Kemira Oyj

Earnings Release • Apr 28, 2020

Tammi-maaliskuu Osavuosikatsaus 2020

HYVÄ ALKU VUODELLE, NÄKYMÄT PERUTTU EPÄVARMAN TOIMINTAYMPÄRISTÖN VUOKSI

Ensimmäinen neljännes:

• Liikevaihto laski 1 % 642,0 miljoonaan euroon (647,8) myyntimäärien laskun seurauksena. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 1 %.
• Operatiivinen käyttökate kasvoi 13 % ja oli 108,5 miljoonaa euroa (95,6). Kasvu oli seurausta muuttuvien kustannusten suotuisasta kehityksestä. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 16,9 %:iin (14,8 %). Käyttökate kasvoi 17 % ja oli 108,4 miljoonaa euroa (92,5).
• Operatiivinen liikevoitto kasvoi 21 % ja oli 60,8 miljoonaa euroa (50,1). Liikevoitto kasvoi 29 % ja oli 60,7 miljoonaa euroa (47,0). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.
• Liiketoiminnan rahavirta oli vakaa, 50,2 miljoonaa euroa (65,2).
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, kasvoi 35 % ja oli 0,25 euroa (0,18) korkeamman käyttökatteen seurauksena.

Näkymät vuodelle 2020 peruttu 27.4.2020

Kemira tiedotti 27.4.2020 peruvansa vuoden 2020 näkymänsä. Kemira ei julkaise toistaiseksi uusia näkymiä COVID-19-pandemian ja öljyn hinnanlaskun aiheuttaman epävarmuuden vuoksi.

Kemiran toimitusjohtaja Jari Rosendal:

"Vuoden 2020 ensimmäistä neljännestä leimasi moni merkittävä tapahtuma: COVID-19-tilanne kehittyi maailmanlaajuiseksi pandemiaksi ja öljyn hinta laski selvästi. Lisäksi kahden viikon lakko Suomessa helmikuussa vaikutti Pulp & Paper -asiakkaisiimme. Tästä huolimatta meillä oli hyvä alku uudelle vuodelle, sillä pystyimme lieventämään näiden tapahtumien vaikutuksia hyvin. Myös kaikki tuotantolaitoksemme olivat toiminnassa koko neljänneksen ajan kaikilla maantieteellisillä alueilla. Kemianteollisuus ja asiakkaidemme toimialat on lähes poikkeuksetta luokiteltu yhteiskunnalle välttämättömiksi toimialoiksi maissa, joissa hallitukset ovat asettaneet rajoituksia taloudelliselle toiminnalle COVID-19-pandemian johdosta. Siksi näiden toimialojen sallitaan ja jopa odotetaan jatkavan toimintaansa. Kokonaisuudessaan neljänneksen tapahtumilla oli rajallinen vaikutus Kemiraan ja operatiivinen käyttökatteemme nousi 108,5 miljoonaan euroon ja operatiivinen käyttökateprosenttimme parani huomattavasti 16,9 %:iin.

Hyvästä alkuvuodesta huolimatta on olemassa riski, että tuotteidemme kysyntä laskee tulevina neljänneksinä, erityisesti liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnassa. Kuten tiedotimme 27.4.2020, olemme päättäneet perua aiemmat näkymämme vuodelle 2020, koska COVID-19-pandemian tai öljyn hinnanlaskun kesto ja taloudelliset vaikutukset ovat epävarmoja. Kemiran tuotteita käytetään teollisuuden prosesseissa, ja niiden kysyntä pysyy ennustettavana niin kauan kuin nämä välttämättömät teollisuuden prosessit pysyvät toiminnassa. On kuitenkin vaikea arvioida, vaikuttaako tämä ennennäkemätön markkinaympäristö olennaisesti asiakkaidemme liiketoimintaan tai omaan liiketoimintaamme. Seuraamme tilanteen kehittymistä jatkuvasti ja ryhdymme tarvittaessa lisätoimiin.

Pulp & Paperin operatiivinen käyttökateprosentti nousi vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä ja oli 15,9 % (13,3 %). Kysyntä pysyi vahvana neljänneksen aikana Suomen helmikuisesta kahden viikon metsäteollisuuden lakosta huolimatta. COVID-19-pandemia luo epävarmuutta lyhyellä tähtäimellä, ja sillä odotetaan olevan suurempi vaikutus paino- ja kirjoituspaperin kysyntään kuin sellun, kartongin ja pehmopaperin kysyntään, jonka odotetaan jatkuvan vakaampana. Uuden AKD-vahan tuotantolaitoksen

käyttöönotto Kiinassa jatkui tammi-maaliskuussa, ja sillä oli positiivinen vaikutus vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen käyttökatteeseen.

Industry & Waterin operatiivinen käyttökateprosentti parani vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä ja oli 18,3 % (16,8 %). Kysyntä pysyi hyvänä sekä kunnallisessa että teollisessa vedenkäsittelyssä. Oil & Gas liiketoiminnassa liuskekaasu- ja -öljymarkkinat heikkenivät merkittävästi neljänneksen aikana öljyn hinnanlaskun myötä. Liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnan asiakkaiden tilaukset vähenivät selvästi, ja näkyvyys on edelleen heikkoa. Polymeerituotannon laajennusinvestonnin käyttöönotto Alankomaissa eteni neljänneksen aikana, ja sillä oli positiivinen vaikutus vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen käyttökatteeseen.

Terveys ja turvallisuus ovat Kemiralle ensisijaisen tärkeitä. COVID-19-tilanteen vuoksi ryhdyimme tiukkoihin varotoimiin jo tammikuussa suojellaksemme työntekijöitämme ja heidän perheitään sekä muita sidosryhmiä. Haluan kiittää tässä yhteydessä työntekijöitämme heidän panoksestaan ja henkilökohtaisesta sitoutumisestaan näinä vaikeina aikoina. Tässä ennennäkemättömässä ympäristössä työskentelemme yhdessä keskeisten sidosryhmiemme kanssa varmistaaksemme oman ja asiakkaidemme liiketoimintojen jatkumisen."

AVAINLUVUT

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Liikevaihto	642,0	647,8	2 658,8
Operatiivinen käyttökate	108,5	95,6	410,0
Operatiivinen käyttökate, %	16,9	14,8	15,4
Käyttökate	108,4	92,5	382,3
Käyttökate, %	16,9	14,3	14,4
Operatiivinen liikevoitto	60,8	50,1	224,0
Operatiivinen liikevoitto, %	9,5	7,7	8,4
Liikevoitto	60,7	47,0	194,4
Liikevoitto, %	9,5	7,3	7,3
Tilikauden voitto	39,6	29,3	116,5
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,25	0,18	0,72
Sidottu pääoma*	1 995,7	1 843,6	1 998,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	11,8	10,3	11,2
Sidotun pääoman tuotto*, %	10,4	8,8	9,7
Liiketoiminnan rahavirta	50,2	65,2	386,2
Investoinnit ilman yritysostoja	36,1	28,3	201,1
Investoinnit	38,7	28,3	204,1
Rahavirta investointien jälkeen	11,5	39,8	189,8
Omavaraisuus, % kauden lopussa	42	39	43
Osakekohtainen oma pääoma, euroa	7,82	7,39	7,98
Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	67	74	66

*12 kuukauden liukuva keskiarvo.

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten orgaaninen kasvu (liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien), käyttökate, operatiivinen käyttökate, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

TALOUDELLINEN TULOS, TAMMI-MAALISKUU 2020

Liikevaihto laski 1 % alhaisempien myyntimäärien seurauksena. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 1 %. Metsäteollisuuden kaksiviikkoinen lakko helmikuussa Suomessa vaikutti negatiivisesti liikevaihtoon.

	1-3/2020	1-3/2019		Orgaaninen	Valuutta kurssien	Yritysostojen ja -myyntien
Liikevaihto	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kasvu*, %	vaikutus, %	vaikutus, %
Pulp & Paper	378,5	380,8	-1	-1	+1	0
Industry & Water	263,6	267,0	-1	-1	+1	-1
Yhteensä	642,0	647,8	-1	-1	+1	0

* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 13 %. Kasvu johtui raaka-aineiden hintojen laskusta etenkin polymeeriliiketoiminnassa, sähkökustannusten laskusta, alhaisemmista varastojen jaksotuksista ja uusien investointien toimintaa tehostavasta vaikutuksesta. Sekä Kiinan AKD-vahan investoinnilla että Alankomaiden polymeerituotannon laajennusinvestoinnilla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen.

Varianssianalyysi, milj. euroa	1-3
Operatiivinen käyttökate, 2019	95,6
Myyntimäärät	-1,9
Myyntihinnat	-0,1
Muuttuvat kustannukset	+24,7
Kiinteät kustannukset	-9,0
Valuuttakurssimuutokset	-0,5
Muut	-0,4
Operatiivinen käyttökate, 2020	108,5

	1-3/2020	1-3/2019		1-3/2020	1-3/2019
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	60,2	50,7	+19	15,9	13,3
Industry & Water	48,2	45,0	+7	18,3	16,8
Yhteensä	108,5	95,6	+13	16,9	14,8

Käyttökate kasvoi 17 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Edellisvuoden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät pääasiassa organisaation uudelleenjärjestelykuluja

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019
Käyttökatteessa	-0,1	-3,1
Pulp & Paper	0,0	-1,8
Industry & Water	-0,1	-1,3
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0
Pulp & Paper	0,0	0,0
Industry & Water	0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-0,1	-3,1

Poistot ja arvonalentumiset olivat 47,7 miljoonaa euroa (45,5) sisältäen 4,6 miljoonan euron (4,8) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto kasvoi 21 % Kasvu johtui raaka-aineiden hintojen laskusta etenkin polymeeriliiketoiminnassa, sähkökustannusten laskusta, alhaisemmista varastojen jaksotuksista ja uusien investointien toimintaa tehostavasta vaikutuksesta. Sekä Kiinan AKD-vahan investoinnilla että Alankomaiden polymeerituotannon laajennusinvestoinnilla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen. Liikevoitto kasvoi 29 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Rahoituskulut olivat -8,9 miljoonaa euroa (-8,8). Tuloverot olivat -12,3 miljoonaa euroa (-8,9). Raportoitu veroaste oli 24 % (23 %). Tilikauden voitto kasvoi 35 % pääasiassa korkeamman liikevoiton seurauksena.

RAHOITUSASEMA JA RAHAVIRTA

Liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa 2020 laski 50,2 miljoonaan euroon (65,2). Rahavirta investointien jälkeen oli 11,5 miljoonaa euroa (39,8) pääasiassa edellisvuotta korkeampien maksettujen välittömien verojen ja laajennusinvestointien vuoksi. Viime vuoden vastaavana ajankohtana Kemiran lisäeläkesäätiö Neliapilasta palautettiin 15 miljoonaa euroa ylikatetta.

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 986 miljoonaa euroa (1 058) sisältäen 133 miljoonan euron (129) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen, vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 1,9 % (2,0 %) ja korollisen lainasalkun duraatio oli 23 kuukautta (28). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta oli 86 % (85 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 248 miljoonaa euroa. Rahavarat olivat neljänneksen lopussa 170 miljoonaa euroa (216). Konsernilla on 400 miljoonan euron nostamaton valmiusluotto, joka on sidottu Kemiran vastuullisuustavoitteisiin. Valmiusluoton voimassaoloaikaa on huhtikuussa pidennetty vuodella vuoteen 2025 sopimukseen sisältyvän option mukaisesti.

Kemira-konsernin nettovelka kauden lopussa oli 816 miljoonaa euroa (842) sisältäen vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 42 % (39 %) ja velkaantuneisuus oli 67 % (74 %).

INVESTOINNIT

Tammi-maaliskuussa 2020 investoinnit ilman yritysostoja kasvoivat 27 % 36,1 miljoonaan euroon (28,3). Investoinnit jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 57 % (50 %), parannusinvestoinnit 19 % (24 %) ja ylläpitoinvestoinnit 24 % (26 %).

TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Tammi-maaliskuussa 2020 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 7,8 miljoonaa euroa (7,2) eli 1,2 % (1,1 %) konsernin liikevaihdosta.

HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 5 075 työntekijää (4 973). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 773 (807), muualla EMEAssa 1 781 (1 779), Americas-alueella 1 575 (1 543) ja APAC-alueella 946 (844). Henkilöstömäärän kasvu APAC-alueella liittyy uuteen tuotantolaitokseen Kiinassa.

YRITYSVASTUU

Kestävät tuotteet ja ratkaisut

Tavoite Suorituskyky Huomiot

Kestävät tuotteet Käyttövaiheen resurssitehokkuutta parantavien tuotteiden osuus liikevaihdosta. Vähintään 50 % liikevaihdosta tulee asiakkaiden resurssitehokkuutta parantavista tuotteista.

		53%
	51%
49%
Keskiarvo 2016-2017	2018	2019

Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana käynnistettiin viisi uutta T&Kprojektia, joiden kaikkien tavoitteena on parantaa asiakkaan resurssitehokkuutta. Yksikään T&Kprojekti ei siirtynyt kaupallistamisvaiheeseen vuosineljänneksen aikana.

Turvallisuuskehitys heikkeni ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Maailmanlaajuisesti Kemiralla oli 9 onnettomuutta, joista 8 johti työajan menetyksiin. Inhimilliset erehdykset olivat yksi merkittävistä perussyistä useimmissa tapauksissa. Parantamalla Stop-Think-Act käyttäytymistä, tällaiset tapaukset

olisivat vältettävissä.

Vastuullisuus toimitusketjussa

Tavoite Suorituskyky Huomiot

Työterveys ja -turvallisuus Tavoitteena nolla tapaturmaa pitkällä aikavälillä, TRIF* 2,0 vuoden 2020 loppuun mennessä.

Ilmastonmuutos

Yhdistettyjen scope 1 ja scope 2 kasvihuonepäästöjen 30 %:n vähennystavoite vuoteen 2030 mennessä (lähtötaso vuosi 2018, 0,93 Mt). Pitkän ajan pyrkimys on hiilineutraalius vuoteen 2045 mennessä.

Toimittajien hallinta

Yritysvastuuarvioinnit ja -auditoinnit käyneiden suorien avaintoimittajien osuus (kumulatiivinen %). Tavoitteena on tehdä vuosittain viisi yritysvastuuarviointia suurimman riskin** toimittajille, kumulatiivinen tavoite 25 vuoteen 2020 mennessä.

Kemiran uusi 2030 ilmastotavoite sekä yrityksen sisäinen hiilen hinnoitteluohjelma julkistettiin vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. E3 Energy Review (energiansäästöprojektien identifiointi) saatiin päätökseen kahdella tuotantolaitoksella ja aloitettiin kolmella. Ensimmäinen 5 MW:n tuulisähkön ostosopimus allekirjoitettiin kymmeneksi vuodeksi (16,6 kT vuositason päästövähennys).

Keskeisten toimittajien vastuullisuusseulonta jatkui suunnitellusti. Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana tarkistettiin vuosittainen toimittajasegmentointi, jossa avaintoimittajat arvioidaan useiden kriteerien perusteella ja priorisoidaan toimittajien joukkoon, joka arvioidaan ja auditoidaan vuonna 2020. Maaliskuun loppuun mennessä valmistui 7 uutta toimittaja-arviointia.

* TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat

** Alhaisimmat yritysvastuuarviointipisteet

8 (30)

Vastuullisuus henkilöstöä kohtaan

Tavoite Suorituskyky Huomiot

Tarjotut johtajuuden kehittämistoimet

2020 mennessä.

Kaksi johtajuuden kehittämistoimea esimiesasemassa oleville työntekijöille vuosina 2016-2020,

Työntekijöiden sitoutumisindeksi, perustuu joka toinen vuosi tehtävään MyVoice@Kemirakyselyyn Toimialan taso tai korkeampi.

kumulatiivinen tavoite 1 500 vuoteen

Vaatimustenmukaisuutta on mitattu aikaisemmin joka toinen vuosi tehtävällä Voices@Kemira -kyselyllä. Viimeinen kysely järjestettiin vuonna 2018, ja sen tulos oli erittäin hyvä: 87%. Se oli 10% toimialan vertailutason yläpuolella. Vaatimustenmukaisuutta tullaan

mittaamaan uudella MyVoice-kyselyllä

vuonna 2020.

Tuloksia seurataan ryhmätason toimilla segmentti- / liiketoimintajohdon avulla. Tulemme tekemään

Vuoden 2020 aikana kokeillaan enemmän digitaalista oppimista. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä tuimme johtajia ja työntekijöitä COVID-19 -pandemian aikana ja etätyön omaksumisessa.

henkilöstötyytyväisyystutkimuksia ja tarvittaessa MyVoice-tuloksien seurantaa liiketoiminnan prioriteettien mukaan. Vuoden 2020 aikana jatkamme uuden jatkuvan palautteen ja kuuntelumallin käyttöönottoa toimintatapoihimme.

pienimuotoisia

Vaatimustenmukaisuusindeksi Suorituskykyindikaattori, jolla mitataan Kemiran liiketapaperiaatteiden noudattamista.

Tavoitteena on pitää vaatimustenmukaisuusindeksi toimialan vertailutason (77%) yläpuolella.

SEGMENTIT

PULP & PAPER

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla massan- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla.

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Liikevaihto	378,5	380,8	1 522,9
Operatiivinen käyttökate	60,2	50,7	218,3
Operatiivinen käyttökate, %	15,9	13,3	14,3
Käyttökate	60,2	48,8	192,4
Käyttökate, %	15,9	12,8	12,6
Operatiivinen liikevoitto	30,1	20,6	99,2
Operatiivinen liikevoitto, %	8,0	5,4	6,5
Liikevoitto	30,1	18,8	73,4
Liikevoitto, %	7,9	4,9	4,8
Sidottu pääoma*	1 278,6	1 217,1	1 289,4
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	8,5	7,7	7,7
Sidotun pääoman tuotto*, %	6,6	6,6	5,7
Investoinnit ilman yritysostoja	14,3	17,3	109,7
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	16,9	17,3	112,5
Rahavirta investointien jälkeen	26,1	25,1	139,4

* 12 kuukauden liukuva keskiarvo

Ensimmäinen neljännes

Segmentin liikevaihto laski 1 %. Valuuttakurssimuutoksilla oli 1 %:n positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien laski 1 % alhaisemmista myyntimääristä johtuen. Tämä johtui pääasiassa helmikuisesta kaksi viikkoa kestäneestä metsäteollisuuden lakosta Suomessa. Myös lipeän alhaisemmilla myyntihinnoilla (pääosin välitystuote) oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.

EMEA-alueella liikevaihto laski 6 % pääosin Suomen metsäteollisuuden lakosta johtuen. Lisäksi lipeän alhaisemmilla myyntihinnoilla (pääosin välitystuote) oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Americasalueella liikevaihto kasvoi 3 % korkeampien myyntimäärien vuoksi. Valuuttakurssimuutoksilla oli myös pieni positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Pohjois- ja Etelä-Amerikassa liikevaihto paikallisissa valuutoissa kasvoi valkaisukemikaalien korkeampien myyntimäärien johdosta. APAC-alueella liikevaihto kasvoi 11 % pääasiassa liima-aineiden vahvana jatkuneiden myyntimäärien kasvun ansiosta. Myös valuuttakurssimuutoksilla oli pieni positiivinen vaikutus alueen liikevaihtoon.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 19 % alhaisempien raaka-aineiden hintojen ja sähkökustannusten johdosta. Lisäksi Kiinan uuden AKD-vahan investoinnin toimintaa tehostavat vaikutukset näkyivät positiivisesti operatiivisessa käyttökatteessa. Käyttökate kasvoi 23 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

INDUSTRY & WATER

Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja. Vedenkäsittelyssä autamme asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa autamme tehostamaan talteenottoa nykyisistä varannoista ja vähentämään veden ja energian käyttöä.

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Liikevaihto	263,6	267,0	1 135,9
Operatiivinen käyttökate	48,2	45,0	191,7
Operatiivinen käyttökate, %	18,3	16,8	16,9
Käyttökate	48,2	43,7	189,9
Käyttökate, %	18,3	16,4	16,7
Operatiivinen liikevoitto	30,7	29,5	124,7
Operatiivinen liikevoitto, %	11,7	11,0	11,0
Liikevoitto	30,7	28,2	121,0
Liikevoitto, %	11,6	10,6	10,6
Sidottu pääoma*	716,3	626,0	708,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	17,6	15,4	17,6
Sidotun pääoman tuotto*, %	17,2	13,1	17,1
Investoinnit ilman yritysostoja	21,8	11,0	91,4
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	21,8	11,0	91,7
Rahavirta investointien jälkeen	12,6	27,8	128,7

* 12 kuukauden liukuva keskiarvo

Ensimmäinen neljännes

Segmentin liikevaihto laski 1 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien laski 1 % alhaisempien myyntimäärien seurauksena. Valuuttakurssimuutoksilla oli 1 %:n positiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto laski 16 % 52,3 miljoonaan euroon (62,0), mikä johtui pääasiassa liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnan alhaisemmista myyntimääristä ja -hinnoista. Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto paikallisissa valuutoissa kasvoi EMEA-alueen korkeampien myyntimäärien ja Pohjois-Amerikan korkeampien myyntihintojen johdosta.

EMEA-alueella liikevaihto kasvoi 5 % johtuen korkeammista myyntimääristä vedenkäsittelyliiketoiminnassa ja kemiallisesti tehostetussa öljyn talteenotossa (CEOR). Americas-alueella liikevaihto laski 7 %. Valuuttakursseilla oli jonkin verran positiivista vaikutusta. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa laski, koska liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnan alhaisemmat myyntimäärät - ja -hinnat kumosivat Pohjois-Amerikan vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien myyntihintojen tuoman vaikutuksen. APAC-alueen liikevaihto laski 20 % vaikkakin alhaiselta tasolta pääosin polymeerien myyntimäärien laskun seurauksena.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 7 % alhaisempien raaka-aineiden hintojen, erityisesti polymeeriliiketoiminnassa, ja alhaisempien varastojaksotusten ansiosta. Lisäksi Alankomaiden polymeerikapasiteetin laajennuksella oli toimintaa tehostava vaikutus, mikä vaikutti positiivisesti käyttökatteeseen. Käyttökate kasvoi 10 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

31.3.2020 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Maaliskuun 2020 lopussa Kemira Oyj:llä oli 38 504 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2019: 33 345). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 28,2 % (31,9 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 17,4 % (15,6 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 2 426 394 kappaletta (2 693 111), mikä vastaa 1,6 % (1,7 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi laski 34 % vuoden alusta, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli maaliskuun 2020 lopussa 8,83 euroa (31.12.2019: 13.26). Osakkeen ylin hinta oli 14,24 euroa ja alin 8,02 euroa tammi-maaliskuussa 2020. Osakkeen keskikurssi oli 11,97 euroa. Yhtiön markkinaarvo omilla osakkeilla vähennettynä oli maaliskuun 2020 lopussa 1 350 miljoonaa euroa (2 024).

Tammi-maaliskuussa 2020 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden kaupankäyntimäärä oli 325 miljoonaa euroa (1-3/2019: 131). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 453 370 osaketta (187 074). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-maaliskuussa 2020 oli 35 miljoonaa kappaletta (17), josta 18 % (30 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (BATS, Chi-X, Turquoise). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Kemiran lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä on tapahtunut muutoksia verrattuna tilanteeseen 31.12.2019.

Kemira viittasi mahdollisen COVID-19-pandemian riskiin vuotuisessa riskiarvioinnissaan, joka julkistettiin vuoden 2019 tilinpäätöstiedotteen yhteydessä. COVID-19-pandemia ja öljyn hinnanlasku ovat aiheuttaneet merkittävää lähiajan epävarmuutta maailmanlaajuisessa toimintaympäristössä ja siten myös Kemiralle. Tilanteen mahdolliset vaikutukset Kemiraan riippuvat COVID-19-pandemian kestosta ja taloudellisista vaikutuksista sekä öljyn hinnanlaskun kestosta. Vaikutuksia on vaikea arvioida tarkasti tässä vaiheessa. Tilanne voi vähentää asiakaskysyntää laajasti joillakin liiketoiminta-alueilla, etenkin Oil & Gas liiketoiminnassa. Se voi myös aiheuttaa keskeytyksiä Kemiran tuotanto- ja logistiikkaverkoston toimintaan sekä raaka-aineiden saatavuuteen.

Kemira on perustanut alueellisia kriisinhallintatiimejä seuraamaan COVID-19-tilannetta ja lieventämään sen vaikutuksia Kemiraan liiketoiminnan jatkuvuuden turvaamiseksi. Kemira on useilla toimenpitellä pyrkinyt varmistamaan työntekijöidensä turvallisuuden toimipaikoissaan, mm. liikematkustusta rajoittamalla. Kemira arvioi jatkuvasti vaihtoehtoisia toimittajia lieventääkseen tilanteen vaikutuksia toimitusketjuunsa. Kemianteollisuus ja asiakkaidemme toimialat on lähes poikkeuksetta luokiteltu yhteiskunnalle välttämättömiksi toimialoiksi maissa, joissa hallitukset ovat asettaneet rajoituksia taloudelliselle toiminnalle COVID-19-pandemian johdosta. Siksi hallitusten asettamat rajoitukset eivät koske näitä toimialoja. Kemiran riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisesti yhtiön verkkosivuilla osoitteessa http:// www.kemira.com. Taloudelliset riskit on kuvattu myös vuoden 2019 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

YHTIÖKOKOUS

Kemiran yhtiökokous, joka oli alun perin tarkoitus järjestää 25.3.2020, päätettiin siirtää COVID-19 pandemian vuoksi. Uusi kutsu yhtiökokouksen järjestämiseksi julkistettiin 9.4.2020 ja kokous järjestetään 5.5.2020. Kokouskutsu kokonaisuudessaan löytyy yhtiön verkkosivuilta. Hallituksen ehdotukset yhtiökokoukselle ovat säilyneet ennallaan, lukuun ottamatta osinkoehdotusta, joka löytyy yksityiskohtaisesti alla.

OSINKO JA OSINKOPOLITIIKKA

Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2019 olivat 848 948 241 euroa, josta tilikauden tuloksen osuus oli 93 521 333 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että suoran osingonmaksupäätöksen sijaan yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään harkintansa mukaan enintään 0,56 euroa osakkeelta maksettavasta osingosta.

Osingonmaksua koskeva valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutusta käytettäisiin osingon maksamiseen kahdessa erässä valtuutuksen voimassaoloaikana, ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin. Hallitus tekisi erilliset päätökset kunkin osingon määrästä ja ajankohdasta alla esitettyjen alustavien täsmäytys- ja maksupäivien mukaisesti.

Hallitus odottaa päättävänsä osingon ensimmäisen erän, 0,28 euroa, maksamisesta 5.5.2020 siten, että ensimmäinen erä maksettaisiin osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 7.5.2020 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon ensimmäisen erän maksupäivä olisi silloin 14.5.2020. Toisen erän alustava täsmäytyspäivä on 29.10.2020 ja alustava maksupäivä 5.11.2020.

Kemira julkistaa kunkin hallituksen päätöksen erikseen ja vahvistaa samassa yhteydessä asiaankuuluvat täsmäytys- ja maksupäivät. Kukin erä maksettaisiin osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.

Selvyyden vuoksi todetaan, että hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2019 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella ei makseta osinkoa suoraan varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä.

Kemiran osinkopolitiikan mukaisesti tavoitteena on jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa.

NÄKYMÄT

Näkymät vuodelle 2020 peruttu 27.4.2020

Kemira tiedotti 27.4.2020 peruvansa vuoden 2020 näkymänsä. Kemira ei julkaise toistaiseksi uusia näkymiä COVID-19-pandemian ja öljyn hinnanlaskun aiheuttaman epävarmuuden vuoksi.

Aiemmat näkymät

Aiemmin Kemira odotti operatiivisen käyttökatteensa (2019: 410 miljoonaa euroa) kasvavan edellisvuoden tasosta.

TALOUDELLISET TAVOITTEET

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja operatiivinen käyttökateprosentti 15-17 %.

Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.

Helsingissä 27.4.2020

Kemira Oyj

Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

TALOUSTIEDOTTAMISEN AIKATAULU 2020

Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2020	17.7.2020
Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2020	27.10.2020

Varsinainen yhtiökokous pidetään 5.5.2020 Symposion, Hotel Kämp, Helsingissä.

WEBCAST-LÄHETYS JA PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE JA TOIMITTAJILLE

Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään tiistaina 28.4.2020 klo 13.30. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Jari Rosendal ja talousjohtaja Petri Castrén. Lähetys on englanninkielinen, ja sitä voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: www.kemira.com/company/investors. Esitysmateriaali ja tallenne webcastista ovat saatavilla yllämainituilla verkkosivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteesta: www.kemira.com/fi/yritys/sijoittajat

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa soittamalla noin 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon 09 81710310. Konferenssitunnus: 37818631#.

KEMIRA-KONSERNI

KONSERNIN TULOSLASKELMA

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Liikevaihto	642,0	647,8	2 658,8
Liiketoiminnan muut tuotot	0,9	2,8	6,4
Liiketoiminnan kulut	-534,5	-558,1	-2 283,0
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,0	0,0	0,0
Käyttökate	108,4	92,5	382,3
Poistot ja arvonalentumiset	-47,7	-45,5	-187,9
Liikevoitto	60,7	47,0	194,4
Rahoituskulut, netto	-8,9	-8,8	-39,7
Voitto ennen veroja	51,9	38,2	154,7
Tuloverot	-12,3	-8,9	-38,2
Tilikauden tulos	39,6	29,3	116,5
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	37,8	27,9	110,2
Määräysvallattomille omistajille	1,8	1,4	6,3
Tilikauden tulos	39,6	29,3	116,5
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,25	0,18	0,72
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,25	0,18	0,72

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Tilikauden tulos	39,6	29,3	116,5
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-15,6	8,8	7,8
Rahavirran suojaus	-18,5	-11,7	-15,0
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	-26,1	0,1	13,4
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	—	—	-5,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-60,3	-2,8	0,7
Tilikauden laaja tulos	-20,7	26,5	117,2
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-21,6	25,1	110,7
Määräysvallattomille omistajille	0,9	1,4	6,5
Tilikauden laaja tulos	-20,7	26,5	117,2

KONSERNIN TASE

Milj. euroa	31.3.2020	31.3.2019	31.12.2019
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	518,1	514,7	515,8
Muut aineettomat hyödykkeet	91,7	113,9	95,5
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	991,8	943,3	1 005,1
Käyttöoikeusomaisuuserät	133,4	131,9	136,2
Osuudet osakkuusyrityksissä	5,4	0,8	2,8
Muut osakkeet	212,6	228,4	245,2
Laskennalliset verosaamiset	30,8	28,1	35,7
Muut pitkäaikaiset varat	2,0	2,3	2,0
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	51,7	46,2	51,8
Pitkäaikaiset varat yhteensä	2 037,3	2 009,5	2 090,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	265,2	300,8	260,6
Korolliset saamiset	0,1	0,2	0,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	386,6	417,4	378,8
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	16,4	14,0	18,2
Rahavarat	169,8	216,2	143,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä	838,1	948,5	800,9
Varat yhteensä	2 875,4	2 958,0	2 891,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 195,5	1 128,8	1 217,7
Määräysvallattomien omistajien osuus	14,2	14,3	13,3
Oma pääoma yhteensä	1 209,8	1 143,1	1 231,0
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	738,1	790,8	737,9
Muut velat	8,3	29,4	8,3
Laskennalliset verovelat	51,7	61,7	67,8
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	90,5	81,3	93,3
Varaukset	28,0	28,8	29,1
Pitkäaikaiset velat yhteensä	916,5	992,0	936,4
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	247,8	266,9	216,6
Ostovelat ja muut velat	456,2	522,2	455,7
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	22,6	24,4	28,7
Varaukset	22,5	9,4	22,6
Lyhytaikaiset velat yhteensä	749,1	822,9	723,6
Velat yhteensä	1 665,6	1 815,0	1 660,0
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 875,4	2 958,0	2 891,0

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	39,6	29,3	116,5
Oikaisut, yhteensä	68,5	79,4	301,8
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta	108,1	108,7	418,3
Nettokäyttöpääoman muutos	-30,8	-30,3	45,3
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	77,4	78,4	463,5
Rahoituskulut, netto ja saadut osingot	-9,1	-6,7	-38,6
Maksetut välittömät verot	-18,1	-6,4	-38,8
Liiketoiminnan nettorahavirta	50,2	65,2	386,2
Investointien rahavirta
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	—	—	—
Investoinnit osakkuusyritykseen	-2,6	—	-2,7
Muut investoinnit	-36,1	-28,3	-201,4
Luovutustulot	0,0	2,9	7,7
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)	—	—	0,1
Investointien nettorahavirta	-38,7	-25,4	-196,3
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	—	40,1	40,1
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-5,4	—	-121,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	30,9	-3,3	2,9
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut	-7,6	-6,9	-28,4
Maksetut osingot	—	—	-86,9
Rahoituksen nettorahavirta	17,9	29,9	-193,2
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	29,5	69,7	-3,4
Rahavarat tilikauden lopussa	169,8	216,2	143,1
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	-2,8	1,6	1,5
Rahavarat tilikauden alussa	143,1	144,9	144,9
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	29,5	69,7	-3,4

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2020	221,8	257,9	108,5	196,3	-39,5	-18,1	490,9	1 217,7	13,3	1 231,0
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	37,8	37,8	1,8	39,6
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	-44,7	—	-14,7	—	—	-59,4	-0,9	-60,3
Tilikauden laaja tulos	—	—	-44,7	—	-14,7	—	37,8	-21,6	0,9	-20,7
Liiketoimet omistajien kanssa
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,8	—	1,8	—	1,8
Omien osakkeiden palautus	—	—	—	—	—	0,0	—	0,0	—	0,0
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	-2,3	-2,3	—	-2,3
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	—	—	—	1,8	-2,3	-0,5	—	-0,5
Oma pääoma 31.3.2020	221,8	257,9	63,8	196,3	-54,2	-16,3	526,4	1 195,5	14,2	1 209,8

Kemiran hallussa oli 31.3.2020 omia osakkeita yhteensä 2 426 394 kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,6 %. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 3,6 milj. euroa.

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, joka ei enää muutu. Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	221,8	257,9	110,2	196,3	-47,1	-19,1	469,6	1 189,6	12,9	1 202,5
Laatimisperiaatteen muutos	—	—	—	—	—	—	-4,9 1)	-4,9	—	-4,9
Oikaistu oma pääoma 1.1.2019	221,8	257,9	110,2	196,3	-47,1	-19,1	464,7	1 184,7	12,9	1 197,6
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	27,9	27,9	1,4	29,3
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	-11,7	—	8,8	—	0,1	-2,8	—	-2,8
Tilikauden laaja tulos	—	—	-11,7	—	8,8	—	28,0	25,1	1,4	26,5
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-80,9 2)	-80,9	—	-80,9
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,0	—	1,0	—	1,0
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	-1,0	-1,0	—	-1,0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	—	—	—	1,0	-81,9	-80,9	—	-80,9
Oma pääoma 31.3.2019	221,8	257,9	98,5	196,3	-38,3	-18,1	410,8	1 128,8	14,3	1 143,1

1) Kemira otti käyttöön 1.1.2019 IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin. IFRS 16 käyttöönoton seurauksena oman pääoman voittovaroja oikaistiin -4,9 miljoonaa euroa. Lisätietoja IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutuksista on tämän osavuosikatsauksen laatimisperiaatteissa.

2) Vuoden 2018 tuloksesta jaetun osingon yhteismäärä oli 80,9 milj. euroa (0,53 euroa osakkeelta). Yhtiökokous hyväksyi 0,53 euron osingon 21.3.2019. Osingon täsmäytyspäivä oli 25.3.2019 ja osinko maksettiin 5.4.2019.

TUNNUSLUVUT

Kemira esittää raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen kriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

	2020	2019	2019	2019	2019	2019
	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Tuloslaskelma ja kannattavuus
Liikevaihto, milj. euroa	642,0	657,7	689,8	663,6	647,8	2 658,8
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa	108,5	90,1	118,1	106,1	95,6	410,0
Operatiivinen käyttökate, %	16,9	13,7	17,1	16,0	14,8	15,4
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	108,4	69,6	118,1	102,1	92,5	382,3
Käyttökate (EBITDA), %	16,9	10,6	17,1	15,4	14,3	14,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa, milj. euroa	-0,1	-20,5	0,0	-4,0	-3,1	-27,7
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa	60,8	42,4	71,1	60,3	50,1	224,0
Operatiivinen liikevoitto, %	9,5	6,4	10,3	9,1	7,7	8,4
Liikevoitto (EBIT), milj. euroa	60,7	21,9	69,2	56,3	47,0	194,4
Liikevoitto (EBIT), %	9,5	3,3	10,0	8,5	7,3	7,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa	-0,1	-20,5	-2,0	-4,0	-3,1	-29,6
Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-7,6	-7,4	-7,7	-7,4	-7,5	-30,0
Josta hankintamenon allokointiin liittyvät poistot	-4,6	-4,5	-4,5	-4,7	-4,8	-18,5
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-32,1	-32,0	-33,5	-31,3	-31,3	-128,1
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	-8,0	-8,2	-7,8	-7,2	-6,6	-29,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	10,1	3,8	11,7	9,7	8,2	8,4
Sidottu pääoma, milj. euroa 1)	1 995,7	1 998,2	1 961,8	1 901,0	1 843,6	1 998,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	11,8	11,2	11,5	10,8	10,3	11,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	10,4	9,7	10,9	9,5	8,8	9,7

	2020	2019	2019	2019	2019	2019
	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa	50,2	142,5	121,3	57,2	65,2	386,2
Investoinnit, milj. euroa	38,7	82,5	51,8	41,5	28,3	204,1
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa	36,1	81,4	51,5	39,9	28,3	201,1
Investoinnit ilman yritysostoja / liikevaihto, %	5,6	12,4	7,5	6,0	4,4	7,6
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa	11,5	60,0	73,1	16,9	39,8	189,8
Tase ja vakavaraisuus
Omavaraisuusaste, %	42,1	42,6	42,6	41,4	38,7	42,6
Velkaantuneisuus (gearing), %	67,5	65,9	70,8	78,6	73,6	65,9
Korolliset nettovelat, milj. euroa	816,0	811,4	866,4	921,1	841,6	811,4
Henkilömäärä
Henkilöstö kauden lopussa	5 075	5 062	5 036	5 067	4 973	5 062
Henkilöstö keskimäärin	5 074	5 055	5 054	5 033	4 938	5 020
Merkittävimmät valuuttakurssit kauden lopussa
USD	1,096	1,123	1,089	1,138	1,124	1,123
CAD	1,562	1,460	1,443	1,489	1,500	1,460
SEK	11,061	10,447	10,696	10,563	10,398	10,447
CNY	7,778	7,821	7,778	7,819	7,540	7,821
BRL	5,700	4,516	4,529	4,351	4,387	4,516
Osakekohtaiset tunnusluvut, euroa
Osakekohtainen tulos, laimentamaton 2)	0,25	0,05	0,27	0,22	0,18	0,72
Osakekohtainen tulos, laimennettu 2)	0,25	0,05	0,27	0,22	0,18	0,72
Liiketoiminnan nettorahavirta / osake, 2)	0,33	0,93	0,79	0,37	0,43	2,53
Oma pääoma / osake 2)	7,82	7,98	7,94	7,58	7,39	7,98
Osakemäärät (1 000 000)
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton 2)	152,7	152,6	152,7	152,7	152,6	152,6
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu 2)	153,4	153,2	153,1	153,0	152,9	153,1
Osakemäärä kauden lopulla, laimentamaton 2)	152,9	152,6	152,6	152,7	152,7	152,6
Osakemäärä kauden lopulla, laimennettu 2)	153,4	153,4	153,1	153,1	152,9	153,4

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1) Omavaraisuusaste, %

Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät

Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Korolliset nettovelat x 100

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % Korolliset nettovelat

(Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) x 100

Taseen loppusumma - korottomat velat 2)

Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (Operatiivinen ROCE), % Osakekohtainen tulos (EPS)

Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % Liiketoiminnan nettorahavirta / osake

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä

Operatiivinen käyttökate Rahavirta investointien jälkeen

Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta

Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot

Operatiivinen liikevoitto Velkaantuneisuus (gearing), %

Oma pääoma

Korolliset velat - rahavarat

Operatiivinen liikevoitto x 100 3) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta

Sidottu pääoma 4) Keskimääräinen osakemäärä

Liikevoitto x 100 3) Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta Sidottu pääoma 4) Keskimääräinen osakemäärä

Sidottu pääoma Oma pääoma / osake

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa

Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa

Nettokäyttöpääoma

Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, poislukien johdannaissaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät

1) Taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja voivat sisältää tuottoja ja kuluja, jotka vaikuttavat Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat, transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myynti.

2) Keskimäärin.

3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa.

4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo.

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

	2020	2019	2019	2019	2019	2019
Milj. euroa	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA
Operatiivinen käyttökate	108,5	90,1	118,1	106,1	95,6	410,0
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat	0,0	-10,7	-0,5	-1,9	-0,4	-13,5
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa	0,0	2,7	0,0	0,0	-0,5	2,2
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti	0,0	-0,8	0,8	0,0	0,9	0,9
Muut erät	-0,1	-11,6	-0,3	-2,1	-3,2	-17,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-0,1	-20,5	0,0	-4,0	-3,1	-27,7
Käyttökate	108,4	69,6	118,1	102,1	92,5	382,3
Operatiivinen liikevoitto	60,8	42,4	71,1	60,3	50,1	224,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-0,1	-20,5	0,0	-4,0	-3,1	-27,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0	-1,9	0,0	0,0	-1,9
Liikevoitto	60,7	21,9	69,2	56,3	47,0	194,4
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO
Operatiivinen liikevoitto	60,8	42,4	71,1	60,3	50,1	224,0
Liikevoitto	60,7	21,9	69,2	56,3	47,0	194,4
Sidottu pääoma 1)	1 995,7	1 998,2	1 961,8	1 901,0	1 843,6	1 998,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	11,8	11,2	11,5	10,8	10,3	11,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	10,4	9,7	10,9	9,5	8,8	9,7
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA
Vaihto-omaisuus	265,2	260,6	304,6	304,0	300,8	260,6
Myyntisaamiset ja muut saamiset	386,6	378,8	415,1	413,1	417,4	378,8
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa	-9,1	-11,9	-17,0	-16,3	-16,9	-11,9
Ostovelat ja muut velat	456,2	455,7	442,2	421,7	522,2	455,7
Poislukien rahoituserät muissa veloissa	-49,2	-38,8	-38,9	-34,3	-115,5	-38,8
Nettokäyttöpääoma	235,6	210,7	299,3	313,4	294,5	210,7
KOROLLISET NETTOVELAT
Pitkäaikaiset korolliset velat	738,1	737,9	792,1	790,4	790,8	737,9
Lyhytaikaiset korolliset velat	247,8	216,6	181,5	222,3	266,9	216,6
Korolliset velat	985,9	954,5	973,6	1 012,7	1 057,8	954,5
Rahavarat	169,8	143,1	107,2	91,6	216,2	143,1
Korolliset nettovelat	816,0	811,4	866,4	921,1	841,6	811,4

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

SEGMENTTIEN VUOSINELJÄNNESTIEDOT

	2020	2019	2019	2019	2019	2019
Milj. euroa	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Liikevaihto
Pulp & Paper	378,5	385,9	382,9	373,4	380,8	1 522,9
Industry & Water	263,6	271,8	306,9	290,2	267,0	1 135,9
Yhteensä	642,0	657,7	689,8	663,6	647,8	2 658,8
Operatiivinen käyttökate
Pulp & Paper	60,2	52,6	61,3	53,7	50,7	218,3
Industry & Water	48,2	37,5	56,8	52,4	45,0	191,7
Yhteensä	108,5	90,1	118,1	106,1	95,6	410,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa
Pulp & Paper	0,0	-20,8	-0,5	-2,7	-1,8	-25,8
Industry & Water	-0,1	0,3	0,5	-1,3	-1,3	-1,8
Yhteensä	-0,1	-20,5	0,0	-4,0	-3,1	-27,7
Käyttökate
Pulp & Paper	60,2	31,8	60,8	51,0	48,8	192,4
Industry & Water	48,2	37,8	57,3	51,1	43,7	189,9
Yhteensä	108,4	69,6	118,1	102,1	92,5	382,3
Operatiivinen liikevoitto
Pulp & Paper	30,1	22,5	32,1	24,0	20,6	99,2
Industry & Water	30,7	19,9	39,0	36,3	29,5	124,7
Yhteensä	60,8	42,4	71,1	60,3	50,1	224,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa
Pulp & Paper	0,0	-20,8	-0,5	-2,7	-1,8	-25,8
Industry & Water	-0,1	0,3	-1,4	-1,3	-1,3	-3,8
Yhteensä	-0,1	-20,5	-2,0	-4,0	-3,1	-29,6
Liikevoitto
Pulp & Paper	30,1	1,7	31,6	21,3	18,8	73,4
Industry & Water	30,7	20,2	37,6	35,0	28,2	121,0
Yhteensä	60,7	21,9	69,2	56,3	47,0	194,4

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Kirjanpitoarvo kauden alussa	1 005,1	938,3	938,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	—	-2,6
Lisäykset	34,2	27,0	193,1
Vähennykset	0,0	-1,0	-1,7
Poistot ja arvonalentumiset	-32,1	-31,3	-128,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-15,4	10,3	6,1
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	991,8	943,3	1 005,1

LIIKEARVON JA MUIDEN AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Kirjanpitoarvo kauden alussa	611,3	630,7	630,7
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	-0,9	0,4
Lisäykset	1,9	1,3	8,6
Vähennykset	—	—	—
Poistot ja arvonalentumiset	-7,6	-7,5	-30,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	4,1	5,2	1,6
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	609,7	628,6	611,3

KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERIEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-3/2020	1-3/2019	1-12/2019
Kirjanpitoarvo kauden alussa	136,2	129,1	129,1
Lisäykset	6,2	7,4	36,2
Poistot ja arvonalentumiset	-8,0	-6,6	-29,8
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-1,0	1,8	0,7
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	133,4	131,9	136,2

JOHDANNAISINSTRUMENTIT

Milj. euroa	31.3.2020		31.12.2019
	Nimellisarvo	Käypä arvo	Nimellisarvo	Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	400,0	2,2	421,1	-0,9
joista rahavirran suojaukseen	92,4	-1,7	93,4	0,6
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	130,0	-0,5	130,0	-0,6
Muut johdannaiset	GWh	Käypä arvo	GWh	Käypä arvo
Ostetut sähkötermiinisopimukset	2 030,6	-13,7	2 120,3	7,2
joista rahavirran suojaukseen	2 030,6	-13,7	2 120,3	7,2

Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon.

RAHOITUSVAROJEN KÄYVÄT ARVOT

Milj. euroa	31.3.2020			31.12.2019
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Muut osakkeet	—	—	212,6	212,6	—	—	245,2	245,2
Muut pitkäaikaiset varat	—	2,0	—	2,0	—	2,0	—	2,0
Valuuttajohdannaiset	—	6,3	—	6,3	—	1,7	—	1,7
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	1,1	—	1,1	—	1,0	—	1,0
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	—	—	—	—	7,2	—	7,2
Muut saamiset	—	0,1	—	0,1	—	0,2	—	0,2
Myyntisaamiset	—	316,6	—	316,6	—	308,4	—	308,4
Rahavarat	—	169,8	—	169,8	—	143,1	—	143,1
Yhteensä	—	496,0	212,6	708,5	—	463,6	245,2	708,8

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita.

Milj. euroa	31.3.2020	31.12.2019
Taso 3 täsmäytyslaskelma
Instrumentti
Tasearvo kauden alussa	245,2	228,4
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin	-32,6	16,6
Lisäykset	—	0,3
Vähennykset	—	—
Tasearvo kauden lopussa	212,6	245,2

RAHOITUSVELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Milj. euroa	31.3.2020			31.12.2019
Käyvän arvon hierarkia
Pitkäaikaiset korolliset lainat	—	663,9	—	663,9	—	660,8	—	660,8
Pitkäaikaisten korollisten lainojen lyhytaikainen osuus	—	57,1	—	57,1	—	57,0	—	57,0
Pitkäaikaiset muut velat	—	8,3	—	8,3	—	8,3	—	8,3
Pitkäaikaisten muiden velkojen lyhytaikainen osuus	—	5,4	—	5,4	—	—	—	—
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	—	104,5	—	104,5	—	105,7	—	105,7
Pitkäaikaisten vuokrasopimusvelkojen lyhytaikainen osuus	—	28,1	—	28,1	—	28,4	—	28,4
Lyhytaikaiset korolliset lainat	—	171,1	—	171,1	—	138,0	—	138,0
Muut lyhytaikaiset velat	—	25,0	—	25,0	—	25,4	—	25,4
Valuuttajohdannaiset	—	2,4	—	2,4	—	3,2	—	3,2
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	2,8	—	2,8	—	0,4	—	0,4
Korkojohdannaiset	—	0,5	—	0,5	—	0,6	—	0,6
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	13,7	—	13,7	—	—	—	—
Ostovelat	—	191,7	—	191,7	—	188,2	—	188,2
Yhteensä	—	1 274,5	—	1 274,5	—	1 215,9	—	1 215,9

VASTUUSITOUMUKSET

Milj. euroa	31.3.2020	31.3.2019	31.12.2019
Annetut pantit
Omien sitoumusten puolesta	5,7	5,4	6,0
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	49,0	49,6	48,8
Muiden puolesta	1,7	2,8	1,7
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	0,8	0,9	0,9
Muiden puolesta	6,1	6,1	6,1

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 31.3.2020 olivat noin 46 miljoonaa euroa liittyen tehdasinvestointeihin.

OIKEUDENKÄYNNIT

19.5.2014 Kemira ilmoitti allekirjoittaneensa sovintosopimuksen Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n ja CDC Holding SA:n (yhdessä "CDC") kanssa koskien Helsingissä vireillä ollutta vahingonkorvauskannetta, joka liittyi väitettyihin vanhoihin kilpailuoikeuslainsäädännön rikkomuksiin vetyperoksidiliiketoiminnassa. Sopimuksen perusteella CDC peruutti vahingonkorvauskanteensa ja Kemira maksoi CDC:lle 18,5 miljoonaa euroa sekä korvasi CDC:lle sen oikeudenkäyntikuluja. Lisäksi sopimus sisälsi merkittäviä Kemiraa koskevia vastuunrajoituksia liittyen tuolloin meneillään olleisiin, CDC:n vireille laittamiin oikeudenkäynteihin Saksassa Dortmundin alueoikeudessa (selostettu alla, nyttemmin sovittu) ja Hollannissa Amsterdamin alioikeudessa (selostettu alla, edelleen vireillä).

16.10.2017 Kemira teki sovinnon Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n kanssa sopien omalta osaltaan täysin ja lopullisesti Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n vuonna 2009 Dortmundissa Kemiraa ja viittä muuta vetyperoksidin tuottajaa vastaan nostaman kanteen koskien väitettyjä vanhoja kilpailulainsäädännön rikkomuksia vetyperoksidiliiketoiminnassa. Sovinnon perusteella Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA peruutti vahingonkorvausvaateensa Kemiran osalta ja Kemira maksoi Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:lle korvauksena ja kuluina 12,7 miljoonaa euroa.

Kemira Oyj:n tytäryhtiö Kemira Chemicals Oy (aiemmin Finnish Chemicals Oy) on 9.6.2011 vastaanottanut asiakirjat, joiden mukaan CDC Project 13 SA haki Amsterdamin alioikeudessa vahingonkorvauksia Kemiralta ja kolmelta muulta yhtiöltä natriumkloraattiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista. Euroopan komissio määräsi kesäkuussa 2008 Finnish Chemicals Oy:lle 10,15 miljoonan euron sakon natriumkloraattiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista vuosina 1994-2000. Kemira Oyj osti Finnish Chemicalsin vuonna 2005. Amsterdamin alioikeus antoi 4.6.2014 asiassa päätöksen, jossa se katsoi olevansa toimivaltainen. Kemira valitti kyseisestä toimivaltaa koskevasta päätöksestä Amsterdamin valitustuomioistuimeen, jonka 21.7.2015 antaman päätöksen mukaan Amsterdamin alioikeus on toimivaltainen. Asian käsittely jatkuu Amsterdamin alioikeudessa, jossa ainoa vastaaja on Kemira muiden vastaajien sovittua kanteen CDC Project 13 SA:n kanssa. CDC Project 13 SA vaatii Kemiralta Amsterdamin alioikeudelle 2.12.2015 jättämässään kirjelmässä vahingonkorvauksena ja korkona 2.12.2015 asti laskettuna 61,1 miljoonaa euroa, josta CDC Project 13 SA pyytää oikeutta vähentämään muiden aikaisempien vastaajien osuuden muista kuin heidän suorista myynneistään, ja näin määräytyvälle summalle lakimääräistä korkoa 2.12.2015 alkaen. Kemira vastustaa CDC Project 13 SA:n kannetta. Amsterdamin alioikeus antoi 10.5.2017 välipäätöksen tietyistä oikeudellisista kysymyksistä koskien CDC Project 13 SA:n vaatimuksia, joka oli Kemiralle myönteinen sovellettavien vanhentumissääntöjen osalta. Amsterdamin valitustuomioistuin kumosi edellä mainitun välipäätöksen 4.2.2020 antamallaan päätöksellä ja määräsi, että asian käsittely jatkuu alioikeuden pääkäsittelyssä. Kemira jatkaa ponnekkaasti puolustautumista asiassa.

Kuten yllä on mainittu, Kemiran ja CDC:n solmima Helsingin oikeudenkäyntiä koskeva sovinto sisältää myös merkittäviä vastuunrajoituksia Kemiralle koskien CDC-yhtiöiden nostamaa vireillä olevaa oikeudenkäyntiä Amsterdamissa. Vastuunrajoituksista huolimatta Kemira ei pysty arvioimaan kyseisen kanteen käsittelyn kestoa. Samoin oikeudenkäynnin täsmällisestä lopputuloksesta ei ole varmuutta, ja siten Kemiralle epäsuotuisilla päätöksillä voi olla haitallinen vaikutus Kemiran liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Kemira arvioi prosessin jatkumisesta todennäköisesti aiheutuvan taloudellisia vaikutuksia, ja on kirjannut 11,5 milj. euron varauksen vuonna 2019.

Laajaan kansainväliseen liiketoimintaansa liittyen konserni on edellä mainittujen tapausten lisäksi osallisena useissa oikeudenkäynneissä, eikä se odota näiden muiden oikeudenkäyntien heikentävän merkittävästi konsernin tulosta tai taloudellista asemaa.

LÄHIPIIRI

Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

LAATIMISPERIAATTEET

Tilintarkastamaton konsernin osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti ja käyttäen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2019. Tätä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen 2019 kanssa.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt yksittäiset luvut ovat pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summaluvusta osavuosikatsauksessa. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja arvoja käyttämällä.

Tuloverojen laskenta osavuosikatsauksissa perustuu arvioon tuloverokannasta, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA HARKINNAT

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet tulokset voivat poiketa näistä arvioista.