien velkojen määrä 31.12.	75 305	67 222
Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kuluttua: Lainat rahoituslaitoksilta ja muut lainat	4 640	30
Laskennalliset verovelat Laskennalliset verovelat 1.1. Laskennallisen veron muutos Laskennalliset verovelat 31.12.	0 0 0	0 0 0

21. Osakeperusteiset maksut

Olvi Oyj:llä on olemassa avainhenkilöitä koskevia osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä. Osakepalkkiojärjestelmien tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä.

Emoyhtiössä on tilikaudella ollut voimassa avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä. Yhtiössä tilikaudella voimassa ollut vuonna 2016 käynnistynyt konsernin avainhenkilöiden osakepohjainen kannustinjärjestelmä päättyi 30.6.2018. Osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson pituus oli kaksi vuotta. Palkkion saaminen edellytti, että avainhenkilö ostaa yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa. Lisäksi palkkion saaminen oli sidottu avainhenkilön työsuhteen voimassaoloon palkkion maksuhetkellä. Palkkiot maksettiin heinäkuussa 2018 osittain yhtiön A-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyrittiin kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot olivat 35 830 Olvi Oyj:n A-osaketta sekä rahaa se määrä, joka tarvittiin osakkeista aiheutuviin veroihin ja veronluonteisiin maksuihin. Järjestelmän kustannukset kirjattiin ansaintajaksolle 1.7.2016—30.6.2018. Tammi-joulukuussa 2018 kirjattiin kyseiseen järjestelmään liittyviä kustannuksia yhteensä 609,6 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:llä on alkanut uusi, ehdoiltaan edellisen kanssa saman sisältöinen, avainhenkilöiden osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso on 1.2.2019 – 31.1.2021.

22. Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut	2018	2017
Annetut pantit ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta
Kiinnitykset maa-alueisiin ja rakennuksiin	1 336	1 336
Muut taseen ulkopuoliset vastuut
Vuokravastuut liikehuoneistoista ja tonteista	484	456
Muut vastuut	607	4 000
Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut
yhteensä	2 427	5 793

Yhtiö on velvollinen tarkistamaan kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, jos kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkistuskauden aikana. Vastuun enimmäismäärä on 3 132 920 euroa ja viimeinen tarkistusvuosi on 2027.

Myönnettyjen luottolimiittien kokonaismäärä 31.12.2018 oli 5 000 000,00 euroa, josta tilinpäätöshetkellä oli käytössä 0,00 euroa.

23. Leasingvastuut	2018	2017
Yhden vuoden kuluessa erääntyvät	260	238
Myöhemmin erääntyvät	236	270
Yhteensä	496	508

	Nimellisarvo	Käypä arvo	Nimellisarvo	Käypä arvo
	2018	2018	2017	2017
Johdannaiset	11 250	-95	13 750	-141

Johdannaissopimusten merkitys liiketoiminnalle on vähäinen. Johdannaissopimukset ovat lainojen koronvaihtosopimuksia ja ne päättyvät vuosina 2019 ja 2020.

Osakkeet ja osakepääoma 31.12.2018
	Osakkeita	%	Ääniä	%
K-sarjan osakkeet, rekisteröity	3 732 256	18,0	74 645 120	81,5
A-sarjan osakkeet, rekisteröity	16 989 976	82,0	16 989 976	18,5
Yhteensä	20 722 232	100,0	91 635 096	100,0
Rekisteröity osakepääoma, 1000 EUR	20 759

Olvi Oyj:n osakkeille maksettiin osinkoa 0,80 euroa/osake vuodelta 2017 (0,75 euroa/osake vuodelta 2016), yhteensä 16,6 (15,6) miljoonaa euroa. Osingot maksettiin 30.4.2018.

Ääniä / A-sarjan osake	1
Ääniä / K-sarjan osake	20

Sekä K- että A-sarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjärjestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUMA JA TIEDOT OSAKKEENOMISTAJISTA

Suurimmat omistajat 31.12.2018

	K-sarja	A-sarja	Yhteensä		% Äänimäärä	%
1. Olvi-säätiö	2 363 904	890 613	3 254 517	15,71	48 168 693	52,57
2. Hortling Heikki kuolinpesä *)	903 488	99 760	1 003 248	4,84	18 169 520	19,83
3. Hortling Timo Einari	212 600	49 577	262 177	1,27	4 301 577	4,69
4. Hortling-Rinne Marit	149 064	14 699	163 763	0,79	2 995 979	3,27
5. OP Yrityspankki Oyj, hall.rek.	0	2 153 674	2 153 674	10,39	2 153 674	2,35
6. Nordea Bank Abp, hall.rek.	0	1 428 482	1 428 482	6,89	1 428 482	1,56
7. Skandinaviska Enskilda Banken AB	0	1 062 064	1 062 064	5,13	1 062 064	1,16
8. Ilmarinen Keskinäinen
Eläkevakuutusyhtiö	0	901 401	901 401	4,35	901 401	0,98
9. Keskinäinen
Työeläkevakuutusyhtiö Varma	0	828 075	828 075	4,00	828 075	0,90
10. Hortling Pia Johanna	23 388	22 066	45 454	0,22	489 826	0,53
11. Hortling Jens Einari	23 388	16 216	39 604	0,19	483 976	0,53
12. Rinne Ville Petteri	23 388	9 554	32 942	0,16	477 314	0,52
13. Rinne Valtteri Markunpoika	23 388	9 134	32 522	0,16	476 894	0,52
14. AC Invest Oy	0	460 000	460 000	2,22	460 000	0,50
15. Pensionsförsäkringsaktiebolaget
Veritas	0	250 000	250 000	1,21	250 000	0,27
16. Fondita Nordic Micro Cap	0	247 000	247 000	1,19	247 000	0,27
17. Odin Finland	0	219 344	219 344	1,06	219 344	0,24
18. Laakkonen Hannu	0	216 072	216 072	1,04	216 072	0,24
19. Lahti Ari	0	180 000	180 000	0,87	180 000	0,20
20. Sijoitusrahasto Aktia Capital	0	164 000	164 000	0,79	164 000	0,18
Muut	9 648	7 768 245	7 777 893	37,54	7 961 205	8,69
Yhteensä	3 732 256	16 989 976	20 722 232	100,00	91 635 096	100,00

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

Olvi Oyj:llä oli arvo-osuusjärjestelmässä 31.12.2018 11 601 (10 800) osakkeenomistajaa, joista 10 (9) hallintarekisteröityjä.

Sisäpiiri

Helsingin Pörssin, Keskuskauppakamarin ja Teollisuuden ja Työnantajain Keskusliiton valmistelemat, listattujen yhtiöiden käyttöön tarkoitetut sisäpiiriohjeet otettiin käyttöön Olvi Oyj:ssä jo vuonna 2000. 3.7.2016 Suomessa tuli sovellettavaksi Markkinoiden väärinkäyttöasetus (EU) N:o 596/2014 (MAR), jota Olvi Oyj noudattaa sisäpiirihallinnossaan Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) tulkinnan mukaisesti.

Yhtiön johdon omistus

Olvi Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2018 yhteensä 69 835 A-osaketta, jotka edustavat 0,3 prosenttia kaikista osakkeista ja 0,1 prosenttia äänimäärästä.

Johdon osakepohjainen kannustinjärjestelmä on kuvattu liitetiedossa 21. Osakeperusteiset maksut. Yhtiön johdolla ei ole optioita.

Omistusmääräjakauma 31.12.2018
	Omistajien	% omis	Arvo-osuus	% arvo		%
Arvo-osuuksien lukumäärä	lukumäärä	tajista	määrä		osuuksista Äänimäärä	äänistä
1 - 1000	10 406	89,70	2 020 685	9,75	2 030 413	2,22
1 001 - 10 000	1 081	9,32	2 844 107	13,72	2 981 819	3,25
10 001 - 500 000	107	0,92	5 038 875	24,32	10 168 875	11,10
500 001 - 999 999 999 999	7	0,06	10 631 461	51,30	72 711 909	79,35
Yhteensä	11 601	100,00	20 722 232	100,00	91 635 096	100,00

Sektorijakauma 31.12.2018

	Omistajien lukumäärä	% omis tajista	Arvo-osuus määrä	% arvo osuuk sista	Hallinta rekisteröity arvo-osuus määrä	% arvo osuuk	sista Äänimäärä	% äänistä
Yritykset	373	3,22	4 510 798	21,77	0	0,00	49 425 024	53,94
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	35	0,30	839 549	4,05	4 729 906	22,83	5 569 455	6,08
Julkisyhteisöt	9	0,08	2 047 839	9,88	0	0,00	2 047 839	2,23
Voittoa
tavoittelematto
mat yhteisöt	86	0,74	452 171	2,18	0	0,00	452 171	0,49
Kotitaloudet	11 051	95,26	7 550 045	36,43	0	0,00	29 993 757	32,73
Ulkomaat	46	0,40	294 293	1,42	110 477	0,53	404 770	0,44
Odotusluettelolla			187 104	0,90			3 742 080	4,08
Yhteensä	11 601	100,00	15 881 799	76,64	4 840 383	23,36	91 635 096	100,00

Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt omistukset 31.12.2018

	Omistajien lukumäärä	% omis tajista	Arvo-osuus määrä	% arvo	osuuksista Äänimäärä	% äänistä
Ulkomaiset yhteensä Hallintarekisteröidyt (ulkom.)	42	0,36	294 293	1,42	294 293	0,32
yhteensä Hallintarekisteröidyt (kotim.)	4	0,03	110 477	0,53	110 477	0,12
yhteensä Yhteensä	6 52	0,05 0,45	4 729 906 5 134 676	22,84 24,78	4 729 906 5 134 676	5,16 5,60

Hallituksen esitys voittoa koskeviksi toimenpiteiksi

Emoyhtiö Olvi Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2018 olivat 70,3 (52,3) miljoonaa euroa, josta tilikauden voitto oli 35,2 (19,9) miljoonaa euroa.

Olvi Oyj:n hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle voitonjakokelpoisten varojen käyttämistä seuraavasti:

• osinkona jaetaan 0,90 (0,80) euroa vuodelta 2018 sekä K- että A-sarjan osakkeelle eli yhteensä 18,6 (16,6) miljoonaa euroa. Osinko on 45,7 (46,1) prosenttia Olvi-konsernin osakekohtaisesta tuloksesta.

Osinko maksetaan sille, joka on merkitty osingonmaksun täsmäytyspäivinä 18.4.2019 ja 2.9.2019 osakkeenomistajaksi Suomen Euroclear Finland Oy:n pitämään Olvi Oyj:n osakasluetteloon. Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä 9.5.2019 ja 9.9.2019.

Olvin omille osakkeille ei makseta osinkoa.

• emoyhtiön vapaaseen omaan pääomaan jätetään 51,7 miljoonaa euroa.

Päiväys ja allekirjoitus

Helsingissä 22. päivänä maaliskuuta 2019

Lasse Aho toimitusjohtaja

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä 22. päivänä maaliskuuta 2019

PricewaterhouseCoopers Oy Tilintarkastusyhteisö

Olvi Oyj:n hallituksen jäsenet 16.4.2018 varsinaisesta yhtiökokouksesta alkaen

Pentti Hakkarainen (s. 1958), Olvi Oyj:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2017 alkaen KTM, oikeust. kand., varatuomari

Euroopan Keskuspankki, Supervisory Board (Pankkivalvonta), päätoiminen jäsen

Keskeinen työkokemus:

• 2008—2017 Suomen Pankin johtokunnan varapuheenjohtaja
• 2002—2007 Suomen Pankin johtokunnan jäsen
• 1998—2001 Toimitusjohtaja, Postipankki Oyj, mm.*
• 1995—1997 Toimitusjohtaja, johtokunnan jäsen, Osuuspankkien Keskuspankki Oy (OKO) mm.*
• 1985—1995 Rahoitusjohtaja, Outokumpu Oy, mm.*

Luottamustoimet, mm.* = useita eri tehtäviä

• 2017— Finnvera Oyj, hallituksen puheenjohtaja
• 2008—2017 EKP:n neuvoston varajäsen
• 2008—2017 Finanssivalvonnan johtokunnan puheenjohtaja
• 2015—2017 ECB, Budget Committee, Chair
• 2012—2015 ECB, Committee on Controlling, Chair
• 2008—2017 IMF, Board of Governors, Alternate
• 2005—2017 EU Economic and Financial Committee, jäsen
• 2004—2006 IMF, Audit Committee, Chair and Member
• 2000—2001 Suomen Pankkiyhdistys, varapuheenjohtaja
• 1991—1999 IS-Yhtymä Oy, hallituksen jäsen

Nora Hortling (s. 1986), Olvi Oyj:n hallituksen varapuheenjohtaja vuodesta 2016 alkaen Olvi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2015 alkaen

KTM, Bachelor of Hotel, Restaurant and Tourism Management

Kespro Oy, osto- ja myyntijohtaja, hedelmät ja vihannekset

Keskeinen työkokemus:

• 2016 2017 Kespro Oy, ostopäällikkö, HeVi ja maitotaloustuotteet
• 2014 2015 Kespro Oy, tuotepäällikkö
• 2011—2013 Olvi Oyj, markkinointi
• 2009—2010 Ravintolakolmio-ryhmä, Paasiravintola, vuoropäällikkö
• 2007 Radisson SAS Hotel, Paris Boulogne, vastaanottovirkailija
• 2005—2009 Ravintolakolmio-ryhmä, useat ravintolat vuoropäällikkö

Lasse Heinonen, (s. 1968), Olvi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2018 alkaen KTM

Ahlström Capital, toimitusjohtaja

Keskeinen työkokemus:

• 2011—2018 Tieto Oyj, talousjohtaja
• 2015—2016 Tieto Oyj, liiketoimintajohtaja Telecom, Media & Energy
• 2004—2011 Finnair Oyj, johdon rooleissa kuten EVP Cargo & Aviation Services, varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja
• 1992—2004 Novartis Pharma ja Sandoz, talouden ja logistiikan johdon rooleissa Novartis Pharmalla ja Sandozilla Suomessa, Turkissa sekä Sveitsissä

Keskeiset jäsenyydet muissa yhteisöissä:

• 2018 alkaen Ahlstrom-Munksjö Oyj, hallituksen jäsen
• 2018 alkaen Terveystalo Oyj, hallituksen jäsen
• 2018 alkaen Destia Oy, hallituksen jäsen
• 2018 alkaen Enics AG, hallituksen pj.
• 2017 alkaen Are Oy, hallituksen jäsen

Elisa Markula (s. 1966), Olvi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2015 alkaen Turku School of Economics and Business, Administration, MSc Economics (International Marketing) CEO, Tikkurila Oyj

Keskeinen työkokemus:

• 2009—2018 Paulig Group, Head of Coffee Division / Oy Gustav Paulig Ab, Managing Director
• 2006—2009 Oy Suomen LEGO Ab, Senior Vice President
• 2003—2006 Oy Snellman Ab, Sales Director
• 2000—2003 Oy SCA Hygiene Products Ab, Key Account Manager ja Trade Marketing Manager
• 1998—2000 Oy SCA Hygiene Products Ab, Product Manager, Feminine Consumer Products
• 1993—1998 Oy Fazer Chocolates Ab, Area Marketing Manager

Keskeiset jäsenyydet muissa yhteisöissä:

• Mainostajien liitto, hallituksen jäsen
• Kemianteollisuus ry, hallituksen jäsen
• East Office of Finnish Industries, hallituksen jäsen
• Suomalais-Venäläinen kauppakamari SVKK, hallituksen jäsen
• Väriteollisuus ry, hallituksen puheenjohtaja

Päivi Paltola, (s. 1971), Olvi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2018 alken

KTM Markkinointijohtaja, Marimekko Oyj

Keskeinen työkokemus:

• 2014—2017 Fiskars Group, Fiskars Living, sr. liiketoimintajohtaja (Iittala, Royal Copenhagen, Arabia, Rörstrand ja omat myymälät)
• 2012—2014 Fiskars Group, Fiskars Home, Finland, liiketoimintajohtaja (Iittala, Royal Copenhagen, Arabia, Rörstrand)
• 2010—2012 Fiskars Group, Fiskars Home, Finland, Business Director (Iittala, Arabia, Rörstrand)
• 2008—2010 Lumene Group, brändijohtaja Lumene ja Cutrin
• 2004—2008 Lumene Group, markkinointipäällikkö
• 2000—2004 Orion-Yhtymä Oyj NOIRO, tuoteryhmävastaava ihonhoito (Lumene, Nanoel, Favora)
• 1997—2000 Orion-Yhtymä Oyj NOIRO, tuotepäällikkö

Keskeiset jäsenyydet muissa yhteisöissä:

• 2016—2018 Designmuseon säätiö, hallituksen jäsen
• 2011—2015 Art&Design City, hallituksen jäsen

Heikki Sirviö (s. 1955), Olvi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2015 alkaen Diplomi-insinööri, Teollisuusneuvos, eläkkeellä

Keskeinen työkokemus:

• 2010—2015 Yara International ASA, Senior Advisor
• 2008—2009 Yara Suomi Oy, toimitusjohtaja
• 2004—2007 Kemira Grow How Oyj, CEO ja President
• 2000—2004 Kemira Agro Oy, Kemira Oy, toimitusjohtaja
• 1996—2000 KemiraChemicals Oy, Siilinjärven tehtaat, tehtaan johtaja
• 1994—2000 KemiraChemicals Oy, Kemphos, BU-johtaja
• 1991—1993 Kemira Agro, Kemira Oy, projektipäällikkö
• 1989—1991 Kemira Agro Oy, Siilinjärven tehtaat, teknillinen johtaja
• 1980—1989 Kermira Agro, erilaisia päällikkötehtäviä

Keskeiset jäsenyydet muissa yhteisöissä:

• 2016 alkaen Olvi-säätiön hallituksen puheenjohtaja
• 8/2016 alkaen SoilFood Oy, hallituksen jäsen
• 2014—2015 Olvi-säätiön hallituksen jäsen
• 2001—2007 Kemianteollisuus ry:n hallituksen jäsen ja 2006-2007 työvaliokunnan jäsen

Euroopan lannoitetuottajien järjestö (EFMA)

• 2001—2005 Agricultural and Environmental Committee, Chairman
• 2001—2007 Executive committee and the Board of the association, Member
• 2006—2007 Deputy to Chairman of the association
• 2007 Acting Chairman of the association

Maailman lannoitetuottajien järjestö (IFA)

• 2001—2004 Finance Committee, member
• 2005—2007 Executive Committee, member
• 2005—2007 Vice President of West and Central Europe

Ulkoiset hallintoedustukset:

• 2000—2010 Siilinjärven Osuuspankki, hallintoneuvoston jäsen
• 2008—2011 Hankkija Oy, hallituksen jäsen
• 2008—2009 Pellervon taloudellinen tutkimuslaitos, hallituksen jäsen