Talenom Oyj

Interim / Quarterly Report • Jul 29, 2019

TALENOM OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2019 (TILINTARKASTAMATON): LIIKEVOITTO PARANI 26 % JA LIIKEVAIHTO KASVOI 17 % - YHTIÖ JATKOI ERINOMAISEN KANNATTAVAA KASVUA JA ALOITTI KANSAINVÄLISTYMISEN

1.1. – 30.6.2019

Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan kirjon erilaisia tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia palveluja. Talenomilla on omaa ohjelmistokehitystä, ja se tarjoaa tilitoimistoasiakkailleen sähköisen taloushallinnon työkaluja.

Talenomilla on 40 toimipistettä sisältäen palvelukeskukset Oulussa ja Tampereella. Talenomin henkilöstömäärä oli 1.1.-30.6.2019 keskimäärin 699 työntekijää. Talenomin liikevaihto 1.1. – 30.6.2019 oli 29,5 (25,3) milj. euroa. Liikevaihto kasvoi 16,9 % edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

1

TALENOM OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2019 (TILINTARKASTAMATON): LIIKEVOITTO PARANI 26 % JA LIIKEVAIHTO KASVOI 17 % - YHTIÖ JATKOI ERINOMAISEN KANNATTAVAA KASVUA JA ALOITTI KANSAINVÄLISTYMISEN

TAMMI-KESÄKUUN 2019 YHTEENVETO:

• o Liikevaihto 29,5 (25,3) milj. euroa, kasvu 16,9 (18,0) %
• o Liikevoitto (EBIT) 6,6 (5,2) milj. euroa, 22,3 (20,7) % liikevaihdosta *)
• o Nettotulos 4,9 (3,9) milj. euroa *)
• o Osakekohtainen tulos 0,71 (0,58) euroa
• o Talenomin toimitusjohtaja vaihtuu. Toimitusjohtajana aloittaa 29.7.2019 varatoimitusjohtajana työskennellyt Otto-Pekka Huhtala. Samalla Jussi Paaso siirtyy omasta pyynnöstään kasvua tukeviin tehtäviin yhtiön sisällä
• o Katsauskaudella yhtiö aloitti kansainvälistymisen yrityskaupalla Ruotsissa ja laajeni liiketoimintakaupoilla Vaasan talousalueelle

Konserni	1–6/2019	1–6/2018	Muutos
Liikevaihto, 1 000 euroa	29 545	25 277	4 268
Liikevaihdon kasvu, %	16,9 %	18,0 %	-1,1 %-yksikköä
Liikevoitto, 1 000 euroa *)	6 600	5 227	1 373
Liikevoitto liikevaihdosta, % *)	22,3 %	20,7 %	1,7 %-yksikköä
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (rullaava 12 kk) *)	20,2 %	18,3 %	1,9 %-yksikköä
Likvidit varat, 1 000 euroa	8 423	4 036	4 387
Osakekohtainen tulos, eur	0,71	0,58	0,14
Nettotulos, 1 000 euroa *)	4 924	3 947	976

*) Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019, mistä johtuen kaudet eivät ole keskenään täysin vertailukelpoisia. Kaudella 1-6/2019 standardi vaikuttaa kasvattavasti liikevoittoon (+47 tuhatta euroa) ja vähentävästi nettotulokseen (-42 tuhatta euroa) ja sijoitetun pääoman tuottoon (-1,9 %-yksikköä). Standardin käyttöönoton vaikutukset konsernin taloudelliseen informaatioon on esitetty tarkemmin osiossa Puolivuosikatsauksen laadintaperiaatteet.

Konserni	4–6/2019	4–6/2018	Muutos
Liikevaihto, 1 000 euroa	14 762	12 541	2 221
Liikevaihdon kasvu, %	17,7 %	17,9 %	-0,2 %-yksikköä
Liikevoitto, 1 000 euroa **)	3 158	2 588	570
Liikevoitto liikevaihdosta, % **)	21,4 %	20,6 %	0,8 %-yksikköä
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (rullaava 12 kk) **)	20,2 %	18,3 %	1,9 %-yksikköä
Likvidit varat, 1 000 euroa	8 423	4 036	4 387
Osakekohtainen tulos, eur	0,34	0,29	0,05
Nettotulos, 1 000 euroa **)	2 339	1 962	377

**) Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019, mistä johtuen kaudet eivät ole keskenään täysin vertailukelpoisia. Kaudella 4-6/2019 standardi vaikuttaa kasvattavasti liikevoittoon (+25 tuhatta euroa) ja vähentävästi nettotulokseen (-21 tuhatta euroa) ja sijoitetun pääoman tuottoon (-1,9 %-yksikköä). Standardin käyttöönoton vaikutukset konsernin taloudelliseen informaatioon on esitetty tarkemmin osiossa Puolivuosikatsauksen laadintaperiaatteet.

OHJEISTUS VUODELLE 2019 ENNALLAAN

Yhtiön liikevaihdon kasvuprosentin odotetaan olevan vuotta 2018 suurempi (18,0 %, 2018). Liikevoittoprosentin liikevaihdosta (17,5 %, 2018) ennakoidaan parantuvan vuoteen 2018 verrattuna.

TOIMITUSJOHTAJA OTTO-PEKKA HUHTALA

Puolivuosikausi oli yhtiöllemme erinomainen. Nostimme edelleen kannattavuustasoamme. Liikevoitto nousi 26,3 % ja oli 22,3 % (6,6 miljoonaa euroa) liikevaihdosta. Katsauskauden liikevaihto kasvoi viime vuoden 25,3 miljoonasta eurosta 29,5 miljoonaan euroon (16,9 %). Liikevaihdosta yli 90 % oli jatkuvaa liikevaihtoa.

Toinen vuosineljännes oli niin ikään erinomainen. Suhteellinen kannattavuus (liikevoitto liikevaihdosta) nousi vuoden takaisesta 20,6 prosentista 21,4 prosenttiin samalla, kun liikevaihto kasvoi 12,5 miljoonasta eurosta 14,8 miljoonaan euroon (17,7 %).

Toisella kvartaalilla tehdyt Ruotsin yrityskauppa ja Vaasan liiketoimintakaupat sekä onnistunut orgaaninen myynti vaikuttavat toisen vuosipuoliskon kasvunäkymiimme. Odotamme koko vuoden osalta suhteellisen kasvun ylittävän vuoden 2018 tason (liikevaihdon kasvu 18,0 %, 2018). Lisäksi odotamme suhteellisen kannattavuuden nousevan vuoteen 2018 verrattuna (liikevoittoprosentti liikevaihdosta 17,5 %, 2018).

Kannattavuuskehityksemme taustalla ovat määrätietoiset investoinnit kirjanpidon tuotantolinjaan ja sen teknologiseen kehitykseen. Olemme parhaillaan ottamassa käyttöön uutta automaatiokokonaisuutta, jonka myötä kirjanpitolinjan viimeisetkin riippuvuudet muiden ohjelmistotarjoajien kaupallisiin järjestelmiin päättyvät. Tämä mahdollistaa automaation edelleen kehittämisen vapaammin. Uuden automaatiokokonaisuuden käyttöönotto etenee suunniteltua nopeammin. Nykyisen kehitysvaiheen kannattavuushyödyt vaikuttavat täysimääräisesti ensi vuodesta alkaen. Kirjanpitolinjan kehitystyötä tullaan jatkamaan nykyisen vaiheen jälkeenkin, ja sen myötä myös myönteisen kannattavuuskehityksen odotetaan jatkuvan.

Liikevaihdon kasvu tuli tilitoimistopalveluiden asiakasmäärän kasvusta. Suhteellisen kasvun ylläpitäminen vaatii meiltä jatkuvaa myynnin tason nostoa, ja olemme onnistuneet tässä erittäin hyvin. Saimme sekä oman myyntiorganisaatiomme että franchising-yrittäjien voimin uusia asiakkuuksia enemmän kuin koskaan aikaisemmin.

Toteutimme toisella vuosineljänneksellä kaksi onnistunutta yritysjärjestelyä säilyttäen kuitenkin samalla hyvän rahoitusaseman. Investointikykyämme tukevat erittäin vahvat liiketoiminnan nettorahavirrat.

Vaasan liiketoimintakaupan myötä laajenemme uudelle markkina-alueelle. Kykenemme nyt tarjoamaan myös ruotsinkielisille asiakkaille edelläkävijän tuottamat laadukkaat ja laajat taloushallintopalvelut koko Suomeen. Vaasassa Talenomin automatisoidun kirjanpidon tuotantolinjan käyttöönotto aloitetaan tulevana syksynä. Ruotsissa olemme jo onnistuneet todentamaan teknologian hyödyntämismahdollisuuksia. Olemme aloittamassa Ruotsissa vuoden 2020 ensimmäisellä kvartaalilla aktiivisen myyntityön.

Kahden keskenään ajallisesti lähekkäin toteutetun yritysjärjestelyn valmistelukustannukset rasittivat hieman toisen vuosineljänneksen tulosta. Kokemuksiemme mukaan yrityskauppojen jälkeen ensimmäinen kuukausi on heikko liikevaihdon kertymältä, koska edellinen omistaja laskuttaa työvarastot tyhjäksi ja integraatioon liittyy ei-laskutettavaa työtä. Ruotsin yrityskaupan yhteydessä päivitettyyn ohjeistukseemme on laskettu sisään molemmat järjestelyt ja vuoden 2019 taloudellinen ohjeistus säilyy ennallaan.

Talenomin Rahoituspalvelut ovat siirtymässä uutena merkittävänä palvelualueena pilotista täyteen palveluntarjontaan. Uusi palvelualue on saanut jo alkuvaiheessa erinomaisen vastaanoton, ja katsauskaudella rahoitusvolyymi on ollut 31 miljoonaa euroa. Palvelut tuottaa Talenomin rahoituskumppanit ja ne pitävät sisällään tällä hetkellä myyntilaskujen rahoitusta, erämaksupalvelua ja yrityslainaa. Tilitoimistona Talenomilla on tiivis yhteys asiakkaan taloustransaktioihin, mikä tarjoaa asiakkaille luonnollisen väylän hankkia myös rahoituspalveluita.

Olen ottanut tällä päivämäärällä vastaan Talenomin toimitusjohtajan tehtävät Jussi Paason siirtyessä omasta pyynnöstään yhtiön sisällä kasvua tukeviin tehtäviin. Kapulaa ei voisi vastaanottaa paremmassa tilanteessa. Olemme asemoituneet ympäröivään markkinatilanteeseen ainutlaatuisen hyvin. Kykenemme skaalaamaan kannattavaa kasvua kirjanpitolinjan teknologisen kehityksen tehostaessa palveluiden tuottamista. Ydinliiketoiminnan näkymät ovat jo itsessään erinomaiset ja samalla näen paljon uusia potentiaalisia liiketoimintamahdollisuuksia niin Suomessa kuin Ruotsissa.

Olen ollut töissä Talenomilla vuodesta 2002 lähtien vastaten pitkään tilitoimistopalveluiden johtamisesta ja kehittämisestä. Viimeksi toimin Talenomin varatoimitusjohtana. Tällä kokemuksella voin hyvin todeta meillä olevan loistava tilanne jatkaa Talenomin kasvutarinaa asiakkaiden parhaaksi yhdessä motivoituneen ja osaavan henkilöstön kanssa.

KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS

TUNNUSLUVUT

Konserni	1–6/2019	IFRS 16 vaikutus **)	Oikaistu 1–6/2019	1–6/2018	Oikaistu muutos
Liikevaihto, 1 000 euroa	29 545	0	29 545	25 277	4 268
Liikevaihdon kasvu, %	16,9 %	0,0 %-yksikköä	16,9 %	18,0 %	-1,1 %-yksikköä
Liikevoitto, 1 000 euroa	6 600	+47	6 553	5 227	1 326
Liikevoitto liikevaihdosta, %	22,3 %	+0,1 %-yksikköä	22,2 %	20,7 %	1,5 %-yksikköä
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (rullaava 12 kk)	20,2 %	-1,9 %-yksikköä	22,1 %	18,3 %	3,8 %-yksikköä
Korolliset nettovelat, 1 000 euroa	29 260	+8 965	20 295	19 327	968
Nettovelkaantumisaste, %	137 %	+42 %-yksikköä	95 %	119 %	-24 %-yksikköä
Omavaraisuusaste, %	30,5 %	-4,6 %-yksikköä	35,1 %	34,1 %	1,0 %-yksikköä
Käyttöpääoma, 1 000 euroa	-4 323	0	-4 323	-2 885	-1 438
Nettoinvestoinnit, 1 000 euroa	9 520	0	9 520	5 492	4 028
Likvidit varat, 1 000 euroa	8 423	0	8 423	4 036	4 387
Osakekohtainen tulos, eur	0,71	-0,01	0,72	0,58	0,14
Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana *)	6 903 523	0	6 903 523	6 861 289	42 234
Nettotulos, 1 000 euroa	4 924	-42	4 965	3 947	1 018

*) Luvusta vähennetty yhtiön hallussa olevat 5 100 osaketta

**) Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019, jonka vaikutukset on kuvattu tässä sarakkeessa

LIIKEVAIHTO, KANNATTAVUUS JA TULOSKEHITYS - TAMMI-KESÄKUU 2019

Talenomin liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 16,9 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Liikevaihto kasvoi noin 4,3 miljoonaa euroa ja oli 29,5 (25,3) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui pääosin tilitoimistopalveluiden asiakasmäärän noususta.

Henkilöstökulut olivat katsauskaudella 15,0 (13,5) miljoonaa euroa. Henkilöstökulut olivat liikevaihdosta 50,9 (53,5) %. Henkilöstökulujen suhteellinen osuus liikevaihdosta laski vuoden 2018 vastaavaan ajankohtaan verrattuna.

Muut kulut olivat materiaalit ja palvelut mukaan lukien 4,2 miljoonaa euroa. Muiden kulujen suhde liikevaihtoon oli 14,4 %. IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotosta johtuen muut kulut eivät ole suoraan vertailukelpoisia kausina 1–6/2018 ja 1–6/2019 (kts. Taulukot: Konsernin laaja tuloslaskelma).

Katsauskauden liikevoitto oli 6 600 tuhatta euroa (22,3 % liikevaihdosta) ja nettotulos 4 924 tuhatta euroa. IFRS 16 -standardin käyttöönotto vaikuttaa kasvattavasti liikevoittoon (+47 tuhatta euroa) ja vähentävästi nettotulokseen (-42 tuhatta euroa). Oikaistu liikevoitto ilman IFRS 16 -standardin vaikutuksia oli 6 553 (5 227) tuhatta euroa (22,2 (20,7) % liikevaihdosta) ja nettotulos 4 965 (3 947) tuhatta euroa.

Parantuneen kannattavuuden taustalla oli kirjanpidon tehokkuuden parantuminen.

TASE, RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Konsernin taseen loppusumma 30.6.2019 oli 70,0 (47,7) miljoonaa euroa. Konsernin omavaraisuusaste oli 30,5 % ja nettovelkaantumisaste 137 %.

IFRS 16 -standardin käyttöönoton myötä konsernin omavaraisuusaste on laskenut -4,6 %-yksikköä ja nettovelkaantumisaste on kasvanut 42 %-yksikköä. Oikaistu omavaraisuusaste ilman IFRS 16 standardin käyttöönoton vaikutuksia oli 35,1 (34,1) % ja nettovelkaantumisaste 95 (119) %.

Korollista pankkilainaa 30.6.2019 oli yhteensä 28,0 miljoonaa euroa, mihin eivät sisälly osamaksuvelat. Muut pitkäaikaiset korolliset velat (osamaksuvelat) olivat 0,2 miljoonaa euroa ja muut lyhytaikaiset korolliset velat (osamaksuvelat) 0,3 miljoonaa euroa.

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin mukaisesti konserni käsittelee 1.1.2019 alkaen toimitilojen vuokrat pääosin taseen omaisuuserinä ja velkana. 30.6.2019 IFRS 16:n mukaiset pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat olivat 7,3 miljoonaa euroa ja lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1,7 miljoonaa euroa.

Konserni käsittelee uusista asiakassopimuksista aiheutuneita kuluja, kuten sopimuksen saamisesta ja täyttämisestä syntyneitä menoja, investointeina IFRS15 standardin edellyttämällä tavalla ja kirjaa ne taseessaan aktivoituihin sopimuksesta aiheutuviin menoihin. Lisäksi konserni käsittelee osan ohjelmistoihin ja digitaalisiin palveluihin liittyvistä kehittämismenoista investointeina IAS38 standardissa esitettyjen vaatimuksien mukaisesti ja kirjaa ne taseessaan muihin aineettomiin hyödykkeisiin. Uusista asiakassopimuksista johtuvia investointeja oli katsauskaudella 2,3 (1,9) miljoonaa euroa. Ohjelmistojen ja digitaalisten palveluiden investoinnit olivat katsauskaudella 2,3 (2,1) miljoonaa euroa.

Yhteensä nettoinvestoinnit 1.1.–30.6.2019 olivat 9,5 (5,5) miljoonaa euroa.

Yhtiö osti katsauskaudella Tukholmalaisen Wakers Consulting Ab:n osakekannan sekä Oy Wasa tilit Ab:n ja Företagstjänster Ab Oy:n liiketoiminnat. Edellämainittujen järjestelyjen osuus nettoinvestoinneista oli 4,2 miljoonaa euroa, josta puolet maksettiin suunnatussa annissa merkityillä Talenom Oyj:n uusilla osakkeilla.

Likvidit varat 30.6.2019 olivat 8,4 (4,0) miljoonaa euroa. Tämän lisäksi yhtiöllä oli 30.6.2019 käyttämättömiä tililimiittejä 1,0 miljoonaa euroa.

MARKKINA- JA TOIMIALAKATSAUS

Tilitoimistomarkkina Suomessa on pirstaloitunut. Tilastokeskuksen Yritysten rakenne- ja tilinpäätöstilaston mukaan alalla oli vuonna 2017 yrityksiä 4 249 (4 235) ja keskimääräinen yrityksen koko oli 2,8 työntekijää. Tilitoimistomarkkinoilla on paljon yhden hengen toimistoja ja sivutoimisia yrittäjiä. Markkinan pirstaleisuus tarjoaa mahdollisuuden kasvulle ja luo skaalaetuja. Skaalaedut ovat huomattavia muun muassa tietojärjestelmissä, myynnissä ja markkinoinnissa sekä toiminnan järjestämisessä.

Tilitoimistopalveluiden markkina on defensiivinen, mikä johtuu yritysten lakisääteisestä tarpeesta järjestää kirjanpito. Markkina on Suomessa kasvanut lähes joka vuosi 2001 lähtien finanssikriisistä ja Suomen bruttokansantuotteen ajoittaisesta supistumisesta huolimatta. Tilastokeskuksen Yritysten rakenne- ja tilinpäätöstilaston sekä sitä edeltävien Yritysrekisterin vuositilastojen mukaan tilitoimistomarkkinan keskimääräinen liikevaihdon vuosikasvu aikavälillä 2001–2017 on ollut 4,8 %.

Tilastokeskuksen Yritysten rakenne- ja tilinpäätöstilaston mukaan tilitoimistomarkkinan kokonaiskoko oli 998 (970) milj. euroa vuonna 2017, jolloin Talenomin markkinaosuus oli liikevaihdolla mitattuna 4,1 %. Vastaavasti vuonna 2018 Talenomin markkinaosuus olisi ollut 4,8 % olettaen, että toimialan vuosikasvu pysyi vuoden 2017 tasolla.

TOIMINTAYMPÄRISTÖN KEHITTYMINEN

Tilitoimistomarkkinoihin vaikuttaa sekä asiakkaiden että tilitoimistoalan pyrkimys paperittomaan taloushallintoon. Kirjanpitoa pyritään järjestämään siten, ettei asiakkaan kuitteja ja tulosteita käsitellä paperisesti, vaan nämä liikkuvat sähköisessä muodossa asiakasyrityksen ja kirjanpitopalvelun järjestäjän välillä. Tilitoimistopalveluita ja etenkin kirjanpitoa automatisoidaan, jolloin asiantuntijan rutiinityöstä vapautuva aika voidaan käyttää vaativimpiin työvaiheisiin. Toimintaympäristön muutokseen pystyvät vastaamaan ensisijaisesti suuret toimistot, joilla on eniten osaamispääomaa ja kyvykkyyttä investoida tuotekehitykseen. Pienten tilitoimistojen odotetaan kohtaavan haasteita kasvavien asiakasvaateiden kanssa, mikä tulee nopeuttamaan toimialan konsolidaatiota. Talenomin näkemyksen mukaan noin 80 % kotimaisesta tilitoimistomarkkinasta on vielä pienten tilitoimistojen hallussa.

Taloushallinnon voimakas digitalisoituminen muuttaa totuttuja toimintamalleja. Talenom pyrkii olemaan teknologisesti edelläkävijä ja panostaa edelleen merkittävästi ohjelmistokehitykseen. Yhtiön oman ohjelmistotuotannon osaaminen on merkittävä kilpailutekijä niin taloushallinnon palvelujen järjestämisessä kuin asiakkaille tarjottavien sähköisten ratkaisujen kehityksessä.

Talenomin näkemyksen mukaan asiakkaat odottavat tilitoimistoilta monipuolisempaa, proaktiivisempaa ja yhtenäisempää palvelutarjontaa. Rutiinityön automatisointi ja sähköistyminen mahdollistavat palvelutarjonnan laajentamisen konsultatiivisempaan suuntaan. Palvelutarjonnassa keskitytään yhä enemmän rutiinityön ohessa toimimaan asiakasyhtiön johdon tukena liiketoiminnan kehittämisessä ja ohjaamisessa.

Asiakasyritysten toimintaympäristön monimutkaistuminen synnyttää kasvavaa tarvetta asiantuntijapalveluille sekä muille liiketoiminnan tukipalveluille. Asiakastarpeiden kehittyminen ajaa tilitoimistoja laajentamaan palveluitaan, mikä tarjoaa tilitoimistojen asiakkaille mahdollisuuden keskittää hankintojaan. Tätä kehitystä tukee asiakkaan ja tilitoimiston välinen verrattain tiivis asiakassuhde.

HENKILÖSTÖ JA JOHTO

Talenomin keskimääräinen henkilöstömäärä 1.1.–30.6.2019 oli noin 699 henkilöä. Yhtiön johtoryhmään kuuluivat Jussi Paaso (toimitusjohtaja), Otto-Pekka Huhtala (varatoimitusjohtaja), Antti Aho (talous- ja henkilöstöjohtaja), Tuomas Iivanainen (kehitysjohtaja), 4.2.2019 alkaen Juho Ahosola (johtaja, tilitoimistopalvelut), 4.2.2019 asti Nina Lukkari (johtaja, muut liiketoiminnat) ja 4.2.2019 asti Sakari Jorma (johtaja, teknologia ja tietohallinto).

Katsauskauden jälkeen 29.7.2019 Talenomin toimitusjohtaja vaihtui. Toimitusjohtajana aloitti varatoimitusjohtajana työskennellyt Otto-Pekka Huhtala. Samalla Jussi Paaso siirtyi kasvua tukeviin tehtäviin johtoryhmän ulkopuolelle.

VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 2019

Talenomin varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 26.2.2019. Yhtiökokous päätti jakaa tilikaudelta 1.1.–31.12.2018 osinkoa 0,55 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin osakkeenomistajille 7.3.2019.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 50 000 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeet hankitaan muuten kuin osakkeenomistajien omistusten mukaisessa suhteessa Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken markkinahintaan.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien osakkeiden määrä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla yhteensä enintään 300 000 osaketta. Valtuutus käytetään yrityskauppojen kauppahintojen suorittamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin.

Yhtiökokous päätti optio-oikeuksien antamisesta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Talenom -konsernin avainhenkilöille Talenom Oyj:n optio-oikeudet 2019 -ehtojen mukaisesti. Ehdot ovat saatavilla Talenomin sijoittajasivuilta osoitteessa Talenom.fi/sijoittajat/yhtiokokoukset.

HALLITUS JA TILINTARKASTAJA

Yhtiökokous valitsi yhtiön hallitukseen Harri Tahkolan, Mikko Siuruaisen, Olli Hyypän, Anne Riekin sekä Johannes Karjulan uudelle toimikaudelle ja yhtiön hallituksen kokoonpano säilyi näin samana. Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa yhtiön hallitus valitsi puheenjohtajakseen Harri Tahkolan.

Tilintarkastajana valittiin jatkamaan tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Tapio Raappana.

OSAKKEET JA OMISTAJAT

Talenom Oyj:n osakkeita oli 30.6.2019 kaupparekisteriin merkittynä 6 972 672 kappaletta. Yhtiön hallussa oli 30.6.2019 omia osakkeita 5 100 kappaletta (0,07 % osakkeiden kokonaismäärästä ja kokonaisäänimäärästä). Talenomilla oli 30.6.2019 yhteensä 3 520 (2 407) osakkeenomistajaa. Osakkeenomistajien lukumäärä kasvoi 30.6.2018 tilanteeseen verrattuna 1 113 osakkeenomistajalla.

Kaupankäyntipäiviä oli 1.1.2019 – 30.6.2019 välisenä aikana 123 päivää. Vaihdon kappalemäärä oli ajanjaksolla 880 429 kappaletta ja vaihdon kokonaisarvo oli 24 750 657 euroa. Kurssi oli korkeimmillaan 36,20 euroa ja alimmillaan 18,90 euroa. Volyymipainotettu keskikurssi oli 28,11 euroa ja päätöskurssi 30.6.2019 33,40 euroa. Päätöskurssin mukainen koko osakekannan markkina-arvo oli noin 232,9 miljoonaa euroa.

LIPUTUSILMOITUKSET

Talenom vastaanotti katsauskaudella yhden arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muutoksesta.

30.4.2019 saapuneen ilmoituksen mukaan Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen omistamien osakkeiden määrä Talenom Oyj:n kaikista osakkeista laski osakekauppojen seurauksena alle 15 %:n rajan.

KATSAUSKAUDEN MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT

Katsauskaudella Talenom solmi 3 uuden yrittäjän kanssa franchising-sopimuksen ja avasi uudet franchising-toimipisteet Raumalle ja Kirkkonummelle. Samalla franchisingyrittäjien määrä kasvoi 26 yrittäjään.

Helmikuussa 2019 Talenom tiedotti, että se on Great Place to Workin Suomen parhaat työpaikat tutkimuksen mukaan yksi Suomen parhaista työpaikoista. Talenom sijoittui tutkimuksessa suurten yritysten sarjassa seitsemänneksi. Jo aiemmin Talenomille myönnettiin toistamiseen Great Place to Work -sertifikaatti.

Talenom Oyj sopi 4.4.2019 ruotsalaisen, Tukholmassa toimivan, tilitoimisto Wakers Consulting AB:n omistajien kanssa ostavansa tilitoimiston koko osakekannan. Osa kauppahinnasta maksettiin Talenom Oyj:n osakkeilla Wakers Consulting AB:n omistajille suunnattavassa osakeannissa. Yrityskaupan myötä Talenomin taloudelliset näkymät muuttuivat ja yhtiö tarkensi vuotta 2019 koskevaa ohjeistustaan.

Wakers Consulting AB on Tukholmassa toimiva auktorisoitu tilitoimisto, jonka henkilöstömäärä oli kaupantekohetkellä noin 30. Tilitoimiston liikevaihto oli 27,2 miljoonaa Ruotsin kruunua (2,6 miljoonaa euroa) 1.9.2017-31.8.2018. Tilikaudella liiketoiminnan kannattavuus oli hyvä (Käyttökate (EBITDA) 4,0 miljoonaa Ruotsin kruunua (0,4 miljoonaa euroa), 14,7 % liikevaihdosta). Kauppahinta oli 27,0 miljoonaa Ruotsin kruunua (2,6 miljoonaa euroa), josta 13,5 miljoonaa Ruotsin kruunua (1,3 miljoonaa euroa) maksettiin käteisellä ja rahoitettiin Talenom Oyj:n likvideillä varoilla. Loppuosa kauppasummasta maksettiin suunnatussa annissa merkityillä Talenom Oyj:n uusilla osakkeilla.

Kauppakirjan ehtojen mukaisesti uudet osakkeet merkittiin ja niiden merkintähinta katsottiin maksetuksi apporttina luovutettavilla Wakers Consulting AB:n kaikilla osakkeilla 2.5.2019. Uusien osakkeiden merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan Talenom Oyj:n sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Suunnatussa osakeannissa tarjottiin merkittäväksi 48 678 kappaletta uutta osaketta. Annettavien uusien osakkeiden määrä vastasi noin 0,71 prosenttia Talenom Oyj:n kaikista osakkeista ennen uusien osakkeiden antamista.

Hallitus päätti 23.4.2019 pitämässään kokouksessa mitätöidä 60 549 yhtiön hallussa olevaa optiooikeutta 2016B. Muut 2016B-sarjan optioista on jo aiemmin käytetty osakkeiden merkintään. Näin ollen mitätöinnin jälkeen yhtiöllä ei ole enää liikkeessä optiosarjan 2016B optioita.

Talenom Oyj sopi 31.5.2019 vaasalaisten tilitoimistojen Oy Wasa Tilit Ab:n ja WT Företagstjänster Ab Oy:n omistajien kanssa ostavansa tilitoimistojen liiketoiminnat. Osa kauppahinnasta maksettiin Talenom Oyj:n osakkeilla ostettavien yritysten omistajille suunatussa osakeannissa.

Ostettavien liiketoimintojen henkilöstömäärä oli yhteensä 30. Toimintojen liikevaihto oli yhteensä 2,2 miljoonaa euroa 1.3.2018–28.2.2019 (tilintarkastamaton) ja käyttökate (EBITDA) 0,2 miljoonaa euroa. Kauppahinta oli yhteensä 1 590 tuhatta euroa, josta 690 tuhatta euroa maksettiin suunnatussa annissa merkittävillä Talenom Oyj:n uusilla osakkeilla. Loppuosa kauppahinnasta maksettiin Talenom Oyj:n käteisvaroilla sekä ottamalla vastattavaksi ostettavien liiketoimintojen lomapalkkavelat.

Suunnatussa osakeannissa tarjottiin merkittäväksi kauppakirjan ehtojen mukaisesti 20 280 kappaletta uutta osaketta. Annettavien uusien osakkeiden määrä vastasi noin 0,29 prosenttia Talenom Oyj:n kaikista osakkeista ennen uusien osakkeiden antamista.

Kauppakirjan ehtojen mukaisesti uudet osakkeet katsottiin samassa yhteydessä merkityksi ja niiden merkintähinta katsotaan maksetuksi apporttina luovutettavilla Oy Wasa Tilit Ab:n ja WT Företagstjänster Ab Oy:n liiketoiminnoilla. Uusien osakkeiden merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan Talenom Oyj:n sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Talenomin toimitusjohtaja vaihtui. Toimitusjohtajana aloitti 29.7.2019 varatoimitusjohtajana työskennellyt Otto-Pekka Huhtala. Samalla Jussi Paaso siirtyy omasta tahdostaan kasvua tukeviin tehtäviin yhtiön sisällä.

Muita olennaisia katsauskauden jälkeisiä tapahtumia ei ole ollut.

OPTIO-OHJELMAT

Yhtiöllä on kolme optio-ohjelmaa, vuonna 2016 perustettu optio-ohjelma sekä vuosina 2018 ja 2019 perustetut optio-ohjelmat.

Varsinaisessa yhtiökokouksessa 17.3.2016 hyväksyttyjen Talenom Oyj/ Optio-oikeudet 2016 -ehtojen mukaisesti optio-oikeudet jaetaan vastikkeetta konserniin kuuluvan yhtiön palveluksessa oleville avainhenkilöille osana konsernin avainhenkilöiden kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Vuoden 2016 optio-ohjelman erityisenä lisäehtona on osakkeiden omistusvelvollisuus, jonka perusteella optio-oikeuksien omistajan on hankittava yhtiön osakkeita 20 prosentilla optio-oikeuksista saamastaan bruttotulosta. Tämä osakemäärä on omistettava kaksi vuotta osakkeiden hankkimisesta. Vuoden 2018 optio-ohjelman ehdot on hyväksytty varsinaisessa yhtiökokouksessa 14.3.2018 ja ehdot vastaavat vuoden 2016 optio-ohjelman ehtoja. Vuoden 2019 optio-ohjelman ehdot on hyväksytty varsinaisessa yhtiökokouksessa 26.2.2019 ja ehdot vastaavat niin ikään vuoden 2016 optio-ohjelman ehtoja.

Talenom Oyj/ Optio-oikeudet 2016, Talenom Oyj/ Optio-oikeudet 2018 ja Talenom Oyj/ Optiooikeudet 2019 -ehtojen nojalla hallitus päättää yhtiölle myöhemmin palautuneiden optio-oikeuksien jatkotoimenpiteistä.

Annetut optiot ja yhtiön hallussa tai jakamattomat optiot jakautuvat 30.6.2019 optiolajeittain seuraavasti:

Optiolajit	2016C	2018	2019
Annetut Optiot (kpl)	119 050	60 000	192 000
Talenom Oyj:n hallussa tai jakamattomat	76 950	0	8 000
Yhteensä	196 000	60 000	200 000

Optio-oikeuksien merkintäajat ovat seuraavat:

•	Optio-oikeus 2016C 1.3.2020—28.2.2021
---	---------------------------------------	--	--	--

• Optio-oikeus 2018 1.3.2020—28.2.2021
• Optio-oikeus 2019 1.3.2022—28.2.2023

Alla olevassa taulukossa on selvennetty omistus- ja ääniosuutta, jotka liikkeeseen laskettujen optiooikeuksien nojalla voi saada sekä optioiden vaikutusta osakkeiden lukumäärään.

Optiolajit	2016C	2018	2019
Optioiden nykyinen merkintähinta	5,48	11,52	19,70
Optioiden kokonaismäärä	196 000	60 000	200 000
Talenom Oyj:n hallussa olevat tai jakamattomat optiot	76 950	0	8 000
Osakkeiden määrä 30.6.2019	6 972 672	6 972 672	6 972 672
Osakkeiden määrä, jos kaikki optiot merkitään uusin
osakkein	7 168 672	7 032 672	7 172 672
Optioista saatava ääni- ja omistusosuus, jos kaikki optiot
merkitään uusin osakkein	2,734 %	0,853 %	2,788 %

Osakkeiden kokonaismäärä nousee 6 972 672 kappaleesta 7 428 672 kappaleeseen, mikäli kaikkien kolmen optiolajin 2016C, 2018 ja 2019 optiolla merkitään täysimääräisesti uusia osakkeita. Kaikista kolmesta optiolajista saatava ääni- ja omistusosuus on yhteensä 6,138 %, mikäli kaikilla optioilla merkitään täysimääräisesti uusia osakkeita.

Talenom Oyj/ Optio-oikeudet 2016, Talenom Oyj/ Optio-oikeudet 2018 ja Talenom Oyj/ Optiooikeudet 2019 -ehtojen mukaisesti optioiden merkintähinta voi muuttua, mikäli yhtiö jakaa osinkoa tai varoja vapaan oman pääoman rahastosta tai mikäli yhtiö alentaa osakepääomaansa jakamalla osakepääomaa osakkeenomistajille.

Talenom Oyj/ Optio-oikeudet 2016, Talenom Oyj/ Optio-oikeudet 2018 ja Talenom Oyj/ Optiooikeudet 2019 -ehdot ovat saatavilla Talenomin sijoittajasivuilta osoitteessa Talenom.fi/sijoittajat/yhtiokokoukset.

RISKIT, EPÄVARMUUSTEKIJÄT JA RISKIENHALLINTA

Yhtiö on tunnistanut toimintaympäristöönsä ja liiketoimintaansa liittyviä riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka voivat vaikuttaa haitallisesti yhtiön liiketoimintaan ja kannattavuuteen.

Keskeisimmät tunnistetut riskit ovat seuraavat:

• Yhteiskunnan taloudellinen ja poliittinen kehitys voi vaikuttaa haitallisesti yhtiön kannattavuuteen.
• Kilpailutilanne voi kiristyä kilpailijoiden mahdollisesti tuodessa uusia palveluita markkinoille tai aloittamalla hintakilpailun.
• Yhtiön omiin tai yhteistyökumppaneiden tarjoamiin IT-järjestelmiin ja tietoliikenneyhteyksiin voi kohdistua tietoturvaloukkauksia tai niiden ylläpidossa ja päivittämisessä voi ilmetä puutteita, vikoja tai häiriöitä, jotka saattavat vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan, kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan.

Yhtiössä on hallituksen hyväksymä riskienhallintapolitiikka, joka tukee strategisten ja liiketoiminnallisten tavoitteiden saavuttamista, ja joka turvaa toiminnan jatkuvuuden kaikissa olosuhteissa. Kyky kantaa riskejä ja hallita niitä tehokkaasti ovat liiketoiminnan menestyksen ja omistaja-arvon luomisen kannalta keskeisessä asemassa.

Hallituksen hyväksymän riskienhallintapolitiikan mukaisesti riskeihin varautuminen ja niiden tunnistaminen ovat jatkuvaa ja järjestelmällistä toimintaa, josta vastuu on liiketoimintajohdolla. Johto vastaa riittävien toimenpiteiden määrittämisestä, toteuttamisesta sekä toimenpiteiden toteutumisen seurannasta osana normaalia toiminnan ohjausta.

Riskienhallintaa koordinoi Group Financial Controller, joka raportoi konsernin toimitusjohtajalle. Yhtiön hallitukselle esitetään vähintään kerran vuodessa jatkuvasta riskeihin varautumisesta erillään oleva kartoitus riskeistä ja epävarmuustekijöistä, jonka myötä hallitus määrittelee riskeihin varautumiseen ohjaavat toimenpiteet.

PUOLIVUOSIKATSAUKSEN LAADINTAPERIAATTEET

Puolivuosikatsaus on laadittu IAS34 osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti ja sen laadintaperiaatteet ovat 1.1.2019 voimaan tullutta IFRS16 standardia lukuunottamatta samat, kuin yhtiön julkaisemassa tilinpäätöksessä 2018. Tilinpäätös on saatavilla yhtiön sijoittajasivuilla osoitteessa www.talenom.fi/sijoittajat. Konsernilla on IFRS-raportoinnissa yksi raportoitava liiketoimintasegmentti, tilitoimistopalvelut.

Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019. Standardi vaikuttaa konsernin taloudelliseen informaatioon, kun toimitilojen vuokrat kirjataan pääosin taseeseen omaisuuserinä ja velkana.

Standardi koskee konsernin määräaikaisia vuokrasopimuksia toimitiloista sekä niitä toistaiseksi voimassa olevia toimitilasopimuksia, joiden osalta vuokrasopimus on jatkunut yli 12 kk. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten osalta vuokra-aika on määritelty johdon arvioon perustuen. IFRS16 -standardi sisältää lyhytaikaisia sopimuksia ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevia helpotuksia, joita yhtiö on soveltanut ja näihin liittyvät maksut on kirjattu tasaerinä kuluksi tuloslaskelmaan. Vertailukelpoisuuden parantamiseksi yhtiö esittää katsauskauden osalta tunnusluvuissaan ja konsernitaseessaan IFRS 16 -standardin vaikutukset sekä IFRS 16 -standardin vaikutuksista oikaistut tiedot.

1.1.2019 taseeseen kirjattu omaisuuserä ja vastaava korollisen velan määrä on 8,0 miljoonaa euroa. 31.12.2018 muut vuokravastuut olivat 11,8 miljoonaa euroa. Käyttöönottohetken ero vuokrasopimusvelkojen ja -vastuiden välillä johtuu lähinnä siitä, että yhtiö on erotellut toimitilavuokrasopimuksiin liittyvän ei-vuokrasopimus komponentin (hoitovuokra) ja kirjannut IFRS16 mukaisen omaisuuserän ainoastaan pääomavuokrakomponentista. Lisäksi eroon vaikuttaa käytetyt helpotukset lyhytaikaisiin sopimuksiin ja arvoltaan vähäisiin omaisuuseriin liittyen sekä vuokrasopimusvelkojen diskonttaamisessa käytetty korko, joka on keskimäärin 2,5%. Vuokrasopimusveloista kirjatut korot esitetään rahoituskuluissa.

Puolivuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

Yhtiö esittää yleisesti käytettyjä vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintojensa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri raportointikausien välillä. Vaihtoehtoiset eli IFRS-tilinpäätösstandardeihin perustumattomat tunnusluvut antavat merkittävää lisätietoa yhtiön johdolle, sijoittajille sekä muille tahoille. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää IFRS-tilinpäätösstandardeissa määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina mittareina.

Yhtiön käyttämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ovat liikevoitto, liikevoitto liikevaihdosta %, sijoitetun pääoman tuotto (ROI) %, korolliset nettovelat, nettovelkaantumisaste %, omavaraisuusaste %, käyttöpääoma ja nettoinvestoinnit. Laskentakaavat on esitetty jäljempänä osiossa Laskentakaavat.

Edellisten lisäksi yhtiö esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvatessaan IFRS 16 -standardin vaikutuksia yhtiön taloudelliseen informaatioon.

TALOUDELLINEN TIEDOTTAMINEN

Talenom Oyj:n osavuosikatsausten julkistusten aikataulu on seuraava: tilinpäätöstiedote 2019 maanantaina 3.2.2020 klo 13:30

Lisäksi yhtiö julkaisee tammi–syyskuun 2019 liiketoimintakatsauksen maanantaina 21.10.2019 klo 13:30

Tilinpäätös, puolivuosi- ja liiketoimintakatsaukset sekä pörssitiedotteet ovat saatavilla yhtiön sijoittajasivuilla osoitteessa www.talenom.fi/sijoittajat.

TAULUKOT

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

		IFRS 16	Oikaistu
1 000 euroa	1-6/2019	vaikutus *)	1-6/2019	1-6/2018	1-12/2018
Liikevaihto	29 545		29 545	25 277	48 871
Liiketoiminnan muut tuotot	199		199	388	658
			0
Materiaalit ja palvelut	-1 513		-1 513	-1 238	-2 555
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-15 046		-15 046	-13 514	-26 226
Poistot ja arvonalentumiset	-3 856	-822	-3 034	-2 365	-5 130
Liiketoiminnan muut kulut	-2 728	+869	-3 597	-3 322	-7 073
Liikevoitto	6 600	+47	6 553	5 227	8 545
Rahoitustuotot	31		31	29	57
Rahoituskulut	-435	-99	-336	-306	-636
Nettorahoituskulut	-403	-99	-305	-277	-578
Voitto (tappio) ennen veroja	6 197	-52	6 248	4 950	7 966
Tuloverot	-1 273	+10	-1 283	-1 003	-1 603
Tilikauden voitto (tappio)	4 924	-42	4 965	3 947	6 363
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
rahavirran suojaus	14		14	-1	27
Verot eristä, jotka saatetaan
myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi	-3		-3	0	-5
Tilikauden muut laajan tuloksen erät
verojen jälkeen	11		11	-1	22
Tilikauden laaja tulos yhteensä	4 935	-42	4 976	3 946	6 385
Emoyrityksen omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen
tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos
(EUR)	0,71	-0,01	0,72	0,58	0,93
Laimennusvaikutuksella oikaistu
osakekohtainen tulos (EUR)	0,70	-0,01	0,71	0,57	0,91

*) Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019, jonka vaikutukset on kuvattu tässä sarakkeessa.

KONSERNITASE

		IFRS 16	Oikaistu
1 000 euroa	30.6.2019	vaikutus *)	30.6.2019	30.6.2018	31.12.2018
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	20 728		20 728	18 420	18 420
Muut aineettomat hyödykkeet	13 495		13 495	9 896	10 493
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	11 363	+8 913	2 450	2 448	2 248
Muut pitkäaikaiset rahoitusvarat	307		307	237	237
Laskennalliset verosaamiset	79	+10	69	74	62
Aktivoidut sopimuksesta aiheutuvat menot	9 331		9 331	7 508	8 357
Pitkäaikaiset varat yhteensä	55 303	+8 923	46 379	38 583	39 817
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	6 132		6 132	4 890	5 473
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	154		154	238	11
Rahavarat	8 423		8 423	4 036	5 914
Lyhytaikaiset varat yhteensä	14 709	0	14 709	9 163	11 398
Varat yhteensä	70 012	+8 923	61 089	47 747	51 215
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	80		80	80	80
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	13 009		13 009	10 850	10 850
Käyvän arvon rahasto	-82		-82	-114	-93
Kertyneet voittovarat	8 291	-42	8 333	5 373	7 850
Oma pääoma yhteensä	21 298	-42	21 340	16 190	18 688
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	28 000		28 000	21 250	23 500
Ostovelat ja muut velat	202		202	299	230
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat	7 260	+7 260	0	142	116
Laskennalliset verovelat	102		102	44	50
Pitkäaikaiset velat yhteensä	35 564	+7 260	28 304	21 736	23 896
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	0		0	1 250	0
Ostovelat ja muut velat	10 202		10 202	7 685	7 728
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat	1 705	+1 705	0	0	0
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	1 243		1 243	886	903
Lyhytaikaiset velat yhteensä	13 150	+1 705	11 445	9 821	8 631
Velat yhteensä	48 714	+8 965	39 749	31 557	32 528
Oma pääoma ja velat yhteensä	70 012	+8 923	61 089	47 747	51 215

*) Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019, jonka vaikutukset on kuvattu tässä sarakkeessa.

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1 000 euroa	1-6/2019	1-6/2018	1-12/2018
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto (tappio) ennen veroja	6197	4 950	7 966
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset	3856	2 365	5 130
Rahoitustuotot	-31	-29	-57
Rahoituskulut	435	306	636
Muut oikaisut	151	64	125
Käyttöpääoman muutokset:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-268	568	-16
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	1 695	-664	-496
Saadut korot	31	29	57
Maksetut verot	-1 196	-793	-1 136
Liiketoiminnan nettorahavirta	10 870	6 796	12 208
Investointien rahavirrat
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnistä saadut tuotot	163	122	239
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinnat	-539	-363	-560
Sopimuksesta aiheutuneiden menojen aktivointi	-2309	-1 865	-3 740
Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden hankinnat	-2391	-2 288	-4 345
Hankitut liiketoiminnot	-2077	-505	-505
Investointien nettorahavirta	-7 152	-4 899	-8 910
Rahoituksen rahavirta
Osakeannista saadut maksut
Omien osakkeiden hankinta
Maksetut korot	-429	-297	-647
Optioiden realisointi	-684	-160	-160
Osinko / Pääoman palautus	-3777	-2 197	-2 197
Osamaksuvelkojen muutos	-45	-85	-259
Lainojen nostot	4500	0	23 500
Lainojen takaisinmaksu	0	0	-22 500
Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset	-771	0	0
Rahoituksen nettorahavirta	-1 205	-2 740	-2 263
Rahavarojen muutos	2 513	-842	1 035
Rahavarat 1.1	5914	4 879	4 879
Valuuttakurssien muutosten nettovaikutus rahavaroihin	-3
Rahavarat	8 423	4 036	5 914

Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019, mistä johtuen kaudet eivät ole keskenään täysin vertailukelpoisia. Kaudella 1-6/2019 standardi vaikuttaa vähentävästi liiketoiminnan nettorahavirtaan (-869 tuhatta euroa) ja lisäävästi rahoituksen rahavirtaan (+869 tuhatta euroa).

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

1 000 euroa	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Käyvän arvon rahasto	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	80	10 850	-93	7 850	18 688
Laaja tulos
Tilikauden tulos				4 924	4 924
Rahavirran suojaus			11		11
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	11	4 924	4 935
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako ja pääoman palautus				-3 777	-3 777
Keskikurssiero ja muuntoerot				1
Osakeanti		2 159			2 159
Lunastetut optiot				-859	-859
Osakeperusteiset maksut				151	151
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	2 159	0	-4 483	-2 326
Oma pääoma 30.6.2019	80	13 009	-82	8 291	21 296

		Sijoitetun vapaan oman	Käyvän
1 000 euroa	Osake pääoma	pääoman rahasto	arvon rahasto	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018	80	12 373	-114	1 603	13 942
Laaja tulos
Tilikauden tulos				6 363	6 363
Rahavirran suojaus			22		22
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	22	6 363	6 385
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako ja pääoman palautus		-2 197			-2 197
Osakeanti		675			675
Lunastetut optiot				-242	-242
Osakeperusteiset maksut				126	126
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	-1 523	0	-116	-1 639
Oma pääoma 31.12.2018	80	10 850	-93	7 850	18 688

1 000 euroa	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Käyvän arvon rahasto	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018	80	12 373	-114	1 603	13 942
Laaja tulos
Tilikauden tulos				3 947	3 947
Rahavirran suojaus			1		1
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	1	3 947	3 948
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako ja pääoman palautus		-2 197			-2 197
Osakeanti		675			675
Lunastetut optiot				-242	-242
Osakeperusteiset maksut				65	65
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	-1 522	0	-177	-1 700
Oma pääoma 30.6.2018	80	10 850	-113	5 373	16 190

Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019, mistä johtuen kaudet eivät ole keskenään täysin vertailukelpoisia. Kaudella 1-6/2019 standardi vaikuttaa tilikauden tulokseen ja omaan pääomaan vähentävästi -42 tuhatta euroa.

TOIMINTASEGMENTIT

Konsernilla on yksi raportoitava liiketoimintasegmentti, tilitoimistopalvelut, jota hallitus ja toimitusjohtaja ylimpänä operatiivisena päätöksentekijänä arvioivat kuukausittain.

Konsernin varoja ja velkoja ei ole jaettu liiketoimintasegmentille, koska ylin operatiivinen päätöksentekijä ei kohdenna resursseja perustuen segmentin varoihin tai velkoihin eikä tarkastele segmentin varoja tai velkoja. Varoja ja velkoja tarkastellaan konsernitasolla.

Rahoitustuottoja- ja kuluja sekä tuloveroja ei ole kohdistettu segmentille.

Muut kuin tilitoimistopalvelut- segmenttiin liittyvät tuotot ja kulut on esitetty kohdistamattomissa erissä, koska ne eivät muodosta erikseen raportoitavaa liiketoimintasegmenttiä.

Toimintasegmentit 1–6/2019

1 000 euroa	Tilitoimistopalvelut	Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit	Konserni yhteensä
Ulkoinen liikevaihto	27 879	1 666	29 545
Liikevaihto yhteensä	27 879	1666	29 545
Liiketoiminnan kulut	-17 610	-1 677	-19 287
Muut tuotot	190	8	199
EBITDA	10 460	-3	10 456
Poistot	-3079	0	-3079
Arvonalentumiset	-778	0	-778
Liiketulos	6 603	-3	6 600

Toimintasegmentit 1–6/2018

1 000 euroa	Tilitoimistopalvelut	Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit	Konserni yhteensä
Ulkoinen liikevaihto	23 527	1 750	25 277
Liikevaihto yhteensä	23 527	1750	25 277
Liiketoiminnan kulut	-16 373	-1 701	-18 074
Muut tuotot	199	189	388
EBITDA	7 353	238	7 592
Poistot	-1776	-234	-2010
Arvonalentumiset	-355	0	-355
Liiketulos	5 222	4	5 227

Toimintasegmentit 1–12/2018

1 000 euroa	Tilitoimistopalvelut	Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit	Konserni yhteensä
Ulkoinen liikevaihto	45 569	3 302	48 871
Liikevaihto yhteensä	45 569	3302	48 871
Liiketoiminnan kulut	-32 218	-3 637	-35 855
Muut tuotot	452	207	658
EBITDA	13 803	-128	13 674
Poistot	-3791	-454	-4244
Arvonalentumiset	-885	0	-885
Liiketulos	9 127	-582	8 545

LIIKETOIMINTOJEN HANKINNAT

Konserni hankki 2.5.2019 tehdyllä osakekaupalla Wakers Consulting Ab:n osakkeet Tukholmasta. Wakers Consulting Ab:n osakekauppojen hankintameno oli 2 571 tuhatta euroa ja se maksettiin käteisellä ja osakkeilla.

Kaupan yhteydessä omistajien kanssa on sovittu ehdollisesta vastikkeesta, joka on sidottu Talenomin kolmen vuoden kurssikehitykseen. Vastiketta ei makseta, jos määrätty osakekurssi toteutuu. Vastikkeen suuruus on 0 - 10 miljoonaa Ruotsin kruunua, jos osakekurssi jää määrätyn tason alapuolelle. Ehdollinen vastike pienenee, mikäli omistajat myyvät merkitsemiään osakkeita. Hankintahetkellä kirjattu ehdollinen vastike on 0 eur.

Konserni hankki 31.5.2019 liiketoimintakaupalla Oy Wasa Tilit Ab:n ja WT Företagstjänseter Ab Oy:n tilitoimistoliiketoiminnat. Oy Wasa Tilit Ab:n ja WT Företagstjänseter Ab Oy:n liiketoimintakauppojen hankintameno oli 1368 tuhatta euroa ja se maksettiin käteisellä ja osakkeilla.

Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat:

		Oy Wasa Tilit Ab
1 000 euroa	Wakers Consulting Ab	WT Företagstjänseter Ab Oy
Aineelliset
käyttöomaisuuushyödykkeet	92	105
Asiakassuhteet	1182	808
Käyttöoikeusomaisuuserät	267
Lyhytaikaiset varat	476
Varat yhteensä	2017	913
Ostovelat ja muut velat	556	222
Vuokrasopimusvelat	267
Laskennallinen verovelka	253
Velat yhteensä	1076	222
Nettovarallisuus	941	690
Luovutettu vastike	2571	1368
Hankitun kohteen nettovarallisuus	-941	-690
Liikearvo	1630	677

Hankinnoista syntyneet menot on kirjattu tuloslaskelman muihin kuluihin.

Jos hankinnat olisivat tapahtunut tilikauden 2019 alussa, niiden arvioitu vaikutus tilikauden tulokseen olisi ollut 200 teur ja liikevaihtoon 1900 teur.

VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

Velat, joiden vakuudeksi on annettu yrityskiinnitys Lainat rahoituslaitoksilta	30.6.2019 28 000	30.6.2018 22 500	31.12.2018 23 500
Vakuudeksi annetut yrityskiinnitykset	31 860	31 860	31 860
Muut pantit ja yrityskiinnitykset
Annetut pantit	3 074	3 074	3 074
Muut *)	2 502	2 721	2 547
Taseeseen sisältymättömät vuokravastuut **)	3 050	11 851	11 767
Koronvaihtosopimukset
Käypä arvo	-122	-165	-138
Kohde-etuuden arvo	12 444	13 722	13 083

*) Muut vastuusitoumukset liittyvät myönnettyyn, käyttämättömään shekkitililimiittiin, pankkitakauslimiittiin sekä osamaksuvelkojen sitoumuksiin.

**) Talenom-konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019, IFRS16 käyttöönotto on vaikuttanut vähentävästi taseen ulkopuolisiin vuokravastuisiin. Vuokravastuissa esitetään standardin mukaiset vapaaehtoiset helpotuksiin kuuluvat lyhytaikaiset sopimukset ja arvoltaan vähäiset omaisuuserät sekä toimitilavuokrasopimusten palvelukomponentit.

LASKENTAKAAVAT

		liikevaihto - edellisen vuoden liikevaihto
Liikevaihdon kasvu, % =		edellisen vuoden liikevaihto
Liikevoitto	=	liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - materiaalit ja palvelut - henkilöstökulut - poistot ja arvonalentumiset - liiketoiminnan muut kulut
Liikevoitto, %	=	liikevoitto
		liikevaihto
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (rullaava 12 kk)	=	liikevoitto ennen veroja + korot ja muut rahoituskulut
		kokonaispääoma ja velat - korottomat velat (tilikauden keskiarvo)
Korolliset nettovelat	=	korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset
Nettovelkaantumisaste, %		korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset
	=	oma pääoma
Omavaraisuusaste, %	=	oma pääoma
		taseen koko pääoma - saadut ennakkomaksut
Käyttöpääoma	=	vaihto-omaisuus + korottomat lyhytaikaiset saamiset - koroton lyhytaikainen vieras pääoma
Nettoinvestoinnit	=	investoinnit aineellisiin ja aineettomiin oikeuksiin - käyttöomaisuuden myynti
Osakekohtainen tulos		katsauskauden tulos
	=	osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana – yhtiön hallussa olevat omat osakkeet
Keskimääräinen vuotuinen kasvu (CAGR)	=	(liikevaihto jakson lopussa / liikevaihto jakson alussa) 1/vuosien määrä -1

Liikevoitto mittaa Talenomin kykyä tuottaa voittoa liiketoiminnassaan. Liikevoitto on tärkeä yhtiön kannattavuutta ja taloudellista suorituskykyä kuvaava tunnusluku, joka osoittaa liiketoiminnasta kertyvän tuloksen.

Liikevoitto liikevaihdosta prosentteina eli liikevoittoprosentti suhteuttaa liikevoiton liikevaihtoon ja parantaa liikevoiton vertailtavuutta eri raportointikausien välillä.

Sijoitetun pääoman tuotto taas mittaa liiketoiminnan tulosta suhteutettuna sijoitettuun pääomaan. Se kuvaa Talenomin suhteellista kannattavuutta eli sitä, kuinka tehokkaasti yhtiö pystyy kerryttämään tuottoa yhtiöön sijoitetulle pääomalle.

Korolliset nettovelat mittaavat Talenomin velkarahoituksen nettomäärää. Tunnusluku antaa tietoa yhtiön velkaantumisesta ja pääomarakenteesta.

Nettovelkaantumisaste mittaa Talenomin oman pääoman ja korollisten velkojen suhdetta. Se kuvaa yhtiön rahoitukseen liittyvän riskin tasoa ja on hyödyllinen mittari yhtiön velkaantumisen seuraamiseen.

Omavaraisuusaste taas on rahoitusrakennetta kuvaava tunnusluku, joka kertoo, kuinka suuri osuus yhtiön taseesta on rahoitettu omalla pääomalla. Omavaraisuusaste antaa tietoa rahoitukseen liittyvän riskin tasosta sekä liiketoiminnassa käytettävän pääoman tasosta ja kuvaa yhtiön vakavaraisuutta ja tappion sietokykyä pitkällä aikavälillä.

Käyttöpääoma mittaa Talenomin liiketoimintaan sitoutuvan rahoituksen määrää ja kuvaa pääoman käytön tehokkuutta.

Nettoinvestoinnit mittaavat investointien määrää vähennettynä käyttöomaisuuden myynnillä. Tunnusluku antaa lisätietoa liiketoiminnan rahavirtatarpeista.