Revenio Group Oyj

Interim / Quarterly Report • Oct 24, 2019

Osavuosiraportti

tammikuu – syyskuu 2019

Revenio Group Oyj: Osavuosiraportti 1.1.-30.9.2019

Suluissa esitetyt luvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ilmoiteta.

Revenio osti italialaisen CenterVue S.p.A:n koko osakekannan huhtikuun lopussa. Kauppahinta oli 59 miljoonaa euroa ja se suoritettiin käteisellä, Revenion varmistettua tavanomaisten ehtojen mukaisen velkarahoituksen. Lisäksi osapuolet sopivat järjestelystä, jossa Revenio maksaa 1 miljoonan euron lisäkauppahinnan osapuolten sopimien lisäkauppahintaa koskevien ehtojen toteutuessa vuoden 2020 loppuun mennessä.

Yritysoston toteuttamiseksi Revenio perusti Italiaan tytäryhtiön Revenio Italy S.R.L., joka osti kohdeyhtiön osakkeet. Revenio takasi kauppakirjassa tytäryhtiön kauppahintaan liittyvät maksuvelvoitteet. Yritysosto rahoitettiin tavanomaisten ehtojen mukaisella velkarahoituksella Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeeltä ("Danske Bank") sekä osakeannilla. Revenio toteutti huhtikuussa 2019 rajatulle joukolle institutionaalisia sijoittajia osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen suunnatun osakeannin, jossa tarjottiin merkittäväksi enintään 2 350 000 uutta Revenion osaketta.

Erillinen yritysostoon liittyvä hankintamenolaskelma esitetään tämän osavuosiraportin sivulla 10.

Jälleen vahva vuosineljännes – strateginen yritysosto täyttänyt odotukset

Heinäkuu-syyskuu 2019

• Liikevaihto oli 14,3 (7,4) miljoonaa euroa, kasvua 93,1 %
• Liiketulos oli 3,9 (2,5) miljoonaa euroa, kasvua 54,3 %
• Liiketulosta rasittivat yritysostoon liittyvät 0,7 miljoonan euron kertaluonteiset kulut sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvä vaikutus
• Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvällä vaikutuksella oikaistu liiketulos oli 4,6 miljoonaa euroa, kasvua 81,1 %
• Oikaistu liiketulos oli 32,2 (34,4) % liikevaihdosta
• Käyttökate oli 4,6 (2,7) miljoonaa euroa, kasvua 70,0 %
• Käyttökatetta rasittivat yritysostoon liittyvät 0,7 miljoonan euron kertaluonteiset kulut
• Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvällä vaikutuksella oikaistu käyttökate oli 5,3 miljoonaa euroa, kasvua 95,3 %
• Liikevaihdon valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu kasvu heinä-syyskuussa oli 88,5 % eli 4,6 % yksikköä raportoitua kasvua heikompi
• Osakekohtainen tulos, laimentamaton oli 0,117 (0,085) euroa
• Huhtikuussa 2019 ostetun CenterVuen liiketoiminta on kehittynyt hyvin ja integraatiotyö etenee suunnitellusti
• Mikko Moilanen aloitti Revenio Group Oyj:n toimitusjohtajana 5.8.2019

Tammikuu-syyskuu 2019

• Liikevaihto oli 34,5 (22,0) miljoonaa euroa, kasvua edellisvuodesta 57,1 %

• Liiketulos oli 7,4 (7,2) miljoonaa euroa, kasvua 2,6 %
• Liiketulosta rasittivat yritysostoon liittyvät 2,8 miljoonan euron kertaluonteiset kulut sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvä vaikutus
• Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvällä vaikutuksella oikaistu liiketulos oli 10,1 miljoonaa euroa, kasvua 41,1 %
• Oikaistu liiketulos oli 29,4 (32,7) % liikevaihdosta
• Käyttökate oli 8,8 (7,6) miljoonaa euroa, kasvua 16,8 %
• Käyttökatetta rasittivat yritysostoon liittyvät 2,8 miljoonan euron kertaluonteiset kulut sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvä vaikutus
• Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvällä vaikutuksella oikaistu käyttökate oli 11,6 miljoonaa euroa, kasvua 53,4 %
• Liikevaihdon valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu kasvu tammi-syyskuussa oli 54,1 % eli 3,0 % yksikköä raportoitua kasvua heikompi
• Osakekohtainen tulos, laimentamaton oli 0,222 (0,239) euroa
• Revenio allekirjoitti huhtikuussa 2019 sopimuksen italialaisen CenterVue SpA:n koko osakekannan ostamiseksi. Yritysosto saatiin päätökseen huhtikuun 2019 lopussa
• Yhtiö toteutti nopeutetulla tarjousmenettelyllä valikoiduille institutionaalisille sijoittajille suunnatun osakeannin, jonka myötä yhtiö keräsi uutta pääomaa yhteensä 41,2 miljoonaa euroa kulujen jälkeen
• Yritysoston rahoittamiseksi yhtiö nosti pankkilainaa yhteensä 30 miljoonaa euroa

			7-9/2019 7-9/2018 Muutos-% 1-9/2019		1-9/2018	Muutos- %
Liikevaihto	14,3	7,4	93,1	34,5	22,0	57,1
Liiketulos, EBIT	3,9	2,5	54,3	7,4	7,2	2,6
Liiketulos-%, EBIT-%	27,4	34,4	-6,9	21,3	32,7	-11,3
Oikaistu liiketulos, EBIT	4,6	2,5	81,1	10,1	7,2	41,1
Oikaistu liiketulos-%, EBIT-%	32,2	34,4	-2,1	29,4	32,7	-3,3
Käyttökate, EBITDA	4,6	2,7	70,0	8,8	7,6	16,8
Käyttökate-%, EBITDA-%	32,1	36,4	-4,4	25,6	34,5	-8,8
Oikaistu käyttökate, EBITDA	5,3	2,7	95,3	11,6	7,6	53,4
Oikaistu käyttökate-%, EBITDA-%	36,8	36,4	0,4	33,6	34,5	-0,8
Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 7,4		15,8		13,8	44,8
Oman pääoman tuotto, % (ROE)*	7,8	12,8		14,6	36,0
Laimentamaton tulos/osake	0,117	0,085		0,222	0,239
						30.9.2019 30.9.2018 Muutos, %-:köä
Omavaraisuusaste, %				56,0	81,2	-25,2
Nettovelkaantumisaste, %				14,1	-46,3	60,4

Konsernin keskeiset tunnusluvut, MEUR

* Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) ja oman pääoman tuotto, % (ROE) -tunnuslukujen vertailuluvut on päivitetty, koska laskennassa on siirrytty katsauskauden tunnuslukuihin.

Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2019

Yhtiö päivitti 15.8.2019 puolivuosikatsauksen yhteydessä taloudellista ohjeistustaan: CenterVueyritysoston johdosta Revenion liikevaihto kasvaa erittäin voimakkaasti. Konsernin yrityskaupan kertaluonteisilla kuluilla oikaistun suhteellisen käyttökatteen odotetaan olevan hyvällä tasolla.

Aiempi, 14.2.2019 tilinpäätöstiedotteen yhteydessä julkaistu taloudellinen ohjeistus vuodelle 2019 oli: Liikevaihdon odotetaan kasvavan vahvasti edellisvuodesta ja kannattavuuden säilyvän vahvalla tasolla.

Toimitusjohtaja Mikko Moilanen kommentoi:

"Takanamme on vahva kolmas vuosineljännes keväällä tehdyn strategisen yritysoston jälkeen. Liikevaihtomme vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä kasvoi 93,1 % ja oli 14,3 miljoonaa euroa. Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla oikaistu käyttökatteemme vastaavalta ajanjaksolta kasvoi 95,3 % ja oli 5,3 miljoonaa euroa. Oikaistu liiketuloksemme oli 4,6 miljoonaa euroa, kasvua 81,1 %. Yritysostoon liittyvät kertaluontoiset kulut on nyt kirjattu eikä niitä odoteta enää jatkossa.

Revenio-konsernin tähän asti merkittävin yritysosto on saatu päätökseen ja integraatiotyö on edennyt erittäin hyvin organisaation kaikilla tasoilla. Yhtiöiden kulttuurillinen yhteensopivuus on osoittautunut yhdessä tekemisen myötä erinomaiseksi. Olemme organisoituneet myynnin- ja markkinoinnin toimintojen osalta ripeästi ja työ uusissa rooleissa on jo käynnistynyt. Jatkamme työskentelyä Revenion silmän diagnostiikkaratkaisuiden toimintamallien kehittämiseksi ja synergiaetujen hyödyntämiseksi edelleen. Operatiivisten toimintojen organisoituminen etenee hyvin kohti yhtenäisen Revenion toimintaa tukevaa mallia. Myös toiminnanohjausjärjestelmän käynnissä oleva yhtenäistäminen etenee suunnitellusti.

Olemme yritysoston myötä rakentaneet strategisesti merkittävän aseman silmän diagnostiikkaan liittyvien ratkaisuiden globaalina toimittajana. Uuden Revenion kohdemarkkinat ovat merkittävästi aiempaa, pääosin tonometriaan keskittynyttä markkinaa suuremmat ja tulemmekin huomioimaan tämän toimintamalliemme edelleen kehittämisessä ja synergiaetujen hyödyntämisessä.

Silmänpaineen mittaustuotteidemme portfolio on kattava ja se mahdollistaa liiketoiminnan edelleen kehittämisen sekä nykyisillä että uusilla markkina-alueilla. Menestyksemme markkinoilla on myös tehnyt tuotemerkeistämme arvostettuja, mikä puolestaan toimii hyvänä katalyyttinä silmän diagnostiikkaratkaisuidemme liiketoiminnan kehittämiselle edelleen.

Silmänpohjan kuvantamistuotteidemme keskeisinä vahvuuksina ovat niiden korkea laatu, helppokäyttöisyys ja kuvan ainutlaatuisen tarkka väri (true colour). Silmänpohjan kuvantamistuotteiden globaalit markkinat ovat varsin kilpaillut, mutta CenterVuen tuotteet ovat saavuttaneet hyvän tuotetunnettuuden markkinoilla nimenomaan laadukkailla, luotettavilla ja helppokäyttöisyydellään. Uskomme, että yritysoston myötä saavutettavilla synergioilla erityisesti myynnin ja markkinoinnin sekä toimitusketjun osalta voimme vahvistaa sekä kilpailukykyämme että markkina-asemaamme edelleen.

Silmän diagnostiikkaratkaisuidemme lisäksi kehitysportfoliossamme on tutkimuksellinen Researchtoiminto, jossa on tällä hetkellä kaksi tuoteaihiota. Ventica®-järjestelmän jakelijayhteistyötä on tehostettu kuluvan vuoden aikana edelleen. Tavoitteenamme on saada eri markkina-alueilla toimivia referenssiklinikoita järjestelmän käyttäjiksi ja sitä kautta rakentaa järjestelmälle vahva paikallinen tuki ja käyttäjien hyväksyntä. Hyperspektrikamera Cutica®n kehitystyö etenee ja kliiniset tutkimukset jatkuvat. Tekoälyn käyttöä kuvamateriaalin automaattisessa käsittelyssä tutkitaan edelleen.

Elokuussa aloittaneena uutena Revenion toimitusjohtajana pyrin varmistamaan vahvan tuotemyynnin jatkumisen samalla kun kehitämme uudistunutta konsernia yhä merkittävämmäksi terveysteknologiaalan toimijaksi. Yritysoston jälkeisen integraatiotyön ja yhdistymisen myötä onkin tärkeää, että uutena Reveniona olemme enemmän kuin osiemme summa. Olemme saavuttaneet alan huippua edustavien silmänpaineen mittaustuotteidemme ja silmänpohjan kuvantamistuotteidemme myötä vahvan aseman silmän diagnostiikassa ja tätä asemaa lähdemme nyt vahvistamaan entisestään.

Olen äärimmäisen tyytyväinen siitä, että Revenion ilmapiiri on hyvin innostunut, motivoitunut ja tavoitteisiin sitoutunut yli organisaatio- ja maarajojen."

Taloudellinen katsaus

OSAVUOSIRAPORTTI 1.1.-30.9.2019, TAULUKKO-OSA

Osavuosiraportin laatimisperiaatteet

Revenio on luopunut emoyhtiön erillisestä raportoinnista ja raportoi ne osana terveysteknologiasegmentin lukuja 1.1.2019 alkaen.

Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuotisraportointia ja julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta osavuosiraportit, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot. Tässä osavuosiraportissa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia. Tilinpäätöstiedote ja osavuosikatsaus 1-6/2019 laaditaan IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti.

Raportointi on laadittu noudattaen samoja laadintaperiaatteita kuin vuonna 2018, lukuun ottamatta seuraavia uusia standardeja, tulkintoja ja muutoksia olemassa oleviin standardeihin, joita konserni on soveltanut 1.1.2019 alkaen:

Konserni on ottanut käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin 1.1.2019 alkavan tilikauden alusta lukien. Standardi on otettu käyttöön ei-takautuvasti. Sen seurauksena lähes kaikki vuokrasopimukset on merkitty taseeseen.

Konsernin taseen ulkopuoliset vuokravastuut toimitiloista olivat 953 tuhatta euroa 31.12.2018. Lisäksi konsernilla on pysäköintipaikkoihin, autoihin ja toimistokalustoon liittyviä vuokrasopimuksia 157 tuhatta euroa. Konserni on solminut yhden uuden sopimuksen tammikuussa 2019. Vuokrasopimusvelat on

diskontattu lisäluoton korolla ja 1.1.2019 taseeseen kirjattiin 1 011 tuhatta euroa vuokrasopimusvelkaa. Vastaavasti käyttöoikeusomaisuuserä kirjattiin, ikään kuin standardi olisi ollut aina voimassa. 1.1.2019 kirjattu käyttöoikeusomaisuuserä 984 tuhatta euroa on diskontattu lisäluoton korolla. Vuokrasopimusten vuokra-aikana käytetään ajanjaksoa, jona vuokrasopimus ei ole peruutettavissa. Konserni ei pidä kohtuullisen varmana jatko- tai päättämisoptioiden käyttämistä ja siksi niitä ei ole huomioitu vuokra-ajan määrittelyssä. Vastuut, joita ei kirjata taseeseen, sisältävät lyhytaikaisia tai vähäarvoisia vuokrasopimuksia. Tuloslaskelmalla IFRS 16 mukaan taseeseen kirjattaviin vuokrasopimuksiin liittyvä vuokrakulu korvautuu vuokrasopimusvelkaan liittyvällä korkokululla sekä käyttöoikeusomaisuuserän poistolla. Tämän muutoksen seurauksena raportoitu käyttökate, liiketulos sekä nettorahoituskulu kasvavat. Muutos vaikuttaa taseeseen perustuviin tunnuslukuihin, kuten velkaantumisasteeseen, negatiivisesti.

Standardin käyttöönoton vaikutukset konsernin tuloslaskelmaan 1-9/2019

(tuhatta euroa):
Käyttökate, EBITDA	422
Liiketulos, EBIT	11
Nettorahoituskulut	12

IFRS 3:n mukaiset poistot yrityskaupassa hankituista pitkäaikaisista varoista on noin 100 tuhatta euroa kuukaudessa seuraavien 115 kuukauden ajan, jonka jälkeen kuukausipoiston määrä pienenee 42 tuhanteen euroon.

Osavuosiraportin luvut ovat tilintarkastamattomia.

Konsernin laaja tuloslaskelma (MEUR)

Konsernin laaja tuloslaskelma (MEUR)	7-9/ 2019	7-9/ 2018	1-9/ 2019	1-9/ 2018	1-12/ 2018
LIIKEVAIHTO	14,3	7,4	34,5	22,0	30,7
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0	0,1	0,1	0,2
Materiaalit ja palvelut	-4,3	-2,0	-10,6	-5,6	-7,8
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-2,9	-1,3	-6,8	-3,9	-5,2
Poistot ja arvonalentumiset	-0,7	-0,2	-1,5	-0,4	-0,5
Liiketoiminnan muut kulut	-2,6	-1,5	-8,4	-5,0	-7,1
LIIKETULOS	3,9	2,5	7,4	7,2	10,2
Rahoitustuotot ja -kulut (netto)	0,0	0,0	-0,2	0,0	0,0
TULOS ENNEN VEROJA	3,9	2,5	7,2	7,2	10,2
Tuloverot	-0,9	-0,5	-1,6	-1,5	-2,1
KATSAUSKAUDEN TULOS	3,0	2,0	5,6	5,7	8,1
Muut laajan tuloksen erät	0,0	0,0	0,1	0,0	0,0

KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	3,0	2,0	5,7	5,7		8,1
Tulos/osake, laimentamaton, EUR	0,117	0,085	0,222	0,239		0,339
Tulos/osake, laimennettu, EUR	0,117	0,084	0,221	0,238		0,338
Konsernitase (MEUR)
Konsernitase (MEUR)		30.9.2019	30.9.2018			31.12.2018
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineelliset hyödykkeet		2,3	0,9		0,9
Liikearvo		50,4	1,2		1,2
Aineettomat hyödykkeet		19,5	3,8		4,2
Muut saamiset		0,1	0,0		0,1
Laskennalliset verosaamiset		0,4	0,6		0,1
PITKÄAIKAISET VARAT YHT.		72,8	6,4		6,4
LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus		3,1	1,9		1,5
Myyntisaamiset ja muut saamiset		8,4	3,6		3,8
Laskennalliset verosaamiset		0,1	0,0		0,2
Rahavarat		20,9	7,7		10,4
LYHYTAIKAISET VARAT YHT.		32,4	13,1		15,9
VARAT YHT.		105,2	19,5		22,3
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma		5,3	5,3		5,3
Arvonmuutosrahasto		0,3	0,3		0,3
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		48,8	7,3		7,1
Kertyneet voittovarat		4,5	2,9		5,4
OMA PÄÄOMA YHT.		58,9	15,8		18,1
VELAT
PITKÄAIKAISET VELAT
Laskennalliset verovelat		3,9	0,0		0,0
Rahoitusvelat		27,7	0,2		0,2
PITKÄAIKAISET VELAT YHT.		31,7	0,2		0,2
LYHYTAIKAISET VELAT
Ostovelat ja muut velat		10,8	3,3		3,7
Varaukset		0,6	0,0		0,0
Rahoitusvelat		3,2	0,1		0,1
LYHYTAIKAISET VELAT YHT.		14,6	3,5		3,8
VELAT YHT.		46,3	3,7		4,0

OMA PÄÄOMA JA
VELAT YHT.	105,2	19,5	22,1

Konsernin oman pääoman muutoslaskelma (MEUR)

Konsernin oman pääoman muutoslaskelma (MEUR)

	Osake-	Muut	Voitto-	Opo
	pääoma	rahastot	varat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	5,3	7,4	5,4	18,1
Osingonjako	0,0	0,0	-6,7	-6,7
Omien osakkeiden luovutus ja hankinta	0,0	0,1	0,0	0,1
Muut suorat kirjaukset voittovaroihin	0,0	0,0	0,1	0,1
Käytetyt osakeoptiot	0,0	0,5	0,0	0,5
Osakeanti	0,0	42,3	0,0	42,3
Osakeantikulut	0,0	-1,1	0,0	-1,1
Katsauskauden laaja tulos	0,0	0,0	5,7	5,7
Oma pääoma 30.9.2019	5,3	49,1	4,5	58,9
	Osake-	Muut	Voitto-	Opo
	pääoma	rahastot	varat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018	5,3	7,4	3,3	16,0
Osingonjako	0,0	0,0	-6,2	-6,2
Omien osakkeiden luovutus ja hankinta	0,0	0,1	0,0	0,1
Muut suorat kirjaukset voittovaroihin	0,0	0,0	0,1	0,1
Käytetyt osakeoptiot	0,0	0,2	0,0	0,2
Katsauskauden laaja tulos	0,0	0,0	5,7	5,7

Konsernin rahavirtalaskelma (MEUR)

Konsernin rahavirtalaskelma (MEUR)	1- 9/2019	1- 9/2018	1- 12/2018
Katsauskauden voitto	5,6	5,7	8,1
Oikaisut katsauskauden tulokseen	2,4	0,5	0,8
Verot	1,6	1,5	2,1
Käyttöpääoman muutos	-1,1	0,5	0,8
Maksetut korot	-0,2	0,0	-0,1
Saadut korot	0,0	0,0	0,0
Maksetut verot	-2,5	-1,2	-1,4
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA	5,8	6,9	10,4

Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin	-0,4	-0,3	-0,4
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin	-0,5	-0,9	-1,4
Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	-57,9	0,0	0,0
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA	-58,8	-1,2	-1,8
Maksullinen osakeanti	41,3	0,0	0,0
Osakkeiden merkintä optioilla	0,5	0,2	0,6
Omien osakkeiden hankkiminen	0,0	0,0	-0,7
Jaetut osingot ja pääomanpalautukset	-6,7	-6,2	-6,2
Lainojen takaisinmaksut	-1,2	0,0	0,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot	4,2	0,0	0,0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	25,8	0,0	0,0
Leasingvelkojen maksut	-0,4	0,0	0,0
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA	63,4	-6,1	-6,3
Rahavirta yhteensä	10,4	-0,4	2,3
Rahavarat kauden alussa	10,4	8,0	8,0
Valuuttakurssien vaikutus	0,1	0,1	0,1
Rahavarat kauden lopussa	20,9	7,7	10,4

Keskeiset tunnusluvut (MEUR)

Konsernin tunnusluvut (MEUR)	7-9/2019	1-9/2019	7-9/2018	1-9/2018	1-12/2018
Liikevaihto	14,3	34,5	7,4	22,0	30,7
Käyttökate, EBITDA	4,6	8,8	2,7	7,6	10,8
Käyttökate, EBITDA-%	32,1	25,6	36,4	34,5	35,1
Liiketulos	3,9	7,4	2,5	7,2	10,2
Liiketulos-%	27,4	21,3	34,4	32,7	33,3
Tulos ennen veroja	3,9	7,2	2,5	7,2	10,1
Tulos ennen veroja-%	27,1	20,8	34,3	32,8	33,4
Katsauskauden tulos	3,0	5,6	2,0	5,7	8,1
Katsauskauden tulos-%	21,1	16,3	27,5	26,1	26,4
Bruttoinvestoinnit	0,2	67,2	0,4	1,2	1,9
Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta %	1,4	194,7	5,1	5,5	6,2
Tuotekehitysmenot	1,1	3,3	0,8	2,4	3,5
Tuotekehitysmenot liikevaihdosta %	7,8	9,6	10,3	11,0	11,3
Nettovelkaantumisaste-%	14,1	14,1	-46,3	-46,3	-55,6
Omavaraisuusaste-%	56,0	56,0	81,2	81,2	81,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI)*	7,4	13,8	15,8	44,8	59,5
Oman pääoman tuotto (ROE)*	7,8	14,6	12,8	36,0	47,6
Laimentamaton tulos/osake EUR	0,117	0,222	0,085	0,239	0,339

Laimennettu tulos/osake EUR	0,117	0,221	0,084	0,238	0,338
Oma pääoma/osake EUR	2,23	2,23	0,66	0,66	0,75
Henkilöstö keskimäärin katsauskaudella	120	90	51	47	48
Liiketoiminnan rahavirta	2,0	5,8	3,3	6,9	10,4
Investointien rahavirta	-0,2	-58,8	-0,4	-1,2	-1,8
Rahoituksen rahavirta	-1,2	63,4	0,1	-6,1	-6,3
Rahavirta yhteensä	0,6	10,4	3,0	-0,4	2,3

* Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) ja oman pääoman tuotto, % (ROE) -tunnuslukujen vertailuluvut on päivitetty, koska laskennassa on siirrytty katsauskauden tunnuslukuihin.

Taloudellisessa raportoinnissa käytettävät vaihtoehtoiset kasvumittarit

Revenio on ottanut käyttöön Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Market Authority, ESMA) vaihtoehtoisista tunnusluvuista antaman ohjeistuksen. Yhtiö julkaisee IFRStunnuslukujen ohella tiettyjä yleisesti käytettyjä muita tunnuslukuja, jotka ovat pääosin johdettavissa tuloslaskelmasta ja taseesta. Näiden tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty ohessa. Yhtiön näkemyksen mukaan tunnusluvut selventävät tuloslaskelman ja taseen antamaa kuvaa toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta.

Revenio-konsernin liikevaihtoon vaikuttaa voimakkaasti euron ja dollarin välisen valuuttakurssin vaihtelut. Vaihtoehtoisena kasvumittarina yhtiö esittää liikevaihtotiedon myös siten, että valuuttakurssien vaikutus on eliminoitu. CenterVue-yritysostolla on ollut vain vähäinen vaikutus konsernin heinä-syyskuun ja tammi-syyskuun valuuttakurssioikaisuihin.

Vaihtoehtoinen kasvumittari (tuhatta euroa)	1-9/2019	1-9/2018
Raportoitu liikevaihto	34 525	21 975
Valuuttakurssien vaikutus liikevaihtoon	-783	612
Valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu liikevaihto	33 742	22 587
Valuuttakurssien vaikutuksella oikaistu liikevaihdon kasvu	54,1 %	16,1 %
Raportoitu liikevaihdon kasvu	57,1 %	14,7 %

Vaihtoehtoinen kannattavuusmittari EBITDA (tuhatta euroa)

Käyttökate (EBITDA) = Liiketulos + poistot + arvonalentumiset

Hankintamenolaskelman perusteella tehtävällä CenterVue-yritysoston kauppahinnan allokaatiolla tulee olemaan merkittävä vaikutus konsernin liiketulokseen. Vaihtoehtoisena kasvumittarina yhtiö esittää kannattavuuden myös käyttökatteen (EBITDA) tunnuslukuna.

Vaihtoehtoinen kannattavuusmittari EBITDA (tuhatta euroa)

	7-9/19	1-9/19	7-9/18	1-9/18	1-12/18
Liiketulos, EBIT	3 918	7 369	2 539	7 184	10 205
Poistot ja arvonalentumiset	658	1 477	153	388	545
Käyttökate, EBITDA	4 576	8 846	2 692	7 572	10 750

Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvillä vaikutuksilla oikaistu liiketulos, EBIT (tuhatta euroa)

	7-9/19	1-9/19	7-9/18	1-9/18	1-12/18
Liiketulos, EBIT	3 918	7 369	2 539	7 184	10 205
Yritysoston kertaluonteiset kulut	682	2 767	0	0	0
Oikaistu liiketulos, EBIT	4 600	10 136	2 539	7 184	10 205

Yritysoston kertaluonteisilla kuluilla sekä CenterVuen vaihto-omaisuuden hankintamenoon liittyvillä vaikutuksilla oikaistu käyttökate, EBITDA (tuhatta euroa)

	7-9/19	1-9/19	7-9/18	1-9/18	1-12/18
Käyttökate, EBITDA	4 576	8 846	2 692	7 572	10 750
Yritysoston kertaluonteiset kulut	682	2 767	0	0	0
Oikaistu käyttökate, EBITDA	5 258	11 614	2 692	7 572	10 750

CenterVue-yritysosto

Revenio sai päätökseen italialaisen CenterVue S.p.A:n ("CenterVue") koko osakekannan oston 30.4.2019. Italialainen CenterVue on yksi oftalmologisten laitteiden johtavista globaaleista toimittajista. Sen tuotteet täydentävät erinomaisesti Revenion tonometriaan keskittynyttä tuoteportfoliota. Revenio sai CenterVue-yritysoston myötä kannattavasti kasvavan yrityksen ja sen vahvan, silmän diagnostiikkaan liittyvän tuoteportfolion. Yritysoston jälkeen Reveniolla on mahdollisuus tarjota asiakkailleen oftalmologisia tuotteita yhden toimittajan periaatteella ("one-stop-shop"), mikä tarjoaa erinomaiset lähtökohdat tulevaisuuden kasvulle. Yrityskauppa toi Reveniolle myös merkittävän määrän glaukooman ulkopuolista optista osaamista, jota sillä ei aiemmin ole ollut.

Kauppahinta suoritettiin käteisellä. Lisäksi osapuolet sopivat järjestelystä, jossa Revenio maksaa 1,0 miljoonan euron lisäkauppahinnan osapuolten sopimien lisäkauppahintaa koskevien ehtojen toteutuessa vuoden 2020 loppuun mennessä.

Vastike maksettiin velalla ja suunnatusta osakeannista saaduilla varoilla. Järjestelyyn liittyvä velkarahoitus koostuu kolmivuotisesta yhteensä 30 miljoonan euron lainasta.

Hankitun kohteen yksilöitävissä olevien aineettomien hyödykkeiden käypä arvo hankinta-ajankohtana oli 15,6 miljoonaa euroa, johon sisältyy teknologia (8,6 miljoonaa euroa), asiakassuhteet (5,2 miljoonaa euroa) ja markkinointiin liittyvät aineettomat hyödykkeet (1,8 miljoonaa euroa). Myyntisaamisten bruttomäärä on 2,2 miljoonaa euroa, josta 38 000 euroa odotetaan olevan perimiskelvotonta.

Liikearvo (alustava) on 49,2 miljoonaa euroa. Liikearvo muodostuu työvoimasta, synergiaeduista ja laajentumisesta uusille tuotealueille.

Yrityskauppaan liittyvät 2,8 miljoonan euron kulut sisältyvät konsernin tammi–syyskuun 2019 laajassa tuloslaskelmassa liiketoimintakuluihin ja rahavirtalaskelmassa liiketoiminnan nettorahavirtaan.

Jos yrityskauppa olisi saatu päätökseen 1.1.2019, Revenion liikevaihto olisi kasvanut 10,0 miljoonaa euroa.

Hankintamenolaskelma

Seuraavassa taulukossa esitetään hankitun nettovarallisuuden alustava käypä arvo ja yritysostosta syntyvä liikearvo hankinta-ajankohtana

Kauppahinta
Hankintahinta	68 087
Lisäkauppahinta	986
Kauppahinta yhteensä	69 073
Rahavirta
Maksettu kauppahinta	-66 690
Hankitut rahavarat	8 812
Rahavirta yhteensä	-57 878
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	525
Aineettomat hyödykkeet	15 600
Pitkäaikaiset varat yhteensä	16 125
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	2 364
Myyntisaamiset ja muut saamiset	2 521
Rahavarat	8 812
Lyhytaikaiset varat yhteensä	13 697
VARAT YHTEENSÄ	29 822
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	4 399
Työsuhde etuuksista aiheutuvat
velat	410
Rahoitusvelat	61
Pitkäaikaiset velat yhteensä	4 870
Lyhytaikaiset velat
Varaukset	613
Ostovelat ja muut velat	3 558
Verovelat	867
Rahoitusvelat	60
Lyhytaikaiset velat yhteensä	5 098
VELAT YHTEENSÄ	9 968
Nettovarat	19 854
Kauppahinta	69 073
Liikearvo	49 219

Laskentakaavat

Käyttökate (EBITDA)	=		Liiketulos + poistot + arvonalentumiset
Tulos/osake	=		Tilikauden tulos (emoyhtiön osakkeenomistajille laskettu osuus)
			Osakkeiden lukumäärä keskimäärin katsauskauden aikana –
			hankitut omat osakkeet
Liiketulos (EBIT) ennen veroja	=		Liiketulos + rahoitustuotot - rahoituskulut
Omavaraisuusaste, %	=	100	Taseen oma pääoma + vähemmistöosuus
		x	Taseen loppusumma – saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste,	=	100	Korollinen vieras pääoma – rahavarat
%		x	Oma pääoma yhteensä
Oman pääoman tuotto	=	100	Tilikauden voitto
(ROE), %		x	Oma pääoma + vähemmistöosuus
Sijoitetun pääoman	=	100	Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut
tuotto (ROI), %		x	Taseen loppusumma – korottomat velat
Osakkeen keskikurssi	=		Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
			Tilikaudella vaihdettujen osakkeiden kokonaismäärä
Velkaantumisaste, %	=	100	Korolliset nettovelat
		x	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma / osake	=		Osakkeenomistajille kuuluva pääoma
			Osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä
Osinko tuloksesta, %	=		Osakekohtainen osinko
			Osakekohtainen tulos
Efektiivinen	=		Osakekohtainen osinko
osinkotuotto, %			Osakekurssi tilinpäätöspäivänä

Yleislausunto

Tämän raportin tietyt lausunnot ovat ennusteita ja perustuvat johdon näkemykseen niiden antohetkellä. Tästä syystä niihin sisältyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Ennusteet saattavat muuttua, jos yleisessä taloudellisessa tilanteessa tapahtuu merkittäviä muutoksia.

Revenio Group Oyj Hallitus

Lisätietoja: Toimitusjohtaja Mikko Moilanen, puhelin 0400 742 559 mikko.moilanen@revenio.fi

Talousjohtaja Robin Pulkkinen, puhelin 050 505 9932 robin.pulkkinen@revenio.fi

www.revenio.fi

JAKELU: Nasdaq Helsinki Oy Finanssivalvonta Keskeiset tiedotusvälineet www.revenio.fi

Revenio-konserni lyhyesti

Revenio on kansainvälisillä markkinoilla toimiva terveysteknologiakonserni ja silmän diagnostiikkaratkaisuiden globaali kärkiyhtiö.

Revenion liiketoimintojen yhteisenä nimittäjänä on potilaslähtöinen seulonta, seuranta ja maailmanlaajuinen tarve terveydenhuollon kustannussäästöihin ennaltaehkäisevän terveydenhuollon kautta. Revenio tavoittelee terveysteknologiassa voimakasta kasvua. Revenion tavoitteena on kehittää entistä tehokkaampia ja helposti käyttöönotettavia menetelmiä tunnistaa kansanterveydellisesti merkittäviä sairauksia jo niiden alkuvaiheessa. Tavoitteena on luoda parempaa elämänlaatua terveysteknologiaratkaisuilla, jotka mahdollistavat tehokkaamman diagnostiikan. Konsernin fokuksessa ovat glaukooman, diabeettisen retinopatian ja silmänpohjan rappeuman varhainen tunnistaminen ja hoitoprosessin aikainen seuranta. Revenion Research-toiminto puolestaan keskittyy ihosyövän ja astman diagnosointia ja hoidon suunnittelua tukevien järjestelmien kaupallistamiseen.

Revenio-konserniin kuuluvat Icare Finland Oy, Icare USA Inc., Revenio Italy S.R.L, CenterVue SpA, CenterVue Inc, Revenio Research Oy sekä Oscare Medical Oy.

Revenio-konsernin liikevaihto vuonna 2018 oli 30,7 miljoonaa euroa ja liikevoitto 33,3 %. Revenio Group Oyj on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä.