Quarterly Report • Oct 30, 2020
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
STOCKMANN Oyj Abp, johdon osavuotinen selvitys 30.10.2020 klo 8.00 EET
Konsernin liikevaihto oli 207,6 miljoonaa euroa (225,3), laskua oli 6,8 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla.
Suhteellinen myyntikate oli 57,4 % (56,4).
Konsernin liikevaihto oli 558,7 miljoonaa euroa (674,8), laskua oli 16,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla.
Suhteellinen myyntikate oli 55,3 % (56,2).
Osakekohtainen tulos oli -0,80 euroa (-0,83).
Oikaistu osakekohtainen tulos oli -0,74 euroa (-0,69).
Stockmann Oyj Abp hakeutui yrityssaneeraukseen 6.4.2020 (pörssitiedote 6.4.2020).
COVID-19-pandemialla on merkittävä negatiivinen vaikutus koko Stockmann-konsernin liiketoimintaan. Neljänteen kvartaaliin liittyy koronatilanteen vuoksi normaalia suurempaa epävarmuutta. Liikevaihto vuodelta 2020 tulee jäämään viime vuodesta, ja liiketulos jää tappiolliseksi.
Stockmann-konsernin kolmannen kvartaalin tulos oli hyvä sekä Lindex- että Stockmann-divisioonissa myynnin tehostamisen ja kustannustehokkuutta parantavien toimenpiteiden ansiosta. Poikkeuksellinen toimintaympäristö huomioon ottaen Stockmann-konserni onnistui toiminnassaan katsauskaudella hyvin. Liikevaihdon laskusta huolimatta Stockmann-konsernin liikevoitto parani ja oli 11,7 miljoonaa euroa, ja rahavarat olivat 132 miljoonaa euroa.
Tavaratalojen ja myymälöiden kävijämäärät kääntyivät nousuun kohti normaalitasoa kolmannella vuosineljänneksellä, kunnes Covid-19-pandemian muutokset alkoivat vaikuttaa liiketoimintaan katsauskauden lopussa. Koronapandemia on edelleen suurin syy myynnin laskuun digitaalisen myynnin vahvasta kasvusuunnasta huolimatta.
Kolmannen vuosineljänneksen tulos osoittaa, että Stockmannkonsernin uusi strategia toimii hyvin myös poikkeusoloissa. Muutos etenee uudistetun strategian mukaisesti, ja yhtiö kykenee ketterästi mukautumaan kansainvälisen toimintaympäristön muutoksiin. Stockmann-konserni jatkaa kustannustason sopeuttamista toimintaympäristön mukaisesti.
Lindex jatkoi digitaalista kasvuaan ja aloitti toiminnan Zalandossa. Lindex lanseerasi myös uuden alusvaatebrändi Closelyn, jossa Lindex on toiminut kumppanina ja sijoittajana alusta lähtien kahden vuoden ajan. Osana uusien liiketoimintamallien kartoittamista ja vaatteiden elinkaaren pidentämistä Lindex kokeilee lasten käytettyjen ulkovaatteiden myyntiä muutamissa valituissa myymälöissä. Lindex-divisioona käynnisti kustannussäästöohjelman, jonka tavoitteena on noin 14,5 miljoonan euron säästöt.
Stockmann-divisioona päivitti liiketoimintastrategiansa vallitsevaa tilannetta vastaavaksi katsauskauden aikana. Tavoitteena on vastata toimintaympäristön ja kuluttajien käyttäytymisen muutoksiin panostamalla asiakassuhteeseen ja lojaalisuuteen, kehittämällä monikanavaista asiakaskokemusta, inspiroimalla asiakkaita kategorioissa muoti, kauneus, koti sekä ruoka ja juoma, kehittämällä asiakaslähtöistä kulttuuria ja keskittymällä kannattavaan liiketoimintaan. Stockmann-divisioona jatkoi uudistustoimia useissa tavarataloissa kolmannen vuosineljänneksen aikana. Stockmannin premium-asema vahvistui entisestään valikoimaan lisättyjen useiden designer-brändien ansiosta. Lisäksi Helsingin lippulaivamyymälään avattiin uusi luonnonkosmetiikkaosasto. Stockmann-divisioona julkisti myös kaksi uutta omien merkkien mallistoa.
Stockmann-divisioonan tavarataloja koskevia vuokraneuvotteluja jatketaan tavoitteena kustannustason laskeminen vallitsevan markkinatason mukaisesti. Lisäksi Stockmann-divisioona jatkaa toimintansa uudistamista ja prosessien tehostamista.
Saneerausmenettelyn selvittäjän raportissa todetaan Stockmann Oyj Abp:n varoista, vastuista ja muista sitoumuksista sekä yhtiön taloudelliseen asemaan ja sen odotettuun kehitykseen vaikuttavista seikoista, että edellytykset elinkelpoiselle liiketoiminnalle ovat olemassa ja toteuttamiskelpoinen saneerausohjelma voidaan laatia. Ehdotus saneerausohjelmaksi on valmisteltavana ja se jätetään määräpäivään 11. joulukuuta 2020 mennessä.
| 7-9/2020 | 7-9/2019 | 1-9/2020 | 1-9/2019 | 1-12/2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto, milj. euroa | 207,6 | 225,3 | 558,7 | 674,8 | 960,4 |
| Suhteellinen myyntikate, % | 57,4 | 56,4 | 55,3 | 56,2 | 56,3 |
| Liiketulos (EBIT), milj. euroa | 11,7 | 2,1 | -21,9 | -9,1 | 13,3 |
| Oikaistu liiketulos (EBIT), milj. euroa | 13,9 | 5,4 | -17,3 | 1,0 | 29,0 |
| Katsauskauden tulos, milj. euroa | 1,1 | -18,2 | -51,2 | -56,1 | -54,3 |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, | -0,02 | -0,27 | -0,80 | -0,83 | -0,84 |
| euroa | |||||
| Henkilöstö, keskimäärin | 6 104 | 7 163 | 6 104 | 7 028 | 7 002 |
| Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa | 23,3 | 4,4 | 109,2 | 32,3 | 102,3 |
| Investoinnit, milj. euroa | 4,2 | 8,5 | 14,6 | 24,2 | 33,8 |
| Oma pääoma/osake, euroa | 10,39 | 10,68 | 11,12 | ||
| Nettovelkaantumisaste, % | 104,4 | 125,8 | 112,4 | ||
| Omavaraisuusaste, % | 35,8 | 36,3 | 38,1 |
Maaliskuun ensimmäisen viikon jälkeen Euroopassa puhjennut koronavirusepidemia on aiheuttanut merkittävän muutoksen Stockmann-konsernin liiketoimintaympäristöön ja alentanut asiakasmääriä äkillisesti. Siitä huolimatta, että Stockmanntavarataloliiketoiminnan ja Lindexin verkkokauppa on jatkanut kasvuaan voimakkaana, digitaalisen asioinnin kasvu ei tässä poikkeuksellisessa tilanteessa riitä korvaamaan asiakasmäärien erittäin merkittävää laskua.
Koska yhtiön liiketoiminta on johdon ja hallituksen näkemyksen mukaan jatkamiskelpoista ja tervehdytettävissä, Stockmannin hallitus päätti, yhtiön rahoitusrakenne huomioon ottaen, jättää emoyhtiö Stockmann Oyj Abp:n osalta yrityssaneeraushakemus 6.4.2020. Koronaviruksella sekä sen seurauksena annetuilla rajoituksilla on ollut ja tulee olemaan olennainen vaikutus yhtiön asiakasmääriin, kassavirtaan ja tulokseen.
Yrityssaneerausmenettely ei koske konsernin tytäryhtiöitä eli Stockmann-tavarataloja Baltiassa eikä Lindexiä.
Helsingin käräjäoikeus on 8.4.2020 antamallaan päätöksellä määrännyt Stockmann Oyj Abp:tä koskevan, yrityksen saneerauksesta annetun lain mukaisen menettelyn aloitettavaksi. Käräjäoikeus määräsi asianajaja Jyrki Tähtisen Borenius Asianajotoimisto Oy:stä yhtiön saneerausmenettelyn selvittäjäksi.
Stockmann Oyj Abp:n yhtiösaneerausmenettelyn selvittäjä asianajaja Jyrki Tähtinen toimitti 17.8.2020 kaikille asianosaisille yrityssaneerauslain mukaisesti selvityksen Stockmann Oyj Abp:n varoista, vastuista ja muista sitoumuksista (8.4.2020 tilanteen mukaisesti) sekä yhtiön taloudelliseen asemaan ja sen odotettavissa olevaan kehitykseen vaikuttavista seikoista. Selvittäjä totesi, että elinkelpoiselle liiketoiminnalle on edellytys ja toteuttamiskelpoinen saneerausohjelma voidaan laatia.
Maaliskuun ensimmäisen viikon jälkeen Euroopassa puhjennut koronavirusepidemia on aiheuttanut merkittävän muutoksen Stockmann-konsernin liiketoimintaympäristöön ja alentanut asiakasmääriä äkillisesti. Koronvirusepidemian negatiiviset vaikutukset toimintaympäristöön jatkuivat toisella vuosineljänneksellä. Kansallisia rajoituksia purettiin osittain toukokuussa, mikä näkyi positiivisena kehityksenä tavaratalojen ja myymälöiden asiakasvirroissa. Kolmannella vuosineljänneksellä Stockmannin liiketoiminta normalisoitui vähitellen. Tavaratalojen ja myymälöiden kävijämäärät kääntyivät nousuun kohti normaalitasoa kolmannella vuosineljänneksellä, kunnes Covid-19-pandemian muutokset alkoivat vaikuttaa liiketoimintaan katsauskauden lopussa. Sekä Stockmannin että Lindexin verkkokauppojen kehitys oli erittäin hyvää, ja niiden myynti parani. Vuoden kolmannella neljänneksellä Lindexin verkkokauppa kompensoi lähes täysimääräisesti kivijalkaliikkeiden myynnin laskun.
Kolmannen vuosineljänneksen aikana kertyi liiketoiminnan muita tuottoja 2,8 miljoonaa euroa. Tuotot koostuvat COVID-19 tilanteeseen liittyvistä julkisista avustuksista, joita Stockmannin konserniyhtiöt ovat saaneet eri toimintamaissa valtion viranomaisilta tai muilta vastaavilta julkisilta tahoilta. Katsauskauden aikana kertyi liiketoiminnan muita tuloja 8,1 miljoonaa euroa.
Johdon osavuotinen selvitys on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, mutta kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin vaatimuksia ei ole noudatettu. Sovelletut laadinta- ja laskentaperiaatteet ovat samat kuin vuoden 2019 tilinpäätöksessä. Luvut ovat tilintarkastamattomia.
Stockmann-konsernin kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 207,6 miljoonaa euroa (225,3). Liikevaihto laski euroissa 7,8 % edellisvuodesta, tai 6,8 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Ruotsin kruunuun verrattuna.
Myyntikate oli 119,1 miljoonaa euroa (127,0) ja suhteellinen myyntikate oli 57,4 % (56,4). Stockmannin suhteellinen myyntikate kasvoi mutta Lindexin supistui.
Toiminnan kulut laskivat 14,9 miljoonaa euroa, tai uudelleenjärjestelyihin ja muihin muutostoimenpiteisiin liittyvät oikaisut mukaan lukien 13,8 miljoonaa euroa. Toiminnan kulut olivat yhteensä 75,9 miljoonaa euroa (90,8).
Kolmannen neljänneksen liiketulos oli 11,7 miljoonaa euroa (2,1). Liiketulos kasvoi Lindexissä mutta laski Stockmannissa. Kolmannen neljänneksen oikaistu liiketulos oli 13,9 miljoonaa euroa (5,4).
Nettorahoituskulut olivat 9,9 miljoonaa euroa (13,1). Tulos ennen veroja oli 1,8 miljoonaa euroa (-11,0).
Stockmann-konsernin katsauskauden liikevaihto oli 558,7 miljoonaa euroa (674,8). Liikevaihto laski euroissa 17,2 % edellisvuodesta, tai 16,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Ruotsin kruunuun verrattuna.
Myyntikate oli 309,2 miljoonaa euroa (379,3), ja suhteellinen myyntikate oli 55,3 % (56,2). Suhteellinen myyntikate supistui sekä Lindexissä että Stockmannissa.
Toiminnan kulut laskivat 50,4 miljoonaa euroa, tai uudelleenjärjestelyihin ja muihin muutostoimenpiteisiin liittyvät oikaisut mukaan lukien 45,0 miljoonaa euroa. Toiminnan kulut olivat yhteensä 233,1 miljoonaa euroa (283,6).
Katsauskauden liiketulos oli -21,9 miljoonaa euroa (-9,1). Katsauskauden oikaistu liiketulos oli -17,3 miljoonaa euroa (1,0).
Nettorahoituskulut olivat 29,4 miljoonaa euroa (40,4). Tulos ennen veroja oli -51,3 miljoonaa euroa (-49,5).
Katsauskauden verot olivat yhteensä 0,1 miljoonaa euroa (-6,7).
Katsauskauden tulos oli -51,2 miljoonaa euroa (-56,1). Katsauskauden osakekohtainen tulos oli -0,80 euroa (-0,83). Oikaistu osakekohtainen tulos oli -0,74 euroa (-0,69). Osakekohtainen oma pääoma oli 10,39 euroa (10,68).
Yrityssaneerauksen aloitushetkellä yhtiön velkakirjalainasta, pankkirahoituksesta, yritystodistuksista sekä hybridilainasta koostuva ulkoinen lainarahoitus 594,7 miljoonaa euroa jäädytettiin, ja se sisältyy saneerausvelkaan. Syyskuun lopussa korolliset velat olivat 488,0 miljoonaa euroa (464,8) ja IFRS 16 vuokrasopimusvelat mukaan lukien 923,0 miljoonaa euroa (998,2).
Vuokrasopimusvelat olivat 435,1 miljoonaa euroa. Näistä 164,7 miljoonaa euroa kohdistuu Stockmanniin ja 270,4 miljoonaa euroa Lindexiin (1.1.2020: Stockmann 235,1, Lindex 294,7; 30.9.2019: Stockmann 238,7, Lindex 294,7). Suurin syy vuokrasopimusvelkojen laskuun oli Stockmann-divisioonan vuokrasopimusmuutokset. Uusien vuokrasopimusten myötä Stockmann-divisioonan vuokrasopimusvelat pienenivät 47,0 miljoonaa euroa.
Rahavarat olivat 132 miljoonaa euroa.
Stockmann-konsernin raportoivat segmentit ovat Lindex-divisioona ja Stockmann-divisioona. Segmentit on raportoitu IFRS 16 -standardin mukaisesti. Jakamattomat erät sisältävät konsernijohdon, konsernin taloushallinnon ja rahoituksen sekä sisäisen tarkastuksen.
| Lindex | 7-9/2020 | 7-9/2019 | 1-9/2020 | 1-9/2019 | 1-12/2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto, milj. euroa | 146,0 | 147,6 | 367,6 | 416,1 | 575,8 |
| Suhteellinen myyntikate, % | 60,8 | 61,9 | 61,8 | 62,0 | 62,7 |
| Liiketulos, milj. euroa | 21,5 | 13,4 | 23,5 | 22,5 | 38,2 |
| Oikaistu liiketulos, milj. euroa | 22,3 | 13,8 | 24,3 | 22,8 | 40,9 |
| Investoinnit, milj. euroa | 1,5 | 4,6 | 6,7 | 14,0 | 20,3 |
Lindexin liikevaihto laski vuosineljänneksellä 1,1 % ja oli 146,0 miljoonaa euroa (147,6). Vertailukelpoisin valuuttakurssein nousu oli 0,8 %. Myymälöiden myynti laski koronavirustilanteen seurauksena, mutta verkkokaupan myynti kompensoi laskun lähes täysin. Verkkokaupan kasvu oli 103,5 %, ja sen osuus kokonaismyynnistä oli vuosineljänneksellä 13,2 % (6,4).
Suhteellinen myyntikate oli 60,8 % (61,9). Myyntikate supistui edelliseen vuoteen verrattuna suurempien alennusten seurauksena, kun kesän alennusmyynnin ajankohtaa muutettiin aiempaa myöhemmäksi, sekä kanavavalikoiman muutoksen johdosta.
Toiminnan kulut laskivat 11,2 miljoonaa euroa ja olivat 47,1 miljoonaa euroa (58,3). Kulujen lasku johtui pääosin nopeista ja tehokkaista säästötoimista.
Vuosineljänneksen liiketulos kasvoi 8,1 miljoonaa euroa ja oli 21,5 miljoonaa euroa (13,4).
Lindexin liikevaihto laski 11,7 % ja oli 367,6 miljoonaa euroa (416,1). Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto laski 9,7 %. Koronavirustilanne vähensi myymälöiden asiakasmääriä kaikissa maissa erityisesti maalis- ja huhtikuussa kun myymälät suljettiin 15:ssä Lindexin 18:sta markkinasta. Verkkomyynti oli vahvaa, mutta ei täysin kompensoinut myynnin laskua katsauskaudella. Verkkokaupan kasvu oli 88,7 %, ja sen osuus kokonaismyynnistä oli 13,3 % (6,3).
Suhteellinen myyntikate oli katsauskaudella 61,8 % (62,0).
Toiminnan kulut laskivat 31,9 miljoonaa euroa ja olivat 141,9 miljoonaa euroa (173,8). Kulut laskivat pääosin koronavirusepidemiaan liittyvien kustannussäästöjen takia.
Katsauskauden liiketulos oli 23,5 miljoonaa euroa (22,5).
Katsauskauden päättyessä Lindexillä oli 459 myymälää, joista 420 oli omia ja 39 franchising-myymälöitä. Lindex avasi 3 ja sulki 2 myymälää vuosineljänneksen aikana. Oman verkkokaupan lisäksi Lindex myy tuotteitaan muiden verkkokauppakumppaneiden kautta.
| Stockmann | 7-9/2020 | 7-9/2019 | 1-9/2020 | 1-9/2019 | 1-12/2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto, milj. euroa | 61,6 | 77,7 | 191,1 | 258,7 | 384,7 |
| Suhteellinen myyntikate, % | 49,3 | 45,9 | 43,0 | 46,9 | 47,1 |
| Liiketulos, milj. euroa | -7,5 | -6,9 | -38,5 | -21,4 | -10,5 |
| Oikaistu liiketulos, milj. euroa | -7,5 | -6,8 | -38,5 | -17,4 | -7,9 |
| Investoinnit, milj. euroa | 2.8 | 5,5 | 7,9 | 10,2 | 13,5 |
Stockmann-divisioonan kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 61,6 miljoonaa euroa (77,7). Liikevaihto laski 20,7 %. Kävijäkehitys alkoi elpyä kolmannella vuosineljänneksellä, mutta edelleen jatkuva koronavirustilanne oli myynnin laskun merkittävin syy.
Verkkokaupan kasvu oli 111,0 %, ja sen osuus kokonaismyynnistä oli 7,1 % (2,7) vuosineljänneksellä.
Liikevaihto Suomessa oli 47,1 miljoonaa euroa (60,9), mikä on 22,7 % vähemmän kuin edellisenä vuonna. Baltian-tavaratalojen liikevaihto laski 13,3 % ja oli 14,6 miljoonaa euroa (16,8).
Suhteellinen myyntikate oli 49,3 % (45,9). Myyntikatteen kasvu johtui pääosin paremmasta myyntivalikoimasta ja siitä, että vuosineljänneksellä ei ollut laajoja tyhjennysmyyntejä edellisvuoden tapaan.
Toiminnan kulut laskivat 10,2 miljoonalla eurolla ja olivat 25,5 miljoonaa euroa (35,7) johtuen pienemmistä henkilöstö- ja konsernitoimintojen kuluista, jotka oli sopeutettu koronavirustilanteesta johtuvaan myynnin laskuun.
Kolmannen vuosineljänneksen liiketulos oli -7,5 miljoonaa euroa (-6,9).
Stockmann-divisioonan liikevaihto oli 191,1 miljoonaa euroa (258,7). Tammi–helmikuun myynti oli suunnilleen edellisen vuoden tasolla, mutta myynti laski voimakkaasti sen jälkeen koronavirustilanteen vuoksi ja johti koko katsauskauden liikevaihdon laskuun. Verkkokaupan myynti kasvoi 107,1 %.
Liikevaihto Suomessa oli 147,4 miljoonaa euroa (202,7), eli 27,3 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Baltian-tavaratalojen liikevaihto laski 22,0 % ja oli 43,7 miljoonaa euroa (56,0).
Suhteellinen myyntikate oli 43,0 % (46,9). Suhteellinen myyntikate supistui johtuen pääosin koronavirustilanteesta, joka vaikutti vuokralaisilta saataviin vuokratuloihin sekä tuotteiden myyntikatteisiin. Suhteellinen myyntikate elpyi kolmannella vuosineljänneksellä, mutta ei riittävästi alkuvuoden laskun kompensoimiseksi.
Toiminnan kulut laskivat 24,9 miljoonalla eurolla ja olivat 82,0 miljoonaa euroa (106,8), mikä johtuu pienemmistä henkilöstöja konsernitoimintojen kuluista, jotka oli sopeutettu koronavirustilanteesta johtuvaan myynnin laskuun.
Katsauskauden liiketulos oli -38,5 miljoonaa euroa (-21,4).
Lindexin talousjohtaja Annelie Forsberg on nimitetty Stockmannkonsernin johtoryhmän jäseneksi 1.8.2020 alkaen.
Stockmann-divisioonan Hullut Päivät -kampanjaa pidennettiin 12 päiväiseksi ja se pidettiin kokonaan verkossa 30.9.–11.10.2020. Hullujen Päivien verkkokauppa menestyi, ja verkon myynti kasvoi 58 %.
Johdon ja hallituksen näkemyksen mukaan Stockmannin liiketoiminta on jatkamiskelpoista ja tervehdytettävissä. Koronaviruksella sekä sen seurauksena annetuilla rajoituksilla on ollut ja tulee olemaan olennainen vaikutus yhtiön asiakasmääriin, kassavirtaan ja tulokseen. Stockmannin velkojat, jotka edustavat yli puolta Stockmann Oyj Abp:n veloista, puolsivat Stockmann Oyj Abp:n yrityssaneeraushakemusta ja Stockmann jatkaa rakentavaa vuoropuhelua rahoittajien ja muiden tärkeiden sidosryhmien kanssa myös saneerausvaiheessa.
Yrityssaneeraushakemuksen seurauksena käräjäoikeus määräsi väliaikaisen perintä- ja täytäntöönpanokiellon Stockmann Oyj Abp:lle. Saneeraus koskee noin 645 miljoonaa euroa konsernin ulkoisista veloista (korolliset lainat, mukaan lukien hybridilaina, jota käsitellään omana pääomana, ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat). Tilanne aiheutti tavarantoimittajien keskuudessa epävarmuutta, mutta liikesuhteet ovat vähitellen palaamassa
ennalleen. Koronaviruksesta johtuvat kustannusrakenteen ja tuotteiden saannin sopeuttamistoimenpiteet aloitettiin toisella vuosineljänneksellä. Nämä toimenpiteet tukevat kassavirtaa.
Osana saneerausmenettelyn alkamista, johdannaisvastapuolina toimineet rahoittajapankit sulkivat kaikki Stockmann Oyj Abp:n johdannaissopimukset 6.4.2020. Johdannaissopimusten realisoitunut valuuttakurssivoitto, sulkemishetkellä yhteismäärältään 8,9 miljoonaa euroa, on käsitelty lyhytaikaisina saatavina. Konserni ei suojaa valuuttakurssi- ja korkoriskejä tällä hetkellä.
Pitkittyneellä koronavirustilanteella on vaikutus Stockmannin maksuvalmiuteen, taloudelliseen asemaan ja varojen arvoon. Johto ja hallitus arvioivat säännöllisesti tilanteeseen liittyvät operatiiviset ja strategiset riskit. Riskejä arvioidaan myös osana meneillään olevaa saneerausmenettelyä.
Stockmann toimittaa 28.12.2020 mennessä Ruotsin veroviranomaiselle vakuuden, joka kattaa 26 miljoonan euron suuruisen veron sekä siihen liittyvän koron. Tämä liittyy Stockmann Sverige AB:n vuosia 2013–2017 koskevaan uudelleenverotuspäätökseen. Kolmannella vuosineljänneksellä Stockmann sai Ruotsin veroviranomaisilta vuosia 2018 ja 2019 koskevat lisäveropäätökset, joiden yhteismäärä oli noin 8 miljoonaa euroa. Kokonaislisävero vuosilta 2013–2019 on noin 34 miljoonaa euroa, joka on kokonaisuudessaan kirjattu velaksi konsernin taseeseen.
Stockmann valmistelee ehdotusta saneerausohjelmaksi. Osana ohjelman valmistelua Stockmann arvioi kiinteistöjensä myynti- ja takaisinvuokrausvaihtoehtoja. Lindexin omistukseen liittyviä strategisia vaihtoehtoja koskeva prosessi on toistaiseksi keskeytetty.
COVID-19-pandemialla on merkittävä negatiivinen vaikutus koko Stockmann-konsernin liiketoimintaan. Neljänteen kvartaaliin liittyy koronatilanteen vuoksi normaalia suurempaa epävarmuutta. Liikevaihto vuodelta 2020 tulee jäämään viime vuodesta ja liiketulos jää tappiolliseksi.
Liiketoimintaympäristössämme tapahtuneiden nopeiden muutosten takia Stockmannin aikaisempi, 13.2.2020 julkaistu tulosennuste ei enää ole voimassa. Stockmann julkaisee uuden tulosennusteen, kun markkinanäkymämme ovat selkeämmät.
Puhjennut koronavirusepidemia on aiheuttanut merkittävän muutoksen Stockmann-konsernin liiketoimintaympäristöön, ja sillä on ollut olennainen vaikutus yhtiön asiakasmääriin ja kassavirtaan.
Maailmantalouden epävarmuustekijöiden odotetaan säilyvän vuoden 2020 ajan, ja koronavirustilanteella on merkittävä vaikutus maailmantalouteen. Vähittäiskauppamarkkinoiden odotetaan jatkuvan haastavina kuluttajakäyttäytymisen ja luottamuksen muutoksen takia, joihin myös koronavirustilanne vaikuttaa.
Stockmann valmistelee saneerausohjelmaehdotusta, joka käräjäoikeuden päätöksen mukaan tulee laatia 11.12.2020 mennessä.
Helsingissä 29.10.2020
STOCKMANN Oyj Abp Hallitus
Johdon osavuotinen selvitys on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, mutta kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin vaatimuksia ei ole noudatettu. Sovelletut laadinta- ja laskentaperiaatteet ovat samat kuin vuoden 2019 tilinpäätöksessä. Luvut ovat tilintarkastamattomia.
| Milj. euroa | 1.1.–30.9.2020 | 1.1.–30.9.2019 | 1.1.–31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| LIIKEVAIHTO | 558,7 | 674,8 | 960,4 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 8,1 | 0,0 | 0,0 |
| Aineiden ja tarvikkeiden käyttö | -249,5 | -295,5 | -419,5 |
| Palkat ja työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut | -132,6 | -157,6 | -211,1 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -106,1 | -104,8 | -139,6 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -100,6 | -126,0 | -176,9 |
| Kulut yhteensä | -588,7 | -683,9 | -947,1 |
| LIIKEVOITTO/-TAPPIO | -21,9 | -9,1 | 13,3 |
| Rahoitustuotot | 4,9 | 0,8 | 1,1 |
| Rahoituskulut | -34,4 | -41,2 | -53,7 |
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -29,4 | -40,4 | -52,7 |
| VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA | -51,3 | -49,5 | -39,3 |
| Tuloverot | 0,1 | -6,7 | -14,9 |
| TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO | -51,2 | -56,1 | -54,3 |
| Tilikauden voiton/tappion jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön osakkeenomistajille | -51,2 | -56,1 | -54,3 |
| Osakekohtainen tulos, EUR: | |||
| Tilikauden tuloksesta (laimennettu ja laimentamaton) | -0,80 | -0,83 | -0,84 |
| Milj. euroa | 1.1.–30.9.2020 | 1.1.–30.9.2019 | 1.1.–31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO | -51,2 | -56,1 | -54,3 |
| Muut laajan tuloksen erät: | |||
| Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi | |||
| Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden uudelleenarvostus (IAS 16) ennen veroja |
5,1 | ||
| Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden uudelleenarvostus (IAS 16), verovaikutus |
-1,0 | ||
| Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden uudelleenarvostus (IAS 16) verojen jälkeen |
4,1 | ||
| Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi | |||
| Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä ennen veroja | 6,0 | -11,8 | -5,8 |
| Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä verojen jälkeen | 6,0 | -11,8 | -5,8 |
| Rahavirran suojaus ennen veroja | 1,3 | 0,9 | -1,7 |
| Rahavirran suojaus, verovaikutus | -0,2 | ||
| Rahavirran suojaus verojen jälkeen | 1,3 | 0,7 | -1,7 |
| Muut laajan tuloksen erät, netto | 7,3 | -11,1 | -3,5 |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | -43,9 | -67,2 | -57,7 |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön osakkeenomistajille | -43,9 | -67,2 | -57,7 |
| Milj. euroa | 30.9.2020 | 30.9.2019 | 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| PITKÄAIKAISET VARAT | |||
| Aineettomat hyödykkeet | |||
| Liikearvo | 500,6 | 494,7 | 506,6 |
| Tavaramerkki | 86,0 | 85,0 | 87,0 |
| Aineettomat oikeudet Muut aineettomat hyödykkeet |
29,8 1,5 |
40,6 1,9 |
39,0 1,8 |
| Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | 2,9 | 2,1 | 2,6 |
| Aineettomat hyödykkeet yhteensä | 620,8 | 624,3 | 637,0 |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | |||
| Maa- ja vesialueet | 100,6 | 102,5 | 100,6 |
| Rakennukset ja rakennelmat | 552,2 | 564,1 | 567,1 |
| Koneet ja kalusto | 45,9 | 57,7 | 55,4 |
| Vuokrahuoneiston perusparannusmenot | 4,4 | 5,1 | 4,9 |
| Käyttöooikeusomaisuuserät | 403,2 | 491,3 | 485,7 |
| Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | 12,2 | 1,3 | 5,6 |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet yhteensä | 1 118,5 | 1 222,0 | 1 219,3 |
| Sijoituskiinteistöt | 0,5 | 0,5 | 0,5 |
| Pitkäaikaiset saamiset | 1,4 | 0,4 | 0,4 |
| Pitkäaikaiset vuokrasopimusaamiset | 8,0 | 16,0 | 15,7 |
| Muut sijoitukset | 0,2 | 0,3 | 0,3 |
| Laskennalliset verosaamiset | 17,2 | 16,8 | 16,3 |
| PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ | 1 766,6 | 1 880,3 | 1 889,4 |
| LYHYTAIKAISET VARAT | |||
| Vaihto-omaisuus | 150,1 | 179,2 | 145,8 |
| Lyhytaikaiset saamiset | |||
| Korolliset saamiset | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| Vuokrasopimusaamiset | 0,9 | 1,3 | 1,3 |
| Tuloverosaamiset | 0,4 | 4,2 | 4,6 |
| Korottomat saamiset | 41,8 | 42,5 | 37,1 |
| Lyhytaikaiset saamiset yhteensä | 43,3 | 48,1 | 43,0 |
| Rahavarat | 132,0 | 12,2 | 24,9 |
| LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ | 325,4 | 239,4 | 213,7 |
| VARAT YHTEENSÄ | 2 092,0 | 2 119,8 | 2 103,2 |
| Milj. euroa | 30.9.2020 | 30.9.2019 | 31.12.2019 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| OMA PÄÄOMA | |||
| Osakepääoma | 144,1 | 144,1 | 144,1 |
| Ylikurssirahasto | 186,1 | 186,1 | 186,1 |
| Uudelleenarvostusrahasto | 329,0 | 333,6 | 329,0 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 250,4 | 250,4 | 250,4 |
| Muut rahastot | 43,8 | 44,9 | 42,5 |
| Muuntoerot | -11,5 | -23,5 | -17,5 |
| Kertyneet voittovarat | -299,0 | -250,1 | -239,6 |
| Hybridilaina | 105,8 | 84,3 | 105,8 |
| Emoyhtiön omistajien oman pääoman osuus | 748,8 | 769,8 | 800,9 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 748,8 | 769,8 | 800,9 |
| PITKÄAIKAISET VELAT | |||
| Laskennalliset verovelat | 124,8 | 127,7 | 125,4 |
| Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat | 420,8 | 364,5 | |
| Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat | 352,5 | 442,2 | 438,6 |
| Pitkäaikainen koroton vieras pääoma ja pitkäaikaiset varaukset | 0,2 | 2,3 | 1,6 |
| PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ | 477,6 | 993,1 | 930,0 |
| LYHYTAIKAISET VELAT | |||
| Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat | 488,0 | 44,0 | 47,8 |
| Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat | 82,6 | 91,1 | 91,2 |
| Lyhytaikaiset korottomat velat | |||
| Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat | 252,6 | 191,4 | 194,6 |
| Tuloverovelat | 38,6 | 27,8 | 37,4 |
| Lyhytaikaiset varaukset | 3,9 | 2,5 | 1,1 |
| Lyhytaikaiset korottomat velat yhteensä | 295,1 | 221,8 | 233,2 |
| LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ | 865,6 | 356,9 | 372,2 |
| VELAT YHTEENSÄ | 1 343,2 | 1 350,0 | 1 302,3 |
| Milj. euroa | 1.1.–30.9.2020 | 1.1.–30.9.2019 | 1.1.–31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Tilikauden voitto/tappio | -51,2 | -56,1 | -54,3 |
| Oikaisut: | |||
| Poistot ja arvonalentumiset | 106,1 | 104,8 | 139,6 |
| Pysyvien vastaavien myyntivoitot (-) ja -tappiot (+) | 0,0 | 0,9 | 0,7 |
| Korkokulut ja muut rahoituskulut | 34,4 | 41,2 | 53,7 |
| Korkotuotot | -4,9 | -0,8 | -1,1 |
| Tuloverot | -0,1 | 6,7 | 14,9 |
| Muut oikaisut | 2,8 | 0,3 | -1,2 |
| Käyttöpääoman muutokset: | |||
| Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) | -5,5 | -41,0 | -5,3 |
| Lyhytaikaisten liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+) | -5,8 | 2,6 | 8,0 |
| Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-) | 52,7 | 15,2 | -0,2 |
| Maksetut korot | -24,4 | -42,8 | -52,1 |
| Saadut korot liiketoiminnasta | 0,7 | 0,8 | 1,1 |
| Muut rahoituserät liiketoiminnasta | -1,1 | -1,4 | |
| Maksetut verot liiketoiminnasta | 4,5 | 1,6 | -0,3 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 109,2 | 32,3 | 102,3 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -14,3 | -25,2 | -33,9 |
| Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot | 139,7 | 139,7 | |
| Nettosijoituksen ja sisäisen lainan suojauksen kurssivoitto* | 7,1 | 9,9 | 11,1 |
| Investointien nettorahavirta | -7,2 | 124,4 | 116,8 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Hybridilainan liikkeeseen laskusta saadut maksut | 21,5 | ||
| Lyhytaikaisten lainojen nostot | 53,3 | 35,9 | 45,4 |
| Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut | -45,4 | -226,9 | -226,9 |
| Pitkäaikaisten lainojen nostot | 75,4 | 108,0 | 166,7 |
| Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut | -6,4 | -49,4 | -165,1 |
| Vuokarasopimusvelkojen takaisinmaksut | -61,1 | -55,7 | -73,9 |
| Hybridilainan korko | -8,2 | -6,6 | -6,6 |
| Rahoituksen nettorahavirta | 7,6 | -194,7 | -238,8 |
| RAHAVAROJEN MUUTOS | 109,6 | -37,9 | -19,8 |
| Rahavarat tilikauden alussa | 24,9 | 43,4 | 43,4 |
| Luotollinen shekkitili | -2,3 | -0,4 | -0,4 |
| Rahavarat tilikauden alussa | 22,7 | 43,0 | 43,0 |
| Rahavarojen muutos | 109,6 | -37,9 | -19,8 |
| Valuuttakurssien muutosten vaikutus | -0,2 | -0,8 | -0,6 |
| Rahavarat tilikauden lopussa | 132,0 | 12,2 | 24,9 |
| Luotollinen shekkitili | -7,9 | -2,3 | |
| Rahavarat tilikauden lopussa | 132,0 | 4,3 | 22,7 |
*Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen ja sisäisen lainan suojaukseen liittyvä realisoitunut kurssivoitto.
| Milj. euroa | Osakepääoma | Ylikurssirahasto | Uudelleenarvostus rahasto |
Suojausinstrumenttien rahasto |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Muut rahastot | Muuntoero | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Hybridilaina | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OMA PÄÄOMA 1.1.2019 | 144,1 | 186,1 | 358,2 | 0,4 | 250,4 | 43,8 | -11,6 | -212,1 | 759,4 | 84,3 | 843,7 |
| Tilikauden voitto/tappio | -56,1 | -56,1 | -56,1 | ||||||||
| Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä | -11,8 | -11,8 | -11,8 | ||||||||
| Rahavirran suojaus | 0,7 | 0,7 | 0,7 | ||||||||
| Laaja tulos yhteensä, netto | 0,7 | -11,8 | -56,1 | -67,2 | -67,2 | ||||||
| Uudelleenarvostetun omaisuuden myynti | -24,7 | 24,7 | |||||||||
| Hybridilainan koron maksu | -6,6 | -6,6 | -6,6 | ||||||||
| Muut muutokset | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||
| Muut oman pääoman muutokset yhteensä | -24,7 | 18,1 | -6,6 | -6,6 | |||||||
| OMA PÄÄOMA 30.9.2019 | 144,1 | 186,1 | 333,6 | 1,1 | 250,4 | 43,8 | -23,5 | -250,1 | 685,5 | 84,3 | 769,8 |
| Milj. euroa | Osakepääoma | Ylikurssirahasto | Uudelleenarvostus rahasto |
Suojausinstrumenttien rahasto |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Muut rahastot | Muuntoero | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Hybridilaina | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OMA PÄÄOMA 1.1.2019 | 144,1 | 186,1 | 358,2 | 0,4 | 250,4 | 43,8 | -11,6 | -212,1 | 759,4 | 84,3 | 843,7 |
| Tilikauden voitto/tappio | -54,3 | -54,3 | -54,3 | ||||||||
| Aineellisten käyttöomaisuus- hyödykkeiden uudelleenarvostus (IAS 16) |
4,1 | 4,1 | 4,1 | ||||||||
| Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä | -5,8 | -5,8 | -5,8 | ||||||||
| Rahavirran suojaus | -1,7 | -1,7 | -1,7 | ||||||||
| Laaja tulos yhteensä, netto | 4,1 | -1,7 | -5,8 | -54,3 | -57,7 | -57,7 | |||||
| Hybridilainan nosto | 22,2 | 22,2 | |||||||||
| Hybridilainan kulut | -0,7 | -0,7 | |||||||||
| Uudelleenarvostetun omaisuuden myynti | -24,7 | 24,7 | |||||||||
| Hybridilainan koron maksu | -6,6 | -6,6 | -6,6 | ||||||||
| Muut muutokset | -8,6 | 8,6 | 0,0 | 0,0 | |||||||
| Muut oman pääoman muutokset yhteensä | -33,3 | 26,7 | -6,6 | 21,5 | 15,0 | ||||||
| OMA PÄÄOMA 31.12.2019 | 144,1 | 186,1 | 329,0 | -1,3 | 250,4 | 43,8 | -17,5 | -239,6 | 695,0 | 105,8 | 800,9 |
| Milj. euroa | Osakepääoma | Ylikurssirahasto | Uudelleenarvostus rahasto |
Suojausinstrumenttien rahasto |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Muut rahastot | Muuntoero | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Hybridilaina | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OMA PÄÄOMA 1.1.2020 | 144,1 | 186,1 | 329,0 | -1,3 | 250,4 | 43,8 | -17,5 | -239,6 | 695,0 | 105,8 | 800,9 |
| Tilikauden voitto/tappio | -51,2 | -51,2 | -51,2 | ||||||||
| Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä | 6,0 | 6,0 | 6,0 | ||||||||
| Rahavirran suojaus | 1,3 | 1,3 | 1,3 | ||||||||
| Laaja tulos yhteensä, netto | 1,3 | 6,0 | -51,2 | -43,9 | -43,9 | ||||||
| Hybridilainan koron maksu | -8,2 | -8,2 | -8,2 | ||||||||
| Muut oman pääoman muutokset yhteensä | -8,2 | -8,2 | -8,2 | ||||||||
| OMA PÄÄOMA 30.9.2020 | 144,1 | 186,1 | 329,0 | 250,4 | 43,8 | -11,5 | -299,0 | 642,9 | 105,8 | 748,8 |
| Milj. euroa | Tasearvo | 2020* | 2021 | 2022 | 2023 | 2024+ | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Joukkovelkakirjalainat | 249,1 | 261,9 | 261,9 | ||||
| Lainat rahoituslaitoksilta | 185,4 | 189,9 | 189,9 | ||||
| Muut korolliset velat | 53,5 | 53,7 | 53,7 | ||||
| Ostovelat ja muut velat | 252,6 | 249,4 | 249,4 | ||||
| Vuokrasopimusvelka | 435,1 | 36,8 | 97,1 | 85,3 | 73,6 | 213,7 | 506,5 |
| Yhteensä | 1 175,6 | 791,6 | 97,1 | 85,3 | 73,6 | 213,7 | 1 261,3 |
Luvut sisältävät jaksotetut korot 31.12.2020 asti.
*Saneerausmenettelyn piirissä olevat velat on luokiteltu lyhytaikaisiksi veloiksi, koska saneerausohjelmaa, jossa saneerausvelkojen maksua koskeva järjestely sovitaan, ei ole vielä laadittu ja näistä veloista takaisin maksettaviin määriin sekä erääntymisaikoihin liittyy epävarmuutta. Rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuvat erääntymisajat sekä näiden keskeiset ehdot on esitetty vuoden 2019 tilinpäätöksessä.
| Milj. euroa | 30.9.2020 |
|---|---|
| Lyhytaikaiset korolliset saneerausvelat | |
| Vakuudelliset | 435,4 |
| Vakuudettomat | 53,5 |
| Lyhytaikaiset korolliset saneerausvelat yhteensä* | 488,9 |
| Lyhytaikaiset korottomat saneerausvelat | |
| Vakuudelliset | 7,1 |
| Vakuudettomat | 51,5 |
| Lyhytaikaiset korottomat saneerausvelat yhteensä** | 58,6 |
| Lyhytaikaiset saneerausvelat yhteensä | 547,5 |
| Hybridilaina (sis. omaan pääomaan) + korot ajalta 31.1. - 8.4.2020 | 108,1 |
| Saneerausvelat yhteensä | 655,6 |
* Sisältyy tase-erään Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 488,0 milj. euroa. Ei sisällä lainanjärjestelykulujen jaksotusta 0,9 milj. euroa.
** Sisältyy lyhytaikaisiin korottomiin velkoihin taseessa.
Stockmann Oyj Abp:n konsernin sisäisten saneerausvelkojen määrä on 81,7 milj. euroa.
| Milj. euroa | 30.9.2020* | 30.9.2019 | 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| Korkotuotot pankkitalletuksista, muista sijoituksista ja valuuttajoh dannaisista |
0,0 | 0,1 | 0,2 |
| Korkotuotot vuokrasopimuksista | 0,6 | 0,7 | 0,9 |
| Muut rahoitustuotot | 4,3 | ||
| Rahoitustuotot yhteensä | 4,9 | 0,8 | 1,1 |
| Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista rahoitusve loista |
-15,2 | -19,2 | -24,9 |
| Korkokulut vuokrasopimuksista | -15,4 | -20,5 | -27,0 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen käyvän arvon muutos |
0,0 | -0,1 | -0,1 |
| Muut rahoituskulut | -3,7 | -1,1 | -1,4 |
| Valuuttakurssierot | 0,0 | -0,3 | -0,3 |
| Rahoituskulut yhteensä | -34,4 | -41,2 | -53,7 |
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -29,4 | -40,4 | -52,7 |
* Sisältää 4,3 milj. euroa tuottoa toimistotilojen vuokrasopimusten muutoksista, 3,3 milj. euroa saneerausvelaksi luokiteltuja korkokuluja sekä vuonna 2019 tehdyn rahoitussopimuksen mukaisia muutoskustannuksia 3,7 milj. euroa.
Johdon osavuotinen selvitys on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, mutta kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin vaatimuksia ei ole noudatettu. Sovelletut laadinta- ja laskentaperiaatteet ovat samat kuin vuoden 2019 tilinpäätöksessä. Luvut ovat tilintarkastamattomia.
Maaliskuussa Euroopassa puhjennut koronavirusepidemia (COVID-19) aiheutti merkittävän muutoksen Stockmann-konsernin liiketoimintaympäristöön ja alensi asiakasmääriä äkillisesti. Koska yhtiön liiketoiminta on jatkamiskelpoista ja tervehdytettävissä Stockmann Oyj Abp hallitus päätti jättää hakemuksen yrityssaneerausmenettelyyn Helsingin käräjäoikeudelle 6.4.2020. Helsingin käräjäoikeus määräsi 8.4.2020 antamallaan päätöksellä Stockmann Oyj Abp:tä koskevan, yrityksen saneerauksesta annetun lain mukaisen menettelyn aloitettavaksi. Käräjäoikeus määräsi asianajaja Jyrki Tähtisen Borenius Asianajotoimisto Oy:stä yhtiön saneerausmenettelyn selvittäjäksi. Käräjäoikeuden päätöksen mukaan saneerausohjelmaehdotus tulee laatia 11.12.2020 mennessä. Yhtiökokous päätti 4.6.2020 puoltaa saneerausmenettelyn jatkamista hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Yrityssaneerausmenettely ei koske konsernin tytäryhtiöitä eli Stockmann-tavarataloja Baltiassa eikä Lindexiä.
Yrityksen saneerauksesta annetun lain (47/1993) ("yrityssaneerauslaki") mukaisessa yrityssaneerausmenettelyssä voidaan organisoida ja järjestellä sekä yhtiön liiketoimintaa että sen velkoja. Tällaisen saneerausmenettelyn tuloksena yhtiö voi joko jatkaa toimintaansa tai saneerauksen epäonnistuessa hakeutua konkurssiin. Saneerausmenettelyn selvittäjän tärkeimpänä tehtävänä on laatia yhteistyössä eri osapuolten kanssa saneerausohjelmaa koskeva ehdotus. Saneerausohjelman tärkeänä osana ovat velkojen maksua koskevat järjestelyt. Velkoja voidaan järjestellä seuraavilla tavoilla: (i) muuttamalla maksuaikataulua; (ii) kohdistamalla velallisen suorittamat maksut ensisijaisesti pääoman lyhentämiseen ja vasta sen jälkeen velkaan liittyviin kustannuksiin, kuten korkoihin; (iii) pienentämällä velkaan liittyviä kustannuksia, korkoprosentti mukaan lukien; sekä (iv) pienentämällä maksamattoman velan määrää. Saneerausmenettelyn aloittaminen ei tarkoita, että kaikki asianomaisen velallisen velat erääntyisivät maksettaviksi. Laissa tarkoitetaan saneerausvelalla kaikkia velallisen velkoja, jotka ovat syntyneet ennen yrityssaneerausmenettelyhakemuksen vireilletuloa. Ne velat, joiden ei katsota olevan saneerausvelkoja, maksetaan alkuperäisten ehtojen mukaisesti.
Helsingin käräjäoikeus on määrännyt Stockmann Oyj Abp:n yrityssaneerausta varten velkojatoimikunnan, joka toimii saneerausmenettelyssä velkojien yhteisenä edustajana. Käräjäoikeu-den asettamassa velkojatoimikunnassa ovat edustettuina eri velkojaryhmät, kuten vakuudellisia velkoja myöntäneet tahot, muut rahoittajat sekä tavarantoimittajien ja vuokranantajavelkojien edustajat.
Liitetiedossa Saneerausvelat on esitetty erittely Stockmann-konsernin vakuudellisista ja vakuudettomista saneerausveloista sekä liitetiedossa Rahoitusvelkojen maturiteettitaulukko konsernin kaikkien velkojen erääntymisaikataulu 30.9.2020. Saneerausmenettelyn piirissä olevat velat on luokiteltu lyhytaikaisiksi veloiksi, koska saneerausohjelmaa, jossa saneerausvelkojen maksua koskeva järjestely sovitaan, ei ole vielä laadittu ja näistä veloista takaisin maksettaviin määriin sekä erääntymisaikoihin liittyy epävarmuutta.
Johdon osavuotisen selvityksen laatimisajankohtana yhtiön saneerausohjelmaa ei ole vielä annettu Helsingin käräjäoikeudelle eikä käräjäoikeus ole hyväksynyt sitä, joten yhtiön hallitus ei ole tietoinen selvittäjän saneerausohjelmaehdotuksen sisällöistä.
Kustannusten alentamiseksi yhtiö käy aktiivisesti neuvotteluja vuokranantajien kanssa toimitilojensa vuokrasopimusehdoista. Katsauskauden aikana tehdyt vuokrasopimusten muutokset on käsitelty johdon osavuotisessa selvityksessä pienentämällä käyttöoikeusomaisuuserien kirjanpitoarvoa ja vuokrasopimusvelat on määritetty uudelleen jäljellä olevalle arvioidulle vuokra-ajalle. Vuokrasopimusten muutokset ovat pienentäneet konsernin taseen käyttöoikeusomaisuuserää 38,9 miljoonaa euroa ja vuokrasopimusvelkoja 47,0 miljoonaa euroa. Katsauskauden aikana vuokrasopimusten muutoksista syntynyt positiivinen vaikutus, yhteensä 4,3 miljoonaa euroa, on kirjattu tulosvaikutteisesti rahoituseriin.
Yrityssaneerausmenettelyn aloittamisen jälkeen muutama toimittaja ja vuokranantaja on esittänyt Stockmann Oyj Abp:lle joitakin lisävaateita, joiden yhteismäärä on noin 36 miljoonaa euroa. Isoimmat näistä lisävaateista liittyvät pitkäaikaisten toimitilojen vuokrasopimusten irtisanomiseen yrityssaneerauslain mukaisesti kahden kuukauden irtisanomisajalla. Saneerausmenettelyssä kuitenkin kyseiset vaateet arvioidaan osana koko saneerausprosessia, ja on tavanomaista, että vain pieni osa lisävaateista sisällytetään saneerausvelkaan. Sen vuoksi yhtiö on arvioinut, että suurin osa esitetyistä vaateista ei täytä velvoitteen kirjaamisperusteita. Siltä osin kuin niiden arvioidaan realisoituvan, johdon arvioon perustuen, on kirjattu varaus 30.9.2020 taseeseen.
Osana saneerausmenettelyn alkamista, johdannaisvastapuolina toimineet rahoittajapankit sulkivat kaikki Stockmann Oyj Abp:n johdannaissopimukset 6.4.2020. Johdannaissopimusten realisoitunut valuuttakurssivoitto sulkemishetkellä yhteismäärältään 8,9 miljoonaa euroa on käsitelty lyhytaikaisina saamisina konsernin taseessa. Konserni ei suojaa valuuttakurssimuutoksilta aiheutuvia riskejään tällä hetkellä.
Kolmannen kvartaalin aikana Stockmann Oyj Abp:n konsernin sisäiset saamiset ja velat 8.4.2020 on netotettu osana saneerausmenettelyprosessia. Stockmann Oyj Ab:n konsernin sisäisten saneerausvelkojen määrä on 81,7 miljoonaa euroa.
Taloudellinen tilanne Euroopassa on heikentynyt merkittävästi maaliskuussa puhjenneen koronavirusepidemian (COVID-19) seurauksena vuoden 2019 vuosikertomuksen julkaisun jälkeen. Koronaviruksella sekä sen seurauksena annetuilla rajoituksilla oli olennainen vaikutus Stockmannin liiketoimintaympäristöön sekä yhtiön asiakasmääriin ja kassavirtaan. Koska epidemian lopullista kestoa ja vaikutuksia ei voida ennustaa, voivat sen vaikutukset toteutuvaan tulokseen, taloudelliseen asemaan ja kassavirtoihin poiketa johdon tekemistä tämänhetkisistä arvioista ja oletuksista.
Kun johdon osavuotinen selvitys on laadittu IFRS-standardien kirjaamisja arvostusperiaatteiden mukaisesti, on jouduttu tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia. Oletukset liittyvät katsausajankohtana erityisesti toiminnan jatkuvuuden perusteisiin, omaisuuserien arvostuksiin, vuokrasopimusten optioiden käyttöön, sekä ehdollisiin velkoihin ja kirjattuihin varauksiin.
Stockmann Oyj Abp:n tytäryhtiö Stockmann Sverige AB on saanut Ruotsin veroviranomaisilta oikaisupäätöksen koskien oikeutta vähentää Ruotsin verotuksessa AB Lindexin osakkeiden kauppaa varten nostamansa etuyhteyslainan korkomenoja vuosina 2013–2017. Päätöksen mukaan yhtiö on velvoitettu maksamaan noin 26 miljoonaa euroa lisäveroja ja niihin liittyviä korkoja. Stockmann on hakenut muutosta jälkiveropäätökseen Ruotsissa paikalliselta muutoksenhakuasteelta (Kammarrätten i Göteborg). Veroriidan käsittelyä muutoksenhakuasteessa on lykätty siihen saakka, kunnes Euroopan Unionin tuomioistuin on ratkaissut ennakkoratkaisupyynnön koskien Ruotsin korkovähennysjärjestelmää toisessa asiassa. Mikäli Euroopan Unionin tuomioistuimen ratkaisu ennakkoratkaisuasiaan on verovelvollismyönteinen, on Stockmann Sverige AB:n verovalituksen myönteiselle ratkaisulle todennäköisesti hyvät edellytykset, kielteinen ratkaisu sen sijaan todennäköisesti merkitsee, että myös Stockmann Sverige AB:n valitus hylätään. Mahdollinen verovastuu on Ruotsin lain mukaan välittömästi ulosmitattavissa käynnissä olevasta muutoksenhausta huolimatta. Viimeisimmän asiassa annetun päätöksen mukaan Ruotsin verohallinto edellyttää, että Stockmann toimittaa mahdollisen verovastuun turvaamiseksi vakuuden viimeistään 28.12.2020. Kolmannella vuosineljänneksellä Stockmann Sverige AB sai lisäverotuspäätökset vuosille 2018 ja 2019 yhteensä 8 miljoonaa euroa. Kokonaisuudessaan vuosien 2013-2019 lisävero on noin 34 miljoonaa euroa, joka on kokonaisuudessaan kirjattu velaksi konsernin taseeseen.
Saneerausmenettelyn vaikutuksia ei ole arvioitu eikä niihin liittyviä oletuksia ole tehty, koska saneerausohjelmaa ei ole vielä laadittu.
Toteumat voivat poiketa arvioista ja oletuksista. Johdon osavuotisen selvityksen sisältämät arviot ja oletukset perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen selvityksen laadintahetkellä. Keskeiset epävarmuustekijät sekä arviot ja oletukset on muilta osin esitetty vuositilinpäätöksessä 2019.
Tämä Stockmann-konsernin johdon osavuotinen selvitys on laadittu perustuen toiminnan jatkuvuuteen. Konsernin kyky jatkaa toimintaansa riippuu liiketoiminnan kannattavuudesta sekä siitä, että Stockmann Oyj Abp:lle laaditaan ja hyväksytään toteuttamiskelpoinen saneerausohjelma. Konsernin liiketoiminnan kannattavuus riippuu tulevista markkinaolosuhteista ja konsernin kyvystä toteuttaa liiketoimintasuunnitelmansa menestyksellisesti.
Stockmann Oyj Abp:n yrityssaneerausmenettelyn selvittäjä, asianajaja Jyrki Tähtinen antoi 17.8.2020 yhtiön yrityssaneerausmenettelyn asianosaisille yrityksen saneerauksesta annetun lain mukaisen perusselvityksen. Selvitys käsittää Stockmann Oyj Abp:n taloudellisen tilanteen 8.4.2020 sekä taloudelliseen asemaan ja sen odotettavissa olevaan kehitykseen vaikuttavat seikat. Selvittäjä totesi, että edellytykset onnistuneen saneerausmenettelyn läpivientiin, toteuttamiskelpoisen saneerausohjelmaehdotuksen laatimiseen ja lopulta saneerausmenettelyn ja -ohjelman onnistumiseen ovat olemassa.
Liiketoimintansa kannattavuuden parantamiseksi Stockmann Oyj Abp on ryhtynyt sopeuttamaan kustannuksiaan vastaamaan muuttunutta liikevaihtotasoa. Kustannusten alentamiseksi yhtiö käy aktiivisesti neuvotteluja vuokranantajien kanssa vuokrasopimusehdoista. Konserni on myös sopeuttanut tavaraostoja vastaamaan arvioitua kysyntää. Stockmann Oyj Abp on käyttänyt koronapandemian vuoksi myönnettyjä viranomaismaksujen maksunlykkäysmahdollisuuksia ja suunniteltuja investointeja on lykätty likviditeetin riittävyyden varmistamiseksi.
Tässä johdon osavuotisessa selvityksessä esitettäviin varoihin ja velkoihin ei ole tehty mitään oikaisuja, joita mahdollisesti ehdotetaan tai hyväksytään osana saneerausohjelmaa. Yrityssaneerausmenettelyssä laadittava saneerausohjelma saattaa siten muuttaa konsernin tässä selvityksessä esittämiä kirjanpito-arvoja. Johdon osavuotisessa selvityksessä ei myöskään kuvata eikä oteta huomioon saneerausmenettelyn seurauksia, kuten konsernin varojen realisointiarvoa tai niiden riittävyyttä velkojen kattamiseen, saneerauksen kohteena olevien lainojen ja muiden velkojen määriä ja etuoikeusjärjestystä tai konsernin tuloslaskelmaan aiheutuvia vaikutuksia muutoksista, joita konsernin liiketoimintaan mahdollisesti tehdään lopullisen saneerausohjelman seurauksena.
Stockmannin hallitus on arvioinut huolellisesti yhtiön kokonaistilannetta yrityssaneeraustilanteessa ja liittyen koronaviruspandemiasta seuranneeseen lisälikviditeetin tarpeeseen ja tehty analyysi tukee likviditeetin ja rahoituksen riittävyyttä ja näin ollen johdon osavuotisen selvityksen laatimista toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti.
Omaisuuserien kirjanpitoarvoja arvioidaan säännöllisesti mahdollisten arvonalentumisen viitteiden havaitsemiseksi. COVID-19 seurauksia voidaan pitää sellaisena merkittävänä tapahtumana, joka on aiheuttanut haitallisia muutoksia siinä taloudellisessa ympäristössä, jossa Lindex toimii, joten Stockmann–konsernissa suoritettiin 30.6.2020 liikearvon ja Lindex-tavaramerkin arvonalentumistestaus sisältäen tietoja suoritetun arvonalentumistestauksen herkkyysanalyysistä. Arvonalentumistestauksen perusteella ei todettu olevan tarvetta arvonalentumiskirjaukseen. Vaikka Lindexin myymälöiden liikevaihto kolmannella vuosineljänneksellä laski edelleen koronavirustilanteen vuoksi, kompensoi verkkokaupan kasvu sen lähes kokonaan ja Lindexin liikevoitto kasvoi katsauskauden aikana. Konsernin johto arvioi, että Lindexin myönteinen kehitys tulee jatkumaan, eikä siten ole tunnistettu viitteitä Lindexin mahdollisesta arvonalentumisesta 30.6.2020 tilanteessa suoritetun arvonalentumistestauksen jälkeen. Stockmann-konserni tulee suorittamaan liikearvon ja Lindex-tavaramerkin arvonalentumistestauksen vuositilinpäätöksen 31.12.2020 yhteydessä.
Stockmann Oyj Abp Aleksanterinkatu 52 B, PL 220 00101 HELSINKI Puh. (09) 1211 stockmanngroup.com
Omassa käytössä olevat maa-alueet ja rakennukset, jotka on merkitty taseeseen standardin IAS 16 mukaisiksi aineellisiksi käyttöomaisuushyödykkeiksi, on arvostettu IAS 16 kohdan 31 mukaisesti uudelleenarvostukseen perustuvaan arvoon. Maa-alueet ja rakennukset merkitään taseeseen uudelleenarvostukseen perustuvaan arvoon, joka on uudelleenarvostuspäivän käypä arvo vähennettynä sen jälkeen kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Uudelleenarvostaminen tehdään vuosittain tai jos on viitteitä siitä, että käypä arvo poikkeaa olennaisesti maa-alueiden ja rakennusten kirjanpitoarvosta. Käyvän arvon määrittämisessä käytetyt osatekijät on esitetty tilinpäätöksessä 2019.
Katsaushetken tilanteessa johdon arvion mukaan ei ole tunnistettu merkittäviä muutoksia kiinteistöomaisuuden käyvän arvon määrittelyyn vaikuttavissa oletuksissa. Tässä johdon osavuotisessa selvityksessä kiinteistöjen arvo 652,8 miljoonaa euroa perustuu ulkopuolisen arvioijan määrittämiin kiinteistöjen käypiin arvoihin 31.12.2019 yhteensä 667,7 miljoonaa euroa, josta on vähennetty tammi-syyskuun 2020 suunnitelman mukaiset poistot yhteensä 15,6 miljoonaa euroa.
Kiinteistöjen arvoihin saattaa vastaisuudessa vaikuttaa myös tekijät, joita mahdollisesti ehdotetaan tai hyväksytään osana saneerausohjelmaa ja -menettelyä.
Valtion viranomaisilta tai muilta vastaavilta julkisilta tahoilta saadut avustukset, jotka on saatu korvaukseksi jo toteutuneista kuluista, kirjataan tulosvaikutteisesti sillä tilikaudella, jonka aikana oikeus avustuksen saamiseen syntyy.
Katsauskauden aikana Stockmann-konserni sai eri toimintamaissaan COVID-19 tilanteeseen liittyviä julkisia avustuksia yhteensä 8,1 miljoonaa euroa. Nämä avustukset sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin konsernin tuloslaskelmassa.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.