Basware Oyj

Earnings Release • Aug 6, 2019

Basware Oyj | www.basware.com/sijoittajat 1

Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu

2019

Basware puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2019: Ennätyskorkea cloud-tilauskertymä, tehostamisohjelman seurauksena kannattavuusohjeistusta korotetaan

Huhti-kesäkuu 2019:

• Liikevaihto oli 36 320 tuhatta euroa (34 969 tuhatta euroa), kasvua 3,9 prosenttia. Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 3,0 prosenttia
• Orgaaninen cloud-liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 12,4 prosenttia ja osuus liikevaihdosta 68,1 prosenttia (62,3 %)
• Cloud-tilauskertymä oli 6 429 tuhatta euroa (6 392 tuhatta euroa)
• Oikaistu EBITDA oli -213 tuhatta euroa (-2 674 tuhatta euroa)
• Oikaistu liikevoitto/tappio oli -4 149 tuhatta euroa (-5 416 tuhatta euroa)
• Liikevoitto/tappio oli -6 181 tuhatta euroa (-6 329 tuhatta euroa)
• Oikaistu osakekohtainen tulos (laimennettu) oli -0,51 euroa (-0,34 euroa) ja osakekohtainen tulos (laimennettu) oli -0,65 euroa (-0,40 euroa)

Tammi-kesäkuu 2019:

• Liikevaihto oli 72 215 tuhatta euroa (70 939 tuhatta euroa), kasvua 1,8 prosenttia. Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 4,3 prosenttia
• Orgaaninen cloud-liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 13,4 prosenttia ja osuus liikevaihdosta 67,9 prosenttia (60,8 %)
• Cloud-tilauskertymä oli 11 365 tuhatta euroa (11 049 tuhatta euroa)
• Oikaistu EBITDA oli -1 913 tuhatta euroa (-2 661 tuhatta euroa)
• Oikaistu liikevoitto/tappio oli -9 970 tuhatta euroa (-8 033 tuhatta euroa)
• Liikevoitto/tappio oli -13 962 tuhatta euroa (6 166 tuhatta euroa)
• Oikaistu osakekohtainen tulos (laimennettu) oli -0,94 euroa (-0,94 euroa) ja osakekohtainen tulos (laimennettu) oli -1,22 euroa (0,05 euroa)

Avainluvut

tuhatta euroa	4-6/ 2019	4-6/ 2018	Muutos, %	1-6/ 2019	1-6/ 2018	Muutos, %	2018
Liikevaihto	36 320	34 969	3,9	72 215	70 939	1,8	141 417
Cloud-liikevaihto	24 752	21 783	13,6	49 034	43 126	13,7	89 482
Cloud-tilauskertymä	6 429	6 392	0,6	11 365	11 049	2,9	21 474
EBITDA	-2 245	-3 587	37,4	-5 905	11 538		9 217
Oikaistu EBITDA	-213	-2 674	92,0	-1 913	-2 661	28,1	-4 364
Liikevoitto/tappio	-6 181	-6 329	2,3	-13 962	6 166		-1 471
Oikaistu liikevoitto/tappio	-4 149	-5 416	23,4	-9 970	-8 033	-24,1	-15 052
Nettovelkaantumisaste, %1	42,1 %	5,9 %		42,1 %	5,9 %		14,9 %
Rahat ja pankkisaamiset1	63 373	41 413	53,0	63 373	41 413	53,0	40 747
Vapaa rahavirta -mittari	-9 794	-7 787	-25,8	-17 610	-12 624	-39,5	-19 829
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa Oikaistu osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-0,65 -0,51	-0,40 -0,34	-64,2 -53,1	-1,22 -0,94	0,05 -0,94	0,01	-0,49 -1,44
Henkilöstö1	1 354	1 745	-22,4	1 354	1 745	-22,4	1 412

¹Kauden lopussa.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat asiat

Basware on 1.1.2019 alkaen ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin. IFRS 16 on otettu käyttöön noudattaen mukautettua takautuvaa menettelyä, joten vertailutietoja ei ole oikaistu. IFRS 16 vaikuttaa seuraavien taloudellisten tietojen vertailukelpoisuuteen:

• Suunnitelman mukaiset poistot ovat kasvaneet merkittävästi ja vastaavasti vuokrakulut pienentyneet merkittävästi. Käyttöoikeusomaisuuserien poistot vuoden 2019 toisella neljänneksellä olivat yhteensä 1 120 tuhatta euroa ja ensimmäisellä vuosipuoliskolla yhteensä 2 371 tuhatta euroa. Edellä mainittu parantaa raportoitua EBITDA:a verrattuna vuoteen 2018.
• Vuoden 2019 avaava tase kasvoi 17 012 tuhatta euroa käyttöoikeusomaisuuserien ja vuokrasopimusvelkojen kirjaamisen seurauksena.
• Vuokrasopimusvelan pääomaa koskeva osuus on esitetty erillisellä rivillä rahoituslaskelman rahoituksen rahavirrassa. Vuoden 2019 toisella neljänneksellä vuokrasopimusvelan takaisinmaksut olivat yhteensä 1 080 tuhatta euroa ja ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2 032 tuhatta euroa.
• Vuokrasopimusvelkojen korot olivat yhteensä 231 tuhatta euroa vuoden 2019 toisella neljänneksellä ja 449 tuhatta euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla.
• Vakuudet ja vastuusitoumukset -liitetiedossa esitetyt luvut vuoden 2019 osalta eivät sisällä taseella esitettyjä vuokrasopimusvelkoja.
• IFRS 16 vaikuttaa tunnuslukuihin, jotka on laskettu taseen loppusumman tai korollisten velkojen perusteella.

Helmikuussa 2018 Basware saattoi päätökseen kahden liiketoiminnon myynnin. Verrattaessa konsernin vuoden 2019 lukuja vuoden 2018 lukuihin on tärkeää tarkastella orgaanista kasvua, sillä liiketoimintojen myynti pienentää konsernin liikevaihtoa ja heikentää kannattavuutta.

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Tulosohjeistus vuodelle 2019 päivitetty

Baswaren ensisijainen tavoite strategiakaudella 2018–2022 on skaalautuvan cloud-liikevaihdon kasvu. Yhtiö jatkaa markkinajohtajuuden vahvistamista kasvattaakseen skaalautuvaa cloud-liikevaihtoa.

Vuoden 2019 toisella neljänneksellä tehtyjen tehostamisohjelman toimenpiteiden seurauksena Basware nostaa oikaistun EBITDA:n ohjeistusta vuodelle 2019. Liikevaihdon ohjeistus pysyy muuttomattomana. Vuonna 2019 Baswaren odotukset ilman valuuttakurssien vaikutusta ja orgaanisesti ovat seuraavat:

• Cloud-liikevaihdon kasvu on noin 15 prosenttia
• Kokonaisliikevaihdon kasvu on noin 5 prosenttia
• Oikaistu EBITDA on tai ylittää 3 miljoonaa euroa

Edellinen 31.1.2019 annettu tulosohjeistus oli, että Baswaren odotukset ilman valuuttakurssien vaikutusta ja orgaanisesti ovat seuraavat:

• Cloud-liikevaihdon kasvu on noin 15 prosenttia
• Kokonaisliikevaihdon kasvu on noin 5 prosenttia
• Oikaistu EBITDA saavuttaa tai ylittää kannattavuusrajan

Klaus Andersen, toimitusjohtaja:

"Vuoden 2019 toisella neljänneksellä, Baswaren cloud-tilauskertymä oli jälleen ennätyskorkea 6,4 miljoonaa euroa. Vahva kehitys jatkui Yhdysvalloissa, jossa allekirjoitimme useita uusia asiakassopimuksia kuten Holcim, HunterDouglas ja Texas Roadhouse. Cloud-tilauskertymän kasvu oli 1 prosenttia verrattuna aikaisempaan ennätystulokseen vuoden 2018 toisella neljänneksellä.

Huhtikuun lopussa Basware julkisti tehostamisohjelman, jonka tarkoituksena on, että yhtiö saavuttaa positiivisen liiketuloksen vuonna 2020 ja positiivisen vuotuisen liiketoiminnan vapaan rahavirran vuoden 2020 loppuun mennessä. Suurin osa tehostamisohjelman toimenpiteistä on toteutettu ja jäljellä oleva osuus tullaan toteuttamaan loppuvuoden aikana. Organisaatiomuutokset ja toiminnan optimointi johtivat globaalisti 64 työntekijän vähennykseen. Edistymme hyvin kaikilla fokusalueilla ja olemme hyvässä

asemassa saavuttaaksemme 10 miljoonan euron vuotuisen nettosäästötavoitteen vuoden 2019 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna.

Ensimmäisellä vuosipuoliskolla, orgaaninen cloud-liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 13 prosenttia ja koko liikevaihdon kasvu 4 prosenttia, mikä on linjassa vuoden 2019 tulosohjeistuksen kanssa. Oikaistu EBITDA oli toisella neljänneksellä noin kannattavuusrajalla eli -0,2 miljoonaa euroa ja ensimmäisellä vuosipuoliskolla -1,9 miljoonaa euroa. Tehostamisohjelman toimenpiteiden seurauksena korotamme kannattavuusohjeistusta vuodelle 2019 ja odotamme oikaistun EBITDA:n olevan 3 miljoonaa euroa tai enemmän. "

Liikevaihto

Liikevaihto tyypeittäin, tuhatta euroa	4-6/	4-6/	Muutos,	1-6/	1-6/	Muutos,
	2019	2018	%	2019	2018	%	2018
Cloud-liikevaihto	24 752	21 783	13,6	49 034	43 126	13,7	89 482
Konsultointipalvelut	6 052	6 201	-2,4	11 493	12 538	-8,3	23 567
Ylläpito, lisenssimyynti ja muut	5 516	6 986	-21,0	11 688	15 276	-23,5	28 368
Yhteensä	36 320	34 969	3,9	72 215	70 939	1,8	141 417
Liikevaihto asiakkaan sijainnin	4-6/	4-6/	Muutos,	1-6/	1-6/	Muutos,
mukaan, tuhatta euroa	2019	2018	%	2019	2018	%	2018
Amerikat	7 600	6 572	15,6	14 819	12 707	16,6	26 741
Eurooppa	12 119	11 912	1,7	23 978	23 595	1,6	47 709
Pohjoismaat	14 414	14 732	-2,2	29 148	31 246	-6,7	59 754
APAC	2 187	1 754	24,7	4 270	3 390	26,0	7 214

Q2/19

Liikevaihto tyypeittäin Liikevaihto asiakkaan sijainnin mukaan

Baswaren liikevaihto vuoden toisella neljänneksellä oli 36 320 tuhatta euroa (34 969 tuhatta euroa), kasvua 3,9 prosenttia. Tämä vastasi 3,0 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Baswaren liikevaihto oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 72 215 tuhatta euroa (70 939 tuhatta euroa), kasvua 1,8 prosenttia. Tämä vastasi 4,3 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Ero raportoidun ja orgaanisen, valuuttakurssikorjatun kasvuprosentin välillä liittyy pääasiassa talousohjauksen ja maksuliikenteen liiketoimintojen myyntiin.

Cloud-liikevaihdon kasvu jatkui neljänneksen aikana. Cloud-liikevaihto oli 24 752 tuhatta euroa (21 783 tuhatta euroa) toisella vuosineljänneksellä, kasvua 13,6 prosenttia ja osuus liikevaihdosta 68,1 prosenttia (62,3 %). Tämä vastasi 12,4 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Keskimääräistä suurempi hyvityslaskujen määrä ajoittui vuosineljännekselle, mikä vaikutti toisen neljänneksen kasvuprosenttiin.

Muussa kuin cloud-liikevaihdossa ylläpito- ja lisenssipalveluiden tuotot laskivat odotusten mukaisesti, kun asiakkaita siirretään cloud-ratkaisuihin. Liiketoimintojen myynnit helmikuussa 2018 vaikuttivat merkittävästi muu kuin cloud -liikevaihtoon. Konsultointipalvelut laskivat 2,4 prosenttia, joka vastaa 3,0 prosentin orgaanista laskua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Ylläpito, lisenssimyynti ja muu liikevaihto laski 21,0 prosenttia, sekä raportoitujen lukujen mukaan, että orgaanisesti ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Cloud-tilauskertymä

tuhatta euroa	4-6/ 2019	4-6/ 2018	Muutos, %	1-6/ 2019	1-6/ 2018	Muutos, %	2018
Cloud	6 429	6 392	0,6	11 365	11 049	2,9	21 474

Vuoden 2019 toisella neljänneksellä Baswaren vuotuisten jatkuvien cloud-tuottojen bruttotilauskertymä oli 6 429 tuhatta euroa (6 392 tuhatta euroa), kasvua 0,6 prosenttia. Tämä vastasi -0,8 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Kasvuprosenttiin vaikutti korkea luku vertailukaudella. Uusien asiakkaiden osuus cloud-tilauskertymästä kasvoi edelleen ja osuus lisenssipohjaisen liiketoiminnan siirtymisestä cloud-malliin laski.

Vuoden 2019 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Baswaren cloud-tilauskertymä oli 11 365 tuhatta euroa (11 049 tuhatta euroa), kasvua 2,9 prosenttia. Tämä vastasi 1,8 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Vuoden 2018 marraskuun puolivälistä helmikuun 2019 loppuun Basware oli markkinoiden spekulaation kohteena koskien mahdollista ostotarjousta. Tämä pienensi tilauskertymää vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä ja vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä puolestaan tulee vaikuttamaan vuoden 2019 cloud-liikevaihtoon.

Tilauskertymä heijastuu liikevaihtoon viiveellä. Tyypillisesti noin neljäsosa vuotuisten jatkuvien tuottojen tilauskertymästä muuttuu liikevaihdoksi ensimmäisenä vuonna, noin 50–60 prosenttia toisena ja loput myöhemmin. Lisätietoja tilausten vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymän laskentaperiaatteesta on kohdassa Vaihtoehtoisten tunnuslukujen määritelmät.

tuhatta euroa	4-6/	4-6/	Muutos,	1-6/	1-6/	Muutos,	2018
	2019	2018	%	2019	2018	%
Liikevaihto	36 320	34 969	3,9	72 215	70 939	1,8	141 417
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-18 502	-18 580	-0,4	-36 649	-36 493	0,4	-69 620
Bruttokate	17 819	16 389	8,7	35 566	34 445	3,3	71 797
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-12 207	-10 434	17,0	-23 582	-20 313	16,1	-43 041
Tutkimus- ja tuotekehityskulut	-6 908	-6 964	-0,8	-14 312	-13 775	3,9	-27 222
Hallinto ja yleiskulut	-2 673	-4 315	-38,1	-7 280	-8 183	-11,0	-16 247
Liiketoiminnan kulut yhteensä	-21 788	-21 712	0,4	-45 174	-42 270	6,9	-86 510
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-2 211	-1 006	119,9	-4 354	13 991		13 242
Liikevoitto/tappio	-6 181	-6 329	2,3	-13 962	6 166		-1 471
Oikaistu EBITDA	-213	-2 674	92,0	-1 913	-2 661	28,1	-4 364

Tuloskehitys

Vuoden toisella neljänneksellä myytyjä suoritteita vastaavat kulut olivat 18 502 tuhatta euroa (18 580 tuhatta euroa), laskua 0,4 prosenttia. Myytyjä suoritteita vastaaviin kuluihin vaikuttivat konsultointiin kuuluvat aiemmin laskuttamattomat lisenssimaksut ja väliaikaisesti korkeammat hostaus-kulut, liittyen vanhempien tuotteiden datavarmuuskopioiden säilyttämiseen.

Liiketoiminnan kokonaiskuluista, myynnin ja markkinoinnin kulut kasvoivat 17,0 prosenttia, tutkimus- ja tuotekehityskulut laskivat 0,8 prosenttia sekä hallinto ja yleiskulut laskivat 38,1 prosenttia. Hallinto- ja yleiskuluihin vaikutti johtoryhmän muutoksista johtuva osakepalkkiojärjestelmien jaksotusten purkaminen.

Baswaren taseeseen aktivoidut tuotekehitysmenot ilman poistoja olivat yhteensä 7 072 tuhatta euroa (7 753 tuhatta euroa) tai 19,5 prosenttia (22,2 %) liikevaihdosta vuosineljänneksellä.

Baswaren oikaistu EBITDA oli -213 tuhatta euroa (-2 674 tuhatta euroa) toisella neljänneksellä. EBITDA:n oikaisut olivat neljänneksellä yhteensä 2 032 tuhatta euroa (913 tuhatta euroa). Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut olivat -2 211 tuhatta euroa (-1 006 tuhatta euroa). Suurin osa oikaisuista ja liiketoiminnan muista

kuluista liittyy tehostamisohjelman 2,1 miljoonan euron kuluihin. Baswaren liiketappio oli vuosineljänneksellä -6 181 tuhatta euroa (-6 329 tuhatta euroa).

Baswaren oikaistu EBITDA oli -1 913 tuhatta euroa (-2 661 tuhatta euroa) ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Baswaren liiketappio oli vuosipuoliskolla -13 962 tuhatta euroa (6 166 tuhatta euroa). Kannattavuuteen ensimmäisellä vuosipuoliskolla vaikuttivat väliaikaisesti korkeammat hostaus-kulut, jotka aiheutuivat merkittävien tuotteiden siirrosta AWS-pilveen. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana Basware kirjasi myös enemmän myyntisaamisten luottotappiovarauksia. Talousohjauksen ja maksuliikenteen liiketoimintojen myynnin seurauksena vuoden 2018 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoitto oli positiivinen.

Baswaren tappio ennen veroja oli -8 981 tuhatta euroa (-6 712 tuhatta euroa) ja tilikauden voitto/tappio -9 413 tuhatta euroa (-5 746 tuhatta euroa). Neljänneksen veroilla oli -432 tuhannen euron (966 tuhatta euroa) vaikutus kauden voittoon/tappioon.

Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,65 euroa (-0,40 euroa) vuosineljänneksellä.

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari, rahoitus ja investoinnit

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittarin tarkoituksena on tarjota selkeä kuva kaikista Baswaren liiketoimintakuluista. Vuoden 2019 toiselta neljännekseltä lähtien Basware julkistaa vapaan rahavirran mittarin vuosineljänneksittäin, jotta sijoittajat pystyvät seuraamaan kehitystä kohti positiivista vuotuista liiketoiminnan vapaata rahavirtaa vuoden 2020 loppuun mennessä. Liiketoiminnan vapaan rahavirran mittarin määritelmä ja luvut vuosineljänneksittäin vuodelta 2018 on julkaistu sivulla 19 kohdassa Vaihtoehtoisten tunnuslukujen määritelmät.

tuhatta euroa	4-6/	4-6/	Muutos,	1-6/	1-6/	Muutos,	2018
	2019	2018	%	2019	2018	%
EBITDA	-2 245	-3 587	37,4	-5 905	11 538		9 217
Bruttoinvestoinnit	-2 964	-3 706	-20,0	-5 957	-6 554	-9,1	-10 933
Rahoituskulut	-2 786	-508		-3 436	-1 127		-2 080
Verot, pl. laskennalliset verot	-269	-85		-364	-389	-6,3	-961
Vuokrasopimusvelkojen maksut1	-1 080	-		-2 032	-		-
Osakepalkkiot, osakkeiden osuus	-450	99		84	208	-59,8	1 229
Omaisuuserien myyntivoitot tai -tappiot	0	0		0	-16 300		-16 300
Vapaa rahavirta -mittari	-9 794	-7 787	-25,8	-17 610	-12 624	-39,5	-19 829

¹ Vuonna 2018 vuokrasopimusvelkojen maksut sisältyivät EBITDA:n. Vuoden 2019 luvut heijastavat IFRS 16 -standardin mukaisia muutoksia laatimisperiaatteissa.

Liiketoiminnan vapaa rahavirta oli -9 794 tuhatta euroa (-7 787 tuhatta euroa) toisella vuosineljänneksellä. Rahoituskulut kasvoivat maaliskuussa 2019 allekirjoitetun rahoitusjärjestelyn seurauksena.

Maaliskuussa 2019 Basware allekirjoitti Bregal Milestone LLP:n kanssa 50 miljoonan euron lainasopimuksen, joka erääntyy maksettavaksi syyskuussa 2024. Laina on senior-ehtoinen ja vakuudeton. Laina-aika on 5,5 vuotta, mikä pidentää merkittävästi Baswaren lainasalkun keskimääräistä maturiteettia. Laina nostettiin 2.4.2019 ja saadut varat olivat 45 miljoonaa euroa. Lainaehtoihin sisältyy takaisinmaksupalkkio, joka jaksottuu laina-ajalle. Takaisinmaksupalkkio on 40 prosenttia lainan pääomasta laina-ajan päättyessä. Lainalle maksetaan 8,75 prosentin vuotuinen korkomarginaali. Vaihtoehtona käteiskorolle yhtiöllä on mahdollisuus soveltaa koron pääomittamista (PIK) 11,25 prosentin vuosittaisella korkomarginaalilla.

Lainan yhteydessä Bregal Milestone sai vastikkeetta 1 000 vapaasti siirrettävää optio-oikeutta, jotka ovat vaihdettavissa 1 000 000 Yhtiön osakkeeseen ("Optio-osakkeet"), jotka edustavat noin 6,5 prosenttia Yhtiön osakkeista täysi laimennusvaikutus huomioiden (6,9 prosenttia Yhtiön tämänhetkisestä osakemäärästä). Kunkin Optio-osakkeen käteismerkintähinta on 29,9158 euroa, joka vastaa Yhtiön osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettujen päivittäisten keskihintojen keskiarvoa viideltä päivältä 13.3.-19.3.2019. Merkintähintaa tarkistetaan osinkoa maksettaessa sekä muilla tavanomaisilla omistuksen laimentumiselta suojaavilla tarkistuksilla optio-oikeuksien ehtojen mukaisesti. Optio-oikeudet annettiin Bregal

Milestonelle Lainan noston yhteydessä 2.4.2019. Optio-osakkeiden merkintäaika alkaa välittömästi optiooikeuksien antamisesta ja päättyy 22.8.2024. Baswaren hallitus päätti optio-oikeuksien antamisesta 15.3.2018 pidetyn Baswaren varsinaisen yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen nojalla.

Liiketoiminnan rahavirta oli -3 665 tuhatta euroa (-7 856 tuhatta euroa) toisella vuosineljänneksellä. Parannus johtui pääasiassa käyttöpääoman positiivisesta kehityksestä.

Baswaren rahavarat, mukaan luettuina lyhytaikaiset talletukset, olivat yhteensä 63 373 tuhatta euroa (41 413 tuhatta euroa) neljänneksen lopussa.

Baswaren taseen loppusumma oli neljänneksen lopussa 256 661 tuhatta euroa (218 035 tuhatta euroa). Investointien nettorahavirta oli -2 925 tuhatta euroa (-5 133 tuhatta euroa) vuosineljänneksellä.

Omavaraisuusaste oli 38,1 prosenttia (53,4 %) ja nettovelkaantumisaste 42,1 prosenttia (5,9 %). Korolliset velat ilman vuokrasopimusvelkoja olivat 87 307 tuhatta euroa (48 277 tuhatta euroa), joista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 11 996 tuhatta euroa (4 539 tuhatta euroa). Neljänneksen sijoitetun pääoman tuotto oli - 13,1 prosenttia (-12,1 %) ja oman pääoman tuotto -37,0 prosenttia (-14,6 %).

Henkilöstö

	4-6/	4-6/	Muutos,	1-6/	1-6/	Muutos,
Henkilöstö alueittain, keskimäärin	2019	2018	%	2019	2018	%	2018
Amerikat	126	137	-8,0	134	136	-1,2	139
Eurooppa	379	464	-18,4	381	463	-17,7	442
Pohjoismaat	450	483	-6,8	450	509	-11,7	490
APAC	418	674	-38,0	419	680	-38,3	605
Yhteensä	1 373	1 758	-21,9	1 384	1 788	-22,6	1 676

Baswaren henkilöstömäärä oli neljänneksellä keskimäärin 1 373 (1 758) ja vuosineljänneksen lopussa 1 354 (1 745). Suurin osa tehostamisohjelman 64 työntekijän henkilöstövähennyksistä sisältyy lukuihin. Henkilöstömäärän nettomuutokseen vaikuttaa se, että osa henkilöstövähennyksistä korvataan työntekijöillä Intiassa ja Romaniassa ja että tietyissä tilanteissa vapaaehtoisesti lähteneitä ei korvata.

30.6.2019, henkilöstöstä 15,3 prosenttia (11,3 %) työskenteli myynnissä ja markkinoinnissa, 33,9 prosenttia (49,5 %) tuotekehityksessä, tuotannossa ja tuotteissa, 40,5 prosenttia (31,0 %) konsultointipalveluissa ja 10,3 prosenttia (8,3 %) hallinnossa.

Baswaren henkilöstökulut olivat 23 685 tuhatta euroa (24 968 tuhatta euroa) vuosineljänneksellä.

Osake ja osakkeenomistajat

Osakekohtaiset tunnusluvut	1-6/2019	1-6/2018	2018
Osakkeen kurssikehitys, euroa
- alin kurssi	17,82	34,20	19,75
- ylin kurssi	41,10	47,60	47,60
- keskikurssi	26,08	42,45	34,00
- päätöskurssi	18,16	36,00	39,50
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa1 , euroa	261 461 124	517 337 136	567 633 802
Osakkeiden lukumäärä1
- kauden lopussa	14 397 639	14 370 476	14 370 476
- keskimäärin kauden aikana	14 379 393	14 365 138	14 367 829
- keskimäärin kauden aikana, laimennettu	14 379 393	14 424 043	14 461 175
Vaihdetut osakkeet (oikaistu osakeannin vaikutuksesta)	1 691 083	1 282 657	3 005 479
% keskimääräisestä osakemäärästä	11,8 %	8,9 %	20,9 %
Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet	4 297	31 460	31 460

% kokonaisosakemäärästä	0,0 %	0,2 %	0,2 %
Osakepääoma, euroa	3 528 368	3 528 368	3 528 368
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	-1,22	0,05	-0,49
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-1,22	0,05	-0,49
Oikaistu osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	-0,94	-0,94	-1,44
Oikaistu osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-0,94	-0,94	-1,44
Oma pääoma/osake (euroa)	6,79	8,10	7,71
Hinta/voitto -suhde (P/E)	-14,86	771,23	-80,20

¹ Pois lukien omat osakkeet

Baswarella oli vuosineljänneksen lopussa 12 902 (11 388) osakkeenomistajaa hallintarekisterit mukaan lukien. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 54,3 prosenttia (51,6 %) kaikista osakkeista.

Liputusilmoitukset

Katsauskauden aikana Basware Oyj sai seuraavat liputusilmoitukset merkittäviltä osakkeenomistajilta:

Ilmoituksen pvm	Osakkeenomistaja	Ilmoitusraja	Omistus yhteensä, %
4.2.	Arrowgrass Capital Partners LLP	Yli 25 %	25,00 %
20.3.	Bregal Milestone LP	Yli 5 %	6,94 %1
27.5.	Invesco Ltd	Yli 5 %	7,69 %2
27.5.	Massachusetts Mutual Life Insurance Company	Alle 5 %	0,0 %3
28.5.	Ameriprise Financial, Inc	Alle 5 %	4,998 %

¹Basware Oyj otti senior-ehtoisen, vakuudettoman 50 miljoonan euron lainan, joka erääntyy syyskuussa 2024, Bregal Milestone LLP:n hallinnoiminen rahastojen kanssa ja laski liikkeelle at-the-money optio-oikeuksia. Baswaren hallitus on päättänyt antaa 1 000 vapaasti siirrettävää optio-oikeutta Bregal Milestone L.P:lle, jotka ovat vaihdettavissa 1 000 000 Basware Oyj:n osakkeeseen. Optio-osakkeiden merkintäaika on 2.4.2019-22.8.2024.

² Yrityskauppa ja yhdistyminen OppenheimerFunds Inc:n kanssa.

³ OppenheimerFunds,Inc tytäryhtiön yrityskauppa ja irtautuminen.

Yhtiökokous ja hallituksen valtuutukset

Basware Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 14.3.2019. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden 31.12.2018 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokous päätti, että vuodelta 2018 ei makseta osinkoa.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi henkilöä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Ilkka Sihvo, David Bateman, Michael Ingelög, Daryl Rolley, Asko Schrey ja Tuija Soanjärvi. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Ilkka Sihvon ja varapuheenjohtajaksi Michael Ingelögin. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Tuija Soanjärvi sekä jäseniksi David Bateman, Daryl Rolley ja Asko Schrey. Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Michael Ingelög ja jäseniksi David Bateman ja Ilkka Sihvo.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 1 420 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Omat osakkeet hankitaan muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsinki Oy:n säännellyllä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä. Hankkimisvaltuutus on voimassa 30.6.2020 saakka ja kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimista koskevat valtuutukset.

Yhtiökokous 15.3.2018 päätti valtuuttaa hallituksen antamaan erityisiä oikeuksia, jotka oikeuttavat maksua vastaan saamaan uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Yhtiön antamien erityisten

oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään yhteensä 1 000 000 kappaletta, joka määrä sisältyy edellä mainittuun uusia osakkeita koskevaan enimmäismäärään. Uusien osakkeiden merkintähinta ja yhtiön omista osakkeista maksettava määrä on merkittävä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää kaikista muista valtuutuksiin liittyvistä seikoista. Valtuutukset olivat voimassa 30.6.2019 saakka ja kumosivat aiemmat valtuutukset osakeantiin ja optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen.

Basware julkisti pörssitiedotteella 14.3.2019 varsinaisen yhtiökokouksen päätökset. Päätökset ovat saatavilla Baswaren sijoittajasivulla osoitteessa https://investors.basware.com/fi/Yhtiökokoukset

Riskit ja epävarmuustekijät

Basware toimii markkinoilla, joilla teknologian innovaatiot ovat avainroolissa. Vaikka Basware on riippumattomien analyytikkojen mukaan toimialojensa markkinajohtaja, on ratkaisevan tärkeää, että Basware jatkaa innovointia ja tarjoamansa kehittämistä. Basware investoi tuotekehitykseen tuoteportfolion kilpailukyvyn ja hyvän end-to-end laadun varmistamiseksi, mikä vaikuttaa asiakkaiden tyytyväisyyteen ja pysyvyyteen, sekä asiakaslaajennuksiin.

Baswarella on kasvustrategia, johon sisältyy suuria liikevaihdon kasvua koskevia odotuksia cloudliiketoiminnalle. Strategian toteuttaminen edellyttää merkittäviä panostuksia myyntiin ja markkinointiin ja niihin liittyviin resursseihin, sekä optimoidun hinnoittelumallin ja tehokkaat asiakastoimitukset. Samaan aikaan toimialan muutos on-premise- ja lisenssipohjaisesta liiketoimintamallista SaaS-malliin kiihdyttää Baswaren tiettyjen tuottovirtojen, kuten lisenssimyynnin ja ylläpitopalveluiden, supistumista. Muutos saattaa tehdä myös konsultointipalveluiden tuotoista epävakaampia. Tämä heikentää konsernin liikevaihdon kasvua niin kauan, kunnes transformaatio on saatettu loppuun. Baswaren keskittäessä tuoteportfoliota strategiseen korkean myyntikatteen liiketoimintaan voi asiakaspoistuma kasvaa.

Markkinahäiriöt, kuten merkittävien kilpailijoiden yhdistyminen, uusien kilpailijoiden aggressiivinen markkinoille tulo tai poikkeuksellisen teknologian ilmaantuminen, voivat olla riskejä Baswaren markkinaasemalle ja -osuudelle.

Yhtiön myynnistä yli 50 prosentin odotetaan tulevan euroalueen ulkopuolelta, mikä altistaa konsernin liikevaihdon kasvun valuuttakurssien vaihteluille. Merkittävät muutokset Yhdysvaltain dollarissa, Englannin punnassa, Norjan kruunussa, Ruotsin kruunussa tai Australian dollarissa voivat vaikuttaa liikevaihtoon. Lisäksi osa Baswaren kustannuksista on Intian rupioissa ja Romanian leissä. Epävarmuus Iso-Britannian asemasta suhteessa Euroopan Unioniin voi vaikuttaa negatiivisesti Baswaren liiketoimintamahdollisuuksiin Iso-Britanniassa.

Basware pitää yritysostoja osana strategiaansa. Yritysostoihin sisältyy riskejä muun muassa hankittujen toimintojen integroimiseen tai yritysostojen tavoiteltujen taloudellisten hyötyjen ja synergiaetujen toteutumiseen liittyen.

Suurimmat Baswaren toimintaan liittyvät riskit liittyvät palvelun keskeytymiseen esimerkiksi konesalivikojen vuoksi, erilaisiin tietoturvauhkiin sekä siihen, että Baswaren ratkaisut ja palvelut, toiminta ja työntekijöiden käyttäytyminen vastaavat vaadittavia standardeja. Operatiivisia riskejä hallitaan riskien valvonnan ja suojautumiskäytäntöjen jatkuvan parantamisen sekä Baswaren henkilöstön sisäisen koulutuksen avulla.

Katsauskauden muut tapahtumat

Basware julkisti 2.5. suunnatun maksuttoman osakeannin liittyen palkkion maksamiseen yhtiön suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän 2017-2019 ansaintakaudelta 2017-2018. Osakeannissa on luovutettu 26 413 yhtiön hallussa olevaa Basware Oyj:n osaketta vastikkeetta osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään kuuluville avainhenkilöille järjestelmän ehtojen mukaisesti.

Basware julkisti 23.5. suunnatun maksuttoman osakeannin liittyen sitouttavan osakejärjestelmän 2017 palkkion maksamiseen. Osakeannissa on luovutettu 750 yhtiön hallussa olevaa Basware Oyj:n osaketta

vastikkeetta osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään kuuluville avainhenkilöille järjestelmän ehtojen mukaisesti.

Basware Oyj:n hallitus on kokouksessaan 20.6.2019 vahvistanut yhtiön suoritusperusteisen osakepalkkiojärjestelmän 2017-2019 ansaintajakson 2019-2020 ansaintakriteerit. Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2019-2020 perustuu yhtiön keskeisiin suoritusmittareihin vuonna 2019. Ansaintajakson 2019-2020 perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 67 517 Basware Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 46 avainhenkilöä, mukaan lukien Baswaren johtoryhmän jäsenet.

Muutoksia johtoryhmässä

Basware julkisti 30.4., 8.5. ja 20.6.2019 muutoksia johtoryhmään. Niclas Rosenlew, Ilari Nurmi, Mikko Pilkama ja Eric Wilson lähtivät johtoryhmästä ja yhtiöstä toukokuussa 2019. Klaus Andersen nimitettiin toimitusjohtajaksi 20.6.2019 alkaen.

Baswaren johtoryhmä koostuu seuraavista rooleista: Toimitusjohtaja, Klaus Andersen Talousjohtaja, Tuija Mäntyniemi (vt.) Teknologiajohtaja, Klaus Andersen (vt.) Myyntijohtaja, Paul Taylor Markkinointijohtaja, Lars Madsen Asiakkuusjohtaja, Jussi Vasama Henkilöstöjohtaja, Jane Broberg

Basware nimitti 28.6.2019 Martti Nurmisen Baswaren talousjohtajaksi. Nurminen aloittaa yhtiössä viimeistään tammikuussa 2020. Nurminen siirtyy Baswarelle Solteq Oyj:stä, joka on pohjoismainen listattu IT ja ohjelmistoyhtiö.

Tulevaisuuden näkymät

Toimintaympäristö ja markkinanäkymät

Kaikkien organisaatioiden on hoidettava ostoprosessejaan aina hankinnasta laskujen käsittelyyn ja maksamiseen. Monilla organisaatioilla on edelleen kehittymättömät tai puutteelliset työkalut näiden prosessien hallintaan, minkä vuoksi monilla organisaatioilla ovat ongelmana hallitsemattomat menot, tehottomat manuaaliset ja paperipohjaiset prosessit ja rahavirtojen heikko läpinäkyvyys. Basware tarjoaa näihin haasteisiin ainutlaatuisen kattavan ratkaisun, jonka erottavana tekijänä on Baswaren maailman suurin verkkolaskutusverkosto, joka mahdollistaa asiakkaille menojen täyden hallinnan sekä täysin paperittoman hankintaprosessin.

Basware arvioi verkottuneiden hankinnasta maksuun -palvelujen kysynnän kasvun jatkuvan. Verkottuneiden hankinnasta maksuun -palvelujen potentiaalisten kokonaismarkkinoiden arvon arvioidaan olevan 15 miljardia euroa vuodessa.

Näkymät vuodelle 2019

Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun- ja verkkolaskuratkaisujen sekä lisäarvopalveluiden tarjoaja. Baswaren ensisijainen tavoite strategiakaudella 2018–2022 on skaalautuvan cloud-liikevaihdon kasvu. Yhtiö jatkaa markkinajohtajuuden vahvistamista kasvattaakseen skaalautuvaa cloud-liikevaihtoa.

Vuonna 2019 liikevaihtoon vaikuttavat:

• Cloud-liikevaihdon kasvun odotetaan jatkuvan vahvana.
• Konsultoinnin liikevaihtoon vaikuttavat asiakkaiden siirtyminen cloud-palveluihin sekä implementoinnin standardisoiminen.

• Ylläpito- ja lisenssituotot jatkavat laskuaan yhtiön siirtäessä olemassa olevia asiakkaita cloudpalveluihin.
• Helmikuussa 2018 päätökseen saatetuilla liiketoimintojen myynneillä on vaikutus erityisesti muu kuin cloud-liikevaihtoon.

Vuoden 2019 toisella neljänneksellä tehtyjen tehostamisohjelman toimenpiteiden seurauksena Basware nostaa oikaistun EBITDA:n ohjeistusta vuodelle 2019. Liikevaihdon ohjeistus pysyy muuttomattomana. Vuonna 2019 Baswaren odotukset ilman valuuttakurssien vaikutusta ja orgaanisesti ovat seuraavat:

• Cloud-liikevaihdon kasvu on noin 15 prosenttia
• Kokonaisliikevaihdon kasvu on noin 5 prosenttia
• Oikaistu EBITDA on tai ylittää 3 miljoonaa euroa

Edellinen 31.1.2019 annettu tulosohjeistus oli, että Baswaren odotukset ilman valuuttakurssien vaikutusta ja orgaanisesti ovat seuraavat:

• Cloud-liikevaihdon kasvu on noin 15 prosenttia
• Kokonaisliikevaihdon kasvu on noin 5 prosenttia
• Oikaistu EBITDA saavuttaa tai ylittää kannattavuusrajan

Mahdolliset valuuttakurssien vaikutukset eliminoidaan käyttämällä katsauskauden laskennassa vuoden 2018 valuuttakursseja. Orgaanisista luvuista on poistettu viimeisten 12 kuukauden aikana hankittujen tai myytyjen liiketoimintojen vaikutus.

Espoossa maanantaina 5. elokuuta 2019

BASWARE OYJ Hallitus

Klaus Andersen, toimitusjohtaja, Basware Oyj

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT 1.1.-30.6.2019

KONSERNIN TULOSLASKELMA

tuhatta euroa	4-6/	4-6/	Muutos,	1-6/	1-6/	Muutos,	2018
	2019	2018	%	2019	2018	%
LIIKEVAIHTO	36 320	34 969	3,9	72 215	70 939	1,8	141 417
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-18 502	-18 580	-0,4	-36 649	-36 493	0,4	-69 620
BRUTTOKATE	17 819	16 389	8,7	35 566	34 445	3,3	71 797
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-12 207	-10 434	17,0	-23 582	-20 313	16,1	-43 041
Tutkimus- ja tuotekehityskulut	-6 908	-6 964	-0,8	-14 312	-13 775	3,9	-27 222
Hallinto- ja yleiskulut	-2 673	-4 315	-38,1	-7 280	-8 183	-11,0	-16 247
Liiketoiminnan kulut yhteensä	-21 788	-21 712	0,4	-45 174	-42 270	6,9	-86 510
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-2 211	-1 006		-4 354	13 991		13 242
LIIKEVOITTO/TAPPIO	-6 181	-6 329	2,3	-13 962	6 166		-1 471
Rahoitustuotot ja -kulut	-2 799	-382		-3 419	-983		-1 902
Osuus yhteisyrityksen voitosta/tappiosta	0	0		0	-153		-153
VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA	-8 981	-6 712	-33,8	-17 381	5 030		-3 526
Tuloverot	-432	966		-196	-4 359		-3 551
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	-9 413	-5 746	-63,8	-17 577	671		-7 077
Muut laajan tuloksen erät
Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi:
Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn
uudelleenarvostus	-18	18		-16	18		57
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät	-1 716	1 811		354	1 151	-82,0	1 169
muuntoerot
Rahavirran suojaukset	-137	54	14,4	28	36		240
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot	71	-83		-74	-49	-21,7	-73
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-1 799	1 800		293	1 157	-74,6	1 393
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-11 212	-3 946	-184,1	-17 284	1 827		-5 684
Tilikauden voiton/tappion jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-9 413	-5 746	-63,8	-17 577	671		-7 077
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-11 212	-3 946	-184,1	-17 284	1 827		-5 684
Osakekohtainen tulos
laimentamaton, euroa	-0,65	-0,40	-63,6	-1,22	0,05		-0,49
laimennettu, euroa	-0,65	-0,40	-63,6	-1,22	0,05		-0,49

KONSERNITASE

tuhatta euroa	30.6.2019	30.6.2018	Muutos, %	31.12.2018
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	44 919	45 713	-1,7	45 097
Liikearvo	79 231	78 910	0,4	78 939
Aineelliset hyödykkeet	1 111	1 053	5,5	792
Käyttöoikeusomaisuuserät	16 522	0		0
Pitkäaikaiset rahoitusvarat	38	38	0,0	38
Muut saamiset	3 840	3 863	-0,6	4 055
Sopimusvarat	482	1 823	-73,5	1 052
Laskennalliset verosaamiset	8 166	6 464	26,3	7 810
Pitkäaikaiset varat	154 309	137 864	11,9	137 784
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset	27 199	28 527	-4,7	24 992
Muut saamiset	8 391	7 000	19,9	9 289
Sopimusvarat	2 702	3 045	-11,3	2 298
Tuloverosaamiset	688	186	269,2	579
Rahat ja pankkisaamiset	63 373	41 413	53,0	40 747
Lyhytaikaiset varat	102 352	80 171	27,7	77 905
VARAT	256 661	218 035	17,7	215 688

KONSERNITASE

tuhatta euroa	30.6.2019	30.6.2018	Muutos, %	31.12.2018
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	3 528	3 528	0,0	3 528
Ylikurssirahasto	1 187	1 187	0,0	1 187
Omat osakkeet	-98	-638	-84,7	-638
SVOP-rahasto	110 388	110 928	-0,5	110 928
Muut rahastot	806	628	28,2	832
Muuntoerot	-9 797	-10 124	-3,2	-10 131
Kertyneet voittovarat	-8 228	10 836		5 042
Oma pääoma	97 786	116 347	-16,0	110 749
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	4 907	4 686	4,7	4 660
Korollinen vieras pääoma	75 311	43 738	72,2	40 117
Vuokrasopimusvelat, korollinen	13 651	0		0
Koroton vieras pääoma	9	146	-93,7	100
Sopimusvelat	2 696	2 769	-2,6	2 458
Etuuspohjaisten järjestelyiden velat	372	452	-17,8	327
Pitkäaikaiset velat	96 947	51 790	87,2	47 662
Lyhytaikaiset velat
Korollinen vieras pääoma	11 996	4 539	163,9	17 089
Vuokrasopimusvelat, korollinen	3 606	0		0
Ostovelat ja muut velat	24 593	25 614	-4,0	28 040
Sopimusvelat	20 118	18 837	6,8	11 852
Tuloverovelat	97	69	41,0	98
Lyhytaikaiset varaukset	1 518	806	88,4	198
Lyhytaikaiset velat	61 928	49 864	24,2	57 277
Myytävänä oleviin varoihin liittyvät	0	34	-100,0	0
korottomat velat
OMA PÄÄOMA JA VELAT	256 661	218 035	17,7	215 688

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

							Kertyneet
	Osake	Ylikurssi	Omat	SVOP	Muut	Muunto	voitto
tuhatta euroa	pääoma	rahasto	osakkeet	rahasto	rahastot	erot		varat Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2019	3 528	1 187	-638	110 928	832	-10 131	5 042	110 749
Laaja tulos						335	-17 577	-17 241
Osakepalkkiot			540	-540			-370	-370
Etuuspohjaiset järjestelyt							-16	-16
Rahavirran suojaukset					-26			-26
Optiot							4 691	4 691
OMA PÄÄOMA 30.6.2019	3 528	1 187	-98	110 388	806	-9 797	-8 228	97 786

							Kertyneet
tuhatta euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Omat osakkeet	SVOP rahasto	Muut rahastot	Muunto erot	voitto	varat Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2018	3 528	1 187	-841	111 131	592	-11 229	8 920	113 289
IFRS 9:n vaikutus – luottotappiovaraus Muutetun IFRS 2:n							-128	-128
vaikutus							1 043	1 043
OMA PÄÄOMA 1.1.2018 (muutettu)	3 528	1 187	-841	111 131	592	-11 229	9 835	114 204
Laaja tulos						1 102	671	1 773
Osakepalkkiot			204	-204			314	314
Etuuspohjaiset järjestelyt						2	18	20
Rahavirran suojaukset					36			36
OMA PÄÄOMA 30.6.2018	3 528	1 187	-638	110 928	628	-10 124	10 836	116 347

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

tuhatta euroa	4-6/ 2019	4-6/ 2018	1-6/ 2019	1-6/ 2018	2018
Liiketoiminnan rahavirta
Kauden voitto/tappio	-9 413	-5 746	-17 577	671	-7 077
Oikaisut tilikauden voittoon/tappioon:
Poistot	3 936	2 742	8 057	5 372	10 688
Osuus yhteisyrityksen voitosta/tappiosta	0	0	0	153	153
Omaisuuserien myyntivoitot (-) / -tappiot (+)	0	0	0	-16 276	-16 276
Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot	83	-216	-42	-35	204
Rahoitustuotot ja -kulut	2 802	510	3 474	922	1 694
Tuloverot	432	-966	196	4 359	3 551
Muut oikaisut	-1 595	1 557	-54	729	2 551
Oikaisut yhteensä	5 659	3 628	11 632	-4 776	2 564
Käyttöpääoman muutos:
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) /	3 029	880	-934	-2 791	-841
vähennys (+) Osto- ja muiden velkojen lisäys (-) / vähennys
(+)	-3 920	-6 855	5 109	7 421	2 122
Varausten lisäys (+) / vähennys (-)	1 544	787	1 369	-65	-763
Käyttöpääoman muutos yhteensä	653	-5 188	5 544	4 565	518
Rahoituserät liiketoiminnassa	-219	-458	-1 157	-873	-1 419
Maksetut (-) ja saadut (+) verot liiketoiminnasta	-344	-92	-481	-332	-848
Liiketoiminnan rahavirta	-3 665	-7 856	-2 039	-745	-6 261
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-2 947	-3 667	-5 956	-6 515	-11 178
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden nettoluovutustulot1	22	-1 466	22	28 955	29 647
Investointien rahavirta	-2 925	-5 133	-5 934	22 440	18 469
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen lyhennykset	-7 754	0	-11 298	-998	-1 996
Pitkäaikaisten lainojen nosto	43 880	0	43 880	0	9 923
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-1 080	0	-2 032	0	0
Rahoituksen rahavirta	35 046	0	30 549	-998	7 927
Rahavarojen muutos	28 456	-12 988	22 577	20 698	20 135
Rahavarat kauden alussa Rahavarojen kurssimuutosten vaikutus	35 117	54 183	40 747	20 683	20 683
Rahavarat kauden lopussa	-201 63 373	218 41 413	49 63 373	32 41 413	-71 40 747

¹ Sisältää vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä myytyihin liiketoimintoihin suoraan liittyvät luovutustulot ja maksut.

LAATIMISPERIAATTEET

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuositilinpäätöksessä lukuun ottamatta 1.1.2019 voimaantulleita uusia ja muutettuja standardeja.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Baswaren johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat osavuosikatsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Nettoarvojen prosentuaaliset muutokset on näytetty itseisarvoina.

Uudet ja muutetut IFRS-standardit

IFRS 16 Vuokrasopimukset

IFRS 16 määrittelee kirjaamista, arvostamista ja tilinpäätöksessä esitettäviä tietoja koskevat vaatimukset. Standardi määrittelee yhden laskentamallin vuokralle ottajille. Lähtökohtaisesti kaikki yli vuoden mittaiset vuokrasopimukset merkitään taseeseen, paitsi milloin sopimuksen kohteena olevan hyödykkeen arvo on alhainen. Vuokrasopimuksen alkamispäivänä, vuokralle ottaja kirjaa velan velvollisuudestaan suorittaa vuokramaksuja (i.e. vuokrasopimusvelka) ja omaisuuserän oikeudestaan käyttää omaisuuserää (i.e. käyttöoikeusomaisuuserä). Vuokralle ottajan on kirjattava velasta korkokulua ja omaisuuserästä suunnitelman mukaisia poistoja. Lisäksi, vuokralle ottajan on määritettävä vuokravelan suuruus uudelleen tiettyjen tapahtumien yhteydessä (esimerkiksi muutos vuokra-ajassa tai indeksikorotuksista aiheutuva muutos vuokramaksuissa).

Basware on 1.1.2019 alkaen ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin. IFRS 16 on otettu käyttöön noudattaen mukautettua takautuvaa menettelyä, joten vertailutietoja ei ole oikaistu. IFRS 16 käyttöönoton kumulatiivinen vaikutus on sen sijaan kirjattu vuoden 2019 avaavan taseen oikaisuksi. Basware on hyödyntänyt IFRS 16 -standardin sallimia helpotuksia lyhytaikaisten vuokrasopimusten (vuokra-ajaltaan alle 12 kuukautta) ja arvoltaan vähäisten hyödykkeiden osalta. IFRS 16 käyttöönotto vaikutti pääasiassa vuokrattujen toimistotilojen ja leasingautojen kirjanpitokäsittelyyn. Basware ei ole soveltanut IFRS 16 -standardia lisenssisopimuksiin.

IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutukset 1.1.2019 avaavaan taseeseen ovat seuraavat:

Varat

Käyttöoikeusomaisuuserät + 17 012 tuhatta euroa

Velat

Pitkäaikainen vuokrasopimusvelka, korollinen	+ 12 857 tuhatta euroa
Lyhytaikainen vuokrasopimusvelka, korollinen	+ 4 155 tuhatta euroa

Lisäksi IFRS 16 vaikuttaa seuraavien taloudellisten tietojen vertailukelpoisuuteen:

• Suunnitelman mukaiset poistot ovat kasvaneet merkittävästi ja vastaavasti vuokrakulut pienentyneet merkittävästi. Käyttöoikeusomaisuuserien poistot vuoden 2019 toisella neljänneksellä olivat yhteensä 1 120 tuhatta euroa ja ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2 371 tuhatta euroa. Edellä mainittu parantaa konsernin EBITDA:a verrattuna vuoteen 2018.
• Vuoden 2019 avaava tase kasvoi 17 012 tuhatta euroa käyttöoikeusomaisuuserien ja vuokrasopimusvelkojen kirjaamisen seurauksena.
• Vuokrasopimusvelan pääomaa koskeva osuus on esitetty erillisellä rivillä rahoituslaskelman rahoituksen rahavirrassa. Vuoden 2019 toisella neljänneksellä vuokrasopimusvelan takaisinmaksut olivat yhteensä 1 080 tuhatta euroa ja ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2 032 tuhatta euroa.

• Vuokrasopimusvelkojen korot olivat yhteensä 231 tuhatta euroa vuoden 2019 toisella neljänneksellä ja 449 tuhatta euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla.
• Vakuudet ja vastuusitoumukset -liitetiedossa esitetyt luvut vuoden 2019 osalta eivät sisällä taseella esitettyjä vuokrasopimusvelkoja.
• IFRS 16 vaikuttaa tunnuslukuihin, jotka on laskettu taseen loppusumman tai korollisten velkojen perusteella.

VAIHTOEHTOISTEN TUNNUSLUKUJEN MÄÄRITELMÄT

Basware esittää seuraavat tunnusluvut täydentääkseen IFRS-standardien mukaisesti laadittua konsernitilinpäätöstään. Näiden tunnuslukujen tarkoituksena on mitata kasvua ja kuvata yrityksen toiminnan taloudellista suorituskykyä. Konserni on soveltanut Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) Vaihtoehtoiset tunnusluvut -ohjetta, joka on voimassa 3.7.2016 alkaen, ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut seuraavassa esitetyn mukaisesti.

Cloud-liikevaihto koostuu SaaS- ja muiden tilausten ja transaktiopalveluiden liikevaihdosta sekä rahoituspalvelutuotoista.

Orgaaninen liikevaihdon kasvu lasketaan vertaamalla vertailukausien liikevaihtoa ilman valuuttakurssien vaikutuksia lukuun ottamatta kertaluonteisia yhteistyömaksuja sekä liikevaihtoa viimeisten 12 kuukauden aikana hankitusta tai myydystä liiketoiminnasta.

Liikevaihto ilman valuuttakurssien vaikutuksia saadaan laskemalla katsauskauden liikevaihto käyttäen vertailukauden valuuttakursseja.

Bruttoinvestoinnit koostuvat kokonaisinvestoinneista pysyviin vastaaviin, mukaan luettuina yritysostot ja taseeseen aktivoidut tuotekehityskustannukset.

Muut pitkävaikutteiset menot sisältävät investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja ja aktivoituja tuotekehitysmenoja.

EBITDA lasketaan kaavalla liikevoitto/tappio + poistot.

Oikaistu EBITDA lasketaan EBITDA:sta ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita, oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Oikaistu liikevoitto/tappio (oikaistu EBIT) lasketaan liikevoitosta/tappiosta ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita, oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita ja oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymä lasketaan laskemalla yhteen katsauskauden kokonaistilauskanta sopimuksen vuotuisen arvon perusteella. Cloud-tilauskertymä sisältää kaikki jatkuvat SaaS- ja verkkotuotot sisältäen transaktiopalvelut. Tilausten tilauskertymä sisältää SaaS- ja muut hankinnasta maksuun -tilaustyypit, mutta ei sisällä transaktiopalveluita. Uusien tilausten bruttotilauskertymä kattaa uudet cloud-asiakkaat, lisätilaukset ja hinnannostot sopimusten uusimisen yhteydessä, mutta ei asiakaspoistumaa. Tilauskanta heijastuu liikevaihtoon viiveellä.

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari lasketaan seuraavasti EBITDA poisluettuna taseen aktivoinnit, velan kokonaiskustannukset, verot ja vuokrasopimusvelat, osakepohjaiset palkkiot sekä liiketoimintojen ostojen tai myyntien vaikutukset.

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari

tuhatta euroa	4-6/ 2019	1-3/ 2019	10-12/ 2018	7-9/ 2018	4-6/ 2018	1-3/ 2018
EBITDA	-2 245	-3 660	-1 257	-1 064	-3 587	15 125
Bruttoinvestoinnit	-2 964	-2 993	-2 277	-2 102	-3 706	-2 848
Rahoituskulut	-2 786	-650	-567	-386	-508	-619
Verot, pl. laskennalliset verot	-269	-95	-302	-271	-85	-304
Vuokrasopimusvelkojen maksut1	-1 080	-953	0	0	0	0
Osakepalkkiot, osakkeiden osuus	-450	534	327	693	99	110
Omaisuuserien myyntivoitot tai -tappiot	0	0	0	0	0	-16 300
Vapaa rahavirta	-9 794	-7 816	-4 076	-3 129	-7 787	-4 836

¹ Vuonna 2018 vuokrasopimusvelkojen maksut sisältyivät EBITDA:n. Vuoden 2019 luvut heijastavat IFRS 16 -standardin mukaisia muutoksia laatimisperiaatteissa.

Oikaistu liikevoitto/tappio ja oikaistu EBITDA

tuhatta euroa	4-6/ 2019	4-6/ 2018	Muutos, %	1-6/ 2019	1-6/ 2018	Muutos, %	2018
Liikevoitto/tappio	-6 181	-6 329	2,3	-13 962	6 166		-1 471
Oikaisut:
Yritysostot ja -myynnit sekä uudelleenjärjestelytuotot (-)	-168	-697	75,9	-168	-17 205	99,0	-17 852
Yritysostot ja -myynnit sekä uudelleenjärjestelykulut (+)	100	809	-87,6	1 257	2 082	-39,6	2 996
Tehostamiseen liittyvät kustannukset	2 100	801	162,2	2 903	924	214,2	1 275
Oikaisut yhteensä	2 032	913	122,6	3 992	-14 199	-128,1	-13 581
Oikaistu liikevoitto/tappio	-4 149	-5 416	23,4	-9 970	-8 033	-24,1	-15 052
Poistot	-3 936	-2 742	43,5	-8 057	-5 372	50,0	10 688
Oikaistu EBITDA	-213	-2 674	92,0	-1 913	-2 661	28,1	-4 364

MYYDYT LIIKETOIMINNOT

Basware solmi 2.2.2018 sopimuksen talousohjauksen (Financial Performance Solutions) ja maksuliikenteen (Banking) liiketoimintojen myynnistä Verdane Capitalille. Liiketoimintojen myynti saatettiin päätökseen 28.2.2018. Basware ei ole sisällyttänyt liiketoimintoja konsernitilinpäätökseensä 1.3.2018 alkaen.

Myytyjen liiketoimintojen yhteenlaskettu liikevaihto oli noin 15 miljoonaa euroa ja suorat irrotetut kustannukset noin 7 miljoonaa euroa vuonna 2017.

Liiketoimintojen yhdistetty kauppahinta oli 35,0 miljoonaa euroa. Kauppahintaan kohdistuvien, pääasiassa nettokäyttöpääomaan liittyvien oikaisujen jälkeen nettotuotot liiketoimintojen myynnistä olivat yhteensä noin 30,1 miljoonaa euroa. Lisäksi yhteensä 14,0 miljoonaa euroa konsernin liikearvosta on kohdistettu myydyille liiketoiminnoille ja yhteensä 4,8 miljoonaa euroa pääasiassa aktivoituihin tuotekehitysmenoihin liittyviä aineellisia hyödykkeitä on alaskirjattu. Konserni kirjasi liiketoimintojen myynnistä yhteensä 16,3 miljoonan euron myyntivoiton ensimmäisellä neljänneksellä. Liiketoimintojen myynnin verovaikutukset katetaan kertyneistä tappioista kirjatuilla laskennallisilla verosaamisilla.

SEGMENTTIRAPORTOINTI

Basware raportoi yhden liiketoimintasegmentin. Raportoitu segmentti kattaa koko konsernin, ja sen luvut ovat yhtenevät konsernilukujen kanssa.

TUOTTEITA JA PALVELUITA KOSKEVAT TIEDOT

Basware raportoi liikevaihdon tyypeittäin. Cloud-liikevaihto jakautuu seuraavasti: SaaS, Transaktiopalvelut (sisältäen verkkolaskut, skannauspalvelut, tulostuspalvelut ja verkoston avausmaksut) ja muu cloudliikevaihto. Muu kuin cloud-liikevaihto jakautuu seuraavasti: Ylläpitotuotot, Lisenssimyynti, Konsultointipalvelut (sisältää konsultointipalvelut ja asiakaspalvelun) ja muu ei-cloud-liikevaihto.

	4-6/	4-6/	Muutos,	Muutos,	1-6/	1-6/	Muutos,	Muutos,
tuhatta euroa	2019	2018	%	%1	2019	2018	%	%1	2018
Cloud-liikevaihto
SaaS	11 838	9 663	22,5	20,4	23 225	19 239	20,7	21,0	40 282
Transaktiopalvelut	11 777	10 900	8,0	7,6	23 494	21 376	9,9	9,4	44 163
Muu cloud-liikevaihto	1 137	1 220	-6,8	-6,9	2 315	2 511	-7,8	-8,5	5 036
Cloud-liikevaihto yhteensä	24 752	21 783	13,6	12,4	49 034	43 126	13,7	13,4	89 482
Muu kuin cloud-liikevaihto
Ylläpito	5 401	6 226	-13,3	-13,2	11 113	14 062	-21,0	-12,6	26 111
Lisenssimyynti	215	646	-66,7	-66,7	597	1 189	-49,8	-45,1	2 251
Konsultointipalvelut	6 052	6 201	-2,4	-3,0	11 493	12 538	-8,3	-5,1	23 567
Muu ei cloud-liikevaihto	-100	114			-22	25			6
Muu kuin cloud-liikevaihto yhteensä	11 569	13 186	-12,3	-12,5	23 181	27 813	-16,7	-10,6	51 935
Konserni yhteensä	36 320	34 969	3,9	3,0	72 215	70 939	1,8		4,3 141 417

¹Orgaaninen ilman valuuttakurssien vaikutusta

RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

	30.6.2019		30.6.2018		31.12.2018
tuhatta euroa	Kirjanpito	Käypä	Kirjanpito	Käypä	Kirjanpito	Käypä
	arvo	arvo	arvo	arvo	arvo	arvo
Rahoitusvarat
Pitkäaikaiset:
Pitkäaikaiset rahoitusvarat	38	38	38	38	38	38
Pitkäaikaiset myyntisaamiset ja muut saamiset	781	781	1 216	1 216	790	790
Lyhytaikaiset:
Myyntisaamiset	27 199	27 199	28 527	28 527	24 992	24 992
Lyhytaikaiset muut saamiset	261	261	64	64	260	260
Rahat ja pankkisaamiset	63 373	63 373	41 413	41 413	40 747	40 747
Rahoitusvelat
Pitkäaikaiset:
Jaksotettuun
hankintamenoon
arvostettavat rahoitusvelat:
Lainat rahoituslaitoksilta,	75 311	86 202	43 738	43 738	40 117	40 117
korollinen1
Vuokrasopimusvelat, korollinen	13 651	13 651	0	0	0	0
Lyhytaikaiset:

Lainat rahoituslaitoksilta, korollinen	11 996	11 996	4 546	4 546	17 096	17 096
Vuokrasopimusvelat, korollinen	3 606	3 606	0	0	0	0
Ostovelat ja muut velat	9 915	9 915	10 362	10 362	12 478	12 478

¹ Bregal Milestone LLP:ltä otetun lainan käypä arvo kuvastaa sitä rahamäärää, jonka Basware maksaisi, jos laina maksettaisiin pois raportointikauden lopussa. Lainaehtoihin sisältyy takaisinmaksupalkkio, joka jaksottuu tasaisesti laina-ajalle. Takaisinmaksupalkkio on 40 prosenttia lainan pääomasta laina-ajan päättyessä.

Rahoitusvarat johdannaisinstrumenteista, 268 tuhatta euroa, on luokiteltu tasolle 2 ja noteeraamattomat osakesijoitukset, 38 tuhatta euroa, on luokiteltu tasolle 3 käyvän arvon hierarkiassa.

VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

tuhatta euroa	30.6.2019	30.6.2018	31.12.2018
Omasta puolesta annetut vakuudet
Takaukset	1 124	413	1 106
Tytäryhtiöiden puolesta annetut vakuudet		327	327
Takaukset	130
Muut sitoumukset
Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät	1 799	7 160	7 856
1–5 vuoden sisällä erääntyvät	2 615	9 133	11 279
Myöhemmin erääntyvät	0	82	2 800
Yhteensä	4 415	16 375	21 934
Vakuudet ja vastuusitoumukset yhteensä	5 669	17 115	23 367

Muut sitoumukset sisältävät leasing- ja muut vuokrasopimukset sekä lisenssisopimuksista aiheutuvat velvoitteet, joihin ei ole sovellettu IFRS 16 -standardia. Pitkäaikaisista palvelusopimuksista aiheutuvia velvoitteita ei ole sisällytetty.

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Lainat lähipiiriltä

tuhatta euroa	30.6.2019	30.6.2018	31.12.2018
Arrowgrass Master Fund LTD	10 000	10 000	10 000

Lainat lähipiiriltä sisältää Arrowgrass Master Fund LTD:n osuuden konsernin määräaikaislainasta, joka allekirjoitettiin syyskuussa 2017 ja jonka kokonaismäärä on 30 miljoonaa euroa. Muut lainoittajat ovat Nordea Bank AB, OP Yrityspankki Oyj ja Keskinäinen Vakuutusyhtiö Ilmarinen. Lainat lähipiiriltä on myönnetty markkinahintaan.

KONSERNIN TULOSLASKELMA NELJÄNNEKSITTÄIN

tuhatta euroa	4-6/2019	1-3/2019	10-12/2018	7-9/2018	4-6/2018
LIIKEVAIHTO	36 320	35 895	36 488	33 991	34 969
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-18 502	-18 147	-17 026	-16 101	-18 580
BRUTTOKATE	17 819	17 748	19 462	17 890	16 389
Myynti ja markkinointi
	-12 207	-11 375	-11 969	-10 759	-10 434
Tutkimus ja tuotekehitys	-6 908	-7 404	-6 848	-6 599	-6 964
Hallinto	-2 673	-4 607	-4 061	-4 003	-4 315
Liiketoiminnan kulut yhteensä	-21 788	-23 386	-22 878	-21 361	-21 712
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-2 211	-2 142	-433	-316	-1 006
LIIKEVOITTO/TAPPIO	-6 181	-7 780	-3 850	-3 787	-6 329
% liikevaihdosta
Rahoitustuotot ja -kulut	-2 799	-620	-432	-487	-382
Osuus yhteisyrityksen tuloksesta	0	0	0	0	0
Voitto/tappio ennen veroja	-8 981	-8 400	-4 282	-4 274	-6 712
% liikevaihdosta
Tuloverot	-432	236	-236	1 045	966
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	-9 413	-8 164	-4 518	-3 229	-5 746
% liikevaihdosta

TUNNUSLUVUT

tuhatta euroa	4-6/2019	4-6/2018	1-6/2019	1-6/2018	2018
Cloud-tilauskertymä	6 429	6 392	11 365	11 049	21 474
Liikevaihto	36 320	34 969	72 215	70 939	141 417
Liikevaihdon kasvu, %	3,9 %	-6,2 %	1,8 %	-4,3 %	-5,2 %
Orgaaninen liikevaihdon kasvu, %	3,0 %	7,0 %	4,3 %	6,1 %	5,4 %
Liikevoitto/tappio % liikevaihdosta	-6 181	-6 329	-13 962	6 166 8,7 %	-1 471
EBITDA	-2 245	-3 587	-5 905	11 538	9 217
% liikevaihdosta				16,3 %	6,5 %
Oikaistu EBITDA	-213	-2 674	-1 913	-2 661	-4 364
Oman pääoman tuotto, %	-37,0 %	-14,6 %	-33,7 %	1,2 %	-6,3 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-13,1 %	-12,1 %	-15,1 %	7,5 %	-0,9 %
Korollinen vieras pääoma pl. vuokrasopimusvelat	87 307	48 277	87 307	48 277	57 206
Rahat ja pankkisaamiset	63 373	41 413	63 373	41 413	40 747
Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari	-9 794	-7 787	-17 610	-12 624	-19 829
Nettovelkaantumisaste, %	42,1 %	5,9 %	42,1 %	5,9 %	14,9 %
Bruttoinvestoinnit	2 964	3 706	5 957	6 554	10 933
% liikevaihdosta	8,2 %	10,6 %	8,2 %	9,2 %	7,7 %
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, kirjatut1	4 826	5 410	10 132	10 819	21 231
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, taseeseen aktivoidut	2 246	2 343	4 695	4 892	8 862
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, yhteensä	7 072	7 753	14 828	15 711	30 093
% liikevaihdosta	19,5 %	22,2 %	20,5 %	22,1 %	21,3 %
Poistot	3 936	2 742	8 057	5 372	10 688
Muut aktivoidut menot	718	1 246	1 262	1 545	2 071
Henkilöstö kauden lopussa	1 354	1 745	1 354	1 745	1 412

¹ Tutkimus- ja tuotekehitysmenot ilman poistoja

Tunnuslukujen laskentakaavat

Oman pääoman tuotto (ROE), %

(Voitto tai tappio ennen veroja - verot) x 100 Oma pääoma (keskiarvo)

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %

(Voitto tai tappio ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) x 100 Taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo)

Nettovelkaantumisaste, %

(Korolliset rahoitusvelat - korolliset rahoitusvarat) x 100 Oma pääoma

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot

Osakekohtainen tulos

Tilikauden tulos

Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä

Oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita ja oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Oma pääoma per osake

Oma pääoma Tilikauden lopussa olevien osakkeiden osakeantioikaistu määrä – omat osakkeet

Osinko per osake

Kokonaisosinko Tilikauden lopussa olevien osakkeiden osakeantioikaistu määrä – omat osakkeet

Osinko/tulos, % Osakekohtainen osinko x 100

Osakekohtainen tulos

Efektiivinen osinkotuotto, %

Osakekohtainen osinko x 100 Osakeantioikaistu tilikauden viimeisen kauppapäivän kurssi

Hinta/voitto-suhde (P/E-luku)

Osakeantioikaistu tilikauden viimeisen kauppapäivän kurssi

Tulos per osake

Oikaistu EBITDA

EBITDA - yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyvät oikaisut, arvonalentumistappiot ja oikeudenkäyntikustannukset ja korvausmaksut.

Liikevoitto

Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut vaihto-omaisuuden muutoksella oikaistuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot ja mahdolliset arvonalentumistappiot sekä liiketoiminnan muut kulut. Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelman erät esitetään liikevoiton alapuolella. Kurssierot ja johdannaisten käypien arvojen muutokset sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä; muutoin ne on kirjattu rahoituseriin.

Oikaistu liikevoitto (oikaistu EBIT)

Lasketaan liiketuloksesta ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita, oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin

Kokonaisinvestoinnit pysyviin vastaaviin, mukaan luettuina yritysostot ja taseeseen aktivoidut tuotekehityskustannukset.

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari

Liiketoiminnan vapaan rahavirran mittari lasketaan seuraavasti: EBITDA poisluettuna taseen aktivoinnit, velan kokonaiskustannukset, verot ja vuokrasopimusvelat, osakepohjaiset palkkiot sekä liiketoimintojen ostojen tai myyntien vaikutukset.