F-Secure Oyj

Quarterly Report • May 8, 2019

Etusivu Näkymät Toimitusjohtajan katsaus Taloudellinen tulos Strategia Taulukot

F-SECURE OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–31.3.2019

VAHVAA KASVUA YRITYSTIETOTURVASSA

KESKEISET TAPAHTUMAT TAMMI–MAALISKUUSSA (Q1)

• • Liikevaihto kasvoi 24% ja oli 53,4 miljoonaa euroa (43,1 milj. eur)
• • Liikevaihto yritystietoturvasta kasvoi 52% ja oli 29,4 miljoonaa euroa (19,4 milj.eur)
• • Liikevaihto kuluttajatietoturvasta kasvoi 1% ja oli 24,0 miljoonaa euroa (23,8 milj.eur)
• • Saadut ennakot kasvoivat 6% ja olivat 71,4 miljoonaa euroa (67,2 milj.eur)
• • Oikaistu käyttökate oli 5,0 miljoonaa euroa (3,8 milj.eur) ja 9,4% liikevaihdosta (8,9%) 1)
• • Osakekohtainen tulos oli –0,01 euroa (0,00)
• • Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli –0,3 miljoonaa euroa (1,2 milj.eur) 1)
• 1) F-Secure on ottanut käyttöön uuden Vuokrasopimukset-standardin (IFRS 16) 1. tammikuuta 2019 soveltaen yksinkertaistet tua menettelytapaa. Vertailukauden tietoja ei ole oikaistu. Ensimmäisen neljänneksen osalta IFRS 16:n vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen on +1,6 miljoonaa euroa ja operatiiviseen rahavirtaan +1,5 miljoonaa euroa. Koko vuoden 2019 osalta vaikutuksen oikaistuun käyttökatteeseen arvioidaan olevan noin +6,0 miljoonaa euroa.

NÄKYMÄT

Näkymät vuodelle 2019 ennallaan

Yhtiön näkymät vuodelle 2019 ovat ennallaan:

• • Yritystietoturvan liikevaihdon odotetaan kasvavan yli 30% verrattuna vuoteen 2018
• • Kuluttajatietoturvan liikevaihdon odotetaan pysyvän noin vuoden 2018 tasolla
• • Oikaistun käyttökatteen odotetaan olevan yli 15 miljoonaa euroa pois lukien IFRS 16:n vaikutus

Yhtiön näkymät strategiajaksolle 2018–2021 ovat ennallaan

Yhtiö ennakoi kyberturvallisuustuotteiden ja -palveluiden kysynnän vahvan kasvun jatkuvan ja hakee markkinaa nopeampaa kasvua. Yritystietoturvan liikevaihdon odotetaan strategiaperiodin 2018–2021 aikana kasvavan yli 15% vuosittain.

Liikevaihdon ennakoidun kasvun ja yhtiön skaalautuvan liiketoimintamallin odotetaan parantavan kannattavuutta selvästi pitkällä aikavälillä. Yhtiön johto pyrkii jatkuvasti löytämään oikean tasapainon kasvuinvestointien ja kannattavuuden välillä optimoiden pitkän aikavälin kasvua ja arvon luontia osakkeenomistajille.

SISÄLTÖ

• 02 Keskeiset tapahtumat
• 02 Näkymät
• 03 Toimitusjohtan katsaus
• 04 Taloudellinen kehitys
• 10 Strategia
• 11 F-Securen tuotteet ja palvelut
• 15 Muutokset laadintaperiaatteissa
• 16 Taulukot

Tämän katsauksen lukuja ei ole tilintarkastettu. Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita.

TOIMITUSJOHTAJA SAMU KONTTINEN

Ensimmäisellä neljänneksellä F-Securen liikevaihdon kasvu parani molemmilla liiketoiminta-alueillamme. Yhtiön koko liikevaihto kasvoi 24 prosenttia ja oli 53,4 miljoonaa euroa. Yritystietoturvan liikevaihto kasvoi 52 prosenttia. Kannattavuuden suhteen neljännes oli odotustemme mukainen.

TOIMITUSJOHTAN KATSAUS

Olin erityisen tyytyväinen siihen, että kuluttajatietoturvan liikevaihto kasvoi jälleen. F-Securen operaattoriliiketoiminta kehittyy tasaisesti, ja sitä tukee erittäin kilpailukykyinen ja kattava tuotevalikoimamme.

Yritystietoturvan osalta hyvä kehitys päätelaitteiden tietoturvassa (EPP) jatkui. Luotettava päätelaitteiden tietoturva on kyberturvallisuuden selkäranka, ja F-Securen kyky tarjota alan parasta turvaa kyberuhilta tunnustetaan laajasti. Helmikuussa saimme jo seitsemännen kerran palkinnon parhaasta suojauksesta arvostetulta AV-TEST -instituutilta. Uusi EDR (Endpoint Detection and Response) -ratkaisumme on parantanut suojauskykyämme entisestään. EDR tulee yhä useammin esille keskusteluissa kumppaneidemme sekä yritysasiakkaidemme kanssa, mutta tällä markkinalla olemme vielä varhaisessa vaiheessa.

Jatkoimme työtä kahden MDR (Managed Detection and Response) -ratkaisumme (Countercept & RDS) yhdistämiseksi erittäin kilpailukykyiseksi modulaariseksi ratkaisuksi. Yhdistämällä MDR-ratkaisumme konsultointipalveluihimme, pystymme auttamaan asiakkaitamme reagoimaan kyberhyökkäyksiin tehokkaasti. MDR-tilaustemme erittäin korkeana pysyneet uusimisasteet ovatkin vahva osoitus lisäarvosta, jota voimme tuottaa asiakkaillemme, sekä luottamuksesta meitä kohtaan. Uusasiakashankinta vaihtelee kuitenkin merkittävästi neljännesten välillä riippuen sopimusten ajoittumisesta. Tammi– maaliskuussa uusmyynti jäi alhaiseksi, mutta liikevaihto jatkoi vahvaa kasvuaan. Samaan aikaan MDR-ratkaisuidemme myyntihankekanta kehittyi jälleen positiivisesti.

"LIIKEVAIHDON KASVU PARANI MOLEMMILLA LIIKETOIMINTA-ALUEILLAMME."

Kyberturvallisuuskonsultoinnille neljännes oli hyvä, ja liikevaihto kasvoi kaikilla alueilla. Yritysasiakkaat ovat huomanneet kykymme tarjota vaativia kyberturvallisuuden asiantuntijapalveluita maailmanlaajuisesti ja neljänneksen aikana teimmekin jälleen lukuisia uusia sopimuksia vaativilla toimialoilla sekä laajensimme nykyisiä asiakkuuksia. Pohjoismaissa liikevaihtoa kasvatti ennen kaikkea iso projekti, jonka jatkosopimuksen allekirjoitimme neljänneksen aikana.

Kokonaisuudessaan ensimmäiset kolme kuukautta olivat hyvä alku vuodelle. Jatkoimme onnistuneesti MWR InfoSecurityn integroimista osaksi yhtiötämme. F-Securella on kolme vahvaa liiketoiminnan osa-aluetta: tuoteliiketoimintamme kuluttajille ja yrityksille sekä konsultointiliiketoimintamme. Kaikki liiketoiminnat kasvavat ja jokaisella on omat vahvuutensa. Tämä kokonaisuus antaa meille hyvät lähtökohdat strategiamme toteuttamiselle.

Toimitusjohtaja Samu Konttinen

TALOUDELLINEN KEHITYS Liikevaihto,

Liikevaihdon jakauma, % liikevaihdosta

Oikaistu käyttökate, milj. eur ja % liikevaihdosta

	1) Pois lukien yrityshankintoihin liittyvät kulut ja poistot ja arvonalentumiset

Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden

2) Oikaisut ovat tavallisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä liittyen yritysostoihin, integraatiokuluihin, liiketoimintojen myynnistä saatuihin voittoihin ja tappioihin sekä muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin.

poistot –1,2 –0,1 916% –2,5 Liikevoitto 0,64) 2,3 –74% 4,6 % liikevaihdosta 1,1% 5,2% 2,4%

Oikaistu liikevoitto 2) 1,7 2,4 –26% 10,6 % liikevaihdosta 3,3% 5,5% 5,6%

Tulos per osake (EUR) 3) –0,01 0,00 –344% 0,01 Saadut ennakot 71,4 67,2 6% 72,9 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja –0,34) 1,2 –130% 13,8 Rahavarat ja käypään arvoon kirjattavat rahoitusvarat 23,4 88,5 –74% 27,8 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1,6% 19,9% –92% 7,9% Omavaraisuusaste, % 41,3% 70,4% –41% 42,7% Velkaantumisaste, % 36,5% –123,1% –130% 13,9% Henkilöstö kauden lopussa 1 680 1 145 47% 1 666

milj. eur 1–3/2019 1–3/2018 Muutos 1–12/2018 Liikevaihto 53,4 43,1 24% 190,7 Kuluttajatietoturvatuotteet 24,0 23,8 1% 94,9 Yritystietoturva 29,4 19,4 52% 95,9 tuotteet 17,8 14,8 21% 63,8 konsultointi 11,6 4,6 158% 32,0 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut –12,6 –7,3 72% –39,4 Bruttokate 40,8 35,8 14% 151,4 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,8 –77% 2,3 Liiketoiminnan muut kulut 1) –36,0 –32,8 10% –136,2 myynti ja markkinointi –23,5 –20,0 18% –90,7 tutkimus ja tuotekehitys –9,3 –9,1 2% –33,6 hallinto –3,2 –3,6 –12% –11,9 Oikaistu käyttökate (EBITDA) 2) 5,04) 3,8 31% 17,4 % liikevaihdosta 9,4% 8,9% 9,1% Yrityshankintoihin liittyvät kulut –3,6 Käyttökate 5,04) 3,8 31% 13,8 % liikevaihdosta 9,4% 8,9% 7,2% Poistot ja arvonalentumiset –3,34) –1,5 121% –6,8

3) Perustuen tilikauden keskimääräiseen ulkona olevien osakkeiden lukumäärään 157 630 535 (1–3/2019)

4) IFRS 16 kasvatti oikaistua käyttökatetta ja käyttökatetta 1,6 miljoonaa euroa sekä oikaistua liikevoittoa ja liikevoittoa 0,1 miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset kasvoivat 1,5 miljoonaa euroa ja positiivinen vaikutus liiketoiminnan rahavirtaan ennen rahoituseriä ja veroja oli 1,5 miljoonaa euroa.

Ensimmäinen vuosineljännes (Q1)

Tammi–maaliskuussa yhtiön kokonaisliikevaihto kasvoi 24% ja oli 53,4 miljoonaa euroa (43,1 milj.eur). Kasvu johtui ennen kaikkea yritystietoturvasta, jonka osuus kokonaisliikevaihdosta oli 55%:iin (45%).

Yritystietoturva

Yritystietoturvan liikevaihto kasvoi 52% viime vuodesta 29,4 miljoonaan euroon (19,4 milj. eur). Kasvu johtui sekä MWR InfoSecurityn yritysoston vaikutuksesta että orgaanisesta kasvusta.

Tuotteet

Yritystietoturvatuotteiden liikevaihto kasvoi 21% viime vuodesta 17,8 miljoonaan euroon (14,8 milj. eur.).

Päätelaitteiden tietoturvan (EPP) liikevaihto kasvoi edellisestä vuodesta. Tilausten uusimisasteet olivat korkealla tasolla. Uusasiakashankinta oli hieman alhaisempaa kuin vertailukaudella, mutta positiivista kehitystä tapahtui useissa maissa. Helmikuussa F-Secure osoitti jälleen kilpailukykynsä voittamalla seitsemännen Best Protection Awardinsa AV-TEST-instituutilta. Jatkossa asiakkaat täydentävät olemassa olevia päätelaitteiden tietoturvaratkaisuitaan entistä useammin uusilla uhkien havaitsemiseen ja niihin reagointiin tarkoitetuilla toiminnallisuuksilla (Endpoint Detection and Response, EDR). Neljänneksen aikana F-Secure jatkoi tiivistä yhteistyötä nykyisten ja uusien kumppaneiden kanssa myynnin lisäämiseksi, mutta EDR-ratkaisun vaikutus yhtiön liikevaihtoon oli vielä vähäinen. Asiakkaiden ja jälleenmyyjien ensireaktiot ovat olleet positiivisia.

Hallinnoituina palveluina myytävien (MDR) uhkien havaitsemiseen ja niihin reagointiin tarkoitettujen ratkaisuiden (RDS, Countercept) liikevaihto kasvoi selvästi edellisestä vuodesta. MDR-ratkaisujen uusasiakashankinta oli edellistä neljännestä alhaisempaa, mutta kokonaisuudessaan myyntihankekanta jatkoi positiivista kehitystään. Samoin nykyisten asiakkaiden tyytyväisyys ja sopimusten uusimisasteet olivat erittäin korkealla tasolla, mikä on vahva viesti yhtiön MDR-ratkaisujen kilpailukyvystä. Ylipäänsä kysyntä kyberhyökkäyksien havaitsemiseen ja niihin reagointiin tarkoitetuille ratkaisuille oli vahvaa, mutta uusasiakashankinnan odotetaan jatkossakin vaihtelevan merkittävästi eri neljännesten välillä, kuten on tyypillistä uusille kehittyneille ratkaisuille.

Kyberturvallisuuskonsultointi

Kyberturvallisuuskonsultoinnin liikevaihto kasvoi 158% viime vuodesta ja oli 11,6 miljoonaa euroa (4,6 milj. eur).

F-Secure teki jälleen useita uusia sopimuksia ja laajensi olemassa olevia asiakkuuksia vaativilla toimialoilla. Liikevaihto kasvoi kaikilla alueilla, nopeimmin Singaporessa, Etelä-Afrikassa ja Pohjoismaissa, jossa allekirjoitettiin neljänneksen aikana ison projektin jatkosopimus. Kaiken kaikkiaan kyberturvallisuuspalveluiden kysyntä jatkui vahvana, ja yhtiö rekrytoi onnistuneesti uusia konsultteja kaikilla alueilla vastatakseen kysyntään.

Kuluttajatietoturva

Kuluttajatietoturvan liikevaihto kasvoi 1% viime vuodesta, ja oli 24,0 miljoonaa euroa (23,8 milj.eur). Kasvu johtui ennen kaikkea operaattoriliiketoiminnan parantuneesta kehityksestä.

Operaattorit

Liikevaihto operaattorikanavassa kasvoi hieman verrattuna edelliseen vuoteen. Kaiken kaikkiaan liiketoiminta kehittyi ennakoidusti ja F-Secure jatkoi tiivistä yhteistyötä laajan operaattorikumppaniverkoston kanssa tuotteiden aktivointiasteiden nostamiseksi. Neuvottelut F-Secure SENSE -ohjelmiston asentamisesta suoraan operaattoreiden ja laitevalmistajien reitittimiin edistyivät hyvin useiden kumppaneiden kanssa.

Suoramyynti

Liikevaihto suoramyynnistä kuluttajille kasvoi hieman verrattuna edelliseen vuoteen. Tilausten uusimisasteet säilyivät hyvällä tasolla. Kuluttajat ovat entistä kiinnostuneempia digitaalista elämää kattavammin turvaavista ratkaisuista, mikä näkyy yhtiön lippulaivatuotteen, F-Secure TOTAL:n myynnin hyvänä kehityksenä. F-Secure jatkoi koko laajan kuluttajaportfolion myynnin edistämistä keskimääräisen asiakaskohtaisen liikevaihdon kasvattamiseksi.

Saadut ennakot

Saadut ennakot kasvoivat 6% ja olivat 71,4 miljoonaa euroa (67,2 milj. eur). Saatuja ennakoita kasvatti MWR InfoSecurityn yhdistäminen konserniin.

Bruttokate

Bruttokate nousi 5,0 miljoonaa euroa 40,8 miljoonaan euroon (35,8 milj.eur) ja oli 77% liikevaihdosta (83%). Suhteellista bruttokatetta heikensi kyberturvallisuuspalveluiden liikevaihdon osuuden kasvu MWR InfoSecurityn hankinnasta johtuen. Edelliseen neljännekseen verrattuna bruttokate säilyi samalla tasolla.

Liiketoiminnan muut kulut

Liiketoiminnan muut kulut ilman poistoja kasvoivat 3,2 miljoonaa euroa 36,0 miljoonaan euroon (32,8 milj.eur) MWR InfoSecurityn vaikutuksesta johtuen.

Poistot kasvoivat 2,8 miljoonaa euroa ja olivat 4,4 miljoonaa euroa (1,6 milj. eur). IFRS 16 -standardin vaikutus poistojen kasvuun oli 1,5 miljoonaa euroa ja MWR InfoSecurityn hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 1,1 miljoonaa euroa.

Kannattavuus

Oikaistu käyttökate oli 5,0 miljoonaa euroa ja 9,4% liikevaihdosta (3,8 milj.eur, 8,9%) ja oikaistu liikevoitto oli 1,7 miljoonaa euroa ja 3,3% liikevaihdosta (2,4 milj.eur, 5,5%). Oikaistu käyttökate parani 1,6 miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoitto 0,1 miljoonaa euroa IFRS 16 -standardin vaikutuksesta.

Liikevoitto oli 0,6 miljoonaa euroa ja 1,1% liikevaihdosta (2,3 milj.eur, 5,2%). Liikevoittoon sisältyy 1,2 miljoonaa euroa yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja.

Rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli –0,3 miljoonaa euroa (1,2 milj.eur). Edelliseen vuoteen verrattuna rahavirtaa heikensi saatujen ennakoiden hitaampi kasvu. Liiketoiminnan rahavirta oli –1,4 miljoonaa euroa (–0,3 milj.eur). IFRS 16 -standardilla oli 1,5 miljoonan euron positiivinen vaikutus operatiiviseen rahavirtaan.

RAHOITUS JA PÄÄOMARAKENNE

milj.eur	1–3/2019	1–3/2018	Muutos	1–12/2018
Pankkisaamiset ja käypään arvoon kirjattavat rahoitusvarat	23,4	88,5	–74%	27,8
Korolliset velat, pitkäaikaiset	36,8			31,0
Korolliset velat, lyhytaikaiset	11,8			6,1
Investoinnit	1,8	1,0	79%	99,8
Investoinnit ilman yrityshankintoja	1,8	1,0	79%	7,5
Aktivoidut kehittämismenot	1,2	0,5	140%	4,7
Sijoitetun pääoman tuotto, %	1,6%	19,9%		7,9%
Omavaraisuusaste, %	41,3%	70,4%		42,7%
Velkaantumisaste, %	36,5%	–123,1%		13,9%

Rahoitusasema säilyi hyvänä. Yhtiön pankkilainan ensimmäinen takaisinmaksu (3,0 miljoonaa euroa) tapahtuu toisen neljänneksen lopussa.

Korollisten velkojen lisäys edellisen tilikauden loppuun verrattuna johtuu IFRS 16 -standardin käyttöönotosta. Ensimmäisen kvartaalin

lopussa pitkäaikaisten vuokravelkojen määrä oli 5,8 miljoonaa euroa ja lyhytaikaisten vuokravelkojen määrä oli 5,8 miljoonaa euroa. Vuokravelkojen kirjaaminen taseeseen on vaikuttanut myös F-Securen omavaraisuusasteeseen ja velkaantumisasteeseen. IFRS 16 -standardin vaikutukset pois lukien omavaraisuusaste on 44,4% ja velkaantuneisuusaste 19,7%.

HENKILÖSTÖ JA YHTIÖN JOHTO

Henkilöstö

Neljänneksen lopussa F-Securella oli 1 680 työntekijää, mikä tarkoittaa 14 työntekijän (8%) nettokasvua vuoden alusta (31.12.2018: 1 666) sekä 535 työntekijän (47%) kasvua vuoden 2018 maaliskuun lopusta (1 145). Henkilöstömäärää edellisvuoteen nähden kasvatti erityisesti MWR InfoSecurityn hankinta, mutta F-Secure jatkoi myös rekrytointeja erityisesti yritystietoturvaliiketoiminnassa.

Yhtiön johtoryhmä

Neljänneksen lopussa yhtiön johtoryhmän kokoonpano vastuualueittain oli seuraava:

Samu Konttinen (toimitusjohtaja), Antti Hovila (strategia & liiketoiminnan kehittäminen 25.3.2019 alkaen), Kristian Järnefelt (kuluttajatietoturva), Juha Kivikoski (yritys- ja kanavamyynti), Jyrki Rosenberg (markkinointi ja viestintä), Ian Shaw (kyberturvallisuus), Jari Still (tietohallinto), Mika Ståhlberg (tutkimus ja teknologia), Eriikka Söderström (talousjohtaja), Jyrki Tulokas (kyberturvallisuustuotteet ja -palvelut) ja Eva Tuominen (henkilöstöjohtaja, 12.3.2019 alkaen).

OSAKKEET, OSAKE- PÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET

F-Securen osakkeiden kokonaismäärä on 158 798 739. Yhtiön rekisteröity osakepääoma on 1 551 311,18 euroa. Yhtiön omassa hallussa olevien osakkeiden määrä on 1 053 663.

Yhtiö omistaa omia osakkeitaan käyttääkseen niitä kannustinjärjestelmien, yrityshankintojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen parantamiseksi tai muutoin edelleen luovutettaviksi tai mitätöitäviksi.

Yhtiöllä on suoritukseen perustuvia osakepohjaisia palkitsemisohjelmia avainhenkilöstölle sekä osakesäästöohjelma koko henkilöstölle.

RISKIT JA EPÄVARMUUDET

Riskiksi määritellään epävarmuustekijät, joilla voi olla vaikutusta yhtiön lyhyen tai pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamiseen. Riskejä arvioidaan suhteessa niiden todennäköisyyteen ja arvoituun vaikutukseen.

F-Securen merkittävimmät riskit liittyvät seuraaviin tekijöihin:

• • päätelaitteiden tietoturvatuotteiden markkinoiden murros
• • markkinoiden keskittyminen ja epäonnistuminen yrityskauppojen toteuttamisessa: koskien erityisesti MWR InfoSecurityn integrointia yhtiöön
• • epäonnistuminen uusien teknologioiden innovoinnissa ja tuomisessa markkinoille
• • rekrytoinnissa epäonnistuminen ja osaavan henkilöstön vaihtuvuus

Lisäksi liiketoimintaan voivat vaikuttaa myös ainakin seuraavat riskit:

• • valuuttakurssien vaihtelusta aiheutuneen riskin kasvaminen liiketoiminnan lisääntyessä euroalueen ulkopuolella
• • alueelliset poliittiseen tai taloudelliseen ilmapiiriin tai säätelyyn liittyvät luottoriskit
• • muuttuviin lakeihin ja säännöksiin sekä veroviranomaisten näiden pohjalta tekemiin tulkintoihin liittyvät veroriskit
• • uusiin rahoitussopimuksiin liittyvät korkoriskit
• • sopimuksellisiin vastuisiin liittyvät riskit
• • yhtiön tuotteisiin ja palveluihin liittyvät tietoturvauhat
• • mahdollisen BREXIT:in vaikutukset yhtiön liiketoimintaan

MARKKINAKATSAUS

Kasvava ja monimuotoistuva laitekanta sekä erilaiset toisiinsa kytköksissä olevat verkkopalvelut tekevät tietoturvan hallinnasta entistä haasteellisempaa niin yrityksille kuin yksityishenkilöillekin. Nämä tekijät yhdessä monimutkaistuvien tietojärjestelmien, lisääntyvän sääntelyn ja geopolitiikan kasvaneen merkityksen kanssa kasvattavat kysyntää tietoturvatuotteille ja palveluille. Edistyneet kyberhyökkäykset yleistyvät, ja niiden tekijät muuttuvat sinnikkäämmiksi. Samaan aikaan rikolliset pyrkivät hyödyntämään yleisten ohjelmistojen, verkkopalveluiden sekä verkkoon kytkettyjen laitteiden haavoittuvuuksia, ja hyökkäysten kohteena ovat paitsi kaiken kokoiset yritykset myös yksityishenkilöt. Rikollisten lisäksi hallitukset ja haktivistit hyödyntävät haavoittuvuuksia mm. vakoiluun ja seurantaan.

Yrityksiä vastaan tehtyjen hyökkäysten huomaaminen kestää nykyisin usein kuukausia. Koska useimmilla yrityksillä ei vielä kykyä havaita tietomurtoja ja reagoida niihin, tähän tarkoitettujen ratkaisujen ja hallinnoitujen palveluiden (EDR, MDR) kysynnän ennakoidaan kasvavan nopeasti. Asiakkaat täydentävät olemassa olevia päätelaitteiden tietoturvaratkaisuitaan (EPP) uusilla uhkien havaitsemiseen ja niihin reagointiin tarkoitetuilla toiminnallisuuksilla (EDR), minkä takia päätelaitteiden tietoturva käy parhaillaan läpi murrosta. Yritykset ja muut organisaatiot käyttävät myös entistä enemmän hallinnoituja tietoturvapalveluita ja pilvipohjaisia ratkaisuja auttamaan niitä hallitsemaan tietoturvaansa.

Kuluttajien tietoturvatuotteiden markkinoihin vaikuttaa merkittävästi laitekannan muuttuminen, sovelluskaupat sekä verkkomyynnin kehitys ylipäänsä. Verkkoon kytkettyjen laitteiden määrä kodeissa kasvaa nopeasti ja sen takia teleoperaattorit investoivat merkittävästi verkkoyhteyksien parantamiseen sekä lisäävät tarjoamaansa uusia tietoturvaan liittyviä palveluita. Kaiken kaikkiaan kuluttajat ovat yhä paremmin tietoisia tietoturvaansa ja yksityisyydensuojaansa kohdistuvista uhista ja etsivät kattavampia ratkaisuita turvaamaan digitaalista elämäänsä.

STRATEGIA 2018–2021

Maailma digitalisoituu, ja tästä johtuen kyberhyökkäykset ja kyberrikollisuus ovat merkittäviä haasteita yhteiskunnalle. Samalla, kun haasteiden monimutkaisuus ja laajuus lisääntyy, kyberturvallisuuden asiantuntemus keskittyy alalla rajalliseen määrään erikoistuneita yrityksiä.

Jo kolmen vuosikymmenen ajan F-Secure on ollut uudistamassa tietoturva-alaa puolustaen kymmeniä tuhansia yrityksiä ja miljoonia ihmisiä. Olemme nyt muuttuneet päätelaitteiden tietoturvayhtiöstä kyberturvallisuustuotteiden ja -palveluiden monipuolisemmaksi tarjoajaksi.

F-Securen kilpailukyky perustuu laajaan kokemukseen kyberturvallisuudesta sekä tapaamme yhdistää ainutlaatuisella tavalla asiantuntemus sekä huipputeknologia. Laaja kokemuksemme, tietämyksemme ja ymmärryksemme kyberrikollisuudesta yhdistettynä globaaliin uhkatietokantaamme, älykkäisiin ohjelmistoihin ja huippuluokan tekoälyyn tekevät meistä täydellisen kumppanin kaikenkokoisille yrityksille ja kuluttajille. Olemme ylpeitä voidessamme toimia neuvonantajina monille maailman suurimmista ja vaativimmista organisaatioista. Näitä ovat asiakkaamme esimerkiksi finanssialalla, autoteollisuudessa ja ilmailualalla sekä poliisi ja puolustussektori. Ottaessamme vastaan alan haastavimpia tehtäviä asiantuntemuksemme kehittyy jatkuvasti.

Pyrkiessämme kiihdyttämään kasvuamme jatkamme kasvuinvestointien keskittämistä yritystietoturvaan. Tarjoamme huippuluokan palveluita ja -ratkaisuita erityisesti asiakkaille, jotka haluavat ostaa uhkien ennaltaehkäisyn, niiden havaitsemisen ja niihin reagoinnin palveluna. Uskomme päätelaitteiden tietoturvaa ostettavan jatkossa entistä enemmän hallittuna palveluna, ja erityisen vahvaa kasvua näemme uhkien havaitsemisessa ja niihin reagoinnissa. Laajentaessamme tuote- ja palveluvalikoimaamme lisäämme myös eri ratkaisujen välistä integraatiota, jotta voimme tarjota asiakkaillemme ja yhteistyökumppaneillemme tehokkaita ja kattavia avaimet käteen -ratkaisuja.

Myymme tuotteita ja -palveluita palvelukumppaneiden kautta. Kasvava tuhansien yhteistyökumppaniemme verkosto on strateginen voimavara laajentumisemme kannalta. F-Securen tuotteet on suunniteltu toimitettaviksi pilvestä ja auttamaan kumppaneitamme kehittämään tuotteita täydentävää palveluliiketoimintaa. Helppokäyttöisyys sekä loppuasiakkaille että yhteistyökumppaneille on kriittinen osa koko tuotesuunnittelua.

Yritystuotteiden lisäksi F-Secure tarjoaa kattavan valikoiman tietoturva- ja yksityisyydensuojaratkaisuja myös kuluttajille. Suojaamme heidän kaikkia verkkoon kytkettyjä laitteitaan varjellen niin heidän dataansa, identiteettiään kuin heidän perheitäänkin. F-Secure on maailman johtava tietoturvaratkaisujen toimittaja teleoperaattoreiden kautta. Yhdessä suojelemme kymmeniä miljoonia kuluttajia ja heidän digitaalista elämäänsä. Kuluttajien tietoturvan osalta F-Secure pyrkii kannattavaan kasvuun.

F-SECUREN TUOTTEET JA PALVELUT

Yritystietoturva

Yritystietoturvassa F-Secure tarjoaa laajan valikoiman kyberturvallisuustuotteita sekä hallinnoituja palveluita uhkien havaitsemiseen ja niihin reagoimiseen. Lisäksi yhtiö tarjoaa kyberturvallisuuspalveluita ja -konsultaatiota. F-Securen yritysmyynnin pääkohderyhmä ovat keskisuuret yritykset ja paikalliset suuryritykset ympäri maailmaa. Suurin osa liikevaihdosta tulee tuotemyynnistä yhtiön laajan jälleenmyyjä- ja palvelukumppaniverkoston kautta.

Ratkaisut uhkien ennakointiin

F-Secure Radar – Haavoittuvuuksien skannaus- ja hallinta-alusta

phishd – Käyttäytymisen hallinta-alusta verkkourkinnan estämiseksi

Ratkaisut uhkien estämiseen

F-Secure Protection Service for Business – Pilvipohjainen päätelaitteiden tietoturvaratkaisu

F-Secure Business suite – Paikallisesti hallittava päätelaitteiden tietoturvaratkaisu

F-Secure Cloud protection for Salesforce

– Sisältötason tietoturvaratkaisu SalesForcen asiakkaille

Ratkaisut uhkien havaitsemiseen ja niihin reagoimiseen

F-Secure Rapid Detection & Response

(EDR) – Asiakkaan tai palvelukumppanin hallinnoima ratkaisu kohdennettujen hyökkäysten havaitsemiseen ja niihin reagointiin

F-Secure Rapid Detection & Response

Service (MDR) – kohdennettujen hyökkäysten havaitsemiseen hallinnoituna palveluna tarjottava ratkaisu, joka varmistaa hälytykset vain minuuteissa ja 24/7 -valvonnan, sekä selkeät ohjeet tilanteeseen reagointiin

Countercept (MDR) – Hallinnoituna palveluna tarjottava kehittynyt alusta kohdennettujen uhkien tunnistamiseen (threat hunting) ja niihin vastaamiseen

Kyberturvallisuuspalvelut

F-Secure tarjoaa korkealaatuisia konsultointipalveluita neljällä manteerella kaikilla kyberturvallisuuden osa-alueilla, mukaan lukien:

• • F-Secure Cyber Incident & Resilience Services
• • F-Secure Cyber Security Assessments
• • F-Secure Red Team Testing
• • F-Secure Cyber Risk Management

Kuluttajatietoturva

Kuluttajatietoturvassa F-Secure tarjoaa laajan valikoiman ratkaisuita päätelaitteiden tietoturvaan, yksityisyydensuojaan, salasanojen hallintaan sekä kaikkien kodin verkkoon kytkettyjen laitteiden tietoturvaan. Ratkaisuita myydään sekä yksittäin että paketoituna (F-Secure TOTAL). Suurin osa liikevaihdosta tulee päätelaitteiden tietoturvaratkaisuiden myynnistä operaattorikanavan kautta, mutta yhtiö myy kuluttajatuotteita myös lukuisten verkossa toimivien ja perinteisten jälleenmyyjien kautta sekä yhtiön omassa verkkokaupassa.

F-Secure SAFE – Helppokäyttöinen päätelaitteiden tietoturvaratkaisu, joka mahdollistaa terveellisten rajojen asettamisen lasten internetin käytölle

F-Secure FREEDOME – VPN-ratkaisu, joka piilottaa todellisen IP-osoitteesi ja varmistaa anonyymin ja turvallisen verkkoselaamisen

F-Secure KEY – Helppokäyttöinen salasanojen hallinta-alusta, joka mahdollistaa salasanojen tallentamisen ja käyttämisen kaikilta laitteilta

F-Secure SENSE – Suojaa kaikkia kodin verkkoon kytkettyjä laitteita ja toimii nopeana ja teknologisesti kehittyneenä langattomana reitittimenä. Reititin myydään joko erikseen tai sen saa operaattorilta.

YHTIÖKOKOUS

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

F-Secure Oyj:n yhtiökokous pidettiin 19.3.2019. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen vuodelta 2018 sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Pertti Ervi, Bruce Oreck, Päivi Rekonen ja Risto Siilasmaa. Hallituksen uusiksi jäseniksi valittiin Tuomas Syrjänen sekä F-Secure Oyj:n henkilöstöön kuuluva Matti Aksela. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Risto Siilasmaan.

Hallitus päätti perustaa kaksi valiokuntaa: henkilöstövaliokunnan (palkitsemis- ja nimitysasiat) ja tarkastusvaliokunnan.

• • Henkilöstövaliokunta: Risto Siilasmaa (puheenjohtaja), Bruce Oreck ja Päivi Rekonen
• • Tarkastusvaliokunta: Pertti Ervi (puheenjohtaja), Päivi Rekonen, Matti Aksela ja Tuomas Syrjänen

Yhtiökokous päätti poikkeuksellisesti, että tilikaudelta 2018 ei makseta osinkoa.

Yhtiökokous myös hyväksyi kaikki 25.2.2019 julkaistussa kokouskutsussa olleet hallituksen ehdotukset. Lisätietoa yhtiökokouksessa tehdyistä päätöksistä löytyy 19.3.2019 julkaistusta pörssitiedotteesta.

Yhtiön liiketoiminnassa tai taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vuosineljänneksen päättymisen jälkeen.

Yhteystiedot

Eriikka Söderström, CFO, F-Secure

+358 44 3734693

Henri Kiili, IR Manager, F-Secure +358 40 8405450

Taloudellinen kalenteri

F-Secure Oyj julkistaa osavuosikatsauksensa vuonna 2019 seuraavasti:

• • Vuoden 2019 toiselta neljännekseltä 19. heinäkuuta 2019
• • Vuoden 2019 kolmannelta neljännekseltä 30. lokakuuta 2019

AVAINLUVUT

KANNATTAVUUS	1–3/2019	1–3/2018	1–12/2018
Liikevaihto	53,4	43,1	190,7
Kuluttajatietoturvatuotteet	24,0	23,8	94,9
Yritystietoturva	29,4	19,4	95,9
tuotteet	17,8	14,8	63,8
konsultointi	11,6	4,6	32,0
Bruttokate	40,8	35,8	151,4
Bruttokate, % liikevaihdosta	76,5%	83,1%	79,4%
Liiketoiminnan kulut	–40,4	–34,3	–149,1
Liiketoiminnan kulut oikaistun käyttökatteen laskennassa	–36,0	–32,7	–136,2
Oikaistu käyttökate	5,01)	3,8	17,4
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	9,4%	8,9%	9,1%
Käyttökate (EBITDA)	5,01)	3,8	13,8
Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta	9,4%	8,9%	7,2%
Oikaistu liikevoitto	1,71)	2,4	10,6
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	3,3%	5,5%	5,6%
Liikevoitto	0,61)	2,3	4,5
Liikevoitto, % liikevaihdosta	1,1%	5,2%	2,4%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) %	1,6%	19,9%	7,9%
Oman pääoman tuotto (ROE) %	–8,3%	3,3%	1,2%
PÄÄOMARAKENNE
Omavaraisuusaste %	41,3%1)	70,4%	42,7%
Nettovelkaantumisaste %	36,5%1)	–123,1%	13,9%
Korolliset velat	48,61)		37,1
Rahavarat ja käypään arvoon kirjattavat rahoitusvarat	23,4	88,5	27,8
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, eur	–0,01	0,00	0,01
Oma pääoma/osake, eur	0,44	0,46	0,42
MUUT
Investoinnit ilman yrityshankintoja	1,8	1,0	7,5
Aktivoidut kehittämismenot	1,2	0,5	4,7
Poistot ja arvonalentumiset, pl. yrityshankinnoissa
syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	–3,31)	–1,5	–6,8
Poistot ja arvonalentumiset	–4,41)	–1,6	–9,3
Henkilöstö, keskimäärin	1 667	1 130	1 364
Henkilöstö, kauden lopussa	1 680	1 145	1 666

1) IFRS 16 vaikutus Q1 2019

MUUTOKSET LAADINTAPERIAATTEISSA

Konserni on ottanut käyttöön seuraavat uudet ja uudistuneet standardit ja tulkinnat 1. tammikuuta 2019:

IFRS 16 Vuokrasopimukset

F-Secure on ottanut IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1. tammikuuta 2019 soveltaen yksinkertaistettua menettelytapaa. Vertailukauden lukuja ei ole oikaistu.

IFRS 16 -standardin perusteella lähes kaikki vuokrasopimukset kirjataan taseeseen, kun sopimuksia ei enää luokitella rahoitusleasingiksi ja operatiiviseksi leasingiksi. Käyttöoikeusomaisuuserät (vuokrattu kohde) ja vastaavat vuokravelat on kirjattu avaavaan taseeseen 1. tammikuuta 2019.

IFRS 16 -standardi on muuttanut vuokrasopimuksen määritelmää määräysvaltaan perustuvaksi. Vuokrasopimukset ja niihin sisältyvät palvelusopimukset erotellaan sen perusteella, onko vuokralla ottajalla määräysvalta yksilöitävissä olevaan omaisuuserään. Määräysvallan katsotaan syntyvän jos:

• • Vuokralle ottaja saa olennaisen osan omaisuuserän käytöstä johtuvasta taloudellisesta hyödystä; ja
• • Vuokralle ottajalla on oikeus päättää omaisuuserän käytöstä.

F-Securen käyttöoikeusomaisuuserät koostuvat vuokratuista toimitiloista ja leasingautoista. IAS 17 -standardin mukaan konsernin vuokrasopimukset luokiteltiin operatiivisiksi. Uuden standardin käyttöönoton yhteydessä tehtyjen analyysien perusteella lähes kaikki toimitilat ja autot täyttävät uuden vuokrasopimuksen määritelmän. Lyhytaikaiset sopimukset ( jäljellä oleva vuokra-aika alle 12 kuukautta) tai arvoltaan vähäiset omaisuuserät jätetään vuokrasopimusmääritelmän ulkopuolelle IFRS 16 -standardin salliman helpotuksen mukaisesti, ja vuokrakulu kirjataan tasaisesti tuloslaskelmaan.

Standardin käyttöönoton yhteydessä F-Secure on:

• • Kirjannut käyttöoikeusomaisuuserät ja niitä vastaavat vuokravelat konsernin taseeseen tulevien vuokramaksujen nykyarvolla,
• • Kirjannut käyttöoikeusomaisuuserien poistot ja vuokravelkojen korot konsernin tuloslaskelmaan ja
• • Jakanut maksettujen vuokrakulujen kokonaismäärän pääoman maksuun ja koron maksuun. Pääoman maksu esitetään rahoituksen rahavirrassa ja koron maksu liiketoiminnan rahavirrassa.

Avaavan taseen 1. tammikuuta 2019 aineelliset hyödykkeet (käyttöoikeusomaisuuserät) ja korolliset velat kasvoivat 12,8 miljoonaa euroa IFRS 16 -standardin vaikutuksesta. Lyhytaikainen osuus korollisista veloista avaavassa taseessa on 5,7 miljoonaa euroa.

Käyttöoikeusomaisuuserät testataan arvonalentumisten varalta IAS 36 Omaisuuserien arvonalentuminen -standardia noudattaen.

IFRIC 23 Epävarmat veropositiot

F-Secure on ottanut IFRIC 23 Epävarmat veropositiot -tulkinnan käyttöön 1. tammikuuta 2019. Tulkinta selventää IAS 12 Tuloverot -standardin soveltamista tilanteissa, joissa tuloverojen käsittelyyn liittyy epävarmuutta. Uudella tulkinnalla ei ole ollut olennaista vaikutusta konsernin tuloverojen käsittelyyn.

TAULUKOT

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Lukuunottamatta muutoksia laadintaperiaatteissa, osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2018.

Luvut on alla olevissa taulukoissa esitetty miljoonina euroina, ellei muuta ole mainittu. Tätä osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu.

TULOSLASKELMA

	1–3/2019	1–3/2018	Muutos	1–12/2018
Liikevaihto	53,4	43,1	24%	190,7
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	–12,6	–7,3	72%	–39,4
Bruttokate	40,8	35,8	14%	151,4
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2	0,8	–77%	2,3
Myynnin ja markkinoinnin kulut	–25,7	–21,0	23%	–95,0
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	–10,2	–9,6	7%	–35,7
Hallinnon kulut	–4,6	–3,8	19%	–18,3
Liiketulos	0,6	2,3	–75%	4,5
Rahoituserät (netto)	–1,5	–1,0	62%	–2,8
Tulos ennen veroja	–1,0	1,3	–176%	1,7
Tuloverot	–0,4	–0,7	–41%	–0,9
Tilikauden tulos yhteensä	–1,4	0,6	–345%	0,8
Muut laajan tuloksen erät
Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot	3,5	0,0		–1,3
Tilikauden laaja tulos yhteensä (emoyhtiön osakkeenomistajille)	2,1	0,6	303%	–0,4
Osakekohtainen tulos	1–3/2019	1–3/2018	Muutos	1–12/2018
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, eur	–0,01	0,00	–344%	0,01

TASE

Varat	31.3.2019	31.3.2018	31.12.2018
Aineelliset hyödykkeet 1)	16,7	3,3	5,2
Aineettomat hyödykkeet	38,2	14,0	38,4
Liikearvo	93,2	10,1	90,7
Laskennalliset verosaamiset	3,9	3,6	4,0
Muut saamiset	0,6	0,7	0,5
Pitkäaikaiset varat yhteensä	152,6	31,8	138,7
Vaihto-omaisuus	0,4	0,7	0,6
Jaksotettu liikevaihto	2,5	0,0	1,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	53,7	48,1	55,3
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	5,3	0,1	4,2
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	0,1	53,9	0,1
Rahat ja pankkisaamiset	23,4	34,6	27,8
Lyhytaikaiset varat yhteensä	85,4	137,4	89,4
Yhteensä	238,0	169,3	228,0

Oma pääoma ja velat	31.3.2019	31.3.2018	31.12.2018
Oma pääoma	68,8	71,9	66,3
Korolliset velat, pitkäaikaiset 1)	36,8		31,0
Laskennalliset verovelat	4,4	1,5	4,1
Saadut ennakot, pitkäaikaiset	17,5	12,4	17,6
Muut velat	1,1	1,1	16,2
Varaukset 2)		1,2	1,2
Pitkäaikaiset velat yhteensä	59,8	16,2	70,0
Korolliset velat, lyhytaikaiset 1)	11,8		6,1
Ostovelat ja muut velat	42,4	26,7	29,5
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	1,3	–0,3	0,8
Saadut ennakot, lyhytaikaiset	53,9	54,8	55,3
Lyhytaikaiset velat yhteensä	109,4	81,2	91,7
Yhteensä	238,0	169,3	228,0

1) IFRS 16 vaikutus Q1 2019, katso liite 5.

2) Ranskalaisen palveluntarjoajan vaateeseen liittyvät varaukset tulevat maksettavaksi vuoden 2019 toisen neljänneksen aikana ja esitetään nyt erässä Ostovelat ja muut velat.

RAHAVIRTALASKELMA

	1–3/2019	1–3/2018	1–12/2018
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	–1,4	0,6	0,8
Oikaisut	6,9	4,7	15,1
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	5,5	5,2	16,0
Käyttöpääoman muutos	–5,8	–4,1	–2,2
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	–0,3	1,2	13,8
Nettorahoituserät ja verot	–1,0	–1,5	–7,0
Liiketoiminnan rahavirta	–1,4	–0,3	6,8
Investointien rahavirta
Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	–1,7	–1,0	–7,1
Investoinnit tytäryhtiöiden osakkeisiin vähennettynä hankintahetken rahavaroilla			–91,9
Investoinnit rahoitusvaroihin, netto		–0,3	53,5
Investointien rahavirta	–1,7	–1,3	–45,6
Rahoituksen rahavirta
Korollisten lainojen takaisinmaksu 1)	–1,5		–0,5
Korollisten lainojen nosto			37,0
Omat osakkeet			–0,1
Maksetut osingot			–6,3
Rahoituksen rahavirta	–1,5	0,0	30,1
Rahavarojen muutos	–4,6	–1,5	–8,7
Rahavarat tilikauden alussa	27,8	36,3	36,3
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	0,2	–0,1	0,2
Rahavarat tilikauden lopussa	23,4	34,6	27,8

1) IFRS 16 vuokravelkojen takaisinmaksu Q1 2019

OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET

	Osakepääoma	Ylikurssi­ rahasto	SVOP	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Käyvän arvon ja muut rahastot	Muuntoerot	Yhteensä
Oma pääoma 31.12.2017	1,6	0,2	5,4	–4,6	66,5	1,0	–0,6	69,5
IFRS 15 oikaisun vaikutus					1,1			1,1
IFRS 9 oikaisun vaikutus					1,2	–1,0		0,2
Oma pääoma 1.1.2018 (oikaistu)	1,6	0,2	5,4	–4,6	68,8	0,0	–0,6	70,8
Tilikauden laaja tulos yhteensä					0,6			0,6
Osakeperusteisten maksujen kustannus			0,4	0,8	–0,6			0,5
Oma pääoma 31.3.2018	1,6	0,2	5,7	–3,8	68,7	0,0	–0,6	71,9

	Osakepääoma	Ylikurssi­ rahasto	SVOP	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Käyvän arvon ja muut rahastot	Muuntoerot	Yhteensä
Oma pääoma 31.12.2018	1,6	0,2	6,1	–2,8	63,1	0,0	–1,8	66,3
Tilikauden laaja tulos yhteensä					–1,4		3,5	2,1
Osakeperusteisten maksujen kustannus			0,1	0,5	–0,2			0,4
Oma pääoma 31.3.2019	1,6	0,2	6,2	–2,2	61,5	0,0	1,8	68,8

LIITETIEDOT

1MERKITTÄVIMMÄT VALUUTTAKURSSIT JA KURSSIMUUTOSTEN HERKKYYSANALYYSI

		Keskikurssit		Päätöspäivän kurssit
Yksi euro on	1–3/2019	1–3/2018	1–12/2018	31.3.2019	31.3.2018	31.12.2018
USD	1,1451	1,2221	1,1838	1,1235	1,2321	1,1450
GBP	0,8762	0,8835	0,8853	0,8583	0,8749	0,8945
JPY	125,70	133,78	130,77	124,45	131,15	125,85

Kurssimuutosten vaikutus tulokseen ennen veroja

+/–10% kurssimuutos	1–3/2019	1–12/2018
USD	+/–0,6	+/–1,2
GBP	+/–1,0	+/–2,4
JPY	+/–0,6	+/–0,4

2 SEGMENTIT

Konsernissa seurataan yhtä segmenttiä (tietoturva).

	1–3/2019	1–3/2018	1–12/2018
Liikevaihto	53,4	43,1	190,7
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	–12,6	–7,3	–39,4
Bruttokate	40,8	35,8	151,4
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2	0,8	2,3
Myynnin ja markkinoinnin kulut	–25,7	–21,0	–95,0
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	–10,2	–9,6	–35,7
Hallinnon kulut	–4,6	–3,8	–18,3
Liikevoitto	0,6	2,3	4,5
Rahoituserät (netto)	–1,5	–1,0	–2,8
Tulos ennen veroja	–1,0	1,3	1,7

Myyntituottojen jaottelu

Myyntikanavan mukaan	1–3/2019	1–3/2018	1–12/2018
Kuluttajatietoturvatuotteet	24,0	23,8	94,9
Yritystietoturva	29,4	19,4	95,9
Tuotteet	17,8	14,8	63,8
Konsultointi	11,6	4,6	32,0
Yhteensä	53,4	43,1
Maantieteellisen alueen mukaan	1–3/2019	1–3/2018	1–12/2018
Pohjoismaat	18,5	16,4	67,0
Muu Eurooppa	23,5	18,6	84,6
Pohjois-Amerikka	4,5	4,0	17,2
Muu maailma	6,9	4,1	21,9

3 HANKITUT LIIKETOIMINNOT

Edellinen tilikausi

Heinäkuun 2. päivä F-Secure hankki omistukseensa MWR InfoSecurity Ltd:n koko osakekannan. Yhtiön päätoimipaikat sijaitsevat Isossa-Britanniassa, Yhdysvalloissa, Etelä-Afrikassa ja Singaporessa, ja yhtiö palvelee yritysasiakkaita globaalisti. Hankinnan yksityiskohdat on kerrottu konsernin 2018 vuoden tilinpäätöksessä liitetiedossa 11.

4 AINEELLISET JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

	31.3.2019	31.3.2018	31.12.2018
Kirjanpitoarvo kauden alussa	134,2	28,0	28,0
Käyttöoikeusomaisuuserät kauden alussa	12,8
Liiketoimintahankinnat ja -myynnit			108,3
Lisäykset	2,0	1,0	7,5
Vähennykset	0,0	0,0	–0,4
Tilikauden poistot	–4,4	–1,6	–9,1
Muuntoero	3,5	0,0	0,0
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	148,1	27,5	134,2

5KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT JA IFRS 16 -STANDARDIN KÄYTTÖÖNOTTO

IFRS 16 -standardin käyttöönotto

IFRS 16 -standardin käyttöönoton yhteydessä konserni kirjasi taseeseen velat vuokrasopimuksista, jotka aiemmin IAS 17 -standardin mukaan luokiteltiin operatiivisiksi leasingeiksi. Vuokravelat esitetään konsernin taseessa osana korollisia velkoja ja ne arvostettiin 1. tammikuuta 2019 jäljellä olevien vuokramaksujen nykyarvoon käyttämällä konsernin arvioituun lisäluoton korkoon perustuvaa diskonttauskorkoa. Diskonttauskorot olivat välillä 2,45–9,15% riippuen vuokratun omaisuuserän maantieteellisestä sijainnista.

IFRS 16 -standardin vaikutus konsernin liikevoittoon, oikaistuun liikevoittoon, käyttökatteeseen ja oikaistuun käyttökatteeseen on esitetty liitteessä 7.

IFRS 16 -standardin soveltamisessa konserni käyttää seuraavia oletuksia ja keinoja:

• • standardia ei sovelleta toimistotilojen vuokrasopimuksiin, joiden vuokra-aika on alle 12 kuukautta
• • standardin käyttöönotossa standardia on sovellettu kaikkiin autojen leasingsopimuksiin, vaikka käyttöönottohetkellä sopimuksen jäljellä oleva aika olisi alle 12 kuukautta, koska on todennäköistä, että päättyvien sopimusten tilalle tulee uusi sopimus
• • standardia ei sovelleta arvoltaan vähäisiin käyttöoikeusomaisuuseriin

Konsernin toimistotilojen vuokrasopimukset tehdään tyypillisesti määräaikaisina 3–6 vuodeksi, ja sopimuksiin voi liittyä jatko-optio. Jokainen toimistotilojen vuokrasopimus neuvotellaan erikseen ja sopimusten ehdoissa voi olla merkittävää vaihtelua. Jotkut konsernin toimistotiloista on vuokrattu toistaiseksi voimassa olevilla vuokrasopimuksilla, joissa sopimuksen päättymispäivää ei ole määritetty yksiselitteisesti. Johto on arvioinut toistaiseksi voimassa olevien sopimusten todennäköisen pituuden sopimuskohtaisesti ja vuokravelka on määritetty sen mukaisesti. Arvioidut pituudet vaihtelevat 3–5 vuoden välillä ja vuokravelat toistaiseksi voimassa olevista sopimuksista ovat yhteensä 4,6 miljoonaa euroa.

Vuokravelkojen nykyarvojen määrittämisessä kaikki sopimuksiin sisältyvät palvelumaksut on erotettu vuokramaksusta. Konsernin vuokrasopimuksiin ei sisälly jäännösarvotakuita eikä osto-optioita.

IFRS 16 -standardin käyttöönoton yhteydessä tehdyt oikaisut

	1.1.2019
Operatiiviset vuokravastuut tilinpäätöksessä 31.12.2018	13,8
– Lyhytaikaiset vuokrasopimukset, joiden vuokramaksut kirjataan kuluksi	–0,3
– Vuokrasopimuksiin sisältyvien palvelusopimusten osuus	–1,9
+ Vuokrasopimuksiksi tunnistetut IT-laitesopimukset	0,3
Vuokrasopimusten pituuteen liittyvistä arvioista johtuvat oikaisut	0,8
Vuokravelat 1.1.2019	12,8
Jako pitkä- ja lyhytaikaisiin
Lyhytaikaiset vuokravelat	5,7
Pitkäaikaiset vuokravelat	7,1

Taseeseen kirjatut käyttöoikeusomaisuuserät esitetään osana aineellisia hyödykkeitä. Käyttöoikeusomaisuuserät jakautuvat seuraaviin ryhmiin:

	31.3.2019	1.1.2019
Rakennukset	9,2	10,3
Autot	2,0	2,1
Koneet ja laitteet	0,3	0,3
Käyttöoikeusomaisuuserät yhteensä	11,6	12,8

IFRS 16 -standardin vaikutus konsernin tuloslaskelmaan ajalla 1–3/2019 on esitetty alla:

1–3/2019
0,1
1,5
–1,5
0,1
–0,1
0,0

6 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄN ARVON LUOKITTELUT

Käyvän arvon hierarkialuokat

Taso 1: Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisille varoille tai veloille noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla.

Taso 2: Rahoitusinstrumenteilla ei käydä kauppaa aktiivisilla ja likvideillä markkinoilla. Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot ovat määritettävissä noteerattuihin markkinakursseihin ja -hintoihin perustuen sekä johdetun arvonmäärityksen avulla.

Taso 3: Rahoitusinstrumentin arvostus ei perustu todennettavissa olevaan markkinatietoon eivätkä muutkaan instrumentin käypään arvoon vaikuttavat tekijät ole saatavilla tai todennettavissa.

	Kirjanpitoarvo				Käypä arvo
	Rahoitusvarat		Rahoitusvelat			Hierarkialuokka
	Käypään­ arvoon tulos­ vaikutteisesti kirjattavat erät	Jaksotettava hankintameno	Jaksotettava hankintameno	Yhteensä	1	2	3	Yhteensä
Rahat ja pankkisaamiset		23,4		23,4	23,4			23,4
Jaksotettu liikevaihto		2,5		2,5	2,5			2,5
Myyntisaamiset		53,7		53,7	53,7			53,7
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatut rahoitusvarat	0,1			0,1		0,1		0,1
Pankkilainat			37,0	37,0		37,0		37,0
Vuokravelat			11,6	11,6		11,6		11,6
Ostovelat			4,5	4,5		4,5		4,5
Ehdolliset vastikkeet			15,2	15,2			16,8	16,8
Rahoitusvelkojen takaisinmaksuaikataulu		Alle 1 vuosi	1–2 vuotta	2–3 vuotta	3–4 vuotta	Yli 5 vuotta	Yhteen­ laskettu sopimuksen mukainen rahavirta	Tasearvo
Pankkilainat		6,0	6,0	6,0	6,0	13,0	37,0	37,0
Vuokravelat		5,8	4,4	1,1	0,2	0,1	11,6	11,6
Ehdolliset vastikkeet		16,8					16,8	15,2

Rahoitusvelat yhteensä 28,6 10,4 7,1 6,2 13,1 65,3 63,8

Rahoitusjärjestelyyn liittyy tavanomaisia lainakovenantteja, joiden mukaiset ehdot täyttyivät koko raportointikauden ajan.

7ERITTELY OIKAISTUN KÄYTTÖKATTEEN, KÄYTTÖKATTEEN, OIKAISTUN LIIKEVOITON JA LIIKEVOITON VÄLISISTÄ ERISTÄ

F-Secure on raportoinut toisesta neljänneksestä alkaen eräitä vaihtoehtoisia tunnuslukuja, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaisia. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskennassa ei huomioida vertailukelpoisuuteen vaikuttavia, tavallisesta liiketoiminnasta poikkeavia ja rahavirtoihin vaikuttamattomia eriä varsinaisen liiketoiminnan taloudellisen tuloksen näyttämiseksi. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen esittämisen tarkoituksena on parantaa vertailukelpoisuutta eivätkä ne korvaa muita IFRS-pohjaisia tunnuslukuja. Raportoitavat

vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat käyttökate, oikaistu käyttökate ja oikaistu liikevoitto. Käyttökate ei sisällä poistoja eikä arvonalentumisia. Lisäksi sekä oikaistun käyttökatteen että oikaistun liikevoiton ulkopuolelle jäävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat olennaiset tavalliseen liiketoimintaan kuulumattomat erät. Oikaisut liittyvät yrityskauppoihin, integraatiokuluihin, liiketoimintojen myynnistä saatuihin voittoihin ja tappioihin sekä muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin.

	1–3/2019	1–3/2018	1–12/2018
Oikaistu käyttökate (EBITDA), pl. IFRS 16 vaikutus	3,4	3,8	17,4
IFRS 16 vaikutus	1,6
Oikaistu käyttökate (EBITDA)	5,0	3,8	17,4
Oikaisut käyttökatteeseen
Yrityshankintoihin liittyvät kulut			–2,6
Integraatioon liittyvät kulut			–1,0
Käyttökate (EBITDA)	5,0	3,8	13,8
Poistot ja arvonalentumiset	–4,4	–1,6	–9,3
Liikevoitto	0,6	2,3	4,5
	1–3/2019	1–3/2018	1–12/2018
Oikaistu liikevoitto, pl. IFRS 16 vaikutus	1,7	2,4	10,6
IFRS 16 vaikutus	0,1
Oikaistu liikevoitto	1,7	2,4	10,6
Oikaisut liikevoittoon
Yrityshankintoihin liittyvät kulut			–2,6
Integraatioon liittyvät kulut			–1,0
Kauppahinnan allokoinnista aiheutuneet poistot	–1,2	–0,1	–2,5
Liikevoitto	0,6	2,3	4,5

Oikaisujen luokittelu liiketoiminnan muiden kulujen osalta

	Liiketoiminnan muut kulut 1–3/2019	Yrityshankin­ toihin liittyvät kulut	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liike­ voiton lasken­ nassa	Poistot	IFRS 16 poistot	Yritys­ hankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökatteen (EBITDA) lasken­ nassa 1–3/2019
Myynnin ja markkinoinnin kulut	–25,7		–25,7	0,5	1,1		–24,1
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	–10,2		–10,2	1,2	0,3		–8,7
Hallinnon kulut	–4,6		–4,6	0,1	0,1	1,2	–3,2
Liiketoiminnan muut kulut	–40,4	0,0	–40,4	1,8	1,5	1,2	–36,0

8 LUVUT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

TULOSLASKELMA	1–3/2019	10–12/2018	7–9/2018	4–6/2018	1–3/2018
Liikevaihto	53,4	53,7	50,5	43,4	43,1
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	–12,6	–12,5	–11,7	–7,8	–7,3
Bruttokate	40,8	41,3	38,7	35,6	35,8
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2	0,6	0,3	0,5	0,8
Myynnin ja markkinoinnin kulut	–25,7	–26,2	–24,0	–23,9	–21,0
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	–10,2	–9,7	–8,2	–8,2	–9,6
Hallinnon kulut	–4,6	–4,6	–6,5	–3,4	–3,8
Liikevoitto	0,6	1,4	0,4	0,5	2,3
Rahoituserät (netto)	–1,5	–0,9	–0,3	–0,7	–1,0
Tulos ennen veroja	–1,0	0,5	0,1	–0,2	1,3
Tuloverot	–0,4	–0,9	0,7	0,0	–0,7
Tilikauden tulos yhteensä	–1,4	–0,4	0,8	–0,2	0,6
OSAKEKOHTAINEN TULOS
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, eur	–0,01	0,00	0,01	0,00	0,00
AVAINLUVUT
Bruttokate, % liikevaihdosta	76,5%	76,8%	76,8%	81,9%	83,1%
Oikaistu käyttökate 1)	5,0	4,9	6,0	2,7	3,8
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta 1)	9,4%	9,0%	11,9%	6,3%	8,9%
Oikaistu liikevoitto	1,7	2,8	4,2	1,2	2,4
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	3,3%	5,3%	8,3%	2,6%	5,5%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	1,6%	6,2%	7,7%	0,6%	19,9%
Oman pääoman tuotto (ROE), %	–8,3%	–2,2%	4,7%	–0,9%	3,3%
Omavaraisuusaste, % 1)	41,3%	42,7%	43,7%	70,0%	70,4%
Nettovelkaantumisaste, % 1)	36,5%	13,9%	23,4%	–112,7%	–123,1%
Korolliset velat 1)	48,6	37,1	37,2
Pankkisaamiset ja käypään arvoon kirjattavat rahoitusvarat	23,4	27,9	21,5	79,8	88,5
Investoinnit, poislukien yrityskaupat	1,8	2,3	1,8	2,3	1,0
Aktivoidut kehitysmenot	1,2	1,3	1,4	1,5	0,5
Poistot ja arvonalentumiset, pl. yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot 1)	–3,3	–2,0	–1,8	–1,5	–1,5
Poistot ja arvonalentumiset 1)	–4,4	–3,2	–2,9	–1,6	–1,6
Henkilöstö kauden lopussa	1 680	1 666	1 636	1 201	1 145

1) IFRS 16 vaikutukset avainlukuihin Q1 2019

AVAINLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

	Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, %	Taseen loppusumma – saadut ennakot
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	Tulos ennen veroja + rahoituskulut (annualisoitu)
	Taseen loppusumma – korottomat velat (keskim. vuoden aikana)	� 100
Oman pääoman tuotto (ROE), %	Tilikauden tulos (annualisoitu)
	Oma pääoma yhteensä (keskim. vuoden aikana)	� 100
Nettovelkaantumisaste, %	Korolliset velat – rahat ja pankkisaamiset sekä tuloksen kautta käypään arvoon kirjattavat rahoitusvarat	� 100
	Oma pääoma yhteensä
Tulos / osake, euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos
	Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Oma pääoma / osake, euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
	Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden päättyessä
Liiketoiminnan muut kulut	Myynnin ja markkinoinnin, tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kulut
Käyttökate	Liikevoitto + Poistot ja arvonalentumiset

Etusivu Näkymät Toimitusjohtajan katsaus Taloudellinen tulos Strategia Taulukot

CYBER SECURITY LIVES HERE

F-Secure Oyj Tammasaarenkatu 7 PL 24, 00181 Helsinki Puh. +358 9 2520 0700 investor-relations@f-secure.com www.f-secure.com/sijoittajat