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Telecom Italia Rsp
Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 15, 2023
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Annual / Quarterly Financial Statement
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ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA
| Gruppo TIM – Schemi riclassificati | 2 |
|---|---|
| Gruppo TIM - Conto economico separato consolidato | 2 |
| Gruppo TIM - Conto economico complessivo consolidato | 3 |
| Gruppo TIM - Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata | 4 |
| Gruppo TIM - Rendiconto finanziario consolidato | 6 |
| Gruppo TIM - Indebitamento finanziario netto | 8 |
| Gruppo TIM - Variazione dell'indebitamento finanziario netto rettificato | 9 |
| Gruppo TIM - Contratti complessi | 10 |
| Gruppo TIM - Diritti d'uso frequenze 5G in Italia | 11 |
| Gruppo TIM - Informazioni per settore operativo | 12 |
| Gruppo TIM - Personale | 13 |
| Gruppo TIM – Impatto sulle singole voci del conto economico separato consolidato degli eventi e operazioni di natura non ricorrente |
14 |
| Gruppo TIM - Struttura del debito, emissioni obbligazionarie e obbligazioni in scadenza | 15 |
| TIM S.p.A. - Conto economico separato | 17 |
| TIM S.p.A. - Conto economico complessivo | 18 |
| TIM S.p.A. - Situazione patrimoniale finanziaria | 19 |
| TIM S.p.A. - Rendiconto finanziario | 21 |
| TIM S.p.A. - Indebitamento finanziario netto TIM S.p.A - Impatto sulle singole voci del conto economico separato degli eventi e operazioni non ricorrenti |
23 24 |
| Indicatori alternativi di performance | 25 |
15 marzo 2023
GRUPPO TIM – SCHEMI RICLASSIFICATI
Gli schemi riclassificati di Conto Economico Separato, Conto Economico Complessivo, Situazione Patrimoniale– Finanziaria e di Rendiconto Finanziario nonché l'Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo TIM e della Capogruppo TIM S.p.A., nel seguito presentati, sono quelli riportati nella Relazione sulla gestione inclusa nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022 di TIM. Tali schemi, nonché l'Indebitamento Finanziario Netto, sono comunque coerenti con quelli inclusi nel Bilancio consolidato e nel Bilancio separato di TIM al 31 dicembre 2022.
I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio consolidato del Gruppo TIM e di Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2021 ai quali si rimanda, fatta eccezione per le modifiche ai principi contabili emesse dallo IASB ed in vigore a partire dal 1° gennaio 2022.
Si precisa, a tal proposito, che l'attività di revisione sul Bilancio consolidato e sul Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2022, così come la verifica di coerenza della Relazione sulla gestione per l'esercizio 2022 con i relativi Bilancio consolidato e Bilancio separato di TIM S.p.A., non sono ancora state completate.
GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 | Variazioni (a-b) |
|
|---|---|---|---|---|
| (a) | (b) | assolute | % | |
| Ricavi | 15.788 | 15.316 | 472 | 3,1 |
| Altri proventi operativi | 213 | 272 | (59) | (21,7) |
| Totale ricavi e proventi operativi | 16.001 | 15.588 | 413 | 2,6 |
| Acquisti di materie e servizi | (7.239) | (6.550) | (689) | (10,5) |
| Costi del personale | (3.180) | (2.941) | (239) | (8,1) |
| Altri costi operativi | (816) | (1.502) | 686 | 45,7 |
| Variazione delle rimanenze | 22 | 10 | 12 | — |
| Attività realizzate internamente | 559 | 475 | 84 | 17,7 |
| Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/ (minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) |
5.347 | 5.080 | 267 | 5,3 |
| Ammortamenti | (4.777) | (4.490) | (287) | (6,4) |
| Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti |
36 | 1 | 35 | — |
| Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti | — | (4.120) | 4.120 | — |
| Risultato operativo (EBIT) | 606 | (3.529) | 4.135 | — |
| Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto |
23 | 38 | (15) | (39,5) |
| Altri proventi/(oneri) da partecipazioni | 206 | 126 | 80 | 63,5 |
| Proventi finanziari | 1.115 | 1.124 | (9) | (0,8) |
| Oneri finanziari | (2.538) | (2.274) | (264) | (11,6) |
| Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento |
(588) | (4.515) | 3.927 | 87,0 |
| Imposte sul reddito | (2.066) | (3.885) | 1.819 | 46,8 |
| Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento | (2.654) | (8.400) | 5.746 | 68,4 |
| Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute |
— | — | — | — |
| Utile (perdita) dell'esercizio | (2.654) | (8.400) | 5.746 | 68,4 |
| Attribuibile a: | ||||
| Soci della Controllante | (2.925) | (8.652) | 5.727 | 66,2 |
| Partecipazioni di minoranza | 271 | 252 | 19 | 7,5 |
GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio) è di seguito esposto il prospetto di Conto Economico Complessivo Consolidato, comprensivo, oltre che dell'Utile (perdita) dell'esercizio, come da Conto Economico Separato Consolidato, delle altre variazioni dei Movimenti di Patrimonio Netto diverse dalle transazioni con gli Azionisti.
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Utile (perdita) dell'esercizio | (a) (2.654) |
(8.400) |
| Altre componenti del conto economico complessivo consolidato | ||
| Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato |
||
| Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo: |
||
| Utili (perdite) da adeguamento al fair value | (2) | 7 |
| Effetto fiscale | — | — |
| (b) (2) |
7 | |
| Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19): | ||
| Utili (perdite) attuariali | 77 | (8) |
| Effetto fiscale | (17) | (3) |
| (c) 60 |
(11) | |
| Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto: |
||
| Utili (perdite) | — | — |
| Effetto fiscale | — | — |
| (d) — |
— | |
| Totale altre componenti che non saranno successivamente | ||
| riclassificate nel conto economico separato consolidato (e=b+c+d) |
58 | (4) |
| Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato |
||
| Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo: |
||
| Utili (perdite) da adeguamento al fair value | (130) | 28 |
| Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato | 21 | (6) |
| Effetto fiscale | 4 | — |
| (f) (105) |
22 | |
| Strumenti derivati di copertura: | ||
| Utili (perdite) da adeguamento al fair value | 488 | 658 |
| Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato | (235) | (365) |
| Effetto fiscale | (61) | (71) |
| (g) 192 |
222 | |
| Differenze cambio di conversione di attività estere: | ||
| Utili (perdite) di conversione di attività estere | 597 | 50 |
| Perdite (utili) di conversione di attività estere trasferiti al conto economico separato consolidato |
— | — |
| Effetto fiscale | — | — |
| (h) 597 |
50 | |
| Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto: |
||
| Utili (perdite) | — | — |
| Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato | — | — |
| Effetto fiscale | — | — |
| (i) — |
— | |
| Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato (k=f+g+h+i) |
684 | 294 |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo consolidato (m=e+k) |
742 | 290 |
| Utile (perdita) complessivo dell'esercizio (a+m) |
(1.912) | (8.110) |
| Attribuibile a: | ||
| Soci della Controllante | (2.365) | (8.374) |
| Partecipazioni di minoranza | 453 | 264 |
GRUPPO TIM - SITUAZIONE PATRIMONIALE– FINANZIARIA CONSOLIDATA
| (milioni di euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Attività | |||
| Attività non correnti | |||
| Attività immateriali | |||
| Avviamento | 19.111 | 18.568 | 543 |
| Attività immateriali a vita utile definita | 7.656 | 7.147 | 509 |
| 26.767 | 25.715 | 1.052 | |
| Attività materiali | |||
| Immobili, impianti e macchinari di proprietà | 14.100 | 13.311 | 789 |
| Diritti d'uso su beni di terzi | 5.488 | 4.847 | 641 |
| Altre attività non correnti | |||
| Partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto |
539 | 2.979 | (2.440) |
| Altre partecipazioni | 116 | 156 | (40) |
| Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva |
49 | 45 | 4 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 1.602 | 2.285 | (683) |
| Crediti vari e altre attività non correnti | 2.365 | 2.266 | 99 |
| Attività per imposte anticipate | 769 | 3.513 | (2.744) |
| 5.440 | 11.244 | (5.804) | |
| Totale Attività non correnti (a) |
51.795 | 55.117 | (3.322) |
| Attività correnti | |||
| Rimanenze di magazzino | 322 | 282 | 40 |
| Crediti commerciali, vari e altre attività correnti | 4.539 | 4.358 | 181 |
| Crediti per imposte sul reddito | 147 | 79 | 68 |
| Attività finanziarie correnti | |||
| Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva |
69 | 56 | 13 |
| Titoli diversi dalle partecipazioni, altri crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti |
1.600 | 2.391 | (791) |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 3.555 | 6.904 | (3.349) |
| 5.224 | 9.351 | (4.127) | |
| Sub-totale Attività correnti | 10.232 | 14.070 | (3.838) |
| Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute |
|||
| di natura finanziaria | — | — | — |
| di natura non finanziaria | — | — | — |
| — | — | — | |
| Totale Attività correnti (b) |
10.232 | 14.070 | (3.838) |
| Totale Attività (b+a) |
62.027 | 69.187 | (7.160) |
| (milioni di euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | ||
| Patrimonio netto e Passività | ||||
| Patrimonio netto | ||||
| Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante |
15.061 | 17.414 | (2.353) | |
| Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza |
3.664 | 4.625 | (961) | |
| Totale Patrimonio netto | (c) | 18.725 | 22.039 | (3.314) |
| Passività non correnti | ||||
| Passività finanziarie non correnti per contratti di finanziamento e altri |
21.739 | 23.437 | (1.698) | |
| Passività finanziarie non correnti per contratti di locazione passiva |
4.597 | 4.064 | 533 | |
| Fondi relativi al personale | 684 | 699 | (15) | |
| Passività per imposte differite | 84 | 245 | (161) | |
| Fondi per rischi e oneri | 910 | 926 | (16) | |
| Debiti vari e altre passività non correnti | 1.146 | 1.413 | (267) | |
| Totale Passività non correnti | (d) | 29.160 | 30.784 | (1.624) |
| Passività correnti | ||||
| Passività finanziarie correnti per contratti di finanziamento e altri |
5.039 | 5.945 | (906) | |
| Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva |
870 | 651 | 219 | |
| Debiti commerciali, vari e altre passività correnti | 8.199 | 9.473 | (1.274) | |
| Debiti per imposte sul reddito | 34 | 295 | (261) | |
| Sub-totale Passività correnti | 14.142 | 16.364 | (2.222) | |
| Passività direttamente correlate ad Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute |
||||
| di natura finanziaria | — | — | — | |
| di natura non finanziaria | — | — | — | |
| — | — | — | ||
| Totale Passività correnti | (e) | 14.142 | 16.364 | (2.222) |
| Totale Passività | (f=d+e) | 43.302 | 47.148 | (3.846) |
| Totale Patrimonio netto e passività | (c+f) | 62.027 | 69.187 | (7.160) |
GRUPPO TIM - RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Flusso monetario da attività operative: | |||
| Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento | (2.654) | (8.400) | |
| Rettifiche per: | |||
| Ammortamenti | 4.777 | 4.490 | |
| Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse partecipazioni) | 9 | 4.118 | |
| Variazione netta delle attività (passività) per imposte anticipate (differite) | 2.645 | 3.894 | |
| Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) |
(242) | (120) | |
| Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto |
(23) | (38) | |
| Variazione dei fondi relativi al personale | 156 | (83) | |
| Variazione delle rimanenze | (35) | (39) | |
| Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti | (81) | 257 | |
| Variazione dei debiti commerciali | 484 | 337 | |
| Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito | (478) | (313) | |
| Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività | 337 | 233 | |
| Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative | (a) | 4.895 | 4.336 |
| Flusso monetario da attività di investimento: | |||
| Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per cassa |
(6.305) | (4.013) | |
| Contributi in conto capitale incassati | 3 | 3 | |
| Acquisizione del controllo in imprese e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite |
(1.316) | — | |
| Acquisizione/Cessione di altre partecipazioni | (26) | (100) | |
| Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i derivati attivi di copertura e non) |
969 | (1.183) | |
| Corrispettivo incassato per la cessione del controllo in imprese controllate e di rami d'azienda, al netto delle disponibilità cedute |
1.278 | 172 | |
| Corrispettivo incassato/rimborsato dalla vendita di attività immateriali, materiali e di altre attività non correnti |
62 | 4 | |
| Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento | (b) | (5.335) | (5.117) |
| Flusso monetario da attività di finanziamento: | |||
| Variazione delle passività finanziarie correnti e altre | (436) | 704 | |
| Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) | 2.288 | 4.082 | |
| Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) | (4.615) | (3.072) | |
| Variazione Derivati Attivi/Passivi di copertura e non | (36) | 103 | |
| Incassi per aumenti/rimborsi di capitale (comprese società controllate) | 2 | (42) | |
| Dividendi pagati | (68) | (368) | |
| Variazioni di possesso in imprese controllate | (4) | 1.757 | |
| Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento | (c) | (2.869) | 3.164 |
| Flusso monetario generato (assorbito) dalle Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute |
(d) | — | — |
| Flusso monetario complessivo | (e=a+b+c+d) | (3.309) | 2.383 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio | (f) | 6.904 | 4.508 |
| Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette |
(g) | (40) | 13 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio | (h=e+f+g) | 3.555 | 6.904 |
Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Acquisti di attività immateriali | (1.128) | (1.886) |
| Acquisti di attività materiali | (2.828) | (2.665) |
| Acquisti di diritti d'uso su beni di terzi | (953) | (746) |
| Totale acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per competenza |
(4.909) | (5.297) |
| Variazione debiti per acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi |
(1.396) | 1.284 |
| Totale acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per cassa |
(6.305) | (4.013) |
Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario consolidato
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Imposte sul reddito (pagate)/incassate | 164 | (242) |
| Interessi pagati | (1.668) | (1.440) |
| Interessi incassati | 562 | 437 |
| Dividendi incassati | 155 | 90 |
Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio: | ||
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento | 6.904 | 4.829 |
| Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento | — | (321) |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute |
— | — |
| Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute |
— | — |
| 6.904 | 4.508 | |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio: | ||
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento | 3.555 | 6.904 |
| Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento | — | — |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute |
— | — |
| Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute |
— | — |
| 3.555 | 6.904 |
GRUPPO TIM - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
| (milioni di euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Passività finanziarie non correnti | |||
| Obbligazioni | 15.259 | 17.383 | (2.124) |
| Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie | 6.480 | 6.054 | 426 |
| Passività finanziarie non correnti per contratti di locazione | |||
| passiva | 4.597 | 4.064 | 533 |
| 26.336 | 27.501 | (1.165) | |
| Passività finanziarie correnti (*) | |||
| Obbligazioni | 2.799 | 3.512 | (713) |
| Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie | 2.240 | 2.433 | (193) |
| Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva | 870 | 651 | 219 |
| 5.909 | 6.596 | (687) | |
| Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute |
— | — | — |
| Totale debito finanziario lordo | 32.245 | 34.097 | (1.852) |
| Attività finanziarie non correnti | |||
| Titoli diversi dalle partecipazioni | — | — | — |
| Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva | (49) | (45) | (4) |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | (1.602) | (2.285) | 683 |
| (1.651) | (2.330) | 679 | |
| Attività finanziarie correnti | |||
| Titoli diversi dalle partecipazioni | (1.446) | (2.249) | 803 |
| Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva | (69) | (56) | (13) |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | (154) | (142) | (12) |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | (3.555) | (6.904) | 3.349 |
| (5.224) | (9.351) | 4.127 | |
| Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute |
— | — | — |
| Totale attività finanziarie | (6.875) | (11.681) | 4.806 |
| Indebitamento finanziario netto contabile | 25.370 | 22.416 | 2.954 |
| Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/ attività finanziarie |
(6) | (229) | 223 |
| Indebitamento finanziario netto rettificato | 25.364 | 22.187 | 3.177 |
| Così dettagliato: | |||
| Totale debito finanziario lordo rettificato | 31.682 | 32.564 | (882) |
| Totale attività finanziarie rettificate | (6.318) | (10.377) | 4.059 |
| (*) di cui quota corrente del debito a M/L termine: | |||
| Obbligazioni | 2.799 | 3.512 | (713) |
| Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie | 1.139 | 898 | 241 |
| Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva | 856 | 648 | 208 |
GRUPPO TIM - VARIAZIONE DELL'INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO RETTIFICATO
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| EBITDA | 5.347 | 5.080 | 267 |
| Investimenti industriali di competenza | (4.077) | (4.630) | 553 |
| Variazione del capitale circolante netto operativo: | (1.736) | 733 | (2.469) |
| Variazione delle rimanenze | (35) | (39) | 4 |
| Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti | (81) | 257 | (338) |
| Variazione dei debiti commerciali | 398 | 584 | (186) |
| Variazione di debiti per licenze di telefonia mobile / spectrum | (2.144) | 369 | (2.513) |
| Altre variazioni di crediti/debiti operativi | 126 | (438) | 564 |
| Variazione dei fondi relativi al personale | 156 | (83) | 239 |
| Variazione dei fondi operativi e altre variazioni | (315) | 344 | (659) |
| Operating free cash flow netto | (625) | 1.444 | (2.069) |
| % sui Ricavi | (4,0) | 9,4 | (13,4)pp |
| Flusso cessione di partecipazioni e altre dismissioni | 1.341 | 1.935 | (594) |
| Aumenti/Rimborsi di capitale comprensivi di oneri accessori | 2 | (42) | 44 |
| Investimenti finanziari | (1.905) | (102) | (1.803) |
| Pagamento dividendi | (68) | (368) | 300 |
| Incrementi di contratti di leasing | (832) | (667) | (165) |
| Flusso oneri finanziari, imposte e altri fabbisogni netti, non operativi | (1.090) | (1.061) | (29) |
| Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento |
(3.177) | 1.139 | (4.316) |
| Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto delle attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute |
— | — | — |
| Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato |
(3.177) | 1.139 | (4.316) |
Equity Free Cash Flow
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento |
(3.177) | 1.139 | (4.316) |
| Impatto per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing e/o i rinnovi e/o le proroghe (-) / eventuali disdette/estinzioni anticipate di operazioni di leasing (+)) |
827 | 452 | 375 |
| Pagamento delle licenze tlc e per l'utilizzo di frequenze | 2.242 | 435 | 1.807 |
| Impatto finanziario derivante da operazioni di acquisizione e/o cessioni di partecipazioni |
666 | (1.804) | 2.470 |
| Pagamento dei dividendi e Change in Equity | 66 | 410 | (344) |
| Equity Free Cash Flow | 624 | 632 | (8) |
GRUPPO TIM - CONTRATTI COMPLESSI
Il Gruppo TIM, nell'ambito di un processo volto ad assicurare l'identificazione e la definizione delle iniziative di evoluzione del sistema di controllo interno di gestione dei rischi aziendali, ha istituito nell'esercizio 2022 un Comitato Tecnico per la supervisione dei contratti complessi (il "Comitato Tecnico").
Il Comitato Tecnico ha definito:
- i criteri oggettivi in base al quale classificare un contratto come "contratto complesso";
- l'iter valutativo e autorizzativo dei contratti complessi che prevede il coinvolgimento di una pluralità di soggetti e di competenze in grado di valutare i diversi profili di rischio (processo decisionale collegiale);
- l'aggiornamento della policy che disciplina il processo di formalizzazione della contrattualistica nel Gruppo prevedendo una chiara identificazione e formalizzazione dei razionali alla base del processo decisionale di assegnazione dei contratti complessi, nonché dei relativi meccanismi di escalation, rafforzando così il processo di individuazione e la ricostruzione delle fonti, degli elementi informativi e dei controlli eseguiti.
Nel corso dell'esercizio 2021, come dettagliato nella relativa Relazione Finanziaria Annuale, alcuni contratti per l'offerta di contenuti multimedia connessi alle partnership in essere, fra cui quella fra TIM e DAZN, hanno evidenziato un margine complessivo lungo l'intera durata contrattuale negativo, con la necessità di effettuare un accantonamento per complessivi 548 milioni di euro per l'iscrizione al 31 dicembre 2021 di un Fondo Rischi contrattuali per contratti onerosi.
A partire dall'esercizio 2022, l'utilizzo del citato Fondo lungo la durata contrattuale consente di compensare la componente negativa del margine (EBITDA) - riferibile sia all'andamento operativo dei business sia agli impegni in termini di corrispettivi che TIM è contrattualmente obbligata a riconoscere alle controparti rilevando per il business dei contenuti una marginalità operativa (organica) nulla.
Nell'agosto 2022 TIM e DAZN hanno raggiunto un accordo che – modificando le pattuizioni precedentemente in essere – consente a DAZN di distribuire i diritti del calcio per la visione delle partite del Campionato di Serie A TIM tramite qualsiasi terza parte, superando il previgente regime di esclusiva a favore di TIM. TIM ha informato l'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato del raggiungimento del nuovo accordo. Il nuovo assetto contrattuale non genera impatti sui clienti TIM, che continuano a fruire delle partite attraverso TimVision, la piattaforma streaming più vantaggiosa e ricca di contenuti sul mercato. Al contempo si è raggiunto l'obiettivo di distribuire i diritti su una pluralità di piattaforme nell'ottica di realizzare un modello economico maggiormente sostenibile e soggetto a minore volatilità.
Nel corso dell'esercizio 2022 TIM S.p.A. ha inoltre registrato un accantonamento di 41 milioni di euro per contratti onerosi riguardante un accordo pluriennale stipulato nel corso del 2021 che impegnava la Società ad acquisti minimi e per il quale nel corso del 2022 si è manifestata l'onerosità complessiva stimata per il periodo di durata residua dell'accordo.
Il Fondo rischi contrattuali per contratti onerosi al 31 dicembre 2022 ammonta a complessivi 247 milioni di euro.
Di seguito si evidenzia:
- l'ammontare utilizzato nell'esercizio 2022 del Fondo rischi a fronte del margine negativo;
- l'ammontare della marginalità organica complessiva (EBITDA organico) in assenza dell'utilizzo del Fondo rischi per contratti onerosi.
| (milioni di euro) | 2022 | ||
|---|---|---|---|
| Gruppo TIM | Business Unit Domestic |
||
| EBITDA ORGANICO (incluso l'utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi) | 6.029 | 4.174 | |
| - Utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi a fronte del Margine negativo | (346) | (346) | |
| EBITDA ORGANICO (escluso l'utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi) | 5.683 | 3.828 |
L'importo di 346 milioni di euro rappresenta il margine negativo a fronte del quale è stato utilizzato il fondo. Per la quota relativa al contratto calcio con DAZN tale importo comprende sia l'andamento operativo del business sia la componente legata ai corrispettivi che TIM è contrattualmente obbligata a riconoscere a DAZN, oggetto di registrazione al termine di ciascuna stagione calcistica (30 giugno di ciascun anno), contestualmente all'utilizzo del relativo Fondo accantonato.
Sotto il profilo finanziario, il margine negativo coperto dal Fondo rischi, comporta un pari impatto sulla Posizione Finanziaria Netta e sui flussi di cassa. Per il contratto DAZN, TIM è contrattualmente obbligata a versare rate anticipate relative a ciascuna annualità (1° luglio-30 giugno, corrispondente a ciascuna stagione di campionato).
Con riferimento ai contratti pluriennali di contenuti multimedia che in alcuni casi impegnano TIM a riconoscere alla controparte corrispettivi a titolo di minimo garantito, occorre richiamare come la valutazione di tali contratti e la stima dei costi ad essi associati è soggetta a numerose incertezze che includono fra gli altri dinamiche di mercato, pronunciamenti delle autorità regolatorie del mercato, sviluppo delle nuove tecnologie a supporto del servizio. Tali stime vengono riviste periodicamente sulla base dei dati consuntivati al fine di assicurare che il dato previsionale rimanga nell'ambito di range ragionevolmente prevedibili. Non tutti i fattori citati sono sotto il controllo della società, potrebbero pertanto impattare anche in maniera significativa sulle previsioni future circa l'andamento dei contratti stessi, l'importo di marginalità (positiva o negativa) stimato, i flussi di cassa che verranno generati.
GRUPPO TIM - DIRITTI D'USO FREQUENZE 5G IN ITALIA
Il 30 settembre 2022 TIM ha corrisposto la quinta e ultima rata, pari a 1,7 miliardi di euro, dei complessivi 2,4 miliardi di euro dovuti in ottemperanza agli impegni assunti dalla Società a seguito dell'aggiudicazione dei diritti d'uso delle bande di frequenza di telefonia mobile di cui alla "Gara 5G", posta in essere nel 2018 dal Ministero per lo Sviluppo Economico.
In dettaglio:
a ottobre 2018, ad esito di una gara pubblica cui hanno partecipato i 5 operatori mobili italiani (Iliad, Fastweb, TIM, Vodafone e Wind3), TIM si è aggiudicata i diritti d'uso su tutte le bande messe all'asta. In particolare, TIM è risultata aggiudicataria di 2x10 MHz in banda 700 MHz (blocchi disponibili dal 1° luglio 2022), 80 MHz banda 3,6-3,8 GHz e 200 MHz in banda 26 GHz (entrambe le bande disponibili dal 1° gennaio 2019).
L'importo totale di aggiudicazione è stato di 2,4 miliardi di euro, da pagare in cinque rate annuali, in accordo con le previsioni di incasso della legge di Bilancio 2017, così suddivise:
| (euro) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Telecom Italia S.p.A. | 477.473.285,00 | 18.342.110,83 | 110.052.665,01 | 55.026.332,50 | 1.738.485.952,97 2.399.380.346,32 |
A seguito del pagamento dell'ultima rata il MiSE, in data 4 ottobre 2022, ha comunicato alle banche garanti lo svincolo definitivo delle fideiussioni a suo tempo costituite a garanzia degli obblighi di pagamento.
Le frequenze 5G consentono a TIM, unitamente alle altre bande di frequenza già in suo possesso, di coprire tutti i casi d'uso previsti dall'International Telecommunication Union (ITU) per il 5G (IMT-2020 5G), soddisfacendo così le esigenze del mondo, in fortissima crescita, del IoT grazie alla possibilità di gestire contemporaneamente migliaia di connessioni, dell'Industry 4.0 grazie alle latenze bassissime, dell'entertainment grazie alle elevate velocità di trasmissione sopra i 2 Gbps ed infine delle applicazioni automotive e mission critical (Public Safety e Public Protection/ Disaster Releif) grazie all'elevata affidabilità delle connessioni.
Va messo in evidenza che TIM, nella banda 3,4-3,8 GHz è l'unico operatore mobile italiano a disporre di 100 MHz (20 MHz in banda 3,4-3,6 GHz e 80 MHz in banda 3,6-3,8 GHz) e quindi in grado di offrire throughput e latenza significativamente migliori dei competitor nazionali.
Il valore dei diritti d'uso sulle bande di frequenza 5G (in Italia) e le relative vite utili al 31 dicembre 2022 sono così dettagliate:
| Valore di acquisizione (milioni di euro) |
Valore residuo al 31.12.2022 (milioni di euro) |
Vita utile | Scadenza | |
|---|---|---|---|---|
| Banda 694-790 MHz | 680 | 658 | 15 anni e 6 mesi | 31.12.2037 |
| Banda 3600-3800 MHz | 1.686 | 1.331 | 19 anni | 31.12.2037 |
| Banda 26.5-27.5 GHz | 33 | 26 | 19 anni | 31.12.2037 |
| 2.399 | 2.015 |
GRUPPO TIM - INFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVO
Domestic
Fisso
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Accessi totali TIM Retail (migliaia) | 8.290 | 8.647 | 8.791 |
| di cui NGN (1) | 5.417 | 5.186 | 4.432 |
| Accessi totali TIM Wholesale (migliaia) | 7.525 | 7.729 | 7.974 |
| di cui NGN | 5.171 | 4.819 | 4.220 |
| Accessi broadband TIM Retail attivi (migliaia) | 7.443 | 7.733 | 7.635 |
| ARPU Consumer (€/mese) (2) | 28,3 | 30,1 | 33,0 |
| ARPU Broadband (€/mese) (3) | 35,6 | 33,4 | 31,3 |
(1) Accessi UltraBroadband in modalità FTTx e FWA, incluse anche le linee "solo dati" e GBE (Gigabit Ethernet).
(2) Ricavi da servizi retail organici Consumer rapportati alla consistenza media degli accessi Consumer. (3) Ricavi da servizi broadband organici rapportati alla consistenza media degli accessi broadband TIM retail attivi.
Mobile
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Consistenza linee a fine periodo (migliaia) | 30.407 | 30.466 | 30.170 |
| di cui Human | 18.438 | 19.054 | 19.795 |
| Churn rate (%) (4) | 13,3 | 14,7 | 18,6 |
| Users broadband (migliaia) (5) | 12.577 | 12.783 | 12.818 |
| ARPU Retail (€/mese) (6) | 7,1 | 7,5 | 8 |
| ARPU Human (€/mese) (7) | 11,5 | 11,7 | 12,1 |
(4) Percentuale di linee totali cessate nel periodo rispetto alla consistenza media totale. (5) Linee mobili che utilizzano servizi dati.
(6) Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media totale linee.
(7) Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media linee human.
GRUPPO TIM - PERSONALE
Consistenza media retribuita del personale
| (unità equivalenti) | 2022 (a) |
2021 (b) |
Variazione (a-b) |
|---|---|---|---|
| Consistenza media retribuita–Italia | 36.866 | 38.826 | (1.960) |
| Consistenza media retribuita–Estero | 9.046 | 9.116 | (70) |
| Totale consistenza media retribuita (1) | 45.912 | 47.942 | (2.030) |
(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 15 unità medie in Italia nell'esercizio 2022; 12 unità medie in Italia nell'esercizio 2021.
Organico a fine esercizio
| (unità) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Organico – Italia | 40.752 | 42.347 | (1.595) |
| Organico – Estero | 9.640 | 9.582 | 58 |
| Totale organico a fine esercizio (1) | 50.392 | 51.929 | (1.537) |
(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 15 unità in Italia al 31.12.2022; 16 unità in Italia al 31.12.2021.
Organico a fine esercizio - dettaglio per Business Unit
| (unità) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Domestic | 40.984 | 42.591 | (1.607) |
| Brasile | 9.395 | 9.325 | 70 |
| Altre attività | 13 | 13 | — |
| Totale | 50.392 | 51.929 | (1.537) |
GRUPPO TIM – IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE
Ai sensi della Comunicazione Consob n. DME/RM/9081707 del 16 settembre 2009, vengono di seguito esposte le informazioni circa l'impatto sulle singole voci di Conto Economico Separato Consolidato degli eventi e operazioni non ricorrenti:
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Ricavi: | ||
| Rettifiche ricavi | — | (5) |
| Altri proventi operativi: | ||
| Recupero costi operativi | 23 | 13 |
| Acquisti di materie e servizi, Variazione delle rimanenze: | ||
| Consulenze, prestazioni professionali e altri costi | (56) | (49) |
| Costi del personale: | ||
| Oneri connessi a processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e altri | (572) | (367) |
| Altri costi operativi: | ||
| Altri oneri e accantonamenti | (77) | (735) |
| Impatto su Risultato operativo ante Ammortamenti, Plusvalenze/(minusvalenze) e Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) |
(682) | (1.143) |
| Svalutazione Avviamento CGU Domestic | — | (4.120) |
| Impatto su Risultato operativo (EBIT) | (682) | (5.263) |
| Altri proventi/(oneri) da partecipazioni: | ||
| Plusvalenza netta su operazioni societarie | 203 | 119 |
| Proventi finanziari: | ||
| Altri proventi finanziari | — | 1 |
| Oneri finanziari: | ||
| Altri oneri finanziari | (11) | (1) |
| Impatto sull'Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento |
(490) | (5.144) |
| Riallineamento fiscale ex DL 104/2020 art.110 | (1.964) | (3.785) |
| Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti | 17 | 276 |
| Impatto sull'Utile (perdita) dell'esercizio | (2.437) | (8.653) |
GRUPPO TIM - STRUTTURA DEL DEBITO, EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE E OBBLIGAZIONI IN SCADENZA
Revolving Credit Facility e Term Loan
Nella tabella sottostante sono riportate le linee di credito committed(*) disponibili al 31 dicembre 2022:
| (miliardi di euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| Accordato | Utilizzato | Accordato | Utilizzato | |
| Sustainability-linked RCF – maggio 2026 | 4,0 | — | 4,0 | — |
| Totale | 4,0 | — | 4,0 | — |
(*) Ai sensi del contratto firmato le Banche sono impegnate a provvedere i fondi a chiamata (con un preavviso di almeno 3 giorni). Trattandosi di una linea "Committed", le banche non hanno meccanismi per non onorare la richiesta di fondi avanzata dalla Società, fatte salve le clausole di cancellazione obbligatoria anticipata standard di mercato (Scadenza naturale del contratto, Cambio di controllo, Borrower Illegality, Events of default).
In data 6 luglio 2022 TIM ha stipulato con un pool di primarie banche internazionali un nuovo finanziamento che beneficia della "Garanzia Italia" (ai sensi dell'art. 1, comma 1, del Decreto-Legge n. 23 dell'8 aprile 2020 e successive modifiche e integrazioni) per un importo pari a 2 miliardi di euro.
Obbligazioni
Relativamente all'evoluzione dei prestiti obbligazionari nel corso del 2022 si segnala quanto segue:
| (milioni di valuta originaria) | Valuta | Importo | Data di rimborso |
|---|---|---|---|
| Rimborsi | |||
| Telecom Italia S.p.A. 2002-2022 riservato in sottoscrizione ai dipendenti | Euro | 214 | 1/1/2022 |
| Telecom Italia S.p.A. 1.250 milioni di euro 5,25% (1) | Euro | 884 | 10/2/2022 |
| Telecom Italia S.p.A. 2.000 milioni di euro 1,125% Convertible bond | Euro | 2.000 | 26/3/2022 |
(1) Al netto dei riacquisti per 366 milioni di euro effettuati dalla società nel corso del 2015.
Il valore nominale di rimborso, al netto dei titoli propri riacquistati, dei prestiti obbligazionari in scadenza nei 18 mesi successivi al 31 dicembre 2022 emessi da TIM S.p.A., Telecom Italia Finance S.A. e Telecom Italia Capital S.A. (con garanzia piena e incondizionata da parte di TIM S.p.A.) è pari a 5.829 milioni di euro, come di seguito dettagliato:
- 1.000 milioni di euro, scadenza 16 gennaio 2023;
- 423 milioni di euro (controvalore di 375 milioni di GBP), scadenza 19 maggio 2023;
- 1.000 milioni di euro, scadenza 19 luglio 2023;
- 750 milioni di euro, scadenza 19 gennaio 2024;
- 1.250 milioni di euro, scadenza 11 aprile 2024;
- 1.406 milioni di euro (controvalore di 1.500 milioni di USD), scadenza 30 maggio 2024.
I titoli obbligazionari emessi da TIM S.p.A., Telecom Italia Finance S.A. e Telecom ltalia Capital S.A. non contengono covenant finanziari di sorta (es. ratio Debt/Ebitda, Ebitda/Interessi, ecc.) né clausole che comportino il rimborso anticipato automatico dei prestiti in funzione di eventi diversi dall'insolvenza del Gruppo TIM; inoltre il rimborso dei prestiti obbligazionari e il pagamento degli interessi non sono assistiti da garanzie specifiche, né sono previsti impegni a rilasciare future garanzie, ad eccezione delle garanzie piene ed incondizionate concesse da TIM S.p.A. per i prestiti obbligazionari emessi da Telecom Italia Finance S.A. e Telecom Italia Capital S.A..
Trattandosi principalmente di operazioni collocate presso investitori istituzionali sui principali mercati dei capitali mondiali (Euromercato e USA), i termini che regolano i prestiti sono in linea con la market practice per operazioni analoghe effettuate sui medesimi mercati.
Con riferimento ai finanziamenti accesi da TIM con la Banca Europea degli Investimenti ("BEI"), in data 19 maggio 2021 TIM ha sottoscritto un nuovo finanziamento per un ammontare pari a 230 milioni di euro a supporto dei progetti per la digitalizzazione del Paese. Inoltre, nella stessa data, ha ampliato il finanziamento firmato nel 2019 (per un importo iniziale pari a 350 milioni di euro) per un importo addizionale pari a 120 milioni di euro.
Pertanto, alla data del 31 dicembre 2022 il totale nominale dei finanziamenti in essere con la BEI è pari a 700 milioni di euro, tutti tirati e non assistiti da garanzia bancaria.
Nei due finanziamenti BEI firmati in data 25 novembre 2019 e 19 maggio 2021 si rilevano i seguenti covenant:
■ nel caso in cui la società sia oggetto di fusione, scissione o conferimento di ramo d'azienda al di fuori del Gruppo TIM, ovvero alieni, dismetta o trasferisca beni o rami d'azienda (ad eccezione di alcuni atti di disposizione espressamente previsti), dovrà darne immediata comunicazione alla BEI che avrà la facoltà di richiedere la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento, oppure, solo per alcuni
contratti, il rimborso anticipato del prestito (qualora l'operazione di fusione e scissione al di fuori del Gruppo TIM comprometta l'esecuzione o l'esercizio del Progetto oppure rechi pregiudizio alla BEI nella sua qualità di creditrice);
- TIM si è impegnata a far sì che, per tutta la durata del prestito, l'indebitamento finanziario complessivo delle società facenti parte del Gruppo TIM diverse da TIM, e fatti salvi i casi in cui tale indebitamento sia interamente e irrevocabilmente garantito da TIM, sia inferiore ad un ammontare pari al 35% (trentacinque per cento) dell'indebitamento finanziario complessivo del Gruppo TIM;
- "Clausola per inclusione", ai sensi della quale, nel caso in cui TIM si impegni a mantenere in altri contratti di finanziamento parametri finanziari (e anche alcune clausole più stringenti, tra cui, ad esempio, cross default ed impegni di limitazione alla vendita di beni) che non siano presenti o siano più stringenti rispetto a quelli concessi alla BEI, quest'ultima avrà la facoltà di richiedere qualora reputi, a proprio ragionevole giudizio, che tali modifiche possano avere conseguenze negative sulla capacità finanziaria di TIM, la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento al fine di prevedere una disposizione equivalente a favore della BEI;
- "Evento Rete", ai sensi della quale a fronte di una cessione totale o di una porzione sostanzialmente rilevante (in ogni caso superiore alla metà in termini quantitativi) della rete fissa in favore di soggetti terzi non controllati oppure nel caso di cessione della partecipazione di controllo nella società a cui la rete o una sua porzione sostanzialmente rilevante sia stata precedentemente ceduta, TIM dovrà darne immediata comunicazione alla BEI che avrà la facoltà di richiedere la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento o una soluzione alternativa.
I contratti di finanziamento di TIM non contengono covenant finanziari (es. ratio Debt/Ebitda, Ebitda/Interessi, ecc.) il cui mancato rispetto comporti l'obbligo di rimborso del prestito in essere ad eccezione del finanziamento sottoscritto in data 6 luglio 2022 che beneficia della "Garanzia Italia" (ai sensi dell'art. 1, comma 1, del Decreto-Legge n. 23 dell'8 aprile 2020 e successive modifiche e integrazioni).
Nei contratti di finanziamento sono previsti gli usuali covenant di altro genere, fra cui l'impegno a non vincolare asset aziendali a garanzia di finanziamenti ("negative pledge"), l'impegno a non modificare l'oggetto del business o cedere asset aziendali a meno che non sussistano specifiche condizioni (ad es. la cessione avvenga al fair market value). Covenant di contenuto sostanzialmente simile sono riscontrabili nei finanziamenti di export credit agreement.
Nei contratti di finanziamento e nei prestiti obbligazionari, TIM è tenuta a comunicare il cambiamento di controllo. Elementi identificativi del verificarsi di tale ipotesi di change of control e le conseguenze ad essi applicabili – tra le quali rientrano, a discrezione degli investitori, l'eventuale costituzione di garanzie ovvero il rimborso anticipato della quota erogata per cassa o per azioni e la cancellazione del commitment in assenza di diverso accordo – sono puntualmente disciplinati nei singoli contratti.
Inoltre, i contratti di finanziamento in essere contengono un generico impegno di TIM, la cui violazione costituisce un event of default, a non porre in essere operazioni societarie di fusione, scissione, conferimento di ramo d'azienda al di fuori del Gruppo. Il verificarsi di tale event of default può implicare, se richiesto dal Lender, il rimborso anticipato degli importi utilizzati e/o la cancellazione dei commitment non ancora utilizzati.
Nella documentazione dei prestiti concessi ad alcune società del Gruppo TIM, sono generalmente previsti obblighi di rispettare determinati indici finanziari, nonché gli usuali covenant di altro genere, pena la richiesta di rimborso anticipato del prestito.
Si segnala, infine, che al 31 dicembre 2022, nessun covenant, negative pledge o altra clausola, relativi alla posizione debitoria sopra descritta, risulta in alcun modo violato o non rispettato.
TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO SEPARATO
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| (a-b) | ||||
| (a) | (b) | assolute | % | |
| Ricavi | 12.098 | 12.397 | (299) | (2,4) |
| Altri proventi operativi | 245 | 322 | (77) | (23,9) |
| Totale ricavi e proventi operativi | 12.343 | 12.719 | (376) | (3,0) |
| Acquisti di materie e servizi | (7.602) | (6.759) | (843) | (12,5) |
| Costi del personale | (2.578) | (2.453) | (125) | (5,1) |
| Altri costi operativi | (420) | (1.179) | 759 | 64,4 |
| Variazione delle rimanenze | 28 | 21 | 7 | 33,3 |
| Attività realizzate internamente | 315 | 288 | 27 | 9,4 |
| Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/ (minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di |
||||
| attività non correnti (EBITDA) | 2.086 | 2.637 | (551) | (20,9) |
| Ammortamenti | (2.759) | (2.996) | 237 | 7,9 |
| Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti |
24 | (43) | 67 | — |
| Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti | — | (4.120) | 4.120 | — |
| Risultato operativo (EBIT) | (649) | (4.522) | 3.873 | 85,6 |
| Proventi (oneri) da partecipazioni | 408 | 834 | (426) | (51,1) |
| Proventi finanziari | 1.415 | 1.076 | 339 | 31,5 |
| Oneri finanziari | (2.408) | (1.984) | (424) | (21,4) |
| Utile (perdita) prima delle imposte | (1.234) | (4.596) | 3.362 | 73,2 |
| Imposte sul reddito | (1.843) | (3.718) | 1.875 | 50,4 |
| Utile (perdita) dell'esercizio | (3.077) | (8.314) | 5.237 | 63,0 |
TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio), viene di seguito esposto il prospetto di Conto Economico Complessivo, comprensivo, oltre che dell'utile (perdita) dell'esercizio, come da Conto Economico Separato, delle altre variazioni dei movimenti di Patrimonio Netto diverse da quelle con gli Azionisti.
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Utile (perdita) dell'esercizio | (a) | (3.077) | (8.314) |
| Altre componenti del conto economico complessivo | |||
| Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato |
|||
| Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti conto economico complessivo: |
|||
| Utili (perdite) da adeguamento al fair value | (2) | 7 | |
| Effetto fiscale | — | — | |
| (b) | (2) | 7 | |
| Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19): | |||
| Utili (perdite) attuariali | 68 | (14) | |
| Effetto fiscale | (16) | 3 | |
| (c) | 52 | (11) | |
| Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto: |
|||
| Utili (perdite) | — | — | |
| Effetto fiscale | — | — | |
| (d) | — | — | |
| Totale altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato |
(e=b+c+d) | 50 | (4) |
| Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato |
|||
| Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo: |
|||
| Utili (perdite) da adeguamento al fair value | (17) | (5) | |
| Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato | — | — | |
| Effetto fiscale | 4 | 1 | |
| (f) | (13) | (4) | |
| Strumenti derivati di copertura: | |||
| Utili (perdite) da adeguamento al fair value | 1.019 | 538 | |
| Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato | (69) | (185) | |
| Effetto fiscale | (228) | (84) | |
| (g) | 722 | 269 | |
| Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto: |
|||
| Utili (perdite) | — | — | |
| Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato | — | — | |
| Effetto fiscale | — | — | |
| (h) | — | — | |
| Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato |
(i= f+g+h) | 709 | 265 |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo | (k= e+i) | 759 | 261 |
| Utile (perdita) complessivo dell'esercizio | (a+k) | (2.318) | (8.053) |
TIM S.p.A. - SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
| (milioni di euro) | 31.12.2022 (a) |
31.12.2021 (b) |
Variazioni (a-b) |
|---|---|---|---|
| Attività | |||
| Attività non correnti | |||
| Attività immateriali | |||
| Avviamento | 12.064 | 12.961 | (897) |
| Attività immateriali a vita utile definita | 5.023 | 5.278 | (255) |
| 17.087 | 18.239 | (1.152) | |
| Attività materiali | |||
| Immobili, impianti e macchinari di proprietà | 6.837 | 7.223 | (386) |
| Diritti d'uso su beni di terzi | 3.188 | 3.320 | (132) |
| Altre attività non correnti | |||
| Partecipazioni | 11.021 | 11.054 | (33) |
| Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva |
8 | 11 | (3) |
| Altre attività finanziarie non correnti | 3.494 | 4.438 | (944) |
| Crediti vari e altre attività non correnti | 1.878 | 1.974 | (96) |
| Attività per imposte anticipate | 461 | 3.364 | (2.903) |
| 16.862 | 20.841 | (3.979) | |
| Totale Attività non correnti (a) |
43.974 | 49.623 | (5.649) |
| Attività correnti | |||
| Rimanenze di magazzino | 193 | 165 | 28 |
| Crediti commerciali, vari e altre attività correnti | 4.293 | 3.931 | 362 |
| Crediti per imposte sul reddito | 34 | 43 | (9) |
| Attività finanziarie correnti | |||
| Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva | 45 | 39 | 6 |
| Titoli diversi dalle partecipazioni, altri crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti |
467 | 116 | 351 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 1.375 | 3.558 | (2.183) |
| 1.887 | 3.713 | (1.826) | |
| Totale Attività correnti (b) |
6.407 | 7.852 | (1.445) |
| Totale Attività (a+b) |
50.381 | 57.475 | (7.094) |
| (milioni di euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | ||
| Patrimonio netto e passività | ||||
| Patrimonio netto | ||||
| Capitale emesso | 11.677 | 11.677 | — | |
| meno: Azioni proprie | (63) | (63) | — | |
| Capitale | 11.614 | 11.614 | — | |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 2.133 | 2.133 | — | |
| Altre riserve e utili (perdite) accumulati, incluso l'utile (perdita) dell'esercizio |
505 | 2.817 | (2.312) | |
| Totale Patrimonio netto | (c) | 14.252 | 16.564 | (2.312) |
| Passività non correnti | ||||
| Passività finanziarie non correnti per contratti di finanziamento e altri |
18.779 | 21.877 | (3.098) | |
| Passività finanziarie non correnti per contratti di locazione passiva |
2.600 | 2.743 | (143) | |
| Fondi relativi al personale | 631 | 641 | (10) | |
| Passività per imposte differite | — | — | — | |
| Fondi per rischi e oneri | 517 | 633 | (116) | |
| Debiti vari e altre passività non correnti | 875 | 1.196 | (321) | |
| Totale Passività non correnti | (d) | 23.402 | 27.090 | (3.688) |
| Passività correnti | ||||
| Passività finanziarie correnti per contratti di finanziamento e altri |
5.690 | 5.045 | 645 | |
| Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva |
459 | 434 | 25 | |
| Debiti commerciali, vari e altre passività correnti | 6.578 | 8.111 | (1.533) | |
| Debiti per imposte sul reddito | — | 231 | (231) | |
| Totale Passività correnti | (e) | 12.727 | 13.821 | (1.094) |
| Totale Passività | (f=d+e) | 36.129 | 40.911 | (4.782) |
| Totale Patrimonio netto e passività | (c+f) | 50.381 | 57.475 | (7.094) |
TIM S.p.A. - RENDICONTO FINANZIARIO
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Flusso monetario da attività operative: | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | (3.077) | (8.314) |
| Rettifiche per: | ||
| Ammortamenti | 2.759 | 2.996 |
| Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse partecipazioni) |
21 | 4.125 |
| Variazione netta delle attività (passività) per imposte anticipate (differite) |
2.662 | 3.843 |
| Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) |
(337) | 35 |
| Variazione dei fondi relativi al personale | 144 | (83) |
| Variazione delle rimanenze | (28) | (21) |
| Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti | (204) | (261) |
| Variazione dei debiti commerciali | 444 | 518 |
| Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito | (452) | (236) |
| Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività | (589) | (227) |
| Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative (a) |
1.343 | 2.375 |
| Flusso monetario da attività di investimento: | ||
| Acquisti di attività immateriali, materiali e diritti d'uso su beni di terzi per cassa |
(3.582) | (2.201) |
| Contributi in conto impianti incassati | 3 | 3 |
| Variazione di disponibilità liquide derivanti da operazioni societarie | — | 4 |
| Acquisizione/cessione di altre partecipazioni | (46) | (130) |
| Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i derivati attivi di copertura e non) |
140 | 1.153 |
| Corrispettivo incassato dalla vendita di partecipazioni in imprese controllate |
— | — |
| Corrispettivo incassato/ rimborsato dalla vendita di attività immateriali, materiali, diritti d'uso su beni di terzi e di altre attività non correnti |
1.283 | 53 |
| Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento (b) |
(2.202) | (1.118) |
| Flusso monetario da attività di finanziamento: | ||
| Variazione delle passività finanziarie correnti e altre | 48 | (182) |
| Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) |
2.000 | 2.100 |
| Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) | (4.193) | (2.600) |
| Variazione dei derivati attivi/passivi di copertura e non | — | 103 |
| Incassi per aumenti/rimborsi di capitale | — | — |
| Dividendi pagati | (1) | (318) |
| Variazioni di possesso in imprese controllate | — | 1.759 |
| Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (c) |
(2.146) | 862 |
| Flusso monetario complessivo (d=a+b+c) |
(3.005) | 2.119 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio (e) |
3.364 | 1.245 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio (f=d+e) |
359 | 3.364 |
Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Acquisti di attività immateriali | (776) | (1.055) |
| Acquisti di attività materiali | (899) | (1.167) |
| Acquisti di diritti d'uso su beni di terzi | (390) | (325) |
| Totale acquisti di attività immateriali, materiali e diritti d'uso su beni di terzi per competenza |
(2.065) | (2.547) |
| Variazione debiti per acquisti di attività immateriali, materiali e diritti d'uso su beni di terzi |
(1.517) | 346 |
| Totale acquisti di attività immateriali, materiali e diritti d'uso su beni di terzi per cassa |
(3.582) | (2.201) |
Informazioni aggiuntive del Rendiconto finanziario
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Imposte sul reddito (pagate)/incassate | 233 | (206) |
| Interessi pagati | (1.384) | (1.296) |
| Interessi incassati | (556) | 504 |
| Dividendi incassati | 113 | 780 |
Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio: | ||
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 3.558 | 1.765 |
| Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista | (194) | (520) |
| 3.364 | 1.245 | |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio: | ||
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 1.375 | 3.558 |
| Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista | (1.016) | (194) |
| 359 | 3.364 |
TIM S.p.A. - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
| (milioni di euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Passività finanziarie non correnti | |||
| Obbligazioni | 10.118 | 12.506 | (2.388) |
| Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie | 8.661 | 9.371 | (710) |
| Passività per locazioni finanziarie | 2.600 | 2.743 | (143) |
| 21.379 | 24.620 | (3.241) | |
| Passività finanziarie correnti (1) | |||
| Obbligazioni | 2.668 | 3.384 | (716) |
| Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie | 3.022 | 1.661 | 1.361 |
| Passività per locazioni finanziarie | 459 | 434 | 25 |
| 6.149 | 5.479 | 670 | |
| Totale debito finanziario lordo | 27.528 | 30.099 | (2.571) |
| Attività finanziarie non correnti | |||
| Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva | (8) | (11) | 3 |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | (3.494) | (4.438) | 944 |
| (3.502) | (4.449) | 947 | |
| Attività finanziarie correnti | |||
| Titoli diversi dalle partecipazioni | — | — | — |
| Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva | (45) | (39) | (6) |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | (467) | (116) | (351) |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | (1.375) | (3.558) | 2.183 |
| (1.887) | (3.713) | 1.826 | |
| Totale attività finanziarie | (5.389) | (8.162) | 2.773 |
| Indebitamento finanziario netto contabile | 22.139 | 21.937 | 202 |
| Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/ attività finanziarie |
(430) | (1.325) | 895 |
| Indebitamento finanziario netto rettificato | 21.709 | 20.612 | 1.097 |
| Così dettagliato: | |||
| Totale debito finanziario lordo rettificato | 26.769 | 27.753 | (984) |
| Totale attività finanziarie rettificate | (5.060) | (7.141) | 2.081 |
| (1) di cui quota corrente del debito a M/L termine: | |||
| Obbligazioni | 2.668 | 3.384 | (716) |
| Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie | 1.537 | 1.045 | 492 |
| Passività per locazioni finanziarie | 435 | 432 | 3 |
TIM S.p.A. - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE
Ai sensi della Comunicazione Consob n. DME/RM/9081707 del 16 settembre 2009, vengono di seguito esposte le informazioni circa l'impatto sulle singole voci di Conto Economico Separato di TIM S.p.A. degli eventi e operazioni non ricorrenti:
| (milioni di euro) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Ricavi e altri proventi operativi | 23 | (3) |
| Rettifiche ricavi | — | (5) |
| Altri proventi operativi | 23 | 2 |
| Acquisti di materie e servizi, Variazione delle rimanenze | (30) | (38) |
| Consulenze, prestazioni professionali e altri costi | (30) | (38) |
| Costi del personale | (537) | (358) |
| Oneri connessi ai processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e altri | (537) | (358) |
| Altri costi operativi | (76) | (735) |
| Oneri conseguenti a contenziosi e sanzioni di carattere regolatorio e a potenziali passività ad essi correlati, oneri connessi a vertenze con personale ex dipendente e passività con clienti e/o fornitori e altri accantonamenti e oneri |
(75) | (610) |
| Altri oneri | (1) | (125) |
| Impatto su risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze (minusvalenze e ripristini di valore (svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) |
(620) | (1.134) |
| Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti | — | (4.120) |
| Svalutazione dell'avviamento | — | (4.120) |
| Impatto su risultato operativo (EBIT) | (620) | (5.254) |
| Altri proventi/(oneri) da partecipazioni | 313 | 9 |
| Altri proventi (oneri) finanziari | (10) | (1) |
| Impatto sull'Utile (perdita) prima delle imposte | (317) | (5.246) |
| Riallineamento fiscale ex DL 104/2020 art. 110 | (1.964) | (3.785) |
| Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti | — | 270 |
| Impatto sull'Utile (perdita) dell'esercizio | (2.281) | (8.761) |
INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE
In aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, il Gruppo TIM utilizza nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della propria gestione economica e della propria situazione patrimoniale e finanziaria. Tali indicatori rappresentano, infatti, un'utile unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit). Tali indicatori, che sono presentati nelle relazioni finanziarie (annuali e infrannuali), non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Poiché queste misure non sono definite dagli IFRS, il loro calcolo può differire dagli indicatori alternativi pubblicati da altre società. Per questo motivo, la comparabilità tra le società può essere limitata.
Gli indicatori alternativi di performance normalmente utilizzati sono nel seguito illustrati:
■ EBITDA: tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target in aggiunta all'EBIT. Questi indicatori sono determinati come segue:
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento
-
- Oneri finanziari
- Proventi finanziari
- +/- Altri oneri/(Proventi) da partecipazioni (1)
- +/- Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e joint ventures valutate con il metodo del patrimonio netto(2)
EBIT- Risultato Operativo
- +/- Svalutazioni/(Ripristini di valore) di attività non correnti
- +/- Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non correnti
-
- Ammortamenti
EBITDA-Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(Svalutazioni) di Attività non correnti
(1) Oneri/(proventi) da partecipazioni per TIM S.p.A..
- Variazione organica e impatto delle partite non ricorrenti sui Ricavi, sull'EBITDA e sull'EBIT: tali indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o in percentuale dei Ricavi, dell'EBITDA e dell'EBIT, escludendo, ove presenti, gli effetti della variazione dell'area di consolidamento, delle differenze cambio e degli eventi e operazioni di natura non ricorrente. Il Gruppo TIM presenta la riconciliazione tra il dato "contabile o reported" e quello "organico esclusa la componente non ricorrente".
- EBITDA margin e EBIT margin: TIM ritiene che tali margini rappresentino degli utili indicatori della capacità del Gruppo, nel suo complesso e a livello di Business Unit di generare profitti attraverso i suoi ricavi. L'EBITDA margin e l'EBIT margin misurano, infatti, la performance operativa di un'entità analizzando le percentuali dei ricavi che diventano, rispettivamente, EBITDA e EBIT.
- Indebitamento Finanziario Netto: TIM ritiene che l'Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un indicatore della capacità di far fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal Debito Finanziario Lordo ridotto della Cassa e Altre Disponibilità Liquide Equivalenti e di altre Attività Finanziarie. Il Gruppo TIM presenta una tabella che evidenzia i valori della situazione patrimonialefinanziaria utilizzati per il calcolo dell'Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo.
Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell'indebitamento finanziario netto il Gruppo TIM presenta, oltre al consueto indicatore (ridefinito "Indebitamento finanziario netto contabile"), anche una misura denominata "Indebitamento finanziario netto rettificato", che sterilizza gli effetti causati dalla volatilità dei mercati finanziari. Considerando che alcune componenti della valutazione al fair value dei derivati (contratti per determinare il tasso di cambio e di interesse di flussi contrattuali) e di derivati embedded in altri strumenti finanziari, non comportano un effettivo regolamento monetario, l'Indebitamento finanziario netto rettificato esclude tali effetti meramente contabili e non monetari (compresi gli effetti dell'IFRS 13 – Valutazione del fair value) dalla valutazione dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie.
(2) Voce presente solo a livello di Gruppo.
L'indebitamento finanziario netto viene determinato come segue:
| + | Passività finanziarie non correnti |
|---|---|
| + | Passività finanziarie correnti |
| + | Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute |
| A) | Debito Finanziario lordo |
| + | Attività finanziarie non correnti |
| + | Attività finanziarie correnti |
| + | Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute |
| B) | Attività Finanziarie |
| C=(A - B) | Indebitamento finanziario netto contabile |
| D) | Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività / attività finanziarie |
| E=(C + D) | Indebitamento finanziario netto rettificato |
■ Equity Free Cash Flow (EFCF): tale indicatore rappresenta il Free Cash Flow disponibile per la remunerazione del capitale proprio, per il rimborso del debito e per la copertura degli eventuali investimenti finanziari e dei pagamenti di licenze e frequenze. L'indicatore, in particolare, evidenzia la variazione dell'indebitamento finanziario netto rettificato senza considerare gli impatti derivanti dal pagamento dei dividendi, dalle variazioni di capitale (change in equity), dalle attività di acquisizione/ cessione di partecipazioni, dagli esborsi per acquisti di licenze e frequenze, dalle variazioni in aumento/ diminuzione del debito relativo alle passività per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing, rinnovi e/ o proroghe, disdette/estinzioni anticipate di operazioni di leasing).
L'Equity Free Cash Flow viene determinato come segue:
- Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento
- +/- Impatto per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing e/o i rinnovi e/o le proroghe (-) / eventuali disdette/ estinzioni anticipate di operazioni di leasing (+))
- Pagamento delle licenze tlc e per l'utilizzo di frequenze
- +/- Impatto finanziario derivante da operazioni di acquisizione e/o cessioni di partecipazioni
- Pagamento dei dividendi e Change in Equity
Equity Free Cash Flow
- Investimenti industriali (al netto delle licenze di TLC): questa misura finanziaria rappresenta le attività di investimento industriale al netto degli investimenti per competenza relativi alle licenze di TLC per l'utilizzo delle frequenze.
- Flusso di cassa della gestione operativa (Operating Free Cash Flow OFCF) e flusso di cassa della gestione operativa (al netto delle licenze): queste misure finanziarie rappresentano il flusso di cassa disponibile per rimborsare il debito (compresi i debiti per leasing) e per coprire eventuali investimenti finanziari e, nel caso dell'OFCF, i pagamenti delle licenze e delle frequenze.
Il flusso di cassa della gestione operativa (Operating Free Cash Flow) e il flusso di cassa della gestione operativa (al netto delle licenze) sono calcolati come segue:
EBITDA
- Investimenti industriali di competenza
- +/- Variazione del capitale circolante netto operativo (Variazione delle rimanenze, Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti, Variazione dei debiti commerciali, Variazione di debiti per licenze di telefonia mobile / spectrum, Altre variazioni di crediti/debiti operativi, Variazione dei fondi relativi al personale, Variazione dei fondi operativi e altre variazioni)
- Operating Free Cash Flow
- Pagamento delle licenze di TLC e per l'utilizzo delle frequenze
- Flusso di cassa della gestione operativa (al netto delle licenze)
Indicatori alternativi di performance After Lease
A seguito dell'adozione dell'IFRS 16, il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance:
- EBITDA After Lease ("EBITDA-AL"), calcolato rettificando l'EBITDA Organico al netto delle partite non ricorrenti, degli importi connessi al trattamento contabile dei contratti di leasing;
- Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, calcolato escludendo dall'Indebitamento finanziario netto rettificato le passività nette connesse al trattamento contabile dei contratti di leasing. TIM ritiene che l'Indebitamento Finanziario Netto rettificato After Lease rappresenti un indicatore della capacità di fare fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria;
- Equity Free Cash Flow After Lease, calcolato escludendo dall'Equity Free Cash Flow i fabbisogni relativi ai canoni di leasing. Tale indicatore viene determinato come segue:
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- Equity Free Cash Flow
- Quota capitale dei canoni di leasing
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Tale indicatore rappresenta un utile indicatore della capacità di generazione di Free Cash Flow.