Kemira Oyj

Earnings Release • Jul 17, 2020

Tammi-kesäkuu Puolivuosikatsaus 2020

HYVÄÄ KEHITYSTÄ, NÄKYMÄT ANNETTU VUODEN 2020 TOISELLE PUOLISKOLLE

Toinen neljännes: Vahva kannattavuus, COVID-19-pandemian aiheuttama talouden hidastuminen vaikutti kysyntään

• Liikevaihto laski 12 % 582,9 miljoonaan euroon (663,6) myyntimäärien laskun seurauksena. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 12 %.
• Operatiivinen käyttökate pysyi vakaana ja oli 105,7 miljoonaa euroa (106,1) muuttuvien kustannusten suotuisan kehityksen ja kiinteiden kustannusten hyvän hallinnan seurauksena. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 18,1 %:iin (16,0 %). Käyttökate kasvoi 2 % ja oli 103,8 miljoonaa euroa (102,1).
• Operatiivinen liikevoitto laski 4 % ja oli 57,6 miljoonaa euroa (60,3). Liikevoitto laski 1 % ja oli 55,7 miljoonaa euroa (56,3). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.
• Liiketoiminnan rahavirta pysyi vahvana ja oli 60,8 miljoonaa euroa (57,2).
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, oli 0,22 euroa (0,22).

Tammi-kesäkuu: Hyvää kehitystä talouden hidastumisesta huolimatta

• Liikevaihto laski 7 % 1 224,9 miljoonaan euroon (1 311,4) myyntimäärien laskun seurauksena. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 7 %.
• Operatiivinen käyttökate kasvoi 6 % muuttuvien kustannusten suotuisan kehityksen seurauksena ja oli 214,2 miljoonaa euroa (201,8). Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 17,5 %:iin (15,4 %). Käyttökate kasvoi 9 % ja oli 212,2 miljoonaa euroa (194,6).
• Operatiivinen liikevoitto kasvoi 7 % ja oli 118,4 miljoonaa euroa (110,4). Liikevoitto kasvoi 13 % ja oli 116,4 miljoonaa euroa (103,3). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.
• Liiketoiminnan rahavirta oli hyvä, 111,0 miljoonaa euroa (122,4).
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, kasvoi 16 % 0,47 euroon (0,40) pääasiassa käyttökatteen kasvun seurauksena.

Näkymät heinä-joulukuulle 2020

Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteensa vuoden 2020 toisella puoliskolla olevan pienempi kuin vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla (1–6/2020: 214 miljoonaa euroa).

Kemiran heinä–joulukuun 2020 näkymien taustaoletukset:

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän vuoden 2020 toisella puoliskolla odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 2020 toisella neljänneksellä. Pulp & Paper -segmentissä kysynnän odotetaan pysyvän suunnilleen vuoden 2020 toisen neljänneksen tasolla ja paino- ja kirjoituspaperien kysynnän odotetaan pysyvän heikkona. Myös Industry & Water -segmentissä kysynnän odotetaan pysyvän suunnilleen vuoden 2020 toisen neljänneksen tasolla. Liuskekaasu- ja -öljymarkkinoiden ei odoteta elpyvän vuonna 2020. Kemiran vuoden 2020 toisen puoliskon näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa ja toimitusketjussa ei ole merkittäviä häiriöitä.

Aiemmat näkymät

Kemira perui vuoden 2020 tulosohjeistuksensa 27.4.2020 COVID-19-pandemian ja öljyn hinnanlaskun aiheuttaman epävarmuuden seurauksena.

Kemiran toimitusjohtaja Jari Rosendal:

"Vuoden 2020 toiseen neljänneksen vaikuttivat COVID-19-pandemian kehitys ja siihen liittyvä talouden hidastuminen. Ennennäkemättömästä tilanteesta huolimatta Kemiran toiminnassa ei ollut merkittäviä häiriöitä. Kaikkien tuotantolaitostemme sekä toimitusketjumme toiminta jatkui tiukkojen varotoimenpiteiden turvaamana. COVID-19-pandemian aiheuttama talouden hidastuminen vaikutti kuitenkin myyntimääriin. Suurin negatiivinen vaikutus oli nähtävissä Oil & Gas -liiketoiminnassa, erityisesti liuskekaasu- ja öljyliiketoiminnassa, ja koko Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto laski 65 %. Näiden seurauksena Kemiran liikevaihto kokonaisuudessaan laski 12 % ja oli 582,9 miljoonaa euroa (4–6/2019: 663,6 miljoonaa euroa). Kannattavuus pysyi kuitenkin vahvana. Operatiivinen käyttökatteemme pysyi vakaana 105,7 miljoonassa eurossa (106,1) muuttuvien kustannusten laskun ja kiinteiden kustannusten hyvän hallinnan ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosenttimme nousi 18,1 %:iin (16,0 %).

Pulp & Paper -segmentin operatiivinen käyttökateprosentti parani vuoden 2020 toisella neljänneksellä 18,4 %:iin (14,4 %). Asiakaskysyntä pysyi melko vakaana toisella neljänneksellä lukuun ottamatta paino- ja kirjoituspaperien kemikaaleja, joiden kysyntä heikkeni talouden hidastumisen seurauksena. AKD-vahan tuotantolaitoksemme käyttöönotto on edennyt onnistuneesti Kiinassa, ja sen positiivinen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseemme jatkui toisella neljänneksellä. Toukokuussa julkaisimme valkaisukemikaalien pitkäaikaisen jatkosopimuksen UPM-Kymmenen kanssa Uruguayssa. Uuden sopimuksen myötä laajennamme valkaisukemikaalien tuotantokapasiteettia Fray Bentoksen tuotantolaitoksellamme, josta toimitamme sekä UPM-Kymmenen nykyiselle että uudelle sellutehtaalle Uruguayssa. Olemme erittäin tyytyväisiä jatkosopimukseen, mikä tukee pitkän aikavälin kasvua meille strategisesti tärkeissä valkaisukemikaaleissa.

Industry & Water -segmentin operatiivinen käyttökateprosentti oli hyvällä tasolla vuoden 2020 toisella neljänneksellä: 17,7 % (18,1 %). Kysyntä oli suhteellisen vakaata kunnallisessa vedenkäsittelyssä. Teollisen vedenkäsittelyn myyntimäärät laskivat talouden hidastumisen seurauksena. Kysyntä liuskekaasu- ja öljyliiketoiminnassa oli hyvin heikkoa neljänneksen aikana, johtuen markkinan merkittävästä laskusta. Alankomaiden polymeerituotannon laajennuksen positiivinen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseemme jatkui toisen neljänneksen aikana.

Olemme julkistaneet näkymämme vuoden 2020 toiselle puoliskolle. Näemme edelleen COVID-19 pandemiaan liittyvää epävarmuutta, ja näkymämme vuoden 2020 toiselle puoliskolle perustuvat oletukseen, että toiminnassamme ei ole merkittäviä häiriöitä. Kemiran loppumarkkinoilla kysynnän vuoden 2020 toisella puoliskolla odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 2020 toisella neljänneksellä molemmissa segmenteissä. Pulp & Paper -segmentissä paino- ja kirjoituspaperin kysynnän odotetaan jatkuvan heikkona. Industry & Water -segmentissä emme odota liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnan kysynnän elpyvän vuonna 2020. Näiden tekijöiden seurauksena odotamme operatiivisen käyttökatteemme olevan vuoden 2020 toisella puoliskolla pienempi kuin vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla (214 miljoonaa euroa).

Lopuksi haluan kiittää työntekijöitämme, toimittajiamme, asiakkaitamme ja muita sidosryhmiämme sitoutumisesta, luottamuksesta ja erinomaisesta yhteistyöstä näinä epävarmoina aikoina. Työntekijämme ovat osoittaneet, että pystymme toimimaan myös hyvin poikkeuksellisissa olosuhteissa ja varmistamaan siten oman ja asiakkaidemme liiketoiminnan jatkuvuuden. Olen erittäin ylpeä tästä saavutuksesta ja koko Kemiran tiimistä."

AVAINLUVUT

Milj. euroa	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Liikevaihto	582,9	663,6	1 224,9	1 311,4	2 658,8
Operatiivinen käyttökate	105,7	106,1	214,2	201,8	410,0
Operatiivinen käyttökate, %	18,1	16,0	17,5	15,4	15,4
Käyttökate	103,8	102,1	212,2	194,6	382,3
Käyttökate, %	17,8	15,4	17,3	14,8	14,4
Operatiivinen liikevoitto	57,6	60,3	118,4	110,4	224,0
Operatiivinen liikevoitto, %	9,9	9,1	9,7	8,4	8,4
Liikevoitto	55,7	56,3	116,4	103,3	194,4
Liikevoitto, %	9,6	8,5	9,5	7,9	7,3
Tilikauden voitto	35,5	35,2	75,1	64,6	116,5
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,22	0,22	0,47	0,40	0,72
Sidottu pääoma*	1 993,5	1 901,0	1 993,5	1 901,0	1 998,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	11,6	10,8	11,6	10,8	11,2
Sidotun pääoman tuotto*, %	10,4	9,5	10,4	9,5	9,7
Liiketoiminnan rahavirta	60,8	57,2	111,0	122,4	386,2
Investoinnit ilman yritysostoja	44,1	39,9	80,2	68,2	201,1
Investoinnit	44,1	41,5	82,8	69,9	204,1
Rahavirta investointien jälkeen	16,6	16,9	28,1	56,7	189,8
Omavaraisuus, % kauden lopussa	43	41	43	41	43
Osakekohtainen oma pääoma, euroa	7,80	7,58	7,80	7,58	7,98
Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	70	79	70	79	66

*12 kuukauden liukuva keskiarvo.

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten orgaaninen kasvu (liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

TALOUDELLINEN TULOS, HUHTI-KESÄKUU 2020

Liikevaihto laski 12 %. Tämä johtui alhaisemmista myyntimääristä, mikä oli seurausta COVID-19 pandemian aiheuttamasta talouden hidastumisesta. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja myynnit pois lukien, laski 12 %.

Liikevaihto	4-6/2020 milj. euroa	4-6/2019 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	357,0	373,4	-4	-4	-1	0
Industry & Water	225,9	290,2	-22	-22	0	0
Yhteensä	582,9	663,6	-12	-12	-1	0

* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Operatiivinen käyttökate pysyi vakaana alhaisemmista myyntimääristä huolimatta. Tämä johtui sekä suotuisista muuttuvista kustannuksista, sisältäen alhaisemmat raaka-ainekustannukset ja uusien investointien toimintaa tehostavat vaikutukset, että hyvästä kiinteiden kustannusten hallinnasta. Sekä Kiinan AKD-vahan investoinnilla että Alankomaiden polymeerituotannon laajennusinvestoinnilla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen.

Varianssianalyysi, milj. euroa	4-6
Operatiivinen käyttökate, 2019	106,1
Myyntimäärät	-25,0
Myyntihinnat	-4,0
Muuttuvat kustannukset	+20,0
Kiinteät kustannukset	+11,0
Valuuttakurssimuutokset	-1,0
Muut	-1,5
Operatiivinen käyttökate, 2020	105,7

	4-6/2020	4-6/2019		4-6/2020	4-6/2019
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	65,6	53,7	+22	18,4	14,4
Industry & Water	40,0	52,4	-24	17,7	18,1
Yhteensä	105,7	106,1	0	18,1	16,0

Käyttökate kasvoi 2 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vuoden 2020 toisella neljänneksellä ne pitivät sisällään uudelleenjärjestelykuluja liittyen Oil & Gas liiketoimintaan. Myös vertailukausi sisälsi organisaation uudelleenjärjestelykuluja.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	4-6/2020	4-6/2019
Käyttökatteessa	-1,9	-4,0
Pulp & Paper	0,0	-2,7
Industry & Water	-1,9	-1,3
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0
Pulp & Paper	0,0	0,0
Industry & Water	0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-1,9	-4,0

Poistot ja arvonalentumiset olivat 48,1 miljoonaa euroa (45,9) sisältäen 3,8 miljoonan euron (4,7) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto laski 4 % johtuen viime vuotta suuremmista poistoista. Liikevoitto laski 1 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Rahoituskulut olivat -9,0 miljoonaa euroa (-10,0). Tuloverot olivat -11,2 miljoonaa euroa (-11,1). Raportoitu veroaste oli 24 % (24 %). Tilikauden voitto kasvoi 1 %.

TALOUDELLINEN TULOS, TAMMI-KESÄKUU 2020

Liikevaihto laski 7 % alhaisemmista myyntimääristä johtuen, mikä oli seurausta COVID-19-pandemian aiheuttamasta talouden hidastumisesta. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 7 %.

Liikevaihto	1-6/2020 milj. euroa	1-6/2019 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	735,4	754,1	-2	-2	0	0
Industry & Water	489,5	557,2	-12	-12	0	0
Yhteensä	1 224,9	1 311,4	-7	-7	0	0

* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Operatiivinen käyttökate nousi 6 % pääasiassa alhaisempien muuttuvien kustannusten vuoksi, mikä piti sisällään alhaisemmat raaka-ainekustannukset ja sähkön hinnan. Myös Kiinan ja Alankomaiden uusilla investoinneilla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen.

Varianssianalyysi, milj. euroa	1-6
Operatiivinen käyttökate, 2019	201,8
Myyntimäärät	-26,9
Myyntihinnat	-4,1
Muuttuvat kustannukset	+44,7
Kiinteät kustannukset	+2,0
Valuuttakurssimuutokset	-1,5
Muut	-1,9
Operatiivinen käyttökate, 2020	214,2

	1-6/2020	1-6/2019		1-6/2020	1-6/2019
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	125,9	104,4	+21	17,1	13,8
Industry & Water	88,3	97,4	-9	18,0	17,5
Yhteensä	214,2	201,8	+6	17,5	15,4

Käyttökate kasvoi 9 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääosin Oil & Gas liiketoiminnan uudelleenjärjestelykustannuksista. Myös edellisvuoden vastaava ajanjakso sisälsi organisaation uudelleenjärjestelykustannuksia.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	1-6/2020	1-6/2019
Käyttökatteessa	-2,0	-7,2
Pulp & Paper	0,0	-4,5
Industry & Water	-2,0	-2,6
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0
Pulp & Paper	0,0	0,0
Industry & Water	0,0	0,0
Yhteensä	-2,0	-7,2

Poistot ja arvonalentumiset kasvoivat 95,7 miljoonaan euroon (91,4) sisältäen 8,4 miljoonan euron (9,5) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto kasvoi 7 % pääasiassa alhaisempien muuttuvien kustannusten vuoksi, mikä piti sisällään sekä alhaisemmat raaka-ainekustannukset että sähkön hinnan. Myös Kiinan ja Alankomaiden uusilla investoinneilla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen. Liikevoitto kasvoi 13 %. Operatiivisten ja raportoitujen lukujen välinen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Rahoituskulut olivat -17,8 miljoonaa euroa (-18,8). Tuloverot olivat -23,5 miljoonaa euroa (-19,9) johtuen korkeammasta liikevoitosta. Raportoitu veroaste oli 24 % (24 %).

Tilikauden voitto nousi 16 % pääasiassa korkeamman liikevoiton ansiosta.

RAHOITUSASEMA JA RAHAVIRTA

Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa 2020 laski 111,0 miljoonaan euroon (122,4). Rahavirta investointien jälkeen oli 28,1 miljoonaa euroa (56,7) johtuen edellisvuotta korkeampien maksettujen välittömien verojen, korkeampien investointien ja nettokäyttöpääoman muutoksen vuoksi. Viime vuoden vastaavana ajankohtana Kemiran lisäeläkesäätiö Neliapilasta palautettiin 15 miljoonaa euroa ylikatetta.

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 977 miljoonaa euroa (1 013) sisältäen 128 miljoonan euron (135) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen, vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 1,8 % (1,9 %) ja korollisen lainasalkun duraatio oli 22 kuukautta (27). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta oli 71 % (78 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 245 miljoonaa euroa. Rahavarat olivat neljänneksen lopussa 134 miljoonaa euroa (92). Konsernilla on 400 miljoonan euron nostamaton valmiusluotto, jonka voimassaoloaikaa pidennettiin huhtikuussa yhdellä vuodella vuoteen 2025 sopimukseen sisältyvän option mukaisesti.

Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 844 miljoonaa euroa (921) sisältäen vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 43 % (41 %) ja velkaantuneisuus oli 70 % (79 %).

INVESTOINNIT

Tammi-kesäkuussa 2020 investoinnit ilman yritysostoja kasvoivat 18 % 80,2 miljoonaan euroon (68,2). Investoinnit jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 46 % (50 %), parannusinvestoinnit 20 % (22 %) ja ylläpitoinvestoinnit 34 % (28 %).

TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Tammi-kesäkuussa 2020 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 15,3 miljoonaa euroa (14,5) eli 1,2 % (1,1 %) konsernin liikevaihdosta.

HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 5 106 työntekijää (5 067). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 826 (858), muualla EMEAssa 1 810 (1 791), Americas-alueella 1 531 (1 543) ja APAC-alueella 939 (875). Henkilöstömäärän kasvu APAC-alueella liittyy uuteen tuotantolaitokseen Kiinassa.

YRITYSVASTUU

Kestävät tuotteet ja ratkaisut

Tavoite Suorituskyky Huomiot

Kestävät tuotteet

Käyttövaiheen resurssitehokkuutta parantavien tuotteiden osuus liikevaihdosta. Vähintään 50 % liikevaihdosta tulee asiakkaiden resurssitehokkuutta parantavista tuotteista.

Vuoden 2020 toisen vuosineljänneksen aikana käynnistettiin neljä uutta T&K projektia, joista kahdessa tavoitteena on parantaa asiakkaan resurssitehokkuutta. Kesäkuun lopussa 2020, seitsemän T&K projektia yhdeksästä parantaa asiakkaiden resurssitehokkuutta. Useissa projekteissa pyritään tukemaan kiertotaloutta kehittämällä uusia tuotteita biopohjaisista raaka aineista.

Vastuullisuus toimitusketjussa

Tavoite Suorituskyky Huomiot

Turvallisuus parani Q2:lla ja meillä oli yksi kuukausi ilman tapaturmia. Globaalisti Q2 2020:n aikana oli 5 tapaturmaa, joista 2 johti poissaoloon töistä. Tästä johtuen olemme nyt kuluvan vuoden osalta turvallisuustavoitteessamme. Turvallisuuskäyttäytyminen oli edelleenkin yksi merkittävistä syistä useimmissa tapauksissa. Keskittymällä jatkuvaan parantamiseen turvallisuuskulttuurissa ja kehittämällä työympäristöä turvallisemmaksi yritämme estää tällaiset tapaturmat jatkossa.

Kemiran uusi vuoden 2030 ilmastomuutostavoite ja sisäinen hiilen hinnoitteluohjelma käynnistettiin Q1 2020. Toisen vuosineljänneksen aikana ilmastonmuutosohjelman suunnittelua on jatkettu yksityiskohtaisemmalle tasolle, josta esimerkkeinä logistiikkapäästöjen tarkennettu laskenta ja vähennystoimenpiteiden identifiointi.

Vuoden ensimmäisellä puoliskolla arvioimme 37 toimittajaa, joiden keskimääräinen pistemäärä oli 50/100. Tämä pistemäärä on kaikista tuhansista Sustainability -alustalla olevista eri alojen toimittajista paremman 50% puolella. Lisäksi 30 muuta Kemiran toimittajaa on pyydetty arvioitavaksi. Vastuullisuusauditointeja ei tehty paikan päällä H1 2020:n aikana pääasiassa COVID-19 pandemian vuoksi.

* TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat

** Alhaisimmat yritysvastuuarviointipisteet

Kumulatiivinen prosenttiosuus yritysvastuuarvioiduista ja avaintoimittajista. Tavoitteena on tehdä vuosittain viisi, ja vuoteen 2020 mennessä kumulatiivisesti 25, yritysvastuuarviointiasuurimman

Ilmastonmuutos

mennessä.

Toimittajien hallinta

auditoiduista suorista

riskin** toimittajille, .

Yhdistettyjen scope 1 ja scope 2 kasvihuonepäästöjen 30 %:n vähennystavoite vuoteen 2030 mennessä (lähtötaso vuosi 2018, 0,93 Mt). Pitkän ajan pyrkimys on hiilineutraalius vuoteen 2045

Työterveys ja -turvallisuus Tavoitteena nolla tapaturmaa pitkällä aikavälillä, TRIF* 2,0 vuoden 2020 loppuun mennessä.

Vastuullisuus henkilöstöä kohtaan

Tavoite Suorituskyky Huomiot Työntekijöiden sitoutumisindeksi, perustuu joka toinen vuosi tehtävään MyVoice@Kemirakyselyyn Toimialan taso tai korkeampi. Jatkoimme jatkuvan palautteen ja kuuntelemisen mallia ryhtymällä toimenpiteisiin kyselytulosten perusteella. Työntekijätutkimuksia tehtiin maaliskuussa liittyen toimitiloihin ja kesäkuussa työoloihin COVID-19 pandemian aikana. Kyselyt lähtivät yli 3000:lle työntekijälle. Näiden tulosten pohjalta tehdyt toimenpiteet ovat tukeneet työtapoja COVID-19:n aikana. Tarjotut johtajuuden kehittämistoimet Kaksi johtajuuden kehittämistoimea esimiesasemassa oleville työntekijöille vuosina 2016-2020, kumulatiivinen tavoite 1 500 vuoteen 2020 mennessä. Vuoden 2020 aikana kokeilemme enemmän digitaalista oppimista. Toisella vuosineljänneksellä olemme tukeneet johtajia ja työntekijöitä Covid-19:n aikana etätyön ja virtuaalisen oppimisen omaksumisessa. Vaatimustenmukaisuusindeksi Suorituskykyindikaattori, jolla mitataan Kemiran liiketapaperiaatteiden noudattamista. Tavoitteena on pitää vaatimustenmukaisuusindeksi toimialan vertailutason (77 %) yläpuolella. Vaatimustenmukaisuutta on mitattu aikaisemmin joka toinen vuosi tehtävällä Voices@Kemira -kyselyllä. Viimeinen kysely järjestettiin vuonna 2018, ja sen tulos oli erittäin hyvä: 87 %. Se oli 10 % toimialan vertailutason yläpuolella. Vaatimustenmukaisuutta tullaan mittaamaan uudella MyVoicekyselyllä vuonna 2020.

SEGMENTIT

PULP & PAPER

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla massan- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla.

Milj. euroa	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Liikevaihto	357,0	373,4	735,4	754,1	1 522,9
Operatiivinen käyttökate	65,6	53,7	125,9	104,4	218,3
Operatiivinen käyttökate, %	18,4	14,4	17,1	13,8	14,3
Käyttökate	65,7	51,0	125,9	99,8	192,4
Käyttökate, %	18,4	13,7	17,1	13,2	12,6
Operatiivinen liikevoitto	35,7	24,0	65,8	44,6	99,2
Operatiivinen liikevoitto, %	10,0	6,4	8,9	5,9	6,5
Liikevoitto	35,7	21,3	65,8	40,1	73,4
Liikevoitto, %	10,0	5,7	8,9	5,3	4,8
Sidottu pääoma*	1 273,0	1 248,9	1 273,0	1 248,9	1 289,4
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	9,5	7,6	9,5	7,6	7,7
Sidotun pääoman tuotto*, %	7,8	6,4	7,8	6,4	5,7
Investoinnit ilman yritysostoja	21,0	23,3	35,3	40,7	109,7
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	21,0	25,0	38,0	42,3	112,5
Rahavirta investointien jälkeen	27,3	36,2	53,3	61,4	139,4

* 12 kuukauden liukuva keskiarvo

Toinen neljännes

Segmentin liikevaihto laski 4 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien laski 4 % alhaisemmista myyntimääristä johtuen, mikä oli seurausta COVID-19-pandemiasta johtuvasta talouden hidastumisesta. Paino- ja kirjoituspaperikysynnän laskun vuoksi niiden valmistuksessa käytettävien prosessija funktionaalisten kemikaalien kysyntä laski. Myös lipeän alhaisemmilla myyntihinnoilla (pääosin välitystuote) oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Valuuttakurssimuutoksilla oli 1 %:n negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.

EMEA-alueella liikevaihto laski 3 % erityisesti prosessi- ja funktionaalisten kemikaalien alhaisempien myyntimäärien seurauksena. Myös lipeän alhaisemmilla myyntihinnoilla (pääosin välitystuote) oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Americas-alueella liikevaihto laski 11 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa laski pääasiassa prosessi- ja funktionaalisten kemikaalien alhaisempien myyntimäärien johdosta. Valuuttakurssimuutoksilla oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. APAC-alueella liikevaihto kasvoi 4 % pääasiassa AKD-liima-aineiden myynnin kasvun ansiosta. Valuuttakurssimuutoksilla oli pieni negatiivinen vaikutus alueen liikevaihtoon.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 22 % alhaisempien muuttuvien kustannusten johdosta, sisältäen alhaisemmat raaka-ainekustannukset ja uuden Kiinan AKD-vahan investoinnin toimintaa tehostavien vaikutusten sekä kiinteiden kustannusten hyvän hallinnan seurauksena. Myös kiinteiden kulujen hyvä

hallinta vaikutti operatiiviseen käyttökatteeseen positiivisesti. Käyttökate kasvoi 29 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Tammi-kesäkuu

Segmentin liikevaihto laski 2 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien laski 2 %. Liikevaihtoon vaikutti Suomen helmikuinen kahden viikon metsäteollisuuden lakko sekä lipeän alhaisemmat myyntihinnat (pääosin välitystuote). Prosessi- ja funktionaalisten kemikaalien myyntimäärät laskivat COVID-19-pandemiasta johtuen.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 21 % pääasiassa alhaisempien muuttuvien kustannusten johdosta, sisältäen alhaisemmat raaka-ainekustannukset ja sähkön hinnan. Uusi Kiinan AKD-vahan investointi vaikutti toimintaa tehostavasti, mikä paransi operatiivista käyttökatetta. Käyttökate kasvoi 26 %. Operatiivisten ja raportoitujen lukujen välinen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

INDUSTRY & WATER

Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja. Vedenkäsittelyssä autamme asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa autamme tehostamaan talteenottoa nykyisistä varannoista ja vähentämään veden ja energian käyttöä.

Milj. euroa	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Liikevaihto	225,9	290,2	489,5	557,2	1 135,9
Operatiivinen käyttökate	40,0	52,4	88,3	97,4	191,7
Operatiivinen käyttökate, %	17,7	18,1	18,0	17,5	16,9
Käyttökate	38,1	51,1	86,3	94,8	189,9
Käyttökate, %	16,9	17,6	17,6	17,0	16,7
Operatiivinen liikevoitto	21,9	36,3	52,6	65,8	124,7
Operatiivinen liikevoitto, %	9,7	12,5	10,8	11,8	11,0
Liikevoitto	20,0	35,0	50,7	63,2	121,0
Liikevoitto, %	8,8	12,0	10,4	11,3	10,6
Sidottu pääoma*	719,7	651,7	719,7	651,7	708,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	15,5	16,9	15,5	16,9	17,6
Sidotun pääoman tuotto*, %	15,1	15,3	15,1	15,3	17,1
Investoinnit ilman yritysostoja	23,1	16,5	44,8	27,5	91,4
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	23,1	16,5	44,8	27,5	91,7
Rahavirta investointien jälkeen	2,3	5,7	14,9	33,4	128,7

* 12 kuukauden liukuva keskiarvo

Toinen neljännes

Segmentin liikevaihto laski 22 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien laski 22 %. Myyntimääriin vaikutti COVID-19-pandemiasta johtuva talouden hidastuminen ja öljyn hinnan lasku.

Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto paikallisissa valuutoissa laski erityisesti teollisuusasiakkaissa. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto laski 65 % 26,8 miljoonaan euroon (76,6). Tämä johtui pääasiassa erittäin alhaisista myyntimääristä liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnassa, mikä oli seurausta erittäin alhaisesta kysynnästä liuskekaasu- ja -öljymarkkinoilla. Myös öljyhiekkojen vedenkäsittelyliiketoiminnassa myyntimäärät laskivat selvästi.

EMEA-alueella liikevaihto laski 6 % johtuen alhaisemmista myyntimääristä vedenkäsittelyliiketoiminnassa. Americas-alueella liikevaihto laski 38 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa laski liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnan selkeästi alhaisempien myyntimäärien johdosta. Myös vedenkäsittelyliiketoiminnan myyntimäärät Pohjois-Amerikassa laskivat, mitä osittain kompensoi korkeampien myyntihintojen tuoma vaikutus. Valuuttakursseilla oli hienoinen positiivinen vaikutus. APAC-alueen liikevaihto kasvoi 4 % vaikkakin alhaiselta tasolta.

Operatiivinen käyttökate laski 24 % johtuen alhaisemmista myyntimääristä, mitä osittain kompensoi alhaisempien muuttuvien ja kiinteiden kustannusten hyvän hallinnan tuomat positiiviset vaikutukset. Alankomaiden polymeerikapasiteetin laajennuksen positiivinen vaikutus käyttökatteeseen jatkui. Käyttökate laski 25 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Tammi-kesäkuu

Segmentin liikevaihto laski 12 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien laski 12 %. Lasku johtui alhaisemmista myyntimääristä, mikä oli seurausta talouden hidastumisesta ja öljyn hinnan alenemisesta.

Vedenkäsittelyliiketoiminnassa alhaisemmat myyntimäärät kumosivat osittain korkeampien myyntihintojen positiivisen vaikutuksen. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto laski 43 % 79,1 miljoonaan euroon (138,6), mikä johtui alhaisemmista myyntimääristä, erityisesti liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnassa. Valuuttakurssimuutoksilla oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Operatiivinen käyttökate laski 9 % johtuen pienemmistä myyntimääristä, mitä osittain kompensoi alhaisempien muuttuvien kustannusten tuoma positiivinen vaikutus. Alankomaiden polymeerien laajennusinvestoinnilla oli positiivinen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen. Käyttökate laski 9 %.

KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

30.6.2020 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Kesäkuun 2020 lopussa Kemira Oyj:llä oli 39 607 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2019: 33 345). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 28,3 % (31,9 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 17,3 % (15,6 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 2 412 569 kappaletta (2 693 111), mikä vastaa 1,6 % (1,7 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi laski 14 % vuoden alusta, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli kesäkuun 2020 lopussa 11,46 euroa (31.12.2019: 13.26). Osakkeen ylin hinta oli 14,24 euroa ja alin 8,02 euroa tammi-kesäkuussa 2020. Osakkeen keskikurssi oli 11,37 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli kesäkuun 2020 lopussa 1 753 miljoonaa euroa (2 024).

Tammi-kesäkuussa 2020 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden kaupankäyntimäärä oli 526 miljoonaa euroa (1-6/2019: 253). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 384 974 osaketta (176 484). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-kesäkuussa 2020 oli 58 miljoonaa kappaletta (31), josta 18 % (31 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (BATS, Chi-X, Turquoise). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous 5.5.2020 vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilivuodelta 2019.

Varsinainen yhtiökokous valitsi seitsemän (aiemmin kuusi) jäsentä. Hallitukseen valittiin sen nykyiset jäsenet Wolfgang Büchele, Shirley Cunningham, Kaisa Hietala, Timo Lappalainen, Jari Paasikivi ja Kerttu Tuomas sekä uutena jäsenenä Werner Fuhrmann. Hallituksen puheenjohtajana valittiin jatkamaan Jari Paasikivi ja varapuheenjohtajana Kerttu Tuomas.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot ovat seuraavat: puheenjohtaja 92 000 euroa vuodessa, varapuheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 55 000 euroa vuodessa ja muut jäsenet 44 000 euroa vuodessa sekä kokouspalkkio kustakin hallituksen ja valiokuntien kokouksesta: Suomessa asuvat jäsenet 600 euroa, muualla Euroopassa asuvat jäsenet 1 200 euroa ja Euroopan ulkopuolella asuvat jäsenet 2 400 euroa. Matkustuskustannukset korvataan yhtiön matkustussäännön mukaan. Yhtiökokous päätti lisäksi, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön hallussa olevina tai mikäli tämä ei ole mahdollista markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina ja 60 % maksetaan rahana. Kokouspalkkiot maksetaan rahana.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan enintään 0,56 euroa osakkeelta maksettavasta osingosta. Osingonmaksua koskeva valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutusta käytetään osingon maksamiseen kahdessa erässä valtuutuksen voimassaoloaikana, ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin. Hallitus tekee erilliset päätökset kunkin osingon määrästä ja ajankohdasta alla esitettyjen alustavien täsmäytys- ja maksupäivien mukaisesti. Hallitus päätti osingon ensimmäisen erän, 0,28 euroa per osake, maksamisesta 5.5.2020 ja osingon maksupäivä oli 14.5.2020. Toisen erän, joka on maksimissaan 0,28 euroa per osake, alustava

täsmäytyspäivä on 29.10.2020 ja alustava maksupäivä 5.11.2020. Kemira julkistaa hallituksen päätöksen erikseen ja vahvistaa samassa yhteydessä toisen erän täsmäytys- ja maksupäivät.

Vuoden 2020 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 400 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin ("Helsingin pörssi") järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ("Osakeanti").Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2021 saakka.

Yhtiökokous valitsi Kemira Oyj:n tilintarkastajaksi Ernst & Young Oy:n. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti.

HALLITUKSEN VALIOKUNNAT

Kemira Oyj:n hallitus valitsi 5.5.2020 keskuudestaan tarkastus- sekä henkilöstö- ja palkitsemisvaliokuntien jäsenet. Tarkastusvaliokunnan jäseninä toimivat Kaisa Hietala, Timo Lappalainen ja Jari Paasikivi. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Timo Lappalainen. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäseninä toimivat Timo Lappalainen, Jari Paasikivi ja Kerttu Tuomas. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Jari Paasikivi.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Kemiran lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden 2020 maaliskuun loppuun verrattuna. Tammi-maaliskuun 2020 osavuosikatsauksessa Kemira kuvaili COVID-19 pandemian ja öljyn hinnanlaskun vaikutuksia sekä yhtiön tekemiä toimenpiteitä. Päivitetyt ja odotetut vaikutukset sekä Kemiran tekemät toimenpiteet on kuvattu erikseen alla.

Kemiran riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisesti yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.kemira.com. Taloudelliset riskit on kuvattu vuoden 2019 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

COVID-19-PANDEMIAN JA SIITÄ JOHTUVAN TALOUDEN HIDASTUMISEN VAIKUTUKSET KEMIRAAN

COVID-19-pandemialla ja siitä johtuvalla talouden hidastumisella on toistaiseksi ollut rajallisia vaikutuksia Kemiran toimintaan vuoden 2020 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Kemianteollisuus ja asiakkaidemme toimialat luokiteltiin lähes poikkeuksetta yhteiskunnalle keskeisiksi toimialoiksi useissa maissa, joissa hallitukset ovat asettaneet rajoituksia taloudelliselle toiminnalle. Tämän vuoksi rajoitukset eivät koskeneet näitä toimialoja. Kemiran kaikki tuotantolaitokset ja toimitusketju toimivat ilman merkittäviä häiriöitä tammi– kesäkuussa 2020. Mikäli tämänhetkinen COVID-19 -tilanne huononisi tai tartuntojen toinen aalto pahentaisi pandemiatilannetta, se voisi aiheuttaa keskeytyksiä Kemiran tuotanto- ja toimitusketjun toimintaan sekä raaka-aineiden saatavuuteen.

Vaikutus asiakaskysyntään vaihteli segmenteittäin vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla. Pulp & Paper -segmentissä kemikaalien kysyntä pysyi lähes ennallaan sellun, kartongin ja pehmopaperin osalta, mutta laski selvästi paino- ja kirjoituspaperin osalta pandemian ja taloudellisen hidastumisen seurauksena. Industry & Water -segmentissä kysyntä oli vakaata kunnallisessa vedenkäsittelyssä, kun taas vallitsevalla markkinaympäristöllä oli negatiivinen vaikutus teollisen vedenkäsittelyn kysyntään. Oil & Gas liiketoiminnassa kysyntä oli käytännössä olematonta liuskekaasu- ja -öljyteollisuudessa öljyn hinnanlaskun seurauksena. Vaikka öljyn hinta alkoi elpyä jonkin verran kesäkuussa 2020 markkinoiden pohjatasolta, Kemiran Oil & Gas -liiketoiminnan kysyntään merkittävästi vaikuttava vesisärötystoiminta ei ole vielä elpynyt merkittävästi.

Lopullista vaikutusta Kemiran asiakaskysyntään on vaikea arvioida tarkasti. Mikäli BKT-ennusteita vuodelle 2020 alennetaan lisää, vaikutus Pulp & Paper -segmentin markkinoilla saattaa voimistua myös muilta osin kuin paino- ja kirjoituspaperikemikaalien kysynnässä. Industry & Water -segmentissä vaikutuksen odotetaan olevan suurempi teollisessa kuin kunnallisessa vedenkäsittelyssä, mikäli BKT-ennusteita vuodelle 2020 alennetaan lisää. Oil & Gas -liiketoiminnassa liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnan kysynnän odotetaan pysyvän alhaisena vuonna 2020. Lopulliset vaikutukset Kemiran loppumarkkinoihin riippuvat talouden elpymisestä ja pandemian kehityksestä. Pandemian mahdollinen toinen aalto voi huonontaa tilannetta ja johtaa taloudellisen toiminnan lisärajoituksiin, mikä puolestaan voi johtaa asiakaskysynnän laajamittaiseen laskuun. Vuoden 2020 puolivuosiraporttinsa yhteydessä Kemira on julkistanut näkymänsä vuoden 2020 toiselle puoliskolle, mikä perustuu tiettyihin oletuksiin. Lisätietoa Kemiran näkymistä on sivulla 20.

Kemira on perustanut alueellisia kriisinhallintatiimejä seuraamaan COVID-19-tilannetta, sillä pandemian kehitys vaihtelee alueittain. Kriisinhallintatiimien tavoitteena on lieventää tilanteen vaikutuksia Kemiraan turvatakseen Kemiran ja sen asiakkaiden liiketoiminnan jatkuvuus. Liikematkustusta on rajoitettu, ja Kemira on varmistanut työntekijöiden turvallisuuden toimipaikoissaan monilla toimenpiteillä. Toimitusketjuun kohdistuvien vaikutusten lieventämiseksi, Kemira arvioi jatkuvasti vaihtoehtoisia toimittajia varmistaakseen sujuvan toiminnan kaikissa olosuhteissa.

Kemira on vahvasti suositellut etätyötä kaikille työntekijöille, joille etätyöskentely on mahdollista, ja siirtyminen etätyöhön on ollut sujuvaa. Hallitusten asettamien taloudellisen toiminnan rajoitusten sekä etätyötä koskevien suositusten lieventämisen johdosta Kemira on ryhtynyt toimiin varmistaakseen asteittaisen ja turvallisen paluun toimistotöihin siten, että sosiaalista etäisyyttä koskevia suosituksia ja muita hallitusten paikallisia suosituksia noudatetaan. Kemira on tukenut johtajien ja työntekijöiden sopeutumista etätyöskentelyyn COVID-19-pandemian aikana.

Kemira teki uudelleenjärjestelyjä Oil & Gas -liiketoiminnassaan vuoden 2020 toisella neljänneksellä, jotta ne vastaavat paremmin tämänhetkisiä markkinaolosuhteita ja alhaisempaa markkinakysyntää. Tämän seurauksena Kemira kirjasi 1,9 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut vuoden 2020 toisella neljänneksellä.

Kemira on arvioinut COVID-19-pandemian aiheuttaman epävarmuuden vaikutuksia taloudelliseen asemaansa Q1/2020 ja Q2/2020 ja harkinnut niiden varojen arvoja, jotka sisältävät merkittäviä kirjanpidollisia arvioita, jotka edellyttävät harkintaa tai joihin COVID-19 pandemialla on saattanut olla erityistä vaikutusta. Analyysin perusteella Kemira ei ole löytänyt viitteitä liikearvon arvonalentumisesta. Pohjolan Voima -konsernin osakkeiden käypää arvoa alennettiin 33 miljoonalla eurolla ensimmäisellä vuosineljänneksellä pääosin sähkön hintojen laskun seurauksena. Lisääntynyt luottoriski Oil & Gas asiakkaissa on nostanut kirjattua odotettavissa olevien luottotappioiden määrää. Kemira ei ole kirjannut merkittäviä luottotappioita nykyisen markkinatilanteen vuoksi.

Kemiralla ei ole välittömiä rahoitustarpeita, ja yhtiön likviditeettitilanne oli hyvä kesäkuun 2020 lopussa.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISIÄ TAPAHTUMIA

Ei merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.

NÄKYMÄT

Näkymät heinä-joulukuulle 2020

Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteensa vuoden 2020 toisella puoliskolla olevan pienempi kuin vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla (1–6/2020: 214 miljoonaa euroa).

Kemiran heinä–joulukuun 2020 näkymien taustaoletukset:

Yleisen kysynnän Kemiran loppumarkkinoilla vuoden 2020 toisella puoliskolla odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 2020 toisella neljänneksellä. Pulp & Paper -segmentissä kysynnän odotetaan pysyvän suunnilleen vuoden 2020 toisen neljänneksen tasolla ja paino- ja kirjoituspaperien kysynnän odotetaan pysyvän heikkona. Myös Industry & Water -segmentissä kysynnän odotetaan pysyvän suunnilleen vuoden 2020 toisen neljänneksen tasolla. Liuskekaasu- ja -öljymarkkinoiden ei odoteta elpyvän vuonna 2020. Kemiran vuoden 2020 toisen puoliskon näkymissä on oletuksena, että Kemiran tuotantotoiminnassa ja toimitusketjussa ei ole merkittäviä häiriöitä.

Aiemmat näkymät

Kemira perui vuoden 2020 tulosohjeistuksensa 27.4.2020 COVID-19-pandemian ja öljyn hinnanlaskun aiheuttaman epävarmuuden seurauksena.

TALOUDELLISET TAVOITTEET

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja operatiivinen käyttökateprosentti 15-17 %.

Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.

Helsingissä 16.7.2020

Kemira Oyj

Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

TALOUSTIEDOTTAMISEN AIKATAULU 2020 JA 2021

Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2020	27.10.2020
Tilinpäätöstiedote 2020	11.2.2021
Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2021	27.4.2021
Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2021	16.7.2021
Osavuosikatsaus tammi-syykuu 2021	26.10.2021

Vuosikertomus 2020 julkaistaan 15.2.2021 alkavalla viikolla. Varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi keskiviikkona 24.3.2021 klo 13.00.

WEBCAST-LÄHETYS JA PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE JA TOIMITTAJILLE

Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään perjantaina 17.7.2020 klo 10.30. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Jari Rosendal ja talousjohtaja Petri Castrén. Lähetys on englanninkielinen, ja sitä voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: www.kemira.com/company/investors.

Esitysmateriaali ja tallenne webcastista ovat saatavilla yllämainituilla verkkosivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteesta: www.kemira.com/fi/yritys/sijoittajat

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa soittamalla noin 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon 09 7479 0361. Konferenssitunnus: 8158663.

KEMIRA-KONSERNI KONSERNIN TULOSLASKELMA

Milj. euroa	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Liikevaihto	582,9	663,6	1 224,9	1 311,4	2 658,8
Liiketoiminnan muut tuotot	0,6	1,1	1,5	3,9	6,4
Liiketoiminnan kulut	-479,7	-562,5	-1 014,2	-1 120,6	-2 283,0
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Käyttökate	103,8	102,1	212,2	194,6	382,3
Poistot ja arvonalentumiset	-48,1	-45,9	-95,7	-91,4	-187,9
Liikevoitto	55,7	56,3	116,4	103,3	194,4
Rahoituskulut, netto	-9,0	-10,0	-17,8	-18,8	-39,7
Voitto ennen veroja	46,7	46,3	98,6	84,5	154,7
Tuloverot	-11,2	-11,1	-23,5	-19,9	-38,2
Tilikauden tulos	35,5	35,2	75,1	64,6	116,5
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	34,1	33,6	71,9	61,6	110,2
Määräysvallattomille omistajille	1,5	1,6	3,3	3,0	6,3
Tilikauden tulos	35,5	35,2	75,1	64,6	116,5
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,22	0,22	0,47	0,40	0,72
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,22	0,22	0,47	0,40	0,72

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

Milj. euroa	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Tilikauden tulos	35,5	35,2	75,1	64,6	116,5
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-4,5	-5,5	-20,1	3,3	7,8
Rahavirran suojaus	10,5	-1,2	-8,0	-12,9	-15,0
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	—	—	-26,1	0,1	13,4
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	—	—	—	—	-5,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	6,0	-6,7	-54,2	-9,5	0,7
Tilikauden laaja tulos	41,6	28,5	21,0	55,0	117,2
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	39,9	26,8	18,4	51,9	110,7
Määräysvallattomille omistajille	1,7	1,7	2,6	3,1	6,5
Tilikauden laaja tulos	41,6	28,5	21,0	55,0	117,2

KONSERNIN TASE

Milj. euroa	30.6.2020	30.6.2019	31.12.2019
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	515,4	512,6	515,8
Muut aineettomat hyödykkeet	86,9	107,5	95,5
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	995,5	939,9	1 005,1
Käyttöoikeusomaisuuserät	127,7	136,9	136,2
Osuudet osakkuusyrityksissä	5,4	2,3	2,8
Muut osakkeet	212,5	228,4	245,2
Laskennalliset verosaamiset	31,5	35,1	35,7
Muut pitkäaikaiset varat	2,0	2,3	2,0
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	51,7	46,0	51,8
Pitkäaikaiset varat yhteensä	2 028,6	2 011,1	2 090,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	276,3	304,0	260,6
Korolliset saamiset	0,3	0,2	0,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	340,3	413,1	378,8
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	18,5	13,5	18,2
Rahavarat	133,6	91,6	143,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä	769,0	822,4	800,9
Varat yhteensä	2 797,6	2 833,5	2 891,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 193,4	1 156,8	1 217,7
Määräysvallattomien omistajien osuus	14,3	14,7	13,3
Oma pääoma yhteensä	1 207,7	1 171,5	1 231,0
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	732,0	790,4	737,9
Muut velat	8,2	13,0	8,3
Laskennalliset verovelat	52,3	69,1	67,8
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	93,1	81,2	93,3
Varaukset	24,1	28,5	29,1
Pitkäaikaiset velat yhteensä	909,7	982,2	936,4
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	245,4	222,3	216,6
Ostovelat ja muut velat	376,5	421,7	455,7
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	31,4	26,9	28,7
Varaukset	26,9	8,8	22,6
Lyhytaikaiset velat yhteensä	680,2	679,7	723,6
Velat yhteensä	1 589,8	1 661,9	1 660,0
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 797,6	2 833,5	2 891,0

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Milj. euroa	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	35,5	35,2	75,1	64,6	116,5
Oikaisut, yhteensä	68,9	69,0	137,4	148,4	301,8
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta	104,4	104,2	212,5	212,9	418,3
Nettokäyttöpääoman muutos	-30,7	-22,1	-61,5	-52,4	45,3
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	73,7	82,1	151,1	160,5	463,5
Rahoituskulut, netto ja saadut osingot	-7,1	-16,9	-16,1	-23,6	-38,6
Maksetut välittömät verot	-5,9	-8,1	-24,0	-14,5	-38,8
Liiketoiminnan nettorahavirta	60,8	57,2	111,0	122,4	386,2
Investointien rahavirta Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	—	—	—	—	—
Investoinnit osakkuusyritykseen	—	-1,6	-2,6	-1,7	-2,7
Muut investoinnit	-44,1	-39,9	-80,2	-68,2	-201,4
Luovutustulot	0,1	1,3	0,1	4,1	7,7
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)	-0,2	—	-0,2	0,0	0,1
Investointien nettorahavirta	-44,2	-40,2	-82,8	-65,7	-196,3
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	—	—	—	40,1	40,1
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-5,0	-110,6	-10,4	-110,6	-121,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	4,4	58,5	35,3	55,2	2,9
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut	-7,5	-6,8	-15,1	-13,7	-28,4
Maksetut osingot	-44,5	-82,2	-44,5	-82,2	-86,9
Rahoituksen nettorahavirta	-52,7	-141,2	-34,7	-111,2	-193,2
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	-36,1	-124,2	-6,6	-54,5	-3,4
Rahavarat tilikauden lopussa	133,6	91,6	133,6	91,6	143,1
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	-0,1	-0,3	-2,9	1,2	1,5
Rahavarat tilikauden alussa	169,8	216,2	143,1	144,9	144,9
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	-36,1	-124,2	-6,6	-54,5	-3,4

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2020	221,8	257,9	108,5	196,3	-39,5	-18,1	490,9	1 217,7	13,3	1 231,0
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	71,9	71,9	3,3	75,1
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	-34,1	—	-19,4	—	—	-53,5	-0,7	-54,2
Tilikauden laaja tulos	—	—	-34,1	—	-19,4	—	71,9	18,4	2,6	21,0
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-42,8 1)	-42,8	-1,7	-44,5
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,8	—	1,8	—	1,8
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Omien osakkeiden palautus	—	—	—	—	—	0,0	—	0,0	—	0,0
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	-1,7	-1,7	—	-1,7
Siirrot omassa pääomassa	—	—	0,2	—	—	—	-0,2	—	—	—
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,2	—	—	1,9	-44,7	-42,6	-1,7	-44,3
Oma pääoma 30.6.2020	221,8	257,9	74,5	196,3	-58,9	-16,2	518,1	1 193,4	14,3	1 207,7

1) Kemiran hallitus päätti 5.5.2020 varsinaisen yhtiökokouksen 2020 sille antaman valtuutuksen perusteella osingonmaksun ensimmäisestä erästä, joka oli 0,28 euroa osakkeelta. Osingon täsmäytyspäivä oli 7.5.2020 ja osinko maksettiin 14.5.2020.

Kemiran hallussa oli 30.6.2020 omia osakkeita yhteensä 2 412 569 kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,6 %. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 3,4 milj. euroa.

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, joka ei enää muutu. Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	221,8	257,9	110,2	196,3	-47,1	-19,1	469,6	1 189,6	12,9	1 202,5
Laatimisperiaatteen muutos	—	—	—	—	—	—	-4,9 2)	-4,9	—	-4,9
Oikaistu oma pääoma 1.1.2019	221,8	257,9	110,2	196,3	-47,1	-19,1	464,7	1 184,7	12,9	1 197,6
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	61,6	61,6	3,0	64,6
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	-12,9	—	3,1	—	0,1	-9,7	0,2	-9,5
Tilikauden laaja tulos	—	—	-12,9	—	3,1	—	61,7	51,9	3,1	55,0
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-80,9 3)	-80,9	-1,3	-82,2
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,0	—	1,0	—	1,0
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	0,1	0,1	—	0,1
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	—	—	—	1,1	-80,8	-79,8	-1,3	-81,0
Oma pääoma 30.6.2019	221,8	257,9	97,3	196,3	-44,0	-18,0	445,6	1 156,8	14,7	1 171,5

2) Kemira otti käyttöön 1.1.2019 IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin. IFRS 16 käyttöönoton seurauksena oman pääoman voittovaroja oikaistiin -4,9 miljoonaa euroa.

3) Vuoden 2018 tuloksesta jaetun osingon yhteismäärä oli 80,9 milj. euroa (0,53 euroa osakkeelta). Yhtiökokous hyväksyi 0,53 euron osingon 21.3.2019. Osingon täsmäytyspäivä oli 25.3.2019 ja osinko maksettiin 5.4.2019.

TUNNUSLUVUT

Kemira esittää raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen kriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2020	2019	2019
	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Tuloslaskelma ja kannattavuus
Liikevaihto, milj. euroa	582,9	642,0	657,7	689,8	663,6		647,8 1 224,9 1 311,4 2 658,8
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa	105,7	108,5	90,1	118,1	106,1	95,6	214,2	201,8	410,0
Operatiivinen käyttökate, %	18,1	16,9	13,7	17,1	16,0	14,8	17,5	15,4	15,4
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	103,8	108,4	69,6	118,1	102,1	92,5	212,2	194,6	382,3
Käyttökate (EBITDA), %	17,8	16,9	10,6	17,1	15,4	14,3	17,3	14,8	14,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa, milj. euroa	-1,9	-0,1	-20,5	0,0	-4,0	-3,1	-2,0	-7,2	-27,7
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa	57,6	60,8	42,4	71,1	60,3	50,1	118,4	110,4	224,0
Operatiivinen liikevoitto, %	9,9	9,5	6,4	10,3	9,1	7,7	9,7	8,4	8,4
Liikevoitto (EBIT), milj. euroa	55,7	60,7	21,9	69,2	56,3	47,0	116,4	103,3	194,4
Liikevoitto (EBIT), %	9,6	9,5	3,3	10,0	8,5	7,3	9,5	7,9	7,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa	-1,9	-0,1	-20,5	-2,0	-4,0	-3,1	-2,0	-7,2	-29,6
Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-6,9	-7,6	-7,4	-7,7	-7,4	-7,5	-14,4	-14,9	-30,0
Josta hankintamenon allokointiin liittyvät poistot	-3,8	-4,6	-4,5	-4,5	-4,7	-4,8	-8,4	-9,5	-18,5
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-33,2	-32,1	-32,0	-33,5	-31,3	-31,3	-65,3	-62,6	-128,1
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	-8,0	-8,0	-8,2	-7,8	-7,2	-6,6	-16,0	-13,8	-29,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	9,2	10,1	3,8	11,7	9,7	8,2	4,8	9,0	8,4
Sidottu pääoma, milj. euroa 1)							1 993,5 1 995,7 1 998,2 1 961,8 1 901,0 1 843,6 1 993,5 1 901,0 1 998,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	11,6	11,8	11,2	11,5	10,8	10,3	11,6	10,8	11,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	10,4	10,4	9,7	10,9	9,5	8,8	10,4	9,5	9,7

	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2020	2019	2019
	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa	60,8	50,2	142,5	121,3	57,2	65,2	111,0	122,4	386,2
Investoinnit, milj. euroa	44,1	38,7	82,5	51,8	41,5	28,3	82,8	69,9	204,1
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa	44,1	36,1	81,4	51,5	39,9	28,3	80,2	68,2	201,1
Investoinnit ilman yritysostoja / liikevaihto, %	7,6	5,6	12,4	7,5	6,0	4,4	6,5	5,2	7,6
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa	16,6	11,5	60,0	73,1	16,9	39,8	28,1	56,7	189,8
Tase ja vakavaraisuus
Omavaraisuusaste, %	43,2	42,1	42,6	42,6	41,4	38,7	43,2	41,4	42,6
Velkaantuneisuus (gearing), %	69,9	67,5	65,9	70,8	78,6	73,6	69,9	78,6	65,9
Korolliset nettovelat, milj. euroa	843,8	816,0	811,4	866,4	921,1	841,6	843,8	921,1	811,4
Henkilömäärä
Henkilöstö kauden lopussa	5 106	5 075	5 062	5 036	5 067	4 973	5 106	5 067	5 062
Henkilöstö keskimäärin	5 093	5 074	5 055	5 054	5 033	4 938	5 084	4 985	5 020
Merkittävimmät valuuttakurssit kauden lopussa
USD	1,120	1,096	1,123	1,089	1,138	1,124	1,120	1,138	1,123
CAD	1,532	1,562	1,460	1,443	1,489	1,500	1,532	1,489	1,460
SEK								10,495 11,061 10,447 10,696 10,563 10,398 10,495 10,563 10,447
CNY	7,922	7,778	7,821	7,778	7,819	7,540	7,922	7,819	7,821
BRL	6,112	5,700	4,516	4,529	4,351	4,387	6,112	4,351	4,516
Osakekohtaiset tunnusluvut, euroa
Osakekohtainen tulos, laimentamaton 2)	0,22	0,25	0,05	0,27	0,22	0,18	0,47	0,40	0,72
Osakekohtainen tulos, laimennettu 2)	0,22	0,25	0,05	0,27	0,22	0,18	0,47	0,40	0,72
Liiketoiminnan nettorahavirta / osake 2)	0,40	0,33	0,93	0,79	0,37	0,43	0,73	0,80	2,53
Oma pääoma / osake 2)	7,80	7,82	7,98	7,94	7,58	7,39	7,80	7,58	7,98
Osakemäärät (1 000 000)
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton 2)	152,9	152,7	152,6	152,7	152,7	152,6	152,8	152,6	152,6
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu 2)	153,3	153,4	153,2	153,1	153,0	152,9	153,4	153,0	153,1
Osakemäärä kauden lopulla, laimentamaton 2)	152,9	152,9	152,6	152,6	152,7	152,7	152,9	152,7	152,6
Osakemäärä kauden lopulla, laimennettu 2)	153,3	153,4	153,4	153,1	153,1	152,9	153,3	153,1	153,4

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1) Omavaraisuusaste, %

Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät

Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Korolliset nettovelat x 100

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % Korolliset nettovelat

(Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) x 100

Taseen loppusumma - korottomat velat 2)

Operatiivinen sidotun pääoman

tuottoprosentti (Operatiivinen ROCE), %

Sidottu pääoma 4) Keskimääräinen osakemäärä

Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % Liiketoiminnan nettorahavirta / osake

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä

Nettokäyttöpääoma

Operatiivinen käyttökate Rahavirta investointien jälkeen

Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta

Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot

Operatiivinen liikevoitto Velkaantuneisuus (gearing), %

Oma pääoma

Korolliset velat - rahavarat

Osakekohtainen tulos (EPS)

Operatiivinen liikevoitto x 100 3) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta

Liikevoitto x 100 3) Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta Sidottu pääoma 4) Keskimääräinen osakemäärä

Sidottu pääoma Oma pääoma / osake

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa

Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa

Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, poislukien johdannaissaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät

1) Taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja voivat sisältää tuottoja ja kuluja, jotka vaikuttavat Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat, transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myynti.

2) Keskimäärin

3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa.

4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2020	2019	2019
Milj. euroa	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA
Operatiivinen käyttökate	105,7	108,5	90,1	118,1	106,1	95,6	214,2	201,8	410,0
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat	-1,9	0,0	-10,7	-0,5	-1,9	-0,4	-1,9	-2,3	-13,5
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa	0,0	0,0	2,7	0,0	0,0	-0,5	0,0	-0,5	2,2
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti	0,0	0,0	-0,8	0,8	0,0	0,9	0,0	0,9	0,9
Muut erät	0,0	-0,1	-11,6	-0,3	-2,1	-3,2	-0,1	-5,3	-17,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-1,9	-0,1	-20,5	0,0	-4,0	-3,1	-2,0	-7,2	-27,7
Käyttökate	103,8	108,4	69,6	118,1	102,1	92,5	212,2	194,6	382,3
Operatiivinen liikevoitto	57,6	60,8	42,4	71,1	60,3	50,1	118,4	110,4	224,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-1,9	-0,1	-20,5	0,0	-4,0	-3,1	-2,0	-7,2	-27,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0	0,0	-1,9	0,0	0,0	0,0	0,0	-1,9
Liikevoitto	55,7	60,7	21,9	69,2	56,3	47,0	116,4	103,3	194,4
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO
Operatiivinen liikevoitto	57,6	60,8	42,4	71,1	60,3	50,1	118,4	110,4	224,0
Liikevoitto	55,7	60,7	21,9	69,2	56,3	47,0	116,4	103,3	194,4
Sidottu pääoma 1)								1 993,5 1 995,7 1 998,2 1 961,8 1 901,0 1 843,6 1 993,5 1 901,0 1 998,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	11,6	11,8	11,2	11,5	10,8	10,3	11,6	10,8	11,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	10,4	10,4	9,7	10,9	9,5	8,8	10,4	9,5	9,7
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA
Vaihto-omaisuus	276,3	265,2	260,6	304,6	304,0	300,8	276,3	304,0	260,6
Myyntisaamiset ja muut saamiset	340,3	386,6	378,8	415,1	413,1	417,4	340,3	413,1	378,8
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa	-6,4	-9,1	-11,9	-17,0	-16,3	-16,9	-6,4	-16,3	-11,9
Ostovelat ja muut velat	376,5	456,2	455,7	442,2	421,7	522,2	376,5	421,7	455,7
Poislukien rahoituserät muissa veloissa	-30,1	-49,2	-38,8	-38,9	-34,3	-115,5	-30,1	-23,6	-38,8
Nettokäyttöpääoma	263,9	235,6	210,7	299,3	313,4	294,5	263,9	313,4	210,7
KOROLLISET NETTOVELAT
Pitkäaikaiset korolliset velat	732,0	738,1	737,9	792,1	790,4	790,8	732,0	790,4	737,9
Lyhytaikaiset korolliset velat	245,4	247,8	216,6	181,5	222,3	266,9	245,4	222,3	216,6
Korolliset velat	977,4	985,9	954,5		973,6 1 012,7 1 057,8			977,4 1 012,7	954,5
Rahavarat	133,6	169,8	143,1	107,2	91,6	216,2	133,6	91,6	143,1
Korolliset nettovelat	843,8	816,0	811,4	866,4	921,1	841,6	843,8	921,1	811,4

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

SEGMENTTIEN VUOSINELJÄNNESTIEDOT

	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2020	2019	2019
Milj. euroa	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Liikevaihto
Pulp & Paper	357,0	378,5	385,9	382,9	373,4	380,8	735,4		754,1 1 522,9
Industry & Water	225,9	263,6	271,8	306,9	290,2	267,0	489,5		557,2 1 135,9
Yhteensä	582,9	642,0	657,7	689,8	663,6			647,8 1 224,9 1 311,4 2 658,8
Operatiivinen käyttökate
Pulp & Paper	65,6	60,2	52,6	61,3	53,7	50,7	125,9	104,4	218,3
Industry & Water	40,0	48,2	37,5	56,8	52,4	45,0	88,3	97,4	191,7
Yhteensä	105,7	108,5	90,1	118,1	106,1	95,6	214,2	201,8	410,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa
Pulp & Paper	0,0	0,0	-20,8	-0,5	-2,7	-1,8	0,0	-4,5	-25,8
Industry & Water	-1,9	-0,1	0,3	0,5	-1,3	-1,3	-2,0	-2,6	-1,8
Yhteensä	-1,9	-0,1	-20,5	0,0	-4,0	-3,1	-2,0	-7,2	-27,7
Käyttökate
Pulp & Paper	65,7	60,2	31,8	60,8	51,0	48,8	125,9	99,8	192,4
Industry & Water	38,1	48,2	37,8	57,3	51,1	43,7	86,3	94,8	189,9
Yhteensä	103,8	108,4	69,6	118,1	102,1	92,5	212,2	194,6	382,3
Operatiivinen liikevoitto
Pulp & Paper	35,7	30,1	22,5	32,1	24,0	20,6	65,8	44,6	99,2
Industry & Water	21,9	30,7	19,9	39,0	36,3	29,5	52,6	65,8	124,7
Yhteensä	57,6	60,8	42,4	71,1	60,3	50,1	118,4	110,4	224,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa
Pulp & Paper	0,0	0,0	-20,8	-0,5	-2,7	-1,8	0,0	-4,5	-25,8
Industry & Water	-1,9	-0,1	0,3	-1,4	-1,3	-1,3	-2,0	-2,6	-3,8
Yhteensä	-1,9	-0,1	-20,5	-2,0	-4,0	-3,1	-2,0	-7,2	-29,6
Liikevoitto
Pulp & Paper	35,7	30,1	1,7	31,6	21,3	18,8	65,8	40,1	73,4
Industry & Water	20,0	30,7	20,2	37,6	35,0	28,2	50,7	63,2	121,0
Yhteensä	55,7	60,7	21,9	69,2	56,3	47,0	116,4	103,3	194,4

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Kirjanpitoarvo kauden alussa	1 005,1	938,3	938,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	—	-2,6
Lisäykset	75,7	64,5	193,1
Vähennykset	-0,1	-1,1	-1,7
Poistot ja arvonalentumiset	-65,4	-62,6	-128,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-19,7	0,8	6,1
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	995,5	939,9	1 005,1

LIIKEARVON JA MUIDEN AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Kirjanpitoarvo kauden alussa	611,3	630,7	630,7
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	-0,8	0,4
Lisäykset	4,5	3,7	8,6
Vähennykset	—	—	—
Poistot ja arvonalentumiset	-14,4	-14,9	-30,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	0,9	1,5	1,6
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	602,3	620,1	611,3

KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERIEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-6/2020	1-6/2019	1-12/2019
Kirjanpitoarvo kauden alussa	136,2	129,1	129,1
Lisäykset	11,1	21,3	36,2
Poistot ja arvonalentumiset	-16,0	-13,8	-29,8
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-3,6	0,2	0,7
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	127,7	136,9	136,2

JOHDANNAISINSTRUMENTIT

Milj. euroa	30.6.2020		31.12.2019
	Nimellisarvo	Käypä arvo	Nimellisarvo	Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	423,0	2,4	421,1	-0,9
joista rahavirran suojaukseen	81,9 0,9		93,4	0,6
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	30,0	-0,1	130,0	-0,6
Muut johdannaiset	GWh	Käypä arvo	GWh	Käypä arvo
Ostetut sähkötermiinisopimukset	2 016,8	-3,1	2 120,3	7,2
joista rahavirran suojaukseen	2 016,8	-3,1	2 120,3	7,2

Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon.

Milj. euroa		30.6.2020			31.12.2019
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Muut osakkeet	—	—	212,6	212,6	—	—	245,2	245,2
Muut pitkäaikaiset varat	—	2,0	—	2,0	—	2,0	—	2,0
Valuuttajohdannaiset	—	3,6	—	3,6	—	1,7	—	1,7
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	1,3	—	1,3	—	1,0	—	1,0
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	—	—	—	—	7,2	—	7,2
Muut saamiset	—	0,3	—	0,3	—	0,2	—	0,2
Myyntisaamiset	—	269,1	—	269,1	—	308,4	—	308,4
Rahavarat	—	133,6	—	133,6	—	143,1	—	143,1
Yhteensä	—	409,9	212,6	622,4	—	463,6	245,2	708,8

RAHOITUSVAROJEN KÄYVÄT ARVOT

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita.

Milj. euroa	30.6.2020	31.12.2019
Taso 3 täsmäytyslaskelma
Instrumentti
Tasearvo kauden alussa	245,2	228,4
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin	-32,6	16,6
Lisäykset	—	0,3
Vähennykset	—	—
Tasearvo kauden lopussa	212,6	245,2

Q1 2020 Pohjolan Voima -konsernin osakkeiden käypä arvo laski pääosin sähkön hintojen laskun vuoksi. Osakkeet on kirjattu käypään arvoon vuositilinpäätöksen 2019 liitetiedossa 3.5 Muut osakkeet esitetyn arvostusmenetelmän mukaisesti.

RAHOITUSVELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Milj. euroa	30.6.2020			31.12.2019
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset korolliset lainat	—	651,4	—	651,4	—	660,8	—	660,8
Pitkäaikaisten korollisten lainojen lyhytaikainen osuus	—	51,0	—	51,0	—	57,0	—	57,0
Pitkäaikaiset muut velat	—	8,2	—	8,2	—	8,3	—	8,3
Pitkäaikaisten muiden velkojen lyhytaikainen osuus	—	5,4	—	5,4	—	—	—	—
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	—	99,0	—	99,0	—	105,7	—	105,7
Pitkäaikaisten vuokrasopimusvelkojen lyhytaikainen osuus	—	28,5	—	28,5	—	28,4	—	28,4
Lyhytaikaiset korolliset lainat	—	170,4	—	170,4	—	138,0	—	138,0
Muut lyhytaikaiset velat	—	22,5	—	22,5	—	25,4	—	25,4
Valuuttajohdannaiset	—	2,3	—	2,3	—	3,2	—	3,2
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	0,3	—	0,3	—	0,4	—	0,4
Korkojohdannaiset	—	0,1	—	0,1	—	0,6	—	0,6
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	3,1	—	3,1	—	—	—	—
Ostovelat	—	166,2	—	166,2	—	188,2	—	188,2
Yhteensä	—	1 208,4	—	1 208,4	—	1 215,9	—	1 215,9

VASTUUSITOUMUKSET

Milj. euroa	30.6.2020	30.6.2019	31.12.2019
Annetut pantit
Omien sitoumusten puolesta	6,0	5,3	6,0
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	48,5	49,3	48,8
Osakkuusyhtiöiden puolesta	12,4	—	—
Muiden puolesta	2,0	1,7	1,7
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	0,9	0,9	0,9
Muiden puolesta	6,1	6,1	6,1

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 30.6.2020 olivat noin 41 miljoonaa euroa liittyen tehdasinvestointeihin.

OIKEUDENKÄYNNIT

19.5.2014 Kemira ilmoitti allekirjoittaneensa sovintosopimuksen Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n ja CDC Holding SA:n (yhdessä "CDC") kanssa koskien Helsingissä vireillä ollutta vahingonkorvauskannetta, joka liittyi väitettyihin vanhoihin kilpailuoikeuslainsäädännön rikkomuksiin vetyperoksidiliiketoiminnassa. Sopimuksen perusteella CDC peruutti vahingonkorvauskanteensa ja Kemira maksoi CDC:lle 18,5 miljoonaa euroa sekä korvasi CDC:lle sen oikeudenkäyntikuluja. Lisäksi sopimus sisälsi merkittäviä Kemiraa koskevia vastuunrajoituksia liittyen tuolloin meneillään olleisiin, CDC:n vireille laittamiin oikeudenkäynteihin Saksassa Dortmundin alueoikeudessa (selostettu alla, nyttemmin sovittu) ja Hollannissa Amsterdamin alioikeudessa (selostettu alla, edelleen vireillä).

16.10.2017 Kemira teki sovinnon Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n kanssa sopien omalta osaltaan täysin ja lopullisesti Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n vuonna 2009 Dortmundissa Kemiraa ja viittä muuta vetyperoksidin tuottajaa vastaan nostaman kanteen koskien väitettyjä vanhoja kilpailulainsäädännön rikkomuksia vetyperoksidiliiketoiminnassa. Sovinnon perusteella Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA peruutti vahingonkorvausvaateensa Kemiran osalta ja Kemira maksoi Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:lle korvauksena ja kuluina 12,7 miljoonaa euroa.

Kemira Oyj:n tytäryhtiö Kemira Chemicals Oy (aiemmin Finnish Chemicals Oy) on 9.6.2011 vastaanottanut asiakirjat, joiden mukaan CDC Project 13 SA haki Amsterdamin alioikeudessa vahingonkorvauksia Kemiralta ja kolmelta muulta yhtiöltä natriumkloraattiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista. Euroopan komissio määräsi kesäkuussa 2008 Finnish Chemicals Oy:lle 10,15 miljoonan euron sakon natriumkloraattiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista vuosina 1994-2000. Kemira Oyj osti Finnish Chemicalsin vuonna 2005. Amsterdamin alioikeus antoi 4.6.2014 asiassa päätöksen, jossa se katsoi olevansa toimivaltainen. Kemira valitti kyseisestä toimivaltaa koskevasta päätöksestä Amsterdamin valitustuomioistuimeen, jonka 21.7.2015 antaman päätöksen mukaan Amsterdamin alioikeus on toimivaltainen. Asian käsittely jatkuu Amsterdamin alioikeudessa, jossa ainoa vastaaja on Kemira muiden vastaajien sovittua kanteen CDC Project 13 SA:n kanssa. CDC Project 13 SA vaatii Kemiralta Amsterdamin alioikeudelle 2.12.2015 jättämässään kirjelmässä vahingonkorvauksena ja korkona 2.12.2015 asti laskettuna 61,1 miljoonaa euroa, josta CDC Project 13 SA pyytää oikeutta vähentämään muiden aikaisempien vastaajien osuuden muista kuin heidän suorista myynneistään, ja näin määräytyvälle summalle lakimääräistä korkoa 2.12.2015 alkaen. Kemira vastustaa CDC Project 13 SA:n kannetta. Amsterdamin alioikeus antoi 10.5.2017 välipäätöksen tietyistä oikeudellisista kysymyksistä koskien CDC Project 13 SA:n vaatimuksia, joka oli Kemiralle myönteinen sovellettavien vanhentumissääntöjen osalta. Amsterdamin valitustuomioistuin kumosi edellä mainitun välipäätöksen 4.2.2020 antamallaan päätöksellä ja määräsi, että asian käsittely jatkuu alioikeuden pääkäsittelyssä. Kemira jatkaa ponnekkaasti puolustautumista asiassa. CDC Project 13 SAS on 17.6.2020 lukien edelleen alentanut perusvaadettaan noin 9 %, joten CDC Project 13 SAS:n nykyinen vaade sisältäen 17.6.2020 asti kertyneen koron on noin 60,9 miljoonaa euroa.

Kuten yllä on mainittu, Kemiran ja CDC:n solmima Helsingin oikeudenkäyntiä koskeva sovinto sisältää myös merkittäviä vastuunrajoituksia Kemiralle koskien CDC-yhtiöiden nostamaa vireillä olevaa oikeudenkäyntiä Amsterdamissa. Vastuunrajoituksista huolimatta Kemira ei pysty arvioimaan kyseisen kanteen käsittelyn kestoa. Samoin oikeudenkäynnin täsmällisestä lopputuloksesta ei ole varmuutta, ja siten Kemiralle epäsuotuisilla päätöksillä voi olla haitallinen vaikutus Kemiran liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Kemira arvioi prosessin jatkumisesta todennäköisesti aiheutuvan taloudellisia vaikutuksia, ja on kirjannut 11,5 milj. euron varauksen vuonna 2019.

Laajaan kansainväliseen liiketoimintaansa liittyen konserni on edellä mainittujen tapausten lisäksi osallisena useissa oikeudenkäynneissä, eikä se odota näiden muiden oikeudenkäyntien heikentävän merkittävästi konsernin tulosta tai taloudellista asemaa.

LÄHIPIIRI

Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

LAATIMISPERIAATTEET

Tilintarkastamaton konsernin osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti ja käyttäen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2019. Tätä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen 2019 kanssa.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt yksittäiset luvut ovat pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summaluvusta osavuosikatsauksessa. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja arvoja käyttämällä.

Tuloverojen laskenta osavuosikatsauksissa perustuu arvioon tuloverokannasta, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA HARKINNAT

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet tulokset voivat poiketa näistä arvioista.

Kemira on arvioinut COVID-19-pandemian aiheuttaman epävarmuuden vaikutuksia taloudelliseen asemaansa Q1/2020 ja Q2/2020 ja harkinnut niiden varojen arvoja, jotka sisältävät merkittäviä kirjanpidollisia arvioita, jotka edellyttävät harkintaa tai joihin COVID-19 pandemialla on saattanut olla erityistä vaikutusta. Analyysin perusteella Kemira ei ole löytänyt viitteitä liikearvon arvonalentumisesta. Pohjolan Voima -konsernin osakkeiden käypää arvoa alennettiin 33 miljoonalla eurolla ensimmäisellä vuosineljänneksellä pääosin sähkön hintojen laskun seurauksena. Lisääntynyt luottoriski Oil & Gas asiakkaissa on nostanut kirjattua odotettavissa olevien luottotappioiden määrää.