Solteq Oyj

Quarterly Report • Apr 30, 2019

SOLTEQ

Osavuosikatsaus Q1 2019

$1.1.-31.3.2019$

	1-3/2019	1-3/2018	Muutos-%	1-12/2018	Rullaava 12kk
Liikevaihto, TEUR	14 930	14 871	0,4	56 867	56 925
Käyttökate, TEUR	2 455	1 924	27,6	4 766	5 296
Oikaistu käyttökate, TEUR	2 465	1 910	29,1	5 417	5 972
Liikevoitto, TEUR	1 530	1 305	17,2	2 466	2 690
Oikaistu liikevoitto, TEUR	1 540	1 291	19,3	3 117	3 366
Tilikauden tulos, TEUR	810	658	23,2	356	508
Tulos/osake, EUR	0,04	0,04	18,6	0,02	0,03
Liikevoitto, %	10,2	8,8		4,3	4,7
Oikaistu liikevoitto, %	10,3	8,7		5,5	5,9
Omavaraisuusaste, %	31,1	32,9		32,4	30,7

Toimitusjohtaja Olli Väätäinen:

Yhtiön liikevoitto parani

Solteg-konsernin liikevaihto katsauskaudella oli 14,9 miljoonaa euroa, joka kasvoi 0,4 prosenttia. Liikevaihdosta viidennes tuli Suomen ulkopuolelta. Jatkuvien palveluiden osuus liikevaihdosta oli noin kolmannes. Yhtiön omat ohjelmistotuotteet ja niihin liittyvät palvelut muodostivat noin kolmasosan ja digitaaliset palvelut noin kaksi kolmasosaa liikevaihdosta.

Katsauskauden käyttökate oli 2,5 miljoonaa euroa ja liikevoitto 1,5 miljoonaa euroa, mikä vastasi odotuksia. Liikevoitto kasvoi 13,7 prosenttia IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutus huomioiden. Yhtiön ulkomaan toiminnot kehittyivät positiivisesti.

Solteq jatkoi merkittäviä investointeja omien pilvipohjaisten ohjelmistotuotteiden ja palveluiden kehittämiseen. Yhtiö solmi näistä tuotteista useita uusia toimitussopimuksia. Omat pilvipohjaiset ohjelmistotuotteet toimitetaan Software as a Service -mallilla ja ne lisäävät yhtiön jatkuvia tuloja (ARR Annual Recurring Revenue). Tuotekehityspanostus ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 1,0 miljoonaa euroa. Vuoden loppuun mennessä tuotekehityspanostusten arvioidaan kasvavan noin 3,5 miljoonaan euroon.

Konsernin henkilöstömäärä kasvoi 35 henkilöllä verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan ja oli katsauskauden lopussa 586 henkilöä.

Konsernin tilauskertymä ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli selvästi parempi kuin edellisvuoden vastaavana ajankohtana. Liiketoiminnan näkymät ovat säilyneet ennallaan, ja yhtiön kannattavuuden kehityksen odotetaan olevan positiivinen.

Toimintaympäristö ja liiketoiminnan kehitys

Olemme erikoistuneet liiketoiminnan digitalisaatioon. Vahvuutenamme on pitkäaikainen kokemus niistä toimialoista, joille ratkaisuja kehitämme. Kauppa, teollisuus, energia ja palvelut ovat meille keskeisiä toimialoja.

Toimintamme jakautuu projektikohtaisiin ja jatkuviin asiantuntijapalveluihin sekä toimialakohtaisiin ohjelmistotuotteisiin. Yhdistävänä tekijänä näissä palveluissa on syvällinen toimialaosaaminen, joka on kehittynyt yhtiön 37 toimintavuoden aikana. Teknologiavalinnoissa nojaamme kasvaviin markkinatrendeihin, kuten pilvipalveluihin, SaaS-palveluun, tekoälyyn, analytiikkaan ja robotiikkaan.

Digitalisaatio nousee toiminnan keskiöön organisaatioissa. Digitalisaation ratkaisuilta odotetaan konkreettisia sekä mitattavia hyötyjä liiketoiminnalle. Tällaisia ovat esimerkiksi digitaaliset itsepalvelukanavat, uusien sähköisten palveluiden tuominen markkinoille, sähköinen kaupankäynti, alati kasvavan tietomassan tuloksellinen hyödyntäminen ja manuaalisten toimintojen automatisointi. Teknisten innovaatioiden kääntäminen käytännön asiakasarvoksi on tulevaisuuden menestyksen perusta.

Yritykset siirtyvät hyödyntämään pilvipalveluita kiihtyvässä tahdissa. Gartner arvioi globaalin pilvipalvelumarkkinan kasvavan 17,3 % ja yltävän 180 miljardiin euroon vuoden 2019 aikana. Markkinajohtajia tällä sektorilla ovat Microsoft ja Amazon.

SOLTEQ

SaaS-palvelusta (Software as a Service) on tullut keskeinen osa nykyaikaista liiketoimintaa. Business Wiren julkaiseman raportin mukaan globaalin SaaS-markkinan odotetaan kasvavan 21,2 % vuoteen 2023 mennessä.

Älykäs pilvipohjainen robotiikka (SaaS Smart Robotics) on merkittävässä roolissa tuotekehityksessämme. Ala on merkittävässä kasvussa ja sen arvioidaan kasvavan eri tutkimusten mukaan noin 30 %:n vuosivauhtia (CAGR) sekä lähestyvän 10 miljardin euron rajapyykkiä vuoteen 2023 mennessä.

Robotiikka ja tekoäly muuttavat yhteiskuntaa. Tästä hyvänä esimerkkinä valtakunnallinen ROSEhanke, jossa tutkitaan kuinka palvelurobotiikan edistysaskeleet mahdollistavat tuotteiden ja palvelujen innovoinnin sekä hyvinvointipalvelujen uudistumisen erityisesti ikääntyvän väestön tarpeisiin. Robotiikka luo myös uusia työpaikkoja – arvioiden mukaan enemmän kuin se tekee tarpeettomaksi.

Liikevaihto ja tulos

Myyntituotot asiakassopimuksista

TEUR	$1 - 3/2019$	$1 - 3/2018$	1-12/2018
Palvelut	11 5 8 1	12 5 8 0	48 4 62
Pitkäaikaishankkeista kirjatut tuotot	1786	583	2 1 2 4
Ohjelmistojen käyttöoikeuksien myynnit	1533	1648	5921
Laitemyynti	31	60	360
Yhteensä	14 930	14871	56 867

Liikevaihto nousi 0,4 prosenttia edellisvuoteen verrattuna ja oli 14 930 tuhatta euroa (14 871).

Liikevaihto koostuu useista yksittäisistä asiakkuuksista, joista monet ovat pitkäaikaisia asiakassuhteita. Enimmilläänkin yhden asiakkaan osuus liikevaihdosta on alle kymmenen prosenttia.

Katsauskauden liikevoitto oli 1530 tuhatta euroa (1305). Oikaistu liikevoitto oli 1540 tuhatta euroa (1291). IFRS 16-standardin käyttöönotto paransi liikevoittoa 46 tuhatta euroa edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.

Rahoituskulut kasvoivat 69 tuhatta euroa IFRS 16 -standardin käyttöönoton seurauksena, ja tulos ennen veroja oli 1062 tuhatta euroa (897). Katsauskauden tulos oli 810 tuhatta euroa (658).

Tase ja rahoitus

Taseen loppusumma oli 73 497 tuhatta euroa (67 506). Likvidit varat olivat 3 805 tuhatta euroa (2 071). Yhtiöllä on käytössään 4 000 tuhannen euron valmiusluottolimiitti sekä 2 000 tuhannen euron pankkiluottolimiitti. Katsauskauden lopussa nämä olivat käyttämättä. Katsauskauden aikana yhtiö nosti Business Finland -tuotekehityslainaa 839 tuhatta euroa.

Vuoden 2018 toisen vuosineljänneksen aikana käynnistetyt toimenpiteet käyttöpääomakierron tehostamiseksi ovat edistyneet odotetusti ja toimenpiteitä jatketaan.

SOLTEQ

Konsernin rahoitusvelat olivat 33 350 tuhatta euroa (29 273).

Konsernin omavaraisuusaste oli 31,1 prosenttia (32,9). Konsernin omavaraisuusaste ilman IFRS 16 standardin käyttöönoton vaikutusta olisi ollut 34,0 prosenttia.

Solteg laski 1.7.2015 liikkeelle 27,0 miljoonan euron suuruisen kiinteäkorkoisen joukkovelkakirjalainan. Joukkovelkakirjalainalle maksetaan vuotuista 6,0 prosenttia kiinteää korkoa, ja lainan juoksuaika on 5 vuotta. Korkokustannustensa alentamiseksi Solteq Oyj osti takaisin ja mitätöi nimellisarvoltaan 2,5 miljoonan euron osuuden edellä mainitusta joukkovelkakirjalainasta tilikaudella 2016.

Varojen jakoa ja muun kuin joukkovelkakirjalainan ehdoissa erikseen sallitun uuden velan ottamista koskevat taloudelliset kovenantit (Incurrence Covenant) edellyttävät, että omavaraisuusaste kunakin sovittuna tarkasteluhetkenä ylittää 27,5 prosenttia, korkokate (käyttökate/nettokorkokulut) ylittää suhdeluvun 3,00:1 ja konsernin korolliset nettovelat/käyttökate eivät ylitä suhdelukua 3,50:1.

Investoinnit, tutkimus ja kehitys

Katsauskauden nettoinvestoinnit olivat 1245 tuhatta euroa (4 910). Nettoinvestoinneista 1 026 tuhatta euroa (306) syntyi aktivoiduista kehittämismenoista liittyen yhtiön olemassa olevien ohjelmistotuotteiden jatkokehittämiseen ja uusien ohjelmistotuotteiden synnyttämiseen tähtääviin kehityshankkeisiin, ja 219 tuhatta euroa (163) korvausinvestointeihin. Vertailukauden nettoinvestoinneista 4 441 liittyi toteutettuun yrityshankintaan.

Kehittämismenoina on aktivoitu 693 tuhatta euroa (228) työsuhde-etuuksista aiheutuvia kuluja.

Henkilöstö

Solteqin palveluksessa oli katsauskauden lopussa 586 (551) vakinaisessa työsuhteessa olevaa henkilöä.

Konsernin henkilöstöä kuvaavat tunnusluvut

	$1 - 3/2019$	1-3/2018	1-12/2018
Keskimääräinen henkilömäärä kaudella	587	512	567
Kauden palkat ja palkkiot, TEUR	7895	7 307	29 4 65

Liiketoimet lähipiirin kanssa

Solteqin lähipiiriin kuuluvat sen hallitus, toimitusjohtaja sekä konsernin johtoryhmä.

Lähipiiritapahtumat ja niiden euromääräiset summat on esitetty tämän osavuosikatsauksen taulukkoosassa.

Osakkeet, osakkeenomistajat ja omat osakkeet

Solteq Oyj:n osakepääoma 31.3.2019 oli 1 009 154,17 euroa ja osakkeiden lukumäärä oli 19 306 527. Osake on nimellisarvoton. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus osinkoon ja yhtiön varoihin. Osakkeita koskee yhtiöjärjestyksen lunastuslauseke.

Katsauskauden päättyessä Solteq Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita.

Johdon osake- ja optioperusteinen kannustinohjelma

Solteq Oyj:n hallitus päätti tilikaudella 2016 ottaa käyttöön uuden avainhenkilöiden optio-ohjelman sekä osakepohjaisen kannustinohjelman. Molempien ohjelmien tarkoituksena on kannustaa avainhenkilöitä pitkäjänteiseen työntekoon omistaja-arvon kasvattamiseksi ja sitouttaa työnantajaan. Osake- ja optioohjelmien ehdot on esitetty tarkemmin 15.7.2016 julkaistussa pörssitiedotteessa.

Koko kannustinohjelman teoreettinen markkina-arvo ohjelman käynnistyessä oli noin 0,6 miljoonaa euroa. Kannustinohjelmasta aiheutuvat kustannukset kirjattiin IFRS 2:n mukaan vuosina 2016-2018. Kulukirjaus ei ole kassavirtaperusteinen lukuun ottamatta osakepohjaisen järjestelyn rahapalkkioosuutta.

Vaihto ja kurssi

Katsauskauden aikana Soltegin osakkeiden vaihto Helsingin Pörssissä oli 0,2 miljoonaa osaketta (0,2) ja 0,3 miljoonaa euroa (0,4). Katsauskauden ylin kurssinoteeraus oli 1,65 euroa ja alin 1,27 euroa. Painotettu osakekohtainen keskikurssi oli 1,45 euroa ja päätöskurssi 1,50 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 28,9 miljoonaa euroa (29,0).

Omistus

Soltegilla oli katsauskauden päättyessä yhteensä 2168 osakkeenomistajaa (2237). Soltegin 10 suurinta osakkeenomistajaa omistivat 13 264 tuhatta osaketta eli heidän hallussaan on 68,7 prosenttia yhtiön osake- ja äänimäärästä. Solteq Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 592 tuhatta yhtiön osaketta 31.3.2019 (592).

Varsinainen yhtiökokous

Solteq Oyj:n varsinainen yhtiökokous 27.3.2019 vahvisti vuoden 2018 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle vastuuvapauden päättyneeltä tilikaudelta.

Kokouksessa hyväksyttiin hallituksen esitys, että 31.12.2018 päättyneeltä tilikaudelta ei makseta osinkoa.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta tai maksuttomasta osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 § mukaisten erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden tai oikeuksien lukumäärä voi olla yhteensä enintään 3 000 000 kappaletta. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden ja oikeuksien antamista että yhtiön omien

SOLTEQ

osakkeiden luovuttamista. Uudet osakkeet ja oikeudet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet voidaan luovuttaa osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yhtiön pääomarakenteen kehittäminen, yrityskauppojen tai muiden yhtiön liiketoiminnan kehittämiseen liittyvien järjestelyiden toteuttaminen tai yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttaminen. Valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden päättää kaikista muista osakeanteihin ja erityisten oikeuksien antamiseen liittyvistä ehdoista ja se on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.4.2020 asti.

Lisäksi hallitus valtuutettiin ottamaan pantiksi omia osakkeita seuraavasti:

Hallitus voi päättää omien osakkeiden pantiksi ottamisesta (suunnatusti) yrityskauppojen tai muiden yhtiön liiketoiminnan järjestelyiden toteuttamisen yhteydessä. Pantiksi ottaminen voi tapahtua yhdessä tai useammassa erässä. Pantiksi otettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 2 000 000 kappaletta. Hallitus päättää muut ehdot pantiksi ottamiseen liittyen. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.4.2020 asti.

Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti muuttaa yhtiöjärjestystä yhtiön toimialan osalta seuraavasti:

2 § Yhtiön toimiala

Yhtiön toimialana on informaatioteknologiapalveluiden, ohjelmistojen ja näihin liittyvien laitteiden kehitys, myynti, konsultointi, maahantuonti, tuotanto ja vuokraus sekä muu edellä mainittuihin liittyvä liiketoiminta. Yhtiö voi omistaa ja hallita kiinteää omaisuutta, osakkeita ja arvopapereita.

Hallitus ja tilintarkastajat

Yhtiökokouksessa 27.3.2019 yhtiön hallitukseen valittiin kuusi varsinaista jäsentä. Hallituksessa jatkavat Aarne Aktan, Lotta Kopra, Markku Pietilä ja Mika Uotila sekä uusina jäseninä valittiin Panu Porkka, Katarina Segerståhl.

Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Markku Pietilän.

Lisäksi tarkastusvaliokunnan jäseniksi valittiin Aarne Aktan, Lotta Kopra ja Markku Pietilä. Valiokunnan puheenjohtajana toimii Aarne Aktan.

Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajanaan Lotta Nurminen, KHT.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Yhtiön johdolla ei ole tiedossa olennaisia katsauskauden jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet osavuosikatsauksen laadintaan.

Riskit ja epävarmuustekijät

Lähiajan keskeisimmät epävarmuustekijät ja riskit liittyvät rahoitus- ja taserakenteen muutosten hallintaan, liikevaihdon perustana olevien kauppojen ajoitukseen ja hinnoitteluun, kustannustason muutoksiin, yhtiön omien tuotteiden kehittämiseen ja niiden kaupallistamiseen, sekä yhtiön kykyyn hallita laajoja sopimus- ja toimituskokonaisuuksia.

Yhtiön liiketoiminnan kannalta keskeisimpiä riskejä ja epävarmuustekijöitä seurataan säännöllisesti osana hallitus- ja johtoryhmätyöskentelyä. Lisäksi yhtiöllä on hallituksen perustama tarkastusvaliokunta.

Taloudellinen raportointi

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostamisperiaatteiden mukaisesti, ja siinä on noudatettu IAS 34-standardia sekä samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2018. Tämän osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Solteg Oyj: Ila on yksi raportoitava segmentti, Ohjelmistopalvelut.

Konsernin keskeiset tuote- ja palvelutyypit ovat ohjelmistopalvelut, lisenssit ja laitemyynti.

Muutokset laatimisperiaatteissa

Solteq-konsernissa on otettu käyttöön 1.1.2019 voimaan tullut IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi. Standardin käyttöönotossa sovelletaan yksinkertaistettua siirtymämenetelmää, jolloin siirtymähetken vertailutietoja ei oikaista. Oikaisun vaikutus konsernin 1.1.2019 avaavaan taseeseen on esitetty kohdassa "Vuoden 2019 alusta voimaan tullut uusi IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi". Aikaisemmin operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi luokiteltujen 1.1.2019 voimassa olleiden sopimusten jäljellä olevien maksamattomien vuokrien nykyarvon määrä kirjattiin velaksi. Käyttöoikeusomaisuuseräksi kirjattiin standardin käyttöönottohetkellä vuokrasopimusvelkaa vastaava määrä, eikä käyttöönotolla ollut vaikutusta konsernin omaan pääomaan.

Uusi standardi korvasi IAS 17 -standardin ja siihen liittyvät tulkinnat. IFRS 16 -standardi edellyttää vuokralle ottajilta vuokrasopimusten merkitsemistä taseeseen vuokranmaksuvelvoitteena sekä siihen liittyvänä omaisuuseränä. Taseeseen merkitseminen muistuttaa paljon IAS 17:n mukaista rahoitusleasingin kirjanpitokäsittelyä. Taseeseen merkitsemisestä on kaksi helpotusta, jotka koskevat lyhytaikaisia, enintään 12 kuukautta kestäviä vuokrasopimuksia sekä arvoltaan enintään noin USD 5 000 olevia hyödykkeitä. Vuokralle antajien kirjanpitokäsittely säilyy pitkälti aiemman IAS 17 standardin mukaisena.

Solteq on vuokralle ottaja ja se vuokraa pääosin toimitiloja. Uuden standardin voimaantulo muutti näiden vuokrasopimusten kirjanpitokäsittelyä. Konserni on lisäksi ottanut vuokralle hyödykkeitä rahoitusleasingsopimuksilla. Nämä hyödykkeet on kirjattu taseeseen jo aikaisemmilla tilikausilla eikä standardin käyttöönotolla ei ole olennaista vaikutusta näihin lukuihin. Solteq soveltaa IFRS 16 standardin sallimaa lyhytaikaisten sopimusten helpotusta sekä sopimuskohtaisesti arvoltaan vähäisiä hyödykkeitä koskevaa helpotusta. Solteq ei toimi tällä hetkellä vuokralle antajana.

IFRS 16 -standardin mukaan vuokralle ottajan vuokra-aika on se ajanjakso, jona vuokrasopimus ei ole purettavissa. Myös mahdollinen jatko- tai päättämisoptio tulee ottaa huomioon, mikäli niiden käyttäminen arvioidaan kohtuullisen varmaksi. Toimitilojen vuokrasopimukset ovat pääosin määräaikaisia. Toistaiseksi voimassa olevien sopimusten kohdalla Soltegin johto arvioi säännöllisesti vuokrakauden pituutta, ja vuokrakauden pituus perustuu tähän johdon arvioon.

Vuokralle ottajan tulee arvostaa vuokrasopimusvelka diskonttaamalla sopimuksen tulevat vähimmäisvuokrat nykyarvoon sopimuksen alkamisajankohtana. Vuokrasopimusten sisäinen korko ei ole helposti määritettävissä, joten tulevat vähimmäisvuokrat diskontataan käyttäen Solteqin lisäluoton korkoa. Tämä korko määritellään standardin mukaan koroksi, jota vuokralle ottaja joutuisi maksamaan lainatessaan vastaavaksi ajaksi ja vastaavanlaisin vakuuksin varat, jotka tarvittaisiin käyttöoikeusomaisuuserän hankintamenoa arvoltaan vastaavan omaisuuserän hankkimiseen vastaavanlaisessa taloudellisessa ympäristössä. Solteq määrittää lisäluoton koron vuokrasopimuksille perustuen niiden kestoon ja taloudelliseen ympäristöön.

Taloudellinen informaatio

Konsernin laaja tuloslaskelma

TEUR	1-3/2019	$1 - 3/2018$	1-12/2018
Liikevaihto	14 9 30	14871	56 867
Liiketoiminnan muut tuotot	$-34$		487
Materiaalit ja palvelut	$-924$	$-2112$	$-6089$
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	$-9301$	$-8837$	$-35602$
Poistot ja arvonalentumiset	$-925$	$-619$	$-2300$
Liiketoiminnan muut kulut	$-2216$	$-1998$	$-10897$
Liikevoitto	1530	1 3 0 5	2466
Rahoitustuotot- ja kulut	$-467$	$-408$	$-1824$
Tulos ennen veroja	1062	897	642
Tuloverot	$-252$	$-239$	$-286$
Tilikauden tulos	810	658	356
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot	$-45$	$-68$	$-14$
Tilikauden laajan tuloksen erät verojen jälkeen	$-45$	$-68$	$-14$
Tilikauden laaja tulos yhteensä	765	590	342
Tilikauden voiton jakaantuminen emoyrityksen omistajille	810	658	356
Tilikauden laajan tuloksen jakaantuminen emoyrityksen omistajille	765	590	342
Tulos/osake, e (laimentamaton)	0,04	0,04	0,02
Tulos/osake, e (laimennettu)	0,04	0,04	0,02

Katsauskauden veroina on esitetty katsauskauden tulosta vastaavat verot.

Konsernitase

TEUR	31.3.2019	31.3.2018	31.12.2018
Varat
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	8484	2 1 3 7	2 3 5 5
Aineettomat hyödykkeet
Liikearvo	40 392	39 952	40 427
Muut aineettomat oikeudet	7829	6573	6952
Muut sijoitukset	481	465	481
Myyntisaamiset	228	163	233
Pitkäaikaiset varat yhteensä	57 414	49 290	50 448
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	158	146	94
Lyhytaikaiset saamiset	12 1 20	15 999	11 985
Rahavarat	3805	2071	5347
Lyhytaikaiset varat yhteensä	16 083	18 2 16	17426
Varat yhteensä	73 497	67 506	67874
Oma pääoma ja velat
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
Osakepääoma	1 0 0 9	1009	1 0 0 9
Ylikurssirahasto	75	75	75
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	12 9 10	12922	12 9 10
Kertyneet voittovarat	8568	8021	7803
Oma pääoma yhteensä	22 5 62	22 0 27	21 797
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	789	1 2 3 8	815
Rahoitusvelat	30716	25 347	25 551
Pitkäaikaiset velat yhteensä	31 505	26 5 85	26 366
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset velat	19 430	18894	19 7 12
Lyhytaikaiset velat yhteensä	19 430	18894	19712
Omapääoma ja velat yhteensä	73 497	67 506	67874

Rahavirtalaskelma

TEUR	$1 - 3/2019$	$1 - 3/2018$	1-12/2018
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos	810	658	356
Oikaisut	375	527	3797
Käyttöpääoman muutokset	$-265$	$-1275$	5675
Maksetut korot	$-101$	$-15$	$-2054$
Saadut korot	71	11	228
Liiketoiminnan nettorahavirta	890	-94	8002
Investointien rahavirrat
Tytäryritysten hankinta		$-2238$	$-2291$
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	$-1092$	$-338$	$-3304$
Investointien nettorahavirta	$-1092$	$-2576$	$-5595$
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot	839
Lyhytaikaisten lainojen nostot		3 3 7 1	2000
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	$-2000$	$-25$	$-40$
Rahoitusleasingvelkojen maksut	$-179$	$-157$	$-573$
Rahoituksen nettorahavirta	$-1341$	3 1 8 9	1387
Rahavarojen muutos	$-1542$	519	3795
Rahavarat kauden alussa	5 3 4 7	1552	1552
Rahavarat kauden lopussa	3805	2071	5347

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

TEUR	Osake- pääoma	Ylikurssi- rahasto	Muuntoerot	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018 IFRS 9 käyttöönoton vaikutus IFRS 2 käyttöönoton vaikutus	1 0 0 9	75	$-42$	11 960	7518 $-16$ $-15$	20 5 20 -16 $-15$
Oikaistu oma pääoma 1.1.2018	1 0 0 9	75	$-42$	11 960	7487	20 489
Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät			$-68$		658	658 $-68$
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	$-68$	$\mathbf 0$	658	590
Liiketoimet omistajien kanssa Kannustinjärjestelmä ja optio- ohjelma					$-14$	$-14$
Suunnattu anti (TM United A/S:n omistajille)				962		962
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	$\pmb{0}$	0	962	$-14$	948
Oma pääoma 31.3.2018	1 0 0 9	75	$-110$	12 922	8 1 3 1	22 027
Oma pääoma 1.1.2019	1 0 0 9	75	$-56$	12 910	7859	21 796
Tilikauden tulos					810	810
Muut laajan tuloksen erät Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	$-45$ $-45$	0	810	$-45$ 765
Oma pääoma 31.3.2018	1 0 0 9	75	$-101$	12 910	8669	22 5 62
Käyttöomaisuusinvestoinnit
TEUR			$1 - 3/2019$	1-3/2018		1-12/2018
Konserni yhteensä			1 2 4 5	4910		8 2 8 3
Vastuuerittely
TEUR			31.3.2019	31.3.2018		31.12.2018
Yrityskiinnitykset			10 000	10 000		10 000
Leasing-yms. vastuut Toimitilojen nimellisvastuut			116 19	250 7926		253 6485

Lähipiiritapahtumat

TEUR	$1 - 3/2019$	$1 - 3/2018$	1-12/2018
Palvelumyynti			23
Vuokrajärjestelyt			0
Ostot			105

Liiketapahtumat lähipiirin kanssa ovat tapahtuneet markkinahintaan ja liittyvät yhtiön normaaliin liiketoimintaan.

Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot

Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot vastaavat olennaisilta osilta kirjanpitoarvoja. Näin ollen niitä ei ole osavuosikatsauksessa esitetty erikseen taulukkomuodossa.

Suurimmat osakkeen omistajat 31.3.2019

			Osakkeita ja ääniä
		kpl	%
1.	Sentica Buyout III Ky	4 621 244	23,94
2.	Profiz Business Solution Oyj	2 042 641	10,58
3.	Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	2 000 000	10,36
4.	Saadetdin Ali	1 403 165	7,27
5.	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	1 245 597	6,45
6.	Aalto Seppo	700 000	3,63
7.	Roininen Matti	446 000	2,31
8.	Väätäinen Olli	400 000	2,07
9.	Lamy Oy	225 000	1,17
10.	Sentica Buyout III Co-Investment Ky	180 049	0,93
	10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä	13 263 696	68,70
	Hallintarekisteröidyt yhteensä	1019391	5,28
Muut		5 023 440	26,02
Yhteensä		19 306 527	100,00

Tunnusluvut

	$1 - 3/2019$	$1 - 3/2018$	1-12/2018
Liikevaihto, MEUR	14,9	14,9	56,9
Liikevaihdon muutos, %	0,4	13,6	12,1
Liikevoitto, MEUR	1,5	1,3	2,5
% liikevaihdosta	10,2	8,8	4,3
Voitto ennen veroja, MEUR	1,1	0,9	0,6
% liikevaihdosta	7,1	6,0	1,1
Omavaraisuusaste, %	31,1	32,9	32,4
Nettovelkaantumisaste, % *	131,0	123,5	101,9
Nettoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, MEUR	1,2	4,9	8,3
Oman pääoman tuotto, rullaava 12kk, %	2,3	$-2,7$	1,7
Sijoitetun pääoman tuotto, rullaava 12kk, %	5,2	3,0	5,2
Henkilöstö kauden lopussa	586	551	586
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana	587	512	567

* Nettovelkaantumisaste, % ilman IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutusta olisi ollut 104,3 prosenttia.

Osakekohtaiset tunnusluvut

	1-3/2019	1-3/2018	1-12/2018
Tulos/osake, EUR (laimentamaton)	0,04	0.04	0,02
Tulos/osake, EUR (laimennettu)	0.04	0.04	0,02
Oma pääoma/osake, EUR	1,17	1.14	1,13

Solteq-konsernin taloudellisessa raportoinnissa käytettävät vaihtoehtoiset tunnusluvut

Solteq esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvatakseen liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri raportointikausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.

Soltegin käyttämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ovat käyttökate, omavaraisuusaste, nettovelkaantumisaste, oman pääoman tuotto, sijoitetun pääoman tuotto ja nettovelka. Näiden tunnuslukujen laskentaperiaatteet esitetään osana tätä osavuosikatsausta. 12 kuukauden rullaavat tunnusluvut sisältävät neljän viimeisimmän päättyneen kvartaalin yhteenlasketut luvut.

TEUR	Q1/19	1-3/19	Q4/18	Q3/18	Q2/18	Q1/18	1-12/18
Liikevoitto (EBIT)	1 530	1 530	645	492	24	1 305	2 466
Oikaisuerät
Ei-kassavirtaperusteiset						-14	-14
palkkioerät (IFRS 2)
Tytäryhtiöhankinnat					12		12
Ehdollisen vastikkeen käyvän			-460				-460
arvon muutos
Hankittujen liiketoimintojen	10	10	72				72
integroimisesta aiheutuvat kulut
Kulurakenteesta pysyvästi			59	66	117		241
poisjääneiden erorahat
Vahingonkorvaukset			800				800
päätetyistä asiakashankkeista
Oikaisuerät yhteensä	10	10	470	66	128	-14	651
Oikaistu liikevoitto (EBIT)	1 540	1 540	1 115	558	153	1 291	3 117

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet

Omavaraisuusaste, %: oma pääoma / (taseen loppusumma – saadut ennakot) x 100

Nettovelkaantumisaste, %: (korolliset velat – rahavarat) / oma pääoma x 100

Oman pääoman tuotto, %: tilikauden tulos (12 kk rullaava) / oma pääoma (keskim. kauden aikana) x 100

Sijoitetun pääoman tuotto, %: (tilikauden tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut (12 kk rullaava)) / (taseen loppusumma – korottomat velat (keskim. kauden aikana)) x 100

Osakekohtainen tulos: (tilikauden tulos -/+ määräysvallattomien omistajien osuus) /osakkeiden kappalemäärä keskim.

Laimennettu osakekohtainen tulos: (tilikauden tulos -/+ määräysvallattomien omistajien osuus) / osakkeiden kappalemäärä keskim. lisättynä vuoden lopun optioiden määrällä

Käyttökate: Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset

Hankinnat

Katsauskaudella ei toteutettu yrityshankintoja.

Hankinnat tilikaudella 2018

Tilikaudella 1.1.-31.12.2018 toteutettiin kaksi yrityshankintaa.

TM United A/S

Solteq Oyj hankki tanskalaisen TM United A/S:n koko osakekannan 15.1.2018. TM:n ratkaisut keskittyvät digitaaliseen asioimiseen sekä online-asiakaskokemuksen optimointiin. TM United A/S on yhdistelty Solteq-konserniin 1.1.2018 alkaen.

ProInfo A/S / NAV-liiketoimintakauppa

Kasvua Tanskassa ja Pohjoismaissa vauhditettiin liiketoimintakaupalla tanskalaisen Prolnfo A/S:n kanssa 15.6.2018. Liiketoimintakaupassa Solteg Denmark A/S hankki osaamista ja asiakkuuksia liittyen vähittäiskaupan ja HoReCa-alan IT-järjestelmiin. Kaupan mukana Solteq-konserniin siirtyi 12 ITammattilaista. Prolnfo A/S liiketoiminta on sisällytetty Solteq-konserniin 1.6.2018 alkaen.

Hankittujen yhtiöiden tiedot	Hankintahetki
TEUR	15.1./15.6.2018
Vastike
Rahana maksettu tai myöhemmin maksettava	3 513
Suunnattu anti	950
Yhteensä	4 463
Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen käyvät arvot hankintahetkellä
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	17
Aineettomat oikeudet **	586
Vaihto-omaisuus	6
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1 300
Rahavarat	1 243
Varat yhteensä	3 152
Ostovelat ja muut velat	-2 177
Rahoitusvelat	-40
Velat yhteensä	-2 217
Hankinnoissa syntyvä liikearvo	3 527
Yrityshankinnan rahavirtavaikutus
Rahana 2018 maksetut kauppahinnat	3 479
Hankittujen liiketoimintojen rahavarat hankintahetkellä	1 241
Rahavirtavaikutus	2 238

Liikearvo koostuu omaisuuseristä, jotka eivät ole erikseen erotettavissa kuten synergiaedut, osaava henkilöstö, markkinaosuus ja pääsy uusille markkinoille.

** Aineettomien oikeuksien tilikauden 2018 poistot ovat 70 tuhatta euroa.

Hankintaan liittyvät kulut
Liiketoiminnan muut kulut	245
Hankintaan liittyvät kulut yhteensä	245
Vaikutus Solteq-konsernin henkilömäärään	47
Vaikutus Solteq-konsernin laajaan tuloslaskelmaan	1-12/2018
Liikevaihto *	5 476
Liikevoitto *	15

Vuoden 2019 alusta voimaan tullut uusi IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi

Oikaistu konsernitase 1.1.2019

	Raportoitu	IFRS 16	Oikaistu
TEUR	31.12.2018	oikaisu	1.1.2019
Varat
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	2 3 5 5	6398	8754
Pitkäaikaiset varat yhteensä	50 448	6398	56 846
Varat yhteensä	67874	6398	74 272
Oma pääoma ja velat
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	25 551	4706	30 256
Pitkäaikaiset velat yhteensä	26 366	4706	31 071
Lyhytaikaiset
Lyhytaikaiset velat	19 712	1693	21 404
Lyhytaikaiset velat yhteensä	19 712	1693	21 404
Omapääoma ja velat yhteensä	67874	6398	74 272

IFRS 16 -standardin vaikutus konsernin tuloslaskelmaan

TEUR	1-3/2019 ilman IFRS 16	IFRS 16 vaikutus	$1 - 3/2019$
Liikevaihto	14 930		14 930
Liiketoiminnan muut tuotot	$-34$		$-34$
Materiaalit ja palvelut	$-924$		$-924$
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	$-9301$		$-9301$
Poistot ja arvonalentumiset	$-512$	$-413$	$-925$
Liiketoiminnan muut kulut	$-2675$	459	$-2216$
Liikevoitto	1484	46	1530
Rahoitustuotot- ja kulut	$-398$	-69	$-467$
Tulos ennen veroja	1086	-24	1062
Tuloverot	$-257$	5	$-252$
Tilikauden tulos	829	$-19$	810

Taloudellinen tiedottaminen vuonna 2019

Solteq Oyj:n taloustiedotteiden aikataulu vuonna 2019 on seuraava:

• Puolivuosikatsaus 1-6/2019 tiistaina 13.08.2019 klo 8.00 $\bullet$
• Osavuosikatsaus 1-9/2019 tiistaina 29.10.2019 klo 8.00 $\bullet$

Lisää sijoittajatietoa Solteqin kotisivuilta osoitteesta www.solteq.com.

Lisätietoja antavat:

Toimitusjohtaja, Olli Väätäinen Puhelin: 050 557 8111 Sähköposti: olli.vaatainen@solteq.com

Talousjohtaja, Martti Nurminen Puhelin: 040 751 7194 Sähköposti: martti.nurminen@solteq.com

Jakelu:

NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.solteq.com