Nokian Renkaat Oyj

Interim / Quarterly Report • Oct 30, 2019

Nokian Renkaat Oyj Osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2019: Strategiamatka jatkuu markkinan pehmeydestä huolimatta

Heinä–syyskuu 2019

• Liikevaihto oli 357,3 milj. euroa (7−9/2018: 356,9). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto laski 1,2 %.
• Liikevoitto oli 67,5 milj. euroa (85,9), ei merkittävää valuuttavaikutusta.
• Tilikauden voitto oli 51,1 milj. euroa (65,2).
• Osakekohtainen tulos oli 0,37 euroa (0,48).
• Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat -88,7 milj. euroa (-73,7).

Tammi–syyskuu 2019

• Liikevaihto oli 1 120,1 milj. euroa (1−9/2018: 1 122,0). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto laski 0,3 %.
• Liikevoitto oli 215,5 milj. euroa (255,2), valuutat vaikuttivat negatiivisesti.
• Tilikauden voitto oli 318,8 milj. euroa (199,3), vuosien 2007–2011 verokiistojen päätösten positiivinen vaikutus 149,6 milj. euroa.
• Osakekohtainen tulos oli 2,31 euroa (1,45), verokiistojen päätökset vaikuttivat 1,08 euroa positiivisesti.
• Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat -178,5 milj. euroa (76,9; verokiistojen päätösten positiivinen vaikutus 148 milj. euroa).

Ohjeistus vuodelle 2019 (päivitetty 22.10.)

Vuonna 2019 liikevaihdon vertailukelpoisilla valuutoilla odotetaan olevan noin vuoden 2018 tasolla ja liikevoittoprosentin olevan noin 20 % tasolla. Vuonna 2018 päivitetyn strategian mukaisesti Nokian Renkaat hakee lisäkasvua Venäjällä, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Kasvuun liittyvistä investointiohjelmista johtuen liikevoitto vuonna 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja vuoteen 2018 verrattuna.

Toimitusjohtaja Hille Korhonen:

"Tammi-syyskuussa 2019 Nokian Renkaiden liikevaihto vertailukelpoisilla valuutoilla oli viime vuoden tasolla. Hyvä kehitys Raskaissa Renkaissa ja Vianorissa jatkui, Henkilöautonrenkaiden liikevaihto puolestaan laski Euroopan auto- ja rengasmarkkinan jatkuessa heikkona. Tämä yhdessä korkeampien materiaali- ja laajentumiskustannusten kanssa vaikutti kannattavuuteen negatiivisesti. Venäjällä markkina on heikentynyt, mikä on selkeä muutos verrattuna vuoden alun odotuksiimme. Markkinoiden odotetaan jatkuvan pehmeinä vuonna 2020.

Markkinoiden pehmeydestä huolimatta jatkamme strategiamme toteuttamista. Lokakuussa Nokian Renkaat saavutti merkittävän vaiheen juhlistaessaan Yhdysvaltojen tehtaan avajaisia Daytonissa, Tennesseessä. Olemme äärimmäisen innoissamme uuden tehtaan tarjoamista mahdollisuuksista laajentaa toimintaamme Pohjois-Amerikassa. Kaupallinen tuotanto Yhdysvalloissa alkaa tammikuussa 2020. Myös uuden testikeskuksen rakennustyöt Espanjassa sekä Raskaiden Renkaiden tuotantokapasiteetin lisäyshanke etenevät suunnitellusti.

Syyskuussa saimme hienon tunnustuksen saavutuksistamme vastuullisuuden edistämiseksi, kun Nokian Renkaat valittiin jälleen DJSI World -indeksiin sekä tiukkarajaisempaan DJSI Europe -indeksiin. Olen myös erittäin tyytyväinen työturvallisuuskehityksestämme erityisesti Raskaissa Renkaissa, jossa ei ole tapahtunut yhtään poissaoloon johtanutta tapaturmaa kokonaiseen vuoteen. Yhtiömme haluaa olla rengasalan suunnannäyttäjä vastuullisuudessa, ja tulokset osoittavat, että olemme oikealla tiellä."

Avainluvut, milj. euroa

	7–9 /19	7–9 /18	Muutos %	VV* Muutos %	1–9 /19	1–9 /18	Muutos %	VV* Muutos %	2018
Liikevaihto	357,3	356,9	0,1 %	-1,2 %	1 120,1	1 122,0	-0,2 %	-0,3 %	1 595,6
Liikevoitto	67,5	85,9			215,5	255,2			372,4
Liikevoitto-%	18,9 %	24,1 %			19,2 %	22,7 %			23,3 %
Voitto ennen veroja	62,1	82,8			241,7	248,2			361,7
Tilikauden voitto	51,1	65,2			318,8	199,3			295,2
Tulos/osake, euroa **	0,37	0,48			2,31	1,45			2,15
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % ***					17,9 %	24,2 %			23,3 %
Omavaraisuusaste, %					66,3 %	70,5 %			71,0 %
Liiketoiminnasta kertyneet netto rahavarat	-88,7	-73,7			-178,5	76,9			536,9
Gearing, %					25,0	1,8			-21,2 %
Korollinen nettovelka					422,6	25,8			-315,2
Bruttoinvestoinnit	88,1	49,4			236,1	114,2			226,5

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

** Tulos/osake 1-9/2019, pois lukien verokiistojen päätösten 1,08 euron vaikutus, oli 1,23 euroa

*** Rullaava 12 kk

IFRS 16 Vuokrasopimukset

Uusi standardi astui voimaan 1. tammikuuta 2019 ja korvasi aiemman IAS 17 -standardin. Nokian Renkaat -konserni soveltaa poikkeussääntöä, jonka mukaan lyhytaikaisia vuokrasopimuksia, joiden vuokra-aika on 12 kuukautta tai lyhyempi, ei ole tarpeen kirjata taseeseen. Nokian Renkaat -konserni ei myöskään kirjaa taseeseen velkaa sopimuksista, joissa vuokrakohteen arvo ei ole konsernin kannalta materiaalinen. Suurin osa IFRS 16 perusteella käyttöoikeusomaisuudeksi tunnistetuista vuokrasopimuksista koskee Vianor-ketjun kiinteistöjä sekä varastoja.

IFRS 16 -standardilla oli vähäinen vaikutus Q3-tuloslaskelmaan (EBIT-vaikutus +1,8 milj. euroa, vaikutus tilikauden tulokseen -1,2 milj. euroa). Korolliset nettovelat 30. syyskuuta 2019 kasvoivat 118,0 milj. euroa ja käyttöomaisuus kasvoi 116,8 milj. euroa johtuen vuokramaksujen kirjaamisesta taseeseen omaisuuseräksi.

Markkinatilanne

	Pohjoismaat	Venäjä	Eurooppa (sis. Pohjoismaat)	Pohjois Amerikka
Uusien autojen myynti 1−9/2019 vrt. 1−9/2018	-9 %	-2 %	-2 %	-2 %
Henkilöautonrenkaiden markkina (sisäänmyynti) 1−9/2019 vrt. 1−9/2018	-3 %	-2 %	-3 %	+3 %
Henkilöautonrenkaiden kysyntä E2019 (johdon arvio)	laskee hieman	laskee hieman	laskee hieman	viime vuoden tasolla
Raskaiden Renkaiden segmentit* E2019 (johdon arvio)	viime vuoden tasolla	viime vuoden tasolla	viime vuoden tasolla	viime vuoden tasolla

* Nokian Renkaiden ydintuotealueet

HEINÄ–SYYSKUU 2019

Liikevaihto nousi 0,1 % heinä−syyskuussa 2019 ja oli 357,3 milj. euroa (heinä−syyskuussa 2018: 356,9). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto laski 1,2 %. Valuuttakurssimuutokset paransivat liikevaihtoa 4,6 milj. euroa.

Liikevaihto maantieteellisten alueiden mukaan

	M€ 7–9/19	M€ 7–9/18	Muutos %	VV* Muutos %	M€ 2018
Pohjoismaat	145,4	139,8	4,0 %	5,8 %	629,3
Venäjä	47,0	41,4	13,6 %	3,8 %	305,5
Muu Eurooppa	115,1	121,4	-5,2 %	-6,4 %	436,9
Pohjois-Amerikka	42,4	44,5	-4,7 %	-8,8 %	194,5
Muut maat	7,4	9,8	-24,7 %	-25,3 %	29,5
Yhteensä	357,3	356,9	0,1 %	-1,2 %	1 595,6

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Liikevaihto liiketoimintayksiköittäin

	M€ 7–9/19	M€ 7–9/18	Muutos %	VV* Muutos	M€ 2018
				%
Henkilöautonrenkaat	259,5	265,9	-2,4 %	-4,3 %	1 150,8
Raskaat Renkaat	52,2	45,1	15,7 %	15,8 %	187,7
Vianor	69,7	68,6	1,5 %	3,0 %	337,2
Muut toiminnot ja eliminoinnit	-24,1	-22,7	-5,8 %		-80,1
Yhteensä	357,3	356,9	0,1 %	-1,2 %	1 595,6

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Valmistustoiminnan raaka-aineiden yksikkökustannukset (€/kg) nousivat 6,4 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, valuutat vaikuttivat negatiivisesti. Yksikkökustannukset nousivat 0,6 % vuoden 2019 ensimmäiseen vuosipuoliskoon verrattuna.

Liikevoitto oli 67,5 milj. euroa (85,9).

Liikevoitto liiketoimintayksiköittäin

	M€	M€	M€
	7–9/19	7–9/18	2018
Henkilöautonrenkaat	68,2	91,5	356,5
Raskaat Renkaat	8,3	5,9	28,6
Vianor	-3,8	-5,4	1,6
Muut toiminnot ja eliminoinnit	-5,2	-6,0	-14,3
Yhteensä	67,5	85,9	372,4

Nettorahoituskulut olivat 5,3 milj. euroa (3,2) sisältäen nettokorkokulut 1,6 milj. euroa (0,7). Nettorahoituskulut sisältävät valuuttakurssikuluja 3,7 milj. euroa (2,5). Voitto ennen veroja oli 62,1 milj. euroa (82,8) ja verot olivat -11,0 milj. euroa (-17,6). Tilikauden voitto oli 51,1 milj. euroa (65,2) ja osakekohtainen tulos 0,37 euroa (0,48).

Nettorahavarat

Heinä−syyskuussa 2019 liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat -88,7 milj. euroa (-73,7). Käyttöpääoma kasvoi 177,7 milj. euroa (164,9). Varastot kasvoivat 40,7 milj. euroa (23,7) ja saatavat kasvoivat 164,8 milj. euroa (143,1). Lyhytaikaiset korottomat velat kasvoivat 27,8 milj. euroa (2,0).

TAMMI–SYYSKUU 2019

Liikevaihto laski 0,2 % tammi−syyskuussa 2019 ja oli 1 120,1 milj. euroa (tammi−syyskuu 2018: 1 122,0). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto laski 0,3 %. Valuuttakurssimuutokset paransivat liikevaihtoa 0,9 milj. euroa.

Liikevaihto maantieteellisten alueiden mukaan

	M€ 1–9/19	M€ 1–9/18	Muutos %	VV* Muutos %	M€ 2018
Pohjoismaat	434,9	424,3	2,5 %	4,1 %	629,3
Venäjä	230,4	220,4	4,5 %	4,3 %	305,5
Muu Eurooppa	295,6	319,9	-7,6 %	-8,4 %	436,9
Pohjois-Amerikka	140,2	136,0	3,1 %	-1,3 %	194,5
Muut maat	19,1	21,5	-11,2 %	-8,5 %	29,5
Yhteensä	1 120,1	1 122,0	-0,2 %	-0,3 %	1 595,6

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Liikevaihto liiketoimintayksiköittäin

	M€	M€	Muutos	VV*	M€
	1–9/19	1–9/18	%	Muutos %	2018
Henkilöautonrenkaat	816,0	834,0	-2,2 %	-2,4 %	1 150,8
Raskaat Renkaat	148,2	134,7	10,0 %	10,0 %	187,7
Vianor	216,4	214,9	0,7 %	1,9 %	337,2
Muut toiminnot ja eliminoinnit	-60,6	-61,5	1,6 %		-80,1
Yhteensä	1 120,1	1 122,0	-0,2 %	-0,3 %	1 595,6

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Valmistustoiminnan raaka-aineiden yksikkökustannukset (€/kg) nousivat 5,8 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, valuutat vaikuttivat negatiivisesti.

Liikevoitto oli 215,5 milj. euroa (255,2).

Liikevoitto liiketoimintayksiköittäin

	M€	M€	M€
	1–9/19	1–9/18	2018
Henkilöautonrenkaat	211,3	260,0	356,5
Raskaat Renkaat	25,6	19,0	28,6
Vianor	-6,4	-10,1	1,6
Muut toiminnot ja eliminoinnit	-15,0	-13,7	-14,3
Yhteensä	215,5	255,2	372,4

Nettorahoitustuotot olivat 26,2 milj. euroa (nettorahoituskulut 7,0) sisältäen nettokorkotuotot 30,8 milj. euroa (nettokorkokulut 2,1). Nettorahoitustuotot sisältävät 35,9 milj. euroa verokiistoihin liittyviä palautuksia. Nettorahoitustuotot sisältävät valuuttakurssikuluja 4,6 milj. euroa (valuuttakurssikuluja 4,9). Voitto ennen veroja oli 241,7 milj. euroa (248,2) ja verot olivat 77,1 milj. euroa (-48,9). Tilikauden voitto oli 318,8 milj. euroa (199,3), ja siihen vaikuttivat 149,6 milj. euroa positiivisesti verokiistojen lopulliset päätökset. Osakekohtainen tulos oli 2,31 euroa (1,45), ja siihen vaikuttivat 1,08 euroa positiivisesti verokiistojen päätökset.

Nettorahavarat

Tammi−syyskuussa 2019 liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat -178,5 milj. euroa (76,9). Käyttöpääoma kasvoi 587,5 milj. euroa (202,3). Varastot kasvoivat 60,4 milj. euroa (56,6) ja saatavat kasvoivat 388,2 milj. euroa (315,7). Lyhytaikaiset korottomat velat laskivat 139,3 milj. euroa (kasvoivat 170,0; verokiistojen päätösten positiivinen vaikutus 148 milj. euroa).

Investoinnit

Tammi−syyskuussa 2019 investoinnit olivat 236,1 milj. euroa (114,2). Tämä sisälsi uuden Yhdysvaltojentehtaan rakentamista, testikeskuksen Espanjassa, tuotannollisia investointeja Venäjän- ja Suomentehtaisiin, uusien tuotteiden muotteja, ja ICT:n ja prosessien kehitysprojekteja. Kaikki strategiset projektit etenevät suunnitellusti. Poistot olivat yhteensä 92,4 milj. euroa (69,0). Kasvu johtui pääasiassa uudesta IFRS 16 -standardista.

Taloudellinen asema 30.9.2019

	30.9.2019	30.9.2018	31.12.2018
Rahavarat, M€	92,7	107,6	447,5
Korolliset velat, M€	515,3	133,4	132,3
josta lyhytaikaisten korollisten velkojen osuus, M€	277,6	124,3	126,0
Korollinen nettovelka, M€	422,6	25,8	-315,2
Käyttämättömät luottolimiitit*, M€	298,7	558,7	558,8
josta komittoituja, M€	205,5	205,5	205,5
Velkaantumisaste, %	25,0 %	1,8 %	-21,2 %
Omavaraisuusaste, %	66,3 %	70,5 %	71,0 %
* Lyhytaikaisilla luottolimiiteillä ja yritystodistusohjelmalla rahoitetaan varastoja, myyntisaatavia ja
jakelukanavina toimivia tytäryrityksiä sekä hallitaan konsernille tyypillinen käyttöpääomakassavirran
kausivaihtelu.

Verokanta

Verokanta tammi−syyskuussa 2019 oli -31,3 % (20,0 %). Oikaistu veroaste pois lukien 113,7 milj. euron veronpalautus vuosien 2007−2011 verokiistoista oli 15,2 %. Verokantaan vaikuttavat positiivisesti Venäjältä saadut verosopimukset, jotka ovat voimassa noin vuosiin 2020-2022 asti. Verokannan arvioidaan olevan noin 19 % vuonna 2019 (pois lukien vuosien 2007–2011 positiiviset veropäätökset).

Henkilöstö

	1–9/19	1–9/18	2018
Konsernin henkilöstö
keskimäärin	4 870	4 728	4 790
katsauskauden lopussa	5 120	4 800	4 719
Suomessa, katsauskauden lopussa	1 976	1 823	1 769
Venäjällä, katsauskauden lopussa	1 607	1 590	1 574
Pohjois-Amerikassa, katsauskauden lopussa	296	213	191
Vianorin (oma) henkilöstö, katsauskauden lopussa	1 741	1 656	1 563

Nokian Renkaiden henkilömäärän raportointitapa on yhtenäistetty globaalisti tammikuusta 2019 alkaen, eikä vuoden 2018 henkilömääriä ole oikaistu.

LIIKETOIMINTAYKSIKKÖJEN KATSAUKSET

Henkilöautonrenkaat

	7–9 /19	7–9 /18	Muutos %	VV* Muutos %	1–9 /19	1–9 /18	Muutos %	VV* Muutos %	2018
Liikevaihto, M€	259,5	265,9	-2,4 %	-4,3 %	816,0	834,0	-2,2 %	-2,4 %	1 150,8
Liikevoitto, M€	68,2	91,5			211,3	260,0			356,5
Liikevoitto, %	26,3 %	34,4 %			25,9 %	31,2 %			31,0 %

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Heinä−syyskuu 2019

Henkilöautonrenkaiden liikevaihto oli 259,5 milj. euroa (265,9). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto laski 4,3 % johtuen alhaisemmista volyymeistä. Keskimyyntihinta vertailukelpoisilla valuutoilla nousi myynnin parantuneen tuotejakauman ansiosta.

Liikevoitto oli 68,2 milj. euroa (91,5). Liikevoitto laski alhaisempien volyymien, korkeampien materiaali- ja laajentumiskustannusten sekä Keski-Euroopan hintapaineen vuoksi.

Tammi−syyskuu 2019

Henkilöautonrenkaiden liikevaihto oli 816,0 milj. euroa (834,0) tammi−syyskuussa 2019. Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto laski 2,4 % johtuen alhaisemmista volyymeistä. Keskimyyntihinta vertailukelpoisilla valuutoilla nousi myynnin parantuneen tuotejakauman ansiosta.

Henkilöautonrenkaiden sisäänmyynti Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa laski johtuen Euroopan autoja rengasmarkkinan pehmeydestä. Keski-Euroopassa kesärengasvarastot ovat viime vuotta matalammalla. Venäjällä kesärengasvarastot laskivat viime vuodesta, mutta varastot ovat kauden jälkeen edelleen normaalia korkeammalla tasolla. Jakelijoiden talvirengasvarastot ovat Venäjällä selvästi viime vuotta korkeammalla.

Tammi−syyskuussa 2019 talvirenkaiden osuus myynnistä oli 73 % (68 %), kesärenkaiden 17 % (21 %) ja all season -renkaiden 10 % (11 %).

Liikevoitto oli 211,3 milj. euroa (260,0). Liikevoitto laski alhaisempien volyymien, korkeampien materiaalija laajentumiskustannusten sekä Keski-Euroopan hintapaineen vuoksi.

Katsauskaudella kapasiteetin käyttöastetta sopeutettiin vastaamaan markkinoiden kysyntää. Tuotantomäärä (kpl) laski 4,4 % viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Tammi−syyskuussa 2019 henkilöautonrenkaista (kpl) 83 % (84 %) valmistettiin Venäjällä.

Nokian Renkaiden tuotteet menestyivät useissa autolehtien rengastesteissä. Lisätietoja: www.nokianrenkaat.fi/testimenestys/. Tuotelanseeraukset ja uudet innovaatiot – turvallisuuden, mukavuuden ja ekologisen ajamisen lisäämiseksi – jatkuivat katsauskaudella. Esimerkiksi Pohjoismaihin, Pohjois-Amerikkaan, Keski-Eurooppaan ja Venäjälle suunnattu Nokian Hakkapeliitta LT3 -talvirengas lanseerattiin tammikuussa 2019. Helmikuussa 2019 Nokian Renkaat esitteli Nokian Hakka -kesärengasvalikoiman Japanin markkinoille. Nokian WR Snowproof -talvirengas erityisesti Keski-Euroopan markkinoille lanseerattiin maaliskuussa ja kaksi uutta premium SUV-kesärengasta, Nokian Powerproof SUV ja Nokian Wetproof SUV, syyskuussa.

Markkinatilanne Venäjällä

Vuonna 2019 uusien autojen myynnin kehityksen Venäjällä arvioidaan olevan -5–0 % vuoteen 2018 verrattuna johtuen heikosta taloustilanteesta ja reaalitulojen kasvun pysähtymisestä. Kokonaisuudessaan renkaiden jälkimarkkinan sisäänmyynnin vuonna 2019 arvioidaan laskevan hieman Venäjällä vuoteen 2018 verrattuna, talvirenkaiden sisäänmyynnin yltäessä parhaimmillaan viime vuoden tasolle ja kesärenkaiden sisäänmyynnin laskiessa johtuen viime vuodelta siirtyneistä korkeista varastotasoista.

Raskaat Renkaat

	7–9 /19	7–9 /18	Muutos %	VV* Muutos %	1–9 /19	1–9 /18	Muutos %	VV* Muutos %	2018
Liikevaihto, M€	52,2	45,1	15,7 %	15,8 %	148,2	134,7	10,0 %	10,0 %	187,7
Liikevoitto, M€	8,3	5,9			25,6	19,0			28,6
Liikevoitto, %	15,9 %	13,0 %			17,3 %	14,1 %			15,2 %

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Heinä−syyskuu 2019

Heinä−syyskuussa 2019 Raskaiden Renkaiden liikevaihto oli 52,2 milj. euroa (45,1). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 15,8 % uusien tuotelanseerausten ja paremman saatavuuden tukemana.

Liikevoitto oli 8,3 milj. euroa (5,9). Liikevoitto kasvoi johtuen myynnin kasvusta, laajentuneesta tuotantokapasiteetista, joka paransi saatavuutta, sekä varastoarvoista, jotka vaikuttivat negatiivisesti viime vuoden liikevoittoon.

Tammi−syyskuu 2019

Tammi−syyskuussa 2019 Raskaiden Renkaiden liikevaihto oli 148,2 milj. euroa (134,7). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 10,0 %. Kysyntä oli hyvää Raskaiden Renkaiden ydintuoteryhmissä.

Liikevoitto oli 25,6 milj. euroa (19,0). Liikevoitto kasvoi johtuen myynnin kasvusta, laajentuneesta tuotantokapasiteetista, joka paransi saatavuutta, sekä varastoarvoista, jotka vaikuttivat negatiivisesti viime vuoden liikevoittoon.

Elokuussa Nokian Raskaat Renkaat Oy osti suomalaisen, vanteita valmistavan Levypyörä Oy:n, jonka vuotuinen liikevaihto on noin 18 milj. euroa. Liikevaihdosta noin 30 % on ollut myyntiä Nokian Renkaille. Ostolla ei ollut olennaista vaikutusta Nokian Renkaiden tammi−syyskuun 2019 tulokseen.

Tuotelanseeraukset ja uudet innovaatiot jatkuivat vuonna 2019. Esimerkiksi Nokian Noktop 75 Superpinnoitusmateriaali lisättiin Nokian Noktop -valikoimaan maaliskuussa, uusi kaivinkoneen- ja traktorikaivinkoneen rengas Nokian Ground Kare esiteltiin markkinoille toukokuussa ja syyskuussa lanseerattiin uusi Nokian Ground King -yleisrengas traktori- ja koneurakointiin. Useita uusia kokoja lisättiin traktori-, kuorma-auto-, kaivos- sekä satama- ja terminaalirengasvalikoimiin. Syyskuussa markkinoille esiteltiin uudenlainen ratkaisu, Nokian Tyres Intuitu, joka tarjoaa kuljettajalle tietoa renkaista digitaalisesti ja reaaliaikaisesti.

Vianor, omat pisteet

	7–9	7–9	Muutos	VV*	1–9	1–9	Muutos	VV*	2018
	/19	/18	%	Muutos	/19	/18	%	Muutos
				%				%
Liikevaihto, M€	69,7	68,6	1,5 %	3,0 %	216,4	214,9	0,7 %	1,9 %	337,2
Liikevoitto, M€	-3,8	-5,4			-6,4	-10,1			1,6
Liikevoitto, %	-5,5 %	-7,9 %			-3,0 %	-4,7 %			0,5 %
Omat	189	191							188
palvelupisteet, kpl,
ajanjakson lopussa

* Vertailukelpoisilla valuutoilla

Heinä−syyskuu 2019

Heinä−syyskuussa 2019 Vianorin liikevaihto oli 69,7 milj. euroa (68,6). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto nousi 3,0 %.

Liikevoitto oli -3,8 milj. euroa (-5,4).

Tammi−syyskuu 2019

Tammi−syyskuussa 2019 liikevaihto oli 216,4 milj. euroa (214,9). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 1,9 %.

Liikevoitto oli -6,4 milj. euroa (-10,1). Parannus johtui kasvaneesta toiminnan tehokkuudesta sekä myynnin johtamisen kehittämisestä.

Katsauskauden lopussa Vianorilla oli 189 (191) omaa palvelupistettä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja USA:ssa.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Syyskuun 2019 lopussa osakkeiden lukumäärä oli 138 921 750.

Nokian Renkaat Oyj vaihtoi toukokuussa kaupankäyntitunnuksensa (osaketunnus) Nasdaq Helsingissä. Uusi kaupankäyntitunnus on TYRES. Muutos astui voimaan 20.5.2019.

Valtuutukset

Vuoden 2019 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 000 000 yhtiön osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla. Ehdotettu osakemäärä on 3,6 % kaikista yhtiön osakkeista ehdotuksen tekohetkellä. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2020 asti.

Vuoden 2018 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 25 000 000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien vaihtovelkakirjalainan ottaminen) yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus oli voimassa 30.6.2019 asti.

Vuoden 2018 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 000 000 yhtiön osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla. Valtuutus oli voimassa 30.6.2019 asti.

Hallitus ei käyttänyt valtuutuksia tammi−syyskuussa 2019.

Optio-oikeudet Nasdaq Helsingin pörssin päälistalla

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2013C päättyi toukokuussa 2019. Optio-oikeuksia 2013C oli yhteensä 1 150 000 kappaletta. Kukin optio-oikeus 2013C oikeutti merkitsemään yhden Nokian Renkaat Oyj:n osakkeen. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2013C alkoi 1.5.2017 ja päättyi 31.5.2019.

Optio-oikeuksilla merkityt osakkeet

Nokian Renkaat tiedotti 19.2.2019, että Nokian Renkaat Oyj:n 13.11.2018 rekisteröityjen uusien osakkeiden jälkeen oli vuoden 2013 optio-oikeuksien 2013C-optioilla merkitty 1 180 osaketta. Merkintöjen seurauksena Nokian Renkaat Oyj:n osakkeiden määrä nousi 138 066 899 osakkeeseen.

Nokian Renkaat tiedotti 22.5.2019, että Nokian Renkaat Oyj:n 19.2.2019 rekisteröityjen uusien osakkeiden jälkeen oli vuoden 2013 optio-oikeuksien 2013C-optioilla merkitty 32 536 osaketta. Merkintöjen seurauksena Nokian Renkaat Oyj:n osakkeiden määrä nousi 138 099 435 osakkeeseen.

Nokian Renkaat tiedotti 20.8.2019, että Nokian Renkaat Oyj:n 22.5.2019 rekisteröityjen uusien osakkeiden jälkeen oli vuoden 2013 optio-oikeuksien 2013C-optioilla merkitty 822 315 osaketta. Merkintöjen seurauksena Nokian Renkaat Oyj:n osakkeiden määrä nousi 138 921 750 osakkeeseen.

Omat osakkeet

Nokian Renkaat ei ostanut omia osakkeitaan katsauskaudella, eikä omistanut 30.9.2019 yhtään yhtiön osaketta.

Yhtiöllä on sopimus vuodelta 2017 ulkopuolisen palveluntuottajan kanssa avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmän hallinnoinnista. Nokian Renkaiden kannustinosakkeet ovat ulkopuolisen omaisuutta kunnes osakkeet kannustinjärjestelmän puitteissa luovutetaan sen osallistujille. IFRS:n mukaisesti nämä 480 000 vuonna 2017 uudelleenostettua osaketta raportoidaan konsernitaseessa omina osakkeina. 30.9.2019 näiden osakkeiden määrä oli 196 710 kappaletta. Tämä osakemäärä vastasi 0,14 % yhtiön koko osake- ja äänimäärästä.

Kaupankäynti osakkeella

Katsauskaudella vaihdettiin 132 234 213 osaketta (98 088 467) Nasdaq Helsingissä, mikä on 95 % (71 %) yhtiön koko osakekannasta. Keskimääräinen päivävolyymi katsauskaudella oli 699 652 osaketta (518 987). Nokian Renkaiden osakkeilla käydään kauppaa myös vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla kuten BATS CXE:ssä, Turquoisessa ja BATS BXE:ssä. Osakkeita vaihdettiin näillä vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla yhteensä 80 816 289 (74 470 425) kappaletta katsauskaudella.

Nokian Renkaiden osakekurssi oli katsauskauden lopussa 25,88 euroa (35,29). Katsauskauden volyymipainotettu keskikurssi oli 28,15 euroa (35,70), ylin noteeraus 32,44 euroa (41,26) ja alin 24,17 euroa (31,02). Yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 3,6 (4,9) miljardia euroa.

Rekisteröityjen osakkeenomistajien määrä oli 53 316 (43 683) katsauskauden lopussa. Osakkeenomistajista 34,3 % (27,9 %) oli suomalaisia ja 65,7 % (72,1 %) ulkomaisia ja hallintarekisterissä olevia ulkomaisia osakkeenomistajia. Julkisyhteisöt omistivat 10,3 % (6,8 %), rahoitus- ja vakuutuslaitokset 4,6 % (4,2 %), kotitaloudet 13,4 % (11,5 %), voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 3,5 % (3,3 %) ja yhtiöt 2,6 % (2,2%).

Muutoksia osakkeenomistuksessa

Nokian Renkaat vastaanotti BlackRock, Inc.:lta 7.1., 11.1., 8.2., 15.2., 24.4., 7.5., 9.5., 10.5., 20.5., 29.5., 31.5., 13.6., 19.6., 25.7., 29.7., 23.8., 6.9., 13.9. ja 23.9. ilmoitukset, joiden mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen omistusosuus, tai yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista, oli noussut yli 5 %:n rajan 4.1., 10.1., 7.2., 14.2., 23.4., 6.5., 8.5., 9.5., 17.5., 28.5., 30.5., 12.6., 18.6., 24.7., 26.7., 22.8., 5.9., 12.9. ja 20.9. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti BlackRock, Inc.:lta 2.1., 8.1., 22.1., 29.1., 18.3., 25.4., 8.5., 17.5., 27.5., 30.5., 3.6., 11.6., 27.6., 18.7., 1.8., 9.8., 26.8., 18.9. ja 20.9. ilmoitukset, joiden mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen omistusosuus, tai yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista, oli laskenut alle 5 %:n rajan 31.12., 7.1., 21.1., 28.1. 15.3., 24.4., 7.5., 16.5., 24.5., 29.5., 31.5., 10.6., 25.6., 17.7., 31.7., 8.8., 23.8., 17.9. ja 19.9. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti Janus Henderson Group plc:ltä 17.1. ilmoituksen, jonka mukaisesti yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista oli laskenut alle 5 %:n rajan 16.1. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti The Income Fund of Americalta ("IFA") 7.2. ilmoituksen, jonka mukaisesti yhtiön suora osakeomistus Nokian Renkaista laski alle 5 %:n rajan 6.2. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti Solidium Oy:ltä 19.3. ilmoituksen, jonka mukaisesti yhtiön suora osakeomistus Nokian Renkaista nousi yli 5 %:n rajan 18.3. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti The Capital Group Companies, Inc.:lta 25.7. ilmoituksen, jonka mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen osakeomistus Nokian Renkaista oli laskenut alle 5 %:n rajan 23.7. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Yksityiskohtaisempaa tietoa omistuksessa tapahtuneista muutoksista on saatavilla osoitteesta www.nokianrenkaat.fi/yritys/sijoittajat/osake/liputusilmoitukset/.

Johtohenkilöiden liiketoimet

Nokian Renkaat tiedotti 22.2., 4.3., 7.3., 8.3., 1.4., 8.4., 16.4. ja 4.9. johtohenkilöiden liiketoimista. Lue lisää: www.nokianrenkaat.fi/yritys/julkaisut/tiedotteet/2019/managementTransactions/

YHTIÖKOKOUSPÄÄTÖKSET

Nokian Renkaiden varsinainen yhtiökokous 9.4.2019 vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2018 sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Osinko

Kokouksessa päätettiin, että 31.12.2018 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkona 1,58 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 24.4.2019 osakkaille, jotka olivat osingonmaksun täsmäytyspäivänä 11.4.2019 merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.

Hallitus ja tilintarkastaja

Kokouksessa päätettiin hallituksen jäsenmääräksi kahdeksan. Hallituksen jäseninä jatkavat nykyiset Heikki Allonen, Kari Jordan, Raimo Lind, Veronica Lindholm, Inka Mero, George Rietbergen, Pekka Vauramo ja Petteri Walldén.

Tilintarkastajana jatkaa tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab.

Hallituksen jäsenten palkkiot

Kokouksessa päätettiin, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan kuukausipalkkiona 7 500 euroa tai 90 000 euroa vuodessa, hallituksen varapuheenjohtajalle sekä tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle maksetaan kuukausipalkkiona 5 625 euroa tai 67 500 euroa vuodessa, ja hallituksen jäsenelle maksetaan kuukausipalkkiona 3 750 euroa tai 45 000 euroa vuodessa.

Vuosipalkkio maksetaan 50-prosenttisesti rahana ja 50-prosenttisesti yhtiön osakkeina siten, että 10.4.– 30.4.2019 hankittiin Nokian Renkaat Oyj:n osakkeita pörssistä hallituksen puheenjohtajan lukuun 45 000 eurolla ja hallituksen varapuheenjohtajan sekä tarkastusvaliokunnan puheenjohtajan lukuun 33 750 eurolla ja kunkin hallituksen jäsenen lukuun 22 500 eurolla.

Yhtiö vastaa osakkeiden hankinnasta mahdollisesti aiheutuvasta varainsiirtoverosta. Lisäksi jokaiselle jäsenelle maksetaan 600 euroa kokouspalkkiota jäsenen kotimaassa pidettävästä kokouksesta ja 1 200 euroa jäsenen kotimaan ulkopuolella pidettävästä kokouksesta. Jäsenen osallistuessa kokoukseen puhelin- tai videoyhteyden välityksellä maksetaan 600 euron kokouspalkkio. Matkakulut sovittiin korvattavaksi yhtiön matkustuspolitiikan mukaisesti.

Valtuutukset

Vuoden 2019 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 000 000 yhtiön osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla. Ehdotettu osakemäärä on 3,6 % kaikista yhtiön osakkeista ehdotuksen tekohetkellä. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2020 asti.

Yhtiöjärjestyksen muuttaminen

Vuoden 2019 yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen pykälät 8, 9 ja 11 kuulumaan seuraavasti:

8 § Tilintarkastaja

Yhtiöllä tulee olla yksi tilintarkastaja, jonka tulee olla Patentti- ja rekisterihallituksen hyväksymä tilintarkastusyhteisö. Tilintarkastajan toimikausi päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.

9 § Kutsu yhtiökokoukseen

Kutsu yhtiökokoukseen on julkaistava yhtiön internet-verkkosivuilla aikaisintaan kolme kuukautta ennen osakeyhtiölaissa tarkoitettua yhtiökokouksen täsmäytyspäivää ja viimeistään kolme viikkoa ennen yhtiökokousta. Yhtiökokouskutsu on toimitettava kuitenkin viimeistään yhdeksän päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää.

11 § Varsinainen yhtiökokous

Varsinainen yhtiökokous on pidettävä vuosittain hallituksen määräämänä päivänä toukokuun loppuun mennessä. Yhtiökokous pidetään hallituksen päätöksen mukaisesti joko yhtiön kotipaikassa tai Tampereen tai Helsingin kaupungissa.

Varsinaisessa yhtiökokouksessa on esitettävä:

• 1. tilinpäätös, joka sisältää konsernitilinpäätöksen, sekä toimintakertomus,
• 1. tilintarkastuskertomus;

päätettävä:

• 1. tilinpäätöksen vahvistamisesta,
• 1. taseen osoittaman voiton käyttämisestä,
• 1. vastuuvapaudesta hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle,
• 1. hallituksen jäsenten ja tilintarkastajan palkkioista,
• 1. hallituksen jäsenten lukumäärästä;

valittava:

• 1. hallituksen jäsenet,
• 1. tilintarkastaja; sekä

HALLITUKSEN TYÖJÄRJESTYS

Kokouksessaan 9.4.2019 hallitus valitsi puheenjohtajakseen Petteri Walldénin ja varapuheenjohtajaksi Kari Jordanin. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi valittiin Kari Jordan (pj), Veronica Lindholm ja Petteri Walldén. Tarkastusvaliokunnan jäseniksi valittiin Raimo Lind (pj), Heikki Allonen, Inka Mero ja Pekka Vauramo.

YRITYSVASTUU

Nokian Renkaat julkaisi yritysvastuuraportin maaliskuussa 2019. Yritysvastuuraportti on saatavilla suomeksi ja englanniksi yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.nokianrenkaat.fi/yritys/vastuullisuus/.

Helmikuussa 2019 Nokian Renkaat listattiin Silver Class -luokkaan RobecoSAMin kestävän kehityksen vuosikirjassa 2019.

Maaliskuussa 2019 Nokian Renkaat liittyi Global Platform for Sustainable Natural Rubber -yhteisöön. Riippumattoman GPSNR:n tarkoituksena on parantaa luonnonkumin arvoketjun sosioekonomisten ja ympäristön kannalta olennaisten tekijöiden toimivuutta.

Syyskuussa 2019 Nokian Renkaat valittiin Dow Jonesin kestävän kehityksen DJSI World -indeksiin kolmatta vuotta peräkkäin. Yhtiö valittiin myös tiukkarajaisempaan DJSI Europe -indeksiin. Yhtiö sai maailmanlaajuisen Autokomponenttien toimittajat -toimialan keskiarvoa paremmat pisteet 20 arviointinäkökulmasta. Yhteensä arviointinäkökulmia oli 21.

MUUTOKSET JOHDOSSA

Nokian Renkaat tiedotti toukokuussa 2019, että Bahri Kurter on nimitetty Nokian Renkaiden johtoryhmään ja Keski-Euroopasta vastaavaksi johtajaksi (Senior Vice President, Central Europe). Hän aloitti tehtävässä kesäkuussa 2019 ja raportoi toimitusjohtaja Hille Korhoselle.

Lisätietoja saatavilla www.nokianrenkaat.fi/yritys/sijoittajat/hallinto-ja-ohjausjarjestelma/konserninjohtoryhma/

MUUT ASIAT

OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ: SUORITUSPERUSTEINEN OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ 2019, EHDOLLINEN OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ 2019 JA ANSAINTAJAKSON 2018 TOTEUMA

Nokian Renkaat tiedotti 5.2.2019, että Nokian Renkaat Oyj:n hallitus on päättänyt uuden osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän perustamisesta yhtiön johdolle ja valituille avainhenkilöille. Järjestelmä koostuu suoritusperusteisesta osakepalkkiojärjestelmästä (myöhemmin myös PSP 2019) päärakenteena sekä ehdollisesta osakepalkkiojärjestelmästä (myöhemmin myös RSP 2019) täydentävänä palkkiojärjestelmänä erityistilanteita varten. Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi pitkällä aikavälillä, sekä avainhenkilöiden sitouttaminen yhtiöön ja sen strategisiin tavoitteisiin.

Suoritusperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2019

Suoritusperusteinen osakepalkkiojärjestelmä koostuu vuosittain alkavista yksittäisistä kolmevuotisista ansaintajaksoista, jonka jälkeen mahdollinen osakepalkkio maksetaan osallistujille. Kunkin yksittäisen ansaintajakson alkaminen edellyttää hallituksen erillistä päätöstä.

Ensimmäinen ansaintajakso (PSP 2019–2021) alkoi vuoden 2019 alusta ja sen perusteella mahdollisesti suoritettavat osakepalkkiot maksetaan vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla edellyttäen, että hallituksen ohjelmalle asettamat suoritustavoitteet saavutetaan. Mahdollinen osakepalkkio maksetaan osittain Nokian Renkaat Oyj:n osakkeina ja osittain käteisenä, joka on tarkoitettu kattamaan palkkiosta aiheutuvat verot. PSP 2019–2021 ansaintajaksoon on oikeutettu osallistumaan noin 200 henkilöä, mukaan lukien Nokian Renkaiden johtoryhmän jäsenet. Jos PSP 2019–2021 -ohjelmalle asetetut suoritustavoitteet saavutetaan kokonaisuudessaan, tämän ohjelman perusteella maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on yhteensä enintään noin 535 000 brutto-osaketta.

Kolmevuotisen PSP 2019–2021 -ansaintajakson lisäksi vuoden 2019 alusta alkoi lisäksi myös kertaluonteinen kaksivuotinen ansaintajakso PSP 2019–2020, jonka tarkoitus on muodostaa silta aiemman kaksivuotisen (PSP 2018) ja uuden kolmevuotisen kannustinjärjestelmän (PSP 2019–2021) välille. Mahdollisesti suoritettavat osakepalkkiot maksetaan vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla edellyttäen, että hallituksen ohjelmalle asettamat suoritustavoitteet saavutetaan. PSP 2019–2020 -ansaintajaksoon on oikeutettu osallistumaan noin 210 henkilöä, mukaan lukien Nokian Renkaiden johtoryhmän jäsenet. Jos PSP 2019–2020 -ohjelmalle asetetut suoritustavoitteet saavutetaan kokonaisuudessaan, tämän ohjelman perusteella maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on yhteensä enintään noin 580 000 brutto-osaketta.

Sekä ansaintajaksolle PSP 2019–2020 että ansaintajaksolle PSP 2019–2021 sovellettavat suoritusmittarit ovat sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE) ja osakekohtaisen tuloksen (EPS) kasvu.

Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2019

Ehdollisen osakepalkkiojärjestelmän (RSP 2019–2021) tarkoituksena on toimia täydentävänä pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmänä erikseen valituille Nokian Renkaiden avainhenkilöille erityistilanteissa. Se koostuu vuosittain alkavista ehdollisista osakepalkkio-ohjelmista. Kukin ohjelma koostuu kolmen vuoden pituisesta rajoitusjaksosta, jonka jälkeen ohjelman puitteissa luvatut osakepalkkiot maksetaan osallistujille.

Kunkin yksittäisen ohjelman alkaminen edellyttää hallituksen erillistä päätöstä.

Ehdollisessa osakepalkkiojärjestelmässä edellytyksenä osakepalkkion maksamiselle yksittäiselle osallistujalle on, että osallistujan työsuhde Nokian Renkaissa jatkuu palkkioiden maksamisajankohtaan saakka. Mahdollinen osakepalkkio maksetaan osittain Nokian Renkaat Oyj:n osakkeina ja osittain käteisenä, joka on tarkoitettu kattamaan palkkiosta aiheutuvat verot.

Ensimmäinen ohjelma ehdollisessa osakepalkkiojärjestelmässä (RSP 2019–2021) alkoi vuoden 2019 alusta ja sen nojalla mahdollisesti suoritettavat osakepalkkiot maksetaan vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla. Tämän ohjelman nojalla maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on yhteensä enintään noin 70 000 brutto-osaketta.

Muita ehtoja

Nokian Renkaat soveltaa osakeomistussääntöä yhtiön johtoryhmän jäseniin. Sen mukaan johtoryhmän kunkin jäsenen odotetaan säilyttävän omistuksessaan vähintään 25 % yhtiön osakepalkkiojärjestelmistä saamistaan osakkeista, kunnes hänen osakeomistuksensa arvo yhtiössä vastaa vähintään hänen kiinteän bruttomääräisen vuosipalkkansa määrää.

Hallitus arvioi, ettei osakepalkkiojärjestelmän yhteydessä lasketa liikkeelle uusia osakkeita ja ettei järjestelmällä siten ole laimentavaa vaikutusta yhtiön rekisteröityyn osakemäärään.

Ansaintajakson 2018 toteuma

Aiemman osakepalkkio-ohjelman ansaintajakson 2018 kriteereille asetettujen tavoitteiden täyttymisen perusteella vuonna 2019 maksetut palkkiot vastasivat yhteensä 146 000 Nokian Renkaat Oyj:n osaketta sisältäen myös rahana maksetut osuudet. Palkkiot maksettiin maaliskuussa 2019 pois lukien kesken vuotta 2018 yhtiön palvelukseen tulleet avainhenkilöt mukaan lukien viisi johtoryhmän jäsentä, joille palkkiot maksettiin syyskuussa 2019. Osakepalkkion kohderyhmään kuului 233 avainhenkilöä mukaan lukien johtoryhmän jäsenet. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa luovuttaa osakkeille asetetun noin yhden vuoden mittaisen rajoitusjakson aikana. Ansaintajaksolta 2018 maksettujen osakkeiden osalta rajoitusjakso päättyy 31.3.2020.

MUUTOKSIA YRITYSRAKENTEESSA

Elokuussa 2019 Nokian Raskaat Renkaat osti suomalaisen, työkoneiden vanteita valmistavan Levypyörä Oy:n, jonka vuotuinen liikevaihto on noin 18 milj. euroa. Liikevaihdosta noin 30 % on ollut myyntiä Nokian Renkaille. Vanteisiin ja teräsrakenteisiin erikoistunut Levypyörä palvelee sekä ensiasennus- (OE) että jälkimarkkina-asiakkaita metsä-, maatalous- ja maansiirtosektoreilla. Levypyörä integroidaan osaksi Nokian Raskaat Renkaat Oy:tä. Ostolla ei ollut olennaista vaikutusta Nokian Renkaiden tammi−syyskuun 2019 tulokseen.

Lisätietoja saatavilla https://www.nokianrenkaat.fi/yritys/uutinen/nokian-raskaat-renkaat-oy-ostaaraskaiden-tyokoneiden-vanteita-valmistavan-levypyora-oy-n/

MERKITTÄVÄT RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT SEKÄ KÄYNNISSÄ OLEVAT RIITA-ASIAT

Useat epävarmuustekijät voivat vaikuttaa Nokian Renkaiden liiketoimintaan ja taloudelliseen suoritukseen. Konsernissa on hallituksen hyväksymä riskienhallintapolitiikka, joka tukee strategisten tavoitteiden saavuttamista ja varmistaa liiketoiminnan jatkuvuuden. Konsernin riskienhallintapolitiikka keskittyy sekä liiketoiminnan mahdollisuuksiin liittyvien riskien, että konsernin tavoitteiden saavuttamista uhkaavien riskien hallintaan muuttuvassa toimintaympäristössä. Riskienhallinnan prosessissa riskit pyritään tunnistamaan ja arvioimaan, jonka jälkeen suunnitellaan ja toteutetaan käytännössä toimenpiteet kunkin riskin osalta. Vuoden 2018 Selvitys Hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sisältää Nokian Renkaiden kuvaukset liiketoiminnan riskeistä sekä riskienhallinnasta.

Esimerkiksi seuraavat riskit voivat mahdollisesti vaikuttaa Nokian Renkaiden liiketoimintaan:

• Nokian Renkaisiin kohdistuu riskejä liittyen kuluttajien luottamukseen sekä makroekonomisiin ja geopoliittisiin olosuhteisiin. Poliittiset epävarmuustekijät voivat aiheuttaa merkittäviä häiriöitä ja synnyttää kaupan esteitä sekä vaikuttaa yhtiön myynti- ja luottoriskiin. Kielteinen talouskehitys voi lisätä tukkuasiakkaiden maksuongelmia, jolloin Nokian Renkaat voi joutua kirjaamaan myyntisaatavien arvonalentumisia.

• Renkaiden tukkukauppa ja vähittäiskauppa kehittyvät vastatakseen muuttuviin asiakastarpeisiin. Uudet teknologiat kiihdyttävät tätä yhä lisääntyvällä digitalisaatiolla. Epäonnistuminen myyntikanavan muutoksiin sopeutumisessa voisi aiheuttaa kielteisen vaikutuksen Nokian Renkaiden taloudelliseen suoritukseen.

• Nokian Renkaiden menestys riippuu sen kyvystä innovoida ja kehittää uusia tuotteita ja palveluita, jotka vetoavat asiakkaisiin ja kuluttajiin. Vaikka tuotteita testataan kattavasti, tuotteiden laatuun liittyvät ongelmat sekä kyvyttömyys vastata suorituskykyyn ja turvallisuuteen liittyviin haasteisiin voivat vahingoittaa Nokian Renkaiden mainetta ja niillä voi tämän myötä olla kielteinen vaikutus taloudelliseen suoritukseen.

• Nokian Renkaiden tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa ja Venäjällä. Odottamattomat tuotanto- tai toimituskatkokset näissä laitoksissa voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoimintaan. Uusi tehdas on rakenteilla Yhdysvaltoihin, jotta tuotantoa saadaan monipuolistettua. Keskeytykset logistiikassa voivat vaikuttaa merkittävästi huippusesongin myyntiin.

• Merkittävät vaihtelut raaka-aineiden hinnoissa voivat vaikuttaa katteisiin. Nokian Renkaat hankkii luonnonkumin tuottajilta mm. Indonesiasta ja Malesiasta. Vaikka Nokian Renkaat on määritellyt käytäntöjä, kuten Supplier Code of Conduct -sopimuksen, sekä prosesseja työolosuhteiden valvomista varten, se ei voi täysin valvoa toimittajiensa toimia. Raaka-aineiden tuottajien tekemät lakien, säännösten tai standardien rikkomukset tai niiden poikkeaminen käytännöistä, joita Euroopan unionissa tai kansainvälisessä yhteisössä yleisesti pidetään eettisinä, voi vaikuttaa merkittävän kielteisesti Nokian Renkaiden maineeseen.

• Valuuttakurssiriski koostuu transaktio- ja valuuttamuunnosriskistä. Merkittävimpiä valuuttariskejä aiheuttavat Venäjän rupla, Ruotsin ja Norjan kruunu sekä Yhdysvaltain ja Kanadan dollari. Noin 60 % konsernin myynnistä syntyy euroalueen ulkopuolella.

• Finanssivalvonta teki toukokuussa 2017 Keskusrikospoliisille tutkintapyynnön mahdollisesta arvopaperimarkkinarikoksesta. Maaliskuussa 2019 poliisi siirsi syyteharkintaan arvopaperimarkkinarikosepäilyn. Epäillyt ovat kiistäneet syyllistyneensä rikokseen.

Veroriidat

Vuosien 2007–2011 veroprosessi

Hallinto-oikeuden päätös vuosien 2007–2010 verokiistassa lopullinen

Maaliskuussa 2019 Korkein hallinto-oikeus hylkäsi veronsaajien oikeudenvalvontayksikön valituslupahakemuksen Nokian Renkaiden vuosien 2007−2010 verokiistassa. Hallinto-oikeuden toukokuussa 2018 tekemä päätös on näin lainvoimainen ja verovuosien 2007−2010 verokiista on loppuun käsitelty. Oikaisut taloudelliseen raportointiin tehtiin vuoden 2019 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Korkeimman hallinto-oikeuden päätöksellä ei ollut rahavirtavaikutusta, koska verohallinto palautti yhtiön maksamat lisäverot jo vuonna 2018.

Verokiistan taustaa:

Konserniverokeskus suoritti vuosina 2012–2013 vuosiin 2007–2010 kohdistuvan siirtohinnoittelua koskevan verotarkastuksen, jossa tutkittiin Nokian Renkaat Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden välisten liiketapahtumien markkinaehtoisuutta. Yhtiö maksoi kokonaisuudessaan 89,2 milj. euroa lisäveroa ja veronkorotuksia verovuosilta 2007–2010 perustuen Verohallinnon verotuksen oikaisupäätöksiin ja haki niihin muutosta valittamalla hallinto-oikeuteen tammikuussa 2017.

Verohallinnon päätös verovuoden 2011 oikaisuvaatimuksessa lopullinen

Nokian Renkaat tiedotti maaliskuussa 2019, että Korkein hallinto-oikeus oli hylännyt veronsaajien oikeudenvalvontayksikön valituslupahakemuksen Nokian Renkaiden vuosien 2007−2010 verokiistassa. KHO:n päätöksen johdosta Veronsaajien oikeudenvalvontayksikkö peruutti vuotta 2011 koskeneen valituksensa. Verohallinnon vuonna 2018 tekemä myönteinen päätös Nokian Renkaiden verovuoden 2011 oikaisuvaatimuksessa on näin lainvoimainen.

Oikaisut taloudelliseen raportointiin verovuoden 2011 osalta tehtiin vuoden 2019 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Asialla ei ollut rahavirtavaikutusta vuonna 2019, koska verohallinto palautti yhtiön maksamat lisäverot korotuksineen vuonna 2018.

Verokiistan taustaa:

Yhtiö vastaanotti lokakuussa 2017 Verohallinnon oikaisupäätökset verovuoteen 2011 liittyen. Oikaisupäätösten mukaan yhtiö oli velvollinen maksamaan 59 milj. euroa, josta 39 milj. euroa oli lisäveroja ja 20 milj. euroa veronkorotuksia ja korkoja. Yhtiö kirjasi summan kokonaisuudessaan tilinpäätökseen ja tulokseen Q3/2017 ja maksoi summan Q4/2017. Yhtiö piti Verohallinnon oikaisupäätöstä perusteettomana ja haki siihen muutosta verotuksen oikaisulautakunnalta marraskuussa 2017.

Yhdysvaltalaisen tytäryhtiön vuosien 2007–2013 veroprosessi

Nokian Renkaat Oyj:n 100-prosenttisesti omistama tytäryhtiö, Nokian Tyres U.S. Finance Oy, vastaanotti toukokuussa 2019 negatiivisen päätöksen Hämeenlinnan hallinto-oikeudelta koskien yhtiön valitusta oikaisupäätöksistä, joiden perusteella yhtiö oli velvollinen maksamaan verovuosilta 2007–2013 kokonaisuudessaan 18,5 milj. euroa lisäveroja sekä veronkorotuksia ja korkoja. Summasta 11,0 milj. euroa oli lisäveroja ja 7,5 milj. euroa veronkorotuksia ja korkoja. Yhtiö on maksanut ja kirjannut verot kokonaisuudessaan vuosien 2013, 2014 ja 2017 tilinpäätöksiin ja tuloksiin. Yhtiö pitää päätöstä perusteettomana ja aikoo valittaa päätöksestä Korkeimpaan hallinto-oikeuteen.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Muutoksia osakkeenomistuksessa

Nokian Renkaat vastaanotti BlackRock, Inc.:lta 4.10. ilmoituksen, jonka mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen omistusosuus, tai yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista, oli noussut yli 5 %:n rajan 3.10. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Nokian Renkaat vastaanotti BlackRock, Inc.:lta 9.10. ilmoituksen, jonka mukaisesti yhtiön hallinnoimien rahastojen omistusosuus, tai yhtiön välillinen osakeomistus Nokian Renkaista, oli laskenut alle 5 %:n rajan 8.10. tehtyjen osakekauppojen seurauksena.

Yksityiskohtaisempaa tietoa omistuksessa tapahtuneista muutoksista on saatavilla osoitteesta www.nokianrenkaat.fi/yritys/sijoittajat/osake/liputusilmoitukset/.

OLETUKSET VUODELLE 2019

Vuonna 2019 henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinakysynnän odotetaan laskevan hieman tai olevan viime vuoden tasolla. Yhtiön aseman odotetaan paranevan jälkimarkkinoilla (sisäänmyynnissä) vuonna 2019.

17

Nokian Raskaiden Renkaiden kysynnän arvioidaan pysyvän hyvänä ydintuoteryhmissä.

Jakeluverkoston, kuten Vianor-partnereiden, Nokian Tyres Authorized Dealers (NAD) -verkoston ja N-Tyre -ketjun, kehittäminen jatkuu.

Raaka-aineiden yksikkökustannusten arvioidaan nousevan vuonna 2019 verrattuna 2018.

Nokian Renkaiden kasvun tukemiseksi on meneillään investointiohjelmia, joista johtuen liikevoitto vuonna 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja vuoteen 2018 verrattuna. Kuluja kasvattavat erityisesti Yhdysvaltojen-tehtaan rakentaminen, Raskaiden Renkaiden kapasiteetin laajentaminen Suomessa ja testikeskuksen rakentaminen Espanjassa.

OHJEISTUS VUODELLE 2019

Auto- ja rengasmarkkinoiden heikentymisestä johtuen Nokian Renkaat Oyj alensi 22.10. aikaisempaa ohjeistustaan vuodelle 2019. Yhtiö arvioi markkinoiden heikkouden jatkuvan, ja Nokian Renkaat jatkaa tuotantokapasiteettinsa sopeuttamista tämän mukaisesti.

Päivitetty ohjeistus (22.10.2019)

Vuonna 2019 liikevaihdon vertailukelpoisilla valuutoilla odotetaan olevan noin vuoden 2018 tasolla ja liikevoittoprosentin olevan noin 20 % tasolla. Vuonna 2018 päivitetyn strategian mukaisesti Nokian Renkaat hakee lisäkasvua Venäjällä, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Kasvuun liittyvistä investointiohjelmista johtuen liikevoitto vuonna 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja vuoteen 2018 verrattuna.

Aikaisempi ohjeistus (14.6.2019)

Vuonna 2019 liikevaihdon vertailukelpoisilla valuutoilla odotetaan kasvavan hieman ja liikevoiton laskevan vuodesta 2018. Vuonna 2018 päivitetyn strategian mukaisesti Nokian Renkaat hakee lisäkasvua Venäjällä, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Kasvuun liittyvistä investointiohjelmista johtuen liikevoitto vuonna 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja vuoteen 2018 verrattuna.

Aikaisempi ohjeistus (5.2.2019)

Vuonna 2019 liikevaihdon vertailukelpoisilla valuutoilla odotetaan kasvavan ja liikevoiton olevan suunnilleen vuoden 2018 tasolla. Vuonna 2018 päivitetyn strategian mukaisesti Nokian Renkaat hakee lisäkasvua Venäjällä, Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Kasvuun liittyvistä investointiohjelmista johtuen liikevoitto vuonna 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja vuoteen 2018 verrattuna.

Helsingissä 30.10.2019

Nokian Renkaat Oyj Hallitus

***

Edellä esitetyt tiedot sisältävät tulevaisuudennäkymistä annettuja lausumia, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen kehitykseen. Joissakin tapauksissa tällaiset lausumat voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "odotetaan", "arvioidaan", "uskotaan", "ennustetaan" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tällaiset lausumat perustuvat Nokian Renkaiden johdon tiedossa oleviin oletuksiin ja tekijöihin sekä sen tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausumiin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tämän vuoksi tulevat tulokset voivat erota merkittävästikin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausumissa esitetyistä tai oletetuista tuloksista.

Tämä osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita ja samoja laatimisperiaatteita kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 'Osavuosikatsaukset' -standardin vaatimuksia.

Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

NOKIAN RENKAAT

						Muutos
KONSERNIN TULOSLASKELMA	7-9/19	7-9/18	1-9/19	1-9/18	1-12/18	%
Miljoonina euroina
Liikevaihto	357,3	356,9	1 120,1	1 122,0	1 595,6	0,1
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-204,2	-194,7	-634,4	-610,9	-865,5	-4,8
Bruttokate	153,1	162,2	485,7	511,2	730,2	-5,6
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2	1,0	1,0	1,9	2,5	-80,7
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-66,8	-62,8	-210,1	-204,3	-286,4	-6,5
Hallinnon kulut	-11,0	-10,0	-37,9	-35,2	-47,9	-9,3
Liiketoiminnan muut kulut	-8,0	-4,4	-23,2	-18,3	-25,9	-80,8
Liikevoitto	67,5	85,9	215,5	255,2	372,4	-21,5
Rahoitustuotot	15,1	15,4	45,2	62,9	83,3	-2,0
Rahoituskulut (1	-20,5	-18,6	-19,0	-69,9	-94,0	-10,0
Voitto ennen veroja	62,1	82,8	241,7	248,2	361,7	-24,9
Verokulut (2 (3	-11,0	-17,6	77,1	-48,9	-66,5	37,5
Tilikauden voitto	51,1	65,2	318,8	199,3	295,2	-21,6
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	51,1	65,2	318,8	199,3	295,2
Määräysvallattomille omistajille	-	-	-	-	-
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta laskettu tulos/osake
laimentamaton, euroa	0,37	0,48	2,31	1,45	2,15	-23,2
laimennettu, euroa	0,37	0,48	2,31	1,44	2,14	-22,2

7-9/19	7-9/18	1-9/19	1-9/18	1-12/18
51,1	65,2	318,8	199,3	295,2
-	0,0	-	0,0	-
-0,7	-0,1	-3,8	1,3	1,3
26,4	-27,9	84,3	-55,7	-67,8
25,7	-28,0	80,5	-54,4	-66,6
76,8	37,2	399,3	144,8	228,7
76,8	37,2	399,3	144,8	228,7
-	-	-	-	-

1) Rahoituskuluihin 1-9/19 on kirjattu palautetut 34,4 miljoonaa euroa verokiistoihin liittyneitä korkoja, jotka kirjattu kuluiksi aiemmilla tilikausilla perustuen verotuksen oikaisupäätöksiin.

Lisäksi rahoituskuluihin 1-9/19 kirjattu 1,4 miljoonaa euroa saatuja tuloveron palautuksen korkoja. 2) Verokuluihin 1-9/19 on kirjattu palautetut 115,2 miljoonaa euroa verokiistoihin liittyneitä lisäveroja ja veronkorotuksia, jotka kirjattu kuluiksi aiemmilla tilikausilla perustuen verotuksen oikaisupäätöksiin. 3) Katsauskauden verojen laskentaperusteena on käytetty katsauskauden tulosta vastaavaa veroa.

MUUT TUNNUSLUVUT	30.9.19	30.9.18	31.12.18	Muutos %
Omavaraisuusaste, %	66,3	70,5	71,0
Gearing, %	25,0	1,8	-21,2
Oma pääoma/osake, euro	12,17	10,26	10,79	18,6
Korollinen nettovelka, milj. euroa	422,6	25,8	-315,2
Investoinnit, milj. euroa	236,1	114,2	226,5
Poistot, milj. euroa	92,4	69,0	93,4
Henkilöstö keskimäärin	4 870	4 728	4 790
Osakkeiden lukumäärä (milj. kpl)
kauden lopussa	138,73	137,76	137,79
keskimäärin	137,98	137,09	137,26
keskimäärin, laimennettuna	138,27	138,14	138,14

KONSERNITASE	30.9.19	30.9.18	31.12.18
Miljoonina euroina
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuus
hyödykkeet	851,3	571,0	647,3
Liikearvo	83,9	81,1	83,6
Muut aineettomat hyödykkeet	36,6	35,7	33,6
Osuudet osakkuusyrityksissä	0,1	0,1	0,1
Käyttöoikeusomaisuuserät	116,8	-	-
Pitkäaikaiset sijoitukset	0,9	0,7	0,7
Muut saamiset	7,9	7,7	7,3
Laskennalliset verosaamiset	13,3	8,4	9,3
Pitkäaikaiset varat yht.	1 110,7	704,7	781,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	446,4	389,4	369,2
Myyntisaamiset	804,4	717,3	409,5
Muut saamiset	92,2	88,4	84,8
Rahavarat	92,7	107,6	447,5
Lyhytaikaiset varat yht.	1 435,7	1 302,6	1 311,0
Varat yhteensä	2 546,4	2 007,4	2 092,9
Oma pääoma
Osakepääoma	25,4	25,4	25,4
Ylikurssirahasto	181,4	181,4	181,4
Omat osakkeet	-7,9	-11,4	-11,4
Muuntoerot -rahasto	-281,2	-353,3	-365,4
Arvonmuutosrahasto	-4,3	-0,5	-0,6
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	238,2	222,1	222,6
Kertyneet voittovarat	1 536,1	1 349,9	1 434,1
Määräysvallattomien omistajien osuus	-	-	-
Oma pääoma yht.	1 687,7	1 413,5	1 486,1
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	28,2	27,2	32,5
Varaukset	0,0	0,0	0,0
Korolliset velat	237,6	9,1	6,3
Muut velat	0,7	0,6	0,5
Pitkäaikaiset velat yht.	266,6	36,9	39,3
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat	100,1	75,4	111,0
Muut lyhytaikaiset velat	209,0	352,3	326,1
Varaukset	5,3	5,0	4,4
Korolliset velat	277,6	124,3	126,0
Lyhytaikaiset velat yht.	592,1	556,9	567,4
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 546,4	2 007,4	2 092,9

Operatiivisesta liiketoiminnasta aiheutuvaa käyttöpääoman vaihtelua katetaan 350 miljoonan euron määräisellä kotimaisella yritystodistusohjelmalla.

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA	1-9/19	1-9/18	1-12/18
Miljoonina euroina
Tilikauden voitto	318,8	199,3	295,2
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	92,4	69,0	93,4
Rahoitustuotot ja -kulut	-26,2	7,0	10,7
Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot, muut oikaisut	8,4	10,0	11,8
Tuloverot	-77,1	48,9	66,5
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	316,3	334,2	477,6
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)	-388,2	-315,7	-11,0
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)	-60,4	-56,6	-41,8
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-)	-139,3	170,0	185,3
Käyttöpääoman muutos	-587,9	-202,3	132,4
Rahoituserät ja verot
Saadut korot ja muut rahoituserät	3,4	1,7	2,2
Maksetut korot ja muut rahoituserät	24,8	-0,2	-12,4
Saadut osingot	0,0	0,0	0,0
Maksetut tuloverot	64,8	-56,5	-63,0
Rahoituserät ja verot	93,1	-54,9	-73,2
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat (A)	-178,5	76,9	536,9
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-224,6	-114,2	-226,5
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0,4	0,2	0,3
Ostetut konserniyhtiöt	-9,5	-	-0,9
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	-	-	-
Investoinnit muihin sijoituksiin	0,0	0,0	0,0
Investointeihin käytetyt nettorahavarat (B)	-233,8	-114,1	-227,1
Rahoituksen rahavirta
Osakeannista saadut maksut	15,6	18,2	18,7
Omien osakkeiden hankkiminen	-	-	-
Lyhytaikaisten saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	5,3	-9,5	-9,0
Pitkäaikaisten saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	0,4	0,4	0,5
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+) / vähennys (-)	142,3	128,5	123,5
Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+) / vähennys (-)	127,8	-123,8	-125,1
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-19,6	-	-
Saadut osingot	0,3	0,5	0,5
Maksetut osingot ja muu voitonjako	-218,1	-214,2	-214,2
Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat (C)	54,2	-199,9	-205,1
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-) (A+B+C)	-358,1	-237,0	104,7
Rahavarat tilikauden alussa	447,5	343,4	343,4
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	3,3	-1,2	-0,7
Rahavarat tilikauden lopussa	92,7	107,6	447,5

IFRS 16 standardin käyttöönotto on kasvattanut liiketoiminnan rahavirtaa 19,6 miljoonaa euroa, joka vastaa rahoituksen rahavirran negatiivista vaikutusta vuokrasopimusvelan maksusta.

Käyttöpääoman erät 1-9/18 ja 1-12/18 sisältävät siirtoveloiksi kirjatut 59,0 miljoonaa euroa vuoden 2011 verotuspäätöksen oikaisuvaatimuksenmukaisesti ja 89,2 miljoonaa euroa vuosien 2007-2013 verotuspäätöksen oikaisuvaatimuksen mukaisesti.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

• A = Osakepääoma
• B = Ylikurssirahasto
• C = Omat osakkeet
• D = Muuntoerot-rahasto
• E = Arvonmuutosrahasto
• F = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
• G = Kertyneet voittovarat
• H = Määräysvallattomien omistajien osuus
• I = Oma pääoma yhteensä

							Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Miljoonina euroina	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma 31.12.2017	25,4	181,4	-20,3	-297,6	-1,8	203,9	1 377,4	-	1 468,4
Oikaisu IFRS 2:n mukaisesti							6,1		6,1
Oikaisu IFRS 9:n mukaisesti							-9,6		-9,6
Oma pääoma 1.1.2018	25,4	181,4	-20,3	-297,6	-1,8	203,9	1 373,8	-	1 464,8
Tilikauden voitto							199,3		199,3
Muut laajan tuloksen erät
(verovaikutuksella oikaistuna):
Rahavirran suojaukset					1,3				1,3
Nettosijoituksen suojaus									-
Muuntoerot				-55,7					-55,7
Tilikauden laaja tulos
yhteensä				-55,7	1,3		199,3		144,8
Osingonjako							-214,2		-214,2
Käytetyt osakeoptiot						18,2			18,2
Omien osakkeiden hankinta									-
Osakeperusteiset maksut			8,9				-9,0		-0,1
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä			8,9			18,2	-223,2		-196,1
Oma pääoma 30.9.2018	25,4	181,4	-11,4	-353,3	-0,5	222,1	1 349,9	-	1 413,5
Oma pääoma 1.1.2019	25,4	181,4	-11,4	-365,4	-0,6	222,6	1 434,2	-	1 486,1
Tilikauden voitto							318,8		318,8
Muut laajan tuloksen erät
(verovaikutuksella oikaistuna):
Rahavirran suojaukset					-3,8				-3,8
Nettosijoituksen suojaus
Muuntoerot				84,3					84,3
Tilikauden laaja tulos
yhteensä				84,3	-3,8		318,8		399,3
Osingonjako							-218,1
Käytetyt osakeoptiot						15,6			15,6
Omien osakkeiden hankinta
Osakeperusteiset maksut			3,5				1,2		5,3
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä			3,5			15,6	-216,4		-197,2
Oma pääoma 30.9.2019	25,4	181,4	-7,9	-281,2	-4,3	238,2	1 536,1	-	1 688,2

SEGMENTTI-INFORMAATIO	7-9/19	7-9/18	1-9/19	1-9/18	1-12/18	Muutos %
Miljoonina euroina
Liikevaihto
Henkilöautonrenkaat	259,5	265,9	816,0	834,0	1 150,8	-2,4
Raskaat renkaat	52,2	45,1	148,2	134,7	187,7	15,7
Vianor	69,7	68,6	216,4	214,9	337,2	1,5
Muut toiminnot	2,1	2,2	6,3	6,1	10,5	-1,9
Eliminoinnit	-26,2	-24,9	-66,9	-67,6	-90,6	-5,1
Yhteensä	357,3	356,9	1 120,1	1 122,0	1 595,6	0,1
Liiketulos
Henkilöautonrenkaat	68,2	91,5	211,3	260,0	356,5	-25,5
Raskaat renkaat	8,3	5,9	25,6	19,0	28,6	41,4
Vianor	-3,8	-5,4	-6,4	-10,1	1,6	29,3
Muut toiminnot	-0,6	-2,2	-10,2	-8,2	-13,3	72,6
Eliminoinnit	-4,6	-3,8	-4,8	-5,4	-1,0	-19,7
Yhteensä	67,5	85,9	215,5	255,2	372,4	-21,5
Liiketulos, % liikevaihdosta
Henkilöautonrenkaat	26,3	34,4	25,9	31,2	31,0
Raskaat renkaat	15,9	13,0	17,3	14,1	15,2
Vianor	-5,5	-7,9	-3,0	-4,7	0,5
Yhteensä	18,9	24,1	19,2	22,7	23,3
LIIKEVAIHTO MAANTIETEELLISTEN
ALUEITTEN MUKAAN	7-9/19	7-9/18	1-9/19	1-9/18	1-12/18	Muutos %
Miljoonina euroina
Pohjoismaat	145,4	139,8	434,9	424,3	629,3	4,0
Venäjä	47,0	41,4	230,4	220,4	305,5	13,6
Muu Eurooppa	115,1	121,4	295,6	319,9	436,9	-5,2
Pohjois-Amerikka	42,4	44,5	140,2	136,0	194,5	-4,7
Muut maat	7,4	9,8	19,1	21,5	29,5	-24,7
Yhteensä	357,3	356,9	1 120,1	1 122,0	1 595,6
VASTUUSITOUMUKSET	30.9.19	30.9.18	31.12.18
Miljoonina euroina
Omasta velasta
Kiinteistökiinnitykset	0,9	0,9	0,9
Pantit	4,7	4,7	4,7
Muiden puolesta
Takaukset	0,4	0,4	0,4
Muut omat vastuut
Takaukset	30,0	25,5	27,7
Leasing- ja vuokravastuut	22,4	151,2	159,3
Aineellisten käyttöomaisuus
hyödykkeiden hankkimista
koskevat sitoumukset	30,3	29,6	29,9

JOHDANNAISSOPIMUKSET	30.9.19	30.9.18	31.12.18
Miljoonina euroina
KORKOJOHDANNAISET
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	100,0	100,0	200,0
Käypä arvo	-4,6	-0,6	-1,6
VALUUTTAJOHDANNAISET
Valuuttatermiinit
Nimellisarvo	380,5	380,7	420,0
Käypä arvo	-6,2	-1,7	-4,5
Valuuttaoptiot, ostetut
Nimellisarvo	5,1	23,8	27,5
Käypä arvo	0,0	0,1	0,3
Valuuttaoptiot, asetetut
Nimellisarvo	10,1	44,1	37,6
Käypä arvo	-0,1	-0,3	-0,2
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset
Nimellisarvo	86,0	67,5	86,0
Käypä arvo	9,4	15,0	18,1
SÄHKÖJOHDANNAISET
Sähkötermiinit
Nimellisarvo	4,0	5,3	4,8
Käypä arvo	1,4	2,1	2,9

IFRS 16 Vuokrasopimukset

Uusi standardi astui voimaan 1. tammikuuta 2019 ja korvasi aiemman IAS 17 -standardin. Nokian Renkaat konserni otti standardin käyttöön soveltaen yksinkertaistettua lähestymistapaa.

Nokian Renkaat konserni soveltaa poikkeussääntöä, jonka mukaan lyhytaikaisia vuokrasopimuksia, joiden vuokraaika on 12 kuukautta tai lyhyempi, ei ole tarpeen kirjata taseeseen. Nokian Renkaat konserni ei myöskään kirjaa taseeseen velkaa sopimuksista, joissa vuokrakohteen arvo ei ole konsernin kannalta materiaalinen. Suurin osa IFRS 16 perusteella käyttöoikeusomaisuudeksi tunnistetuista vuokrasopimuksista koskee Vianor-ketjun kiinteistöjä sekä varastoja.

LISÄYKSET KONSERNITASEELLE	1.1.2019
Varat
Käyttöoikeusomaisuuserät	137,7
Yhteensä lisäys varoissa	137,7
Velat
Pitkäaikainen velka
Vuokravastuuvelka	119,9
Lyhytaikainen velka
Vuokravastuuvelka	17,8
Yhteensä lisäys veloissa	137,7

Alla yhteenveto vuokrasopimusten IFRS 16 mukaisen käsittelyn vaikutuksista kuluvalla tilikaudella.

Vaikutukset taseella	30.9.2019
Käyttöomaisuus
Käyttöoikeusomaisuuserät	116,8
Yhteensä	116,8
Oma pääoma ja Velat
Pitkäaikainen velka	103,5
Lyhytaikainen velka	14,5
Yhteensä	118,0
Vaikutukset tuloslaskelmalla	7-9/19	1-9/19
Poistot	-7,2	-21,6
Rahoituskulut	-1,0	-3,1
Yhteensä	-8,2	-24,7

KONSERNIN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Tulos / osake, euro (EPS):

Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden tulos / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita tilikauden aikana

Tulos / osake (laimennettu), euro (EPS):

Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden tulos / Osakkeiden osakeantioikaistu ja laimennettu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita tilikauden aikana

Optioiden laimennusvaikutus on otettu huomioon osakkeiden tilikauden keskimääräisen markkinahinnan ylittäessä määritetyn merkintähinnan.

Omavaraisuusaste, %: Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma - saadut ennakot)

Velkaantumisaste (gearing), %: Korollinen nettovelka x 100 / Oma pääoma

Oma pääoma / osake, euro: Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä ilman omia osakkeita tilikauden aikana

Keskimääräinen nettovelka / Käyttökate (EBITDA): (Keskimääräinen korollinen velka - Keskimääräiset likvidit varat) / (Liikevoitto + Poistot)

ALUEIDEN MÄÄRITTELY

Pohjoismaat: Suomi, Norja ja Ruotsi Muu Eurooppa: Eurooppa poislukien Pohjoismaat Venäjä Amerikka sisältäen Pohjois-Amerikan: Kanada, USA Muut maat: Kaikki muut maat Ydinmarkkinat: Pohjoismaat ja Venäjä