Gpi

Investor Presentation • Apr 14, 2021

INVESTOR DAY 14 APRILE 2021

• 1. GPI: il partner globale per la Trasformazione Digitale della sanità Fausto Manzana Presidente e Amministratore Delegato
• 2. Risultati FY2020 Andrea Mora Vice Presidente
• 3. Evoluzione e sintesi dei target economico-finanziari 2024 Matteo Santoro Direttore Generale
• 4. Linee Guida M&A Andrea Mora Vice Presidente
• 5. Q&A

GPI: il partner globale per la Trasformazione Digitale della sanità

Your global Partner for a better Future

Realizziamo software, tecnologie e servizi che aiutano i provider socio sanitari ad innovare i modelli di cura, assistenza e prevenzione, ottimiz zando i processi e contenendo i costi .

Una partnership per rendere i sistemi sanitari sostenibili e migliorare la salute e il benessere delle persone .

GPI in sintesi

Utile Netto M€ Personale

EBITDA M€ *

Una storia di crescita continua

• Nel 2013 apre il capitale al Fondo Orizzonte ed emette il primo Bond.
• A dicembre 2016 fusione per incorporazione della SPAC CFP1. con inizio delle negoziazioni su AIM Italia.
• A dicembre 2018 passa all'MTA.
• ^>100 mln di € di investimenti in operazioni M&A.

Il contesto Healthcare

SANITÀ: UN MERCATO CARDINE

Un settore capace di condizionare lo sviluppo economico di un Paese, la tenuta dei conti pubblici e la stessa coesione sociale

• invecchiamento demografico
• aumento costi salute (cronici)
• carenza risorse e personale sanitario (medici)

SPESA SANITARIA PUBBLICA ITALIA 2020

119 mld €

20% sprechi e inefficienze soprattutto per cattivo coordinamento delle cure

LA SFIDA SOSTENIBILITÀ DEI SISTEMI SANITARI

• 1. Risposta alla domanda di grandi fasce di popolazione
• 1. Risorse limitate

L'OPPORTUNITÀ DIGITALIZZARE LA SANITÀ

La tecnologia a supporto dei processi e dei nuovi modelli organizzativi nella gestione della salute

La Visione di Gpi nel mercato della sanità

Trasformazione Digitale della Sanità strategica per

• Sostenibilità dei SSN
• Eguaglianza accesso alle cure
• Qualità del servizio

Da una sanità che mette al centro l'ospedale o la malattia ad una sanità che mette al centro il paziente

Domicilio / Territorio luogo privilegiato per le cure

Punto nodale: la presa in carico del paziente

• Proattività
• Personalizzazione delle cure
• Predittività attraverso algoritmi di AI

INNOVAZIONE TECNOLOGICA FATTORE ABILITANTE DEL CAMBIAMENTO

Risultati FY2020

In Evidenza

• Covid-19 e nuove soluzioni / servizi per contrastarlo
• Aggiudicazione gara Telemedicina Regione Lombardia: Telemonitoraggio pazienti Covid-19 (>40.000 pazienti)
• Emissione di ulteriori titoli obbligazionari per 20M€ ("GPI S.p.A. - 3,50% 2019-2025" importo nominale compl. 50M€)
• Aggiudicazione gara Regione Basilicata Sw e Servizi CUP + Agenda Digitale Regionale 14,7 M€ | durata 2+2 anni | Gpi 60%
• Aggiudicazione gara Regione Liguria Gestione Multicanale Servizi CUP + Help desk Sanità Digitale 14,9 M€ | durata 5 anni | Gpi 60%
• 30% di gare vinte 80M€ quota aggiudicata per intera durata appalti

Principali M&A

1H2020

• Oslo Italia (SW Sistemi Direzionali Sanitari, Big Data & Analytics) | 4,3 M€ Ric. | 30% EBITDA
• Umana Medical Technologies, start up maltese: nanomaterial tattoo sensors per il monitoraggio da remoto dei parametri vitali

2H2020

• Asset Haemonetics società USA quotata NYSE (SW Blood Bank) |11,3 M \$ Ric. |35% EBITDA | 100 clienti USA

1H2021

• Gruppo Medinfo (SW Blood Bank) : 3,9 M€ Ric. | 33% EBITDA| 60 clienti NHS UK, Forze armate Francia e Belgio

Crescita a doppia cifra nel 2020

RICAVI: 271,0 M€ +12,5% Crescita organica +6,6%, Crescita linee esterne +5,9%

RICAVI ESTERO: 23,9 M€ +20,0% Crescita legata principalmente al Blood (Software)

EBITDA : 40,2 M€ +24,6% Contributo principale da ASA software

EBIT: 18,9 M€ +25,6%

20,6 M€ di ammortamenti (+4,5 M€ vs 2019 principalmente per M&A e R&D)

UTILE NETTO: 12,3 M€ +25,6%

Variazione positiva della gestione fiscale (riallineamento dei valori non fiscalmente riconosciuti su alcuni beni /Patent BOX)

M€	2020	2019
Ricavi e altri proventi	271,0	240,9
Ricavi adj. (1)	250,9	223,3
EBITDA	40,2	32,2
EBITDA % su Ricavi adj.	16,0%	14,4%
EBIT	18,9	15,1
Utile Netto	12,3	9,8

Proposta DIVIDENDO 0,50 € p.a. Pay out ≈64% dell'Utile Netto del Gruppo Gpi

Highlights Patrimoniali Finanziari 2020

CAPITALE CIRCOLANTE NETTO

109,0 M€ (91,3 M€ nel 2019):

• crescita dei ricavi e impatto sui crediti complessivi per 18,7 M€. Debiti commerciali si riducono di 2,2 M€
• Incremento magazzino (magazzini automatizzati e dispositivi telemedicina +1,3 M€).

PATRIMONIO NETTO

83,3 M€ (72,1 M€ nel 2019 ):

• utile esercizio ²⁰²⁰
• 41% del CIN finanziato con mezzi propri

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

117,6 M€ (82,8 M€ nel 2019)

• M&A pari a circa 30 M€
• Investimenti tecnici (materiali e immateriali) 13,4 M€ di cui R&D 8,1 M€

M€	2020	2019
Capitale Circolante Netto	109,0	91,3
Immobilizzazioni	159,7	119,4
Altre attività / (passività) operative	(67,9)	(55,8)
CAPITALE INVESTITO NETTO	200,9	154,9
Patrimonio Netto	83,3	72,1
Posizione Finanziaria Netta	117,6	82,8
TOTALE FONTI	200,9	154,9

A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P |A3 di Moody's | A-1 di Fitch Aree Strategiche di Affari

TECNOLOGIE 51,1%

Software 37,9%

• Pay 3,3% Automation 4,4% ICT 5,5%
  -

SERVIZI 48,9% Care

* H-pub: clienti Healthcare Pubblici ; H-Pri: clienti Healthcare Privati, NH-Pub: clienti pubblici non Healthcare; NH-Pri: clienti privati non Healthcare

Focus ASA Software

* RESTATED a seguito della riclassificazione del business della società Xidera sempre più coerente con i servizi di accoglienza sanitaria, che passa dall'ASA Software all'ASA Care

Linee di offerta

Hit Ratio Gare**

• 30%

Canoni Ricorrenti

• 42%

Durata media dei contratti

• 1-3 anni

Valore medio gare acquisite ('17-'20)

• 20 mln/€ anno

Posizionamento competitivo

• 2° operatore ITA

** Hit Ratio inteso come % n° gare vinte su totale n° gare partecipate.

* RESTATED a seguito della riclassificazione del business della società Xidera sempre più coerente con i servizi di accoglienza sanitaria, che passa dall'ASA Software all'ASA Care

Linee di offerta

Hit Ratio Gare**

• 37%

Canoni Ricorrenti

• 81%

Durata media dei contratti

• 4-6 anni

Valore medio gare acquisite ('17-'20) • 24 mln/€ anno

Posizionamento competitivo

• 1° operatore ITA

** Hit Ratio inteso come % n° gare vinte su totale n° gare partecipate.

Automation

Vendita HW Magazzini Automatizzati e canoni di manutenzione e assistenza

• Retail Italia
• Hospital Italia
• International Hospital & Retail

ICT

Canoni per servizi di Desktop Management altri servizi sistemistici

• Clienti Healthcare
• PA non Healthcare
• Altri clienti privati

PAY

Servizi di ePayment, ricavi da noleggio POS e relativo software

• Distribuzione organizzata
• PAL
• Fornitori servizi basati su POS
• System Integrator

Evoluzione e sintesi dei target economico finanziari 2024

Sostenibilità e mercato Sanità

proattiva Il progressivo invecchiamento della popolazione si porterà dietro importanti patologie, spesso associate, con costi indotti probabilmente oltre la soglia di sostenibilità del Sistema Sanitario.

Serve una nuova organizzazione per garantire la sostenibilità futura del sistema sanitario

• Riequilibrare Ospedale e Territorio
• Ampliare il numero di attori coinvolti
• Ridurre le emergenze e promuovere una sanità

Continua progressione

Maggiore consapevolezza Mercato

Ruolo strategico del Gruppo Gpi nel settore della Sanità. Mercato in continuo «movimento»

Operazioni industriali / finanziarie per la aggregazione di imprese in un mercato sempre più globale

Evoluzione del modello sanità che sempre più privilegia la centralità del paziente

Esperienza Covid-19 insegna: la salute è un bene fondamentale per la sostenibilità di tutte le economie. La risposta deve essere globale.

Progetti in periodo Covid

Esperienze che rappresentano la visione del Gruppo in concreto

Virtual Care Regione Lombardia

Software di telemedicina, dispositivi indossabili, servizi di centrale operativa tecnologica e medica per monitorare oltre 55 mila pazienti Covid e/o affetti da patologie croniche

Piano Vaccini Regione Valle d'Aosta

Intelligenza Artificiale, consulenza, innovazione metodologica per stratificare la popolazione e definire priorità di accesso al vaccino tenendo conto di fattori demografici e clinici

Drive-in Tamponi Regione Lazio

Soluzioni software e dispositivi per la gestione delle code, servizi ICT e servizi di Contact Center per migliorare il processo di accesso alla Diagnostica anti-Covid passando da ore a qualche minuto nei tempi di attesa

Il punto nodale è la PRESA IN CARICO del paziente. Integrare il valore delle persone Persone con quello delle Tecnologie.

Una nuova Architettura di Soluzioni Integrate

Interazione diretta con il paziente

Guidare la crescita

• Mercato della Sanità italiana ancora caratterizzato da lentezza
• Essere più Globali è una necessità oltre che un'opportunità
• Nonostante periodo Covid-19 conclusi M&A per crescere all'estero
  • Asset Haemonetics/Gpi USA
  • Medinfo Francia

Software per il Blood Management System, ambito strategico per i sistemi sanitari dei paesi

• Ricavi proforma >20 M€
• Presenza in 50 paesi
• Gpi nella Top 5 a livello globale

Presenza e Soluzioni worldwide ITALIA

50 sedi

SEDI ESTERO Austria, Francia, Germania, Malta, Polonia, Russia, Spagna, USA

SOLUZIONI WORLDWIDE > 60 paesi

Conferma dei 5 pillar strategici PSI 2020-2024

01	02	03	04	05
SEMPRE PIÙ GLOBALI	CRESCITA SANITÀ PRIVATA	LEADERSHIP MERCATO SW SANITÀ ITALIA	DA PRODOTTI / SERVIZI A SOLUZIONI INTEGRATE	DA PROVIDER A PARTNER
Forte incremento nel periodo di piano.	Raddoppio del peso % segmento	Grandi appalti regionali e nazionali	Maggiore integrazione servizi sw tecnologie per rispondere all'evoluzione dei modelli di cura e della domanda di salute	Natura multi business con il contributo di tutte le ASA
Aree geografiche di crescita:		M&A
Europa Continentale e Americhe		Focus R&D su Machine Learning e su digital transformation

Tendenziali del mercato Software e Servizi IT Market value

71,3 Bn\$

0,81 Bn\$

stima mercato globale software e servizi IT Healthcare 2020 +1% 2020/2019

CAGR 20 – 24: 9,7% (stime Gartner Q4 2020) CAGR 19 – 23: 7,5% (stime Gartner pre Covid Q4 2019)

stima mercato italiano software e servizi IT Healthcare 2020 -6% 2020/2019

CAGR 20 – 24: 3,9% (stime Gartner Q4 2020) CAGR 19 – 23: 6,6% (stime Gartner pre Covid Q4 2019)

In discussione risorse economiche straordinarie Recovery Plan: prima ipotesi 20 Miliardi per area SALUTE Telemedicina, innovazione e digitalizzazione dell'assistenza sanitaria

Aggiornamento Target economico - finanziari 2024

A seguito dell'attività di M&A, della crescita organica e della crisi sanitaria innescata dalla pandemia Covid-19, sono stati aggiornati i principali target economico-finanziari al 2024, mantenendo immutato l'impianto strategico del PSI 2020-2024.

Nuovi target calcolati a parità di perimetro di consolidamento al 31/12/2020

Linee Guida M&A

Linee guida M&A Diventare player di riferimento europeo

• Società Strutturate Software
• Evoluzione portafoglio prodotti Software Blood Management System

Linee guida M&A

RISORSE

• WARRANT
• PRESTITI OBBLIGAZIONARI
• FINANZIAMENTO TRADIZIONALE

Contatti IR

Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 investor.relations@gpi.it

Fabrizio Redavid C. +39 335 1035499 fabrizio.redavid@gpi.it

Lorenzo Giollo

C. +39 340 8223333 lorenzo.giollo@gpi.it

Limitazione di Responsabilità

Il materiale in questa presentazione è stato preparato da GPI S.p.A. ("GPI" o "la Società") senza verifica indipendente; si tratta di informazioni generali di base sulle attività correnti di GPI alla data di questa presentazione. Tali informazioni sono fornite in forma sommaria e non pretendono di essere complete. Questa presentazione è fornita a solo scopo informativo e non costituisce un'offerta o una sollecitazione di un'offerta di acquisto o vendita di titoli, né ci sarà alcuna vendita o acquisto di titoli in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o vendita dovesse risultare illegale prima della registrazione o qualifica ai sensi delle leggi sui titoli di tale giurisdizione. È destinata esclusivamente alla presentazione agli investitori ed è fornita a solo scopo informativo. Questa presentazione non contiene tutte le informazioni che potrebbero essere rilevanti per un investitore. Le informazioni contenute in questa presentazione, comprese le informazioni finanziarie previsionali, non devono essere considerate come consigli o raccomandazioni agli investitori o potenziali investitori in relazione alla detenzione, all'acquisto o alla vendita di titoli o altri prodotti o strumenti finanziari e non tengono conto di particolari obiettivi di investimento né della situazione finanziaria. Prima di agire, è necessario considerare l'adeguatezza delle informazioni in relazione a tali argomenti e, in particolare, si dovrebbe richiedere una consulenza finanziaria indipendente. Tutti i titoli e le transazioni di prodotti o strumenti finanziari comportano rischi, che includono, tra gli altri, il rischio di sviluppi avversi o imprevisti del mercato, finanziari o politici e, nelle transazioni internazionali, il rischio valutario. Le informazioni contenute in questa presentazione sono confidenziali e vengono fornite all'utente esclusivamente per informazione e non possono essere riprodotte, ritrasmesse o ulteriormente distribuite a qualsiasi altra persona o pubblicate, in tutto o in parte, per qualsiasi scopo. Questa presentazione è distribuita solo ed è diretta solo a (A) persone negli stati membri dello Spazio Economico Europeo (diversi dal Regno Unito) che sono "investitori qualificati" ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 1, lettera e), del Direttiva 2003/71/CE (come modificata e corredata di eventuali misure di attuazione applicabili in ciascuno Stato membro); (B) nel Regno Unito, Investitori qualificati professionisti dell'investimento che rientrano nell'articolo 19 (5) dell'Ordinanza del 2005 (promozione finanziaria) dell'Ordine dei Servizi finanziari e dei mercati e/o società con un elevato

patrimonio netto, e altre persone a cui può essere lecitamente comunicata, di cui all'articolo 49, paragrafo 2, lettere da a) a d), dell'Ordine; e (C) altre persone per le quali questa presentazione possa essere distribuita e diretta legalmente in base alle leggi applicabili (tutte le persone di cui ai punti da (A) a (C) sopra indicate come "persone rilevanti").

Le informazioni contenute in questa presentazione possono includere considerazioni previsionali. Mentre la Società ritiene di avere una base ragionevole per fare previsioni in questa presentazione, GPI avverte che le previsioni non sono garanzia di prestazioni future e che i suoi effettivi risultati operativi, le condizioni finanziarie e di liquidità e lo sviluppo di il settore in cui GPI opera possono differire materialmente da quelli realizzati o suggeriti dalle dichiarazioni contenute in questa presentazione o in dichiarazioni del management di GPI. Inoltre le performance passate non sono un'indicazione affidabile delle prestazioni future.

GPI non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente le previsioni, sia come risultato di nuove informazioni o per qualsiasi altro motivo. Le informazioni e le opinioni contenute in questa presentazione o nelle dichiarazioni della direzione di GPI sono fornite alla data di questa presentazione o altra data, se indicato, e sono soggette a modifiche senza preavviso. Nessun affidamento può essere posto per qualsiasi scopo sulle informazioni contenute in questa presentazione. Nessuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, viene fornita da GPI, dalle sue controllate o dai rispettivi consulenti, funzionari, dipendenti o agenti, per quanto riguarda l'accuratezza delle informazioni o delle opinioni o per qualsiasi perdita in qualunque modo derivante, direttamente o indirettamente, da qualsiasi uso di questa presentazione o dei suoi contenuti. Questa presentazione non è diretta o destinata alla distribuzione o all'uso da parte di alcuna persona o entità che sia cittadina o residente o che si trovi in una località, Stato o altra giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, disponibilità o uso sarebbero contrarie a leggi o regolamenti o che richiederebbero qualsiasi registrazione o licenza all'interno di tale giurisdizione.