Dovre Group Oyj

Interim / Quarterly Report • Jul 28, 2020

DOVRE GROUPIN PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.–30.6.2020: Liikevaihto kasvoi 13 % ja kannattavuus parani tammi–kesäkuussa 2020

Tämän liiketoimintakatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. Suluissa edellisvuoden vastaavan ajankohdan vertailuluvut.

Tammi–kesäkuu 2020

• Liikevaihto kasvoi 13 prosenttia 43,2 milj. euroon (38,2 milj. euroa)
  • o Projektihenkilöstö: liikevaihto 35,5 (35,2) milj. euroa kasvua 0,8 %
  • o Konsultointi: liikevaihto 7,7 (3,0) milj. euroa kasvua 155,9 %
• Liiketulos nousi 1,2 milj. euroon (0,6 milj. euroa)
• Tulos ennen veroja oli 1,2 (0,4) milj. euroa, joka sisältää 0,1 (-0,1) milj. euroa rahoituseriä.
• Kauden tulos parani 1,1 (0,2) milj. euroon
• Osakekohtainen tulos 0,011 (0,002) euroa.
• Liiketoiminnan nettorahavirta nousi 2,5 (-1,4) milj. euroon.

Näkymät vuodelle 2020 ennallaan (annettu 28.4.2020):

Pandemian, öljyn hinnan ja valuuttakurssimuutosten vaikutukset Dovren liiketoimintaan ja liiketoimintaympäristöön riippuvat kriisin kestosta ja laajuudesta. Tämän hetkisen tilanteen perusteella Dovren liikevaihdon odotetaan jäävän hieman vuodesta 2019 ja liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla kuin vuonna 2019 ilman kertaluonteisia eriä ja valuuttakurssivaikutusta.

Yhtiön terveen taseen ja hyvällä pohjalla olevan liiketoiminnan vuoksi pidämme Dovren pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksia ja näkymiä edelleen hyvinä.

Milj.euroa	1–6 2020	1–6 2019	Muutos %	1–12 2019
Liikevaihto	43,2	38,2	13,0	83,1
Liiketulos	1,2	0,6	109,7	2,7
% liikevaihdosta	2,7	1,4		3,3
Tulos ennen veroja	1,2	0,4	185,5	2,6
% liikevaihdosta	2,8	1,1		3,2
Tulos	1,1	0,2	407,1	2,1
% liikevaihdosta	2,6	0,6		2,5
Liiketoiminnan nettorahavirta	2,5	-1,4	279,8	1,3
Nettovelat	-1,6	4,1	139,0	0,0
Nettovelkaantumisaste, %	-6,7	18,4	136,4	0,2
Tulos / osake, euroa
Laimentamaton	0,011	0,002	395,6	0,021
Laimennettu	0,011	0,002	395,6	0,021

KESKEISET TUNNUSLUVUT

TOIMITUSJOHTAJA ARVE JENSEN:

Dovren liikevaihto kasvoi tammi–kesäkuussa 13 % vertailukaudesta, ja molemmat liiketoimintaalueemme myötävaikuttivat kasvuun. Jakso oli kuitenkin kaksijakoinen: ensimmäinen vuosineljännes oli odotustemme mukaan hyvä, mutta toisella vuosineljänneksellä koronaviruspandemian vaikutukset alkoivat näkyä hidastuvana liiketoiminnan kysyntänä. Seurasimme tarkkaan markkinoiden kehitystä ja sopeutimme toimintaamme vastaavasti. Näiden toimenpiteiden ansiosta suhteellinen kannattavuutemme parani edelleen ensimmäisellä puoliskolla, ja liikevoittomme kaksinkertaistui vertailukaudesta 1,2 miljoonaan euroon. Kasvu oli kannattavaa sekä Projektihenkilöstötoiminnassa että Konsultointitoiminnassa. Singaporen toimintamme on kehittynyt erittäin vahvasti koronaviruksen aiheuttamista haasteista huolimatta.

Tech4Hire-yritysosto vuonna 2019 ja Norjassa sijaitsevan liiketoiminnan uudelleenorganisointi tammikuussa 2020 ovat osoittautuneet onnistuneiksi. Näemme selkeitä vahvuuksia nykyisessä toimintamallissamme ja aiomme kehittää palveluitamme edelleen vuoden H2 2020 aikana.

Vaikka koronapandemia on rauhoittunut Norjassa, Suomessa sekä monissa muissa osissa Eurooppaa ja Aasiaa, on tilanne edelleen maailmanlaajuisesti kriittinen etenkin Americas-markkinaalueellamme. Öljyn hinta on viime aikoina kehittynyt positiivisesti, ja kesäkuussa Norjan hallitus päätti öljy-yhtiöitä koskevista veromuutoksista uusien investointien edistämiseksi. Seuraamme edelleen tarkkaan markkinoiden kehitystä. Tällä hetkellä näyttää siltä, että pandemian kielteiset vaikutukset vaikuttavat liiketoimintaamme ainakin vielä vuoden 2020 jälkipuoliskolla.

LIIKEVAIHTO

Dovre Groupin liikevaihto kasvoi ensimmäisellä vuosipuoliskolla 13,0 % ja oli 43,2 (38,2) miljoonaa euroa. Vuoden 2019 toisella vuosineljänneksellä päätökseen saatu Tech4Hire AS:n osto selittää kauden liikevaihdon kasvusta noin neljänneksen ja liiketoiminnan orgaaninen kasvu loput.

Projektihenkilöstön osuus liikevaihdosta oli 82 (92) prosenttia ja konsultoinnin 18 (8) prosenttia. Projektihenkilöstön liikevaihto 35,5 (35,2) miljoonaa euroa oli vertailukauden tasolla, ja konsultoinnin liikevaihto kasvoi 155,9 prosenttia 7,7 (3,0) miljoonaan euroon.

Mikäli vertailukauden luvuissa huomioitaisiin takautuvasti tammikuussa 2020 tehdyn Norjan organisaatiomuutoksen vaikutus segmentteihin, olisi Projektihenkilöstön osuus liikevaihdosta ollut 79 % ja Konsultointitoiminnan osuus 21 % vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla. Tällöin Projektiliiketoiminnan kasvu olisi ollut 17,8 %, mistä Tech4Hire-yritysoston vaikutus olisi ollut noin neljännes. Tech4Hire raportoidaan kokonaan Projektiliiketoiminnassa. Konsultointiliiketoiminnassa liikevaihto olisi puolestaan laskenut 4,9 prosenttia vertailukaudesta koronaviruspandemian aiheuttaman kysynnän hidastumisen vuoksi.

Valuuttakurssimuutoksilla, etenkin euroon nähden heikentyneellä Norjan kruunulla, oli selvä vaikutus ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihtoon. Kiintein valuuttakurssein laskettuna liikevaihto olisi kasvanut tammi–kesäkuussa 22,0 prosenttia vertailukaudesta 13,0 prosentin sijaan.

2019
77,0
6,1
83,1
1-12
2019
66,4
9,6
7,2

Liikevaihto markkina-alueittain 43,2 38,2 13,0 83,1

Dovre Groupin päämarkkinat alueittain:

• EMEA: Norja, Lähi-itä, Suomi
• AMERICAS: Kanada, Yhdysvallat
• APAC: Singapore

KANNATTAVUUS

Dovren muut liiketulot olivat katsauskaudella 0,1 (0,0) miljoonaa euroa. Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut kasvoivat liikevaihdon mukaisesti, 13,7% ja olivat 39,6 (34,8) miljoonaa euroa. Muut liiketoiminnan kulut, etenkin matkakulut, laskivat liiketoiminnan hidastumisen seurauksena.

Vuoden ensimmäisellä puoliskolla konsernin liiketulos parani 1,2 (0,6) miljoonaan euroon. Projektihenkilöstön liiketulos oli 1,0 (0,8) miljoonaa euroa. Konsultoinnin liiketulos oli 0,7 (0,2) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen liiketulos oli -0,4 (-0,4) miljoonaa euroa.

Mikäli vertailukauden luvuissa huomioitaisiin takautuvasti tammikuussa 2020 tehdyn Norjan organisaatiomuutoksen vaikutus segmentteihin, olisi Projektihenkilöstön liikevoitto ollut 0,4 miljoonaa euroa ja Konsultoinnin liikevoitto 0,6 miljoonaa euroa vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla.

Liiketulos	1-6	1-6	Muutos	1-12
Milj. euroa	2020	2019	%	2019
Projektihenkilöstö	1,0	0,8	15,5	2,4
Konsultointi	0,7	0,2	222,1	0,6
Muut toiminnot	-0,4	-0,4	5,2	-0,1
Kohdistamattomat *)	-0,1	-0,1	-41,9	-0,3
Konserni yhteensä	1,2	0,6	109,7	2,7

*) Kohdistamattomia kuluja ovat asiakassopimusten ja niihin liittyvien asiakassuhteiden poistot sekä IFRS 16 -standardin käyttöönotosta aiheutuneet kirjaukset (vuonna 2019).

Dovren tulos ennen veroja oli 1,2 (0,4) miljoonaa euroa. Tulokseen sisältyy 0,1 (-0,1) miljoonaa euroa rahoituseriä, joista 0,2 (-0,1) miljoonaa euroa oli valuuttakurssieriä.

Tammi–kesäkuun tulos oli 1,1 (0,2) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos oli 0,011 (0,002) euroa. Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROI) oli 9,0 (2,3)%.

RAHOITUS, RAHAVIRTA JA INVESTOINNIT

Konsernin taseen loppusumma oli kesäkuun 2020 lopussa 45,4 (47,6) miljoonaa euroa. Konsernin likvidien varojen määrä oli 6,7 (3,1) miljoonaa euroa. Konsernilla on lisäksi käyttämättömiä shekkitililimiittejä 2,7 miljoonan euron arvosta.

Omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 52,7 (47,0) prosenttia ja nettovelkaantumisaste (gearing) - 6,8 (18,4) prosenttia. Korollista vierasta pääomaa oli 5,1 (7,2) miljoonaa euroa, ja sen osuus oman ja vieraan pääoman yhteissummasta oli 11,1 (15,2) prosenttia. Korollisesta vieraasta pääomasta yhteensä 2,9 (3,1) miljoonaa euroa oli lyhytaikaista ja 2,2 (4,1) miljoonaa euroa pitkäaikaista.

Dovre Groupin kassavirta sisältää Tech4Hiren kassavirran 1.5.2019 alkaen. Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta oli tammi–kesäkuussa 2,5 (1,4) miljoonaa euroa, johon sisältyy käyttöpääoman muutos 1,2 (-1,9) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti erityisesti myyntisaamisten lasku vertailuvuodesta.

Investointien nettorahavirta oli -1,0 (-1,8) miljoonaa euroa ja se liittyy Tech4Hiren myyjille helmikuussa 2020 maksettuun lisäkauppasummaan. Vertailukauden luku liittyy Tech4Hiren alkuperäiseen hankintaan kesäkuussa 2019.

Rahoituksen nettorahavirta oli -0,2 (1,1) miljoonaa euroa. Luku sisältää suunnatun osakeannin Tech4Hire-myyjille, sillä osa heille helmikuussa 2020 maksetusta lisäkauppahinnasta käytettiin merkitsemään uusia Dovre Group Oyj:n osakkeita. Vertailukaudella puolestaan nostettiin 1,7 miljoonan euron pitkäaikainen laina Tech4Hire-yrityskaupan rahoittamiseksi. Taseen liikearvo oli katsauskauden päättyessä yhteensä 16,2 (17,9) miljoonaa euroa. Viitteitä omaisuuserien arvonalentumisista ei ole todettu.

MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA

Muutokset Norjan toiminnan juridisessa liiketoimintarakenteessa

Dovre Group uudelleenorganisoi tammikuun alusta 2020 alkaen toimintonsa Norjassa ja siirsi osan Projektiliiketoiminnasta osaksi Konsultointiliiketoimintaa. Uudessa organisaatiorakenteessa on yhdistetty omiksi kokonaisuuksiin ne liiketoiminnot, joissa on energia-alaan liittyviä erityispiirteitä tai konsultointitoimintaan liittyvää ydinosaamista. Uusi rakenne mahdollistaa Dovren henkilöstön ammattitaidon hyödyntämisen asiakasprojektien hoidossa ja liiketoiminnan kehittämisessä aiempaa paremmin.

Uudet yhtiöt Norjassa ovat Dovre Group Energy AS ja Dovre Consulting AS. Dovre Group Energy AS, aikaisemmalta nimeltään Dovre Group Projects AS, keskittyy projektihenkilöstön tarjoamiseen energiatoimialan asiakkaille. Dovre Consulting AS keskittyy konsultointiin, projektikonsultointiin ja projektihenkilöstön tarjoamiseen pääosin muille kuin energiatoimialan asiakkaille.

Dovre Group Energy AS raportoidaan osana Projektihenkilöstö-liiketoimintaa konsernin taloudellisissa raporteissa. Dovre Group Consulting AS raportoidaan osana Konsultointiliiketoimintaa konsernin taloudellisissa raporteissa. Muutoksilla ei ole vaikutusta yhtiön rakenteisiin muissa yksiköissä Norjan 10 (24) Dovre Group Oyj ulkopuolella. Muut yksiköt jatkavat kaikkien asiakkaiden palvelemista suurissa projekteissa energia- ja muilla toimialoilla.

Tytäryhtiö Venäjälle

Dovre Group laajensi toimintaansa helmikuussa 2020 Venäjän länsiosaan perustamalla uuden tytäryhtiön Pietariin (Dovre ooo). Alun perin yhtiö suunnitteli tarjoavansa projektihenkilöstöä, erikoisasiantuntijoita ja edistyksellisiä projektipalveluita ulkomaalaisille ja venäläisille yhtiöille sekä hallinnon tukipalveluita ja muita back-office -toimintoja sisäisesti muille Dovre Group -konsernin yhtiöille Dovren kustannustehokkuuden ja tuloksen parantamiseksi, mutta koronaviruspandemia on hidastanut toiminnan käynnistymistä huomattavasti.

HENKILÖSTÖ

Vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä oli 665 (555), joista 576 (514) oli Projektihenkilöstö liiketoiminnassa ja 86 (37) Konsultointiliiketoiminnassa. Projektihenkilöstö liiketoiminnassa 28 (26) prosenttia työntekijöistä oli itsenäisiä urakoitsijoita. Keskimääräisen henkilöstömäärän kasvu johtui sekä orgaanisesta kasvusta että Tech4Hireyrityskaupasta.

Henkilöstö	1–6	1–6	Muutos	1–12
keskimäärin	2020	2019	%	2019
Projektihenkilöstö	576	514	12,1	580
Konsultointi	86	37	131,5	37
Muut toiminnot	3	4	-25,0	3
Yhteensä	665	555	19,8	620

Työsuhteessa olevan henkilöstön määrä kesäkuun lopussa kuitenkin laski. Dovre-konsernin palveluksessa oli 30.6.2020 621 (672) henkilöä, joista 534 (632) työskenteli

Projektihenkilöstöliiketoiminnassa, 84 (37) Konsultointitoiminnassa ja 3 (3) muissa toiminnoissa. Norjassa tapahtunut organisaatiomuutos lisäsi Konsultointitoiminnan henkilöstömäärää ja laski Projektihenkilöstön työntekijöiden määrää. Projektihenkilöstön työntekijöiden määrä laski myös koronaviruspandemien aiheuttamien, kysynnän laskuun liittyvien sopeutustoimien seurauksena.

YHTIÖN JOHTO

Dovre Groupin johtoryhmässä ei tapahtunut muutoksia katsauskaudella. Kesäkuun 2020 lopussa johtoryhmään kuuluivat Arve Jensen (toimitusjohtaja), Stein Berntsen (johtaja, Konsultointiliiketoiminta-alue) ja Mari Paski (talousjohtaja).

Dovre Group Oyj:n 28.4.2020 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi neljä (4). Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Svein Stavelin, Ilari Koskelo, Kristine Larneng ja Antti Manninen. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessa Svein Stavelinin hallituksen puheenjohtajaksi ja Ilari Koskelon varapuheenjohtajaksi

OSAKE, OSAKKEENOMISTAJAT JA OPTIO-OIKEUDET

Osakepääoma ja osakevaihto

Dovre Group Oyj:n osakepääoma oli kesäkuun 2020 lopussa 9 603 084,48 euroa ja osakkeiden lukumäärä 102 956 494.

Osakkeiden lukumäärä kasvoi vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla, kun Dovre-konserni laski liikkeelle suunnatussa osakeannissa 1 009 747 uutta osaketta Tech4Hire AS:n myyjille. Liikkeeseenlasku liittyi lisäkauppahinnan maksamiseen Tech4Hiren myyjille, koska osa lisäkauppahinnasta tuli käyttää uusien Dovre Group Oyj:n osakkeiden merkintään. Osakkeen merkintähinta oli 0,34 euroa ja merkintähinta yhteensä 343 314,00 euroa. Osakkeen merkintähinta perustui Dovre-konsernin osakkeiden vaihdolla painotettuun keskikurssiin Nasdaq Helsingissä 7.2.2020–13.2.2020 välisenä aikana. Osakkeen merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Katsauskaudella Dovre Group Oyj:n osakkeita vaihdettiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä noin 17,6 (5,3) miljoonaa kappaletta, mikä vastasi noin 4,9 (1,2) miljoonan euron vaihtoa. Kaupankäyntimäärällä painotettu keskikurssi tammi–kesäkuussa oli 0,28 (0,24), alin kurssi 0,20 (0,21) euroa ja ylin kurssi 0,37 (0,26) euroa. Osakkeen päätöskurssi 30.6.2020 oli 0,25 (0,25) euroa. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 25,9 (24,8) miljoonaa euroa.

Omat osakkeet

Dovre Group ei hankkinut yhtiön omia osakkeita katsauskaudella. Kesäkuun 2020 lopussa Dovre Group Oyj:n hallussa oli yhteensä 870 337 yhtiön omaa osaketta, joiden osuus yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä oli 0,85 prosenttia.

Osakkeenomistajat ja hallituksen ja toimitusjohtajan omistus

Dovre Group Oyj:llä oli 30.6.2020 yhteensä 3 973 (3 136) rekisteröityä osakkeenomistajaa mukaan lukien hallintarekisteröidyt osakkeenomistajat, joita oli 9 (8). Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli kesäkuun lopussa 3,8 (0,0) prosenttia kokonaisosakemäärästä.

Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan omistus sisältäen määräysvaltayhtiöiden ja samassa taloudessa asuvien perheenjäsenten kautta omistetut osakkeet oli 30.6.2020 yhteensä 8 177 751 osaketta (7 541 251) osaketta, mikä vastaa noin 7,9 (7,4) prosenttia koko osake- ja äänimäärästä.

Katsauskaudella ei annettu liputusilmoituksia.

Hallituksen ja toimitusjohtajan omistus 30.6.2020

Nimi	Osakkeita, kpl	Osuus osakkeista, %
Svein Stavelin	334 613	0,3
Ilari Koskelo	7 229 653	7,0
Antti Manninen	533 485	0,5
Kristine Larneng	0	0,0
Hallituksen jäsenet, yhteensä	8 097 751	7,9
toimitusjohtaja Arve Jensen	80 000	0,1

Osakassopimukset

Dovre Group Oyj:n tiedossa ei ole yhtiön omistukseen tai äänivallan käyttöön liittyviä osakassopimuksia.

Optio-oikeudet

Katsauskauden lopussa ei ollut avoimia optio-ohjelmia. 2013C-optio-ohjelman merkintäaika päättyi 28. helmikuuta 2020. Optio-ohjelman 2013C merkintäaika oli 1.3.2017–28.2.2020 ja merkintähinta 0,43 euroa.

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät 2018–2020

Dovre Groupin hallitus päätti yhtiön ylimmän johdon pitkän aikavälin osakepohjaisesta kannustin- ja sitouttamisjärjestelmästä kesäkuussa 2018. Palkkio perustuu vuosittain asetettavien tavoitteiden saavuttamiseen ja palveluehdon täyttämiseen. Järjestelmän pääasiallinen mittari on liikevoitto.

Avainhenkilö on itse vastuussa palkkion veroista. Sitouttamisjakso päättyy vuoden 2021 alussa, jolloin ansaitut osakkeet luovutetaan avainhenkilöille. Arvioitu ansaittujen osakkeiden määrä oli vuoden 2019 lopussa yhteensä 524 195 osaketta, joista 354 564 osaketta oli kertynyt vuonna 2019 ja 169 631 vuonna 2018.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET JA HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Dovre Group Oyj:n 28.4.2020 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen vuodelta 2019 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle 31.12.2019 päättyneeltä tilikaudelta.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään osingonjaosta harkintansa mukaan yhteensä enintään 0,01 euroa osakkeelta tilikaudelta 2019. Hallitus odottaa päättävänsä osingonjaosta 26. lokakuuta 2020. Osingonmaksun alustava täsmäytyspäivä on 27.10.2020 ja alustava maksupäivä 4.11.2020. Yhtiö tiedottaa osingonmaksupäätöksestä erikseen.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi neljä (4). Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Svein Stavelin, Ilari Koskelo, Kristine Larneng ja Antti Manninen. Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan palkkiota 35 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 25 000 euroa ja hallituksen jäsenelle 22 000 euroa vuodessa. Hallituspalkkiot maksetaan rahana. Lisäksi korvataan kohtuulliset matkakustannukset.

Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö BDO Oy. BDO Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Ari Lehto.

Yhtiökokous valtuutti Dovre Group Oyj:n hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta sekä päättämään yhtiön omien osakkeiden antamisesta, luovuttamisesta ja/tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen erityisten oikeuksien antamisesta. Molemmat valtuutukset koskevat enintään 10 100 000 osaketta, mikä vastaa enintään 9,9 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2021 saakka ja kumoavat aikaisemmin annetut vastaavat valtuutukset.

Dovre Group Oyj:n hallitus ei käyttänyt katsauskaudella vuonna 2019 tai 2020 annettuja valtuutuksia omien osakkeiden hankkimiseksi. Hallitus käytti vuonna 2019 annettua valtuutusta omien osakkeiden antamiseksi päättäessään Tech4Hiren myyjille suunnatusta osakeannista helmikuussa 2020. Vastaava vuonna 2020 annettu valtuutus on kokonaan käyttämättä.

Yhtiökokouksen päätökset ovat kokonaisuudessaan luettavissa Dovren internetsivuilla https://www.dovregroup.com/investors/share-and-ownership.html#authorizations

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Projektihenkilöstötoiminnassa yksi merkittävimmistä riskeistä on asiakkaiden liiketoiminnan syklisyys. Norjan markkinatilanteen kehitys on liiketoimintaryhmälle erityisen tärkeää Norjan markkinoilla saavutetun vahvan markkina-aseman johdosta. Lisäksi toiminnan laajentaminen uusiin asiakassegmentteihin edellyttää panostuksia ja altistaa riskeille. Liiketoimintaryhmän muut haasteet ovat kilpailukyvyn ja kannattavuuden ylläpitäminen. Liiketoimintaryhmän toiminta on projektiluontoista, mikä luo epävarmuutta toiminnan ennustettavuuteen. Paikallisesti saattaa ajoittain olla riippuvuutta yhdestä suuresta projektista tai asiakkaasta. Dovre Groupilla on vastuu

konsulttiensa työsuorituksesta. Yhtiöllä ei kuitenkaan ole kokonaisvastuuta projektien toimituksesta.

Konsultointiliiketoiminnassa yleinen taloudellinen epävarmuus ei vaikuta yhtä suoraan Dovre Groupin palveluiden kysyntään. Tämä johtuu siitä, että yhtiön merkittävä asiakas Norjan julkinen sektori pyrkii investoimaan vastasyklisesti. Toimitusprojekteihin liittyy lisäksi vähäisiä asiakkaista ja omasta henkilöstöstä johtuvia riskejä, kuten projektien viivästyminen tai avainhenkilöstön menetykset.

Dovre Group on vähemmistöosakkaana puujätteestä pellettejä tuottavassa yhtiössä SaraRasa Bioindo Pte. Ltd:ssä (Bioindo). Bioindon tuotantoyksikkö sijaitsee Indonesiassa, jossa on korkea maariski. Muita olennaisia riskejä ovat mm. kaupallisiin sopimuksiin, erityisesti raaka-aineen ostoja lopputuotteen myyntisopimuksiin, liittyvät riskit. Dovre Group kirjaa sijoituksen käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Konsernin raportointivaluutta on euro.

Konsernin toiminnan kannalta merkittävimmät valuutat ovat Norjan kruunu, Kanadan dollari, Singaporen dollari ja Yhdysvaltain dollari. Vaikka myynti ja vastaavat kulut ovat pääosin samassa valuutassa, valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa yhtiön liikevaihdon lisäksi myös liiketulokseen. Valuuttamääräisistä varoista ja veloista voi myös syntyä kurssivoittoja tai -tappioita. Valuuttariskit suojataan tarvittaessa keskitetysti konsernissa.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Dovre Groupin talousjohtaja Mari Paski jätti yhtiölle eroilmoituksen katsauskauden jälkeen heinäkuussa. Hän jättää tehtävänsä lokakuun alkuun mennessä. Osana prosessia Dovre Group on päättänyt tutkia talous- ja konsernihallinnon uudelleenallokointia Norjan ja Suomen välillä.

Espoossa, 28. heinäkuuta 2020

DOVRE GROUP OYJ HALLITUS

Lisätietoja:

Dovre Group Oyj Arve Jensen, toimitusjohtaja (arve.jensen@dovregroup.com)

Mari Paski, talousjohtaja (mari.paski@dovregroup.com) puh. 020 436 2000

• Kolmannen vuosineljänneksen liiketoimintakatsaus 1.1.-30.9.2020 tiistaina 27.10.2020

Dovre Group on kansainvälisesti toimiva projektihenkilöstön ja -johtamisen palvelutoimittaja. Dovre Group -konsernin liiketoimintaryhmät ovat Projektihenkilöstö ja Konsultointi. Konsernilla on toimipisteet Kanadassa, Norjassa, Singaporessa, Suomessa, Venäjällä ja Yhdysvalloissa. Maailmanlaajuisesti konsernissa toimii yli 670 henkilöä. Dovre Group Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä (tunnus: DOV1V). Yhtiön kotisivut: www.dovregroup.com.

Jakelu Nasdaq Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.dovregroup.com

Puolivuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

TULOSLASKELMA

Tuloslaskelma
	1-6	1-6	Muutos	1-12
(tuhatta euroa)	2020	20191	%	2019
LIIKEVAIHTO	43 155	38 191	13,0	83 135
Liiketoiminnan muut tuotot	97	28	253,7	817
Materiaalit ja palvelut	-117	-96	21,5	-180
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-39 561	-34 805	13,7	-75 598
Poistot	-447	-408	9,5	-882
Liiketoiminnan muut kulut	-1 973	-2 360	-16,4	-4 587
LIIKETULOS	1 153	550	109,7	2 705
Rahoitustuotot	294	31	848,1	267
Rahoituskulut	-244	-160	52,8	-330
TULOS ENNEN VEROJA	1 203	422	-185,5	2 642
Tuloverot	-77	-199	-61,5	-552
TILIKAUDEN TULOS	1 127	222	407,1	2 091
Muut laajan tuloksen erät:
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	-1 808	597	-403,1	598
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-1 808	597	-403,1	598
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-681	819	-183,2	2 689
Tilikauden voitto/osake, euro
Laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR)	0,011	0,002	-395,6	0,021
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR)	0,011	0,002	-395,6	0,021
	1-6	1-6		1-12
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä (kpl)	2020	2019		2019
Laimentamaton	102 788 203	100 465 099		101 205 923
Laimennettu	102 788 203	100 465 099		101 205 923
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa (kpl)	30.6.2020	30.6.2019		31.12.2019
Laimentamaton	102 956 494	101 946 747		101 946 747
Laimennettu	102 956 494	101 946 747		101 946 747

1 Dovre Group otti IFRS 16 – Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1. tammikuuta 2019 yksinkertaistetulla siirtymätavalla.

TASE

Tase
(tuhatta euroa)	30.6.	30.6.	Muutos	31.12.
	2019	2019	%	2020
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	3 250	2 850	14,0	3 735
Liikearvo	16 221	17 919	-9,5	17 443
Aineelliset hyödykkeet	1 651	2 950	-44,0	2 049
Rahoitusvarat	876	723	21,3	876
Laskennalliset verosaamiset	136	197	-31,2	148
Pitkäaikaiset varat	22 135	24 640	-10,2	24 252
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	16 606	19 836	-16,3	19 413
Tuloverosaaminen	1	1	-19,6	1
Rahat ja pankkisaamiset	6 698	3 092	116,7	5 794
Lyhytaikaiset varat	23 305	22 928	1,6	25 208
VARAT YHTEENSÄ	45 440	47 568	-4,5	49 460
OMA JA VIERAS PÄÄOMA
Oma pääoma
Osakepääoma	9 603	9 603	0,0	9 603
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	12 991	12 666	2,6	12 661
Käyvän arvon rahasto	2 869	2 869	0,0	2 869
Omien osakkeiden rahasto	-237	-237	0,0	-237
Muuntoerot	-4 673	-2 864	63,2	-2 865
Kertyneet voittovarat (+)/ tappiot (-)	3 415	309	1 003,4	2 289
Oma pääoma	23 968	22 345	7,3	24 319
Pitkäaikainen vieras pääoma
Laskennallinen verovelka	701	777	-9,8	954
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	2 181	3 808	-42,7	2 728
Pitkäaikaiset muut velat	65	68	-3,7	65
Pitkäaikainen vieras pääoma	2 947	4 653	-36,7	3 747
Lyhytaikainen vieras pääoma
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	2 884	3 402	-15,2	3 106
Ostovelat ja muut velat	15 227	16 958	-10,2	17 697
Tuloverovelka	415	209	98,1	591
Lyhytaikainen vieras pääoma	18 526	20 570	-9,9	21 394
OMA JA VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ	45 440	47 568	-4,5	49 460

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

• a) Osakepääoma
• b) Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
• c) Käyvän arvon rahasto
• d) Omien osakkeiden rahasto
• e) Muuntoerot
• f) Kertyneet voittovarat
• g) Oma pääoma yhteensä

(tuhatta euroa)	a)	b)	c)	d)	e)	f)	g)
OMA PÄÄOMA 1.1.2019	9 603	12 300	2 869	-237	-3 462	1 080	22 153
Laaja tulos
Tilikauden tulos						222	222
Muut laajan tuloksen erät, jotka
saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi:
Muuntoerot					598	-1	597
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	0		598	221	819
Liiketoimet omistajien kanssa
Suunnattu osakeanti		366					366
Osakeperusteiset maksut						1	1
Osingonjako						-993	-993
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	366	0	0	0	-992	-626
OMA PÄÄOMA 30.6.2019	9 603	12 666	2 869	-237	-2 864	309	22 345
(tuhatta euroa)	a)	b)	c)	d)	e)	f)	g)
OMA PÄÄOMA 1.1.2020	9 603	12 661	2 869	-237	-2 865	2 288	24 319
Laaja tulos
Tilikauden tulos						1 127	1 127
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Muuntoerot					-1 808		-1 808
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	0	-1 808	1 127	-681
Liiketoimet omistajien kanssa
Suunnattu osakeanti		330					330
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	330	0	0	0	-884	330
OMA PÄÄOMA 30.6.2020	9 603	12 991	2 869	-237	-4 673	3 415	23 968

RAHAVIRTALASKELMA

(tuhatta euroa)	1-6 2020	1-6 2019	Muutos %	1-12 2020
Liiketoiminnan rahavirta
Liiketulos	1 153	550	109,7	2 705
Oikaisut:
Poistot	447	408	9,5	882
Luovutusvoitot			-	-776
Muut oikaisut	67	1	6 556,4	110
Oikaisut yhteensä	513	409	25,5	216
Käyttöpääoman muutokset
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos, lisäys (-) / vähennys (+)	1 222	-4 453	127,4	-4 141
Ostovelkojen ja muiden saamisten muutos, lisäys (+) / vähennys (-)	-6	2 526	100,2	2 992
Käyttöpääoman muutos yhteensä	1 216	-1 927	163,1	-1 149
Maksetut korot	-87	-76	-14,5	-167
Saadut korot	13	25	-47,1	52
Muut maksetut ja saadut rahoituserät	39	-38	203,1	-71
Maksetut/saadut verot	-369	-322	-14,5	-306
Liiketoiminnan nettorahavirta	2 480	-1 379	279,8	1 280
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-11	-9	-17,5	-84
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0	1	-100,0	1 642
Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	-979	-1 778	-44,9	-1 778
Investointien nettorahavirta	-990	-1 786	-44,6	-220
Rahoituksen rahavirta
Maksullinen osakeanti	331	406	-18,5	364
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0	1 651	-100,0	1 651
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-149	0		-1 061
Lyhytaikaisten luottolimiittien nostot (+)/takaisinmaksut (-)	-125	262	-147,7	2
Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut	-214	-170	25,9	-379
Maksetut osingot	0	-993	100,0	-993
Rahoituksen nettorahavirta	-157	1 156	-113,6	-416
Valuuttakurssien muutoksen vaikutus	-429	131	427,5	180
Rahavarojen muutos	904	-1 878	148,1	824
Rahavarat tilikauden alussa	5 794	4 970		4 970
Rahavarat tilikauden lopussa	6 698	3 092		5 794

PUOLIVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT

Puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti ja alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuun ottamatta puolivuosikatsaus on laadittu noudattaen samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2019. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja niiden kaavat ovat säilyneet ennallaan ja ne on esitetty tilinpäätöksessä 2019.

Vuoden 2020 alussa voimaan tulleilla IFRS-standardien muutoksilla ja lisäyksillä ei ollut olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen.

1. TOIMINTASEGMENTIT

Konsernilla on kaksi raportoivaa segmenttiä, jotka ovat konsernin strategisia liiketoimintaryhmiä:

• Projektihenkilöstö-liiketoimintaryhmä tarjoaa maailmanlaajuisesti projektihenkilöstöpalveluita suuriin investointiprojekteihin.
• Konsultointi-liiketoimintaryhmä tarjoaa projektien ja investointien hallintaan keskittyvää konsultointia, sekä projektihenkilöstöpalveluita energiasektorin ulkopuolella ja projektinhallintaohjelmistoratkaisuja Pohjoismaista käsin toimiville yrityksille.

Konsernin esittämä segmentti-informaatio perustuu johdon sisäiseen raportointiin, jonka laatimisperiaatteet ovat IFRS-standardien mukaiset. Segmenttiraportoinnissa konsernin emoyhtiön sisäisiä veloituksia ei seurata segmenttitasolla.

LIIKEVAIHTO

Tuhatta euroa	1-6/2020	1-6/2019	Muutos	1-12/2019
Projektihenkilöstö	35 462	35 185	0,8 %	76 995
Konsultointi	7 692	7 692	0,0 %	7 692
Yhteensä	43 154	42 877	0,6 %	84 687
LIIKETULOS
Tuhatta euroa	1-6/2020	1-6/2019	Muutos	1-12/2019
	971	840	15,5 %	2 376
Projektihenkilöstö	715	222	222,1 %	643
Konsultointi	-392	-414	5,3 %	-63
Muut toiminnot Kohdistamattomat	-141	-99	-42,6 %	-252

Segmenteille kohdistamattomia kuluja ovat asiakassopimusten ja niihin liittyvien asiakassuhteiden poistot, sekä IFRS 16 käyttöönotosta aiheutuneet kirjaukset.

HENKILÖSTÖ
Henkilöstö keskimäärin	1-6/2020	1-6/2019	Muutos	1-12/2019
Projektihenkilöstö	576	514	12,1	580
Konsultointi	86	37	131,5	37
Muut toiminnot	3	4	-25,0	3
Yhteensä	665	555	19,8	620

Projektihenkilöstö-liiketoimintaryhmän henkilöstöstä 28 (26) % oli itsenäisiä liikkeenharjoittajia.

2. LIIKEVAIHTO

Liikevaihto tuottotyypeittäin

Tuhatta euroa	1-6/2020	1-6/2019	Muutos	1-12/2019
Palvelutuotot	42 900	37 904	13,2 %	82 634
Lisenssituotot	159	196	-18,7 %	314
Lisenssien ylläpitotuotot	95	91	4,7 %	187
Yhteensä	43 155	38 191	13,0 %	83 135

Palvelutuotot sisältävä yhtenä ajankohta tuloutettua myyntituloa 49 tuhatta euroa (48 tuhatta euroa kesäkuussa 2019). Lisenssituotot sisältävä yhtenä ajankohta tuloutettua lisenssituottoa 47 tuhatta euroa (76 tuhatta euroa).

Liikevaihto yhtiön kotipaikan mukaan

Tuhatta euroa	1-6/2020	1-6/2019	Muutos	1-12/2019
Suomi	4 032	3 764	7,1 %	8 193
Norja	29 663	26 396	12,4 %	58 158
Singapore	5 155	3 320	55,3 %	7 189
Muut maat	4 305	4 711	-8,6 %	9 595
Yhteensä	43 155	38 191	13,0 %	83 135

3. VUOKRASOPIMUKSET

Dovre Groupin käyttöoikeusomaisuuserät ovat toimistovuokrasopimuksia. Kauden aikana yksi vuokrasopimus päätettiin ennenaikaisesti ja yksi vuokrasopimus uudelleenarvioitiin lyhytaikaiseksi vuokrasopimukseksi.

Käyttöoikeusomaisuuserä

Tuhatta euroa	2020
Hankintameno 1.1.	2 379
Muuntoerot (+/-)	-165
Lisäykset	160
Vähennykset	-250
Hankintameno 30.6.	2 124
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	-412
Muuntoerot (+/-)	32
Vähennysten kertyneet poistot	84
Tilikauden poisto	-228
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.	-524
Kirjanpitoarvo 30.6.2020	1 600

Tuhatta euroa	30.6.2020	30.6.2019	31.12.2019
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	1 301	1 857	1 592
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat	349	198	417
Vuokrasopimusvelat yhteensä	1 650	2 055	2 009

Vuokrasopimusten kassavirtavaikutus

Tuhatta euroa	30.6.2020
Vuokrasopimusvelan pääoman lyhennysten maksut	-214
Vuokrasopimusvelan koron maksut	-34
Yhteensä	-248

4. MYYNTI- JA MUUT SAAMISET

Tuhatta euroa	30.6.2020	30.6.2019	31.12.2019
Myyntisaamiset	15 598	17 732	17 997
Arvonalentumisvaraus myyntisaamisista	-65	0	-15
Muut saamiset	28	23	49
Siirtosaamiset myynneistä	834	1 652	1 022
Muut siirtosaamiset	210	428	360
Yhteensä	16 606	19 836	19 413

Myyntisaamisten ikäjakauma

Tuhatta euroa	30.6.2020	30.6.2019	31.12.2019
Erääntymättömät	13 612	15 750	11 825
Erääntyneet
Alle 30 päivää	1 609	1 358	5 607
30 - 60 päivää	239	486	429
61 - 90 päivää	103	92	75
Yli 90 päivää	35	46	61
Yhteensä	15 598	17 732	17 997

5. VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

Annetut vakuudet
Tuhatta euroa	30.6.2020	30.6.2019	31.12.2019
Pantatut myyntisaamiset	5 130	4 126	5 677
Yrityskiinnitykset	3 000	3 000	3 000

6. KONSERNIN LUVUT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

(tuhatta euroa)	2020 1-3	2019 1-3	2020 4-6	2019 4-6	2019 7-9	2019 10-12
LIIKEVAIHTO	23 615	17 317	19 540	20 874	21 637	23 306
Liiketoiminnan muut tuotot	15	14	82	13	785	5
Materiaalit ja palvelut	-57	-27	-60	-69	-37	-47
Työsuhde-etuuksista aih. kulut	-21 464	-15 777	-18 097	-19 028	-19 604	-21 189
Poistot ja arvonalentumiset	-210	-205	-237	-203	-241	-233
Liiketoiminnan muut kulut	-1 190	-1 052	-783	-1 308	-1 072	-1 152

7. TUNNUSLUVUT

	1-6	1-6	1-12
(miljoonaa euroa)	2020	2019	2019
Rahavarat	6,7	3,1	5,8
Korollinen vieras pääoma	5,1	7,2	5,8
Nettovelat	-1,6	4,1	0,0
Oma pääoma	24,0	22,3	24,3
Taseen loppusumma	45,4	47,6	49,5
Oman pääoman tuotto	4,9%	1,0%	9,0%
Sijoitetun pääoman tuotto	9,0%	2,3%	10,3%
Nettovelkaantumisaste	-6,8 %	18,4 %	0,2 %
Omavaraisuusaste	52,7 %	47,0 %	49,2 %
Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana	665	498	620
Henkilöstö kauden lopussa	621	462	691
Tulos / osake, euroa (laimentamaton keskimäärin)	0,011	0,002	0,021