Revenio Group Oyj

Interim / Quarterly Report • Aug 15, 2019

Puolivuosikatsaus

tammikuu – kesäkuu

Revenio Group Oyj: Puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2019

Suluissa esitetyt luvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ilmoiteta.

Revenio osti italialaisen CenterVue S.p.A:n koko osakekannan huhtikuun lopussa. Kauppahinta oli 59 miljoonaa euroa ja se suoritettiin käteisellä, Revenion varmistettua tavanomaisten ehtojen mukaisen velkarahoituksen. Lisäksi osapuolet sopivat järjestelystä, jossa Revenio maksaa 1 miljoonan euron lisäkauppahinnan osapuolten sopimien lisäkauppahintaa koskevien ehtojen toteutuessa vuoden 2020 loppuun mennessä.

Yritysoston toteuttamiseksi Revenio perusti Italiaan tytäryhtiön Revenio Italy S.R.L., joka osti kohdeyhtiön osakkeet. Revenio takasi kauppakirjassa tytäryhtiön kauppahintaan liittyvät maksuvelvoitteet. Yritysosto rahoitettiin tavanomaisten ehtojen mukaisella velkarahoituksella Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeeltä ("Danske Bank") sekä osakeannilla. Revenio toteutti huhtikuussa 2019 rajatulle joukolle institutionaalisia sijoittajia osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen suunnatun osakeannin, jossa tarjottiin merkittäväksi enintään 2 350 000 uutta Revenion osaketta.

Erillinen yritysostoon liittyvä hankintamenolaskelma esitetään tämän puolivuosikatsauksen sivulla 22.

Revenio ottaa merkittävän kasvuloikan strategisen yritysoston myötä

Huhtikuu-kesäkuu 2019

• Liikevaihto oli 11,8 (7,6) miljoonaa euroa, kasvua 55,4 %
• Käyttökate oli 1,4 (2,6) miljoonaa euroa, ollen 11,9 % liikevaihdosta, laskua 46,3 %
• Käyttökatetta rasittivat yritysostoon liittyvät 1,82 miljoonan euron kertaluonteiset kulut. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu käyttökate oli 3,2 miljoonaa euroa, ollen 27,3 % liikevaihdosta, kasvua 22,8 %
• Liiketulos oli 0,9 (2,5) miljoonaa euroa, ollen 7,4 % liikevaihdosta, laskua 65,0 %
• Liiketulosta rasittivat yritysostoon liittyvät 1,82 miljoonan euron kertaluonteiset kulut Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu liiketulos oli 2,7 miljoonaa euroa, ollen 22,8 % liikevaihdosta, kasvua 7,3 %
• Liikevaihdon valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu kasvu huhti-kesäkuussa oli 56,3 % eli 0,9 % yksikköä raportoitua kasvua vahvempi
• Osakekohtainen tulos, laimentamaton oli 0,018 (0,085) euroa
• Yritysostoon liittyvillä kertaluonteisilla kuluilla oikaistu osakekohtainen tulos, laimentamaton, oli 0,091 euroa
• Revenio allekirjoitti huhtikuussa 2019 sopimuksen italialaisen CenterVue SpA:n koko osakekannan ostamiseksi. Yritysosto saatiin päätökseen huhtikuun 2019 lopussa
• CenterVuen liiketoiminta on kehittynyt hyvin ja integraatiotyö etenee suunnitelmien mukaisesti
• Yhtiö toteutti nopeutetulla tarjousmenettelyllä valikoiduille institutionaalisille sijoittajille suunnatun osakeannin, jonka myötä yhtiö keräsi uutta pääomaa yhteensä 41,2 miljoonaa euroa kulujen jälkeen
• Lisäksi yritysoston rahoittamiseksi yhtiö nosti pankkilainaa yhteensä 30 miljoonaa euroa
• DI Mikko Moilanen nimitettiin Revenio Group Oyj:n toimitusjohtajaksi, hän on aloittanut tehtävässään 5.8.2019

Tammikuu-kesäkuu 2019

• Liikevaihto oli 20,3 (14,6) miljoonaa euroa, kasvua edellisvuodesta 38,9 %
• Käyttökate oli 4,3 (4,9) miljoonaa euroa, ollen 21,1 % liikevaihdosta, laskua 12,5 %.
• Käyttökatetta rasittivat yritysostoon liittyvät 2,1 miljoonan euron kertaluonteiset kulut. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu käyttökate oli 6,4 miljoonaa euroa, ollen 31,4 % liikevaihdosta, kasvua 30,3 %
• Liiketulos oli 3,5 (4,6) miljoonaa euroa, ollen 17,0 % liikevaihdosta, laskua 25,7 %
• Liiketulosta rasittivat yritysostoon liittyvät 2,1 miljoonan euron kertaluonteiset kulut. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu liiketulos oli 5,5 miljoonaa euroa, ollen 27,3 % liikevaihdosta, kasvua 19,2 %
• Liikevaihdon valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu kasvu tammi-kesäkuussa oli 36,6 % eli 2,3 % yksikköä raportoitua kasvua heikompi
• Osakekohtainen tulos, laimentamaton oli 0,105 (0,154) euroa
• Yritysostoon liittyvillä kertaluonteisilla kuluilla oikaistu osakekohtainen tulos, laimentamaton, oli 0,189 euroa

	1.4- 30.6.2019	1.4- 30.6.2018	Muutos- %	1.1- 30.6.2019	1.1- 30.6.2018	Muutos- %
Liikevaihto	11,8	7,6	55,4	20,3	14,6	38,9
Käyttökate, EBITDA	1,4	2,6	-46,3	4,3	4,9	-12,5
Liiketulos, EBIT	0,9	2,5	-65,0	3,5	4,6	-25,7
Käyttökate - %, EBITDA	11,9	34,6		21,1	33,5
Liiketulos - %, EBIT	7,4	33,0		17,0	31,8
Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI)	1,6	16,9		6,5	31,1
Oman pääoman tuotto, % (ROE)*	1,4	14,0		7,0	24,9
Laimentamaton tulos/osake	0,018	0,085		0,105	0,154
				30.6.2019	30.6.2018	Muutos, %- :köä
Omavaraisuusaste, %				53,4	81,9	-28,5
Nettovelkaantumisaste, %				18,2	-31,7	49,9

Konsernin keskeiset tunnusluvut, MEUR

* Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) ja oman pääoman tuotto, % (ROE) -tunnuslukujen vertailuluvut on päivitetty, koska laskennassa on siirrytty katsauskauden tunnuslukuihin.

Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2019, päivitetty

CenterVue-yritysoston johdosta Revenion liikevaihto kasvaa erittäin voimakkaasti. Konsernin yrityskaupan kertaluonteisilla kuluilla oikaistun suhteellisen käyttökatteen odotetaan olevan hyvällä tasolla.

Aiempi, 14.2.2019 tilinpäätöstiedotteen yhteydessä julkaistu taloudellinen ohjeistus vuodelle 2019 oli: Liikevaihdon odotetaan kasvavan vahvasti edellisvuodesta ja kannattavuuden säilyvän vahvalla tasolla.

Toimitusjohtaja Mikko Moilanen kommentoi:

"Liikevaihtomme vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla kasvoi 38,9 % ja oli 20,3 miljoonaa euroa. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu käyttökatteemme vastaavalta ajanjaksolta kasvoi 30,2 % ja oli 6,4 miljoonaa euroa. CenterVuen liikevaihto ja tulos kasvoivat toisella vuosineljänneksellä erittäin myönteisesti edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Olen ottanut Revenio-konsernin toimitusjohtajan tehtävät vastaan elokuun alusta alkaen erittäin mielenkiintoisessa vaiheessa, jossa konsernin merkittävin yritysosto on saatu päätökseen ja integraatiotyö on hyvässä vauhdissa. CenterVuen henkilöstö on suhtautunut erittäin positiivisesti uuteen omistajaan ja niihin mahdollisuuksiin, joita meillä on yhdessä tulevaisuudessa. Ilmapiiri on erittäin innostunut, positiivinen ja työn täyteinen. Jakelijaverkostoltamme saamamme palautteen perusteella he näkevät positiivisena mahdollisuutena sen, että Reveniolla on jatkossa tarjota entistä laajempi tuotevalikoima. Useat jakelijat ovat jo ilmaisseet kiinnostuksensa keskustella kanssamme laajemmasta yhteistyöstä.

CenterVue-yritysosto, siihen liittyvän integraatiotyö ja muun liiketoiminnan kehittäminen ovat pitäneet koko organisaation kiireisenä katsauskaudella. Olemme jättäneet katsauskauden jälkeen Icare Ic200 silmänpainemittariin liittyvän myyntilupahakemuksen Yhdysvaltojen lääkeviranomaiselle FDA:lle. Myös Icare HOME -silmänpainemittarin katsauskaudella saama Medicare-korvattavuus oli meille tärkeää, ja arvioimmekin sen vaikuttavan positiivisesti tuotteen myyntiin Yhdysvalloissa. Lisäksi Ventica® järjestelmän kaupalliset toimenpiteet on käynnistetty ja jakelijayhteistyöhön on panostettu katsauskaudella.

Revenio on erinomaisessa kunnossa oleva yhtiö, jonka asema silmän diagnostiikan globaaleilla markkinoilla on vahva. Tämä merkitsee asiakkaillemme erityisesti luotettavuutta ja kyvykkyyttä toimittaa keskeiset silmän sairauksien tunnistamiseen ja hoidon aikaiseen seurantaan liittyvät nykyaikaiset laitteet yhden toimittajan periaatteella.

Tehtävänäni on ennen kaikkea luoda edellytyksiä Revenion seuraavan vaiheen markkinalähtöiselle kehittämiselle ja kannattavalle kasvulle. Vahva markkina-asemamme, maailmanluokan operaatiomme, osaava ja sitoutunut tiimimme sekä teknologia- ja laatuosaamisemme luovat kasvun jatkamiselle erinomaiset puitteet.

Haluan esittää edeltäjälleni Timo Hildénille lämpimät kiitokseni hänen kovasta työstään Revenion ja Icaren menestyksen eteen. Timo on toimitusjohtajakautenaan rakentanut yhtiöistä menestystarinan asiakkaiden, henkilöstön, sijoittajien ja muiden sidosryhmien näkökulmasta. Tästä on hyvä jatkaa toimintamme määrätietoista kehittämistä edelleen."

Liiketoimintakatsaus

Huhti-kesäkuu 2019

Revenio-konsernin liikevaihto oli 11,8 (7,6) miljoonaa euroa, kasvua 55,4 %. Katsauskaudella myynti sujui hyvin erityisesti Saksassa, Yhdysvalloissa, Venäjällä sekä Italiassa. Sen sijaan vuoden toisen neljänneksen toimitukset Iso-Britanniaan tapahtuivat pitkälti jo vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana, millä oli merkittävä vaikutus toisen vuosineljänneksen myyntiin ja käyttökatteeseen. Ensimmäisen vuosineljänneksen osalta Revenio on aiemmin kertonut, että Iso-Britanniassa jakelijat ennakoivat brexitin aiheuttamaa epävarmuutta tavanomaista suuremmilla tilauksilla, jotka olisivat muutoin toteutuneet osittain vasta toisen vuosineljänneksen aikana.

CenterVue-yritysosto saatiin päätökseen huhtikuun 2019 lopussa ja integraatiotyö on käynnistynyt suunnitelmien mukaisesti. CenterVuen liikevaihto ja tulos ovat kasvaneet vuoden toisella neljänneksellä vahvasti ja myynnin kehitys erityisesti Yhdysvalloissa on ollut myönteistä. CenterVuen myötä Revenio vahvistaa asemaansa silmän ja erityisesti glaukooman diagnostiikkaan ja seurantaan liittyvien tuotteiden globaalina markkinajohtajana. CenterVuen kuvantamistuotteiden portfolio edustaa uusinta patentoitua teknologiaa, minkä myötä Revenion tarjoama laajenee glaukooman ulkopuolelle diabetekseen liittyvään retinopatiaan sekä muihin silmänpohjan sairauksiin, kuten ikärappeumaan. Revenion vahva tuotekehitysohjelma ja uudet tulevat tuotteet luovat erinomaisen pohjan tulevaisuuden kasvulle.

Yhtiö tiedotti 15.4.2019 toimitusjohtajan vaihdoksesta Timo Hildénin siirtyessä johtamaan CenterVueyritysoston integraatiota. Mikko Moilanen aloitti uutena toimitusjohtajana 5.8.2019 alkaen.

Revenio tulee jatkamaan terveysteknologialiiketoiminnan raportoimista yhtenä kokonaisuutena.

Icare Ic200 -silmänpainemittari lanseerattiin myyntiluvan myötä Japanissa katsauskaudella.

Yhdysvalloissa potilaan silmänpaineen hoitoprosessin aikainen kotimittaus sai katsauskaudella Medicare-korvattavuuden osana fysiologista korvattavuuskäytäntöä. Uusi korvattavuuskäytäntö kattaa potilaan koulutuksen, laitteen käytön ja mittaustulosten analysoinnin, minkä arvioidaan vaikuttavan suotuisasti Icare HOME -silmänpainemittarin myyntiin Yhdysvalloissa.

Ventica®-järjestelmän jakelijayhteistyötä on tehostettu katsauskauden aikana. Tavoitteena on saada eri markkinoilla toimivia referenssiklinikoita järjestelmän käyttäjiksi ja sitä kautta rakentaa järjestelmälle vahva paikallinen tuki ja käyttäjien hyväksyntä.

Hyperspektrikamera Cutica®n kehitystyö etenee ja kliiniset tutkimukset jatkuvat. Tekoälyn käyttöä kuvamateriaalin automaattisessa käsittelyssä tutkitaan edelleen.

Tammi-kesäkuu 2019

Revenio-konsernin liikevaihto oli 20,3 (14,6) miljoonaa euroa, kasvua 38,9 %. Katsauskaudella myynti sujui hyvin erityisesti Saksassa, Yhdysvalloissa, Australiassa, Venäjällä, Kanadassa, Ruotsissa ja Italiassa. Liikevaihto laskettuna siten, että CenterVue-yritysosto olisi tapahtunut 1.1.2019 olisi ollut 26,5 miljoonaa euroa, kasvua 81,4 %. Käyttökatetta sekä liiketulosta rasittivat yritysostoon liittyneet kertaluonteiset kulut, jotka olivat 2,1 miljoonaa euroa alkuvuoden aikana. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa, kasvua 19,2 %.

Alkuvuonna lanseerattu Icare ic200 on saanut markkinoilla hyvän vastaanoton. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä saatu Japanin myyntilupa avaa markkinoinnin tälle tärkeälle markkina-alueelle. Tuotteen myyntilupahakemus Yhdysvaltoihin arvioidaan jätettävän kliinisten tutkimusten jälkeen vuoden 2019 aikana.

Alkuvuoden aikana on käynnistynyt useita Icare HOME:een liittyviä tutkimuksia, joilla selvitetään silmänpaineen ympärivuorokautisen seurannan merkitystä hoitoprosessin osana. Tutkimukset tukevat kiistatta Icare HOME:n hyötyjä. Suomessa kuusi referenssiklinikkaa ovat tärkeä avaus kotimaan markkinoilla. Yhdysvalloissa puolestaan uuden markkinointimallin uskotaan tuovan lisää asiakasvolyymia.

Taloudellinen katsaus

Liikevaihto, kannattavuus ja tulos

Huhti-kesäkuu 2019

Revenio-konsernin liikevaihto 1.4.–30.6.2019 oli 11,8 (7,6) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu oli 55,4 %. Dollarin heikkeneminen huhti-kesäkuussa suhteessa euroon vaikutti liikevaihtoa alentavasti. Liikevaihdon valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu orgaaninen kasvu oli huhti-kesäkuussa 56,3 % eli 0,9 %-yksikköä raportoitua kasvua vahvempi. Centervue-yritysostolla on ollut vain vähäinen vaikutus konsernin huhti-kesäkuun valuuttakurssioikaisuihin.

Käyttökate oli 1,4 (2,6) miljoonaa euroa, ollen 11,9 % liikevaihdosta, laskua 46,3 %. Käyttökatetta rasittivat yritysostoon liittyvät kertaluonteiset kulut, jotka olivat 1,82 miljoonaa euroa. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu käyttökate oli 3,2 miljoonaa euroa, ollen 27,3 % liikevaihdosta, kasvua 22,8 %.

Tulos ennen veroja oli 0,7 (2,6) miljoonaa euroa, laskua 71,7 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta.

Konsernin liiketulos huhti-kesäkuussa oli 0,9 (2,5) miljoonaa euroa, laskua 65,0 %. Liiketulosta rasittivat yritysostoon liittyvät kertaluonteiset kulut, jotka olivat 1,82 miljoonaa euroa. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu liiketulos oli 2,7 miljoonaa euroa, ollen 22,8 % liikevaihdosta.

Laimentamaton osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista oli 0,018 (0,085). Yritysostoon liittyvillä kertaluonteisilla kuluilla oikaistu laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,091 euroa. Oma pääoma/osake oli 2,11 (0,57) euroa.

Tammi-kesäkuu 2019

Revenio-konsernin liikevaihto 1.1.–30.6.2019 oli 20,3 (14,6) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu oli 38,9 %. Dollarin heikkeneminen tammi-kesäkuussa suhteessa euroon vaikutti liikevaihtoa alentavasti. Liikevaihdon valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu orgaaninen kasvu oli tammi-kesäkuussa 36,6 % eli 2,3 %-yksikköä raportoitua kasvua heikompi. CenterVue-yritysostolla on ollut vain vähäinen vaikutus konsernin tammi-kesäkuun valuuttakurssioikaisuihin.

Käyttökate oli 4,3 (4,9) miljoonaa euroa, ollen 21,1 % liikevaihdosta, laskua 12,5 %. Käyttökatetta rasittivat yritysostoon liittyvät 2,1 miljoonan euron kertaluonteiset kulut. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu käyttökate oli 6,4 miljoonaa euroa, mikä oli 31,4 % liikevaihdosta, kasvua 30,3 %.

Tulos ennen veroja oli 3,3 (4,7) miljoonaa euroa, laskua 29,2 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta.

Konsernin liiketulos tammi-kesäkuussa oli 3,5 (4,6) miljoonaa euroa, laskua 25,7 %. Liiketulosta rasittivat yritysostoon liittyvät kertaluonteiset kulut, jotka olivat 2,1 miljoonaa euroa. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu liiketulos oli 5,5 miljoonaa euroa, ollen 27,3 % liikevaihdosta.

Laimentamaton osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista oli 0,105 (0,154). Yritysostoon liittyvillä kertaluonteisilla kuluilla oikaistu laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,189 euroa.

Tase, rahoitus, investoinnit ja yritysosto

Konsernin taseen loppusumma 30.6.2019 oli 104,3 (16,7) miljoonaa euroa. Konsernin oma pääoma oli 55,7 (13,7) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen velka oli katsauskauden lopussa 30,3 (0,3) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste oli 18,2 (-31,7) %. Konsernin omavaraisuusaste oli 53,4 (81,9) %. Konsernin likvidit varat katsauskauden päättyessä 30.6.2019 olivat 20,2 (4,7) miljoonaa euroa.

Konsernin rahoitustilanne säilyi katsauskaudella vakaana. Liikearvon määrä taseessa 30.6.2019 oli 50,4 (1,2) miljoonaa euroa.

Yritysoston rahoittamiseksi Revenio sopi tavanomaisten ehtojen mukaisesta velkarahoituksesta Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeen ("Danske Bank") kanssa. Neuvoteltu velkarahoituspaketti koostuu 30 miljoonan euron määräaikaislainasta, jota lyhennetään 1,05 miljoonalla eurolla vuosineljänneksittäin ja jonka lyhentämätön osuus erääntyy maksettavaksi 3 vuoden kuluttua yritysoston toteutumisesta. Yritysosto rahoitettiin myös osittain suunnatulla osakeannilla, jolla kerättiin uutta pääomaa kulujen jälkeen yhteensä 41,2 miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan rahavirta oli 3,8 (3,6) miljoonaa euroa. Konsernin investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat 58,6 (0,8) miljoonaa euroa. Investoinnit kohdistuivat pääosin tytäryrityksen hankintaan.

CenterVue-yritysosto

Revenio allekirjoitti huhtikuussa 2019 sopimuksen italialaisen CenterVuen ostamiseksi tavoitteenaan vahvistaa asemaansa yhtenä silmän diagnostiikkaan liittyvien oftalmologisten laitteiden johtavista globaaleista toimijoista. Yritysosto saatiin päätökseen huhtikuun 2019 lopussa. Kauppahinta oli 59 miljoonaa euroa ja se suoritettiin käteisellä, Revenion varmistettua tavanomaisten ehtojen mukaisen velkarahoituksen. Lisäksi osapuolet sopivat järjestelystä, jossa Revenio maksaa 1 miljoonan euron lisäkauppahinnan osapuolten sopimien lisäkauppahintaa koskevien ehtojen toteutuessa vuoden 2020 loppuun mennessä.

Yritysoston toteuttamiseksi Revenio perusti Italiaan tytäryhtiön Revenio Italy S.R.L., joka osti kohdeyhtiön osakkeet. Revenio takaa kauppakirjassa tytäryhtiön kauppahintaan liittyvät maksuvelvoitteet.

Italialainen CenterVue on yksi oftalmologisten laitteiden johtavista globaaleista toimittajista. Sen tuotteet täydentävät erinomaisesti Revenion tonometriaan keskittynyttä tuoteportfoliota. Revenion ja CenterVuen havainnollistava yhdistetty liikevaihto vuodelta 2018 oli 49,3 miljoonaa euroa (yhdistetyt taloudelliset tiedot on esitetty ainoastaan havainnollistamistarkoituksessa). Yritysoston arvioidaan olevan vaikutukseltaan Revenion kasvua nopeuttava ja sillä arvioidaan olevan välitön käyttökatetta parantava vaikutus.

Yritysosto tukee Revenion tavoitetta vahvistaa asemaansa silmän ja erityisesti glaukooman diagnostiikkaan ja seurantaan liittyvien tuotteiden globaalina markkinajohtajana. Molempien yhtiöiden tunnetut brändit, vahva installoitu laitekanta ja patenteilla suojattu teknologia ovat yhtiöiden asiakkaille tärkeä osa laadukasta, aiempaa laajempaa tuotetarjontaa. Yrityskaupan myötä yhtiöt tarjoavat jatkossa asiakkailleen kaikki glaukooman diagnostiikkaan tarvittavat modernit tuotteet. CenterVuen kuvantamistuotteet mahdollistavat lisäksi Revenion tuoteportfolion laajentamisen glaukooman ulkopuolelle diabetekseen liittyvään retinopatiaan sekä muihin silmänpohjan sairauksiin, kuten ikärappeumaan.

Hallinnointi

Muutokset konsernirakenteessa

Yritysoston toteuttamiseksi Revenio perusti Italiaan tytäryhtiön Revenio Italy S.R.L., joka osti kohdeyhtiön osakkeet. Revenio Italy S.R.L. omistaa 100 % CenterVue SpA:n osakkeista. CenterVue SpA puolestaan omistaa 100 % Yhdysvaltojen tytäryhtiöstä CenterVue Inc.:stä. Alla oleva organisaatiokaavio havainnollistaa 30.6.2019 voimassa olleen konsernirakenteen.

Henkilöstö, johto ja hallinto

Mikko Moilanen, (s. 1965) nimitettiin 15.4.2019 Revenio Group Oyj:n ja Revenion konserniyhtiö Icare Finland Oy:n toimitusjohtajaksi. Hän on aloittanut tehtävässään 5.8.2019.

Revenion aiempi toimitusjohtaja Timo Hildén siirtyi omasta pyynnöstään johtamaan CenterVueyritysoston integraatiotyötä ja hän myös tukee Moilasta toimitusjohtajan tehtävien vastaanottamisessa.

Konsernin jatkuvien toimintojen palveluksessa oli tammi-kesäkuussa keskimäärin 75 (44) henkilöä. Katsauskauden lopun henkilöstömäärä oli 118 (44), kasvua 74 henkilöä.

Henkilöstön määrä katsauskauden aikana

	30.6.2019	30.6.2018	31.12.2018
Revenio-konserni	118	44	53

Tammi-kesäkuussa maksetut palkat ja palkkiot olivat yhteensä 4,1 (1,9) miljoonaa euroa.

Tarkastusvaliokunta

Revenio Group Oyj:n hallitus päätti 10.5.2019 tarkastusvaliokunnan perustamisesta.

Hallitus valitsi samalla keskuudestaan tarkastusvaliokunnan työjärjestyksen mukaisesti jäsenet, jotka ovat: Pekka Tammela, Pekka Rönkä sekä Ann-Christine Sundell.

Tarkastusvaliokunnan vastuulla on:

• seurata tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen lakisääteistä tarkastusta ja raportointiprosessia sekä valvoa niiden oikeellisuutta,
• valvoa taloudellisen raportoinnin prosessia,
• seurata Revenio Group Oyj:n sisäisen valvonnan, sisäisen tarkastuksen ja riskienhallintajärjestelmien tehokkuutta ja konsernin riskejä sekä riskienhallinnan laatua ja laajuutta
• hyväksyä sisäisen tarkastuksen toimintaohjeet ja seurata sisäisen tarkastuksen suunnitelmia ja raportteja,
• käsitellä yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä annettavaan selvitykseen sisältyvää kuvausta taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvien sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteistä,
• arvioida lakisääteisen tilintarkastajan riippumattomuutta ja työtä sekä valmistella tilintarkastajan valintaa ja palkkiota koskeva päätösehdotus,
• arvioida lakien, määräysten ja yrityksen toimintatapojen noudattamista sekä valvoa konserniin kuuluvien yritysten merkittäviä oikeusprosesseja sekä
• toimeenpanna muita tehtäviä, joihin hallitus on myöntänyt valiokunnalle toimivallan.

Osakkeet, osakepääoma, johdon ja henkilöstön omistus

Revenio Group Oyj:n kokonaan maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 30.6.2019 oli 5 314 918,72 euroa ja osakkeiden lukumäärä 26 411 263 kappaletta.

Osakemäärä korottui katsauskaudella yhteensä 23 472 kappaleella vuoden 2015A optio-ohjelmien perusteella tehtyjen osakemerkintöjen johdosta ja 15 045 kappaleella vuoden 2015B optio-ohjelmien perusteella tehtyjen osakemerkintöjen johdosta. Merkintöjä tehtiin 23 472 kappaletta optio- oikeuksilla 2015A ja 15 045 kappaletta optio-oikeuksilla 2015B. Revenio Group Oyj:n osake- ja äänimäärä nousi näiden merkintöjen jälkeen 26 411 263 kappaleeseen.

Yhtiöllä on yksi osakelaji, ja kaikilla osakkeilla on samanlainen äänioikeus sekä oikeus osinkoon ja yhtiön varoihin. Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan sekä heidän lähipiirinsä omistusosuus osakkeista 30.6.2019 oli 8,3 % eli 2 189 708 osaketta ja optio-oikeuksista 22,7 %.

Revenio-konsernin henkilöstö on perustanut loppuvuodesta 2015 henkilöstörahaston, jonne Suomessa työskentelevä henkilöstö voi rahastoida ansaitsemiaan palkkioita, joita maksetaan yhtiössä käytössä olevista täydentävistä palkkiojärjestelmistä.

Revenio Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti 20.3.2019 hallituspalkkioiden maksamisesta 40 %:sti yhtiön omina osakkeina. Revenio Group Oyj luovutti 13.5.2019 yhteensä 3 029 hallussaan olevaa omaa osaketta (REGV1) Revenio Group Oyj:n hallituksen jäsenille osana hallituksen palkkioita. Luovutuksessa käytettiin osakkeen arvona 1.1.- 31.3.2019 osavuosiraportin julkistamista seuraavan päivän kaupankäynnillä painotettua keskikurssia. Osakkeita luovutettiin seuraavasti: Hallituksen puheenjohtaja Pekka Röngälle luovutettiin yhteensä 1 009 osaketta, minkä jälkeen hänen omistuksensa yhtiön liikkeelle laskemissa instrumenteissa on yhteensä 6 777 osaketta. Hallituksen jäsen Ari Kohoselle on luovutettu 505 osaketta, minkä jälkeen hänen ja hänen lähipiirinsä omistus yhtiön liikkeelle laskemissa instrumenteissa on yhteensä 1 028 756 osaketta. Hallituksen jäsen Pekka Tammelalle on luovutettu 505 osaketta, minkä jälkeen hänen omistuksensa yhtiön liikkeelle laskemissa instrumenteissa on yhteensä 75 620 osaketta. Hallituksen jäsen Kyösti Kakkoselle on luovutettu 505 osaketta, minkä jälkeen hänen ja hänen lähipiirinsä omistus yhtiön liikkeelle laskemissa instrumenteissa on yhteensä 1 062 179 osaketta. Hallituksen jäsen Ann-Christine Sundellille on luovutettu 505 osaketta, minkä jälkeen hänen omistuksensa yhtiön liikkeelle laskemissa instrumenteissa on yhteensä 4 376 osaketta. Osakkeilla maksettava hallituspalkkio-osuus on tullut näillä luovutuksilla kokonaisuudessaan maksetuksi. Luovutusten jälkeen yhtiön hallussa on 53 184 yhtiön omaa osaketta.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 2.401.647 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi. Valtuutus on voimassa 30.4.2020 saakka.

Suunnattu osakeanti

Revenio Group Oyj ilmoitti 24.4.2019 tarjoavansa enintään 2 350 000 uutta yhtiön osaketta nopeutetussa tarjousmenettelyssä rajatulle joukolle institutionaalisia sijoittajia osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen suunnatussa osakeannissa. Osakeanti toteutettiin nopeutetussa tarjousmenettelyssä, jossa valikoidut institutionaaliset sijoittajat antoivat merkintätarjouksia osakkeista.

Yhtiön hallitus päätti kokouksessaan 24.4.2019 laskea liikkeeseen osakeannissa 2 350 000 osaketta yhtiökokouksen 20.3.2018 hallitukselle antaman valtuutuksen nojalla. Osakkeen merkintähinta osakeannissa oli 18,00 euroa per osake eli yhteensä 42,3 miljoonaa euroa ennen myyntipalkkioita ja kuluja. Merkintähinta oli 4,1 prosenttia alhaisempi kuin yhtiön osakkeen päätöskurssi 24.4.2019. Merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeannilla kerättiin uutta pääomaa kulujen jälkeen yhteensä 41,2 miljoonaa euroa.

Osakeannissa merkittyjen osakkeiden tultua rekisteröidyksi kaupparekisteriin yhtiön osakemäärä on 26 366 476 osaketta. Osakeannissa merkityt osakkeet vastaavat noin 9,8 prosenttia Revenion kaikista osakkeista ja äänistä välittömästi ennen osakeantia ja 8,9 prosenttia osakeannin jälkeen.

Osakeannista saatavilla varoilla rahoitettiin CenterVue SpA -yritysostoa, mikä tukee yhtiön kasvustrategiaa. Osakeannilla optimoitiin yhtiön pääomarakennetta sekä laajennettiin yhtiön osakaspohjaa ja parannettiin yhtiön osakkeen likviditeettiä.

Osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 26.4.2019 ja otetaan kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 9.5.2019.

Omien osakkeiden hankintavaltuutus

Varsinainen yhtiökokous 20.3.2019 valtuutti hallituksen päättämään enintään 2 401 647 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus on voimassa 30.4.2020 saakka ja se kumoaa 20.3.2018 päätetyn hankintavaltuutuksen.

Voimassa olevat optio-ohjelmat

Revenio Group Oyj:n hallitus päätti 10.8.2015 varsinaisen yhtiökokouksen 19.3.2015 päättämien osakeantivaltuuksien nojalla uudesta optiojärjestelmästä, johon kuuluu enintään 150 000 optiooikeutta. Yksi optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään kolme osaketta. Optio-oikeuksilla merkittävät uudet osakkeet oikeuttavat osinkoon merkintävuodesta lähtien. Optio-oikeudet jaetaan hallituksen päättämällä tavalla Revenio-konsernin palveluksessa oleville tai palvelukseen otettaville avainhenkilöille optioehtojen mukaisesti.

Edellä mainitut optio-oikeudet on jaettu kolmeen sarjaan A (50.000 kappaletta), B (50.000 kappaletta) ja C (50.000 kappaletta). Osakkeiden merkintäaika optio-oikeudella A oli 31.5.2017 - 31.5.2019, optiooikeudella B 31.5.2018 - 31.5.2020 ja optio-oikeudella C 31.5.2019 - 31.5.2021. Osakkeen merkintähinta on optio-oikeudella B Revenion osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä 1.9. - 15.10.2016 lisättynä 15 prosentilla ja optio-oikeudella C Revenion osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä 1.9. - 15.10.2017 lisättynä 15 prosentilla. Merkintähinta oli 30.6.2019 optio-oikeudella B 9,84 euroa ja optio-oikeudella C 12,78 euroa.

Johdon kannustinjärjestelmät

Revenio Group Oyj:n hallitus päätti 20.6.2019 Revenio Group Oyj:n toimitusjohtajalle ja johtoryhmälle suunnatusta uudesta kolmen vuoden osakeperusteisesta pitkän aikavälin kannustinjärjestelmästä. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät ovat osa yhtiön avainhenkilöiden palkitsemisohjelmaa ja niiden tavoitteena on tukea yhtiön strategian toteuttamista sekä yhtenäistää avainhenkilöiden ja yhtiön osakkeenomistajien tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi.

Suoriteperusteiset osakepalkkiojärjestelmät vuosille 2019-2021 ja 2018-2020

Yhtiön hallitus on päättänyt Revenio Group Oyj:n johtoryhmälle suunnatuista kahdesta samanehtoisesta osakeperusteisesta pitkän aikavälin kannustinjärjestelmästä vuosille 2018-2020 sekä vuosille 2019-2021. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät ovat osa yhtiön avainhenkilöiden palkitsemisohjelmaa ja niiden tavoitteena on tukea yhtiön strategian toteuttamista sekä yhtenäistää avainhenkilöiden ja yhtiön osakkeenomistajien tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi.

Pitkän aikavälin suoriteperusteisissa kannustinjärjestelmissä on kolmivuotinen ansaintajakso. Hallitus päättää erikseen kullekin osallistujalle tulevat minimi-, tavoite- ja enimmäispalkkiot, sekä suorituskriteerit ja niihin liittyvät tavoitteet.

Osallistujille maksettavan palkkion määrä riippuu ennalta määritettyjen tavoitteiden saavuttamisesta. Palkkiota ei makseta, jos tavoitteita ei saavuteta tai jos osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista. Suoriteperusteiseen osakepalkkiojärjestelmään kuuluu enintään 10 henkilöä ja järjestelmän tavoitteet liittyvät yhtiön osakkeen kolmen vuoden absoluuttiseen kokonaistuottoon ja kumulatiiviseen liiketulokseen.

Jos kannustinjärjestelmän tavoitteet saavutetaan, palkkiot maksetaan ansaintajakson päättymistä seuraavan vuoden keväällä 2021 sekä 2022. Ohjelmien ansaintajaksojen perusteella suoritettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on enintään noin 100 000 Revenio Group Oyj:n osaketta. Kyseinen osakemäärä on bruttoansainta, josta vähennetään osakepalkkiosta aiheutuvien verojen ja muiden mahdollisten veroluonteisten maksujen kattamiseksi vaadittava käteisosuus, jonka jälkeen jäljelle jäävä nettopalkkio maksetaan osakkeina. Yhtiöllä on kuitenkin oikeus maksaa palkkio tietyissä tilanteissa kokonaisuudessaan rahassa.

Liputusilmoitukset

Revenio sai 24.1.2019 Arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muuttumisesta, jonka mukaisesti SMALLCAP World Fund, Inc.:n omistusosuus Revenio Group Oyj:n osake- ja äänimäärästä nousi yli viiden prosentin. SMALLCAP World Fund, Inc.:n osuus Revenio Group Oyj:n osake- ja äänimäärästä oli ilmoitushetkellä 5,2580 % eli 1 262 791 osaketta.

Johdon liiketoimet

Revenio Group Oyj:n johdon Revenion arvopapereita koskevat liiketoimet katsauskauden ajalta on julkaistu pörssitiedotteina, ja ne ovat luettavissa yhtiön verkkosivuilla.

Kaupankäynti Nasdaq Helsingissä

Revenio Group Oyj:n osakkeita vaihdettiin Nasdaq Helsingissä 1.1.–30.6.2019 yhteensä 46,7 (44,9) miljoonalla eurolla, mikä vastaa 2,6(3,4) miljoonaa osaketta ja 9,9 (14,2) % osakkeiden kokonaismäärästä. Ylin kaupantekokurssi oli 21,75 (15,68) euroa ja alin 12,56 (11,35) euroa. Katsauskauden lopun päätöskurssi oli 20,00 (15,32) euroa ja katsauskauden keskikurssi 17,86 (13,16) euroa. Revenio Group Oyj:n markkina-arvo 30.6.2019 oli 528,2 (366,9) miljoonaa euroa.

Yhteenveto kaupankäynnistä Nasdaq Helsingissä 1.1.-30.6.2019

Tammi-kesäkuu	Osakevaihto	Arvo	Korkein,	Alin,	Keskihinta,	Viimeisin,
2019	kpl	yhteensä,	euroa	euroa	euroa	euroa
		euroa
REG1V	2 612 634	46 654 213	21,75	12,56	17,86	20,00

	30.6.2019	30.6.2018
Markkina-arvo, euroa	528 225 260	366 881 905
Osakkeenomistajia	10 229	9 148

Riskit ja epävarmuustekijät

Merkittävät riskit ja epävarmuustekijät liittyen Revenio-konsernin liiketoimintaan on tiedotettu kokonaisuudessaan 14.2.2019 julkaistussa vuoden 2018 vuosikertomuksessa, johon voi tutustua osoitteessa www.revenio.fi.

Revenio-konsernin riskit jaetaan strategisiin ja operatiivisiin riskeihin, suhdanneriskeihin, vahinkoriskeihin ja rahoitusriskeihin.

Konsernin strategisia riskejä ovat kaikilla toimialoilla vallitseva kilpailu, uusien kilpailevien hyödykkeiden uhka ja muut kilpailijoiden toimenpiteet, jotka voivat vaikuttaa kilpailutilanteeseen. Strategisen riskin muodostaa myös onnistuminen tutkimus- ja tuotekehitystoiminnassa ja siten tuotevalikoiman kilpailukyvyn säilyminen. Konserni kehittää uusia teknologioita ja yksittäisten kehitysprojektien kaupallistamisen epäonnistuminen voi johtaa aktivoitujen kehitysmenojen tulosvaikutteiseen arvon alentumiseen. Konsernin toimialoilla, jotka strategian mukaisesti vaativat erityisosaamista, keskeisiä ovat myös avainhenkilöosaamisen pysyvyyteen ja kehittymiseen liittyvät riskit sekä riippuvuus alihankkija- ja toimittajaverkoston toimintakyvystä.

Konsernin strategiaan kuuluvat yritysostot ja terveysteknologiaan liittyvien kehitysaihioiden hankinta. Yritysostojen onnistuminen vaikuttaa kasvu- ja kannattavuustavoitteiden toteutumiseen. Yrityskaupat voivat myös muuttaa konsernin riskiprofiilia.

Strategisia riskejä ja tarvetta toimenpiteisiin seurataan ja arvioidaan säännöllisesti päivittäisjohtamisen, kuukausittaisen konsernin raportoinnin ja vuotuisten strategiapäivitysten yhteydessä.

Operatiiviset riskit liittyvät merkittävimpien asiakkuuksien pysymiseen ja kehittymiseen, jakeluverkoston toimintaan sekä onnistumiseen asiakaspohjan ja markkinoiden laajentamisessa. CenterVue-yritysoston myötä suuret yksittäiset asiakastoimitukset saattavat vaikuttaa aiempaa enemmän yksittäisten vuosineljännesten tunnuslukuihin ja siten aiheuttaa aiempaa suurempia kvartaalikohtaisia vaihteluita. Erityisesti operatiivisia riskejä liittyy uusille markkinoille laajentumiseen liittyviin tekijöihin, kuten uusien eri valtioiden harjoittama lääketieteellisten instrumenttien kaupan myyntilupasääntely ja tähän liittyvät terveydenhuoltomarkkinoita koskevat viranomaispäätökset. Operatiiviseksi riskiksi voidaan myös luokitella onnistuminen strategian mukaisissa, terveysteknologiaan liittyvissä tutkimus- ja kehityshankkeissa.

Lääketieteellisten instrumenttien tuottamiseen, tuotekehitykseen ja tuotannon ohjaukseen liittyvien operatiivisten riskien arvioidaan olevan keskimääräistä suurempia toimialan laatuvaatimuksista johtuen.

Vahinkoriskejä on katettu vakuutuksin. Omaisuus- ja keskeytysvakuutuksilla on suojauduttu mahdollisiin omaisuus- ja toiminnan keskeytymisriskeihin. Harjoitetulla liiketoiminnalla on kansainväliset vastuuvakuutukset.

Rahoitusriskit jakaantuvat luotto-, korko-, maksuvalmius- ja valuuttariskeihin. Luottotappioriskien hallintaa varten yhtiöllä on valittuja asiakkaita käsittävä luottovakuutus. Yhtiön hallitus käsittelee

kokouksissaan kuukausittain ja tarvittaessa useammin talouteen ja rahoitukseen liittyvät asiat sekä antaa tarvittaessa päätöksiä ja ohjeita rahoitusriskien hallintaan mm. korko- ja valuuttasuojauksiin liittyen. Maksuvalmiusriskiin voivat vaikuttaa ulkopuolisen lainarahoituksen saatavuus, konsernin luottokelpoisuuden kehittyminen, liiketoiminnan kehitys ja muutokset asiakkaiden maksukäyttäytymisessä. Maksuvalmiusriskiä seurataan kassaennustein, joiden ennusteperiodi on enimmillään 12 kuukautta.

Varsinainen yhtiökokous ja hallituksen voimassa olevat valtuudet

Revenio Group Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen päätökset 20.3.2019

1. Tilinpäätös, hallitus ja tilintarkastajat

Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 1.1.-31.12.2018.

Yhtiökokous päätti valita hallitukseen viisi jäsentä ja valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen Ari Kohosen, Pekka Röngän, Kyösti Kakkosen, Ann-Christine Sundellin ja Pekka Tammelan. Hallitus päätti yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa valita puheenjohtajakseen Pekka Röngän.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan palkkiona 48 000 euroa vuodessa ja hallituksen muille jäsenille 24 000 euroa vuodessa.

Hallituksen jäsenten palkkio päätettiin maksaa 40 %:sti yhtiön omina osakkeina sekä 60 %:sti rahana.

Yhtiökokous päätti lisäksi, että mahdollisten valiokuntien jäsenille maksetaan kokouspalkkiota 500 euroa per kokous.

Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajana valitaan jatkamaan tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Merja Itäniemi. Tilintarkastajille päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaisesti.

2. Vuosituloksen käsittely ja osingonjako

Yhtiökokous päätti hyväksyä hallituksen ehdotuksen voiton käsittelystä, jonka mukaan emoyhtiön tilikauden voitto 5 430 430,59 euroa lisätään edellisten tilikausien voittovaroihin ja osinkoa jaetaan 0,28 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan osakkaalle, joka on täsmäytyspäivänä 22.3.2019 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksetaan 29.3.2019.

3. Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous, edellä mainitun hallituksen ehdotuksen maksuttomasta osakeannista tultua hyväksytyksi, valtuutti hallituksen päättämään enintään 2 401 647 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.

Osakkeita voidaan hankkia säännellyllä markkinalla niillä markkinapaikoilla, joiden sääntöjen mukaan yhtiö saa käydä kauppaa omilla osakkeillaan. Tällöin osakkeet hankitaan suunnatusti eli muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista maksettava vastike perustuu yhtiön osakkeen julkisesti noteerattuun markkinahintaan siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishinta on osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana.

Valtuutus on voimassa 30.4.2020 saakka. Tämä valtuutus kumoaa yhtiökokouksessa 20.3.2018 päätetyn hankintavaltuutuksen.

4. Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Hallitus luopui ehdotuksestaan.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Katsauskauden jälkeen ei ole ollut merkittäviä tapahtumia.

Taloudellinen tiedottaminen vuonna 2019

Osavuosiraportti Q3/2019 julkaistaan 24.10.2019.

Suurimmat osakkeenomistajat 30.6.2019

	Osakemäärä	%
1. Joensuun Kauppa ja Kone Oy	1 056 600	4 %
2. Gerako Oy	1 020 000	4 %
3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	558 264	2 %
4. Sijoitusrahasto Evli Suomi Pienyhtiöt	500 000	2 %
5. Siik Rauni Marjut	309 095	1 %
6. Eyemaker's Finland Oy	287 390	1 %
7. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia	269 466	1 %
8. Sijoitusrahasto Aktia Capital	250 000	1 %
9. Longhorn Capital Oy	197 760	1 %

10. SEB Finland Small Cap	167 010	1 %
Hallintarekisteröidyt omistajat yhteensä	8 182 085	31 %

PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2019, TAULUKKO-OSA

Osavuosikatsauksen laatimisperiaatteet

Revenio on luopunut emoyhtiön erillisestä raportoinnista ja raportoi nämä jatkossa osana terveysteknologiasegmentin lukuja 1.1.2019 alkaen.

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Raportointi on laadittu noudattaen samoja laadintaperiaatteita kuin vuonna 2018, lukuun ottamatta seuraavia uusia standardeja, tulkintoja ja muutoksia olemassa oleviin standardeihin, joita konserni on soveltanut 1.1.2019 alkaen:

Konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019 alkavan tilikauden alusta lukien. Standardi on otettu käyttöön ei-takautuvasti. Sen seurauksena lähes kaikki vuokrasopimukset on merkitty taseeseen.

Konsernin taseen ulkopuoliset vuokravastuut toimitiloista olivat 953 tuhatta euroa 31.12.2018. Lisäksi konsernilla on pysäköintipaikkoihin, autoihin ja toimistokalustoon liittyviä vuokrasopimuksia 157 tuhatta euroa. Konserni on solminut yhden uuden sopimuksen tammikuussa 2019. Vuokrasopimusvelat on diskontattu lisäluoton korolla ja 1.1.2019 taseeseen kirjattiin 1 011 tuhatta euroa vuokrasopimusvelkaa. Vastaavasti käyttöoikeusomaisuuserä kirjattiin, ikään kuin standardi olisi ollut aina voimassa. 1.1.2019 kirjattu käyttöoikeusomaisuuserä 984 tuhatta euroa on diskontattu lisäluoton korolla. Vuokrasopimusten vuokra-aikana käytetään ajanjaksoa, jona vuokrasopimus ei ole peruutettavissa. Konserni ei pidä kohtuullisen varmana jatko- tai päättämisoptioiden käyttämistä ja siksi niitä ei ole huomioitu vuokra-ajan määrittelyssä. Vastuut, joita ei kirjata taseeseen, sisältävät lyhytaikaisia tai vähäarvoisia vuokrasopimuksia. Tuloslaskelmalla IFRS 16 mukaan taseeseen kirjattaviin vuokrasopimuksiin liittyvä vuokrakulu korvautuu vuokrasopimusvelkaan liittyvällä korkokululla sekä käyttöoikeusomaisuuserän poistolla. Tämän muutoksen seurauksena raportoitu käyttökate, liiketulos sekä nettorahoituskulu kasvavat. Muutos vaikuttaa taseeseen perustuviin tunnuslukuihin, kuten velkaantumisasteeseen, negatiivisesti.

Standardin käyttöönoton vaikutukset konsernin tuloslaskelmaan 1-6/2019 (tuhatta euroa): Käyttökate, EBITDA 271 Liiketulos, EBIT 7 Nettorahoituskulut 8

Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

Konsernin laaja tuloslaskelma (MEUR)

Konsernin laaja tuloslaskelma (MEUR)	4-6/ 2019		4-6/ 2018	1-6/ 2019	1-6/ 2018		1-12/ 2018
LIIKEVAIHTO	11,8		7,6	20,3	14,6		30,7
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0		0,0	0,1	0,1		0,2
Materiaalit ja palvelut	-4,3		-1,9	-6,3	-3,6		-7,8
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-2,5		-1,4	-3,9	-2,7		-5,2
Poistot ja arvonalentumiset	-0,5		-0,1	-0,8	-0,2		-0,5
Liiketoiminnan muut kulut	-3,7		-1,7	-5,8	-3,5		-7,1
LIIKETULOS	0,9		2,5	3,5	4,6		10,2
Rahoitustuotot ja -kulut (netto)	-0,2		0,0	-0,1	0,0		0,0
TULOS ENNEN VEROJA	0,7		2,6	3,3	4,7		10,2
Tuloverot	-0,2		-0,5	-0,7	-1,0		-2,1
KATSAUSKAUDEN TULOS	0,5		2,1	2,6	3,7		8,1
Muut laajan tuloksen erät	0,0		0,0	0,0	0,0		0,0
KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	0,5		2,1	2,6	3,7		8,1
Tulos/osake, laimentamaton, EUR	0,018		0,085	0,105	0,154		0,339
Tulos/osake, laimennettu, EUR	0,018		0,085	0,104	0,154		0,338
Konsernitase (MEUR)
Konsernitase (MEUR)			30.6.2019	30.6.2018			31.12.2018
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineelliset hyödykkeet		2,5		0,9		0,9
Liikearvo		50,4		1,2		1,2
Aineettomat hyödykkeet		19,7		3,5		4,2
Muut saamiset		0,1		0,0		0,1
Laskennalliset verosaamiset		0,4		0,6		0,1
PITKÄAIKAISET VARAT YHT.		73,1		6,2		6,4
LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus		3,6		1,8		1,5
Myyntisaamiset ja muut saamiset		7,4		4,0		3,8
Laskennalliset verosaamiset		0,1		0,0		0,2
Rahavarat		20,2		4,7		10,4
LYHYTAIKAISET VARAT YHT.		31,2		10,5 15,9
VARAT YHT.			104,3	16,7		22,3
OMA PÄÄOMA JA VELAT

5,3	5,3	5,3
0,3	0,3	0,3
48,7	7,2	7,1
1,3	0,8	5,4
55,7	13,7	18,1
4,1	0,0	0,0
27,8	0,3	0,2
32,6	0,3	0,2
11,7	2,7	3,7
0,6	0,0	0,0
4,3	0,0	0,1
16,7	2,7	3,8
48,6	3,0	4,0
104,3	16,7	22,1

Konsernin oman pääoman muutoslaskelma (MEUR)

Konsernin oman pääoman muutoslaskelma (MEUR)

	Osake-	Muut	Voitto -	Opo
	pääoma	rahastot	varat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	5,3	7,4	5,4	18,1
Osingonjako	0,0	0,0	-6,7	-6,7
Omien osakkeiden luovutus ja hankinta	0,0	0,1	0,0	0,1
Muut suorat kirjaukset voittovaroihin	0,0	0,0	0,1	0,1
Käytetyt osakeoptiot	0,0	0,4	0,0	0,4
Osakeanti	0,0	42,3	0,0	42,3
Osakeantikulut	0,0	-1,1	0,0	-1,1
Katsauskauden laaja tulos	0,0	0,0	2,6	2,6
Oma pääoma 30.6.2019	5,3	49,0	1,3	55,7
	Osake-	Muut	Voitto -	Opo
	pääoma	rahastot	varat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018	5,3	7,4	3,3	16,0
Osingonjako	0,0	0,0	-6,2	-6,2
Omien osakkeiden luovutus ja hankinta	0,0	0,1	0,0	0,1

Muut suorat kirjaukset voittovaroihin	0,0	0,0	0,1	0,1
Käytetyt osakeoptiot	0,0	0,1	0,0	0,1
Katsauskauden laaja tulos	0,0	0,0	3,7	3,7
Oma pääoma 30.6.2018	5,3	7,5	0,8	13,7

Konsernin rahavirtalaskelma (MEUR)

Konsernin rahavirtalaskelma (MEUR)	1-	1-	1-
	6/2019	6/2018	12/2018
Katsauskauden voitto	2,6	3,7	8,1
Oikaisut katsauskauden tulokseen	1,5	0,2	0,8
Verot	0,7	1,0	2,1
Käyttöpääoman muutos	0,4	-0,1	0,8
Maksetut korot	-0,1	0,0	-0,1
Saadut korot	0,0	0,0	0,0
Maksetut verot	-1,3	-1,1	-1,4
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA	3,8	3,6	10,4
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin	-0,4	-0,2	-0,4
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin	-0,3	-0,6	-1,4
Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	-57,9	0,0	0,0
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA	-58,6	-0,8	-1,8
Maksullinen osakeanti	41,2	0,0	0,0
Osakkeiden merkintä optioilla	0,4	0,1	0,6
Omien osakkeiden hankkiminen	0,0	0,0	-0,7
Jaetut osingot ja pääomanpalautukset	-6,7	-6,2	-6,2
Lainojen takaisinmaksut	0,0	0,0	0,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot	4,2	0,0	0,0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	25,8	0,0	0,0
Leasingvelkojen maksut	-0,3	0,0	0,0
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA	64,6	-6,1	-6,3
Rahavirta yhteensä	9,8	-3,3	2,3
Rahavarat kauden alussa	10,4	8,0	8,0
Valuuttakurssien vaikutus	0,0	0,1	0,1
Rahavarat kauden lopussa	20,2	4,7	10,4

Keskeiset tunnusluvut (MEUR)

Konsernin tunnusluvut (MEUR) 1-6/2019 4-6/2019 1-6/2018 4-6/2018 1-12/2018

Liikevaihto	20,3	11,8	14,6	7,6	30,7
Käyttökate, EBITDA	4,3	1,4	4,9	2,6	10,8
Käyttökate, EBITDA-%	21,1	11,9	33,5	34,6	35,1
Liiketulos	3,5	0,9	4,6	2,5	10,2
Liiketulos-%	17,0	7,4	31,8	33,0	33,3
Tulos ennen veroja	3,3	0,7	4,7	2,6	10,2
Tulos ennen veroja-%	16,3	6,1	32,0	33,6	33,4
Katsauskauden tulos	2,6	0,5	3,7	2,1	8,1
Katsauskauden tulos-%	12,8	4,4	25,3	27,2	26,4
Bruttoinvestoinnit	67,0	66,9	0,8	0,3	1,9
Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta %	331,0	564,6	5,8	4,5	6,2
Tuotekehitysmenot	2,2	1,4	1,7	0,9	3,5
Tuotekehitysmenot liikevaihdosta %	10,8	11,8	11,3	11,3	11,3
Nettovelkaantumisaste-%	18,2	18,2	-31,7	-31,7	-55,6
Omavaraisuusaste-%	53,4	53,4	81,9	81,9	81,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI)*	6,5	1,6	31,1	16,9	59,5
Oman pääoman tuotto (ROE)*	7,0	1,4	24,9	14,0	47,6
Laimentamaton tulos/osake EUR	0,105	0,018	0,154	0,085	0,339
Laimennettu tulos/osake EUR	0,104	0,018	0,154	0,085	0,338
Oma pääoma/osake EUR	2,11	2,11	0,57	0,57	0,75
Henkilöstö keskimäärin katsauskaudella	75	97	41	44	48
Liiketoiminnan rahavirta	3,8	3,2	3,6	1,9	10,4
Investointien rahavirta	-58,6	-58,5	-0,8	-0,5	-1,8
Rahoituksen rahavirta	64,6	70,4	-6,1	-0,9	-6,3
Rahavirta yhteensä	9,8	15,1	-3,3	-0,4	2,3

* Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) ja oman pääoman tuotto, % (ROE) -tunnuslukujen vertailuluvut on päivitetty, koska laskennassa on siirrytty katsauskauden tunnuslukuihin.

Taloudellisessa raportoinnissa käytettävät vaihtoehtoiset kasvumittarit

Revenio on ottanut käyttöön Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Market Authority, ESMA) vaihtoehtoisista tunnusluvuista antaman ohjeistuksen. Yhtiö julkaisee IFRStunnuslukujen ohella tiettyjä yleisesti käytettyjä muita tunnuslukuja, jotka ovat pääosin johdettavissa tuloslaskelmasta ja taseesta. Näiden tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty ohessa. Yhtiön näkemyksen mukaan tunnusluvut selventävät tuloslaskelman ja taseen antamaa kuvaa toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta.

Revenio-konsernin liikevaihtoon vaikuttaa voimakkaasti euron ja dollarin välisen valuuttakurssin vaihtelut. Vaihtoehtoisena kasvumittarina yhtiö esittää liikevaihtotiedon myös siten, että valuuttakurssien vaikutus on eliminoitu. CenterVuen yritysostolla on ollut vain vähäinen vaikutus konsernin huhti-kesäkuun valuuttakurssioikaisuihin.

Vaihtoehtoinen kasvumittari (tuhatta euroa)	1-6/19	1-6/18
Raportoitu liikevaihto	20 253	14 584
Valuuttakurssien vaikutus liikevaihtoon	-428	-72
Valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu liikevaihto	19 825	14 513
Valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu liikevaihdon kasvu	36,6%
Raportoitu liikevaihdon kasvu	38,9%
Erotus %-yksikköä	-2,3%

Vaihtoehtoinen kannattavuusmittari EBITDA (tuhatta euroa)

Käyttökate (EBITDA) = Liiketulos + poistot + arvonalentumiset

Hankintamenolaskelman perusteella tehtävällä CenterVue-yritysoston kauppahinnan allokaatiolla tulee olemaan merkittävä vaikutus konsernin liiketulokseen. Vaihtoehtoisena kasvumittarina yhtiö esittää kannattavuuden myös käyttökatteen (EBITDA) tunnuslukuna.

Vaihtoehtoinen kannattavuusmittari EBITDA (tuhatta euroa)	1-6/19	1-6/18	1-12/18
Liiketulos, EBIT	3 452	4 645	10 205
Poistot ja arvonalentumiset	819	235	545
Käyttökate, EBITDA	4 271	4 880	10 750

Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu liiketulos (tuhatta euroa)

Liiketulos, EBIT	3 452
Yritysoston kertaluonteiset kulut	2 085
Oikaistu Liiketulos, EBIT	5 537

Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu käyttökate (tuhatta euroa)

CenterVue-yritysosto
Oikaistu Käyttökate, EBITDA	6 356
Yritysoston kertaluonteiset kulut	2 085
Käyttökate, EBITDA	4 271

Revenio sai päätökseen italialaisen CenterVue S.p.A:n ("CenterVue") koko osakekannan oston 30.4.2019.

Italialainen CenterVue on yksi oftalmologisten laitteiden johtavista globaaleista toimittajista. Sen tuotteet täydentävät erinomaisesti Revenion tonometriaan keskittynyttä tuoteportfoliota. Revenio sai CenterVue-yritysoston myötä kannattavasti kasvavan yrityksen ja sen vahvan, silmän diagnostiikkaan liittyvän tuoteportfolion. Yritysoston jälkeen Reveniolla on mahdollisuus tarjota asiakkailleen oftalmologisia tuotteita yhden toimittajan periaatteella ("one-stop-shop"), mikä tarjoaa erinomaiset lähtökohdat tulevaisuuden kasvulle. Yrityskauppa toi Reveniolle myös merkittävän määrän glaukooman ulkopuolista optista osaamista, jota sillä ei aiemmin ole ollut.

Kauppahinta suoritettiin käteisellä. Lisäksi osapuolet sopivat järjestelystä, jossa Revenio maksaa 1,0 miljoonan euron lisäkauppahinnan osapuolten sopimien lisäkauppahintaa koskevien ehtojen toteutuessa vuoden 2020 loppuun mennessä.

Vastike maksettiin velalla ja suunnatusta osakeannista saaduilla varoilla. Järjestelyyn liittyvä velkarahoitus koostuu kolmivuotisesta yhteensä 30 miljoonan euron lainasta.

Hankitun kohteen yksilöitävissä olevien aineettomien hyödykkeiden käypä arvo hankinta-ajankohtana oli 15,6 miljoonaa euroa, johon sisältyy teknologia (8,6 miljoonaa euroa), asiakassuhteet (5,2 miljoonaa euroa) ja markkinointiin liittyvät aineettomat hyödykkeet (1,8 miljoonaa euroa).

Myyntisaamisten bruttomäärä on 2,2 miljoonaa euroa, josta 38 000 euroa odotetaan olevan perimiskelvotonta.

Liikearvo (alustava) on 49,2 miljoonaa euroa. Liikearvo muodostuu työvoimasta, synergiaeduista ja laajentumisesta uusille tuotealueille.

Yrityskauppaan liittyvät 2,1 miljoonan euron kulut sisältyvät konsernin tammi–kesäkuun 2019 laajassa tuloslaskelmassa liiketoimintakuluihin ja rahavirtalaskelmassa liiketoiminnan nettorahavirtaan.

Hankittujen liiketoimintojen osuus Revenion myynnistä oli 3,8 miljoonaa euroa ja Revenion liiketuloksesta 0,9 miljoonaa euroa kaudella 1.5.–30.6. 2019. Jos yrityskauppa olisi saatu päätökseen 1.1.2019, Revenion liikevaihto olisi kasvanut 10,0 miljoonaa euroa.

Hankintamenolaskelma

Seuraavassa taulukossa esitetään hankitun nettovarallisuuden alustava käypä arvo ja yritysostosta syntyvä liikearvo hankinta-ajankohtana

Kauppahinta
Hankintahinta	68 087
Lisäkauppahinta	986
Kauppahinta yhteensä	69 073
Rahavirta
Maksettu kauppahinta	-66 690
Hankitut rahavarat	8 812
Rahavirta yhteensä	-57 878
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	525
Aineettomat hyödykkeet	15 600
Pitkäaikaiset varat yhteensä	16 125
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	2 364
Myyntisaamiset ja muut saamiset	2 521
Rahavarat	8 812
Lyhytaikaiset varat yhteensä	13 697

VARAT YHTEENSÄ	29 822
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	4 399
Työsuhde etuuksista aiheutuvat
velat	410
Rahoitusvelat	61
Pitkäaikaiset velat yhteensä	870
Lyhytaikaiset velat
Varaukset	613
Ostovelat ja muut velat	3 558
Verovelat	867
Rahoitusvelat	60
Lyhytaikaiset velat yhteensä	5 098
VELAT YHTEENSÄ	9 968
Nettovarat	19 854
Kauppahinta	69 073
Liikearvo	49 219

Laskentakaavat

Käyttökate (EBITDA)	=		Liiketulos + poistot + arvonalentumiset
Tulos/osake	=		Tilikauden tulos (emoyhtiön osakkeenomistajille laskettu osuus)
			Osakkeiden lukumäärä keskimäärin katsauskauden aikana –
			hankitut omat osakkeet
Liiketulos (EBIT) ennen veroja	=		Liiketulos + rahoitustuotot - rahoituskulut
Omavaraisuusaste, %	=	100	Taseen oma pääoma + vähemmistöosuus
		x	Taseen loppusumma – saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste,	=	100	Korollinen vieras pääoma – rahavarat
%		x	Oma pääoma yhteensä
Oman pääoman tuotto	=	100	Tilikauden voitto
(ROI), %		x	Oma pääoma + vähemmistöosuus
Sijoitetun pääoman	=	100	Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut
tuotto (ROE), %		x	Taseen loppusumma – korottomat velat
Osakkeen keskikurssi	=		Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
			Tilikaudella vaihdettujen osakkeiden kokonaismäärä
Velkaantumisaste, %	=	100	Korolliset nettovelat
		x	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma / osake	=		Osakkeenomistajille kuuluva pääoma
			Osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä
Osinko tuloksesta, %	=		Osakekohtainen osinko
			Osakekohtainen tulos
Efektiivinen	=		Osakekohtainen osinko
osinkotuotto, %			Osakekurssi tilinpäätöspäivänä

Yleislausunto

Tämän raportin tietyt lausunnot ovat ennusteita ja perustuvat johdon näkemykseen niiden antohetkellä. Tästä syystä niihin sisältyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Ennusteet saattavat muuttua, jos yleisessä taloudellisessa tilanteessa tapahtuu merkittäviä muutoksia.

Revenio Group Oyj Hallitus

Lisätietoja: Talousjohtaja Robin Pulkkinen, tel. 050 505 9932 robin.pulkkinen@revenio.fi www.revenio.fi

JAKELU:

Nasdaq Helsinki Oy Finanssivalvonta Keskeiset tiedotusvälineet www.revenio.fi

Revenio-konserni lyhyesti

Revenio on kansainvälisillä markkinoilla toimiva terveysteknologiakonserni ja oftalmologisten laitteiden globaali kärkiyhtiö.

Revenio-konserniin kuuluvat Icare Finland Oy, Icare USA Inc., Revenio Italy S.R.L, CenterVue SpA, CenterVue Inc, Revenio Research Oy sekä Oscare Medical Oy.

Revenion liiketoimintojen yhteisenä nimittäjänä on potilaslähtöinen seulonta, seuranta ja maailmanlaajuinen tarve terveydenhuollon kustannussäästöihin ennaltaehkäisevän terveydenhuollon kautta. Revenio tavoittelee terveysteknologiassa voimakasta kasvua. Revenion tavoitteena on kehittää entistä tehokkaampia ja helposti käyttöönotettavia menetelmiä tunnistaa kansanterveydellisesti merkittäviä sairauksia jo niiden alkuvaiheessa. Tavoitteena on luoda parempaa elämänlaatua terveysteknologiaratkaisuilla, jotka mahdollistavat tehokkaamman diagnostiikan. Konsernin fokuksessa ovat glaukooman, diabeettisen retinopatian ja silmänpohjan rappeuman varhainen tunnistaminen ja hoitoprosessin aikainen seuranta. Revenio Research puolestaan keskittyy ihosyövän ja astman diagnosointia ja hoidon suunnittelua tukevien järjestelmien kaupallistamiseen.

Revenio-konsernin liikevaihto vuonna 2018 oli 30,7 miljoonaa euroa ja liikevoitto 33,3 %. Revenio Group Oyj on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä.