First Capital

Net Asset Value • May 21, 2020

COMUNICATO STAMPA Milano, 21 maggio 2020

DELIBERE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI FIRST CAPITAL

• APPROVATO IL NET ASSET VALUE AL 31 MARZO 2020 PARI COMPLESSIVAMENTE A EURO 40,3 MILIONI, CORRISPONDENTE A EURO 16,3 PER AZIONE (EURO 47,0 MILIONI, PARI A EURO 18,9 PER AZIONE AL 31 DICEMBRE 2019)
• ESAMINATO IL PORTAFOGLIO INVESTIMENTI DELLA SOCIETÀ AL 30 APRILE 2020, CHE HA AMPIAMENTE RECUPERATO IL CALO DEL PRIMO TRIMESTRE 2020 (+16% RISPETTO AL 31 MARZO 2020) E SI ATTESTA SU VALORI IN LINEA CON IL 31 DICEMBRE 2019
• AVVIATO IL PROGRAMMA DI ACQUISTO AZIONI PROPRIE

Milano, 21 maggio 2020 - First Capital S.p.A. ("First Capital" o la "Società"), holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity realizzati anche per il tramite di fondi e/o veicoli di investimento partecipati, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha i) esaminato la situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 marzo 2020, determinando il Net Asset Value alla stessa data; ii) esaminato l'andamento del portafoglio successivamente alla chiusura del primo trimestre 2020, dando atto dell'ampio recupero del valore degli investimenti detenuti in portafoglio e iii) avviato il programma di acquisto azioni proprie, in esecuzione della delibera assembleare del 5 maggio 2020.

Il Net Asset Value consolidato ("NAV")* del Gruppo First Capital al 31 marzo 2020 è pari a euro 40,3 milioni, corrispondente ad un NAV per azione in circolazione di euro 16,3.

Il NAV per azione al 31 marzo 2020, seppur in calo del -14% rispetto al 31 dicembre 2019 per effetto del crollo dei mercati azionari verificatosi nel mese di marzo, continua a registrare variazioni nettamente migliori di quelle dell'indice di Borsa di riferimento, il FTSE Small Cap (in calo del -29% al 31 marzo 2020 da inizio anno), a riprova della bontà delle scelte di investimento effettuate e risultanti in un portafoglio nel suo complesso ben diversificato, composto da società poco indebitate e leader nelle rispettive nicchie di mercato.

Al 31 marzo 2020 le disponibilità della Società per effettuare investimenti ammontano a oltre euro 37 milioni, costituite da liquidità e da cash equivalents per Euro 28 milioni e da linee di credito disponibili per euro 9 milioni.

^* Il Net Asset Value è stimato dalla Società in conformità ai Principi Contabili IAS/IFRS e viene elaborato su dati gestionali che non sono e non saranno oggetto di revisione contabile. Non si può escludere pertanto che il NAV della Società alla data di riferimento possa discostarsi da quello qui indicato.

COMUNICATO STAMPA Milano, 21 maggio 2020

I debiti finanziari sono pari a euro 25,0 milioni e si riferiscono per euro 22,3 milioni al prestito obbligazionario convertibile "First Capital cv 2019-2026 3,75%", per euro 1,7 milioni al prestito obbligazionario "First Capital 2015-2020 5%" e per euro 1,0 milione a linee di credito utilizzate.

Si precisa a tal proposito che in data 30 aprile 2020, il sopracitato prestito obbligazionario "First Capital 2015-2020 5%" è stato integralmente rimborsato a scadenza.

Il Consiglio di Amministrazione, in data odierna, ha altresì provveduto ad esaminare l'andamento del portafoglio della Società alla data del 30 aprile 2020, che evidenzia un ampio recupero del calo registrato nel primo trimestre (+16% rispetto al 31 marzo 2020), attestandosi così su livelli prossimi a quelli del 31 dicembre 2019.

I Report sul NAV trimestrale al 31 marzo 2020 e sul Portafoglio mensile al 30 aprile 2020 saranno messi a disposizione sul sito internet della Società www.firstcapital.it, nella sezione Investor Relation/Risultati Finanziari/Net Asset Value.

Infine, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato l'avvio del programma di acquisto azioni proprie autorizzato dall'Assemblea ordinaria del 5 maggio, complessivamente fino al 5% del capitale sociale, secondo i termini da essa proposti.

Alla data odierna la Società detiene n. 72.883 azioni proprie, pari al 2,85% del capitale sociale.

L'approccio di gestione delle partecipazioni da parte di First Capital è di tipo "attivo" con l'ingresso, ove possibile, nel board o in altri organi di controllo delle società target, al fine di realizzare strategie imprenditoriali per contribuire all'aumento di valore nel lungo termine delle imprese detenute.

Le azioni ordinarie (ISIN IT0005252736) e le obbligazioni convertibili (ISIN IT0005388639) di First Capital sono quotate sul mercato AIM Italia di Borsa Italiana S.p.A..

FIRST CAPITAL S.p.A. UBI BANCA S.p.A. Viale Luigi Majno, 17/A - 20122 Milano in qualità di Nominated Adviser Tel: +39 02 763 901 84 Tel: +39 027781@firstcapital.it nomad@ubibanca.it www.firstcapital.it

First Capital è una holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, realizzati anche per il tramite di fondi e/o veicoli di investimento partecipati, anche nella forma di club deal. Tali investimenti sono focalizzati sulle piccole e medie imprese quotate, in fase di pre-IPO e/o interessate ad una futura quotazione. La strategia di First Capital mira a identificare opportunità di investimento in società leader nelle proprie nicchie di mercato, con management di comprovata capacità e piani di sviluppo sostenibili.