Lassila & Tikanoja Oyj

Earnings Release • Jul 26, 2019

Lassila & Tikanoja Oyj Pörssitiedote 26.7.2019 klo 08.00

Lassila & Tikanoja Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1. – 30.6.2019

Suluissa olevat luvut viittaavat vastaavaan jaksoon vuotta aiemmin, ellei toisin mainita.

- Vuoden toisen neljänneksen liikevaihto oli 196,2 miljoonaa euroa (203,0), liikevoitto oli 16,8 miljoonaa euroa (12,6) ja osakekohtainen tulos 0,37 euroa (0,23)

- Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 394,9 miljoonaa euroa (399,4), liikevoitto oli 17,6 miljoonaa euroa (16,4) ja osakekohtainen tulos 0,38 euroa (0,29).

- Liikevaihdon lasku toisella vuosineljänneksellä johtui pääosin L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnistä, ja liikevoitto kasvoi myyntivoiton seurauksena

Näkymät vuodelle 2019, päivitetty 12.7.2019:

Yhtiön vuoden 2019 liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2018 tasolla ja liikevoiton arvioidaan alenevan vuoden 2018 tasosta. Näkymässä ei huomioida L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnin vaikutusta.

Yhtiö saattoi 30.4.2019 päätökseen L&T Korjausrakentaminen Oy:n koko osakekannan myymisen Recover Nordic Groupille. Myynnilla on arvioitu olevan noin 4,5 miljoonan euron positiivinen vaikutus yhtiön liikevoittoon vuonna 2019. L&T Korjausrakentaminen Oy:n vuoden 2018 liikevaihto oli 35,0 miljoonaa euroa ja liikevoitto 0,7 miljoonaa euroa.

TOIMITUSJOHTAJA EERO HAUTANIEMI:

"Lassila & Tikanojan jatkuvien toimintojen liikevaihto tammi-kesäkuussa oli vertailukauden tasolla mutta liikevoitto laski vertailukaudesta. Kiinteistöpalvelut Suomen liikevoittoa rasittivat sopimuskannan lasku ja kiinteistötekniikan uuden toimintamallin käyttöönottoon liittyvät kustannukset.

Ympäristöpalveluissa liikevoitto kasvoi hyvän kysynnän johdosta etenkin kaupan ja teollisuuden segmenteissä. Teollisuuspalveluiden liikevaihto ja liikevoitto olivat edellisen vuoden tasolla. Kiinteistöpalvelut Ruotsin liikevoitto kasvoi vertailukaudesta vahvan kysynnän takia.

Liiketoiminnan rahavirran kehitys jatkui hyvänä koko ensimmäisen vuosipuoliskon. Toisella vuosipuoliskolla keskitymme uuden toimintamallin vakiinnuttamiseen Kiinteistöpalvelut Suomessa."

KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS

Huhti-kesäkuu

Lassila & Tikanojan toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 196,2 miljoonaa euroa (203,0). Liikevoitto oli 16,8 miljoonaa euroa (12,6), mikä oli 8,6 % (6,2) liikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 0,37 euroa (0,23).

Yhtiön liikevoitto kasvoi vertailukaudesta L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnin seurauksena. Myynnistä kirjattiin 6,7 miljoonan euron myyntivoitto. Myynnin muut vaikutukset huomioiden myynnillä oli huhti-kesäkuulle 5,9 miljoonan euron positiivinen vaikutus ja koko tilikaudelle vaikutuksen arvioidaan olevan noin 4,5 miljoonan euroa. Ilman L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnin vaikutusta yhtiön liikevoitto tammi-kesäkuussa 2019 olisi ollut 10,9 miljoonaa euroa.

Liikevaihto ja liikevoitto paranivat vertailukaudesta Kiinteistöpalvelut Ruotsissa. Ympäristöpalveluissa liikevaihto oli vertailukauden tasolla ja liikevoitto kasvoi vertailukaudesta. Teollisuuspalveluiden liikevaihto ja liikevoitto olivat vertailukauden tasolla. Kiinteistöpalvelut Suomessa liikevaihto oli vertailukauden tasolla mutta liikevoitto laski merkittävästi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta.

Tammi-kesäkuu

Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 394,9 miljoonaa euroa (399,4). Liikevoitto oli 17,6 miljoonaa euroa (16,4), mikä oli 4,4 % (4,1) liikevaihdosta. L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnin vaikutus liikevoittoon oli 5,9 miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,29).

L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnistä kirjattiin 6,7 miljoonan euron myyntivoitto. Muut myynnin vaikutukset huomioiden arvioitu tulosvaikutus tilikaudelle 2019 on 4,5 miljoonaa euroa.

Liikevaihto oli vertailukauden tasolla jatkuvien toimintojen osalta. Liikevoitto laski merkittävästi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta Kiinteistöpalvelut Suomessa. Liikevoitto kasvoi vertailukaudesta Ympäristöpalveluissa ja Kiinteistöpalvelut Ruotsissa.

Avainlukuja

				1-6/2019	1-6/2018	Muutos	1-12/2018
	4-6/2019	4-6/2018	Muutos%			%
Liikevaihto, MEUR	196,2	203,0	-3,3	394,9	399,4	-1,1	802,2
Liikevoitto, MEUR	16,8	12,6	33,0	17,6	16,4	7,3	47,6
Liikevoitto, %	8,6	6,2		4,4	4,1		5,9
EBITDA, MEUR	30,5	23,3	30,8	44,8	37,6	19,3	90,1
EBITDA, %	15,5	11,5		11,4	9,4		11,2
Voitto ennen veroja, MEUR	15,8	11,1	42,0	16,2	13,9	16,4	42,7
Osakekohtainen tulos, EUR Liiketoiminnan	0,37	0,23	59,3	0,38	0,29	31,8	0,89
rahavirta/osake, EUR	0,50	0,53	-5,3	1,08	0,89	21,1	2,35
EVA, MEUR	10,5	6,4	64,3	5,2	4,2	23,5	24,0

LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN

Ympäristöpalvelut

Toinen neljännes

Ympäristöpalveluiden toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 76,8 miljoonaa euroa (77,4). Liikevoitto kasvoi vertailukaudesta 8,1 % 8,8 miljoonaan euroon (8,1).

Liikevoitto kasvoi vertailukaudesta erityisesti uusiutuvissa energialähteissä ja Venäjällä.

Tammi-kesäkuu

Ympäristöpalveluiden alkuvuoden liikevaihto oli 156,4 miljoonaa euroa (154,4). Liikevoitto kasvoi 6,4 % 13,4 miljoonaan euroon (12,6).

Kysyntä säilyi hyvänä etenkin kaupan ja teollisuuden segmenteissä. Kuljettajapula sekä vuoden ensimmäisen neljänneksen haastavat sääolosuhteet nostivat työvoima- ja alihankintakustannuksia. Polttoainekustannukset olivat vertailukautta korkeammalla tasolla. Liikevoitto kasvoi toiminnan tehostamisen sekä Venäjän ja uusiutuvien energialähteiden parantuneen tuloksen myötä.

Teollisuuspalvelut

Toinen neljännes

Teollisuuspalveluiden toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 26,2 miljoonaa euroa (26,3). Liikevoitto oli 3,3 miljoonaa euroa (3,3).

Kysyntä oli hyvällä tasolla, ja toinen neljännes oli vahva etenkin teollisuuskohteissa ja viemärihuollossa uusien asiakkuuksien myötä.

Tammi-kesäkuu

Teollisuuspalveluiden liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 45,2 miljoonaa euroa (45,4). Liikevoitto pysyi vertailukauden tasolla ja oli 3,7 miljoonaa euroa (3,7).

Rakennussektorin hiljentymistä kompensoivat uudet asiakkuudet teollisuuskohteissa ja projektiliiketoiminnassa, joissa kysyntä oli hyvällä tasolla. Kevättalven haastavat sääolosuhteet pitivät tuloksen vertailukauden tasolla.

Kiinteistöpalvelut Suomi

Toinen neljännes

Kiinteistöpalvelut Suomen jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 61,3 miljoonaa euroa (68,7). Liikevaihdon lasku johtui pääosin L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnistä. Liikevoitto oli -2,0 miljoonaa euroa (1,4).

Liikevoitto jäi vertailukaudesta johtuen sopimussalkun pienenemisestä sekä kiinteistötekniikan uuden toimintamallin käyttöönoton kustannuksista.

Tammi-kesäkuu

Kiinteistöpalvelut Suomen tammi-kesäkuun liikevaihto oli 130,8 miljoonaa euroa (137,3). Liikevaihdon lasku johtui pääosin L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnistä. Liikevoitto oli -5,5 miljoonaa euroa (0,8).

Vertailukautta selvästi heikompaan liikevoittoon vaikuttivat pääasiassa kiinteistötekniikan uuden toimintamallin käyttöönoton kustannukset. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä runsasluminen talvi kasvatti liikevaihtoa kiinteistöhuollossa mutta heikensi liikevoittoa. Siivousliiketoiminnan ja kiinteistöhuollon vertailukautta alhaisempi sopimussalkku laski sekä liikevaihtoa että liikevoittoa.

Kiinteistöpalvelut Ruotsi

Toinen neljännes

Kiinteistöpalvelut Ruotsin toisen neljänneksen liikevaihto oli 33,4 miljoonaa euroa (32,4). Liikevoitto oli 0,8 miljoonaa euroa (0,6).

Kiinteistötekniikan kysyntä jatkui hyvänä etenkin kunta- ja sairaalasektorilla.

Tammi-kesäkuu

Alkuvuoden liikevaihto oli 65,5 miljoonaa euroa (65,7). Liikevoitto oli 1,5 miljoonaa euroa (1,4).

Ruotsissa kiinteistötekniikan kysyntä kasvoi kuntasektorilla, mutta työvoiman saatavuusongelma hidasti myynnin kasvua.

RAHOITUS

Alkuvuoden liiketoiminnan rahavirta oli 41,6 miljoona euroa (34,3). Rahavirran käyttöpääomaa vapautui 11,5 miljoonaa euroa (4,3).

IFRS 16 -standardin voimaantulo vuoden 2019 alusta kasvatti taseen korollisia velkoja noin 53,8 miljoonaa euroa. Tämä vaikutti sekä nettovelkaantumis- että omavaraisuusasteen heikentymiseen. Yhtiö antoi erillisen tiedotteen siirtymän vaikutuksista 25.4.2019.

Korollista vierasta pääomaa oli kauden lopussa 202,5 miljoonaa euroa (166,6). Korolliset nettovelat olivat 157,6 miljoonaa euroa (131,8). Ne nousivat 59,7 miljoonaa euroa vuoden alusta ja 25,8 miljoonaa euroa vertailukaudesta. Nettorahoituskulut tammi-kesäkuussa olivat 1,4 miljoonaa euroa (2,0). Nettorahoituskulut olivat 0,3 % (0,5 %) liikevaihdosta.

Pitkäaikaisten lainojen keskikorko korkosuojaukset huomioon ottaen oli 1,2 % (1,1 %). Vuonna 2019 lainoja erääntyy yhteensä 3,0 miljoonaa euroa. Pitkäaikaisten lainojen keskikorossa ei huomioida IFRS 16:n mukaisesti raportoituja velkoja tai yritystodistuksia.

Omavaraisuusaste oli 32,4 % (35,1 %) ja nettovelkaantumisaste 83,0 % (70,0 %). Likvidit varat olivat kauden lopussa 44,9 miljoonaa euroa (34,8). Omavaraisuusasteeseen vaikutti heikentävästi IFRS 16 standardin voimaantulo vuoden 2019 alusta.

Kauden lopussa 100 miljoonan euron yritystodistusohjelma oli kokonaan käyttämättä. Vertailukaudella käytössä oli 20 miljoonaa euroa. 30,0 miljoonan euron komittoitu limiitti oli vertailukauden tapaan käyttämättä.

VAROJENJAKO

14.3.2019 pidetty yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2018 vahvistetun taseen perusteella maksetaan osinkoa 0,92 euroa osakkeelta. Osinko, yhteensä 35,3 miljoonaa euroa, maksettiin osakkeenomistajille 25.3.2019.

INVESTOINNIT

Alkuvuoden investoinnit olivat 21,7 miljoonaa euroa (15,4), ja ne koostuivat pääasiassa kone- ja kalustohankinnoista sekä investoinneista tietojärjestelmiin ja rakennuksiin.

HENKILÖSTÖ

Henkilöstömäärä oli toisella vuosineljänneksellä kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin 7 122 (7 646). Kauden lopussa Lassila & Tikanojan palveluksessa oli koko- ja osa-aikaisia yhteensä 9 077 (9 122) henkilöä. Heistä työskenteli Suomessa 7 318 (7 492) ja muissa maissa 1 759 (1 630) henkilöä.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Vaihto ja kurssi

Yhtiön osakkeen vaihto ilman omia osakkeita Nasdaq Helsinki Oy:ssä oli tammi-kesäkuussa 3 035 783 kappaletta, mikä on 7,9 % (6,5) ulkona olevien osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä. Vaihdon arvo oli 45,2 miljoonaa euroa (48,7). Korkein hinta oli 16,40 euroa ja alin 13,28 euroa. Päätöskurssi oli 14,36 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli kauden lopussa 551,7 miljoonaa euroa (632,2).

Omat osakkeet

Yhtiön hallussa oli katsauskauden lopussa 382 763 omaa osaketta, jotka edustavat 1,0 % kaikista osakkeista ja äänistä.

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä

Yhtiön rekisteröity osakepääoma on 19 399 437 euroa ja ulkona olevien osakkeiden lukumäärä 38 416 111 osaketta. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä ilman yhtiön hallussa olevia osakkeita oli 38 412 522 osaketta.

Osakkeenomistajat

Yhtiöllä oli kauden lopussa 14 745 (12 739) osakkeenomistajaa. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 19,4 % (19,6) osakekannasta.

Hallituksen valtuutukset

Lassila & Tikanoja Oyj:n 14.3.2019 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen valtuuttamisesta yhtiön omien osakkeiden hankkimiseen yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Lisäksi yhtiökokous päätti hallituksen valtuuttamisesta päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Hallitus on valtuutettu hankkimaan enintään 2 000 000 kappaletta (5,2 % koko osakemäärästä) yhtiön omia osakkeita. Hankkimisvaltuutus on voimassa 18 kuukautta.

Hallitus on valtuutettu päättämään uusien tai yhtiön hallussa mahdollisesti olevien osakkeiden annista osakeannilla ja/tai optio-oikeuksien tai muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta siten, että valtuutuksen nojalla voidaan antaa ja/tai luovuttaa yhteensä enintään 2 000 000 osaketta, joka on 5,2 % koko osakemäärästä. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta.

HALLITUS

Lassila & Tikanoja Oyj:n hallituksen jäsenet ovat Heikki Bergholm, Teemu Kangas-Kärki, Laura Lares, Sakari Lassila, Miikka Maijala ja Laura Tarkka. Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Heikki Bergholmin ja varapuheenjohtajaksi Sakari Lassilan.

Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Sakari Lassila ja jäseniksi Teemu Kangas-Kärki ja Laura Tarkka. Henkilöstövaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Heikki Bergholm ja jäseniksi Laura Lares ja Miikka Maijala.

KATSAUSKAUDEN KESKEISET TAPAHTUMAT

26.2. yhtiö kertoi selkeyttävänsä segmenttirakennettaan 1.1.2019 alkaen. Uudessa rakenteessa Lassila & Tikanojalla on neljä raportointisegmenttiä – Ympäristöpalvelut, Teollisuuspalvelut, Kiinteistöpalvelut Suomi ja Kiinteistöpalvelut Ruotsi. Yhtiö kertoi myös muutoksista johtoryhmässä: Kiinteistöpalvelut Suomen toimialajohtajaksi nimitettiin 26.2.2019 alkaen Tuomas Mäkipeska. Ruotsin Kiinteistöpalveluiden toimialajohtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi nimitettiin Erik Sundström. Konsernin vt. talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi nimitettiin Juha Jaatinen. Konsernin lakiasiainjohtaja Sirpa Huopalainen nimitettiin johtoryhmän jäseneksi. Kiinteistöpalvelut-toimialaa johtanut Tutu Wegelius-Lehtosen kerrottiin jättäneen yhtiön 25.2.2019.

15.4. yhtiö tiedotti, että se on päättänyt luopua L&T Korjausrakentaminen Oy:n omistuksesta. Vahinkosaneeraukseen ja korjausrakentamiseen keskittyvän tytäryhtiön uusi omistaja on Recover Nordic Group. Kauppasopimus allekirjoitettiin 12.4.2019.

25.4. yhtiö julkaisi uuden toimialajaon mukaiset vertailukelpoiset tiedot tilikaudelta 2018 sekä IFRS 16:n käyttöönoton vaikutuksilla oikaistun avaavan taseen.

13.5. yhtiö kertoi henkilöstöjohtaja ja johtoryhmän jäsen Kirsi Materon irtisanoutuneen yhtiön palveluksesta ja siirtyvän syksyn aikana uusiin haasteisiin talon ulkopuolelle. Uuden henkilöstöjohtajan aloittamiseen saakka tehtävää hoitaa oman toimensa ohella yhtiön yhteiskuntasuhdejohtaja Jorma Mikkonen.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

12.7. yhtiö julkaisi tulosvaroituksen ja kertoi alentavansa arviotaan vuoden 2019 näkymistä. Vuoden 2019 liikevaihdon odotetaan olevan vuoden 2018 tasolla ja liikevoiton odotetaan jäävän vuoden 2018 tasosta. Näkymässä ei huomioida L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnin vaikutusta.

LÄHIAIKOJEN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Työvoiman saatavuushaasteet voivat nostaa tuotantokustannuksia ja hidastaa liikevaihdon kasvua.

Rakennusteollisuuden volyymin lasku ja investointien kasvun hidastuminen voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoimintoihin ja liiketoiminnan kasvuun sekä johtaa kannattavuuden heikkenemiseen. Lisäksi päästöoikeuksien, uusioraaka-aineiden tai öljytuotteiden markkinahintojen kehitys voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön toimintaympäristöön.

Uuteen toiminnanohjausjärjestelmään liittyvän toimintamallin vakiinnuttamisesta johtuvat väliaikaiset ylimääräiset kustannukset voivat heikentää yhtiön tulosta.

Lisätietoja Lassila & Tikanojan riskeistä ja riskienhallinnasta on esitetty vuoden 2018 vuosikertomuksessa sekä hallituksen toimintakertomuksessa ja konsernitilinpäätöksessä.

NÄKYMÄT VUODELLE 2019, päivitetty 12.7.2019

Yhtiön vuoden 2019 liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2018 tasolla ja liikevoiton arvioidaan alenevan vuoden 2018 tasosta. Näkymässä ei huomioida L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnin vaikutusta.

Aiemmat näkymät vuodelle 2019 (26.4.2019):

Lassila & Tikanojan toimialojen näkymät Kiinteistöpalvelut Suomea lukuunottamatta vuodelle 2019 ovat hyvät. Kiinteistöpalvelut Suomen liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan laskevan vuodesta 2018 johtuen uuden toimintamallin käyttöönoton kustannuksista sekä sopimuskannan laskusta.

Yhtiön vuoden 2019 liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan olevan vuoden 2018 tasolla. Näkymässä ei huomioida L&T Korjausrakentaminen Oy:n myynnin vaikutusta.

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ 1.1. – 30.6.2019

KONSERNIN TULOSLASKELMA

MEUR	4-6/2019	4-6/2018	1-6/2019	1-6/2018 1-12/2018
Liikevaihto	196,2	203,0	394,9	399,4	802,2
Liiketoiminnan muut tuotot	8,2	1,9	9,0	3,1	5,2
Varaston muutos	0,3	-1,0	-1,5	-2,8	-2,4
Materiaalit ja palvelut	-64,1	-68,6	-138,3	-140,8	-282,0
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-85,1	-85,5	-169,6	-167,0	-324,2
Liiketoiminnan muut kulut	-24,9	-26,5	-49,6	-54,4	-108,7
Poistot ja arvonalentumiset	-13,6	-10,6	-27,3	-21,2	-42,5
Liikevoitto	16,8	12,6	17,6	16,4	47,6
Rahoitustuotot ja -kulut	-1,0	-1,1	-1,4	-2,0	-4,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0,0	-0,3	0,0	-0,4	-0,4
Voitto ennen veroja	15,8	11,1	16,2	13,9	42,7
Tuloverot	-1,8	-2,3	-1,7	-2,9	-8,7
Tilikauden voitto	14,1	8,8	14,5	11,0	34,1
Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	14,1	8,8	14,5	11,0	34,1
Määräysvallattomille omistajille	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR	0,37	0,23	0,38	0,29	0,89
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	0,37	0,23	0,38	0,29	0,89
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
MEUR				4-6/2019 4-6/2018 1-6/2019 1-6/2018 1-12/2018

Tilikauden voitto 14,1 8,8 14,5 11,0 34,1

Erät, joita ei siirretä myöhemmin tulosvaikutteiseksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Erät, joita ei siirretä myöhemmin tulosvaikutteiseksi, yhteensä	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi

Suojausrahasto, käyvän arvon muutos	-0,1	-0,1	-0,4	-0,1	-0,1
Muuntoerot	-1,6	-1,0	-1,6	-4,6	-2,7
Muuntoerot määräysvallattomille omistajille	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi,
yhteensä	-1,7	-1,1	-2,0	-4,7	-2,8
Tilikauden laaja tulos, verojen jälkeen	12,4	7,7	12,6	6,3	31,3
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	12,4	7,7	12,6	6,3	31,3
Määräysvallattomille omistajille	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
KONSERNITASE
MEUR	6/2019	6/2018	1-12/2018
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
Liikearvo	151,4	146,3	151,5
Hankittu sopimuskanta	17,7	20,2	19,2
Kilpailukieltosopimukset	0,0	0,0	0,0
Muut aineettomat hyödykkeet yrityskaupoista	0,4	0,5	0,5
Muut aineettomat hyödykkeet	20,8	22,9	22,4
	190,4	189,8	193,6
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Maa-alueet	5,9	5,2	5,1
Rakennukset ja rakennelmat	37,3	37,4	35,5
Koneet ja kalusto	83,4	110,6	110,9
Käyttöoikeusomaisuuserä	74,6	-	-
Muut aineelliset hyödykkeet	0,1	0,1	0,1
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	4,9	2,2	5,2
	206,1	155,5	156,8
Muut pitkäaikaiset varat
Rahoitusleasingsaamiset	0,0	0,1	0,1
Laskennalliset verosaamiset	3,6	3,6	3,6
Muut saamiset	1,7	2,1	1,9
	5,3	5,8	5,6
Pitkäaikaiset varat yhteensä	401,8	351,1	356,0
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	19,4	20,6	21,0

Myyntisaamiset	80,8	86,2	88,1
Sopimukseen perustuvat omaisuuserät	36,9	38,9	31,9
Muut saamiset	16,3	18,1	12,2
Rahavarat	44,9	34,8	54,3
Lyhytaikaiset varat yhteensä	198,3	198,6	207,5
Varat yhteensä	600,2	549,7	563,5

MEUR	6/2019	6/2018	1-12/2018
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	19,4	19,4	19,4
Muut rahastot	-11,5	-10,6	-9,5
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	0,6	0,6	0,6
Kertyneet voittovarat	166,5	167,7	167,7
Tilikauden voitto	14,5	11,0	34,1
	189,5	188,1	212,2
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,2	0,2	0,2
Oma pääoma yhteensä	189,7	188,3	212,4
Velat
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	27,9	27,9	29,3
Eläkevelvoitteet	1,3	1,3	1,4
Varaukset	5,4	4,7	4,6
Rahoitusvelat	159,2	121,6	144,8
Muut velat	0,3	0,3	0,5
	194,2	155,8	180,6
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	43,3	45,0	7,4
Ostovelat ja muut velat	172,8	159,8	162,4
Varaukset	0,2	0,8	0,7
	216,3	205,7	170,5
Velat yhteensä	410,4	361,4	351,1
Oma pääoma ja velat yhteensä	600,2	549,7	563,5

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

MEUR	1-6/2019	1-6/2018	1-12/2018
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto	14,5	11,0	34,1
Liiketoiminnan rahavirran oikaisut
Verot	1,7	2,9	8,7
Poistot ja arvonalentumiset	27,3	21,2	42,5
Rahoitustuotot ja -kulut	1,4	2,0	4,5
Osakkeiden myyntivoitto Muut	-6,7 -0,8	- -1,3	- 0,0
Tulorahoitus ennen käyttöpääoman muutosta	37,3	35,9	89,6
Käyttöpääoman muutos
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-6,4	-3,3	1,5
Vaihto-omaisuuden muutos	1,6	3,3	3,0
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	16,4	4,3	5,4
Käyttöpääoman muutos	11,5	4,3	9,9
Maksetut korot	-2,0	-1,3	-3,4
Saadut korot	0,1	0,3	0,4
Maksetut verot	-5,4	-4,9	-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	41,6	34,3	90,1
Investointien rahavirta
Hankitut tytäryritykset ja liiketoiminnat vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla/ kauppahinnan oikaisu	-0,1	1,6	1,2
Myydyt konserniyritykset ja liketoiminnat vähennettynä
myyntihetken rahavaroilla	11,5	-	-
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin	-19,2	-11,7	-29,0
Aineellisten ja aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit	0,4	0,6	2,2
Investoinnit osakkuusyrityksiin	0,0	0,0	0,0
Muiden pitkäaikaisten saamisten ja sijoitusten muutos	0,3	0,6	0,8
Investointien nettorahavirta	-7,1	-8,9	-24,7
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen muutos	0,0	-	-22,6
Pitkäaikaisten lainojen nostot	-	-	49,6
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0,9	-1,2	-47,7
Rahoitusleasingvelkojen lyhennys	-7,6	-1,7	-2,9
Maksetut osingot	-35,3	-35,3	-35,3
Rahoituksen nettorahavirta	-43,7	-38,3	-58,9
Likvidien varojen nettomuutos	-9,3	-12,9	6,6
Likvidit varat tilikauden alussa	54,3	48,1	48,1
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-0,1	-0,4	-0,3
Likvidit varat taseessa tilikauden lopussa	44,9	34,8	54,3

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Osake		Suo jaus	Sijoi tetun vapaan pää oman	Kerty neet	Emo yhtiön omis tajille kuu luva oma	Määräys vallat tomien	Oma pää oma
MEUR	-pää oma	Muunto -erot	rahas to	rahas to	voitto varat	pää oma	omistajien osuus	yhteen -sä
Oma pääoma 1.1.2018	19,4	-5,7	-0,2	0,6	202,8	216,9	0,2	217,1
Laaja tulos Katsauskauden tulos Muut laajan					11,0	11,0	0,0	11,0
tuloksen erät		-4,6	-0,1	0,0	0,0	-4,7	0,0	-4,7
Laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa Osakeperusteiset		-4,6	-0,1		11,0	6,3	0,0	6,3
etuudet				0,0	0,1	0,2		0,2
Maksetut osingot Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä				0,0	-35,3 -35,2	-35,3 -35,2		-35,3 -35,2
Muut muutokset					0,0	0,0		0,0
Oma pääoma 30.6.2018 Katsauskauden	19,4	-10,4	-0,3	0,6	178,7	188,1	0,2	188,2
tulos Muut laajan tuloksen erät		1,2	-0,1	0,0	23,1 0,0	23,1 1,1	0,0 0,0	23,1 1,0
Laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa Osakeperusteiset etuudet		1,2	-0,1	0,0	23,0 0,0	24,1 0,0	0,0	24,1 0,0
Muut muutokset Oma pääoma					0,0	0,0		0,0
31.12.2018 Laaja tulos Katsauskauden tulos Muut laajan tuloksen erät	19,4	-9,1 -1,6	-0,4 -0,4	0,6	201,7 14,5 0,0	212,2 14,5 -2,0	0,2 0,0 0,0	212,4 14,5 -2,0
Laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa		-1,6	-0,4		14,5	12,6	0,0	12,6

30.6.2019	19,4	-10,7	-0,8	0,6	181,0	189,5	0,2 189,7
Oma pääoma
Muut muutokset					-0,1	-0,1	-0,1
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä				0,0	-35,2	-35,1	-35,1
osingot					0,0	0,0	0,0
Maksetut osingot Palautuneet					-35,3	-35,3	-35,3
Osakeperusteiset etuudet				0,0	0,1	0,2	0,2

TUNNUSLUVUT

	4-6/2019	4-6/2018	1-6/2019	1-6/2018	1-12/2018
Osakekohtainen tulos, EUR	0,37	0,23	0,38	0,29	0,89
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	0,37	0,23	0,38	0,29	0,89
Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR	0,50	0,53	1,08	0,89	2,35
EVA, MEUR *	10,5	6,4	5,2	4,2	24,0
Bruttoinvestoinnit, MEUR	12,4	7,2	21,7	15,4	37,8
Poistot ja arvonalentumiset, MEUR	13,6	10,6	27,3	21,2	42,5
Oma pääoma/osake, EUR			4,94	4,90	5,53
Oman pääoman tuotto, %			14,4	10,8	15,8
Sijoitettu pääoma, MEUR			392,2	354,8	364,5
Sijoitetun pääoman tuotto, %			9,6	8,8	12,7
Omavaraisuusaste, %			32,4	35,1	38,6
Nettovelkaantumisaste, %			83,0	70,0	46,1
Korolliset nettovelat, MEUR			157,6	131,8	97,8
Henkilöstö kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin			7 122	7 646	7 566
Henkilöstö, koko- ja osa-aikaiset yhteensä kauden lopussa			9 077	9 122	8 600
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1000 kpl
keskimäärin kauden aikana			38 413	38 404	38 405
kauden lopussa			38 416	38 406	38 406
keskimäärin kauden aikana, laimennettu			38 427	38 418	38 419

* EVA = liikevoitto - sijoitetulle pääomalle (vuosineljännesten keskiarvo) laskettu kustannus. WACC: 2019 6,55 %, 2018 6,60 %

LAATIMISPERIAATTEET

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti.

Puolivuosikatsauksen laatimisessa on noudatettu 31.12.2018 voimassaolevia IFRS-standardeja ja tulkintoja sekä 1.1.2019 voimaan tulleita uusia ja muutettuja säännöksiä.

Tarkempaa tietoa laskentaperiaatteista löytyy Lassila & Tikanoja Oyj:n konsernitilinpäätöksestä 31.12.2018.

Raportoitavat vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat EVA, liiketoiminnan rahavirta/osake ja EBITDA. Yhtiö raportoi 1.1.2019 alkaen EBITDA tunnuslukua. Tunnusluku kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta ottamatta kantaa kasvuun tai liiketoiminnan ylläpitämiseen vaadittaviin investointeihin, joilla ei ole kassavirtavaikutusta. Oikaistun liikevoiton raportoiminen on lopetettu koska tällä ei ole merkittävää eroa liikevoittoon.

Tunnuslukujen laskentakaavat ovat osavuosikatsauksen lopussa.

Puolivuosikatsauksessa esitettäviä tietoja ei ole tilintarkastettu.

Segmenttiraportoinnin muutokset

Lassila & Tikanoja Oyj tiedotti 26.2.2019 muutoksesta segmenttiraportoinnissa 1.1.2019 alkaen. Uudessa rakenteessa Lassila & Tikanojalla on neljä raportointisegmenttiä – Ympäristöpalvelut, Teollisuuspalvelut, Kiinteistöpalvelut Suomi ja Kiinteistöpalvelut Ruotsi. Muutoksen avulla pyritään hyödyntämään paremmin materiaalivirtoihin perustuvien liiketoimintojen keskinäiset synergiat sekä kiinteistöihin liittyvien liiketoimintojen keskinäiset synergiat ja kasvumahdollisuudet maakohtaisesti. Suomen osalta nykyiseen Kiinteistöpalvelut-segmenttiin liitetään Suomen kiinteistötekniset palvelut. Ruotsin kiinteistötekniikkaliiketoiminta ja siivousliiketoiminta yhdistetään omaksi raportointisegmentiksi. Uusiutuvat Energialähteet yhdistetään Ympäristöpalvelut-segmenttiin. Vertailukelpoiset tiedot vuodelta 2018 julkaistiin erillisellä tiedotteella 25.4.2019.

Uusien ja uudistettujen standardien käyttöönotto: IFRS 16 Vuokrasopimukset

Käyttöönoton vaikutukset raportointiin

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi astui voimaan 1.1.2019. Standardi sisältää periaatteet vuokrasopimusten kirjaamiselle, arvostamiselle, esittämistavalle ja annettaville tilinpäätöstiedoille. Uusi standardi korvaa IAS 17 -standardin ja siihen liittyvät tulkinnat. L&T soveltaa IFRS 16 -standardia käyttäen yksinkertaistettua siirtymämenetelmää, jossa käyttöönoton kumulatiivinen vaikutus esitetään 1.1.2019 avaavassa taseessa ja käyttöönottoa edeltävän vuoden vertailulukuja ei oikaista. Vuokralle antajien kirjanpitokäsittely on säilynyt suurelta osin vanhan IAS 17 -standardin mukaisena.

L&T on antanut erillisen pörssitiedotteen siirtymän vaikutuksista avaavaan taseeseen 1.1.2019 sisältäen kuvauksen käytetyistä helpotuksista ja laadinta- ja laskentaperiaatteista 25.4.2019. Tämä osavuosikatsaus sisältää tiivistelmän tärkeimmistä laadintaperiaatteista ja siirtymän aiheuttamista muutoksista L&T:n raportointiin.

L&T vuokraa tuotanto- ja toimistotiloja, niihin liittyviä maa-alueita, raskaan kaluston ajoneuvoja sekä autoja. L&T:n vuokrasopimukset ovat pääosin operatiivisia vuokrasopimuksia, joista aiheutuvat menot on kirjattu aikaisemmilla tilikausilla IAS 17 -standardin mukaisesti tuloslaskelmaan vuokrakuluiksi. IFRS 16 muuttaa näiden sopimusten kirjanpitokäsittelyä. IFRS 16 -standardi edellyttää vuokralle ottajilta lähtökohtaisesti kaikkien vuokrasopimusten merkitsemistä taseeseen. Taseeseen merkitään sopimuksen alkamisajankohtana käyttöoikeusomaisuuserä ja vuokrasopimusvelka, joiden arvo on määritetty perustuen tulevien vuokrien nykyarvoon. Tuloslaskelmaan kirjataan vuokrakulujen sijaan käyttöoikeusomaisuuserän poistot ja vuokrasopimusvelasta aiheutuvat korkokulut.

L&T on kirjannut IFRS 16 -standardin käyttöönoton yhteydessä aikaisemmin operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi luokitelluista vuokrasopimuksista velan, joka perustuu 1.1.2019 voimassa olevien vuokrasopimusten jäljellä olevien maksamattomien vuokrien nykyarvoon. Käyttöoikeusomaisuuseräksi kirjataan määrä, joka on yhtä suuri kuin vuokrasopimusvelka standardin käyttöönottohetkellä, jolloin käyttöönotolla ei ole vaikutusta L&T:n omaan pääomaan.

Käyttöönoton seurauksena kirjattiin 1.1.2019 taseen varoihin käyttöoikeusomaisuuseriin ja velkoihin vuokrasopimusvelaksi 53,8 miljoonaa euroa. Standardin käyttöönotto heikensi L&T:n omavaraisuusastetta 3,4 prosenttiyksikköä, nettovelkaantumisastetta 25,3 prosenttiyksikköä ja korolliset nettovelat kasvoivat 55,0 prosenttia. Tasevaikutuksen lisäksi standardin käyttöönotolla tulee olemaan vaikutusta L&T:n tuloslaskelmaan. Vuoden 2019 alusta alkaen vuokrakulujen sijaan tuloslaskelmaan kirjataan käyttöoikeusomaisuuserästä aiheutuva poisto, joka vaikuttaa liikevoittoon ja vuokrasopimusvelasta aiheutuva korkokulu, joka kasvattaa rahoituskulujen määrää. Muutoksen johdosta L&T:n liikevoitto paranee.

IFRS 16-standardin käyttöönotto muuttaa myös kassavirran esittämistä, sillä aikaisemmin vuokranmaksut sisältyivät kokonaisuudessaan liiketoiminnan rahavirtaan ja jatkossa liiketoiminnan rahavirrassa esitetään vain vuokrasopimuksiin liittyvät korot. Loppuosa vuokranmaksusta merkitään taseeseen kirjattujen vuokrasopimusten osalta vuokravelan maksuksi, jotka esitetään lainan lyhennyksinä rahoituksen kassavirtaa. Vertailutietoja ei ole oikaistu myöskään kassavirran osalta.

IFRS 16 -mukaiset laskentaperiaatteet

L&T arvostaa sopimuksen alkamisajankohtana vuokrasopimusvelan niiden vuokrien nykyarvoon. Vuokrasopimusvelan arvoon sisällytettävät vuokrat koostuvat kohdeomaisuuserän käyttöoikeudesta vuokra-aikana suoritettavista maksuista, joita ei sopimuksen alkamisajankohtana ole suoritettu. Vuokrat diskontataan vuokrasopimuksen sisäisellä korolla, jos kyseinen korko on helposti määriteltävissä. Pääosa L&T:n vuokrasopimusten sisäisistä koroista ei ole helposti määritettävissä, joten tulevat vähimmäisvuokrat diskontataan käyttäen L&T:n lisäluoton korkoa. L&T on määrittänyt lisäluoton koron vuokrasopimuksille perustuen sopimusten kohdeomaisuuserien luokkiin, maturiteettiin ja taloudelliseen ympäristöön.

L&T kirjaa vuokrasopimuksesta aiheutuvan käyttöoikeusomaisuuserän sopimuksen alkamisajankohtana eli päivänä, jolloin vuokralle antaja antaa kohdeomaisuuserän L&T:n käytettäväksi. L&T arvostaa käyttöoikeusomaisuuserän hankintamenoon, josta vähennetään kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot ja jota oikaistaan vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvilla erillä.

L&T soveltaa kahta standardin sisältämää kirjaamista koskevaa helpotusta. L&T ei kirjaa IFRS 16:n mukaisia vähäarvoisia kohdeomaisuuseriä sisältäviä sopimuksia taseelle, vaan L&T kirjaa nämä vuokrasopimukset ajan kulumisen perusteella tuloslaskelmaan vuokrakuluksi. L&T ei kirjaa alle 12 kuukauden pituisia eli IFRS 16:n määrittämiä lyhytaikaisia vuokrasopimuksia taseeseen. L&T kirjaa nämä vuokrasopimukset ajan kulumisen perusteella tuloslaskelmaan vuokrakuluksi.

Vuokralle ottajan on IFRS 16 -standardin mukaan määritettävä vuokra-aika siten, että se on ajanjakso, jona vuokrasopimus ei ole purettavissa ottaen huomioon myös mahdolliset jatko- tai päättämisoptiot, jos niiden käyttäminen on arvioitu kohtuullisen varmaksi. L&T on arvioinut sopimuskohtaisesti jatkooptioiden huomioimisen osana vuokrakautta. L&T:llä on toistaiseksi voimassa olevia vuokrasopimuksia erityisesti kiinteistöihin ja maa-alueisiin liittyen. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten osalta vuokrakauden pituus perustuu L&T:n johdon arvioon vuokrakauden pituudesta ottaen huomioon muun muassa vuokrasopimuksen päättämiseen liittyvät menot sekä kohdeomaisuuserän tärkeys L&T:n toimintojen kannalta.

Yksinkertaistetun käyttöönoton mukaisesti vuoden 2018 vertailutietoja ei ole oikaistu. Vertailutietojen laskentaperiaatteet noudattavat IAS 17 Vuokrasopimukset-standardin mukaisia laadintaperiaatteita. Periaatteet on esitetty L&T:n vuoden 2018 tilinpäätöksessä.

SEGMENTTITIEDOT

LIIKEVAIHTO

		4-6/2019			4-6/2018
MEUR	Ulkoinen	Toimialojen välinen	Yhteensä	Ulkoinen	Toimialojen välinen	Yhteensä	Liikevaihto yhteensä, muutos %
Ympäristöpalvelut	76,5	0,4	76,8	76,9	0,5	77,4	-0,8
Teollisuuspalvelut	25,7	0,5	26,2	25,5	0,7	26,3	-0,2
Kiinteistöpalvelut Suomi	60,7	0,7	61,3	68,1	0,6	68,7	-10,7
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	33,3	0,1	33,4	32,4	0,0	32,4	3,0
Eliminoinnit		-1,6	-1,6		-1,8	-1,8
Yhteensä	196,2		196,2	203,0		203,0	-3,3

		1-6/2019		1-6/2018
MEUR	Ulkoinen	Toimialojen välinen	Yhteensä	Ulkoinen	Toimialojen välinen	Yhteensä	Liikevaihto yhteensä, muutos %
Ympäristöpalvelut	155,8	0,6	156,4	153,5	0,9	154,4	1,3
Teollisuuspalvelut	44,3	0,9	45,2	44,2	1,2	45,4	-0,5
Kiinteistöpalvelut Suomi	129,3	1,5	130,8	136,0	1,3	137,3	-4,7
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	65,4	0,1	65,5	65,7	0,0	65,7	-0,3
Eliminoinnit		-3,0	-3,0		-3,4	-3,4
Yhteensä	394,9		394,9	399,4		399,4	-1,1

		1-12/2018
		Toimialojen
MEUR	Ulkoinen	välinen	Yhteensä
Ympäristöpalvelut	307,5	1,9	309,4
Teollisuuspalvelut	93,7	2,9	96,5
Kiinteistöpalvelut Suomi	267,0	2,6	269,6
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	134,0	0,0	134,0
Eliminoinnit		-7,3	-7,3
Yhteensä	802,2		802,2

LIIKEVOITTO

MEUR	4-6/2019	%	4-6/2018	%	1-6/2019	%	1-6/2018	%	1-12/2018	%
Ympäristöpalvelut	8,8	11,4	8,1	10,5	13,4	8,6	12,6	8,2	31,6	10,2
Teollisuuspalvelut Kiinteistöpalvelut	3,3	12,7	3,3	12,4	3,7	8,1	3,7	8,1	10,0	10,4
Suomi Kiinteistöpalvelut	-2,0	-3,2	1,4	2,0	-5,5	-4,2	0,8	0,6	5,2	1,9
Ruotsi Konsernihallinto	0,8	2,4	0,6	1,9	1,5	2,3	1,4	2,1	4,2	3,1
ja muut	5,9		-0,7		4,5		-2,1		-3,5

Yhteensä	16,8	8,6	12,6	6,2	17,6	4,4	16,4	4,1	47,6	5,9
EBITDA
MEUR	4-6/2019	%	4-6/2018	%	1-6/2019	%	1-6/2018	%	1-12/2018	%
Ympäristöpalvelut	15,0	19,6	13,3	17,1	25,8	16,5	22,8	14,6	52,1	16,8
Teollisuuspalvelut Kiinteistöpalvelut	5,6	21,5	5,1	19,5	8,2	18,1	7,4	16,3	17,5	18,2
Suomi Kiinteistöpalvelut	1,4	2,2	4,4	6,4	1,5	1,1	6,8	5,2	17,2	6,4
Ruotsi Konsernihallinto	2,2	6,7	1,2	3,8	4,4	6,7	2,6	4,0	6,8	5,1
ja muut	6,2		-0,7		4,9		-2,1		-3,5
Yhteensä	30,5	15,5	23,3	11,5	44,8	11,4	37,6	9,5	90,1	11,2
MUUT SEGMENTTITIEDOT
MEUR				6/2019		6/2018	1-12/2018
Varat
Ympäristöpalvelut				258,3		238,4	237,6
Teollisuuspalvelut				90,2		74,8	72,8
Kiinteistöpalvelut Suomi				93,7		96,3	94,3
Kiinteistöpalvelut Ruotsi				95,1		91,8	96,4
Konsernihallinto ja muut				8,5		0,6	0,6
Kohdistamattomat varat				54,4		47,8	61,8
L&T yhteensä				600,2		549,7	563,5
Velat
Ympäristöpalvelut				69,7		64,8	67,6
Teollisuuspalvelut				34,9		29,7	29,9
Kiinteistöpalvelut Suomi				51,2		50,2	48,5
Kiinteistöpalvelut Ruotsi				16,1		16,8	17,7
Konsernihallinto ja muut				6,2		4,0	4,7
Kohdistamattomat velat L&T yhteensä				232,3 410,4		195,9 361,4	182,8 351,1
MEUR				4-6/2019	4-6/2018		1-6/2019	1-6/2018		1-12/2018
Investoinnit
Ympäristöpalvelut				6,1		3,7	12,1	9,0		20,7
Teollisuuspalvelut				5,1		1,9	7,5	3,1		8,4
Kiinteistöpalvelut Suomi				0,8		1,1	1,7	2,7		7,6
Kiinteistöpalvelut Ruotsi				0,2		0,4	0,4	0,6		1,1
Konsernihallinto ja muut				0,2		0,1	0,1	0,0		0,0
L&T yhteensä				12,4		7,2	21,7	15,4		37,8
Poistot
Ympäristöpalvelut Teollisuuspalvelut				6,3 2,3		5,1 1,9	12,4 4,5	10,3 3,7		20,4 7,5

Kiinteistöpalvelut Suomi	3,3	3,0	7,0	6,0	12,0
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	1,4	0,6	2,9	1,3	2,6
Konsernihallinto ja muut	0,3	0,0	0,4	0,0	0,0
L&T yhteensä	13,6	10,6	27,3	21,2	42,5

TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

MEUR	4-6/2019	1-3/2019	10-12/2018	7-9/2018	4-6/2018
Liikevaihto
Ympäristöpalvelut	76,8	79,6	80,3	74,7	77,4
Teollisuuspalvelut	26,2	19,0	25,2	25,9	26,3
Kiinteistöpalvelut Suomi	61,3	69,5	66,4	65,9	68,7
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	33,4	32,1	36,6	31,6	32,4
Toimialojen välinen liikevaihto	-1,6	-1,4	-2,1	-1,8	-1,8
Yhteensä	196,2	198,8	206,5	196,3	203,0
Liikevoitto
Ympäristöpalvelut	8,8	4,6	8,3	10,7	8,1
Teollisuuspalvelut	3,3	0,3	2,6	3,7	3,3
Kiinteistöpalvelut Suomi	-2,0	-3,5	0,0	4,4	1,4
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	0,8	0,7	1,6	1,3	0,6
Konsernihallinto ja muut	5,9	-1,4	-0,9	-0,6	-0,7
Yhteensä	16,8	0,7	11,7	19,6	12,6
EBITDA
Ympäristöpalvelut	15,0	10,8	13,4	15,8	13,3
Teollisuuspalvelut	5,6	2,6	4,6	5,6	5,1
Kiinteistöpalvelut Suomi	1,4	0,1	3,0	7,4	4,4
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	2,2	2,2	2,2	1,9	1,2
Konsernihallinto ja muut	6,2	-1,2	-0,9	-0,6	-0,7
Yhteensä	30,5	14,4	22,4	30,1	23,3
Liikevoittoprosentti
Ympäristöpalvelut	11,4	5,8	10,4	14,3	10,5
Teollisuuspalvelut	12,7	1,8	10,4	14,4	12,4
Kiinteistöpalvelut Suomi	-3,2	-5,1	0,0	6,7	2,0
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	2,4	2,1	4,3	4,0	1,9
Yhteensä	8,6	0,4	5,7	10,0	6,2
EBITDA prosentti
Ympäristöpalvelut	19,6	13,5	16,7	21,1	17,1
Teollisuuspalvelut	21,5	13,5	18,3	21,5	19,5
Kiinteistöpalvelut Suomi	2,2	0,2	4,5	11,2	6,4
Kiinteistöpalvelut Ruotsi	6,7	6,7	6,1	6,0	3,8
Yhteensä	15,5	7,2	10,8	15,3	11,5
Rahoitustuotot ja -kulut, netto	-1,0	-0,4	-1,0	-1,4	-1,1
Osuus osakkuusyritysten
tuloksesta	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,3
Voitto ennen veroja	15,8	0,4	10,6	18,2	11,1

MYYNTITUOTTOJEN JAKAUMA

				Yhtenä ajanhetkenä
				tuloutettavat
	Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut			tuotteet	Vuokrat
	Pitkäkestoiset	Erikseen
	palvelu	tilattavat	Projekti	Laite- ja		Liikevaihto
4-6/2019, MEUR	sopimukset	palvelut	liiketoiminta	materiaalimyynti	Vuokratuotot	yhteensä
Ympäristöpalvelut	54,0			22,2	0,6	76,8
Teollisuuspalvelut	12,4	11,3	1,3	1,1		26,2
Kiinteistöpalvelut
Suomi	40,3	16,8	4,2			61,3
Kiinteistöpalvelut
Ruotsi	14,5	17,8	1,1			33,4
Yhteensä	121,3	46,0	6,5	23,3	0,6	197,8
Toimialojen välinen						-1,6
Ulkoinen liikevaihto yhteensä						196,2
				Yhtenä
				ajanhetkenä
				tuloutettavat
	Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut			tuotteet	Vuokrat
	Pitkäkestoiset palvelu	Erikseen tilattavat	Projekti	Laite- ja		Liikevaihto
4-6/2018, MEUR	sopimukset	palvelut	liiketoiminta	materiaalimyynti	Vuokratuotot	yhteensä
Ympäristöpalvelut	52,8			24,1	0,6	77,4
Teollisuuspalvelut	11,3	11,9	1,9	1,1		26,3
Kiinteistöpalvelut
Suomi	42,9	16,7	9,1			68,7
Kiinteistöpalvelut
Ruotsi	14,7	16,7	1,0			32,4
Yhteensä	121,6	45,4	12,0	25,2	0,6	204,8
Toimialojen välinen						-1,8
Ulkoinen liikevaihto
yhteensä						202,9
				Yhtenä
				ajanhetkenä
				tuloutettavat
	Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut			tuotteet	Vuokrat
	Pitkäkestoiset	Erikseen
	palvelu	tilattavat	Projekti	Laite- ja		Liikevaihto
1-6/2019, MEUR	sopimukset	palvelut	liiketoiminta	materiaalimyynti	Vuokratuotot	yhteensä
Ympäristöpalvelut	103,2			52,0	1,2	156,4
Teollisuuspalvelut	21,8	19,3	1,9	2,1		45,2
Kiinteistöpalvelut
Suomi	82,2	32,4	16,2			130,8
Kiinteistöpalvelut
Ruotsi	29,2	33,9	2,4			65,5
Yhteensä	236,5	85,6	20,5	54,1	1,2	397,9
Toimialojen välinen						-3,0
Ulkoinen liikevaihto yhteensä						394,9
				Yhtenä
				ajanhetkenä
				tuloutettavat		Liikevaihto
1-6/2018, MEUR	Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut			tuotteet	Vuokrat	yhteensä

	Pitkäkestoiset	Erikseen
	palvelu	tilattavat	Projekti	Laite- ja
	sopimukset	palvelut	liiketoiminta	materiaalimyynti	Vuokratuotot
Ympäristöpalvelut	100,5			53,0	0,9	154,4
Teollisuuspalvelut	20,6	20,4	2,2	2,2		45,4
Kiinteistöpalvelut
Suomi	87,5	30,9	18,9			137,3
Kiinteistöpalvelut
Ruotsi	29,4	34,2	2,1			65,7
Yhteensä	238,0	85,5	23,2	55,2	0,9	402,8
Toimialojen välinen						-3,4
Ulkoinen liikevaihto

yhteensä 399,4

				Yhtenä
				ajanhetkenä
				tuloutettavat
	Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut			tuotteet	Vuokrat
	Pitkäkestoiset	Erikseen
	palvelu	tilattavat	Projekti	Laite- ja		Liikevaihto
1-12/2018, MEUR	sopimukset	palvelut	liiketoiminta	materiaalimyynti	Vuokratuotot	yhteensä
Ympäristöpalvelut	209,0			98,5	2,0	309,4
Teollisuuspalvelut	44,5	41,5	5,4	5,1		96,5
Kiinteistöpalvelut
Suomi	168,6	61,5	39,5			269,6
Kiinteistöpalvelut
Ruotsi	58,7	69,2	6,1			134,0
Yhteensä	480,8	172,2	51,0	103,6	2,0	809,5
Toimialojen välinen						-7,3
Ulkoinen liikevaihto
yhteensä						802,2

VAIHTOEHTOISTEN TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS

EVA-TULOKSEN TÄSMÄYTYS LIIKEVOITTOON

			1-
MEUR	1-6/2019	1-6/2018	12/2018
Liikevoitto	17,6	16,4	47,6
Sijoitettu pääoma (rullava 12 kk vuosineljännesten keskiarvo)	377,1	368,0	357,7
Sijoitetulle pääomalle laskettu kustannus	-12,4	-12,1	-23,6
EVA	5,2	4,2	24,0

MYYDYT LIIKETOIMINNOT

Yhtiö myi 30.4.2019 L&T Korjausrakentaminen Oy:n koko osakekannan Recover Nordic Groupille.

Velaton kauppahinta oli 13,9 miljoonaa euroa ja siitä syntyi konserniin myyntivoittoa 6,7 miljoonaa euroa. Myyntivoitto on esitetty liiketoiminnan muissa tuotoissa.

Kiinteistöpalveluihin kuuluvan L&T Korjausrakentaminen Oy:n vuoden 2018 liikevaihto oli 35,0 miljoonaa euroa ja liikevoitto 0,7 miljoonaa euroa.

MEUR	1-6/2019
Aineelliset ja aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet	1,4
Myyntisaamiset ja muut saamiset	7,7
Rahavarat	1,7
Osto- ja muut velat	-6,0
Nettovarat	4,8
Vaikutus rahavirtaan
Rahana saatu vastike	13,9
Myynnin kulut	-0,7
Myydyn yrityksen rahavarat	-1,7
Investointien rahavirta	11,5

HANKITUT LIIKETOIMINNOT

L&T FM AB

L&T FM AB:n hankinta saatiin päätökseen 31.8.2017.

Vuoden 2018 ensimmäisellä vuosineljänneksellä kauppahintaa palautettiin 2,2 miljoonaa euroa, josta investointien rahavirtaan vaikuttaa 1,6 miljoonaa euroa. Tämä on rivillä Hankitut tytäryritykset ja liiketoiminnat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla netotettuna vuoden 2018 liiketoiminnon hankinnan kanssa. Lisäksi vuoden 2018 kolmannella vuosineljänneksellä hankittujen tase-erien arvoa oikaistiin 34,5 miljoonalla Ruotsin kruunulla. Muutokset on esitetty käyttöomaisuudessa lisäyksenä. Tilinpäätöksessä 31.12.2018 esitetty IFRS:n mukainen hankintamenolaskelma on lopullinen.

MUUT HANKITUT LIIKETOIMINNOT YHTEENLASKETTUNA

1-6/2019	1-6/2018	1-12/2018
0.4	-	0.2
0.2	-	0.1
0.0	-	-
0.1	-	-
0.4	-	-
1.0	-	0.2
0.1	-	-
0.1	-	-
0.2	-	-
0.9	-	0.2
1.0	-	0.4
0.1	-	0.2

Vaikutus rahavirtaan
Rahana maksettu vastike	-1.0	-	-0.4
Maksamatta	0.5	-	0.1
Hankitun yrityksen rahavarat	0.4	-	-
Investointien rahavirta	-0.1	-	-0.3

AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

MEUR	1-6/2019	1-6/2018	1-12/2018
Kirjanpitoarvo kauden alussa	193,6	196,3	196,3
Hankitut liiketoiminnat	0,5	0,0	3,1
Muut investoinnit	1,5	2,7	5,3
Vähennykset	0,0	-1,6	0,0
Poistot ja arvonalentumiset	-4,6	-4,2	-8,6
Siirrot erien välillä	0,0	0,0	0,1
Kurssierot	-0,6	-3,4	-2,5
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	190,4	189,8	193,6

Aineettomien hyödykkeiden hankitut liiketoiminnat vertailukauden aikana aiheutuu L&T FM AB:n hankintamenolaskelman oikaisusta ja Kymen Talopalvelu Oy:n liiketoiminnan hankinnasta.

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

MEUR	1-6/2019	1-6/2018	1-12/2018
Kirjanpitoarvo kauden alussa	156,8	160,5	160,5
Käyttöoikeusomaisuuserä IFRS 16	53,8	-	-
Hankitut liiketoiminnat	0,2	0,0	0,1
Muut investoinnit	19,5	12,7	32,2
Vähennykset	-1,7	-0,4	-1,5
Poistot ja arvonalentumiset	-22,7	-17,1	-33,9
Siirrot erien välillä	0,0	0,0	-0,1
Kurssierot	0,2	-0,3	-0,6
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	206,1	155,5	156,8

IFRS 16 standardin voimaantulon myötä käyttöleasing- ja muut vuokravastuut sisältyvät jatkossa taseen korollisiin nettovelkoihin kasvattaen niitä 53,8 miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset käyttöleasing- ja muut vuokravastuut olivat vertailukautena yhteensä 36,8 miljoonaa euroa ja vuoden 2018 lopussa 39,0 miljoonaa euroa.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvo sisältää IFRS 16 -eriä 74,6 miljoonaa euroa ja poistoa 8,1 miljoonaa euroa.

INVESTOINTISITOUMUKSET

MEUR	6/2019	6/2018	12/2018
Aineettomien hyödykkeiden ostositoumukset	0,2	0,2	0,2
Aineellisten hyödykkeiden ostositoumukset	14,4	15,5	8,9
Yhteensä	14,6	15,7	9,1

			Suojaus
			laskennan		Käyvän
		Jaksotettuun	alaiset	Tase-erien	arvon
MEUR	30.6.2019	hankintamenoon	johdannaiset	kirjanpitoarvot	hierarkiataso
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Rahoitusleasingsaamiset		0,0		0,0	2
Muut saamiset		1,6		1,6
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
	Myyntisaamiset ja muut saamiset	118,4		118,4
Rahoitusleasingsaamiset		0,1		0,1
Johdannaissaamiset			0,0	0,0
Rahavarat		44,9		44,9
Rahoitusvarat yhteensä		165,1	0,0	165,1
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Lainat		99,5		99,5	2
Rahoitusleasingvelat		59,7		59,7
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat		28,0		28,0
Rahoitusleasingvelat		15,3		15,3
Ostovelat ja muut velat		81,8		81,8
Johdannaisvelat			1,0	1,0	2
Rahoitusvelat yhteensä		284,3	1,0	285,3

RAHOITUSVARAT JA -VELAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN

Tase-erien käyvät arvot eivät eroa merkittävästi tase-erien kirjanpitoarvoista.

MEUR	30.6.2018	Jaksotettuun hankintamenoon	Suojaus laskennan alaiset johdannaiset	Tase-erien kirjanpitoarvot	Käyvän arvon hierarkiataso
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Rahoitusleasingsaamiset		0,1		0,1	2
Muut saamiset		1,6		1,6
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset		125,9		125,9
Rahoitusleasingsaamiset		0,4		0,4
Johdannaissaamiset			0,2	0,2
Rahavarat		34,8		34,8
Rahoitusvarat yhteensä		162,8	0,2	163,0
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Lainat		104,8		104,8	2
Rahoitusleasingvelat		16,8		16,8

Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat	42,2		42,2
Rahoitusleasingvelat	2,8		2,8
Ostovelat ja muut velat	80,2		80,2
Johdannaisvelat		0,3	0,3	2
Rahoitusvelat yhteensä	246,8	0,3	247,1

Tase-erien käyvät arvot eivät eroa merkittävästi tase-erien kirjanpitoarvoista.

VASTUUSITOUMUKSET

MEUR	6/2019	6/2018	1-12/2018
Omista sitoumuksista annetut vakuudet Kiinnitykset maanvuokraoikeuteen	0,1	0,1	0,1
Muut vakuudet	0,1	0,1	0,1
Ympäristölupien edellyttämät pankkitakaukset	13,5	11,0	10,2
Muut vakuudet ovat vakuustalletuksia.

Johdannaissopimuksista johtuvat vastuut

Koronvaihtosopimukset

MEUR	6/2019	6/2018	1-12/2018
Koronvaihtosopimusten nimellisarvot
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	-	1,8	0,9
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	-	-	-
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	30,0	30,0	30,0
Yhteensä	30,0	31,8	30,9
Käypä arvo	-1,0	-0,4	-0,6

Koronvaihtosopimukset, jotka on tehty vaihtuvakorkoisiin lainoihin liittyvien rahavirtojen suojauksiksi ja joihin on sovellettu IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa. Suojaukset ovat olleet tehokkaita ja niiden käyvän arvon muutokset on esitetty kauden laajassa tuloslaskelmassa. Koronvaihtosopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän markkinatietoihin.

Hyödykejohdannaiset

MEUR	6/2019	6/2018	1-12/2018
Diesel-swapsopimusten nimellisarvot
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	1,5	1,3	1,6
Erääntyy 1–5 vuoden kuluessa	-	-	-
Yhteensä	1,5	1,3	1,6
Käypä arvo	0,0	0,1	0,0

Hyödykejohdannaiset on tehty tulevien diesel-ostojen suojaamiseksi. Sopimuksiin sovelletaan IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa ja käyvän arvon muutos kirjataan tehokkaalta osaltaan oman pääoman suojausrahastoon. Hyödykejohdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän markkinanoteerauksiin.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Osakekohtainen tulos:

emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto / osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä keskimäärin

Laimennettu osakekohtainen tulos: emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto / osakkeiden osakeantioikaistu laimennettu lukumäärä keskimäärin

Liiketoiminnan rahavirta / osake: liiketoiminnan nettorahavirta rahoituslaskelmasta / osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä keskimäärin

EVA:

liikevoitto - sijoitetulle pääomalle (vuosineljännesten keskiarvo) laskettu kustannus WACC 2019: 6,55 % ja 2018: 6,60 %

EBITDA: liikevoitto + poistot + arvonalentumiset

Oma pääoma / osake: emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Oman pääoman tuotto, %: (tilikauden voitto / oma pääoma (keskiarvo)) x 100

Sijoitettu pääoma: oma pääoma + korolliset rahoitusvelat

Sijoitetun pääoman tuotto, %: (voitto/tappio ennen veroja + rahoituskulut) / Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (tilikauden alun ja tilikauden lopun keskiarvo) x 100

Omavaraisuusaste, %: oma pääoma / (taseen loppusumma - saadut ennakot) x 100

Nettovelkaantumisaste, %: korolliset nettovelat / oma pääoma x 100

Korolliset nettovelat: korollinen vieras pääoma - likvidit varat

Helsinki 26.7.2019

LASSILA & TIKANOJA OYJ Hallitus

Eero Hautaniemi toimitusjohtaja

Lisätietoja: toimitusjohtaja Eero Hautaniemi. puh. 010 636 2810

Lassila & Tikanoja on palveluyritys, joka toteuttaa kiertotaloutta käytännössä. Yhteistyössä asiakkaidemme kanssa pidämme materiaalit ja kiinteistöt mahdollisimman pitkään tuottavassa käytössä sekä tehostamme raaka-aineiden ja energian käyttöä. Autamme asiakkaitamme säilyttämään kiinteistöjen ja materiaalien arvon sekä säästämään ympäristöä. Teemme tämän tarjoamalla vastuullisia ja kestäviä palveluratkaisuja, jotka helpottavat asiakkaidemme arkea. L&T toimii Suomessa. Ruotsissa ja Venäjällä. Yhtiön liikevaihto vuonna 2018 oli 802,2 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää 8 600 henkilöä. L&T on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä.

Jakelu: Nasdaq Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.lt.fi