Earnings Release • Aug 3, 2023
Earnings Release
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Roma, 3 agosto 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di ENAV S.p.A., riunitosi oggi sotto la presidenza di Alessandra Bruni, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023. Nel primo semestre dell'anno si sono registrati volumi di traffico per la rotta, in termini di unità di servizio, superiori ai livelli del 2019, anno record per l'aviazione in Italia.
Il primo semestre 2023 è stato inoltre caratterizzato da un insieme di eventi, non presenti nel primo semestre 2022, che hanno impattato la struttura dei costi. In particolare, tali effetti sono legati alla formalizzazione di alcuni nuovi contratti di manutenzione, al rialzo dei tassi di interesse a partire dal secondo semestre 2022 e al rinnovo della parte economica del Contratto Collettivo Nazionale del Lavoro avvenuto a novembre 2022, con decorrenza primo gennaio 2023.
L'Amministratore Delegato Pasqualino Monti ha dichiarato: "Il Gruppo ENAV sta garantendo un servizio efficiente e la massima sicurezza a tutto il network che opera nello spazio aereo italiano. Stiamo assistendo ad un periodo di continua e decisa crescita dei voli, soprattutto internazionali, segno che c'è voglia ed interesse a venire nel nostro Paese. ENAV è una Società solida e con grande credibilità internazionale, per questo vogliamo crescere di più. Infatti, entro il prossimo novembre contiamo di presentare l'aggiornamento del Piano Industriale per dare nuovo slancio all'Azienda principalmente attraverso tre linee strategiche: i) il mercato non regolamentato, un'importante leva per migliorare la marginalità del Gruppo sul quale abbiamo già impresso la giusta accelerazione; ii) la diversificazione del business, cioè lo sguardo rivolto al mercato per eventuali opportunità di acquisizione in linea con la natura del nostro settore; iii) il potenziamento tecnologico, funzionale al continuo miglioramento delle performance operative di gestione del traffico aereo che resta e resterà la nostra mission principale per consolidare la leadership internazionale di ENAV nel controllo del traffico aereo".
1 una misura convenzionale ponderata che tiene conto del peso dell'aeromobile al decollo e, nel caso del traffico di rotta, anche della distanza percorsa dallo stesso
Il traffico di rotta in Italia, espresso in unità di servizio, evidenzia, nel primo semestre 2023, un incremento pari al 16%, rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente.
In particolare, il traffico aereo internazionale (arrivo o partenza da uno scalo estero) ha mostrato un aumento delle unità di servizio pari al 21,7% rispetto al primo semestre 2022. Il traffico aereo di sorvolo (voli che attraversano lo spazio aereo italiano senza scalo) è cresciuto del 20,6% mentre rimane stabile il traffico aereo nazionale (voli con arrivo e partenza sul territorio italiano).
| Traffico in rotta | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|
| (unità di servizio) | 1° semestre 2023 | 1° semestre 2022 | n. | ℅ |
| Nazionale | 878.212 | 879.481 | (1.269) | $-0,1%$ |
| Internazionale | 1.785.641 | 1.467.396 | 318.245 | 21,7% |
| Sorvolo | 1.987.246 | 1.648.199 | 339.047 | 20,6% |
| Totale pagante | 4.651.099 | 3.995.076 | 656.023 | 16,4% |
| Militare | 59.225 | 63.714 | (4.489) | -7,0% |
| Altro es ente | 6.831 | 7.842 | (1.011) | $-12,9%$ |
| Totale esente | 66.056 | 71.556 | (5.500) | -7,7% |
| Totale comunicato da Eurocontrol | 4.717.155 | 4.066.632 | 650.523 | 16,0% |
| Esente non comunicato ad Eurocontrol | 1.328 | 1.519 | (191) | $-12,6%$ |
| Totale complessivo | 4.718.483 | 4.068.151 | 650.332 | 16,0% |
Il traffico di terminale2 , in termini di unità di servizio, ha visto nel primo semestre 2023 un andamento positivo del 13,7% rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente, trainato principalmente dal forte aumento dei voli internazionali del 21,7%.
| Traffico di terminale | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|
| (unità di servizio) | 1° semestre 2023 | 1° semestre 2022 | n. | % |
| Nazionale | ||||
| Chg. Zone 1 | 22.390 | 19.202 | 3.188 | 16,6% |
| Chg. Zone 2 | 39.811 | 39.610 | 201 | 0,5% |
| Chg. Zone 3 | 97.648 | 97.925 | (277) | $-0,3%$ |
| Totale uds nazionale | 159.849 | 156.737 | 3.112 | 2,0% |
| Internazionale | ||||
| Chg. Zone 1 | 69.192 | 47.930 | 21.262 | 44,4% |
| Chg. Zone 2 | 120.972 | 103.096 | 17.876 | 17,3% |
| Chg. Zone 3 | 104.903 | 91.401 | 13.502 | 14,8% |
| Totale uds internazionale | 295.067 | 242.427 | 52.640 | 21,7% |
| Totale pagante | 454.916 | 399.164 | 55.752 | 14,0% |
| Esenti | ||||
| Chg. Zone 1 | 77 | 298 | (221) | $-74,2%$ |
| Chg. Zone 2 | 201 | 184 | 17 | 9,2% |
| Chg. Zone 3 | 3.665 | 3.887 | (222) | $-5,7%$ |
| Totale uds esenti | 3.943 | 4.369 | (426) | $-9,8%$ |
| Totale comunicato da Eurocontrol | 458.859 | 403.533 | 55.326 | 13,7% |
| Esente non comunicato ad Eurocontrol | ||||
| Chg. Zone 1 | 0 | $\Omega$ | $\bf{0}$ | n.a. |
| Chg. Zone 2 | 9 | 16 | (7) | $-43,8%$ |
| Chg. Zone 3 | 411 | 424 | (13) | $-3,1%$ |
| Tot, uds esente non comunicato ad Eurocontrol | 420 | 440 | (20) | -4,5% |
| Totali per chg Zone | ||||
| Chg. Zone 1 | 91.659 | 67.430 | 24.229 | 35,9% |
| Chg. Zone 2 | 160.993 | 142.906 | 18.087 | 12,7% |
| Chg. Zone 3 | 206.627 | 193.637 | 12.990 | 6,7% |
| Totale complessivo | 459.279 | 403.973 | 55.306 | 13,7% |
I ricavi totali consolidati, nel primo semestre del 2023, si attestano a 436,6 milioni di euro, in aumento del 5,9% rispetto al corrispondente periodo dello scorso anno. L'incremento dei ricavi, legato sia al maggior traffico aereo gestito che alle ottime performance sul mercato non regolamentato, compensa più che pienamente la componente di balance3 che incide con una variazione negativa, rispetto al primo semestre 2022, pari a 27,2 milioni di euro.
I ricavi da attività operativa si attestano a 442,7 milioni di euro, in aumento del 12,8% rispetto al primo semestre del 2022.
I ricavi da mercato non regolamentato si attestano a 18 milioni di euro, in aumento di 5,4 milioni di euro rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, soprattutto per le attività connesse al Performance of air navigation support services che ENAV sta svolgendo in Qatar.
2 riguarda le attività di decollo e atterraggio nel raggio di circa 20 km dalla pista
3 il meccanismo che prevede per ENAV il parziale recupero o la parziale restituzione ai vettori degli effetti derivanti dallo scostamento tra il traffico aereo previsto nel piano tariffario e quello a consuntivo nonché il recupero dei costi e del traffico per i servizi erogati sugli aeroporti di terza fascia – meno di 70.000 movimenti annui.
I costi operativi registrano un incremento dell'8,5%, rispetto al primo semestre 2022, attestandosi a 341,9 milioni di euro soprattutto a causa dell'incremento del costo del personale pari a 21,1 milioni di euro. Tale aumento è dovuto principalmente al rinnovo della parte economica del Contratto Collettivo Nazionale del Lavoro (CCNL) della Capogruppo e di Techno Sky, siglato con le Organizzazioni Sindacali nel mese di novembre 2022 e che ha, tra l'altro, previsto un incremento delle voci stipendiali rivalutate in considerazione del periodo di vacatio contrattuale (anni 2019 – 2022) determinando una nuova base retributiva applicata a decorrere dal 1° gennaio 2023 e quindi non presente nel periodo a confronto. Incide, inoltre, sul maggior costo del personale, sia la parte variabile della retribuzione, per lo straordinario in linea operativa dei Controllori del Traffico Aereo associata al maggior numero di voli gestiti, che l'incremento dell'organico di Gruppo che si attesta a +110 unità effettive e +106 unità medie, rispetto al corrispondente periodo del 2022.
Tali valori hanno inciso sul Margine Operativo Lordo (EBITDA) che si attesta a 94,7 milioni di euro in diminuzione del 2,4% rispetto al primo semestre 2022, con un EBITDA margin del 21,7%.
Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a 33 milioni di euro, in diminuzione di 4,7 milioni di euro, rispetto al corrispondente periodo del 2022.
Per gli effetti sopra richiamati e per l'aumento degli oneri finanziari determinato dall'incremento dei tassi di interesse, il Gruppo ENAV chiude il primo semestre 2023 con un utile netto pari a 18,4 milioni di euro, in diminuzione di 9,4 milioni di euro rispetto allo stesso periodo del 2022.
L'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2023 presenta un saldo di 415,5 milioni di euro, maggiore di 7,6 milioni di euro rispetto al dato rilevato al 31 dicembre 2022. La variazione dell'indebitamento finanziario netto è dovuta all'effetto della dinamica degli incassi e pagamenti connessi all'operatività ordinaria che ha prodotto un flusso di cassa negativo, in quanto non beneficia ancora degli incassi di maggio e giugno, i mesi del primo semestre nei quali c'è il maggior volume di traffico aereo.
In considerazione dei volumi di traffico gestiti nel primo semestre e di quelli attesi nel secondo, che supportano le buone performance del Gruppo, si conferma l'outlook 2023 già noto al mercato.
| Variazioni | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1° sem. 2023 | 1° sem.2022 | Valori | % | |
| Ricavi da attività operativa | 442.668 | 392.481 | 50.187 | 12,8% |
| Balance | (24.141) | 3.084 | (27.225) | n.a. |
| Altri ricavi operativi | 18.054 | 16.542 | 1.512 | 9,1% |
| Totale ricavi | 436.581 | 412.107 | 24.474 | 5,9% |
| Costi del personale | (279.586) | (258.507) | (21.079) | 8,2% |
| Costi per lavori interni capitalizzati | 13.197 | 13.704 | (507) | $-3,7%$ |
| Altri costi operativi | (75.488) | (70.294) | (5.194) | 7,4% |
| Totale costi operativi | (341.877) | (315.097) | (26.780) | 8,5% |
| EBITDA | 94.704 | 97.010 | (2.306) | $-2,4%$ |
| EBITDA margin | 21,7% | 23,5% | $-1,8%$ | |
| Ammortamenti netto contributi su investimenti | (58.115) | (58.010) | (105) | 0,2% |
| Svalutazioni, perdite (riprese) di valore ed accan.ti | (3.574) | (1.314) | (2.260) | n.a. |
| EBIT | 33.015 | 37.686 | (4.671) | $-12,4%$ |
| EBIT margin | 7,6% | 9,1% | $-1,5%$ | |
| Proventi (oneri) finanziari | (6.595) | 2.267 | (8.862) | $-390,9%$ |
| Risultato prima delle imposte | 26.420 | 39.953 | (13.533) | $-33,9%$ |
| Imposte del periodo | (8.053) | (12.232) | 4.179 | $-34,2%$ |
| Utile/(Perdita) consolidata del periodo | 18.367 | 27.721 | (9.354) | $-33,7%$ |
| Utile/(Perdita) del periodo di pertinenza del Gruppo | 18.690 | 28.001 | (9.311) | $-33,3%$ |
| Utile/(Perdita) del periodo di pertinenza di Terzi | (323) | (280) | (43) | 15,4% |
| (migligia di euro) |
| Variazioni | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2023 | 31.12.2022 | Valori | % | |
| Attività materiali | 812.782 | 847.440 | (34.658) | $-4,1%$ |
| Attività per diritti d'uso | 4.476 | 4.252 | 224 | 5,3% |
| Attività immateriali | 181.679 | 180.418 | 1.261 | 0,7% |
| Partecipazioni in altre imprese | 36.150 | 36.310 | (160) | $-0.4%$ |
| Crediti commerciali non correnti | 568.330 | 606.775 | (38.445) | $-6,3%$ |
| Altre attività e passività non correnti | (145.514) | (151.156) | 5.642 | $-3,7%$ |
| Capitale immobilizzato netto | 1.457.903 | 1.524.039 | (66.136) | $-4,3%$ |
| Rimanenze | 60.846 | 61.082 | (236) | $-0.4%$ |
| Crediti commerciali | 399.354 | 333.568 | 65.786 | 19,7% |
| Debiti commerciali | (106.817) | (140.096) | 33.279 | $-23,8%$ |
| Altre attività e passività correnti | (259.359) | (142.070) | (117.289) | 82,6% |
| Capitale di esercizio netto | 94.024 | 112.484 | (18, 460) | $-16,4%$ |
| Capitale investito lordo | 1.551.927 | 1.636.523 | (84.596) | $-5,2%$ |
| Fondo benefici ai dipendenti | (39.676) | (40.869) | 1.193 | $-2,9%$ |
| Fondi per rischi e oneri | (10.807) | (11.443) | 636 | $-5,6%$ |
| Attività/(Passività) per imposte anticipate/differite | 30.538 | 30.531 | 7 | 0,0% |
| Capitale investito netto | 1.531.982 | 1.614.742 | (82.760) | $-5,1%$ |
| Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 1.115.499 | 1.205.554 | (90.055) | $-7,5%$ |
| Patrimonio netto di pertinenza di terzi | 1.017 | 1.340 | (323) | $-24,1%$ |
| Patrimonio Netto | 1.116.516 | 1.206.894 | (90.378) | $-7,5%$ |
| Indebitamento finanziario netto | 415.466 | 407.848 | 7.618 | 1,9% |
| Copertura del capitale investito netto | 1.531.982 | 1.614.742 | (82.760) | $-5,1%$ |
| (migliaia di euro) |
***
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Loredana Bottiglieri, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
***
Si informa che la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023, di cui all'art. 154-ter, comma 2, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 – unitamente alla relazione contenente il giudizio della Società di revisione – è a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società - via Salaria 716, Roma - sul sito internet istituzionale (www.enav.it), nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
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