Tulikivi Oyj

Interim / Quarterly Report • Nov 6, 2020

Osavuosikatsaus 1-9/2020

Tulikivi Oyj Osavuosikatsaus 1-9/2020: Liikevaihto edellisen vuoden tasolla ja liiketulos parani 6.11.2020 klo 13.00

• Tulikivi-konsernin liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 6,9 Me (6,6 Me 7-9/2019) ja liikevaihto oli katsauskaudella 20,1 Me (19,9 Me 1-9/2019).

• Tulikivi-konsernin liiketulos oli kolmannella vuosineljänneksellä 0,6 (0,1) Me ja liiketulos oli katsauskaudella 0,6 (-0,3) Me.

• Tulikivi-konsernin tulos ennen veroja oli kolmannella vuosineljänneksellä 0,4 (-0,1) Me ja tulos ennen veroja oli katsauskaudella 0,0 (-0,9) Me.

• Liiketoiminnan nettorahavirta oli kolmannella vuosineljänneksellä 0,8 (-0,1) Me ja katsauskaudella 1,5 (0,5) Me.

• Tilauskanta oli katsauskauden päättyessä 4,0 (3,8) Me.

• Tulikiven tytäryhtiö Nordic Talc valmistelee Suomussalmen talkkihankkeen feasibility studya

• Tulevaisuuden näkymät: Vuoden 2020 liikevaihdon arvioidaan olevan 27-29 Me, ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan voitollinen.

Avainluvut
	1-9/20		1-9/19 Muutos, %	1-12/19	7-9/20	7-9/19	Muutos, %
Liikevaihto, Me	20.1	19,9	0,9	28.7	6,9	6.6	5,3
Liiketulos, Me	0.6	-0.3	285.6	-0.8	0,6	0,1	714.3
Liiketulos ilman arvonalennusta. Me	0.6	-0.3	285.6	0.0	0,6	0.1	714.3
Tulos ennen veroja, Me	0,0	-0.9	98,8	-1,5	0,4	-0.1	521,4
Katsauskauden laaja tulos, Me	-0.1	-0,9	91,4	-1,6	0,3	-0,1	471,9
Osakekohtainen tulos, e	0.00	-0.01		-0.03	0.01	0.00
Liiketoiminnan nettorahavirta, Me	1,5	0.5		1.6	0.8	-0.1
Omavaraisuusaste, %	23.7	24,7		23.0
Nettovelkaantumisaste, %	189,5	170,5		200,1
Sijoitetun pääoman tuotto, %	3,9	-1,5		-3.0	2,6	0,4

Toimitusjohtaja Heikki Vauhkosen kommentit:

Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi covid-19-pandemian lisättyä kuluttajien kiinnostusta remontointiin, loma-asuntoihin sekä pientaloasumiseen niin kotimaassa kuin vientimaissa.

Liiketoiminnan kannattavuus parantui hinnankorotusten ja tuottavuustoimenpiteiden sekä kiinteiden kulujen säästöjen ansiosta.

Yhtiön sisään tullut tilausvirta oli kolmannella vuosineljänneksellä 7,9 (7,2) miljoonaa euroa. Kotimaassa tilausvirta kasvoi kaikissa tuoteryhmissä. Kysynnän kasvu oli vilkkainta sauna- ja sisustuskivi-tuotteissa. Myös Keski-Euroopan ja Venäjän vienti kehittyi myönteisesti kolmannella vuosineljänneksellä. Yhtiön tilauskanta oli katsauskauden päättyessä 4,0 (3,8) miljoonaa euroa.

Covid-19-pandemia on toistaiseksi vaikuttanut myönteisesti Tulikivi-tuotteiden kysyntään, mutta pandemian toisen aallon voimistuminen on tuonut mukanaan rajoitustoimia Keski-Eurooppaan, jotka voivat haitata liiketoimintaa loppuvuonna.

Tulikivi Oyj:n huhtikuussa 2020 perustama tytäryhtiö Nordic Talc Oy valmistelee Suomussalmen talkkihankkeen feasibility studya, jonka tavoitteena on tarkentaa hankkeen taloudellinen kannattavuus-, ympäristö- ja kaivostekniset suunnitelmat teollista toimintaa varten. Samalla pyritään hankkimaan tarvittava ulkopuolinen rahoitus Nordic Talc Oy:n toiminnan käynnistämiseen ja hankkeen teolliseen hyödyntämiseen. Lisäksi Kainuun ELY-keskukseen ja Business Finlandille on jätetty tukihakemukset hankkeen rahoituksesta.

Osavuosikatsaus 1-9/2020

Toimintaympäristö

Suomessa uusien pientalojen rakentaminen ja tulisijojen korjausrakentaminen ovat jo aiemmin vakiintuneet alhaiselle tasolle. Yleisen kuluttajaluottamuksen mahdollinen heikentyminen covid-19 pandemian seurauksena voi alentaa rakentamisen määrää ja sitä kautta Tulikivi-tuotteiden kysyntää.

EU-alueella pientalorakentamisen määrä ja tulisijojen kysyntä on aiempien vuosien tasolla. Kysyntään voivat vaikuttaa covid-19-pandemia, maakohtaiset rakentamis- ja päästömääräykset sekä investointituet. Venäjällä Tulikivi-tuotteiden kysyntä on kasvussa, mutta se on riippuvainen ruplan kurssimuutoksista.

Kallistuva kuluttajaenergian hinta lisää kuluttajien kiinnostusta vaihtoehtoisiin lämmitysratkaisuihin, kuten tulisijoille, pitkällä tähtäimellä.

EU:n Rakennustuoteasetus tulee voimaan 1.1.2022, jonka myötä tulisijojen päästömääräykset yhtenäistyvät ja kiristyvät Euroopassa. Tulikivi voi hyötyä muutoksesta, koska Tulikiven teknologia täyttää jo tulisijojen uudet vaatimukset. Muutoksen yhteydessä myös Suomen päästövaatimukset tehdasvalmisteisille tulisijoille kiristyvät Keski-Euroopan tasolle.

Liikevaihto ja tulos

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 6,9 miljoonaa euroa (6,6 miljoonaa euroa 7-9/2019). Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi covid-19-pandemian lisättyä kuluttajien kiinnostusta remontointiin, loma-asuntoihin sekä pientaloasumiseen niin kotimaassa kuin vientimaissa. Tulikivi-konsernin liiketulos oli kolmannella vuosineljänneksellä 0,6 (0,1) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 0,4 (-0,1) miljoonaa euroa. Kolmannella vuosineljänneksellä liiketoiminnan kannattavuus parantui selvästi hinnankorotusten ja tuottavuustoimenpiteiden sekä kiinteiden kulujen säästöjen ansiosta.

Yhtiön sisään tullut tilausvirta oli kolmannella vuosineljänneksellä 7,9 (7,2) miljoonaa euroa. Kotimaassa tilausvirta kasvoi kaikissa tuoteryhmissä. Kysynnän kasvu oli vilkkainta sauna- ja sisustuskivi-tuotteissa. Myös Keski-Euroopan ja Venäjän vienti kehittyi myönteisesti kolmannella vuosineljänneksellä. Yhtiön tilauskanta oli katsauskauden päättyessä 4,0 (3,8) miljoonaa euroa.

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 20,1 miljoonaa euroa (19,9 miljoonaa euroa 1- 9/2019), liiketulos oli katsauskaudella 0,6 (-0,3) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 0,0 (-0,9) miljoonaa euroa.

Kotimaan liikevaihto oli katsauskaudella 9,4 (9,0) miljoonaa euroa eli 46,7 (45,2) prosenttia koko liikevaihdosta. Suomen tulisijamyynnin liikevaihto oli katsauskaudella edellisen vuoden tasolla. Suomen tulisijamyynnin liikevaihtoa kasvatti lisääntynyt saneerausmyynti sekä uudistuneet tuotemallistot. Tulisijojen myynti uudismarkkinaan oli hieman edellisvuotta alhaisempaa. Myynnin tehostamistoimia jatketaan kotimaassa saneerausmyynnin kasvattamiseksi edelleen. Saunojen ja sisustuskiven myynti on kehittynyt myönteisesti katsauskauden aikana.

Viennin liikevaihto oli katsauskaudella 10,7 (10,9) miljoonaa euroa eli 53,3 (54,8) prosenttia koko liikevaihdosta. Suurimmat vientimaat olivat Saksa, Venäjä, Ruotsi, Ranska ja Tanska. Tulisijaviennin kokonaisliikevaihto laski hieman katsauskaudella. Suurimmissa vientimaissa Saksassa ja Venäjällä liikevaihdon ja markkinaosuuden kehitys jatkui kuitenkin olosuhteisiin nähden vahvana. Uudistuneet mallistot mahdollistivat Venäjän myyntitoimien suuntaamisen aiempaa vahvemmin premiummarkkinaan. Uudet Karelia- ja Pielinen-takkamallistot ovat edelleen lisänneet selvästi jälleenmyyjien ja kuluttajien mielenkiintoa Tulikivi-tuotteita kohtaan myös Keski-Euroopassa. Niiden avulla on pystytty avaamaan uusia jälleenmyyntipisteitä sekä aktivoimaan vanhoja. Mallistojen myötä Tulikiven markkina-asema on vahvistunut viennissä.

Karelia- ja Pielinen-takkamallistojen tuotteet pohjautuvat moderniin skandinaaviseen muotoiluun ja uuteen vuolukiven pintakäsittelytekniikkaan. Pielinen-malliston tuotteet ovat kompakteja ja helposti asennettavia. Ne soveltuvat erityisen hyvin Keski-Euroopan markkinoille sekä sellaisille markkinoille, joissa varaavien uunien tuntemusta ei ole. Karelia- ja Pielinen-takkamallistojen erinomaisesti onnistunut kehitystyö antaa mahdollisuuden markkinaosuuden euromääräiseen kasvuun ja kannattavuuden parantumiseen vuonna 2020 sekä kotimaassa että viennissä.

Covid-19-pandemia on toistaiseksi vaikuttanut myönteisesti Tulikivi-tuotteiden kysyntään, mutta pandemian toisen aallon voimistuminen on tuonut mukanaan rajoitustoimia Keski-Eurooppaan, jotka voivat haitata liiketoimintaa loppuvuonna.

Rahoitus

Liiketoiminnan nettorahavirta oli kolmannella vuosineljänneksellä 0,8 (-0,1) miljoonaa euroa ja katsauskaudella 1,5 (0,5) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma kasvoi katsauskauden aikana 0,4 (-0,4) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma oli katsauskauden lopussa 1,1 (0,9) miljoonaa euroa.

Katsauskaudella lyhennettiin lainoja 0,3 (-0,5) miljoonaa euroa. Rahalaitoslainat ja käyttöpääomalaina olivat yhteensä katsauskauden päättyessä 15,3 (15,9) miljoonaa euroa, ja nettorahoituskulut olivat katsauskaudella 0,6 (0,6) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli katsauskauden päättyessä 23,7 (24,7) prosenttia. Korollisten nettovelkojen suhde omaan pääomaan eli gearing oli 189,5 (170,5) prosenttia. Current ratio oli 0,5 (0,5), ja osakekohtainen oma pääoma oli 0,13 (0,14) euroa. Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat ja muut likvidit varat olivat 1,4 (1,0) miljoonaa euroa.

Tulikivi allekirjoitti 20.12.2019 rahoittajiensa kanssa rahoitussopimuksen, jossa sovittiin yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2019 - 2020 rahoittajien vastuiden suhteissa sekä rahoittajille annettavista kovenanteista. Muilta osin luotot erääntyvät kokonaisuudessaan rahoitussopimuksen mukaisesti 28.2.2021, joten rahoitusvelat on luokiteltu lyhytaikaisiksi. Yhtiö täytti rahoitussopimuksen kovenantit tilanteessa 30.9.2020. Yhtiö on aloittanut 21.9.2020 rahoitusneuvottelut vuoden 2021 lyhennysohjelmasta ja sen ehdoista ja tavoitteena on saattaa ne päätökseen 31.12.2020 mennessä.

Emoyhtiön oma pääoma on katsauskauden lopussa 0,3 miljoonaa euroa (konsernissa 7,6 miljoonaa euroa) ja osakepääoma 6,3 miljoonaa euroa (konsernissa 6,3 miljoonaa euroa). Yhtiön ulkopuolinen asiantuntija on laatinut Suomussalmen koneiden käyvästä arvosta arvostuslaskelman, jonka mukaan Suomussalmen tehtaan koneiden ja kaluston todennäköisen luovutushinnan ja kirjanpitoarvon erotus on 1,3 miljoonaa euroa. Tämä on mahdollista huomioida osakeyhtiölain 20 luvun 23 §:n 2 momentissa mainittuna oman pääoman lisäyksenä, jolloin oman pääoman mahdollista negatiivisuutta ei merkitä kaupparekisteriin.

Investoinnit ja tuotekehitys

Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 0,4 (0,6) miljoonaa euroa. Karelia-mallisto täydentyi L-luukkuisella Petro-mallilla ja Pielinen-mallisto täydentyi kompaktilla C-luukkuisella kiertoilmatakalla. Uudet mallit on otettu hyvin vastaan markkinoilla.

Tutkimus- ja kehittämistoiminnan menot olivat katsauskaudella 0,4 (0,6) miljoonaa euroa eli 2,1 (3,1) prosenttia liikevaihdosta. Näistä aktivoitiin taseeseen 0,1 (0,2) miljoonaa euroa.

Suomussalmen talkkivarannot

Syksyllä 2019 valmistunut JORC-koodiston mukainen mineraalivarantoarvio vahvisti Suomussalmen kaivospiirin kuuluvan talkkiesiintymän olevan merkittävä Euroopan mittakaavassa. Tehtyjen selvitystöiden pohjalta talkkiesiintymän arvioidaan olevan kannattavasti hyödynnettävissä.

Tulikivi perusti huhtikuussa 2020 Nordic Talc Oy:n. Sen tavoitteena on Tulikiven Suomussalmen kaivospiiriin kuuluvien talkkivarantojen teollinen hyödyntäminen. Ensimmäisessä vaiheessa tavoitteena on suunnitella ja toteuttaa Suomussalmen talkkihankkeen feasibility study, jonka tarkoituksena on tarkentaa hankkeen kannattavuus-, ympäristö- ja kaivostekniset suunnitelmat teollista toimintaa varten. Tulikivi selvittää samalla mahdollisuuksia ulkopuolisen rahoituksen ja sijoittajien saamiseksi Nordic Talc Oy:n toiminnan käynnistämiseen ja kehittämiseen kohti teollista hyödyntämistä. Lisäksi Kainuun ELY-keskukseen ja Business Finlandille on jätetty tukihakemukset hankkeen rahoituksesta.

On ennenaikaista arvioida hankkeen toteutumista tai taloudellisia vaikutuksia.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin 187 (201) henkilöä. Katsauskaudella palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 5,9 (6,1) miljoonaa euroa. Toimintoja on sopeutettu kysynnän mukaiseksi tuotantoa ja toimihenkilöitä lomauttamalla.

Varsinainen yhtiökokous

Tulikivi Oyj:n 16.6.2020 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti olla jakamatta osinkoa tilikaudelta 2019. Hallituksen jäseniksi valittiin Jaakko Aspara, Liudmila Niemi, Markku Rönkkö, Reijo Svanborg, Jyrki Tähtinen ja Heikki Vauhkonen. Hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jyrki Tähtisen. Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Kirsi Jantunen.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan antaa seuraavasti: enintään 15 656 622 kappaletta A-sarjan ja 2 304 750 kappaletta K-sarjan osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden toteuttaa osakeanti myös osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla annilla edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä olisi enintään yksi kymmenesosa yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus sisältää myös oikeuden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta, jotka oikeuttavat saamaan maksua tai saatavan kuittaamista vastaan yhtiön osakkeita. Valtuutus sisältää oikeuden suorittaa yhtiön osakepalkkioita. Hallituksella on valtuutus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2021 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

Omat osakkeet

Yhtiö ei ole hankkinut eikä luovuttanut omia osakkeita katsauskauden aikana. Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden kokonaismäärä oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta, mikä vastaa 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia kokonaisäänimäärästä.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Covid-19-pandemialla voi olla vaikutuksia yhtiön markkinaympäristöön, työntekijöihin ja liiketoimintaan. Taloudelliset kokonaisvaikutukset Tulikiven toimintaan riippuvat covid-19-pandemian laajuudesta ja kestosta, eikä niitä ole mahdollista vielä tässä vaiheessa tarkasti arvioida. Yhtiön hallitus ja johto seuraavat tarkasti virustilanteen kehittymistä ja päivittävät arviotaan covid-19-pandemian vaikutuksista tilanteen edetessä. Yhtiö on laatinut covid-19-varautumissuunnitelman ja toteuttanut sitä vastuullisesti valtioneuvoston suositusten mukaisesti.

Konsernin keskeisin riski on liikevaihdon lasku päämarkkina-alueilla. Uudisrakentaminen ja saneeraushankkeet vaikuttavat Tulikivi-tuotteiden myyntiin Suomessa. Keski-Euroopan ja Venäjän poliittiset ja taloudelliset epävarmuudet vaikuttavat myös Tulikivi-tuotteiden kysyntään.

Konsernin rahoitusaseman parantaminen ja rahoituksen jatkuvuuden turvaaminen edellyttävät kannattavuuden parantumista. Lainojen takaisinmaksu voi muodostaa ennakoitua suuremman rasitteen yhtiön kassavirralle, mikäli yhtiön liiketoiminta ja toiminnan tulos eivät kehity suunnitellusti. Riskinä on myös kovenanttien rikkoutuminen sekä talkkihankkeen toteutumatta jääminen. Lisäksi riskinä on, että rahoittajien kanssa ei saada neuvoteltua riittävän hyvää lyhennysohjelmaa ja sen ehtoja. Mikäli liiketoiminnan kannattavuus ei kehity suunnitellusti on riskinä myös, että joudutaan kirjaamaan liikearvon arvonalennusta sekä vähentämään laskennallisia verosaamisia taseessa.

Yhtiön valuuttariskin kannalta merkittävimmät valuutat ovat Venäjän rupla ja Yhdysvaltain dollari. Yhtiön kassavirroista noin 90 prosenttia on euromääräisiä, eli tältä osin yhtiön altistuminen valuuttariskeille on vähäistä. Valuuttojen heikentyminen voi vaikuttaa heikentävästi myyntikatteeseen.

Riskit on kuvattu yksityiskohtaisemmin yhtiön vuoden 2019 vuosikertomuksessa sivulla 84.

Osavuosikatsauspäivän jälkeiset tapahtumat

Yhtiön hallitus ja johto seuraavat tarkasti covid-19-pandemian kehittymistä ja päivittää arviotaan sen vaikutuksista tilanteen edetessä.

Tulevaisuuden näkymät

Vuoden 2020 liikevaihdon arvioidaan olevan 27-29 miljoonaa euroa, ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan voitollinen.

Konsernin laaja tuloslaskelma	1-9/20	1-9/19	Muutos, %	1-12/19	7-9/20	7-9/19
Liikevaihto	20,1	19,9	0,9	28,7	6,9	6,6
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2	0,2		0,2	0,1	0,0
Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varastojen muutos	0,1	-0,4		-0,2	0,2	-0,2
Valmistus omaan käyttöön	0,2	0,2		0,4	0,1	0,1
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö	-4,9	-4,7		-6,9	-1,7	-1,6
Ulkopuoliset palvelut	-2,6	-2,5		-3,7	-1,0	-0,9
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-7,2	-7,3		-10,5	-2,2	-2,2
Poistot	-1,7	-1,7		-3,3	-0,6	-0,5
Liiketoiminnan muut kulut	-3,6	-3,9		-5,5	-1,2	-1,2
Liikevoitto/ -tappio	0,6	-0,3	285,6	-0,8	0,6	0,1
Prosenttia liikevaihdosta	3,0 %	-1,6%		-2,7%	8,2 %	1,1 %
Rahoitustuotot	0,1	0,1		0,1	0,0	0,0
Rahoituskulut	-0,7	-0,6		-0,8	-0,2	-0,2
Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta	0,0	0,0		0,0	0,0	0,0
Tulos ennen veroja	0,0	-0,9	98,8	-1,5	0,4	-0,1
Prosenttia liikevaihdosta	-0,1 %	-4,4%		-5,4 %	5,1 %	-1,3 %
Tuloverot	0,0	-0,1		-0,1	0,0	0,0
Katsauskauden tulos	0,0	-0,9	96,7	-1,6	0,3	-0,1
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saattavat myöhemmin siirtyä tulosvaikutteisiksi
Koronvaihtosopimukset	0,0	0,0		0,0	0,0	0,0
Muuntoerot	0,0	0,1		0,0	0,0	0,0
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	-0,1	-0,9	91,4	-1,6	0,3	-0,1
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta katsauskauden tuloksesta
laskettu osakekohtainen tulos (EUR)
Laimentamaton ja laimennettu	0,00	-0,01		-0,03	0,01	0,00

Konsernitase (Me)	9/20	9/19	12/19
VARAT
Pitkäaikaset varat
Aineelliset hyödykkeet
Maa-alueet	0,8	0,8	0,8
Rakennukset	3,7	4,0	4,4
Koneet ja kalusto	1,1	1,5	1,4
Muut aineelliset hyödykkeet	1,0	0,9	1,0
Aineettomat hyödykkeet
Konserniliikearvo	2,8	3,7	2,8
Muut aineettomat hyödykkeet	9,4	9,7	9,8
Sijoituskiinteistöt	0,1	0,1	0,1
Myytävissä olevat sijoitukset	0,0	0,0	0,0
Saamiset	0,1	0,1	0,1
Laskennalliset verosaamiset	3,1	3,1	3,1
Pitkäaikaiset varat yhteensä	22,0	23,8	23,3
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	6,5	6,2	6,6
Myyntisaamiset	2,6	3,1	2,6
Kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset	0,0	0,0	0,0
Muut saamiset	0,6	0,9	0,4
Rahavarat	1,4	1,0	1,2
Lyhytaikaiset varat yhteensä	11,1	11,2	10,7
Varat yhteensä	33,1	34,9	34,0

OMA PÅÅOMA JA VELAT (Me)	9/20	9/19	12/19
Oma pääoma
Osakepääoma	6,3	6,3	6,3
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	14,4	14,4	14,4
Arvonmuutosrahasto	0,0	0,0	0,0
Omat osakkeet	-0,1	-0,1	-0,1
Muuntoerot	0,0	0,1	0,1
Kertyneet voittovarat	-13,0	-12,3	-13,0
Oma pääoma yhteensä	7,6	8,4	7,7
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,7	0,7	0,7
Varaukset	0,3	0,3	0,3
Rahoitusvelat	0,0	0,0	13,9
Muut velat	1,1	1,0	1,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä	2,0	1,9	16,2
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	8,7	9,2	8,9
Lyhytaikaiset varaukset	0,0	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	14,8	15,4	1,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä	23,4	24,6	10,1
Velat yhteensä	25,4	26,5	26,3
Oma pääoma ja velat yhteensä	33,1	34,9	34,0

	1-9/20	1-9/19	1-12/19
Liiketoiminnan rahavirrat
Katsauskauden tulos	0,0	-0,9	-1,6
Oikaisut:
Liiketoimet, joihin ei liity
maksutapahtumaa	1,7	1,8	3,3
Korkokulut ja -tuotot ja verot	0,6	0,6	0,9
Käyttöpääoman muutos	-0,3	-0,4	-0,2
Maksetut ja saadut korot
ja maksetut verot	-0,5	-0,6	-0,7
Liiketoiminnan nettorahavirta	1,5	0,5	1,6
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-0,5	-0,6	-1,0
Investointeihin saadut avustukset ja
	0,0	0,3
hyödykkeiden myynti Investointien nettorahavirta			0,3
	-0,5	-0,3	-0,7
Rahoituksen rahavirrat
Osakeannista saadut nettomaksut	0,0	0,0	0,0
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen nostot	0,0	0,5	0,5
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0,3	0,0	-0,3
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-0,5	-0,5	-0,8
Voitonjako ja omat osakkeet	0,0	0,0	0,0
Rahoituksen nettorahavirta	-0,8	0,0	-0,6
Rahavarojen muutos	0,2	0,2	0,3
Rahavarat tilikauden alussa	1,2	0,8	0,8
Rahavarat tilikauden lopussa	1,4	1,0	1,2

		Sijoitetun va-
	Osake- pääoma	paan oman pääoman rahasto	Arvon- muutos- rahasto	Omat osakkeet	Muunto- erot	Kertyneet voitto- varat	Oma pääoma Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2020 katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa	6,3	14,4	0,0 0,0	-0,1	0,1 -0,1	-13,0 0,0	7,7 -0,1
Voitonjako Oma pääoma 30.9.2020	6,3	14,4	0,0	-0,1	0,0	0,0 -13,0	0,0 7,6
Oma pääoma 1.1.2019 katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa	6,3	14,4	0,0 0,0	-0,1	0,0 0,0	-11,3 -0,9	9,3 -0,9
Voitonjako Oma pääoma 30.9.2019	6,3	14,4	0,0	-0,1	0,1	0,0 -12,3	0,0 8,4
Taloudellista kehitystä kuvaavat ja osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen tulos, euro Osakekohtainen oma pääoma,euro Oman pääoman tuotto, % Sijoitetun pääoman tuotto, %			1-9/20 0,00 0,13 -0,5 3,9	1-9/19 -0,01 0,14 -14,2 -1,5	7-9/20 0,01 0,13 4,6 2,6	7-9/19 0,00 0,14 -1,2 0,4	1-12/19 -0,03 0,13 -19,3 -3,0
Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Current ratio Bruttoinvestoinnit, milj. euroa Bruttoinvestoinnit, %/lv Tutkimus- ja kehitysmenot, milj. euroa %/liikevaihto Tilauskanta (30.9.), milj. euroa Henkilöstö keskimäärin			23,7 189,5 0,5 0,4 2,1 0,4 2,1 4,0 187	24,7 170,5 0,5 0,6 2,8 0,6 3,1 3,8 201			23,0 200,1 1,1 0,9 3,1 0,9 3,2 2,9 205
Osakkeen kurssikehitys, euro Alin kurssi Ylin kurssi Keskikurssi Päätöskurssi			0,08 0,18 0,12 0,13	0,10 0,19 0,14 0,17			0,10 0,19 0,14 0,17
Markkina-arvo kauden lopussa, 1000 e			7 707	10 396			10 038
(olettaen K-osakkeen markkina-arvoksi saman kuin A-osakkeella) Osakkeiden vaihto, (1000 kpl) Osakkeiden vaihto, % / A-osakkeet Osakkeiden lukumäärä keskimäärin			17 843 34,5 59 747 043	5 275 10,2 59 747 043		59 747 043 59 747 043 59 747 043	8 263 16,0

Liitetiedot

Osavuosikatsaustiedotteessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tämä osavuosikatsaustiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Yhtiö otti käyttöön 1.1.2019 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin. Standardin mukaan vuokralle ottaja kirjaa taseeseen käyttöoikeuteen perustuvan omaisuuserän ja velan. Yhtiö hyödynsi standardin sallimaa helpotusta, jonka mukaan lyhytaikaisia ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevia vuokrasopimuksia ei ole kirjattu taseeseen. IFRS 16 vuokrasopimusten vaikutus vuoden 2019 avaavaan taseeseen oli 1,5 miljoonaa euroa, josta 0,9 miljoonaa euroa oli pitkäaikaista velkaa ja 0,6 miljoonaa euroa oli lyhytaikaista velkaa. Rakennusten tasearvo kasvoi 1,4 miljoonaa euroa sekä koneiden ja kaluston tasearvo 0,1 miljoonaa euroa. Vuokrakulut pienenivät 0,8 miljoonaa euroa ja poistot kasvoivat 0,7 miljoonaa euroa tilikaudella 2019 IFRS 16 -standardin vaikutuksesta, joten IFRS 16:lla ei ollut merkittävää tulosvaikutusta vuonna 2019. Siirtymisessä on noudatettu yksinkertaistettua menettelytapaa, eikä käyttöönottoa edeltävän vuoden vertailulukuja ole oikaistu. IFRS 16 vuokravelka taseessa oli 1,5 miljoonaa euroa tilanteessa 31.12.2019 ja 1,1 miljoonaa euroa tilanteessa 30.9.2020. IFRS 16:n vuokravelan painotettu keskimääräinen diskonttokorko oli 3,0 %. Tulikivi on noudattanut osavuosikatsaustiedotteessa samoja IFRSlaatimisperiaatteita kuin edellisessä konsernitilinpäätöksessä. Osavuosikatsaustiedotteessa esitetyt tunnusluvut on laskettu samoilla laskentaperusteilla kuin tilinpäätöksessä 2019. Laskentakaavat on esitetty vuosikertomuksen 2019 sivulla 88.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Raportointikausien välisen vertailukelpoisuuden vuoksi konserni luokittelee taloudellisessa raportoinnissaan tietyt kulu- ja tuottoerät kertaluonteiseksi. Konserni esittää kertaluonteisina erinä konsernin liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut ja tuotot, kertaluonteiset liikearvon ja omaisuuserien arvonalentumistappiot sekä muut poikkeukselliset erät, jotka olennaisesti vääristävät konsernin perusliiketoiminnan kannattavuuden vertailukelpoisuutta.

	1-9/2020	1-9/2019	1-12/2019
Liikevaihto (Me)
Suomi	9,4	9.0	12,5	46,7 %
Muu Eurooppa	10,0	10,3	15,3	50,1 %
Pohjois-Amerikka	0,7	0.6	0.9	3,3 %
Yhteensä	20,1	19.9	28,7	100,0 %

Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut (Me)
	9/20	9/19	12/1
Rahalaitoslainat ja muut pitkäaikaiset velat ja velkojen takauk-
set, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä ja pantteja	14,8	15,4	15.
Annetut kiinnitykset ja pantit	35.8	35,8	35,
Muut omasta puolesta annetut
kiinnitykset ja pantit	0,5	0,5

Myytävissä olevat rahoitusvarat ovat sijoituksia noteeraamattomiin osakkeisiin. Ne arvostetaan hankintamenoon, koska niiden käypää arvoa ei voida luotettavasti määrittää.

	Ympäristövaraus	Takuuvaraus
	9/20	9/20
Varaus 1.1.	0,2	0,1
Varausten lisäys	0,0	0,0
Käytetyt varaukset	0,0	0,0
Varauksen purku	0,0	0,0
Varaukset 30.9.	0,2	0,1
	9/20
Pitkäaikaiset varaukset	0,3
Lyhytaikaiset varaukset	0,0
Yhteensä	0,3

	1-9/20	1-9/19	1-12/19
Hankintamenot	0,1	0,0	0,0
Luovutustulot	0,0	0,0	0,0
Yhteensä	0,1	0,0	0,0

	1-9/20	1-9/19	1-12/19
Hankintamenot, netto	0,3	0,5	0,9
Arvonalentumistappiot	0,0	0,0	0,0
Yhteensä	0.3	0,5	0,9

Osakepääoma

Osakepääoma osakelajeittain

	Osakkeita,	Osuus,	Osuus,	Osuus,
	kpl	%	%	euroa
		osak-	äänistä	osakepää
		keista		omasta
K-osakkeet (10 ääntä)	7 682 500	12,8	59,5	810 255
A-osakkeet (1 ääni)	52 188 743	87,2	40,5	5 504 220
Yhteensä 30.9.2020	59 871 243	100,0	100,0	6 314 475

Tulikivi Oyj:n osakepääomassa ei ole tapahtunut muutoksia katsauskauden aikana. Yhtiöjärjestyksen mukaan A-osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta 0,0017 euroa suurempi osinko kuin K-osakkeille. A-osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Yhtiön hallussa oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta.

Lähipiiriliiketoimet Katsauskaudella ei ollut liiketoimia lähipiirin kanssa.

Johdon työsuhde-etuudet (1000 euroa)
	1-9/20	1-9/19
Hallituksen ja toimitusjohtajan
palkat ja muut lyhytaikaiset työ
suhde-etuudet	214	217

Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2020

Osakkaan nimi	Osakkeet	Osuus
		äänivallasta
1. Vauhkonen Heikki	6 873 839	45,9 %
2. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	4 545 454	3,5 %
3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	3 420 951	2,7 %
4. Elo Eliisa	3 108 536	5,7 %
5. Toivanen Jouko	2 531 259	2,7 %
6. Suomen Kulttuurirahasto	2 258 181	2,4 %
7. Mutanen Susanna	1 643 800	6,8 %
8. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia	1 515 151	1,2 %
9. Nikkola Jarkko	1 410 000	1,1 %
10.Vauhkonen Mikko	741 310	3,4 %
Muut osakkaat	31 824 252	24,6 %

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S. Inc USAssa ja OOO Tulikivi Venäjällä. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

TULIKIVI OYJ

Hallitus

Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.tulikivi.com Lisätietoja: toimitusjohtaja Heikki Vauhkonen, 0207 636 555