Origo

Investor Presentation • Aug 27, 2020

.origo.

ÁRSHLUTAUPPGJÖR – 1H 2020

KYNNINGARFUNDUR 27. ÁGÚST 2020

JÓN BJÖRNSSON, FORSTJÓRI

GUNNAR PETERSEN, FRAMKVÆMDASTJÓRI FJÁRMÁLA

DAGSKRÁ

NIÐURSTÖÐUR FRÉTTIR AF STARFSEMI FJÁRHAGUR HORFUR

HELSTU UPPLÝSINGAR

16% TEKJUVÖXTUR Á 1H

	2020 F2	%	2020 1H	%
Tekjur	3.897 mkr	11,6% YOY	8.174 mkr	16,0% YOY
Framlegð	934 mkr	24,0% af tekjum	1.984 mkr	24,3% af tekjum
(Heildartap) - hagnaður	(53) mkr		371 mkr
EBITDA	123 mkr	3,2% af tekjum	360 mkr	4,4% af tekjum
EBITDA*	253 mkr	6,5% af tekjum	527 mkr	6,4% af tekjum

Rekstur 2F 2020

• Tekjuvöxtur 11,6% á milli ára á F2
  • Tekjuvöxtur í öllum starfsþáttum
• Tekjuvöxtur á fyrri helmingi árs 16%
• Leiðrétt EBITDA* er 527 mkr sem er 18,6% hærra en á sama tímabili í fyrra
  • Einskiptisliðir vegna skipulagsbreytinga og breytinga á framkvæmdarstjórn á Íslandi og Svíþjóð að upphæð 130 mkr að fullu gjaldfært í 2F.

ORIGO SAMSTÆÐAN

• Tekjuvöxtur og EBITDA* hækkar milli ára
• Covid-19 hefur haft áhrif á ýmsa þætti í starfsemi Origo
  • − Samdráttur hjá fyrirtækjum í ferðaþjónustu hefur dregið úr tekjum og afkomu
  • − Eftirspurn eftir fjarvinnu- og fjarfundalausnum mikil
  • − Origo gegnt stóru hlutverki í lausnum og búnaði fyrir skimun og prófanir á landamærum
• Félagið lauk tveimur stórum SAP S/4 HANA innleiðingarverkefnum innanlands og erlendis á áætlun innnan fjórðungsins. Innleiðingarnar fóru alfarið fram í fjarvinnu
• Vel hefur gengið að aðlaga starfsemina bæði að breyttu vinnuumhverfi bæði hvað varðar innri starfsemi sem og ytra umhverfi
  • − Félagið greiddi til baka í maí allar bætur vegna hlutabótaleiðar samtals 1,2 mkr og hefur því ekki þegið neina aðstoð
  • − Félagið mun greiða áður frestaða arðgreiðslu upp á 180 mkr þann 4 september n.k. Eins og samþykkt var á aðalfundi félagsins 6. mars s.l.
• Horfur Origo eru áfram góðar og félagið vel búið til að taka á móti breyttum aðstæðum í umhverfi sínu

Notendabúnaður og tengd þjónusta Rekstrarþjónusta og innviðir Hugbúnaður og tengd þjónusta

Tekjur voru 3,0 miakr og EBITDA nam 138 mkr á fyrri árshelmingi

• Tekjuvöxtur nam um 25% á 1H
• Góð eftirspurn eftir lausnum sem tengjast fjarvinnu, fjarkennslu og sjálfsafgreiðslu
• Góð sala á tölvubúnaði til fyrirtækja og einstaklinga

• Hlutfall netverslunar í heildarsölu jókst sem og afgreiðsla á búnaði í gegnum snjallbox

• Mikill viðsnúningur í afkomu frá fyrra ári

Notendabúnaður og tengd þjónusta Rekstrarþjónusta og innviðir Hugbúnaður og tengd þjónusta

Tekjur voru 2,7 miakr og EBITDA 31 mkr á fyrri árshelmingi

• Tekjur vaxa um 16,9% frá fyrra ári
• Samdráttur hjá viðskiptavinum í ferðaþjónustu hafa áhrif á afkomu
• Góður árangur hefur náðst í að draga úr rekstrarkostnaði, hagræða og einfalda reksturinn til að geta mætt óvissu og skertum tekjum frá ferðaþjónustufyrirtækjum
• Sala á ýmsum vörulausnum gekk vel, einkum varaaflseiningum, gagnageymslum, netþjónum auk netbúnaðar.
• Sala á þjónustusamningum og sértækum þjónustulausnum hefur gengið vel og áhersla lögð á að fjölga viðskiptavinum
• Tekjuhorfur til lengri tíma eru góðar

Notendabúnaður og tengd þjónusta Rekstrarþjónusta og innviðir Hugbúnaður og tengd þjónusta

Tekjur námu 2,5 miakr og EBITDA nam 191 mkr á fyrri árshelmingi

• EBITDA dregst saman á milli ára
• Tekjur af viðskiptahugbúnaði fór vaxandi í takt við markmið
• Origo valinn Microsoft samstarfsaðili ársins
• Þrátt fyrir erfiðar aðstæður hélt Origo áfram þróun lausna fyrir ferðaþjónustuna
• The Booking Factory sem er hótellausn Origo er á lista hotelminder.com yfir bestu hótellausnir 2020
• Hugbúnaðarlausnir frá Origo hafa gegnt lykilhlutverki í skimun og prófunum á landamærum fyrir Covid-19
• Fyrsta leyfið af Servado var selt í gegnum Markaðstorg Atlassian til símafyrirtækisins Rogers í Kanada
• Góð eftirspurn eftir lausnum frá Applicon í Svíþjóð og S4 HANA innleitt hjá stórum viðskiptavini. Allt í fjarvinnu
• Tomas Wikström hætti sem framkvæmdastjóri Applicon í Svíþjóð og Håkan Nyberg tók tímabundið við starfi sem framkvæmdastjóri

Tekjuvöxtur 20% og EBITDA var USD 3,3 milljónir

• Rekstur Tempo hefur gengið vel á árinu
• Tekjur jukust um rúmlega 20% en endurteknar tekjur (e. recurring revenues) hækkuðu um 30%
• EBITDA% 22% af tekjum
• Þó nokkrar breytingar hafa verið gerðar á stjórnendateymi síðustu misseri með ráðningum reyndra einstaklinga í starf forstjóra, fjármálastjóra og markaðsstjóra
• Þekking, reynsla og tengslanet þessar nýju einstaklinga er gert ráð fyrir að muni nýtast til að efla vöxt og viðgang Tempo enn frekar

REKSTUR OG EFNAHAGUR

GUNNAR PETERSEN FRAMKVÆMDARSTJÓRI FJÁRMÁLASVIÐS

REKSTRARREIKNINGUR F2 2020

TEKJUVÖXTUR Í ÖLLUM STARFSÞÁTTUM

• 11,6% tekjuvöxtur
  • − Tekjur 3,9 miakr
  • − Tekjuvöxtur í öllum starfsþáttum
• Framlegð 24,0% - var 24,4% í fyrra
  • − Framlegð 934 mkr
  • − Einskiptiskostnaður lækkar framlegð á fjórðungnum
• Rekstrarkostnaður nam 979 mkr
  • − 25% af tekjum samanborið við 22,3% á sama tíma í fyrra
  • − Einskiptiskostnaður hækkar rekstrarkostnað í fjórðungnum
• *EBITDA er 253 mkr
  • − *EBITDA er 18,6% hærra en í fyrra
  • − EBITDA með einskiptiskostnaði var 123 mkr

*Leiðrétt fyrir einskiptiskostnað

* Tekjur og EBITDA innifela ekki tölur frá Tempo ehf sem var hluti af samstæðu til nóvember 2018

REKSTRARREIKNINGUR F2 2020

EINSKIPTIS LAUNAKOSTNAÐUR HEFUR MIKIL ÁHRIF Á NIÐURSTÖÐU

• Hrein fjármagnsgjöld námu 1 mkr

• − Hrein fjármagnsgjöld voru 15 mkr á sama tíma í fyrra

• − 20 mkr gengishagnaður í fjórðungnum

• Þýðingarmunur vegna starfsemi dóttur- og hlutdeildarfélaga var neikvæður um 50 mkr

  • − Eignarhlutur í Tempo skýrir stærsta hlutan af þessu
• Nauðsynlegt að horfa á ofangreinda liði saman þar sem þeir sveiflast í sitt hvorra áttina með gengissveiflum ÍSK

l milljónum ISK	F2 2020	F2 2019
Seldar vörur og þjónusta	3.897	3.493
Vörunotkun og kostnaðarverð seldrar þjónustu	(2.963)	(2.642)
Framlegð	934	851
Rekstrarkostnaður	(979)	(779)
(Rekstrartap) -hagnaður	(45)	73
Hrein fjármagnsgjöld	(1)	(15)
Hlutdeild í afkomu hlutdeildarfélags	35	46
(Tap) hagnaður fyrir tekjuskatt	(10)	104
Tekjuskattur	6	(5)
(Tap) hagnaður tímabilsins	(4)	ਰੇਰੇ
Þýðingarmunur vegna starfsemi dóttur- og hlutdeildarfélaga	(50)	39
(Heildartap) -hagnaður tímabilsins	(23)	138
EBITDA	123	213
*EBITDA	253	213

REKSTRARREIKNINGUR 1H 2020

EBITDA ÁN EINSKIPTIS LAUNAKOSTNAÐAR HÆKKAR

• 16,0% tekjuvöxtur
  • − Tekjur 8,1 miakr
  • − Tekjuvöxtur í öllum starfsþáttum
• Framlegð 24,3% samanborið við 25,2% í fyrra
  • − Einskiptiskostnaður lækkar framlegð á 1H
• Rekstrarkostnaður 24% af tekjum samaborið við 22,8% í fyrra
  • − Einskiptiskostnaður hækkar rekstrarkostnað á 1H
• *EBITDA er 527 mkr og hækkar um 17% á milli ára
  • − 130 mkr einskiptis launakostnaður í Q2
  • − 37 mkr niðurfærsla viðskiptakrafna í Q1
  • − EBITDA með einskiptiskostnaði var 360 mkr

EBITDA *

*Leiðrétt fyrir einskiptiskostnað

* Tekjur og EBITDA innifela ekki tölur frá Tempo ehf sem var hluti af samstæðu til nóvember 2018

REKSTRARREIKNINGUR 1H 2020

GENGISSVEIFLUR HAFA MIKIL ÁHRIF Á HEILDARHAGNAÐ FYRRI ÁRSHELMINGS

• Hrein fjármagnsgjöld námu 127 mkr
  • − Hrein fjármagnsgjöld voru 58 mkr á sama tíma í fyrra
  • − 80 mkr gengistap
  • − Lægri vaxtatekjur en í fyrra
• Þýðingarmunur vegna starfsemi dóttur- og hlutdeildarfélaga var var 410 mkr
  • − Eignarhlutur í Tempo skýrir stærsta hlutan af þessu
• ofangreindir liðir sveiflast í sitt hvorra áttina með gengissveiflum ÍSK

l milljónum ISK	1H 2020	1H 2019
Seldar vörur og þjónusta	8.174	7.046
Vörunotkun og kostnaðarverð seldrar þjónustu	(6.189)	(5.273)
Framlegð	1.984	1.773
Rekstrarkostnaður	(1.961)	(1.604)
Rekstrarhagnaður	23	169
Hrein fjármagnsgjöld	(127)	(58)
Hlutdeild í afkomu hlutdeildarfélags	46	68
(Tap) hagnaður fyrir tekjuskatt	(28)	179
Tekjuskattur	18	(16)
(Tap) hagnaður tímabilsins	(39)	163
Rekstrarliðir færðir beint á eigið fé	410	188
Heildarhagnaður tímabilsins	371	351
EBITDA	360	451
*EBITDA	527	451

EFNAHAGSREIKNINGUR

STERKUR EFNAHAGUR Á ÓVISSUTÍMUM

• Fastafjármunir hækka um 557 mkr frá árslokum 2019
  • − Hækkun á eignarhlut í íslenskum krónum
  • − Óefnislega eignir hækka um 95 mkr
• Birgðir hækka um 121 mkr
• Handbært fé í lok ársfjórðungs 727 mkr
• Sterkur efnahagur til að styðja við áframhaldandi vöxt og fjárfestingar

Í milljónum ISK	31.06.2020	31.12.2019
Rekstrarfjármunir	2.044	2.029
Óefnislegar eignir	2.940	2.845
Tekjuskattseign	45	18
Eignarhlutur í hlutdeildarfélagi	3.114	2.684
Verðbréfaeign og aðrar langtímakröfur	151	161
Fastafjármunir	8.295	7.738
Birgðir	1.442	1.321
Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur	1.933	2.000
Handbært fé	727	826
Veltufjármunir	4.102	4.147
Eignir samtals	12.397	11.885
Eigið fé	6.976	6.817
Vaxtaberandi langtímaskuldir	601	579
Leiguskuldbindingar	1.445	1.392
Langtímaskuldir	2.047	1.972
Næsta árs afborgun leiguskuldbindinga	319	310
Vaxtaberandi skammtímaskuldir	62	61
Viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir	2.994	2.725
Skammtímaskuldir	3.374	3.095
Eigið fé og skuldir samtals	12.397	11.885

EFNAHAGUR STERKUR

MIKIL STYRKUR TIL AÐ FYLGJA EFTIR VAXTAMÖGULEIKUM

• Félagið fjárhagslega sterkt
• Eiginfjárhlutfall áfram sterkt
• Veltufjárhlutfall innan markmiðs

SJÓÐSTREYMI

• Skuldir sem söfnuðust upp í F4 2018 voru greiddar niður í F1 2019 sem skýrir neikvætt handbært fé frá rekstri F1 2019
• EBITDA var 360 mkr
• Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum voru jákvæðar

um 24 mkr

• Handbært fé frá rekstri var 336 mkr á 1H 2020

HORFUR

HORFUR ÁGÆTAR HORFUR

• Markaður fyrir lausnir félagsins heldur áfram að vera sterkur í nýju viðskiptaumhverfi og jákvæð teikn í búnaðarsölu.
  • − Áhrif Covid-19 koma til með að flýta þróun í stafrænni tækni enn frekar
  • − Aukin áhugi fyrirtækja og opinberra aðila að styrkja innviði sína
  • − Félagið bætir við fólki í hugbúnaðarstarfsemi en áframhaldandi vöxtur er í eigin viðskiptahugbúnaði.
• Félagið er vel undirbúið fyrir áframhaldandi sókn
  • − Vel hefur gengið að aðlaga starfsemina að breyttu vinnuumhverfi bæði hvað varðar innri starfsemi sem og ytra umhverfi
  • − Starfsemi hlutdeildarfélagsins Tempo heldur áfram að styrkjast
• Félagið fjárhagslega sterkt
• Framundan er vinna tengd frekari stefnumörkun félagsins

SPURNINGAR?

FYRIRVARI

Origo vekur athygli á því að staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Eðli málsins samkvæmt fela slíkar staðhæfingar í sér óvissu.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Þessi kynning verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar.

Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar hún er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

origo.